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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度2021年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:1-13107
AutoNation,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 73-1105145 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
200西南第一大道 | | |
劳德代尔堡 | , | 弗罗里达 | | 33301 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(954)769-6000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 一个 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券: 无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 þ No ¨
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求新注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司,或者是一家新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No þ
截至2021年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$4.5根据普通股在该日期在纽约证券交易所的收盘价(在此计算中,注册人假设其每一名董事、高管和超过10%的股东在2021年6月30日是注册人的关联公司),普通股的收盘价为30亿欧元(在此计算中,注册人假设其每一名董事、高管和超过10%的股东都是注册人的关联公司)。
截至2022年2月15日,注册人拥有61,671,559已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人将在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的与其2022年股东年会有关的委托书部分通过引用并入本文第三部分。
AutoNation,Inc.
表格10-K
截至2021年12月31日的财年
索引
| | | | | | | | |
第一部分 |
| | 页面 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 22 |
第二项。 | 属性 | 23 |
第三项。 | 法律程序 | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 23 |
| | |
第二部分 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 24 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
第八项。 | 财务报表 | 55 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 101 |
第9A项。 | 管制和程序 | 101 |
第9B项。 | 其他信息 | 101 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 101 |
| | |
第三部分 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 102 |
第11项。 | 高管薪酬 | 102 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 102 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 103 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 103 |
| | |
第四部分 |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 104 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 104 |
第一部分
第1项。生意场
一般信息
AutoNation公司通过其子公司是美国最大的汽车零售商。截至2021年12月31日,我们在美国的247家门店拥有并运营了339家新车特许经营权,主要分布在阳光地带地区的主要大都市市场。我们的门店销售33个不同的新车品牌,我们相信其中包括一些在我们的关键市场最知名和最知名的门店。我们销售的核心品牌的新车,约占我们2021年销售的新车的90%,由丰田(包括雷克萨斯)、本田、福特、通用汽车、Stellantis、梅赛德斯-奔驰、宝马和大众(包括奥迪和保时捷)制造。截至2021年12月31日,我们还拥有和运营57个AutoNation品牌的碰撞中心、9个AutoNation USA二手车商店、4个AutoNation品牌的汽车拍卖业务和3个零部件配送中心。
我们提供多元化的汽车产品和服务,包括新车、二手车、“零部件和服务”(又称“售后服务”),包括汽车维修服务、零部件批发和碰撞业务;以及汽车“金融和保险”产品(又称“客户金融服务”),包括车辆服务和其他保障产品,以及通过第三方融资渠道安排购车融资。以下图表显示了2021年每辆新车、二手车、零部件和服务以及金融和保险销售对总收入和毛利润的贡献。
为方便起见,除非上下文另有要求,否则术语“AutoNation”、“Company”和“We”用于统称AutoNation,Inc.及其子公司。我们的门店业务是由我们的子公司进行的。
可报告的细分市场
截至2021年12月31日,我们有三个可报告的细分市场:国内、进口和高端奢侈品。这些细分市场包括销售以下新汽车品牌的零售汽车特许经营权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国内 | | 进口 | | 高级奢侈品 |
别克 | 福特 | | 阿库拉 | 日产 | | 阿尔法·罗密欧 | 雷克萨斯 |
凯迪拉克 | GMC | | 菲亚特 | 斯巴鲁 | | 奥迪 | 玛莎拉蒂 |
雪佛兰 | 吉普 | | 创世纪 | 丰田 | | 宾利 | 梅赛德斯-奔驰 |
克莱斯勒 | 林肯 | | 本田 | 大众 | | 宝马 | 迷你型 |
道奇 | 公羊 | | 现代 | 沃尔沃 | | 捷豹 | 保时捷 |
| | | 英菲尼迪 | | | 路虎(Land Rover) | 短跑运动员 |
下表列出了截至2021年12月31日我们的新车收入和零售新车销量以及拥有的特许经营权数量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新车 收入 (单位:百万) | | 零售 新车 单位销售额 | | 占总数的百分比 零售新闻 车辆 售出单位 | | 拥有的特许经营权 |
国内: | | | | | | | | |
林肯·福特 | | $ | 1,317.1 | | | 27,475 | | | 10.5 | | | 35 | |
雪佛兰、别克、凯迪拉克、GMC | | 1,124.0 | | | 25,244 | | | 9.6 | | | 40 | |
克莱斯勒、道奇、吉普、公羊 | | 1,160.7 | | | 23,492 | | | 8.9 | | | 72 | |
国内合计 | | 3,601.8 | | | 76,211 | | | 29.0 | | | 147 | |
导入: | | | | | | | | |
丰田 | | 1,947.4 | | | 56,359 | | | 21.5 | | | 19 | |
本田 | | 1,107.3 | | | 35,539 | | | 13.5 | | | 24 | |
日产 | | 194.3 | | | 6,642 | | | 2.5 | | | 7 | |
其他导入 | | 720.8 | | | 20,323 | | | 7.8 | | | 36 | |
导入合计 | | 3,969.8 | | | 118,863 | | | 45.3 | | | 86 | |
高级奢侈品: | | | | | | | | |
梅赛德斯-奔驰 | | 1,617.1 | | | 22,901 | | | 8.7 | | | 38 | |
宝马 | | 1,336.7 | | | 21,149 | | | 8.1 | | | 18 | |
雷克萨斯 | | 378.4 | | | 7,770 | | | 3.0 | | | 3 | |
奥迪 | | 355.5 | | | 5,887 | | | 2.2 | | | 10 | |
捷豹路虎 | | 407.5 | | | 5,116 | | | 1.9 | | | 22 | |
其他高级奢侈品 | | 414.9 | | | 4,506 | | | 1.8 | | | 15 | |
高级奢侈品合计 | | 4,510.1 | | | 67,329 | | | 25.7 | | | 106 | |
| | $ | 12,081.7 | | | 262,403 | | | 100.0 | | | 339 | |
每个细分市场的特许经营权还销售二手车、零部件和汽车维修服务,以及汽车金融和保险产品。在截至2021年12月31日的一年中,高端奢侈品收入占总收入的36%,国内收入占总收入的31%,进口收入占总收入的30%。有关我们三个可报告部分的更多财务信息,请参阅本表格10-K第二部分第8项中综合财务报表附注22。
除须呈报分部之间的差异对理解本公司整体业务有重大影响外,本报告对本公司业务的描述均以综合基础呈列。
经营策略
我们寻求通过成为美国经营最好、最赚钱的汽车零售商来为我们的股东创造长期价值。我们相信,我们业务的巨大规模、我们的数字客户体验以及我们的管理人才的质量使我们能够在我们的关键市场实现效率。为达致及维持卓越的运作,我们正采取以下策略:
•在我们的门店和通过我们的数字渠道创造行业领先的汽车零售客户体验.
我们寻求通过提供大量的库存选择、客户友好、透明的销售和服务流程以及具有竞争力的定价来提供始终如一的卓越客户体验。我们相信,这将使我们受益,因为这将鼓励我们的客户将他们的汽车带到我们的商店,以满足他们所有的汽车服务、维护和碰撞维修需求,并推动重复和转介汽车销售业务。
我们继续进行大量投资,在我们的门店和通过我们的数字渠道建立无缝的端到端客户体验,并提高我们通过这些渠道创造业务的能力。我们有
通过继续构建提供在线和店内个性化数字客户体验的全方位数字功能,增强了AutoNation Express体验-我们的集成零售解决方案可为客户提供无缝、直观的全方位车辆购物和购买体验。我们的客户能够通过我们的数字渠道完成关键的汽车零售和服务相关交易,例如以保证价选择和预订车辆、安排试驾、计算付款选项、接收客户想要出售的车辆的认证以旧换新或购买报价、申请融资、选择车辆保护产品、安排店内提货或送货上门、安排服务预约、接收服务更新以及在线支付维护和维修服务。我们还开发了专有工具,利用实时客户数据来指导和个性化客户体验。
•继续投资AutoNation零售品牌,以提高我们强大的客户满意度,扩大我们的市场份额。
AutoNation是一个连接人与地的品牌。我们继续投资AutoNation零售品牌,促进美国司机的个人交通,带头推动汽车行业的变革,并从东海岸到西海岸根除癌症。我们致力于为客户的个人交通需求提供简单、透明和以客户为中心的服务。
AutoNation零售品牌包括我们的AutoNation USA二手车商店。我们正在扩大我们的AutoNation USA二手车商店的足迹,并计划在2026年底之前建立130多家商店。AutoNation美国门店扩张的第一阶段将包括将AutoNation从东海岸到西海岸的足迹扩展到新的市场。AutoNation美国商店将继续利用AutoNation的品牌、规模、卓越的二手车采购能力以及久经考验的以客户为中心的流程,使我们的公司脱颖而出,夺取更大的二手车市场份额。
我们提供AutoNation品牌的客户金融服务产品(包括延长服务和维护合同以及其他车辆保护产品)、AutoNation品牌的零部件和配件、AutoNation品牌碰撞中心的防撞修理服务、AutoNation品牌汽车拍卖的拍卖服务,以及我们的One Price二手车集中定价和评估策略,以及我们的“We‘ll Buy Your Car”计划(根据该计划,客户在我们的任何地点都将获得7天或500英里的以旧换新保证优惠)。
我们预计,这些计划和产品将继续扩大和加强AutoNation零售品牌,改善客户体验,提供新的增长机会,并使我们能够扩大我们在核心和其他市场的足迹。
•利用我们巨大的规模和成本结构来提高我们的运营效率.
作为美国最大的汽车零售商,我们处于独特的地位,能够利用我们巨大的规模,通过集中和精简各种业务流程来实现有竞争力的运营利润率。我们努力管理我们的新车和二手车库存,以便我们商店的车辆供应和组合符合季节性销售趋势,并将我们的运输成本降至最低。此外,通过在我们位于德克萨斯州欧文的共享服务中心维护许多关键的商店级会计和管理活动,我们能够改善财务控制并降低服务成本。我们还利用我们的数字能力来推动成本降低和效率提高,以实现业务的长期成功。最后,我们利用我们的规模通过全国供应商关系降低与购买某些设备、用品和服务相关的成本。
我们的业务得益于多元化的汽车零售特许经营组合。2021年,我们可报告细分市场的部门收入中,约39%来自高端奢侈品特许经营权,约33%来自进口特许经营权,约28%来自国内特许经营权。我们相信,我们的业务还受益于我们的新车和二手车销售、零部件和服务业务以及金融和保险销售产生的各种收入来源。与新车和二手车销售相比,我们利润率较高的零部件和服务业务历来对宏观经济状况的敏感度较低。
我们的资本配置战略专注于增长每股长期价值。我们在我们的业务上投入资金,以维护和升级我们现有的设施,并为现有的特许经营权和新的AutoNation USA建造新的设施
二手车商店,以及其他战略和技术举措。我们还机会性地配置资本,以完成收购或投资,为新授予的特许经营权建造设施,和/或回购我们的普通股和/或债务。我们的资本配置决策基于以下因素:预期投资回报率、我们普通股的市场价格与我们对其内在价值的看法、我们债务的市场价格、对我们资本结构的潜在影响、我们完成符合我们市场和汽车品牌标准和投资回报门槛的收购的能力,以及我们债务协议中规定的限制。有关我们资本分配的更多信息,请参阅本表格10-K第II部分第7项中的“流动性和资本资源-资本分配”。
运营
我们的每家门店都会直接从适用的汽车制造商或经销商那里购买新车进行零售,也可以通过与同一品牌的其他门店进行经销商交易来进行零售。我们通常从客户那里获得二手车,主要是通过折价和我们的“我们会买你的车”计划,以及通过拍卖、租赁终止和其他来源,我们通常会对购买的二手车进行整修,以便在我们的零部件和服务部门进行零售销售。我们商店一般不出售的二手车通过拍卖以批发价出售。另请参阅本表格10-K第II部分第7项中的“库存管理”。
我们的商店提供广泛的车辆维护、维修和碰撞维修服务,包括制造商召回维修和其他只能在特许经销商和客户付费服务工作中进行的保修工作。我们的零部件和服务部门也对我们的二手车部门购买的二手车进行整修,并为我们的新车辆部门购买的新车进行准备工作。除了我们的零售业务外,我们还拥有批发零部件业务,向防撞修理店和独立的汽车维修供应商销售汽车零部件。我们还提供AutoNation PrecisionParts和AutoNation AutoGear、产品和配件系列,这些产品和配件已集成到我们的零部件和服务运营中。
我们为客户提供种类繁多的汽车金融和保险产品。我们安排我们的客户通过分期付款贷款或与第三方贷款人(包括汽车制造商和分销商的专属融资子公司)租赁的方式为车辆融资,并从贷款人那里获得应付给我们的佣金。我们不直接为客户的车辆租赁或购买提供资金,我们与这些融资安排相关的损失通常仅限于我们收到的佣金。
我们还为客户提供各种车辆保护产品,包括延长服务合同、维护计划、有保证的汽车保护(称为“GAP”,这种保护可弥补客户在发生伤亡时的贷款余额和保险赔付之间的差额)、“轮胎和车轮”保护以及防盗产品,其中许多产品都是AutoNation品牌的。这些产品由独立的第三方承销和管理,包括汽车制造商和分销商的专属金融子公司。我们以佣金方式销售产品,我们还根据与某些产品发行商的回溯性佣金安排,参与未来某些产品的承销利润。
截至2021年12月31日,我们在以下州经营门店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 数量 零售商店(1) | | 数量 特许经营权 | | 其他数量 位置(2) | | 占总数的百分比 收入 |
弗罗里达 | | 49 | | | 59 | | | 20 | | | 25 | |
德克萨斯州 | | 44 | | | 62 | | | 18 | | | 21 | |
加利福尼亚 | | 37 | | | 49 | | | 4 | | | 19 | |
亚利桑那州 | | 16 | | | 18 | | | 4 | | | 6 | |
科罗拉多州 | | 15 | | | 22 | | | 1 | | | 6 | |
华盛顿 | | 14 | | | 19 | | | 3 | | | 5 | |
佐治亚州 | | 16 | | | 25 | | | 4 | | | 4 | |
内华达州 | | 12 | | | 13 | | | 1 | | | 4 | |
伊利诺伊州 | | 7 | | | 8 | | | 1 | | | 2 | |
田纳西州 | | 8 | | | 12 | | | 1 | | | 2 | |
马里兰州 | | 15 | | | 17 | | | 3 | | | 1 | |
纽约 | | 4 | | | 6 | | | — | | | 1 | |
俄亥俄州 | | 4 | | | 4 | | | 3 | | | 1 | |
维吉尼亚 | | 2 | | | 2 | | | — | | | 1 | |
阿拉巴马州 | | 3 | | | 6 | | | — | | | 1 | |
明尼苏达州 | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
南卡罗来纳州(3) | | 9 | | | 16 | | | 1 | | | — | |
总计 | | 256 | | | 339 | | | 64 | | | 100 | |
(1)包括特许经销商和AutoNation USA二手车商店。
(2)包括碰撞中心、汽车拍卖业务和零部件配送中心。
(3)由2021年第三季度末收购的门店组成。
与汽车制造商达成的协议
框架协议
我们已经与大多数主要的汽车制造商和分销商签订了框架和相关协议。这些协议是对下文描述的特许经营协议的补充,其中包含与我们对这些制造商特许经营的汽车商店的管理、运营、广告和营销以及收购和所有权结构相关的条款。这些协议包含与我们的经营业绩有关的某些要求(关于销售量、销售效率和客户满意度或忠诚度等事项),如果我们不满足这些要求,将对我们进一步收购此类制造商的门店的能力产生不利影响,或者可能导致我们被迫采取某些行动,例如根据适用的州特许经营法剥离表现严重不佳的门店。此外,这些协议对我们可以从特定制造商手中收购的门店数量设置了限制(国家、地区和当地市场),并对我们命名和推广我们的门店的能力进行了一定的限制。其中一些框架协议赋予制造商或分销商在特定情况下以公平市价收购该制造商或分销商特许经营的汽车商店的权利,如果本公司控制权发生变化(一般包括在特定时间段内我们的董事会组成发生某些重大变化,另一汽车制造商或分销商收购本公司20%或更多的有表决权股票,或个人、实体或其他个人、实体或公司收购我们50%或更多的有表决权的股票),制造商或分销商有权以公平市值收购该制造商或分销商在特定情况下特许经营的汽车门店(一般包括本公司董事会组成在特定时间段内发生的某些重大变化,或由另一家汽车制造商或分销商收购本公司20%或更多的有表决权股票的权利)。或不隶属于汽车制造商或分销商的集团)或其他特殊的公司交易,例如合并或出售我们的全部或几乎所有资产。此外, 根据我们的某些债务协议,如果我们违约,我们已授予某些制造商在特定情况下以公平市价收购由这些制造商特许经营的汽车经销商的权利。
特许经营协议
我们与汽车制造商或经销商签订特许经营协议,经营每一家新的汽车商店。特许经营协议授予特许汽车商店非独家的权利,可以销售制造商或分销商的
在特定的市场区域内提供相关的零部件和服务。这些特许经营协议授予我们的门店在运营中使用相关制造商或分销商的商标的权利,它们还对库存水平、营运资金水平、销售流程、营销和品牌推广、展厅和服务设施、标牌、人员、管理层变动和月度财务报告等方面提出了许多运营要求和限制。我们商店特许经营协议的合同条款规定了不同的期限,从一年到没有到期日不等,在某些情况下,制造商承诺只要商店遵守协议条款,就会在到期时续签特许经营权。我们通常预计我们的专营权协议将在可预见的未来继续存在,当协议没有无限期条款时,我们预计协议将在没有实质性费用或修改的情况下进行例行续签。我们商店的特许经营协议规定,制造商可以终止协议或因各种原因(包括销售量、销售效率和客户满意度或忠诚度等方面的表现缺陷)而不再续签协议。然而,一般来说,我们所在的州都有汽车经销商特许经营法,其中规定,尽管有任何特许经营协议的条款,制造商终止或不续签特许经营权是非法的,除非存在“正当理由”。除了破产,制造商通常很难终止或不续签这些法律下的特许经营权,这些法律旨在保护经销商。此外,根据我们在汽车零售行业的经验和历史经验,, 经销商特许经营协议很少在非自愿的情况下终止或不由制造商在破产后续签。有时,某些制造商会根据我们的框架和特许经营协议的条款,断言销售和客户满意度表现存在缺陷。我们通常与这些制造商合作来解决声称的性能问题。有关更多信息,请参阅标题中的风险因素我们受到汽车制造商的限制和重大影响,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生不利影响,包括我们收购更多门店的能力在第I部分,本表格10-K第1A项。
条例
我们在一个高度监管的行业中运营。许多州和联邦法律法规影响我们的业务。在我们经营的每个州,我们必须获得各种许可证才能经营我们的业务,包括经销商、销售和金融,以及州监管机构颁发的保险许可证。无数的法律法规制约着我们的经营方式,包括与我们的销售、运营、财务和保险、广告和雇佣实践相关的法律和法规。这些法律法规包括国家特许经营法律法规、消费者保护法、隐私法、欺诈法、反洗钱法等广泛适用于新旧机动车经销商的法律法规,以及其他各种法律法规。这些法律还包括联邦和州工资和工时、反歧视和其他就业行为法。请参阅风险因素“我们的运营受到广泛的政府法律法规的约束。如果我们被发现涉嫌违反这些法律或法规或根据这些法律或法规承担责任,或者如果颁布了对我们的经营产生不利影响的新法律或法规,我们的业务、经营业绩和前景可能会受到影响。“在第I部,本表格10-K第1A项。
汽车和其他法律法规
我们的运营受到国家交通和机动车安全法案、美国交通部颁布的联邦机动车安全标准以及各州机动车监管机构的规章制度的约束。此外,汽车经销商还受到联邦贸易委员会(“FTC”)的监管。我们购买的进口汽车、零部件和配件需要缴纳美国关税,在正常业务过程中,我们可能会不时受到关税、罚款、违约金或其他费用的索赔。
我们与客户的融资活动遵守联邦真实贷款、消费者租赁和平等信用机会法律法规,以及州和地方机动车金融法、租赁法、分期付款金融法、高利贷法和其他分期付款销售和租赁法律法规,其中一些法律和法规规范了与机动车零售分期付款销售和租赁相关的金融和其他费用和收费。个人、某类个人或政府实体可能会对我们或我们的门店提出实际或涉嫌违法的索赔,并可能使我们面临重大损害或其他处罚,包括罚款和吊销或暂时吊销我们经营门店的执照。我们的融资活动也可能受到监管汽车金融公司和其他金融机构的法律法规的间接影响,包括消费者金融保护局(CFPB)通过的法规。
请参阅风险因素“我们的运营受到广泛的政府法律法规的约束。如果我们被发现涉嫌违反这些法律或法规或根据这些法律或法规承担责任,或者如果颁布了对我们的经营产生不利影响的新法律或法规,我们的业务、经营业绩和前景可能会受到影响。“在第I部分,本表格10-K第1A项提供额外资料。
环境、健康和安全法律法规
我们的业务涉及机油和过滤器、变速箱油、防冻剂、制冷剂、油漆、稀释剂、电池、清洁产品、润滑油、脱脂剂、轮胎和燃料等材料的使用、搬运、储存和合同回收和/或处置。因此,我们的业务受到各种复杂的联邦、州和地方监管环境以及公共健康和安全的要求的约束。
我们的大多数商店使用地上储罐,其次是地下储罐,主要用于石油产品。根据《资源保护和回收法案》及其州法律,储罐要接受定期测试、封堵、升级和拆除。在储罐或其他来源发生泄漏或其他排放的情况下,可能需要进行清理或其他补救行动。此外,联邦“水污染控制法”(俗称“清洁水法”)、“安全饮用水法”以及类似的州和地方计划下的水质保护计划管理我们部分业务的某些排放。同样,某些操作排放的空气,如车身喷漆,可能会受到联邦清洁空气法以及相关的州和地方法律的约束。美国劳工部职业安全与健康管理局和相关州机构颁布的某些健康和安全标准也适用。
我们的一些商店是根据《综合环境响应、补偿和责任法案》(简称CERCLA)提起的诉讼程序的当事人,这些诉讼通常与被送往由独立企业拥有和运营的前回收、处理和/或处置设施的材料有关。根据CERCLA和其他法律,对发生受管制危险物质泄漏的设施进行补救或清理是必要的。
我们在环境、健康和安全法律法规方面采取了积极主动的战略,其中包括与第三方供应商签订合同,定期检查我们的设施,以努力确保合规性。在我们的正常业务过程中,我们因遵守适用的环境、健康和安全法律法规而产生巨额成本。然而,我们预计这种合规成本不会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响,尽管考虑到我们的运营性质以及广泛的环境、健康和安全监管框架,这种结果是可能的。我们没有任何已知的重大环境承诺或意外情况。
市场与竞争
我们经营的行业竞争激烈。我们认为,汽车零售业务的主要竞争因素是位置、服务、价格、选择以及在线和移动产品。我们的每个市场都包括大量资本雄厚的竞争对手,他们拥有丰富的汽车零售管理经验和强大的零售地点和设施。
新的车辆单位数量受到库存减少的影响,库存短缺主要是由某些零部件短缺和制造商供应链中断造成的。我们预计,新车库存短缺将持续到2022年。我们已将资本支出优先用于回报潜力最大的机会。我们计划在2026年底之前通过新建130多家门店来扩大我们的AutoNation USA二手车商店的足迹。
据业内消息人士透露,截至2021年12月31日,美国约有16,700家特许汽车经销商,销售新车和二手车。此外,我们估计美国独立二手车经销商的数量大约是现在的两倍。我们面临着来自(I)多家在地区或全国性经营汽车零售店或防撞中心的上市公司的竞争,其中包括销售新车和二手车的特许经销商、只销售二手车的非特许经销商、以及直接面向客户销售的制造商,(Ii)在我们的市场运营汽车零售店或防撞中心的私营公司,以及(Iii)在线和移动销售平台。我们与销售我们销售的相同汽车品牌的经销商以及销售我们在特定市场不代表的其他汽车品牌的经销商和某些制造商竞争。我们新的汽车商店竞争对手与各个汽车制造商都有特许经营协议,因此,
一般情况下,我们可以按照与我们相同的条件购买新车。我们还与其他经销商争夺合格的员工,特别是总经理和销售和服务人员。
一般来说,汽车制造商都有指定的市场推广和销售区域,在这些区域内,只有一家特定汽车品牌的特许经销商可以经营。根据我们与汽车制造商达成的大多数框架协议,我们在特定市场内收购某一特定汽车品牌的多家经销商的能力是有限的。我们还受到各种州特许经营法律的限制,不能在由同一汽车品牌的另一家经销商提供服务的任何区域内搬迁我们的门店或开设某一汽车品牌的新店,我们通常需要制造商批准搬迁或授予新的特许经营权才能搬迁或设立门店。然而,如果一个市场有多个特定汽车品牌的经销商,就像我们销售的大多数汽车品牌的大多数关键市场一样,我们面临着激烈的品牌内竞争。
我们还与独立的汽车维修店、服务中心连锁店、防撞服务运营和零部件批发网点展开竞争。我们认为,零部件和服务业务的主要竞争因素是价格、位置、特定车辆系列的专业知识以及客户服务。在我们的金融和保险业务中,我们还与广泛的金融机构竞争。我们认为,金融和保险业务的主要竞争因素是产品选择、便利性、价格、合同条款,以及为车辆保护和售后产品融资的能力。
保险和保证金
我们的业务使我们面临因经营而产生的负债风险。例如,员工、客户或其他第三方在我们的运营过程中发生的人身伤害或财产损失索赔可能会产生责任。我们还可能因涉嫌违反联邦和州法律或监管要求而受到罚款和民事和刑事处罚。
汽车零售业务也面临着巨大的财产损失风险,因为财产价值高度集中在商店地点。特别是在我们的情况下,我们的业务集中在自然灾害和恶劣天气事件(如冰雹、飓风、地震、火灾、龙卷风、暴风雪和山体滑坡)可能使我们面临财产损失和运营中断的重大风险的州和地区。在自我保险计划下,我们保留不同水平的总损失限额、每次索赔免赔额和索赔处理费用,作为我们各种保险计划的一部分,包括财产和意外伤害、工伤赔偿和员工医疗福利。超出此留存风险的费用可根据与第三方保险公司签订的各种合同投保。我们根据精算评估和历史索赔经验估计这些留存保险风险的最终成本,并根据当前趋势和索赔处理程序的变化进行调整。我们保留的风险水平在未来可能会随着保险市场状况或其他影响我们购买保险的经济因素的变化而变化。尽管受某些限制和排除的限制,我们有实质性的保险,但我们不能向您保证,我们不会受到未投保或投保不足的损失,这些损失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
留存损失和免赔额的拨备是在定期评估已报告和未报告索赔的估计最终负债的基础上通过费用计提的。承保我们保险的保险公司要求我们用抵押品担保某些可扣除的赔偿义务。我们的抵押品要求是由保险公司制定的,到目前为止,我们已经通过邮寄保证金、信用证和/或现金保证金来满足我们的抵押品要求。我们的抵押品要求可能会根据我们的索赔经验等因素而不时改变。
季节性
在稳定的环境下,我们的业务在每年第二季度和第三季度的车辆销售量普遍较高,部分原因是消费者购买趋势和新车型的推出。此外,冬季对车辆和轻型卡车的需求通常低于其他季节,特别是在美国那些商店可能受到不利冬季条件影响的地区。然而,我们通常会在第四季度经历高端豪华车的更高销量,这些车的平均售价和每辆零售汽车的毛利润都更高。每个季度的收入和经营业绩可能会受到经济状况变化、车辆制造商激励计划以及实际或可能发生的恶劣天气事件的重大影响。
商标
我们拥有许多注册的服务标志和商标,其中包括AutoNation®和AutoNation USA®等商标。根据与汽车制造商达成的协议,我们有权在我们的门店以及我们的广告和促销材料中使用和展示制造商的商标、徽标和设计,但要受到一定的限制。我们还拥有根据与第三方签订的各种协议授权使用和展示此类第三方的标志和/或徽标的许可证,但受某些限制。我们服务标志和商标的当前注册有效期各不相同,只要我们遵守所有适用法律,我们可以定期续签。
人力资本
员工
在AutoNation,没有什么比我们如何雇佣、培训和留住优秀人才更能推动我们的成功了。我们重视所有员工的尊严,并致力于维护一个所有员工都受到重视和尊重的工作环境。截至2021年12月31日,我们雇佣了大约22,200名全职和兼职员工,其中约170人属于集体谈判协议的覆盖范围。
我们致力于发展和培育一个以道德和诚信为基础的多元化和包容性的工作环境,让所有员工都能尽最大努力做好自己的工作。员工反馈是我们文化的核心,当我们了解员工的需求时,它会为每个人创造一个更好的工作场所。我们不时地调查员工的满意度,并征求员工对哪些工作正在进行以及哪些方面有改进机会的意见,这有助于我们塑造AutoNation的未来。
多样性和包容性
我们致力于创造一个包容和欢迎的环境,在这个环境中,每个人都能感受到被重视、被尊重和被倾听。2020年,我们推出了One AutoNation,这是一项以员工为中心的计划,旨在拥抱思想和行动的多样性,尽管存在差异,但促进包容,并培养持续的学习、成长和领导力机会。我们的使命之一就是继续朝着一个更具包容性的世界前进。我们的员工遵循我们的政策、程序和培训计划,以确保每个人都受到尊重,并有机会充分发挥他们的潜力。
通过One AutoNation,我们建立了我们的多样性和包容性理事会,以确保员工队伍更加多样化,并培养AutoNation的归属感。通过持续不断的教育和合作,理事会致力于在珍视、尊重和庆祝我们的差异的氛围中加强同事的体验。此外,我们还支持多个员工业务资源组(“BRG”),这些资源组是我们多元化和包容性战略不可或缺的一部分。我们的BRGS为员工提供了基于种族背景、性别和性取向等共同兴趣与同事互动的机会。
领导力、培训和发展
我们相信,对领导力、培训和发展机会的投资有助于我们帮助员工准备好他们所需的技能,同时提高参与度和留任率。我们提供一系列正式和非正式的学习计划,旨在帮助我们的员工在整个职业生涯中不断增长和加强他们的技能,包括:(1)总经理大学,旨在培养我们门店现有和未来的领导者;(2)高潜力员工的领导教育和发展(LEAD)计划,旨在促进我们未来人才的发展;(3)领导和学习网络研讨会活动,一系列培训课程,旨在提供新的视角和相关内容,以支持员工的成长和领导力发展;(3)领导和学习网络研讨会活动,旨在提供新的视角和相关内容,以支持员工的成长和领导力发展;(3)领导和学习网络研讨会活动,旨在提供新的视角和相关内容,以支持员工的成长和领导力发展;(4)AutoNation的导师计划,旨在为员工提供机会,通过专门针对组织内职业成长和扩展的定期互动,加速他们的个人和职业发展。
请参阅下面的“企业社会责任-我们的工作场所”,了解我们在管理业务时关注的人力资本衡量标准和目标的更多信息。
企业社会责任
我们努力以道德和社会责任的方式经营我们的业务,我们对环境、我们经营的社区、我们的客户、我们的供应商、我们的股东和我们的同事的需求非常敏感。
环境问题
我们致力于管理对环境的影响,并在可行的情况下继续努力减少对环境的影响。以下重点介绍我们的一些环境管理措施:
•驾驶电动化:随着美国越来越多地转向电动汽车(“EV”),我们已经并将继续在我们的许多地点增加电动汽车充电功能。这些地点中有许多向客户免费提供电动汽车充电。此外,鉴于电动汽车越来越受欢迎,我们还在我们的购买网站上创建了一个“驾驶电气化”栏目,以帮助客户购物和比较不同的汽车。
•产品供应:我们提供各种各样的环保汽车,包括电动汽车和混合动力汽车。我们期待我们的制造商合作伙伴继续提高他们提供的这些类型的车辆。
•建造和维护:随着我们建造新的设施和扩大我们的AutoNation USA网络,我们采取了各种措施来减少对环境的影响,如提高能源效率、减少用水量、在当地采购材料、改善空气质量,以及为我们的设施寻求替代能源。我们位于佛罗里达州劳德代尔堡的公司总部大楼获得了LEED金牌认证,也是我们拥有的几个LEED认证物业之一。
•再循环:除了遵守回收法规外,我们还试图在可行的情况下最大限度地提高我们的回收力度,无论是水、油、轮胎橡胶、废金属、纸张、塑料、汽车电池、散热器铁芯或其他材料。
•管理:我们实施了环境、健康和安全合规计划,其中包括在我们的经销商和其他运营实体提供培训和咨询支持。
我们的社区
我们致力于支持我们开展业务的社区。我们鼓励我们的同事通过志愿服务和慈善捐赠,成为他们生活和工作所在社区的积极成员。癌症几乎触及每一个人,这就是为什么支持癌症研究和治疗对我们如此重要。我们通过“Drive Pink”计划改变了我们的品牌。Drive Pink不仅仅是对癌症研究和治疗的慈善关注,它还是我们企业文化的核心元素,并以有意义的方式影响了客户、同事和我们的社区。
我们通过我们的慈善活动资助从东海岸到西海岸的国家癌症研究和治疗设施。通过我们的22,200名同事、供应商、合作伙伴、客户和管理领导层的共同努力,我们已经筹集并捐赠了超过3000万美元,以支持世界级的AutoNation乳腺癌研究和护理研究所、莫菲特癌症中心、乳腺癌研究基金会、克利夫兰诊所和其他领先的癌症机构。
我们在当地社区的癌症活动中都能感受到我们的存在,因为我们的同事团队代表AutoNation参加跑步、步行和其他筹款活动。每年,AutoNation都会庆祝Drive Pink横跨美国日,为我们的同事提供机会,向我们市场上的当地医院运送数千个礼品袋,供接受癌症治疗的患者使用。
在我们的AutoNation门店销售的车辆都安装了粉色的车牌框架,以象征我们致力于“赶走”癌症。到目前为止,已经分发了200多万个粉色车牌框架。
我们的业务和客户
我们为成为美国最大和最受认可的汽车零售商而感到自豪,我们努力创造透明度,并与我们的客户或其他与我们有业务往来的人建立无与伦比的信任。
•道德标准:我们有制定商业道德准则,以支持我们对商业道德和责任的承诺。本守则描述了我们的商业行为标准,以及AutoNation为确保理解和遵守我们的标准而采取的步骤。组织内的每个AutoNation员工都应遵守本规范中规定的标准。我们还保持24小时报警热线,让员工匿名举报我们商业道德计划下的任何违反公司政策的行为。
•客户满意度:我们寻求通过提供大量的库存选择、客户友好、透明的销售和服务流程以及具有竞争力的价格,在清洁和安全的环境中提供始终如一的卓越客户体验
环境。我们定期测量客户满意度和忠诚度,使命是提供无与伦比的客户体验。
•供应商关系与可持续采购:我们以公允价值购买产品和服务,而不考虑制造商或供应商,同时根据高标准的商业行为和所有适用的法律要求进行运营。我们也是全国少数族裔供应商发展委员会的成员,该委员会致力于为经过认证的少数族裔商业企业提供更多的商机。
我们的工作场所
AutoNation重视所有员工的尊严,并致力于维护一个所有员工都受到重视和尊重的工作环境。我们致力于发展和培育一个以道德和诚信为基础的多元化和包容性的工作环境,让所有员工都能尽最大努力做好自己的工作。
•职场中的尊重:在AutoNation,我们为所有员工以及任何申请就业的个人提供平等的就业和晋升机会,而不考虑种族、宗教、性别、性取向、性别认同或表达、国籍、年龄、残疾或适用的联邦、州或当地法律定义的任何其他受保护的特征。我们致力于保持一个无性骚扰和其他骚扰的工作环境。
•雇员福利:我们提供各种员工福利,如有竞争力的工资/薪酬计划、潜在的激励性薪酬以及健康和福利福利。我们提供的许多有价值的福利对我们的员工都是免费的,包括一项由公司支付的创新癌症保险计划,该计划为被诊断患有癌症的员工、他们的配偶及其子女提供经济援助。这项由公司支付的福利在全国范围内只有不到5%的公司提供,它强调了我们对根除癌症的承诺。
•健康生活:我们鼓励我们的同事和他们的家人注意他们的身心健康,我们还提供各种项目,为法律、家庭/婚姻和压力/焦虑等众多问题提供免费和保密的支持服务。我们还为我们的同事和他们的配偶提供免费的生物特征筛查,以提高他们对某些因素的认识,这些因素可能会影响他们的健康,增加心脏病、糖尿病或中风的风险。此外,根据所选的保险类型,员工有资格从公司获得健康储蓄账户的年度缴费。
•多样性:我们通过参与多样性和包容性计划,努力吸引和留住整个公司多样化和有才华的人,包括我们的一个汽车国家计划和其他专门为培养不同的领导人群体和招募现任和前任军事人员等而设计的计划。
网络安全风险管理
我们已经制定并继续加强我们的网络安全治理计划,以保护我们的计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全,使其免受未经授权访问机密信息或破坏或破坏业务运营的企图。我们的网络安全治理计划是一个综合的IT风险管理流程,旨在(1)主动管理AutoNation的网络和信息安全风险;(2)实施网络安全法规要求以及AutoNation的信息安全控制目标文件和信息安全标准所要求的内部控制;(3)提高技术功能和流程的效率、成熟度和有效性。
我们定期评估新风险和新出现的风险以及不断变化的法律和合规要求,并通过各种方式检查我们的网络防御的有效性和成熟性,包括内部审计、有针对性的测试、事件应对演习、成熟度评估和行业基准。此外,我们还投入大量资源来保护我们的系统和保护机密信息,如防火墙、端点保护和行为分析工具等。
尽管我们努力确保我们的计算机系统、软件、网络和其他技术资产的完整性,但我们可能无法预测、检测或识别对我们的系统和资产的威胁,也无法针对所有网络威胁实施有效的预防措施,特别是因为所使用的技术日益复杂、变化频繁、复杂,而且往往在推出之前才被识别。请参阅风险因素“我们的信息系统或任何
安全漏洞或未经授权披露机密信息可能会对我们的业务产生重大不利影响。“在第I部分,本表格10-K第1A项。
公司治理
我们的董事会致力于健全的公司治理原则和做法,这些原则和做法在我们的公司治理准则中阐述,作为我们董事会开展业务的框架。我们董事会的公司治理和提名委员会负责每年或更频繁地审查指导方针,并根据适用的法律和法规、主要治理机构确定的治理标准以及本公司不断变化的需求向董事会建议适当的修改。
我们的董事会由一群不同的领导人组成。他们中的许多人都有担任大公司高管或董事会和董事会委员会的经验。他们中的许多人还拥有丰富的企业融资和投资银行经验,并对资本市场有广泛的了解。我们的大多数董事会是独立的,我们的审计、薪酬、公司治理和提名委员会的每个成员都是独立的。我们的每一位董事必须每年竞选连任,并由我们的多数股东选举产生。此外,我们的独立董事之一里克·L·伯迪克(Rick L.Burdick)目前担任我们的董事会主席。
投资者关系
我们与股东的关系是AutoNation成功的重要组成部分。我们有一个投资者外展计划,致力于与现有和潜在股东接触,并获得他们的观点。我们的综合外展团队通过参与季度财务业绩电话会议、行业会议和活动以及一对一会议等活动,积极主动地与我们的股东接触。
有关我们高管的信息
以下是截至2022年2月17日有关我们高管的某些信息。
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名字 | | 年龄 | | 职位 | | 几年来, AutoNation | | 几年来 汽车 行业 | | |
迈克尔·曼利 | | 57 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 1 | | 34 | | |
詹姆斯·R·本德尔 | | 66 | | 总裁兼首席运营官 | | 22 | | 45 | | |
约瑟夫·T·洛尔 | | 55 | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2 | | 2 | | |
马克·加农 | | 60 | | 执行副总裁兼首席客户体验官 | | 24 | | 35 | | |
C.科尔曼·埃德蒙兹 | | 57 | | 执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书 | | 26 | | 26 | | |
