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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至年底的年度12月31日, 2021
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38083
木兰花石油天然气公司演讲
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 81-5365682 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
9绿道广场，1300套房
| | 77046 |
休斯敦, | 德克萨斯州 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(713) 842-9050
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.0001美元 | MGy | 纽约证券交易所 |
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B))，由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提供。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为$。2.2以当日纽约证券交易所收盘价计算，为10亿美元。
截至2022年2月14日，有183,744,299A类普通股，每股面值0.0001美元，以及42,839,982B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
引用成立为法团的文件
注册人为2022年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在与本Form 10-K年度报告有关的财政年度结束后120天内提交，通过引用将其并入本Form 10-K年度报告的第III部分。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| | 第一部分： | | |
| 项目1和2。 | | 业务和物业 | | 5 |
| 第1A项。 | | 风险因素 | | 16 |
| 1B项。 | | 未解决的员工意见 | | 28 |
| 第三项。 | | 法律程序 | | 28 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 28 |
| | 有关木兰花公司高管和董事的信息 | | 28 |
| | | | |
| | 第二部分。 | | |
| 第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 30 |
| 第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 32 |
| 第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 40 |
| 第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 41 |
| 第九项。 | | 与会计人员在会计和财务披露问题上意见分歧的变化 | | 72 |
| 第9A项。 | | 管制和程序 | | 72 |
| 第9B项。 | | 其他信息 | | 73 |
| 项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 73 |
| | | | |
| | 第三部分。 | | |
| 第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 73 |
| 第11项。 | | 高管薪酬 | | 73 |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 73 |
| 第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | | 73 |
| 第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 74 |
| | | | |
| | 第四部分。 | | |
| 第15项。 | | 展品和财务报表明细表 | | 75 |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 78 |
| | | | |
签名 | | | | 79 |
| | | | |
石油和天然气术语词汇
以下是本文件中使用的某些术语的缩写和定义，其中一些术语在石油和天然气行业中常用：
“BBL“一个储罐桶，液体体积为42加仑，这里指的是原油、凝析油、天然气液体或水。
“Bbls/d.”每天库存油桶。
“Bcf.” 十亿立方英尺的天然气。
“boe“桶油当量。一桶相当于一桶，六千立方英尺的天然气，或42加仑的天然气液体。基于近似能量当量。
“boe/d“每天的桶油当量。
“英制热量单位(简写为Btu)“将一磅水的温度提高1华氏度所需的热量。
“DD&A“损耗、折旧和摊销。
“开发面积“分配给或可分配给生产井或能够生产的井的英亩数。
“开发井“在石油或天然气储集层探明区域内钻探到已知可生产的地层深度的井。
“干井“被确定为不能生产足够数量的石油或天然气而不能作为油井和天然气井完井的井。
“探井“为了寻找新的油田或在以前发现的另一个油藏的石油或天然气产量的油田中发现新的油藏而钻探的井。
“字段“由一个或多个水库组成的区域，这些水库都集中在同一地质构造特征和/或地层条件上，或与之相关。油田中可能有两个或两个以上的储集层，它们在垂直方向上被不透水地层隔开，或者在横向上被当地的地质屏障隔开，或者两者兼而有之。可以将处于重叠或相邻油田中的油藏视为单个或共同的作业油田。地质学术语“构造特征”和“地层条件”旨在识别局部地质特征，而不是广义的盆地、趋势、省、域、关注区等术语。
“形成“具有不同于邻近岩石的明显特征的一层岩石。
“总英亩或总井“总英亩或总油井是指全部或部分拥有工作权益的总英亩或油井。
“亨利·哈布“路易斯安那州的一个配送中心，作为NYMEX天然气期货合约的交割地点。
“水平钻井“在某些地层中使用的一种钻井技术，即将油井垂直钻至某一深度，然后在某一特定间隔内以一定角度钻入。
“MBBLS“1000桶原油、凝析油或NGL。
“Mboe/d“每天一千桶油当量。
“MCF“一千立方英尺的天然气。
“mCf/d“每天1000立方英尺的天然气。
“MMboe“百万桶油当量。
“MMBtu“百万英热单位。
“MMBtu/d”百万英热单位/天。
“MMCF“100万立方英尺的天然气。
“NGL” or “NGLS“天然气液体。天然气中发现的碳氢化合物，可作为纯度产品提取，如乙烷、丙烷、异丁烷和正丁烷，以及天然汽油。
“净英亩或净井“在总英亩或总油井中拥有的零星工作权益的总和。
“纽约商品交易所“纽约商品交易所。
“生产井“不是干井的探井、开发井或延伸井。生产井包括生产井和机械生产能力井。
“已探明开发储量“已探明的石油和天然气储量，可通过现有设备和作业方法通过现有油井开采，或所需设备的成本与新油井的成本相比相对较小。
“探明储量“根据对地球科学和工程数据的分析，在提供经营权的合同到期之前，可以合理确定地估计石油和天然气的数量是经济上可生产的--从某一特定日期开始，从已知油气藏出发，在现有的经济条件、运营方法和政府法规下--除非有证据表明，无论使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。
“已探明未开发储量。“已探明的石油和天然气储量，预计将从未钻探面积上的新油井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中回收。未钻探面积的储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区，除非存在使用可靠技术的证据，证明在更远的距离上经济生产具有合理确定性。只有在通过了一项计划，表明计划在五年内钻探的情况下，未钻探的地点才能被归类为未开发储量，除非具体情况证明有理由延长时间。
“水库“一种多孔的、可渗透的地下地层，含有可采石油和/或天然气的自然聚集，它被不渗透的岩石或水屏障所限制，是独立的，与其他储集层分开。
“标准化测量“通过将前12个月的月初价格的12个月未加权算术平均值应用于年终探明储量的估计未来产量而估计的贴现未来现金流量净额。未来现金流入减去基于期末成本的估计未来生产和开发成本，以确定税前现金流入。未来所得税(如果适用)是通过对天然气和石油资产的税前现金流入超出木兰花税基的部分应用法定税率来计算的。所得税后的未来现金净流入使用10%的年度贴现率进行贴现。
“未开发面积“未钻探或完成油井的租赁面积，无论该面积是否包含已探明储量，均可生产商业数量的石油、天然气和天然气。
“单位“将一个储集层或油田的所有或基本上所有的利益结合在一起，而不是单一的区域，以提供开发和运营，而不考虑单独的财产利益。还有，统一协议所涵盖的区域。
“工作兴趣“探矿权授予财产承租人勘探、生产和拥有天然气或其他矿物的权利工作权益所有者以现金、罚金或随身携带的方式承担勘探、开发和运营成本。
“WTI“西德克萨斯中质油轻质低硫原油。
本文中使用的某些其他术语和约定的词汇表
以下是本10-K表格年度报告中使用的某些其他术语和惯例的定义：
“连队”或“木兰花”木兰花石油天然气公司(可单独或与其合并子公司一起，视情况需要，包括木兰花中级公司、木兰花有限责任公司、木兰花运营公司和木兰花石油天然气金融公司)。
“木兰花中级”木兰花石油天然气中间产品有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC)
“木兰花有限责任公司”木兰花油气母公司有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Parent LLC)
“木兰有限责任公司(Magnolia LLC Units)。”代表有限责任公司在木兰花有限责任公司利益的单位。
“木兰花正在运作。”木兰花石油天然气经营有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Operating LLC)
“能量背心”EnerVest，Ltd.
“EVOC.”EnerVest Operating，L.L.C.
“吉丁斯资产。”对主要位于奥斯汀粉笔地层吉丁斯地区的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益。
“卡恩斯县的资产。”对某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益，这些资产主要位于南得克萨斯州伊格尔福特页岩层的卡恩斯县部分。
“企业合并。”这笔收购于2018年7月31日完成，收购了卡恩斯县资产、吉丁斯资产以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC 35%的会员权益。
“A类普通股。”木兰花的A类普通股，每股票面价值0.0001美元。
“B类普通股。”木兰花的B类普通股，每股票面价值0.0001美元。
“截止日期.” July 31, 2018.
“发行人。”Magnolia Operating和Magnolia Operating的全资子公司Magnolia Oil&Gas Finance Corp.，因为它与2026年优先债券有关。
“木兰花有限责任公司单位持有人。”特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.，以及特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C-AIV，L.P.
“竞业禁止。“本公司与EnerVest之间于2018年7月31日签订的某些竞业禁止协议，根据该协议，EnerVest及其某些附属公司不得在包括鹰滩页岩的某些县与本公司竞争。
“RBL设施。”以高级担保准备金为基础的循环信贷安排。
“2026年高级债券。”高级债券将于2026年到期，利率为6.0%。
“服务协议。”该若干服务协议(经修订)日期为2018年7月31日，由本公司、木兰营运及研祥之间订立，据此研祥向本公司提供协议所述的若干服务。
“股东协议。”股东协议，日期为2018年7月31日，由本公司与协议其他各方签署。
前瞻性陈述
本报告包括修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。本报告中包含或引用的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于有关公司未来财务状况、业务战略、预算、预计收入、预计成本以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念，以及公司管理层所做的假设和目前可获得的信息。此外，前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将会”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”或“继续”或类似术语来识别。尽管木兰花相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但该公司不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素包括但不限于：
•正在进行的2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行的持续时间、范围和严重程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播，包括相关公共卫生关切的影响，政府当局和其他第三方继续或新采取行动应对大流行的影响及其对商品价格和供需考虑的影响；
•立法、法规或政策的变化，包括总统政府换届后的变化；
•石油、天然气、天然气液体(“NGL”)和其他产品或服务的市场价格；
•石油、天然气、天然气和其他产品或服务的供求情况；
•产量和储量水平；
•公司在发现、开发、生产和评估储量方面取得成功的时间和程度；
•钻井风险；
•经济和竞争条件；
•资本资源的可获得性；
•资本支出和其他合同义务；
•天气状况；
•通货膨胀率；
•商品和服务的可获得性；
•网络攻击；
•发生财产收购或者资产剥离；
•整合收购；
•证券或资本市场及其相关风险，如一般信用风险、流动性风险、市场风险和利率风险；
•本年报以10-K表格披露的其他因素，包括 第1及2项-商业和物业，第1A项--风险因素，第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析第7A项-关于市场风险的定量和定性披露.
可归因于公司或代表公司行事的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确符合警告性声明的要求。除非法律另有要求，否则木兰花没有义务根据内部估计或预期或其他方面的变化来更新或修改其前瞻性陈述。
第一部分
项目1和2.业务和物业
概述
木兰花石油天然气公司(“公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀粉笔地层。
2018年7月31日，木兰花通过收购卡恩斯县资产、吉丁斯资产以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC 35.0%的会员权益，完成了最初的业务合并(“业务合并”)，Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC拥有Eagle Ford Gathering System，每个Eagle Ford Gathering System都有EnerVest的某些附属公司。截至2021年12月31日，木兰花拥有木兰花石油天然气母公司(“木兰花”)78.4%的权益，木兰花拥有在企业合并中收购的资产。
关于业务合并，木兰花与EnerVest的联属公司研祥订立了服务协议，据此，研祥在木兰花管理层的指导下经营木兰花的资产，提供与研祥历来在经营业务合并中收购的木兰花资产时提供的服务大致相同的服务，包括行政、后台以及运营本公司业务所合理需要的日常现场服务，但某些例外情况除外。于2020年8月1日，本公司向研祥发出书面通知，表示有意终止服务协议。根据服务协议，研祥于过渡期内继续提供服务，过渡期于2021年6月30日完成。
可用的信息
木兰花公司成立于特拉华州，其主要执行办事处位于德克萨斯州休斯敦9 Greenway Plaza Suite1300，邮编：77046。木兰花公司的网站是：www.magoliaoilgas.com。
木兰花向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告以及目前的Form 8-K报告。木兰花公司在www.Magnoliaoilgas.com上免费提供这些文件。 在美国证券交易委员会备案或提供后，请在合理可行的情况下尽快在“投资者”选项卡下投资。木兰花网站上的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告或公司提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
木兰花公司的A类普通股每股票面价值0.0001美元，在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为“MGY”。
战略
木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、金融稳定和审慎的资本配置，旨在经受住具有挑战性的环境。该公司正在进行的计划是在现金流范围内花费在钻井和完井上，同时保持较低的杠杆率。考虑到资本计划中的巨大灵活性，公司处于有利地位，可以减少或增加业务，因为公司没有长期服务义务。
公司的长期战略围绕以下价值创造原则：
•每年产生适度的有机产量增长，
•保持高效的资本计划，并在短期内获得经济回报，
•保持保守的财务杠杆状况，
•产生高的全周期运营利润率，
•在资本支出后产生大量自由现金流，以及
•有效地对自由现金流进行再投资，以实现股东回报最大化。
有关公司2021年业绩、战略及其资本资源和流动性的更多详细信息，请参阅项目7-管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩本年度报告的10-K表格。
细分市场信息和地理区域
该公司在一个可报告的部门经营，从事位于美国的石油和天然气资产的收购、开发、勘探和生产。木兰花的业务主要在美国的一个地理区域进行。木兰花的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯和吉丁斯地区，该公司的主要目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。有关其他数据和讨论，请参阅项目7-管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩本年度报告的10-K表格。
属性
截至2021年12月31日，木兰花的资产总租赁面积为683,145英亩(净额471,263英亩)，包括卡恩斯地区的43,511英亩(净额23,785英亩)和吉丁斯地区的639,634英亩(净额447,478英亩)。截至2021年12月31日，木兰花拥有2,011口总油井(净1,292口)，截至2021年12月31日的年度总产量为66.0Mboe/d。在2021年期间，木兰花运营D一个钻井平台仅在吉丁斯地区，一个钻井平台同时在卡恩斯和吉丁斯地区。截至2021年12月31日的一年中，木兰花资产约46%、30%和24%的产量分别来自石油、天然气和天然气。
卡恩斯县的资产位于德克萨斯州的卡恩斯、冈萨雷斯、德维特和阿塔斯科萨县，位于鹰滩页岩的核心地带。卡恩斯县资产的面积还包括覆盖在鹰滩页岩之上的奥斯汀粉笔地层。奥斯汀白垩层是一个独立于鹰滩页岩的储集层，是一个非常有吸引力的开发目标。卡恩斯县的资产包括一个知名的、低风险的种植面积头寸，该头寸的开发重点是最大化回报和提高运营效率。
吉丁斯的资产位于奥斯汀、布拉索斯、伯尔逊、费耶特、李、格里姆斯、蒙哥马利和得克萨斯州华盛顿县。奥斯汀粉笔地层沿着从东北向西南的方向形成，大致平行于得克萨斯州墨西哥湾沿岸。沿着奥斯汀粉笔潮流，有几个值得注意的产区，其中最大的是吉丁斯地区。吉丁斯地区经历了两个主要的钻探周期。第一个周期开始于20世纪70年代末到80年代初，主要包括垂直钻井。第二个周期贯穿了20世纪90年代的大部分时间，主要涉及水平井钻井。最近钻井和完井技术的进步为吉丁斯地区带来了新的发展机遇。近年来钻探的油井帮助证实了吉丁斯地区新钻探活动的强大经济可行性。未来的开发结果可能允许在整个租赁范围内进一步扩大现有地点库存。
保留数据
估算探明储量
本年度报告10-K表格中包含的木兰花已探明石油和天然气储量的估计值是截至2021年12月31日。本公司大部分已探明储量(约98%)是基于独立石油工程公司Miller and Lents根据石油工程师协会颁布的“油气储量信息估计和审计准则”以及“美国证券交易委员会”制定的定义和指南进行的评估。Miller and Lents之所以被选中，是因为它在评估碳氢化合物资源方面的历史经验和专业知识。
已探明的石油和天然气储量是指在提供经营权的合同到期之前，通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出经济上可行的石油和天然气储量--从某一特定日期起，从已知的储集层，以及在现有的经济条件、运营方法和政府法规下--除非有证据表明，无论采用确定性或概率性方法进行估计，续签都是合理确定的。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者操作员必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。用于估计已探明储量的石油和天然气价格是使用历史上12个月的月初价格的未加权算术平均值确定的。
已探明储量又细分为已探明储量和已探明未开发储量两大类。已探明的已开发储量是指在现有设备和操作方法下，或所需设备的成本与新油井的成本相比相对较小的情况下，可通过现有油井回收的储量。已探明未开发储量是指预计可从未钻井面积上的新油井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中回收的储量。未钻探面积上已探明的未开发储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区，除非存在使用可靠技术的证据，证明在更远的距离上具有合理的经济可采性。只有在通过了一项计划，表明计划在五年内钻探的情况下，未钻探的地点才能被归类为未开发储量，除非具体情况证明有理由
更长的时间。截至2021年12月31日，包括在本年度报告中的所有木兰花已探明未开发储量均计划在一年内开发。
用于估算已探明储量的技术经济数据包括但不限于测井、地质图、试井数据、生产数据、油井数据、历史价格和成本信息以及财产所有权利益。这些技术数据与标准的工程和地学方法，或包括动态分析、递减曲线法、体积分析和类似物评估等方法相结合，用于估算探明储量。
应用动态分析和递减曲线法估算了已探明的单井开发储量。对于缺乏充分生产历史的已探明开发井，利用基于动态的类型曲线和炮检距位置模拟来估算储量。已探明的未开发储量是利用规划钻探地点的地质和工程数据相结合来估算的。利用动态数据以及测井和岩心数据来描述开发核心区一致、连续的储层和动态特征，以确定符合探明储量标准的技术确定性区域。应用基于动态型曲线预测已探明的未开发井动态。
浅谈石油天然气储量信息的编制
木兰花董事储量主管彼得·科贝尔(Peter Corbeil)是主要负责监督内部储量估算过程的技术人员。Corbeil先生在油藏工程、储量评估、油田开发和技术管理方面拥有20多年的油气行业经验。在加入木兰花之前，他的经验包括在三家大型多元化石油和天然气公司的企业储备组任职。他拥有工程学学士学位和工商管理硕士学位，是石油工程师协会会员。
储量董事与木兰花的石油工程师和地球科学专业人士密切合作，确保为米勒和兰斯公司准备储量报告提供的数据的完整性、准确性和及时性。木兰花的内部员工定期与独立的储量工程师会面，审查用于准备木兰花资产储量估计的属性、方法和假设。
这些储量报告是由Miller和Lents的地质学家和油藏工程师团队准备的，他们综合了地质、地球物理、工程和经济数据，以产生储量估计和经济预测。截至2021年12月31日，白玉兰已探明储量的准备过程由高级副总裁兼Miller and Lents的官员詹妮弗·A·戈德博尔德(Jennifer A.Godbold)监督。戈德博尔德女士是得克萨斯州具有专业资格的执业专业工程师，在石油和天然气储量的评估、评估和评估方面拥有10年以上的相关经验。
储量估算涉及到一定程度的不确定性，以及估算不能精确测量的经济可采石油和天然气的数量。任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程和地质解释的质量。因此，不同工程师的估计往往不同。此外，钻探、测试和生产的结果可能会证明修改这些估计是合理的。因此，储量估计往往与最终开采的石油、天然气和NGL的数量不同。对经济上可开采的石油、天然气、NGL和未来净收入的估计基于许多变量和假设，所有这些变量和假设都可能与实际结果不同，包括地质解释、价格、未来产量和成本。请参阅本公司的“风险因素“在本年报表格10-K的第1A项中。
探明储量
下表列出了截至2021年12月31日木兰花的已探明石油和天然气净储量估计。该表显示了以boe为基础的储量，即根据6mcf/1bbl的比率将天然气转换为当量石油的储量。这一比率并不能反映当前两种产品之间的价格比率。下表已探明未开发储量预计在一年内转为已探明已开发储量。
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| | 2021年12月31日 |
| | 石油(MMBbls) | | 天然气(Bcf) | | NGL(MMBbls) | | 总计(MMboe) |
| 探明储量 | | | | | | | | |
| 已探明开发总量 | | 46.7 | | | 216.3 | | | 27.1 | | | 109.8 | |
| 已证明未开发的总量 | | 12.0 | | | 39.1 | | | 7.0 | | | 25.6 | |
| 总探明储量 | | 58.7 | | | 255.4 | | | 34.1 | | | 135.4 | |
已探明未开发储量的开发
截至2021年12月31日，已探明的未开发储量有望在一年内转化为已探明已开发储量。下表汇总了截至2021年12月31日的年度内木兰花已探明未开发储量的变化情况：
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| | 总计(MMboe) |
| 截至2021年1月1日已探明未开发储量 | | 26.5 | |
| 转换为已探明的已开发储量 | | (20.0) | |
| 延拓 | | 22.4 | |
| 收购 | | — | |
| 对先前估计数的修订 | | (3.3) | |
截至2021年12月31日已探明未开发储量 | | 25.6 | |
截至2021年12月31日，木兰花的资产包含约25.6Mboe的已探明未开发储量，其中包括12.0MMBbls的石油、39.1Bcf的天然气和7.0MMBbls的NGL。在截至2021年12月31日的一年中，公司估计的已探明未开发储量总额略微减少了0.9Mboe。由于2021年完成的钻探活动，木兰花将20.0Mboe的已探明未开发储量转换为已探明已开发储量。由于计划的钻探计划，延长了22.4Mboe。已探明未开发储量向下修订3.3Mboe包括与优化开发活动相关的向下修订6.3Mboe，但因Karnes县资产加密钻探而向下修订2.8Mboe及因大宗商品价格上涨而向下修订0.2Mboe，部分抵销了向下修订的影响。
截至2021年12月31日止年度，木兰花产生约8,290万美元的成本，将其23个已探明未开发地点的相关储量转换为已探明已开发储量的20.0Mboe。
钻探统计数据
下表介绍了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，在木兰花资产内钻探的新开发井和勘探井。这些信息不应被认为是未来业绩的指示，也不应假设钻井的生产井数量、发现的储量数量或经济价值之间必然存在任何关联。干井是一口被证明不能生产足够数量的石油或天然气的井，作为一口油井和天然气井，它的完井是合理的。生产井是指不是干井的探井、开发井或延伸井。生产井包括生产井和机械生产能力井。完工是指安装用于生产石油或天然气的永久性设备，如果是干井，则指向有关当局报告该井已被废弃。截至2021年12月31日，32口总(净)油井处于不同完井阶段。截至2021年12月31日，木兰花正在运行一个两台钻机计划。
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| | 截止的年数 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 净探井 | | | | | | |
| 生产效率高 | | — | | | — | | | — | |
| 干的 | | — | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | — | |
| 净开发井 | | | | | | |
| 生产效率高 | | 42 | | | 44 | | | 76 | |
| 干的 | | — | | | — | | | — | |
| | 42 | | | 44 | | | 76 | |
| 净总井数 | | | | | | |
| 生产效率高 | | 42 | | | 44 | | | 76 | |
| 干的 | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | 42 | | | 44 | | | 76 | |
生产油气井
生产井包括非干井的探井、开发井或延伸井。生产井包括生产井和机械生产能力井。总井是木兰花拥有工作权益的生产井的总数，净井是总井的部分工作利益的总和。下表列出了截至2021年12月31日木兰花拥有工作权益的生产井的相关信息。
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| 油 | | 天然气 | | 总计 |
| 毛收入 | 1,533 | | | 478 | | | 2,011 | |
| 网络 | 877 | | | 415 | | | 1,292 | |
生产、定价和租赁运营成本数据
下表描述了过去三个会计年度每年的石油、天然气和NGL产量、每个BOE的平均租赁运营成本(包括运输成本，但不包括遣散费和其他税)以及与木兰花运营相关的平均销售价格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 生产 | | | | | | |
| 原油(MMBbls) | | 11.2 | | | 11.6 | | | 12.9 | |
| 天然气(Bcf) | | 43.4 | | | 39.4 | | | 41.3 | |
| 天然气液体(MMBbls) | | 5.7 | | | 4.4 | | | 4.6 | |
| | | | | | |
| 每桶平均租赁运营成本 | | $ | 5.75 | | | $ | 5.07 | | | $ | 5.52 | |
| | | | | | |
| 平均售价 | | | | | | |
| 原油(每桶) | | $ | 66.83 | | | $ | 36.31 | | | $ | 60.29 | |
| 天然气(每立方英尺) | | 3.97 | | | 1.79 | | | 2.33 | |
| 天然气液体(每桶) | | 27.84 | | | 11.10 | | | 15.17 | |
未开发和已开发面积的总面积和净面积
下表列出了截至2021年12月31日木兰花持有权益的已开发和未开发总面积的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 种植面积 |
| 未开发 | | 开发 | | 总计 |
| 毛收入 | 58,655 | | | 624,490 | | | 683,145 | |
| 网络 | 44,576 | | | 426,687 | | | 471,263 | |
未开发面积到期
截至2021年12月31日，将于2022年、2023年和2024年到期的木兰花资产未开发英亩总数分别为3,713英亩(净额2,770英亩)、2,612英亩(净额2,316英亩)和2,056英亩(净额1,600英亩)，除非在到期日之前在占地面积的间距单位内建立生产，或者除非此类租赁权得到延长或续签。2024年之后不会有重大的到期。
交付承诺
吉丁斯资产受一家第三方中游公司的合同约束，该合同规定，吉丁斯资产生产的部分天然气将通过固定管道运输。根据该合同，木兰花目前保留了高达30000 MMBtu/d的固定容量，木兰花有权在协议期限内根据目前的容量要求减少这一数量。该合同要求木兰花为预留运力支付管道需求费。木兰花希望通过现有已探明的已开发和已探明的未开发储量来履行这一承诺，这些储量受到定期监测，以确保足够的可用性。此外，木兰花还监测目前的产量、预期的未来产量和未来的发展计划，以履行其承诺。
