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会员2019-01-012019-12-310000943452WAB：售后市场成员WAB：交通部门成员2021-01-012021-12-310000943452WAB：售后市场成员WAB：交通部门成员2020-01-012020-12-310000943452WAB：售后市场成员WAB：交通部门成员2019-01-012019-12-310000943452US-GAAP：信用损失成员免税额2020-12-310000943452US-GAAP：信用损失成员免税额2021-01-012021-12-310000943452US-GAAP：信用损失成员免税额2021-12-310000943452US-GAAP：估值补贴税收抵免结转会员2020-12-310000943452US-GAAP：估值补贴税收抵免结转会员2021-01-012021-12-310000943452US-GAAP：估值补贴税收抵免结转会员2021-12-310000943452US-GAAP：信用损失成员免税额2019-12-310000943452US-GAAP：信用损失成员免税额2020-01-012020-12-310000943452US-GAAP：估值补贴税收抵免结转会员2019-12-310000943452US-GAAP：估值补贴税收抵免结转会员2020-01-012020-12-310000943452US-GAAP：信用损失成员免税额2018-12-310000943452US-GAAP：信用损失成员免税额2019-01-012019-12-310000943452US-GAAP：估值补贴税收抵免结转会员2018-12-310000943452US-GAAP：估值补贴税收抵免结转会员2019-01-012019-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2021
或者 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号 033-90866
西屋空气制动技术公司演讲
（注册人的确切姓名如其章程所示） | | | | | |
| | |
| 特拉华 | 25-1615902 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | （国税局雇主
证件号） |
| | | | | |
伊莎贝拉街 30 号 匹兹堡, 宾夕法尼亚州15212 | (412) 825-1000 |
| （主要行政办公室地址，包括邮政编码） | （注册人的电话号码） |
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | |
| 班级 | 交易符号 | 注册的交易所名称 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | WAB | 纽约证券交易所 |
根据该法第12（g）条注册的证券：无
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☒没有¨.
根据该法第13条或第15（d）条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的¨ 没有 ý.
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ý不是 ☐。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件是的 ý没有 ¨.
用复选标记注明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ¨ | 非加速过滤器 | ¨ | |
| 新兴成长型公司 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条）提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有ý.
注册人估计，截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权股份的总市值约为美元15.4根据此类股票在纽约证券交易所的收盘价计算10亿美元。
截至2022年2月11日， 185,290,114注册人的普通股已发行并流通。
以引用方式纳入的文件：
注册人将于2022年5月18日举行的年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入本10-K表格的第三部分。
目录
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| | 第一部分 | 页面 |
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| 第 1 项。 | 商业 | 3 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 16 |
| 项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 25 |
| 第 2 项。 | 属性 | 26 |
| 第 3 项。 | 法律诉讼 | 26 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 26 |
| | | |
| | 第二部分 | |
| | | |
| 第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 27 |
| 第 6 项。 | [已保留] | 28 |
| 第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
| 项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| 第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 45 |
| 第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 45 |
| 项目 9A。 | 控制和程序 | 45 |
| 项目 9B。 | 其他信息 | 45 |
| 项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 45 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| | | |
| 第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 46 |
| 项目 11。 | 高管薪酬 | 46 |
| 项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 46 |
| 项目 13。 | 某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 46 |
| 项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 46 |
| | | |
| | 第四部分 | |
| | | |
| 项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 47 |
| 项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 90 |
第一部分
普通的
西屋空气制动技术公司以Wabtec Corporation的名义开展业务，是一家特拉华州公司，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡的伊莎贝拉街30号。我们的电话号码是 412-825-1000，我们的网站位于 www.wabteccorp.com。除非文中另有要求，否则所有提及 “我们”、“我们”、“公司” 和 “Wabtec” 的内容均指西屋空气制动技术公司及其合并子公司。1869 年，乔治·西屋电气发明了空气制动器，创立了最初的西屋空气制动公司。西屋空气制动公司（“威伯科”）成立于1990年，当时它从美国标准公司（现名为特灵（“特灵”）手中收购了某些资产和业务。该公司于1995年在纽约证券交易所上市。
多年来，公司进行了多项战略收购，使公司发展到了今天的水平。其中主要包括：
•1999 年与 MotivePower Industries, Inc. 的合并，该公司采用了现在的名称为西屋空气制动技术公司（Wabtec）；
•2017年收购了Faiveley Transport, S.A.（“Faiveley Transport”），这是一家主要为全球轨道交通市场提供增值集成系统和服务的领先提供商。Faiveley Transport业务总部位于法国，其历史可以追溯到1919年，使Wabtec成为制造受电弓、自动门机构、空调系统、铁路制动系统和耦合器的领导者；以及
•2019年收购通用电气公司的业务部门通用电气运输。这使铁路、采矿、船舶、固定电力和钻探行业的机车、设备、服务和数字解决方案的全球技术领导者和供应商进入了 Wabtec。
由于这些战略收购以及其他小型收购和有机增长，Wabtec现在是全球最大的机车、增值、基于技术的设备、系统和服务提供商之一，为全球货运铁路和客运行业拥有约25,000名员工（不包括临时工），业务遍及50多个国家。我们相信，我们在全球许多核心产品线中都占有领先的市场份额。我们的高度工程化产品旨在提高安全性、提高生产率并降低客户的维护成本，可在世界各地的大多数机车、货车、客运车辆和公共汽车上找到。
通过内部增长和收购，Wabtec为自己定位了以下战略优势：
•增加按产品、地域和市场划分的收入多样性。 涵盖货运铁路和客运行业的全面产品以及公共汽车、采矿和海运以及离散工业市场的产品有助于 Wabtec 平衡全球铁路业务的周期性。
•显著的运营协同效应和财务状况的改善。通用电气交通收购的完成为整个Wabtec带来了运营协同效应。结果，在成本和收入机会的推动下，我们实现了超过2.5亿美元的年运营协同效应。这将通过产生强劲的自由现金流来增加Wabtec的利润率和收入增长机会，从而通过债务减免和收益增长实现战略去杠杆化。
•增加技术和工程专业知识。特别是随着Faiveley Transport和通用电气运输的加入，Wabtec的技术能力和产品开发工作得到了加强。
•Wabtec 货运产品组合的规模扩大和多样化。Wabtec 是世界上最大的机车、货车部件、技术支持设备、系统和服务提供商之一，为机车和货运铁路行业提供服务。
•扩大了运输市场的产品线和国际影响力。Wabtec 为世界各地的轨道交通行业提供全面、广泛和多元化的产品组合。
•互补的数字和电子技术。Wabtec 拥有全面的数字产品组合和领先的工程和技术知识产权，提供电子和数字技术，以满足对列车智能和网络优化不断增长的需求。
•增强售后市场和服务机会。Wabtec 拥有超过 23,000 辆机车的装机量，几乎涵盖所有北美机车和货运车辆，以及各种国际和国内的 Transit 机车和汽车，这为利润率更高的售后零件和服务业务带来了巨大机遇，减少了周期风险。
行业概述
该公司主要为全球货运铁路和客运行业提供服务。因此，我们的经营业绩在很大程度上取决于全球货运铁路和客运机构以及为这些市场服务的运输设备制造商的活动水平、财务状况和资本支出计划。影响这些行业的因素有很多，包括总体经济状况；以货车装载量和乘客量衡量的交通量；政府在公共交通上的支出；以及对新技术的投资。总体而言，诸如城市化和发展中市场的增长、对可持续发展和环境意识的关注、对技术解决方案的投资增加、设备机队老化以及全球贸易的增长等趋势预计将推动对货运铁路和客运的持续投资。
欧洲铁路工业协会（UNIFE）倡导并代表欧洲列车制造商和铁路供应商。UNIFE每两年发布一次市场研究，概述了当前形式的市场，并预测了其在不同地区和细分市场的未来发展。根据2020年两年一次的研究报告，尽管2020年COVID导致了8％的下降，但全球铁路产品和服务的可进入市场规模超过1200亿美元，预计到2025年，中期和长期内将以2.3％的年均增长率增长。2020年的研究还得出结论，自2017年以来，铁路行业每年增长3.6％，这支持了从城市地铁到商业货运的所有行业中铁路运输的吸引力。最大的三个地理市场是欧洲、北美和亚太地区，约占整个准入市场的85％，预计所有这些市场都将继续增长。
在欧洲，只有19％的货运是铁路，而大多数铁路系统为客运市场提供服务。随着能源和环境政策鼓励对公共交通的持续投资以及从汽车到铁路的模式转移，预计客运市场将继续增长，尽管由于 COVID-19 疫情，这种增长在短期内可能会受到阻碍。在北美，铁路运送了约40％的城际货物，以吨英里计算，这比任何其他运输方式都要多。北美的铁路网络被认为是世界上效率最高、成本最低的货运铁路服务。北美有600多条铁路在运营，其中最大的铁路被称为 “一级”，占该行业收入的90％以上。 亚太市场的增长主要是由中国和印度的持续城市化以及澳大利亚为矿业和自然资源市场服务而对货运铁路车辆和基础设施的持续投资所推动的。印度正在对机车车辆和基础设施进行大量投资，以实现其铁路系统的现代化
根据UNIFE的数据，随着全球贸易导致货运量增加，城市化导致对高效公共交通系统的需求增加，预计包括俄罗斯-独联体（独立国家联合体）和非洲-中东在内的大多数新兴市场将以高于平均水平的速度增长。俄罗斯-独联体拥有约130万辆货车和约21,000辆机车，是世界上最大的货运铁路市场之一。COVID-19 疫情影响了这些新兴市场的预期增长。
随着增长的到来，Wabtec预计将有更多机会在这些市场上提供产品和服务。Wabtec 提供的新技术可以提供解决方案，以提高铁路的安全性、成本和可靠性，并支持全球铁路车队的现代化。UNIFE在研究中还表示，预计将通过人工智能增加对数字化、自动化和预测性维护的投资，所有这些都将提高全球铁路行业的效率。
业务领域和产品
我们通过两个主要业务部门提供产品和服务，即货运部门和运输部门，这两个业务部门具有不同的市场特征和业务驱动力。货运部门主要为新机车制造和提供售后零件和服务；为新机车和货车提供部件；建造新的通勤机车；提供包括电子设备、正向列车控制设备、信号设计和工程服务在内的轨道控制和基础设施产品；提供一整套旨在提高运输和采矿业客户效率和生产力的软件解决方案；检修机车；并提供热能铁路和其他工业市场的交换器和冷却系统。客户包括大型上市铁路、租赁公司、机车和货车等原始设备的制造商以及公用事业。我们是全球最大的货运铁路柴油电力机车制造商，生产关键任务产品和解决方案，帮助铁路降低运营成本，减少燃料消耗，最大限度地减少停机时间并遵守排放标准。由于目前使用的大约23,000辆机车的庞大基础，Wabtec在售后市场重建、再制造、维护和更换机车和部件的服务产品线提供了可观的经常性收入来源。2021年，货运板块约占Wabtec总净销售额的67％，约占其在美国净销售额的57％。2021年，货运板块净销售额的约68％来自售后市场。
交通部门主要为新的和现有的客运车辆（通常是区域列车、高速列车、地铁车辆、轻轨车辆和公共汽车）制造和服务部件；提供轨道控制和基础设施产品，包括电子、信号设计和工程服务；以及翻新客运车辆。客户包括世界各地的公共交通主管部门和市政当局、租赁公司以及客运车辆和公共汽车制造商。2021年，公交板块约占我们总净销售额的33％，其中约14％在美国的净销售额。公交板块的净销售额中约有一半来自售后市场，其余来自原始设备市场。从地理位置上看，Faiveley Transport极大地加强了Wabtec在欧洲和亚太过境市场的影响力。
以下是2021年我们在两个业务领域中售后市场和原装设备方面的领先产品的摘要：
设备：
•用于货运和运输的柴油电动和电池供电机车
•用于机车、采矿、船舶、固定动力和钻探应用的发动机、电动机和高级推进系统
•海洋和采矿产品
数码和电子产品：
•主动列车控制（“PTC”）设备和电子控制的气动制动产品
•铁路电子设备，包括事件记录器、监控设备和列车末端设备
•信号设计和工程服务
•列车性能，例如分布式机车动力、火车 “巡航控制” 和列车遥控器
•传输情报，例如工业/移动物联网 (IoT) 硬件和软件、边缘到云、机上和机外分析和规则，以及资产绩效管理
•运输物流，例如铁路运输管理、托运人运输管理以及港口可见性和优化
•网络优化，例如铁路网络调度、调度和优化、多式联运、终端管理和优化，以及铁路场管理和优化
组件：
•货运汽车卡车和制动设备及货运应用的相关组件
•牵引齿轮、联轴器和松紧调节器
•空气压缩机和干燥机
•用于机车和发电设备的换热器和冷却产品
•跟踪和切换产品
•新的通勤和切换机机车
服务：
•货运机车大修、现代化和翻新
•机车和汽车维修主服务协议
•公交机车和汽车大修
•机车部件的单位更换
运输产品：
•轨道交通应用的铁路制动设备和相关组件，包括高速客运车辆
•摩擦产品，包括刹车片、刹车盘和刹车片
•采暖、通风和空调设备
•公共汽车和地铁车厢的门
•平台屏蔽门
•受电弓
•窗户组件
•耦合器
•公交车和地铁车厢的无障碍升降机和坡道
•牵引马达
通过利用我们现有产品的优势、技术能力和新产品创新，以及我们强化产品以保护产品免受恶劣条件（包括极端温度和高振动环境）影响的能力，我们已成为货运铁路和客运行业的领导者。在由5,700多名工程师和专家组成的技术人员的支持下，我们在广泛的产品线上拥有丰富的经验，这使我们能够为客户提供全面的、基于系统的解决方案。
我们继续开发铁路能源管理解决方案，以进一步减少燃料消耗和排放。这些发展包括电池电力机车的设计，该机车将与其他柴油电力机车集成在列车中。在我们的 Trip Optimizer 软件的控制下，这种混合动力车将显著降低油耗，并能够在人口稠密的地区以低排放状态运行。2021 年，Wabtec 和 I 级机车完成了为期三个月的电池电力机车试点，该机车将收入服务列车的油耗和温室气体排放量平均降低了 11%。近年来，我们还推出了许多重要的新产品，包括包含机载数字数据和全球定位通信协议的 PTC 设备。我们正在对这项技术进行更多投资，我们相信这将为客户提供提高安全性和效率的机会，部分原因是数据分析解决方案。其他新产品包括暖通空调逆变器集成解决方案、制动盘和制动控制器、平台门和门以及门控制器。
有关我们业务领域的更多信息，请参阅本报告第四部分第15项中的 “合并财务报表附注” 附注19。
竞争优势
我们的主要优势包括：
•拥有 150 多年的创新历史的标志性传统和良好的声誉.铁路行业已经运营了150多年，我们一直站在通过各种创新和技术塑造和改造铁路格局的最前沿。我们的历史可以追溯到1869年，乔治·西屋发明了空气制动器，是铁路运输和客运车辆行业公认的领导者。110 多年来，通用电气运输一直为全球铁路行业提供服务，铁路行业是全球运输系统和全球经济的重要组成部分，在全球拥有超过 23,000 辆机车。Faiveley Transport成立于1919年，历史悠久，是其核心产品的市场领导者，包括受电弓、自动门机构和空调系统。我们利用自己的领先地位，专注于研究和工程设计，将范围从气动制动组件扩展到提供从整机车到列车末端的集成零件和组件。我们在电子记录、测量和通信系统、PTC 设备、精心设计的机车压缩机和热交换器的开发和生产方面是公认的领导者，也是货车零部件的领先制造商，包括电子制动设备、牵引装置、卡车、刹车蹄和电子列车末端设备。我们还是制动设备、供暖、通风和空调设备、门总成和平台纱门、升降机和坡道、联轴器和电流收集设备（例如客运车辆的受电弓）的领先供应商。
•产品供应的广度，包括原装设备市场 (OEM) 和售后市场业务的稳定组合.我们的产品组合是铁路行业中最广泛的产品组合之一，因为我们在整列列车和全球范围内提供各种高质量的零件、部件和总成。我们在原始设备市场和售后市场均提供我们的产品。我们在铁路和客运管理局等终端用户中安装了大量的产品，这是向售后市场提供产品和服务的显著竞争优势，因为这些客户通常希望从原始设备组件供应商那里购买与安全和性能相关的替换部件。此外，随着原始设备制造商和铁路运营商试图使用旨在提高和维持安全性和效率的新产品对车队进行现代化改造，这些产品的设计必须能够与现有设备互操作。历史上，售后零件和服务的销售额约占我们总净销售额的60％。
•领先的设计和工程能力.我们认为，我们与客户关系的标志是我们领先的设计和工程实践，这有助于全球的改善和现代化
铁路设备。我们相信，我们的客户和政府机构都重视我们的技术能力和对创新的承诺，因为我们不仅寻求提高客户的效率和盈利能力，还寻求通过持续改进产品性能来改善铁路的整体安全。该公司为铁路、采矿和海洋行业设计、开发和制造关键部件和系统，包括专有的推进系统、发动机平台和控制技术。这些创新和差异化的解决方案是铁路、采矿和海洋行业的基石，有助于我们的全球客户保持在先进技术的最前沿。再加上我们先进的数字分析能力，我们的解决方案有助于提高产品的能源管理、性能和可靠性。为此，我们组装了各种专利产品，我们认为这些产品为我们提供了竞争优势。
•铁路行业脱碳领域的市场领导者。如今，铁路是最清洁、最节能、最安全的陆地货物和人员运输方式。随着全球增长需求的增加，当前的趋势表明，到2050年，铁路货运和客运活动将增加一倍以上，从而导致对可持续人员和货物运输的需求增加。这些汇聚力量凸显了市场动态、脱碳需求和Wabtec业务战略之间的关键相互作用。我们通过自己对人民、社区和地球的承诺，以及创新下一代技术，减少排放、能耗和浪费，并通过设备和数字解决方案的进步提高客户的燃油效率，推进我们的可持续发展优先事项。我们正在通过开发低排放机车（例如我们的四级机车和电池电动机车、行程优化器、绿色空气和绿色摩擦产品）以及使用生物柴油、可再生柴油和氢气等替代燃料，帮助客户减少总体碳足迹。
•推动铁路行业的数字化转型.我们对数据分析和软件的早期投资使我们成为客户的战略合作伙伴，这些客户希望从资产中获得新价值并对其运营进行数字化转型。通过这些举措，我们的数字化解决方案帮助转变了运输行业的许多分销渠道，包括矿山到港口、从托运人到收货人、从港口到多式联运码头再到干线机车和轨道车辆，以及火车场和运营中心。我们的数字和电子解决方案的广度使客户对我们满足其当前和未来需求的能力充满信心。
•与长期客户和其他主要利益相关者的战略合作伙伴关系。一个多世纪以来，铁路一直是全球交通系统的基石，因此也是经济的基石。无论是国内还是国际，铁路仍然是最具成本效益、最节能的交通方式之一。作为全球最大的柴油电力机车生产商，我们在北美和全球都拥有重要的市场份额。我们倾听主要利益相关者的意见，重点关注 Wabtec 可以为我们的客户、社区和世界带来最有意义影响的领域。转型变革需要合作，因此我们致力于通过与客户、政府领导人、企业、大学和其他关键利益相关者合作来加快进展。例如，我们与一家客户、一家领先的短线和区域货运铁路以及一家领先的人工智能和机器人机构合作，共同开发了能够实现铁路货运脱碳、改善货运安全并提高铁路网络利用率的技术。我们还与一家全球运输公司合作，专注于Wabtec机车的电池技术和氢燃料电池系统的开发和商业化。通过与这些合作伙伴和其他合作伙伴合作，我们正在为该行业开发先进的解决方案，以实现未来的零排放铁路网络。
•具有行业监管要求方面的经验。货运铁路和客运行业由每个国家和地区的各种政府机构和监管机构管理。这些团体要求严格的制造商认证和新产品测试和批准流程，我们认为，如果没有我们拥有的规模和丰富的经验，新进入者很难经济高效地满足这些要求。认证过程漫长，通常需要当地人员和专业知识。此外，每个运输机构都高度重视车辆定制，这需要经验和技术专长才能满足不断变化的规格。
•简化的成本结构和卓越的运营提供了运营杠杆作用并支持 Wabtec 的发展。25 年来，Wabtec 的精益制造和持续改进举措一直是公司文化的一部分，这使得 Wabtec 能够成功地管理铁路供应市场的周期。我们将继续扩大我们的卓越运营重点，以提高生产力和让客户满意。我们的卓越运营计划利用我们在整个组织中One Wabtec专业知识的广度和深度，分享最佳实践，灌输学习、解决问题、持续改进和推动标准运营实践的文化。再加上我们的总体制造和供应基地占地面积优化计划，将推动提高灵活性，改善对客户需求的响应能力，同时通过生产力推动利润率的提高。
商业战略
我们努力创造足够的现金来投资我们的增长战略，并在我们认为作为低成本生产商的行业领先地位的基础上再接再厉，同时保持世界一流的产品质量、技术和客户响应能力。我们不断努力提高质量、交付和生产力，并利用全球采购和供应链管理降低成本。这些做法使我们能够简化流程，提高产品可靠性和客户满意度，缩短产品周期并更快地响应市场发展。我们还依靠公司内部各学科的职能专家来培训、指导和分享整个公司的最佳实践，同时对照一流的竞争对手和同行进行基准。随着时间的推移，我们预计将继续提高营业利润率，改善现金流并增强我们对以下增长战略的投资能力：
•加快可扩展技术的创新.我们继续强调创新和开发资金，以开发新产品和能力，以提高客户的生产力、效率、容量、利用率和安全性，例如电池电力机车、车辆监控和数据分析。我们将继续通过减少能耗、减轻重量和尺寸以及提高可回收性的技术引领潮流。我们计划投资为我们的客户将新技术推向市场。我们的很大一部分投资将集中在三个以客户为中心的创新领域：零排放运营、自动化和数字化以及先进的供应链可见性。这些投资将使我们的客户为成功做好准备，并使这些技术成为未来的标准。我们有一项为期多年的计划，旨在巩固我们在数字和电子领域的现有专业知识和技术。此外，我们还投资开发现有产品的增强功能和新功能，例如制动盘和热交换器。我们专注于技术进步，特别是在电子、电池动力和替代燃料、制动产品和其他车载设备领域，以此作为实现新产品增长的一种手段。我们力求为客户提供渐进的技术进步，通过具有成本效益的投资带来立竿见影的收益。
•增长和刷新庞大的客户群。 我们是一家领先的运输和零部件制造商，拥有庞大的安装基础和广泛的产品和服务能力。我们有超过23,000辆机车投入使用，其中大多数都配备了数字技术，例如Positive Train Control。我们在100多个国家的轨道车辆上安装了部件，超过45,000辆配备了Wabtec制动系统的轨道车辆。我们打算通过向现有客户和新客户直接销售现有产品、开发适用于新地理市场的特定新产品、进行战略收购以及与在当地市场占有强大影响力的铁路供应商建立合资企业来增加销售额。我们认为，国际市场是未来增长的重要机会。在运输方面，我们专注于欧洲等成熟市场和印度等新兴市场。在货运方面，我们的目标是运营大量美式机车和货车车队的市场，包括澳大利亚、巴西、中国、埃及、印度、俄罗斯、南非以及欧洲和南美的其他特定地区。此外，我们有机会增加我们目前为铁路行业生产的某些产品向其他工业市场（例如采矿、非公路和能源）的销售。
•引领铁路脱碳。我们已采取重大措施来实现全球交通脱碳，让我们的世界更安全、更智能、更环保。如今，铁路是最清洁、最节能、最安全的陆地货物和人员运输方式。 随着全球增长需求的增加，当前的趋势表明，到2050年，铁路货运和客运活动将增加一倍以上，从而导致对可持续人员和货物运输的需求增加。这些汇聚力量凸显了市场动态、脱碳需求和Wabtec业务战略之间的关键相互作用。Wabtec 正在引领向更具利用率、更高效、更低碳的铁路网络的过渡。替代清洁能源技术在应对气候变化和减少温室气体排放方面至关重要。我们正在通过开发低排放机车（例如我们的四级机车和电池电动机车、行程优化器、绿色空气和绿色摩擦产品）以及使用生物柴油、可再生柴油和氢气等替代燃料，帮助客户减少总体碳足迹。
•扩大高利润的经常性收入来源。我们庞大的安装基础使我们能够通过更换零件和组件、数字化解决方案、大修和现代化改造创造可观的经常性收入。售后市场销售通常以更高的利润率进行，周期性也较小，因为即使在行业放缓期间，也必须进行一定水平的售后维护和服务工作。历史上，售后零件和服务的销售额约占总净销售额的60％。作为原始设备的长期供应商，我们在现场拥有广泛的设备安装基础，进一步扩大这一安装量将扩大我们的经常性售后市场销售。Wabtec 为其组件提供售后零件和服务，我们力求将这项业务扩展到目前在内部工作的客户。通过这种方式，我们预计将从中受益，因为运输部门和铁路将某些维护和检修职能外包。
•推动持续的运营改进.我们专注于持续改进，以提高成本竞争力，有效部署资本并加速精益。精益是一套原则，强调以客户为中心、消除浪费、高质量增长和严格确定工作的优先顺序，以提高安全性、质量和交付
和成本。精益已融入我们的文化，是我们执行战略的基础。我们正在使用精益原则来帮助检查流程，并通过从根本原因上解决问题来持续改进流程。我们的精益转型模型侧重于推动流程改进和管理系统，以最大限度地提高为客户创造的价值流，消除浪费，增强员工能力并优化企业。这些原则也严格应用于可持续性和安全性。
最近的收购和合资企业
有关我们最近的收购和合资企业的更多信息，请参阅本报告第四部分第5项中包含的合并财务报表附注3。
待办事项
截至2021年12月31日，该公司的积压量约为220亿美元。2021年，总净销售额中约有60％来自售后订单，这些订单的交货时间通常少于30天，并且在很长一段时间内不包含在待办事项中。
公司的合同受标准行业取消条款的约束，包括在短时间内或在指定阶段完成后取消。通常，如果客户取消合同，我们将拥有强制执行的权利，要求支付截至取消之日已完成的工作，其中包括合理的利润率。对工作范围进行实质性调整很常见。由于这些和其他原因，公司待办事项的完成可能会延迟或取消。总体而言，由于整体经济状况和替代交通方式的使用水平，铁路行业一直受到波动的影响。
公司积压的公司客户订单的展期和预计完成年份如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 货运板块 | | 公交路段 | | 合并 |
| 截至2020年12月31日的余额 | | $ | 17,887 | | | $ | 3,704 | | | $ | 21,591 | |
| 新订单 | | 5,964 | | | 2,763 | | | 8,727 | |
| 减去：净销售额 | | (5,239) | | | (2,583) | | | (7,822) | |
| 调整/外汇 | | (110) | | | (217) | | | (327) | |
| 2021 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 18,502 | | | $ | 3,667 | | | $ | 22,169 | |
| | | | | | |
| 预计送达 | | | | | | |
| 2022 | | $ | 4,520 | | | $ | 1,748 | | | $ | 6,268 | |
| 其他年份 | | $ | 13,982 | | | $ | 1,919 | | | $ | 15,901 | |
尽管 COVID-19 造成了前所未有的疫情及其对机车停车、汽车制造和公交乘客量的影响，但在截至2021年12月31日的年度中，该公司的积压订单没有大量取消。但是，COVID-19 造成的经济放缓和中断确实影响了部分积压订单的时机，因为在某些情况下，先前预计在本年度完成的商品和服务的交付已推迟到未来几年。
工程与开发
为了执行我们开发新产品的战略，我们投资于各种工程和开发活动。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的财年中，我们分别投资了1.76亿美元、1.62亿美元和2.1亿美元用于产品开发和改进活动。执行原始设备客户合同会产生大量的增量工程费用。我们在整个公司建立了多个能力中心，这些中心拥有不同学科和产品领域的专业技术专长。
我们的工程和开发计划包括对数据分析、列车控制和其他新技术的投资，重点是开发能够提高客户安全性、生产率和效率的产品。例如，我们开发了先进的冷却系统，可以降低铁路和其他工业市场中使用的柴油发动机的排放。有时，我们会与大学、客户和其他行业供应商合作开展特定的研究项目。
我们使用我们的产品开发系统来开发和监控新产品计划。该系统要求产品开发团队在从概念到发布的整个开发过程中遵循一致的步骤，以确保产品满足客户期望和内部盈利目标。
知识产权
我们在全球拥有大约 6,000 项有效专利，平均每年申请大约 300 项新专利。我们还依靠商业秘密和其他知识产权法、保密协议和其他保护措施相结合来建立和保护我们在知识产权中的所有权。我们还遵循竞争对手的产品开发惯例，监控他们可能的专利侵权行为，并评估他们的战略和计划。
某些商标，其中包括 WABCO 这个名字®，是1990年我们收购特灵铁路产品集团北美业务时从美国标准公司（现名为特灵公司）收购或获得许可的。其他商标是通过正常业务流程开发的，或者作为我们正在进行的并购计划的一部分收购的。
作为许可人和被许可人，我们签订了各种许可协议。我们认为，任何单一的许可协议对我们的业务或整个业务领域都没有实质性的重要性。
顾客
我们为全球 500 多名客户提供产品和服务。我们的客户包括北美、欧洲、亚太地区、非洲和南美的客运局和铁路；机车、货车、客运车辆和公共汽车等运输设备的制造商；以及拥有、租赁和维护此类设备的公司。
顶级客户可能每年都在变化。在截至2021年12月31日的财年中，我们的前五名客户约占净销售额的28％。没有一个客户占合并净销售额的10％或以上。我们相信，我们与所有主要客户都有牢固的关系。
竞争
尽管市场份额因产品线和地区而异，但我们在全球许多核心产品线中都占有领先的市场份额。我们在竞争激烈的市场中运营。价格竞争之所以激烈，是因为我们的客户数量相对较少，而且他们非常注重成本。除价格外，竞争还取决于产品性能和技术领先地位、质量、交付可靠性以及客户服务和支持。