迈克尔·曼利自2021年11月以来一直担任我们的首席执行官和董事会成员。在加入AutoNation之前,Manley先生在2021年1月至2021年10月期间担任全球最大的汽车原始设备制造商之一Stellantis N.V.的美洲区负责人和集团执行委员会成员。从2018年7月到2021年1月,他担任Stellantis N.V.的前任菲亚特克莱斯勒汽车公司(Fiat Chrysler Automobiles N.V.)的首席执行官。曼利先生于2000年加入戴姆勒-克莱斯勒(DaimlerChrysler)(FCA的前身),在成为FCA的首席执行官之前,他曾担任过多个管理层的职务,职责越来越大,负责监督FCA运营的各个方面,包括担任负责国际销售和营销、业务开发和全球产品规划运营的执行副总裁、首席执行官
詹姆斯·R·本德尔自2020年4月以来一直担任我们的总裁,自2019年7月以来担任我们的首席运营官。2022年1月,本德尔先生只要发出通知,他打算从本公司退休,自2022年3月4日起生效。本德尔先生负责新车和二手车销售,以及客户财务服务、售后服务、人力资源部、
公司发展和制造商关系。2019年1月至2019年7月,他担任我们负责销售的执行副总裁,2019年7月至2020年4月,他担任我们的执行副总裁兼首席运营官。在成为执行副总裁之前,Bender先生曾担任我们东部地区的地区总裁,从2015年2月到2018年12月负责佛罗里达州、佐治亚州、阿拉巴马州、弗吉尼亚州、田纳西州、俄亥俄州和马里兰州,并从2004年4月到2015年1月担任我们前佛罗里达州地区的总统。本德尔于2000年4月加入AutoNation。
约瑟夫·T·洛尔自2020年1月以来一直担任我们的执行副总裁兼首席财务官。Low先生负责监督财务部门,负责所有财务控制和外部报告、财务规划和分析、会计,以及税务、内部审计、财务、投资者关系和公司房地产职能。他还负责我们的战略部门和公司在德克萨斯州欧文的共享服务中心。在加入AutoNation之前,Low先生于2018年1月至2020年1月担任Office Depot,Inc.执行副总裁兼首席财务官。2014年11月至2017年4月,他担任B/E航空航天副总裁兼首席财务官。在加入B/E航空航天公司之前,劳尔先生在波音公司担任过多个管理级别的职位。此外,在其他财务职位中,Low先生在瑞士信贷担任过六年的各种投资银行职位,包括并购和公司融资职位。
马克·加农自2017年1月起担任执行副总裁,自2020年4月起担任我们的首席客户体验官。坎农先生负责营销、沟通、客户服务、AutoNation.com和公共政策。2016年2月至2017年1月,他担任我们的首席营销官、公关和公共政策高级副总裁;从2007年2月至2016年2月,他担任我们的企业公关高级副总裁。
C.科尔曼·埃德蒙兹自2017年4月以来一直担任我们的执行副总裁、总法律顾问和公司秘书。2007年10月至2017年3月,埃德蒙兹先生担任我们的高级副总裁、副总法律顾问和助理国务卿。他于1996年11月加入AutoNation。在加入AutoNation之前,Edmunds先生在Baker&McKenzie国际律师事务所私人执业。
可用的信息
我们的网站位于Www.autonation.com,我们的投资者关系网站位于Investors.autonation.com。我们网站和社交媒体渠道上的信息或通过我们的网站和社交媒体渠道获取的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告,以及根据1934年证券交易法第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案(经修订),在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,在合理可行的范围内尽快可在我们的投资者关系网站上免费查阅。
第1A项。危险因素
我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和前景,以及我们普通股的现行市场价格和表现可能会受到许多因素的不利影响,包括以下讨论的事项。本年度报告(Form 10-K)中包含的某些声明和信息,包括但不限于有关新冠肺炎疫情对我们的业务、经营结果和财务状况的影响、我们为应对新冠肺炎疫情正在采取的行动、我们的战略举措、合作伙伴关系或投资,包括我们计划扩大美国AutoNation二手车商店、我们对数字和在线能力的投资以及其他战略举措的声明,以及其他有关我们对我们的业务和汽车零售业未来表现的预期的声明。以及我们或我们的授权主管代表我们不时作出的其他书面或口头声明,均构成“前瞻性声明”,符合修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”第21E条的规定。除历史事实以外的所有陈述,包括描述我们的目标、计划或目标的陈述,都是或可能被认为是前瞻性陈述。诸如“预期”、“期望”、“打算”、“目标”、“计划”、“相信”、“继续”、“可能”、“将”、“可能”等词语以及此类词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对未来结果和事件的预期,它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测的因素,并可能导致我们的实际结果和业绩。, 或成就与这些陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在实质性差异。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告发表之日的情况,我们没有义务修改或更新这些陈述以反映后续事件或情况。我们的股东和潜在投资者应该考虑的风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下几点:
与经济状况相关的风险
汽车零售业对不断变化的经济状况和各种其他因素非常敏感,这些因素包括但不限于失业率、消费者信心、燃油价格、利率和关税。我们的业务和经营结果在很大程度上取决于美国和我们特定地理市场的新车和二手车销售水平,以及我们销售汽车所能实现的毛利率,所有这些都很难预测。
我们认为,许多因素会影响新车和二手车的销售以及汽车零售商在美国和我们特定地理市场的毛利率,包括经济、燃油价格、信贷供应、利率、消费者信心、消费者购物偏好和第三方在线和移动销售平台的成功、个人可自由支配支出水平、劳动力参与率和失业率、房地产市场状况、汽车产量水平和产能、汽车排放和燃油经济性标准、通货膨胀率、汇率、关税、制造商的激励措施(以及消费者对此类优惠的反应)、激烈的行业竞争、战争前景、其他国际冲突或恐怖袭击、全球流行病、恶劣天气事件、产品质量、可负担性和创新性、车辆租赁即将到期的消费者数量、现有车辆的消费贷款期限,以及拼车应用的增加。利率的变化可能会显著影响新车和二手车的销售以及车辆的可负担性,因为利率和每月贷款还款额之间存在直接关系,这对许多购车者来说是一个关键因素,以及利率对客户借款能力和可支配收入的影响。某些车辆的销售,特别是卡车和运动型多功能车(SUV)的销售,历来为我们提供了更高的每辆零售车辆的毛利,它们对燃油价格和建筑活动的水平很敏感。此外,燃料价格的快速变化可能会导致消费者偏好的转变,考虑到库存采购的提前期很长,这是很难适应的。征收新的关税、配额、关税, 或其他限制或限制可能会提高进口到美国的车辆和/或零部件的价格,并对此类车辆和/或零部件的需求产生不利影响。我们的汽车销售、服务和碰撞业务也可能受到新技术、分销渠道或产品(包括拼车应用、订阅服务、自动驾驶和电动汽车以及事故避免技术)推动的汽车行业变化的不利影响。
2021年、2020年和2019年,美国分别售出了约1510万辆、1460万辆和1700万辆新车,包括零售车和车队车。由于我们经营的地理市场的特殊经济条件和其他因素,我们的表现可能与汽车零售业的表现不同。
经济状况和上述其他因素也可能对我们的零部件、汽车维修和保养服务以及汽车金融和保险产品的销售产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续扰乱我们的业务、运营结果和未来的财务状况。未来的流行病、大流行和其他疫情也可能扰乱我们的业务、运营结果和财务状况。
新冠肺炎大流行已经导致我们每个市场和全球经济的混乱。在整个新冠肺炎大流行期间,联邦、州和地方政府已经实施了一系列对策来减轻新冠肺炎大流行的影响。由于新冠肺炎疫情,我们的金融和保险产品的新车和二手车销量以及销售额大幅下降,特别是在2020年第一季度和第二季度。此外,由于上述对策以及新冠肺炎疫情期间我们市场的平均行驶里程减少,我们的零部件和服务业务在2020年处于满负荷运营状态。自从大流行爆发以来,我们经历了可供销售的新车辆短缺的情况。目前预计新车供应水平的下降将持续到2022年;然而,新车供应何时会改善仍存在重大不确定性。
新冠肺炎大流行最终对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,且无法预测,包括新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间、联邦、州、地方政府和第三方可能采取的进一步行动、为控制疾病而采取的行动的有效性、政府援助计划的效果以及其他不可预见的因素。
根据新冠肺炎疫情的规模和持续时间,新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的干扰和不利影响可能是巨大的。新冠肺炎疫情还可能加剧或加剧本文讨论的许多其他风险。即使新冠肺炎疫情已经消退,我们也可能继续经历其经济影响对我们的业务造成的重大不利影响,包括任何经济衰退或下滑,以及此类衰退或下滑对失业率、消费者信心、个人可自由支配支出水平和信贷供应的影响。未来的流行病、大流行和其他疫情可能会扰乱我们的业务、运营结果和财务状况,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生类似的不利影响。
与汽车制造商相关的风险
我们的新车销售受到汽车制造商的激励、营销和其他计划的影响。
大多数汽车制造商不时建立各种营销和销售激励计划,旨在刺激消费者对其汽车的需求,特别是在供应过剩和/或新车市场持平或下降的时期。这些计划影响了我们的运营,特别是我们的新车销售。由于这些计划通常不会提前宣布,因此在订购库存时很难对其进行计划。此外,制造商可能会不时修改和终止这些营销和激励计划,这可能会对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
前几年,我们的新车单元量和每辆车零售基础上的新车毛利受到某些制造商基于这些制造商制定的门店级增长目标的颠覆性营销和销售激励计划(通常称为“阶梯式”激励计划)的不利影响,这些计划导致了多级定价,并对我们与其他经销商的竞争能力产生了不利影响。如果这些制造商继续使用这种激励计划,或者如果其他制造商采用类似的激励计划,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们依赖与我们拥有专营权的汽车制造商和分销商的成功和持续的财务能力。
我们商店的成功取决于汽车制造商在几个关键方面。首先,我们的新车库存完全依赖于各种车辆制造商。我们销售新车的能力取决于汽车制造商是否有能力在合适的时间、以合适的价格设计、制造和向我们的门店分配有吸引力的、高质量的和理想的产品组合,以满足客户的需求。其次,制造商普遍支持他们的
通过在不同领域提供直接财政援助,包括建筑平面图援助和广告援助,加盟商。第三,制造商向客户提供产品保修,在某些情况下还提供服务合同。
我们的商店根据制造商的产品保修和服务合同为车辆执行保修和服务合同工作,并直接向制造商开具账单,而不是向商店客户开具发票。在任何特定时间,我们都有来自制造商的大量应收账款,用于为客户提供保修和服务工作。此外,我们在不同程度上依赖制造商为我们的商店提供原始设备制造的更换部件、培训、产品手册和销售点材料以及其他物品。我们的业务、经营结果和财务状况可能会因任何事件而受到重大不利影响,因为任何事件都会对我们的主要特许经营商车辆制造商或分销商产生重大不利影响。
我们销售的核心品牌汽车,约占我们2021年销售的新车的90%,由丰田(包括雷克萨斯)、本田、福特、通用汽车、Stellantis、梅赛德斯-奔驰、宝马和大众(包括奥迪和保时捷)制造。如果发生不利事件或财务困境,包括破产,影响到一个或多个这样的制造商,我们将受到集中风险的影响。
汽车制造商可能受到以下因素的不利影响:经济低迷或衰退、新车销量大幅下降、自然灾害、利率上升、货币汇率不利波动、信用评级下降、流动性问题、劳工罢工或类似的干扰(包括主要供应商内部)、供应短缺或原材料成本上升、员工福利成本上升、汽车召回活动、可能减少消费者对其产品需求的负面宣传(包括由于破产)、产品缺陷、诉讼、不良产品组合或缺乏吸引力的车辆设计、政府法律法规(包括或其他不良事件。这些风险和其他风险可能会对任何制造商产生重大不利影响,并影响其以盈利方式设计、营销、生产或分销新车的能力,这反过来又可能对我们获取或资助所需新车库存的能力、我们利用制造商财务援助计划的能力、我们全额或及时收回制造商保修和其他应收款项的能力、和/或我们获得受影响制造商提供的其他商品和服务的能力产生重大不利影响。此外,车辆召回活动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
世界各地的汽车制造商最近都面临着由于汽车微芯片短缺而导致的生产中断。据报道,这种短缺是由于全球经济对微芯片的总体需求较高。新车库存的长期短缺可能会导致新车销量下降,我们从新车销售中获得的毛利润总额也会减少,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,新车的短缺增加了市场对二手车的需求,提高了每辆二手车的零售收入和毛利润,但也增加了我们收购二手车库存的成本。微芯片短缺的解决应该会导致新车供应的增加,这可能会对新车和二手车的盈利水平产生不利影响。
我们的业务可能会因一家主要汽车制造商或相关贷款人的破产而受到实质性的不利影响。例如,(I)破产的制造商可能试图终止我们的全部或某些特许经营权,在这种情况下,我们可能得不到足够的特许经营权;(Ii)消费者对该制造商产品的需求可能会受到实质性的不利影响;(Iii)破产的贷款人可能试图终止我们的楼面融资,并要求偿还任何未偿还的金额;(Iv)我们可能无法为客户安排融资,以便他们购买和租赁汽车,在这种情况下,我们将被要求从其他融资来源寻求融资,(V)我们可能无法收回该制造商或贷款人应支付的部分或全部重大应收账款,并且我们可能会受到与该制造商或贷款人在破产前支付款项有关的优先索赔的约束,(Vi)该制造商可能被免除其在产品责任索赔方面的赔偿义务。(V)我们可能无法收回来自该制造商或贷款人的部分或全部重大应收账款,并且我们可能会受到与该制造商或贷款人在破产前付款有关的优先索赔的约束。此外,任何此类破产都可能导致我们被要求产生与某些特许经营相关的库存、固定资产和无形资产的减值费用,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受到汽车制造商的限制和重大影响,这些限制可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景(包括我们收购更多门店的能力)产生不利影响。
与我们拥有特许经营权的汽车制造商和分销商对我们商店的运营有重大影响。在某些情况下,我们的框架、专营权和相关协议的条款和条件以及制造商的利益和目标可能与我们的利益和目标相冲突。例如,制造商可以设定关于销售量、销售效率和客户满意度或忠诚度的绩效标准,并可能影响我们收购更多门店的能力、门店的命名和营销、我们的数字渠道、我们对门店管理的选择、产品库存和广告支出水平,以及我们将门店资本化的水平。制造商还规定了最低设施要求,这可能需要大量的资本支出。制造商还可能有某些权利限制我们为我们的运营公司提供担保、我们子公司的股本质押以及对我们资产的留置权的能力,这可能会对我们以有利的条件或期望的水平为我们的业务和运营获得融资的能力产生不利影响。有时,根据与某些制造商达成的协议,我们不能获得额外的特许经营权,或受到其他不利行动的影响,只要我们在现有门店没有达到某些业绩标准(关于销售量、销售效率和客户满意度或忠诚度),直到我们的业绩按照协议提高,符合适用的州特许经营法律。
根据适用的州特许经营法,制造商还有权建立新的特许经营权或迁移现有的特许经营权。在我们的市场设立或搬迁特许经营权,可能会对我们的商店在采取特许经营行动的市场的财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大的不利影响。
我们的框架、特许经营权和相关协议还授予制造商以各种原因(包括未治愈的业绩缺陷、任何未经批准的所有权或管理层变更、任何未经批准的特许经营权转让或财务状况受损或未能满足资本要求)终止或迫使我们出售特许经营权的权利,但须遵守适用的州特许经营法。根据我们的框架和特许经营协议的条款,某些主要制造商不时会声称销售和客户满意度表现存在缺陷。此外,我们的框架协议包含有关控制权变更的限制,这可能不在我们的控制范围之内。请参阅本表格10-K第I部分第1项中的“与车辆制造商的协议”。虽然我们相信我们将能够续签我们所有的特许经营协议,但我们不能保证我们所有的特许经营协议都会续签,或者续签的条款对我们有利。我们不能保证我们的门店将来能够遵守制造商的销售、客户满意度、忠诚度、性能、设施和其他要求,这些要求可能会影响我们收购新门店或续签特许经营协议的能力,或者使我们受到其他不利行动的影响,包括终止或强制出售特许经营权,其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和前景产生实质性的不利影响。此外,我们依赖于我们运营所在州的州特许经营法律的保护,如果这些法律被废除或削弱,我们的框架、特许经营和相关协议可能会变得更容易被终止、不可续签或重新谈判。
此外,我们已授予某些制造商在我们根据某些债务协议违约的情况下,在特定情况下以公平市价收购由该制造商特许经营的汽车经销商的权利。
与战略计划相关的风险
我们正在对各种战略举措进行大量投资,如果它们不成功,我们将在没有改善财务业绩的情况下产生巨额支出。
我们已经并将继续在营销活动上投入大量资源,目标之一是延伸和提升AutoNation零售品牌,并将消费者吸引到我们自己的数字渠道。我们还大力投资于我们的品牌延伸战略,其中包括AutoNation USA二手车商店和品牌客户金融服务产品。这些战略计划可能会受到许多变量的影响,包括客户采用率、二手车库存的可用性,对我们品牌产品的需求、市场状况,以及我们及时识别、收购和建设合适地点的能力。此外,我们依赖于通过各种合作伙伴和第三方供应商采购我们的品牌零部件和配件。我们的合作伙伴和第三方供应商可能会受到许多因素的不利影响,包括供应短缺、原材料成本上升、发货延误、
经济衰退、流动性问题、自然灾害、劳工罢工或短缺、货币汇率波动、产品缺陷、诉讼、政府法律法规、关税和出口产品限制,以及与就业、环境或其他商业行为有关的负面宣传。不能保证这些举措会成功,也不能保证我们在这些举措上的投资金额会带来更好的财务结果。如果我们的计划不成功,我们将在没有受益于财务业绩改善的情况下产生巨额费用,我们可能需要产生减值费用。
如果我们不能保持和提升我们的零售品牌和声誉,或者不能吸引消费者使用我们自己的数字渠道,或者如果发生损害我们零售品牌、声誉或销售渠道的事件,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
我们相信,作为一家汽车零售商,我们已经在美国建立了极好的声誉。我们所有的国内和进口门店都统一在AutoNation零售品牌下。我们相信,我们的持续成功将取决于我们在所有销售渠道(包括我们经营的社区)保持和提升我们零售品牌价值的能力,以及将消费者吸引到我们自己的数字渠道的能力。
消费者越来越多地在网上和通过移动应用程序购买新车和二手车、汽车维修和维护服务以及其他汽车产品和服务,包括通过我们竞争的第三方在线和移动销售平台,这些平台旨在产生销售给汽车经销商的消费者销售线索。我们已投入大量资源,并会继续投入大量资源,透过数码渠道提供车辆和服务。我们不能保证我们在数字渠道的倡议和投资会成功或带来更好的财务业绩。我们面临着来自其他汽车零售商和销售平台对市场份额的日益激烈的竞争,这些零售商和销售平台也投入了大量资源,通过数字渠道提供汽车和服务。如果我们不能保持我们零售品牌的价值,维持我们的声誉,或者把消费者吸引到我们自己的数字渠道,我们的业务可能会受到不利影响。
一家门店发生的一起孤立的商业事件可能会对我们的其他门店、零售品牌、声誉和销售渠道造成实质性的不利影响,特别是如果此类事件导致负面宣传、政府调查或诉讼的话。此外,消费者越来越多地使用社交媒体,提高了信息和观点分享的速度和程度,社交媒体上关于AutoNation或我们任何门店的负面帖子或评论可能会对我们的零售品牌、声誉和销售渠道造成实质性损害。
我们的少数股权投资的账面价值不具有容易确定的公允价值,需要根据可观察到的价格变化或减值进行调整,这两者都可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们已选择使用会计准则允许的计量替代方案来计量我们的少数股权投资,该少数股权投资不具有容易确定的公允价值,我们记录了按成本计算的股权投资,随后将根据可见的价格变化或减值(如有)进行调整。未来可能会有相同或相似的股权证券由同一发行人发行,这将导致可观察到的价格变化,从而可能导致这一股权投资的上调或下调。这项股权投资的大幅下调或减值可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
与法律、法规和合规性事务相关的风险
应对气候变化的新法律、法规或政府政策,包括燃油经济性和温室气体排放标准,或现有标准的变化,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和前景产生不利影响。
对气候变化长期影响的担忧已经并将继续导致政府采取旨在缓解这些影响的举措。消费者也可能因为这些担忧而改变他们的行为。我们将需要对新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者偏好做出回应,这可能会影响汽车制造商生产具有成本效益的汽车的能力。颁布的法律和法规直接或间接影响汽车制造商(通过增加生产成本或他们生产令人满意的产品的能力)或我们的业务(通过影响我们的库存供应、销售成本、运营或对
可能对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和前景产生重大不利影响的产品)。
此外,汽车制造商还必须遵守政府规定的燃油经济性和温室气体(GHG)排放标准,这些标准会随着时间的推移继续变化,并变得更加严格。燃油经济性要求的大幅提高或可能对车辆和汽车燃料施加的新的联邦或州二氧化碳排放限制,可能会对车辆需求、年度行驶里程或我们销售的产品产生不利影响,或导致汽车技术的变化。
我们面临着大量的法律和行政诉讼,如果结果对我们不利,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和前景产生实质性的不利影响。
我们正在并将继续参与因经营业务而引起的众多法律诉讼,包括与客户的诉讼、工资和工时以及其他与雇佣有关的诉讼,以及政府当局提起的诉讼。其中一些诉讼声称或可能被确定为集体或集体诉讼,寻求实质性的损害赔偿或禁令救济,或者两者兼而有之,而另一些诉讼可能会在几年内悬而未决。我们不认为这些问题的最终解决会对我们的业务、经营结果、财务状况、现金流或前景产生实质性的不利影响。然而,这些问题的结果无法确切预测,其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和前景产生实质性的不利影响。
我们的运营受到广泛的政府法律法规的约束。如果我们被发现涉嫌违反这些法律或法规或根据这些法律或法规承担责任,或者如果颁布了对我们的运营产生不利影响的新法律或法规,我们的业务、运营业绩和前景可能会受到影响。
汽车零售业,包括我们的设施和运营,受到广泛的联邦、州和地方法律和法规的约束,例如与机动车销售、零售分期付款销售、租赁、金融和保险、车辆保护产品、广告、许可、消费者保护、消费者隐私、欺诈、反洗钱、环境、车辆排放和燃油经济性、健康和安全以及就业实践相关的法律和法规。关于机动车销售、零售分期销售、租赁、金融保险、车辆保护产品和广告,我们受到各种法律法规的约束,违反这些法律法规,除了受到行政、民事或刑事制裁外,还可能受到消费者集体诉讼或其他诉讼或政府调查和不良宣传。在就业实践方面,我们受到各种法律法规的约束,包括复杂的联邦、州和地方工资、工时和反歧视法律。我们还面临指控违反这些法律法规的诉讼和政府调查,包括据称的集体诉讼,这可能导致重大责任、罚款和处罚。请参阅风险因素“我们面临着无数的法律和行政诉讼,如果结果对我们不利,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景产生实质性的不利影响。“上图。违反我们所受的其他法律法规也可能导致对我们的行政、民事或刑事制裁,其中可能包括对主题业务发出停止令,甚至吊销或暂时吊销我们经营主题业务的许可证,以及巨额罚款和处罚。我们目前投入大量资源来遵守适用的联邦、州和地方卫生、安全、环境、分区和土地使用法规,我们可能需要花费额外的时间、精力和金钱来使我们的运营和现有或收购的设施符合这些法规。此外,我们目前和以前拥有或运营的设施、危险物质从此类设施运输到的地点以及与我们以前有关联的实体相关的地点可能会因污染而承担广泛的责任。尽管我们认为,对于某些此类责任,我们有权从其他实体获得赔偿,但我们不能向您保证,这些实体会像我们一样看待他们的义务,或将能够履行这些义务。不遵守适用的法律法规或一起或多起诉讼或政府调查的不利解决可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和前景产生不利影响。
2010年颁布的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)设立了CFPB,这是一个由美国联邦储备委员会(United States Federal Reserve)资助的独立联邦机构,拥有广泛的监管权力,但美国国会的监督有限。虽然汽车经销商通常被排除在多德-弗兰克法案之外,但CFPB可以通过其对汽车金融公司和其他金融机构的监管,对汽车经销商进行额外的、间接的监管,特别是他们金融和保险产品的销售和营销。此外,CFPB根据《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)的权力制定了一项规则,扩大了其监督权。
关于某些非银行贷款机构,包括汽车金融公司,参与汽车融资。多德-弗兰克法案还赋予联邦贸易委员会关于汽车经销商的新的和扩大的权力,联邦贸易委员会已经实施了一项与汽车经销商的广告实践有关的执法倡议。CFPB或其他联邦机构的监管可能会导致经销商因安排客户融资而获得补偿的方式发生重大变化,虽然很难预测任何此类变化可能会如何影响我们,但任何不利的变化都可能对我们的金融和保险业务以及运营业绩产生实质性的不利影响。
与网络安全相关的风险
我们的信息系统出现故障或任何安全漏洞或未经授权披露机密信息都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的业务有赖于我们信息系统的有效运作。我们依靠我们的信息系统来管理我们的销售、库存和服务工作,包括通过我们的数字渠道和客户信息,以及准备我们的综合财务和运营数据。如果我们的信息系统未能按设计执行,或未能维护、增强或保护这些系统的完整性,可能会扰乱我们的业务运营,影响销售和运营结果,使我们面临客户或第三方的索赔,或导致负面宣传。此外,我们在正常的业务过程中收集、处理和保留敏感和机密的客户信息。尽管我们已采取安全措施并在未来可能实施的任何额外措施,我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统可能会遭遇安全漏洞、计算机病毒、丢失或错放的数据、编程错误、人为错误、破坏行为或其他事件。例如,几家知名零售商披露了引人注目的安全漏洞,涉及对其公司基础设施或客户数据的复杂和高度针对性的攻击,这些攻击直到这些零售商受到影响后才被识别或检测到,尽管这些零售商已经采取了预防措施。任何导致机密信息被挪用、丢失或未经授权泄露的安全漏洞或事件,无论是由我们直接还是由我们的第三方服务提供商造成的,都可能损害我们的声誉,使我们面临诉讼和责任的风险,扰乱我们的业务,或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们的债务协议包含某些财务比率和对我们开展业务能力的其他限制,我们的巨额债务可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响,并阻止我们履行偿债义务。
管理我们的循环信贷安排的信贷协议和与我们的高级无担保票据相关的契约包含限制我们管理层在各种商业事务上的酌处权的契约。这些公约对我们产生额外债务、设立留置权或其他产权负担、进行投资、出售或以其他方式处置资产以及与其他实体合并或合并的能力等施加了限制。如果我们未能履行任何债务协议中包含的义务,可能会导致违约事件,这可能会导致相关债务的加速,以及包含交叉加速或交叉违约条款的其他债务协议下的债务加速。如果任何债务加速,我们的流动资产可能不足以全额偿还这些债务和我们的其他债务。此外,我们还授予某些制造商在我们根据债务协议违约的情况下,在特定情况下以公平市价收购由这些制造商特许经营的汽车商店的权利。
根据我们的信贷协议,我们必须遵守最高杠杆率和最高资本化比率。见本表格10-K第II部分第7项“流动性和资本资源--限制和契约”。如果我们的收益下降,我们可能无法遵守我们的信贷协议所要求的财务比率。在这种情况下,我们将寻求修改或放弃我们的信贷协议,或考虑其他选择,如通过股票发行筹集资金以偿还债务,这可能会稀释股东的权益。不能保证我们的贷款人会同意修改或放弃我们的信贷协议。如果我们获得信用协议的修改或豁免,我们可能会产生额外的费用和更高的利息支出。
截至2021年12月31日,我们总共有32亿美元的非汽车债务和15亿美元的汽车平面融资。我们的巨额债务可能会产生重要的后果。例如:
•我们可能难以履行我们的偿债义务,如果我们不遵守这些要求,可能会导致违约事件;
•我们可能需要将运营现金流的很大一部分用于支付所需的债务,从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购、投资和其他一般公司活动的现金流;
•信用评级的下调可能会对我们某些优先票据的应付利率产生负面影响,并可能对我们发行商业票据的能力或利率产生负面影响;
•与我们的债务有关的契约可能会限制我们为营运资本、资本支出、收购、投资和其他一般企业活动获得融资的能力;
•与我们的负债有关的契约可能会限制我们在计划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;
•我们可能更容易受到经济不景气和业务不利发展的影响;
•与任何杠杆率较低的竞争对手相比,我们可能处于竞争劣势;
•我们的浮动利率债务将随着市场状况的变化而波动,因此,如果利率上升,我们的利息支出将增加;
•我们杠杆率的提高可能会对我们循环信贷安排下借款的适用利润率产生负面影响;以及
•未来的股票回购可能会受到上述最高杠杆率和/或最高资本化比率的限制。
这些事件中的任何一个事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、前景和履行偿债义务的能力产生实质性的不利影响。
我们面临着与我们的车辆平面图应付款项、循环信贷安排和商业票据计划相关的利率风险,这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
我们的车辆楼面应付账款和循环信贷安排受浮动利率的影响,我们商业票据的利率根据期限和市场状况而有所不同。因此,我们的利息支出将随着市场状况的变化而波动,如果利率上升,我们的利息支出将会增加。资本市场(包括信贷市场)的不稳定或中断,或我们的财务状况因内部或外部因素而恶化,都可能限制或禁止我们进入资本市场,并增加我们的融资成本。此外,由于利率、库存水平和制造商援助的变化,我们的净新车库存运输成本(新车平面图利息支出扣除我们从汽车制造商那里获得的平面图援助)可能会增加。我们不能向您保证,大幅提高利率或减少制造商平面图援助不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
与会计事项有关的风险
商誉和其他无形资产占我们总资产的很大一部分。我们必须至少每年对我们的商誉和其他无形资产进行减值测试,这可能导致商誉或特许经营权的重大非现金减记,并可能对我们的运营业绩和股东权益产生重大不利影响。
商誉及无限期无形资产至少每年进行一次减值评估(或在事件或环境变化显示可能已发生减值时更频繁地进行减值评估),以公允价值为基础进行测试。我们的主要无形资产是商誉和我们与汽车制造商签订的特许经营协议下的权利。一个
我们市值或盈利能力的下降会增加商誉减值的风险。现金流为负或下降,或者我们门店的实际或计划收入下降,都会增加特许经营权受损的风险。减值亏损可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大不利影响。我们于2020年录得非现金商誉减值费用3.183亿美元,于2020及2019年分别录得非现金特许经营权减值费用5750万美元及960万美元。更多信息见合并财务报表附注19。
与我们股东相关的风险
我们最大的股东,由于他们在我们公司的股权,可能有能力对我们的股东将要采取或批准的行动施加重大影响。此外,未来的股票回购和我们最大股东所有权水平的波动可能会影响我们普通股的交易量、流动性和市场价格。
根据截至2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的文件,威廉·H·盖茨三世通过由盖茨先生全资拥有的Cascade投资公司(以下简称“Cascade”)持有的股份,实益拥有我们普通股流通股的大约16%。因此,Cascade可能有能力对我们的股东将要采取或批准的行动施加重大影响,包括董事选举和任何涉及控制权变更的交易。
根据截至2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的文件,ESL Investments,Inc.及其某些投资附属公司(统称为“ESL”)实益拥有我们普通股流通股的约16%。因此,ESL还可能对我们的股东将要采取或批准的行动施加重大影响,包括董事选举和任何涉及控制权变更的交易。
未来,我们最大的股东可能会收购或处置我们普通股的股份,从而增加或减少他们在我们公司的所有权股份。我们最大股东的所有权水平的大幅波动可能会影响我们普通股的交易量、流动性和市场价格。
总体而言,根据截至2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的文件,威廉·H·盖茨三世和ESL实益拥有我们约32%的流通股。公司未来的股票回购,以及我们关联公司未来的任何股票购买,都将减少我们的“公众流通股”(由非关联股东拥有并可供交易的股票)。我们公众流通股的这种减少可能会减少我们普通股的交易量和流动性,可能导致我们普通股市场价格的波动增加,或者可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
一般风险因素
自然灾害和不利天气事件,包括气候变化的影响,可能会扰乱我们的业务。
我们的门店集中在美国的各州和地区,主要包括佛罗里达州、德克萨斯州和加利福尼亚州,在这些州和地区,实际或威胁到的自然灾害和恶劣天气事件(如冰雹、飓风、地震、火灾、龙卷风、暴风雪和山体滑坡)可能会扰乱我们的门店运营,这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。气候变化的影响是一个风险乘数,增加了可能影响我们业务运营的自然灾害和不利天气事件的频率、严重程度和持续时间。除了业务中断外,汽车零售业务还面临巨大的财产损失风险,因为财产价值高度集中在商店地点。
我们不能向您保证,我们不会遭受可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的未投保或投保不足的损失。此外,自然灾害和不利天气事件,包括气候变化的影响,可能会对新车生产和全球汽车供应链产生不利影响,进而可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
1B项。 未解决的员工意见
没有。
第二项。 特性
根据2029年12月31日到期的租约,我们租赁了目前位于佛罗里达州劳德代尔堡的公司总部设施。我们还拥有或租赁了许多与我们每个运营部门的运营相关的设施。这些设施位于以下17个州:阿拉巴马州、亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、马里兰州、明尼苏达州、内华达州、纽约州、俄亥俄州、南卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州、弗吉尼亚州和华盛顿州。这些设施主要包括汽车展厅、展示场、服务设施、防撞修理中心、零部件配送中心、供应设施、汽车仓库、停车场和办公室。我们相信,我们的设施足以满足我们目前的需要,并且在各方面都处于良好的状态。
第三项。 法律程序
有关我们法律程序的信息,请参阅合并财务报表附注20。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息、持有者和分红
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“AN”。截至2022年2月15日,共有1158名普通股持有者登记在册。我们普通股的持有者中有更多的人是“街头巷尾”或实益持有人,他们的股票由银行、经纪商和其他金融机构登记在册。
在最近两个会计年度,我们没有宣布或支付我们普通股的任何现金红利。我们目前预计在可预见的未来不会支付现金股息。
发行人购买股票证券
下表列出了AutoNation公司在截至2021年12月31日的3个月和12个月内回购的普通股的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 的股份 购得 | | 平均值 支付的价格 每股 | | 总人数 以下列方式购买的股份 公开的一部分 已宣布的计划 或程序(1) | | 近似值 的美元价值 那年5月的股票 但仍将被购买 根据计划 或程序 (单位:百万)(1) |
October 1, 2021 – October 31, 2021 | | 400,000 | | | $ | 124.54 | | | 400,000 | | | $ | 1,226.5 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | | 1,459,989 | | | $ | 123.49 | | | 1,459,989 | | | $ | 1,046.2 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | | 1,271,656 | | | $ | 119.23 | | | 1,271,656 | | | $ | 894.6 | |
截至2021年12月31日的三个月合计 | | 3,131,645 | | | | | 3,131,645 | | | |
截至2021年12月31日的12个月合计 | | 22,320,947 | | | | | 22,320,947 | | | |
(1)我们的董事会不时授权回购我们普通股的股份,但不超过一定的货币限额。2021年,我们所有的股票都是根据我们的股票回购计划回购的。截至2022年2月15日,我们的股票回购限额下仍有7.763亿美元可用。我们的股票回购计划没有到期日。
股票表现图表
以下图表将我们普通股从2016年12月31日到2021年12月31日的累计股东总回报与以下表现进行了比较:(I)标准普尔(S&P)500指数和(Ii)由汽车零售市场其他上市公司组成的自建同业集团,称为“公共汽车零售同业集团”(Public Auto Retail Peer Group)。(I)标准普尔500指数(Standard&Poor‘s 500 Index)和(Ii)由汽车零售市场其他上市公司组成的自建同业集团(Public Auto Retail Peer Group),简称“公共汽车零售同业集团”。公共汽车零售同业集团由Asbury Automotive Group,Inc.,CarMax,Inc.,Group 1 Automotive,Inc.,Lithia Motors,Inc.,Penske Automotive Group,Inc.和Sonic Automotive,Inc.组成,这些公司按市值加权。我们使用Research Data Group,Inc.提供的数据创建了这些比较。图表中反映的比较并不是为了预测我们股票的未来表现,也可能不代表未来的表现。图表假设2016年12月31日向我们的普通股、标准普尔500指数(S&P500 Index)和公共汽车零售同行集团(Public Auto Retail Peer Group)各投资了100美元,所有股息都进行了再投资。
AutoNation,Inc.,标准普尔500指数五年累计回报率比较
和公共汽车零售同业集团(Public Auto Retail Peer Group)
版权所有©2022标准普尔(Standard&Poor‘s),标准普尔全球(S&P Global)旗下子公司。版权所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/2016 | | 12/2017 | | 12/2018 | | 12/2019 | | 12/2020 | | 12/2021 |
AutoNation Inc. | 100.00 | | | 105.51 | | | 73.38 | | | 99.96 | | | 143.45 | | | 240.18 | |
S&P 500 | 100.00 | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.17 | | | 181.35 | | | 233.41 | |
公共汽车零售同业集团 | 100.00 | | | 99.61 | | | 89.69 | | | 134.92 | | | 169.54 | | | 229.02 | |
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应结合第一部分阅读,包括本10-K表“风险因素”一节所列事项,以及本10-K表第二部分第8项所包括的我们的合并财务报表及其附注。本表格10-K的这一部分包括对2021年和2020年的同比比较的讨论。有关2020年与2019年同比比较的讨论可参阅公司截至2020年12月31日的会计年度Form 10-K年报第II部分第7项中的《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》。
除可报告分部之间的差异对理解我们的整体业务具有重大意义外,我们在综合基础上的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中提出了这一讨论。
概述
