2022年2月17日布雷迪公司F‘22 Q2财务业绩

2前瞻性陈述在本报告中，未报告财务结果或其他历史信息的陈述属于“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及公司未来的财务状况、业务战略、目标、预计销售额、成本、收益、资本支出、债务水平和现金流，以及未来业务的管理计划和目标。使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“应该”、“项目”、“继续”或“计划”或类似的术语通常旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定性，受风险、假设和其他因素的影响，其中一些因素不在布雷迪的控制范围之内，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。对布雷迪来说，不确定性来自以下方面：新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行或其他流行病的不利影响；对我们产品的需求下降；我们有效竞争或成功执行战略的能力；原材料、劳动力和运费成本的增加以及原材料短缺；布雷迪开发满足客户需求的技术先进产品的能力；布雷迪正确识别、整合和发展被收购公司以及管理被剥离业务的或有负债的能力；保护我们的网站、网络和系统免受安全漏洞攻击的困难；相关风险。由美国和非美国政府和自律实体制定的广泛法规；诉讼, 包括产品责任索赔；外汇波动；商誉和其他无形资产的潜在冲销；税法和税率的变化；有表决权股东和无表决权股东的不同利益；本新闻稿提及的许多其他国家、地区和全球范围的事项，包括重大公共卫生危机和政府对此的反应，以及Brady公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中包含的政治、经济、商业、竞争和监管性质的因素，包括但不限于Brady公司提交给美国证券交易委员会的文件中列出的那些因素，包括但不限于Brady公司提交给美国证券交易委员会的截止到2021年7月31日的10-K表格第一部分第1A项下的“风险因素”部分以及后续的10-Q表格文件中列出的那些因素。这些不确定因素可能导致Brady公司的实际未来结果与其前瞻性陈述中表达的结果大不相同。除非法律要求，Brady公司不承诺更新其前瞻性陈述。

第三季度F‘22财务摘要·F’22财年第二季度销售额增长19.6%，达到3.181亿美元，而F‘21财年第二季度销售额为2.658亿美元。-有机销售增长13.1%，收购使销售额增长8.6%，外币换算销售额下降2.1%。·F‘22财年第二季度毛利率为47.0%，而F’21财年第二季度毛利率为48.7%。·22年第二季度SG&A支出为9250万美元(占销售额的29.1%)，而21年第二季度为8220万美元(占销售额的30.9%)。·未合并附属公司的所得税前GAAP收入和亏损在F‘22财年第二季度增长6.7%，达到4200万美元，而F’21财年第二季度为3940万美元。-不包括摊销的所得税前收入*2022财年第二季度增长12.4%，达到4580万美元。·2022财年第二季度GAAP稀释后每股收益增长10.2%，至0.65美元，而上一财年第二季度为0.59美元。-不包括摊销的稀释每股收益*在2022财年第二季度增长14.8%，达到0.70美元。*不计摊销的所得税前收益和不计摊销的稀释每股收益是非GAAP衡量标准。请参见附录。

4Sales概述·总销售额增长19.6%。·有机产品销售额增长13.1%：·ID解决方案-有机产品销售额增长16.0%。·工作场所安全-有机产品销售额增长5.2%。·因收购而增长8.6%。·由于外币兑换，下降了2.1%。第二季度F‘22销售额：·ID Solutions在所有地区都经历了强劲的有机销售增长。·工作场所安全能够克服具有挑战性的可比性，以比我们最初预期更快的速度恢复有机增长。·身份识别解决方案和工作场所安全销售额均高于大流行前的水平。第二季度F‘22销售评论：$293$282$290$295$287$277$266$296$306$321$318$200$225$250$275$300$325 Q1 F’19 4.7%Q3 F‘19 2.4%Q4 F’19 1.7%Q1 F‘20(0.4%)Q2 F’20(1.2%)Q3 F‘20(6.0%)Q4 F’19 2.3%Q1 F‘19 2.4%Q1 F’20(0.4%)Q2 F‘20(1.2%)Q3 F’20(6.0%)Q4 F‘19F‘21 6.5%Q4 F’21 12.6%Q1 F‘22 7.0%Q2 F’22 13.1%有机销售额增长(下降)销售额(百万美元)