运营
设施
与木兰花资产相关的生产设施位于生产井附近，由储罐、两相和/或三相分离设备、出油管、计量设备、排放控制设备、租赁压缩机和安全系统组成。主要的人工举升方式包括气举、有杆泵举升和柱塞举升。
卡恩斯县的资产包括使用原油收集系统和天然气收集系统。木兰花受制于与Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC达成的原油收集协议条款，该协议将于2027年7月到期，该协议允许石油生产以具有竞争力的定价为基础交付并出售给各个原油精炼市场。与卡恩斯县资产相关的大部分天然气生产目前都在处理以收集NGL。生产的天然气和NGL出售给第三方天然气加工商。
吉丁斯的资产包括获得天然气收集系统，这使得生产可以交付给第三方天然气加工商。目前，与吉丁斯资产相关的大部分天然气生产都是为了收集NGL而加工的。生产的天然气和NGL以具有竞争力的定价出售给第三方天然气加工商以及各种州内和州际市场。吉丁斯资产还包括一口海水处理井，处理吉丁斯资产产生的一小部分水。
营销与客户
在截至2021年12月31日的一年中，包括其子公司在内的四家客户分别占公司石油、天然气和NGL总收入的22%、15%、15%和11%。在截至2020年12月31日的一年中，包括其子公司在内的三家客户分别占公司石油、天然气和NGL总收入的40%、17%和12%。截至2019年12月31日的年度，包括其子公司在内的三家客户分别占公司石油、天然气和NGL合计收入的43%、19%和10%。
在各个时期，没有其他买家占木兰花总收入的10%或更多。请参阅“风险因素-木兰花依赖于少数重要买家出售其大部分石油、天然气和
NGL生产。失去一个或多个这样的买家可能会限制木兰花进入其生产的石油、天然气和NGL的合适市场的机会，以及其他因素。“有关详情，请参阅本年报表格10-K第1A项。
吉丁斯资产生产的天然气是在两家第三方中游公司的专属种植面积下收集和加工的。天然气厂的残渣容量出售给天然气加工商或各种第三方，这些第三方使用下列条款中所述的确定运输协议。交付承诺。“利用该公司运输的残渣销售按市场价格计算，期限为12个月或更短。从吉丁斯资产开采的NGL产品根据按市价不同条款的购买协议出售给第三方。木兰花以市场价将吉丁斯资产的大部分石油产量出售给三个第三方，这些买家根据12个月或更短的合同，通过卡车运输租约中的石油。吉丁斯资产剩余的石油产量按照12个月或更短期限的合同以市场价格出售给各种第三方买家。
此外，根据多个天然气加工和购买合同的条款，木兰花将卡恩斯县资产的天然气生产出售给各种第三方，合同期限各不相同。这种天然气生产是根据协议收集和加工的，协议的条款从按月到适用租赁协议的有效期不等。根据与Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC达成的一项收集协议，木兰花将其大部分原油生产从卡恩斯县资产中运输出来，该协议将于2027年7月到期，该协议为木兰花提供了一个渠道，可以通过管道将卡恩斯县资产的石油生产以市场价格出售给第三方买家。剩余的石油产量通过卡车以市场价格运输，期限为12个月或更短。卡恩斯县资产生产的天然气被出售给鹰福特地区的中游天然气加工商。
竞争
石油和天然气行业是一个竞争激烈的环境，木兰花在公司业务的各个方面都与主要的综合和其他独立的石油和天然气公司竞争，以勘探、开发和运营其资产并销售其产品。随着美国制定新的能源和气候相关政策，竞争条件可能会受到未来立法和法规的影响。此外，在应对影响石油和天然气生产需求的因素时，木兰花的一些竞争对手可能具有竞争优势，比如价格变化、国内外政治状况、天气状况、天然气管道和其他交通设施的接近程度和能力，以及整体经济状况。木兰花还面临着来自风能、太阳能和电力等替代能源的间接竞争。木兰花在未来获得更多前景以及发现和开发储量的能力将取决于公司评估和选择合适物业的能力，以及在竞争激烈的环境中完成交易的能力。
监管
环境、健康及安全事宜
石油和天然气业务受到联邦、州和地方法律法规的极大影响。特别是，石油和天然气生产及相关业务现在或曾经受到价格管制、税收和许多其他法律法规的约束。木兰花资产所在的所有司法管辖区都有管理石油和天然气开发和生产的法定条款。这些法律和法规可以对公司业务施加记录保存、监测和报告要求或其他运营限制，包括最大限度地减少污染的运营控制、补救向环境中排放受管制物质(包括原油)的成本，或公司将受管制物质送往处置地点的补救成本。在某些情况下，这些法律可以对任何责任方施加严格的清理费用责任，而不考虑疏忽或过错，并要求公司对其他人(如木兰花资产的前所有者或经营者)的行为或其他人造成的条件或公司在实施时遵守所有适用要求的行为承担责任。由于环境法律法规的原因，公司可能会产生资本、运营、维护和补救费用。新的法律已经颁布，各监管机构正在持续采用法规，只有在这些新的法律法规的实施更加明确之前，才能广泛评估遵守这些新法规的成本。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。虽然石油和天然气价格在2021年上涨，但如果疫情在美国或世界各地重新爆发，或者由于任何相关的社会疏远指导方针、旅行限制、疫苗接种方案和在家订单，需求和定价可能会再次下降。目前还无法合理预测疫情对木兰花行业和业务的进一步影响程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播。
为了保护工人的健康和安全，木兰花及其承包商已经实施了协议，试图降低在公司的运营中爆发新冠肺炎或新冠肺炎变种的风险。该公司认为，这些协议没有显著降低产量或效率。白玉兰董事会正在继续密切关注正在蔓延的新冠肺炎疫情。木兰花一直能够保持一致的效率水平，包括维持日常运营、财务报告系统和财务报告的内部控制。
空气与气候变化
气候变化的威胁继续在全球引起相当大的关注。在美国，联邦一级还没有实施全面的气候变化立法。然而，在美国环境保护局(“环保局”)于2009年12月认定二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“GHG”)的排放对公众健康和福利构成危害后，美国环保局于2011年通过法规，规范某些大型固定污染源的温室气体排放，要求监测和报告某些污染源的温室气体排放，并(与国家骇维金属加工交通安全管理局)对在美国制造的运营车辆实施温室气体排放限制等。拜登总统强调应对气候变化是其政府的优先事项，联邦监管机构、州和地方政府以及私营部门已经采取(或宣布计划采取)对公司运营具有或可能产生重大影响的行动。拜登政府还发布了几项行政命令，其中包括重新承诺美国遵守《巴黎协定》(Paris Agreement)，呼吁在整个政府范围内采取应对气候变化的方法，并呼吁恢复或发布新的、修改后的和现有石油和天然气设施的甲烷排放标准。2021年11月15日，美国环保署公布了一项拟议的规则，题为“新建、重建和修改的污染源的性能标准和现有污染源的排放指南：石油和天然气部门的气候审查”。该提案将扩大和加强目前对新的、改造的和重建的石油和天然气来源有效的减排要求。, 并将首次要求各州减少全国数十万个现有来源的甲烷排放。几个州已经通过了与气候相关的额外法规，联邦、州或地方各级可能会实施额外的法律。请参阅本年度报告表格10-K第1A项中的“风险因素”，以进一步讨论与气候变化以及甲烷排放和温室气体监管有关的风险。
另外，环保局在2015年10月敲定了更严格的臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)，并于2018年完成了达标/未达标。国家在木兰花运营的地区实施修订后的NAAQS可能会导致排放控制成本的增加，以及额外监测和测试的要求，以及更繁琐的许可过程。不遵守空气质量法规还可能导致对不遵守规定的行政、民事和/或刑事处罚。
水力压裂活动
水力压裂是一种重要而普遍的做法，用于从致密的地下岩层中刺激石油和/或天然气的生产。水力压裂过程包括在压力下向目标地下地层注入水、支撑剂和化学物质，以压裂围岩并刺激生产。木兰花资产的运营商经常使用水力压裂技术。水力压裂通常由州石油和天然气委员会监管，但EPA已对该过程的某些方面主张联邦监管权力，包括空气排放、压裂液成分和废水处理等。
在州一级，有几个州已经通过或正在考虑采用法律要求，这些要求可能会对水力压裂活动施加更严格的许可、披露和油井建设要求。例如，德克萨斯铁路委员会通过了一项“油井完整性规则”，更新了钻井、铺管和固井的要求。该规则还规定了新的测试和报告要求，例如(I)要求在完井后或停止钻探后(以较晚的为准)提交固井报告，以及(Ii)要求对低于可用地下水1000英尺的井进行额外测试。地方政府还可以寻求在其管辖范围内通过法令，规范一般钻探活动或特别是水力压裂活动的时间、地点和方式。
遵守现有法律并未对与木兰花资产相关的运营产生重大不利影响，但如果在木兰花资产所在地区采用新的或更严格的联邦、州或地方法律限制水力压裂工艺，运营商可能会因遵守这些要求而招致潜在的巨额额外成本，在追求开发活动的过程中遇到延误或缩减，甚至可能被禁止钻探油井。
水
联邦“清洁水法”(“CWA”)和类似的州法律对向美国各州水域和水域排放污染物(包括石油和有害物质的泄漏和泄漏)施加了限制和严格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合环境保护局或类似的国家机构颁发的许可证条款。联邦和州监管机构可以对非政府组织实施行政、民事和刑事处罚
遵守CWA和类似的州法律法规的排放许可或其他要求。CWA还禁止在受管制水域(包括湿地)排放疏浚和填埋材料，除非获得许可。2015年9月，美国环保署和美国陆军工程兵团(“军团”)发布了新的规则，定义了环境保护局和美国陆军工程兵团在CWA下对某些类型的水体的管辖权范围，并将这些水体归类为受管制的湿地(“WOTUS”规则)。然而，随着总统政府的更迭，已经有几次试图修改这一规则的尝试。2020年1月23日，美国环保署和美国海军陆战队敲定了“可航行水域保护规则”，与2015年之前的规则制定相比，该规则缩小了“美国水域”的定义。2021年11月18日，美国环保署和海军陆战队发布了一项修订“美国水域”定义的提案。根据新的拟议规则，这些机构提议恢复2015年前对“美国水域”的定义，更新后的定义反映了这些机构根据最高法院的裁决对“美国水域”范围的法定限制的解释。木兰花正在评估这些拟议中的变化对其运营的影响。只要最终规则扩大了CWA的管辖范围，木兰花就可能面临更高的许可成本和项目延误。
此外，根据CWA，木兰花可能需要获得和维持废水或暴雨水排放的批准或许可，并需要制定和实施与现场储存大量石油相关的泄漏预防、控制和对策计划，也称为“SPCC计划”。
危险物质和废物处理
综合环境响应、补偿和责任法“(”CERCLA“)，也被称为”超级基金“法，以及类似的州法律，无论过错或原始行为的合法性，都对被认为对向环境中排放”危险物质“负有责任的某些类别的人施加责任。这些人包括处置地点或发生泄漏的地点的现任和过去的所有者或经营者，以及在发生泄漏的地点处置或安排处置或运输处置危险物质的人。
“资源保护和回收法”(“RCRA”)和类似的州法律对无害和危险固体废物的产生、处理、储存、处理和处置提出了详细的要求。RCRA明确将钻井液、产出水和其他与原油、天然气或地热能的开发或生产相关的废物排除在危险废物的监管范围之外。然而，这些废物可能由环境保护局或州机构根据RCRA不那么严格的无害固体废物条款、州法律或其他联邦法律进行监管。然而，某些石油和天然气钻井和生产废物现在被归类为非危险废物，未来可能会被归类为危险废物。失去RCRA对钻井液、采出水和相关废物的排除可能会导致管理和处置产生的废物的成本增加。
濒危物种法案
“濒危物种法”(“欧空局”)和(在某些情况下)类似的州法律是为了保护濒危和受威胁的物种而制定的。根据欧空局，如果一个物种被列为受威胁或濒危物种，可能会对对该物种栖息地造成不利影响的活动施加限制。美国鱼类和野生动植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)可能会指定关键栖息地和合适的栖息地，它认为这些栖息地对受威胁或濒危物种的生存是必要的。关键的栖息地或适当的栖息地指定可能导致对土地使用的进一步实质性限制，并可能实质性地推迟或禁止石油和天然气开发的土地获取。在进行基础物业业务的地区将以前未受保护的物种确定或指定为受威胁或濒危物种，可能会导致物种保护措施产生的成本增加，或可能导致开发活动受到限制，从而可能对在木兰花资产内开发和生产保护区的能力产生不利影响。如果木兰花的一部分资产被指定为关键或合适的栖息地，可能会对其资产价值产生不利影响。
职业安全与健康管理局
木兰花必须遵守“职业健康和安全法”(“OSHA”)和类似的州法规的要求，这些法规的目的是保护工人的健康和安全。违规行为可能导致民事或刑事处罚，以及所需的减刑。此外，OSHA危险通信标准、应急计划和社区知情权法案以及类似的州法规和任何实施条例都要求木兰花组织和/或披露有关其运营中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局以及公民。
相关的许可证和授权书
许多环境法要求在开始某些钻探、建筑、生产、经营或其他石油和天然气活动之前获得州和/或联邦机构的许可或其他授权，并要求保持这些许可和
遵守他们对持续运营的要求。这些许可证通常会受到抗议、上诉或诉讼的影响，在某些情况下，可能会推迟或停止项目，并停止油井、管道和其他与木兰花资产相关的业务的生产或运营。
人力资本披露
木兰花的人力资本哲学
木兰花员工的经验和专业知识对于公司通过发展公司的资产平台、产生自由现金流、保持财务灵活性和确保周到的资本配置为投资者创造价值的能力至关重要。木兰花致力于吸引、培养和留住那些致力于帮助木兰花提升其投资地位的高素质人才，这些人拥有广泛的股东基础、具有成功文化的首选雇主和拥有一流资产的首选运营商。
工作场所灵活性
2021年12月，木兰花推出了一项工作场所灵活性计划，旨在支持其业务运营，同时为符合条件的员工提供灵活性，让他们在最有效率的地方工作。根据该计划，休斯顿办事处符合条件的员工经领导批准，每周可以远程办公一到两天。该公司为员工提供技术和工具，以确保他们可以在家中高效工作，包括显示器、耳机和摄像头。
员工定向捐款
为了支持木兰花加强其运营的当地社区的承诺，木兰花每年代表每位员工向他们选择的慈善组织捐赠1000美元。2021年，整个公司的员工向地方和国家非营利组织捐赠了近16万美元。捐款给了各种卫生和公共服务组织、宗教团体、教育机构和为儿童和年轻人提供服务的慈善机构等事业。
发展木兰队
截至2021年12月31日，木兰花拥有192名员工，其中77名员工在公司位于德克萨斯州吉丁斯和吉列的外地办事处，115名员工在位于德克萨斯州休斯顿的木兰花公司总部。2021年推动公司人力资本战略的一个因素是2021年6月30日服务协议的终止。
作为服务协议的一部分，研华历来在木兰花的指导下为木兰花提供行政、后台和日常实地服务。在2020年和2021年，白玉兰招聘并聘用了合格的人员来填补以前由研华提供的许多职位。
在面试过程和新员工入职培训过程中，向新员工介绍公司的宗旨和使命声明、核心价值观和愿景声明，以促进与推动公司业务决策和作为员工群体的长期愿景的基本价值观保持一致。随着木兰花作为一个组织的不断成熟，该公司计划继续为其团队提供机会，以提高对实现木兰花商业战略至关重要的技能和能力。
重视多样性
木兰花致力于创造和维护一个所有员工都有机会参与并为企业的成功做出贡献的工作场所，并因他们的专业知识、经验和想法而受到重视。一个关键的人力资本优先事项是雇佣最合格的人员，同时促进公司的劳动力多样化。这种对多样性的承诺是木兰花经营方式的一部分，也是其文化、声誉和成功的重要组成部分。
作为平等就业机会的雇主，木兰花根据业务需要、工作要求和个人资质做出雇佣决定，而不考虑种族、宗教、肤色、国籍、性别、怀孕、性取向、性别认同、年龄、残疾个人身份或其运营地点的法律或法规保护的任何其他身份。白玉兰致力于营造一个所有人都受到尊重和尊严，不受任何形式的骚扰和歧视的工作环境。
截至2021年12月31日，根据美国平等就业机会委员会的定义，木兰花员工总数的26%是女性，31%被认定为少数群体。在公司位于休斯顿的总部所在地，
在德克萨斯州，木兰花公司38%的员工是女性，36%的员工是少数族裔。在木兰花位于德克萨斯州的吉丁斯和吉列两个分店，木兰花总共有6%的员工是女性，23%的员工是少数族裔。
确保木兰队的健康和安全
在木兰花，安全是一项核心价值，公司致力于采取积极主动的措施，将公司所有工地员工的健康和安全风险降至最低。木兰花通过定期更新安全记分卡和其他措施来跟踪其运营的安全表现。除了常见的滞后指标，如员工和承包商可记录的事件，木兰花还跟踪领先指标，如安全观察和险些错过报告。白玉兰好捕捉计划表彰那些发现改善公司健康、安全和环境(“HSE”)、运营流程或找到提高有效性或效率的方法的员工。
外地员工每月都会被分配计算机培训课程。这些课程涵盖了与他们日常活动相关的各种安全和环境主题，包括电气安全、呼吸保护、预防热应激和个人防护装备。据估计，现场员工每月总共要完成三个小时的安全相关培训。此外，白玉兰已采取措施提高承包商的HSE表现。作为木兰花在新供应商上的现场负责人，他们监督和审查他们的安全表现和总合同遵守情况，并在需要时提供指导。公司每年召开两次承包商会议，讨论最佳实践并确定改进机会。
木兰花还专注于增强在发生事件时的反应能力。它的场地级和公司应急计划是围绕全球公认的事故指挥系统建立的。木兰花进行演习以测试这些计划并提高其能力。木兰花还实施了自动化通信系统的使用，以缩短事故响应时间。
与许多其他公司一样，木兰花继续通过加强安全流程和协议来应对2021年的新冠肺炎大流行。公司新冠肺炎回应的主要目标是确保木兰花员工的安全，维持基本服务，并努力尽可能高效和有效地运营。为应对疫情对木兰花员工居住和工作社区的持续影响，该公司：
•与员工保持定期沟通，解释疫情对公司运营的影响、木兰花的应对措施以及公司正在采取的确保健康和安全的措施；
•维护一个跨职能的新冠肺炎响应团队，以监测外部和内部数据，并实施适当的协议和工作流程，以促进木兰花团队的安全；
•制定了大力鼓励员工接种新冠肺炎疫苗的疫苗政策；
•为未接种疫苗的员工和承包商建立新冠肺炎每周检测政策和计划；
•在公司所有地点维护掩蔽协议；以及
•实施程序以应对实际和疑似新冠肺炎病例以及潜在的风险暴露。
保持专注
木兰花鼓励员工以所有者的身份思考和行动，并相互参与、激励和激励，以实现最佳业绩。公司计划继续专注于为员工提供机会，打造一家成功的公司，保护工人和环境，促进职业发展，加强当地社区，并为所有利益相关者增加价值。
第1A项。风险因素
木兰花经营活动的性质使公司面临一定的危险和风险。本公司证券的当前和未来投资者应慎重考虑以下风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中列出的其他信息。这些风险和不确定性并不是木兰花面临的唯一风险和不确定性。木兰花公司目前未知或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能影响公司的业务运营。其中一个或多个风险或不确定因素的发生可能对公司的业务、财务状况以及木兰花公司的经营结果产生重大不利影响，进而可能对公司证券的价值产生负面影响。
与正在进行的新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎和其他大流行疫情可能会对木兰花的业务和运营业绩产生负面影响。
该公司可能面临与正在进行的新冠肺炎大流行相关的额外风险。国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常广泛的行动，以遏制和抗击新冠肺炎及其变种在美国和世界各地区的爆发和传播，包括要求许多个人大幅限制日常活动，要求许多企业减少或停止正常运营。如果新冠肺炎大流行，包括新冠肺炎新变种及其变种的出现和传播，继续或恶化，各国政府可能会实施额外的类似限制。新冠肺炎的全面影响尚不得而知，并在继续快速演变。这场大流行以及公司、其客户或政府当局可能针对这种病毒采取的任何预防或保护行动可能会导致一段时间的中断，包括公司的财务报告能力和总体运营，并可能影响公司的客户、分销合作伙伴和第三方。此外，在2020年新冠肺炎疫情爆发后，公司的许多非运营员工远程工作，这增加了安全漏洞或其他网络事件或攻击、数据丢失、欺诈和其他中断的风险。2020年10月1日，木兰花的绝大多数员工回到了办公室。目前还不能合理地估计大流行造成的任何影响，可能会对业务和公司的财务状况和经营结果产生重大影响。这种影响的程度和持续时间将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，除其他外，包括可能出现的关于……严重程度的新信息。, 以及遏制或遏制新冠肺炎及其变体影响的行动。
公司产品的市场适销性取决于市场需求、车辆、运输和储存设施以及其他设施，而这些设施大多不是公司所控制的。如果这些车辆或设施不可用，或者公司无法以商业合理的条款使用这些车辆或设施，运营可能会中断，生产可能会减产或关闭，收入可能会减少。
石油、天然气和天然气产品的销售在很大程度上取决于卡车、管道和储存设施、天然气收集系统和其他运输、加工和精炼设施的可用性、接近性和容量，以及是否存在足够的市场。如果新冠肺炎疫情死灰复燃，或者如果新冠肺炎的变体在美国和世界其他地方不断涌现，并且相关的社会疏远指南、旅行限制、居家订单或其他因疫情而导致的应对措施继续、更新或新实施，并且如果此类事件减少了对石油和天然气的需求，则公司生产的可用存储和运输能力可能会受到限制或在未来无法使用。如果产能不足，如果该产能无法提供给本公司，或者如果该产能不能以商业合理的条款获得，木兰花的生产价格可能会大幅下降。
由于未来的储存和/或市场短缺，在发现碳氢化合物后，公司可能被迫暂时关闭部分或全部生产，或推迟或停止钻探计划和商业生产，同时公司建造或购买自己的设施或系统，或能够找到必要的储存和运输地点。如果该公司被迫停产，可能会产生更大的成本，以使相关的生产重新上线。与恢复油井相关的潜在成本增加可能足够显著，以至于在大宗商品价格较低的情况下，这类油井可能变得不经济，这可能导致探明储量估计的减少，以及潜在的减值和相关费用对收益的影响。如果该公司能够让油井重新投入使用，就不能保证这些油井在重新开工后是否会像关闭前一样高产。例如，2020年第二季度，由于大宗商品价格低迷，该公司暂时关闭了一些低产油井。此外，该公司的一些非作业油井也被关闭。许多油井已经恢复生产，对净产量没有重大影响，然而，如果石油和天然气价格持续走低，公司可能会进一步关闭油井或减产。
与木兰花整体业务运营相关的风险
石油、天然气和天然气价格波动很大。石油、天然气和天然气价格持续低迷可能会对木兰花的业务、财务状况、经营业绩以及履行支出义务和财务承诺的能力产生不利影响。
木兰花从石油、天然气和天然气生产中获得的价格将对其收入、盈利能力、获得资本的渠道、未来的增长率以及资产的账面价值产生重大影响。石油、天然气和天然气都是大宗商品，它们的价格可能会随着市场的不确定性以及石油、天然气和天然气的供需相对较小的变化而大幅波动。从历史上看，石油、天然气和天然气的价格一直不稳定。木兰花的生产价格和产量水平取决于许多木兰花无法控制的因素，这些因素包括但不限于以下因素：
•正在进行的新冠肺炎大流行的持续时间、范围和严重程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播，包括相关公共卫生关切的影响，政府当局和其他第三方继续或新采取行动应对大流行的影响及其对商品价格和供需考虑的影响；
•美国联邦、州、地方和非美国政府的法规和税收；
•影响全球石油、天然气和天然气供需的世界和地区经济状况；
•国外进口石油、天然气、天然气的价格和数量；
•其他生产地区或国家(包括中东、非洲、南美和俄罗斯)的政治和经济状况或影响这些地区或国家的政治和经济状况；
•石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)、其成员国和其他国有控股石油公司在油价和生产控制方面的行动；
•全球勘探、开发和生产水平；
•全球库存水平；
•木兰花所在地区当地价格指数的现行价格；
•集散和运输设施的距离、容量、成本和可用性；
•本地和全球供应、需求基本面和运输可用性；
•勘探、开发、生产和运输储量的成本；
•气象条件和自然灾害；
•影响能源消耗的技术进步；
•替代燃料的价格和可获得性；
•对未来大宗商品价格的预期；以及
•其他影响全球市场需求的事件。
较低的大宗商品价格可能会降低木兰花的现金流和借款能力。如果木兰花无法以令人满意的条件获得所需资本或融资，其开发未来储量的能力可能会受到不利影响。此外，使用较低的价格来估算已探明储量可能会由于经济限制而导致探明储量的减少。此外，石油和天然气价格持续走低可能会对钻井经济和木兰花的融资能力产生不利影响，这可能需要其重新评估并推迟或取消其开发计划，并导致一些已探明的未开发储量和相关标准化措施的减少。如果木兰花被要求削减钻探计划，木兰花可能无法持有预定到期的租约，这可能会进一步减少储量。因此，大宗商品价格的大幅或持续下跌可能会对木兰花公司未来的业务、财务状况、经营业绩、流动性以及为计划中的资本支出提供资金的能力产生重大不利影响。
木兰花的部分业务战略涉及使用一些最新的水平钻井和完井技术，这些技术的应用存在风险和不确定性。
木兰花的业务包括利用一些最新的钻井和完井(D&C)技术。木兰花在钻水平井时面临的困难包括：将井筒降落在所需的钻井区，在地层中水平钻进时停留在所需的钻井区，在整个井筒中下套管，以及能够在水平井筒中稳定地送入工具和其他设备。
木兰花在完井时面临的困难包括压裂刺激计划阶段数的能力、在完井作业过程中将工具送入整个井筒的能力，以及在最后的压裂刺激阶段完成后成功清理井筒的能力。
新技术的使用可能不会被证明是成功的，并可能导致严重的成本超支或延迟或减产，在极端情况下，可能会放弃一口油井。此外，某些新技术可能会导致违规或
由于偏置油井关闭造成的生产中断，以及在任何此类油井开始生产之前钻探和完成多口油井所需的时间。此外，在新的或新兴地层中钻探的结果最初比在更发达和有更长生产历史的地区的钻探结果更不确定。较新和新兴的地层和地区的生产历史有限或没有生产历史，因此，木兰花在评估这些地区未来的钻探结果时可能会受到更多限制。如果其钻探结果不如预期，特定项目的投资回报可能不像预期的那么有吸引力，木兰花可能会导致未评估物业的重大减记，未来未开发面积的价值可能会下降。
例如，与木兰花使用的新D&C技术相关的潜在并发症可能会导致木兰花无法根据当前的预期和预测开发其资产。此外，木兰花最近的油井业绩可能不能预示其未来的油井业绩。
钻探和生产石油和天然气是高风险活动，具有许多不确定性，可能对木兰花的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
木兰花未来的财务状况和经营结果将取决于其开发、生产和收购活动的成功，这些活动面临许多其无法控制的风险，包括钻探无法产生商业上可行的石油和天然气生产的风险。
木兰花开发或购买前景或物业的决定将在一定程度上取决于对通过地球物理和地质分析、生产数据和工程研究获得的数据的评估，这些数据往往是不确定的或受到不同解释的影响。有关这些过程中涉及的不确定性的讨论，请参见“原油、天然气和NGL储量都是估计值，实际采收率可能有很大差异.”此外，钻井、完井和操作油井的成本往往是不确定的。
此外，许多因素可能会减少、推迟或取消预定的钻井项目，包括：
•由许可活动、遵守法规要求(包括限制废水处理、温室气体排放和水力压裂)造成的或由其造成的延误；
•地质构造中的压力或不规则；
•石油和天然气价格持续低迷的时期；
•缺少或者延误获取水力压裂设备和合格人员或者获取水力压裂用水的；
•设备故障、事故或其他意外操作事件；
•缺乏可用的收集设施或者收集设施建设延误的；
•输电管道互联互通的可用能力不足；
•恶劣的天气条件；
•与遵守环境法规有关的问题；
•石油、天然气泄漏、漏油、管道、油罐破裂等环境或安全危害，擅自向地面、地下环境排放盐水、增产完井液、有毒气体或其他污染物；
•可接受的融资条件有限；
•产权问题；
•白玉兰产业的其他市场限制；
•正在进行的新冠肺炎大流行的持续时间、范围和严重程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播，包括相关公共卫生关切的影响，政府当局和其他第三方继续或新采取行动应对大流行的影响及其对商品价格和供需考虑的影响；以及
•本公司供应商的供应链发生变化，可能对关键零部件的供应产生不利影响。
原油、天然气和天然气储量是估计值，实际采收率可能存在很大差异。
估计石油和天然气储量的过程很复杂。它需要对现有技术数据和许多假设进行解读，包括与当前和未来经济状况以及大宗商品价格相关的假设。这些解释或假设中的任何重大错误都可能对储量的估计数量和现值产生重大影响。为了准备储量估算，木兰花必须预测产量和开发支出的时间。该公司还必须分析现有的地质、地球物理、生产和工程数据。此数据的范围、质量和可靠性各不相同。这一过程还需要对石油和天然气价格、钻井和运营费用、资本支出、税收和资金可用性等事项进行经济假设。木兰花不能向您保证，其管理团队对预计产量和/或开发支出时间的假设在随后的时期内不会发生实质性变化。
木兰花的管理团队和董事会可能会决定以比目前设想的更快或更慢的速度确保和部署开发资本。
未来的实际产量、油价、天然气价格、NGL价格、收入、税收、开发支出、运营费用以及可采石油和天然气储量可能与Magnolia的估计不同。例如，木兰花或其他运营商报告的初始生产率可能不代表未来或长期生产率，采收率可能比预期更差，产量降幅可能大于预期，与初始生产率相比可能更快、更不规律。此外，已探明储量的估计可能会进行调整，以反映额外的生产历史、开发活动的结果、当前的大宗商品价格和其他现有因素。任何重大差异都可能对储量的估计数量和现值产生重大影响。此外，不能保证最终会生产储量，也不能保证已探明的未开发储量会在预期的时间内开发。
未来的实际价格和成本可能与现值估计中使用的价格和成本大不相同。如果现货价格低于这样的计算数量，使用较新的价格来估计已探明储量，可能会由于经济限制而导致探明储量减少。
估计储量的标准化衡量标准可能不是对当前石油和天然气估计储量公允价值的准确估计。
标准化衡量标准是一种报告惯例，为比较受美国证券交易委员会规章制度约束的石油和天然气公司提供了共同的基础。标准化衡量标准要求按照美国证券交易委员会的要求进行12个月的历史定价，以及截至计算日期的运营和开发成本。因此，由于市场条件不同，它可能不反映石油和天然气生产通常收到的或将收到的价格，也可能不反映生产或开发石油和天然气资产所需的实际成本。此外，除某些州特许经营税外，企业合并中的卖家一般不缴纳美国联邦、州或地方所得税。木兰花需要缴纳美国联邦、州和地方所得税。因此，本年度报告中包含的未来净现金流量10-K表中的估计可能与最终收到的未来净现金流量大不相同。因此，本年度报告中以表格10-K表示的估计储量的标准化计量不应被解释为对此类已探明储量当前公允价值的准确估计。
木兰花已收购或将收购的物业可能不会按预期生产，且木兰花可能无法确定储量潜力、识别与该等物业相关的负债或获得针对该等负债的卖方保护。
收购石油和天然气资产需要木兰花评估储层和基础设施特征，包括可采储量、未来石油和天然气价格及其适用差额、开发和运营成本以及潜在负债(包括环境负债)。根据这些评估，木兰花对其认为总体上符合行业惯例的主题属性进行了审查。这样的评估是不准确的，而且本质上是不确定的。由于这些原因，木兰花已经收购或将收购的物业可能不会像预期的那样产生。与评估相关的是，木兰花对研究对象的属性进行了审查，但这样的审查可能不会揭示所有现有的或潜在的问题。在尽职调查过程中，木兰花可能不会审查每一口油井、管道或相关设施。在进行审查时，木兰花不一定能观察到结构和环境问题，如地下水污染。Magnolia可能无法就Magnolia购买房产之前产生的责任从卖方获得或成功执行合同赔偿。木兰花可能被要求承担物业实际状况的风险，以及物业可能不符合其预期的风险。此外，未来收购的成功将取决于木兰花能否有效地将当时收购的业务整合到当时的现有业务中。整合收购资产的过程可能涉及不可预见的困难，并可能需要不成比例的管理和财政资源。木兰花未能实现整合节约，未能成功地将额外收购的资产并入其当时现有的业务中, 或尽量减少任何不可预见的经营困难，或根本无法获得未来资产，可能会对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
木兰花并非其所有土地或钻探地点的运营商，因此无法控制勘探或开发工作的时间、相关成本或任何非运营资产的生产速度，并可能对运营商或其任何承包商无法履行该等义务的某些财务义务承担责任。
木兰花的许多勘探和生产业务是通过与其他各方的联合经营协议进行的，根据该协议，本公司可能无法控制决策，因为本公司不拥有控股权或不是标的协议下的运营商。这些当事人在任何时候都有可能具有与木兰花的经济、商业或法律利益或目标不一致的风险，因此可能会做出与公司认为的不同的决定。
最大的利益。此外，这些协议的各方可能无法或不愿意履行他们的经济或其他义务，木兰花可能被要求单独履行这些义务。无论哪种情况，木兰花的投资价值都可能受到不利影响。
木兰花的生产地主要位于德克萨斯州南部，这使得木兰花很容易受到与在有限地理区域运营相关的风险的影响。
几乎所有的木兰花生产地都集中在南得克萨斯州伊格尔福特页岩的卡恩斯县和奥斯汀粉笔的吉丁斯地区。因此，白玉兰可能会不成比例地受到各种因素的影响，其中包括(I)区域供需因素的影响，(Ii)政府监管导致该地区油井生产的延误或中断，(Iii)加工或运输能力限制，(Iv)市场限制，(V)设备和人员的可用性，(Vi)缺水或其他与干旱相关的条件，或(Vii)石油、天然气或NGL的加工或运输中断。木兰花的资产集中在有限的地理区域，也增加了其对当地法律法规、某些旨在保护野生动物的租约规定以及该地区可能发生的意外事件(如自然灾害、恶劣天气事件、地震事件、工业事故或劳工困难)的风险敞口。这些因素中的任何一个都有可能导致生产井关闭、延迟运营、减少现金流、增加运营和资本成本，并阻止租赁库存在到期前开发。上述任何风险都可能对木兰花的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
木兰花可能会因其投资物业的所有权缺陷而蒙受损失。