AutoNation公司通过其子公司是美国最大的汽车零售商。截至2021年12月31日,我们在美国的247家门店拥有并运营了339家新车特许经营权,主要分布在阳光地带地区的主要大都市市场。我们的门店销售33个不同的新车品牌,我们相信这些门店包括一些在我们的关键市场最知名和最知名的门店。我们销售的核心品牌的新车,约占我们2021年销售的新车的90%,由丰田(包括雷克萨斯)、本田、福特、通用汽车、Stellantis、梅赛德斯-奔驰、宝马和大众(包括奥迪和保时捷)制造。截至2021年12月31日,我们还拥有和运营57个AutoNation品牌的碰撞中心、9个AutoNation USA二手车商店、4个AutoNation品牌的汽车拍卖业务和3个零部件配送中心。
我们提供多元化的汽车产品和服务,包括新车、二手车、“零部件和服务”(又称“售后服务”),包括汽车维修服务、零部件批发和碰撞业务;以及汽车“金融和保险”产品(又称“客户金融服务”),包括车辆服务和其他保障产品,以及通过第三方融资渠道安排购车融资。
截至2021年12月31日,我们有三个可报告的细分市场:国内、进口和高端奢侈品。我们的国内业务包括零售汽车特许经营权,销售通用汽车、福特和Stellantis制造的新车。我们的进口部门包括零售汽车特许经营权,销售主要由丰田、本田、斯巴鲁和日产制造的新车。我们的高端豪华车包括零售汽车特许经营权,销售主要由梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)、宝马(BMW)、奥迪(Audi)、雷克萨斯(Lexus)和捷豹路虎(Jaguar Land Rover)制造的新车。每个细分市场的特许经营权还销售二手车、零部件和汽车维修服务,以及汽车金融和保险产品。
在截至2021年12月31日的一年中,新车销量占我们总收入的47%,占我们总毛利润的24%。二手车销售占我们总收入的33%,占我们总毛利润的14%。我们的零部件和服务业务虽然占我们总收入的14%,但却贡献了我们总毛利润的34%。我们的金融和保险销售虽然占我们总收入的5%,但却贡献了我们总毛利的28%。
市况
2021年,美国全年行业新车销量为1,510万辆,而2020年和2019年分别为1,460万辆和1,700万辆。2021年期间,汽车需求旺盛,供不应求。尽管市场对新车和二手车的需求仍然很高,主要原因是低利率和消费者对个人交通工具的渴望,但可供销售的新车继续短缺,主要是由于某些零部件短缺和制造商供应链中断。这种需求和供应失衡导致现有新车和二手车的盈利水平更高。新车供应水平的降低目前预计将持续到2022年;然而,新车供应何时会改善,以及在此期间实现更高水平盈利的持续时间和/或程度仍存在重大不确定性。
经营成果
2021年,我们的持续运营净收入为14亿美元,稀释后每股收益为18.31美元,而2020年持续运营净收入为3.818亿美元,稀释后每股收益为4.30美元。
与2020年相比,我们的总毛利润在2021年增长了39%,其中新车毛利润增长了106%,二手车毛利润增长了50%,金融和保险毛利润增长了31%,零部件和服务毛利润增长了15%。新车和二手车毛利受益于强劲需求导致的单位销量和每辆车零售毛利(“PVR”)的增长,以及由于制造商供应链中的某些零部件短缺而导致的新车库存水平处于历史低位。金融保险毛利受益于金融保险毛利PVR增加和车辆单量增加。零部件和服务毛利润主要受益于客户付费服务毛利润的增长,以及由于维修订单量增加而准备销售的车辆,这在上一年受到新冠肺炎疫情的不利影响。
由于业绩驱动的薪酬费用增加,SG&A费用大幅增加。随着毛利润的改善和我们继续关注成本控制,SG&A费用占毛利润的百分比从2020年同期的67.9%下降到2021年的58.1%。
2021年和2020年持续运营的净收入分别受益于830万美元和9750万美元的税后收益,这与出售少数股权投资以及截至各自年度末持有的其他少数股权投资的公允价值变化有关。2021年期间,持续运营的净收入还受益于与商店/财产剥离相关的税后收益,扣除资产减值后为1090万美元。于2020年,持续经营的净收入受到非现金税后商誉及特许经营权减值费用总计3.084亿美元,以及与关闭我们的售后碰撞部件(“ACP”)业务相关的税后费用2780万美元的不利影响。
战略计划
我们计划扩大我们的AutoNation USA二手车商店,目标是到2026年底拥有130多家商店。我们计划在2021年和2022年开设17家新店。 我们预计每家新店的初始资本投资平均约为1,000万至1,200万美元。计划中的扩张可能会受到许多变量的影响,包括客户采用率、市场状况、二手车库存的可用性,以及我们及时识别、收购和建设合适地点的能力。
库存管理
我们的新车和二手车库存在我们的综合资产负债表中以成本或可变现净值中的较低者列示。我们根据当前的经济状况和季节性销售趋势监控我们的车辆库存水平。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的新车库存单位分别为10,090辆和43,747辆。按照历史标准,我们的库存单位水平在2021年12月31日明显较低,原因是强劲的需求和制造商供应链中的零部件短缺。新车供应不足可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在销售新车库存方面通常不会出现重大亏损,部分原因是制造商为促进新车销售而提供的激励措施以及我们的库存管理做法。我们监控我们的新车辆库存值与可变现净值的比较,在2021年12月31日或2020年12月31日没有新的车辆库存减记。
我们对我们零部件和服务部门为零售而购买的大部分二手车进行整修,并将相关成本资本化到二手车库存中。我们监控我们的二手车库存值与可变现净值的比较。通常情况下,不以零售方式出售的二手车会在批发拍卖会上出售。我们的二手车库存余额扣除了截至2021年12月31日的累计减记360万美元和截至2020年12月31日的340万美元。
零件、附件和其他库存以成本或可变现净值中的较低者入账。我们根据历史经验、制造商退货政策和行业趋势估计潜在损坏和/或陈旧库存的数量。我们的零部件、附件和其他库存余额扣除了截至2021年12月31日的累计减记580万美元和截至2020年12月31日的650万美元。
关键会计估计
我们按照美国公认会计原则编制我们的合并财务报表,该原则要求我们作出估计和假设,这些估计和假设影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的报告金额。我们在持续的基础上评估我们的估计,我们的估计基于历史经验和我们认为合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计大不相同,可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。以下陈述的是我们认为对我们的业务运营至关重要的会计估计,以及对我们的运营结果的理解,这是基于其应用的高度判断力或复杂性。有关其他重要会计政策的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
商誉
我们报告单位的商誉在每年4月30日或更频繁地进行减值测试,当事件或环境变化表明报告单位的账面价值超过其公允价值时。我们可能首先进行定性评估,以确定报告单位是否更有可能受损。在评估减值商誉时,我们对单个报告单位进行定性评估的决定受到多个因素的影响,包括报告单位商誉的账面价值、报告单位在上一个量化评估日期的估计公允价值超出账面价值的重要性、量化公允价值评估之间的时间量、宏观经济状况、汽车行业和市场状况,以及我们的经营业绩。
如果我们没有进行定性评估,或者如果我们确定报告单位的公允价值不太可能超过其账面价值,我们将使用“收益”估值方法计算报告单位的估计公允价值,即按计算的加权平均资本成本折现报告单位的预计自由现金流量作为贴现率。收入估值方法需要使用重要的估计和假设,包括用于计算预计的未来现金流、加权平均资本成本以及未来经济和市场状况的收入增长率和未来营业利润率。在这一过程中,我们还将我们报告单位的估计公允价值合计与我们的市值进行协调,包括考虑基于我们的股票价格和/或截至计量日期的合理时期内的平均股票价格的控制溢价。我们的现金流预测基于我们对汽车行业的了解、我们最近的表现、我们对未来表现的预期,以及我们认为合理但不可预测和内在不确定的其他假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。我们在分配共享资产和负债时也会做出某些判断和假设,以确定我们每个报告单位的账面价值。
根据会计准则,我们选择对截至2021年4月30日的年度减值测试的商誉减值可能性进行定性评估,并确定我们报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。
在2020年第一季度,鉴于围绕新冠肺炎疫情的不确定性和截至2020年3月31日我们市值的下降,我们得出结论,已经发生了一个触发事件,可能表明我们报告单位的公允价值低于截至2020年3月31日的账面价值。因此,截至2020年3月31日,我们对我们每个报告单位进行了定量商誉减值测试。作为这些减值测试的结果,在截至2020年3月31日的三个月内,我们记录了总计3.183亿美元的非现金商誉减值费用,其中2.574亿美元与我们的高级豪华报告部门相关,4160万美元与我们的碰撞中心报告部门相关,以及1930万美元与我们的零部件中心报告部门相关。与我们的高级豪华报告单元相关的商誉部分受损,与我们的碰撞中心和部件中心报告单元相关的商誉完全受损。我们的国内和进口报告单位的公允价值大大超过了它们的账面价值。因此,截至2020年3月31日,我们在确定商誉减值时使用的假设发生变化,最重大的影响与我们的高级奢侈品报告部门有关。如上所述,商誉减值测试过程要求我们的报告单位的估计公允价值合计与我们的市值一致,包括考虑控制溢价,这是基于我们的股票价格和/或截至测量日期的一段合理时期的平均股票价格。新冠肺炎疫情在2020年第一季度对美国股市造成了重大不利影响,截至2020年3月31日,我们的收盘价大幅下跌。
因此,截至2020年3月31日,我们的市值大幅下降,因此,我们报告单位的估计公允价值大幅下降。作为敏感性的衡量标准,贴现率提高50个基点将导致商誉减值费用增加约1亿美元。鉴于在确定减值时使用的假设的数量,以及在确定本公司及其资产和负债的公允价值时对该等假设变化的敏感性程度,本结果和讨论并不旨在解决在确定我们2020年的商誉减值时使用不同假设时可能产生的所有潜在结果。
截至2021年12月31日,我们有2.287亿美元与国内报告单位有关的商誉,5.179亿美元与进口报告单位有关的商誉,4.841亿美元与高级奢侈品报告单位有关的商誉,以及460万美元与碰撞中心报告单位有关的商誉。
其他无形资产
我们的主要可识别无形资产是与汽车制造商签订的特许经营协议下的个人商店权利,这些权利具有无限期的寿命,自4月30日起每年进行减值测试,或者当事件或环境变化表明可能发生减值时进行更频繁的减值测试。我们可以首先进行定性评估,以确定特许经营权资产是否更有可能减值。特许经营权的量化减值测试要求将特许经营权的估计公允价值与各门店的账面价值进行比较。特许经营协议项下权利的公允价值是通过对商店的预期未来现金流进行贴现,使用不可观察到的(3级)投入估算的。预测的现金流包含固有的不确定性,包括与增长率、利润率、营运资本需求、资本支出和资本成本相关的重大估计和假设,为此,我们使用了某些基于市场参与者的假设,使用了第三方行业预测、经济预测和我们认为合理的其他市场数据。
我们选择在2021年4月30日对我们的年度特许经营权减值测试进行定量测试,这些定量测试不会产生减值费用。
在2020年第一季度,我们得出结论,由于新冠肺炎疫情的影响,已经发生了一个触发事件,表明截至2020年3月31日,我们特许经营权的公允价值可能低于其账面价值。截至2020年3月31日,我们进行了量化减值测试,结果,我们确定了8家特许经营权的价值超过其估计公允价值的门店,我们在2020年第一季度记录了5750万美元的非现金特许经营权减值费用。对于我们2020年4月30日的年度减值测试,我们选择执行定量特许经营权减值测试,这些定量测试不会产生额外的减值费用。我们确定了七家门店,虽然它们都拥有超过或等于账面价值的特许经营权公允价值,但与我们的门店总数相比,它们的相对业绩较低。我们其余的门店拥有特许经营权,其计算的公允价值大大超过了它们的账面价值。
如果我们的每一项特许经营权的公允价值在2021年4月30日的估值日被确定为假设低10%,就不会产生任何减值。如果我们的每一项特许经营权的公允价值在2020年4月30日的估值日被确定为假设低10%,那么由此产生的增量费用将不到100万美元。假设公允价值估计下降10%的影响并不是为了对每一种潜在的结果进行敏感性分析。
上报的运行数据 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(百万美元,每辆车数据除外) | | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 12,081.7 | | | $ | 10,418.6 | | | $ | 1,663.1 | | | 16.0 | | | $ | 11,166.5 | | | $ | (747.9) | | | (6.7) | |
零售二手车 | 8,062.4 | | | 5,260.5 | | | 2,801.9 | | | 53.3 | | | 5,160.3 | | | 100.2 | | | 1.9 | |
批发 | 576.4 | | | 340.8 | | | 235.6 | | | 69.1 | | | 306.2 | | | 34.6 | | | 11.3 | |
二手车 | 8,638.8 | | | 5,601.3 | | | 3,037.5 | | | 54.2 | | | 5,466.5 | | | 134.8 | | | 2.5 | |
金融和保险,净额 | 1,384.5 | | | 1,059.3 | | | 325.2 | | | 30.7 | | | 1,023.3 | | | 36.0 | | | 3.5 | |
总变量运算(1) | 22,105.0 | | | 17,079.2 | | | 5,025.8 | | | 29.4 | | | 17,656.3 | | | (577.1) | | | (3.3) | |
部件和服务 | 3,706.6 | | | 3,257.4 | | | 449.2 | | | 13.8 | | | 3,572.1 | | | (314.7) | | | (8.8) | |
其他 | 32.4 | | | 53.4 | | | (21.0) | | | | | 107.3 | | | (53.9) | | | |
总收入 | $ | 25,844.0 | | | $ | 20,390.0 | | | $ | 5,454.0 | | | 26.7 | | | $ | 21,335.7 | | | $ | (945.7) | | | (4.4) | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 1,201.6 | | | $ | 584.1 | | | $ | 617.5 | | | 105.7 | | | $ | 503.9 | | | $ | 80.2 | | | 15.9 | |
零售二手车 | 622.3 | | | 414.5 | | | 207.8 | | | 50.1 | | | 346.8 | | | 67.7 | | | 19.5 | |
批发 | 65.8 | | | 44.5 | | | 21.3 | | | | | 21.2 | | | 23.3 | | | |
二手车 | 688.1 | | | 459.0 | | | 229.1 | | | 49.9 | | | 368.0 | | | 91.0 | | | 24.7 | |
金融保险 | 1,384.5 | | | 1,059.3 | | | 325.2 | | | 30.7 | | | 1,023.3 | | | 36.0 | | | 3.5 | |
总变量运算(1) | 3,274.2 | | | 2,102.4 | | | 1,171.8 | | | 55.7 | | | 1,895.2 | | | 207.2 | | | 10.9 | |
部件和服务 | 1,672.7 | | | 1,460.8 | | | 211.9 | | | 14.5 | | | 1,622.6 | | | (161.8) | | | (10.0) | |
其他 | 5.7 | | | 3.2 | | | 2.5 | | | | | 5.2 | | | (2.0) | | | |
毛利总额 | 4,952.6 | | | 3,566.4 | | | 1,386.2 | | | 38.9 | | | 3,523.0 | | | 43.4 | | | 1.2 | |
销售、一般和管理费用 | 2,876.2 | | | 2,422.0 | | | (454.2) | | | (18.8) | | | 2,558.6 | | | 136.6 | | | 5.3 | |
折旧及摊销 | 193.3 | | | 198.9 | | | 5.6 | | | | | 180.5 | | | (18.4) | | | |
商誉减值 | — | | | 318.3 | | | 318.3 | | | | | — | | | (318.3) | | | |
特许经营权减值 | — | | | 57.5 | | | 57.5 | | | | | 9.6 | | | (47.9) | | | |
其他(收入)费用,净额 | (19.7) | | | 6.5 | | | 26.2 | | | | | (49.3) | | | (55.8) | | | |
营业收入 | 1,902.8 | | | 563.2 | | | 1,339.6 | | | 237.9 | | | 823.6 | | | (260.4) | | | (31.6) | |
营业外收入(费用)项目: | | | | | | | | | | | | | |
建筑平面图利息支出 | (25.7) | | | (63.8) | | | 38.1 | | | | | (138.4) | | | 74.6 | | | |
其他利息支出 | (93.0) | | | (93.7) | | | 0.7 | | | | | (106.7) | | | 13.0 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 24.3 | | | 144.4 | | | (120.1) | | | | | 34.1 | | | 110.3 | | | |
所得税前持续经营所得 | $ | 1,808.4 | | | $ | 550.1 | | | $ | 1,258.3 | | | 228.7 | | | $ | 612.6 | | | $ | (62.5) | | | (10.2) | |
零售车辆单位销售额: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | 262,403 | | | 249,654 | | | 12,749 | | | 5.1 | | | 282,602 | | | (32,948) | | | (11.7) | |
二手车 | 304,364 | | | 241,182 | | | 63,182 | | | 26.2 | | | 246,113 | | | (4,931) | | | (2.0) | |
| 566,767 | | | 490,836 | | | 75,931 | | | 15.5 | | | 528,715 | | | (37,879) | | | (7.2) | |
每辆汽车零售收入: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 46,043 | | | $ | 41,732 | | | $ | 4,311 | | | 10.3 | | | $ | 39,513 | | | $ | 2,219 | | | 5.6 | |
二手车 | $ | 26,489 | | | $ | 21,811 | | | $ | 4,678 | | | 21.4 | | | $ | 20,967 | | | $ | 844 | | | 4.0 | |
每辆汽车零售毛利润: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 4,579 | | | $ | 2,340 | | | $ | 2,239 | | | 95.7 | | | $ | 1,783 | | | $ | 557 | | | 31.2 | |
二手车 | $ | 2,045 | | | $ | 1,719 | | | $ | 326 | | | 19.0 | | | $ | 1,409 | | | $ | 310 | | | 22.0 | |
金融保险 | $ | 2,443 | | | $ | 2,158 | | | $ | 285 | | | 13.2 | | | $ | 1,935 | | | $ | 223 | | | 11.5 | |
总变量运算(2) | $ | 5,661 | | | $ | 4,193 | | | $ | 1,468 | | | 35.0 | | | $ | 3,544 | | | $ | 649 | | | 18.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)总可变业务包括新车、二手车(零售和批发)以及金融和保险业绩。 |
(2)每辆汽车零售可变业务毛利总额的计算方法为:新车、二手车、金融保险毛利之和除以零售车辆单位销售总额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 (%) | | 2020 (%) | | 2019 (%) |
收入组合百分比: | | | | | |
新车 | 46.7 | | | 51.1 | | | 52.3 | |
二手车 | 33.4 | | | 27.5 | | | 25.6 | |
部件和服务 | 14.3 | | | 16.0 | | | 16.7 | |
金融和保险,净额 | 5.4 | | | 5.2 | | | 4.8 | |
其他 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
总计 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
毛利组合百分比: | | | | | |
新车 | 24.3 | | | 16.4 | | | 14.3 | |
二手车 | 13.9 | | | 12.9 | | | 10.4 | |
部件和服务 | 33.8 | | | 41.0 | | | 46.1 | |
金融保险 | 28.0 | | | 29.7 | | | 29.0 | |
其他 | — | | | — | | | 0.2 | |
总计 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
营业项目占收入的百分比: | | | | | |
毛利: | | | | | |
新车 | 9.9 | | | 5.6 | | | 4.5 | |
二手车-零售 | 7.7 | | | 7.9 | | | 6.7 | |
部件和服务 | 45.1 | | | 44.8 | | | 45.4 | |
总计 | 19.2 | | | 17.5 | | | 16.5 | |
销售、一般和管理费用 | 11.1 | | | 11.9 | | | 12.0 | |
营业收入 | 7.4 | | | 2.8 | | | 3.9 | |
其他经营项目占毛利总额的百分比: | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 58.1 | | | 67.9 | | | 72.6 | |
营业收入 | 38.4 | | | 15.8 | | | 23.4 | |
| | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
供应天数: | | | | | |
新车(行业销售天数标准) | 9天 | | 42天 | | |
二手车辆(尾随历月天数) | 40天 | | 39天 | | |
同一门店运营数据
我们在同一门店的基础上公布了下面的经营业绩,以反映我们的内部表现。以下所示的“同一家门店”金额包括我们的门店在比较中列出的每个时期内相同月份的结果,从我们拥有该门店的第一个完整月开始。剥离商店的结果不包括在本期和上期。因此,正在与2021年列进行比较的2020年列中显示的金额可能不同于正在与2019年列进行比较的2020年列中显示的金额。我们相信,这一信息的公布提供了对我们业务期间业绩的有意义的比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(百万美元,每辆车数据除外) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 11,989.1 | | | $ | 10,400.6 | | | $ | 1,588.5 | | | 15.3 | | | $ | 10,414.3 | | | $ | 11,046.5 | | | $ | (632.2) | | | (5.7) | |
零售二手车 | 7,965.2 | | | 5,249.9 | | | 2,715.3 | | | 51.7 | | | 5,257.6 | | | 5,096.6 | | | 161.0 | | | 3.2 | |
批发 | 572.6 | | | 340.3 | | | 232.3 | | | 68.3 | | | 340.7 | | | 302.3 | | | 38.4 | | | 12.7 | |
二手车 | 8,537.8 | | | 5,590.2 | | | 2,947.6 | | | 52.7 | | | 5,598.3 | | | 5,398.9 | | | 199.4 | | | 3.7 | |
金融和保险,净额 | 1,374.5 | | | 1,057.4 | | | 317.1 | | | 30.0 | | | 1,059.1 | | | 1,012.9 | | | 46.2 | | | 4.6 | |
总变量运算(1) | 21,901.4 | | | 17,048.2 | | | 4,853.2 | | | 28.5 | | | 17,071.7 | | | 17,458.3 | | | (386.6) | | | (2.2) | |
部件和服务 | 3,635.0 | | | 3,149.1 | | | 485.9 | | | 15.4 | | | 3,201.1 | | | 3,457.0 | | | (255.9) | | | (7.4) | |
其他 | 32.4 | | | 52.9 | | | (20.5) | | | | | 53.0 | | | 107.0 | | | (54.0) | | | |
总收入 | $ | 25,568.8 | | | $ | 20,250.2 | | | $ | 5,318.6 | | | 26.3 | | | $ | 20,325.8 | | | $ | 21,022.3 | | | $ | (696.5) | | | (3.3) | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 1,190.3 | | | $ | 583.2 | | | $ | 607.1 | | | 104.1 | | | $ | 583.8 | | | $ | 502.1 | | | $ | 81.7 | | | 16.3 | |
零售二手车 | 614.7 | | | 413.7 | | | 201.0 | | | 48.6 | | | 414.7 | | | 344.5 | | | 70.2 | | | 20.4 | |
批发 | 67.0 | | | 44.6 | | | 22.4 | | | | | 44.6 | | | 21.7 | | | 22.9 | | | |
二手车 | 681.7 | | | 458.3 | | | 223.4 | | | 48.7 | | | 459.3 | | | 366.2 | | | 93.1 | | | 25.4 | |
金融保险 | 1,374.5 | | | 1,057.4 | | | 317.1 | | | 30.0 | | | 1,059.1 | | | 1,012.9 | | | 46.2 | | | 4.6 | |
总变量运算(1) | 3,246.5 | | | 2,098.9 | | | 1,147.6 | | | 54.7 | | | 2,102.2 | | | 1,881.2 | | | 221.0 | | | 11.7 | |
部件和服务 | 1,641.4 | | | 1,448.6 | | | 192.8 | | | 13.3 | | | 1,469.7 | | | 1,584.4 | | | (114.7) | | | (7.2) | |
其他 | 5.7 | | | 2.7 | | | 3.0 | | | | | 2.7 | | | 5.2 | | | (2.5) | | | |
毛利总额 | $ | 4,893.6 | | | $ | 3,550.2 | | | $ | 1,343.4 | | | 37.8 | | | $ | 3,574.6 | | | $ | 3,470.8 | | | $ | 103.8 | | | 3.0 | |
零售车辆单位销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
新车 | 260,546 | | | 249,058 | | | 11,488 | | | 4.6 | | | 249,595 | | | 278,666 | | | (29,071) | | | (10.4) | |
二手车 | 300,689 | | | 240,411 | | | 60,278 | | | 25.1 | | | 241,048 | | | 242,146 | | | (1,098) | | | (0.5) | |
总计 | 561,235 | | | 489,469 | | | 71,766 | | | 14.7 | | | 490,643 | | | 520,812 | | | (30,169) | | | (5.8) | |
每辆汽车零售收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 46,015 | | | $ | 41,760 | | | $ | 4,255 | | | 10.2 | | | $ | 41,725 | | | $ | 39,641 | | | $ | 2,084 | | | 5.3 | |
二手车 | $ | 26,490 | | | $ | 21,837 | | | $ | 4,653 | | | 21.3 | | | $ | 21,811 | | | $ | 21,048 | | | $ | 763 | | | 3.6 | |
每辆汽车零售毛利润: | | | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 4,568 | | | $ | 2,342 | | | $ | 2,226 | | | 95.0 | | | $ | 2,339 | | | $ | 1,802 | | | $ | 537 | | | 29.8 | |
二手车 | $ | 2,044 | | | $ | 1,721 | | | $ | 323 | | | 18.8 | | | $ | 1,720 | | | $ | 1,423 | | | $ | 297 | | | 20.9 | |
金融保险 | $ | 2,449 | | | $ | 2,160 | | | $ | 289 | | | 13.4 | | | $ | 2,159 | | | $ | 1,945 | | | $ | 214 | | | 11.0 | |
总变量运算(2) | $ | 5,665 | | | $ | 4,197 | | | $ | 1,468 | | | 35.0 | | | $ | 4,194 | | | $ | 3,570 | | | $ | 624 | | | 17.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)总可变业务包括新车、二手车(零售和批发)以及金融和保险业绩。 |
(2)每辆汽车零售可变业务毛利总额的计算方法为:新车、二手车、金融保险毛利之和除以零售车辆单位销售总额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 (%) | | 2020 (%) | | 2020 (%) | | 2019 (%) |
收入组合百分比: | | | | | | | |
新车 | 46.9 | | | 51.4 | | | 51.2 | | | 52.5 | |
二手车 | 33.4 | | | 27.6 | | | 27.5 | | | 25.7 | |
部件和服务 | 14.2 | | | 15.6 | | | 15.7 | | | 16.4 | |
金融和保险,净额 | 5.4 | | | 5.2 | | | 5.2 | | | 4.8 | |
其他 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
总计 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
毛利组合百分比: | | | | | | | |
新车 | 24.3 | | | 16.4 | | | 16.3 | | | 14.5 | |
二手车 | 13.9 | | | 12.9 | | | 12.8 | | | 10.6 | |
部件和服务 | 33.5 | | | 40.8 | | | 41.1 | | | 45.6 | |
金融保险 | 28.1 | | | 29.8 | | | 29.6 | | | 29.2 | |
其他 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
总计 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
营业项目占收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新车 | 9.9 | | | 5.6 | | | 5.6 | | | 4.5 | |
二手车-零售 | 7.7 | | | 7.9 | | | 7.9 | | | 6.8 | |
部件和服务 | 45.2 | | | 46.0 | | | 45.9 | | | 45.8 | |
总计 | 19.1 | | | 17.5 | | | 17.6 | | | 16.5 | |
新车
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(百万美元,每辆车数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
报道: | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 12,081.7 | | | $ | 10,418.6 | | | $ | 1,663.1 | | | 16.0 | | | $ | 11,166.5 | | | $ | (747.9) | | | (6.7) | |
毛利 | $ | 1,201.6 | | | $ | 584.1 | | | $ | 617.5 | | | 105.7 | | | $ | 503.9 | | | $ | 80.2 | | | 15.9 | |
零售车辆单位销售量 | 262,403 | | | 249,654 | | | 12,749 | | | 5.1 | | | 282,602 | | | (32,948) | | | (11.7) | |
每辆车零售收入 | $ | 46,043 | | | $ | 41,732 | | | $ | 4,311 | | | 10.3 | | | $ | 39,513 | | | $ | 2,219 | | | 5.6 | |
每辆汽车零售毛利 | $ | 4,579 | | | $ | 2,340 | | | $ | 2,239 | | | 95.7 | | | $ | 1,783 | | | $ | 557 | | | 31.2 | |
毛利润占收入的百分比 | 9.9% | | 5.6% | | | | | | 4.5% | | | | |
库存天数供应(销售天数行业标准) | 9天 | | 42天 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2020 vs. 2019 |
| 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 11,989.1 | | | $ | 10,400.6 | | | $ | 1,588.5 | | | 15.3 | | | $ | 10,414.3 | | | $ | 11,046.5 | | | $ | (632.2) | | | (5.7) | |
毛利 | $ | 1,190.3 | | | $ | 583.2 | | | $ | 607.1 | | | 104.1 | | | $ | 583.8 | | | $ | 502.1 | | | $ | 81.7 | | | 16.3 | |
零售车辆单位销售量 | 260,546 | | | 249,058 | | | 11,488 | | | 4.6 | | | 249,595 | | | 278,666 | | | (29,071) | | | (10.4) | |
每辆车零售收入 | $ | 46,015 | | | $ | 41,760 | | | $ | 4,255 | | | 10.2 | | | $ | 41,725 | | | $ | 39,641 | | | $ | 2,084 | | | 5.3 | |
每辆汽车零售毛利 | $ | 4,568 | | | $ | 2,342 | | | $ | 2,226 | | | 95.0 | | | $ | 2,339 | | | $ | 1,802 | | | $ | 537 | | | 29.8 | |
毛利润占收入的百分比 | 9.9% | | 5.6% | | | | | | 5.6% | | 4.5% | | | | |
下面关于新车结果的讨论是在同一商店的基础上进行的。上表中报告的金额与上表中相同门店金额的差额分别为2021年、2020年和2019年的9260万美元、1800万美元和1.2亿美元的新车收入和1130万美元、90万美元和180万美元的新车毛利润,这与收购和剥离活动以及在给定年份适用的新加点空缺有关。
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年同店新车收入增加,原因是同店收入PVR和同店单量增加。前一年的同一门店单元量受到新冠肺炎疫情的严重不利影响,特别是在2020年3月至2020年4月的最后两周。本年度相同的商店单元量受益于客户需求的增加,但部分被制造商供应短缺导致的历史较低库存水平所抵消。
与2020年相比,2021年同一家门店的收入PVR和毛利润PVR都有所增加,这主要是由于强劲的需求和新车库存的减少。
新车库存净值(成本)
下表详细说明了新车库存的净收益(成本),由新车平面图利息支出减去平面图援助收入(从制造商那里收到的专门用于支持新车库存商店融资的金额)构成。根据公认会计原则,平面图辅助计入新车毛利的一个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 差异2021与2020 | | 2019 | | 差异2020与2019年 |
平面图辅助 | $ | 121.4 | | | $ | 110.7 | | | $ | 10.7 | | | $ | 111.8 | | | $ | (1.1) | |
新车平面图利息费用 | (22.3) | | | (58.0) | | | 35.7 | | | (128.1) | | | 70.1 | |
新车库存净值(成本) | $ | 99.1 | | | $ | 52.7 | | | $ | 46.4 | | | $ | (16.3) | | | $ | 69.0 | |
2021年与2020年相比
与2020年同期相比,2021年期间新车库存净收益增加,原因是楼面计划利息支出减少,楼面计划援助增加。由于平均楼面余额和平均利率下降,楼面利息支出减少。楼面利率是可变的,因此,随着基础基准利率的变化而增加和减少。由于单位容积量和单位平均建筑平面图援助率的增加,建筑平面图援助量有所增加。
二手车
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元,每辆车数据除外) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
报道: | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 8,062.4 | | | $ | 5,260.5 | | | $ | 2,801.9 | | | 53.3 | | | $ | 5,160.3 | | | $ | 100.2 | | | 1.9 | |
批发收入 | 576.4 | | | 340.8 | | | 235.6 | | | 69.1 | | | 306.2 | | | 34.6 | | | 11.3 | |
总收入 | $ | 8,638.8 | | | $ | 5,601.3 | | | $ | 3,037.5 | | | 54.2 | | | $ | 5,466.5 | | | $ | 134.8 | | | 2.5 | |
零售毛利 | $ | 622.3 | | | $ | 414.5 | | | $ | 207.8 | | | 50.1 | | | $ | 346.8 | | | $ | 67.7 | | | 19.5 | |
批发毛利 | 65.8 | | | 44.5 | | | 21.3 | | | | | 21.2 | | | 23.3 | | | |
毛利总额 | $ | 688.1 | | | $ | 459.0 | | | $ | 229.1 | | | 49.9 | | | $ | 368.0 | | | $ | 91.0 | | | 24.7 | |
零售车辆单位销售量 | 304,364 | | | 241,182 | | | 63,182 | | | 26.2 | | | 246,113 | | | (4,931) | | | (2.0) | |
