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附件99.1


新闻稿

立即释放

利邦工业公司宣布2021年第四季度和全年业绩

完成骇维金属加工产品业务3.75亿美元的销售

报告季度GAAP和调整后的持续运营收益分别为0.16美元和0.08美元稀释后每股

全年运营现金流和自由现金流总额分别为6.16亿美元和5.39亿美元

2021年向股东返还了8.95亿美元的资本，并将季度股息提高到每股0.23美元

德克萨斯州达拉斯-2022年2月17日-利邦工业公司(纽约证券交易所代码：TRN)今天宣布了截至2021年12月31日的第四季度和年度收益结果。

财务和运营亮点-第四季度

·公司季度总收入为4.72亿美元

·季度每股普通股稀释后持续运营收入为0.16美元，季度调整后每股收益为0.08美元

·季度末租赁机队利用率为95.7%，未来租赁率差(FLRD)为正2.2%

·新的轨道车辆订单为5360辆，交付轨道车辆数量为2805辆

·回购约1390万股，成本为4.02亿美元

财务和运营亮点-全年

·全年公司总收入为15亿美元

·报告每股收益为0.38美元，调整后每股收益为0.34美元

·持续经营的全年现金流以及投资和分红后的自由现金流总额(“自由现金流”)分别为6.16亿美元和5.39亿美元

·回购约2850万股，成本为8.07亿美元

2022年指南

·行业交付40,000至50,000辆火车车厢

·租赁车队净投资4.5亿至5.5亿美元

·制造业资本支出为3500万至4500万美元

•EPS of $0.85 to $1.05

管理评论

利邦公司首席执行官兼总裁Jean Savage说：“利邦第四季度的强劲表现突出了市场状况的改善，并强化了公司优化其投资组合并向股东返还大量资本的承诺，”利邦公司首席执行官兼总裁让·萨维奇(Jean Savage)说。“本公司完成了骇维金属加工产品业务的剥离，并立即通过股票回购返还了3.75亿美元的收益。此外，利邦再次提高了季度股息。利邦全年通过派息和股票回购向股东返还8.95亿美元。

在我们的轨道车辆租赁和管理服务集团，我们继续看到租赁率的提高和强劲的利用率。我们再次看到未来租赁利率差在本季度连续改善至正2.2%，显示出更替利率的强劲势头。“

“第四季度，Rail Products Group的利润率为正，火车订单和交货量也很强劲，”萨维奇继续说道。“影响业绩的劳动力和供应链挑战在第四季度仍在继续，但随着市场状况开始正常化，公司看到了改善。”

“市场活跃度正在改善，这一趋势应该会持续到2022年。我们预计对有轨电车的更换水平需求，我们将继续利用我们的可持续的有轨电车转换计划来优化我们的租赁车队，满足不断变化的需求。“萨维奇女士最后说：“我为我们公司迎接2021年挑战的方式感到自豪，我对未来一年持乐观态度。该公司正在按目标实现我们设定的目标，利邦的综合平台为我们提供了充分利用当前市场的有利地位。“

合并财务汇总


	截至三个月十二月三十一日，
	2021			2020			同比--比较
	(百万美元，每股除外)
收入	$	472.2		$	359.7		Rail Products Group的对外交货量更高
销售、工程和管理费用	$	42.9		$	47.5		2020年第四季度包括与调整运营结构以支持以铁路为重点的战略相关的成本

营业利润	$	69.2		$	30.4		2020年第四季度包括2700万美元的非现金减记
调整后营业利润(1)	$	63.5		$	57.9		租赁集团的租赁车队组合销售增加，铁路产品集团的对外交货量增加，但被租赁集团的较低租赁率部分抵消
利息支出，净额	$	43.9		$	52.4		2021年期间，通过债务再融资活动改善了与公司债务安排相关的总体借款成本，但总体平均债务增加部分抵消了这一成本
可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。	$	15.8		$	(133.8)		2020年第四季度包括非现金养老金计划结算费用和非现金资产减记

EBITDA(1)	$	137.6		$	(58.3)		2020年第四季度包括1.515亿美元的非现金养老金计划结算费用和2700万美元的非现金资产减记
调整后的EBITDA(1)	$	129.1		$	120.7
实际税费(福利)税率	23.1		%	(24.1)		%	2020年主要与税法修改有关的税收优惠
稀释每股收益-GAAP	$	0.16		$	(1.19)		2020年第四季度包括1.04美元养老金计划和解费用和0.19美元资产减记的影响
稀释每股收益-调整后(1)	$	0.08		$	(0.02)

	年终十二月三十一日，
	2021			2020			同比--比较
	(百万美元，每股除外)
收入	$	1,516.0		$	1,749.7		Rail Products Group的交货量较低
销售、工程和管理费用	$	179.6		$	189.6		2020年包括与调整运营结构以支持以铁路为重点的战略相关的成本