重大所有权不足的存在可能使租约变得毫无价值，并对木兰花的经营业绩和财务状况产生不利影响。虽然木兰花通常会在以租约或单位开始钻探作业前取得业权意见书，但所有权的失效可能要到钻井完成后才会发现，在这种情况下，木兰花可能会失去租约以及在该物业下生产全部或部分矿物的权利。此外，如果对物业业权历史的审查显示，错误地从并非所需矿产权益所有者的人手中购买了石油或天然气租约或其他开发权利，则木兰花的权益将大幅缩水。在这种情况下，支付的石油或天然气租约的金额将会损失。
已探明的未开发储量的开发可能需要更长的时间，并可能需要比预期更高的资本支出水平。因此，已探明的未开发储量可能不会最终开发或生产。
截至2021年12月31日，木兰花的资产包含25.6Mboe的已探明未开发储量，其中包括12.0MMBbls的石油，39.1Bcf的天然气和7.0MMBbls的NGL。这些已探明的未开发储量的开发可能需要比预期更长的时间，需要更高水平的资本支出。木兰花为这些支出提供资金的能力受到一些风险的影响。木兰花可能无法以令人满意的条款获得所需资本或融资，这可能导致其获取或增加产量和储量的能力下降。储量开发的延迟、钻探和开发该等储量的成本增加或大宗商品价格下跌将降低已探明的未开发储量的价值和该等储量的未来估计净收入，并可能导致一些项目变得不经济。此外，储量开发的延迟可能导致木兰花不得不将已探明的未开发储量重新归类为未探明储量。此外，木兰花是否能够将已探明的未开发储量转化为已开发储量，或者未开发储量在经济上或技术上是否可行，都不确定。
某些因素可能要求木兰花减记其物业的账面价值，包括大宗商品价格下降至使其物业未来的未贴现现金流低于其账面价值的水平。
会计规则要求木兰花定期审查其财产的账面价值，以确定可能的减值。根据现行商品价格、特定市场因素、预期减值检讨时的情况、对发展计划的持续评估、生产数据、经济及其他因素，木兰花可能须减记其物业的账面价值。减记构成收益的非现金减值费用。大宗商品价格下跌可能会对已探明储量价值产生不利影响，这可能会导致木兰花物业的已探明物业减值，从而可能对收取该等费用期间的经营业绩产生重大不利影响。2020年第一季度，由于大宗商品价格大幅下跌，木兰花记录了与已探明和未探明物业相关的19亿美元减值。已证实的14亿美元的财产减值计入“石油和天然气财产减值”，6亿美元的未经证实的财产减值计入公司截至2020年12月31日的年度综合经营报表的“勘探费用”。由于大宗商品价格下降或其他因素，包括生产业绩低或租赁运营费用高、资本支出或运输费高等因素，木兰花可能会经历额外的重大减记。
除非木兰花用新储量取代其储量并开发这些新储量，否则其储量和产量将下降，这将对未来现金流和经营业绩产生不利影响。
生产石油和天然气的储层通常以产量下降为特征，这取决于储层特征和其他因素。除非木兰花成功地进行持续的勘探和开发活动或不断收购含有已探明储量的物业，否则已探明储量将随着这些储量的产生而下降。木兰花的未来储量和产量，以及因此未来的现金流和经营业绩，高度依赖木兰花在有效开发现有储量和在经济上找到或获得额外可采储量方面的成功。木兰花可能无法开发、发现或获得足够的额外储量来取代未来的生产。如果木兰花无法取代这些产量，其储量价值将会下降，其业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。
木兰花决定钻探的油田可能无法生产出商业上可行的石油或天然气。
木兰花决定钻探不能以商业上可行的数量生产石油或天然气的资产将对其运营结果和财务状况产生不利影响。在钻探和测试之前，无法预测任何特定的勘探项目是否会生产出足够数量的石油或天然气，以收回钻井或完井成本，或者在经济上是可行的。使用地震数据和其他技术以及对同一地区的生产油田进行研究，将不能使木兰花在钻探前确定是否存在石油或天然气，或(如果存在)是否存在商业数量的石油或天然气。木兰花无法确保从其他油井、更全面勘探的前景或生产油田获得的数据得出的类比将适用于其钻探前景。此外，由于许多因素，包括意外的钻井条件、所有权问题、地层压力或漏油、设备故障或事故、不利天气条件、遵守环境和其他政府或合同要求，以及电力、供应、材料、钻井或修井机、设备和服务的成本增加、短缺或延迟，木兰花的钻井作业可能会被削减、推迟或取消，这些因素包括：意外的钻井条件、所有权问题、地层压力或漏油、设备故障或事故、恶劣天气条件、遵守环境和其他政府或合同要求、以及电力、供应、材料、钻井或修井机、设备和服务的成本增加、短缺或延迟。
木兰花的大部分石油、天然气和NGL产品的销售依赖于少数几个重要的买家。失去一个或多个这样的买家可能会限制木兰花进入其生产的石油、天然气和NGL的合适市场的机会，以及其他因素。
木兰花通常将其生产的产品出售给相对较少的客户，这是石油和天然气业务的惯例。2021年，共有四个买家，占木兰花资产总收入的63%。失去任何重要买家可能会在短期内对木兰花的收入造成不利影响。木兰花预计将依赖这些或其他重要买家出售其大部分石油和天然气生产。木兰花无法确保其未来的石油和天然气生产将继续随时进入合适的市场。
钻机、设备、供应、人员和油田服务无法获得或成本高昂，可能会对Magnolia在预算内及时执行其开发计划的能力造成不利影响。
石油和天然气行业对钻机、管道和其他设备和用品的需求，以及对合格和有经验的现场人员(地质学家、地球物理学家、工程师和其他石油和天然气行业专业人员)的需求可能波动很大，往往与石油、天然气和天然气价格相关，导致供应和所需人员周期性短缺。木兰花的业务集中在油田活动水平迅速提高的地区，因此，这些地区对这类钻机、设备和人员以及运输、加工和炼油设施的需求增加，这些项目的成本也增加了。在商品价格未来继续改善的情况下，这些商品和服务的需求和价格可能会增加，木兰花可能会在获得或无法获得恢复或增加木兰花开发活动所需的人员、设备、电力、服务、资源和设施方面遇到延误，这可能导致产量低于其预测量。此外，对产量的任何负面影响，或成本的大幅增加，都可能对现金流和盈利能力产生实质性的不利影响。此外，如果不能以合理的成本获得足够数量的钻机，木兰花可能无法在租约到期前钻探其所有土地。
石油和天然气行业的竞争非常激烈，这使得木兰花更难获得资产，销售石油或天然气，并获得训练有素的人员。
木兰花能否获得更多前景以补充或扩大公司目前的业务，以及在未来发现和开发储量，将取决于其评估和选择合适的资产进行收购的能力，以及在激烈竞争的环境中完成交易的能力，以获得物业、营销石油和天然气以及获得训练有素的人员。然而，不能保证木兰花能够找到有吸引力的收购机会。如果它能够发现有吸引力的收购机会，木兰花可能无法完成收购或在商业上这样做。
可以接受的条件。争夺可用于石油和天然气行业投资的资金，特别是收购资金，也可能增加完成收购的成本，或者导致木兰花避免完成收购。许多其他石油和天然气公司拥有和使用比木兰花更多的财政、技术和人力资源。这些公司可能会为生产性资产和勘探前景支付更高的价格，并能够评估、竞标和购买比木兰花的财力或人力资源允许的更多数量的资产和前景。木兰花未来可能无法在获得预期储量、开发储量、营销碳氢化合物、吸引和留住优质人才以及筹集额外资本方面取得成功，这可能会对其业务产生实质性不利影响。
高级管理人员或技术人员的流失可能会对业务产生不利影响。
木兰花依赖于其高级管理人员和技术人员的服务。木兰花不维护，也不计划获得任何针对这些个人损失的保险。失去高级管理层的服务可能会对其业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
木兰花可能跟不上其行业的技术发展。
石油和天然气行业的特点是技术进步迅速而显著，并采用新技术推出新产品和新服务。当其他人使用或开发新技术时，木兰花可能会处于竞争劣势，或者可能会迫于竞争压力，以高昂的成本实施这些新技术。此外，其他石油和天然气公司可能拥有更大的财力、技术和人力资源，使它们能够享受技术优势，并在未来可能允许它们在木兰花之前实施新技术。木兰花可能无法应对这些竞争压力，或无法及时或以可接受的成本实施新技术。如果它预计使用的一项或多项技术过时，木兰花的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。
木兰花的业务可能会受到包括网络安全威胁在内的安全威胁以及相关中断的不利影响。
木兰花严重依赖其信息系统，这些系统的可用性和完整性对于开展木兰花的业务和运营至关重要。技术系统缺陷、断电、网络安全风险(包括网络或网络钓鱼攻击、未经授权的访问、恶意软件、员工或其他拥有授权访问权限的人员违反数据隐私、勒索软件和其他网络安全问题)可能危及计算机和电信系统，并导致公司业务运营中断或公司数据和专有信息的访问、披露或丢失。此外，作为天然气和石油的生产商，木兰花面临着各种安全威胁，这些威胁可能导致其信息或系统无法使用，以及对其设施和基础设施或第三方的设施和基础设施的安全的威胁，如收集和加工以及其他设施、炼油厂和管道或云。如果这些安全漏洞中的任何一个发生，都可能导致对其业务和运营至关重要的敏感信息、设施、基础设施和系统的丢失或损坏，以及数据损坏、通信中断或运营的其他中断，进而可能对其业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
木兰花实施各种程序和控制措施来监控和缓解此类安全威胁，并提高其信息、系统、设施和基础设施的安全性，可能会导致成本增加。此外，不能保证这些程序和控制措施足以防止安全漏洞的发生。
未来可能的立法一般会影响天然气和石油勘探开发公司的税收，并可能对木兰花未来的现金流和经营业绩产生不利影响。
不时有人提出联邦立法，如果通过成为法律，将对税法进行重大修改，包括对目前天然气和石油勘探开发公司可用的某些关键的美国联邦和州所得税条款进行修改。例如，拜登政府提出了几项税收提案，如果这些提案成为法律，将对美国税法做出重大改变。这些建议包括但不限于(I)提高适用于企业的美国所得税税率和(Ii)取消对化石燃料的某些税收补贴。国会可以考虑与未来税制改革相关的部分或全部提案，包括拜登政府正在进行的税制改革。 目前尚不清楚这些或类似的变化是否会生效，如果通过，任何此类变化都会在多长时间内生效。由于这些提案和美国联邦所得税法的其他类似变化而导致的任何立法的通过，都可能对木兰花公司未来的现金流和经营业绩产生不利影响。
实际税率的意外变化或因审查木兰花的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能对其财务状况和经营业绩产生不利影响。
木兰花要缴纳美国联邦、州和地方税务当局的税。木兰花未来的有效税率可能会受到多种因素的波动或不利影响，包括木兰花递延税项资产和负债的估值变化、任何税收估值免税额的预期发放时间和金额、基于股票的补偿的税收影响，或税收法律、法规或其解释的变化。
此外，木兰花可能会接受美国联邦、州和地方税务当局对其所得税、销售额和其他交易税的审计。这些审计的结果可能会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
与环境和政治条件相关的风险
木兰花的运营受到环境和职业健康安全法律法规的约束，这可能会使公司面临巨大的成本和责任。
木兰花的运营受到严格而复杂的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律法规管理着向公司运营的环境、健康和安全方面或其他与环境保护相关的方面排放材料。这些法律法规可能会对木兰花的运营施加许多适用的义务，包括在进行受监管的活动之前获得许可证或其他批准；限制可释放到环境中的材料的类型、数量和浓度；限制或禁止在荒野、湿地和其他保护区内的某些土地上进行钻探活动；适用针对工人保护的特定健康和安全标准；以及对公司运营造成的污染追究重大责任。不遵守这些法律法规可能会导致对制裁的评估，包括行政、民事或刑事处罚。
某些环境法对修复和恢复储存或释放危险物质、碳氢化合物或固体废物的场所所需的费用规定了严格的连带责任。木兰花可能被要求修复目前或以前由本公司运营的受污染物业或接收本公司产生的废物的第三方设施。
木兰花可能会因运营而蒙受重大损失，并可能面临重大责任索赔。此外，木兰花可能没有为这些风险投保，或者保险可能不足以保护木兰花免受这些风险。
木兰花没有投保一切险。未投保和投保不足事件造成的损失和责任可能对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
木兰花的开发活动受到与钻探和生产石油和天然气有关的所有操作风险的影响，包括可能出现的环境危害，如石油、天然气、盐水、井液、有毒气体或其他污染进入环境的可能性，包括地下水、空气和海岸线污染，或濒危或受威胁物种的存在；异常压力的地层；机械困难，如卡住油田钻井和维修工具和套管坍塌；火灾、爆炸和管道破裂；人身伤亡。
可能对木兰花的运营能力产生不利影响或因索赔而导致重大损失的事件包括受伤或生命损失、财产、自然资源和设备的损坏和破坏、污染和其他环境破坏、监管调查和处罚以及维修和补救费用。
如果Magnolia认为可用保险的成本相对于存在的风险过高，它可以选择不为任何或所有这些风险购买保险。此外，污染和环境风险一般不能完全投保。如果发生未完全覆盖保险的事件，可能会对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
木兰花的某些物业受到土地使用限制，这可能会限制木兰花开展业务的方式。
木兰花的某些物业受到土地使用限制，包括城市条例，这可能会限制木兰花开展业务的方式。除其他事项外，这些限制可能会影响进入和允许使用设施，以及木兰花生产石油和天然气的方式，并可能总体上限制或禁止钻探。遵守这些限制所产生的成本在性质上可能是巨大的，白玉兰在追求开发活动的过程中可能会遇到延误或削减，甚至可能被禁止钻探油井。
木兰花的运营受到气候变化带来的一系列风险的影响。
气候变化的威胁继续在全球引起相当大的关注。在美国，联邦一级还没有实施全面的气候变化立法。然而，拜登总统强调应对气候变化是其政府的优先事项，联邦监管机构、州和地方政府以及私营部门已经采取(或宣布他们计划采取)对公司运营具有或可能产生重大影响的行动。例如，在确定二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放对公众健康和福利构成危害后，美国环保署通过了法规，对某些大型固定污染源的温室气体排放进行监管，要求对某些污染源的温室气体排放进行监测和报告，并(与国家骇维金属加工交通安全管理局一起)对在美国制造的运营车辆实施温室气体排放限制等。此外，近年来，对石油和天然气设施中甲烷的监管一直存在不确定性。2021年11月15日，美国环保署公布了一项拟议的规则，该规则将加强OOOa子部分现有的减排要求，并创建OOOb子部分，以扩大对新的、改造和重建的石油和天然气来源的减排要求，并将首次对全国现有的石油和天然气来源实施甲烷排放限制。此外，拟议的规则将建立“排放指南”，创建一个子部分OOOC，要求各州制定计划，减少现有来源的甲烷排放，这些计划必须至少与EPA设定的推定标准一样有效。根据拟议的规则, 各国将有三年时间制定现有来源的遵约计划，新来源的条例将在最后规则发布后立即生效。预计EPA将在2022年底之前发布一项补充拟议规则，该规则可能会扩大或修改当前拟议的规则，以及最终规则。由于这些法规的变化，任何最终甲烷法规的范围或遵守联邦甲烷法规的成本都是不确定的。
另外，一些州已经制定了旨在通过限额和交易计划、碳税或鼓励使用可再生能源或替代低碳燃料来减少温室气体排放的计划。总量管制和交易计划通常要求主要温室气体排放源获得并交出排放限额，以换取排放这些温室气体。此外，国际社会已经并将继续努力通过解决全球气候变化问题的国际条约或议定书。例如，拜登总统向联合国发出书面通知，表示美国有意重新加入2021年2月19日生效的《巴黎协定》。《巴黎协定》包括限制或减少未来排放的不具约束力的承诺。此外，2021年9月，拜登总统公开宣布了全球甲烷承诺，该协议旨在到2030年将全球甲烷排放量比2020年的水平减少至少30%。自联合国气候变化大会(COP26)正式启动以来，已有100多个国家加入了这一承诺。如果美国或其他国家对石油和天然气行业实施或实施气候变化法规，可能会对公司的业务产生不利影响。
对气候变化的担忧也导致了美国的政治风险，包括目前担任公职的某些候选人做出的与气候有关的承诺。诉讼风险也在增加，因为一些城市和其他地方政府试图在州或联邦法院对最大的石油和天然气公司提起诉讼，指控这些公司生产导致气候变化的燃料，或者声称这些公司已经意识到气候变化的不利影响一段时间了，但没有向投资者或客户充分披露这些影响，从而造成了公共滋扰。
此外，木兰花获得资本的途径可能会受到气候相关政策的影响。金融机构未来可能会选择将部分或全部投资转移到与化石燃料无关的行业。还有一种风险是，金融机构可能被要求采取具有减少向化石燃料部门提供资金的效果的政策。最终，这可能会使为勘探和生产活动获得资金变得更加困难。此外，维权股东提出了一些提案，可能会试图迫使企业采取激进的减排目标，或者放弃碳密集度更高的行业。另外，活动人士还可能寻求其他手段来限制石油和天然气业务，例如通过诉讼。该公司持续监测全球气候变化议程倡议，包括利益相关者关注的问题，并根据对其业务的此类倡议的评估做出相应回应。
另外，许多科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生重大的物理影响，如风暴、干旱和洪水等气候现象的频率和严重程度增加。如果这些影响中的任何一个发生在木兰花工厂所在的地区，都可能对公司的资产和运营产生不利影响。
与水力压裂相关的联邦、州和地方立法和监管举措以及政府对此类活动的审查可能会导致成本增加、额外的运营限制或油井和天然气井完工的延迟，并对木兰花的生产产生不利影响。
水力压裂过程包括在压力下向目标地下地层注入水、支撑剂和化学物质，以压裂围岩并刺激生产。它通常是在低渗透率地层中的相当深的地方进行的。在美国，木兰花经常使用压裂技术来扩大天然气和石油向井筒运移的可用空间。水力压裂通常由州石油和天然气委员会监管，但某些联邦机构已经声称对该过程的某些方面拥有监管权力，包括空气排放、压裂液成分和废水处理等。
美国国会不时会考虑根据美国《安全饮用水法案》对水力压裂进行监管的提案。虽然到目前为止，这些建议还没有通过，但将来可能会再次考虑这些建议。有几个州已经颁布或正在考虑立法，通过更严格的水力压裂作业许可、流体泄漏和油井建设要求来监管水力压裂实践，或者寻求完全禁止水力压裂活动。由于潜在的环境和物理影响，包括可能污染地下水和饮用水，以及可能与地震事件有关的因素，水井水力压裂和通过注水井处置地下水也受到公众和政府的密切关注。此外，一些市政当局已大大限制或禁止钻探活动和/或水力压裂，或正在考虑这样做。虽然目前还不能预测有关水力压裂的立法的最终结果，但在公司开展业务的地区可能对水力压裂实施的任何新的联邦、州或地方限制都可能导致合规成本增加或在美国受到额外的运营限制。
与融资和流动性相关的风险
木兰花可能无法产生足够的现金来偿还所有债务，并可能被迫采取其他行动来偿还债务，这可能不会成功。
木兰花是否有能力对其债务义务(包括RBL贷款和2026年优先票据)进行预定付款或再融资，这取决于木兰花的财务状况和经营业绩，这些因素受当时的经济和竞争状况、行业周期以及某些影响木兰花经营的财务、商业和其他因素的影响，其中许多因素超出了木兰花的控制范围。木兰花可能无法维持足够的经营活动现金流水平，使木兰花能够支付其债务的本金、溢价(如果有的话)和利息。未能就其债务支付所需款项将导致适用债务管理协议下的违约事件，使该债务的必要贷款人有权加快偿还该协议项下的债务并行使其他补救措施，包括担保该债务的抵押品(如有)。截至2021年12月31日，该公司有4.0亿美元的本金债务与2026年优先票据有关，没有与RBL贷款有关的未偿还借款，RBL贷款的借款能力为4.5亿美元。
如果木兰花的现金流和资本资源不足以为偿债义务提供资金，木兰花可能被迫减少或推迟投资和资本支出，出售资产，寻求额外资本，或者对现有债务进行重组或再融资。木兰花是否有能力对债务进行重组或再融资，将取决于当时的资本市场状况和财务状况。对债务的任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求木兰花遵守更繁重的契约，这可能会进一步限制企业运营。木兰花现有或未来债务工具的条款可能会限制它采用其中一些替代方案。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能损害木兰花产生额外债务的能力。在缺乏足够现金流和资本资源的情况下，木兰花可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行偿债和其他义务。RBL贷款机制和管理2026年高级债券的契约限制了木兰花处置资产和使用此类处置所得收益的能力。木兰花可能无法完成这些处置，任何此类处置的收益可能不足以履行当时到期的任何偿债义务。这些替代措施可能不会成功，并可能不允许木兰花履行预定的偿债义务。
木兰花现有和未来债务协议中的限制可能会限制木兰花的增长和从事某些活动的能力。
木兰花是否有能力履行其开支和债务义务，以及遵守其中包含的契约和限制，将取决于其未来的表现，这将受到金融、商业、经济、行业、监管和其他因素的影响，其中许多因素超出了木兰花的控制范围。如果市场或其他经济状况恶化，木兰花遵守这些公约的能力可能会受到损害。例如，木兰花的RBL贷款要求木兰花保持季度遵守杠杆和流动比率，并满足某些条件，包括没有违约和违约事件，以借入资金。RBL贷款还包括“反现金囤积”条款，这些条款限制了木兰花运营公司在任何时候有未偿还借款时保持超过6500万美元的综合现金余额的能力。木兰花的债务协议还限制其某些子公司向其支付股息和分红，这可能会影响其获得现金。此外，木兰花遵守管理其债务的协议中的财务和其他限制性契约的能力将受到运营现金流水平、未来事件以及木兰花无法控制的其他情况的影响。违反这些契约或限制将导致Magnolia债务协议下的违约，如果在适用的宽限期(如果有的话)内没有得到补救或免除，将允许该债务的必要持有人加速所有根据该协议未偿还的债务。一旦加速，债务将立即到期和支付，以及应计和未支付的利息，贷款人向木兰花提供进一步贷款的任何承诺都可能终止。即使当时有了新的融资, 这可能不是木兰花可以接受的条件。除了加速负债，必要的受影响贷款人集团还可以在发生违约事件时对任何此类担保融资安排的抵押品行使补救措施，包括通过丧失抵押品赎回权。此外，任何随后更换木兰花的融资安排都可能要求它遵守更具限制性的契约，这可能会进一步限制企业运营。
由于定期借款基数的重新确定或其他原因，木兰花在RBL融资机制下的借款基数出现任何重大减少，都可能对木兰花为其运营提供资金的能力产生负面影响。
RBL贷款机制将木兰花可借入的金额限制在最高借款基准额，贷款人根据各自通常和习惯的石油和天然气借贷标准，根据提供给贷款人的最新储备报告中包括的位于美国地理边界内的已探明石油和天然气储量的贷款价值，真诚地确定借款基准额。截至2021年12月31日，该公司有4.5亿美元的借款基础能力，没有借款。
RBL贷款机制要求根据储备报告定期重新确定借款基数。此外，由于某些新的次级留置权债务、无担保债务或次级债务的发行、某些借款基础物业的出售或收购、或某些对冲或掉期头寸的提前货币化或终止，借款基础可能会受到计划外的减少。根据最初的RBL贷款机制，必要的贷款人也可以在12个月内请求一次计划外重新确定，或由Magnolia在12个月内请求两次。借款基数的减少可能使木兰花无法在RBL贷款机制下获得足够的资金。此外，如果RBL贷款机制下的未偿还总额在任何时候超过借款基数，木兰花将被要求偿还超过借款基数的任何债务，或为额外的借款基数物业提供抵押，以消除此类过剩。由于强制预付款项和/或减少获得RBL融资项下的资金，木兰花可能无法实施其钻探和开发计划、进行收购或以其他方式执行业务计划，这将对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
木兰花的开发项目和收购需要大量的资本支出。木兰花可能无法以令人满意的条款获得所需资本或融资，这可能导致其获取或增加产量和储量的能力下降。
石油和天然气行业是资本密集型行业。木兰花进行并预计将继续进行与开发和收购项目相关的大量资本支出。木兰花已经为其资本预算提供了资金，并预计将继续利用运营产生的现金，并可能通过RBL贷款机制下的借款为其资本预算提供资金。然而，木兰花的融资需求可能需要它通过发行债务或股权证券或出售资产来大幅改变或增加资本。发行额外债务将需要运营现金流的额外部分用于支付债务的利息和本金，从而进一步降低木兰花利用运营现金流为营运资本、资本支出和收购提供资金的能力。增发股本证券将稀释现有股东的权益。未来资本支出的实际金额和时间可能与估计大不相同，这其中包括：大宗商品价格；实际钻探结果；钻井平台和其他服务和设备的可用性；以及立法、监管、技术、竞争和其他经济或行业发展。大宗商品价格从当前水平下降可能会导致实际资本支出减少，这将对木兰花的增产能力产生负面影响。
木兰花来自运营和获得资本的现金流受许多变量的影响，包括：
•木兰花作品的售价；
•探明储量；
•木兰花能够从其油井中生产的碳氢化合物的数量；
•木兰花获得、定位和生产新储量的能力；
•白玉兰的营业费用数额；
•木兰花在RBL贷款下借款的能力；
•对管理木兰花债务的文书的限制，以及木兰花招致额外债务的能力；以及
•木兰花进入资本市场的能力。
如果由于石油、天然气和NGL价格下降、运营困难、储量下降或任何其他原因，木兰花的收入或RBL贷款下的借款基数减少，木兰花获得维持当前水平运营所需的资本的能力可能有限。如果需要额外的资本，木兰花可能无法以它可以接受的条件获得债务或股权融资，如果有的话。如果木兰花经营产生的现金流或RBL贷款下的可用借款不足以满足木兰花的资本金要求，未能获得额外融资可能导致木兰花物业的开发减少，进而可能导致储量和产量下降，并可能对木兰花的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。如果木兰花产生额外的债务，木兰花面临的经营风险可能会加剧，木兰花可能无法偿还现有的偿债义务。
石油和天然气行业投资者或股东情绪的负面转变可能会对木兰花的业务以及筹集债务和股权资本的能力产生不利影响。
投资界的某些群体对投资石油和天然气行业产生了负面情绪。与其他行业相比，该行业最近的股票回报导致石油和天然气在某些关键股票市场指数中的比例下降。此外，一些投资者，包括投资顾问和某些主权财富、养老基金、大学捐赠基金和家族基金会，基于他们的社会和环境考虑，已经宣布了取消对石油和天然气行业投资的政策。某些其他利益相关者也向商业银行和投资银行施压，要求它们减少或停止为石油和天然气以及相关基础设施项目提供融资。
此外，最近石油和天然气行业的股东维权运动日益高涨，股东可能会试图改变木兰花的业务或治理，无论是通过股东提案、公开活动、委托书征集或其他方式。此类行动可能会分散管理层和其他人员的主要职责，从而对公司业务产生不利影响，要求公司增加成本，和/或导致声誉损害。
这些发展，包括环保运动和旨在限制气候变化和减少空气污染的举措，可能会对包括木兰花在内的石油和天然气公司的股价造成下行压力。这也可能导致潜在开发项目的可用资金减少，影响公司未来的财务业绩。
与木兰花A类普通股和资本结构相关的风险
木兰花是一家控股公司。Magnolia的唯一重要资产是其在Magnolia LLC的股权，因此，Magnolia依赖Magnolia LLC的分派来支付税款，并支付其公司和其他管理费用。
木兰花是一家控股公司，除了在木兰花有限责任公司的股权外，没有其他实质性资产。木兰花没有独立的创收手段。只要Magnolia LLC有可用现金，Magnolia LLC打算促使Magnolia LLC(I)按一般比例向包括Magnolia在内的单位持有人支付至少足以使Magnolia支付税款的金额，以及(Ii)按比例向Magnolia支付公司和其他管理费用。若木兰花需要资金，而木兰花有限责任公司或其附属公司根据适用法律或法规或任何融资安排的条款被限制作出该等分派或付款，或以其他方式无法提供该等资金，则木兰花的流动资金及财务状况可能会受到重大不利影响。
木兰花公司第二次修订和重述的公司注册证书和章程，以及特拉华州的法律，都包含可能阻碍收购报价或合并提议的条款，这可能会对木兰花公司A类普通股的市场价格产生不利影响。
木兰花公司第二次修订和重述的公司注册证书授权董事会在未经股东批准的情况下发行优先股。如果木兰花董事会选择发行优先股，第三方收购木兰花可能会更加困难。此外，木兰花第二次修订和重述的公司证书和其
章程可能会使第三方更难获得对木兰花的控制权，即使控制权的变更对其股东有利，包括对罢免董事的限制，对木兰花股东召开特别会议的能力的限制，前提是董事会被明确授权通过或修改或废除木兰花的章程，以及为提名进入董事会以及提出股东可以对其采取行动的事项设定提前通知和某些信息要求。这一规定可能会使第三方更难获得对木兰花的控制权，即使控制权的改变对其股东有利，包括对罢免董事的限制，对木兰花股东召开特别会议的能力的限制，前提是董事会有明确授权通过或修改或废除木兰花的章程，并为提名进入董事会以及提出股东可以采取行动的事项设定提前通知和某些信息要求
此外，某些控制权变更事件可能会加速根据Magnolia的RBL融资到期的任何付款，在某些规定的情况下，可能会要求Magnolia提出回购其未偿还票据的要约，和/或导致管理其未偿还票据的契约所要求的加速付款，这可能是重大的，因此对本公司的潜在收购者起到抑制作用。
未来在公开市场出售木兰花的A类普通股，或认为这种出售可能会发生，可能会降低木兰花的股价，木兰花通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本都可能稀释您在公司的所有权。
在随后的发行中，木兰花可能会出售额外的A类普通股或可转换为其A类普通股的证券。Magnolia无法预测其A类普通股或可转换为A类普通股的证券未来发行的规模，也无法预测此类未来发行将对其A类普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。大量出售木兰花的A类普通股(包括与收购或与木兰花现有或未来股权补偿计划有关的发行的股票)，或认为此类出售可能发生的看法，可能会对其A类普通股的现行市场价格产生不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律诉讼
看见第二部分，项目8，附注10--承付款和或有事项合并财务报表，该合并财务报表通过引用并入本文。
本公司不时参与在正常业务过程中出现的某些法律诉讼和索赔。虽然这些事件的结果无法确切预测，但管理层目前预计这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
有关木兰花公司高管和董事的信息
下表列出了截至2022年2月17日，木兰花高管和董事的姓名、年龄和职位：
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| 名字 | 年龄 | 职位 |
| 斯蒂芬·I·查岑 | 75 | 董事长、总裁兼首席执行官 |
| 克里斯托弗·G·斯塔夫罗斯 | 58 | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 蒂莫西·D·杨 | 50 | 执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书 |
| 史蒂夫·F·米利肯 | 46 | 运营高级副总裁 |
| 阿科斯塔(Arcilia C.Acosta) | 56 | 董事 |
| 安吉拉·M·布希 | 55 | 董事 |
| 爱德华·P·杰里金 | 82 | 董事 |
| 詹姆斯·R·拉森 | 72 | 董事 |
| 丹·F·史密斯 | 75 | 董事 |
| 约翰·B·沃克 | 76 | 董事 |
史蒂芬·“史蒂夫”I·查岑自2017年起担任木兰花董事长、总裁兼首席执行官，并自公司于2017年5月完成首次公开募股(IPO)后担任董事会主席。在加入之前
从2011年5月到2016年4月退休，Chazen先生曾担任西方石油公司(“西方”)的首席执行官，该公司的主要业务包括石油和天然气、化工和中游以及营销部门，从2011年5月到2016年4月退休。查岑先生于2010年至2017年担任西方石油公司董事会成员，并从2020年3月起担任西方石油公司董事会主席。
克里斯托弗·G·斯塔夫罗斯担任木兰花公司执行副总裁兼首席财务官，这是他在业务合并结束后一直担任的职位。在加入本公司之前，Stavros先生于2014年至2017年担任西方集团的首席财务官，自2005年以来一直担任西方集团的各种投资者关系和财务职务。
蒂莫西·D·杨 2018年9月加入木兰花，担任执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书。在加入木兰花之前，杨先生于2015年7月至2018年9月担任独立勘探和生产公司Newfield Explore Company的总法律顾问兼公司秘书，并于2013年2月至2015年7月担任Sabine Oil&Gas Corporation的总法律顾问、首席合规官和秘书。
史蒂夫·F·米利肯担任木兰花运营高级副总裁，自2018年11月以来一直担任该职位。在加入本公司之前，Millica先生自2016年7月起担任EnerVest Operating Company南得克萨斯州地区高级副总裁兼总经理，并于2008年至2016年在EnerVest担任多个油藏工程职位。
阿科斯塔(Arcilia C.Acosta)是CARCON Industries&Construction的总裁兼首席执行官，专门从事商业、机构和交通建设，也是STL Engineers的首席执行官和控股负责人。
安吉拉·M·布希目前担任Ecolab Inc.的企业和业务发展执行副总裁，Ecolab Inc.是水、卫生和能源技术和服务领域的全球领先企业，负责收购、资产剥离和联盟，以支持Ecolab与其全球业务和活动组合相关的战略目标。在Ecolab Inc.，她是水、卫生和能源技术和服务的全球领导者，负责收购、资产剥离和联盟，以支持Ecolab的全球业务和活动组合的战略目标。