每辆车零售收入 | $ | 26,489 | | | $ | 21,811 | | | $ | 4,678 | | | 21.4 | | | $ | 20,967 | | | $ | 844 | | | 4.0 | |
每辆汽车零售毛利 | $ | 2,045 | | | $ | 1,719 | | | $ | 326 | | | 19.0 | | | $ | 1,409 | | | $ | 310 | | | 22.0 | |
毛利润占零售收入的百分比 | 7.7% | | 7.9% | | | | | | 6.7% | | | | |
库存天数供应(追溯日历月天数) | 40天 | | 39天 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2020 vs. 2019 |
| 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 7,965.2 | | | $ | 5,249.9 | | | $ | 2,715.3 | | | 51.7 | | | $ | 5,257.6 | | | $ | 5,096.6 | | | $ | 161.0 | | | 3.2 | |
批发收入 | 572.6 | | | 340.3 | | | 232.3 | | | 68.3 | | | 340.7 | | | 302.3 | | | 38.4 | | | 12.7 | |
总收入 | $ | 8,537.8 | | | $ | 5,590.2 | | | $ | 2,947.6 | | | 52.7 | | | $ | 5,598.3 | | | $ | 5,398.9 | | | $ | 199.4 | | | 3.7 | |
零售毛利 | $ | 614.7 | | | $ | 413.7 | | | $ | 201.0 | | | 48.6 | | | $ | 414.7 | | | $ | 344.5 | | | $ | 70.2 | | | 20.4 | |
批发毛利 | 67.0 | | | 44.6 | | | 22.4 | | | | | 44.6 | | | 21.7 | | | 22.9 | | | |
毛利总额 | $ | 681.7 | | | $ | 458.3 | | | $ | 223.4 | | | 48.7 | | | $ | 459.3 | | | $ | 366.2 | | | $ | 93.1 | | | 25.4 | |
零售车辆单位销售量 | 300,689 | | | 240,411 | | | 60,278 | | | 25.1 | | | 241,048 | | | 242,146 | | | (1,098) | | | (0.5) | |
每辆车零售收入 | $ | 26,490 | | | $ | 21,837 | | | $ | 4,653 | | | 21.3 | | | $ | 21,811 | | | $ | 21,048 | | | $ | 763 | | | 3.6 | |
每辆汽车零售毛利 | $ | 2,044 | | | $ | 1,721 | | | $ | 323 | | | 18.8 | | | $ | 1,720 | | | $ | 1,423 | | | $ | 297 | | | 20.9 | |
毛利润占零售收入的百分比 | 7.7% | | 7.9% | | | | | | 7.9% | | 6.8% | | | | |
下面关于二手车结果的讨论是在同一商店的基础上进行的。2021年、2020年和2019年的零售二手车收入分别为9720万美元、1060万美元和6370万美元,零售二手车毛利润分别为760万美元、80万美元和230万美元,上表中报告的金额和相同门店金额之间的差异与收购和剥离活动以及在给定年份开设新的Add-Points和AutoNation USA门店有关。
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年同店零售二手车收入有所增加,原因是同店收入PVR和同店单元量增加。前一年的同一门店单元量受到新冠肺炎疫情的严重不利影响,特别是在2020年3月至2020年4月的最后两周。本年度市场对二手车的需求继续增加,部分原因是新车供应减少。
与2020年相比,2021年同一家门店的收入PVR和毛利润PVR都有所增加,这主要是由于对二手车的需求增加和新车库存的减少。此外,同一家门店的毛利PVR也受益于以旧换新和通过“我们会买你的车”(We‘ll Buy Your Car)计划获得的二手车,两者的平均毛利PVR都相对较高。
零件及服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
报道: | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 3,706.6 | | | $ | 3,257.4 | | | $ | 449.2 | | | 13.8 | | | $ | 3,572.1 | | | $ | (314.7) | | | (8.8) | |
毛利 | $ | 1,672.7 | | | $ | 1,460.8 | | | $ | 211.9 | | | 14.5 | | | $ | 1,622.6 | | | $ | (161.8) | | | (10.0) | |
毛利润占收入的百分比 | 45.1% | | 44.8% | | | | | | 45.4% | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | | | 2020 vs. 2019 |
| 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 3,635.0 | | | $ | 3,149.1 | | | $ | 485.9 | | | 15.4 | | | $ | 3,201.1 | | | $ | 3,457.0 | | | $ | (255.9) | | | (7.4) | |
毛利 | $ | 1,641.4 | | | $ | 1,448.6 | | | $ | 192.8 | | | 13.3 | | | $ | 1,469.7 | | | $ | 1,584.4 | | | $ | (114.7) | | | (7.2) | |
毛利润占收入的百分比 | 45.2% | | 46.0% | | | | | | 45.9% | | 45.8% | | | | |
零部件和服务收入主要来自客户直接支付的车辆维修费用,或通过制造商和其他保修计划下的其他人的报销,以及批发零部件销售、碰撞服务和准备出售的车辆。
以下关于部件和服务的讨论是在同一商店的基础上进行的。2021年、2020年和2019年的部件和服务收入分别为7160万美元、1.083亿美元和1.151亿美元,部件和服务毛利分别为3130万美元、1220万美元和3820万美元,上表中报告的金额和相同门店金额之间的差额分别与收购和剥离活动、关闭我们的ACP业务以及开设新的Add-Points和AutoNation USA门店有关,视具体年份而定。
2021年与2020年相比
2021年,与2020年同期相比,同店零部件和服务毛利润有所增长,主要原因是与客户付费服务相关的毛利润增加了9160万美元,准备销售的车辆增加了5190万美元,批发零部件销售额增加了2690万美元,但与保修服务相关的毛利润减少了2310万美元,部分抵消了这一增长。
与客户付费服务和准备销售车辆相关的毛利润都受益于维修订单量与上年相比的增加,这受到新冠肺炎疫情的不利影响,以及价值更高的维修订单。与准备销售车辆相关的毛利润也受益于利润率表现的改善。与批发零件销售相关的毛利润受益于销量的增加。与制造商保修服务相关的毛利受到维修订单量减少的不利影响,部分原因是由于本年度和上一年新车销量下降,我们主要服务基础的单位减少。
金融保险
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(百万美元,每辆车数据除外) | | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
报道: | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 1,384.5 | | | $ | 1,059.3 | | | $ | 325.2 | | | 30.7 | | | $ | 1,023.3 | | | $ | 36.0 | | | 3.5 | |
每辆汽车零售毛利 | $ | 2,443 | | | $ | 2,158 | | | $ | 285 | | | 13.2 | | | $ | 1,935 | | | $ | 223 | | | 11.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | | | 2020 vs. 2019 |
| 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 1,374.5 | | | $ | 1,057.4 | | | $ | 317.1 | | | 30.0 | | | $ | 1,059.1 | | | $ | 1,012.9 | | | $ | 46.2 | | | 4.6 | |
每辆汽车零售毛利 | $ | 2,449 | | | $ | 2,160 | | | $ | 289 | | | 13.4 | | | $ | 2,159 | | | $ | 1,945 | | | $ | 214 | | | 11.0 | |
金融和保险产品的收入是指我们在以下方面赚取的佣金:(I)向金融机构发放与融资购买客户车辆相关的贷款和租赁,(Ii)与第三方提供商签订的车辆服务合同,以及(Iii)与第三方提供商签订的其他车辆保护产品。我们以佣金方式销售这些产品,我们还根据与某些产品发行商的回溯性佣金安排,参与未来某些产品的承保利润。
下面关于金融和保险结果的讨论是在同一商店的基础上进行的。上表中2021年、2020年和2019年的财务和保险收入和毛利润分别为1000万美元、190万美元和1040万美元,报告金额和相同门店金额之间的差异与收购和剥离活动以及在给定年份开设新的Add-Points和AutoNation USA门店有关。
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年同一家门店的金融和保险收入和毛利润都有所增长,这是由于金融和保险毛利润PVR和车辆单位数量的增加。金融和保险毛利润PVR的增长主要是由于车辆服务合同的实现利润率提高和产品渗透率的增加。金融和保险毛利PVR还受益于与安排客户融资和每笔交易融资金额相关的每笔交易毛利的增加。
细分结果
在下面的财务数据表中,我们可报告部门的收入和部门收入分别与综合收入和综合营业收入进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 7,959.9 | | | $ | 6,490.6 | | | $ | 1,469.3 | | | 22.6 | | | $ | 6,671.4 | | | $ | (180.8) | | | (2.7) | |
进口 | 7,798.5 | | | 5,988.0 | | | 1,810.5 | | | 30.2 | | | 6,468.7 | | | (480.7) | | | (7.4) | |
高级奢侈品 | 9,229.9 | | | 7,202.8 | | | 2,027.1 | | | 28.1 | | | 7,434.8 | | | (232.0) | | | (3.1) | |
总计 | 24,988.3 | | | 19,681.4 | | | 5,306.9 | | | 27.0 | | | 20,574.9 | | | (893.5) | | | (4.3) | |
公司和其他 | 855.7 | | | 708.6 | | | 147.1 | | | 20.8 | | | 760.8 | | | (52.2) | | | (6.9) | |
综合总收入 | $ | 25,844.0 | | | $ | 20,390.0 | | | $ | 5,454.0 | | | 26.7 | | | $ | 21,335.7 | | | $ | (945.7) | | | (4.4) | |
分部收入(1): | | | | | | | | | | | | | |
国内 | $ | 595.8 | | | $ | 355.2 | | | $ | 240.6 | | | 67.7 | | | $ | 257.6 | | | $ | 97.6 | | | 37.9 | |
进口 | 714.7 | | | 386.4 | | | 328.3 | | | 85.0 | | | 318.6 | | | 67.8 | | | 21.3 | |
高级奢侈品 | 837.4 | | | 478.2 | | | 359.2 | | | 75.1 | | | 381.1 | | | 97.1 | | | 25.5 | |
总计 | 2,147.9 | | | 1,219.8 | | | 928.1 | | | 76.1 | | | 957.3 | | | 262.5 | | | 27.4 | |
公司和其他 | (270.8) | | | (720.4) | | | 449.6 | | | | | (272.1) | | | (448.3) | | | |
建筑平面图利息支出 | 25.7 | | | 63.8 | | | 38.1 | | | | | 138.4 | | | 74.6 | | | |
营业收入 | $ | 1,902.8 | | | $ | 563.2 | | | $ | 1,339.6 | | | 237.9 | | | $ | 823.6 | | | $ | (260.4) | | | (31.6) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车单位销量: | | | | | | | | | | | | | |
国内 | 76,211 | | | 80,687 | | | (4,476) | | | (5.5) | | | 88,404 | | | (7,717) | | | (8.7) | |
进口 | 118,863 | | | 109,077 | | | 9,786 | | | 9.0 | | | 128,183 | | | (19,106) | | | (14.9) | |
高级奢侈品 | 67,329 | | | 59,890 | | | 7,439 | | | 12.4 | | | 66,015 | | | (6,125) | | | (9.3) | |
| 262,403 | | | 249,654 | | | 12,749 | | | 5.1 | | | 282,602 | | | (32,948) | | | (11.7) | |
| | | | | | | | | | | | | |
二手车零售单位销售额: | | | | | | | | | | | | | |
国内 | 105,031 | | | 83,406 | | | 21,625 | | | 25.9 | | | 87,344 | | | (3,938) | | | (4.5) | |
进口 | 103,418 | | | 82,841 | | | 20,577 | | | 24.8 | | | 86,679 | | | (3,838) | | | (4.4) | |
高级奢侈品 | 83,447 | | | 66,611 | | | 16,836 | | | 25.3 | | | 64,768 | | | 1,843 | | | 2.8 | |
| 291,896 | | | 232,858 | | | 59,038 | | | 25.4 | | | 238,791 | | | (5,933) | | | (2.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)分部收入代表我们每个可报告分部的收入,定义为营业收入减去楼面利息支出。 |
国内
国内部门的经营业绩包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 3,601.8 | | | $ | 3,411.1 | | | $ | 190.7 | | | 5.6 | | | $ | 3,502.5 | | | $ | (91.4) | | | (2.6) | |
二手车 | 2,875.0 | | | 1,781.4 | | | 1,093.6 | | | 61.4 | | | 1,769.5 | | | 11.9 | | | 0.7 | |
部件和服务 | 1007.6 | | | 891.5 | | | 116.1 | | | 13.0 | | | 959.0 | | | (67.5) | | | (7.0) | |
金融和保险,净额 | 469.1 | | | 370.5 | | | 98.6 | | | 26.6 | | | 354.6 | | | 15.9 | | | 4.5 | |
其他 | 6.4 | | | 36.1 | | | (29.7) | | | | | 85.8 | | | (49.7) | | | |
总收入 | $ | 7,959.9 | | | $ | 6,490.6 | | | $ | 1,469.3 | | | 22.6 | | | $ | 6,671.4 | | | $ | (180.8) | | | (2.7) | |
分部收入 | $ | 595.8 | | | $ | 355.2 | | | $ | 240.6 | | | 67.7 | | | $ | 257.6 | | | $ | 97.6 | | | 37.9 | |
零售新车单位销量 | 76,211 | | | 80,687 | | | (4,476) | | | (5.5) | | | 88,404 | | | (7,717) | | | (8.7) | |
二手车零售单位销售量 | 105,031 | | | 83,406 | | | 21,625 | | | 25.9 | | | 87,344 | | | (3,938) | | | (4.5) | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年国内收入有所增长,主要原因是新车和二手车收入PVR和二手车单元量增加,但由于制造商供应短缺,新车库存水平处于历史低位,导致新车单元量下降,部分抵消了这一增长。新车和二手车收入、PVR和二手车单位数量受益于客户需求的增加和新车库存的减少。前一年的新车和二手车单元量受到新冠肺炎疫情的严重不利影响,特别是在2020年3月至2020年4月的最后两周。
与2020年相比,2021年国内部门收入增加,主要是由于新车和二手车毛利润的增加,这得益于新车库存的增加和可获得性的减少,以及金融和保险毛利润的增加,这得益于金融和保险毛利润PVR的增加和二手车单位数量的增加。国内部门收入的增加被业绩驱动型SG&A费用的增加部分抵消。
进口
进口部门的经营业绩包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 3,969.8 | | | $ | 3,283.7 | | | $ | 686.1 | | | 20.9 | | | $ | 3,695.6 | | | $ | (411.9) | | | (11.1) | |
二手车 | 2,370.5 | | | 1,516.5 | | | 854.0 | | | 56.3 | | | 1,501.9 | | | 14.6 | | | 1.0 | |
部件和服务 | 950.0 | | | 811.3 | | | 138.7 | | | 17.1 | | | 889.7 | | | (78.4) | | | (8.8) | |
金融和保险,净额 | 489.6 | | | 361.7 | | | 127.9 | | | 35.4 | | | 368.3 | | | (6.6) | | | (1.8) | |
其他 | 18.6 | | | 14.8 | | | 3.8 | | | | | 13.2 | | | 1.6 | | | |
总收入 | $ | 7,798.5 | | | $ | 5,988.0 | | | $ | 1,810.5 | | | 30.2 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | (480.7) | | | (7.4) | |
分部收入 | $ | 714.7 | | | $ | 386.4 | | | $ | 328.3 | | | 85.0 | | | $ | 318.6 | | | $ | 67.8 | | | 21.3 | |
零售新车单位销量 | 118,863 | | | 109,077 | | | 9,786 | | | 9.0 | | | 128,183 | | | (19,106) | | | (14.9) | |
二手车零售单位销售量 | 103,418 | | | 82,841 | | | 20,577 | | | 24.8 | | | 86,679 | | | (3,838) | | | (4.4) | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年期间进口收入增加,主要是由于新车和二手车收入PVR以及新车和二手车单元量的增加。车辆收入PVR受益于客户需求的增加,以及由于制造商供应短缺而创下历史新低的新车库存水平。单位成交量也受益于客户需求的增加,但部分被新车库存减少所抵消。此外,前一年的单位销量受到新冠肺炎疫情的严重不利影响,特别是在2020年3月至2020年4月的最后两周。
与2020年相比,2021年进口部门收入增加,这主要是由于新车和二手车毛利润的增加,这既得益于新车库存的增加和可获得性的减少,也得益于金融和保险毛利润PVR的增加和单位销量的增加。进口部门收入的增加被业绩驱动型SG&A费用的增加部分抵消。
高级奢侈品
高级奢侈品部门的经营业绩包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
新车 | $ | 4,510.1 | | | $ | 3,723.8 | | | $ | 786.3 | | | 21.1 | | | $ | 3,968.4 | | | $ | (244.6) | | | (6.2) | |
二手车 | 3,067.4 | | | 2,125.9 | | | 941.5 | | | 44.3 | | | 2,045.6 | | | 80.3 | | | 3.9 | |
部件和服务 | 1,246.7 | | | 1,058.1 | | | 188.6 | | | 17.8 | | | 1,136.0 | | | (77.9) | | | (6.9) | |
金融和保险,净额 | 401.0 | | | 294.7 | | | 106.3 | | | 36.1 | | | 279.2 | | | 15.5 | | | 5.6 | |
其他 | 4.7 | | | 0.3 | | | 4.4 | | | | | 5.6 | | | (5.3) | | | |
总收入 | $ | 9,229.9 | | | $ | 7,202.8 | | | $ | 2,027.1 | | | 28.1 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | (232.0) | | | (3.1) | |
分部收入 | $ | 837.4 | | | $ | 478.2 | | | $ | 359.2 | | | 75.1 | | | $ | 381.1 | | | $ | 97.1 | | | 25.5 | |
零售新车单位销量 | 67,329 | | | 59,890 | | | 7,439 | | | 12.4 | | | 66,015 | | | (6,125) | | | (9.3) | |
二手车零售单位销售量 | 83,447 | | | 66,611 | | | 16,836 | | | 25.3 | | | 64,768 | | | 1,843 | | | 2.8 | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年期间高端豪华车收入有所增加,主要是由于新车和二手车单元量以及新车和二手车收入PVR的增加。单位销量受益于客户需求的增加,但部分被由于制造商供应短缺而处于历史低位的新车库存水平所抵消。此外,前一年的单位销量受到新冠肺炎疫情的严重不利影响,特别是在2020年3月至2020年4月的最后两周。车辆收入PVR受益于客户需求增加和新车库存减少。
与2020年相比,2021年豪华车溢价部分的收入有所增加,主要是由于新车和二手车毛利润的增加,这得益于新车库存的增加和可获得性的减少,以及金融和保险毛利润的增加,这得益于单位销量的增加以及金融和保险毛利PVR的增加。高端豪华车部门的收入还受益于与客户付费服务和准备销售的车辆相关的零部件和服务毛利的增加。高级奢侈品部门收入的增长部分被业绩驱动型SG&A费用的增加所抵消。
公司和其他
公司和其他业绩包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
二手车 | $ | 325.9 | | | $ | 177.5 | | | $ | 148.4 | | | 83.6 | | | $ | 149.5 | | | $ | 28.0 | | | 18.7 | |
部件和服务 | 502.3 | | | 496.5 | | | 5.8 | | | 1.2 | | | 587.4 | | | (90.9) | | | (15.5) | |
金融和保险,净额 | 24.8 | | | 32.4 | | | (7.6) | | | (23.5) | | | 21.2 | | | 11.2 | | | 52.8 | |
其他 | 2.7 | | | 2.2 | | | 0.5 | | | 22.7 | | | 2.7 | | | (0.5) | | | (18.5) | |
收入 | $ | 855.7 | | | $ | 708.6 | | | $ | 147.1 | | | 20.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | (52.2) | | | (6.9) | |
收益(亏损) | $ | (270.8) | | | $ | (720.4) | | | $ | 449.6 | | | | | $ | (272.1) | | | $ | (448.3) | | | |
“公司和其他”包括我们的其他业务,包括碰撞中心、拍卖业务、AutoNation美国二手车商店和零部件配送中心,所有这些业务都能产生收入,但不符合可报告部门的量化门槛,以及未分配的公司管理费用和其他收入项目。
截至2021年12月31日,我们拥有57家AutoNation品牌的碰撞中心、9家AutoNation美国门店、4家AutoNation品牌的汽车拍卖业务和3个零部件配送中心,为我们的零部件批发销售市场提供服务,销售原始设备制造商的零部件。我们计划扩大我们的AutoNation USA二手车商店,目标是到2026年底拥有130多家商店。我们计划在2021年和2022年开设17家新店。计划中的扩张可能会受到许多变量的影响,包括客户采用率、市场状况、二手车库存的可用性,以及我们及时识别、收购和建设合适地点的能力。
在2020年第三季度,我们决定在2020年底之前关闭我们的售后碰撞部件(“ACP”)业务。由于机场核心计划业务的关闭,我们在2020年产生的税前费用总额为3670万美元。这些费用包括存货估值调整、合同终止费用、加速折旧和摊销、资产减损费用、非自愿终止福利以及其他相关的结账成本。更多信息见合并财务报表附注17。
2020年,我们记录了总计3.183亿美元的非现金商誉减值费用,其中2.574亿美元与我们的高级豪华报告部门有关,4160万美元与我们的碰撞中心报告部门有关,1930万美元与我们的Parts Center报告部门有关。我们还记录了5750万美元的非现金特许经营权减值费用。非现金商誉减值和特许经营权减值分别在随附的综合收益表中反映为商誉减值和特许经营权减值。于2020年,我们录得与我们的机场核心计划业务相关的非现金长期资产减值费用1,100万美元,其中510万美元计入上述机场核心计划关闭费用,以及与我们的碰撞中心和机场核心计划业务相关的非现金无形资产减值费用240万美元。
销售、一般和管理费用
我们的SG&A费用主要包括薪酬,包括门店和公司工资、佣金和基于奖励的薪酬,以及广告(扣除基于报销的制造商广告回扣),以及商店和公司管理费用(包括占用成本、法律、会计和专业服务)以及一般公司费用。下表列出了我们SG&A的主要组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2019 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
报道: | | | | | | | | | | | | | |
补偿 | $ | 2,017.1 | | | $ | 1,573.0 | | | $ | (444.1) | | | (28.2) | | | $ | 1,634.6 | | | $ | 61.6 | | | 3.8 | |
广告 | 170.3 | | | 161.7 | | | (8.6) | | | (5.3) | | | 187.8 | | | 26.1 | | | 13.9 | |
商店和公司管理费用 | 688.8 | | | 687.3 | | | (1.5) | | | (0.2) | | | 736.2 | | | 48.9 | | | 6.6 | |
总计 | $ | 2,876.2 | | | $ | 2,422.0 | | | $ | (454.2) | | | (18.8) | | | $ | 2,558.6 | | | $ | 136.6 | | | 5.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
SG&A占总毛利润的百分比: | | | | | | | | | | | | | |
补偿 | 40.7 | | | 44.1 | | | 340 | | | Bps | | 46.4 | | | 230 | | | Bps |
广告 | 3.5 | | | 4.5 | | | 100 | | | Bps | | 5.3 | | | 80 | | | Bps |
商店和公司管理费用 | 13.9 | | | 19.3 | | | 540 | | | Bps | | 20.9 | | | 160 | | | Bps |
总计 | 58.1 | | | 67.9 | | | 980 | | | Bps | | 72.6 | | | 470 | | | Bps |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年SG&A费用有所增加,主要是由于业绩驱动的薪酬费用增加。此外,广告总支出增加了1180万美元,但部分被制造商增加的320万美元广告报销所抵消。SG&A费用占总毛利润的百分比从2020年的67.9%下降到2021年的58.1%,这主要是由于毛利润PVR的改善和有效的成本管理。
商誉减值
在2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情对我们业绩的影响,以及截至2020年3月31日我们的股价和市值下降,我们记录了3.183亿美元的非现金商誉减值费用。更多信息见合并财务报表附注19。
特许经营权减值
于二零二零年第一季,我们录得5,750万美元的非现金特许经营权减值费用,以将若干特许经营权的账面价值减至其估计公允价值。更多信息见合并财务报表附注19。
其他(收入)费用,净(营业)
2021年期间,我们确认了与法律和解相关的520万美元收益和与业务/财产剥离相关的1760万美元净收益,但被320万美元的资产减值部分抵消。
于2020年,我们确认了与合同终止费用相关的320万美元和与关闭我们的机场核心计划业务相关的长期资产减值费用510万美元,以及960万美元的其他资产减值费用。这些费用被与商店/财产剥离有关的780万美元净收益和与法律和解有关的470万美元净收益部分抵消。
营业外收入(费用)
建筑平面图利息支出
2021年楼层计划利息支出为2570万美元,2020年为6380万美元。与2020年相比,2021年楼面计划利息支出减少了3810万美元,这是由于平均车辆楼面计划余额和平均利率下降的结果。楼面利率是可变的,因此随着基础基准利率的变化而增加和减少。
其他利息支出
2021年的其他利息支出为9300万美元,与2020年的9370万美元相比相对持平。
其他收入,净额(计入营业外收入)
于2021年及2020年,我们确认的净收益分别为1,270万美元及1,230万美元,与因相关投资的市场表现改变而增加由拉比信托为递延补偿计划参与者持有的公司所有人寿保险(“COLI”)的现金退保价值有关。与COLI相关的收益和亏损分别由递延补偿义务(反映在SG&A费用中)的相应增加和减少大幅抵消。
2021年期间,我们出售了一项少数股权投资的剩余股份,实现收益750万美元。此外,由于我们其他少数股权投资标的证券的公允价值发生变化,我们在2021年录得340万美元的未实现收益。在2020年,我们记录了与我们的一项少数股权投资相关的1.315亿美元的收益,其中6340万美元是基于2020年出售的股票实现的,6810万美元是基于截至2020年12月31日仍持有的股票的公允价值变化而未实现的。更多信息见合并财务报表附注19。
所得税拨备
所得税是根据我们预期的基本年度联邦和州混合所得税税率提供的,在必要时会根据期间发生的任何独立税务事项进行调整。由于我们在不同的州开展业务,我们的有效税率也取决于我们的地理收入组合。
我们的有效所得税率在2021年是24.1%,2020年是30.6%。2020年的税率反映了这样一个事实,即2020年第一季度发生的商誉减值费用中,有很大一部分不能用于所得税扣除。更多信息见合并财务报表附注12。
停产运营
停产业务与2014年1月1日之前出售或终止的门店有关。非持续业务的业绩,扣除所得税后,主要与我们尚未出售的与2014年1月1日之前关闭的门店相关的房地产的账面成本有关,以及与处置业务相关的其他调整。
流动性与资本资源
我们管理我们的流动性,以确保以可接受的成本获得足够的资金,为我们持续的运营需求和未来的资本支出提供资金,同时继续履行我们的财务义务。我们相信,我们的现金和现金等价物、运营产生的资金,以及我们的循环信贷安排、商业票据计划和担保二手车辆平面图安排下的可用金额,将足以为我们的营运资金需求提供资金,偿还我们的债务,支付我们的纳税义务、承诺和或有事项,并满足可预见未来的任何季节性运营需求。
可用的流动性资源
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里,我们有以下流动性来源:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | |
现金和现金等价物 | $ | 60.4 | | | $ | 569.6 | | |
循环信贷安排 | $ | 1,760.3 | | (1) | $ | 1,760.3 | | |
固定的二手车平面图设施(2) | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | |
(1)截至2021年12月31日,我们有3970万美元的未偿还信用证。此外,我们使用我们信贷协议下的循环信贷安排作为商业票据计划下借款的流动性支持。截至2021年12月31日,我们有3.4亿美元的未偿还商业票据。更多信息见合并财务报表附注9。
(2) 基于符合条件的二手车库存,这些库存本可以作为抵押品质押。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注5。
2021年1月,我们通过使用可用资金偿还了3.35%高级债券的未偿还3.0亿美元。
在正常业务过程中,我们被要求提交履约保证金、保证金、信用证和/或现金保证金,作为我们在保险事务方面履行业绩的财务保证。截至2021年12月31日,担保债券、信用证和现金存款总额为1.048亿美元,其中包括我们循环信贷安排下发行的3970万美元信用证。我们目前不为未付信用证提供现金抵押品。
资本配置
我们的资本配置战略专注于增长每股长期价值。我们对我们的业务进行投资,以维护和升级我们现有的设施,并为现有的特许经营权和新的AutoNation美国二手车商店以及其他战略和技术举措建造新的设施。我们还机会性地配置资本,以完成收购或投资,为新授予的特许经营权建造设施,和/或回购我们的普通股和/或债务。我们的资本配置决策将基于以下因素:预期投资回报率、我们普通股的市场价格与我们对其内在价值的看法、我们债务的市场价格、对我们资本结构的潜在影响、我们完成符合我们的市场和汽车品牌标准的收购的能力以及投资回报门槛,以及我们的债务协议中规定的限制。
股份回购
我们的董事会不时授权回购我们普通股的股份,但不超过一定的货币限额。根据我们的董事会授权的股票回购计划回购的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回购股份 | 22.3 | | | 7.2 | | | 1.3 | |
采购总价 | $ | 2,303.2 | | | $ | 382.3 | | | $ | 44.7 | |
每股平均收购价 | $ | 103.18 | | | $ | 52.76 | | | $ | 35.51 | |
在任何给定的时间点回购股票的决定是基于以下因素:我们普通股的市场价格与我们对其内在价值的看法、对我们资本结构的潜在影响(包括遵守我们债务协议中的最高杠杆率和其他财务契约以及我们的可用流动性),以及对资本竞争使用的预期回报,如收购或投资、对我们当前业务的资本投资或我们债务的回购。
截至2022年2月15日和2021年12月31日,在我们董事会最近批准的股票回购限额下,分别有7.763亿美元和8.946亿美元可用。
资本支出
下表列出了过去三年我们资本支出的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
购买财产和设备,包括经营租赁买断(1) | $ | 231.9 | | | $ | 137.2 | | | $ | 257.4 | |
| | | | | |
(1) 包括应计在建工程,不包括与年内签订的租约相关的财产。 |
截至2021年12月31日,我们拥有约80%的新汽车特许经营门店,账面净值为23亿美元,以及与我们的防撞中心、AutoNation USA二手车商店、零部件配送中心、拍卖业务和其他额外资产相关的其他物业,账面净值为5.879亿美元。这些房产都没有抵押或抵押。
收购和资产剥离
下表列出了过去三年在企业收购中使用的现金、获得的现金净额和从企业资产剥离中获得的现金(扣除放弃的现金净额)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
用于企业收购的现金,净额(1) | $ | (432.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | (4.7) | |
从企业资产剥离收到的现金,净额 | $ | 48.7 | | | $ | 9.0 | | | $ | 115.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)不包括融资租赁。 | | |
在2021年期间,我们购买了20家商店和4个碰撞中心。我们在2020年没有购买任何商店。
在2021年期间,我们剥离了3家门店和18个碰撞中心。在2020年,我们剥离了1家门店和2家碰撞中心,并终止了1家特许经营权。
我们计划扩大我们的AutoNation USA二手车商店,目标是到2026年底拥有130多家商店。我们计划在2021年和2022年开设17家新店。我们预计每家新店的初始资本投资平均约为1,000万至1,200万美元。计划中的扩张可能会受到许多变量的影响,包括客户采用率、市场状况、二手车库存的可用性,以及我们及时识别、收购和建设合适地点的能力。
长期债务
下表列出了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的非机动车长期债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (单位:百万) |
债务描述 | | 到期日 | | 应付利息 | | 2021 | | 2020 |
3.35厘高级债券 | | 2021年1月15日 | | 1月15日和7月15日 | | $ | — | | | $ | 300.0 | |
年息3.5厘的高级债券 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
年息4.5厘的高级债券 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
高级债券,年息3.8厘 | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
高级债券1.95厘 | | 2028年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 400.0 | | | — | |
4.75厘高级债券 | | June 1, 2030 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 | | | 500.0 | |
高级债券,年息2.4厘 | | 2031年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 450.0 | | | — | |
循环信贷安排 | | March 26, 2025 | | 每月 | | — | | | — | |
融资租赁和其他债务 | | 截至2041年的不同日期 | | | | 330.6 | | | 116.6 | |
| | | | | | 2,880.6 | | | 2,116.6 | |
减去:未摊销债务贴现和债务发行成本 | | (22.2) | | | (14.8) | |
减去:当前到期日 | | (12.2) | | | (309.2) | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | | $ | 2,846.2 | | | $ | 1,792.6 | |
我们于2021年7月29日发行本金总额为1.95厘的优先债券,本金总额为1.95厘,于2028年到期;本金总额为2.4厘的优先债券,于2031年到期,本金总额分别为本金总额的99.805%及99.735%。2021年1月,我们偿还了2021年到期的3.35%高级债券的未偿还3.0亿美元。