营业利润(亏损)	$	256.8		$	(154.6)		2020年包括3.964亿美元的非现金减值费用
调整后营业利润(1)	$	245.3		$	252.7		Rail Products Group的维修服务业务的轨道车辆交货量减少和盈利能力下降，部分抵消了租赁集团租赁车队组合销售的增加
利息支出，净额	$	191.4		$	211.0		2021年期间，通过债务再融资活动改善了与公司债务安排相关的总体借款成本，但总体平均债务增加部分抵消了这一成本
可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。	$	39.5		$	(171.6)		2020包括非现金减损费用、非现金养老金计划结算费用，以及与税法变化相关的税收优惠。

EBITDA(1)	$	512.9		$	(51.9)		2020年包括3.964亿美元的非现金减值费用和1.515亿美元的非现金养老金计划和解费用
调整后的EBITDA(1)	$	512.5		$	511.9
实际税费(福利)税率	28.8		%	(52.2)		%	2020年主要与税法修改有关的税收优惠
稀释每股收益-GAAP	$	0.38		$	(1.48)		2020年包括2.07美元长期资产减值的影响，0.99美元养老金计划和解费用的影响，以及1.54美元与税法变化相关的所得税优惠
稀释每股收益-调整后(1)	$	0.34		$	0.16


	年终十二月三十一日，
	2021		2020		同比--比较
	(百万美元)
经营活动提供的现金净额--持续经营	$	615.6	$	622.0
自由现金流(1)	$	538.9	$	89.4	租赁船队组合销售增加，为融资租赁船队股权投资发行债务收益的时间差
资本支出-租赁(2)	$	547.2	$	602.2
向股东返还资本	$	895.1	$	284.8	2021年股票回购活动增加，其中包括总计4.725亿美元的私人谈判回购协议

(1)非公认会计准则财务计量。请参阅本新闻稿中的“非GAAP衡量标准的调整”一节，了解与最直接可比的GAAP衡量标准的对账情况，以及管理层为何认为这一衡量标准对管理层和投资者有用。

(2)截至2020年12月31日的年度，资本支出-租赁是拥有一年或更短时间的已售出租赁车队列车的净额。

其他业务项目

·2021年第四季度，我们完成了将利邦骇维金属加工产品有限公司(本公司的全资子公司)以及利邦公司的某些直接和间接子公司出售给尖峰时刻中级公司(尖峰时刻)的交易，交易总额为3.75亿美元，可能会进行某些调整。尖峰时刻是Monomoy Capital Partners的一个附属投资基金拥有的实体。因此，我们已将THP的经营业绩和现金流作为本文所述所有期间的非持续业务列报。上期业绩进行了重新预测，以反映这些变化，并在可比基础上展示业绩。

◦关于出售三菱重工，公司已同意赔偿高峰时间与骇维金属加工产品业务相关的某些责任；相关的法律和解费用和开支包括在非持续运营中。

·2021年12月，我们的董事会宣布将季度股息从每股0.21美元提高到0.23美元，增幅约为10%。

·在本季度，利邦回购了约4.02亿美元的股票，其中包括通过私下协商的方式从ValueAct Capital Master Fund，L.P.回购了价值2.5亿美元的880万股票；作为我们1.25亿美元加速股票回购协议的一部分，回购了价值约1亿美元的330万股票；以及在公开市场回购了5200万美元。

·在本季度，利邦收到了1.89亿美元的所得税退款，这与2020纳税年度的税收损失结转有关，这是最近的税收立法允许的。该公司第四季度末的应收所得税为500万美元。

·截至2021年12月31日，承诺流动性总额为7.82亿美元。

THP诉讼更新

·正如之前披露的那样，该公司是密苏里州一起与THP的ET-Plus系统有关的集体诉讼的当事人。我们目前正在讨论可能的解决方案，以努力在招致大量额外法律费用和费用之前解决问题。根据公司对可能达成和解的评估，我们在2021年第四季度记录了2400万美元(扣除所得税后的净额)的税前费用，这笔费用包括在我们的综合营业报表上的非持续业务收入中，扣除所得税后的收入。然而，不能保证会达成和解，或者如果达成和解，也不能保证费用将代表和解的金额。如果不能达成和解，公司将继续大力辩护。

业务组摘要


	截至三个月十二月三十一日，
	2021			2020			同比--比较
	(百万美元)
轨道车辆租赁和管理服务集团
租赁和管理收入	$	181.2		$	189.3		较低的平均租赁率
租赁和管理营业利润	$	73.8		$	88.2		较低的平均租赁率和较高的车队运营成本
租赁组合销售营业利润	$	8.4		$	—		租赁车队组合销售增加
机队利用率	95.7		%	94.5		%
未来租赁率差异(“FLRD”)(1)	+2.2		%	(13.6)		%	与上年同期相比，当前市场租赁率有所回升
自有租赁车队(单位)(2)	106,970			107,045			向新RIV合作伙伴的初始销售，部分被租赁机队的增长所抵消
投资者所有的租赁车队(单位)	29,130			26,645			面向新RIV合作伙伴的初始销售
钢轨产品集团
收入	$	402.1		$	313.3		更高的交货量和更具竞争力的定价
营业利润率	3.3		%	0.0		%	受风暴相关保险复苏和更高交货量的有利影响，部分被供应链中断和劳动力短缺所抵消
新的火车车厢：
发货量(单位)	2,805			2,235
订单(单位)	5,360			1,170			订单增加反映了市场基本面的改善，并受到支撑农业、化工和建筑市场的货车订单的推动。
订单值	$	597.7		$	116.7		单位数量较多，产品组合差异较大
积压数值	$	1,516.8		$	1,014.5
可持续的轨道车辆改装(3)：
发货量(单位)	290			—
积压(单位)	1,150			—
积压数值	$	111.5		$	—