爱德华·P·杰里金曾在美国外交部服务过八位总统，从1962年的约翰·F·肯尼迪(John F.Kennedy)到1994年的威廉·J·克林顿(William J.Clinton)。1994年从政府退休后，他成为并目前担任赖斯大学贝克公共政策研究所(Baker Institute For Public Policy)的董事(Standard Chartered Bank)研究员，该研究所是一家首屈一指的无党派公共政策智库。
詹姆斯·R·拉森自2011年7月以来，一直担任CSI Compressco GP LLC及其前身CSI Compressco GP Inc.的独立董事公司，CSI Compressco L.P.的普通合伙人，CSI Compressco L.P.是一家为天然气和石油生产、收集、运输、加工和储存提供压缩服务和设备的公司，并自2011年7月以来担任其审计委员会主席，并于2012年4月至2021年1月担任其冲突委员会成员，并自2021年8月以来担任其冲突委员会主席。Larson先生于2006年1月从独立勘探和生产公司Anadarko Petroleum Corporation(“Anadarko”)高级副总裁的职位上退休，1981年加入该公司后，他在Anadarko内部担任过多个税务和财务职位。
丹·F·史密斯他是Lyondell Chemical Company及其全资子公司Millennium Chemical Inc.和Equistar Chemical，LP的退休首席执行官，从1996年12月到2007年12月退休。Lyondell Chemical Company经营化学品、聚合物和燃料业务部门。史密斯目前是猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons，S.A.)和克瑞顿公司(Kraton Corp.)的董事成员。
约翰·B·沃克自2020年12月1日起成为EnerVest，Ltd.的执行主席。自1992年成立以来，他曾担任该公司的首席执行官。沃克先生曾于2003年至2005年担任美国独立石油协会主席，并于2012年至2014年担任Petro物流LP董事会成员。沃克先生是德克萨斯理工大学系统董事会成员。
第二部分
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
木兰花公司的A类普通股目前在纽约证券交易所交易，股票代码为“mGy”。截至2018年7月30日，木兰花的A类普通股和认股权证分别以“TPGE”和“TPGE.W”的代码上市。2018年7月31日，该公司将其首次公开募股(IPO)中提供的单位摘牌，每个单位包括一股A类普通股和三分之一的权证，这些单位的上市代码为“TPGE.U”，该等单位停止交易。2019年7月，本公司交换了其所有公共和私人认股权证，就公共认股权证而言，这些认股权证在代码为MGY.WS的情况下上市，换取了A类普通股，认股权证停止交易。
持有者
截至2022年2月14日，共有15名木兰花A类普通股持有者和5名公司B类普通股持有者，每股票面价值0.0001美元。
发行人购买股票证券
下表列出了公司在截至2021年12月31日的年度内的股份回购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 购买的A类普通股数量 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的普通股总数(1) | | 根据该计划可以购买的最大普通股数量 |
| 2021年1月1日-2021年9月30日 | 5,992,545 | | | $ | 12.32 | | | 5,992,545 | | | 8,532,455 | |
| 2021年10月1日-2021年10月31日 | — | | | — | | | — | | | 8,532,455 | |
| 2021年11月1日-2021年11月30日 | 1,739,206 | | | 19.37 | | | 1,739,206 | | | 6,793,249 | |
| 2021年12月1日-2021年12月31日 | 960,794 | | | 18.85 | | | 960,794 | | | 5,832,455 | |
| 总计 | 8,692,545 | | | $ | 14.45 | | | 8,692,545 | | | 5,832,455 | |
(1)截至2021年12月31日，公司董事会已批准最多2000万股A类普通股的股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。2022年2月，公司董事会增加了1,000万股A类普通股的股份回购授权，使总授权增加到3,000万股。
在截至2021年12月31日的一年中，在股票回购计划之外，Magnolia LLC以每股13.21美元的平均价格，以1.717亿美元的现金对价，回购并随后取消了总计1300万股木兰花有限责任公司单位以及同等数量的相应B类普通股。B类普通股没有公开市场。有关更多详细信息，请参见附注12-股东权益在本年度报告Form 10-K中包含的公司合并财务报表附注中。
比较股票表现
下面的业绩图表将公司A类普通股的累计股东总回报与标准普尔500指数和标准普尔500石油天然气勘探和生产指数的累计总股东回报进行了比较。“累计总回报”是指公司A类普通股在计量期间的股价变动除以计量期初的股价。该图表假设于2017年6月26日对该公司的A类普通股以及标准普尔500指数和标准普尔500石油勘探和生产指数各投资了100美元。
这就是由木兰花首次公开募股(IPO)中提供的单位组成的A类普通股和认股权证开始分开交易的时候。
注：木兰花A类普通股的股价表现并不一定预示着未来的表现.
上述“股票业绩比较”项下的信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不得通过引用将该信息纳入根据1933年证券法或交易法提交的任何未来文件中，除非木兰花明确要求将该信息视为“征集材料”或通过引用将该信息具体纳入该文件中。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司合并财务报表及其相关附注一并阅读。
本表格10-K的这一部分一般讨论2021年和2020年的项目，以及2021年和2020年之间的同比比较。未包括在本10-K表中的2019年项目讨论和2020-2019年与2019年的同比比较可在公司截至2020年12月31日的财年10-K表年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。在本10-K表中没有包括的2019年项目的讨论和与2019年的同比比较可在公司截至2020年12月31日的财年10-K表年度报告的第二部分第7项中找到。
概述
木兰花石油天然气公司(“本公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产，该储量在美国的一个可报告部门运营。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区，该公司的主要目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀粉笔地层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。
木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、金融稳定和审慎的资本配置，旨在经受住具有挑战性的环境。该公司正在进行的计划是在现金流范围内花费在钻井和完井上，同时保持较低的杠杆率。截至2021年12月31日，木兰花仅在吉丁斯地区运营一个钻井平台，在卡恩斯和吉丁斯地区运营一个钻井平台。考虑到资本计划中的巨大灵活性，公司处于有利地位，可以减少或增加业务，因为公司没有长期服务义务。
新冠肺炎大流行与市场动态
新冠肺炎大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。虽然石油和天然气价格在2021年上涨，但如果疫情在美国或世界各地重新爆发，或者由于任何相关的社会疏远指导方针、旅行限制、疫苗接种方案和在家订单，需求和定价可能会再次下降。目前还无法合理预测疫情对木兰花行业和业务的进一步影响程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播。
为了保护工人的健康和安全，木兰花及其承包商已经实施了协议，试图降低在公司的运营中爆发新冠肺炎或新冠肺炎变种的风险。该公司认为，这些协议没有显著降低产量或效率。白玉兰董事会正在继续密切关注正在蔓延的新冠肺炎疫情。木兰花一直能够保持一致的效率水平，包括维持日常运营、财务报告系统和财务报告的内部控制。
业务概述
截至2021年12月31日，木兰花在南得克萨斯州的资产包括卡恩斯地区的43,511英亩(净额23,785英亩)和吉丁斯地区的639,634英亩(净额447,478英亩)。截至2021年12月31日，木兰花持有约2,011口总(1,292口净)油井的权益，截至2021年12月31日止年度的总产量为66,000桶油当量(“MBOe/d”)。截至2021年12月31日，木兰花正在运行一个两台钻机计划。一个钻井平台专门在吉丁斯地区钻探多井开发平台。第二个钻井平台在卡恩斯和吉丁斯地区钻探了多口井。
在截至2021年12月31日的一年中，木兰花确认A类普通股的净收入为4.173亿美元，或每股稀释后普通股2.36美元。木兰花还确认了5.597亿美元的净收入，其中包括截至2021年12月31日的一年中1.424亿美元的非控股权益。
截至2021年12月31日，公司董事会已经批准了最多2000万股A类普通股的股份回购计划，2022年2月，公司董事会增加了1000万股A类普通股的股份回购授权，使总授权增加到3000万股。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。在截至2021年12月31日的一年中，该公司以14.45美元的加权平均价回购了870万股A类普通股，总成本约为1.256亿美元。
在截至2021年12月31日的一年中，在股票回购计划之外，Magnolia LLC以1.717亿美元的现金对价回购并随后取消了1300万股Magnolia LLC单位和同等数量的相应B类普通股。在同一时期，Magnolia LLC单位持有人赎回2350万个Magnolia LLC单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，并随后向公众出售这些股票。木兰花没有收到木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股的任何收益。截至2021年12月31日，木兰花拥有木兰花有限责任公司约78.4%的权益，非控股权益为21.6%。
经营成果
影响历史财务结果可比性的因素
由于以下因素，木兰花公司的历史财务状况和本报告所述时期的经营结果可能不具有可比性，无论是在不同时期还是在未来。
•在2021年第二季度，该公司修订了服务协议的期限，至2021年6月30日结束。作为服务协议终止和过渡的一部分，公司在截至2021年12月31日的一年中产生了1120万美元，包括在公司综合经营报表的“一般和行政费用”中。
•2021年第二季度，本公司修改了竞业禁止条款(《第二次竞业禁止条款修正案》)，将竞业禁止条款修改至2021年6月30日止，导致本公司无形资产加速摊销590万美元。
•根据该契约发行的2026年优先票据，日期为2018年7月31日(以下简称“该契约”)，于2021年4月5日修订。这一债务修改包括大约110万美元的一次性交易费用，这些费用已支出，以及支付给2026年优先债券持有人的500万美元费用，这些费用反映为减少长期债务的递延融资成本，将在2026年优先债券的剩余期限内摊销。
由于上述因素，综合的历史经营业绩以及这些业绩与某些财务数据的期间比较可能无法与未来业绩相比较或预示未来业绩。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
石油、天然气和天然气销售收入。下表提供了所指时期木兰花收入的组成部分，以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量，在此基础上，天然气以6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
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| | 截止的年数 |
| (单位为千，单位数据除外) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 生产： | | | | |
| 石油(MBbls) | | 11,190 | | | 11,610 | |
| 天然气(MMCF) | | 43,436 | | | 39,429 | |
| NGL(MBbls) | | 5,669 | | | 4,449 | |
| 总计(MBOE) | | 24,099 | | | 22,631 | |
| | | | |
| 日均产量： | | | | |
| 石油(bbls/d) | | 30,659 | | | 31,722 | |
| 天然气(Mcf/d) | | 119,003 | | | 107,728 | |
| NGL(Bbls/d) | | 15,532 | | | 12,156 | |
| 总计(boe/d) | | 66,025 | | | 61,833 | |
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| 收入： | | | | |
| 石油收入 | | $ | 747,896 | | | $ | 421,520 | |
| 天然气收入 | | 172,648 | | | 70,416 | |
| 天然气液体收入 | | 157,807 | | | 49,367 | |
| 总收入 | | $ | 1,078,351 | | | $ | 541,303 | |
| | | | |
| 平均价格： | | | | |
| 石油(每桶) | | $ | 66.83 | | | $ | 36.31 | |
| 天然气(每立方英尺) | | 3.97 | | | 1.79 | |
| NGL(每桶) | | 27.84 | | | 11.10 | |
石油收入 分别占公司截至2021年12月31日和2020年12月31日年度总收入的69%和78%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，石油产量分别占总产量的46%和51%。截至2021年12月31日的一年，石油收入比截至2020年12月31日的一年高出3.264亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，平均价格上涨84%，收入比上年同期增加3.545亿美元，而石油产量下降4%，收入减少2810万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，天然气收入分别占公司总收入的16%和13%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，天然气产量分别占总产量的30%和29%。截至2021年12月31日的一年，天然气收入比截至2020年12月31日的一年高出1.022亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，平均价格增加了122%，收入比上年同期增加了8630万美元，天然气产量增加了10%，收入增加了1590万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，NGL收入分别占公司总收入的15%和9%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，NGL产量分别占总产量的24%和20%。截至2021年12月31日的一年，NGL收入比截至2020年12月31日的一年高出1.084亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，平均价格增加了151%，收入比上年同期增加了7450万美元，NGL产量增加了27%，收入增加了3390万美元。
营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了本公司所指期间的营业费用和其他收入(费用)。
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| | 截止的年数 |
| (单位为千，单位数据除外) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 运营费用： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 93,021 | | | $ | 79,192 | |
| 收集、运输和加工 | | 45,535 | | | 35,442 | |
| 所得税以外的其他税 | | 55,834 | | | 31,250 | |
| 勘探费 | | 4,125 | | | 567,333 | |
| 石油和天然气性质的减损 | | — | | | 1,381,258 | |
| 资产报废债务增加 | | 4,929 | | | 5,718 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 187,688 | | | 283,353 | |
| 无形资产摊销 | | 9,346 | | | 14,505 | |
| 一般和行政费用 | | 75,279 | | | 68,918 | |
| 总运营成本和费用 | | $ | 475,757 | | | $ | 2,466,969 | |
| | | | |
| 其他收入(费用)： | | | | |
| 权益法被投资人收益 | | $ | — | | | $ | 2,113 | |
| 利息支出，净额 | | (31,002) | | | (28,698) | |
| 衍生工具净收益(亏损) | | (3,110) | | | 565 | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 85 | | | 3,363 | |
| 其他费用合计 | | $ | (34,027) | | | $ | (22,657) | |
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| 每个BOE的平均运营成本： | | | | |
| 租赁运营费用 | | $ | 3.86 | | | $ | 3.50 | |
| 收集、运输和加工 | | 1.89 | | | 1.57 | |
| 所得税以外的其他税 | | 2.32 | | | 1.38 | |
| 勘探成本 | | 0.17 | | | 25.07 | |
| 石油和天然气性质的减损 | | — | | | 61.03 | |
| 资产报废债务增加 | | 0.20 | | | 0.25 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 7.79 | | | 12.52 | |
| 无形资产摊销 | | 0.39 | | | 0.64 | |
| 一般和行政费用 | | 3.12 | | | 3.05 | |
租赁经营费用是指生产物业经营过程中发生的成本，包括水电费、直接人工费用、水处理费用、修井钻机费用、修井费用、材料和用品费用。截至2021年12月31日的一年的租赁运营费用比截至2020年12月31日的一年高出1380万美元，或每股0.36美元，这主要是由于包括运营和维护成本、修井活动和额外的非运营活动在内的成本增加。
收集、运输和加工成本是向市场输送石油、天然气和天然气的成本。这些费用可能会根据石油、天然气和NGL的产量以及商品加工成本的不同而有所不同。截至2021年12月31日的一年，收集、运输和加工成本比截至2020年12月31日的一年高出1010万美元，或每桶0.32美元，主要原因是天然气产量增加和价格上涨。
所得税以外的税包括生产税和从价税。这些税收主要基于州和地方税务当局制定的税率。生产税是根据产品的市场价值征收的。从价税以矿产权益或企业资产的公平市场价值为基础。截至2021年12月31日的一年，除收入外的其他税收为2460万美元，或每boe 0.94美元，主要是由于石油、天然气和NGL收入的增加。
勘探成本是指地质和地球物理成本，包括地震勘测成本、未成功勘探的干井成本、到期或废弃租约的成本以及延迟租金。截至2021年12月31日的年度的勘探成本为5.632亿美元，或每桶24.90美元，低于截至2020年12月31日的年度，原因是截至2020年3月31日的季度，由于大宗商品价格大幅下降，与木兰花未经探明的石油和天然气资产相关的减值。详情请参阅附注4-公允价值计量在本年度报告Form 10-K中包含的公司合并财务报表中。
在截至2021年12月31日的年度内，公司未确认任何减值。在截至2020年12月31日的年度，木兰花在与其已探明的石油和天然气资产相关的综合运营报表中确认了14亿美元的减值，计入“石油和天然气资产减值”。减值是由大宗商品价格大幅下跌推动的。详情请参阅附注4-公允价值计量在本年度报告Form 10-K中包含的公司合并财务报表中。
截至2021年12月31日止年度的折旧、损耗及摊销(“DD&A”)为9,570万美元，或每股收益4.73美元，较截至2020年12月31日止年度减少，主要原因是与2020年第一季度录得的经证实财产减值相关的资产财产结余减少所致。
在截至2021年12月31日的一年中，无形资产的摊销比截至2020年12月31日的一年减少了520万美元，或每股0.25美元，这是由于截至2021年12月31日的一年中，与上一年同期相比，摊销月数减少，部分抵消了因终止竞业禁止而在2021年第二季度加速摊销无形资产的影响。
在截至2021年12月31日的年度内，一般和行政(“G&A”)费用比截至2020年12月31日的年度高出640万美元，或每BOE 0.07美元，这主要是由于与员工人数增加相关的公司工资支出增加，被与终止服务协议相关的服务费成本减少所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，利息支出净额比截至2020年12月31日的一年高出230万美元，这是由与2021年第二季度根据契约修正案进行的债务修改相关的第三方成本推动的。
截至2021年12月31日的一年中，衍生品净收益(亏损)为310万美元，而2020年同期为收益60万美元。由盈转亏的主要原因是一段时期内天然气价格的上涨。
在截至2021年12月31日的一年中，其他收入(支出)净额比截至2020年12月31日的一年减少了330万美元。2020年的收入主要是由于出售公司在Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的35%会员权益获得的510万美元的收益，但部分被140万美元的库存减记所抵消。
流动性与资本资源
木兰花的主要流动性和资本来源一直是运营现金流。该公司现金的主要用途是收购石油和天然气资产及相关资产、开发该公司的石油和天然气资产、股票回购、分红和一般营运资金需求。
该公司还可以利用木兰花可利用的其他各种融资来源的借款，包括其RBL融资和发行股票或债务证券，这些发行的时间将取决于各种因素，包括当时的市场状况和公司的财务状况。
重大现金承诺包括到2026年每年支付2400万美元的利息。该公司预计其目前的现金余额、运营现金流及其可用流动资金来源将足以满足公司的现金需求。然而，随着新冠肺炎对经济的影响不断演变，公司将继续评估其流动性需求。在市场持续恶化的情况下，木兰花可能需要额外的流动资金，这将要求公司评估可用的替代方案并采取适当的行动。
截至2021年12月31日，该公司与2026年优先票据相关的本金债务为4.0亿美元，没有与RBL贷款相关的未偿还借款。截至2021年12月31日，该公司拥有8.17亿美元的流动资金，其中包括2021年10月15日重申的RBL贷款4.5亿美元的借款基础能力，以及3.67亿美元的现金和现金等价物。截至2021年12月31日，根据公司与2026年优先债券相关的契约计算，公司调整后的综合有形资产净值约为30亿美元。
现金和现金等价物
截至2021年12月31日，木兰花拥有3.67亿美元的现金和现金等价物。该公司的现金和现金等价物与美国的各种金融机构保持一致。在这些机构的存款可能超过为此类存款提供的保险金额。然而，本公司定期监察其金融机构的财务稳定性，并相信本公司不会面临任何重大违约风险。
现金和现金等价物的来源和用途
下表列出了本报告期间公司现金和现金等价物的来源和用途：
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| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 现金和现金等价物的来源 | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 788,477 | | | $ | 310,121 | |
| 出售权益法投资所得款项 | | — | | | 27,074 | |
| | $ | 788,477 | | | $ | 337,195 | |
| 现金和现金等价物的使用： | | | | |
| 收购，其他 | | $ | (18,345) | | | $ | (73,702) | |
| 增加石油和天然气的性质 | | (236,426) | | | (197,858) | |
| 与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | | 13,568 | | | (24,354) | |
| A类普通股回购 | | (125,641) | | | (28,681) | |
| B类普通股购买和注销 | | (171,671) | | | — | |
| 竞业禁止和解 | | (42,073) | | | — | |
| 支付的股息 | | (14,131) | | | — | |
| 对非控股股东的分配 | | (7,207) | | | (680) | |
| 其他 | | (12,130) | | | (1,992) | |
| | (614,056) | | | (327,267) | |
| 现金和现金等价物增加 | | $ | 174,421 | | | $ | 9,928 | |
现金和现金等价物的来源
经营活动提供的净现金
营运现金流是该公司的主要流动资金来源，在短期和长期内都受到石油和天然气价格的影响。决定营业现金流的因素与影响净收益或净亏损的因素基本相同，但某些非现金支出，如DD&A、勘探费用的非现金部分、石油和天然气资产减值、资产报废债务增加和递延所得税支出除外。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额分别为7.885亿美元和3.101亿美元， 分别为。在截至2021年12月31日的年度内，经营活动提供的现金受到石油、天然气和NGL价格上涨的积极影响，主要被与终止服务协议相关的额外成本和更高的运营费用部分抵消。
现金及现金等价物的使用
收购
在截至2021年12月31日的一年中，该公司进行了单独的非实质性补充性收购。在截至2020年12月31日的一年中，该公司完成了各种租赁和房地产收购，主要包括以6970万美元收购位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些未运营的石油和天然气资产。
石油和天然气性质的附加物
下表列出了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的资本支出。
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| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 钻井和完井 | | $ | 231,904 | | | $ | 194,891 | |
| 租赁权购置成本 | | 4,522 | | | 2,967 | |
| 资本支出总额 | | $ | 236,426 | | | $ | 197,858 | |
截至2021年12月31日，木兰花正在运行一个两台钻机计划。一个钻井平台在吉丁斯地区钻了多口井的开发平台。第二个钻井平台在卡恩斯和吉丁斯地区钻探了多口井。在截至2021年12月31日的一年中，这一活动在很大程度上是由运营和非运营钻井平台的数量推动的。运营钻机的数量在很大程度上取决于大宗商品价格和公司保持支出以适应公司商业模式的战略。该公司正在进行的2022年计划是继续在现金流范围内花费在钻井和完井上，同时保持较低的杠杆率。
资本要求
截至2021年12月31日，公司董事会已经批准了最多2000万股A类普通股的股份回购计划，2022年2月，公司董事会增加了1000万股A类普通股的股份回购授权，使总授权增加到3000万股。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买，公司是否进行这些额外的回购最终取决于许多考虑因素、市场状况和其他因素。在截至2021年和2020年12月31日的年度内，公司根据这一授权回购了870万股和450万股股票，总成本分别约为1.256亿美元和2870万美元。
在截至2021年12月31日的一年中，Magnolia LLC以1.717亿美元的现金对价回购并随后注销了1300万股Magnolia LLC单位和同等数量的相应B类普通股。截至2021年12月31日，木兰花拥有木兰花有限责任公司约78.4%的权益，非控股权益为21.6%。
2021年1月，本公司修订了竞业禁止条款，不是在2018年7月31日的两年半和四年纪念日(“截止日期”)交付总计400万股A类普通股，而是在截止日期两年半时交付(I)约200万股A类普通股和约40万股A类普通股的现金价值，以及(Ii)在四年周年日交付总计160万股A类普通股在每种情况下，均须遵守竞业禁止的条款和条件。2021年2月1日，作为遵守竞业禁止的代价，公司支付了1720万美元现金，发行了40万股A类普通股。作为第二项竞业禁止修正案的一部分，该公司支付了2490万美元的现金，而不是交付剩余的160万股A类普通股。
2021年8月2日，公司董事会宣布每半年度派发中期现金股息A类普通股每股0.08美元，总额约1420万美元，其中截至2021年12月31日已支付1410万美元。此外，还向Magnolia LLC单位持有人分发了480万美元。未来股息的数额和频率由公司董事会酌情决定，主要取决于收益、资本支出、债务契约和各种其他因素。
关键会计政策和估算
木兰花按照美国公认的会计原则编制财务报表和附注，该原则要求管理层对影响财务报表和附注中报告金额的未来事件作出估计和假设。木兰花将某些会计政策确定为关键会计政策，其中包括它们对木兰花财务状况、经营结果或流动性的描述的影响，以及部署这些政策的困难程度、主观性和复杂性。关键会计政策涵盖了本质上不确定的会计事项，因为这些事项的未来解决方案是未知的。管理层例行公事地讨论每项关键会计政策的制定、选择和披露。以下是对木兰花最关键的会计政策和估计的讨论。
储量估算
已探明的石油和天然气储量是指在提供经营权的合同到期之前，通过对地学和工程数据的分析，可以合理确定地估计出经济上可生产的石油、天然气和天然气储量--从给定的日期起，从已知的油藏出发，根据现有的经济条件、操作方法和政府法规，除非有证据表明，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的，除非有证据表明续签是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，除非有证据表明续签是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，除非有证据表明续签是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计。开采碳氢化合物的工程必须已经开始，或者操作员必须合理地确定，它将在合理的时间内开始。估计已探明的已开发石油和天然气储量可通过现有设备和操作方法的现有油井或所需设备成本与新油井成本相比相对较小的现有油井进行开采。
已探明未开发储量是指已探明储量，预计将从未钻井面积上的新油井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中回收。未钻探面积的储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区的储量，除非存在使用可靠技术的证据，证明在更远的距离上经济生产具有合理确定性。只有在通过了一项计划，表明计划在五年内钻探的情况下，未钻探的地点才能被归类为未开发储量，除非具体情况证明有理由延长时间。截至2021年12月31日，包括在本年度报告中的所有木兰花已探明未开发储量均计划在一年内开发。
尽管这些工程估算存在固有的不精确性，但整个公司的财务报表都使用了木兰花的储量。例如，由于木兰花使用产量单位法来摊销其石油和天然气资产，储量的数量可能会对木兰花的DD&A费用产生重大影响。估计储备量的重大不利变化可能导致财产减值。最后，这些储量是木兰花补充石油和天然气披露的基础。
储量是使用过去12个月中每个月第一天生效的大宗商品价格的未加权算术平均来计算的，在整个生产周期内保持不变，除非合同安排规定了价格。这些历史价格往往不接近该公司未来石油和天然气生产预期的平均价格。运营成本、生产和从价税以及未来开发成本均基于当前成本，不会升级。实际成本可能大大高于或低于估算中使用的成本。.