我们的主要竞争对手因产品线和地区而异。在北美境内，德国空气制动生产商克诺尔制动股份公司（“克诺尔”）的子公司纽约空气制动公司和安施德工业公司的子公司安施德铁路公司是我们的主要整体 OEM 竞争对手。我们在机车、货运和客运运输服务和维修方面的竞争主要来自铁路和客运管理局的内部运营、卡特彼勒旗下的电动柴油和克诺尔。我们相信，我们的关键优势，包括在核心产品方面的领先市场地位，包括可持续技术、产品供应的广度以及稳定的OEM和售后市场业务组合、领先的设计和工程能力、重要的进入壁垒、战略合作伙伴关系和卓越运营，以及经验丰富的管理团队，使我们能够在这个市场上有效地竞争。在北美以外，克诺尔是我们的主要竞争对手，尽管并非在每个产品线或地区都如此。此外，我们的竞争对手通常包括大多数国际市场中规模较小的本地供应商。根据产品线和地理位置的不同，我们还可以与客户竞争，例如总部位于中国的机车车辆制造商CRRC Corporation Limited。
可持续性
Wabtec 致力于可持续的价值创造。我们的可持续发展战略是通过我们独特的业务产品、领先的技术和可持续的商业实践，为一个更美好、更可持续的世界做出贡献。我们的战略帮助我们利用市场机会，降低安全和环境风险，同时为客户、员工和其他利益相关者创造价值。Wabtec 利用三项战略可持续发展原则来执行我们的可持续发展战略：
•有目的的创新。我们致力于开发负责任和可持续的产品，以最大限度地减少对地球的影响。
•推动负责任的运营。我们致力于提供安全的工作环境和产品，以实现资源的生产和高效利用。
•赋予人们和社区权力。 我们致力于推动以诚信为基础的包容性文化，致力于发展和投资我们团队生活和工作的社区。
在我们制定和完善可持续发展战略时，重要的是要听取主要利益相关者的意见，专注于Wabtec可以为我们的客户、社区和世界带来最有意义影响的领域。2021 年，我们进行了全面的环境、社会和治理 (ESG) 评估，其中包括内部和外部
利益相关者的参与，以确定公司关注的关键ESG问题。根据评估，以下主题对于 Wabtec 及其外部利益相关者来说是最高的相对优先事项，并且与我们的整体可持续发展战略和行动计划保持一致：
| | | | | | | | |
| 话题 | 定义 | 与 Wabtec 战略可持续发展原则保持一致 |
| 温室气体 (GHG) 排放 | 减少 Wabtec 价值链中的温室气体排放，并帮助 Wabtec 合作伙伴在其价值链中减少温室气体排放。这包括减少原材料采购和加工、设施制造和运营期间以及产品分销和最终使用过程中的主要间接排放源。 | • 有目的的创新
• 推动负责任的运营 |
| 能源和可再生能源 | 为促进可再生能源转型的政策和组织合作伙伴提供支持。通过提高 Wabtec 产品和运营的能源效率，为能源转型的成功做出贡献。将可再生能源整合到 Wabtec 的产品和运营中，并支持采用新的和新兴的可再生能源解决方案。 | • 有目的的创新
• 推动负责任的运营 |
| 创新与科技 | 利用与新产品进步和创新相关的机遇，包括采用新兴技术，帮助应对社会和交通行业的关键挑战。开发能够满足社会对持续改进的期望的弹性商业模式。 | • 有目的的创新
• 赋予人们权力
和社区 |
| 商业道德与合规 | 通过确保所有财务行为的透明度，在Wabtec业务的各个方面维护道德和诚信。通过推广鼓励举报违规行为的做法和政策，以及实施防止再次发生的纠正措施，遵守所有适用的国家和地方法律法规。防止贿赂、腐败和反竞争行为。促进整个 Wabtec 价值链中的道德和合规性，尤其是供应商之间的道德和合规性。 | • 推动负责任的运营
• 赋予人们权力
和社区 |
| 数据隐私和网络安全 | 投资网络安全措施，适应技术和数字化带来的商业风险。保护 Wabtec 的专有信息和知识产权。确保负责任地管理和使用数据，包括来自客户、员工和供应商的数据。保护 Wabtec 产品收集的数据。 | • 有目的的创新 |
2021年，Wabtec采用了其绿色金融框架。绿色融资框架发布后，公司发行了首个 “绿色债券”，即在欧洲债券市场发行的5亿欧元。该公司打算利用绿色融资工具作为其总体资本资源战略的一部分，以支持向低碳交通未来的过渡，并满足全球成长型城市的可持续交通需求。绿色融资支持的项目将主要针对缓解气候变化的目标，重点是货运铁路系统和公共交通的效率，以及提供节能的客户解决方案服务。重点领域包括：
• 清洁交通
• 符合生态效率和/或循环经济的产品、生产技术和工艺
• 可再生能源
• 污染预防和控制
• 能源效率
网络安全框架
网络安全和数据保护是 Wabtec 产品、项目和服务设计和生产中的重要考虑因素。我们的业务广泛使用和依赖信息技术。我们收集、处理和保留敏感和机密的客户信息，包括专有业务信息、个人数据和其他信息，其中一些可能受隐私和安全法律、法规和/或客户实施的数据保护控制措施的约束。为了应对与网络安全和隐私相关的风险，Wabtec力求利用美国国家标准与技术研究所（NIST）和国际标准化组织（ISO）等组织制定的行业网络安全实践，还聘请外部独立顾问。Wabtec 的数据保护计划描述了用于保护提供给 Wabtec 并由 Wabtec 管理的信息的机密性、完整性和可用性的技术、物理和管理控制措施。我们的首席信息官、审计委员会和董事会定期讨论和讨论网络安全问题。Wabtec 还维持特定数字产品的SOC 1 Type 2认证以及网络责任保险。我们还定期评估我们的应对准备情况，包括发生网络事件时的灾难恢复计划和业务连续性注意事项。最后，Wabtec 定期参加安全意识培训，重点介绍和教育其员工如何识别和降低个人层面的网络安全风险。
ESG 目标
Wabtec 致力于提高ESG主题的透明度，包括我们在努力提高绩效和以负责任的方式开展业务时遇到的机遇和挑战。2020 年，我们围绕创新、运营、安全和人员制定了 ESG 目标。我们每年都会在发布的《可持续发展报告》中报告我们在这些目标方面的进展，该报告可在我们的网站上找到 www.wabteccorp.com/可持续发展。本年度报告（包括可持续发展报告）中提及的任何网站上提及的内容均未以引用方式纳入本10-K表中。
Wabtec 制定了 ESG 治理框架，为我们的气候行动战略提供监督。这种结构始于Wabtec的董事会及其委员会，他们监督公司的ESG战略的执行，这是他们对Wabtec整体业务的监督的一部分。特别是，提名和公司治理委员会协助董事会监督Wabtec的可持续发展战略和关键目标的执行，并审查与气候相关的风险和机遇。为了进一步促进董事会的参与和监督，在Wabtec的企业风险管理流程中增加了气候作为风险类别。
员工
人力资本
在 Wabtec，我们相信绩效可以推动进步，并致力于开发可持续的交通解决方案，推动和改善世界。我们致力于推动包容性文化，将我们的人才和能力整合到整个企业中。作为一家公司，我们相信保护员工和环境的健康和安全是 Wabtec 每个人的责任，尤其是在全球疫情期间。
我们的总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，在全球50多个国家设有办事处和设施。截至2021年12月31日，我们在全球拥有约25,000名员工，不包括临时工。
多元化与包容性
Wabtec 致力于确保多元化和包容性的工作场所，尊重和寻求所有员工的独特才能、经验和观点。Wabtec 有一个多元化和包容性委员会，由 Wabtec 执行领导团队的成员领导，负责监督全球多元化和包容性的政策和举措。我们努力创造一个包容性的工作场所，让员工可以成为自己。我们的董事会在创建优先考虑、支持和投资多元化、包容性和公平性的组织方面也发挥着关键作用。在过去的两年中，Wabtec 已经命名了三种不同的名字
其董事会成员。目前，Wabtec董事会中有40％是多元化的（性别；种族/民族），超过18％的Wabtec全球高级管理人员是女性，大约18％是居住在美国的有色人种。2020年，女性约占我们全球员工的16％，受薪员工和有色人种约占美国受薪员工的20％，约占美国员工总数的24％。
培训与发展
我们不断投资于员工的职业发展，为员工提供广泛的发展机会，包括面对面、虚拟、社交和自主学习、指导和辅导计划。我们通过Wabtec的学习管理系统（LMS）投资了培训课程。2021 年，Wabtec 与第三方合作提供多元化和包容性培训。超过4,000名员工参加了培训，同时为人事领导者提供了工具和资源，以帮助将多元化和包容性作为长期对话的一部分，而不是一次性培训。
我们为期两年的领导力、专业知识、晋升与发展（LEAD）计划是大学毕业生进入Wabtec的主要途径。LEAD是一项为期两年的计划，提供工程、运营、财务和IT领域的身临其境的学习体验，以及旨在培养下一代领导者的广泛领导力培训。平均而言，LEAD计划有100名参与者，他们每六个月在业务部门之间轮换一次，负责战略项目和任务，接触高级领导层并建立他们的全球专业网络。我们专注于加强该计划，以支持我们的全球人才管道。
健康与安全
在员工安全方面，我们的承诺是为员工提供安全的工作环境，并在我们运营场所达到或超过环境、健康和安全 (EHS) 法律法规。2020年，公司重新启动了Wabtec管理系统（称为 “EHS WMS”）的环境、健康和安全部分，以加强我们的管理系统方法，以应对EHS风险，并促进我们在全球所有制造和服务场所一致实施最佳实践，无论当地法律是如何实施或执行的。EHS WMS 在 13 个核心能力领域建立了标准期望，包括领导力和问责制、监管适用性审查、EHS 流程和系统、风险评估、安全防御、暴露防御、环境防御
和承包商管理。运营场所是根据这些 EHS 计划的预期来衡量的。此外，公司的EHS WMS直接符合公认的国际标准，例如环境方面的ISO 14001和职业健康与安全的ISO 45001。2020年是Wabtec大规模业务连续第13年降低伤亡率，死亡人数为零，80多个运营场所的伤亡人数为零。
2021年，Wabtec继续致力于安全，并启动了为期四周的EHS领导力培训课程，旨在为一线主管和工厂经理建立工具包。该课程旨在建立对Wabtec的EHS工具和术语的共同理解，启动工厂经理与其EHS领导者在个人行动计划上的合作，将工厂经理与更广泛的全球领导者网络联系起来，并鼓励在了解EHS影响以及法律和合规责任的基础上在现场做出决策。2021年，来自26个国家的120多位领导人参加了培训。
新冠肺炎
疫情进一步凸显了在保持基本铁路服务和全球经济发展的同时，保持Wabtec员工的安全和健康的重要性。疫情开始时，Wabtec 成立了 COVID-19 危机管理小组，该团队每天开会，重点关注三个关键要素：保护我们的员工、为客户服务以及确保业务连续性。生产和办公场所必须实施风险评估方法和重新考虑工作实践，以允许远程办公或保持社交距离，制定新的工作场所进入程序，加强现场危机管理团队，并实施与现场员工快速沟通的新工具。现场负责人和人事经理接受了危机期间透明沟通和制定复杂业务决策的技巧的培训。
薪酬和福利
我们仍然致力于坚定的 “按绩效付费” 理念，将个人绩效、行为和业务业绩与个人奖励保持一致。为了兑现这一承诺，我们利用市场数据对外部市场进行基准，并在确定薪酬时考虑员工的角色和经验、工作地点和绩效等因素。
我们为员工提供资源，帮助他们取得成功。我们提供广泛的福利，包括医疗保健和健康福利、退休金、员工援助计划、在Wabtec建立多元化社区的员工资源小组以及带薪休假。
规则
在我们的运营过程中，我们受美国和世界各地政府和其他机构的各种法规和标准的约束。这些实体通常管理货运铁路机车车辆和客运的设备、安全和互操作性标准，监督管理设备安全和设计的各种规章制度，并评估供应商的认证和资格要求。新产品通常必须经过严格而漫长的测试和批准流程。根据这些法规和要求，我们通常必须在不同的司法管辖区和国家获得和维持认证。管理机构包括美国的FRA和美国铁路协会（“AAR”），以及欧洲的国际铁路联盟（“UIC”）和欧洲铁路机构。此外，在欧洲，欧洲标准化委员会不断起草新的欧洲标准，这些标准涵盖铁路系统的可靠性、可用性、可维护性和安全性。为了保证欧洲的互操作性，欧盟铁路机构负责制定和实施互操作性技术标准，该标准涵盖基础设施、能源、机车车辆、远程信息处理应用、交通运营和管理子系统、噪音污染和废物产生、防火和防烟以及系统安全等领域。
Wabtec开展业务的大多数国家和地区都有类似的规则制定机构。例如，在俄罗斯，所有与俄罗斯境内个人安全相关的产品都必须获得GOST-R合格证书。在中国，在中国市场上销售的任何产品或系统都必须经过国家标准的认证。在印度当地市场，大多数产品都受以AAR和UIC标准为蓝本的法规的管辖。
季节性的影响
我们的业务季节性有限。第三季度的业绩可能会受到根据我们的机车维护合同提供的服务时间以及几个主要客户的休假和定期工厂关闭的影响。第四季度的业绩可能会受到全球运输机构下达备件和服务订单的时间的影响。季度业绩还可能受到积压项目时间安排和项目延迟的影响。
环境问题
公司受各种环境法律和法规的约束，这些法律法规管理空气和水的排放，危险或固体废物的处理，储存和处置以及与之相关的污染物的补救
有害物质的释放。该公司认为，其业务目前在所有重要方面都遵守了适用于我们业务的所有各种环境法律法规；但是，无法保证环境要求将来不会发生变化，也无法保证我们不会为遵守这些要求承担巨额成本。
可用信息
我们维护的网站位于 www.wabteccorp.com。我们的10-K表年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表的最新报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的此类报告的修正案，以及向股东提交的年度报告和其他信息，均可在本网站上免费获得。本10-K表格中未以引用方式纳入互联网网站及其所含或相关信息。以下内容也可在本网站上免费获取，并以印刷形式提供给提出要求的股东：我们的公司治理准则、审计、薪酬、提名和公司治理委员会的章程、适用于所有员工的行为准则、适用于我们执行官的《高级管理人员道德守则》、我们的关联方交易和冲突矿产政策以及我们的可持续发展报告。
有关我们执行官的信息
下表提供了截至2022年2月17日的执行官信息。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 军官 | | 年龄 | | 位置 |
| 拉斐尔·桑塔纳 | | 50 | | 总裁兼首席执行官 |
| 大卫·L·丹尼诺 | | 66 | | 执行副总裁、总法律顾问兼秘书 |
| 约翰·A·奥林 | | 61 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 妮可·西奥菲勒斯 | | 51 | | 执行副总裁兼首席人力资源官 |
| 埃里克·格布哈特 | | 53 | | 执行副总裁兼首席技术官 |
| 吉娜·特隆布利 | | 51 | | 美洲销售与营销执行副总裁兼首席商务官 |
| Greg Sbrocco | | 53 | | 全球运营执行副总裁 |
| 迈克尔·费茨科 | | 57 | | 货运和工业零部件总裁 |
| 帕斯卡尔·施韦策 | | 45 | | 货运服务总裁 |
| 罗杰里奥·门东卡 | | 49 | | 货运设备总裁 |
| 纳林·贾恩 | | 52 | | 数字电子总裁 |
| 莉莲·勒鲁 | | 50 | | 公交总裁 |
| 约翰·A·马斯塔勒兹 | | 55 | | 财务高级副总裁兼首席会计官 |
拉斐尔·桑塔纳 被任命为公司总裁兼首席执行官，自2019年7月1日起生效。此前，他在2019年2月至2019年7月期间担任执行副总裁。桑塔纳先生自2017年11月起担任通用电气运输总裁兼首席执行官。自2000年加入通用电气以来，桑塔纳先生曾担任过多个全球领导职位，包括在运输、电力和石油和天然气业务中任职。在被任命为通用电气运输总裁兼首席执行官之前，桑塔纳先生曾担任通用电气拉丁美洲总裁兼首席执行官。他还曾担任通用电气石油和天然气涡轮机械解决方案的总裁兼首席执行官，并曾在拉丁美洲担任通用电气燃气发动机首席执行官和通用电气能源首席执行官。
大卫·L·丹尼诺 被任命为执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书，自2016年12月起生效。此前，Deninno先生自2012年2月起担任高级副总裁、总法律顾问兼秘书。此前，Deninno先生自2011年5月起在K&L Gates LLP担任合伙人，在此之前曾在礼德律师事务所担任合伙人。
约翰·A·奥林被任命为执行副总裁兼首席财务官，自 2021 年 10 月 1 日起生效。在加入Wabtec之前，Olin先生曾担任哈雷戴维森的高级副总裁兼首席财务官，在包括重组公司在内的重大市场混乱中推动战略变革方面发挥了重要作用。在加入哈雷戴维森之前，奥林先生曾担任卡夫食品奶酪部总监，并在卡夫、奥斯卡梅耶食品和米勒啤酒公司担任财务领导12年。奥林先生还曾在金融服务和专业咨询公司任职，包括安永会计师事务所（现为安永会计师事务所）。
妮可·西奥菲勒斯 2020 年 10 月被任命为执行副总裁兼首席人力资源官。在加入Wabtec之前，西奥菲勒斯女士最近在2016年3月至2011年2月期间担任西部公司的首席人力资源官。此前，她曾担任康纳格拉公司的执行副总裁兼首席人力资源官、人力资源副总裁以及副总裁兼首席就业顾问，并于 2006 年至 2015 年在康纳格拉公司工作。在2006年之前，西奥菲勒斯女士是Husch Blackwell律师事务所的合伙人。
埃里克·格布哈特 2020 年 10 月被任命为执行副总裁兼首席技术官。在加入 Wabtec 之前，Gebhardt 先生于 2019 年 5 月至 2020 年 9 月担任 KCK-US 的董事总经理。他还曾在通用电气担任过各种职务，包括2017年8月至2019年1月担任通用电气电力首席技术官，2017年2月至2017年8月担任通用电气能源连接首席产品管理官，2016年1月至2017年1月担任Current首席平台和运营官，2012年10月至2015年12月担任通用电气石油和天然气首席技术官。
吉娜·特隆布利 被任命为美洲区销售与营销执行副总裁兼首席商务官，自2020年9月8日起生效。在加入Wabtec之前，Trombley女士于2017年至2019年在庞巴迪运输公司担任过各种高管职务，最近担任服务副总裁，此前曾担任庞巴迪运输美洲销售副总裁。Trombley女士还曾在帕森斯和通用电气运输公司担任过渐进的商业和营销领导职务。
Greg Sbrocco 2019 年 2 月被任命为全球运营执行副总裁。在此之前，Sbrocco先生自2014年9月起担任通用电气运输的全球供应链负责人。Sbrocco 先生从 1992 年起就一直在通用电气工作
以环境工程师的身份加入通用电气能源业务。在通用电气任职期间，Sbrocco先生曾在通用电气能源、通用电气石油和天然气以及通用电气运输公司担任过多个领导职务。
迈克尔·费茨科 被任命为货运和工业零部件总裁，自 2017 年 1 月起生效。此前，费茨科先生自2014年1月起担任副总裁兼集团高管。他于 2011 年 7 月加入 Wabtec，担任货运气动副总裁。在加入 Wabtec 之前，Fetsko 先生曾在庞巴迪运输公司担任过各种执行管理职务。在加入庞巴迪之前，Fetsko先生曾在两家不同的环境工程公司担任过各种管理职务。
帕斯卡尔·施韦策 2019 年 2 月被任命为货运服务总裁。此前，Schweitzer先生自2017年4月起担任通用电气交通的服务副总裁。他于 2015 年 11 月至 2017 年 4 月担任通用电气电力公司欧洲电力服务总经理，在此之前，他曾在阿尔斯通电力公司担任多个职位。
罗杰里奥·门东卡 2021 年 2 月被任命为货运设备总裁。此前，门东卡先生自2017年7月起担任贝克休斯的副总裁。在此之前，他曾于 2016 年 4 月至 2017 年 7 月担任通用电气运输拉丁美洲总裁，并在此之前担任过多个职务，包括商务董事和服务运营总经理。
纳林·贾恩 被任命为数字电子业务总裁，自2020年12月起生效。贾恩先生自2019年5月起担任全球设备总裁，自2017年8月起担任通用电气运输国际市场总裁兼首席执行官。在此之前，Jain先生自2005年9月起在通用电气航空和通用电气运输公司担任过多个领导职务，职责越来越大。Jain 先生自 2002 年 7 月起担任庞巴迪公司的全球合作伙伴关系董事，在此之前，他曾在圣戈班工作。
莉莲·勒鲁 被任命为公交总裁，自 2019 年 3 月起生效。此前，他曾在 2017 年 1 月至 2019 年 10 月期间担任制动与安全集团总裁。在此之前，勒鲁先生从2001年1月起在Faiveley Transport担任过各种行政管理职务。
约翰·A·马斯塔勒兹 2020 年 2 月被任命为财务高级副总裁兼首席会计官。此前，Mastalerz先生在2017年7月至2020年2月期间担任高级副总裁、公司财务总监兼首席会计官，并在2014年1月至2017年7月期间担任副总裁兼公司财务总监。在加入 Wabtec 之前，Mastalerz 先生于 2001 年 1 月至 2013 年 12 月在 H.J. Heinz 公司担任过各种执行管理职务，最近担任公司财务总监兼首席会计官。在2001年之前，马斯塔勒兹先生曾在普华永道会计师事务所担任高级经理。
与我们的业务和运营相关的风险
我们依赖关键客户。
我们依赖几位关键客户，他们占我们业务的很大一部分。虽然我们认为我们与客户的关系总体良好，但我们的顶级客户可以选择减少或终止与Wabtec的关系。此外，我们的许多客户根据需要订购产品，并在周期性行业中经营。因此，过去不同时期的客户订单水平各不相同，将来可能会有很大差异。此类客户订单取决于他们的市场和客户，可能会出现延迟和取消。此外，由于技术和制造工艺的创新，近年来我们终端市场中某些产品的平均使用寿命有所延长，这也使最终用户减少了更换零件的频率。由于我们对主要客户的依赖，如果我们失去任何一个或多个关键客户，或者他们对我们产品的需求减少，我们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务在竞争激烈的行业中运营。
我们在竞争激烈的全球市场中运营，面临着来自有限数量的知名竞争对手的激烈竞争，其中一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务资源，可能拥有比我们更广泛的低成本采购战略和在低成本地区的业务，或者可能会得到大量的政府支持。价格竞争非常激烈，再加上有许多具有强大谈判能力的注重成本的客户，历来限制了我们提高价格的能力。除价格外，竞争还取决于产品性能和技术领先地位、质量、交付可靠性以及客户服务和支持。如果我们的竞争对手大量投资于创新，开发出比我们的产品更高效或更有效的产品，我们可能无法有效地竞争。无法保证我们一个或多个市场的竞争不会对我们和我们的经营业绩产生不利影响。
未能预测和响应客户需求可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们无法准确预测对现有产品的需求或对需求的变化做出适当的反应，我们可能会遇到产品发货延迟和客户不满意的情况。如果需求从当前水平大幅增加，我们和我们的供应商都可能难以满足此类需求，尤其是在需求迅速增长的情况下。或者，如果对我们产品的需求降至预期水平以下，我们可能会储存多余的库存。
此外，我们还投入了大量资源用于新产品的开发、制造和营销。开发和销售新运输产品的决定通常是在没有明确表示客户接受的情况下做出的。此外，就其性质而言，新产品可能需要改变现有的业务方法，或者有可能取代我们的客户可能有大量资本投资的现有设备。无法保证我们开发的任何新产品将在市场上获得广泛接受，也无法保证此类产品能够成功地与竞争对手可能推出的其他新产品或服务竞争。此外，当客户测试和使用新产品时，我们可能会产生额外的保修或其他费用。
未能准确预测和响应客户需求可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法充分或及时地应对新技术的创新变化。
近年来，全球交通格局的特点是技术的迅速变化，这导致了创新的运输和物流概念，这些概念可能会改变铁路行业的业务方式。可能还有其他我们无法预见的影响铁路行业的创新。如果我们未能快速适应和采用客户所需的产品和流程中的新创新，都可能导致对我们产品和服务的需求严重流失。此外，技术的进步可能要求我们增加投资以保持竞争力，而我们的客户可能不愿意接受更高的价格来支付这些投资的成本。
我们的收入受铁路和客运市场的周期性变化以及政府支出变化的影响。
历史上，由于整体经济状况、替代交通方式的使用以及政府在铁路项目上的支出水平，铁路行业一直受到重大波动的影响。在经济低迷时期，铁路已经推迟并可能推迟某些支出，以便在短期内节省现金。例如，由于 COVID-19 导致的经济放缓影响了某些订单的时机，因为客户将某些商品和服务的交付推迟到未来几年。货运量的减少可能会减少对我们替代产品的需求。
客运铁路行业也是周期性的，受多种因素的影响。新的客运过境车辆订单每年都有所不同，受多种因素的影响，包括主要的替代计划、交通管理部门对交通系统的建设或扩建以及替代交通方式的质量和成本。如果由于我们无法控制的政治、经济、财政或其他条件的变化，未来对拟议公共项目的资助被削减或完全撤回，则此类项目可能会被推迟或取消，从而导致我们潜在的业务损失，包括公交售后市场和新的公交车订单。无法保证经济状况会有利，也无法保证不会出现重大波动，对整个行业和Wabtec产生不利影响。
我们的待办事项不一定代表我们未来的收入水平。
我们的待办事项代表未来的产量和估计的潜在收入，这些收入可归因于与客户签订的公司合同或来自客户的书面订单，以便在不同时期交付。全球经济的不稳定、全球信贷市场的负面状况、我们产品所服务的行业的波动、立法政策的变化、客户财务状况的不利变化、原材料和供应的不利变化，或未得到补救的违约行为，都可能导致合同终止或取消我们积压的订单，或要求延期交付积压订单，所有这些都可能对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。例如，尽管在截至2021年12月31日的年度中，公司没有出现大量积压订单的取消，但由于 COVID-19 造成的经济放缓确实影响了部分积压订单的时机，因为此前预计在本年度完成的商品和服务的交付被推迟到后续时期。
设备故障、中断、交付延迟或我们的设施、供应链、配送系统或信息技术系统的严重损坏可能会对我们的业务产生不利影响。
由于网络攻击、疾病爆发、火灾、地震、爆炸、洪水、龙卷风、飓风或天气状况等意外事件，我们的所有设施、设备、供应链、配送系统和信息技术系统都面临灾难性损失的风险。我们的制造能力、供应链、分销系统或信息技术系统的中断，无论是由于此类灾难性损失还是任何其他原因，都可能减少、阻止或延迟我们产品的生产和运输，导致产品或服务出现缺陷，损害客户关系和声誉，并导致法律风险和巨额维修或更换费用。这可能会导致订单延迟或终止，未来的销售损失，并对我们在客户中的声誉造成负面影响。
我们针对此类事项维持的第三方保险的类型和金额会不时有所不同，具体取决于成本、可用性以及我们有关风险保留的决定，并且可能不可用或不足以保护我们免受损失。任何这些风险的实现都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的供应链中断可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们制造、运输和销售产品的能力对我们的成功至关重要。我们的供应链损坏或中断，包括第三方制造或运输和分销能力，可能会损害我们制造或销售产品的能力。未能采取适当措施来减轻中断的可能性或潜在影响，或在发生此类事件时有效管理此类事件，尤其是当产品来自单一供应商或地点时，可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。由于 COVID-19 疫情的持续影响以及全球政府为遏制疫情而采取的行动的持续影响和不确定性，我们的一些供应链，尤其是中国、印度、美国和欧洲的供应链，已经并将继续受到影响。供应链中断和劳动力可用性导致组件和芯片短缺，对公司创收时机造成不利影响。此外，广泛的通货膨胀、金属和大宗商品成本的上涨、运输和物流成本以及劳动力成本都是 COVID-19 疫情造成的。无法保证供应链不会出现进一步或更深层次的中断，也无法保证我们为缓解此类中断而采取的措施会有效或及时取得预期结果。
此外，与重要供应商的纠纷，包括有关定价或绩效的争议，可能会对我们向客户提供产品的能力产生不利影响，并可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们打算进行涉及许多固有风险的收购、合资企业和联盟，其中任何风险都可能导致我们无法实现预期的收益。
我们业务战略的一个方面是有选择地进行收购、合资企业和联盟，我们认为这将改善我们的市场地位，为实现运营协同效应提供机会。这些交易涉及固有的风险和不确定性，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，包括：
•难以实现已确定的财务和运营协同效应，包括业务、服务和产品的整合；
•转移管理层对其他业务问题的注意力；
•承担未知负债；以及
•影响此类收购、合资企业或联盟的市场状况、商业和经济因素的意外变化。
我们无法保证我们能够完成未来的任何收购、合资企业或其他业务合并。如果我们无法确定或完善合适的收购、合资企业或联盟，我们可能无法全面实施我们的业务战略，我们的业务和经营业绩可能会因此受到不利影响。此外，我们参与此类战略交易的能力将取决于我们筹集大量资金的能力，我们可能无法筹集必要的资金，以使我们满意的条件实施该战略。
整合我们最近完成的收购可能不会带来预期的市场地位改善或预期的运营协同效应的实现，也可能需要比预期更长的时间才能实现。
尽管我们认为，我们最近的收购将改善我们的市场地位并实现积极的经营业绩，包括运营协同效应、运营费用削减和管理费用节约，但我们无法保证这些改善会得到实现，也无法确定这种改善的时机。企业的管理和收购涉及重大风险，其中任何风险都可能对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响，包括：
•收购的业务能否实现预期经营业绩的不确定性；
•大量的整合费用；
•将管理层的注意力从业务运营转移到整合问题上；
•关键人员离开收购的业务；
•有效管理企业家精神和决策；
•不同信息系统的整合;
•意想不到的成本和不可预见的负债风险；以及
•资产减值。
COVID-19 和其他潜在的未来公共卫生危机、流行病、流行病或类似事件对我们的业务、经营业绩和现金流的影响尚不确定。
我们面临着与健康流行病、流行病和类似疫情相关的各种风险，包括 COVID-19 的全球疫情。自 2019 年底首次报告以来，COVID-19 疫情对全球健康和经济环境产生了巨大影响，包括数百万例确诊病例、企业放缓或关闭、政府挑战和前所未有的市场波动。尽管迄今为止，我们已设法继续开展大部分业务，但我们无法预测未来的事态发展，也无法保证这场全球疫情，包括其经济影响，不会对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。COVID-19 疫情对我们运营和财务业绩的影响程度仍不确定，将取决于未来与疫情相关的事态发展，包括疫情持续时间、任何可能出现的 COVID-19 和病毒新毒株、COVID-19 疫苗的有效性、分配和接受程度以及政府为预防和管理疾病传播而采取的相关行动，所有这些都是不确定的，无法预测。如果我们的很大一部分员工无法有效工作，包括疾病、隔离、旅行限制或缺勤；公司为保护健康和福祉而采取的措施；政府行动；设施关闭；工作减速或停工；供应或资源不足（例如可靠的个人防护设备、检测和疫苗）；或其他与 COVID-19 相关的情况，我们的运营可能会受到 COVID-19 疫情的进一步影响。世界各国政府已采取措施减轻一些更严重的预期经济影响，但无法保证这些措施会有效或及时取得预期成果。
COVID-19 疫情导致我们和客户的运营和供应链中断，并可能进一步对客户和供应商的运营和运营产生不利影响。因此，COVID-19 对我们截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营和业务业绩产生了重大不利影响。供应链中断和劳动力短缺导致了组件和芯片短缺， 对我们的创收时机造成了不利影响。此外，广泛的通货膨胀、金属和大宗商品成本的上涨、运输和物流成本以及劳动力成本都是 COVID-19 疫情造成的，并对我们的业务产生了不利影响。 W我们预计，到2022年，COVID-19 将继续对我们的运营和业务业绩产生重大不利影响。COVID-19 的传播以及新病毒株的出现促使我们改变了业务惯例，并采取了重要的积极措施来保护员工的健康和安全，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为适当的情形采取进一步的行动。不确定此类措施是否足以减轻疫情构成的持续风险。
COVID-19 疫情和相关的金融市场波动以及国家和全球经济状况的恶化可能会以多种方式影响我们的业务和运营。例如，由于以下原因，我们已经经历并可能遭受进一步的运营中断和财务损失：
•由于 COVID-19 和我们的客户实施的成本控制措施，对我们产品的需求减少；
•订单或订单交付延迟，这种情况的发生会对我们的现金转换周期和将积压的积压转换为现金的能力产生负面影响；
•由于客户流动性恶化，包括客户破产，无法向客户收取全额或部分款项；
•由于与 COVID-19 相关的政府限制或疾病，我们的一个或多个制造设施关闭。
COVID-19 的持续蔓延还导致了全球资本市场的混乱和波动，这可能会使我们更昂贵或更难获得债务或股权融资，包括为现有债务进行再融资，或者在我们可接受的条件和时间内确定或执行投资机会。我们还在监测 COVID-19 对我们资产公允价值的影响。尽管我们目前预计我们的资产不会因 COVID-19 而出现任何实质性减值，但未来对与无形资产和商誉相关的销售、收益和现金流的预期变化将低于我们目前的预期，可能会导致这些资产减值。
我们将继续与利益相关者（包括客户、员工、供应商和当地社区）合作，努力以负责任的方式应对这场全球疫情。我们将继续监控局势，评估对员工、业务、供应链和客户可能产生的进一步影响，并采取某些行动来减轻各种不利后果。但是，COVID-19 疫情加剧了全球总体经济和市场状况的不确定性，将对我们在2022年及以后的销售和运营产生影响。