	2021年12月31日			2020年12月31日
按揭成数
全资子公司，包括公司循环信贷安排	62.3		%	58.5		%	与租赁资产相关的杠杆率增加，部分被担保资产债务摊销所抵消

(1)FLRD计算最新的季度租赁率与未来12个月到期的火车车厢的加权平均租赁率的加权平均值。

(2)包括全资拥有的有轨电车、部分拥有的有轨电车和租入安排的有轨电车。

(3)2021年期间，铁道产品集团推出了可持续的轨道车辆转换计划，对某些油罐车和货车进行转换或升级，以更好地满足不断变化的市场需求。

电话会议

利邦将于上午8：30举行电话会议。东部时间2022年2月17日，讨论其第四季度和全年业绩。要收听电话会议，请访问公司网站www.trin.net的投资者关系部分，并进入活动和演示网页，或拨打电话1-88317-6003收听直播电话会议，会议密码为“8554816”。请至少提前10分钟打电话，确保及时接通。音频回放可通过公司网站收听，或在晚上11：59之前拨打密码为“5826703”的1-877-344-7529收听。东部时间2022年2月24日。

此外，该公司还将为收益电话会议提供补充材料。这些材料将在网络直播和利邦公司投资者关系网站的活动和演示部分以及第四季度收益电话会议的网络链接下访问。

非GAAP财务指标

我们在这篇收益新闻稿中加入了根据公认会计原则(“GAAP”)编制的财务指标和某些非GAAP指标，以向管理层和投资者提供有关我们财务业绩的更多信息。非GAAP衡量标准不应单独考虑，也不应作为我们根据GAAP编制的报告结果的替代品。根据计算，非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。对于每个非GAAP财务衡量标准，与最具可比性的GAAP衡量标准的对账已包括在所附表格中。当提供前瞻性非GAAP衡量标准时，不提供与最直接可比较的GAAP衡量标准的定量协调，因为管理层无法在没有不合理努力的情况下预测这些衡量标准计算中包含的某些项目的时间和数量。这些因素包括但不限于：预期的铁路车辆交货量的产品组合；重大交易和投资的时间和金额，例如租赁组合销售、资本支出和向股东返还资金；以及某些在核心业务正常运营过程之外的其他项目的金额和时间，例如重组活动和新冠肺炎疫情的潜在财务和运营影响。

关于利邦工业

总部设在得克萨斯州达拉斯的利邦工业公司拥有的业务是北美领先的铁路运输产品和服务供应商。我们的企业以TrinityRail®商标销售其轨道车辆产品和服务。TrinityRail平台提供轨道车辆租赁和管理服务，以及轨道车辆制造、维护和改装。利邦在两个可报告的部门报告了其财务业绩：轨道车辆租赁和管理服务集团和铁路产品集团。欲了解更多信息，请访问：www.trin.net。

本新闻稿中的一些陈述(不是历史事实)是“1995年私人证券诉讼改革法案”所界定的“前瞻性陈述”。前瞻性表述包括有关利邦对未来的估计、预期、信念、意图或战略的表述，以及这些前瞻性表述所依据的假设，包括但不限于未来的财务和经营业绩、未来的机会以及利邦相信或预期未来将发生或可能发生的事件或发展的任何其他表述，包括“新冠肺炎”疫情的潜在财务和运营影响。利邦公司使用“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将会”、“应该”、“指导”、“预测”、“展望”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，利邦明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映利邦对此的预期的任何变化或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化，除非联邦证券法另有要求，否则利邦不承担任何义务或承诺发布任何更新或修订，以反映利邦对此的预期的任何变化或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何变化。前瞻性表述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与历史经验或我们目前的预期大不相同，包括但不限于与影响利邦的运营、市场、产品、服务和价格的经济、竞争、政府和技术因素有关的风险和不确定性，此类前瞻性表述不能保证未来的业绩。有关此类风险和不确定性的讨论, 如果可能导致实际结果与前瞻性陈述中的内容不同，请参阅利邦公司最近会计年度10-K表格年度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”，利邦公司的10-Q表格季度报告和利邦公司当前的8-K表格报告可能会对这些内容进行修订和更新。


投资者联系方式：
利·安妮·曼(Leigh Anne Mann)
投资者关系部副总裁
利邦工业公司
(Investors) 214/631-4420

媒体联系人：
杰克·L·托德
公共事务副总裁
利邦工业公司
(Media Line) 214/589-8909

-以下表格-

利邦工业公司

简明合并操作报表

(单位：百万，每股除外)

(未经审计)