毛利率5%·毛利率为47.0%，而F‘21财年第二季度毛利率为48.7%。·毛利率受到通胀压力的负面影响，包括工资上涨、运费上涨和原材料成本上涨。·效率提高、自动化和有选择的价格上涨部分抵消了投入成本通胀造成的负面影响。第二季度F‘22-毛利率：$147$140$146$147$141$139$130$119$135$130$149$148$155$149 50.0%49.3%50.3%49.6%49.3%50.3%48.7%47.1%48.9%48.7%50.4%48.2%48.2%47.0%38%40%42%44%46%48%50%$100$125$150$175第一季度F’19 Q2 F‘19 Q3 F’20 Q3 F‘20 Q4 F’20 Q1 F‘21 Q2 F’21 Q3 F‘21 Q4 F’21 Q1 F‘22 Q2 F’22毛利&GPM%(百万美元)

SG&A费用6.SG&A费用占销售额的29.1%，而去年同期为销售额的30.9%。·SG&A费用受到去年第四季度完成的收购的摊销费用增加的负面影响。F‘22财年第二季度摊销费用为370万美元，F’21财年第二季度为140万美元。·我们将继续提高SG&A费用的效率，同时投资于销售和营销活动，以加快销售增长。第二季度F‘22-SG&A费用：$95$93$95$89$90$87$83$76$83$82$91$94$97$93 32.32.8%32.7%30.2%31.2%31.6%30.2%30.0%30.9%30.7%30.6%30.1%29.1%10%15%20%25%30%35%$60$70$80$90$100$110$120 Q1 F’19 Q2 F‘19 Q3 F’19 Q1 F‘19 Q2 F’19 Q3 FF‘20 Q3 F’20 Q4 F‘20 Q1 F’21 Q2 F‘21 Q3 F’21 Q4 F‘21 Q1 F’22 Q2 F‘22 SG&A费用占销售额的A%(百万美元)

研发费用7$11.3$11.1$11.4$11.3$11.0$10.5$9.8$9.4$10.2$9.9$11.3$13.2$14.0$14.0 3.9%3.9%3.8%3.8%3.7%3.7%3.7%3.8%4.3%4.3%4.4%1.5%2.5%3.5%4.5%$6.0$8.0$10.0$12.0$14.0$16.0 Q1 F‘19 Q2 F’19 Q3 F‘19 Q1 F’20 Q2 F‘20 Q3 F’20 Q4 F‘21 Q2 F’21 Q3 F‘21 Q4 F’21 Q1 F‘22 Q2 F’22研发费用和研发费用占销售额的A%(百万美元)·研发费用因投资推动而上升·收购Magicard、Code和Nordic ID的研发费用水平高于Brady的核心业务。·我们有坚实的新产品线，我们专注于确保我们的研发支出既高效又有效。第二季度F‘22-研发费用：

8所得税前收入·GAAP所得税前收入在F‘22财年第二季度为4200万美元，而F’21财年第二季度为3940万美元。·F22财年第二季度所得税前收入受到去年第四季度完成的收购导致的摊销费用增加的负面影响。·不包括摊销的所得税前收入*22财年第二季度增长12.4%，达到4580万美元，而21财年第二季度为4080万美元。第二季度F‘22-所得税前收入：所得税前收入(百万美元)$39.9$36.7$41.0$47.1$41.6$42.4$22.2$34.9$42.2$39.4$47.8$41.6$44.7$42.0$10$20$30$40$50 Q1 F’19 14.8%Q2 F‘19 4.8%Q4 F’19 4.1%Q1 F‘20 4.2%Q2 F’20 15.4%Q3 F‘19 14.8%Q2 F’19 10.8%Q4 F‘19 4.1%Q1 F’20 4.2%Q2 F‘20 15.4%Q3 F’19 14.8%9.9%)第四季度F‘20(26.0%)第一季度F’21 1.6%第二季度F‘21(7.0%)第三季度F’21 115.7%第四季度F‘21 19.4%第一季度F’22 5.8%第二季度F‘22 6.7%同比增长*扣除摊销的所得税前收入为非公认会计准则。请参见附录。