截至2021年12月31日,我们有3.4亿美元的未偿还商业票据。截至2020年12月31日,我们没有未偿还的商业票据。
信用评级的下调可能会对我们的3.5%优先票据、4.5%优先票据、3.8%优先票据和4.75%优先票据的应付利率产生负面影响,并可能对我们发行商业票据的能力或利率产生负面影响。此外,我们杠杆率的提高可能会对我们循环信贷安排下的借款利率产生负面影响。
有关长期债务和商业票据的更多信息,请参见合并财务报表附注9。
限制及契诺
我们的信贷协议、高级无担保票据的契约以及我们的车辆平面图设施包含许多对我们施加重大限制的惯常财务和运营契约,包括我们产生额外债务或提前偿还现有债务、创建留置权或其他产权负担、出售(或以其他方式处置)资产以及与其他实体合并或合并的能力。
根据我们的信贷协议,我们必须遵守最高杠杆率和最高资本化比率。杠杆率是合同规定的数额,主要反映非汽车债务除以合同规定的收益指标,并进行某些调整。资本化比率是合同规定的金额,主要反映应付车辆平面图和非车辆债务除以我们包括应付车辆平面图在内的总资本额。这些契约的具体条款可以在我们的信用协议中找到,该协议是我们在2020年3月26日提交给我们目前的8-K表格报告时提交的。
我们的高级无担保票据的契约包含某些有限的契约,包括对留置权以及出售和回租交易的限制。
我们不遵守债务协议中包含的契约,可能会导致我们所有债务的加速。我们的债务协议有交叉违约条款,在AutoNation的其他重大债务下发生未治愈的违约时,这些条款会触发违约。
截至2021年12月31日,我们遵守了债务协议中金融契约的要求。根据我们的信贷协议条款,截至2021年12月31日,我们的杠杆率和资本化率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 要求 | | 实际 |
杠杆率 | ≤ 3.75x | | 1.48x |
资本化比率 | ≤ 70.0% | | 52.7% |
应缴车辆平面图
应支付的车辆平面图的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
应付车辆平面图-贸易 | $ | 489.9 | | | $ | 1,541.7 | |
应付车辆平面图-非交易 | 967.7 | | | 1,218.2 | |
应缴车辆平面图 | $ | 1,457.6 | | | $ | 2,759.9 | |
车辆平面图设施是按需支付的,但如果是新的车辆库存,通常在相关车辆出售后的几个工作日内付款。车辆平面图设施主要以车辆库存和相关应收账款作抵押。
我们的车辆平面图设施目前主要使用基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。针对全球参考汇率改革举措,特别是与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的改革举措,我们于2021年10月开始修改我们的平面图协议,将参考汇率从LIBOR替换为替代参考利率。建筑平面图协议的修改将通过根据会计准则对实际利率进行前瞻性调整来核算。我们预计,从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)改为替代参考利率不会对我们的年度楼面计划利息支出产生实质性影响。请参阅合并财务报表附注5,了解有关我们的车辆应付楼面平面图的更多信息。
现金流
下表汇总了由运营、投资和融资活动提供(用于)的现金的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,627.7 | | | $ | 1,207.6 | | | $ | 769.2 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (460.3) | | | $ | (73.7) | | | $ | (115.8) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (1,676.5) | | | $ | (606.7) | | | $ | (660.3) | |
经营活动的现金流
我们运营现金流的主要来源是销售车辆和金融保险产品,从客户那里收取零部件和服务的销售收入,以及车辆平面图应付交易的收益。我们从经营活动中获得的现金的主要用途是偿还车辆平面图的应付交易、购买存货、与人事相关的支出以及与税收和租赁物业相关的付款。
2021年与2020年相比
与2020年相比,经营活动提供的净现金在2021年期间有所增加,主要原因是收益增加,但营运资金需求的增加部分抵消了这一影响。
投资活动的现金流
投资活动的净现金流主要包括用于资本增加和业务收购、业务剥离、财产处置和其他交易活动的现金。
我们将不时对设施和基础设施进行升级和改进,以确定需要维持我们现有业务的项目,或者我们希望为我们提供可接受回报率的项目。
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年投资活动中使用的现金净额有所增加,主要原因是用于企业收购的现金增加以及购买财产和设备的增加,但这部分被股权证券投资减少、资产剥离收到的现金增加以及持有待售资产收益增加所抵消。
融资活动的现金流
融资活动的净现金流主要包括普通股回购、债务活动、应付车辆平面图的变化(非交易)以及行使股票期权的收益。
2021年与2020年相比
2021年,我们回购了2230万股普通股,总回购价格为23亿美元(每股平均回购价格为103.18美元)。在2020年期间,我们回购了720万股普通股,总购买价为3.823亿美元(每股平均购买价为52.76美元),其中包括在2020年12月31日之后结算的回购。
在2021年期间,我们的循环信贷安排下没有借款或偿还。2020年,我们在循环信贷安排下借入11亿美元,偿还11亿美元。
于2021年,我们偿还了2021年到期的3.35%优先债券的未偿还3.0亿美元,并发行了本金总额4.0亿美元,2028年到期的1.95%优先债券和2031年到期的2.4%优先债券的本金总额4.5亿美元。2021年融资活动的现金流反映了800万美元的现金支付,用于与优先票据发行相关的债务发行成本,这些债务发行成本正在摊销为相关优先票据条款的利息支出。
于2020年,我们偿还了2020年到期的5.5%优先债券中的3.5亿美元未偿还款项,发行了本金总额为4.75%的2030年到期的优先债券,并修订和重述了我们现有的无担保信贷协议。2020年融资活动的现金流反映了1100万美元的现金支付,用于与优先票据发行和债务再融资相关的债务发行成本,这些成本将在相关债务安排的条款下摊销为利息支出。
融资活动的现金流包括未偿还商业票据的变化,2021年期间净收益总计3.4亿美元,而2020年净偿还金额为1.7亿美元。
材料现金需求
下表汇总了我们截至2021年12月31日的当前和长期重大现金需求。提交的金额主要基于任何相关协议的条款。未来可能发生的与以下付款义务相关的事件可能会导致实际付款与这些金额大不相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
(单位:百万) | 总计 | | 少于1 年 (2022) | | 1-3年 (2023 and 2024) | | 3-5年 (2025 and 2026) | | 多过 5年 (2027 and 其后) |
应缴车辆平面图(附注5)(1) | $ | 1,457.6 | | | $ | 1,457.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
长期债务,包括融资租赁(注9)(1)(2) | 2,880.6 | | | 12.2 | | | 474.2 | | | 477.3 | | | 1,916.9 | |
商业票据(附注9)(1) | 340.0 | | | 340.0 | | | — | | | — | | | — | |
利息支付(3) | 683.4 | | | 102.1 | | | 202.7 | | | 148.8 | | | 229.8 | |
经营租赁和其他承担(附注8)(1)(4) | 406.4 | | | 51.7 | | | 81.5 | | | 66.9 | | | 206.3 | |
未确认税收优惠,净额(附注12)(1) | 12.4 | | | — | | | 4.3 | | | 8.1 | | | — | |
递延补偿义务(5) | 117.2 | | | 5.3 | | | — | | | — | | | 111.9 | |
预计按存储容量使用计费责任(附注10)(1)(6) | 171.0 | | | 91.6 | | | 67.8 | | | 11.3 | | | 0.3 | |
估计的自我保险责任(附注11)(1)(7) | 95.8 | | | 44.6 | | | 29.2 | | | 12.1 | | | 9.9 | |
购买义务和其他承诺(8) | 234.5 | | | 159.2 | | | 44.2 | | | 22.6 | | | 8.5 | |
总计 | $ | 6,398.9 | | | $ | 2,264.3 | | | $ | 903.9 | | | $ | 747.1 | | | $ | 2,483.6 | |
(1)请参阅合并财务报表附注。
(2)长期债务的数额反映本金支付,不会因520万美元的未摊销债务折扣或1700万美元的债务发行成本而减少。
(3)主要代表我们的未偿还优先无担保票据和融资租赁的预定固定利息支付。由于这些设施的短期性质,对车辆平面图应付款项和商业票据未来利息支付的估计不包括在内。
(4)经营租赁承诺额不包括某些经营费用,如维修、保险和房地产税。2021年,这些费用总额约为2300万美元。此外,按月计算的经营租赁不包括在内。
(5)由于预计超过一年的付款时间存在不确定性,递延补偿安排的长期债务已归入“五年以上”一栏。
(6)我们估计的按存储容量使用计费债务没有预定的到期日,但是,未来付款的时间是根据历史模式估计的。
(7)我们估计的自我保险义务是基于管理层的估计和精算计算。尽管这些债务没有预定的到期日,但未来付款的时间是根据历史模式估计的。
(8)主要代表与房地产建设项目以及信息技术和通信系统相关的采购订单和合同。
我们预计上述金额将通过我们的商业票据计划或信贷协议下的运营或借款现金流提供资金。在我们的债务工具到期支付的情况下,我们目前预计能够在正常业务过程中为此类工具进行再融资。
在正常业务过程中,我们被要求提交履约保证金、信用证和/或现金保证金,作为我们履约的财务保证。截至2021年12月31日,担保债券、信用证和现金存款总额为1.048亿美元,其中3970万美元为信用证。我们目前不为未付信用证提供现金抵押品。我们已经协商了一份升华信用证,作为我们循环信贷安排的一部分。这个
在这种循环信贷安排下可借入的金额在美元对美元的基础上减去任何未偿还信用证的累计金额。
正如综合财务报表附注12所进一步讨论,有多项税务事宜最终解决可能导致吾等须缴交额外税款。
表外安排
截至2021年12月31日,我们没有任何重大的表外安排,如美国证券交易委员会S-K规则第303(A)(4)(Ii)项所定义。
前瞻性陈述
我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和前景,以及我们普通股的现行市场价格和表现可能会受到许多因素的不利影响,包括以下讨论的事项。本年度报告(Form 10-K)中包含的某些声明和信息,包括但不限于有关新冠肺炎疫情对我们的业务、经营结果和财务状况的影响、我们为应对新冠肺炎疫情正在采取的行动、我们的战略举措、合作伙伴关系或投资,包括我们计划扩大美国AutoNation二手车商店、我们对数字和在线能力的投资以及其他战略举措的声明,以及其他有关我们对我们的业务和汽车零售业未来表现的预期的声明。以及我们或我们的授权主管代表我们不时作出的其他书面或口头声明,均构成“前瞻性声明”,符合修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”第21E条的规定。除历史事实以外的所有陈述,包括描述我们的目标、计划或目标的陈述,都是或可能被认为是前瞻性陈述。诸如“预期”、“期望”、“打算”、“目标”、“计划”、“相信”、“继续”、“可能”、“将”、“可能”等词语以及此类词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对未来结果和事件的预期,它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测的因素,并可能导致我们的实际结果和业绩。, 或成就与这些陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在实质性差异。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告发表之日的情况,我们没有义务修改或更新这些陈述以反映后续事件或情况。我们的股东和潜在投资者应该考虑的风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下几点:
•汽车零售业对不断变化的经济状况和各种其他因素非常敏感,这些因素包括但不限于失业率、消费者信心、燃油价格、利率和关税。我们的业务和运营结果在很大程度上取决于美国和我们特定地理市场的新车和二手车销售水平,以及我们在汽车销售中能够实现的毛利率,所有这些都很难预测.
•新冠肺炎疫情已经并可能继续扰乱我们的业务、运营结果和未来的财务状况。未来的流行病、大流行和其他疫情也可能扰乱我们的业务、运营结果和财务状况。
•我们的新车销售受到汽车制造商的激励、营销和其他计划的影响。.
•我们依赖于与我们拥有特许经营权的汽车制造商和分销商的成功和持续的财务能力。.
•我们受到汽车制造商的限制和重大影响,这些限制可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景(包括我们收购更多门店的能力)产生不利影响。
•我们正在对各种战略举措进行大量投资,如果它们不成功,我们将在没有改善财务业绩的情况下产生巨额支出。
•如果我们不能保持和提升我们的零售品牌和声誉,或者不能吸引消费者使用我们自己的数字渠道,或者如果发生损害我们零售品牌、声誉或销售渠道的事件,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
•我们的少数股权投资的账面价值不具有容易确定的公允价值,需要根据可观察到的价格变化或减值进行调整,这两者都可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
•应对气候变化的新法律、法规或政府政策,包括燃油经济性和温室气体排放标准,或现有标准的变化,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和前景产生不利影响。
•我们面临着无数的法律和行政诉讼,如果结果对我们不利,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和前景产生实质性的不利影响。.
•我们的运营受到广泛的政府法律法规的约束。如果我们被发现涉嫌违反这些法律或法规或根据这些法律或法规承担责任,或者如果颁布了对我们的经营产生不利影响的新法律或法规,我们的业务、经营业绩和前景可能会受到影响。.
•如果我们的信息系统出现故障,或任何安全漏洞或未经授权披露机密信息,都可能对我们的业务产生重大不利影响.
•我们的债务协议包含某些财务比率和对我们开展业务能力的其他限制,我们的巨额债务可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响,并阻止我们履行偿债义务。.
•我们面临与车辆平面图应付款项、循环信贷安排和商业票据计划相关的利率风险,这些风险可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。.
•商誉和其他无形资产占我们总资产的很大一部分。我们必须至少每年对我们的商誉和其他无形资产进行减值测试,这可能会导致商誉或特许经营权的重大非现金减记,并可能对我们的运营业绩和股东权益产生实质性的不利影响。.
•我们最大的股东,由于他们在我们公司的股权,可能有能力对我们的股东将要采取或批准的行动施加重大影响。此外,未来的股票回购和我们最大股东所有权水平的波动可能会影响我们普通股的交易量、流动性和市场价格。
•自然灾害和不利天气事件,包括气候变化的影响,可能会扰乱我们的业务。
附加信息
投资者和其他人应注意,我们通过公司网站(Www.autonation.com),我们的投资者关系网站(Investors.autonation.com)、美国证券交易委员会备案、新闻稿、公开电话会议和网络广播。有关AutoNation、其业务和运营结果的信息也可能在以下社交媒体渠道上发布:
•AutoNation的推特(TwitterFeed)(Www.twitter.com/AutoNation)
•Mike Manley的Twitter账户(Www.twitter.com/CEOMikeManley)
我们在这些社交媒体渠道上发布的信息可以被认为是实质性信息。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他对AutoNation感兴趣的人查看我们在这些社交媒体渠道上发布的信息。这些频道可能会在AutoNation的投资者关系网站上不时更新。我们网站和社交媒体渠道上的信息或通过我们的网站和社交媒体渠道获取的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们在基于可变利率的各种工具上都有市场风险敞口。利率衍生品可以根据市场情况,在适当的时候用来对冲一部分可变利率债务。
我们有15亿美元的可变利率车辆平面图在2021年12月31日支付,28亿美元在2020年12月31日支付。根据这些金额,利率每变化100个基点,2021年我们的年度楼层计划利息支出将大约变化1460万美元,2020年将变化2760万美元。制造商的楼面计划援助(在某些情况下是基于可变利率)部分缓解了我们对应支付车辆总楼面计划的利率变化的风险。
截至2021年12月31日,我们有3.4亿美元的未偿还商业票据。根据未偿还的金额,利率每变动100个基点,2021年我们的年度利息支出将发生大约340万美元的变化。截至2020年12月31日,我们没有未偿还的商业票据。
我们的固定利率长期债务,包括优先无担保票据和融资租赁及其他债务义务下的未偿还金额,截至2021年12月31日总计29亿美元,公允价值30亿美元,截至2020年12月31日,公允价值总计21亿美元,公允价值23亿美元。
第八项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 (毕马威会计师事务所, 佛罗里达州劳德代尔堡,审计师事务所ID:185) | 56 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 60 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并损益表 | 61 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股东权益综合报表 | 62 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 63 |
合并财务报表附注 | 65 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
AutoNation,Inc.:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了AutoNation公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间每年的相关合并收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们2022年2月17日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
特许经营权的公允价值
如综合财务报表附注7所述,截至2021年12月31日的特许经营权余额为7.275亿美元。当事件或变化表明可能发生减值时,公司每年或更频繁地进行特许经营权减值测试。在截至2021年12月31日的财年中,该公司对其特许经营权进行了量化减值分析。如综合财务报表附注15所述,在截至2021年12月31日的会计年度内,该公司完成了收购,总收购价格为4.327亿美元。作为收购的结果,管理层必须估计收购的资产和承担的负债(包括特许经营权)的公允价值,这些资产和负债是可识别的无形资产。
我们将(1)包括在年度减值测试中的门店和(2)在截至2021年12月31日的财年收购的某些门店的特许经营权公允价值评估确定为一项重要的审计事项。我们对用于估计特许经营权公允价值的假设进行了敏感性分析,作为一种风险评估程序,并确定了预测的收入增长率、预测的利润率和折扣率代表了重要的假设。在评估该公司用于确定特许经营权公允价值的预计收入增长率和利润率时,需要更高程度的审计师判断力。需要具有专门技能和知识的估值专业人员来评估贴现率的确定。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与确定特许经营权公允价值的过程相关的某些内部控制的运行效果,包括对以下各项的控制:
•预测收入增长率和预测利润率的发展
•折现率假设的选择。
我们通过将增长假设与市场数据(例如市场上类似商店品牌的行业预测增长率和历史实际增长率)进行比较,来评估该公司的预期收入增长率。我们通过将该公司的预测利润率与市场上类似品牌商店的历史利润率进行比较,评估了该公司的预测利润率。我们将公司的历史收入增长和利润率预测与实际结果进行比较,以评估公司的准确预测能力。此外,我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员,他们通过使用可比实体的公开市场数据将其与独立开发的贴现率进行比较,协助评估管理层在估值中使用的贴现率。
/s/毕马威会计师事务所
自2003年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州劳德代尔堡
2022年2月17日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
AutoNation,Inc.:
财务报告内部控制之我见
我们根据以下标准对AutoNation,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2022年2月17日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
该公司在2021年第三季度和第四季度收购了门店和防撞中心,管理层将其排除在对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。在截至2021年12月31日的一年中,这些商店和碰撞中心在公司合并财务报表中占总资产的不到6.7%,占总收入的不到0.7%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也排除了对这些商店和碰撞中心的财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
佛罗里达州劳德代尔堡
2022年2月17日
AutoNation,Inc.
综合资产负债表
截止到十二月三十一号,
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 60.4 | | | $ | 569.6 | |
应收账款净额 | 730.0 | | | 845.2 | |
库存 | 1,847.9 | | | 2,598.5 | |
其他流动资产 | 173.4 | | | 139.4 | |
流动资产总额 | 2,811.7 | | | 4,152.7 | |
财产和设备,净值 | 3,419.5 | | | 3,138.1 | |
经营性租赁资产 | 284.0 | | | 309.5 | |
商誉 | 1,235.3 | | | 1,185.0 | |
其他无形资产,净额 | 743.5 | | | 521.5 | |
其他资产 | 449.6 | | | 580.4 | |
总资产 | $ | 8,943.6 | | | $ | 9,887.2 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付车辆平面图-贸易 | $ | 489.9 | | | $ | 1,541.7 | |
应付车辆平面图-非交易 | 967.7 | | | 1,218.2 | |
应付帐款 | 395.9 | | | 335.2 | |
商业票据 | 340.0 | | | — | |
长期债务的当期到期日 | 12.2 | | | 309.2 | |
应计工资总额和福利 | 279.9 | | | 225.8 | |
其他流动负债 | 574.2 | | | 535.8 | |
流动负债总额 | 3,059.8 | | | 4,165.9 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | 2,846.2 | | | 1,792.6 | |
非流动经营租赁负债 | 260.1 | | | 286.5 | |
递延所得税 | 78.2 | | | 95.9 | |
其他负债 | 322.3 | | | 310.6 | |
承付款和或有事项(附注20) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值$0.01每股;1,500,000,000授权股份;86,562,149于2021年12月31日发行的股票,以及102,562,149于2020年12月31日发行的股份,包括以国库形式持有的股份 | 0.8 | | | 1.0 | |
额外实收资本 | 3.2 | | | 53.1 | |
留存收益 | 4,639.9 | | | 4,069.4 | |
库存股,按成本价计算;23,951,543和19,078,620分别持有的股份 | (2,266.9) | | | (887.8) | |
总股东权益 | 2,377.0 | | | 3,235.7 | |
总负债与股东权益 | $ | 8,943.6 | | | $ | 9,887.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
AutoNation,Inc.
合并损益表
截至12月31日止年度,
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
新车 | $ | 12,081.7 | | | $ | 10,418.6 | | | $ | 11,166.5 | |
二手车 | 8,638.8 | | | 5,601.3 | | | 5,466.5 | |
部件和服务 | 3,706.6 | | | 3,257.4 | | | 3,572.1 | |
金融和保险,净额 | 1,384.5 | | | 1,059.3 | | | 1,023.3 | |
其他 | 32.4 | | | 53.4 | | | 107.3 | |
总收入 | 25,844.0 | | | 20,390.0 | | | 21,335.7 | |
销售成本: | | | | | |
新车 | 10,880.1 | | | 9,834.5 | | | 10,662.6 | |
二手车 | 7,950.7 | | | 5,142.3 | | | 5,098.5 | |
部件和服务 | 2,033.9 | | | 1,796.6 | | | 1,949.5 | |
其他 | 26.7 | | | 50.2 | | | 102.1 | |
销售总成本(不包括下面显示的折旧) | 20,891.4 | | | 16,823.6 | | | 17,812.7 | |
毛利: | | | | | |
新车 | 1,201.6 | | | 584.1 | | | 503.9 | |
二手车 | 688.1 | | | 459.0 | | | 368.0 | |
部件和服务 | 1,672.7 | | | 1,460.8 | | | 1,622.6 | |
金融保险 | 1,384.5 | | | 1,059.3 | | | 1,023.3 | |
其他 | 5.7 | | | 3.2 | | | 5.2 | |
毛利总额 | 4,952.6 | | | 3,566.4 | | | 3,523.0 | |
销售、一般和管理费用 | 2,876.2 | | | 2,422.0 | | | 2,558.6 | |
折旧及摊销 | 193.3 | | | 198.9 | | | 180.5 | |
商誉减值 | — | | | 318.3 | | | — | |
特许经营权减值 | — | | | 57.5 | | | 9.6 | |
其他(收入)费用,净额 | (19.7) | | | 6.5 | | | (49.3) | |
营业收入 | 1,902.8 | | | 563.2 | | | 823.6 | |
营业外收入(费用)项目: | | | | | |
建筑平面图利息支出 | (25.7) | | | (63.8) | | | (138.4) | |
其他利息支出 | (93.0) | | | (93.7) | | | (106.7) | |
| | | | | |
其他收入,净额 | 24.3 | | | 144.4 | | | 34.1 | |
所得税前持续经营所得 | 1,808.4 | | | 550.1 | | | 612.6 | |
所得税拨备 | 435.1 | | | 168.3 | | | 161.8 | |
持续经营净收益 | 1,373.3 | | | 381.8 | | | 450.8 | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.8) | |
净收入 | $ | 1,373.0 | | | $ | 381.6 | | | $ | 450.0 | |
每股基本收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 18.51 | | | $ | 4.32 | | | $ | 5.00 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
净收入 | $ | 18.50 | | | $ | 4.32 | | | $ | 4.99 | |
加权平均已发行普通股 | 74.2 | | | 88.3 | | | 90.1 | |
稀释后每股收益(亏损): | | | | | |
持续运营 | $ | 18.31 | | | $ | 4.30 | | | $ | 4.98 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
净收入 | $ | 18.31 | | | $ | 4.30 | | | $ | 4.97 | |
加权平均已发行普通股 | 75.0 | | | 88.7 | | | 90.5 | |
期末已发行普通股(扣除库存股) | 62.6 | | | 83.5 | | | 89.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
AutoNation,Inc.
合并股东权益报表
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(单位:百万,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | |
2018年12月31日的余额 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 20.8 | | | $ | 3,238.3 | | | $ | (544.1) | | | $ | 2,716.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 450.0 | | | — | | | 450.0 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.7) | | | (44.7) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 31.1 | | | — | | | — | | | 31.1 | |
根据基于股票的薪酬计划授予的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | 25.7 | | | 9.7 | |
2019年12月31日的余额 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 35.9 | | | $ | 3,688.3 | | | $ | (563.1) | | | $ | 3,162.1 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 381.6 | | | | | 381.6 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (382.3) | | | (382.3) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 30.2 | | | — | | | — | | | 30.2 | |
根据基于股票的薪酬计划授予的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | — | | | — | | | (13.0) | | | — | | | 57.6 | | | 44.6 | |
会计原则变更的累积影响--当前预期信贷损失 | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
2020年12月31日的余额 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 53.1 | | | $ | 4,069.4 | | | $ | (887.8) | | | $ | 3,235.7 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,373.0 | | | — | | | 1,373.0 | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,303.2) | | | (2,303.2) | |
库存股注销 | (16,000,000) | | | (0.2) | | | (40.6) | | | (797.2) | | | 838.0 | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 35.0 | | | — | | | — | | | 35.0 | |
根据基于股票的薪酬计划授予的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | — | | | — | | | (44.3) | | | (5.3) | | | 86.1 | | | 36.5 | |
2021年12月31日的余额 | 86,562,149 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 4,639.9 | | | $ | (2,266.9) | | | $ | 2,377.0 | |
请参阅合并财务报表附注。
AutoNation,Inc.
合并现金流量表
截至12月31日止年度,
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供(用于)的现金: | | | | | |
净收入 | $ | 1,373.0 | | | $ | 381.6 | | | $ | 450.0 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
停产损失 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.8 | |
折旧及摊销 | 193.3 | | | 198.9 | | | 180.5 | |
债务发行成本的摊销和债务折扣的增加 | 4.9 | | | 4.7 | | | 5.2 | |
基于股票的薪酬费用 | 35.0 | | | 30.2 | | | 31.1 | |
递延所得税拨备(福利) | (17.4) | | | (38.9) | | | 45.8 | |
资产出售和处置的净收益 | (18.1) | | | (7.9) | | | (44.9) | |
商誉减值 | — | | | 318.3 | | | — | |
特许经营权减值 | — | | | 57.5 | | | 9.6 | |
其他非现金减值费用 | 3.2 | | | 14.7 | | | 2.2 | |
| | | | | |
股权投资收益 | (10.9) | | | (131.5) | | | (25.7) | |
其他 | (13.3) | | | (11.0) | | | (6.8) | |
(增加)减少,扣除企业合并的影响 和资产剥离: | | | | | |
应收账款 | 114.9 | | | 70.0 | | | 56.2 | |
库存 | 800.4 | | | 703.6 | | | 296.0 | |
其他资产 | 92.2 | | | 85.6 | | | 49.5 | |
增加(减少),扣除企业合并的影响 和资产剥离: | | | | | |
应付车辆平面图-贸易 | (1,059.7) | | | (579.3) | | | (240.6) | |
应付帐款 | 57.2 | | | 47.7 | | | (17.6) | |
其他负债 | 73.0 | | | 63.2 | | | (22.1) | |
持续运营提供的现金净额 | 1,628.0 | | | 1,207.6 | | | 769.2 | |
停产业务使用的净现金 | (0.3) | | | — | | | — | |
经营活动提供的净现金 | 1,627.7 | | | 1,207.6 | | | 769.2 | |
由投资活动提供(用于)的现金: | | | | | |
购置物业和设备 | (215.7) | | | (156.0) | | | (269.3) | |
| | | | | |
出售持有待售资产所得收益 | 37.1 | | | 16.4 | | | 38.0 | |
财产和设备的保险追回 | 2.0 | | | 1.9 | | | 3.5 | |
用于企业收购的现金,扣除获得的现金 | (432.7) | | | (0.4) | | | (4.7) | |
从业务资产剥离收到的现金,扣除放弃的现金 | 48.7 | | | 9.0 | | | 115.6 | |
出售股权证券所得收益 | 109.4 | | | 105.4 | | | — | |
股权证券投资 | (5.5) | | | (50.0) | | | — | |
其他 | (3.6) | | | — | | | 1.1 | |
持续运营中使用的净现金 | (460.3) | | | (73.7) | | | (115.8) | |
停产业务使用的净现金 | — | | | — | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (460.3) | | | (73.7) | | | (115.8) | |
请参阅合并财务报表附注。
AutoNation,Inc.
合并现金流量表
截至12月31日止年度,
(单位:百万)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
融资活动提供(用于)的现金: | | | | | |
普通股回购 | (2,318.2) | | | (367.2) | | | (44.7) | |
2028年到期的1.95%优先债券所得款项 | 399.2 | | | — | | | — | |
2031年到期的2.4%优先债券的收益 | 448.8 | | | — | | | — | |
2030年到期的4.75%优先债券的收益 | — | | | 497.4 | | | — | |
支付3.35%的优先债券,2021年到期 | (300.0) | | | — | | | — | |
支付2020年到期的5.5%优先债券 | — | | | (350.0) | | | — | |
循环信贷融资收益 | — | | | 1,110.0 | | | — | |
循环信贷融资的支付 | — | | | (1,110.0) | | | — | |
商业票据的净收益(付款) | 340.0 | | | (170.0) | | | (460.0) | |
支付发债成本 | (8.0) | | | (11.0) | | | — | |
应付车辆平面图的净付款--非贸易 | (263.9) | | | (233.3) | | | (134.3) | |
其他债务的偿付 | (10.9) | | | (17.2) | | | (31.0) | |
行使股票期权所得收益 | 54.5 | | | 52.7 | | | 12.7 | |
股票奖励预扣税款的支付 | (18.0) | | | (8.1) | | | (3.0) | |
持续运营中使用的净现金 | (1,676.5) | | | (606.7) | | | (660.3) | |
停产业务使用的净现金 | — | | | — | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (1,676.5) | | | (606.7) | | | (660.3) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (509.1) | | | 527.2 | | | (6.9) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 569.7 | | | 42.5 | | | 49.4 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 60.6 | | | $ | 569.7 | | | $ | 42.5 | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
AutoNation,Inc.