	截至三个月十二月三十一日，				年终十二月三十一日，
	2021		2020		2021		2020
收入	$	472.2	$	359.7	$	1,516.0	$	1,749.7
运营成本：
收入成本	375.7		254.4		1,161.5		1,327.4
销售、工程和管理费用	42.9		47.5		179.6		189.6
财产处置收益：
租赁组合销售	8.4		—		54.1		17.3
其他	4.6		0.1		24.1		2.7
长期资产减值	—		27.0		—		396.4
重组活动，净额	(2.6)		0.5		(3.7)		10.9
	403.0		329.3		1,259.2		1,904.3
营业利润(亏损)	69.2		30.4		256.8		(154.6)
利息支出，净额	43.9		52.4		191.4		211.0
债务清偿损失	—		—		11.7		5.0
养老金计划结算	(2.8)		151.5		(0.6)		151.5
其他，净额	—		2.0		(0.9)		2.5
所得税前持续经营所得(亏损)	28.1		(175.5)		55.2		(524.6)
所得税拨备(福利)：
当前	(2.9)		(30.8)		2.8		(512.6)
延期	9.4		(11.5)		13.1		238.5
	6.5		(42.3)		15.9		(274.1)
持续经营的收入(亏损)	21.6		(133.2)		39.3		(250.5)
非持续经营的收入(亏损)，扣除所得税后的净额	(13.2)		6.6		11.1		24.3
出售非连续性业务的收益，扣除所得税后的净额	131.4		—		131.4		—
净收益(亏损)	139.8		(126.6)		181.8		(226.2)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)	5.8		0.6		(0.2)		(78.9)
可归因于利邦工业公司的净收益(亏损)	$	134.0	$	(127.2)	$	182.0	$	(147.3)

普通股基本每股收益：
持续经营的收入(亏损)	$	0.16	$	(1.19)	$	0.39	$	(1.48)
非持续经营的收入	1.23		0.06		1.40		0.21
利邦工业公司的基本净收入(亏损)	$	1.39	$	(1.13)	$	1.79	$	(1.27)
稀释后每股普通股收益：
持续经营的收入(亏损)	$	0.16	$	(1.19)	$	0.38	$	(1.48)
非持续经营的收入	1.21		0.06		1.37		0.21
可归因于利邦工业公司的稀释后净收益(亏损)。	$	1.37	$	(1.13)	$	1.75	$	(1.27)
加权平均流通股数量：
基本信息	96.0		112.2		101.5		115.9
稀释	98.0		112.2		103.8		115.9

利邦拥有某些未授予的限制性股票奖励，这些股票在不可没收的基础上参与股息，因此被认为是参与证券。因此，利邦实业公司应占每股普通股的摊薄净收益(亏损)按两类法和库存股法计算，并提出了两种计算方法中稀释程度较高的一种计算方法。在截至2020年12月31日的三个月和年度的稀释每股收益的计算中没有包括限制性股票和股票期权，因为我们在这些时期发生了亏损，对每股普通股亏损的任何影响都将是反稀释的。

利邦工业公司

压缩段数据

(单位：百万)

(未经审计)


	截至三个月十二月三十一日，				年终十二月三十一日，
收入：	2021		2020		2021		2020
轨道车辆租赁和管理服务集团	$	181.2	$	189.3	$	735.3	$	802.3
钢轨产品集团	402.1		313.3		1,264.8		1,609.5
区段合计	583.3		502.6		2,000.1		2,411.8
抵销-租赁子公司	(110.9)		(140.5)		(478.5)		(652.9)
取消-其他	(0.2)		(2.4)		(5.6)		(9.2)
合并合计	$	472.2	$	359.7	$	1,516.0	$	1,749.7

	截至三个月十二月三十一日，				年终十二月三十一日，
营业利润(亏损)：	2021		2020		2021		2020
轨道车辆租赁和管理服务集团	$	82.2	$	88.2	$	350.9	$	353.7
钢轨产品集团	13.4		0.1		4.7		36.3
区段合计	95.6		88.3		355.6		390.0
公司和其他	(21.0)		(26.6)		(84.1)		(99.7)
长期资产减值	—		(27.0)		—		(396.4)
重组活动，净额	2.6		(0.5)		3.7		(10.9)
抵销-租赁子公司	(7.9)		(1.7)		(17.2)		(35.2)
取消-其他	(0.1)		(2.1)		(1.2)		(2.4)
合并合计	$	69.2	$	30.4	$	256.8	$	(154.6)

利邦工业公司

财务信息精选-租赁集团

(百万美元)

(未经审计)


	截至三个月十二月三十一日，						年终十二月三十一日，
	2021			2020			2021			2020
收入：
租赁和管理	$	181.2		$	189.3		$	735.3		$	747.9
销售时拥有一年及以下的有轨电车的销售量(1)	—			—			—			54.4
总收入	$	181.2		$	189.3		$	735.3		$	802.3
营业利润(2)：
租赁和管理	$	73.8		$	88.2		$	296.8		$	336.0
租赁组合销售(1)	8.4			—			54.1			17.7

营业利润总额	$	82.2		$	88.2		$	350.9		$	353.7
总营业利润率	45.4		%	46.6		%	47.7		%	44.1		%

租赁和管理营业利润率	40.7		%	46.6		%	40.4		%	44.9		%

选定的费用信息：
折旧(3)	$	55.5		$	55.6		$	226.0		$	214.7
维护和合规性	$	21.3		$	20.7		$	95.0		$	88.1
租金和从价税	$	4.1		$	4.6		$	18.4		$	21.1
销售、工程和管理费用	$	14.5		$	12.3		$	50.6		$	51.3
利息(4)	$	39.0		$	47.0		$	181.6		$	196.2