我们预计，COVID-19 疫情，包括其经济混乱持续的时间越长，对我们的业务运营、财务业绩和经营业绩的不利影响就越大。鉴于巨大的不确定性和变量，我们目前无法预测全球 COVID-19 疫情或任何未来疫情的影响，但任何人都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
与国际业务相关的风险
我们越来越多的销售额可能来自我们的国际业务，这使我们面临在国际层面开展业务所固有的某些风险。
在截至2021年12月31日的财年中，我们的合并净销售额中约有60％来自美国以外的客户。我们打算将来继续扩大我们的国际业务，包括在新兴市场的业务。Transit 集团的全球总部位于法国，我们通过各种全资和控股子公司及合资企业开展其他国际业务，包括澳大利亚、奥地利、巴西、加拿大、中国、捷克共和国、法国、德国、印度、意大利、哈萨克斯坦、马其顿、墨西哥、荷兰、波兰、俄罗斯、西班牙、南非、土耳其和英国。因此，我们面临各种风险，其中任何一项都可能对这些业务和我们的整个业务产生重大不利影响，包括：
•缺乏完整的操作控制；
•缺乏当地商业经验；
•汇率波动和贬值;
•对货币兑换或资金转移的限制或对我们汇回收入或资本的能力的限制；
•在多个税务管辖区内开展业务的复杂性；
•对外贸易限制和外汇管制；
•国际贸易政策的不利影响，例如进口配额、资本管制或关税；
•难以执行协议和知识产权；
•遵守外国政府复杂和不断变化的法律、法规和政策所面临的挑战；
•在人员配备和管理广泛业务方面存在的困难;
•企业国有化的可能性;
•经济, 政治和社会不稳定;
•可能发生的局部灾难，例如自然灾害和流行病；以及
•可能的恐怖袭击、冲突和战争，包括针对美国利益的袭击、冲突和战争。
如果我们的国际业务在未来扩大，我们面临的国际业务相关风险可能会增加。
由于利率和外币汇率的波动，我们可能会增加成本
在正常业务过程中，我们面临利率上升的风险，这可能会对与浮动利率债务和外币汇率变动相关的融资成本产生不利影响。我们面临货币汇率风险，因为我们的成本可能以我们赚取和报告收入的货币以外的货币计价，反之亦然。此外，其中任何一种货币相对于美元的价值下降都可能减少我们在非美国业务中获得的利润，以及在合并财务报表中以美元报告的非美国业务净资产的折算价值。我们可能会寻求通过使用利率互换合约和货币对冲协议来最大限度地降低这些风险。无法保证这些措施中的任何一项都会有效。利息或汇率的重大变化可能会给我们造成物质损失。
我们在新兴市场拥有大量业务，受这些市场监管、经济、社会和政治不确定性的影响。
我们在巴西、印度、哈萨克斯坦、俄罗斯联邦和乌克兰等新兴市场拥有大量业务。由于许多监管、经济、社会和政治的不确定性，此类新兴市场的运营本质上是有风险的。这些风险包括可能仅依赖少数产品因而受到重大波动影响的经济、可能影响我们执行合同权利能力的薄弱法律体系、可能的外汇管制、不稳定的政府、国有化或私有化行动或其他影响商品和货币流动的政府行动。
新兴国家经济和监管政策的重大变化以及社会或政治的不确定性可能会严重损害这些市场的总体商业和经济状况，并可能对铁路行业产生不成比例的影响，这可能会对我们在这些市场的业务和前景产生不利影响。
此外，一些新兴国家的有形和金融基础设施可能不如许多发达国家那么发达。银行和金融基础设施、通信系统或任何公共设施，包括交通基础设施，的任何中断都可能干扰我们的正常业务活动。这种中断可能会中断我们的业务运营，严重损害我们的经营业绩、财务状况和现金流。
与宏观经济条件和政策相关的风险
长期不利的经济和市场条件可能会对我们的业务产生不利影响。
美国和国际上不利的总体经济和市场状况，尤其是我们的主要终端市场，可能会对我们的销售和运营产生负面影响。如果这些因素导致资本市场持续不稳定、原材料或零部件短缺、销售周期延长、客户订单延期或延迟或无法有效销售我们的产品，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们可能会面临原材料短缺、供应短缺以及原材料、能源和大宗商品价格波动的影响。
我们从外部来源购买能源、钢铁、铝、铜、橡胶和橡胶基材料、化学品、聚合物和其他关键制造原料，并且传统上没有与我们的纯原材料供应商签订长期定价合同。从历史上看，这些原材料的成本一直波动不定，并受到我们无法控制的因素的影响。如果我们无法将原材料成本的上涨转嫁给客户，将增长转嫁给客户的能力滞后，或者无法实现运营效率，则我们的营业利润率和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的业务在全球范围内争夺关键生产投入。此外，我们依赖第三方供应商，包括某些单一来源供应商，为我们的产品提供各种组件。如果某些原材料或关键投入出现短缺或停产，我们可能会在采购某些组件以满足生产要求时遇到困难，并且可能无法安排某些原材料或关键投入的替代来源。与能够更好或更便宜地采购此类原材料或关键投入的公司相比，任何此类短缺都可能对我们的竞争地位产生重大不利影响。
国际贸易政策的变化，包括关税和对外贸易限制，可能会对我们的业务产生不利影响。
作为一家全球运输公司，我们从美国的业务中获得出口销售，还通过我们的外国子公司、被许可人和合资企业进行国际销售。我们还与位于各个国际市场的行业供应商开展业务。美国或我们开展业务的外国的保护主义贸易环境，例如当前关税结构的变化、出口合规或其他贸易政策，都可能对我们的业务产生不利影响。特别是，此类政策可能会影响或延迟客户对我们产品的投资，降低我们产品在某些市场的竞争力，并抑制我们以经济实惠的方式从某些供应商那里购买必要投入的能力。此外，如果国际贸易关系的发展导致全球贸易减少或全球贸易增长放缓，则很可能导致对货运和过境铁路的投资减少。
国际贸易政策受到多种因素的影响，包括全球和国家的经济和政治状况，这使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。尽管我们积极监测国际贸易的发展并积极参与减轻贸易政策影响的努力，但无法保证这些努力会取得成功。
法律和监管风险
我们受不同司法管辖区的各种法律和法规的约束，包括反腐败法。
我们受我们开展业务的司法管辖区当局管理的各种法律、规章和规章的约束，例如《美国反海外腐败法》的反腐败法、法国第2016-1691号法律（Sapin II）和与我们的业务和员工有关的《英国反贿赂法》。我们还受管理国际业务的其他法律和法规的约束，包括美国商务部工业和安全局、美国财政部外国资产控制办公室和各种非美国政府实体管理的法规，包括适用的出口管制法规、对国家和个人的经济制裁、海关要求、货币兑换法规和转让定价法规。尽管我们制定了政策、程序和合规计划，但我们的内部控制和合规系统可能无法保护我们免受员工、代理或业务合作伙伴故意实施的违反此类适用法律法规的违禁行为的侵害。任何此类不当行为都可以
损害我们的声誉，使我们面临民事或刑事判决、罚款或处罚，否则可能会中断我们的业务，因此可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们的制造业务受各种联邦和州机构以及行业组织在国内和国际上执行的安全、运营、维护和机械标准、规章和法规的约束。我们的业务可能会受到新的规章制度或现有规章制度的变更的不利影响，这可能需要对我们的某些产品进行额外的维护或重大修改或翻新，或者可能使此类产品过时或要求在使用寿命之前逐步淘汰。我们无法预测这些或其他监管变化会对我们的业务或整个行业产生什么影响（如果有）。我们无法保证为遵守任何新标准或法规而产生的成本不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
我们受各种环境法律和法规的约束。
我们受到各种日益严格的环境法律和法规的约束，这些法律和法规涉及空气和水的排放、产品中的物质、危险或固体废物的处理、储存和处置以及与危险物质释放相关的污染物的补救。为了遵守环境法律法规，我们已经产生并将继续承担运营和资本成本，包括与清理和调查我们目前和以前的一些房产和异地处置地点相关的费用。我们认为，我们的业务目前在所有重要方面都遵守了适用于我们业务的所有各种环境法律和法规；但是，无法保证环境要求将来不会发生变化，也无法保证我们不会为遵守这些要求承担巨额成本。不遵守环境法律法规可能会对我们的业务和经营业绩产生重大影响，包括对违规行为处以巨额罚款和制裁、禁令救济（包括要求我们限制或停止在受影响设施的运营）以及声誉风险。
此外，我们的某些产品受广泛且日益严格的法律和监管要求的约束， 例如、排放和噪音，包括美国环境保护署、欧盟和世界各地其他监管机构制定的标准。我们已经并将继续进行与遵守这些标准有关的大量资本和研究支出。为遵守新的监管要求而成功开发和推出新的和增强型产品还会面临其他风险，例如产品开发延迟、成本超支以及意想不到的技术和制造困难。除了这些风险外，政府实施和执行这些标准的性质和时机，尤其是在新兴市场，是不可预测的，可能会发生变化。
未来的气候变化监管可能会导致运营成本增加，影响对我们产品的需求或影响我们的关键供应商满足我们需求的能力。
管理层认为，科学和政治上很可能会继续关注与气候变化的存在和范围以及人类活动在其中所起的作用有关的问题，并有可能受到进一步的监管，从而影响公司的运营。不断变化的气候变化政策和未来的立法所构成的潜在挑战在很大程度上取决于气候变化立法的性质和程度及其对我们行业的适用程度。尽管不确定，但这些事态发展可能会增加成本或减少对公司销售产品的需求。该公司的生产和加工业务通常会导致温室气体的排放。同样，排放来自中游和下游业务，包括我们的机车和其他产品的运营。最后，尽管超出了公司的控制范围，但运营商使用燃料和相关产品也会导致温室气体排放，可能会受到监管。限制温室气体排放的国际协议、国内立法和监管措施目前处于不同的讨论或执行阶段。尽管我们正在仔细监测事态发展并审查与替代提案相关的挑战，但目前，我们无法预测气候变化和气候变化立法对我们业务的最终影响。此外，在立法政策进一步制定和具体立法提案开始形成之前，无法评估何时或是否可能发生这些影响。为限制或减少温室气体排放而可能通过的任何法律或法规都可能要求我们增加运营成本，并可能对我们产品的需求产生不利影响。此外，由于影响供应商的环境法律法规，我们使用的某些原材料的价格和可用性将来可能会有所不同。我们的原材料价格上涨或其可用性下降可能会对我们的营业利润率产生不利影响，或导致对我们产品的需求减少。
我们被指定为或可能被指定为被告的诉讼的发生是不可预测的。
我们不时直接或通过子公司面临与我们的业务、客户、供应商、债权人、股东、产品责任（包括石棉索赔）、知识产权侵权、竞争和反垄断索赔、保修索赔或环境相关事项有关的诉讼或其他商业纠纷以及其他法律和监管程序。
由于任何诉讼、商业纠纷或其他法律或监管程序固有的不确定性，我们无法准确预测其最终结果，包括任何相关上诉的结果。我们可能会花费大量费用来辩护或以其他方式处理当前或未来的索赔。尽管我们维持针对某些风险的保险单，但我们无法保证这种保险足以保护我们免受与未来潜在索赔有关的所有重大判断和支出的影响，也无法保证这些水平的保险将来会以经济的价格或根本不保证。此外，尽管在某些情况下，我们可能会得到保留与特定事项有关的责任的非关联实体进行赔偿，但无法保证这些赔偿人将保持财务生存能力并有能力履行其义务。
任何诉讼，即使是没有法律依据的索赔，都可能导致巨额费用和资源转移，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们制造商的担保或产品责任可能会使我们面临潜在的重大索赔。
我们保证许多产品的做工和材料。因此，如果我们的任何产品的故障导致人身伤害或死亡或不符合客户的规格，我们将面临产品责任或保修索赔的风险。此外，近年来，我们推出了许多没有保修经验的新产品。尽管我们目前维持责任保险的承保范围，但我们无法保证产品责任索赔（如果有的话）不会超过我们的保险承保限额，也无法保证该保险将继续以商业上可接受的条款提供。这些类型的保修索赔有可能导致代价高昂的产品召回、巨额的维修费用和我们的声誉受损。
与数据安全和知识产权相关的风险
如果我们无法保护我们的知识产权和其他所有权，我们可能会受到不利影响。
我们的成功可能受到我们保护知识产权和其他专有权利的能力的影响。我们主要依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法，以及许可协议和其他合同条款来保护我们的知识产权和其他所有权。但是，在全球所有国家和司法管辖区申请、起诉和捍卫我们的产品专利的费用将高得令人望而却步。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围相关的现有美国法律标准仅提供有限的保护，可能不会为我们提供任何竞争优势，并可能受到第三方的质疑。美国以外国家的法律对知识产权的保护可能更弱。因此，我们的技术中有很大一部分没有获得专利，我们可能无法或可能不会寻求该技术的专利保护。此外，尽管我们经常在多个司法管辖区开展防伪活动，但我们还是遇到了我们的产品或产品的假冒复制品，否则会侵犯我们的知识产权。低质量的假冒组件可能会对我们的品牌价值产生负面影响。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方侵犯、伪造或盗用我们的知识产权或以其他方式获得我们的技术。如果我们未能保护我们的知识产权和其他所有权，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
此外，我们在有许多第三方知识产权所有者的行业中开展业务。随着业务的发展，我们开展业务所需的知识产权的所有者可能不愿意按照我们认为合理的条款向我们许可此类知识产权。第三方知识产权所有者可以根据其知识产权组合对我们提起侵权索赔。如果我们因知识产权侵权被起诉，即使我们胜诉，我们也可能在调查和辩护此类索赔方面承担巨额费用。
我们面临着与网络攻击和信息技术故障相关的网络安全和数据保护风险，这些风险可能导致机密信息丢失和其他业务中断。
我们在业务中广泛依赖技术系统的安全性、稳定性和可用性。我们还收集、处理和保留敏感和机密的客户信息，包括专有业务信息、个人数据和其他可能受隐私和安全法律、法规和/或客户实施的数据保护控制措施约束的信息。我们的业务可能会受到无意的技术中断的不利影响，包括由编程错误、员工操作错误、软件缺陷和产品漏洞引起的中断。
我们还提供列车运营不可或缺的技术产品。因此，我们的业务可能会受到我们自己或第三方信息技术基础设施中断的不利影响，这可能是网络安全事件造成的，包括但不限于未经授权访问公司的信息技术系统、数据访问或获取以及/或对公司环境的加密。例如，我们的一家供应商公开披露了我们用于某些 Wabtec 产品的操作系统存在漏洞。成功利用我们自己或供应商的信息技术基础设施可能会导致服务中断、安全隐患、盗用机密信息、流程故障、安全漏洞或其他运营困难。此类事件可能导致收入减少和资本、保险或运营成本增加，包括增加保护安保成本
公司的基础设施等成果。公司为防止网络事件造成的业务损失和其他相关后果而维持的保险可能不足以支付所有损失。公司的技术系统中断或受损，即使是很短的时间，也可能产生重大的不利影响。
与人力资本相关的风险
劳动力短缺和劳资纠纷可能会对我们的运营和盈利能力产生重大不利影响。
我们在制造业和其他业务中依赖熟练劳动力。由于我们经营的劳动力市场的竞争性质，我们可能无法保留、招聘和培训所需的人员，尤其是在经济扩张、生产率高或对此类熟练劳动力的竞争加剧的情况下。
我们在世界各地的一些业务中与工会进行集体谈判。未能达成协议可能会导致罢工或其他劳工抗议活动，从而干扰我们的运营。此外，某些国家的非工会雇员有权罢工。如果我们遇到罢工或停工，我们将很难找到足够数量的具有必要技能的员工来接替这些员工。我们无法保证我们会达成任何此类协议，也无法保证我们不会与员工工会发生罢工或其他类型的冲突。
任何此类劳动力短缺或劳资纠纷都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，可能导致我们失去收入和客户，并可能对我们的业务产生永久影响。
我们依赖我们的管理团队和其他关键人员。
我们依赖关键人员的技能、工作关系和持续服务，包括我们经验丰富的管理团队和其他关键员工。此外，我们实现运营目标的能力取决于我们识别、雇用、培训和留住合格人员的能力。我们与行业内外的其他公司竞争人才招聘，我们可能会失去关键人才，或者无法吸引、培训和留住其他优秀人才。任何此类损失或失败都可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们失去关键人员，因为他们终止雇用或退休，或者由于疾病、残疾或死亡，或者留用的员工人数不足以维持有效运营，我们的业务活动可能会受到不利影响，我们的管理团队的注意力可能会被转移。此外，我们可能无法为失去的任何关键人员找到合适的替代者，或者我们可能无法以合理的条件雇用潜在的替代人员，所有这些都可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的债务有关的风险
我们的债务可能会对我们的财务健康产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们的总债务为41亿美元，主要与优先票据有关。负债可能会对我们产生重要后果。例如，我们的债务可能：
•增加我们对普遍不利的经济和工业条件的脆弱性；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少我们的现金流可用于为营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途提供资金；
•限制我们在规划或应对业务和运营行业变化方面的灵活性；
•与债务较少的竞争对手相比，使我们处于不利地位；以及
•限制了我们借入额外资金的能力。
此外，我们的信贷协议和管理优先票据的契约允许我们承担大量额外债务，这可能会进一步加剧或加剧上述影响的影响。
我们未偿还的优先票据的契约和我们的信贷协议包含各种契约，限制了我们管理层在业务运营中的自由裁量权。
我们的信贷协议使我们遵守惯例（i）肯定性契约，包括对我们和子公司的某些报告义务的要求，以及（ii）负面承诺，包括对以下方面的限制：债务；留置权；限制性付款；基本变化（包括控制权的某些变化）；业务活动；与关联公司的交易；限制性协议；财政年度变更以及所得款项的使用。此外，我们必须（i）在截至一个财政季度最后一天的连续四个财政季度，将息税折旧摊销前利润与利息支出的比率维持在至少3.00比1.00的水平；（ii）在连续四个财政季度的财政季度最后一天计算的杠杆比率为3.25比1.00或以下；前提是2021年第二季度的信贷协议为进行了修改，以便我们可以应我们的要求，在我们所在的财政季度末将最大杠杆比率提高到（x）3.75至1.00对Nordco的收购已经完成，在该财季之后的三个财政季度中，每个季度的收购以及（y）
此类收购完成后的第四和第五个完整财政季度末均为3.50至1.00。该公司目前尚未要求提高杠杆率。
我们发行优先票据时所依据的契约包含契约和限制，除某些例外情况外，这些契约和限制限制了与主要财产有关的某些销售和回租交易、在没有平等和按比例担保优先票据的情况下发生的有担保债务以及某些合并和合并交易。此外，契约要求我们在发生某些控制权变更触发事件时提出回购未偿还的优先票据。
没有。
设施
下表提供了有关截至2021年12月31日公司拥有或租赁的主要设施的某些摘要信息。该公司认为，其设施和设备总体状况良好，再加上定期的资本改善，它们足以满足其当前和近期预计的需求。这些设施的租赁主要是长期的，通常包括续订选项。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地点 | | 主要用途 | | 细分市场 | | 自有/租赁 | | 近似 平方英尺 |
| 国内 | | | | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州伊利 | | 制造业/仓库/办公室 | | 运费 | | 拥有 | | 3,800,000 | | | |
| 宾夕法尼亚州格罗夫城 | | 制造业/仓库 | | 运费 | | 拥有 | | 486,000 | | | |
| 宾夕法尼亚州威尔默丁 | | 制造/服务 | | 运费 | | 拥有 | | 365,000 | | | (1) | |
| 弗吉尼亚州塞勒姆 | | 制造业 | | 运费 | | 拥有 | | 320,000 | | | |
| 德克萨斯州贾斯汀 | | 制造业/仓库 | | 运费 | | 拥有 | | 305,000 | | | |
| 得克萨斯州沃思堡 | | 制造业/仓库 | | 运费 | | 拥有 | | 304,000 | | | |
| 得克萨斯州休斯顿 | | 制造/服务 | | 运费 | | 拥有 | | 280,000 | | | |
| 伊利诺伊州汉诺威公园 | | 制造业 | | 运费 | | 租赁 | | 250,000 | | | |
| 宾夕法尼亚匹兹堡 | | 办公室 | | 全球总部 | | 租赁 | | 84,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 国际 | | | | | | | | | | |
| 中国沈阳 | | 制造业/仓库/办公室 | | 过境 | | 拥有 | | 336,000 | | | |
| 英国唐卡斯特 | | 制造业 | | 过境 | | 拥有 | | 330,000 | | | |
| 中国常州 | | 制造业 | | 过境 | | 拥有 | | 316,000 | | | |
| 英国北安普敦 | | 制造业 | | 运费 | | 租赁 | | 300,000 | | | |
| 中国沈阳市 | | 制造业 | | 过境 | | 租赁 | | 291,000 | | | |
| 意大利皮奥萨斯科 | | 制造业 | | 过境 | | 拥有 | | 301,000 | | | |
| 英国特伦特河畔伯顿 | | 制造业/办公室 | | 过境 | | 租赁 | | 260,000 | | | |
| 印度班加罗尔 | | 制造业 | | 货运/运输 | | 租赁 | | 168,000 | | | |
(1)目前，该公司的制造业务使用了大约25万平方英尺的面积。其余部分租给第三方。
有关法律诉讼的信息包含在本报告第四部分第15项中的 “合并财务报表附注” 附注18中，并以引用方式纳入此处。
不适用。
第二部分
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| 第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 |
公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “WAB”。截至2022年2月11日，大约有109,650名登记在册的持有人持有185,290,114股已发行普通股。
公司历来向股东支付季度股息，但须经董事会季度批准，目前每年约为1.11亿美元。 未来股息的申报和支付由董事会自行决定。
以下业绩图表和相关信息不应被视为 “征集材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会，也不得参照经修订的1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的任何未来申报来纳入此类信息，除非Wabtec特别以引用方式将其纳入此类申报中。下图将截至2021年12月31日的Wabtec普通股的总股东回报率与（i）标准普尔500指数和（ii）由以下上市公司组成的同行制造公司进行了比较：爱科、AMETEK、CSX、康明斯、多佛、艾默生电气、Fortive、Howmet Aerospace、伊利诺伊州工具厂、诺福克南方、奥什科什、帕克汉尼芬、罗克韦尔自动化、特雷克斯、德事隆、格林布赖尔公司、三一工业和赛莱默。
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| 发行人购买普通股 |
| 月 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 根据该计划可能购买的股票的最大美元价值 (1) 以百万计 |
| 2021 年 10 月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 300 | |
| 2021 年 11 月 | | 1,048,036 | | | $ | 95.40 | | | 1,048,036 | | | $ | 200 | |
| 2021 年 12 月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200 | |
| 截至2021年12月31日的季度总数 | | 1,048,036 | | | $ | 95.40 | | | 1,048,036 | | | $ | 200 | |
(1) 2022年2月10日，董事会增加了股票回购授权，将公司已发行股票的可用股票回购金额增加到7.5亿美元。 这项新的股票回购授权取代了之前的5亿美元授权，其中截至重新授权之日仍有1.51亿美元。没有为完成该计划设定时限，该计划符合优先信贷额度和目前未偿还的优先票据的要求。公司将来可以随时回购股票，具体取决于市场状况、我们的资本需求和其他因素。可以通过公开市场购买或私下协商购买股票来购买股票，也可以根据第10b5-1条计划或其他方式进行购买。
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| 第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
概述
Wabtec 是全球最大的为全球货运铁路和客运行业提供机车、增值、基于技术的设备、系统和服务的供应商之一。我们高度工程化的产品旨在提高安全性、提高生产率并降低客户的维护成本，这些产品可以在世界各地的大多数机车、货车、客运车辆和公共汽车上找到。我们的核心产品和服务对于货运铁路和客运交通车辆的安全高效运行至关重要。Wabtec 是一家跨国公司，业务遍及 50 多个国家，我们的产品遍及全球 100 多个国家。2021年，该公司约60％的净销售额来自美国以外的客户。
Wabtec的长期财务目标是推动强劲的现金流转换，保持良好的信用状况，同时最大限度地降低总体资本成本，通过严格关注成本控制来提高利润率，提高整个业务的效率，并通过重点增长战略增加收入，包括产品创新和新技术、全球和市场扩张、售后市场产品和服务以及收购。此外，管理层通过安全、质量和准时交付等衡量标准来评估公司当前的运营业绩。
该公司主要为全球货运和轨道交通行业提供服务。因此，我们的经营业绩在很大程度上取决于全球铁路和客运机构以及为这些市场服务的运输设备制造商的活动水平、财务状况和资本支出计划。影响这些行业的因素有很多，包括总体经济状况；以货车载量和乘客量衡量的交通量；政府在公共交通上的支出；以及对新技术的投资。总体而言，城市化加剧、对可持续发展和环境意识的关注、设备机队老化以及全球贸易增长等趋势预计将推动对货运和轨道交通的持续投资。
该公司监控各种因素和统计数据以衡量市场活动。世界各地的货运铁路市场主要由整体经济状况和活动驱动，而公交市场主要由政府资金和客运量驱动。这些市场驱动因素的变化可能会导致对Wabtec产品和服务的需求波动。
业务更新
COVID-19 疫情继续影响我们的销售渠道、供应链、制造业务、员工队伍和我们运营的其他关键方面。公司继续监测包括联邦、州和地方公共卫生当局在内的国际和国内当局的情况和指导；但是，存在许多不确定性，包括疫情的持续时间和严重程度、疫苗的可用性和有效性、疾病变种的影响、政府当局和私营企业可能采取的行动，包括防止或削减我们工厂的运营、对全球经济活动、全球供应链运营的潜在影响、我们的员工、我们的客户、供应商和终端市场以及其他可能对我们的业务产生负面影响的后果。我们还面临着政府政策可能变得更加严格的可能性，尤其是在某些地区的 COVID-19 传播速率提高的情况下。由于这些众多不确定性，我们无法具体预测 COVID-19 疫情将对我们的业务产生负面影响的范围和时长。
COVID-19 疫情增加了全球经济和市场状况的不确定性，这影响了我们的销售和运营。如果这些因素导致或加剧资本市场不稳定、原材料或零部件短缺、销售周期延长、客户订单延迟或延迟或无法有效销售我们的产品，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响，而我们因 COVID-19 疫情而遭受的重大不利影响可能会持续或恶化。此外，我们面临着与增长战略相关的风险，包括客户愿意对该行业和公司开发的新技术的投资水平，以及全球扩张所固有的风险。必要时，我们将修改我们的财务和运营策略，以应对市场状况和风险的变化。
尽管美国和其他国际政府将轨道交通视为在 COVID-19 疫情期间提供基本服务的 “关键基础设施”，但 COVID-19 疫情对我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的运营和业务业绩产生了重大不利影响，下文的运营业绩部分将对此进行更详细的讨论。供应链中断和劳动力可用性导致组件、原材料和芯片短缺，对公司创收时机造成不利影响。此外，广泛的通货膨胀、金属和大宗商品成本的上涨、运输和物流成本以及劳动力成本都是 COVID-19 疫情造成的。该公司已采取各种缓解措施，以减轻 COVID-19 疫情造成的供应链中断的影响。这些行动包括长期合同价格上涨，实施价格附加费，通过各种成本降低措施和全权支出管理来提高运营效率，
战略采购调整，并在可能的情况下加快整合协同效应。该公司预计，在接下来的几个季度中，将继续实现这些成本的增加。
COVID-19 疫情加剧了全球总体经济和市场状况的不确定性，将对我们在2022年及以后的销售和运营产生影响。如果这些因素导致资本市场不稳定、供应链中断，包括原材料或零部件短缺、劳动力可用、销售周期延长、客户订单延期或延迟或无法有效销售我们的产品，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
网络安全暴露
在2021年第三季度，我们的一家供应商公开披露了其一种操作系统的漏洞，该操作系统用于铁路部门和其他行业的一系列产品，包括某些Wabtec产品。作为回应，Wabtec审查了其数字车载机车产品和机车控制系统，以确定哪些产品可能受到影响以及对Wabtec、我们的客户和其他相关方的潜在影响。迄今为止，我们尚未发现任何利用这些漏洞的情况；但是，我们正在与供应商密切合作，以适当处理可能受影响的产品。此外，我们还与可能受影响的客户进行了沟通，并讨论了缓解策略。
收购
Wabtec于2021年3月31日收购了北美领先的新、重建和二手道路设备维护供应商Nordco，并于2019年2月25日收购了通用电气的前业务部门通用电气运输。有关这些收购的更多信息，请参阅本报告第四部分第15项中的 “合并财务报表附注” 附注3。
操作结果
合并业绩
2021 年与 2020 年相比
下表显示了我们所述年度的合并运营报表。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至12月31日的年度中， |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 净销售额： | | | | |
| 商品的销售 | | $ | 6,205 | | | $ | 6,233 | |
| 服务销售 | | 1,617 | | | 1,323 | |
| 净销售总额 | | 7,822 | | | 7,556 | |
| 销售成本： | | | | |
| 商品成本 | | (4,545) | | | (4,629) | |
| 服务成本 | | (908) | | | (790) | |
| 总销售成本 | | (5,453) | | | (5,419) | |
| 毛利 | | 2,369 | | | 2,137 | |
| 运营费用： | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | | (1,030) | | | (948) | |
| 工程费用 | | (176) | | | (162) | |
| 摊销费用 | | (287) | | | (282) | |
| 运营费用总额 | | (1,493) | | | (1,392) | |
| 运营收入 | | 876 | | | 745 | |
| 其他收入和支出： | | | | |
| 利息支出，净额 | | (177) | | | (199) | |
| 其他收入，净额 | | 38 | | | 11 | |
| 所得税前收入 | | 737 | | | 557 | |
| 所得税支出 | | (172) | | | (145) | |
| 净收入 | | 565 | | | 412 | |
| 减去：归属于非控股权益的净（收益）亏损 | | (7) | | | 2 | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | $ | 558 | | | $ | 414 | |
下表显示了自2020年以来2021年净销售额变化的主要组成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 货运板块 | | 公交路段 | | 总计 |
2020 年净销售额 | | $ | 5,082 | | | $ | 2,474 | | | $ | 7,556 | |
| 收购 | | 138 | | | — | | | 138 | |
| 外汇 | | 23 | | | 111 | | | 134 | |
| 有机 | | (4) | | | (2) | | | (6) | |
2021 年净销售额 | | $ | 5,239 | | | $ | 2,583 | | | $ | 7,822 | |