合并财务报表附注
(除每股数据外,所有表格均以百万为单位)
1. 业务说明和重要会计政策摘要
组织和业务
AutoNation公司通过其子公司是美国最大的汽车零售商。截至2021年12月31日,我们拥有并运营339新车专营权来自247商店位于美国,主要分布在阳光地带地区的主要大都市市场。我们的商店出售33不同的新车品牌。我们销售的新车的核心品牌,代表着大约90我们在2021年销售的新车中,有%是由丰田(包括雷克萨斯)、本田、福特、通用汽车、斯戴伦蒂斯、梅赛德斯-奔驰、宝马和大众(包括奥迪和保时捷)制造的。截至2021年12月31日,我们还拥有并运营57AutoNation品牌的碰撞中心,9AutoNation USA二手车商店,4AutoNation品牌的汽车拍卖业务,以及3零部件配送中心。
我们提供多元化的汽车产品和服务,包括新车、二手车、“零部件和服务”(又称“售后服务”),包括汽车维修服务、零部件批发和碰撞业务;以及汽车“金融和保险”产品(又称“客户金融服务”),包括车辆服务和其他保障产品,以及通过第三方融资渠道安排购车融资。为方便起见,除非上下文另有要求,否则术语“AutoNation”、“Company”和“We”用于统称AutoNation,Inc.及其子公司。我们的经销业务是由我们的子公司进行的。
陈述的基础
随附的合并财务报表包括AutoNation公司及其子公司的账目。我们所有的汽车经销子公司都由母公司AutoNation,Inc.间接全资拥有。在合并过程中,公司间的账户和交易都被取消了。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。在编制这些财务报表时,管理层对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验和我们认为合理的其他假设。然而,这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用,因此,实际结果可能与这些估计大不相同。我们定期评估编制财务报表时使用的估计和假设,并在必要时进行前瞻性调整。此类估计和假设会影响我们的商誉、无限期无形资产和长期资产估值;库存估值;股权投资估值;持有待售资产;从销售金融和保险产品确认的收入中扣除费用的应计项目;与自我保险计划相关的应计项目;某些法律诉讼;年度所得税支出评估;递延所得税和所得税或有事项;预期信贷损失拨备;以及基于业绩的薪酬成本的衡量。
现金和现金等价物
我们认为所有截至购买之日到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物,除非该等投资受到法律或合同限制超过三个月。根据我们的现金管理系统,超过某些银行现金余额的未偿还支票计入综合资产负债表中的应付账款,这些金额的变化反映在随附的综合现金流量表中的运营现金流量中。
目录
AutoNation,Inc.
合并财务报表附注
(续)
库存
存货主要由持有待售的新旧车辆组成,采用特定的识别方法,以成本或可变现净值中较低者估值。成本包括购置、整修、经销商安装的配件和运输费。我们的新车库存成本通常通过制造商扣留(制造商向经销商偿还的新车建议零售价或发票价格的百分比)、奖励、平面图援助和非报销的制造商广告援助来降低。零件、附件和其他存货以成本或可变现净值中的较低者计价。有关我们存货的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注5。
财产和设备,净值
财产和设备按成本减去累计折旧入账。主要增加和改进的费用记入资本化,而次要的更换、维护和维修费用则计入所发生的费用。此外,在基建项目积极施工期间,我们会将借款利息资本化。资本化利息计入资产成本,并在资产的预计使用年限内折旧。符合若干准则的租赁物业资本化为融资租赁使用权资产,相关租赁付款的现值记为负债,并根据租赁期限计入流动和/或长期债务。当财产报废或以其他方式处置时,成本和累计折旧从账目中扣除,由此产生的任何损益反映在综合收益表中的其他(收入)费用、净额(营业收入内)。有关我们的财产和设备的详细信息,请参阅合并财务报表附注6。
折旧是用直线法在所涉资产的预计使用年限内记录的。租赁改进和融资租赁使用权资产在资产的估计使用年限或用于确定租赁分类的相应租赁期(以较短者为准)内摊销为折旧费用。预计使用寿命的范围如下:
建筑物及改善工程5至40年份
家具、固定装置和设备3至10年份
我们不断评估物业及设备(包括租赁改善),以确定是否发生了可能需要修订估计使用年限的事件或环境变化,或是否应评估剩余余额是否可能出现减值。此类事件或变化可能包括市值大幅下降、特定市场的商业环境发生重大变化、目前预期较长寿命的资产很可能在其先前估计的使用寿命结束前被出售或以其他方式处置,或者当期经营或现金流亏损加上历史亏损或预计的未来亏损。我们使用对资产(资产组)剩余寿命内相关未贴现现金流的估计来评估资产(资产组)是否可回收。如果资产(资产组)不可收回,我们根据第三级投入确定资产(资产组)的公允价值,并根据资产(资产组)的账面价值超过公允价值的金额计量减值损失。如果我们确认可折旧长期资产的减值损失,调整后的资产账面金额将成为其新的成本基础,并在该资产的剩余使用年限内折旧。
当财产和设备被确定为持有待售资产时,我们将持有待售资产重新分类为其他流动资产,并停止记录折旧。我们以账面金额或公允价值减去出售成本中较低者计量每项长期资产或出售集团,并在符合“持有待售”准则期间,就长期资产或出售集团账面金额的任何初步调整至公允价值减去出售成本确认亏损。此类估值包括对公允价值和交易的增量直接成本的估计。我们持有待售长期资产的公允价值计量基于第3级投入,该投入考虑从第三方房地产估值来源获得的信息,或在某些情况下,考虑尚未达成的出售相关资产的协议。如果资产或处置集团的账面金额超过资产或处置集团的估计公允价值减去出售成本,我们将确认减值损失。
目录
AutoNation,Inc.
合并财务报表附注
(续)
在持续业务和非持续业务中持有的待售资产在我们部门信息的“公司和其他”类别中报告。 在持续运营中,我们有资产待售,金额为$53.32021年12月31日为百万美元,25.5截至2020年12月31日,这一数字为100万。我们在非持续业务中有资产待售,金额为$1.12021年12月31日为百万美元,8.0截至2020年12月31日,这一数字为100万。
有关我们的公允价值计量、估值过程和2021年至2020年期间记录的减值费用的信息,请参阅合并财务报表附注19。
租契
我们租赁了许多与我们的业务相关的设施和各种类型的设备。有关我们与租赁相关的重要会计政策的讨论,请参阅合并财务报表附注8。
商誉和其他无形资产净额
商誉包括被收购企业的成本超过被收购净资产的公允价值。此外,如果无形资产的利益是通过合同或其他法律权利获得的,或者如果无形资产可以出售、转让、许可、租赁或交换,而不考虑我们这样做的意图,则其他无形资产将被单独确认。
我们的主要可识别无形资产是与汽车制造商签订的特许经营协议下的权利。我们一般期望我们的专营权协议在可预见的将来继续存在,当协议没有无限期的条款时,我们预计协议的例行续签不会有实质性的费用。我们的专营权合约条款规定了不同的期限,由一年至无到期日,在某些情况下,只要经销商遵守协议条款,制造商已承诺在到期时续签此类特许经营权。然而,一般来说,我们所在的州都有汽车经销商特许经营法,其中规定,尽管有任何特许经营协议的条款,制造商终止或不续签特许经营权是非法的,除非存在“正当理由”。除了破产之外,根据这些旨在保护经销商的特许经营法,制造商通常很难终止或不续签特许经营权。此外,根据我们的经验和汽车零售业的历史经验,经销商特许经营协议很少在破产后被制造商非自愿终止或不续签。因此,我们相信,我们的特许经营协议将在可预见的未来为现金流做出贡献,并具有无限的生命力。其他无形资产在其使用年限内用直线方法摊销,一般在3-3%之间。三十年.
我们不摊销商誉或特许经营权资产。商誉和特许经营权每年或更频繁地进行减值测试,当事件或环境变化表明减值可能E发生了。
在2021年期间,我们没有记录任何商誉或特许经营权减损费用。在2020年间,我们记录了318.3百万商誉减值费用和$57.5百万的特许经营权减损费用。这些非现金减值费用分别作为商誉减值和特许经营权减值反映在随附的综合收益表中。
有关我们商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅综合财务报表附注7,关于我们商誉和特许经营权年度减值测试的信息,请参阅综合财务报表附注19。
其他流动资产
其他流动资产包括各种项目,除其他项目外,包括在持续经营和非持续经营中持有的待售资产、预付费用、合同资产和存款。
目录
AutoNation,Inc.
合并财务报表附注
(续)
其他资产
其他资产包括各种项目,其中包括服务贷款人和租赁车辆库存、净额、为递延补偿计划参与者在拉比信托中持有的公司拥有的人寿保险的现金退保价值,以及对股权证券的投资。
其他流动负债
其他流动负债包括一年内应付的各项项目,包括(其中包括)销售税应计项目、金融和保险退款负债的当期部分、经营租赁负债、合同负债、递延收入、客户存款、应计费用和应计应付利息。
其他负债
其他负债包括超过一年的各种应付项目,其中包括递延补偿义务的长期部分、财务和保险追回负债、合同负债和自我保险负债。
员工储蓄计划
我们向所有员工提供401(K)计划,并向参与该计划的某些员工提供等额捐款$14.32021年为100万美元,4.5到2020年达到100万美元,15.02019年将达到100万。鉴于新冠肺炎疫情造成的经济状况不确定,我们从2020年4月起暂停对401(K)计划的匹配贡献。从2021年1月起,恢复了对401K计划的相应贡献。对于2011年1月1日之后聘用的员工,雇主配对供款受三年分级转让期的约束,对于2011年1月1日之前聘用的员工,雇主配对供款将在缴费后立即全额转归。
我们提供递延薪酬计划(“该计划”),为某些联营公司和非雇员董事提供机会,在递延纳税的基础上为退休积累资产。该计划的参与者被允许延期支付部分薪酬,并完全归属于他们各自的延期和收入。参与者可以从各种投资选项中进行选择,这些选项决定了他们的收入积分。自2021年1月起,我们暂停了对该计划的等额缴费,并于2022年1月恢复。我们向计划中的员工参与者提供了相应的缴费,金额为$1.52020年为百万美元,1.42019年为100万。相应捐款的三分之一在下一个日历年的第一天归属参与者并记入贷方,另外三分之一的背心在该日期的第一和第二周年纪念日记入贷方。我们也可以酌情缴费,这意味着三年在酌情缴费生效日期之后。应付计划参与者的余额为#美元。117.2截至2021年12月31日,99.8截至2020年12月31日,本公司的总负债为600万欧元,并计入所附综合资产负债表中的其他流动负债和其他负债。
基于股票的薪酬
我们以基于时间和基于业绩的限制性股票单位(“RSU”)的形式授予基于股票的奖励,这些股票在归属时从我们的库存股发行。RSU的补偿成本是以授予日我们普通股的收盘价为基础的。在2017年之前,我们还授予了股票期权和限制性股票。
我们的某些基于股权的薪酬计划包含规定在退休后授予奖励的条款。因此,基于时间的RSU、限制性股票奖励和股票期权的补偿成本在声明的归属期间或员工达到退休资格之前的较短期间内以直线方式确认。基于绩效的RSU的补偿成本根据绩效目标的预期实现水平在必要的服务期限内确认,并在绩效期限内进行评估。基于绩效的RSU确认的补偿成本取决于迄今为止基于绩效的绩效条件的相对满意度。当股票奖励发生时,我们会对没收进行核算。有关我们基于股票的薪酬安排的更多信息,请参见合并财务报表附注14。
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(续)
收入确认
收入包括新车和二手车的销售,零部件和汽车服务的销售,金融和保险产品的配售佣金,以及其他产品的销售。有关我们与收入确认相关的重要会计政策的讨论,请参阅合并财务报表附注2。
保险
在我们的自我保险计划下,我们保留不同水平的总损失限额、每个索赔的免赔额和索赔处理费用,作为我们各种保险计划的一部分,包括财产和伤亡、员工医疗福利、汽车和工人赔偿。超出此留存风险的费用可根据与第三方保险公司签订的各种合同投保。我们定期审查我们的索赔和损失历史记录,以帮助评估我们未来的责任。这些留存保险风险的最终成本由管理层和第三方精算评估历史索赔经验估算,并根据当前趋势和索赔处理程序的变化进行调整。有关我们的自保负债的更多信息,请参见合并财务报表附注11。
制造商奖励和其他回扣
我们从制造商那里获得基于实现特定目标(例如指定的销售量目标)以及其他目标(包括维持特定汽车品牌的标准)的各种激励措施,这些目标可能包括但不限于设施形象和设计要求、客户满意度调查结果和培训标准等。这些奖励通常基于购买或出售的单位。这些制造商奖励通常是在销售相关车辆时或在实现特定计划目标时(以较晚的时间为准),确认为在赚取新车销售成本时降低了新车的销售成本。
我们还可以获得制造商的回扣和援助,以支付滞纳金、平面图利息和非报销广告费用(如下所述),这反映在我们购买的每辆车的账面价值都有所下降。我们确认,与特定车辆捆绑在一起的制造商提供的滞留、楼层利息援助、非报销广告回扣、现金奖励和其他回扣是在相关车辆销售时降低销售成本的一种方式。
广告
我们一般按发生的广告费支出,扣除制造商为特定广告费和其他折扣赚取的报销费用。扣除制造商广告报销后的广告费用净额为#美元。170.32021年为100万美元,161.7到2020年达到100万美元,187.82019年为100万美元,并作为销售、一般和行政费用的组成部分反映在随附的合并损益表中。
制造商的广告回扣是对与特定广告费用相关的成本的报销,是根据各自制造商的基于报销的广告援助计划赚取的,通常是在我们产生相应的广告费用之后,并反映为广告费用的减少。制造商的广告报销被归类为抵消广告费用的费用为$。51.42021年为100万美元,48.2到2020年达到100万美元,59.82019年将达到100万。与特定广告费用无关的所有其他非报销制造商广告回扣被记录为库存减少,并确认为相关车辆销售期间新车销售成本的减少。
零部件和服务内部利润
我们的零部件和服务部门对我们的二手车部门购买的大部分二手车进行整修,并为我们的新车辆部门购买的新车进行准备工作。部件和服务部门对新车和二手车部门收取费用,就像他们是第三方一样,以便对该部门进行的全部活动进行核算。与我们的部件和服务部门执行的内部工作相关的销售收入和成本反映在我们的合并损益表中的部件和服务结果中。新车和二手车的收入和销售成本减去公司内部费用的金额。因此,收入和
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合并财务报表附注
(续)
通过整合消除了与我们的部件和服务部门执行的内部工作相关的销售成本。我们还推迟与我们的零部件和服务部门在车辆库存上执行的内部工作相关的内部利润,直到这些车辆售出。
所得税
我们提交一份合并的联邦所得税申报单。递延所得税是为财务和所得税报告的收入和费用的确认以及资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的暂时性差异而计提的。有关所得税的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注12。
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数,包括既得的RSU奖励。稀释每股收益的计算方法是净收入除以加权平均流通股数量(如上所述),并根据股票期权和未归属RSU奖励的稀释效应进行调整。有关计算每股收益的更多信息,请参阅合并财务报表附注3。
2. 收入确认
收入的分类
我们的大部分收入来自与客户的合同。由政府当局评估的直接对收入交易征收的税款不包括在收入中。在下表中,收入按货物和服务的主要类别以及货物和服务的转移时间分列。我们已经确定,这些类别描述了我们的收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。下表还包括分类收入与可报告部门收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 国内 | | 进口 | | 高级奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
主要商品/服务项目 | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 3,601.8 | | | $ | 3,969.8 | | | $ | 4,510.1 | | | $ | — | | | $ | 12,081.7 | |
二手车 | | 2,875.0 | | | 2,370.5 | | | 3,067.4 | | | 325.9 | | | 8,638.8 | |
部件和服务 | | 1,007.6 | | | 950.0 | | | 1,246.7 | | | 502.3 | | | 3,706.6 | |
金融和保险,净额 | | 469.1 | | | 489.6 | | | 401.0 | | | 24.8 | | | 1,384.5 | |
其他 | | 6.4 | | | 18.6 | | | 4.7 | | | 2.7 | | | 32.4 | |
| | $ | 7,959.9 | | | $ | 7,798.5 | | | $ | 9,229.9 | | | $ | 855.7 | | | $ | 25,844.0 | |
| | | | | | | | | | |
收入确认的时机 | | | | | | | | | | |
在某一时间点转移的货物和服务 | | $ | 7,260.7 | | | $ | 7,079.0 | | | $ | 8,197.6 | | | $ | 535.6 | | | $ | 23,072.9 | |
随时间转移的商品和服务(2) | | 699.2 | | | 719.5 | | | 1,032.3 | | | 320.1 | | | 2,771.1 | |
| | $ | 7,959.9 | | | $ | 7,798.5 | | | $ | 9,229.9 | | | $ | 855.7 | | | $ | 25,844.0 | |
目录
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合并财务报表附注
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 国内 | | 进口 | | 高级奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
主要商品/服务项目 | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 3,411.1 | | | $ | 3,283.7 | | | $ | 3,723.8 | | | $ | — | | | $ | 10,418.6 | |
二手车 | | 1,781.4 | | | 1,516.5 | | | 2,125.9 | | | 177.5 | | | 5,601.3 | |
部件和服务 | | 891.5 | | | 811.3 | | | 1,058.1 | | | 496.5 | | | 3,257.4 | |
金融和保险,净额 | | 370.5 | | | 361.7 | | | 294.7 | | | 32.4 | | | 1,059.3 | |
其他 | | 36.1 | | | 14.8 | | | 0.3 | | | 2.2 | | | 53.4 | |
| | $ | 6,490.6 | | | $ | 5,988.0 | | | $ | 7,202.8 | | | $ | 708.6 | | | $ | 20,390.0 | |
| | | | | | | | | | |
收入确认的时机 | | | | | | | | | | |
在某一时间点转移的货物和服务 | | $ | 5,841.6 | | | $ | 5,343.8 | | | $ | 6,301.3 | | | $ | 413.7 | | | $ | 17,900.4 | |
随时间转移的商品和服务(2) | | 649.0 | | | 644.2 | | | 901.5 | | | 294.9 | | | 2,489.6 | |
| | $ | 6,490.6 | | | $ | 5,988.0 | | | $ | 7,202.8 | | | $ | 708.6 | | | $ | 20,390.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 国内 | | 进口 | | 高级奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
主要商品/服务项目 | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 3,502.5 | | | $ | 3,695.6 | | | $ | 3,968.4 | | | $ | — | | | $ | 11,166.5 | |
二手车 | | 1,769.5 | | | 1,501.9 | | | 2,045.6 | | | 149.5 | | | 5,466.5 | |
部件和服务 | | 959.0 | | | 889.7 | | | 1,136.0 | | | 587.4 | | | 3,572.1 | |
金融和保险,净额 | | 354.6 | | | 368.3 | | | 279.2 | | | 21.2 | | | 1,023.3 | |
其他 | | 85.8 | | | 13.2 | | | 5.6 | | | 2.7 | | | 107.3 | |
| | $ | 6,671.4 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | 21,335.7 | |
| | | | | | | | | | |
收入确认的时机 | | | | | | | | | | |
在某一时间点转移的货物和服务 | | $ | 5,969.6 | | | $ | 5,768.3 | | | $ | 6,467.5 | | | $ | 399.3 | | | $ | 18,604.7 | |
随时间转移的商品和服务(2) | | 701.8 | | | 700.4 | | | 967.3 | | | 361.5 | | | 2,731.0 | |
| | $ | 6,671.4 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | 21,335.7 | |
| | | | | | | | | | |
(1)“公司和其他”由我们的其他业务组成,包括碰撞中心、AutoNation美国二手车商店、拍卖业务和零部件配送中心。 |
(2)指本期间确认的汽车维修和保养服务收入。 |
与收入确认相关的业绩义务和重大判断和估计
新车和二手车
我们在我们的特许经销商销售新车,在我们的特许经销商和AutoNation USA二手车商店销售二手车。汽车销售的交易价格是在销售时与客户一起确定的。顾客经常以自己的汽车进行折价,以申请购买零售的新车或二手车。“以旧换新”车辆是一种
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(续)
一种非现金对价,以公允价值计量,基于特定车辆的外部和内部市场数据,并作为所购车辆合同价格的付款。
当我们出售新的或二手车辆时,我们通常在车辆交付后的某个时间点将控制权移交给客户,这通常是在销售时,因为客户能够在那个时候指导车辆的使用,并从车辆获得基本上所有的好处。我们不直接为客户购买或租赁车辆提供资金。在许多情况下,我们安排第三方融资向我们的客户零售或租赁车辆,以换取第三方金融机构向我们支付的费用。我们在销售时直接从客户或在销售后的短时间内从第三方金融机构(称为在途合同或车辆应收账款,这是我们与客户签订的合同应收账款的一部分)收到付款。我们根据历史信息和当前趋势为估计回报和担保设立了不太重要的拨备。
我们还在AutoNation品牌的汽车拍卖会上提供拍卖服务,其收入包括在二手车批发收入中。拍卖服务的交易价格基于既定的定价表,并在销售时与客户确定,并在服务完成时支付。我们在控制权移交给客户的时间点,也就是服务完成时,履行与拍卖服务相关的履约义务。
部件和服务
我们销售与客户付费维修和维护相关的零部件和汽车服务,根据制造商保修和延长服务合同进行维修和维护,以及与碰撞相关的维修。我们还通过批发和零售柜台渠道销售零部件。
每项汽车维修和维护服务都是一项单一的履约义务,包括与该服务相关的部件和劳动力。汽车维修工作的付款通常在服务完成后支付,通常在合同开始后的短时间内完成。汽车维修和保养服务的交易价格是根据使用的零部件、应用的工时数和标准化的每小时人工费率计算的。我们履行我们的绩效义务,转移控制权,并确认随着时间的推移汽车维修和维护服务的收入,因为我们正在创建一项没有替代用途的资产,而且我们有权强制执行迄今完成的绩效付款。我们使用一种输入法来确认收入,并根据为履行履行义务而预计花费的总劳动小时数来衡量进展情况。我们已确定所花费的工时是为客户完成汽车维修或维护服务所完成的工作的相关衡量标准。作为实际的权宜之计,由于汽车维修和保养服务合同的最初期限为一年或更短时间,我们不考虑金钱的时间价值,我们也不会披露在报告期末或我们预计确认此类收入时未履行(或部分未履行)的履约义务预计将在未来确认的收入。
批发和零售柜台销售的交易价格是在销售时根据所购买的每种产品的数量和价格确定的。付款通常在销售时支付,或在销售后的短时间内支付。我们根据历史信息和当前趋势,为估计的零件退货建立了不重要的拨备。批发和零售柜台的交货方式各不相同,但我们通常会考虑在产品发货时控制批发和零售柜台的转移,这通常发生在销售的同一天或几天内。
金融保险
我们销售和接受以下类型的金融和保险产品的佣金:延长服务合同、维修计划、有保证的汽车保护(称为“GAP”,这种保护涵盖客户在发生伤亡时的贷款余额和保险赔付之间的差额)、“轮胎和轮子”保护以及防盗产品等。我们提供由独立的第三方销售和管理的产品,包括汽车制造商的专属金融子公司。
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(续)
根据我们与这些第三方供应商的安排,我们以佣金方式销售产品,对于某些产品,我们还会在相关合同的有效期内,根据与该等合同发行方的追溯佣金安排,分享未来的利润。对于追溯性佣金安排,我们每年根据发行人产品组合的年度表现支付佣金。对于大部分金融保险产品销售,我们的履约义务是安排另一方提供商品或服务。我们的履约义务在作出这一安排时即金融和保险产品交付给最终客户时履行,通常是在车辆销售时。作为代理,我们确认收入为我们预期有权获得的任何费用或佣金的金额,这是我们在向第三方提供商支付为换取第三方履行的商品或服务而收到的对价后保留的净对价金额。
我们从销售的每件产品中赚取的回溯佣金是一种可变对价,由于它非常容易受到我们影响和控制之外的因素的影响,因此受到限制。我们与第三方管理人签订的协议通常规定,根据当年的产品组合表现,每年支付回溯性佣金。我们估计与追溯佣金相关的可变考虑因素,并根据产品组合的历史表现和当前趋势,使用期望值方法进行约束分析,以估计我们预计将有权获得的追溯佣金金额。在每个报告期,我们重新评估我们对我们预期有权获得的回溯性佣金可变对价金额的预期,并在我们不再认为收入可能出现重大逆转时确认收入。
此外,如果最终客户提前终止、违约或提前支付合同(“退款”),我们可能会被退还与金融和保险产品相关的佣金。已确认的金融和保险产品销售收入的预计退款责任记录在确认相关收入的期间,并主要基于我们的历史退款经验。我们在每个报告日期更新对按存储容量使用计费负债的测量,以了解有关按存储容量使用计费金额预期的变化。有关扣款负债的更多信息,请参见合并财务报表附注10。
我们还销售车辆维护计划(Vehicle Care Program或“VCP”),我们作为销售的委托人,因为我们主要负责根据VCP合同向客户提供指定的服务。当VCP产品与向同一客户销售车辆一起销售时,每个产品的独立销售价格都是基于可观察到的销售价格。根据VCP合同,客户购买特定数量的维护服务,从购买之日起五年内在AutoNation地点兑换。我们履行我们的绩效义务,并在提供维护服务时确认收入,因为当我们完成维护服务时,客户就会受益。虽然客户在销售时应付款,并且在五年合同期内的时间点提供服务,但这些合同不包含重要的融资部分。下表包括与报告期末未履行(或部分未履行)的VCP履约义务相关的预计未来确认收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预计按期间确认的收入 |
| | 总计 | | 接下来的12个月 | | 13-36个月 | | 37-60个月 |
预计将在截至期末销售的VCP合同上确认的收入 | | $ | 93.8 | | | $ | 33.3 | | | $ | 44.4 | | | $ | 16.1 | |
我们还确认,当我们与第三方贷款人安排分期付款贷款和租赁客户车辆时,我们因转移金融资产而赚取的佣金,扣除估计的按存储容量使用计费后的收入。
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(续)
其他收入
我们的大部分其他收入来自向车队/租赁汽车公司销售车辆,这些公司是专门为这些公司订购的(“车队”销售)。如上所述,车队销售收入确认与新车收入确认非常相似。
合同资产负债
当我们提供商品或服务的时间与客户支付的时间不同时,我们确认合同资产(履约先于合同到期日)或合同负债(客户付款先于履约)。合同资产主要涉及我们对报告日期尚未计入与汽车维修和维护服务相关的在建工程的对价,以及我们对某些金融和保险产品交易价格(追溯佣金)中已包括的可变对价的估计。当对价权利变得无条件时,这些合同资产被重新分类为应收账款。合同责任主要涉及从客户那里收到的销售VCP合同的预付款。
我们与客户签订的合同应收账款包括在应收账款净额中,我们的当前合同资产包括在其他流动资产中,我们的长期合同资产包括在其他资产中,我们的当前合同负债包括在其他流动负债中,我们的长期合同负债包括在我们的合并资产负债表中的其他负债中。
下表列出了截至12月31日我们与客户签订的合同应收账款余额,以及我们的当前和长期合同资产和合同负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
与客户签订的合同应收账款,净额 | $ | 539.9 | | | $ | 595.0 | | | $ | 662.0 | |
合同资产(当前) | $ | 30.4 | | | $ | 25.7 | | | $ | 26.7 | |
合同资产(长期) | $ | 14.2 | | | $ | 10.2 | | | $ | 7.0 | |
合同责任(当前) | $ | 33.6 | | | $ | 32.5 | | | $ | 32.6 | |
合同责任(长期) | $ | 60.5 | | | $ | 56.0 | | | $ | 57.7 | |
我们合同资产和合同负债余额的变化主要是由于我们的业绩和客户付款之间的时间差异,以及与可变对价相关的估计交易价格的变化,这些可变对价受到前几个时期履行义务的限制。下表列出了本年度从期初合同负债余额和前几期履行义务中确认的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初合同负债中包含的金额 | $ | 32.1 | | | $ | 31.0 | | | $ | 35.1 | |
上期已履行的履约义务 | $ | 19.4 | | | $ | 19.0 | | | $ | 9.3 | |
其他重大变化包括将合同资产重新分类为应收账款#美元。25.02021年为百万美元,26.1到2020年,这一数字将达到100万。
合同费用
对于与我们代理的车辆销售以及金融和保险产品销售有关的销售佣金,我们选择不将增量成本资本化以获得这些合同,这是一个实际的权宜之计,因为它们是销售点交易,摊销期限将是立即的。
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与VCP产品销售相关的销售佣金和第三方管理员费用会资本化,因为这些付款与一段时间内实现的销售额直接相关,如果没有获得合同就不会产生这些费用。由于资本化成本与在五年合同期内转让的服务有关,因此我们在合同期内摊销资产。五年与资产相关服务的转移模式一致。我们已将获得或履行与客户签订的VCP合同所产生的成本资本化,金额为$9.4截至2021年12月31日的百万美元和9.0截至2020年12月31日,这一数字为100万。我们摊销了$3.8百万美元和$3.52021年和2020年,这些资本化成本分别为100万美元。
3. 每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数,包括既得的RSU奖励。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以如上所述的加权平均流通股数量,并根据股票期权和未授予的RSU奖励的稀释效应进行调整。
下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
持续经营净收益 | $ | 1,373.3 | | | $ | 381.8 | | | $ | 450.8 | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.8) | |
净收入 | $ | 1,373.0 | | | $ | 381.6 | | | $ | 450.0 | |
| | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 74.2 | | | 88.3 | | | 90.1 | |
股票期权和未授权RSU的稀释效应 | 0.8 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 75.0 | | | 88.7 | | | 90.5 | |
| | | | | |
基本每股收益金额(1): | | | | | |
持续运营 | $ | 18.51 | | | $ | 4.32 | | | $ | 5.00 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
净收入 | $ | 18.50 | | | $ | 4.32 | | | $ | 4.99 | |
| | | | | |
稀释每股收益金额(1): | | | | | |
持续运营 | $ | 18.31 | | | $ | 4.30 | | | $ | 4.98 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
净收入 | $ | 18.31 | | | $ | 4.30 | | | $ | 4.97 | |
(1)EPS金额是离散计算的,因此,由于四舍五入的原因,加起来可能不等于总数。 |
不计入稀释每股收益计算的反摊薄股本工具摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
反稀释权益工具不计入稀释每股收益的计算 | — | | | 1.7 | | | 2.4 | |
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(续)
4. 应收账款净额
截至12月31日,扣除预期信贷损失准备后的应收账款构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
在途合同和车辆应收账款 | $ | 347.4 | | | $ | 445.8 | |
贸易应收账款 | 162.6 | | | 138.0 | |
制造商应收账款 | 148.4 | | | 210.0 | |
其他 | 77.0 | | | 55.1 | |
| 735.4 | | | 848.9 | |
减去:预期信贷损失拨备 | (5.4) | | | (3.7) | |
应收账款净额 | $ | 730.0 | | | $ | 845.2 | |
在途合同和车辆应收账款主要是指由我们的客户提供资金的车辆销售价格部分从金融机构获得的应收账款。应收贸易账款是指销售的零部件和服务的应收金额,不包括制造商的应收款项,以及金融机构销售金融和保险产品佣金的应收账款。制造商应收账款是指制造商应支付的扣款、回扣、奖励、平面图援助和保修索赔的金额。我们根据过去的收款经验、当前的信息以及合理和可支持的预测来评估我们的应收账款是否可收回。
5. 应付存货和车辆平面图
截至12月31日的库存构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
新车 | $ | 515.1 | | | $ | 1,761.9 | |
二手车 | 1,109.3 | | | 648.4 | |
部件、附件和其他 | 223.5 | | | 188.2 | |
库存 | $ | 1,847.9 | | | $ | 2,598.5 | |
截至12月31日的车辆平面图应付款构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
应付车辆平面图-贸易 | $ | 489.9 | | | $ | 1,541.7 | |
应付车辆平面图-非交易 | 967.7 | | | 1,218.2 | |
应缴车辆平面图 | $ | 1,457.6 | | | $ | 2,759.9 | |
应付车辆楼面计划-交易反映为购买特定新车(在较小程度上,为相应制造商的专属融资子公司(“贸易贷款人”)的二手车库存提供资金)而借入的金额。应付车辆楼面计划-非交易指为购买特定新车(以及在较小程度上购买非贸易贷款人的二手车辆库存)而借入的金额,以及我们有担保的二手车楼面设施项下的借款金额。车辆楼面计划应付交易的变化报告为营业现金流,车辆楼面计划应付非交易的变化报告为融资现金流量,在随附的合并现金流量表中报告。
我们的库存成本通常通过制造商阻碍、奖励、平面图援助和非报销为基础的制造商广告回扣来降低,而相关的车辆平面图应付款反映了车辆的总成本。如上表所示,由于车辆销售的时间和相关债务的支付,车辆平面图应付款一般也会高于库存成本。
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(续)
车辆平面图设施是按需支付的,但如果是新的车辆库存,通常在相关车辆出售后的几个工作日内付款。车辆平面图设施主要以车辆库存和相关应收账款作抵押。
截至2021年12月31日,我们的大部分新车辆布局设施使用基于LIBOR的利率,一小部分使用基于Prime的利率。我们未偿还的新车辆平面图的加权平均年利率为1.62021年12月31日的百分比,以及1.6截至2020年12月31日。截至2021年12月31日,我们的新车辆平面图设施为我们的新车辆库存提供资金的总容量约为$4.8亿美元,其中0.9已经借入了10亿美元。
截至2021年12月31日,我们的二手车平面图设施采用了基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。我们的二手车平面图的加权平均年利率为1.82021年12月31日的百分比,以及1.8截至2020年12月31日。截至2021年12月31日,我们与多家贷款人为我们的二手车库存提供部分融资的二手车平面图设施下的总容量为$592.0百万美元,其中$581.4已经借了一百万美元。剩余的借款能力为#美元。10.6百万美元被限制在$0.1根据符合条件的二手车库存,本可以作为抵押品质押100万辆。
6. 财产和设备,净值
截至12月31日的财产和设备净额摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
土地 | $ | 1,471.8 | | | $ | 1,417.4 | |
建筑物及改善工程 | 2,466.0 | | | 2,333.3 | |
家具、固定装置和设备 | 1,262.9 | | | 1,040.3 | |
| 5,200.7 | | | 4,791.0 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,781.2) | | | (1,652.9) | |
财产和设备,净值 | $ | 3,419.5 | | | $ | 3,138.1 | |
我们利用与各种建设项目相关的权益来建造、升级或改造我们的设施,总金额为美元。0.82021年为100万美元,0.6到2020年达到100万美元,1.32019年将达到100万。
7. 商誉和无形资产净额
截至12月31日,商誉和无形资产净值包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
商誉 | $ | 1,235.3 | | | $ | 1,185.0 | |
| | | |
特许经营权-无限期-活生生的 | $ | 727.5 | | | $ | 509.0 | |
其他无形资产 | 24.0 | | | 19.6 | |
| 751.5 | | | 528.6 | |
减去:累计摊销 | (8.0) | | | (7.1) | |
无形资产净额 | $ | 743.5 | | | $ | 521.5 | |
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商誉
分配给我们报告单位的商誉以及截至2021年和2020年12月31日的年度商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内 | | 进口 | | 补价 奢侈 | | 碰撞中心 | | 零件中心 | | 公司和其他 | | 整合 |