	截至三个月十二月三十一日，						年终十二月三十一日，
	2021			2020			2021			2020
租赁组合销售	$	49.8		$	—		$	460.7		$	193.1
租赁组合销售营业利润	$	8.4		$	—		$	54.1		$	17.7
租赁组合销售的营业利润率	16.9		%	—		%	11.7		%	9.2		%

(1)从2020年第四季度开始，我们对有轨电车销售的列报进行了前瞻性的改变，现在将租赁车队中的所有有轨电车销售作为处置长期资产的净收益或净亏损，而不考虑出售的有轨电车的车龄。从历史上看，如果轨道车辆在出售时拥有一年或更短时间，我们在租赁收入和收入成本中以毛为基础列报租赁车队的轨道车辆销售额。从历史上看，出售拥有一年以上的租赁车队的火车车厢，都是作为处置长期资产的净收益或净亏损列报的。

(2)营业利润包括：折旧；车队运营成本，包括维护、合规、运费和仓储；租金和从价税；以及销售、工程和行政费用。从轨道产品集团出售给租赁集团的轨道车辆递延利润摊销计入租赁集团的营业利润，从而根据本公司轨道车辆的原始制造成本确认折旧费用。利息支出不是营业利润的组成部分，包括套期保值的影响。

(3)由于出售了与我们的可持续轨道车转换计划相关的某些轨道车部件，截至2021年12月31日的三个月和全年的折旧费用分别增加了150万美元和880万美元。此外，在截至2021年12月31日的一年中，与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关的折旧费用比截至2020年12月31日的年度减少了约700万美元，这是2020年第二季度与这些轨道车相关的减值费用的结果。

(4)截至2021年12月31日的一年的利息支出包括与我们部分拥有的子公司的债务再融资相关的债务清偿损失1170万美元。截至2020年12月31日的一年的利息支出包括与提前赎回债务相关的债务清偿损失500万美元。

利邦工业公司

简明综合资产负债表

(单位：百万)

(未经审计)


	2021年12月31日		2020年12月31日
资产
现金和现金等价物	$	167.3	$	132.0

应收账款，扣除备抵后的净额	227.6		164.4
应收所得税	5.4		445.8
盘存	432.9		285.2
受限现金	135.1		96.4
财产、厂房和设备、净值	6,846.9		6,968.8
商誉	154.2		147.2
非持续经营的资产	—		178.5
其他资产	266.5		283.5
总资产	$	8,235.9	$	8,701.8

负债和股东权益
应付帐款	$	206.4	$	146.1
应计负债	307.4		310.0
债务	5,170.6		5,017.0

递延所得税	1,106.8		1,047.5
非持续经营的负债	—		18.5
其他负债	147.9		146.7
股东权益：
利邦工业公司	1,029.8		1,738.8
非控股权益	267.0		277.2
	1,296.8		2,016.0
总负债和股东权益	$	8,235.9	$	8,701.8

利邦工业公司

其他资产负债表信息

(单位：百万)

(未经审计)


	2021年12月31日		2020年12月31日
物业、厂房和设备
制造业/公司：
物业、厂房和设备	$	828.0	$	873.6
累计折旧	(478.7)		(506.7)
	349.3		366.9
租赁：
全资子公司：
机械及其他	20.7		19.5
租赁设备	7,061.3		7,010.6
累计折旧	(1,375.9)		(1,234.2)
	5,706.1		5,795.9
部分拥有的子公司：
租赁设备	2,242.9		2,248.2
累计折旧	(672.3)		(621.9)
	1,570.6		1,626.3

出售给租赁集团的轨道车辆递延利润	(1,047.3)		(1,064.7)
累计摊销	268.2		244.4
	(779.1)		(820.3)
	$	6,846.9	$	6,968.8


	2021年12月31日		2020年12月31日
债务
企业-追索权：
循环信贷安排	$	—	$	50.0
优先票据，扣除未摊销折价0.1美元和0.2美元后的净额	399.9		399.8
	399.9		449.8
减去：未摊销债务发行成本	(1.2)		(1.6)
总追索权债务	398.7		448.2

租赁-无追索权：
全资子公司：
有担保的轨道车辆设备票据，扣除0.5美元和0.6美元的未摊销折扣后的净额	2,257.5		2,042.4
2017年期票，扣除未摊销贴现7.8美元和10.1美元后的净额	760.2		802.7
TILC仓库设施	561.8		519.4
	3,579.5		3,364.5
减去：未摊销债务发行成本	(23.7)		(24.0)
	3,555.8		3,340.5
部分拥有的子公司：
有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$0.3和$-	903.5		1,237.5
Trip有轨电车公司定期贷款	323.7		—
	1,227.2		1,237.5
减去：未摊销债务发行成本	(11.1)		(9.2)
	1,216.1		1,228.3
无追索权债务总额	4,771.9		4,568.8
债务总额	$	5,170.6	$	5,017.0

利邦工业公司

现金流量表简明合并报表

(单位：百万)