以下讨论将我们截至2021年12月31日的年度业绩与截至2020年12月31日的年度业绩进行了比较。2021年2月19日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中包含了将我们截至2020年12月31日的年度业绩与截至2019年12月31日的年度业绩进行比较的讨论。
净销售额
与2020年同期相比，截至2021年12月31日止年度的净销售额增长了2.66亿美元，达到78.2亿美元，增长了3.5％。有机销售额减少了600万美元，这主要归因于货运板块净有机减少400万美元。服务销售增长源于机车现代化和大修的提高以及机车停车位的减少，而零部件的销售则由于轨道车辆的建造增加和轨道车辆停车位的减少而增加。这些增长被机车销量下降导致的设备销售减少所抵消，尤其是在北美和埃及，以及主要由于供应链中断导致的芯片短缺而导致的数字电子销售下降。运费的减少是
被收购的销售额增长所抵消，后者贡献了1.38亿美元，汇率的有利变化使销售额增加了1.34亿美元，主要集中在交通领域。
销售成本
与2020年同期相比，截至2021年12月31日止年度的销售成本增加了3,400万美元，达到54.5亿美元，增长了0.6％。增长主要是由于销售额的增加、金属、运输和劳动力成本的增加以及重组成本的增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，销售成本占销售额的百分比分别为69.7％和71.7％，下降了2.0个百分点。占销售额百分比的下降主要是由于良好的产品组合、生产率的提高、协同效应的节省以及去年采取的结构性成本行动，但上述成本的增加部分抵消了这些下降。截至2021年12月31日止年度的销售成本包括5,300万美元的重组成本，主要用于欧洲的足迹合理化和人员配置。截至2020年12月31日止年度的销售成本包括4,500万美元的重组成本，主要用于作为收购通用电气运输的一部分以及为应对 COVID-19 疫情而采取的足迹合理化和相关人员配置行动。
运营费用
与2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度总运营支出增加了1.01亿美元，增长7.3％。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，运营费用占销售额的百分比分别为19.1％和18.4％。与2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度的销售、一般和管理费用（“SG&A”）增加了8200万美元。增长的主要原因是员工薪酬和福利成本的增加、为支持更高的销售量而产生的成本以及收购Nordco产生的增量支出，但部分被重组和交易成本的减少所抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年，销售和收购中包含的重组和交易成本分别为2500万美元和7,100万美元，主要用于员工人数行动和足迹合理化计划。工程支出增加了1400万美元，这主要是由于对新技术的投资以及收购Nordco的增量支出。由于收购了Nordco，摊销费用增加了500万美元。
利息支出，净额
截至2021年12月31日的年度净利息支出比2020年同期减少了2200万美元，这要归因于总体平均债务余额减少和利率降低。
其他收入，净额
2021年的其他净收入为3,800万美元的收入，而2020年同期的收入为1,100万美元。这一增长主要归因于与上一年度的亏损相比本年度的外汇收益以及本年度的股票收益增加。
所得税
2021年和2020年的有效所得税税率分别为23.2％和26.0％。2021年有效税率的变化主要是2021年提交经修订的联邦和州所得税申报表的结果。该公司修改了2019年联邦纳税申报表，纳入了税收法规的变化，该变更产生的净营业亏损可以追溯到2014至2016纳税年度，联邦税率较高。有关更多信息，请参阅本报告第四部分第15项中的 “合并财务报表附注” 附注11。
货运板块
下表显示了我们货运板块的合并运营报表： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 净销售额： | | | | |
| 商品的销售 | | $ | 3,646 | | | $ | 3,790 | |
| 服务销售 | | 1,593 | | | 1,292 | |
| 净销售总额 | | 5,239 | | | 5,082 | |
| 销售成本： | | | | |
| 商品成本 | | (2,682) | | | (2,829) | |
| 服务成本 | | (890) | | | (765) | |
| 总销售成本 | | (3,572) | | | (3,594) | |
| | | | |
| 毛利 | | 1,667 | | | 1,488 | |
| | | | |
| 运营费用 | | (950) | | | (904) | |
| | | | |
| 运营收入 ($) | | $ | 717 | | | $ | 584 | |
| 运营收入 (%) | | 13.7 | % | | 11.5 | % |
下表显示了自2020年以来2021年货运板块净销售额变化的主要组成部分： | | | | | | | | |
| 以百万计 | | |
| 2020 年净销售额 | | $ | 5,082 | |
| 收购 | | 138 | |
| 外汇 | | 23 | |
| 按产品线划分的销售额变化： | | |
| 装备 | | (229) | |
| 组件 | | 31 | |
| 数字电子 | | (33) | |
| 服务 | | 227 | |
| 2021 年净销售额 | | $ | 5,239 | |
净销售额
与2020年同期相比，货运板块的销售额增长了1.57亿美元，达到52.4亿美元，增长了3.1％，但是，净有机销售额减少了400万美元。服务销售增长源于机车现代化和大修的提高以及机车停车位的减少，而零部件的销售则由于轨道车辆的建造增加和轨道车辆停车位的减少而增加。这些增长被机车销量下降所导致的设备销售减少所抵消，尤其是在北美和埃及，以及数字电子销售下降的主要原因是供应链中断导致的芯片短缺，这些中断导致了订单延误但并未导致订单取消。1.38亿美元收购的销售额和2,300万美元的有利汇率的影响足以抵消有机销售额的下降。
销售成本
与2020年同期相比，货运板块的销售成本下降了2200万美元，至35.7亿美元。下降的主要原因是良好的产品组合、生产率和协同效应，以及较低的重组成本被金属、运输和劳动力成本的增加部分抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，销售成本占销售额的百分比分别为68.2％和70.7％，下降了2.5个百分点，这也得益于固定成本吸收的改善。截至2021年12月31日止年度的销售成本包括800万美元的重组和交易成本，主要用于摊销收购Nordco时收购会计中记录的库存增加以及作为通用电气运输持续整合一部分的人员配置。截至2020年12月31日止年度的销售成本包括3000万美元的重组成本，主要用于作为通用电气运输整合的一部分和为应对 COVID-19 疫情而采取的足迹合理化和相关人员配置行动的成本。
运营费用
与2020年同期相比，截至2021年12月31日的财年，货运板块的运营支出增加了4,600万美元，增长了5.1％。与2020年同期相比，截至2021年12月31日的财年，销售和收购增加了3,100万美元。这一增长主要是由于员工薪酬和福利成本的增加以及收购Nordco产生的增量支出，但部分被重组和交易成本的下降所抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，销售和收购中包含的重组和交易成本分别为100万美元和4,600万美元，主要用于通用电气运输整合中的员工人数和足迹合理化。工程支出增加了1000万美元，这主要是由于对新技术的投资以及收购Nordco的增量支出。由于收购了Nordco，摊销费用增加了500万美元。
公交路段
下表显示了我们公交分段的合并运营报表： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 净销售额 | | $ | 2,583 | | | $ | 2,474 | |
| 销售成本 | | (1,881) | | | (1,825) | |
| 毛利 | | 702 | | | 649 | |
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| 运营费用 | | (464) | | | (419) | |
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| 运营收入 ($) | | $ | 238 | | | $ | 230 | |
| 运营收入 (%) | | 9.2 | % | | 9.3 | % |
下表显示了自2020年以来2021年公交板块净销售额变化的主要组成部分： | | | | | | | | |
| 以百万计 | | |
| 2020 年净销售额 | | $ | 2,474 | |
| 外汇 | | 111 | |
| 按产品线划分的销售额变化： | | |
| 原始设备制造 | | 6 | |
| 售后市场 | | (8) | |
| 2021 年净销售额 | | $ | 2,583 | |
净销售额
截至2021年12月31日的财年，公交板块的销售额与2020年同期相比增长了1.09亿美元，达到25.8亿美元，增长了4.4％，其中外汇汇率是增长的主要驱动力。由于供应链问题和 COVID-19 疫情造成的中断，公交板块的有机销售额下降了200万美元。
销售成本
截至2021年12月31日的财年，公交板块的销售成本与2020年同期相比增长了5600万美元，达到18.8亿美元，增长了3.1％。增长主要是由于重组成本上涨、金属、运输和劳动力成本增加以及外汇汇率的影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，销售成本占销售额的百分比分别为72.8％和73.8％，下降了1.0个百分点，这也得益于运营效率的提高以及 COVID-19 疫情对2020年利润率的影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的销售成本分别包括4,500万美元和1,400万美元的重组成本，主要用于欧洲的足迹合理化。
运营费用
与2020年同期相比，2021年公交分部的运营支出增加了4,500万美元，增长了10.7％。与2020年同期相比，截至2021年12月31日的财年，销售和收购增加了4,100万美元。增长主要是由于员工薪酬和福利成本的增加以及外汇汇率的影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，销售和收购中包含的重组和交易成本均为1400万美元，主要用于欧洲的员工人数和足迹合理化。由于对新技术的投资，工程费用增加了400万美元，摊销费用同比保持稳定。
流动性和资本资源
流动性由运营现金流和公司优先票据下的借款以及商业银行财团的无抵押信贷额度提供。此外，作为我们流动性管理战略的一部分，公司利用下述循环应收账款计划和供应链融资计划来增加灵活性。以下是选定的现金流信息和其他相关数据的摘要：
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| | 截至该年度
十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 提供的现金（用于）： | | | | |
| 经营活动 | | $ | 1,073 | | | $ | 784 | |
| 投资活动 | | $ | (540) | | | $ | (155) | |
| 筹资活动 | | $ | (653) | | | $ | (619) | |
经营活动. 运营提供的现金在2021年增加了2.89亿美元，达到10.73亿美元，而2020年为7.84亿美元。十二个月期间现金来源和（用途）的重大变化包括：
•2.8亿美元归因于净收益的增加和相关损益表的其他有利变化；
•（2.35）亿美元来自营运资金的净变动，其驱动因素是：（2.66亿美元）来自销售时间和数量引起的应收账款变动，（1.25）亿美元来自循环应收账款计划的偿付；（2.22）亿美元的库存不利变化主要来自供应链挑战的库存积累；应付账款改善3.78亿美元，主要是由于向供应商付款的时机以及 COVID-19 对支出的影响在2020年；
•1.75亿美元的应计负债和客户存款的有利变化，这涉及到2020年为收购通用电气交通相关成本支付的约1.2亿美元现金、更高的激励薪酬应计额以及与场地合理化相关的遣散费应计时机；以及，
•大约4000万美元与2020年诉讼和解有关，而这些诉讼在2021年没有再次发生。
投资活动。 在2021年和2020年，用于投资活动的现金分别为5.4亿美元和1.55亿美元。2021年现金流出的主要组成部分是计划增加不动产、厂房和设备（1.3）亿美元，用于继续投资我们的设施和制造工艺，以及为收购（主要为Nordco）支付的净现金（4.35）亿美元。2020年现金流出的主要组成部分为增建不动产、厂房和设备（1.36亿美元），以及为各种小额收购支付的净现金（4,000万美元）。
筹资活动. 2021年，用于融资活动的现金为6.53亿美元，其中包括净负债支付（1.61亿美元），与收购通用电气运输相关的或有对价款项（9900万美元），（9,200万美元）股息支付以及用于股票回购的3亿美元。2020年，用于融资活动的现金为6.19亿美元，其中包括净负债支付（1.99亿美元）、与收购通用电气运输有关的（1.15）亿美元或有对价、（9,300）万美元的股息支付以及用于股票回购的2.07亿美元（2.07亿美元）。
2021年6月3日，荷兰Wabtec Transportation B.V.（“Wabtec Netherlands”）发行了5亿欧元的2027年到期的1.25％优先票据，这些票据由公司全额无条件担保。同样在2021年6月3日，公司偿还了与364天贷款相关的所有未偿借款和利息，实际上使该贷款退还了。有关优先票据、信贷额度和长期债务的更多信息包含在本报告第四部分第15项中的 “合并财务报表附注” 附注8中。
公司借款和偿还多币种循环贷款额度，以增加流动性的灵活性，从而在运营周期内管理现金。借款收益和还款额分别列于合并现金流量表中列报的 “减去发行成本后的债务收益” 和 “债务支付” 项目中。
截至2021年12月31日，公司持有约4.73亿美元的现金及现金等价物。其中，约9,100万美元在美国境内持有，约3.82亿美元在美国境外持有，主要集中在欧洲、印度、中国和巴西。虽然在美国境外持有的部分现金的汇回可能受到当地法律的限制，但公司的大部分外国现金可能会汇回美国。
循环应收账款计划
在 2020年5月，公司签订了一项循环协议，通过我们的远程破产子公司将公司某些子公司（“发起人”）高达1.5亿美元的某些应收账款转让给一家金融机构
经常性以换取等于所转让应收账款总额的现金。在2021年第一季度，公司修改了循环协议，将某些可转让的应收账款金额从1.5亿美元增加到2亿美元。有关循环应收账款计划的更多信息包含在本报告第四部分第15项的 “合并财务报表附注” 附注2中，并以引用方式纳入此处。
供应链融资计划
公司已与第三方金融机构签订了供应链融资安排，为我们的供应商提供更好的支付选项，同时为公司提供了更大的营运资金灵活性。公司不根据这些安排提供任何担保，供应商的自愿参与不符合经济利益，也没有从金融机构获得经济利益。这些安排不会改变公司与供应商商定的应付条款，也不会导致合并资产负债表中应付账款的分类发生变化。
担保人汇总财务信息
西屋空气制动技术公司在优先票据、优先信贷额度和364天贷款项下的债务已得到母公司某些美国子公司的全额无条件担保。每位担保人均由母公司100％拥有，但通用电气运输公司除外，该公司持有通用电气公司持有的15,000股A类无表决权优先股的已发行股份。
下表汇总了母公司和担保子公司的财务信息。合并的汇总财务信息消除了母公司和担保子公司之间的公司间余额和交易，以及任何担保子公司或非担保子公司的收益和投资权益。财务信息摘要是根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条对发行人和担保子公司的报告要求提供的。
损益表汇总 | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 西屋空气制动技术公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 净销售额 | | $ | 3,750 | |
| 毛利 | | 820 | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | 175 | |
资产负债表摘要 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 西屋空气制动技术公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 流动资产 | | $ | 999 | | | $ | 1,092 | |
| 非流动资产 | | $ | 2,087 | | | $ | 1,836 | |
| 流动负债 | | $ | 1,382 | | | $ | 1,409 | |
| 长期债务 | | $ | 3,483 | | | $ | 3,780 | |
| 其他非流动负债 | | $ | 552 | | | $ | 374 | |
以下是合并后的西屋空气制动技术公司与拥有非担保子公司的担保子公司之间的交易描述。 | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 西屋空气制动技术公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 对非担保子公司的净销售额 | | $ | 643 | |
| 从非担保子公司购买 | | 1,151 | |
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| | 未经审计 |
| | 西屋空气制动技术公司和担保子公司 |
| 以百万计 | | 2021年12月31日 |
| 非担保子公司/（向）非担保子公司应付的款项 | | $ | (6,428) | |
财务信息汇总—欧元票据
荷兰Wabtec的欧元票据下的债务由西屋空气制动技术公司提供全面和无条件的担保。荷兰Wabtec是母公司的全资间接子公司。荷兰Wabtec是一家控股公司，没有任何独立业务。其资产包括对子公司的投资，子公司是独立且不同的法律实体，不是欧元票据的担保人，也没有义务支付Wabtec Netherlands债务下的应付款项。
下表汇总了作为欧元票据发行人的荷兰Wabtec和作为母担保人的西屋空气制动技术公司的合并财务信息。合并后的财务信息汇总了荷兰Wabtec和西屋空气制动技术公司之间的所有公司间余额和交易，以及西屋空气制动技术公司除Wabtec Netherlands以外的任何子公司的所有收益和投资股权，我们在下文中将其称为非发行人和非担保子公司。财务信息摘要是根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条对发行人和母公司担保人的报告要求提供的。
损益表汇总 | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 截至 2021 年 12 月 31 日的十二个月 |
| 净销售额 | | $ | 540 | |
| 毛利 | | 97 | |
| 归属于Wabtec股东的净亏损 | | (267) | |
资产负债表摘要 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 流动资产 | | $ | 252 | | | $ | 408 | |
| 非流动资产 | | $ | 805 | | | $ | 710 | |
| 流动负债 | | $ | 499 | | | $ | 824 | |
| 长期债务 | | $ | 4,044 | | | $ | 3,780 | |
| 其他非流动负债 | | $ | 209 | | | $ | 314 | |
以下是合并后的西屋空气制动技术公司与荷兰Wabtec之间的交易描述，后者是西屋空气制动技术公司的子公司，但荷兰Wabtec除外，这些子公司都不是欧元票据的担保人。
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| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 截至 2021 年 12 月 31 日的十二个月 |
| 向非发行人和非担保子公司的净销售额 | | $ | 69 | |
| 从非发行人和非担保子公司购买 | | 109 | |
| | |
| | 未经审计 |
| | 发行人和担保人 |
| 以百万计 | | 2021年12月31日 |
| 应向（向）非发行人和非担保子公司支付的款项 | | $ | (6,262) | |
合同义务和资产负债表外安排
公司有义务根据债务和租赁协议等各种合同支付未来款项，并有某些或有承诺。公司将这些合同义务和资产负债表外安排分为经营活动、融资活动和投资活动，其方式与合并现金流量表中的分类方式相同，以更好地了解债务和安排的性质，并为与历史信息进行比较提供依据。下表汇总了截至2021年12月31日的合同义务和资产负债表外安排： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 以百万计 | | 总计 | | 2022 | | 2023-24 | | 2025-26 | | 2027+ |
| 经营活动： | | | | | | | | | | |
购买义务 (1) | | $ | 117 | | | $ | 73 | | | $ | 40 | | | $ | 4 | | | $ | — | |
经营租赁 (2) | | 345 | | | 60 | | 99 | | 73 | | 113 |
养老金和退休后补助金支付 (3) | | 202 | | | 18 | | | 38 | | | 40 | | | 106 | |
利息支付 (4) | | 765 | | | 155 | | | 282 | | | 198 | | | 130 | |
| 筹资活动： | | | | | | | | | | |
| 长期债务 | | 4,081 | | | 2 | | | 1,012 | | | 1,250 | | | 1,817 | |
向股东分红 (5) | | 111 | | | 111 | | | — | | | — | | | — | |
或有考虑 (6) | | 256 | | | 110 | | | 146 | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 5,877 | | | $ | 529 | | | $ | 1,617 | | | $ | 1,565 | | | $ | 2,166 | |
(1)购买义务代表截至2021年12月31日的不可取消的合同义务。此外，该公司还有大约10亿美元的未结采购订单，但尚未收到相关的商品或服务。尽管未结采购订单被视为可执行且具有法律约束力，但其条款通常允许我们在交付商品或履行服务之前，根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。
(2)经营租赁是指设施和设备租赁的多年期债务。
(3)养老金和退休后福利金的支付包括从计划资产和公司资产中向参与者支付的预期款项。养恤金支付基于精算估计，使用当前的贴现率、长期资产预期回报率和薪酬增长率的假设。该公司预计将在2022年为养老金计划投资出资300万美元。
(4)优先票据的利息支付基于截至2021年12月31日的有效利率，并根据期限至2028年的债务计算。循环信贷额度和其他借款的利息支付基于合同条款和公司当前的利率。
(5)股东分红须经公司董事会批准，目前的年利率约为1.11亿美元。
(6)或有对价是指2019年收购通用电气（GE）产生的应付给通用电气（GE）的剩余总额。向通用电气支付现金的时间与公司未来获得税收优惠的时间直接相关，并且可能会发生变化。
上表并未反映3,200万美元的不确定税收状况，其时间尚不确定。有关不确定税收状况的更多信息，请参阅 “合并财务报表附注” 附注11。此外，公司还安排某些银行和保险公司为支持客户合同而发行的某些类型的银行担保和信用证，例如履约保证书、投标债券和财务担保。截至2021年12月31日，这些银行担保和信用证的总价值为7.91亿美元，到2039年的不同日期到期。金额包括根据合同条款和公司当前利率支付的利息。
前瞻性陈述
我们认为，本报告中除历史事实陈述以外的所有陈述，包括 “业务” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的某些陈述，均可能构成前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和预测。尽管我们认为我们在前瞻性陈述中做出的假设是合理的，但我们无法保证我们的假设和预期是正确的。
这些前瞻性陈述受关于我们的各种风险、不确定性和假设的影响，其中包括：
经济和行业状况
•我们所服务的市场，包括北美、南美、欧洲、澳大利亚、亚洲和非洲，长期处于不利的经济和行业状况；
•对货车、机车、客运车辆、公共汽车及相关产品和服务的需求下降；
•对主要原始设备制造商客户的依赖；
•原始设备制造商的计划延迟；
•铁路货运和客运行业的服务需求；
•对我们产品和服务的需求；
•订单要么延迟、取消、未恢复到历史水平，要么减少订单或上述情况的任意组合；
•铁路行业的整合；
•我们的客户持续外包；
•行业对更快、更高效的制动设备的需求；
•利率和外币汇率的波动；
•信贷的可用性；或
•市场对项目需要哪些属性才能被视为 “绿色” 或 “可持续” 的共识发生了变化，或者对我们的绿色金融框架在这方面的决定持负面看法；
运营因素
•供应中断；
•技术困难；
•运营条件和成本的变化；
•原材料成本增加；
•成功推出新产品；
•实质性长期合同下的履约情况；
•劳资关系；
•我们现有或未来任何法律诉讼的结果，包括涉及我们主要客户的诉讼以及与环境问题、石棉相关事宜、养老金负债、担保、产品责任、竞争和反垄断问题或知识产权索赔有关的任何诉讼；
•完成和整合收购；或
•开发和使用新技术;
竞争因素
•竞争对手的行为；或
•与合作伙伴、供应商、客户或其他人谈判的结果；
政治/政府因素
•世界有关地区的政治稳定, 包括战争和冲突的影响;
•未来对我们的客户和/或铁路行业的监管/放松管制；
•政府对交通项目的资助水平，包括对我们一些客户的资助；
•政治事态发展和法律法规, 包括与积极列车控制有关的法律法规;
•联邦和州所得税立法；或
•与政府谈判的结果；
COVID-19 因素
•疫情的严重程度和持续时间；
•总体经济状况恶化；
•关闭我们的一个或多个运营设施；
•供应链和采购中断；
•我们的客户及时为交付的商品和服务付款的能力；
•我们员工的健康；
•留住和招聘有才华的员工的能力；或
•难以获得债务或股权融资。
本 10-K 中的陈述仅在作出此类陈述之日起适用，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何声明以反映声明发表之日后的事件或情况，也没有义务反映意外事件的发生。
关键会计估计
根据公认的会计原则编制财务报表要求管理层对影响报告的资产负债数额、或有资产负债的披露以及报告的收入和支出金额的不确定性做出判断、估计和假设。需要判断、估计和假设的不确定性领域包括可疑账户备抵的核算、库存、企业合并、商誉和其他无形资产减值测试、保修准备金、股票薪酬、所得税和收入确认。管理层利用历史经验和所有可用信息来做出这些判断和估计，实际结果将不可避免地与在任何给定时间用于编制公司财务报表的估计和假设有所不同。尽管存在这些固有的局限性，但管理层认为，管理层对财务状况和经营业绩（MD&A）的讨论和分析以及财务报表和相关脚注为公司提供了有意义和公平的视角。
公司重要会计政策的摘要包含在本报告第四部分第15项的 “合并财务报表附注” 的附注2中。管理层认为，持续适用这些政策使公司能够向财务报表的用户提供有关公司经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
应收账款和可疑账款备抵金：
描述 公司为可疑账款提供备抵金，以弥补无法收回的应收账款的预期损失。
判断和不确定性 可疑应收账款备抵反映了我们根据历史经验、相关信用预测信息、客户偿付能力变化和其他当前可用证据确定的，对应收账款投资组合固有的预期损失的最佳估计。
如果实际结果与假设不同，则会产生什么影响 如果我们对问题账户收款能力的估计和/或应收账款投资组合中的实际损失超过我们的估计亏损，则我们可能会承担增加可疑账户准备金和现金流损失的费用。
库存：
描述 存货按成本或可变现净值中较低者列报，并进行审查，以确保为过剩、缓慢流动和过时的库存以及可变现净值储备确认充足的准备金。
判断和不确定性 成本根据先入先出（FIFO）方法确定。库存成本包括材料、人工和管理费用。公司将库存成分与上一年的销售历史以及当前的积压和预期的未来需求进行了比较。如果库存部件超过预计的使用量和需求，则确认储备金以降低库存的账面价值。此外，还为已知库存过时、市值下降或拥有特定库存的客户损失建立了特定的储备金。
实际结果与假设不同的影响 如果由于市场条件的变化而导致我们产品的市场价值或需求下降，则公司可能会面临减记的风险，将库存价值调整为低于规定成本的可变现净值。如果我们对销售和积压需求的估计不准确，我们可能会面临增加储备金以应对流动缓慢和过时的库存的费用。
业务合并：
描述 公司根据ASC 805对业务收购进行核算， 业务合并，它要求将收购企业的收购价格分配给所获得的有形和无形资产以及根据相应的公允价值承担的负债.超过所购资产和负债公允价值的收购价格金额被确认为商誉。
判断和不确定性 贴现现金流模型用于估算收购的待办事项合同、客户关系、知识产权无形资产和商品名称以及低于市场的客户合同负债的公允价值。用于估算无形资产和低于市场的客户合同负债价值的重要假设包括收入增长率、预计利润率、贴现率、特许权使用费率、客户流失率、收入过时率和市场参与者利润率。这些重要的假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。
实际结果与假设不同的影响 不同的假设可能会导致收购资产和假定负债的价值存在重大差异，这可能会影响公司的财务状况和未来的经营业绩。
商誉和无限期无形资产：
描述 商誉和无限期无形资产必须至少每年进行减值测试。公司在第四季度进行年度减值测试，如果有减值指标，则更频繁地进行减值测试。公司审查申报单位层面的商誉减值情况。该公司已经确定了三个报告单位，用于测试商誉的减值情况。货运分段内有两个申报单位，过境分部也是一个申报单位。减值评估包括将业务的当前公允价值与记录价值（包括商誉）进行比较。
判断和不确定性 减值测试的应用涉及许多重要的假设和估计，包括确定宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务业绩、Wabtec的具体事件和股价趋势，以及评估每个相关因素对减值测试的正面或负面影响以及任何此类金额的幅度。
实际结果与假设不同的影响 管理层在估算其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和所有可用信息。但是，实际已实现金额可能与用于评估商誉减值的金额有所不同。如果实际业绩与我们在估算未来现金流和资产公允价值时使用的假设和判断不一致，我们可能会遭受可能对我们的经营业绩至关重要的减值损失。截至2021年12月31日，公司所有三个申报单位的公允价值均大大超过其账面价值. 有关减值测试的更多讨论，请参阅本报告第四部分第15项所载 “合并财务报表附注” 中的附注2。
保修储备：
描述 公司提供保修储备金，以支付在既定保修期内维修或更换存在耐久性、质量或工艺问题的产品的预期费用。
判断和不确定性 通常，根据历史经验，储备金占销售额的百分比提供。此外，还为已知的保修问题及其可估算的损失建立了特定的储备金。
实际结果与假设不同的影响 如果实际结果与用于计算我们的保修责任的假设和判断不一致，则公司可能会承担增加保修费用储备金的费用。
股票薪酬：
描述 公司已向符合条件的员工发放激励性股票单位，这些单位将在实现某些三年累计绩效目标后归属。该计划的结构为滚动的三年计划；每年开始新的三年绩效周期，最近完成的周期是2019-2021年。对于低于三年累计门槛的业绩，任何激励性股票单位都不会归属。公司利用经济利润衡量标准来实现这一业绩目标。经济利润是衡量公司产生的财务业绩在多大程度上超过其资本成本的指标。根据公司达到门槛的情况和三年的累计业绩，归属的股票单位可能占授予股份的0％至200％。
判断和不确定性 使用重要的判断和估计来确定预计的三年业绩，然后根据授予日的公允价值，该绩效用于估算三年归属周期内预计归属的股份总额和相应的费用。在确定预计的三年业绩时，公司综合使用了历史实际业绩、预算业绩和预测。根据业绩周期的初始授权，公司估计三年业绩为100％。随着一个周期的实际业绩结果开始累积以及公司完成预算和预测周期，业绩估计值也会随之更新。每季度对这些判断和估计进行审查和更新。
实际结果与假设不同的影响 如果在确定预计的三年业绩变化时使用的假设发生重大变化，则与未归属激励股票奖励相关的股票薪酬支出可能会在不同时期之间波动。
所得税：
描述 Wabtec根据其根据ASC 740-10确定可能在其运营所在的各个税收管辖区缴纳的所得税和其他税款的负债或收益，记录了估计的所得税和其他税收负债或收益 所得税的会计处理和所得税的不确定性的考虑.