木兰花已选择在本文件中不披露可能和可能的储量或储量估计。
长期资产减值
每当事实和环境的变化表明资产集团预期产生的未来现金流可能出现重大恶化时，运营中使用的长期资产就会被评估为减值。个别资产为减值目的，是根据对可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组的现金流的最低水平的判断评估而进行的。如果有迹象显示某项资产的账面价值可能无法收回，管理层将通过既定的流程对该资产进行评估，在该流程中，对重大假设(如价格、交易量和未来发展计划)的变化进行审查。经审核后，如果未贴现税前现金流量之和低于资产组的账面价值，账面价值将减记至估计公允价值。由于长期资产通常缺乏报价市场价格，因此管理层使用收益法评估减值资产的公允价值。
根据收益法，每个资产组的公允价值是根据预期未来现金流的现值估计的。收益法取决于许多因素，包括对预测收入和运营成本的估计、已探明储量、未来勘探和开发未探明储量的成功程度、贴现率和其他变量。开发上述贴现现金流模型时使用的主要假设包括原油和天然气储量的估计数量；考虑到测量日期的远期商品价格曲线对市场价格的估计；以及经通胀调整后的运营、行政和资本成本估计。由此产生的未来现金流使用据信与市场参与者应用的贴现率一致的贴现率进行贴现。虽然每个资产组的公允价值估计是基于公司认为合理的假设，但这些假设本身就是不可预测和不确定的，实际结果可能与估计不同。
2020年第一季度，由于大宗商品价格大幅下跌，木兰花记录了与已探明和未探明物业相关的19亿美元减值。已证实的14亿美元的财产减值计入“石油和天然气财产减值”，6亿美元的未经证实的财产减值计入公司截至2020年12月31日的年度综合经营报表的“勘探费用”。已探明和未探明的减值物业的公允价值合计分别为8亿美元和3亿美元。这些石油和天然气资产的公允价值是通过使用贴现未来现金流模型计算的收益法来计量的。与以下内容相关联的重要输入
贴现未来现金流量的计算包括基于经价差调整的NYMEX条带定价对未来大宗商品价格的估计、对已探明石油和天然气储量以及风险调整后的可能和可能储量的估计、对未来预期运营和资本成本的估计、以及基于市场参与者的加权平均资本成本(已探明财产减值为10%，未探明财产减值为12%)。预计储量数量的负面修订、未来成本估计的增加或石油或天然气价格的持续下降可能导致预期未来现金流减少，并可能导致未来长期资产的额外减值。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
对于可变利率债务，利率变化通常不会影响此类债务的公平市场价值，但假设其他因素保持不变，确实会影响未来的收益和现金流。本公司须承受与RBL贷款项下借款利率变动有关的市场风险。原RBL贷款的借款利息基于LIBOR利率或替代基准利率加上协议中规定的适用保证金。经修订及重述的RBL贷款项下的借款利息按协议所述的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或另类基本利率加上适用保证金计算。截至2021年12月31日，该公司在RBL贷款下没有未偿还的借款。
商品价格风险
木兰花的主要市场风险敞口是其石油、天然气和天然气生产的价格。该公司最终实现的石油、天然气和NGL价格基于许多变量，包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。从历史上看，石油、天然气和天然气的价格一直是不稳定和不可预测的，预计这种波动将在未来继续下去。该公司收到的生产价格取决于其控制之外的因素，包括实物市场、供求、金融市场以及国家和国际政策。在截至2021年12月31日的一年中，加权平均油价每桶增加(减少)1.00美元将使公司的收入增加(减少)约1120万美元，而在截至2021年12月31日的一年中，加权平均天然气价格每桶增加(减少)0.10美元将使木兰花公司的收入增加(减少)约430万美元。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
木兰花石油天然气公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的木兰花石油天然气公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月17日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
评估估计的石油和天然气储量对已探明石油和天然气属性相关的折旧、损耗和摊销费用的影响
如综合财务报表附注1所述，本公司采用生产单位法对其已探明的石油和天然气资产进行折旧、耗尽和摊销。在截至2021年12月31日的一年中，该公司记录的折旧、损耗和摊销费用为1.88亿美元。已探明石油和天然气储量的估计需要油藏工程专家的专业知识，他们会考虑未来的产量、未来的运营和资本成本，以及包括差价在内的历史石油和天然气价格。该公司聘请独立的油藏工程专家来估算已探明的石油和天然气储量，这些储量是计算折旧、损耗和摊销的投入。
我们把评估石油和天然气储量对已探明石油和天然气属性相关折旧、损耗和摊销费用的影响确定为一项重要审计事项。在评估该公司对已探明石油和天然气储量的估计时，需要复杂的审计师判断。具体地说，需要审计师的判断来评估公司使用的与未来生产以及未来运营和资本成本相关的假设。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了对公司折旧、损耗和摊销过程的某些内部控制的运行效果，包括对已探明石油和天然气储量估计的控制。我们评估了(1)本公司和外部工程公司聘请的独立油藏工程专家的专业资格，(2)独立油藏工程专家的知识、技能和能力，以及(3)独立油藏工程专家和外部工程公司与本公司的关系。我们分析和评估了折旧、损耗和摊销费用的确定，以符合行业和法规标准。我们评估了该公司独立油藏工程专家评估已探明石油和天然气储量的方法是否符合行业和监管标准。我们阅读并审议了该公司独立油藏工程专家的报告，这份报告与我们对该公司储量估计的评估有关。我们将未来产量与历史生产率进行了比较。我们通过将未来的运营成本和资本成本与历史成本进行比较来评估未来的运营成本和资本成本。
/s/毕马威会计师事务所
自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。
休斯敦，得克萨斯州
2022年2月17日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
木兰花石油天然气公司：
财务报告内部控制之我见
我们审计了木兰花石油天然气公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营报表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为合并财务报表)，我们于2022年2月17日的报告对该等合并财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
休斯敦，得克萨斯州
2022年2月17日
木兰花石油天然气公司
合并资产负债表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 366,982 | | | $ | 192,561 | |
应收账款 | | 149,769 | | | 81,559 | |
钻探进展 | | 615 | | | 3,805 | |
其他流动资产 | | 1,427 | | | 3,601 | |
| 流动资产总额 | | 518,793 | | | 281,526 | |
| 财产、厂房和设备 | | | | |
| 石油和天然气性质 | | 2,381,812 | | | 2,130,125 | |
| 其他 | | 7,036 | | | 4,412 | |
| 累计折旧、损耗和摊销 | | (1,172,761) | | | (985,010) | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | | 1,216,087 | | | 1,149,527 | |
| 其他资产 | | | | |
| 递延融资成本，净额 | | 3,701 | | | 6,042 | |
| 无形资产净额 | | — | | | 9,346 | |
| 其他长期资产 | | 8,161 | | | 6,979 | |
| 其他资产总额 | | 11,862 | | | 22,367 | |
| 总资产 | | $ | 1,746,742 | | | $ | 1,453,420 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 127,909 | | | $ | 62,626 | |
其他流动负债(附注6) | | 90,636 | | | 66,323 | |
| 流动负债总额 | | 218,545 | | | 128,949 | |
| 长期负债 | | | | |
| 长期债务，净额 | | 388,087 | | | 391,115 | |
| 资产报废债务，扣除流动债务后的净额 | | 89,715 | | | 88,232 | |
| 其他长期负债 | | 5,146 | | | 5,702 | |
| 长期负债总额 | | 482,948 | | | 485,049 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | | |
| 股权 | | | | |
A类普通股，$0.0001面值，1,300,000授权股份，193,437已发行及已发行的股份179,2702021年流通股和168,755已发行及已发行的股份163,2802020年发行的股票 | | 19 | | | 17 | |
B类普通股，$0.0001面值，225,000授权股份，49,2932021年发行和发行的股票和85,7902020年发行和发行的股票 | | 5 | | | 9 | |
| 额外实收资本 | | 1,689,500 | | | 1,712,544 | |
国库股，按成本价计算，14,168股票和5,4752021年和2020年的股票 | | (164,599) | | | (38,958) | |
| 累计赤字 | | (708,168) | | | (1,125,450) | |
| 非控股权益 | | 228,492 | | | 291,260 | |
| 总股本 | | 1,045,249 | | | 839,422 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 1,746,742 | | | $ | 1,453,420 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 收入 | | | | | | |
| 石油收入 | | $ | 747,896 | | | $ | 421,520 | | | $ | 775,770 | |
| 天然气收入 | | 172,648 | | | 70,416 | | | 95,970 | |
| 天然气液体收入 | | 157,807 | | | 49,367 | | | 70,416 | |
| 总收入 | | 1,078,351 | | | 541,303 | | | 942,156 | |
| 运营费用 | | | | | | |
| 租赁运营费用 | | 93,021 | | | 79,192 | | | 93,788 | |
| 收集、运输和加工 | | 45,535 | | | 35,442 | | | 40,938 | |
| 所得税以外的其他税 | | 55,834 | | | 31,250 | | | 53,728 | |
| 勘探费 | | 4,125 | | | 567,333 | | | 12,741 | |
| 石油和天然气性质的减损 | | — | | | 1,381,258 | | | — | |
| 资产报废债务增加 | | 4,929 | | | 5,718 | | | 5,512 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 187,688 | | | 283,353 | | | 523,572 | |
| 无形资产摊销 | | 9,346 | | | 14,505 | | | 14,505 | |
| 一般和行政费用 | | 75,279 | | | 68,918 | | | 69,432 | |
| 交易相关成本 | | — | | | — | | | 438 | |
| 总运营成本和费用 | | 475,757 | | | 2,466,969 | | | 814,654 | |
| | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | 602,594 | | | (1,925,666) | | | 127,502 | |
| 其他收入(费用) | | | | | | |
| 权益法被投资人收益 | | — | | | 2,113 | | | 857 | |
| 利息支出，净额 | | (31,002) | | | (28,698) | | | (28,356) | |
| 衍生工具净收益(亏损) | | (3,110) | | | 565 | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 85 | | | 3,363 | | | (238) | |
| 其他费用合计(净额) | | (34,027) | | | (22,657) | | | (27,737) | |
| | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | | 568,567 | | | (1,948,323) | | | 99,765 | |
| 所得税费用(福利) | | 8,851 | | | (79,340) | | | 14,760 | |
| 净收益(亏损) | | 559,716 | | | (1,868,983) | | | 85,005 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 142,434 | | | (660,593) | | | 34,809 | |
| 可归因于木兰花的净收益(亏损) | | 417,282 | | | (1,208,390) | | | 50,196 | |
| 减去：与权证交换相关的非现金视为股息 | | — | | | — | | | 2,763 | |
| A类普通股应占净收益(亏损) | | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| A类普通股每股净收益(亏损) | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.38 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.29 | |
| 稀释 | | $ | 2.36 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.28 | |
| 已发行普通股加权平均数 | | | | | | |
| 基本信息 | | 174,364 | | | 166,270 | | | 161,886 | |
| 稀释 | | 175,360 | | | 166,270 | | | 167,047 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益/累计亏损 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总股本 |
| 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
| 余额，2018年12月31日 | 156,333 | | $ | 16 | | 93,346 | | $ | 9 | | $ | 1,641,237 | | — | | $ | — | | $ | 35,507 | | $ | 1,676,769 | | $ | 1,031,186 | | $ | 2,707,955 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收后的净额 | — | | — | | — | | — | | 7,091 | | — | | — | | — | | 7,091 | | 3,998 | | 11,089 | |
| 所有权利息调整和递延纳税负债的变化 | — | | — | | — | | — | | 27,405 | | — | | — | | — | | 27,405 | | (36,385) | | (8,980) | |
| 因收购而发行的普通股 | 3,055 | | — | | — | | — | | 33,693 | | — | | — | | — | | 33,693 | | — | | 33,693 | |
| 与业务合并相关的最终结算调整 | (496) | | — | | (1,556) | | — | | (6,095) | | — | | — | | — | | (6,095) | | (19,150) | | (25,245) | |
| 与权证交易相关发行的普通股 | 9,179 | | 1 | | — | | — | | 530 | | — | | — | | (2,763) | | (2,232) | | — | | (2,232) | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 248 | | — | | — | | — | | (499) | | — | | — | | — | | (499) | | (272) | | (771) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 1,000 | | (10,277) | | — | | (10,277) | | — | | (10,277) | |
| 乙类普通股申购及注销 | — | | — | | (6,000) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (69,093) | | (69,093) | |
| 非控股股东的出资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 8,809 | | 8,809 | |
| 对非控股权益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,424) | | (1,424) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 50,196 | | 50,196 | | 34,809 | | 85,005 | |
| 余额，2019年12月31日 | 168,319 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,703,362 | | 1,000 | | $ | (10,277) | | $ | 82,940 | | $ | 1,776,051 | | $ | 952,478 | | $ | 2,728,529 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收后的净额 | — | | — | | — | | — | | 6,616 | | — | | — | | — | | 6,616 | | 3,413 | | 10,029 | |
| 所有权权益调整的变化 | — | | — | | — | | — | | 3,088 | | — | | — | | — | | 3,088 | | (3,088) | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 436 | | — | | — | | — | | (522) | | — | | — | | — | | (522) | | (270) | | (792) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 4,475 | | (28,681) | | — | | (28,681) | | — | | (28,681) | |
| 对非控股权益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (680) | | (680) | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,208,390) | | (1,208,390) | | (660,593) | | (1,868,983) | |
| 平衡，2020年12月31日 | 168,755 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,712,544 | | 5,475 | | $ | (38,958) | | $ | (1,125,450) | | $ | 548,162 | | $ | 291,260 | | $ | 839,422 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 累计赤字 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总股本 |
| 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 168,755 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,712,544 | | 5,475 | | $ | (38,958) | | $ | (1,125,450) | | $ | 548,162 | | $ | 291,260 | | $ | 839,422 | |
| 基于股票的补偿费用，扣除没收后的净额 | — | | — | | — | | — | | 8,629 | | — | | — | | — | | 8,629 | | 3,107 | | 11,736 | |
| 所有权权益调整的变化 | — | | — | | — | | — | | 15,884 | | — | | — | | — | | 15,884 | | (15,884) | | — | |
| 与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 810 | | — | | — | | — | | (3,571) | | — | | — | | — | | (3,571) | | (1,231) | | (4,802) | |
| A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 8,693 | | (125,641) | | — | | (125,641) | | — | | (125,641) | |
| B类普通股购买和注销 | — | | — | | (13,000) | | (2) | | 2 | | — | | — | | — | | — | | (171,671) | | (171,671) | |
| 竞业禁止和解 | 375 | | — | | — | | — | | (29,757) | | — | | — | | — | | (29,757) | | (12,316) | | (42,073) | |
| B类普通股向A类普通股的转换 | 23,497 | | 2 | | (23,497) | | (2) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
宣布的股息($0.08每股) | — | | — | | — | | — | | (14,231) | | — | | — | | — | | (14,231) | | — | | (14,231) | |
| 对非控股权益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (7,207) | | (7,207) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 417,282 | | 417,282 | | 142,434 | | 559,716 | |
| 余额，2021年12月31日 | 193,437 | | $ | 19 | | 49,293 | | $ | 5 | | $ | 1,689,500 | | 14,168 | | $ | (164,599) | | $ | (708,168) | | $ | 816,757 | | $ | 228,492 | | $ | 1,045,249 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并现金流量表 ((以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 559,716 | | | $ | (1,868,983) | | | $ | 85,005 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 187,688 | | | 283,353 | | | 523,572 | |
| 无形资产摊销 | 9,346 | | | 14,505 | | | 14,505 | |
| 勘探费用，非现金 | 888 | | | 563,999 | | | 1,154 | |
| 石油和天然气性质的减损 | — | | | 1,381,258 | | | — | |
| 资产报废债务增加 | 4,929 | | | 5,718 | | | 5,512 | |
| 递延融资成本摊销 | 4,290 | | | 3,628 | | | 3,541 | |
| 衍生工具未实现(收益)亏损，净额 | 277 | | | (277) | | | — | |
| (出售权益法投资的收益) | — | | | (5,071) | | | — | |
| 递延税金 | — | | | (77,834) | | | 14,261 | |
| 基于股票的薪酬 | 11,736 | | | 10,029 | | | 11,089 | |
| 其他 | (84) | | | (728) | | | (668) | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (68,210) | | | 24,216 | | | 7,952 | |
| 应付帐款 | 65,283 | | | (16,961) | | | (6,834) | |
| 应计负债 | 7,765 | | | (2,457) | | | (19,181) | |
| 钻探进展 | 3,190 | | | (3,506) | | | 11,960 | |
| 其他资产和负债，净额 | 1,663 | | | (768) | | | (4,249) | |
| 经营活动提供的净现金 | 788,477 | | | 310,121 | | | 647,619 | |
| 投资活动的现金流 | | | | | |
| EnerVest属性的获取 | — | | | — | | | 4,250 | |
| 收购，其他 | (18,345) | | | (73,702) | | | (93,221) | |
| 出售权益法投资所得款项 | — | | | 27,074 | | | — | |
| 增加石油和天然气的性质 | (236,426) | | | (197,858) | | | (425,124) | |
| 与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | 13,568 | | | (24,354) | | | (9,911) | |
| 其他投资 | (2,239) | | | (1,148) | | | (242) | |
| 用于投资活动的净现金 | (243,442) | | | (269,988) | | | (524,248) | |
| 融资活动的现金流 | | | | | |
| A类普通股回购 | (125,641) | | | (28,681) | | | (10,277) | |
| B类普通股购买和注销 | (171,671) | | | — | | | (69,093) | |
| 竞业禁止和解 | (42,073) | | | — | | | — | |
| 支付的股息 | (14,131) | | | — | | | — | |
| 非控股股东的出资 | — | | | — | | | 7,301 | |
| 对非控股权益所有者的分配 | (7,207) | | | (680) | | | (1,424) | |
| 为债务修改支付的现金 | (4,976) | | | — | | | — | |
| 其他融资活动 | (4,915) | | | (844) | | | (3,003) | |
| 用于融资活动的净现金 | (370,614) | | | (30,205) | | | (76,496) | |
| | | | | |
| 现金及现金等价物净变动 | 174,421 | | | 9,928 | | | 46,875 | |
| 现金和现金等价物-期初 | 192,561 | | | 182,633 | | | 135,758 | |
| 现金和现金等价物--期末 | $ | 366,982 | | | $ | 192,561 | | | $ | 182,633 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策的整理和汇总
运营的组织和性质
木兰花石油天然气公司(以下简称“公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀粉笔地层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。
列报依据和合并原则
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。对上期财务报表进行了某些重新分类，以符合当前的报告做法。
合并财务报表包括本公司及其子公司在公司间交易和余额冲销后的账目。截至2021年12月31日，木兰花拥有约78.4木兰花油气母公司(“木兰花”)的%权益，而非控股权益为21.6%。该公司在石油和天然气勘探和生产合资企业和伙伴关系中的权益按比例合并。本公司在综合财务报表中反映一项非控股权益，代表木兰花有限责任公司单位持有人透过其对木兰花有限责任公司单位的所有权而拥有的权益。非控制性权益是作为股权的一个组成部分出现的。看见附注12-股东权益关于非控股权益的进一步讨论。
可变利息实体
Magnolia LLC是一家可变权益实体(“VIE”)。本公司确定其为Magnolia LLC的主要受益者，因为本公司是唯一的管理成员，有权指导对Magnolia LLC的经济表现最重要的活动，以及承担潜在重大损失和获得利益的义务。在2021年12月31日，该公司有大约78.4木兰花有限责任公司的%经济权益以及木兰花有限责任公司100%的资产、负债和经营业绩均合并在本公司的合并财务报表中。截至2021年12月31日，白玉兰有限责任公司的单位持有人大约有21.6%的经济权益；然而，木兰有限责任公司的单位持有人拥有不成比例的投票权，并显示为木兰花有限责任公司的非控股权益持有人。看见附注12-股东权益关于非控股权益的进一步讨论。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求公司管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计值不同，这些估计值的变化在已知的情况下会被记录下来。与这些财务报表有关的重大估计包括收购资产和负债的公允价值确定、资产报废债务的评估、已探明石油和天然气储量的估计以及未来净现金流量的相关现值估计，以及长期资产的公允价值估计。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和可随时转换为现金的短期、高流动性投资。现金和现金等价物约为#美元。367.0百万美元和$192.62021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
应收账款与预计信用损失准备