(未经审计)


	年终十二月三十一日，
	2021		2020
经营活动：
经营活动提供的现金净额--持续经营	$	615.6	$	622.0
经营活动提供(用于)的现金净额--非持续经营	(3.8)		29.7
经营活动提供的净现金	611.8		651.7

投资活动：
租赁组合销售收益	454.3		138.7
处置财产和其他资产所得收益	40.5		32.7
资本支出-租赁(截至2020年12月31日的年度，净成本为54.0美元的售出租赁车队列车，拥有一年或更短时间)	(547.2)		(602.2)
资本支出--制造业和其他	(23.6)		(95.9)
收购，扣除收购的现金后的净额	(16.6)		—
保险追讨收益	9.5		—
其他	0.1		—
用于投资活动的现金净额--持续经营	(83.0)		(526.7)
出售非持续经营业务所得收益	364.7		—
用于投资活动的现金净额--非连续性业务	(5.4)		(6.2)
投资活动提供(用于)的现金净额	276.3		(532.9)

融资活动：
债务净收益(偿还)	128.3		118.5
回购股份	(833.4)		(191.3)
支付给普通股股东的股息	(88.5)		(91.7)
其他	(20.5)		(3.5)


用于融资活动的净现金	(814.1)		(168.0)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)	74.0		(49.2)
期初现金、现金等价物和限制性现金	228.4		277.6
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	302.4	$	228.4

利邦工业公司

非GAAP计量的对账

(单位：百万，每股除外)

(未经审计)

调整后的经营业绩

我们补充了我们报告的GAAP营业利润(亏损)、所得税前持续运营收益(亏损)、所得税拨备(收益)、持续运营收益(亏损)、利邦实业公司持续运营净收益(亏损)和利邦实业公司每股普通股持续运营稀释收益(亏损)的列报，采用了调整GAAP措施的非GAAP措施，以排除收益对其他财产处置、长期资产减值、重组活动、利邦工业公司每股普通股的稀释收益(亏损)的影响。以及某些其他交易或事件(如果适用)。这些非GAAP衡量标准源自我们GAAP财务报表中包含的金额，并与下表中最直接可比的GAAP财务衡量标准进行了核对。管理层相信，这些措施对管理层和投资者都很有用，可以分析我们的业务表现，而不会受到某些不能反映我们正常业务运营的项目的影响。非GAAP衡量标准不应单独考虑，也不应作为我们根据GAAP编制的报告结果的替代品。根据计算，非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。


	截至2021年12月31日的三个月
	公认会计原则		养老金计划结算(1)		财产处置收益--其他(1)(2)		重组活动，净额(1)		CARE法案的所得税效力		调整后的
营业利润(亏损)	$	69.2	$	—	$	(3.1)	$	(2.6)	$	—	$	63.5



所得税前持续经营所得(亏损)	$	28.1	$	(2.8)	$	(3.1)	$	(2.6)	$	—	$	19.6

所得税拨备(福利)	$	6.5	$	0.2	$	(0.8)	$	(0.6)	$	0.7	$	6.0

持续经营的收入(亏损)	$	21.6	$	(3.0)	$	(2.3)	$	(2.0)	$	(0.7)	$	13.6

可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。	$	15.8	$	(3.0)	$	(2.3)	$	(2.0)	$	(0.7)	$	7.8

稀释加权平均流通股	98.0										98.0

利邦实业公司每股普通股持续运营的摊薄收益(亏损)。	$	0.16									$	0.08


	截至2020年12月31日的三个月
	公认会计原则		长期资产减值--控股权益(1)		养老金计划结算(1)		重组活动，净额(1)		CARE法案的所得税效力		调整后的
营业利润(亏损)	$	30.4	$	27.0	$	—	$	0.5	$	—	$	57.9

所得税前持续经营所得(亏损)	$	(175.5)	$	27.0	$	151.5	$	0.5	$	—	$	3.5

所得税拨备(福利)	$	(42.3)	$	6.2	$	34.9	$	0.1	$	5.8	$	4.7

持续经营的收入(亏损)	$	(133.2)	$	20.8	$	116.6	$	0.4	$	(5.8)	$	(1.2)

可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。	$	(133.8)	$	20.8	$	116.6	$	0.4	$	(5.8)	$	(1.8)

稀释加权平均流通股(6)	112.2										112.2

利邦实业公司每股普通股持续运营的摊薄收益(亏损)。	$	(1.19)									$	(0.02)


	截至2021年12月31日的年度
	公认会计原则		财产处置收益--其他(1)(2)		重组活动，净额(1)		债务控制权益消灭损失(1)(3)		债务清偿损失--非控制性权益(4)		养老金计划结算(1)		CARE法案的所得税效力		调整后的
营业利润(亏损)	$	256.8	$	(7.8)	$	(3.7)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	245.3





所得税前持续经营所得(亏损)	$	55.2	$	(7.8)	$	(3.7)	$	4.6	$	7.1	$	(0.6)	$	—	$	54.8

所得税拨备(福利)	$	15.9	$	(2.0)	$	(0.8)	$	1.1	$	—	$	0.7	$	(2.5)	$	12.4

持续经营的收入(亏损)	$	39.3	$	(5.8)	$	(2.9)	$	3.5	$	7.1	$	(1.3)	$	2.5	$	42.4

可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。	$	39.5	$	(5.8)	$	(2.9)	$	3.5	$	—	$	(1.3)	$	2.5	$	35.5