判断和不确定性 我们的纳税义务的估计尚不确定，因为管理层必须运用判断力来估算与我们的各种申报状况相关的风险敞口以及递延所得税资产的变现。ASC 740-10设定了确认和衡量门槛，以确定与不确定税收状况相关的应确认的税收优惠金额。
实际结果与假设不同的影响 管理层在确定这些金额时使用其最佳判断力。但是，最终实现和支付的负债取决于各种事项，包括各个受影响税务管辖区的税务审计的解决情况，并且可能与记录的金额有所不同。在新信息改变不确定税收状况的预期结果期间，对估计负债的调整将通过收入入账。当递延所得税资产的部分或全部可能无法变现时，将提供递延所得税估值补贴。
收入确认：
描述 收入按照 ASC 606 进行确认 与客户签订合同的收入。公司根据长期客户协议确认部分收入，这些协议涉及高度工程化的产品的设计和生产，这些协议要求在一段时间内确认收入，因为这些产品没有其他用途，不会造成重大经济损失，而且协议包含可强制执行的付款权，包括合同终止时客户的合理利润率。通常，公司使用输入法来确定这些客户协议在一段时间内要确认的收入、成本和毛利率。这些协议使用的输入法包括材料成本和人工成本，这两种成本都能准确反映在完全履行特定履约义务方面取得的进展。
判断和不确定性 长期客户协议的会计涉及一个判断过程，即估算每份合同的总销售额和成本，从而得出估计的利润率百分比。与长期项目相关的合同估算基于各种假设，以预测可能持续数年的未来事件的结果。这些假设包括材料成本；劳动力可用性和生产率；待完成工作的复杂性；以及可能与合同相关的供应商、客户和分包合同的绩效。影响这些估计的因素包括通货膨胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商绩效趋势、业务量假设、资产利用率和预期的劳动协议。通常，定价在我们的合同中定义，但根据个人客户合同条款的要求，可能包括对可变对价的估计。公司通常采用的可变对价类型包括批量折扣、即时付款折扣、违约金和绩效奖金。
实际结果与假设不同的影响 如果市场状况和客户需求决定了我们的标准运输条款的变化，则公司可能会受到比平时更长的收入确认周期的影响。预期合同成本和合同利润率百分比的制定涉及提供有关合同状况的财务或生产信息的所有领域的程序和人员。由于判断在估算过程中的重要性，如果我们使用不同的假设或基本情况发生变化，则记录的收入金额可能会大不相同。基本假设/估计、供应商绩效或情况的变化可能会对未来时期的财务业绩产生不利或正面影响。我们的一些合同预计将在亏损状态下完成。目前为未完成的合同的估计损失编列了经费。
所有市场风险敏感工具都是出于非交易目的而订立的。
利率风险
在正常业务过程中，Wabtec面临的风险是，利率上升可能会对与其可用浮动利率债务融资相关的融资成本产生不利影响。截至2021年12月31日，公司与浮动利率债务相关的利息风险仅限于在多货币循环信贷额度下借入的金额。在
2021年12月31日，公司没有未偿还的浮动利率债务。截至2020年12月31日，该公司的浮动利率债务占总债务的15％。
外币汇率风险
如果我们的业务以美元以外的货币进行，则公司面临与外币汇率变动相关的某些风险。为了减少货币汇率变动的影响，公司定期签订外币远期合约。有关按地理区域划分的外币兑换风险和销售额的更多信息，请参阅本报告第四部分第15项 “合并财务报表附注” 附注2、17和20中的 “金融衍生品和套期保值活动”。
财务报表和补充数据载于本报告第四部分第15项。
| | | | | |
| 第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 |
与我们的独立注册会计师没有任何分歧。
评估披露控制和程序
截至2021年12月31日，Wabtec的首席执行官及其首席财务官已经评估了Wabtec的 “披露控制和程序”（定义见交易法第13a-15（e）条）的有效性。根据他们的评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，Wabtec的披露控制和程序可以有效地合理保证 Wabtec 在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并合理保证Wabtec在此类报告中需要披露的信息得到积累和传达给Wabtec的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度中，Wabtec的 “财务报告内部控制”（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何变化，也没有对Wabtec对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。管理层关于财务报告内部控制的年度报告和注册会计师事务所的认证报告载于本报告第四部分第15项。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告出现在页面上 51并以引用方式纳入此处。
独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告
安永会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告出现在第页上 54并以引用方式纳入此处。
没有。
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| 项目 9C。 | 披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息 |
不适用。
第三部分
第 10 项至第 14 项。
根据表格10-K一般指示G（3）的规定，第10项（董事、执行官和公司治理）、第11项（高管薪酬）、第12项（某些受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项）、第13项（某些关系和关联交易以及董事独立性）和第14项（主要会计费用和服务）所要求的信息以引用方式纳入本公司的最终代理人向其年度股东大会发表的声明将于2022年5月18日举行，但第12项要求的股权薪酬计划信息除外，该信息如下表所示。最终委托书将在2021年12月31日后的120天内提交给美国证券交易委员会。与公司执行官相关的信息载于第一部分。
Wabtec 通过了《商业行为和道德准则》，该准则适用于我们的所有员工，包括我们的执行官。本《商业行为与道德准则》发布在我们的网站上 www.wabteccorp.com。如果我们对本守则进行任何修改或豁免，我们将在我们的网站上披露修正或豁免及其原因。
该表提供了截至2021年12月31日有关Wabtec薪酬计划和安排下的股权奖励的汇总信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | (a)
证券数量
在行使时发放
未偿还的期权、认股权证和权利 | | (b)
加权平均值
的行使价
杰出的
期权证和权利 | | (c)
证券数量
剩余可用于
未来发行
股权不足的薪酬
计划（不包括 (a) 栏中反映的证券） |
| 股东批准的股权补偿计划 | | 1,267,169 | | | $ | 75.40 | | | 6,399,200 | |
| 股权薪酬计划未获得股东批准 | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | 1,267,169 | | | $ | 75.40 | | | 6,399,200 | |
第四部分
下列财务报表、财务报表附表和证物作为本年度报告的一部分提交： | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| (1) | 财务报表和内部控制报告 | |
| | 管理层向西屋空气制动技术公司股东提交的报告 | 51 |
| | 独立注册会计师事务所（PCAOB）的报告 ID： 42, 宾夕法尼亚匹兹堡) | 52 |
| | 独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告 | 54 |
| | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 55 |
| | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年的合并收益表 | 56 |
| | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年综合收益表 | 57 |
| | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年合并现金流量表 | 58 |
| | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年的合并股东权益表 | 59 |
| | 合并财务报表附注 | 60 |
| (2) | 财务报表附表 | |
| | 附表二—估值和合格账户 | 90 |
| | | 备案
方法 |
| | 展品 | |
| 2.1 | Financiere Faiveley S.A.、FW Acquisition, LLC和Wabtec Corporation之间的股东协议日期为2015年10月6日 | 13 | |
| 2.2 | Financiere Faiveley S.A.、Famille Faiveley Partications、Francois Faiveley、Erwan Faiveley和Wabtec Corporation之间截至2016年10月24日的股东协议第1号修正案 | 14 | |
| 2.3 | 通用电气公司、运输系统控股公司、西屋空气制动技术公司和Wabtec 美国铁路公司之间的员工事务协议 | 21 | |
| 2.4** | 通用电气公司、运输系统控股公司、西屋空气制动技术公司和Wabtec 美国铁路公司之间的税务协议 | 21 | |
| 3.1 | 经2003年12月31日修订的1995年1月30日重订的公司注册证书 | 9 | |
| 3.2 | 日期为 2013 年 5 月 14 日的重述公司注册证书修订证书 | 11 | |
| 3.3 | 经修订和重述的公司章程，2021 年 2 月 11 日生效 | 8 | |
| 3.4 | 日期为2018年11月19日的重述公司注册证书修正证书 | 22 | |
| 3.5 | 西屋空气制动技术公司A系列无表决权可转换优先股指定证书，日期为2019年2月22日 | 21 | |
| 4.1 | 公司与作为受托人的富国银行全国协会于2013年8月8日签订的契约 | 12 | |
| 4.2 | 公司与作为受托人的富国银行全国协会于2013年8月8日签订的第一份补充契约 | 12 | |
| 4.3 | 2023年到期的4.375％优先票据的表格（包含在附录4.2中） | 12 | |
| 4.4 | 第二份补充契约于2016年11月3日签订，由西屋空气制动技术公司、其中列出的附属担保人和富国银行全国协会作为受托人签订的第二份补充契约 | 15 | |
| 4.5 | 第三份补充契约于2016年11月3日签订，由西屋空气制动技术公司、其中列出的附属担保人和富国银行全国协会作为受托人签订的第三份补充契约 | 15 | |
| 4.6 | 2026年到期的3.450％优先票据表格（包含在附录4.5中） | 15 | |
| 4.7 | 第四份补充契约于2017年2月9日签订，由西屋空气制动技术公司、其中点名的附属担保人和作为受托人的富国银行全国协会签订并相互签订 | 16 | |
| | | | | | | | |
| 4.8 | 2017年4月28日签订的第五份补充契约，由西屋空气制动技术公司、其中点名的附属担保人和富国银行全国协会作为受托人签订的第五份补充契约 | 17 | |
| 4.9 | 第六份补充契约于2017年6月21日签订，由西屋空气制动技术公司及其附属担保人以及富国银行全国协会作为受托人。 | 18 | |
| 4.10 | 第七份补充契约，由西屋空气制动技术公司、其中点名的附属担保人和富国银行全国协会作为受托人的签订于2018年6月8日签订的第七份补充契约 | 19 | |
| 4.11 | 第八份补充契约于2018年6月29日签订，由西屋空气制动技术公司、其中列出的附属担保人和富国银行作为受托人的全国协会签订并相互签订 | 19 | |
| 4.12 | 由公司、担保方和作为受托人的富国银行全国协会于2018年9月14日签订的第九份补充契约。 | 20 | |
| 4.13 | 2024年到期的1.150％优先票据的表格（包含在附录4.12中） | 1 | |
| 4.14 | 2028年到期的4.700％优先票据的表格（包含在附录4.12中） | 1 | |
| 4.15 | 公司、其担保方和作为受托人的富国银行全国协会于2019年6月6日签订的第十份补充契约 | 23 | |
| 4.16 | 本公司、其担保方和作为受托人的富国银行全国协会于2020年6月29日签订的第十一号补充契约 | 25 | |
| 4.17 | 2025年到期的3.200％优先票据的表格（包含在附录4.16中） | 1 | |
| 4.18 | 根据1934年《证券法》第12条注册的Wabtec普通股的描述 | 1 | |
| 4.19 | Base Indenture，截至2021年6月3日，荷兰瓦布泰克运输有限公司作为发行人，西屋空气制动技术公司作为担保人，美国银行全国协会作为受托人 | 27 | |
| 4.20 | 第一份补充契约，截至2021年6月3日，荷兰瓦布泰克运输有限公司作为发行人，西屋空气制动技术公司作为担保人，美国银行全国协会作为受托人 | 27 | |
| 4.21 | 2027年到期的1.250％票据的表格（包含在本文附录4.20中）。 | 27 | |
| 10.1 | 美国标准公司（现为特灵）的运营部门铁路产品集团北美业务的销售和购买协议，该集团于1990年签订了铁路收购公司和美国标准公司之间的协议（仅转载了有关赔偿的条款） | 2 | |
| 10.2 | 公司与美国标准公司（现为特灵）之间关于环境成本和分摊的信函协议（未注明日期） | 2 | |
| 10.3 | 公司、舒勒国际公司、曼维尔公司和欧洲海外公司于1992年6月17日签订的购买协议（仅转载了赔偿条款） | 2 | |
| 10.4 | 经修订和重述的西屋空气制动公司1995年非雇员董事费和股票期权计划* | 4 | |
| 10.5 | 西屋空气制动技术公司2000年股票激励计划，即经修订的西屋空气制动技术公司2000年股票激励计划 * * | 33 | |
| 10.6 | 2006 年 2 月 1 日与 Albert J. Neupaver 签订的雇佣协议* | 3 | |
| 10.7 | 限制性股票协议的形式* | 10 | |
| 10.8 | 经修订和重述的西屋空气制动技术公司2011年股票激励计划经进一步修正* | 5 | |
| 10.9 | 公司、标准汽车卡车公司和罗布克利夫公司之间于2008年9月12日签订的股票购买协议 | 6 | |
| 10.10 | 公司与拉斐尔·桑塔纳、大卫·丹尼诺、帕特里克·杜根、妮可·西奥菲勒斯、迈克尔·费茨科和小约翰·马斯塔勒斯签订的延续雇佣协议的形式* | 7 | |
| 10.11 | 2009 年 12 月 10 日通过的 Wabtec Corporation 执行官和董事递延薪酬计划* | 10 | |
| 10.12 | 经修订和重述的1995年非雇员董事费和股票期权计划下的非法定股票期权协议表格* | 10 | |
| 10.13 | 经修订的2000年股票激励计划下的非法定股票期权协议表* | 10 | |
| 10.14 | 经修订和重述的2011年股票激励计划下的非法定股票期权协议形式* | 10 | |
| | | | | | | | |
| 10.15 | 西屋制动技术公司、Wabtec Netherlands B.V. 及其其他借款子公司、贷款方和作为行政代理人的全国PNC银行、美国汇丰银行、北美纳州摩根大通银行、美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、PNC资本市场和有限责任公司签订的截至2018年6月8日的信贷协议道明证券（美国）有限责任公司作为联合牵头安排人和联席账簿管理人，美国高盛银行和PLC资本市场有限责任公司作为银团代理人，以及北美美国银行、美国北美汇丰银行、北美摩根大通银行和道明证券 | 19 | |
| 10.16 | 西屋制动技术公司、Wabtec Netherlands B.V. 及其其他借款子公司、贷款方和作为行政代理人的全国协会PNC银行于2019年2月22日签订的信贷协议第一修正案 | 22 | |
| 10.17 | 西屋空气制动技术公司、Wabtec Netherlands B.V. 及其其他借款子公司、贷款方以及作为行政代理人的PNC银行全国协会签订的信贷协议第二修正案，日期为2021年4月22日 | 28 | |
| 10.18 | 西屋制动技术公司、Wabtec Netherlands B.V. 及其其他借款子公司、其贷款方以及作为行政代理人的全国协会PNC银行签订的信贷协议第三修正案，日期为2021年12月29日 | 29 | |
| 10.19 | 西屋空气制动技术公司高管递延薪酬计划，日期为2021年10月21日 | 30 | |
| 10.20 | Stephane Rambaud-Measson 与西屋空气制动技术公司之间的分离协议，日期为 2019 年 2 月 13 日 | 24 | |
| 10.21 | 雷蒙德·贝特勒与西屋空气制动技术公司之间的过渡协议，日期为2019年4月24日 | 24 | |
| 10.22 | 截至2020年5月26日的拉斐尔·桑塔纳遣散协议 | 26 | |
| 10.23 | 斯科特·瓦尔斯特罗姆的过渡协议日期为2020年11月25日 | 32 | |
| 10.24 | 2021 年 9 月 14 日 John A. Olin 的雇佣延续协议 | 31 | |
| 10.25 | Patrick A. Dugan 的过渡协议，日期为 2021 年 9 月 9 日 | 31 | |
| 21.0 | 本公司附属公司名单 | 1 | |
| 22.0 | 附属担保人名单 | 1 | |
| 23.1 | 安永会计师事务所的同意 | 1 | |
| 31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 | 1 | |
| 31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 | 1 | |
| 32.1 | 第 1350 节认证 | 1 | |
| 101.INS | XBRL 实例文档。 | 1 | |
| 101.SCH | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | 1 | |
| 101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | 1 | |
| 101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | 1 | |
| 101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | 1 | |
| 101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | 1 | |
| 104 | XBRL 封面交互式数据（嵌入在内联 XBRL 文档中） | 1 | |
| | | | | |
| 1 | | 随函提交。 |
| |
| 2 | | 作为公司S-1表格注册声明的附录提交（文件编号033-90866）。 |
| |
| 3 | | 作为公司截至2006年3月31日的10-Q表季度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 4 | | 作为公司于2017年3月31日提交的附表14A委托声明（文件编号033-90866）的附件提交。 |
| |
| 5 | | 作为公司于2021年1月20日提交的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 6 | | 作为公司截至2008年9月30日的10-Q表季度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 7 | | 作为公司于2009年7月2日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| | | | | |
| 8 | | 作为公司于2021年2月18日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 9 | | 作为公司2011年2月25日10-K表年度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 10 | | 作为公司2013年2月22日10-K表年度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 11 | | 作为公司于2019年9月9日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 12 | | 作为公司于2013年8月8日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 13 | | 作为公司于2015年10月6日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 14 | | 作为公司于2016年10月26日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 15 | | 作为公司于2016年11月3日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 16 | | 作为公司于2017年2月28日发布的10-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 17 | | 作为公司截至2017年3月31日的10-Q表季度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 18 | | 作为公司S-4表格注册声明的附录提交（文件编号0333-219354）。 |
| |
| 19 | | 作为公司截至2018年6月30日的10-Q表季度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 20 | | 作为公司于2018年9月14日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 21 | | 作为公司于2019年2月25日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 22 | | 作为公司2019年2月27日10-K表年度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 23 | | 作为公司2019年8月1日的10-Q表季度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 24 | | 作为公司2019年5月9日10-Q表季度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 25 | | 作为公司于2020年6月29日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 26 | | 作为公司于2020年5月7日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 27 | | 作为公司于2021年6月2日发布的8-K表最新报告（文件编号 033-90866）的附录提交 |
| |
| 28 | | 作为公司于2021年4月28日发布的8-K表最新报告（文件编号 033-90866）的附录提交 |
| |
| 29 | | 作为公司于2022年1月5日发布的8-K表最新报告（文件编号 033-90866）的附录提交 |
| |
| 30 | | 作为公司于2021年10月21日发布的8-K表最新报告（文件编号033-90866）的附录提交 |
| |
| 31 | | 作为公司截至2021年9月30日的10-Q表季度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 32 | | 作为公司于2021年2月19日发布的10-K表年度报告（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| |
| 33 | | 作为2012年3月2日公司在S-8表格上的注册声明（文件编号033-90866）的附录提交。 |
| | | | | |
| * | 管理合同或补偿计划。 |
| ** | 根据S-K法规第601 (b) (2) 项，某些附表已被省略。Wabtec特此承诺应美国证券交易委员会的要求补充提供任何遗漏附表的副本。 |
管理层向 WABTEC 股东提交的报告
管理层关于财务报表和实务的报告
随附的西屋空气制动技术公司及其子公司（“公司”）的合并财务报表由管理层编制，管理层对其完整性和客观性负责。这些报表是根据美国公认的会计原则编制的，包括基于管理层最佳判断和估计的金额。10-K中包含的其他财务信息与财务报表中的信息一致。
管理层还认识到，其有责任根据个人和公司行为的最高标准开展公司事务。这一责任在不时发布的关键政策声明中得到描述和反映，除其他外，这些声明涉及在公司经营所在东道国的法律范围内开展业务活动以及员工可能发生的外部商业利益冲突。公司维持一项系统的计划来评估这些政策的遵守情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。为了评估财务报告内部控制的有效性，按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会（2013年框架）（COSO）发布的内部控制综合框架中的标准进行了评估，包括测试。公司的财务报告内部控制体系旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
截至2021年12月31日，管理层已将Nordco排除在财务报告内部控制评估范围之外，因为该公司自2021年3月31日起收购了Nordco。Nordco是一家子公司，其总资产和客户收入分别占截至2021年12月31日止年度的相关合并财务报表金额的2.5％和1.8％。
根据其评估，管理层得出结论，根据COSO发布的内部控制综合框架中的标准，截至2021年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。截至2021年12月31日，独立注册会计师事务所安永会计师事务所已对公司财务报告内部控制的有效性进行了审计，报告载于此处。
独立注册会计师事务所的报告
致西屋空气制动技术公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了截至2021年12月31日和2020年12月31日的西屋空气制动技术公司（以下简称 “公司”）随附的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、现金流和股东权益表，以及指数第15. (2) 项中列出的相关附注和财务报表附表（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中规定的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并且我们在2022年2月17日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且：(1) 涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个合并财务报表的意见，而且我们通过通报下述关键审计事项，也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | |
| 长期合同的随时间推移收入确认 |
| 此事的描述 | 如合并财务报表附注2所述，该公司的长期客户安排涉及高度工程化的产品的设计和生产，需要逐步确认收入。公司使用基于输入的衡量标准来确定随着时间的推移要确认的这些客户安排的收入、成本和毛利率。用于这些安排的输入法包括材料和人工成本。在截至2021年12月31日的年度中，公司总收入中有很大一部分来自随着时间的推移而履行的履约义务。
审计公司对长期合同一段时间内确认的收入的衡量尤其具有挑战性，因为它涉及管理层对可能持续数年的长期合同的估计剩余成本的主观假设。这些假设可能会受到未来材料成本、劳动力可用性和生产率、待完成工作的复杂性以及可能与合同有关并可能受到未来市场或经济状况影响的供应商、客户和分包商的绩效的影响。 |
| 我们在审计中是如何解决这个问题的 | 我们了解了情况，评估了设计，并测试了对公司长期合同收入确认流程的控制措施的运营有效性，包括对管理层对上述重要基本假设的审查的控制措施。
除其他外，我们的审计程序还包括评估重要的假设以及管理层计算中使用的基础数据的准确性和完整性。例如，这包括检查已执行的合同，通过比较公司历史数据或类似合同的经验、敏感度分析的表现以及对先前管理成本估算的回顾性审查分析与已完成合同产生的实际成本进行比较来测试管理层的成本估算。此外，对于合同样本，我们邀请了建筑和工程专家协助我们评估管理层在竣工时的成本估算。 |
//安永会计师事务所
自 2002 年以来，我们一直担任公司的审计师。
宾夕法尼亚匹兹堡
2022年2月17日
独立注册会计师事务所的报告
致西屋空气制动技术公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）（COSO标准）中制定的标准，我们对西屋空气制动技术公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，西屋空气制动技术公司（以下简称 “公司”）在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
如随附的管理层财务报告内部控制报告所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Nordco的内部控制，Nordco的内部控制包含在公司2021年合并财务报表中，截至2021年12月31日占总资产的2.5％，占截至该日止年度净销售额的1.8％。我们对公司财务报告内部控制的审计也没有包括对Nordco财务报告内部控制的评估。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司合并资产负债表，截至2021年12月31日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、现金流和股东权益表，以及指数第15（2）项中列出的相关附注和财务报表附表，以及我们的 2022年2月17日的报告对此表达了无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估随附的管理层财务报告内部控制报告中所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/ 安永会计师事务所
宾夕法尼亚匹兹堡
2022年2月17日
西屋空气制动技术公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| 以百万计，面值除外 | | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | | |
| 资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 473 | | | $ | 599 | |
| 应收账款 | | 1,085 | | | 969 | |
| 未开票的应收账款 | | 392 | | | 443 | |
| 库存 | | 1,689 | | | 1,642 | |
| 其他流动资产 | | 193 | | | 227 | |
| 流动资产总额 | | 3,832 | | | 3,880 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | 1,497 | | | 1,601 | |
| 善意 | | 8,587 | | | 8,485 | |
| 其他无形资产，净额 | | 3,705 | | | 3,869 | |
| 其他非流动资产 | | 833 | | | 619 | |
| 非流动资产总额 | | 14,622 | | | 14,574 | |
| 总资产 | | $ | 18,454 | | | $ | 18,454 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 负债 | | | | |
| 应付账款 | | $ | 1,012 | | | $ | 909 | |
| 客户存款 | | 629 | | | 643 | |
| 应计补偿 | | 335 | | | 242 | |
| 应计保修 | | 228 | | | 240 | |
| 长期债务的当前部分 | | 2 | | | 447 | |
| 其他应计负债 | | 704 | | | 745 | |
| 流动负债总额 | | 2,910 | | | 3,226 | |
| 长期债务 | | 4,056 | | | 3,792 | |
| 应计退休后福利和养老金 | | 77 | | | 114 | |
| 递延所得税 | | 288 | | | 168 | |
| 或有考虑 | | 141 | | | 218 | |
| 其他长期负债 | | 743 | | | 783 | |
| 负债总额 | | 8,215 | | | 8,301 | |
| 承付款和意外开支（附注18） | | | | |
| 公平 | | | | |
普通股，$.01面值； 500.0授权股份： 226.9和 226.9已发行的股票和 185.8和 188.9分别于2021年12月31日和2020年12月31日的未缴款项 | | 2 | | | 2 | |
| 额外的实收资本 | | 7,916 | | | 7,881 | |
库存股，按成本计算， 41.1和 38.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票 | | (1,306) | | | (1,010) | |
| 留存收益 | | 4,055 | | | 3,589 | |
| 累计其他综合亏损 | | (466) | | | (339) | |
| 西屋空气制动技术公司股东权益总额 | | 10,201 | | | 10,123 | |
| 非控股权益 | | 38 | | | 30 | |
| 权益总额 | | 10,239 | | | 10,153 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 18,454 | | | $ | 18,454 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
合并收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 以百万计，每股数据除外 | | | | | | |
| 净销售额： | | | | | | |
| 商品的销售 | | $ | 6,205 | | | $ | 6,233 | | | $ | 6,908 | |
| 服务销售 | | 1,617 | | | 1,323 | | | 1,292 | |
| 净销售总额 | | 7,822 | | | 7,556 | | | 8,200 | |
| 销售成本： | | | | | | |
| 商品成本 | | (4,545) | | | (4,629) | | | (5,128) | |
| 服务成本 | | (908) | | | (790) | | | (794) | |
| 总销售成本 | | (5,453) | | | (5,419) | | | (5,922) | |
| 毛利 | | 2,369 | | | 2,137 | | | 2,278 | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | | (1,030) | | | (948) | | | (1,167) | |
| 工程费用 | | (176) | | | (162) | | | (210) | |
| 摊销费用 | | (287) | | | (282) | | | (238) | |
| 运营费用总额 | | (1,493) | | | (1,392) | | | (1,615) | |
| 运营收入 | | 876 | | | 745 | | | 663 | |
| 其他收入和支出： | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | (177) | | | (199) | | | (219) | |
| 其他收入，净额 | | 38 | | | 11 | | | 3 | |
| 所得税前收入 | | 737 | | | 557 | | | 447 | |
| 所得税支出 | | (172) | | | (145) | | | (120) | |
| 净收入 | | 565 | | | 412 | | | 327 | |
| 减去：归属于非控股权益的净（收益）亏损 | | (7) | | | 2 | | | — | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | $ | 558 | | | $ | 414 | | | $ | 327 | |
| 普通股每股收益 | | | | | | |
| 基本 | | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | $ | 2.96 | | | $ | 2.18 | | | $ | 1.91 | |
| 稀释 | | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | $ | 2.96 | | | $ | 2.17 | | | $ | 1.84 | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行股数 | | | | | | |
| 基本 | | 187.7 | | | 189.9 | | | 170.5 | |
| 稀释 | | 188.1 | | | 190.4 | | | 177.3 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 以百万计 | | | | | | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | $ | 558 | | | $ | 414 | | | $ | 327 | |
| 外币折算（亏损）收益 | | (136) | | | 48 | | | (106) | |
| 衍生合约的未实现（亏损）收益 | | (10) | | | 8 | | | (4) | |
| 养老金福利计划和退休后福利计划的未实现收益（亏损） | | 21 | | | (14) | | | (22) | |
| 税前其他综合（亏损）收入 | | (125) | | | 42 | | | (132) | |
| 与其他综合（亏损）收入组成部分相关的所得税（支出）福利 | | (2) | | | 2 | | | 6 | |
| 扣除税款的其他综合（亏损）收入 | | (127) | | | 44 | | | (126) | |
| 归属于Wabtec股东的综合收益 | | $ | 431 | | | $ | 458 | | | $ | 201 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 以百万计 | | | | | | |
| 经营活动 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 565 | | | $ | 412 | | | $ | 327 | |
| 为使净收入与运营提供的净现金进行对账而进行的调整： | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | 491 | | | 473 | | | 401 | |
| 股票薪酬支出 | | 46 | | | 20 | | | 50 | |
| 低于市场的无形资产摊销 | | (50) | | | (88) | | | (82) | |
| 递延所得税 | | 88 | | | 29 | | | (27) | |
| 处置不动产、厂场和设备所得（收益）损失 | | (4) | | | 10 | | | 16 | |
| 扣除收购后的运营资产和负债的变化 | | | | | | |
| 应收账款和未开票的应收账款 | | (76) | | | 315 | | | (6) | |
| 库存 | | (41) | | | 181 | | | 256 | |
| 应付账款 | | 109 | | | (269) | | | (144) | |
| 应计所得税 | | (4) | | | 57 | | | 11 | |
| 应计负债和客户存款 | | 84 | | | (91) | | | (12) | |
| 其他资产和负债 | | (135) | | | (265) | | | 226 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 1,073 | | | 784 | | | 1,016 | |
| 投资活动 | | | | | | |
| 购买不动产、厂房和设备 | | (130) | | | (136) | | | (186) | |
| 处置不动产、厂房和设备的收益 | | 25 | | | 21 | | | 4 | |
| 收购业务，扣除收购的现金 | | (435) | | | (40) | | | (2,996) | |
| 用于投资活动的净现金 | | (540) | | | (155) | | | (3,178) | |
| 融资活动 | | | | | | |
| 扣除发行成本的债务收益 | | 5,391 | | | 3,878 | | | 3,982 | |
| 偿还债务 | | (5,552) | | | (4,077) | | | (3,424) | |
| 回购股票 | | (300) | | | (207) | | | — | |
| 支付收购的或有对价 | | (99) | | | (115) | | | (10) | |
| 现金分红 | | (92) | | | (93) | | | (82) | |
| 其他筹资活动 | | (1) | | | (5) | | | (5) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | | (653) | | | (619) | | | 461 | |
| 货币汇率变动的影响 | | (6) | | | (15) | | | (37) | |
| 现金减少 | | (126) | | | (5) | | | (1,738) | |
| 现金和现金等价物，年初 | | 599 | | | 604 | | | 2,342 | |
| 现金和现金等价物，年底 | | $ | 473 | | | $ | 599 | | | $ | 604 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
西屋空气制动技术公司
股东权益综合报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计，股票和每股数据除外 | | 常见
股票股票 | | 常见
库存金额 | | 额外的实收资本 | | 财政部
股票股票 | | 财政部
库存金额 | | 留存收益 | | 累积的
其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总计 |
| 余额，2018 年 12 月 31 日 | | 132,349,534 | | | $ | 1 | | | $ | 915 | | | (35,734,588) | | | $ | (816) | | | $ | 3,023 | | | $ | (257) | | | $ | 4 | | | $ | 2,870 | |