截至2020年1月1日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 367.3 | | | $ | 498.9 | | | $ | 714.9 | | | $ | 41.7 | | | $ | 19.1 | | | $ | 1,470.0 | | | $ | 3,111.9 | |
累计减值损失 | (140.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,470.0) | | | (1,610.0) | |
| 227.3 | | | 498.9 | | | 714.9 | | | 41.7 | | | 19.1 | | | — | | | 1501.9 | |
收购、处置和其他调整,净额(1) | (0.1) | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | — | | | 1.4 | |
损伤 | — | | | — | | | (257.4) | | | (41.6) | | | (19.3) | | | — | | | (318.3) | |
截至2020年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 367.2 | | | 500.6 | | | 714.6 | | | 41.6 | | | 19.3 | | | 1,470.0 | | | 3,113.3 | |
累计减值损失 | (140.0) | | | — | | | (257.4) | | | (41.6) | | | (19.3) | | | (1,470.0) | | | (1,928.3) | |
| 227.2 | | | 500.6 | | | 457.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1,185.0 | |
收购、处置和其他调整,净额(1) | 1.5 | | | 17.3 | | | 26.9 | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 50.3 | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 368.7 | | | 517.9 | | | 741.5 | | | 46.2 | | | 19.3 | | | 1,470.0 | | | 3,163.6 | |
累计减值损失 | (140.0) | | | — | | | (257.4) | | | (41.6) | | | (19.3) | | | (1,470.0) | | | (1,928.3) | |
| $ | 228.7 | | | $ | 517.9 | | | $ | 484.1 | | | $ | 4.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,235.3 | |
(1) 包括重新分类为持有待售的金额和相关调整,这些金额在截至期末的综合资产负债表的其他流动资产中列示。
有关商誉减值测试的更多信息,请参阅合并财务报表附注19。
无形资产
我们的主要可识别无形资产是与汽车制造商签订的特许经营协议下的个人店铺权利。截至2021年12月31日,我们拥有727.5百万的特许经营权记录在我们的综合资产负债表上,其中137.7100万美元与国内商店有关,$143.8百万美元与进口商店有关,还有$446.0百万美元与高端奢侈品商店有关。
有关我们的特许经营权减值测试的更多信息,请参阅合并财务报表附注19。
8.租契
一般说明
我们签订的大部分租约都是针对房地产的。我们租用了许多与我们的运营相关的设施,包括主要用于汽车展厅、展示场、服务设施、防撞维修中心、供应设施、汽车仓库、停车场、办公室和我们的公司总部。房地产租赁的期限一般从1到5年不等。25好几年了。我们还租赁各种类型的设备,包括安全摄像机、诊断设备、复印机、钥匙切割机和邮资机等。设备租赁一般都有条款
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从1到5好几年了。此外,我们从汽车制造商那里租赁某些车辆,为我们的服务客户在我们的经销商维修他们的车辆时提供车辆使用。这些服务租赁车辆的租期一般从6到18几个月后,我们通常会在租约结束时购买服务租赁车。
我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。我们没有任何尚未开始的重要租约,但这些租约为我们创造了重大的权利和义务。我们选择了ASC主题842下的实际权宜之计,不将以下类别的标的资产的租赁和非租赁组件分开:房地产、办公设备、服务贷款工具和营销相关资产(例如广告牌)。
我们的房地产和设备租赁通常要求我们支付租金之外的维护费。此外,我们的房地产租赁通常需要缴纳房地产税和保险。维修、房地产税和保险费通常是可变的,并基于出租人发生的实际成本。因此,在确定使用权(“ROU”)资产和租赁负债时,这些金额不包括在合同的对价中,但反映为我们已选择实际权宜之计不将租赁和非租赁组成部分分开的标的资产类别的可变租赁费用。
初始期限为12个月或以下但不包括合理确定将会行使的购买选择权的租赁不计入资产负债表;我们按租赁期内的直线原则确认这些租赁的租赁费用。我们将某些房地产出租或转租给第三方,主要是经营性租赁。
可变租赁付款
我们的大部分租赁协议包括固定租金支付。我们的部分租约包括定期调整的固定租金,以配合消费物价指数(“消费物价指数”)的变动。P在厘定租赁付款以计量相关租赁负债时,不考虑基于指数或费率变化的付款。虽然租赁负债不会因消费物价指数的变动而重新计量,但消费物价指数的变动被视为可变租赁付款,并在产生该等付款的责任期间确认。
延长或终止租约的选择
我们的大多数房地产租约都包括一个或多个续订选项,续订条款可以将租期从一个延长到五年或者更多。租约续期选择权的行使由我们全权决定。如果合理确定我们将行使该等选择权,则该等选择权所涵盖的期间包括在租赁期内,并确认为我们的投资回报资产及租赁负债的一部分。某些租赁还包括购买租赁财产或资产的选项。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。
贴现率
对于我们的增量借款利率,我们通常使用投资组合方法来确定具有类似特征的租赁的贴现率。我们根据与我们的无担保借款类似、到期日与相关租赁期限一致的工具的当前市场价格来确定贴现率,然后根据我们的信用利差和完全抵押的影响调整此类利率。
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下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中我们的ROU资产、租赁负债、总租赁成本、租赁交易产生的现金流以及其他补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 分类 | | 2021 | | 2020 |
资产 | | | | | | |
运营中 | | 经营租赁资产 | | $ | 284.0 | | | $ | 309.5 | |
金融 | | 财产和设备、净资产和其他资产 | | 312.3 | | | 102.9 | |
总使用权资产 | | | | $ | 596.3 | | | $ | 412.4 | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
运营中 | | 其他流动负债 | | $ | 37.8 | | | $ | 38.4 | |
金融 | | 长期债务和应付车辆平面图的当前到期日-贸易 | | 27.0 | | | 27.2 | |
非电流 | | | | | | |
运营中 | | 非流动经营租赁负债 | | 260.1 | | | 286.5 | |
金融 | | 长期债务,扣除当前期限后的净额 | | 318.6 | | | 107.1 | |
租赁总负债 | | | | $ | 643.5 | | | $ | 459.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租期和贴现率 | | 2021 | | 2020 |
加权平均剩余租期 | | | | |
运营中 | | 12年份 | | 12年份 |
金融 | | 17年份 | | 14年份 |
加权平均贴现率 | | | | |
运营中 | | 5.09 | % | | 5.17 | % |
金融 | | 4.15 | % | | 6.46 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | | 分类 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | | 销售、一般和管理费用 | | $ | 54.8 | | | $ | 58.3 | |
融资租赁成本: | | | | | | |
ROU资产摊销 | | 折旧及摊销 | | 12.5 | | | 9.8 | |
租赁负债利息 | | 其他利息费用和楼面利息费用 | | 8.0 | | | 6.9 | |
短期租赁成本(1) | | 销售、一般和管理费用 | | 8.8 | | | 7.3 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 10.6 | | | 7.7 | |
转租收入 | | 销售、一般和管理费用 | | (0.9) | | | (0.5) | |
净租赁成本 | | | | $ | 93.8 | | | $ | 89.5 | |
| | | | | | |
(1) 包括租期为一个月或以下的租约。 |
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| | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | | 2021 | | 2020 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 55.3 | | | $ | 57.0 | |
融资租赁的营业现金流(1) | | $ | 38.1 | | | $ | 38.5 | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 8.5 | | | $ | 15.0 | |
关于使用权资产调整的补充非现金信息,包括以新资产换取的使用权资产: | | | | |
经营租赁负债 | | $ | 13.5 | | | $ | 16.8 | |
融资租赁负债 | | $ | 249.4 | | | $ | 57.6 | |
| | | | |
(1) 包括融资租赁付款的利息部分,以及就某些服务租赁车辆租赁向贸易贷款人支付车辆平面图应付款的本金。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
2022 | | $ | 51.7 | | | $ | 39.3 | |
2023 | | 43.9 | | | 23.6 | |
2024 | | 37.6 | | | 23.7 | |
2025 | | 35.4 | | | 24.0 | |
2026 | | 31.5 | | | 24.3 | |
此后 | | 206.3 | | | 333.0 | |
租赁付款总额 | | 406.4 | | | 467.9 | |
减去:利息 | | (108.5) | | | (122.3) | |
租赁负债现值 | | $ | 297.9 | | | $ | 345.6 | |
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9. 长期债务和商业票据
截至12月31日的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务描述 | | 到期日 | | 应付利息 | | 2021 | | 2020 |
3.35高级注释百分比 | | 2021年1月15日 | | 1月15日和7月15日 | | $ | — | | | $ | 300.0 | |
3.5高级注释百分比 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
4.5高级注释百分比 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.8高级注释百分比 | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
1.95高级注释百分比 | | 2028年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 400.0 | | | — | |
4.75高级注释百分比 | | June 1, 2030 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2.4高级注释百分比 | | 2031年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 450.0 | | | — | |
循环信贷安排 | | March 26, 2025 | | 每月 | | — | | | — | |
融资租赁和其他债务 | | 截至2041年的不同日期 | | | | 330.6 | | | 116.6 | |
| | | | | | 2,880.6 | | | 2,116.6 | |
减去:未摊销债务贴现和债务发行成本 | | (22.2) | | | (14.8) | |
减去:当前到期日 | | | | | | (12.2) | | | (309.2) | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | | | | $ | 2,846.2 | | | $ | 1,792.6 | |
截至2021年12月31日,非车辆类长期债务合计到期日如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2022 | $ | 12.2 | |
2023 | 11.9 | |
2024 | 462.3 | |
2025 | 463.2 | |
2026 | 14.1 | |
此后 | 1,916.9 | |
| $ | 2,880.6 | |
高级无担保票据和信贷协议
2021年7月29日,我们发行了美元400.0本金总额为百万美元1.952028年到期的优先债券百分比和$450.0本金总额为百万美元2.42031年到期的优先债券百分比,售价为99.805%和99.735分别为本金总额的%。2021年1月,我们偿还了未偿还的美元300.0百万美元3.352021年到期的优先债券百分比。
本公司应支付的利率3.5高级注释百分比,4.5高级注释百分比,3.8高级注释百分比,以及4.75%优先票据会根据该等优先无抵押票据的契约所规定的某些信用评级事件的发生而作出调整。
根据我们修改和重述的信贷协议,我们有一美元1.810亿循环信贷安排于March 26, 2025。信贷协议还包含一项手风琴功能,允许我们在信贷可获得性和某些其他条件的情况下,将循环信贷安排的金额与任何额外的定期贷款一起增加至多$。500.0总计百万美元。我们有一美元200.0作为我们循环信贷安排的一部分,我们开立了一百万张信用证。在循环信贷安排下可借入的金额,按美元对美元计算,减去
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任何未偿还信用证的累计金额为$39.7截至2021年12月31日,循环信贷安排下的额外借款能力为#亿美元1.82021年12月31日为10亿美元。
根据经修订的信贷协议,我们的循环信贷安排规定对未支取的金额收取承诺费,由0.125%至0.20利率和借款利息按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基本利率计算,每种情况下均加适用的保证金。适用的保证金范围为1.125%至1.50伦敦银行同业拆借利率及0.125%至0.50基准利率借款的利率为%。我们循环信贷的利率受到我们杠杆率的影响。例如,我们的杠杆率从大于或等于2.0X,但小于3.25X设置为大于或等于3.25X将导致适用利润率增加12.5个基点。
根据法规S-X,规则3-10的含义,AutoNation,Inc.(母公司)没有独立的资产或业务。如果我们的子公司的担保是根据我们现有的登记声明出具的,我们预计此类担保将是全面的、无条件的和连带的,除担保人子公司以外的任何子公司都将是次要的。
其他长期债务
截至2021年12月31日,我们有融资租赁和其他债务义务为#美元。330.6100万美元,到2041年将在不同的日期到期。有关融资租赁义务的更多信息,请参见合并财务报表附注8。
商业票据
我们有一个商业票据计划,根据该计划,我们可以私募方式发行短期无担保商业票据,在任何时候发行总额最高可达$。1.0十亿美元。商业票据的利率根据存续期和市场状况而有所不同。商业票据的到期日可能不同,但不能超过397自签发之日起算的天数。发行商业票据所得款项用于偿还循环信贷安排下的借款,为收购提供资金,并用于营运资本、资本支出、股票回购和/或其他一般公司用途。我们计划使用我们信贷协议下的循环信贷安排作为商业票据计划下借款的流动性后盾。信用评级的下调可能会对我们发行商业票据的能力或利率产生负面影响。
在2021年12月31日,我们有$340.0已发行的百万张商业票据,加权平均年利率为0.47%,加权平均剩余期限为10几天。我们有不是2020年12月31日到期的商业票据。
10. 按存储容量使用计费责任
如果客户提前终止、违约或提前支付合同(“退款”),我们可能会被退还与融资、车辆服务或保护产品相关的佣金。然而,我们面临的损失通常仅限于我们收到的佣金。预计扣款负债在确认相关金融和保险收入的期间入账。以下是我们在合并财务报表中列出的三年中每一年的估计按存储容量使用计费负债的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
余额-1月1日 | $ | 142.1 | | | $ | 134.5 | | | $ | 128.1 | |
添加:规定 | 168.9 | | | 118.1 | | | 108.6 | |
扣除:按存储容量使用计费 | (140.0) | | | (110.5) | | | (102.2) | |
余额-12月31日 | $ | 171.0 | | | $ | 142.1 | | | $ | 134.5 | |
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11. 自我保险
在我们的自我保险计划下,我们保留不同水平的总损失限额、每个索赔的免赔额和索赔处理费用,作为我们各种保险计划的一部分,包括财产和伤亡、员工医疗福利、汽车和工人赔偿。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,综合资产负债表中的流动负债和长期自保负债分别计入其他流动负债和其他负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
自我保险--当前部分 | $ | 44.6 | | | $ | 35.4 | |
自我保险--长期部分 | 51.2 | | | 47.0 | |
自保负债总额 | $ | 95.8 | | | $ | 82.4 | |
12. 所得税
截至12月31日的年度持续经营所得税拨备的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 374.2 | | | $ | 168.9 | | | $ | 86.0 | |
状态 | 78.5 | | | 37.4 | | | 29.4 | |
联邦和州延期 | (17.2) | | | (39.0) | | | 45.8 | |
估值免税额变动,净额 | (0.2) | | | 0.3 | | | 0.2 | |
调整和结算 | (0.2) | | | 0.7 | | | 0.4 | |
所得税拨备 | $ | 435.1 | | | $ | 168.3 | | | $ | 161.8 | |
使用法定联邦所得税税率计算的所得税拨备与我们在截至12月31日的年度中持续经营的所得税拨备的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | % | | 2020 | | % | | 2019 | | % |
按法定税率计提所得税拨备 | $ | 379.8 | | | 21.0 | | | $ | 115.5 | | | 21.0 | | | $ | 128.7 | | | 21.0 | |
商誉减值的影响 | — | | | — | | | 21.4 | | | 3.9 | | | — | | | — | |
其他不可扣除费用(净额) | (1.2) | | | (0.1) | | | 8.2 | | | 1.5 | | | 10.3 | | | 1.7 | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | 60.7 | | | 3.4 | | | 24.3 | | | 4.4 | | | 25.7 | | | 4.2 | |
| 439.3 | | | 24.3 | | | 169.4 | | | 30.8 | | | 164.7 | | | 26.9 | |
估值免税额变动,净额 | (0.2) | | | — | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | |
调整和结算 | (0.2) | | | — | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
联邦和州税收抵免 | (1.0) | | | — | | | (0.7) | | | (0.1) | | | (0.9) | | | (0.2) | |
其他,净额 | (2.8) | | | (0.2) | | | (1.4) | | | (0.3) | | | (2.6) | | | (0.4) | |
所得税拨备 | $ | 435.1 | | | 24.1 | | | $ | 168.3 | | | 30.6 | | | $ | 161.8 | | | 26.4 | |
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(续)
截至12月31日的递延所得税资产和负债组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
递延所得税资产: | | | |
库存 | $ | 20.8 | | | $ | 20.2 | |
应收津贴 | 1.2 | | | 1.0 | |
保修、按存储容量使用计费和自我保险责任 | 61.9 | | | 53.1 | |
其他应计负债 | 31.5 | | | 31.5 | |
递延补偿 | 28.7 | | | 24.4 | |
基于股票的薪酬 | 7.0 | | | 10.6 | |
租赁负债 | 142.2 | | | 80.8 | |
亏损结转状态 | 6.2 | | | 6.8 | |
其他,净额 | 5.3 | | | 4.6 | |
递延所得税资产总额 | 304.8 | | | 233.0 | |
估值免税额 | (4.6) | | | (4.8) | |
递延所得税资产,扣除估值免税额 | 300.2 | | | 228.2 | |
递延所得税负债: | | | |
长期资产(无形资产和财产) | (237.9) | | | (219.6) | |
投资--未实现增值 | (0.9) | | | (19.5) | |
使用权资产 | (131.4) | | | (75.0) | |
其他,净额 | (8.2) | | | (10.0) | |
递延所得税负债总额 | (378.4) | | | (324.1) | |
递延所得税净负债 | $ | (78.2) | | | $ | (95.9) | |
我们的递延税金净负债为#美元。78.2截至2021年12月31日,95.9截至2020年12月31日的600万美元在随附的综合资产负债表中被归类为递延所得税。
包括在其他流动负债中的应付所得税总额为#美元。6.92021年12月31日为百万美元,13.3截至2020年12月31日,这一数字为100万。
在2021年12月31日,我们有$94.3国内州净营业亏损总额结转百万美元和资本损失结转百万美元1.6百万的州税收抵免,所有这些都导致递延税收资产为$6.2并从2022年到2041年到期。
在评估递延税项资产的变现能力时,我们会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。由于该等递延税项资产未来变现的不确定性,我们提供估值津贴以抵销部分递延税项资产。在2021年12月31日,我们有$4.6与国家净营业亏损相关的估值拨备的百万结转。我们调整期间管理中的估值准备,确定递延税项资产变现或不变现的可能性较大。
我们在美国联邦司法管辖区和各州提交所得税申报单。当然,包括美国国税局在内的各个税务机关都会定期对我们进行审计。这些审计可能会最终导致拟议的评估,最终可能导致我们应缴的额外税款。目前,美国国税局没有审查任何纳税年度,2014年至2019年的纳税年度正在接受美国各州司法管辖区的审查。我们相信,我们的纳税状况符合适用的税法,并且我们已就这些事项做了充分的准备。
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(续)
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的余额 | $ | 7.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 4.3 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | — | | | 0.4 | | | — | |
增加前几年的税收头寸 | 0.8 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
前几年税收头寸减少额 | — | | | — | | | — | |
诉讼时效期满的减免额 | (0.9) | | | (0.3) | | | (0.4) | |
聚落 | — | | | — | | | — | |
12月31日的结余 | $ | 6.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 5.3 | |
我们已经累积了与这些未确认的税收优惠相关的利息和罚款#美元。9.12021年12月31日,百万美元8.4在2020年12月31日,7.52019年12月31日为100万。此外,我们还有一项递延税金资产为$3.62021年12月31日,百万美元3.4在2020年12月31日,2.82019年12月31日,与这些余额相关的100万美元。扣除未确认的税收优惠、相关利息、罚款和递延税项资产的净额为#美元。12.42021年12月31日,百万美元12.0在2020年12月31日,10.0在2019年12月31日,这一问题如果得到有利的解决(全部或部分),将降低我们的实际税率。未确认的税收优惠、相关利息、罚款和递延税项资产作为其他负债和递延所得税的组成部分计入综合资产负债表。
我们的政策是将与所得税义务相关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分来核算。我们认出了$0.62021年期间为100万美元,0.7在2020年间达到100万美元,0.72019年期间扣除利息和罚款,作为综合收益表所得税拨备的一部分(每个税项影响净额)。
我们预计,从2022年1月1日开始的12个月内,我们未确认的税收优惠不会大幅增加或减少。
13. 股东权益
根据我们的董事会授权的股票回购计划回购的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
回购股份 | 22.3 | | | 7.2 | | | 1.3 | |
采购总价 | $ | 2,303.2 | | | $ | 382.3 | | | $ | 44.7 | |
每股平均收购价 | $ | 103.18 | | | $ | 52.76 | | | $ | 35.51 | |
截至2021年12月31日,美元894.6在我们的股票回购限额下仍有100万美元的可用资金,最近一次得到我们董事会的批准。
我们的董事会授权退休16.02021年4月,我们的库存股为100万股,承担了授权但未发行的股票的地位。库存股报废后,我们的政策是将库存股成本超出面值的部分全部计入额外实收资本。任何超过额外实收资本的金额都计入留存收益。这一退休产生了减少库存股和发行普通股的效果,其中包括库存股。我们的普通股、附加实收资本、留存收益和库存股账户都进行了相应的调整。这对股东权益或已发行普通股没有影响。
我们有5.0百万股优先股,面值$0.01每股,无其中已发行或未偿还的。董事会有权发行一个或多个系列的优先股,并确定这些优先股的权利、优先股和股息。
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因行使股票期权而发行的普通股股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已发行股份 | 1.0 | | | 1.1 | | | 0.4 | |
行使股票期权所得收益 | $ | 54.5 | | | $ | 52.7 | | | $ | 12.7 | |
每股平均行权价 | $ | 53.13 | | | $ | 49.91 | | | $ | 33.87 | |
下表汇总了与RSU结算相关发行的普通股,以及为履行与归属限制性股票和RSU结算相关的预扣税义务而向AutoNation交出的股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已发行股份 | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
向AutoNation交出股份以履行预扣税款义务 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
14. 基于股票的薪酬
AutoNation,Inc.2017员工权益和激励计划(“2017计划”)规定向员工授予基于时间和绩效的RSU、限制性股票、股票期权、股票增值权以及其他基于股票和现金的奖励。最多5.5根据2017年计划,可能会发行100万股。
AutoNation,Inc.2014年非雇员董事股权计划(“2014年董事计划”)规定向非雇员董事授予股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权和其他基于股票的奖励。截至2021年12月31日,2014年董事计划授权发行的股票数量上限为600,000.
限售股单位
2021年1月4日,我们的每位非雇员董事都获得了3,671RSU未启用在2014年的“董事”规划中。授予我们非雇员董事的RSU在授予日完全归属,并于授予日后第三年2月1日的第一个交易日以公司普通股进行结算,除非非雇员董事根据授予条款和2014年董事计划选择推迟交付。在合同条款和2014年董事计划中规定的某些情况下,包括非员工董事不再作为本公司的非员工董事的情况下,RSU的结算将会加快。补偿成本在授予日确认,并以授予日我们普通股的收盘价为基础。
2021年,我们董事会的薪酬委员会批准了0.5百万个RSU,其中包括基于时间和基于性能的RSU。基于时间的RSU等额分期付款,一般在四年了。基于业绩的RSU必须接受为期一年的收益业绩衡量。某些基于性能的RSU等额分期付款四年了,而其他人则在之后穿上悬崖背心三年取决于在三年内衡量的某些额外业绩目标的实现情况。额外的业绩目标是基于一项额外的收益衡量标准、一项投资资本回报率衡量标准以及我们相对于某些客户满意度指数的绩效衡量标准。
每笔RSU奖励奖励的公允价值是基于授予之日我们普通股的收盘价。基于时间的RSU的补偿成本在所述归属期间或员工达到退休资格之前的较短期间内以直线方式确认,而基于绩效奖励的补偿成本则根据绩效目标的预期实现水平(在绩效期间进行评估)在必要的服务期内确认。基于绩效的RSU确认的补偿成本取决于迄今为止基于绩效的绩效条件的相对满意度。当股票奖励发生时,我们会对没收进行核算。
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下表汇总了2021年有关既有和非既有RSU的信息:
| | | | | | | | | | | |
| RSU |
| 股票 (以实际股数计算) | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
1月1日未归属 | 1,868,440 | | | $ | 41.36 | |
授与 | 536,645 | | | $ | 85.45 | |
既得 | (671,926) | | | $ | 43.75 | |
没收 | (76,713) | | | $ | 45.92 | |
截至12月31日未归属 | 1,656,446 | | | $ | 54.31 | |
下表汇总了RSU的加权平均授予日期公允价值和归属RSU的总公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
授予的RSU的加权平均授予日期公允价值 | $ | 85.45 | | | $ | 44.28 | | | $ | 35.51 | |
归属RSU的总公允价值(百万) | $ | 51.8 | | | $ | 23.2 | | | $ | 9.0 | |
股票期权
在2017年前,我们授予了期限为10自授予之日起数年内以等额分期付款方式分期付款四年了。行使时,普通股从我们的库存股中发行。
我们使用Black-Scholes估值模型来确定补偿费用,并在赠款的必要服务期内以直线为基础确定摊销补偿费用。截至2020年12月31日,所有股票期权全部授予。下表汇总了2021年期间的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 |
| 股票 (以实际股数计算) | | 加权的- 平均值 行权价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 集料 内在价值 (单位:百万) |
1月1日未平仓期权 | 1,155,693 | | | $ | 52.78 | | | | | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | |
练习 | (1,025,673) | | | $ | 53.13 | | | | | |
没收 | — | | | $ | — | | | | | |
过期 | — | | | $ | — | | | | | |
截至12月31日未偿还和可行使的期权 | 130,020 | | | $ | 50.01 | | | 1.97 | | $ | 8.7 | |
12月31日的未来赠款可供选择 | 2,667,548 | | | | | | | |
行使的股票期权的总内在价值为$。51.22021年期间为100万美元,9.8在2020年间达到100万美元,5.22019年将达到100万。
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限制性股票
2017年之前,我们授予了限制性股票奖励,这是从我们的库存股发行的。截至2020年12月31日,所有限制性股票奖励全部归属。限制性股票奖励的补偿成本以授予日我们普通股的收盘价为基础。
归属的限制性股票奖励的公允价值总额为$。0.72020年为100万美元,1.72019年将达到100万。
补偿费用
下表汇总了在合并损益表中确认的销售费用、一般费用和管理费用中的基于股票的报酬费用总额以及与此相关的已确认税收优惠总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
RSU | $ | 35.0 | | | $ | 30.0 | | | $ | 29.4 | |
股票期权 | — | | | 0.1 | | | 0.9 | |
限制性股票 | — | | | 0.1 | | | 0.8 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 35.0 | | | $ | 30.2 | | | $ | 31.1 | |
| | | | | |
与股票薪酬费用相关的税收优惠 | $ | 2.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | 2.5 | |
截至2021年12月31日,30.7与非既有RSU相关的未确认补偿总成本的百万美元,预计将在#年加权平均期间确认1.61好几年了。
与行使股票期权以及授予限制性股票和RSU相关的税收优惠为#美元。17.22021年为100万美元,4.3到2020年达到100万美元,3.32019年将达到100万。
15. 收购
在2021年期间,我们购买了20商店和4在南卡罗来纳州、佐治亚州和马里兰州运作的碰撞中心。收购自收购之日起计入合并财务报表。这些业务合并的收购价分配是初步的,可能会进行最终调整,主要与营运资金金额和剩余商誉的估值有关。我们在2020年内没有购买任何商店,而是购买了22019年零部件中心。
下表汇总了在2021年期间收购的商店在收购日期所支付的代价以及收购资产和承担的负债的估计公允价值。
| | | | | | | | |
库存 | | $ | 46.6 | |
财产和设备 | | 282.8 | |
商誉 | | 51.6 | |
特许经营权-无限期-活生生的 | | 232.4 | |
其他资产 | | 17.7 | |
应付车辆平面图-非交易 | | (15.1) | |
其他负债 | | (2.8) | |
采购总价 | | $ | 613.2 | |
融资租赁义务 | | (180.5) | |
用于企业收购的现金,扣除收购现金后的净额 | | $ | 432.7 | |
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商誉被分配给国内、进口、高级豪华和碰撞中心报告单位,金额为#美元。1.5百万,$15.3百万,$30.3百万美元,以及$4.6分别为百万美元。我们预计,2021年记录的几乎所有商誉都可以从联邦所得税中扣除。
从每个收购日期到2021年12月31日,2021年期间收购的商店和防撞中心的收入和收益包括在我们截至2021年12月31日的年度的综合收益表中,金额为$176.9百万美元和$6.9分别为百万美元。如果收购日期是2020年1月1日,我们的补充预计收入和持续运营的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
未经审计的补充备考表格: | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 26,544.2 | | | $ | 21,074.8 | |
持续经营净收益 | | $ | 1,407.0 | | | $ | 404.1 | |
| | | | |
16. 资产剥离
在2021年期间,我们剥离了3商店和18碰撞中心,其中1存储和17碰撞中心在2021年第四季度被剥离。2020年间,我们剥离了1存储和2冲突中心,并终止1特许经营权。在2019年,我们剥离了8商店和2碰撞中心。
我们确认了与商店和碰撞中心资产剥离相关的净收益$13.32021年将达到100万美元,其中10.62021年第四季度确认了100万美元,2.52020年为100万美元,29.72019年将达到100万。这些资产剥离的净收益包括在我们的综合损益表中的其他(收入)费用、净(在营业收入内)。这些业务的财务状况和经营结果对我们的合并财务报表并不重要。
17. 退出或处置费用义务
2020年8月17日,我们决定在2020年底之前关闭我们的售后碰撞部件(“ACP”)业务。与机场核心计划业务的结束有关,我们总共产生了#美元的费用。36.72020年将达到100,000,000美元,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
与退出活动相关的成本 | | 已招致的总成本 | | 运营报表行项目 |
存货计价调整 | | $ | 17.6 | | | 销售的零部件和服务成本 |
合同解约费 | | 3.2 | | | 其他(收入)费用,净(营业) |
其他相关结账成本 | | 2.6 | | | 销售、一般和管理费用 |
加速折旧 | | 3.9 | | | 折旧及摊销 |
加速摊销 | | 3.2 | | | 销售、一般和管理费用 |
资产减值费用 | | 5.1 | | | 其他(收入)费用,净(营业) |
非自愿离职福利 | | 1.1 | | | 销售、一般和管理费用 |
| | $ | 36.7 | | | |
产生的费用反映在我们部门信息的“公司和其他”类别中.