稀释加权平均流通股	103.8														103.8

利邦实业公司每股普通股持续运营的摊薄收益(亏损)。	$	0.38													$	0.34


	截至2020年12月31日的年度
	公认会计原则		长期资产减值--控股权益(1)(5)		长期资产减值--非控股权益(4)		养老金计划结算(1)		重组活动，净额(1)		债务清偿损失(1)		CARE法案的所得税效力		调整后的
营业利润(亏损)	$	(154.6)	$	315.1	$	81.3	$	—	$	10.9	$	—	$	—	$	252.7

所得税前持续经营所得(亏损)	$	(524.6)	$	315.1	$	81.3	$	151.5	$	10.9	$	5.0	$	—	$	39.2

所得税拨备(福利)	$	(274.1)	$	73.0	$	—	$	34.9	$	2.6	$	1.2	$	180.4	$	18.0

持续经营的收入(亏损)	$	(250.5)	$	242.1	$	81.3	$	116.6	$	8.3	$	3.8	$	(180.4)	$	21.2

可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。	$	(171.6)	$	242.1	$	—	$	116.6	$	8.3	$	3.8	$	(180.4)	$	18.8

稀释加权平均流通股(7)	115.9														117.2

利邦实业公司每股普通股持续运营的摊薄收益(亏损)。	$	(1.48)													$	0.16

(1)处置其他财产收益、长期资产减值、重组活动、债务清偿损失和养老金计划结算的实际税率是在考虑CARE法案之前。

(2)代表公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施在2021年第一季度因龙卷风损坏的资产收到的超过账面净值的保险赔偿。

(3)不包括2021年第二季度记录的与非控股权益相关的债务清偿亏损710万美元。

(4)指利邦不计入所得税的长期资产费用的非现金减值部分及应占非控股权益的债务清偿亏损部分。

(5)不包括与2020年第二季度记录的非控股权益相关的长期资产费用的非现金减值8130万美元。

(6)在截至2020年12月31日的三个月里，GAAP稀释后的加权平均流通股不包括100万股，因为公司在这一时期处于净亏损状态。在对上述项目进行调整时，这些股票仍然是反摊薄的，因为公司在调整后的基础上在此期间处于净亏损状态。

(7)GAAP稀释加权平均流通股不包括截至2020年12月31日的年度的130万股，因为该公司在此期间处于净亏损状态。当对上述项目进行调整时，这些股票将被稀释。

税前股本回报率

税前净资产收益率(“税前净资产收益率”)的定义是这样一个比率：(1)分子计算为持续经营的收入或亏损，调整后不包括所得税拨备或收益、非控股权益的净收益或亏损以及某些其他调整的影响，包括处置其他财产的收益、长期资产减值的控制权益部分以及债务清偿、重组活动和养老金计划结算的损失；(2)分母按平均股东计算。在下表中，我们税前净资产收益率(ROE)计算的分子和分母分别与持续经营收入和股东权益进行了核对，这两个指标是最直接可比的GAAP财务指标。管理层认为，税前净资产收益率(ROE)对管理层和投资者来说都是一项有用的衡量标准，因为它提供了一段时间内公司投资的经济回报的指标。税前净资产收益率(ROE)是考虑到公司近期的预期税收状况而使用的。


	2021年12月31日			2020年12月31日			2019年12月31日
	(百万美元)
分子：
持续经营的收入(亏损)	$	39.3		$	(250.5)
所得税拨备(福利)	15.9			(274.1)
所得税前持续经营所得(亏损)	55.2			(524.6)
可归因于非控股权益的净亏损	0.2			78.9
调整：
财产处置收益--其他(1)	(7.8)			—
重组活动，净额	(3.7)			10.9
长期资产减值--控股权益(二)	—			315.1
债务控制权益消灭损失(3)	4.6			5.0
养老金计划结算	(0.6)			151.5
调整后的税前利润	$	47.9		$	36.8

分母：
股东权益总额	$	1,296.8		$	2,016.0		$	2,378.9
非控股权益	(267.0)			(277.2)			(348.8)
累计其他综合损失	17.0			30.9			153.1
调整后股东权益	$	1,046.8		$	1,769.7		$	2,183.2

平均总股东权益	$	1,656.4		$	2,197.5
股本回报率(4)	2.4		%	(11.4)		%

平均调整后股东权益	$	1,408.3		$	1,976.5
税前股本回报率(5)	3.4		%	1.9		%

(1)代表公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施在2021年第一季度因龙卷风损坏的资产收到的超过账面净值的保险赔偿。

(2)不包括与2020年第二季度录得的非控股权益相关的长期资产费用的非现金减值8130万美元。

(3)不包括2021年第二季度记录的与非控股权益相关的债务清偿亏损710万美元。

(四)权益报酬率为持续经营收入(亏损)除以平均股东权益总额。

(5)税前权益报酬率为经调整税前溢利除以平均经调整股东权益，两者均按上文定义及核对。

自由现金流

投资和分红后的自由现金流量总额(“自由现金流量”)是非公认会计准则的财务计量。从2020年第四季度开始对租赁车队的有轨电车销售进行列报的变化，对我们之前报告的自由现金流没有影响。