现金分红 ($)0.48每股分红） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82) | | | — | | | — | | | (82) | |
| 通过行使股票期权和其他福利计划发行的库存股的收益，扣除税款 | | — | | | — | | | (15) | | | 486,601 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 327 | | | — | | | — | | | 327 | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | | | — | | | (126) | |
| 收购通用电气运输 | | 94,597,646 | | | 1 | | | 6,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 6,971 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 余额，2019 年 12 月 31 日 | | 226,947,180 | | | 2 | | | 7,877 | | | (35,247,987) | | | (807) | | | 3,268 | | | (383) | | | 37 | | | 9,994 | |
现金分红 ($)0.48每股分红） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (93) | | | — | | | — | | | (93) | |
| 通过行使股票期权和其他福利计划发行的库存股的收益，扣除税款 | | — | | | — | | | (9) | | | 315,988 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
| 净收益（亏损） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 414 | | | — | | | (2) | | | 412 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | (1) | | | 43 | |
| 股票回购 | | — | | | — | | | — | | | (3,127,698) | | | (207) | | | — | | | — | | | — | | | (207) | |
| 其他 | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (8) | |
| 余额，2020 年 12 月 31 日 | | 226,947,180 | | | 2 | | | 7,881 | | | (38,059,697) | | | (1,010) | | | 3,589 | | | (339) | | | 30 | | | 10,153 | |
现金分红 ($)0.48每股分红） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (92) | | | — | | | — | | | (92) | |
| 通过行使股票期权和其他福利计划发行的库存股的收益，扣除税款 | | — | | | — | | | (6) | | | 244,541 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 558 | | | — | | | 7 | | | 565 | |
| 扣除税款的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127) | | | — | | | (127) | |
| 股票回购 | | — | | | — | | | — | | | (3,329,003) | | | (300) | | | — | | | — | | | — | | | (300) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | | 226,947,180 | | | $ | 2 | | | $ | 7,916 | | | (41,144,159) | | | $ | (1,306) | | | $ | 4,055 | | | $ | (466) | | | $ | 38 | | | $ | 10,239 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
合并财务报表附注
1. 商业
Wabtec 是全球最大的为全球货运铁路和客运行业提供机车、增值、基于技术的设备、系统和服务的供应商之一。我们高度工程化的产品旨在提高安全性、提高生产率并降低客户的维护成本，这些产品可以在世界各地的大多数机车、货车、客运车辆和公共汽车上找到。我们的核心产品和服务对于货运铁路和客运交通车辆的安全高效运行至关重要。Wabtec 是一家跨国公司，业务遍及全球 50国家和我们的产品可以在不止一个国家找到 100世界各地的国家。在 2021 年，大约 60公司净销售额的百分比来自美国以外的客户
COVID-19 疫情对我们截至2021年12月31日和2020年的运营和业务业绩产生了重大不利影响，本报告第二部分第7项的经营业绩部分对此进行了更详细的讨论。COVID-19 继续影响我们的销售渠道、供应链、制造业务、员工队伍和我们运营的其他关键方面。我们最关心的是全球员工的健康和福祉，现在仍然如此。为遏制疫情蔓延而采取的疫情和预防措施，包括2020年在中国、印度、意大利和其他疫情和居家令最普遍的国家暂时关闭工厂，对我们的运营和业务业绩产生了不利影响。供应链中断和劳动力可用性导致组件和芯片短缺，对公司创收时机造成不利影响。此外，广泛的通货膨胀、金属和大宗商品成本的上涨、运输和物流成本以及劳动力成本都是 COVID-19 疫情造成的。该公司已采取各种缓解措施，以减轻 COVID-19 疫情造成的供应链中断的影响。这些行动包括长期合同价格上涨、实施价格附加费、通过各种成本降低措施和全权支出管理提高运营效率、战略寻源调整以及尽可能加快整合协同效应。该公司预计，在接下来的几个季度中，将继续实现这些成本的增加。
2. 重要会计政策摘要
整合原则 合并财务报表包括公司及其控制的所有子公司的账目。对于公司所有权低于100％的合并子公司，外部股东的权益显示为非控股权益。这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。子公司之间的销售按与向第三方的销售价格相一致的价格计费，合并时不包括在内。
现金等价物 现金等价物是购买的初始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
可疑账户备抵金 可疑应收账款备抵反映了我们根据历史经验、相关信用预测信息、客户偿付能力变化和其他当前可用证据确定的，对应收账款投资组合固有的预期损失的最佳估计。可疑账户的备抵额为美元32百万和美元37截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为百万人。
库存 存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本根据先入先出（FIFO）方法确定。库存成本包括材料、人工和管理费用。
不动产、厂房和设备 增建的财产、厂房和设备按成本列报。续订和改进的支出均为资本化。日常保养和维修的支出按发生时列为支出。公司主要使用直线法计算账面折旧。加速折旧方法用于所得税目的。
租赁安排 该公司通过租赁设施开展部分业务，并通过租赁协议为某些设备购买提供资金。在租赁期限接近租赁资产的使用寿命或租赁满足某些其他先决条件的情况下，租赁安排被归类为融资租赁。其余安排被视为经营租赁。使用权租赁资产在 “其他非流动资产” 标题下被归类为长期资产，租赁负债被归类为合并资产负债表中 “其他应计负债” 和 “其他长期负债” 的标题下。
商誉和无形资产 商誉和其他寿命无限期的无形资产不摊销。其他无形资产（有确定的寿命）按其估计的经济寿命按直线分销。当存在减值指标时，将对可摊销的无形资产进行减值审查。公司在申报单位层面至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试。公司在年度预测过程完成后的第四季度进行年度减值测试，并在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值测试。定期，
公司管理层评估是否存在需要进行减值分析的减值指标。
权益法投资 公司投资于使用权益法核算的私人控股公司。股权法适用于公司有能力对被投资方施加重大影响但无法控制的情况。权益法投资在合并资产负债表上的 “其他非流动资产” 标题下被归类为其他资产。权益法投资是 $96百万和美元100截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为百万人。
折旧费用与所提供的产品或服务的制造相关的不动产、厂房和设备的折旧包含在商品成本或服务成本中。不归因于所提供产品或服务的制造的其他财产、厂房和设备的折旧包含在销售、一般和管理费用或工程费用中，前提是该财产、厂房和设备用于研发目的。
保修成本 保修成本是根据管理层对单位维修或升级成本的估计以及历史经验累积的。
所得税 所得税按负债法入账。递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告与纳税基础之间的差异确定的，并使用颁布的税率和法律进行衡量。所得税的规定包括联邦、州和外国所得税。
股票薪酬 公司根据授予日公允价值确认股票薪酬的薪酬支出，在授予之日后的必要服务期内按比例摊销。
金融衍生品和套期保值活动在正常业务过程中，公司面临利率、大宗商品价格和外币汇率波动的影响。有时，公司通过使用跨货币互换、外币远期合约、利率互换、大宗商品互换和期权等衍生品来限制这些风险。根据公司的政策，衍生品仅用于对冲目的。公司不将衍生品用于交易或投机目的。外币远期合约是与交易对手达成的协议，以设定的汇率将两种不同的货币兑换成未来某个时候的设定日期交割。在交货日期之前不进行资金兑换。在交割日，公司可以收取该货币的交割或按净额结算。有关外币远期合约的更多信息，见附注17。
外币转换 我们的某些国际业务已确定当地货币为本位货币，而另一些业务则确定美元为其本位货币。以本位币为当地货币的外国子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算，而收入和支出则按该期间的平均汇率折算。根据ASC 830 “外币事务” 的规定，交易和财务报表折算产生的外币损益记录在公司的合并财务报表中。货币汇率变动对公司间交易和长期投资性质余额的影响作为累计其他综合亏损的一部分进行累积和记账。货币汇率变动对以实体本位币以外货币计价的公司间交易的影响将计入或贷记为收益。其他收入中确认的外汇交易收益（亏损），净额为美元8百万，$ (8) 百万和 $ (14) 2021 年、2020 年和 2019 年分别为百万美元。
非控股权益 根据ASC 810，截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已将合并资产负债表中的非控股权益归类为股权。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，归属于非控股权益的净（收益）亏损并不重要。
收入确认公司根据ASC 606对收入进行核算 与客户签订合同的收入。该指南对交易进行了五步分析，以确定收入的确认时间和方式，并要求各实体确认收入的金额应反映公司为向客户转让商品或服务而预计应获得的对价。
公司的大部分收入来自履约义务，这些义务是在控制权移交给客户时履行的，通常是在发货时按照商定的交付条款履行的。剩余收入将随着时间的推移而获得。向客户收取的所有运费和手续费均归类为净销售额的一部分。与运输和处理相关的所有成本均归类为销售成本的一部分。
该公司还签订了涉及高度工程化产品的设计和生产的长期客户协议，这些协议要求在一段时间内确认收入，因为这些产品没有其他用途而不会造成重大经济损失，并且这些协议包含可强制执行的付款权，包括合同终止时客户的合理利润率。此外，公司签订的客户协议涉及创建或增强由客户控制的资产，还要求在一段时间内确认收入。一般来说，
公司使用输入法来确定这些客户协议在一段时间内要确认的收入、成本和毛利率。这些协议使用的输入法包括材料成本和人工成本，这两种成本都能准确反映在完全履行特定履约义务方面取得的进展。全年定期对合同收入和成本估算进行审查和修订，并在确定此类金额时将反映在会计期内。有关合同资产和负债的更多信息载于附注8。
由于公司长期项目所需工作的性质，对总收入和竣工成本的估算受许多变量的影响，需要做出重大判断。与长期项目相关的合同估算基于各种假设，以预测可能持续数年的未来事件的结果。这些假设包括材料成本；劳动力可用性和生产率；待完成工作的复杂性；以及可能与合同相关的供应商、客户和分包商的业绩。我们有严格的流程，管理层全年定期审查长期项目的进展情况。作为该流程的一部分，管理层审查信息，包括关键合同事项、完成进度、已确定的风险和机会以及可能影响公司收入和成本估计的任何其他信息。完成分析后，对净销售额、销售成本以及对营业收入的相关影响的任何调整都将在已知期间内视需要予以确认。
通常，公司的收入包含每种不同商品或服务的单一履约义务；但是，一份合同可能有多个履约义务，包括对客户的多项承诺。当有多个履约义务时，收入将根据相对的独立销售价格进行分配。定价是在我们的合同中按订单项目定义的，包括个人客户合同条款要求时对可变对价的估计。公司的可变对价类型通常包括批量折扣、即时付款折扣、价格上涨条款、违约赔偿金和绩效奖金。销售回报和补贴也是根据公司的经验和未来预期在确认相关收入的同一时期估算和确认的。
剩余履约义务代表未履行或部分未履行的履约义务的分配交易价格。截至2021年12月31日，公司的剩余履约义务约为美元22十亿。该公司预计将确认收入约为 25下次剩余履约义务的百分比 12月，其余部分随后予以确认。
循环应收账款计划 在 2020年5月，公司签订了循环协议，最多可转让美元150公司某些子公司（“发起人”）通过我们的破产远程子公司定期向金融机构收取数百万笔某些应收账款，以换取等于所转让应收账款总额的现金。破产远程子公司是一个拥有自己的债权人的独立法律实体，其资产不能用于向公司的债权人或公司的任何其他关联公司付款。在2021年第一季度，公司修改了循环协议，以增加可以从美元转账的某些应收账款的金额150百万到美元200百万。 当客户支付余额时，我们会将额外的应收账款转移到该计划中，导致我们的应收账款总额超过净现金流的影响（例如收款和再投资）。 出售的应收账款由我们的远程破产子公司提供全额担保，这些子公司根据本协议作为抵押品抵押。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这家远程破产的子公司持有的应收账款为美元324百万和美元114分别是百万。这些转账按收到的收益和承担的债务减去未确认的应收账款的公允价值入账。截至2021年12月31日或2020年12月31日，没有记录任何债务，因为出售的应收账款的预期信贷损失微不足道。我们与这些转让的应收账款有关的最大损失风险仅限于未偿金额。公司已同意保证发起人履行循环协议规定的各自义务。公司（上文提及的远程破产合并子公司除外）和发起人均不保证循环协议下应收账款的可收性。
下表列出了已售应收款的汇总： | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 十二个月已结束
2021年12月31日 | 十二个月已结束
2020年12月31日 |
| 已售应收账款总额/收到的现金收益 | | $ | 1,319 | | $ | 852 | |
| 根据循环协议对藏品进行再投资 | | 1,372 | | 779 | |
| 收到的净现金收益（汇款） | | (53) | | 73 | |
预生产成本与长期生产和供应合同有关的某些预生产成本已延期，将在合同有效期内予以确认。递延的预生产成本为 $86百万和美元87截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为百万人。
优先股 公司的法定股本包括 1,000,000优先股的股份。董事会有权发行优先股并确定股票的名称、权力、优先权和权利
每个此类类别或系列，包括股息率、转换权、投票权、赎回条款和清算优惠，公司股东无需进一步投票或采取任何行动。优先股的权利和优惠将优于普通股的权利和优惠。在 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日有 不已发行或流通的优先股。
重要客户和信用风险集中 该公司的贸易应收账款主要来自轨道和交通行业的原始设备制造商、一类铁路、铁路承运人和在运营中使用轨道车辆的商业公司，例如公用事业和化工公司。在2021年、2020年或2019年，没有一个客户占公司合并净销售额的10％以上。
改叙 在必要时对前一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
估算值的使用 根据美国公认的会计原则编制财务报表要求公司做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际金额可能与估计数存在重大差异。管理层不断根据现有信息审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致订正估计数。
2021 年采用的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2019-12年度会计准则更新（“ASU”）， 所得税：简化所得税的会计。本更新中的修正案删除了会计准则编纂（“ASC”）740 “所得税” 一般原则的特定例外情况，从而简化了某些所得税交易的会计处理。该指导方针在2020年12月15日之后开始的财政年度内有效，允许提前采用。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2021年发布的会计准则
2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08， 业务合并（主题 805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算。本更新中的修正案为如何确认和衡量企业合并中收入合同中收购的合同资产和合同负债提供了具体指导，并涉及如何确定业务合并中收购方是否承认合同负债。本更新中的修正案将于2023年1月1日对Wabtec生效，并将潜在地适用于生效之日或之后发生的企业合并。
3. 收购
Nordco
2021年3月31日，公司收购了北美领先的新、重建和二手道路设备维护供应商Nordco。Nordco 的产品和服务组合包括移动轨道车辆搬运机和超声波轨道缺陷探测技术。支付的购买价格 100Nordco 的所有权百分比约为 $410百万。
下表汇总了收购的Nordco资产和承担的负债的初步公允价值：
| | | | | | | | |
| 以百万计 | | |
| 收购的资产 | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 5 | |
| 应收账款 | | 23 | |
| 库存 | | 34 | |
| 其他流动资产 | | 2 | |
| 不动产、厂房和设备 | | 17 | |
| 善意 | | 214 | |
| 其他无形资产 | | 168 | |
| 其他非流动资产 | | 12 | |
| 收购的资产总额 | | 475 | |
| 承担的负债 | | |
| 流动负债 | | 19 | |
| 非流动负债 | | 46 | |
| 承担的负债总额 | | 65 | |
| 收购的净资产 | | $ | 410 | |
所购资产和承担的负债的公允价值是使用收入、成本和市场方法确定的。使用贴现现金流模型来估算收购的无形资产的公允价值。公允价值衡量标准主要基于市场上不可观察的重要投入，在公允价值层次结构中被视为第三级。这些估计数本质上是初步的，可能会有实质性的调整。任何必要的调整都将在收购之日起一年内完成；迄今为止的调整并不大。收购的无形资产包括需要摊销的客户关系和知识产权，以及无限期且无需摊销的商品名称。作为交易一部分承担的或有负债并不重要。
商誉是根据收购日转让对价的公允价值与收购净资产的公允价值之间的差额计算得出的，代表了员工队伍的聚集和收购后预计将实现的未来经济利益，包括协同效应。出于税收目的，购买的商誉预计不可扣除。该业务自收购之日以来的业绩将在货运部门和服务产品线中报告。对Wabtec销售和经营业绩的预期影响，包括直接归因于收购的事件的预期影响，并不显著。
通用电气运输
Wabtec、通用电气公司（“GE”）、通用电气运输（前身为交通系统控股公司（“SpinCo”），是通用电气新成立的全资子公司，以及该公司新成立的全资子公司Wabtec美国铁路控股公司（“Merger Sub”）于2018年5月20日签订了原始合并协议，通用电气、SpinCo、Wabtec和Wabtec和Wabtec 美国铁路公司（“直销买方”）于2018年5月20日签订了原始分离协议，该协议共同规定将Wabtec和Wabtec合并通用电气运输。最初的合并协议和原始分离协议随后于2019年1月25日进行了修订，合并于2019年2月25日完成。
作为合并的一部分，通用电气运输的某些资产，包括构成通用电气运输一部分的某些交易前子公司的股权，已以现金支付美元出售给直销买方2.875十亿美元，直销买方承担了通用电气运输与此次收购（“直接销售”）相关的某些责任。此后，通用电气将SpinCo业务转让给了SpinCo及其子公司（范围尚未由SpinCo及其子公司持有），SpinCo向通用电气发行了SpinCo A类优先股、SpinCo B类优先股股份
股票、SpinCo C类优先股和SpinCo普通股的额外股份。在此次向通用电气发行额外的SpinCo普通股之后，就在分配（定义见下文）之前，通用电气拥有 8,700,000,000SpinCo 普通股的股份， 15,000SpinCo A类优先股的股份， 10,000SpinCo B 类优先股的股票以及 一SpinCo C类优先股的股份，构成SpinCo的所有已发行股票。
直接出售后，通用电气通过分拆交易向其股东分配了SpinCo的分销股份（“分配”）。分发后，Merger Sub立即与SpinCo合并并入SpinCo（“合并”），Merger Sub的独立公司存在即告终止，SpinCo继续作为幸存的公司和Wabtec的全资子公司（通用电气持有的SpinCo A类优先股的股份除外）。在合并中，根据合并协议进行调整，SpinCo普通股的每股根据合并协议中规定的普通股交易比率转换为获得一定数量Wabtec普通股的权利，SpinCo C类优先股的股份转换为获得权 (a) 10,000Wabtec 可转换优先股的股份和 (b) Wabtec 普通股的数量等于 9.9全面摊薄后的预计Wabtec股票的百分比。就在合并之前，Wabtec 支付了 $10向通用电气提供百万美元现金，以换取SpinCo B类优先股的所有股份。
合并完成后，Wabtec 发行了 46,763,975向通用电气普通股持有人发行普通股， 19,018,207通用电气的普通股以及 10,000向通用电气持有优先股，并向通用电气支付了美元现金2.885十亿。结果，并根据截至2019年2月25日的Wabtec已发行普通股在全面摊薄、折算和行使的基础上计算得出，大约 49.2Wabtec普通股已发行股份的百分比由通用电气和通用电气普通股的持有人集体持有（ 9.9通用电气直接持有的 Wabtec 普通股的百分比，以及 15通用电气持有的Wabtec可转换优先股的标的百分比，大约 50.8Wabtec普通股的已发行股份的百分比将由合并前的Wabtec股东持有，在每种情况下，均按全面摊薄、折算和行使后计算。合并后，通用电气还保留了 15,000SpinCo A 类无表决权优先股的股份，Wabtec 持有 10,000SpinCo B 类无表决权优先股的股票。
合并后，作为Wabtec的全资子公司SpinCo（通用电气持有的SpinCo A类优先股的股份除外）和直销买方（也是Wabtec的全资子公司），SpinCo和直销买方共同拥有并运营交易后的通用电气运输。公司所有普通股，包括合并中发行的普通股，均在纽约证券交易所上市，公司目前的交易代码为 “WAB”。在分销之日，通用电气和SpinCo直接或通过子公司签订了与知识产权、员工事务、税务事务、研发和过渡服务等有关的额外协议。
2019 年 5 月 6 日，通用电气完成了大约 8,780Wabtec A系列优先股的股份，该股在出售时转换为 25,300,000Wabtec 普通股的股票。2019年8月9日，通用电气完成了对A系列已发行优先股剩余股份的出售，该股折算成大约 3,515,500普通股，以及 16,969,656通用电气直接拥有的普通股。最后，通用电气在2019年9月12日完成了对Wabtec所有剩余普通股的出售，大约是 2,048,515股份。除了这些二次发行外，公司还免除了股东协议中要求通用电气在合并截止日期之后维持Wabtec股票的某些所有权水平的要求。该公司没有从出售任何这些股份中获得任何收益。
Wabtec未来将向通用电气支付的对价总额包括固定付款 $470百万，其中 $99百万和美元1152021年和2020年分别支付了100万英镑，这与Wabtec收购通用电气运输后预计实现税收优惠的时间安排直接相关。这笔款项被视为或有对价，因为向通用电气支付现金的时间与公司收购通用电气运输后获得税收优惠的时间直接相关。Wabtec在收购交易中要支付的对价的估计总价值约为美元10.3十亿美元，包括为直销资产支付的现金、为SpinCo转让的股权、或有对价、假定债务和收购的现金净额。对价基于公司的收盘股价 $73.362019年2月22日以及或有对价的公允价值。
收购资产和负债的公允价值是使用收入、成本和市场方法确定的。使用贴现现金流模型来估算收购的待办事项、客户关系、知识产权无形资产和低于市场的客户合同负债的公允价值。公允价值衡量标准主要基于市场上不可观测的重要投入，被视为三级。非控股权益包括收购之日第三方持有的通用电气运输巴西业务的股权。收购时，非控股权益存在可报价的市场价格；因此，通用电气交通巴西业务的非控股权益是使用一级投入来衡量的。2019年4月，该公司以美元的价格收购了通用电气运输巴西业务的非控股权益56百万美元，近似于收购之日分配给非控股权益的公允价值。剩余的非控股权益价值是根据市场上不可观察的投入确定的，被视为三级。
下表汇总了通用电气运输公司收购的资产和承担的负债的最终公允价值： | | | | | | | | |
| 以百万计 | | |
| 收购的资产 | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 177 | |
| 应收账款 | | 541 | |
| 库存 | | 1,190 | |
| 其他流动资产 | | 71 | |
| 不动产、厂房和设备 | | 1,089 | |
| 善意 | | 5,984 | |
| 商标名称 | | 55 | |
| 客户关系 | | 550 | |
| 知识产权 | | 1,180 | |
| 待办事项 | | 1,450 | |
| 其他非流动资产 | | 321 | |
| 收购的资产总额 | | 12,608 | |
| 承担的负债 | | |
| 流动负债 | | 1,594 | |
| 或有考虑 | | 440 | |
| 其他非流动负债 | | 667 | |
| 承担的负债总额 | | 2,701 | |
| 收购的净资产 | | 9,907 | |
| 非控股权益 | | $ | 88 | |
对初步估计数的修订以收购之日存在的信息为依据。商品名称、客户关系、专利和积压的无形资产需要摊销。客户关系和积压的无形资产使用直线摊销法进行摊销，使用缩短的估计使用寿命，然后缩短无形资产的预计未来现金流收益。作为交易一部分承担的或有负债并不重要，与法律和税务事项有关。或有负债在购买会计中按公允价值入账，与所得税不确定性有关的或有负债除外，后者是公允价值会计的例外情况。其他非流动负债中包含的约为 $525在通用电气交通完成收购之日，数百万份客户合同的条款与市场条款相比不利。
商誉是根据收购日转让对价的公允价值与所收购净资产的公允价值之间的差额计算得出的，代表了完成对通用电气运输的收购后预计将实现的未来经济收益，包括协同效应和员工队伍聚集在一起。出于税收目的，预计大部分购买的商誉可以扣除。商誉已分配给货运部门。
与收购和整合通用电气运输相关的成本约为美元3百万，美元48百万和美元63截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为百万美元，并包含在合并收益表的销售、一般和管理费用中。
以下未经审计的预计合并财务信息显示损益表业绩，就好像通用电气交通的收购发生在2018年1月1日一样： | | | | | | | | |
| 以百万计，每股数据除外 | | 截至2019年12月31日的十二个月 |
| 净销售额 | | $ | 8,676 | |
| 毛利 | | 2,343 | |
| 归属于Wabtec股东的净收益 | | 277 | |
| 摊薄后的每股收益 | | |
| 正如报道的那样 | | $ | 1.84 | |
| Pro forma | | $ | 1.45 | |
上文详述的公司历史合并财务信息以及对通用电气运输的收购已在预计信息中进行了调整，以使（1）直接归因于交易、（2）事实上可支持以及（3）预计将对合并业绩产生持续影响的预计事件生效。预计数据可能无法表明如果通用电气交通在报告期初收购本来可以获得的结果，也无意作为对未来业绩的预测。
该公司还进行了上面未列出的小规模收购，这些收购无论是个人还是集体都不重要。
4. 补充现金流披露 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 以百万计 | | | | | | |
| 年内支付的利息 | | $ | 164 | | | $ | 174 | | | $ | 193 | |
| 年内缴纳的所得税，扣除退还的金额 | | $ | 123 | | | $ | 129 | | | $ | 100 | |
| 业务收购： | | | | | | |
| 收购资产的公允价值 | | $ | 507 | | | $ | 70 | | | $ | 12,613 | |
| 承担的负债 | | 68 | | | 35 | | | 2,466 | |
| 假定为非控股权益（收购） | | (1) | | | (6) | | | 31 | |
| 已支付的股票和现金 | | 440 | | | 41 | | | 10,116 | |
| 减去：获得的现金 | | 5 | | | 1 | | | 180 | |
| 用于收购的股票 | | — | | | — | | | 6,940 | |
| 支付的净现金 | | $ | 435 | | | $ | 40 | | | $ | 2,996 | |
5. 库存
扣除储备后，库存的组成部分为：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 原材料 | | $ | 757 | | | $ | 670 | |
| 正在进行的工作 | | 316 | | | 339 | |
| 成品 | | 616 | | | 633 | |
| 库存总额 | | $ | 1,689 | | | $ | 1,642 | |
6. 不动产、厂房和设备
折旧资产的主要类别如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 机械和设备 | | $ | 1,433 | | | $ | 1,375 | |
| 建筑物和装修 | | 785 | | | 801 | |
| 土地和改善 | | 96 | | | 98 | |
| 在建工程 | | 89 | | | 99 | |
| 不动产、厂房和设备 | | 2,403 | | | 2,373 | |
| 减去：累计折旧 | | (906) | | | (772) | |
| 总计 | | $ | 1,497 | | | $ | 1,601 | |
不动产、厂房和设备的估计使用寿命如下： | | | | | | | | |
| | | 年份 |
| 土地改善 | | 10到 20 |
| 建筑和改进 | | 20到 40 |
| 机械和设备 | | 3到 15 |
折旧费用为 $198百万，美元183百万，以及 $1582021 年、2020 年和 2019 年分别为 100 万。
7. 无形资产
每年在第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值审查。2021年，公司选择直接对所有有商誉的申报单位进行量化减值测试。使用贴现现金流法和市场方法来估算每个申报单位的公允价值，权重为 75% 和 25分别为％。贴现现金流模型需要多种假设，包括每个报告单位的未来销售增长、息税前利润（息税前收益）利润率、资本支出、贴现率和终端收入增长率（报告单位预测年份之后的收入增长率）。市场方针需要多种假设，包括与公司申报单位在相同市场运营的可比公司的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）倍数。2021年，与市场方法相比，贴现现金流法受到更多重视，这是因为来自业务与Wabtec公司类似的公司的公开数据相对减少；但是，这两种估值都得出结论，即公司所有三个申报单位的估计公允价值均超过其各自的账面价值，从而得出不存在减值的结论。
此外，公司直接对一些寿命无限期的商品名称进行了量化减值测试。所有须接受量化减值测试的重大商品名称的公允价值均超过其各自的账面价值，由此得出结论，不存在重大减值。对于未接受定量测试的商品名称，公司选择进行定性商品名称减值评估，并根据定性评估确定，商品名称的估计公允价值低于账面价值的可能性不大；因此，无需进一步分析。在评估定性因素以确定商品名称的公允价值是否更有可能低于其账面金额时，公司评估了可能影响该商品名称公允价值和账面金额的相关事件和情况。确定相关事件和情况以及这些事件和情况如何影响商品名称的公允价值或账面金额涉及重要的判断和假设。判断和假设包括确定宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务业绩、Wabtec的特定事件、股价趋势，以及评估每个相关因素对减值测试的正面或负面影响以及任何此类影响的幅度。
各分部商誉账面金额的变化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 运费
细分市场 | | 过境
细分市场 | | 总计 |
| 截至2019年12月31日的余额 | | $ | 6,877 | | | $ | 1,484 | | | $ | 8,361 | |
| 增补 | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 处置 | | (6) | | | — | | | (6) | |
| 外币影响 | | (1) | | | 129 | | | 128 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | $ | 6,872 | | | $ | 1,613 | | | $ | 8,485 | |
| 增补 | | 214 | | | 15 | | | 229 | |
| | | | | | |
| 外币影响 | | (13) | | | (114) | | | (127) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | $ | 7,073 | | | $ | 1,514 | | | $ | 8,587 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的商品名称的净账面金额为美元635百万和美元651分别为百万，该公司认为这些无形资产的使用寿命是无限期的，但通用电气运输公司商标的使用权除外，该公司将该商标的使用寿命定为 5年份。
除商誉和商品名称外，公司的无形资产包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
知识产权、专利和其他无形资产，扣除累计摊销额 $334和 $223 | | $ | 977 | | | $ | 1,008 | |
待办事项，扣除累计摊销额 $309和 $206 | | 1,114 | | | 1,224 | |
客户关系，扣除累计摊销额 $331和 $276 | | 979 | | | 986 | |
| 总计 | | $ | 3,070 | | | $ | 3,218 | |
待办事项、知识产权、客户关系和其他无形资产的剩余加权平均使用寿命为 10年份， 11年份， 17年份，以及 9分别是几年。无形积压主要包括公司在收购通用电气运输时收购的现有长期服务协议。无形资产的摊销费用为美元287百万，美元282百万，以及 $238截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
未来五年的估计摊销费用如下（以百万计）： | | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 291 | |
| 2023 | | $ | 290 | |
| 2024 | | $ | 281 | |
| 2025 | | $ | 278 | |
| 2026 | | $ | 274 | |
8. 合同资产和合同负债
合同资产包括根据长期合同进行销售而产生的未开单金额，其中收入在一段时间内得到确认，收入超过了根据合同条款可以向客户开单的金额。合同资产的流动部分在 “未开单应收账款” 标题下被归类为流动资产，而非流动合同资产在合并资产负债表中 “其他非流动资产” 标题下被归类为其他资产。非流动合约资产为美元153百万和美元101截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万人。非流动合同资产中包括与合同特别相关的某些成本，但是，这些成本并不直接影响正在创建的有形产品的控制权的转移，例如预生产成本。该公司选择使用切实可行的权宜之计，不将预计在一年内支付的未开票金额视为重要的融资组成部分。
合同负债包括在发生与新商定的合同相关的费用之前存入的客户存款，以及超过确认收入的预付款。在合并资产负债表中，合同负债的流动部分在 “客户存款” 标题下被归类为流动负债，而非流动合同负债在 “其他长期负债” 标题下被归类为非流动负债。非流动合同负债为美元88百万和美元80截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万人。这些合同负债不被视为重要的融资组成部分，因为它们用于满足在合同初期可能更高的营运资金需求，而且与合同负债相关的收入预计将在一年内得到确认。合同负债还包括未完成合同的估计损失准备金。损失合同的准备金为美元107百万和美元109截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万人。这些估计损失准备金被归类为流动负债，并包含在合并资产负债表的 “其他应计负债” 标题中。
下表核对了公司合同资产和负债的变化，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合约资产 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 年初余额 | | $ | 544 | | | $ | 623 | |
| 收购 | | — | | | 4 | |
| 本年度获得认可 | | 617 | | | 850 | |
| 重新归类为应收账款 | | (602) | | | (950) | |
| 外币影响 | | (14) | | | 17 | |
| 年底余额 | | $ | 545 | | | $ | 544 | |
| | | | |
| | 合同负债 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 年初余额 | | $ | 832 | | | $ | 800 | |
| 收购 | | 2 | | | 7 | |
| 本年度获得认可 | | 740 | | | 872 | |
| 期初余额中的金额重新归类为收入 | | (463) | | | (532) | |
| 本年度金额重新归类为收入 | | (273) | | | (326) | |
| 外币影响 | | (14) | | | 11 | |
| 年底余额 | | $ | 824 | | | $ | 832 | |
9. 长期债务
长期债务包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 十二月三十一日 |
| 有效
利息
费率 | | | | | 2021 | | 2020 |
| 以百万计 | | 脸
价值 | | | 本书
价值 | | 公平 价值 1 | | 本书
价值 | | 公平 价值 1 |
高级信贷和 364日间设施2: | | | | | | | | | | | | |
以美元计价的定期贷款3 | — | % | | 不适用 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 645 | | | $ | 645 | |
| 多币种循环贷款机制 | 1.5 | % | | 不适用 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 高级笔记： | | | | | | | | | | | | |
4.375% 优先票据，2023 年到期 | 4.5 | % | | $ | 250 | | | | 250 | | | 260 | | | 249 | | | 267 | |
4.152024年到期的优先票据百分比 | 4.6 | % | | $ | 750 | | | | 747 | | | 796 | | | 746 | | | 817 | |
3.202025年到期的优先票据百分比 | 3.4 | % | | $ | 500 | | | | 497 | | | 523 | | | 496 | | | 533 | |
3.452026年到期的优先票据百分比 | 3.5 | % | | $ | 750 | | | | 749 | | | 795 | | | 749 | | | 820 | |
1.252027年到期的优先票据（欧元）百分比 | 1.5 | % | | € | 500 | | | | 560 | | | 574 | | | — | | | — | |
4.70% 2028年到期的优先票据 | 5.0 | % | | $ | 1,250 | | | | 1,243 | | | 1,423 | | | 1,242 | | | 1,472 | |
| 其他借款 | | | | | | 12 | | | 12 | | | 112 | | | 113 | |
| 总计 | | | | | | 4,058 | | | 4,383 | | | 4,239 | | | 4,667 | |
| 减去：当前部分 | | | | | | 2 | | | 2 | | | 447 | | | 447 | |
| 长期部分 | | | | | | $ | 4,056 | | | $ | 4,381 | | | $ | 3,792 | | | $ | 4,220 | |
1。有关公司长期债务公允价值计量的信息，请参阅附注17。
2。在2021年第二季度，公司偿还了优先信贷额度下的所有未偿定期贷款借款和相关利息 364日间设施。
3.以美元计价的定期贷款包括优先信贷额度中以美元计价的定期贷款的未偿总余额 364日间设施。
面值和账面价值之间的差异是未摊销的折扣和债务发行费的结果。
公司借款和偿还多币种循环贷款额度，以增加流动性的灵活性，从而在运营周期内管理现金。借款和还款的收益包含在合并现金流量表的融资活动部分中。
截至2021年12月31日，债务的年度还款要求如下：
| | | | | |
| 以百万计 | |
| 2022 | $ | 2 | |
| 2023 | 250 | |
| 2024 | 762 | |
| 2025 | 500 | |
| 2026 | 750 | |
| 此后 | 1,817 | |
| 总计 | $ | 4,081 | |
对于发行时有溢价或折扣的债务证券，公司根据到期日或持有人可能要求公司回购债务证券的首次日期（如果适用），通过利息支出摊销该金额。溢价将导致利息支出的减少，折扣将导致未来时期的利息支出增加。此外，公司还有与某些融资交易相关的债务发行成本，这些成本也通过利息支出摊销。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的未摊销债务发行成本和折扣总额为美元23百万和美元21分别为百万。截至2021年12月31日，公司可用可变债务额度的加权平均利率为 1.5%.