9Net Income & Diluted EPS • GAAP Net income was $33.8M in Q2 of F’22 compared to $30.9M in Q2 of F’21. - Net Income Excluding Amortization* was $36.7M in Q2 of F’22 compared to $31.9M in Q2 of F’21. • GAAP Diluted EPS was $0.65 in Q2 of F’22 compared to $0.59 in Q2 of F’21. - Diluted EPS Excluding Amortization* was $0.70 in Q2 of F’22 compared to $0.61 in Q2 of F’21. Q2 F’22 – NET INCOME & DILUTED EPS: $0.58$0.55 $0.65 $0.68 $0.70 $0.62 $0.26 $0.53 $0.64 $0.59 $0.71 $0.53 $0.67 $0.65 $0.00 $0.20 $0.40 $0.60 Q1 F'19 Q2 F'19 Q3 F'19 Q4 F'19 Q1 F'20 Q2 F'20 Q3 F'20 Q4 F'20 Q1 F'21 Q2 F'21 Q3 F'21 Q4 F'21 Q1 F'22 Q2 F'22 DILUTED EPS $30.6 $29.2 $34.8 $36.6 $37.5 $33.6 $13.6 $27.7 $33.5 $30.9 $37.3 $28.0 $35.0 $33.8 $0 $10 $20 $30 $40 Q1 F'19 Q2 F'19 Q3 F'19 Q4 F'19 Q1 F'20 Q2 F'20 Q3 F'20 Q4 F'20 Q1 F'21 Q2 F'21 Q3 F'21 Q4 F'21 Q1 F'22 Q2 F'22 NET INCOME (millions of USD) * Net Income Excluding Amortization and Diluted EPS Excluding Amortization are non-GAAP measures. See appendix. *

10现金产生和使用·F‘22财年第二季度来自经营活动的现金流为320万美元，而F’21财年第二季度为3,610万美元。·自由现金流*在F‘22财年第二季度为(830万美元)，而F’21财年第二季度为3090万美元。·年初至今，自由现金流*在F‘22财年第二季度为790万美元。·现金生成受到库存采购增加的负面影响，以确保我们能够满足客户的需求。·现金产生也受到了2021财年基于激励的薪酬支付的负面影响，这些薪酬是在F‘22第二季度支付的。向股东返还资金：我们致力于以股息和股票回购的形式向股东返还资金。·今年到目前为止，我们以股息和股票回购的形式向股东返还了4500万美元。F‘22财年第二季度的现金流量：*自由现金流量的计算方法是经营活动提供的净现金减去资本支出。经营活动现金流(百万美元)$18.8$25.4$52.7$65.3$38.8$14.3$42.8$45.1$62.8$36.1$56.0$50.8$27.5(美元3.2)-$5$15$35$55$75 Q1 F‘19 54%Q2 F’19 87%Q3 F‘19 152%Q4 F’19 178%Q1 F‘20 104%Q2 F’20 43%Q3 F‘20 163117%第三季度F‘21 150%第四季度F’21 181%第一季度F‘22 78%第二季度F’22(9%)净收入(百万美元)3个月。截至2022年1月31日3个月。截至2021年1月31日6个月。截至2022年1月31日6个月。截至1月31日, 2021年现金余额-期初157.6$256.3$147.3$217.6$经营活动的现金流量(3.2)36.124.398.9资本支出(5.15.2%)(16.4%))(14.5)股息(11.7)(11.4)(23.2)(22.8)股票回购(2.8)(0.9)(21.7)(3.6)债务借款(偿还)16.0-45.0--汇率对现金的影响(2.0)4.7(3.4)6.3其他(1.4)(2.现金余额-期末147.4$277.6$147.4$277.6$