该公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就该公司经营的物业应付的共同利息账单。这些应收账款的付款期限大多为30天或更短。对于共同权益所有人到期的应收账款，本公司通常有能力扣留未来的收入支出，以追回未支付的共同利息账单。根据对公司现有信贷组合的评估，历史信贷损失已减少
如果木兰花的商业伙伴的业务或信誉不发生实质性变化，预计未来仍将如此。采用本会计准则更新(“ASU”)对公司的综合财务报表或披露没有实质性影响。
石油和天然气性质
该公司遵循成功的努力法对其石油和天然气资产进行核算。在这种会计方法下，勘探成本(如勘探地质和地球物理成本、延迟租金和勘探管理费用)在发生时计入费用。所有与生产、一般公司管理费用和类似活动相关的成本都在发生时计入费用。
未探明资产至少每年进行减值评估，并在成本与成功勘探活动相关的程度上转移至已探明的石油和天然气资产。未经探明的物业根据本公司目前的勘探计划进行减值评估。到期或废弃租约的成本计入勘探费用，而生产性租约的成本则转移到已探明的石油和天然气资产。维护和保留未探明物业的成本，以及未成功租赁的减值，计入综合经营报表中的“勘探费用”。
已探明储量的开发成本，包括用于生产原油和天然气的所有开发井和相关设备的成本，均已资本化。已探明石油和天然气属性成本的折旧、损耗和摊销采用单位产量法计算。用于计算租赁购置成本损耗和收购已探明物业成本的储量基数为已探明已开发储量和已探明未开发储量之和。用于计算探井和开发井资本化成本折旧的储量基数仅为已探明开发储量之和。估计的未来遗弃成本，扣除残值后，计入折旧成本。
根据会计准则编码(ASC)ASC 932“采掘活动-石油和天然气”(“ASC 932”)，石油和天然气属性被归类为折旧、损耗和摊销。分组的基础是具有共同地质构造特征或地层条件的属性的合理集合，例如储集层或油田。
当情况表明已探明的石油和天然气资产可能受损时，本公司将未摊销资本化成本与相关资产的预期未贴现税前未来现金流量进行比较，这些相关资产归类在可识别现金流独立于其他资产现金流的最低水平。如果基于公司对未来原油和天然气价格、运营成本、已探明储量的预期产量和其他相关数据的预期未贴现未来现金流低于未摊销资本化成本，资本化成本将降至公允价值。公允价值一般采用ASC 820“公允价值计量”(“ASC 820”)中所述的收益法进行估计。如适用，本公司可利用与被计量项目相同或可比的资产和负债的市场交易所产生的价格和其他相关信息作为确定公允价值的基础。用于减值审查和相关公允价值计算的预期未来现金流量通常基于对未来产量、大宗商品价格、运营成本和资本投资计划的判断评估，并考虑到审查日期的所有可用信息。这些假设被应用于制定未来现金流预测，然后使用被认为与市场参与者应用的贴现率一致的贴现率折现到估计公允价值。看见注4—公允价值计量以供进一步讨论。
资产报废义务
资产报废债务(“ARO”)指根据适用法律，在生产资产的生产寿命结束时，预计为堵塞、废弃和修复生产资产而产生的预计现金流的现值(不包括残值)。这一公允价值计量的重要不可观察的输入包括对封堵、废弃和修复成本、油井寿命、通货膨胀和信用调整后的无风险率的估计。这些投入是根据历史数据和当前估计计算出来的。当最初记录负债时，相关长期资产的账面价值增加。随着时间的推移，负债的增加在每个时期都会得到确认，资本化成本使用生产单位法在相关资产的使用年限内摊销，并包括在公司综合经营报表的“折旧、损耗和摊销”中。如果ARO结算的金额不是记录金额，则确认损益。
为了估计资产报废债务的公允价值，该公司采用现值技术，这反映了某些假设，包括其经信贷调整的无风险利率、通货膨胀率、债务的预计清偿日期以及清偿债务的预计成本。现金流量的时间或最初估计的变化将导致负债和相关长期资产的账面价值发生变化。
无形资产
于截止日期，本公司与EnerVest(除业务合并外)订立竞业禁止协议，禁止EnerVest及其若干联属公司在鹰滩页岩(“市场区域”)与本公司竞争，直至2022年7月31日(“禁售期结束日期”)为止。在最初业务合并的结束日期，公司记录的估计成本为#美元。44.4在本公司综合资产负债表中，竞业禁止事项作为无形资产计入600万欧元。这些无形资产有一定的寿命，并在其经济寿命内使用直线法进行摊销，以前估计为2.5%至四年了。2021年6月30日，公司将竞业禁止期限截止日期修改为2021年6月30日，这导致公司加快了剩余无形资产的摊销。只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回，木兰花就会评估无形资产的减值。如果无形资产的账面金额不可收回且账面金额超过其公允价值，则在合并经营报表中确认减值。由于无形资产已于2021年6月30日全额摊销，不是截至2021年12月31日的年度录得减值。有关竞业禁止的更多讨论，请参阅附注5--无形资产。
公允价值计量
某些资产和负债在本公司的综合资产负债表中按公允价值经常性报告。当对其资产的定性评估显示潜在的减值时，该公司还使用非经常性的公允价值计量。有关经常性和非经常性公允价值计量的更多讨论，请参阅注4-公允价值计量。
可用于计量公允价值的估值技术包括市场法、收益法和成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额转换为基于当前市场预期的单一现值，包括现值技术、期权定价模型和超额收益法。成本法基于目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
ASC820建立了一个公允价值层次结构，对用于按公允价值衡量投资的投入的可观测性水平进行优先排序和排名。投入的可观测性受到许多因素的影响，包括投资类型、特定于投资的特征、市场状况和其他因素。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。具有现成报价或其公允价值可从活跃市场的报价计量的投资通常具有较高的投入可观测性，而在确定公允价值时应用的判断程度较低。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：
第1级-使用在测量日期相同投资在活跃市场的报价(未调整)。
第2级-定价输入是第1级中的报价以外的价格，可以直接或间接地观察到该投资。二级定价输入包括活跃市场中类似投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的输入，以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的输入。
第三级-定价投入是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在这种情况下，公允价值层次结构中对投资进行整体分类的级别是根据对投资重要的最低级别输入确定的。评估特定投入对投资整体估值的重要性需要判断，并考虑投资特有的因素。层次结构内的投资分类基于投资的定价透明度，并不一定对应于该投资的感知风险。
所得税
根据ASC 740“所得税”，递延税项资产和负债被确认为可归因于净营业亏损、税收抵免以及现有资产和负债的财务报表与其各自税基之间的暂时性差异所产生的预期未来税收后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定日期间的收入中确认。估值免税额是在部分或全部递延税项资产很可能无法变现的情况下设立的。
该公司报告了由于纳税申报单中采取或预期采取的不确定的税收状况而导致的未确认税收优惠的负债或递延税收资产的减少。如果适用，公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。
衍生品
木兰花利用天然气免费套圈来减少其部分天然气产量对价格波动的影响。本公司的政策不允许将衍生工具用于投机目的。本公司已选择不将其任何衍生工具指定为对冲工具。因此，公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益，在公司的综合经营报表上记为“衍生工具净收益(净额)”。截至2021年9月30日，该公司已经结算了所有天然气无成本环状衍生品合同。
购进价格分配
收购企业的会计要求将收购价格分配给被收购企业的各种资产和负债，并就资产和负债的分配价值和计税基础之间的任何差异记录递延税金。购买价格超过分配给资产和负债的金额的任何部分都记为商誉。
收购价格分配是通过按估计公允价值记录每项资产和负债来完成的。估计递延税金是基于有关被收购公司在合并日期的资产、负债和与税收相关的结转的计税基础的现有信息，尽管这些估计在未来可能会随着更多信息的了解而发生变化。在任何特定业务合并中记录的商誉金额可能会有很大差异，这取决于收购资产的归属价值和承担的负债相对于总收购成本的比例。
在估计收购的资产和承担的负债的公允价值时，公司必须应用各种假设。最重要的假设涉及分配给已探明和未探明原油和天然气属性的估计公允价值。为了估计这些资产的公允价值，该公司编制了原油和天然气储量的估计。分配给收购资产的估计公允价值可能会对未来的经营结果产生重大影响。
承诺和或有事项
索赔、评估、诉讼、环境和其他来源产生的或有损失的应计项目在可能发生负债且金额可以合理估计的情况下记录。这些应计项目会随着获得更多信息或情况变化而进行调整。参考附注10--承付款和或有事项以获取更多信息。
收入确认
木兰花的收入包括原油、天然气和天然气的销售。石油、天然气和天然气销售在根据商定的合同条款向客户销售产品以履行履约义务时确认为收入。履约义务主要包括在每个合同中商定的交货点交付石油、天然气或天然气。每桶石油、百万Btu天然气、加仑NGL或其他计量单位都是单独可识别的，代表着交易价格分配到的不同的履约义务。
该公司的石油生产主要是根据对市场敏感的合同销售的，这些合同的定价通常与纽约商品交易所的价格不同，或者按照产区的买方公布的价格定价。对于石油合同，该公司通常根据收到的净金额记录销售。
就天然气合约而言，本公司一般将天然气加工厂井口或进口(即控制权转移地点)的湿气销售(包括加工后的最终产品的天然气和NGL)记录为扣除收集、运输和加工费用后的收入(如果加工商是客户，并且没有在工厂后门向本公司交还商品)。相反，如果加工商是服务供应商，并且有一种或几种商品在工厂后门重新交付给本公司，则本公司通常按毛数记录工厂后门(即控制权转让点)的剩余天然气和天然气销售，以及相关的收集、运输和加工费用。当局会考虑有关安排的事实和情况，而在作出这项决定时，往往需要作出判断。对于需要非现金对价以换取加工服务的加工合同，公司确认转移给服务提供商的商品的收入和相等的收集、运输和加工费用。
一旦公司履行了履约义务，就会向客户开具发票。付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在以下范围内付款的要求30几天。没有任何判断会对与客户签订合同的收入数额或时间产生重大影响。此外，公司的产品销售合同不会产生重大合同资产或合同负债。
该公司的应收账款主要包括来自石油、天然气和NGL购买者的应收账款，以及来自该公司经营物业的共同权益所有者的应收账款。与客户签订的合同应收账款总额为#美元。125.1百万美元和$72.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。应收账款按历史账面金额扣除注销和坏账准备后列报。该公司定期评估所有材料贸易和其他应收账款的收款情况。如果根据管理层的判断，应收账款很可能不会收回，并且任何准备金的金额可以合理估计，本公司就应收账款计提准备金。该公司拥有不是截至2021年或2020年12月31日的坏账拨备。
该公司得出的结论是，按产品类型划分的收入恰当地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响，并已将这种收入划分反映在公司所有呈报时期的综合营业报表上。
一旦产品控制权转移到客户手中，就会在某个时间点履行履行义务。本公司在评估控制权转让时会考虑各种事实和情况，包括但不限于：买方是否可以指导碳氢化合物的使用、重大风险和回报的转让、本公司获得付款的权利以及合法所有权的转让。
该公司不披露合同未履行的履约义务的价值，因为所有合同的原始预期期限要么为一年或更短，要么整个未来的对价是可变的，完全分配给完全未履行的履约义务。
普通股每股净收益或每股亏损
公司的每股基本收益或亏损(“EPS”)是根据当期已发行的A类普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益包括公司的已发行限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、绩效限制性股票单位(“PRSU”)、交换A类普通股的认股权证以及交换或回购B类普通股(如果包括这些项目)的影响。公司的未归属股票支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利(无论是否支付)，被视为参与证券，因此在两级法下计算基本和稀释后每股净收益(亏损)时从收益中扣除。普通股股东应占每股摊薄净收益(亏损)分别采用两类法和库存股法进行计算，并给出了两种计算方法中稀释程度较大的一种计算方法。参考附注14-每股收益(亏损)有关更多信息和每股收益的计算。
基于股票的薪酬
木兰花已经为某些员工和董事制定了长期激励计划，允许授予RSU、PSU和PRSU。授予的RSU在授予之日使用木兰花A类普通股的报价市场价格进行估值。授予的PSU和PRSU基于使用蒙特卡洛模拟确定的授予日期公允价值进行估值，蒙特卡洛模拟使用概率方法估计奖励的公允价值。RSU、PSU和PRSU在必要的服务期限内以直线方式收费。公司根据ASC主题718“补偿-股票补偿”的公允价值确认条款记录了与股票补偿的公允价值相关的费用，该费用包括在随附的综合经营报表中的“一般和行政费用”和“租赁运营费用”中。本公司对发生的没收行为进行核算。这些计划和相关会计政策在注13-基于股票的薪酬。
租契
木兰花确认期限超过一年的某些承诺的使用权资产和租赁负债，主要与房地产、车辆和现场设备有关。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租约包括在其他长期资产, 其他流动负债，及其他长期负债在截至2021年12月31日的木兰花合并资产负债表中。经营租赁使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。木兰花的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。该公司还选择了一项政策，不承认与短期租赁相关的使用权资产和租赁负债。该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，这些组成部分通常作为一个单独的租赁组成部分入账。有关详细信息，请参阅附注9-租约。
近期会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(FASB)第2019-12号所得税(专题740)：“简化所得税会计”，通过消除一般原则的某些例外并简化单独的实体财务报表和税法颁布或税率变化的临时确认等领域，降低了所得税会计的复杂性。本准则适用于2020年12月15日以后的中期和年度，并应根据新准则适用于实体的哪些方面，在前瞻性基础上、在列报的所有期间采用追溯基础，或通过对留存收益进行累积效应调整而对其进行修正的追溯基础。本公司于2021年1月1日前瞻性地采用了这一标准。本指导意见的采纳对公司的财务状况、现金流或经营结果没有任何实质性影响。
2. 收购和资产剥离
收购
2021年，该公司完成了多笔微不足道的补充性收购。
2020年2月21日，该公司完成了对位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些非运营石油和天然气资产的收购，价格约为$69.7百万现金。这笔交易被计入资产收购。
2019年5月31日，该公司完成了对主要位于冈萨雷斯和卡恩斯县的某些石油和天然气资产的收购，价格约为$36.3百万美元现金和大约3.1百万股公司A类普通股。这笔交易被计入资产收购。
2019年2月5日，白玉兰运营成立了一家合资企业Highlander Oil&Gas Holdings LLC(简称Highlander)，以完成对72在始新世-塔斯卡卢萨地区、位于路易斯安那州圣马丁教区的超深结构天然气井和31.1来自McMoRan Oil&Gas，LLC的墨西哥湾沿岸超深度特许权使用费信托基金中的100万个特许权使用费信托单位。Highlander支付了现金对价$50.9百万美元，用于这样的利益。MGy Louisiana LLC是木兰花运营的全资子公司，持有大约85海兰德有%的单位。这笔交易被计入资产收购。
资产剥离
2020年10月23日，该公司出售了其35Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC的%会员权益，价格约为$27.1百万现金，并确认出售权益法投资的收益#美元5.1百万美元包括在公司综合经营报表的“其他收入(费用)，净额”内。
3. 衍生工具
截至2021年9月30日，该公司已经结算了所有天然气无成本环状衍生品合同。从2020年9月30日到2021年9月30日，木兰花利用天然气免费套圈来减少其部分天然气产量受到价格波动的影响。本公司的政策不允许将衍生工具用于投机目的。根据该公司的无成本衣领合同，每个衣领都有一个既定的底价和最高价格。当结算价低于底价时，交易对手须向本公司付款，而当结算价高于上限价格时，本公司须向交易对手付款。
本公司已选择不将其任何衍生工具指定为对冲工具。因此，公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益，在公司的综合经营报表上记为“衍生工具净收益(净额)”。
下表汇总了衍生工具对公司综合营业报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 衍生产品结算、已实现损益 | | $ | (2,833) | | | $ | 288 | | | $ | — | |
| 衍生工具未实现损益 | | (277) | | | 277 | | | — | |
| 衍生工具净收益(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | 565 | | | $ | — | |
截至2021年12月31日，该公司没有未完成的衍生合约。
看见注4—公允价值计量对于本公司衍生合约的公允价值层次。
4. 公允价值计量
本公司的某些资产和负债按公允价值列账，并按经常性或非经常性基础计量。该公司的公允价值计量要么基于实际市场数据，要么基于其他市场参与者将用来为有序交易中的资产或负债定价的假设，采用美国会计准则(ASC 820)下的公认会计原则(GAAP)规定的估值等级。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：
第1级-使用在测量日期相同投资在活跃市场的报价(未调整)。
第2级-定价输入是第1级中的报价以外的价格，可以直接或间接地观察到该投资。二级定价输入包括活跃市场中类似投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的输入，以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的输入。
第三级-定价投入是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
经常性公允价值计量
债务义务
截至2021年和2020年12月31日，合并资产负债表中未按公允价值列账的金融工具的账面价值和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| 长期债务 | | $ | 388,087 | | | $ | 411,500 | | | $ | 391,115 | | | $ | 407,500 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的2026年高级票据的公允价值是基于活跃市场的未调整报价，这被认为是公允价值层次中的一级投入。
该公司还有其他金融工具，主要由应收账款、应付款项和其他流动资产和负债组成，由于该工具的性质及其相对较短的到期日，这些资产和负债接近公允价值。最初按公允价值计量的非金融资产和负债包括在企业合并中收购的资产和承担的负债以及资产报废义务。
衍生工具
截至2021年12月31日，该公司没有未偿还的衍生工具。该公司在2021年12月31日之前的优秀天然气无成本套圈衍生工具的公允价值是使用行业标准定价模型计量的，并由第三方提供。第三方定价模型中使用的投入包括天然气远期报价、合同量、波动因素和到期日，这些都被视为二级投入。
公司截至2020年12月31日的未偿还衍生工具在公司综合资产负债表的“其他流动资产”内按公允价值记录。这些公允价值是通过与同一交易对手的资产和负债头寸净额结算来记录的，并受合同条款的约束，合同条款规定了净结算。
下表列出了要求按公允价值经常性计量的未偿还衍生工具的分类以及公司衍生资产和负债的公允价值等级表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量使用 | | | | | | |
| (单位：千) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 | | 网目 | | 账面金额 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 流动资产： | | | | | | | | | | | | |
| 天然气衍生仪器 | | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | (1,098) | | | $ | 277 | |
| 流动负债： | | | | | | | | | | | | |
| 天然气衍生仪器 | | $ | — | | | $ | 1,098 | | | $ | — | | | $ | 1,098 | | | $ | (1,098) | | | $ | — | |
看见附注3-衍生工具有关本公司衍生合约的名义成交量及条款。
非经常性公允价值计量
该公司将公允价值计量标准的规定以非经常性基础应用于其非金融资产和负债，包括石油和天然气资产。该等资产及负债不按公允价值经常性计量，但会在事实及情况显示需要重新计量时作出公允价值调整。
在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值计量是基于市场上不可观察到的投入使用收益估值技术在收购日按非经常性基础计量的，因此代表第三级投入。对已收购石油和天然气资产估值的重要投入包括：(I)储量；(Ii)产量；(Iii)未来运营和开发成本；(Iv)未来大宗商品价格，包括价差；(V)未来现金流；(Vi)以市场参与者为基础的加权平均资本成本率。这些投入需要公司管理层在估值时做出重大判断和估计。参考注2-收购和资产剥离以获取更多信息。
在2020年第一季度，木兰花记录的减值为$1.9由于大宗商品价格大幅下跌，与已探明和未探明物业相关的10亿美元。已证实财产减值#美元1.410亿美元计入“石油和天然气财产减值”和未经证实的财产减值#美元。0.610亿美元包括在公司综合经营报表的“勘探费用”中。已证实和未证实的减值物业的公允价值合计为#美元。0.810亿美元和0.3分别为10亿美元。这些石油和天然气属性的公允价值是根据市场上看不到的投入采用收益法计量的，因此代表3级投入。该公司使用贴现未来现金流模型计算其石油和天然气资产的估计公允价值。与计算贴现的未来净现金流相关的重要投入包括：基于根据价差调整的NYMEX条带定价对未来大宗商品价格的估计，对已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能和可能储量的估计，对未来预期运营和资本成本的估计，以及基于市场参与者的加权平均资本成本。10已证实财产减值的百分比和12未经证实的财产减值的百分比。不是在截至2021年12月31日的年度记录了减值。
当作股息
2019年7月，本公司共发行了9.2100万股A类普通股，以换取其所有认股权证。已发行的A类普通股和交换的认股权证之间的公允价值差额被记录为向认股权证持有人提供的增量价值的非现金视为股息。被视为非现金的公允价值
与权证交换相关的股息是根据活跃市场的未调整报价确定的，这被认为是公允价值层次中的一级投入。参考附注12-股东权益以获取更多信息。
5. 无形资产
竞业禁止协议
于截止日期，本公司与EnerVest(除业务合并外)订立竞业禁止协议，禁止EnerVest及其若干联属公司在鹰滩页岩(“市场区域”)与本公司竞争，直至2022年7月31日(“禁售期结束日期”)为止。2021年1月，该公司修改了竞业禁止条款，而不是提供4.0百万股A类普通股，两年半和四年在截止日期的周年纪念日，公司将交付(I)现金价值约为2.0百万股A类普通股和大约0.4在截止日期两年半周年时，发行百万股A类普通股；及(Ii)合共1.6在纽约证券交易所发行了100万股A类普通股四年截止日期的周年纪念日，在每种情况下，均以竞业禁止条款和条件为准。2021年2月1日，作为遵守竞业禁止的代价，公司支付了$17.2百万美元现金并发行0.4百万股A类普通股。
2021年6月30日，公司将竞业禁止期限结束日期修改为2021年6月30日终止，并支付了$24.9百万现金，而不是交付剩余的1.6100万股A类普通股(“第二次竞业禁止条款修正案”)。
在结算日，公司记录的估计费用为#美元。44.4将竞业禁止事项作为无形资产计入综合资产负债表。这些无形资产有一定的寿命，并在其经济寿命内使用直线法进行摊销，以前估计为2.5至四年了。第二项竞业禁止修正案导致公司加快了剩余无形资产的摊销。该公司将摊销计入公司综合经营报表中的“无形资产摊销”。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 竞业禁止无形资产 | | $ | 44,400 | | | $ | 44,400 | |
| 累计摊销 | | (44,400) | | | (35,054) | |
| 无形资产净额 | | $ | — | | | $ | 9,346 | |
| 加权平均摊销期限(年) | | 2.70 | | 3.25 |
6. 其他流动负债
下表提供了该公司在所述期间的其他流动负债的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 应计资本支出 | | $ | 29,936 | | | $ | 16,368 | |
| 其他 | | 60,700 | | | 49,955 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 90,636 | | | $ | 66,323 | |
7. 资产报废义务
下表汇总了本报告期间公司资产报废义务的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 资产报废义务，期初 | | $ | 88,404 | | | $ | 95,542 | | | $ | 85,983 | |
| 预算的修订 | | (7,128) | | | (14,883) | | | 69 | |
| 已发生和承担的负债 | | 5,293 | | | 3,484 | | | 7,082 | |
| 已结清的负债 | | (848) | | | (1,457) | | | (3,104) | |
| 增值费用 | | 4,929 | | | 5,718 | | | 5,512 | |
| 资产报废义务，期末 | | $ | 90,650 | | | $ | 88,404 | | | $ | 95,542 | |
资产报废债务反映了根据适用的当地、州和联邦法律，与封堵和废弃油井和天然气井、从租赁面积中移除设备和设施以及土地恢复相关的估计未来成本的现值。在计算ARO的公允价值时，有许多假设和判断，包括最终结算额、通货膨胀因素、信用调整后的贴现率和结算时间。如果未来对这些假设的修订影响现有ARO负债的价值，则对石油和天然气财产余额进行相应的抵销调整。
8. 长期债务
该公司的债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| RBL设施 | | $ | — | | | $ | — | |
2026年高级债券 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 长期债务总额 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | | |
| 减去：未摊销递延融资成本 | | (11,913) | | | (8,885) | |
| 总债务，净额 | | $ | 388,087 | | | $ | 391,115 | |
信贷安排
关于业务合并的完成，Magnolia Operating作为借款人、Magnolia Intermediate作为其控股公司、银行、金融机构和其他不时作为贷款人的贷款机构、作为贷款人的其他各方以及作为行政代理、抵押品代理、发行银行和Swingline贷款人的北卡罗来纳州花旗银行签订了RBL贷款安排，提供了本金总额为$的最高承诺额。在完成业务合并时，Magnolia Operating作为借款人、Magnolia Intermediate作为其控股公司、银行、金融机构和其他贷款机构作为贷款人、不时作为贷款人和花旗银行(Citibank，N.A.)签订了RBL贷款安排，提供本金总额为$的最高承诺1.010亿美元的信用证贷款，金额为100.0百万的升华。截至2021年12月31日的借款基数为$450.0这一点在2021年10月15日的半年度重新确定中得到了重申。RBL贷款由Magnolia LLC的某些母公司和子公司担保，由Magnolia Operating的某些石油和天然气资产担保，并有一个借款基数，但每半年重新确定一次。
RBL贷款项下的借款按Magnolia Operating的选择权计息，年利率等于LIBOR利率或替代基准利率加适用保证金。此外，木兰花运营公司需要就RBL贷款机制下未使用的承诺支付每季度拖欠的承诺费。适用保证金和承诺费费率是根据按当时有效借款基数计算的RBL贷款的使用率计算的。
RBL融资机制包含这类融资惯用的某些肯定和否定契约，包括遵守低于以下的杠杆率4.00到1.00，如果杠杆率超过3.00到1.00，电流比率大于1.00到1.00。截至2021年12月31日，该公司遵守了RBL贷款机制下的所有契约。
2022年2月16日，白玉兰作为借款方对RBL贷款(“修订和重述RBL贷款”)的全部内容进行了修订和重述，规定了本金总额为#美元的最高承诺额。1.010亿美元的信用证贷款，金额为50.0百万美元，初始借款基数为#美元450.0百万美元。修订和重新调整的RBL贷款机制将于2026年2月到期。看见项目9B--其他信息关于修订和重新调整的RBL机制的额外讨论。
与确保RBL贷款相关的递延融资成本为#美元。11.7百万美元，截至2021年12月31日，在一段时间内按直线摊销五年并计入公司综合经营报表中的“利息支出，净额”。公司确认了与RBL贷款相关的利息支出#美元。4.1百万，$4.2百万美元，以及$4.5在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内分别为100万美元。递延融资成本的未摊销部分包括在截至2021年12月31日的合并资产负债表上的“递延融资成本，净额”。
“公司”就是这么做的。不是截至2021年12月31日，我在RBL贷款下没有任何未偿还的借款。
2026年高级债券
2018年7月31日，发行人发行并出售了美元400.0根据规则144A和1933年证券法规则S在私募中发行的2026年高级债券本金总额为100万美元。2026年优先债券是根据Indenture发行的，日期为2018年7月31日，由发行人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)发行。2026年优先债券由本公司、Magnolia Operating和Magnolia Intermediate在优先无担保基础上提供担保，并可能由本公司未来的某些子公司提供担保。2026年发行的优先债券将于2026年8月1日期满，息率为6.0每年的百分比。
2021年4月5日，契约条款被修订，其中包括修改公司用于支付限制性付款的标准(如契约所定义)。对契约的修订被视为债务修改。与修改直接相关的与第三方发生的费用在发生时计入费用。该公司产生了大约$1.1本公司在截至2021年12月31日的年度综合经营报表中已支出并反映在“利息支出净额”中的与修改相关的交易费为100万美元。该公司还支付了$5.0向2026年优先债券持有人支付的费用为100万美元，该等费用记为递延融资成本，并使用预期适用于2026年优先债券剩余期限的新实际利率摊销。