信贷设施
高级信贷额度
2018年6月8日，公司签订了信贷协议（“优先信贷额度”），该协议取代了公司当时存在的信贷协议。优先信贷额度由贷款人集团提供，提供的借款包括（i）以欧元和美元计价的定期贷款（“定期贷款”）；以及（ii）多币种循环贷款额度，提供等值的美元，最高可达美元1,200百万美元的多币种循环贷款（包括swingline）
高达 $ 的贷款75百万和不超过美元的信用证450百万（“循环信贷额度”）。循环信贷额度将于2023年6月8日到期。
根据优先信贷额度，我们可以选择根据ABR利率、伦敦银行同业拆借利率或调整后的无风险利率（均在优先信贷额度中定义）以及根据我们的信用评级或公司杠杆率确定的适用利润率来接收带息的预付款。该协议包含肯定、否定和财务承诺，以及此类设施常见的违约事件。优先信贷额度下的债务由Wabtec和Wabtec的某些美国子公司作为担保人提供担保。
公司已同意，只要任何贷款机构在优先信贷额度下有任何承诺，优先信贷额度下的任何信用证尚未偿还，或者优先信贷额度下的任何贷款或其他债务尚未偿还，它将在每个财政季度末或截至的四个季度期内维持以下条件： 1。利息覆盖率定义为优先信贷额度中定义的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）与截至当时的四个季度的净利息支出。
2。杠杆率定义为截至该财政季度最后一天的净负债占息税折旧摊销前利润，定义见当时结束的四个季度的优先信贷额度。
优先信贷额度于2021年第二季度进行了修订，因此公司可能会将最大杠杆率提高至（x） 3.75在完成对Nordco收购的财政季度末以及紧接该财季之后的三个财政季度中的每个财政季度均升至1.00，以及（y） 3.50应公司的要求完成对Nordco的收购后的第四和第五个完整财政季度末每季度末的1.00。该公司目前尚未要求提高杠杆率。
截至2021年12月31日，公司遵守了优先信贷额度中的所有契约。
下表显示了循环设施下的可用性：
| | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 循环信贷额度 |
| 最大可用性 | | $ | 1,200 | |
| 信用协议下的信用证 | | (3) | |
| 当前可用性 | | $ | 1,197 | |
364 天设施
2020年4月10日，公司签订了新的美元600百万 364日间信贷额度 (”364日间贷款”）将于2021年4月到期，由一组银行提供，其中包括美元144百万循环信贷额度（”364日间左轮手枪”）和一美元456百万定期贷款 (”364定期贷款”）。该协议要求以伦敦银行同业拆借利率为基础的利率，或基于代理银行优惠贷款利率的利率，由公司选择。该协议包含肯定、否定和财务承诺，以及此类贷款的常见违约事件，与我们现有的优先信贷额度基本相似。规定的义务 364日间融资由该公司的某些美国子公司作为担保人提供担保。2020 年 6 月 12 日，公司修订了 364日间融资到期日至 2021 年 7 月 9 日。2021年6月3日，公司偿还了所有未偿借款和相关利息，实际上偿还了该贷款。
高级票据
公司或其子公司可能会不时发行优先票据。这些笔记由我们的 4.3752023年到期的优先票据百分比（“2023年票据”）， 4.152024年到期的优先票据百分比（“2024年票据”）， 3.202025年到期的优先票据百分比（“2025年票据”）， 3.452026年到期的优先票据百分比（“2026年票据”）， 1.252027年到期的优先票据（欧元）百分比（下文讨论的 “欧元票据”），以及 4.702028年到期的优先票据百分比（“2028年票据”）。2023年票据、2024年票据、2025年票据、2026年票据和2028年票据是 “美国票据”，与欧元票据合称为 “优先票据”。美国票据的利息每半年支付一次，欧元票据的利息每年支付一次。根据发行此类票据的契约的规定，每个系列的优先票据可以随时全部兑换，也可以不时部分兑换。每张优先票据的赎回价格均为 100本金的百分比加上指定的整改保费和应计利息。美国票据和公司对欧元票据的担保是公司的优先无抵押债务，与公司所有现有和未来的优先债务以及所有现有和未来的次级债务相当。
2021 年 6 月 3 日，Wabtec Transportation Netherlands B.V.（“Wabtec 荷兰”）发行了欧元500百万的 1.252027年到期的优先票据百分比，由公司全额无条件担保。欧元纸币发行于 99.267面值的百分比。欧元票据的利息应计利率为 1.25每年百分比，从12月3日起每年支付，
2021。公司花费了大约 $4与发行欧元票据相关的递延融资成本为百万美元，净收益总额约为美元599考虑折扣后的百万美元。
2020年6月29日，公司发行了美元500百万的 3.202025年到期的优先票据百分比（“2025年票据”）。2025 年票据发行于 99.892面值的百分比。2025年票据的利息应计利率为 3.20每年百分比，自2020年12月15日起，每年6月15日和12月15日每半年支付一次。所得款项用于赎回未偿浮动利率债务。公司产生了美元2与2025年票据发行相关的数百万笔递延融资成本。
发行优先票据的契约包含契约和限制，除某些例外情况外，这些契约和限制限制了与主要财产有关的某些销售和回租交易、在没有平等和按比例担保优先票据的情况下发生的有担保债务以及某些合并和合并交易，但有某些例外情况除外。契约不要求公司维持任何财务比率或特定的净资产或流动性水平。美国票据由作为优先信贷额度担保人的公司在无担保的基础上共同或单独地对美国票据进行全面和无条件的担保。
公司遵守了发行优先票据时所依据的契约中的限制和契约，并预计这些限制和契约不会成为我们执行经营活动的任何限制因素。
现金池
Wabtec每天汇总公司的国内现金状况。在美国以外，公司使用与银行的现金池安排来帮助管理我们的流动性需求。在这些集合安排中，Wabtec子公司 “参与者” 与一家银行达成协议，即任何池参与者在该银行的现金余额都将完全抵消其他参与者欠该银行的款项，并且只要所有参与者的净余额不超过商定水平，银行就会提供透支。通常，每位参与者为未付透支支付利息，并从现金余额中获得利息。该公司的合并资产负债表反映了所有汇集安排下扣除银行透支后的现金。
信用证和银行担保
在正常业务过程中，公司安排某些银行和保险公司发行的某些类型的银行担保和信用证，例如履约保证书、投标债券和财务担保，以支持客户合同。未付金额，包括根据信贷额度签发的信用证，为美元791百万和美元737截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万人。
10. 员工福利计划
固定福利养老金计划
公司赞助的固定福利养老金计划涵盖美国、加拿大、德国和英国的某些员工，并为员工每年服务提供规定金额的福利。该公司将12月31日的计量日期定为计划。
下表提供了有关公司重要的固定福利养老金计划的信息，这些信息按美国和国际组成部分进行了汇总。
债务和资金状况 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国 | | 国际 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 预计福利义务的变化 | | | | | | | | |
| 年初的义务 | | $ | (43) | | | $ | (41) | | | $ | (385) | | | $ | (347) | |
| 服务成本 | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| 利息成本 | | (1) | | | (1) | | | (4) | | | (6) | |
| 员工缴款 | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| 计划和解和修正案 | | — | | | — | | | 1 | | | (2) | |
| 已支付的福利 | | 3 | | | 3 | | | 13 | | | 14 | |
| | | | | | | | |
| 精算收益（亏损） | | 2 | | | (4) | | | 15 | | | (22) | |
| 汇率变动的影响 | | — | | | — | | | 9 | | | (18) | |
| 年底的债务 | | $ | (39) | | | $ | (43) | | | $ | (356) | | | $ | (385) | |
| 计划资产的变化 | | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | | $ | 36 | | | $ | 34 | | | $ | 305 | | | $ | 270 | |
| 计划资产的实际回报率 | | 2 | | | 4 | | | 11 | | | 25 | |
| 雇主缴款 | | 5 | | | 1 | | | 11 | | | 10 | |
| 员工缴款 | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 已支付的福利 | | (3) | | | (3) | | | (13) | | | (14) | |
| 定居点及其他 | | — | | | — | | | (3) | | | 2 | |
| | | | | | | | |
| 汇率变动的影响 | | — | | | — | | | (5) | | | 11 | |
| 年底计划资产的公允价值 | | $ | 40 | | | $ | 36 | | | $ | 307 | | | $ | 305 | |
| 已资助状态 | | | | | | | | |
| 计划资产的公允价值 | | $ | 40 | | | $ | 36 | | | $ | 307 | | | $ | 305 | |
| 福利义务 | | (39) | | | (43) | | | (356) | | | (385) | |
| 已资助状态 | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (49) | | | $ | (80) | |
| 财务状况表中确认的金额包括： | | | | | | | | |
| 非流动资产 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 14 | |
| 流动负债 | | — | | | — | | | (2) | | | (3) | |
| 非流动负债 | | — | | | (7) | | | (64) | | | (91) | |
| 确认的净额 | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (49) | | | $ | (80) | |
| 税前累计其他综合亏损中确认的金额包括： | | | | | | | | |
| 先前的服务成本 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 净精算损失 | | (16) | | | (19) | | | (70) | | | (90) | |
| 确认的净额 | | $ | (16) | | | $ | (19) | | | $ | (71) | | | $ | (91) | |
美国养老金计划的累计福利义务总额为美元38百万和美元42截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万人。国际养老金计划的累计福利义务总额为美元345百万和美元372截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为百万人。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国 | | 国际 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息： | | | | | | | | |
| 预计的福利债务 | | 不适用 | | $ | (43) | | | $ | (107) | | | $ | (316) | |
| 累计福利义务 | | 不适用 | | (42) | | | (97) | | | (304) | |
| 计划资产的公允价值 | | 不适用 | | 36 | | | 41 | | | 222 | |
| 预计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息： | | | | | | | | |
| 预计的福利债务 | | 不适用 | | $ | (43) | | | $ | (112) | | | $ | (317) | |
| 累计福利义务 | | 不适用 | | (42) | | | (101) | | | (305) | |
| 计划资产的公允价值 | | 不适用 | | 36 | | | 45 | | | 224 | |
净定期福利成本的组成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国 | | 国际 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
| 利息成本 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 6 | | | 7 | |
| 计划资产的预期回报率 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (13) | | | (12) | | | (12) | |
| 净亏损的摊销 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 3 | | | 3 | |
| 已确认的结算和削减损失 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
| 定期福利净成本 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本记入利息支出，扣除合并损益表。计划资产的预期回报率、净亏损摊销以及确认的结算和削减亏损记入合并损益表中的其他支出净额。
2021年其他综合收益中确认的计划资产和福利义务的其他变化如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 美国 | | 国际 |
| 年内产生的净收益 | | $ | 2 | | | $ | 13 | |
| 汇率和其他因素的影响 | | — | | | 2 | |
| 其他综合收入中确认的总补助金 | | $ | 2 | | | $ | 15 | |
| 在净定期福利成本和其他综合收入中确认的总收益 | | $ | 1 | | | $ | 15 | |
下表中的加权平均假设代表用于计算所列年度预计养恤金债务精算现值的比率。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国 | | 国际 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 折扣率 | | 2.87 | % | | 2.47 | % | | 3.27 | % | | 1.97 | % | | 1.39 | % | | 1.84 | % |
| 计划资产的预期回报率 | | 5.00 | % | | 5.35 | % | | 5.35 | % | | 4.27 | % | | 4.43 | % | | 5.01 | % |
| 补偿增加率 | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 2.70 | % | | 2.65 | % | | 2.64 | % |
贴现率以高等级、高收益的公司债券结算养老金义务为基础，薪酬增长率基于实际经验。考虑到当前的投资组合组合和长期投资策略，计划资产的预期回报率基于历史表现以及计划资产的预期未来回报率。
预计将在2022年确认为定期福利成本组成部分的其他综合亏损中包含的净精算损失和先前服务成本的金额并不重要。
养老金计划资产
公司已经为与我们的养老金计划相关的资产制定了正式的投资政策。目标包括在可接受的风险水平下实现长期回报最大化，以及在资产类别之间实现多元化。资产配置目标基于定期的资产负债研究结果，这有助于确定适当的投资策略。投资政策允许目标在某些参数内出现差异。计划资产主要包括股权担保基金、债务担保基金、保险合同以及临时现金和现金等价物投资。这些基金中持有的资产通常是积极管理的，其估值方法是每股资产净值乘以截至计量日持有的股票数量。（参见本文附注17 “公允价值计量”）。 截至2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别划分的计划资产如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国 | | 国际 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 养老金计划资产 | | | | | | | | |
| 股票证券基金 | | $ | 10 | | | $ | 19 | | | $ | 87 | | | $ | 75 | |
| 债务担保基金 | | 27 | | | 16 | | | 194 | | | 198 | |
| 保险合同 | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
| 现金和现金等价物及其他 | | 3 | | | 1 | | | 11 | | | 17 | |
| 计划资产的公允价值 | | $ | 40 | | | $ | 36 | | | $ | 307 | | | $ | 305 | |
美国计划的目标资产配置为 75% 股权证券和 25% 债务证券。国际计划的目标资产配置为 10% 股权证券， 22% 债务证券和 68其他投资的百分比。投资政策由相应计划的养老金委员会决定，并在其投资政策中列出。资产配置的再平衡每季度进行一次。
下表汇总了我们按公允价值层次结构定期按公允价值计量的养老金计划资产（见附注17）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 以百万计 | | 导航 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| 我们： | | | | | | | | | | |
| 公平 | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| 债务证券 | | — | | | 15 | | | 12 | | | — | | | 27 | |
| 现金和现金等价物 | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 国际： | | | | | | | | | | |
| 公平 | | 7 | | | 20 | | | 60 | | | — | | | 87 | |
| 债务证券 | | — | | | 4 | | | 190 | | | — | | | 194 | |
| 保险合同 | | — | | | — | | | 5 | | | 10 | | | 15 | |
| 现金和现金等价物及其他 | | — | | | 6 | | | 5 | | | — | | | 11 | |
| 总计 | | $ | 7 | | | $ | 58 | | | $ | 272 | | | $ | 10 | | | $ | 347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| 以百万计 | | 导航 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| 我们： | | | | | | | | | | |
| 公平 | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | |
| 债务证券 | | — | | | 6 | | | 10 | | | — | | | 16 | |
| 现金和现金等价物 | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 国际： | | | | | | | | | | |
| 公平 | | 6 | | | 22 | | | 47 | | | — | | | 75 | |
| 债务证券 | | — | | | 3 | | | 195 | | | — | | | 198 | |
| 保险合同 | | — | | | — | | | 5 | | | 10 | | | 15 | |
| 现金和现金等价物及其他 | | — | | | 9 | | | 8 | | | — | | | 17 | |
| 总计 | | $ | 6 | | | $ | 60 | | | $ | 265 | | | $ | 10 | | | $ | 341 | |
在2020年和2021年期间，三级资产没有实质性变化。
现金流
该公司的融资方法基于政府的要求，不同于用于确认养老金支出的方法。该公司预计将出资 $3向国际养老金计划捐款100万美元，预计不会在2022年向美国养老金计划缴款。
预计将向计划参与者支付的福利金如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 美国 | | 国际 |
| 截至12月31日的年度 | | | | |
| 2022 | | $ | 3 | | | $ | 14 | |
| 2023 | | $ | 3 | | | $ | 15 | |
| 2024 | | $ | 3 | | | $ | 15 | |
| 2025 | | $ | 3 | | | $ | 16 | |
| 2026 | | $ | 3 | | | $ | 16 | |
| 2027 年至 2031 年 | | $ | 12 | | | $ | 90 | |
固定缴款计划
公司参与某些固定缴款计划。2021 年、2020 年和 2019 年确认的成本约为 $55每年一百万。401（k）储蓄计划是一项参与者定向缴款计划，持有公司股票作为投资选择之一。在2021年12月31日和2020年12月31日，该计划大约代表其参与者举行 387,000市值为 $ 的股票36百万，大约 409,000市值为 $ 的股票30分别是百万。
11. 所得税
公司负责提交合并的美国、国外和合并、统一或单独的州所得税申报表。公司负责缴纳与此类申报表相关的税款，包括因适用的税务机关重新确定此类纳税义务而产生的任何后续调整。
截至12月31日的年度公司国内外业务所得税前收入的组成部分如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度
十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 国内 | | $ | 253 | | | $ | 78 | | | $ | 118 | |
| 国外 | | 484 | | | 479 | | | 329 | |
| 所得税前收入 | | $ | 737 | | | $ | 557 | | | $ | 447 | |
合并收益表中包含的所得税合并准备金包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度
十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当期税收支出（福利） | | | | | | |
| 联邦 | | $ | (81) | | | $ | 6 | | | $ | 5 | |
| 州 | | 27 | | | 17 | | | 1 | |
| 国外 | | 138 | | | 93 | | | 141 | |
| | | 84 | | | 116 | | | 147 | |
| 递延所得税支出（福利） | | | | | | |
| 联邦 | | 87 | | | 36 | | | 20 | |
| 州 | | 10 | | | (2) | | | 3 | |
| 国外 | | (9) | | | (5) | | | (50) | |
| | | 88 | | | 29 | | | (27) | |
| 拨备总额 | | $ | 172 | | | $ | 145 | | | $ | 120 | |
以下是截至12月31日的年度美国联邦法定所得税税率与运营实际所得税税率的对账情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度
十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税 | | 0.3 | | | 2.6 | | | 0.8 | |
| 国外 | | 3.3 | | | 4.4 | | | (0.4) | |
| 研发信贷 | | (0.8) | | | (1.3) | | | (1.7) | |
| 美国净营业亏损结转 | | (3.4) | | | — | | | — | |
| 估值补贴的变化 | | 3.0 | | | (2.0) | | | 3.5 | |
| 美国税收改革条款 | | 0.7 | | | 1.3 | | | 2.0 | |
| 与收购相关的交易成本 | | 0.1 | | | — | | | 1.0 | |
| 其他，净额 | | (1.0) | | | — | | | 0.7 | |
| 有效费率 | | 23.2 | % | | 26.0 | % | | 26.9 | % |
有效税率的下降主要是由于在2021年提交了经修订的联邦和州所得税申报表。该公司修改了2019年联邦纳税申报表，纳入了税收法规的变化，该变更产生的净营业亏损可以追溯到2014至2016纳税年度，联邦税率较高。其他净额包括反映州分摊收入变化的修正后州申报表的影响。这些修正案带来了本年度的税收优惠。此外，由于《减税和就业法》的规定，美国的税收改革条款有所减少，州税收支出的减少以及由于应纳税收入混合而导致的外国税收支出的减少，而估值补贴的增加部分抵消了这些收入。
递延所得税资产和负债的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 递延所得税资产： | | | | |
| 应计费用和储备金 | | $ | 44 | | | $ | 39 | |
| 保修储备 | | 53 | | | 51 | |
| 递延薪酬/员工福利 | | 62 | | | 43 | |
| 使用权资产 | | 76 | | | 70 | |
| 养老金和退休后债务 | | 24 | | | 26 | |
| 不动产、厂房和设备 | | — | | | 48 | |
| 库存 | | 46 | | | 45 | |
| 净营业亏损结转 | | 102 | | | 83 | |
| 其他 | | 102 | | | 46 | |
| 递延所得税资产总额 | | 509 | | | 451 | |
| 减去：估值补贴 | | (64) | | | (42) | |
| 递延所得税资产总额 | | 445 | | | 409 | |
| 递延所得税负债： | | | | |
| 不动产、厂房和设备 | | 85 | | | — | |
| 使用权责任 | | 78 | | | 69 | |
| 无形资产 | | 503 | | | 444 | |
| 递延所得税负债总额 | | 666 | | | 513 | |
| 递延所得税净负债 | | $ | 221 | | | $ | 104 | |
当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。截至2021年12月31日，某些外国递延所得税资产结转的估值补贴为美元 (64) 百万主要集中在中国、丹麦、法国、荷兰、南非和美国。2021年估值补贴的增加主要与预计无法实现的州净营业亏损结转额有关。
该公司的净营业亏损结转额为美元311百万，其中 $192百万人是无限期的，$66百万美元将在十年内过期，而且 $53百万美元将在 2032 年 12 月 31 日至 2041 年 12 月 31 日之间的不同时期到期。
截至2021年12月31日，与未确认的税收优惠相关的所得税负债为美元32百万，其中 $18百万美元如果得到确认，将对公司的有效所得税率产生有利影响。截至2020年12月31日，与未确认的税收优惠相关的所得税负债为美元16百万，其中 $15百万美元如果得到确认，将对公司的有效所得税税率产生有利影响。 与未确认的税收优惠相关的所得税负债的期初和期末金额的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初未确认的税收优惠的总负债 | | $ | 16 | | | $ | 17 | | | $ | 9 | |
| 总增长——前期未确认的税收优惠 | | 19 | | | 4 | | | 10 | |
| 总减少额-年内审计结算 | | (1) | | | (5) | | | — | |
| 减少总额-审计时效到期 | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 年底未确认的税收优惠的总负债 | | $ | 32 | | | $ | 16 | | | $ | 17 | |
公司在所得税支出中包括与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，应计利息和罚款总额约为美元5百万。
除有限的例外情况外，在2016年之前的几年中，公司不再接受美国和外国税务机构的审查。目前，公司认为，未确认的税收优惠是合理的，约为 $5由于法定审查期的到期和当前的考试，百万美元可能会在未来12个月内发生变化。
12. 每股收益
每股运营收益的计算方法如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底
十二月三十一日 |
| 以百万计，每股数据除外 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子 | | | | | | |
| 归属于Wabtec普通股股东的净收益——基本 | | $ | 556 | | | $ | 413 | | | $ | 325 | |
| 添加：已申报的股息——优先股 | | — | | | — | | | 1 | |
| 归属于Wabtec普通股股东的净收益——摊薄后 | | $ | 556 | | | $ | 413 | | | $ | 326 | |
| 分母 | | | | | | |
| 加权平均已发行股票——基本 | | 187.7 | | | 189.9 | | | 170.5 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | |
| 假设优先股的转换 | | — | | | — | | | 6.4 | |
| 基于股票的稀释性薪酬计划的假设转换 | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| 加权平均已发行股票——摊薄 | | 188.1 | | | 190.4 | | | 177.3 | |
| 归属于Wabtec股东的每股普通股净收益 | | | | | | |
| 基本 | | $ | 2.96 | | | $ | 2.18 | | | $ | 1.91 | |
| 稀释 | | $ | 2.96 | | | $ | 2.17 | | | $ | 1.84 | |
该公司的非归属限制性股票包含获得不可没收股息的权利，因此属于需要采用两类方法计算每股收益的参与证券。上面显示的普通股每股收益的计算不包括分子中归属于非归属限制性股票的收益，这导致分子中使用的净收益与合并收益表中显示的归属于Wabtec股东的净收益之间存在差异。此外，分母中的加权平均股数不包括相应非既得限制性股票的稀释影响。
大约 0.4百万，以及 0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中分别有100万股已发行普通股未包含在年初至今摊薄后每股收益的计算中，因为它们的行使价超过了公司普通股的平均市场价格。
13. 股票薪酬计划
截至2021年12月31日，公司维持股票期权、限制性股票和激励性股票单位的员工股票薪酬计划，该计划受经修订和重述的2011年股票激励薪酬计划（“2011年计划”）和经修订的2000年股票激励计划（“2000年计划”）管辖。2011年计划的期限至2027年5月10日，截至2021年12月31日，2011年计划下可供未来补助的股票数量为 6,399,200股份，包括根据2000年计划授予的剩余股份。公司还维持经修订和重述的1995年非雇员董事费和股票期权计划（“董事计划”）。经修订的《董事计划》共授权了 1,000,000待发行的普通股。根据董事计划，发行的期权可通过以下方式行使 三年归属期限和到期 十年自拨款之日起，根据计划发行的限制性股票归属 一年自授予之日起。作为董事费补偿向非雇员董事发行的限制性股票金额如下： 18,1422021 年的股票； 23,1522020年的股票；以及 15,7292019 年的股票。截至2021年12月31日，根据董事计划发行的股票总数为 951,175股票。
所有计划的股票薪酬支出均为美元46百万，美元20百万和美元50截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为百万美元。公司确认了与股票薪酬计划相关的税收优惠1百万，美元2百万和美元1相应时期的百万美元。上述2021年股票薪酬支出中包含的费用为美元3百万美元与股票期权相关的支出，美元13百万美元与非既得限制性股票有关，美元6百万美元与限制性股票单位有关，美元1百万美元与以董事费发行的单位有关，以及 $23百万美元与激励性股票单位相关的支出。截至2021年12月31日，与预计归属的股票期权、非归属限制性股票和激励性股票单位相关的未摊销薪酬支出总额为美元38百万，将在加权期内予以确认 1.3年份。
股票期权 股票期权按公允市场价值授予符合条件的员工和董事，即授予之日Wabtec股票最高价和最低价的平均值。根据2011年计划和2000年计划，期权可通过以下方式行使 三年归属期限和到期 10自授予之日起的几年。
下表汇总了截至12月31日止年度的公司股票期权活动以及2011年计划、2000年计划和董事计划的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 | | 加权
平均值
运动
价格 | | 加权平均值
剩余的
合同寿命 | | 聚合
内在价值
（单位：百万） |
| 截至 2018 年 12 月 31 日已发表 | | 466,677 | | | $ | 61.04 | | | 5.7 | | $ | 4 | |
| 已授予 | | 134,450 | | | $ | 70.44 | | | | | $ | 1 | |
| 已锻炼 | | (4,868) | | | $ | 22.45 | | | | | — | |
| 已取消 | | (8,235) | | | $ | 73.00 | | | | | — | |
| 截至 2019 年 12 月 31 日已发表 | | 588,024 | | | $ | 63.36 | | | 5.7 | | $ | 9 | |
| 已授予 | | 136,506 | | | $ | 77.75 | | | | | — | |
| 已锻炼 | | (86,145) | | | $ | 35.47 | | | | | — | |
| 已取消 | | (85,716) | | | $ | 73.73 | | | | | — | |
| 截至 2020 年 12 月 31 日已发表 | | 552,669 | | | $ | 69.82 | | | 6.1 | | $ | 4 | |
| 已授予 | | 126,794 | | | $ | 81.21 | | | | | — | |
| 已锻炼 | | (113,728) | | | $ | 50.38 | | | | | — | |
| 已取消 | | (33,820) | | | $ | 73.53 | | | | | — | |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | | 531,915 | | | $ | 75.40 | | | 6.5 | | $ | 9 | |
| 可于 2021 年 12 月 31 日行使 | | 308,591 | | | $ | 73.39 | | | 6.1 | | $ | 6 | |
截至2021年12月31日的未偿还期权如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使价格范围 | | 的数量
选项
杰出 | | 加权 平均值 运动 的价格 选项 杰出 | | 加权
平均值
剩余的
合同的
生活 | | 的数量
选项
目前
可锻炼 | | 加权平均值
的行使价
当前选项
可锻炼 |
35.00 - 50.00 | | 35,002 | | | $ | 47.80 | | | 1.1 | | 35,002 | | | $ | 47.80 | |
50.00 - 65.00 | | 40,317 | | | $ | 59.09 | | | 4.6 | | 37,217 | | | $ | 60.52 | |
65.00 - 80.00 | | 248,483 | | | $ | 74.43 | | | 6.9 | | 143,862 | | | $ | 73.37 | |
结束了 80.00 | | 208,113 | | | $ | 84.36 | | | 7.3 | | 92,510 | | | $ | 88.28 | |
| | | 531,915 | | | $ | 75.40 | | | 6.5 | | 308,591 | | | $ | 73.39 | |