Net Cash 11 • January 31, 2022 cash = $147.4M. • January 31, 2022 debt = $83.0M. • Brady is in a net cash position of $64.4M. • Balance sheet provides flexibility for future organic and inorganic investments. STRONG BALANCE SHEET: $138 $151 $188 $229 $245 $240 $190 $218 $256 $278 $322 $109 $91 $64 $0 $50 $100 $150 $200 $250 $300 Q1 F'19 Q2 F'19 Q3 F'19 Q4 F'19 Q1 F'20 Q2 F'20 Q3 F'20 Q4 F'20 Q1 F'21 Q2 F'21 Q3 F'21 Q4 F'21 Q1 F'22 Q2 F'22 NET CASH (millions of USD)

12更新的F‘22稀释每股收益指引F’22稀释每股收益，不包括摊销每股3.00美元至3.15美元(+9%至+15%，对F‘21)(之前的范围为每股3.12美元至3.32美元)GAAP稀释每股收益2.78美元至2.93美元(+13%至+19%，对F’21)(先前的2.90美元至3.10美元/股)指引假设：·持续的经济扩张。·税后摊销费用增加0.12美元/股(从F‘21年度的0.10美元/股增加到F’22年度的0.22美元/股)。·全年所得税税率在20%的范围内。·截至2022年1月31日的外币汇率。·总销售额增长超过12%。·折旧和摊销费用约为3400万至3600万美元。·资本支出(不包括任何未来的设施采购)约为2700万至3200万美元(指引包括F‘22上半年800万美元的设施采购)。

第二季度F‘22与第二季度F’21(百万美元)13识别解决方案·收入增长26.1%：·有机增长=+16.0%。·收购增长=+11.8%。·外汇贬值=(1.7%)。·在所有地区实现强劲的有机销售增长。·分部利润受到摊销费用增加240万美元的负面影响。不包括摊销费用，部门利润占销售额的百分比从F‘21财年第二季度的20.7%下降到F’22财年第二季度的19.5%，下降了120个基点。·我们增加了创新投资，并积极投资于创造销售的资源。第二季度F‘22 F’22摘要：第二季度F‘22 Q2 F’21变化销售额$245.0$194.2+26.1%分段利润44.1 39.0+13.2%分段利润%18.0%20.1%(210bps)$215$205$193$171$198$194$218$231$249$245%20%20%19%18%20%20%22%18%18%0%5%10%15%20%150$175$200$225$250$275Q1 F1.3%)第三季度F‘20(8.2%)第四季度F’20(21.7%)第一季度F‘21(8.4%)第二季度F’21(6.9%)第三季度F‘21 9.8%第四季度F’21 24.5%第一季度F‘22 13.2%第二季度F’22 16.0%有机增长销售额和细分市场利润%(百万美元)·预计2022财年销售额将增长十几岁以上的百分比包括2021财年第四季度完成的收购。·持续强劲的盈利能力。展望：

第二季度F‘22与第二季度F’21(百万美元)14工作场所安全·收入增长2.0%：·有机增长=+5.2%。·外汇贬值=(3.2%)。·EMEA和澳大利亚的有机销售有所增长，因为我们核心产品的销售增长抵消了Covid相关产品销售的减少。·由于具有挑战性的可比性，有机产品在美洲的销售实际上持平。·销量的增加抵消了通胀压力，从而改善了细分市场的利润。第二季度F‘22摘要：第二季度F’22 Q2 F‘21变化销售额$73.1美元71.6+2.0%部门利润4.5 3.5+30.4%部门利润%6.2%4.8%+140个基点有机增长$72$71$73$81$79$72$77$75$73$73 7%8%8%6%7%10%5%7%8%3%6%0%2%4%6%8%10%$50$75$100 Q1 F’20(0.8%)Q2 F‘20(0.8%).0%)Q3 F‘20 0.2%Q4 F’20 10.8%Q1 F‘21 5.5%Q2 F’21(4.8%)Q3 F‘21(2.2%)Q4 F’21(12.7%)Q1 F‘22(8.6%)Q2 F’22 5.2%销售额和细分利润%(百万美元)·预计核心产品销售额的增长将继续完全抵消本财年下半年Covid相关产品销售放缓的影响。·随着我们在本财年剩余时间的进展，收入同比增长，盈利能力不断提高。展望：

安·桑顿(Ann Thornton)电话：414-438-6887 Ann_Thornton@bradycorp.com请访问我们的网站：www.bradycorp.com/Investors