截至2021年12月31日，本公司已产生和资本化的资金总额为$16.8与2026年优先债券的发行和契约管理修正案相关的递延融资成本为100万美元。这些成本在2026年高级票据期限内使用有效利息方法摊销，并计入公司综合经营报表中的“利息支出净额”。递延融资成本中的未摊销部分作为2026年优先票据账面价值的减值计入，截至2021年12月31日，高级票据在综合资产负债表上记为“长期债务，净额”。公司确认与2026年优先债券相关的利息支出为$27.1百万，$25.3百万美元，以及$25.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
在2022年8月1日之前的任何时间，发行人可以任何一次或多次赎回2026年优先债券的全部或部分，赎回价格相当于1002026年优先债券赎回本金的%，另加至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)的“全数”溢价。2022年8月1日之后，发行人可以根据契约中规定的本金加固定溢价赎回全部或部分2026年优先债券，包括任何应计和未付利息。
9. 租契
木兰花的租约主要包括房地产、车辆和现场设备。该公司的租约剩余租期最高可达6年限，其中一些包括续签或终止租约的选项。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。木兰花的租赁协议不包含任何限制性契约或重大剩余价值担保。
由于木兰花的大部分租约不提供隐含利率，本公司根据开始日期可获得的信息使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。该公司于2019年1月1日将增量借款利率用于在该日期之前开始的运营租赁。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 经营租约 | | | |
| 经营性租赁资产 | $ | 7,737 | | | $ | 6,470 | |
| | | |
| 经营租赁负债-流动 | $ | 4,031 | | | $ | 1,801 | |
| 经营租赁负债--长期 | 5,146 | | | 5,703 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 9,177 | | | $ | 7,504 | |
| | | |
| 加权平均剩余租期(年) | 3.0 | | 4.2 |
| 加权平均贴现率 | 3.4 | % | | 4.0 | % |
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司产生3.7百万美元和$3.4本公司综合资产负债表所列经营租赁的租赁成本分别为百万美元和#美元22.9百万美元和$22.8短期租赁成本分别为100万美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司并无因变动租赁成本而招致任何开支。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，营业租赁的营业现金流中计入租赁负债的金额支付的现金为#美元。2.9百万美元和$3.0分别为百万美元。
ASC 842范围内截至2021年12月31日的租赁负债到期日如下：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 租赁负债到期日 | 经营租约 |
| 2022 | $ | 4,266 | |
| 2023 | 2,409 | |
| 2024 | 1,241 | |
| 2025 | 1,135 | |
| 2026 | 583 | |
| 2026年之后 | 17 | |
| 租赁付款总额 | $ | 9,651 | |
| 减去：利息 | (474) | |
| 租赁负债现值 | $ | 9,177 | |
10. 承诺和或有事项
法律事项
本公司在日常业务过程中不时卷入或可能卷入诉讼。
若干Magnolia LLC单位持有人和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.(统称为“共同被告”)和本公司在一起诉讼中被列为被告，原告声称有权获得卡恩斯县某些资产的少数工作权益。诉讼正处于预审阶段。与这起诉讼相关的曝光目前还不能合理评估。共同被告保留了与企业合并有关的所有此类责任。
得克萨斯州卡恩斯县一家经营良好的白玉兰的矿主向德克萨斯州铁路委员会(“委员会”)提出申诉，质疑该委员会授予许可证的长期程序，质疑钻探这类油井的许可证的有效性。在委员会确认批准许可证后，在第53个德克萨斯州特拉维斯县司法地区法院(“地区法院”)对委员会的命令进行司法复审后，地区法院推翻并发回了委员会的命令。欧盟委员会和木兰花已经就地区法院的判决向德克萨斯州奥斯汀的第三上诉法院提出上诉，上诉处于初步阶段。
截至2021年12月31日，本公司认为任何此类纠纷或法律诉讼的结果不会对其综合业务表、资产负债表或现金流产生实质性影响。不是2021年12月31日或2020年12月31日的未决诉讼应计金额。
环境问题
本公司作为石油和天然气资产的所有者或承租人和经营者，必须遵守与向环境排放材料和保护环境有关的各种联邦、州、地方法律和法规。除其他事项外，这些法律和法规可能会要求石油和天然气租赁的承租人承担因经营而产生的污染清理费用，并要求承租人承担污染损害赔偿责任。在某些情况下，公司可能被指示暂停或停止在受影响地区的运营。该公司维持保险范围，它认为这是该行业的惯例，尽管该公司并没有为所有的环境风险提供全面的保险。
承付款
截至2021年12月31日，长期经营租赁和购买义务的合同义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净最低承付款 (单位：千) | 总计 | 2022 | 2023-2024 | 2025-2026 | 2027年及以后 |
购买义务(1) | $ | 3,059 | | $ | 1,196 | | $ | 1,863 | | $ | — | | $ | — | |
经营租赁义务(2) | 9,651 | | 4,266 | | 3,650 | | 1,718 | | 17 | |
| 净最低承付款总额 | $ | 12,710 | | $ | 5,462 | | $ | 5,513 | | $ | 1,718 | | $ | 17 | |
(1)金额是指任何购买可强制执行和具有法律约束力的商品或服务的协议，并具体说明所有重要条款。其中包括与确定运输合同相关的最低承诺以及与IT相关的服务承诺。根据这些债务产生的费用为#美元。1.4百万，$1.2百万美元，以及$1.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
(2)金额包括与勘探、开发和生产活动相关的办公空间、车辆和设备的长期租赁费用。
风险和不确定性
公司的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于石油和天然气的当前和未来价格，而石油和天然气的当前和未来价格取决于许多公司无法控制的因素，如相关市场的石油和天然气总产量和库存、经济状况、全球政治环境、监管发展以及来自其他能源的竞争。石油和天然气价格历来波动较大，未来可能会出现大幅波动。
冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了重大的波动性、不确定性和动荡。虽然石油和天然气价格在2021年上涨，但如果疫情在美国或世界各地重新爆发，或者由于任何相关的社会疏远指导方针、旅行限制和在家订单，需求和定价可能会再次下降。目前还无法合理预测此次疫情对公司行业和业务的进一步影响程度，包括新冠肺炎变异株的出现和传播。
11. 所得税
该公司的所得税拨备由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 5,452 | | | $ | (1,167) | | | $ | — | |
| 状态 | | 3,399 | | | (339) | | | 499 | |
| 总电流 | | 8,851 | | | (1,506) | | | 499 | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | — | | | (71,792) | | | 13,817 | |
| 状态 | | — | | | (6,042) | | | 444 | |
| 延期总额 | | — | | | (77,834) | | | 14,261 | |
| 所得税费用(福利) | | $ | 8,851 | | | $ | (79,340) | | | $ | 14,760 | |
该公司需缴纳美国联邦所得税、德克萨斯州的保证金税和路易斯安那州的公司所得税。公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度有效税率分别为1.6%, 4.1%和14.8%。年有效税率与法定税率21.0%之间的主要区别是可归因于非控制性利息、州税和估值免税额的收入。由于2020年第一季度的减值，该公司对联邦和州递延税项资产建立了全额估值免税额，导致截至2021年12月31日的实际税率和法定税率之间存在额外的差异。
截至2021年12月31日，该公司不是本公司不会因不确定的税务状况而承担应计负债，预计在未来12个月内不会因不确定的税务状况而确认任何重大负债。截至2021年12月31日的年度，不是因所得税不确定性或利息和罚款而产生的金额。本公司目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或与其立场发生重大偏差的问题。该公司自成立以来的纳税年度仍需接受其主要税务机关在所有期间可能进行的所得税审查。
在截至2021年12月31日的年度内，木兰花有限责任公司单位持有人赎回23.5(B)购买同等数量的A类普通股，并于其后向公众出售该等股份，以换取百万个木兰花有限责任公司单位(及相应数目的B类普通股)，以换取等值数目的A类普通股。木兰花没有收到木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股的任何收益。这些木兰花有限责任公司单位的赎回和交换在木兰花有限责任公司创造了额外的税基。由于本公司录得全额估值免税额，因此并无净税项影响。
法定的联邦所得税费用与持续经营的所得税费用(收益)的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 按联邦法定税率计算的所得税费用 | | $ | 119,392 | | | $ | (409,148) | | | $ | 20,966 | |
| 扣除联邦所得税优惠后的州所得税支出 | | 2,763 | | | (12,759) | | | 847 | |
| 合伙企业中的非控股权益 | | (30,615) | | | 141,027 | | | (7,309) | |
| 估值免税额 | | (82,696) | | | 201,786 | | | — | |
| 其他 | | 7 | | | (246) | | | 256 | |
| 所得税费用(福利) | | $ | 8,851 | | | $ | (79,340) | | | $ | 14,760 | |
产生重大递延所得税资产和负债头寸的暂时性差异的税收影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 对合伙企业的投资 | | $ | 161,910 | | | $ | 162,437 | |
| 净营业亏损结转 | | 11,855 | | | 28,461 | |
| 资本损失结转 | | 1,522 | | | 1,727 | |
| 石油和天然气性质 | | 6,337 | | | 6,224 | |
| 资本化交易成本 | | 2,690 | | | 2,937 | |
| 递延税项资产总额 | | 184,314 | | | 201,786 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 递延税项负债总额 | | — | | | — | |
| | | | |
| 递延税项净资产 | | 184,314 | | | 201,786 | |
| 估值免税额 | | (184,314) | | | (201,786) | |
| 递延税项净资产，扣除估值免税额后的净额 | | $ | — | | | $ | — | |
2020年3月27日，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARE法案)。运用净营业亏损(“NOL”)结转拨备产生的所得税优惠为#美元。1.2于截至该年度止年度内
2020年12月31日。截至2021年12月31日，该公司拥有56.4美国联邦净营业亏损100万美元，有无限期结转7.2将于年到期的百万资本亏损结转4好几年了。
本公司定期评估是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产，包括NOL结转。当递延税项资产的部分或全部收益很可能无法实现时，才确认递延税项资产的估值免税额。2020年期间，公司从主要由于石油和天然气减值造成的递延税净负债转为递延税净资产。截至2021年12月31日，公司的递延税项资产为184.3百万美元。在作出这一决定时，本公司考虑了所有可获得的正面和负面证据，并做出了某些假设。除其他因素外，该公司还考虑了整体商业环境、其历史盈亏、当前行业趋势以及对未来几年的展望。截至2021年12月31日，本公司评估了递延税项资产的变现能力，并记录了全额估值津贴为#美元。184.3百万美元。
由于年内大宗商品价格有所改善，木兰花已开始保持一定的盈利水平，因此，扣除净营业亏损后，木兰花开始预测适度的应税收入。如果这种情况持续下去，在确定未来的应税收入是否足以变现公司的递延税项资产时，将更加重视积极的经营业绩以及对未来应税收入的预测，如果是这样的话，这一新的证据可能会导致公司在未来12个月的估值津贴估计发生变化。
12. 股东权益
A类普通股
在2021年12月31日，有193.4百万股已发行和179.3A类普通股流通股100万股。A类普通股和B类普通股的持有者在所有事项上作为一个类别一起投票，并有权一为持有的每股股份投票。
董事选举并无累积投票权，导致超过50%股份的持有人可选举所有董事，但须遵守股东协议下的投票义务。在木兰花石油天然气公司清算、解散或清盘的情况下，A类普通股的持有者有权按比例分享在偿还债务和为优先于普通股的每一类股票(如果有的话)拨备后可分配给他们的所有剩余资产。A类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股票的偿债基金条款。
B类普通股
在2021年12月31日，有49.3已发行和已发行的B类普通股100万股。B类普通股持有者与A类普通股持有者在所有适当提交股东表决的事项上作为一个类别一起投票。B类普通股的持有者一般有权将其全部或部分B类普通股连同同等数量的Magnolia LLC单位交换为相同数量的A类普通股，或者根据Magnolia LLC的选择，交换等量的现金。在未来赎回或交换任何B类普通股持有者持有的木兰花有限责任公司单位时，该B类普通股持有者持有的相应数量的B类普通股将被取消。如果木兰花有限责任公司发生清算、解散或清盘，B类普通股的持有者通过其对木兰花有限责任公司单位的所有权，有权按比例分享在偿还债务和拨备木兰花有限责任公司每类单位(如果有的话)后可供分配给他们的所有资产，这些资产优先于普通单位。B类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股票的偿债基金条款。
认股权证
2019年6月7日，公司开始交换要约(“要约”)和征求同意(“征求同意”)，据此，公司(1)向认股权证持有人提供获得0.29A类普通股股份以换取每份有效提出的认股权证，及(2)征得其认股权证持有人的同意，由本公司与大陆股票转让信托公司之间批准对本公司现有认股权证协议的修订，以修订该协议，使本公司有权要求本公司认股权证的任何持有人按以下交换比率交换其认股权证以换取A类普通股：(2)本公司与大陆股票转让及信托公司之间的现有认股权证协议的修订，使本公司有权要求本公司认股权证的任何持有人按以下交换比率交换其认股权证以换取A类普通股0.261每股认股权证换取A类普通股(“认股权证修正案”)。根据要约，本公司若干认股权证持有人(包括董事及行政人员)于2019年6月7日与本公司订立投标及支持协议，同意于同意书征集中提出其认股权证，并就认股权证修订提供相应同意。
要约与同意征求于2019年7月5日到期。 关于要约于2019年7月10日截止，以及随后本公司于2019年7月25日行使交换所有剩余认股权证的权利，本公司发行了合共9.2百万股A类普通股，以换取其全部31.7百万份未偿还认股权证，其中包括21.7百万份公开认股权证和10.0百万份私募认股权证。
由于要约中交换的认股权证的公允价值低于发行的A类普通股的公允价值，公司记录了一笔非现金股息#美元。2.8向权证持有人提供的增量价值为100万美元。认股权证和A类普通股的公允价值是根据活跃市场中未经调整的报价(1级公允价值投入)确定的。该公司资本化了$2.2在公司综合资产负债表上的“额外实收资本”内，与要约有关的费用为100万美元。
股票回购计划
截至2021年12月31日，公司董事会已批准了一项最高可达2021年12月31日的股份回购计划20.06亿股A类普通股，并于2022年2月，公司董事会增加了额外的股份回购授权10.0百万股A类普通股，将总授权增加到30.0百万股。此外，公司可以根据符合1934年证券法第10b5-1条要求的交易计划回购股票，这将允许公司在本公司内幕交易政策所禁止的时间回购股票。股票回购计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2021年12月31日，公司已回购14.2该计划下的100万股，总成本为$164.6百万美元。
股息和分配
分布
2021年8月2日，Magnolia LLC宣布现金分配为$0.08每个Magnolia LLC单位总计$19.0百万美元，其中$14.2向本公司派发百万元及$4.8100万美元分配给了木兰花有限责任公司的单位持有人。分配给Magnolia LLC单位持有人的款项在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表上记录为非控制性权益的减少。
现金股利
2021年8月2日，公司董事会宣布每半年派发中期现金股息1美元。0.08每股A类普通股，总计约$14.2百万美元。股息于2021年9月1日支付给截至2021年8月12日收盘登记在册的股东。超过留存收益的股息记录为额外实收资本的减少。$14.22021年第三季度宣布的100万股息在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表上记录为额外实收资本的减少。
非控股权益
木兰花合并子公司的非控股权益包括与业务合并相关而发行给木兰花有限责任公司单位持有人的木兰花有限责任公司单位应占金额。非控股权益百分比受各种股权交易的影响，例如发行A类普通股、用B类普通股(及相应的木兰花有限责任公司单位)交换A类普通股，或注销B类普通股(及相应的木兰花有限责任公司单位)。
在截至2021年12月31日的年度内，在股票回购计划之外，Magnolia LLC回购了股票，随后被取消13.0百万个木兰花有限责任公司单位，同等数量的相应B类普通股，价格为$171.7百万现金对价。于截至2019年12月31日止年度内，Magnolia LLC回购及其后取消6.0百万个木兰花有限责任公司单位，同等数量的相应B类普通股，价格为$69.1百万现金对价。木兰花用手头的现金为这些B类普通股的回购提供资金。
在截至2021年12月31日的年度内，Magnolia LLC单位持有人还赎回了23.5(B)购买同等数量的A类普通股，并于其后向公众出售该等股份，以换取百万个木兰花有限责任公司单位(及相应数目的B类普通股)，以换取等值数目的A类普通股。木兰花没有收到木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股的任何收益。截至2021年12月31日，木兰花拥有约78.4%的木兰花股份有限公司权益及非控股权益为21.6%.
2019年第一季度，木兰花运营公司成立了合资企业Highlander，木兰花运营公司的全资子公司mGy Louisiana LLC持有约84.7Highlander的%的单元，其余的15.3可归因于非控股权益的%。
13. 基于股票的薪酬
公司董事会通过了《白玉兰石油天然气公司长期激励计划》(以下简称《计划》)，自2018年7月17日起生效。总计16.8截至2021年12月31日，根据该计划，已授权发行100万股A类普通股。公司以RSU、PSU和PRSU的形式向符合条件的员工和董事授予基于股票的薪酬奖励，以提高公司及其关联公司吸引、留住和激励对公司及其关联公司做出重要贡献的人员的能力，方法是向这些个人提供股权拥有机会。根据该计划授予的奖励所发行的股票通常是A类普通股的新股。
基于股票的补偿费用在合并经营报表的“一般和行政费用”和“租赁营业费用”内确认，扣除没收后的净额为#美元。11.7百万，$10.0百万美元，以及$11.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度为100万美元。在确定补偿费用时，本公司已选择对根据本计划授予的奖励的没收进行核算。
下表汇总了截至2021年12月31日的一年中木兰花未授权的RSU、PSU和PRSU活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 绩效股票单位 | | 业绩限制性股票单位 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 未归属的期初 | 1,686,637 | | | $ | 8.51 | | | 841,425 | | | $ | 10.95 | | | — | | | $ | — | |
| 授与 | 499,278 | | | 10.98 | | | — | | | — | | | 1,012,330 | | | 9.36 | |
| 既得 | (874,794) | | | 9.27 | | | (277,500) | | | 14.58 | | | — | | | — | |
| 没收 | (123,612) | | | 8.95 | | | (103,511) | | | 9.04 | | | (43,676) | | | 9.33 | |
| 未归属、期末 | 1,187,509 | | | $ | 8.94 | | | 460,414 | | | $ | 9.20 | | | 968,654 | | | $ | 9.36 | |
限售股单位
公司向员工和非员工董事授予基于服务的RSU奖励，通常按比例授予三年制服务期，在奖励员工的情况下，并在之后全额授予一年，在奖励给董事的情况下。RSU代表在归属期末获得与归属的RSU数量相等的A类普通股股票的权利。RSU在转让方面受到限制，如果获奖者在授予之前不再是本公司的员工或董事，RSU通常会面临被没收的风险。基于服务的RSU奖励的补偿费用基于奖励的授予日期市场价值，此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像奖励实质上是多个奖励一样。截至2021年12月31日，与未授权RSU相关的未确认补偿费用为$6.6百万美元，公司预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
绩效限制性股票单位和绩效股票单位
公司向某些员工授予PRSU。每个PRSU代表或有接收权利一一旦PRSU既被授予又被赚取，A类普通股的份额。PRSU通常按比例授予三年制服务期或服务期满时三年制在每种情况下，服务期以接受者持续受雇或服务至每个适用的归属日期为准。每个PRSU的赚取依据是木兰花的股票价格是否达到了任何公司的目标平均股价20在此期间连续几个交易日五年期演出期。如果PRSU在年末之前没有赚到五年期在履约期间(“履约条件”)，PRSU将被没收，即使已满足归属条件，也不会发行A类普通股。PRSU奖励的补偿费用基于授予日期，使用蒙特卡洛模拟计算的奖励的公平市场价值如下所示，此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像该奖励实质上是适用的多个奖励一样。截至2021年12月31日，与未授权PRSU相关的未确认补偿支出为$6.5百万美元，公司预计将在加权平均期间确认2.3好几年了。
公司向某些员工发放PSU。每个PSU，在赚取的程度上，代表或有接收的权利一A类普通股和获奖者可以在零和150基于以下条件授予的PSU目标数量的百分比
论A类普通股相对于特定行业同业集团在过去一年中实现的总股东回报(“TSR”)三年制演出期。除了TSR条件外，PSU的归属还取决于获奖者在PSU结算之日期间的继续受雇情况，这将发生在60表演期结束后的几天。截至2021年12月31日，与未授权PSU相关的未确认补偿费用为$0.6百万美元，公司预计将在加权平均期间确认1.1好几年了。
于截至二零二一年十二月三十一日止年度内批出的PRSU之批出日期公允价值为$9.5百万美元。于截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度内所批出的承建单位之批出日期公允价值为$。2.5百万美元和$3.7分别为百万美元。由于绩效条件于2021年3月17日满足，因此在此日期之后授予的PRSU的公允价值以授予日期的市场价值为基础。2021年3月17日之前授予的奖项的公允价值是通过蒙特卡洛模拟确定的。下表汇总了用于计算2021年PRSU以及2020和2019年PSU授予日期公允价值的蒙特卡罗模拟假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| PRSU和PSU授予日期公允价值假设 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
预期期限(以年为单位) | 3.64 | | 2.85 | | 2.67 - 2.85 |
| 预期波动率 | 55.18% | | 33.50% | | 31.58% - 33.61% |
| 无风险利率 | 0.56% | | 1.16% | | 2.29% - 2.48% |
14. 每股收益(亏损)
公司的未归属股票支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利(无论是否支付)，被视为参与证券，因此在两级法下计算基本和稀释后每股净收益(亏损)时已从收益中扣除。普通股股东应占每股摊薄净收益(亏损)分别采用两类法和库存股法进行计算，并给出了两种计算方法中稀释程度较大的一种计算方法。
普通股股东每股基本和稀释后净收益(亏损)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| (单位为千，每股数据除外) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 基本信息： | | | | | |
| 可归因于A类普通股的净收益(亏损) | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 减去：分配给参与证券的股息和净收入 | 2,789 | | | — | | | — | |
| 净收益(亏损)，扣除参股证券 | $ | 414,493 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 期内已发行普通股加权平均数-基本 | 174,364 | | | 166,270 | | | 161,886 | |
A类普通股每股净收益(亏损)-基本 | $ | 2.38 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.29 | |
| | | | | |
| 稀释： | | | | | |
| 可归因于A类普通股的净收益(亏损) | $ | 417,282 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 减去：分配给参与证券的股息和净收入 | 2,775 | | | — | | | — | |
| 净收益(亏损)，扣除参股证券 | $ | 414,507 | | | $ | (1,208,390) | | | $ | 47,433 | |
| 期内已发行普通股加权平均数-基本 | 174,364 | | | 166,270 | | | 161,886 | |
| 新增：稀释效果权证、基于股票的薪酬等 | 996 | | | — | | | 5,161 | |
| 本期间已发行普通股的加权平均数(稀释后) | 175,360 | | | 166,270 | | | 167,047 | |
稀释后A类普通股每股净收益(亏损) | $ | 2.36 | | | $ | (7.27) | | | $ | 0.28 | |
不包括该公司64.0百万，85.8百万美元，而且92.0分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，于交换B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)时可发行的A类普通股加权平均股份百万股，因为其效果是反摊薄的。此外，截至2020年12月31日止年度，本公司不包括4.0百万股或有A类普通股，可发行给EnerVest的关联公司，前提是EnerVest不在市场领域竞争，以及0.3数以百万计的RSU和PSU，因为它的效果是反稀释的。
15. 关联方交易
截至2021年12月31日，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.是Magnolia LLC单位持有人的一部分，持有公司普通股的10%以上，符合ASC 850“关联方披露”中定义的公司主要所有者的资格。
修订和重新签署的木兰花有限责任公司协议
2018年7月31日，本公司、Magnolia LLC和Magnolia LLC单位持有人签订了Magnolia LLC经修订和重述的有限责任公司协议，其中规定了Magnolia LLC单位持有人的权利和义务。根据Magnolia LLC协议，本公司是Magnolia LLC的唯一管理成员。
注册权协议
在业务合并结束时，公司与特拉华州有限责任公司TPG Pace Energy赞助商LLC、Magnolia LLC单位持有人、特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.签订了注册权协议(“注册权协议”)。四独立董事于业务合并前(统称为“持有人”)，根据业务合并，本公司有责任在符合业务合并条款的情况下，以业务合并预期的方式，根据1933年证券法登记转售持有人于2018年7月31日持有的A类普通股的全部或任何部分股份，以及持有人其后可能已收购或可能收购的A类普通股，包括转换、交换或赎回其任何其他证券时所持有的A类普通股的全部或任何部分股份，包括在转换、交换或赎回上述任何其他证券时取得的A类普通股的全部或任何部分股份(包括在转换、交换或赎回上述任何其他证券时)。根据注册权协议，持有者还拥有可随时行使的“搭便式”注册权，允许他们将自己拥有的A类普通股股票纳入公司发起的某些注册。
根据注册权协议，公司已提交并生效二S-3表格的登记声明，其中每一份都登记了其中包括的A类普通股持有人的发售。
股东协议
截止日期，本公司、TPG Pace、Magnolia LLC单位持有人和特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.签订了股东协议，根据该协议，Magnolia LLC单位持有人有权提名二董事，其中一人应是独立的，根据纽约证券交易所上市规则、1934年证券交易法(经修订)和2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)任命为公司董事会(“董事会”)成员，只要他们共同拥有至少15A类普通股和B类普通股流通股的百分比(在完全稀释的基础上，包括可转换为普通股的股权证券，以及在合并的基础上)；以及一董事只要他们共同拥有至少2A类普通股和B类普通股流通股的百分比(在完全稀释的基础上，包括可转换为普通股的股本证券，以及在合并的基础上)。木兰花有限责任公司单位持有人集体有权任命一董事向董事会各委员会提交(以适用的法律和证券交易所规则为准)。此外，根据股东协议，TPG Pace有权获得某些董事提名权，但这些权利在TPG Pace于2019年8月分销其股份后停止。
分配
2021年8月2日，Magnolia LLC宣布现金分配为$0.08每个Magnolia LLC单位总计$19.0百万美元，其中$3.2100万美元分配给EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.