每份期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设在授予之日估算的： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度
十二月三十一日 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股息收益率 | | 0.60 | % | | 0.60 | % | | 0.66 | % |
| 无风险利率 | | 0.8 | % | | 1.5 | % | | 2.6 | % |
| 股价波动 | | 36.1 | % | | 28.1 | % | | 25.8 | % |
| 预期寿命（年） | | 5.0 | | 5.0 | | 5.0 |
| 年内授予的期权的加权平均公允价值 | | $ | 25.01 | | | $ | 21.05 | | | $ | 19.54 | |
股息收益率基于公司的股息率和授予之日标的普通股的当前市场价格。以年为单位的预期寿命由历史股票期权行使数据确定。预期的波动率基于公司股票的历史波动率。无风险利率基于 7期权预期寿命的年度美国国债利率。
限制性股票和激励股票从2006年开始，公司采用了限制性股票计划。根据2011年和2000年计划的规定，符合条件的员工将获得限制性股票，这些股票通常可以归属 三年自授予之日起。根据董事计划，限制性股票单位归属 一年自拨款之日起。
此外，公司还向符合条件的员工发放了激励性股票单位，这些单位在达到一定累积后归属 三年绩效目标。基于公司的每项业绩 三年期限随后结束，激励股票单位可以归属和发放范围从 0% 至 200授予的初始激励股票单位的百分比。下表中包含的激励性股票单位表示根据公司对实现这些既定绩效目标的估计，预计将授予的股票数量。截至2021年12月31日，该公司估计将实现 33%, 121% 和 117预计将分别根据截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的三年期的业绩分配的激励股票奖励的百分比，并相应地记录了激励性薪酬支出。如果对预计在未来会计期内变动的这些股票单位数量的估计，则累积薪酬支出可能会增加或减少，并将在本期确认归属期已过部分的累计薪酬，并将改变剩余归属期的未来支出。
非归属限制性股票和激励性股票单位的薪酬支出基于授予之日公司普通股的收盘价，并在适用的归属期内予以确认。
下表汇总了截至12月31日止年度的2011年计划、2000年计划和董事计划以及激励性股票单位活动的限制性股票活动和相关信息以及2011年计划和2000年计划的相关信息以及相关信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限
股票
和单位 | | 激励
股票
奖项 | | 加权
平均补助金
日期博览会
价值 |
| 截至 2018 年 12 月 31 日已发表 | | 445,089 | | | 415,242 | | | $ | 75.51 | |
| 已授予 | | 608,813 | | | 259,950 | | | $ | 70.61 | |
| 既得 | | (235,406) | | | (119,835) | | | $ | 71.65 | |
| 调整预计将归属的激励性股票奖励 | | — | | | 80,403 | | | $ | 78.04 | |
| 已取消 | | (27,465) | | | (63,758) | | | $ | 74.04 | |
| 截至 2019 年 12 月 31 日已发表 | | 791,031 | | | 572,002 | | | $ | 73.64 | |
| 已授予 | | 283,587 | | | 250,197 | | | $ | 75.68 | |
| 既得 | | (345,859) | | | (147,069) | | | $ | 77.45 | |
| 调整预计将归属的激励性股票奖励 | | — | | | (331,004) | | | $ | 71.32 | |
| 已取消 | | (72,753) | | | (73,481) | | | $ | 72.83 | |
| 截至 2020 年 12 月 31 日已发表 | | 656,006 | | | 270,645 | | | $ | 73.80 | |
| 已授予 | | 235,902 | | | 241,467 | | | $ | 81.64 | |
| 既得 | | (350,955) | | | (37,672) | | | $ | 71.82 | |
| 调整预计将归属的激励性股票奖励 | | — | | | 180,767 | | | $ | 76.26 | |
| 已取消 | | (33,255) | | | (48,106) | | | $ | 76.24 | |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | | 507,698 | | | 607,101 | | | $ | 78.06 | |
14. 累计其他综合亏损
综合收益包括净收益以及来自非所有者来源的交易和其他事件和情况产生的权益变化。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度按组成部分分列的扣除税款的累计其他综合亏损的变化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 外币折算 | | 衍生合约 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
| 截至2018年12月31日的余额 | | $ | (202) | | | $ | — | | | $ | (55) | | | $ | (257) | |
| 重新分类前的其他综合损失 | | (106) | | | (3) | | | (19) | | | (128) | |
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 其他综合亏损，净额 | | (106) | | | (3) | | | (17) | | | (126) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | $ | (308) | | | $ | (3) | | | $ | (72) | | | $ | (383) | |
| 重新分类前的其他综合收益（亏损） | | 48 | | | 6 | | | (13) | | | 41 | |
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| 其他综合收益（亏损），净额 | | 48 | | | 6 | | | (10) | | | 44 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | $ | (260) | | | $ | 3 | | | $ | (82) | | | $ | (339) | |
| 重新分类前的其他综合（亏损）收入 | | (136) | | | (8) | | | 13 | | | (131) | |
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| 其他综合（亏损）收益，净额 | | (136) | | | (8) | | | 17 | | | (127) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | $ | (396) | | | $ | (5) | | | $ | (65) | | | $ | (466) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额在 “其他净收入” 中确认，税收影响在合并收益表的 “所得税支出” 中确认。
15. 租赁
公司租赁某些财产、建筑物和设备。对于期限超过12个月的租赁，公司按租赁付款的现值记录相关资产和债务。公司的许多租赁都包括租金升级条款、续订选项和/或终止选项，这些选项是我们在适当时确定租赁付款时考虑的因素。公司不将租赁和非租赁部分分开。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的运营租赁费用为美元59百万，美元57百万，以及 $54分别为百万。美元的新运营租约80百万和美元68在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，分别增加了100万个。Wabtec 没有材料融资租赁、短期或可变租赁或转租收入。
由于公司的大多数租约都没有提供现成贴现率，因此公司必须使用其增量借款利率来估算租赁付款的贴现利率。该公司已按地理区域确定了折扣率，范围包括 1% 至 9%.
运营租赁负债的预定付款如下： | | | | | |
| 以百万计 | 经营租赁 |
| 2022 | $ | 60 | |
| 2023 | 52 | |
| 2024 | 47 | |
| 2025 | 40 | |
| 2026 | 33 | |
| 此后 | 113 | |
| 租赁付款总额 | 345 | |
| 减去：现值折扣 | (27) | |
| 现值租赁负债 | $ | 318 | |
下表汇总了用于计算租赁负债现值的剩余租赁期限和贴现率假设： | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 加权平均剩余租赁期限（年） | | | |
| 经营租赁 | 8.2 | | 7.4 |
| 加权平均折扣率 | | | |
| 经营租赁 | 2.3 | % | | 2.7 | % |
16. 担保
下表核对了公司产品保修储备金的变化，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 |
| 年初余额 | | $ | 279 | | | $ | 268 | |
| 收购 | | 2 | | | 4 | |
| 保修费用 | | 116 | | | 130 | |
| 保修索赔付款 | | (124) | | | (131) | |
| 外币影响 | | (14) | | | 8 | |
| 年底余额 | | $ | 259 | | | $ | 279 | |
17. 公允价值计量和衍生工具
ASC 820 “公允价值衡量和披露” 定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架并解释了相关的披露要求。ASC 820指出，除其他外，公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，如果没有主要市场，则是资产或负债的最有利市场，并根据退出价格模型定义公允价值。
估值层次结构。 ASC 820建立了估值层次结构，用于披露用于衡量公允价值的估值投入。该层次结构将输入优先级分为三个大类，如下所示。一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。二级投入是活跃市场中类似资产和负债的报价，或通过市场证实直接或间接观察到的资产或负债的投入，基本上是整个金融工具的整个期限。根据公司用于按公允价值衡量资产和负债的假设，三级输入是不可观察的输入。金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对公允价值衡量重要的最低级别输入确定的。
公司的现金和现金等价物是购买的高流动性投资，原始到期日为三个月或更短，在公允价值估值层次结构中被视为第一级。现金及现金等价物的公允价值近似于2021年12月31日和2020年12月31日的账面价值。公司的固定福利养老金计划资产主要包括股票安全基金、债务担保基金、保险合同以及临时现金和现金等价物投资。这些投资由许多投资基金组成，这些基金投资于各种资产组合，包括股权证券、公司和政府债券以及货币市场。信托按其托管人确定的净资产价值（“NAV”）估值。资产净值是指标的投资在报告日未经调整的报价收盘价除以报告日已发行股票总额的累计（见附注10）。根据公允价值估值层次结构，优先票据被视为二级。根据公允价值估值层次结构，与收购通用电气运输相关的或有对价被视为第三级。在 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，美元110百万和美元130在公司合并资产负债表中，百万美元分别被归类为 “其他应计负债”，美元141百万和美元218在公司合并资产负债表上显示为 “或有对价” 的长期负债中，分别包括百万美元。公允价值近似于2021年12月31日和2020年12月31日的账面价值。
套期保值活动 在正常业务过程中，公司面临与利率、大宗商品价格和外币汇率波动相关的市场风险，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。有时，我们会通过使用跨货币互换、外币远期合约、利率互换、大宗商品互换和期权等衍生品来限制这些风险。这些套期保值合约使用经纪商报价或上市或场外市场的市场交易进行估值。因此，这些衍生工具被归类为二级。根据我们的政策，衍生品仅用于对冲目的。我们不将衍生品用于交易或投机目的。
外币兑换风险
该公司使用远期合约对冲预期的以外币计价的制成品销售以及未来以外币计价的资产和负债的结算。用于对冲公司与销售和购买相关的承诺的衍生品以及极有可能实现的符合套期会计标准的预测交易被指定为现金流套期保值。收益和亏损的有效部分作为累计其他综合亏损的一部分递延，并在套期保值项目影响收益时在收益中确认，与标的对冲项目在同一细列项目中。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，重新归类为收入的金额并不重要。
该公司还建立了资产负债表风险管理和净投资对冲计划，以保护其资产负债表免受外币汇率波动的影响。我们在全球范围内以美元和外国子公司的本位币开展业务，包括欧元、印度卢比、英镑、澳元和其他几种外币。这些外币汇率的变化可能会对我们以美元报告的财务业绩产生重大不利影响。我们还面临与外国子公司相关的外币汇率风险，包括以非功能货币计价的公司间贷款。我们使用外币互换合约和跨币种互换对冲这些风险敞口，以抵消损益表对以非功能货币计价的公司间贷款的潜在影响。这些计划降低了但并不能完全消除外币汇率风险。
公司根据其风险管理策略签订某些衍生品合约，这些合约不符合套期保值会计标准，但具有在很大程度上缓解外币风险敞口的影响。 这些外汇合约在市值基础上通过收益进行全额核算，收益和亏损作为其他收入的组成部分入账。与这些合约相关的净（亏损）收益为美元（5), $(1) 和 $2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为百万美元。这些合同通常在到期日之内 一年.
下表汇总了截至2021年12月31日上述章节中讨论的指定和非指定套期保值的资产、负债、名义总额、公允价值和公允价值层次结构分类，这些套期保值包含在合并资产负债表上的其他流动资产和负债中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值 | | 名义总金额 |
| 以百万计 | 级别 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外汇合约 | | | | | | | | | |
| 其他流动资产 | 2 | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 627 | | | $ | — | |
| 其他流动负债 | 2 | | (1) | | | (2) | | | 613 | | | 289 | |
| 跨币种掉期 | | | | | | | | | |
| 其他流动资产 | 2 | | — | | | — | | | 14 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | | | $ | 7 | | | $ | (2) | | | $ | 1,254 | | | $ | 289 | |
下表汇总了截至2020年12月31日上述章节中讨论的指定和非指定套期保值的资产、负债、名义总额、公允价值和公允价值层次结构分类，这些套期保值包含在合并资产负债表上的其他流动资产和负债中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值 | | 名义总金额 |
| 以百万计 | 级别 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外汇合约 | | | | | | | | | |
| 其他流动资产 | 2 | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 794 | | | $ | 1 | |
| 其他流动负债 | 2 | | (4) | | | (2) | | | 928 | | | 320 | |
| 跨币种掉期 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他流动负债 | 2 | | (26) | | | — | | | 613 | | | — | |
| 总计 | | | $ | (21) | | | $ | (1) | | | $ | 2,335 | | | $ | 321 | |
利率风险
本公司可以使用 某些投资和借款交易的利率互换合约，以管理其利率变动的净敞口并降低其总体借贷成本。该公司不使用杠杆互换，并且总体而言，不利用任何可能使本金面临风险的投资活动。 在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，重新归类为收入的金额并不重要。
大宗商品价格风险
公司可能会使用大宗商品远期掉期来管理其大宗商品价格变动的风险敞口并降低其总体制造成本。 在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，重新归类为收入的金额并不重要。
18. 承付款和意外开支
公司受各种环境法律和法规的约束，这些法律和法规涉及向空气和水的排放，危险或固体废物的处理，储存和处置以及修复与危险物质释放相关的污染。该公司认为，其业务目前在所有重要方面都遵守了适用于我们业务的所有各种环境法律法规；但是，无法保证环境要求将来不会发生变化，也无法保证我们不会为遵守这些要求承担巨额成本。
有人指控该公司及其在美国不同司法管辖区的某些关联公司因接触含石棉产品而遭受人身伤害。绝大多数索赔是提交给保险公司进行辩护和赔偿，或者提交给保留有关含石棉产品的责任的非关联公司。但是，我们无法保证所有这些索赔都将完全由保险承保，也无法保证赔偿人或保险公司在财务上保持可行性。与其他未决诉讼一样，我们对这些索赔的最终法律和财务责任无法估计。有限数量的索赔不在保险范围内，也不受非关联方的赔偿。管理层认为，公司石棉相关案件的费用不会对公司的整体财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
该公司（“Xorail”）的全资子公司Xorail, Inc. 已收到丹佛交通建设公司（“DTC”）的通知，指控其违反了与运营持续警告无线过境点以及丹佛地区交通区（“RTD”）旗下的丹佛鹰P3项目的列车管理和调度系统（“TMDS”）延迟交付有关的合同。尚未就所谓的TMDS延迟交付提出任何损害赔偿，也没有提出任何正式索赔；Xorail已成功完成了有关TMDS问题的补救计划。关于无线交叉问题, 截至2017年9月8日, DTC声称损失总额为美元37截至2017年7月31日为百万美元，并且还在继续积累。大部分损失源于联邦铁路管理局（“FRA”）和公用事业委员会（“PUC”）延迟批准无线交叉系统，导致在无线过境点获得批准和过境点认证之前，所有过境点都使用旗帜。DTC声称，延误是由于Xorail未能按照FRA和PUC规定的批准要求为过境点提供持续的警告时间。Xorail否认了DTC的说法，称其系统符合合同要求。Xorail已与DTC合作修改其系统，并实施了FRA和PUC先前未定义的批准要求；FRA和PUC都批准了修改无线过境系统，截至2018年8月，DTC完成了过境点认证程序并取消了旗帜的使用。DTC尚未更新其针对Xorail的通知，也没有对Xorail提出任何正式索赔。2018年9月21日，DTC向科罗拉多州法院对RTD提起诉讼，指控其违反了与不付款和旗帜者费用有关的合同，声称FRA/PUC的新认证要求导致了法律变更。DTC的投诉通常支持Xorail的立场，没有点名或牵连Xorail。DTC对RTD的索赔于2020年9月21日开始审理；审判已经完成，包括审后提交。
公司不时参与与其在正常业务过程中因运营而产生的索赔有关的诉讼。截至本文发布之日，公司参与了 不公司认为会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响的诉讼。
19. 区段信息
该公司有 二可报告的路段-货运区段和公交路段。用于确定这些可报告细分市场的关键因素是公司内部运营的组织和一致性、产品和服务的性质以及客户类型。将通用电气运输业务整合到Wabtec的举措，包括最近于2019年底宣布的重组计划，导致公司组织结构和公司首席运营决策者用于评估业绩和分配资源的财务报告发生了变化；结果，某些资产集团从货运板块重组为运输板块，反之亦然。公司应申报板块的变更于2019年第四季度生效，如下所示。该公司认为，这些变化更好地反映了管理层对业务的看法。该公司的业务部门是：
货运板块主要建造新的机车，为新的和现有的货运车辆和机车制造和服务部件，重建货运机车，提供铁路电子设备、正向列车控制设备、信号设计和工程服务，并提供相关的热交换和冷却系统。客户包括大型上市铁路、租赁公司、机车和货车等原始设备的制造商以及公用事业。我们参考
将两种货物（例如备件和设备升级）和相关服务（例如监控、维护和维修）的销售作为我们的服务产品系列的销售。
公交路段 主要为新的和现有的客运车辆制造和服务部件，通常是区域列车、高速列车、地铁车辆、轻轨车辆和公共汽车。它还翻新地铁车辆，提供供暖、通风和空调设备以及公共汽车和地铁的门。客户包括公共交通部门和市政当局、租赁公司以及世界各地的地铁车辆和公共汽车制造商。
公司根据运营收入评估其业务部门的经营业绩。细分市场间销售的计算价格通常是参考与非关联客户的类似交易而确定的。公司活动包括一般公司支出、分部间交易的取消、利息收入和支出以及其他未分配费用。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年的分部财务信息如下： | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 货运板块 | | 公交路段 | | 企业活动与淘汰 | | 总计 |
| 向外部客户销售 | | $ | 5,239 | | | $ | 2,583 | | | $ | — | | | $ | 7,822 | |
| 细分市场间销售/（淘汰） | | 48 | | | 33 | | | (81) | | | — | |
| 总销售额 | | $ | 5,287 | | | $ | 2,616 | | | $ | (81) | | | $ | 7,822 | |
| 运营收入（亏损） | | $ | 717 | | | $ | 238 | | | $ | (79) | | | $ | 876 | |
| 利息支出及其他，净额 | | — | | | — | | | (139) | | | (139) | |
| 所得税前收入（亏损） | | $ | 717 | | | $ | 238 | | | $ | (218) | | | $ | 737 | |
| 折旧和摊销 | | $ | 405 | | | $ | 70 | | | $ | 16 | | | $ | 491 | |
| 资本支出 | | $ | 79 | | | $ | 48 | | | $ | 3 | | | $ | 130 | |
| 分部资产 | | $ | 18,291 | | | $ | 5,768 | | | $ | (5,605) | | | $ | 18,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年的分部财务信息如下： |
| 以百万计 | | 货运板块 | | 公交路段 | | 企业活动与淘汰 | | 总计 |
| 向外部客户销售 | | $ | 5,082 | | | $ | 2,474 | | | $ | — | | | $ | 7,556 | |
| 细分市场间销售/（淘汰） | | 49 | | | 37 | | | (86) | | | — | |
| 总销售额 | | $ | 5,131 | | | $ | 2,511 | | | $ | (86) | | | $ | 7,556 | |
| 运营收入（亏损） | | $ | 584 | | | $ | 230 | | | $ | (69) | | | $ | 745 | |
| 利息支出及其他，净额 | | — | | | — | | | (188) | | | (188) | |
| 所得税前运营收入（亏损） | | $ | 584 | | | $ | 230 | | | $ | (257) | | | $ | 557 | |
| 折旧和摊销 | | $ | 393 | | | $ | 67 | | | $ | 13 | | | $ | 473 | |
| 资本支出 | | $ | 70 | | | $ | 40 | | | $ | 26 | | | $ | 136 | |
| 分部资产 | | $ | 15,393 | | | $ | 6,395 | | | $ | (3,334) | | | $ | 18,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年的分部财务信息如下： | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 货运板块 | | 公交路段 | | 企业活动与淘汰 | | 总计 |
| 向外部客户销售 | | $ | 5,441 | | | $ | 2,759 | | | $ | — | | | $ | 8,200 | |
| 细分市场间销售/（淘汰） | | 60 | | | 23 | | | (83) | | | — | |
| 总销售额 | | $ | 5,501 | | | $ | 2,782 | | | $ | (83) | | | $ | 8,200 | |
| 运营收入（亏损） | | $ | 643 | | | $ | 214 | | | $ | (194) | | | $ | 663 | |
| 利息支出及其他，净额 | | — | | | — | | | (216) | | | (216) | |
| 所得税前收入（亏损） | | $ | 643 | | | $ | 214 | | | $ | (410) | | | $ | 447 | |
| 折旧和摊销 | | $ | 330 | | | $ | 62 | | | $ | 9 | | | $ | 401 | |
| 资本支出 | | $ | 105 | | | $ | 64 | | | $ | 17 | | | $ | 186 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的以下地理区域数据分别包括基于产品装运目的地和长期资产的净销售额，这些资产包括扣除折旧后的厂房、物业和设备，居住在各自国家： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净销售额 | | 长期资产 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | | $ | 3,321 | | | $ | 3,161 | | | $ | 3,381 | | | $ | 983 | | | $ | 1,039 | |
| 加拿大 | | 462 | | | 372 | | | 733 | | | 6 | | | 9 | |
| 墨西哥 | | 220 | | | 187 | | | 357 | | | 22 | | | 23 | |
| 北美 | | 4,003 | | | 3,720 | | | 4,471 | | | 1,011 | | | 1,071 | |
| | | | | | | | | | |
| 南美洲 | | 301 | | | 217 | | | 218 | | | 32 | | | 32 | |
| | | | | | | | | | |
| 英国 | | 300 | | | 314 | | | 376 | | | 45 | | | 51 | |
| 德国 | | 383 | | | 351 | | | 340 | | | 70 | | | 82 | |
| 法国 | | 286 | | | 252 | | | 294 | | | 54 | | | 59 | |
| 意大利 | | 196 | | | 172 | | | 206 | | | 29 | | | 31 | |
| 瑞士 | | 88 | | | 83 | | | 89 | | | 2 | | | 2 | |
| 其他欧洲 | | 427 | | | 405 | | | 387 | | | 55 | | | 60 | |
| 欧洲 | | 1,680 | | | 1,577 | | | 1,692 | | | 255 | | | 285 | |
| | | | | | | | | | |
| 印度 | | 531 | | | 441 | | | 504 | | | 151 | | | 164 | |
| 澳大利亚/新西兰 | | 386 | | | 366 | | | 301 | | | 9 | | | 12 | |
| 中国 | | 228 | | | 225 | | | 290 | | | 32 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他亚洲/中东 | | 177 | | | 199 | | | 216 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| 埃及 | | 32 | | | 360 | | | 228 | | | — | | | — | |
| 其他非洲 | | 72 | | | 138 | | | 105 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | |
| 俄罗斯/独联体 | | 412 | | | 313 | | | 175 | | | 3 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 7,822 | | | $ | 7,556 | | | $ | 8,200 | | | $ | 1,497 | | | $ | 1,601 | |
按产品线划分的对外部客户的净销售额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 货运板块： | | | | | | |
| 服务 | | $ | 2,430 | | | $ | 2,068 | | | $ | 1,991 | |
| 装备 | | 1,302 | | | 1,531 | | | 1,700 | |
| 组件 | | 867 | | | 819 | | | 1,073 | |
| 数字电子 | | 640 | | | 664 | | | 677 | |
| 货运板块总销售额 | | $ | 5,239 | | | $ | 5,082 | | | $ | 5,441 | |
| | | | | | |
| 公交路段： | | | | | | |
| 原始设备制造商 | | 1,193 | | | 1,139 | | | 1,287 | |
| 售后市场 | | 1,390 | | | 1,335 | | | 1,472 | |
| 公交区段总销售额 | | $ | 2,583 | | | $ | 2,474 | | | $ | 2,759 | |
20. 其他收入，净额
其他收入的组成部分，净额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中， |
| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 外币收益（亏损） | | $ | 8 | | | $ | (8) | | | $ | (14) | |
| 股权收益 | | 20 | | | 10 | | | 8 | |
| 养老金资产的预期回报率/摊销 | | 9 | | | 10 | | | 10 | |
| 其他杂项收入（支出） | | 1 | | | (1) | | | (1) | |
| 其他收入共计，净额 | | $ | 38 | | | $ | 11 | | | $ | 3 | |
附表二
西屋空气制动技术公司
估值账户和合格账户
在截至12月31日的三年中，每年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 余额为
开始
周期的 | | 已充电/
（贷记）至
费用 | | 已收费/（贷记）至
其他
账户 (1) | | 扣除额
从
储备 (2) | | 平衡
在结尾处
期间 |
| 2021 | | | | | | | | | | |
| 可疑账款备抵金 | | $ | 37 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 7 | | | $ | 32 | |
| 估值补贴-税 | | $ | 42 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 可疑账款备抵金 | | $ | 20 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 37 | |
| 估值补贴-税 | | $ | 58 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 可疑账款备抵金 | | $ | 17 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 20 | |
| 估值补贴-税 | | $ | 42 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58 | |
(1)被收购/（出售）公司的储备；州和外国递延所得税资产的估值补贴；外币汇率波动的影响。
(2)实际支出和/或费用。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，公司已正式促使下列签署人代表公司签署本报告，并获得正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | |
| | | 西屋空气制动器
科技公司 |
| | | | |
| 日期： | 2022年2月17日 | 来自： | /S/拉斐尔·桑塔纳 |
| | | | 拉斐尔·桑塔纳， |
| | | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表公司以所示的身份和日期在下文签署。 | | | | | | | | |
| | 签名和标题 | 日期 |
| | | |
| 由 | /S/ A阿尔伯特J.NEUPAVER | 2022年2月17日 |
| | Albert J. Neupaver，
董事会主席 | |
| | |
| 由 | /S/ RAFAEL S安塔纳 | 2022年2月17日 |
| | 拉斐尔·桑塔纳，
总裁兼首席执行官兼董事（首席执行官） | |
| | | |
| 由 | /S/ J约翰A. O林 | 2022年2月17日 |
| | 约翰·奥林，
执行副总裁兼首席财务官（首席财务官） | |
| | |
| 由 | /S/ J约翰A. MASTALERZ | 2022年2月17日 |
| | 约翰 A. Mastalerz， 高级副总裁兼首席会计官 | |
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| 由 | /S/ W威廉姆E. K胡说八道 | 2022年2月17日 |
| | 威廉 E. 卡斯林， 首席董事 | |
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| 由 | /S/ LEE B银行 | 2022年2月17日 |
| | 李·班克斯，
董事 | |
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| 由 | /S/ B伊伦 F名册 | 2022年2月17日 |
| | 拜伦·福斯特，
董事 | |
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| 由 | /S/ LEEB. F名册，二 | 2022年2月17日 |
| | Lee B. Foster，二世， 董事 | |
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| 由 | /S/ L印度A. H附庸风雅 | 2022年2月17日 |
| | 琳达 A. 哈蒂，
董事 | |
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| 由 | /S/ BRIANP. H继承人 | 2022年2月17日 |
| | Brian P. Heir， 董事 | |
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| 由 | /S/ M迈克尔W. D. H奥威尔 | 2022年2月17日 |
| | 迈克尔·W.D. 豪威尔， 董事 | |
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| 由 | /S/ ANNR. K李 | 2022年2月17日 |
| 安·R·克利，
董事 | |