附录GAAP对非GAAP调整16

17非-GAAP协调2022 2021 2022 42,042$39,397$86,738$81,634$摊销费用3,749 1,3537,5562,704 45,791$40，750$94,294$84,338$2022 2021 2022 2021 8,227$8,206$17,877$16,788$摊销费用8873381，787669,114$8,544$19,664$17,464美元截至1月31日的3个月，截至1月31日的3个月，不包括摊销的所得税费用(非GAAP措施)所得税前收入和非合并附属公司的损失(GAAP措施)不包括摊销的所得税前收入(非GAAP措施)不包括摊销的所得税费用：布雷迪提出了非GAAP措施，即“不包括摊销的所得税费用”。这不是基于公认会计原则的计算。这一非GAAP计量中包含的金额来自合并财务报表和支持脚注披露中包含的金额。我们不认为这些项目是我们正在进行的结果的一部分。我们相信，这一衡量标准为潜在的业务趋势和业绩提供了一个重要的视角，并提供了每年更具可比性的衡量标准。下表提供了GAAP所得税费用衡量标准与非GAAP所得税支出(不包括摊销)衡量标准的对账：截至1月31日的6个月，截至1月31日的6个月所得税支出(GAAP衡量标准)，GAAP与非GAAP衡量标准(未经审计；以千美元为单位, 根据美国证券交易委员会(SEC)的G规则，以下内容提供了收益发布中使用的非GAAP衡量标准的定义，以及与最密切相关的GAAP衡量标准的对账。不包括摊销的所得税前收入：布雷迪正在介绍非GAAP衡量标准，“不包括摊销的所得税前收入”。这不是基于公认会计原则的计算。这一非GAAP计量中包含的金额来自合并财务报表和支持脚注披露中包含的金额。我们不认为这些项目是我们正在进行的结果的一部分。我们相信，这一利润衡量标准为潜在的业务趋势和业绩提供了一个重要的视角，并提供了每年更具可比性的衡量标准。下表提供了GAAP所得税前收入和未合并附属公司的亏损与非GAAP所得税前收入(不包括摊销)的对账：

18Non-GAAP协调2022 2021 2022 2021 33,815$30,860$68,861$64,341$摊销费用2,862 1,0155,7692,028 36,677美元31，875美元74,630美元66美元369$2022 2021 2022 2021$0.65$0.59$1.32$1.23摊销费用0.05 0.02 0.11 0.040.70$0.61$1.43$1.27$截至1月31日的三个月不包括摊销的稀释每股收益：布雷迪正在介绍非GAAP衡量标准，“不包括摊销的稀释每股收益”。这不是基于公认会计原则的计算。这一非GAAP计量中包含的金额来源于合并财务报表中包含的金额。我们不认为这些项目是我们正在进行的结果的一部分。我们相信，这一衡量标准为潜在的业务趋势和业绩提供了一个重要的视角，并提供了每年更具可比性的衡量标准。下表提供了GAAP A类无投票权普通股净收入衡量标准和非GAAP稀释每股收益(不包括摊销)衡量标准：截至1月31日的6个月，A类无投票权普通股每股净收入(GAAP衡量标准)不包括摊销的稀释每股收益(非GAAP衡量标准)，不包括摊销的净收入衡量标准：Brady将提出非GAAP衡量标准, “不包括摊销的净收入。”这不是基于公认会计原则的计算。这一非GAAP计量中包含的金额来自合并财务报表和支持脚注披露中包含的金额。我们不认为这些项目是我们正在进行的结果的一部分。我们相信，这一衡量标准为潜在的业务趋势和业绩提供了一个重要的视角，并提供了每年更具可比性的衡量标准。下表提供了GAAP净收入指标与非GAAP净收入(不包括摊销)指标的核对结果：截至1月31日的6个月，不包括摊销的净收入(GAAP指标)GAAP指标与非GAAP指标(未经审计；除每股金额外，以千美元计)之间的差异根据美国证券交易委员会的G规定，下表提供了收益发布中使用的非GAAP指标的定义，以及与最密切相关的GAAP指标的协调。