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以下是我们与关闭机场核心计划业务相关的退出或处置成本债务的负债余额的前滚,这些负债包括在合并资产负债表中的其他流动负债中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同解约费 | | 其他相关结账成本 | | 非自愿离职福利 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | $ | 0.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.4 | |
已招致的费用 | | — | | | — | | | — | | | — | |
已支付或以其他方式解决的讼费 | | (0.2) | | | (2.4) | | | (0.8) | | | (3.4) | |
2021年12月31日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
-
18. 现金流信息
现金、现金等价物和限制性现金
下表提供了我们合并资产负债表上报告的现金和现金等价物与我们合并现金流量表上报告的总金额(包括现金、现金等价物和限制性现金)的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 60.4 | | | $ | 569.6 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 0.2 | | | 0.1 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 60.6 | | | $ | 569.7 | |
非现金投融资活动
我们累计购买了财产和设备#美元。25.92021年12月31日,百万美元9.6在2020年12月31日,29.42019年12月31日为100万。我们有非现金投资和融资活动,与根据融资协议获得的财产和设备增加有关,金额为#美元。1.72020年为100万美元,3.32019年将达到100万。有关使用权资产调整的补充非现金信息,见合并财务报表附注8,包括以新租赁负债换取的使用权资产。
支付的利息和所得税
我们支付了利息,扣除资本化金额,包括车辆库存融资的利息,为#美元。113.92021年为100万美元,164.2到2020年达到100万美元,243.12019年将达到100万。我们缴纳了所得税,扣除所得税退税净额为#美元。458.32021年为100万美元,190.2到2020年达到100万美元,107.52019年将达到100万。
19. 金融工具与公允价值计量
金融工具的公允价值代表该金融工具在自愿各方之间的当前交易中可以交换的金额,而不是在强制出售或清算中。公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息在特定时间点作出的。这些估计属主观性质,涉及不明朗因素和判断问题,因此不能准确厘定。
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会计准则将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债而支付的价格。会计准则建立了公允价值等级,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入,并确定以下三个可用于计量公允价值的投入水平:
| | | | | |
1级 | 报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整) |
| |
2级 | 可直接或间接观察的相同资产和负债的活跃市场报价以外的投入 |
| |
3级 | 不可观测的输入 |
我们在估算金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设:
•现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产、应付车辆平面图、应付账款、其他流动负债、商业票据和可变利率债务:随附的综合资产负债表中报告的金额由于其短期性质或存在接近现行市场利率的可变利率而接近公允价值。
•对股票证券的投资:我们的股权投资具有易于确定的公允价值,使用第一级投入按公允价值计量。2021年第一季度,我们以易于确定的公允价值出售了一项少数股权投资的剩余股份,总收益为$。109.4百万美元。我们公允价值可随时确定的股权投资的公允价值总计为$。2.22021年12月31日为百万美元,101.9截至2020年12月31日,这一数字为100万。
我们的股权投资不具有容易确定的公允价值,采用会计准则允许的计量替代方案计量,并按成本计入,随后将根据可见的价格变化进行调整。在2021年第二季度,我们发现了一笔可观察到的交易,发行同一发行人的类似股权证券,我们记录了上调#美元。3.4根据可观察到的价格变化,我们的股权投资增加了100万美元。截至2021年12月31日,我们没有对股权投资的账面价值进行任何减值或下调。我们的股权投资账面价值不是很容易确定的公允价值是$。56.72021年12月31日为百万美元,50.0截至2020年12月31日,这一数字为100万。
对股权证券的投资在随附的综合资产负债表中在其他资产中列报。已实现和未实现的收益和损失在综合损益表的其他收入、净(非营业)和我们部门信息的“公司和其他”类别中报告。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内确认的与12月31日仍持有的股权证券相关的未实现收益部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期内确认的权益证券净收益 | $ | 10.9 | | | $ | 131.5 | |
减去:期内出售的股权证券的期内确认净收益 | 7.5 | | | 63.4 | |
报告期内确认的截至报告日仍持有的股权证券的未实现收益 | $ | 3.4 | | | $ | 68.1 | |
•固定利率长期债务:我们的固定利率长期债务主要由优先无担保票据项下的未偿还金额组成。我们使用高级无担保票据的报价来估计其公允价值。
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相同责任(1级)。截至12月31日,我们的固定利率长期债务的账面价值和公允价值合计摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
账面价值 | $ | 2,858.4 | | | $ | 2,101.8 | |
公允价值 | $ | 3,017.8 | | | $ | 2,341.1 | |
商誉、其他无形资产以及持有和使用的长期资产等非金融资产在有减值指标时按公允价值计量,只有在确认减值或企业合并时才按公允价值记录。持有待售的长期资产或处置集团的公允价值减去出售成本将在每个报告期进行评估,这些资产或处置集团仍被归类为持有待售资产。持有待售长期资产或出售集团的公允价值减去出售成本(增加或减少)的后续变动将报告为对其账面金额的调整,但调整后的账面金额不能超过长期资产或处置集团最初被归类为持有出售时的账面金额。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内按公允价值非经常性计量和记录的资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
描述 | 使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级) | | 得/(失) | | 使用重大不可观察输入进行公允价值计量(第3级) | | 得/(失) |
商誉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 457.5 | | | $ | (318.3) | |
特许经营权和其他 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.2 | | | $ | (59.9) | |
股权投资 | $ | 53.4 | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
使用权资产 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 5.0 | | | $ | (3.1) | |
持有和使用的长期资产 | $ | 10.4 | | | $ | (3.1) | | | $ | 1.8 | | | $ | (9.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
商誉
截至4月30日,我们报告单位和特许经营权资产的商誉每年都会进行减值测试,当事件或环境变化表明可能存在减值时,测试频率会更高。
根据会计准则,我们选择对截至2021年4月30日的年度测试的商誉减值可能性进行定性评估,并确定我们报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。
在2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情对我们业绩的影响以及截至2020年3月31日我们的市值下降,我们记录的商誉减值费用截至1美元。318.3其中百万美元257.4与我们的高级奢侈品报告部门相关的百万美元,$41.6与我们的碰撞中心报告单位相关的百万美元,以及$19.3与我们的部件中心报告单位相关的百万美元。非现金减值费用作为商誉减值反映在随附的未经审计的综合经营报表以及我们部门信息的“公司和其他”类别中。
量化商誉减值测试要求确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。我们使用“收益”估值方法估计报告单位的公允价值,这种方法以计算的加权平均资本成本作为贴现率,对报告单位的预计自由现金流进行贴现。收益估值方法需要使用重要的估计和假设,包括用于计算预计未来现金流的收入增长率和未来营业利润率,加权平均资本成本,以及
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未来的经济和市场状况。在这一过程中,我们还将我们报告单位的估计公允价值合计与我们的市值进行协调,包括考虑控制溢价,该溢价代表投资者为获得控制权益而为我们的股权证券支付的估计金额。我们认为,这一协调进程符合市场参与者的观点。我们的现金流预测基于我们对汽车行业的了解、我们最近的表现、我们对未来表现的预期,以及我们认为合理但不可预测和内在不确定的其他假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。我们在分配共享资产和负债时也会做出某些判断和假设,以确定我们每个报告单位的账面价值。
对于2020年4月30日的年度减值测试,我们选择对商誉减值的可能性进行定性评估,并确定这些报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。
在我们2019年4月30日的年度减值测试中,我们选择对我们的国内、进口和高级奢侈品报告单位的商誉减值可能性进行定性评估,并确定这些报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。我们选择从2019年4月30日起对我们的碰撞中心和部件中心报告单位进行商誉减值量化测试,并且不是减值测试产生的减值费用。
其他无形资产
我们的主要可识别无形资产是与汽车制造商签订的特许经营协议下的个人商店权利,这些权利具有无限期的寿命,自4月30日起每年进行减值测试,或者当事件或环境变化表明可能发生减值时进行更频繁的减值测试。
我们选择从2021年4月30日起执行定量特许经营权减损测试,不是这些定量测试产生的减损费用。
特许经营权的量化减值测试要求将特许经营权的估计公允价值与各门店的账面价值进行比较。特许经营协议项下权利的公允价值通过对商店的预期未来现金流进行贴现,使用第3级投入进行估算。预测的现金流包含固有的不确定性,包括与增长率、利润率、营运资本需求、资本支出和资本成本相关的重大估计和假设,为此,我们使用了某些基于市场参与者的假设,使用了第三方行业预测、经济预测和我们认为合理的其他市场数据。
在2020年第一季度,由于新冠肺炎大流行的影响,我们确定了八特许经营权的价值超过其估计公允价值的商店,我们记录的非现金特许经营权减损费用为#美元。57.5在截至2020年3月31日的三个月内,对于2020年4月30日的年度减值测试,我们选择执行定量特许经营权减值测试,不是这些定量测试产生了额外的减损费用。
对于我们2019年4月30日的年度减值测试,我们选择执行定量特许经营权减值测试。作为这些测试的结果,我们记录了#美元的非现金减值费用。9.62019年,将某些特许经营权的账面价值降低到其估计公允价值。
非现金减值费用作为特许经营权减值反映在随附的综合损益表以及我们部门信息的“公司和其他”类别中。
在2020年,我们还记录了#美元的非现金减值费用。2.4本公司将把某些有限年限无形资产的账面价值降至估计公允价值,并将其计入其他(收入)支出、综合损益表净值和分部信息的“公司及其他”类别。
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长期资产和使用权资产
我们长期资产和使用权资产的公允价值计量基于第三级投入。公允价值计量的变动对于被归类为持有待售的物业,或当被归类为持有和使用或使用权资产的物业存在减值指标时,每季度都会进行审查和评估。估值过程通常基于市场法和重置成本法的结合。在某些情况下,公允价值计量基于尚未达成的出售相关资产的协议。
在市场法中,我们使用最近售出的可比房产的成交价。这些交易价格是根据与特定房产相关的因素进行调整的。我们评估当地房地产市场的变化,和/或最近与特定物业相关的市场兴趣或谈判。在重置成本法中,考虑了更换特定长期资产的成本,如果存在并可衡量的话,该成本将根据实物劣化以及功能和经济过时的折旧进行调整。
为了验证根据上述估值过程确定的公允价值,我们还获得对我们物业的独立第三方评估和/或第三方经纪人的价值意见,这些评估通常采用上述相同的估值方法,我们还评估最近与第三方房地产经纪人就特定长期资产或市场进行的任何谈判或讨论。
2021年和2020年记录的非现金减值费用包括在我们综合收益表中的其他(收入)费用、净额(营业收入内),并在我们部门信息的“公司和其他”类别中报告。
在持续运营中,我们有资产待售,金额为$53.3截至2021年12月31日,25.5截至2020年12月31日,主要与持有待售财产以及库存、特许经营权、商誉和处置集团持有待售财产有关。我们在非持续业务中有资产待售,金额为$1.1截至2021年12月31日,8.0截至2020年12月31日,主要与持有待售房产有关。持有待售资产计入我们综合资产负债表中的其他流动资产。
关于第3级公允价值计量的量化信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 2020年3月31日的公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 范围(平均值) |
特许经营权 | | $ | 24.6 | | | 贴现现金流 | | 加权平均资金成本 | | 8.5 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 11.1% - 14.3% (12.1%) |
| | | | | | 长期收入增长率 | | 2.0 | % |
| | | | | | 长期税前利润率 | | 0.6% - 2.8% (1.4%) |
| | | | | | 缴款资产费用 | | 4.2% - 12.1% (6.2%) |
20. 承诺和或有事项
法律程序
我们正在并将继续参与因经营业务而引起的众多法律诉讼,包括与客户的诉讼、工资和工时以及其他与雇佣有关的诉讼,以及政府当局提起的诉讼。其中一些诉讼声称或可能被确定为集体或集体诉讼,寻求实质性的损害赔偿或禁令救济,或者两者兼而有之,而另一些诉讼可能会在几年内悬而未决。当我们认为可能发生了损失,并且损失的金额可以合理估计时,我们就为特定的法律程序建立应计项目。我们对或有损失的应计费用每季度审查一次,并在获得更多信息时进行调整。我们披露应计金额,如果这是重要的,或者如果这样的披露是必要的,我们的财务报表不会产生误导。如果损失既不是可能的,也不是可以合理估计的,或者如果存在超过应计金额的损失风险,我们评估是否至少存在合理的可能性,即损失或额外损失可能
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已经招致了巨大的损失。如有合理可能已招致损失或额外损失,如有重大损失或无法作出估计的声明,吾等会披露可能损失或损失范围的估计数字。我们对损失是否有合理可能性或可能性的评估是基于我们对此事最终结果的评估和与法律顾问的协商。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们已累计了可能并可合理估计的或有损失的潜在影响,没有迹象表明可能已经发生了重大损失或额外的物质损失的合理可能性。我们不认为这些问题的最终解决会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。然而,这些问题的结果无法确切地预测,其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
其他事项
AutoNation通过其子公司行事,是许多房地产租约的承租人,这些租约规定我们的子公司可以使用它们各自的经销场所。根据该等租约,吾等附属公司一般同意就出租人及其他关联方因使用租赁物业而产生的若干责任(包括环境责任)或承租人违反租约而向出租人及其他关联方作出赔偿。此外,吾等不时与第三方订立与出售资产或业务有关的协议,当中吾等同意赔偿买方或关联方与资产或业务有关的某些负债或成本。此外,在与购买或销售商品和服务有关的正常业务过程中,我们订立可能包含赔偿条款的协议。如果提出赔偿要求,我们的责任将受到适用协议条款的限制。
我们的子公司不时将子公司在与汽车门店相关的任何不动产租赁中的权益转让或转租给经销商买家,主要是与汽车门店的处置有关。一般而言,我们的附属公司在受让人或转租人不履行的范围内,保留履行该等租约下的某些义务的责任,不论该等履行是在转让或转租租约之前或之后要求的。此外,AutoNation及其子公司通常仍受我们就此类租赁所作的任何担保条款的约束。我们通常对受让人或转租人在这些租约项下不履行的情况下有赔偿权利,以及某些抗辩。我们目前没有理由相信我们或我们的子公司将被要求履行任何该等剩余的转让租约或分租合同。我们估计,在2022年至2034年期满的这些租约的剩余期限内,承租人的租金支付义务约为#美元。82021年12月31日为百万。不能保证这些租约要求AutoNation或其子公司的任何业绩不会对我们的业务、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
截至2021年12月31日,担保债券、信用证和现金存款总额为$104.8百万美元,其中$39.7一百万是信用证。在正常业务过程中,我们被要求提交履约保证金、信用证和/或现金保证金,作为我们履约的财务保证。我们目前不为未付信用证提供现金抵押品。
在正常的业务过程中,我们受到众多法律法规的约束,包括汽车、环境、健康和安全等法律法规。我们预计这种合规成本不会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响,尽管考虑到我们业务的性质以及适用于我们业务的广泛法律和监管框架,这种结果是可能的。我们没有任何已知的重大环境承诺或意外情况。
21. 业务和信贷集中
根据与汽车制造商的特许经营协议,我们在美国拥有和经营特许汽车商店。在2021年,大约65我们总收入的%来自我们在佛罗里达、德克萨斯和加利福尼亚州的门店。特许经营协议通常为制造商或分销商提供了相当大的影响力
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商店的运营情况。任何特许汽车经销商的成功在很大程度上取决于我们拥有特许经营权的汽车制造商或经销商的财务状况、管理、营销、生产和分销能力。我们从制造商或分销商那里得到的应收账款为$。148.42021年12月31日为百万美元,210.0截至2020年12月31日,这一数字为100万。此外,我们在合并资产负债表中包含在应收账款净额中的在途合同中,有很大一部分是由汽车制造商的专属融资子公司支付的,这些子公司直接向我们的新车和二手车客户提供融资。
我们几乎所有的新车都是从不同的制造商或经销商那里购买的,价格是所有特许经销商都能买到的。此外,我们主要通过汽车制造商的专属金融子公司为我们的新车库存提供资金。我们的销售量可能会因制造商或分销商无法向门店供应足够的车辆和相关融资而受到不利影响。
如果一家主要汽车制造商或相关贷款人或供应商发生财务困境或其他不利事件,我们将面临集中风险。我们销售的核心品牌的汽车,代表着大约90我们在2021年销售的新车中,有%是由丰田(包括雷克萨斯)、本田、福特、通用汽车、斯戴伦蒂斯、梅赛德斯-奔驰、宝马和大众(包括奥迪和保时捷)制造的。我们的业务可能会受到主要汽车制造商或相关贷款人或供应商破产或其他不利事件的实质性不利影响。
与非制造商贸易应收账款相关的信用风险集中度有限,这是因为我们的产品销售的客户和市场种类繁多,而且这些客户和市场分散在美国许多不同的地理区域。因此,在2021年12月31日,我们不认为AutoNation有任何重要的非制造商集中的信用风险。
22. 细分市场信息
在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我们三可报告的细分市场:(1)国产,(2)进口,(3)高级奢侈品。我们的国内业务包括零售汽车特许经营权,销售通用汽车、福特和Stellantis制造的新车。我们的进口部门包括零售汽车特许经营权,销售主要由丰田、本田、斯巴鲁和日产制造的新车。我们的高端豪华车包括零售汽车特许经营权,销售主要由梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)、宝马(BMW)、奥迪(Audi)、雷克萨斯(Lexus)和捷豹路虎(Jaguar Land Rover)制造的新车。每个细分市场的特许经营权还销售二手车、零部件和汽车服务,以及汽车金融和保险产品。
“公司和其他”包括我们的其他业务,包括碰撞中心、拍卖业务、AutoNation美国二手车商店和零部件配送中心,所有这些业务都能产生收入,但不符合可报告部门的量化门槛,以及未分配的公司管理费用和其他收入项目。
上述须予报告的分部是本公司的业务活动,我们的首席经营决策者会定期审阅其经营结果,以分配资源及评估业绩,而这些业务活动均有离散的财务资料可供参考。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。
下表提供了来自外部客户的收入、我们可报告部门的部门收入、平面利息支出、折旧和摊销、总资产和资本支出的信息。
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| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 国内 | | 进口 | | 高级奢侈品 | | 公司和其他 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | | $ | 7,959.9 | | | $ | 7,798.5 | | | $ | 9,229.9 | | | $ | 855.7 | | | $ | 25,844.0 | |
建筑平面图利息支出 | | $ | 7.9 | | | $ | 5.1 | | | $ | 8.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 25.7 | |
折旧及摊销 | | $ | 39.3 | | | $ | 33.9 | | | $ | 64.8 | | | $ | 55.3 | | | $ | 193.3 | |
分部收入(亏损)(1) | | $ | 595.8 | | | $ | 714.7 | | | $ | 837.4 | | | $ | (270.8) | | | $ | 1,877.1 | |
资本支出 | | $ | 15.5 | | | $ | 27.1 | | | $ | 80.0 | | | $ | 109.3 | | | $ | 231.9 | |
细分资产 | | $ | 1,758.5 | | | $ | 1,424.2 | | | $ | 2,668.6 | | | $ | 3,092.3 | | | $ | 8,943.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 国内 | | 进口 | | 高级奢侈品 | | 公司和其他 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | | $ | 6,490.6 | | | $ | 5,988.0 | | | $ | 7,202.8 | | | $ | 708.6 | | | $ | 20,390.0 | |
建筑平面图利息支出 | | $ | 23.8 | | | $ | 12.9 | | | $ | 21.8 | | | $ | 5.3 | | | $ | 63.8 | |
折旧及摊销 | | $ | 39.8 | | | $ | 33.6 | | | $ | 60.5 | | | $ | 65.0 | | | $ | 198.9 | |
分部收入(亏损)(1) | | $ | 355.2 | | | $ | 386.4 | | | $ | 478.2 | | | $ | (720.4) | | | $ | 499.4 | |
资本支出 | | $ | 17.9 | | | $ | 25.7 | | | $ | 51.6 | | | $ | 42.0 | | | $ | 137.2 | |
细分资产 | | $ | 2,130.0 | | | $ | 1,764.7 | | | $ | 2,752.5 | | | $ | 3,240.0 | | | $ | 9,887.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 国内 | | 进口 | | 高级奢侈品 | | 公司和其他 | | 总计 |
来自外部客户的收入 | | $ | 6,671.4 | | | $ | 6,468.7 | | | $ | 7,434.8 | | | $ | 760.8 | | | $ | 21,335.7 | |
建筑平面图利息支出 | | $ | 51.8 | | | $ | 30.7 | | | $ | 47.3 | | | $ | 8.6 | | | $ | 138.4 | |
折旧及摊销 | | $ | 37.2 | | | $ | 33.4 | | | $ | 53.5 | | | $ | 56.4 | | | $ | 180.5 | |
分部收入(亏损)(1) | | $ | 257.6 | | | $ | 318.6 | | | $ | 381.1 | | | $ | (272.1) | | | $ | 685.2 | |
资本支出 | | $ | 38.6 | | | $ | 23.2 | | | $ | 145.3 | | | $ | 50.3 | | | $ | 257.4 | |
细分资产 | | $ | 2,483.6 | | | $ | 1,842.1 | | | $ | 3,150.5 | | | $ | 3,067.1 | | | $ | 10,543.3 | |
(1) 分部收入代表我们每个可报告分部的收入,定义为营业收入减去楼面利息支出。 |
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以下是可报告部门的收入和部门收入总额分别与我们的综合收入和所得税前持续业务收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
可报告部门的总外部收入 | $ | 24,988.3 | | | $ | 19,681.4 | | | $ | 20,574.9 | |
公司和其他收入 | 855.7 | | | 708.6 | | | 760.8 | |
合并总收入 | $ | 25,844.0 | | | $ | 20,390.0 | | | $ | 21,335.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
可报告部门的总部门收入 | $ | 2,147.9 | | | $ | 1,219.8 | | | $ | 957.3 | |
公司和其他 | (270.8) | | | (720.4) | | | (272.1) | |
其他利息支出 | (93.0) | | | (93.7) | | | (106.7) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他收入,净额 | 24.3 | | | 144.4 | | | 34.1 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 1,808.4 | | | $ | 550.1 | | | $ | 612.6 | |
23. 多雇主养老金计划
五我们的247商店参加了多雇主养老金计划。我们根据集体谈判协议的条款为这些多雇主固定福利养老金计划缴费,这些协议涵盖了我们工会代表的某些员工。参加这些多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同:
A.一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
B.如果参加计划的雇主停止向该计划供款,则该计划的资金不足的义务可由其余参加计划的雇主承担。
C.如果我们选择停止参加多雇主计划,我们可能会被要求根据计划的资金不足状态向计划支付一定的金额,但有一定的限制,称为提取责任。
我们参加的两个多雇主养老金计划都被指定为2006年养老金保护法(PPA)所定义的“红区”状态。下表概述了我们在截至2021年12月31日的年度中参与的这些计划。“EIN/养老金计划编号”列提供雇主标识号(EIN)和三位数的计划编号。2021年和2020年可用的最新PPA区状态基于我们从计划中获得的信息,并由每个计划的精算师认证。在其他因素中,红区计划的资金一般不到65%。最后一栏列出了集体谈判的到期日。
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计划受其约束的协议。每项计划都实施了康复计划。没有发生影响2021年、2020年和2019年捐款可比性的重大变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 养老金保护法区域状态 | | AutoNation的贡献 (百万美元)(1) | | | | 集体谈判协议的到期日 |
养老基金 | | EIN/养老金计划编号 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 征收附加费(2) | |
汽车工业养老金计划 | | 94-1133245 - 001 | | 红色 | | 红色 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.6 | | | 是 | | (3) |
IAM国家养老基金 | | 51-6031295- 002 | | 红色 | | 红色 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 是 | | (4) |
其他基金 | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
捐款总额 | | | | | | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | | | | | |
(1)我们的门店没有在汽车工业养老计划或IAM国家养老基金的表格5500中列出,因为在截至2020年12月31日或2019年12月31日的计划年度中,我们的门店提供的总缴费没有超过5%。
(2)我们向汽车工业养老金计划支付了#美元的附加费。0.5百万,$0.6百万美元,以及$0.82021年、2020年和2019年分别为100万。IAM国家养老基金的附加费微乎其微。
(3) 我们是三要求向汽车工业养老金计划缴费的集体谈判协议。一协议的到期日为2022年12月31日,一协议的到期日为2024年5月31日。一协议于2021年12月31日到期,目前在新协议的集体谈判期间延长。
(4)我们是二需要向IAM国家养老基金捐款的集体谈判协议。这两项协议的到期日都是2023年8月30日。
如果我们停止参与这些计划,我们可能会被评估提取负债,我们估计大约为#美元。16汽车工业养老金计划为100万美元,约为4为IAM国家养老基金提供100万美元。
第九项。 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。 控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序(见1934年修订后的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。管理层根据#年的框架对我国财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。我们的独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)也得出结论,我们对财务报告保持有效的内部控制,这一点载于本表格10-K第二部分第8项中的独立注册会计师事务所报告。
根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的许可,管理层选择将我们在2021年第三季度和第四季度收购的门店和防撞中心排除在截至2021年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为收购日期和管理层评估日期之间没有足够的时间。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的一年,包括在我们合并财务报表中的这些收购的门店和碰撞中心的总资产和总收入不到我们总合并资产的6.7%,不到我们总合并收入的0.7%。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)在2021年第四季度期间根据交易法规则13a-15或15d-15(D)段的要求进行的评估中没有发现对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。
第9B项。 其他信息
没有。
项目9C。 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。 董事、行政人员和公司治理
本表格10-K第I部分第1项中“有关本公司行政人员的信息”项下的信息以引用方式并入本节。
我们已经通过了适用于所有员工的商业道德准则。此外,我们还通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他高级管理人员的《高级管理人员道德守则》和适用于我们董事的《董事道德守则》。这些代码可在我们的投资者关系网站上获得,网址为Investors.autonation.com。如果吾等修订或放弃“高级管理人员道德守则”中与S-K规则第406(B)项所列举的道德守则定义的任何元素有关的任何规定,吾等打算在我们的投资者关系网站上披露该等规定。
本项目要求的其他信息参考AutoNation提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书,该委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交。
第11项。 高管薪酬
本项目要求的信息参考AutoNation提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书,该委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交。
第12项。 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
股权补偿计划
下表提供了截至2021年12月31日有关我们的股权薪酬计划的信息:
| | | | | | | | | | | |
股权补偿计划 |
| (A) | (B) | (C) |
计划类别 | 要发行的证券数量 在锻炼时发放 未偿还期权、认股权证和权利 | 加权平均 行使价格: 未完成的选项, 认股权证和权利 | 剩余证券数量 在以下条件下可供将来发行 股权补偿计划 (不包括中反映的证券 A栏) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 1,922,125 | (1) | $50.01(2) | 2,667,548 | (3) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | — | | — | |
总计 | 1,922,125 | (1) | $50.01(2) | 2,667,548 | (3) |
(1)包括根据AutoNation,Inc.2017年员工股权和激励计划(“2017计划”)授予的1,656,446股票,以及根据AutoNation,Inc.2014年非员工董事股权计划(“2014计划”)授予的135,659股票,这些股票可在结算已发行的限制性股票单位(“RSU”)后发行。剩余余额包括未偿还的股票期权奖励。
(2)加权平均行权价不计入未行权价的已发行RSU结算时可发行的股份。
(3)包括2017年计划下可用的2,403,693股和2014年计划下可用的263,855股。
本项目要求的其他信息参考AutoNation提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书,该委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交。
第13项。 某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目要求的信息参考AutoNation提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书,该委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交。
第14项。 主要会计费用和服务
本项目要求的信息参考AutoNation提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书,该委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交。
第四部分
第15项。 展品、财务报表明细表
1.财务报表:AutoNation合并财务报表载于本表格10-K第二部分第8项。
2.财务报表明细表:不适用。
3.展品:随附的展品索引中列出的展品作为本表格10-K的一部分进行归档、提供或合并,作为本表格10-K的一部分。
本10-K表格中列出的某些协议(包括此类协议的附件)是为了向投资者提供有关其条款的信息而提交的,其中包含AutoNation,Inc.及其其他各方的各种陈述、担保和契诺。它们的目的不是提供关于缔约任何一方或缔约各方的任何子公司的事实信息。这些陈述、保证和契诺中包含的主张是为每个协议的目的而作出的,完全是为了协议各方的利益。此外,某些陈述和担保是在特定日期作出的,可能受到有别于担保持有人所认为的重大的合同重要性标准的约束,或者可能是为了在当事人之间分配合同风险而不是将事项确定为事实而作出的。投资者不应将协议(或其任何描述)中的陈述、担保和契诺视为关于协议任何一方(或其子公司)的业务、运营或条件的实际情况的披露,也不应依赖它们。此外,任何此类陈述、担保或契诺中的信息可能会在这些条款涵盖的日期之后发生变化,随后的信息可能会也可能不会完全反映在各方的公开披露中。在任何情况下,投资者都应该阅读这些协议以及我们提交给美国证券交易委员会的报告和声明中包含的有关AutoNation,Inc.的其他信息。
第16项。 表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
AutoNation,Inc. |
(注册人) |
| | |
由以下人员提供: | | /S/ MICEALELM安利 |
| | 迈克尔·曼利 董事首席执行官兼首席执行官 |
| | 2022年2月17日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/ MICEALELM安利 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2022年2月17日 |
迈克尔·曼利 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/ J欧瑟夫T.L.电源 | | 执行副总裁兼首席执行官 | | 2022年2月17日 |
约瑟夫·T·洛尔 | | 财务官(首席财务官) | | |
| | | | |
/S/ CHRISTOPHER CADE | | 高级副总裁兼首席会计 | | 2022年2月17日 |
克里斯托弗·凯德 | | 主任(首席会计官) | | |
| | | | |
/S/ R恶心L.BURDICK | | 董事 | | 2022年2月17日 |
里克·L·伯迪克 | | | | |
| | | | |
/S/ D狂热B.E.德尔逊 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
大卫·B·埃德尔森 | | | | |
| | | | |
/S/ S七人组L.GErard | | 董事 | | 2022年2月17日 |
史蒂文·L·杰拉德 | | | | |
| | | | |
/S/ R欧伯特R·G鲁斯基 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
罗伯特·R·格拉斯基 | | | | |
| | | | |
/S/ N奥曼K.J恩金斯 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
诺曼·K·詹金斯 | | | | |
| | | | |
/S/ L伊萨 LUTOFF-PERLO | | 董事 | | 2022年2月17日 |
丽莎·卢托夫-佩洛 | | | | |
| | | | |
/S/ G. M艾克 M伊坎 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
G·迈克·米坎(G.Mike Mikan) | | | | |
| | | | |
/S/ JACQUELINE A. TRAVISANO | | 董事 | | 2022年2月17日 |
杰奎琳·A·特拉维萨诺 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 |
表格 | | 文件号 | | 展品 | | 提交日期 |
3.1 | | AutoNation,Inc.第三次修订和重新注册的公司注册证书。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 3.1 | | | 8/13/99 |
3.2 | | 修订和重新制定汽车民族公司章程。 | | 8-K | | 001-13107 | | 3.1 | | | 11/18/21 |
4.1 | | 契约,日期为2010年4月14日(“2010年契约”),由AutoNation,Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)共同签署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.1 | | | 4/15/10 |
4.2 | | 日期为2015年9月21日的2010年期公债的补充公债,涉及该公司将于2025年到期的4.5%优先债券。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.3 | | | 9/21/15 |
4.3 | | 2025年到期的4.5%优先债券表格(载于附件4.2)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.3 | | | 9/21/15 |
4.4 | | 2010年契约的补充契约,日期为2016年2月29日,与公司2025年到期的4.5%优先债券有关。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 4.4 | | | 4/22/16 |
4.5 | | 2010年契约的补充契约,日期为2016年7月29日,与公司2025年到期的4.5%优先债券有关。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 4.4 | | | 10/28/16 |
4.6 | | 2010年契约的补充契约,日期为2017年8月3日,与公司2025年到期的4.5%优先债券有关。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 4.4 | | | 11/2/17 |
4.7 | | 2010年契约的补充契约,日期为2017年11月10日,与公司2024年到期的3.5%优先债券有关。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 11/13/17 |
4.8 | | 2024年到期的3.5%优先债券表格(载于附件4.7)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.3 | | | 11/13/17 |
4.9 | | 2010年契约的补充契约,日期为2017年11月10日,与公司2027年到期的3.8%优先债券有关。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.4 | | | 11/13/17 |
4.10 | | 2027年到期的3.8%优先债券表格(载于附件4.9)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.5 | | | 11/13/17 |
4.11 | | 2010年契约的补充契约,日期为2020年5月22日,与公司2030年到期的4.75%优先债券有关。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 5/22/20 |
4.12 | | 2030年到期的4.75厘优先债券表格(载于附件4.11)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 5/22/20 |
4.13 | | 日期为2021年7月29日的2010年契约的补充契约,涉及该公司2028年到期的1.95%优先债券和2031年到期的2.4%优先债券。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 7/29/21 |
4.14 | | 2028年到期的1.95厘优先债券表格(载于附件4.13)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 7/29/21 |
4.15 | | 2031年到期的2.4厘优先债券表格(载于附件4.13)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 4.2 | | | 7/29/21 |
4.16* | | 注册人证券说明。 | | | | | | | | |
10.1 | | AutoNation,Inc.递延补偿计划,已修订和重述。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/22/21 |
10.2 | | AutoNation,Inc.2007年非员工董事股票期权计划。 | | 10-K | | 001-13107 | | 10.17 | | | 2/28/07 |
10.3 | | AutoNation,Inc.2007年非员工董事股票期权计划修正案,自2010年10月26日起生效。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.4 | | | 10/28/10 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 |
表格 | | 文件号 | | 展品 | | 提交日期 |
10.4 | | AutoNation,Inc.2007年非员工董事股票期权计划修正案,自2012年2月1日起生效。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.2 | | | 2/2/12 |
10.5 | | AutoNation,Inc.2014年非员工董事股权计划(简称“2014年董事计划”)。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.6 | | | 4/18/14 |
10.6 | | 根据2014年董事计划授予的非雇员董事限制性股票单位条款。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.2 | | | 7/17/14 |
10.7 | | 《2014年董事规划修正案》,自2017年1月31日起施行。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/25/17 |
10.8 | | AutoNation,Inc.2008员工权益和激励计划(“2008计划”)。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/25/08 |
10.9 | | 2008年计划下的股票期权协议格式(适用于2009-2013年授予)。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.4 | | | 4/24/09 |
10.10 | | 2008年计划下的股票期权协议格式(适用于2014年授予的股票期权协议)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 3/7/14 |
10.11 | | 股票期权协议的形式,根据2008年计划,2015年授予。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.4 | | | 4/22/15 |
| | | | | | | | | | |
10.12 | | 2016年度2008年度授予计划下的股票期权协议格式。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/22/16 |
| | | | | | | | | | |
10.13 | | AutoNation,Inc.关于退还某些奖励薪酬的政策。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 2/6/15 |
10.14 | | AutoNation,Inc.2017年员工权益和激励计划(《2017计划》)。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 4/21/17 |
| | | | | | | | | | |
10.15 | | AutoNation,Inc.在2021年11月之前的2017年授予计划下的限制性股票单位奖励协议的形式。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.3 | | | 8/2/17 |
10.16* | | AutoNation,Inc.限制性股票单位奖励协议的形式,根据自2021年11月起的2017年授予计划。 | | | | | | | | |
10.17 | | 2017年计划下AutoNation,Inc.股票单位奖励协议的格式。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.1 | | | 5/1/18 |
10.18* | | AutoNation,Inc.保留限制性股票奖励协议的格式。 | | | | | | | | |
10.19 | | AutoNation,Inc.高管离职计划,于2018年4月18日通过。 | | 10-Q | | 001-13107 | | 10.2 | | | 5/1/18 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.20 | | 限制性股票奖励协议,日期为2020年1月13日,由AutoNation,Inc.和Joseph T.Low签署。 | | 10-K | | 001-13107 | | 10.37 | | | 2/18/20 |
10.21 | | 分居协议和所有索赔的全面释放,日期为2020年7月14日,由AutoNation,Inc.和谢丽尔·米勒之间签署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.2 | | | 7/14/20 |
10.22 | | AutoNation,Inc.和迈克尔·J·杰克逊之间于2020年7月14日修订和重新签署的雇佣协议。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 7/14/20 |
10.23 | | 雇佣协议,日期为2021年9月9日,由AutoNation,Inc.和Michael Manley签署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 9/21/21 |
10.24* | | 退休和全面释放协议,日期为2021年11月1日,由迈克尔·J·杰克逊和AutoNation,Inc.签署。 | | | | | | | | |
10.25 | | 本公司、作为行政代理的摩根大通银行和其他各方于2020年3月26日对信贷协议进行了第三次修订和重新签署。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.1 | | | 3/26/20 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 |
表格 | | 文件号 | | 展品 | | 提交日期 |
10.26 | | 作为发行方的AutoNation,Inc.与其交易方之间的商业票据交易商协议格式。 | | 8-K | | 001-13107 | | 10.2 | | | 3/26/20 |
21.1* | | AutoNation,Inc.的子公司 | | | | | | | | |
23.1* | | 毕马威会计师事务所同意。 | | | | | | | | |
31.1* | | 根据交易法第13a-14(A)条认证首席执行官。 | | | | | | | | |
31.2* | | 根据交易法第13a-14(A)条认证首席财务官。 | | | | | | | | |
32.1** | | 根据“交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350条颁发的首席执行官证书。 | | | | | | | | |
32.2** | | 根据“交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | |
*随函存档
**随信提供
附件10.1至10.24是管理合同或补偿计划、合同或安排。
根据S-K规例第601(B)(4)(Iii)(A)项,现不提交界定本公司或其附属公司长期债务持有人权利的若干文书副本。我们特此同意应要求向委员会提供任何此类文书的副本。