B类普通股回购
在截至2021年12月31日的年度内，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.113.6上百万美元的现金，然后投降了8.6百万个木兰花有限责任公司单位，分别持有相同数量的相应B类普通股。EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.也被赎回15.6百万个木兰花有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股)，换取等值数量的A类普通股，这些股份随后向公众出售。白玉兰未收到EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.出售A类普通股的任何收益。在截至2019年12月31日的年度内，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.45.7上百万美元的现金，然后投降了4.0百万个木兰花有限责任公司单位，分别持有相同数量的相应B类普通股。在2021年和2019年，木兰花有限责任公司随后取消了交出的木兰花有限责任公司单位和相应数量的B类普通股。
招标和支持协议
根据要约，本公司若干认股权证持有人(包括董事及高级管理人员)同意透过由本公司与该等持有人订立日期为2019年6月7日的投标及支持协议(“投标及支持协议”)，以投标其认股权证。看见附注12-股东权益以获取更多信息。
16. 主要客户
在截至2021年12月31日的一年中，包括其子公司在内的四家客户22%, 15%, 15%和11分别占该公司石油、天然气和NGL总收入的3%。截至2020年12月31日的年度，包括其子公司在内的三家客户40%, 17%和12分别占该公司石油、天然气和NGL总收入的3%。截至2019年12月31日的年度，包括其子公司在内的三家客户43%, 19%和10分别占该公司石油、天然气和NGL总收入的3%。如果交易对手不付款，本公司将面临信用风险。客户和其他交易对手的信誉将受到持续审查，包括在适当的情况下使用总净额结算协议。
17. 补充现金流信息
补充现金流披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| (单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 补充现金项目： | | | | | |
| 缴纳(收到)所得税的现金 | $ | 3,157 | | | $ | (724) | | | $ | 390 | |
| 支付利息的现金 | 26,933 | | | 25,895 | | | 26,226 | |
| 补充性非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 资本支出的应计项目或负债 | $ | 29,936 | | | $ | 16,368 | | | $ | 40,722 | |
| 与收购相关的股权发行 | — | | | — | | | 33,693 | |
| 与权证交换相关的非现金视为股息 | — | | | — | | | 2,763 | |
| 补充非现金租赁经营活动： | | | | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 4,668 | | | $ | 5,923 | | | $ | 6,720 | |
18. 后续事件
2022年2月3日，公司董事会宣布每半年派发现金股息1美元。0.20每股A类普通股，Magnolia LLC宣布现金分派$0.20每个Magnolia LLC单位发给每个Magnolia LLC单位的持有者，每个单位于2022年3月1日支付给截至2022年2月14日的股东或登记在册的成员(如果适用)。
2022年2月，Magnolia LLC单位持有人赎回5.0(B)购买同等数量的A类普通股，并于其后向公众出售该等股份，以换取百万个木兰花有限责任公司单位(及相应数目的B类普通股)，以换取等值数目的A类普通股。木兰花没有收到木兰花有限责任公司单位持有人出售A类普通股的任何收益。同时，在股票回购计划之外，Magnolia LLC回购了0.6百万股A类普通股，价格为$11.6EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.Magnolia LLC的百万现金对价也进行了回购，随后被取消1.4百万个木兰花有限责任公司单位，同等数量的相应B类普通股，价格为$30.4来自Magnolia LLC单位持有人的百万现金对价。
关于石油和天然气生产活动的补充信息(未经审计)
该公司在一个可报告的部门经营，从事位于美国的石油和天然气资产的收购、开发、勘探和生产。
资本化成本
石油和天然气勘探开发活动的资本化成本总额以及累计折旧、损耗和摊销的相关金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 证明性质 | $ | 2,142,262 | | | $ | 1,790,492 | |
| 未证明的性质 | 239,550 | | | 339,633 | |
| 完全已证明性质和未证明性质 | 2,381,812 | | | 2,130,125 | |
| 累计折旧、损耗和摊销 | (1,170,163) | | | (983,647) | |
| 净资本化成本 | $ | 1,211,649 | | | $ | 1,146,478 | |
石油和天然气生产活动的成本
下表列出了该公司在石油和天然气生产、勘探和开发活动中发生的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 采购成本： | | | | | |
| 证明性质 | $ | 12,354 | | | $ | 49,246 | | | $ | 106,489 | |
| 未证明的性质 | 10,483 | | | 25,966 | | | 29,208 | |
| 勘探开发成本 | 240,815 | | | 188,352 | | | 441,482 | |
| 总计 | $ | 263,652 | | | $ | 263,564 | | | $ | 577,179 | |
石油和天然气储量
截至2021年12月31日，公司已探明储量的大部分(约98%)是基于独立石油工程公司Miller and Lents根据石油工程师协会颁布的“石油和天然气储量信息估计和审计准则”以及美国证券交易委员会制定的定义和指南进行的评估。米勒和兰斯使用了所有被认为是必要的方法、程序和假设，以利用提供的数据来准备2021年12月31日的储备报告，该报告于2022年1月18日完成。在估计已探明的石油和天然气储量时，存在许多固有的不确定性。石油天然气储量工程是对无法精确测量的地下油气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程地质解释和判断的质量。估计日期之后的钻探、测试和生产结果可能证明修订该估计是合理的。因此，储量估计往往与最终开采的石油和天然气数量不同。
下表汇总了12个月期间的平均价格，确定为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的月初价格的未加权算术平均值。经运输、质量和基差调整后的以下价格用于计算未来净现金流量贴现的标准化计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 64.93 | | | $ | 38.55 | | | $ | 59.99 | |
| 天然气(每立方英尺) | 3.28 | | | 1.64 | | | 2.25 | |
| NGL(每BBL) | 27.45 | | | 11.62 | | | 15.73 | |
下表汇总了该公司已探明储量的变化。木兰花已探明的未开发储量计划在一年内开发。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油(MMBbls) | | 天然气(Bcf) | | 天然气液体(MMBbls) | | 总计(MMboe) |
| 总探明储量： | | | | | | | |
| 余额，2018年12月31日 | 50.6 | | | 176.1 | | | 20.6 | | | 100.5 | |
| 延拓 | 12.6 | | | 40.4 | | | 6.9 | | | 26.3 | |
| 对先前估计数的修订 | (1.9) | | | (0.3) | | | 0.3 | | | (1.7) | |
| 储备购买到位 | 4.2 | | | 22.3 | | | 0.7 | | | 8.6 | |
| 生产 | (12.9) | | | (41.3) | | | (4.6) | | | (24.4) | |
| 余额2019年12月31日 | 52.6 | | | 197.2 | | | 23.9 | | | 109.3 | |
| 延拓 | 10.7 | | | 39.6 | | | 8.8 | | | 26.1 | |
| 对先前估计数的修订 | (3.8) | | | 7.8 | | | (0.2) | | | (2.7) | |
| 储备购买到位 | 1.4 | | | 2.4 | | | 0.4 | | | 2.2 | |
| 生产 | (11.6) | | | (39.4) | | | (4.4) | | | (22.6) | |
| 余额2020年12月31日 | 49.3 | | | 207.6 | | | 28.5 | | | 112.3 | |
| 延拓 | 15.6 | | | 61.7 | | | 11.3 | | | 37.2 | |
| 对先前估计数的修订 | 4.8 | | | 29.0 | | | (0.1) | | | 9.6 | |
| 储备购买到位 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
| 生产 | (11.2) | | | (43.4) | | | (5.7) | | | (24.1) | |
| 余额2021年12月31日 | 58.7 | | | 255.4 | | | 34.1 | | | 135.4 | |
| | | | | | | |
| 已探明的已开发储量： | | | | | | | |
| 余额，2018年12月31日 | 35.2 | | | 149.0 | | | 16.5 | | | 76.5 | |
| 余额，2019年12月31日 | 40.3 | | | 165.8 | | | 18.9 | | | 86.8 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 38.1 | | | 165.5 | | | 20.2 | | | 85.8 | |
| 余额，2021年12月31日 | 46.7 | | | 216.3 | | | 27.1 | | | 109.8 | |
| | | | | | | |
| 已探明的未开发储量： | | | | | | | |
| 余额，2018年12月31日 | 15.4 | | | 27.1 | | | 4.1 | | | 24.0 | |
| 余额，2019年12月31日 | 12.3 | | | 31.4 | | | 5.0 | | | 22.5 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 11.2 | | | 42.1 | | | 8.3 | | | 26.5 | |
| 余额，2021年12月31日 | 12.0 | | | 39.1 | | | 7.0 | | | 25.6 | |
在截至2021年12月31日的一年中，延期项目为已探明储量贡献了约37.2Mboe。这主要是与在公司的卡恩斯和吉丁斯业务开发新的油井位置有关，这些业务扩大了探明的区域。其中22.4Mboe来自新增探明未开发储量，14.8Mboe来自增加新的探明已开发储量，归因于在之前不符合探明储量要求的地区钻探。
对钻井效果进行评价。此外，该公司还对9.6 MMboe进行了积极修订。修正包括由于2021年年底基于美国证券交易委员会的价格上涨的影响增加17.1Mboe，以及与卡恩斯县地区加密钻井相关的增加2.8Mboe。 用于优化开发活动的下调幅度约为6.3Mboe，用于成本更新的下调幅度约为3.2Mboe，用于卡恩斯和吉丁斯地区油井产能调整的下调幅度约为0.8Mboe，部分抵消了这一影响。2021年期间约0.4Mboe的收购主要与吉丁斯地区的收购有关。
在截至2020年12月31日的一年中，延期项目为已探明储量贡献了约26.1 Mboe。这主要是与在公司的卡恩斯和吉丁斯业务开发新的油井位置有关，这些业务扩大了探明的区域。这包括新增探明未开发储量所产生的17.7百万元人民币(Mboe)，以及在评估钻探结果前因在不符合探明储量要求的地区钻探而增加新的已探明已开发储量所得的8.4亿元人民币。此外，该公司还向下修正了2.7Mboe。修正包括由于2020年年底基于美国证券交易委员会的价格下降的影响向下调整11.0Mboe，以及与优化发展活动相关的3.4Mboe。由于成本更新上调了约7.4Mboe，吉丁斯地区的业绩改善上调了3.8Mboe，以及与Karnes地区的加密钻井相关的新增0.5Mboe，这部分抵消了上述影响。2020年间约2200万欧元的收购与卡恩斯和吉丁斯地区的收购有关。
截至2019年12月31日的年度，延期为已探明储量贡献了约26.3Mboe。这主要是由于增加新的探明未开发储量而增加15.7Mboe，以及在评估钻探结果之前增加新的已探明开发储量(归因于在不符合探明储量要求的地区钻探)而增加10.6Mboe所致。这些扩展主要与在该公司的卡恩斯和吉丁斯业务开发新的油井位置有关，这些业务扩展了已探明的区域。此外，该公司还向下修正了1.7Mboe。与2018年年底相比，2019年年底基于美国证券交易委员会的价格下降的影响，导致约5.5Mboe向下修正。由于吉丁斯和高地地区的油井性能改善，以及与Karnes地区的加密钻井相关的3.1Mboe的增加，技术上修约0.7Mboe部分抵消了这一影响。2019年约8.6Mboe的收购与购买Highlander资产和在Karnes地区的其他购买有关。
未来净现金流量贴现的标准化计量
折现未来净现金流的标准化计量并不声称，也不应被解释为呈现该物业石油和天然气储量的公允价值。公允价值的估计将考虑(其中包括)目前未被归类为已探明储量的储量的回收、未探明物业的价值以及预期未来经济和运营状况的考虑。已探明储量的预计未来产量、已探明储量的预计未来生产成本和已探明储量的预计未来开发成本(包括估计的未来废弃成本)均基于当前成本和经济状况。然后，估计的未来净现金流将以10%的比率贴现。
FASB对贴现未来净现金流量的标准化计量并不是要代表已探明储量的公平市场价值。该公司告诫说，所显示的披露是基于对已探明储量和未来生产计划的估计，这些估计本身并不准确，可能会进行修订，10%的贴现率是任意的。已探明的未开发储量预计将在一年内转化为已探明的已开发储量，这可能无法与其他油气公司相提并论。此外，在确定时使用截至计量日期的成本和价格，不得将任何价值分配给可能或可能的储量。
下表列出了该公司对贴现未来净现金流量的标准化衡量标准：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 未来现金流入 | $ | 5,592,621 | | | $ | 2,576,789 | | | $ | 3,983,118 | |
| 未来生产成本 | (1,769,004) | | | (961,116) | | | (1,365,745) | |
| 未来开发成本 | (273,480) | | | (148,740) | | | (254,211) | |
| 未来所得税费用 | (452,020) | | | (31,310) | | | (88,566) | |
| 未来净现金流 | 3,098,117 | | | 1,435,623 | | | 2,274,596 | |
| 10%的折扣以反映现金流的时间安排 | (1,025,855) | | | (430,671) | | | (649,128) | |
| 未来净现金流量贴现的标准化计量 | $ | 2,072,262 | | | $ | 1,004,952 | | | $ | 1,625,468 | |
下表汇总了未来净现金流量贴现的标准化计量的主要变化来源：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| (单位：千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 期初贴现未来净现金流量的标准化计量 | $ | 1,004,952 | | | $ | 1,625,468 | | | $ | 1,877,528 | |
| 期间生产的石油、天然气和天然气的销售(扣除生产成本) | (883,958) | | | (395,416) | | | (753,740) | |
| 就地购买矿物 | 2,874 | | | 26,110 | | | 145,076 | |
| 延拓 | 792,602 | | | 285,591 | | | 463,101 | |
| 估计未来发展成本的变动 | (9,172) | | | 22,838 | | | 14,749 | |
| 价格和生产成本的净变动 | 1,184,351 | | | (727,125) | | | (356,055) | |
| 在此期间发生的先前估计的开发成本 | 81,918 | | | 92,913 | | | 162,350 | |
| 对工程量估计数的修订 | 256,470 | | | (66,059) | | | (21,157) | |
| 增加折扣 | 102,725 | | | 169,659 | | | 195,457 | |
| 所得税净变动 | (286,028) | | | 48,837 | | | 21,547 | |
| 生产时间和其他时间的净变化 | (174,472) | | | (77,864) | | | (123,388) | |
| 期末贴现未来净现金流的标准化计量 | $ | 2,072,262 | | | $ | 1,004,952 | | | $ | 1,625,468 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易法第13a-15(B)条的要求，木兰花在公司管理层(包括木兰花首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估了截至本年度年报10-K表格所涵盖的财政年度结束时，木兰花披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性(见交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)，并在公司管理层(包括木兰花的首席执行官和首席财务官)的参与下，评估了截至本年度报告所涵盖的财政年度结束时的披露控制和程序的设计和操作的有效性。根据这样的评估，木兰花的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至目前，其披露控制和程序是有效的。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已经积累，并酌情传达给管理层，包括公司的主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定，并在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责设计、实施和保持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。财务报告的内部控制，无论设计得有多好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外，由于条件的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中的标准，评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据这项评估，管理层认为，公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。
本Form 10-K年度报告包括本公司独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)关于本公司截至2021年12月31日财务报告内部控制的证明报告，该报告包含在本Form 10-K年度报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，财务报告内部控制制度(根据“交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或有可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
2022年2月16日，Magnolia Operating修订和重述了RBL贷款的全部内容(“修订和重述RBL贷款”)，规定本金总额为10亿美元的最高承诺额，以及可转贷5,000万美元的信用证贷款，初始借款基数为4.5亿美元。修订和重新调整的RBL贷款机制将于2026年2月到期。经修订及重新厘定的RBL贷款由Magnolia LLC的若干母公司及附属公司担保，并由Magnolia Operating的若干石油及天然气物业作抵押，其借款基数须每半年重新厘定一次。
经修订及重订RBL贷款项下的借款按木兰花营运的选择权计息，年利率等于SOFR期限利率或替代基本利率加适用保证金。此外，木兰花运营公司需要就修订和重新调整的RBL贷款机制下的未使用承诺支付每季度拖欠的承诺费。适用保证金和承诺费费率是根据修订和重新调整的RBL贷款机制的使用率(占当时有效的未使用贷款人承诺的百分比)计算的。
经修订和重新调整的RBL融资机制包含这类融资惯用的某些肯定和否定契约，包括遵守低于3.50比1.00的杠杆率和大于1.00比1.00的流动比率。
修订和重新修订的RBL融资的前述摘要并不声称是完整的，并受修订和重新调整的RBL融资的全文(作为本年度报告的附件10.4以Form 10-K形式提交)的约束和限制。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
响应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
道德守则
本公司拟根据表格8-K第5.05项有关修订或豁免适用于主要行政人员、主要财务官、主要会计官及其他执行类似职能人士的商业操守及道德守则任何条文的披露要求，在本公司网站www.magoliaoilgas.com的“公司管治”一栏张贴该等资料。
项目11.高管薪酬
响应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
响应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
响应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本公司的独立注册会计师事务所为毕马威会计师事务所, 德克萨斯州休斯顿，审计师事务所ID：185.
响应本项目所需的信息将在Magnolia的最终委托书中列出，该委托书将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
| | | | | | | | |
(A)(1)本年度报告表格10-K第II部分第8项包括以下财务报表： | | 页面 |
| | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表。 | | 44 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合营业报表。 | | 45 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度股东权益变动表。 | | 46 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表。 | | 48 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并财务报表附注。 | | 49 |
| | |
(2)财务报表附表 | | |
财务报表明细表已被省略，因为它们要么不是必需的，要么不适用，或者要求提交的信息包括在公司的财务报表和相关附注中。 | | |
(3)展品 | | |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| 2.1*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Energy母公司LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.之间的出资和合并协议，日期为2018年3月20日2018年(第001-38083号文号)。 |
| | |
| 2.2*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.、TPG Pace Energy Parent，LLC、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.对出资和合并协议进行的第1号修正案，以及TPG Pace Energy Holdings Corp.，TPG Pace Energy Parent，LLC，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.2018年(第001-38083号文号)。 |
| | |
| 2.3*† | | TPG Pace Energy Holdings Corp.，TPG Pace Energy Parent，LLC，EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.2018年(第001-38083号文号)。 |
| | |
| 2.4*† | | TPG Pace Energy母公司LLC、EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XI-WI，L.P.、EnerVest Holding，L.P.和EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P.签订的截至2018年3月20日的买卖协议(本文结合于此，参考于2018年3月20日提交的当前8-K表格报告中提交的附件2.2，经修订(文件编号001- |
| | |
| 2.5*† | | 会员权益购买协议，日期为2018年3月20日，由TPG Pace Energy母公司有限责任公司、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.签订(合并于此，参考于2018年3月20日提交的当前8-K表格报告中提交的附件2.3，该表格经修订(文件号001-38083))，该协议由TPG Pace Energy母公司有限责任公司、EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.和EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.签署。 |
| | |
| 2.6*† | | EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XI-WI，LP、EnerVest Holding，L.P.、EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P.于2018年9月28日签订的买卖协议第1号修正案(本文通过引用与2018年11月13日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件2.6中的内容并入本文件)，其中包括了EnerVest Energy Institution Fund XI-A，L.P.，EnerVest Energy Institution Fund，LP，EnerVest Holding，L.P.，EnerVest Holding，L.P.，EnerVest Wachovia Co-Investment Partnership，L.P. |
| | |
| 3.1* | | 本公司于2018年7月31日第二次修订和重新签署的公司注册证书(本文引用了与2018年8月6日提交的最新8-K报表一起提交的附件3.1(文件编号001-38083))。 |
| | |
| 3.2* | | 本公司章程(在此引用与2017年4月17日提交的S-1表格注册说明书(文件编号333-217338)一起提交的附件3.3)。 |
| | |
| 4.1* | | 样本A类普通股证书(在此引用与2017年4月17日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-217338)一起提交的附件4.2)。 |
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展品
数 | | 描述 |
| 4.2* | | 契约，日期为2018年7月31日，由木兰花石油天然气运营有限责任公司、木兰花石油天然气金融公司和德意志银行信托公司美洲公司作为受托人(通过参考2018年8月6日提交的当前8-K表格报告(文件号001-38083)提交的附件4.1合并而成)。 |
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| 4.3* | | 第一补充契约，日期为2021年4月5日，由Magnolia Oil&Gas Corporation、Magnolia Oil&Gas Finance Corp.和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过引用与2021年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083)一起提交的附件4.1合并而成)。 |
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| 4.4* | | 注册权协议，日期为2018年7月31日，由木兰花石油天然气公司、EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.、TPG Pace Energy赞助商，LLC，2018年(第001-38083号文号)。 |
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| 4.5* | | 注册权协议第一修正案，日期为2019年2月25日，由木兰花石油天然气公司、EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.、EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P. (通过引用与2019年2月27日提交的Form 10-K年度报告(文件号为001-38083)一起提交的附件4.6合并于此)。 |
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| 4.6* | | 股东协议，日期为2018年7月31日，由木兰花石油天然气公司、EnerVest能源机构基金XIV-A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-WIC，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-2A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-3A，L.P.、EnerVest能源机构基金XIV-C，L.P.和TPG Pace Energy发起人LLC(注册成立 |
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| 4.7* | | 根据修订后的1934年证券交易法第12条注册的证券说明(在此引用与2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告(第001-38083号文件)一起提交的附件4.6)。 |
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| 10.1* | | 截至2018年7月31日的信贷协议，由Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC(f/k/a TPG Pace Energy Intermediate LLC)、Magnolia Oil&Gas Operating LLC、不时的贷款人、作为Swingline贷款人和开证行的北卡罗来纳州花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理，以及彼此不时的开证行签订(本文通过引用随当前表格提交的附件10.1并入本协议)。在此，本协议由Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC(f/k/a TPG Pace Energy Intermediate LLC)、Magnolia Oil&Gas Operating LLC(f/k/a TPG Pace Energy Intermediate LLC |
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| 10.2* | | 于2018年11月30日由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、不时的贷款人、作为Swingline贷款人的行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行(Citibank，N.A.)以及各自不时的发证行签署的《借款基数重新确定协议》和《信贷协议第1号修正案》(本文通过参考2月提交的Form 10-K年度报告中的附件10.2合并于此 |
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| 10.3* | | 由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、不时的贷款人、作为Swingline贷款人的行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行、以及不时作为Swingline贷款人的开证行和各开证行之间签订的、日期为2020年10月15日的借款基数重新确定协议和授信协议第2号修正案(本文通过参考提交给已提交的10-Q季度报告的附件10.1合并于此 |
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| 10.4** | | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年2月16日，由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、不时为贷款人的贷款人、作为Swingline贷款人的行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行以及不时作为Swingline贷款人和开证行的对方之间修订和重新签署的信贷协议。 |
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| 10.5* | | 修订和重新签署的木兰花石油天然气母公司有限责任公司协议，日期为2018年7月31日(通过参考2018年8月6日提交的当前8-K/A表格报告(文件编号001-38083)中的附件10.2并入本文)。 |
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| 10.6* | | 服务协议，由木兰花石油天然气公司和EnerVest Operating L.L.C.签订，日期为2018年7月31日(在此引用随2018年8月6日提交的当前8-K/A表格报告(文件号001-38083)提交的附件10.5)。 |
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| 10.7* | | 服务协议第一修正案“，由木兰花石油天然气公司和EnerVest Operating LLC签署，日期为2020年5月1日(本文引用附件10.3以及2020年5月11日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083))。 |
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展品
数 | | 描述 |
| 10.8* | | 木兰花石油天然气公司和EnerVest Operating，L.L.C.之间于2021年6月14日签署的“服务协议第二修正案”(本文引用附件10.2以及2021年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083))。 |
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| 10.9* | | 木兰花石油天然气公司和EnerVest，Ltd之间签订的竞业禁止协议，日期为2018年7月31日(本文引用了与2018年8月6日提交的8-K/A表格的当前报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.3)。 |
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| 10.10* | | 木兰花石油天然气公司和EnerVest，Ltd之间的竞业禁止协议的第1号修正案，日期为2021年1月29日(在此引用附件10.8，该附件与2021年2月23日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)一起提交)。 |
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| 10.11* | | 木兰花石油天然气公司和EnerVest，Ltd之间的竞业禁止协议的第2号修正案，日期为2021年6月30日(在此引用附件10.3和2021年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083))。 |
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10.12*†† | | 赔偿协议表(通过引用与2018年8月6日提交的当前8-K/A报告(文件号：001-38083)一起提交的附件10.4合并于此)。 |
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10.13*†† | | 木兰花石油天然气公司长期激励计划(通过引用与2018年8月6日提交的最新报告Form 8-K/A(文件号001-38083)一起提交的附件10.6并入本文)。 |
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10.14*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的非雇员董事限制性股票单位协议表(合并于此，参考2018年10月5日提交的S-8表格登记声明(文件编号333-227722)中的附件4.10)。 |
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10.15*†† | | 董事薪酬计划(通过引用与2018年8月6日提交的当前报告Form 8-K/A(文件号001-38083)一起提交的附件10.10并入本文)。 |
| | |
| 10.16*†† | | 白玉兰石油天然气公司标准员工长期激励计划项下的2019年限制性股票授予通知表格和随附的限制性股票单位协议(在此并入，参考与2019年5月7日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083)一起提交的附件4.2)。 |
| | |
| 10.17*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的绩效股授予通知表格和所附的绩效股单位协议(在此并入，参考与2019年5月7日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083)一起提交的附件4.4)。 |
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| 10.18*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划项下的2020年限制性股票授予通知表格和所附的限制性股票单位协议(合并于此，参考与2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.17)。 |
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| 10.19*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划项下的2020年绩效股授予通知表格和所附的绩效股单位协议(本文通过引用与2020年2月26日提交的Form10-K年度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.18并入)。 |
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| 10.20*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划项下的非雇员董事限制性股票单位授出通知表格及随附的限制性股票单位协议(合并于此，参考于2020年5月11日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-38083)的附件10.1)。 |
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| 10.21*†† | | 木兰花石油天然气公司股票购买计划(通过引用与2020年5月11日提交的Form 10-Q季度报告(文件号：001-38083)一起提交的附件10.2合并于此)。 |
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| 10.22*†† | | 木兰花石油天然气公司长期激励计划第一修正案(在此引用与2021年2月23日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.25)。 |
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10.23*†† | | 木兰花石油天然气公司长期激励计划第二修正案(在此引用与2021年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.4)。 |
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| 10.24*†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划(本文通过参考与2021年2月23日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.26)，2021年限制性股票授予通知表格和所附限制性股票单位协议。 |
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| 10.25*†† | | 2021年业绩限制性股票单位(应课差饷归属)授予通知表格及所附的木兰花石油天然气公司长期激励计划下的业绩限制性股票单位协议(合并于此，参考与2021年2月23日提交的Form10-K年度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.27)。 |
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| 10.26*†† | | 白玉兰石油天然气公司长期激励计划下的2021年业绩限制性股票单位(悬崖归属)授予通知表格和所附的业绩限制性股票单位协议(合并于此，参考与2021年2月23日提交的10-K表格年度报告(文件编号001-38083)一起提交的附件10.28)。 |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
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| 10.27*†† | | 董事非雇员限制性股票单位授出通知书表格及随附的经修订的白玉兰石油天然气公司长期激励计划限制性股票单位协议表格(合并于此，参考与2021年8月3日提交的Form10-Q季度报告(文件号001-38083)一起提交的附件10.1)。 |
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| 10.28**†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划，2022年限制性股票授予通知表格和所附限制性股票单位协议。 |
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| 10.29**†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划，2022年业绩限制性股票单位(应课差饷归属)授予通知的表格以及所附的业绩限制性股票单位协议。 |
| | |
| 10.30**†† | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划，2022年业绩限制性股票单位(悬崖归属)授予通知的表格以及所附的业绩限制性股票单位协议。 |
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| 21.1** | | 木兰花石油天然气公司的子公司。 |
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| 23.1** | | 毕马威会计师事务所同意。 |
| | |
| 23.2** | | 米勒及兰斯有限公司同意 |
| | |
| 24.1** | | 授权书。 |
| | |
| 31.1** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
| | |
| 31.2** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
| | |
| 32.1*** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证。 |
| | |
| 99.1** | | Miller and Lents，Ltd.，截至2022年1月18日的已探明储量截至2021年12月31日的总结报告。 |
| | |
| 101.INS** | | XBRL实例文档。 |
| | |
| 101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
| 101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
| 101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
| 101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
| 101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
| 104** | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
*如上所述，通过引用将其合并于此。
**现送交存档。
*随函提供。
†根据S-K规则第601(B)(2)项，某些附表和证物已被省略。如有任何遗漏的时间表或展品，我们将根据要求提供美国证券交易委员会的补充材料。
补偿计划或协议的††管理合同。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | 木兰花石油天然气公司 |
| | | |
日期：2022年2月17日 | | 由以下人员提供： | /s/Stephen Chazen |
| | | 斯蒂芬·查岑 |
| | | 首席执行官(首席行政官) |
根据1934年证券法的要求，本注册声明已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
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| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| | |
/s/Stephen Chazen 斯蒂芬·查岑 | | 总裁兼首席执行官
和主席
(首席行政主任) | | 2022年2月17日 |
| | |
/s/克里斯托弗·斯塔夫罗斯(Christopher Stavros) 克里斯托弗·斯塔夫罗斯 | | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官) | | 2022年2月17日 |
| | |
| | |
/s/Arcilia C.Acosta* 阿科斯塔(Arcilia C.Acosta) | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | |
/s/Angela M.Busch* 安吉拉·M·布希 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | | | | | |
/s/Edward P.Djerekin* 爱德华·P·杰里金 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | | | | | |
/s/詹姆斯·R·拉森* 詹姆斯·R·拉森 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | | | | | |
/s/Dan F.Smith* 丹·F·史密斯 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | |
/s/约翰·B·沃克* 约翰·B·沃克 | | 董事 | | 2022年2月17日 |
| | |
作者：*/s/玛丽娜·基蒂卡(Marina Kitikar) 玛丽娜·基蒂卡尔(Marina Kitikar) 作为事实律师 | | | | |