我们相信，自由现金流对管理层和投资者都很有用，因为它提供了一种相关的流动性衡量标准，并为评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力提供了有用的基础。自由现金流与持续经营活动提供的现金净额(GAAP财务指标最直接的可比性)在下表中进行了核对。

在截至2021年12月31日的一年中，自由现金流被定义为根据GAAP计算的持续经营活动提供的净现金，加上租赁组合销售的现金收益，减去制造资本支出、支付的股息和租赁轨道车的股本资本支出。租赁轨道车辆的股本资本支出被定义为租赁资本支出，调整后不包括(偿还)债务的净收益。


	截至2021年12月31日的年度
	(单位：百万)
经营活动提供的现金净额--持续经营	$	615.6
租赁组合销售收益	454.3
经调整的经营活动提供的现金净额	1,069.9
资本支出--制造业和其他	(23.6)
支付给普通股股东的股息	(88.5)
自由现金流(资本支出前-租赁)	957.8
租赁有轨电车的股本资本支出	(418.9)
投资和分红后的自由现金流总额	$	538.9

资本支出-租赁	$	547.2
更少：
偿还债务的付款	(2,315.8)
发行债券所得款项	2,444.1
债务净收益(偿还)	128.3
租赁有轨电车的股本资本支出	$	418.9

在截至2020年12月31日的一年中，自由现金流被定义为根据GAAP计算的持续经营活动提供的净现金，加上销售时拥有一年以上的租赁轨道车的销售现金收益，减去制造资本支出、支付的股息和租赁轨道车的股权资本支出。租赁有轨电车的股本资本支出被定义为租赁资本支出，扣除出售的租赁车队拥有一年或以下的有轨电车，调整后不包括(偿还)债务的净收益。


	截至2020年12月31日的年度
	(单位：百万)
经营活动提供的现金净额--持续经营	$	622.0
出售时拥有一年以上的有轨电车租赁车队销售收益	138.7
经调整的经营活动提供的现金净额	760.7
资本支出--制造业和其他	(95.9)
支付给普通股股东的股息	(91.7)
自由现金流(资本支出前-租赁)	573.1
租赁有轨电车的股本资本支出	(483.7)
投资和分红后的自由现金流总额	$	89.4

资本支出-租赁，扣除售出的租赁车队车厢，拥有一年或不超过54.0美元	$	602.2
更少：
偿还债务的付款	(1,442.9)
发行债券所得款项	1,561.4
债务净收益(偿还)	118.5
租赁有轨电车的股本资本支出	$	483.7

EBITDA和调整后的EBITDA

“EBITDA”定义为持续经营的收入(亏损)加上利息费用、所得税、折旧和摊销费用。调整后的EBITDA被定义为EBITDA加上处置其他财产的收益、长期资产的非现金减值、重组活动、债务清偿损失和养老金计划结算。EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务衡量标准；然而，这些计算中包含的金额来自我们GAAP财务报表中包含的金额。在下表中，EBITDA和调整后的EBITDA与净收益(亏损)对账，净收益(亏损)是GAAP财务指标中最直接的可比性指标。提供这些信息是为了帮助管理层和投资者对我们不同时期的经营业绩进行有意义的比较。我们相信EBITDA是分析我们业务表现的有用指标。我们还认为，EBITDA通常被投资者和其他相关方报告和广泛使用，作为衡量公司经营业绩和偿债能力的指标，因为它有助于在一致的基础上比较业绩，而不考虑资本结构、折旧或摊销(这些因素可能因许多因素而有很大差异)。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为衡量我们经营业绩的净收入的替代品，也不应被视为衡量流动性的营运现金流的替代品。非GAAP衡量标准不应单独考虑，也不应作为我们根据GAAP编制的报告结果的替代品。根据计算，非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。


	截至三个月十二月三十一日，				年终十二月三十一日，
	2021		2020		2021		2020
净收益(亏损)	$	139.8	$	(126.6)	$	181.8	$	(226.2)
减去：非连续性业务的收入(亏损)，扣除所得税后的净额	(13.2)		6.6		11.1		24.3
减去：出售非连续性业务的收益，扣除所得税后的净额	131.4		—		131.4		—
持续经营的收入(亏损)	$	21.6	$	(133.2)	$	39.3	$	(250.5)
利息支出	44.3		52.6		192.0		214.2
所得税拨备(福利)	6.5		(42.3)		15.9		(274.1)
折旧及摊销费用	65.2		64.6		265.7		258.5
EBITDA	$	137.6	$	(58.3)	$	512.9	$	(51.9)
财产处置收益--其他	(3.1)		—		(7.8)		—
长期资产减值	—		27.0		—		396.4
重组活动，净额	(2.6)		0.5		(3.7)		10.9
债务清偿损失	—		—		11.7		5.0
养老金计划结算	(2.8)		151.5		(0.6)		151.5
调整后的EBITDA	$	129.1	$	120.7	$	512.5	$	511.9