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波士顿啤酒报道
第四季度财务业绩
2021年第四季度(13周)和全年(52周)财务业绩
波士顿,马萨诸塞州(2/16/22)--波士顿啤酒公司(纽约证券交易所市场代码:SAM)今天公布了截至2021年12月25日的第四季度和全年财务业绩。主要结果是:
总裁兼首席执行官戴夫·伯威克说:“第四季度继续带来经营挑战,包括持续的供应链问题和批发商库存削减的力度确实超出预期。”虽然硬苏打水类别的增长远远低于我们和行业的预期,抑制了我们的整体业绩,但确实为本季度硬苏打水类别创造了57%的增长,并戏剧性地缩小了与该类别中最大的参与者之间的市场份额差距。此外,True的家庭渗透率增长了22%,成为所有啤酒中渗透率第二高的品牌。我们努力设定库存水平,并重新设定增长模式,相信我们处于有利地位,可以从这一类别的未来增长中受益,我们预计2022年这一增长将在持平至+10%之间。“
公司董事长兼创始人吉姆·科赫说:“我们广泛的成功品牌组合帮助波士顿啤酒巩固了我们在几个领域的领先地位,这些品牌在第四季度都出现了亏损。”事实上,Twisted Tea是第四季度排名前25位的品牌中增长最快的,测量渠道增长了31%,第四季度测量渠道增长了8%,塞缪尔·亚当斯是增长最快的全国性工艺品牌。我们在过去三年中27%的年复合增长率表明,我们拥有广泛、优势的品牌组合,我们的创新管道继续确保我们能够满足消费者品味趋势的发展。我们2022年创新管道的第一次重大发布-真正的玛格丽塔-正在产生巨大的效果,到目前为止已经拥有5.3%的硬苏打水市场份额,分销有限。今天宣布了2022年的三项创新--真正的伏特加,真正的池边夏季限量供应,以及Dogfish Head和巴塔哥尼亚之间令人兴奋的新合作,推出一种具有环保意识的皮尔斯纳-我们仍然有信心,随着我们的库存水平继续恢复,我们2022年的全年销量可以增长4%到10%。“
选举结果详情如下:
2021年第四季度(截至2021年12月25日的13周)业绩摘要
在截至2021年12月25日的一年中,硬苏打水品类的增长从2020年的158%降至13%。增长趋势的放缓极大地影响了该公司的产量和出货量,以及其财务业绩和对未来的预测。较低的产量导致了下半年录得几项与供应链相关的成本。
第四季度的业绩包括5200万美元的间接量调整成本,这还没有扣除相关的税收优惠。这些成本包括公司所有的啤酒厂的不利吸收影响和第三方啤酒厂3070万美元的停机费用、1380万美元的编码外或损坏产品的拨备、570万美元的材料采购和仓储成本以及180万美元的其他成本。这些5200万美元的间接总成本已记录在第四季度财务报表中,净收入减少920万美元,销售商品成本增加4280万美元。
第四季度净亏损5180万美元,或每股稀释后亏损4.22美元,比2020年第四季度实现的净收益减少8460万美元,或每股稀释后收益6.86美元。这一减少是由于间接数量调整成本为5200万美元,以及出货量减少导致收入减少,但仅被运营费用下降部分抵消。
在2021年第四季度和2020年第四季度,公司分别录得每股稀释后0.10美元和每股稀释后0.08美元的税收优惠,这是由于会计准则“员工股份支付会计”(“ASU 2016-09”)所致。
2021年第四季度的消耗量比去年同期增加了15%,反映出该公司的Twisted Team、Samuel Adams、True Hard Seltzer、愤怒的果园和Dogfish Head品牌的增长。
该季度的出货量约为150万桶,同比下降24.5%,反映出该公司真正硬性的塞尔茨(Seltzer)和愤怒的果园(Anary Orchard)品牌的减少,部分被其扭曲茶(Twisted Tea)、塞缪尔·亚当斯(Samuel Adams)和狗鱼头(Dogfish Head)品牌的增长所抵消。
该公司认为,截至2021年12月25日,经销商的库存平均约为5周,总体水平适当,但对某些套餐来说库存过多,而对其他套餐则不够用。该公司预计,分销商将在未来几周内将库存水平保持在2021年的水平以下,因为由于公司产能的增加,旺季库存预建的需求大大减少。因此,该公司预计出货量将在2022年第一季度继续下降,然后在第二季度比2021年有所增长。
2021年第四季度毛利率为28.7%,低于2020年第四季度实现的46.9%,主要是由于上述硬苏打水放缓导致的5200万美元间接产量调整成本,以及被价格上涨部分抵消的材料成本上升。
2021年第四季度的广告、促销和销售费用比2020年第四季度减少了360万美元,降幅为2.6%,主要原因是品牌投资净减少950万美元,这主要是由于媒体和制作成本下降,但本地营销投资增加,以及主要由于运费上涨导致分销商的运费增加590万美元,部分抵消了这一影响。
与2020年第四季度相比,一般和行政费用增加了550万美元,增幅为17.6%,主要原因是对外服务增加以及工资和福利成本增加。
该公司在2021年第四季度录得475万美元的合同终止成本收益,这是由于与供应商的进一步谈判导致和解成本低于2021年第三季度的估计。
长期资产的减值比2020年第四季度增加了140万美元,主要是由于公司拥有的啤酒厂设备减记增加。
该公司第四季度的实际税率为29.3%,而上一年的税收拨备为22.9%。这一比率的变化主要是由于根据ASU 2016-09年度记录的股票期权活动的税收优惠变化的影响。
2021年全年(截至2021年12月25日的52周)业绩摘要
2021年全年业绩包括1.029亿美元的直接销量调整成本,这还没有扣除相关的税收优惠。这些成本包括5950万美元的库存陈旧、销毁成本和其他与库存相关的成本、3070万美元的合同终止成本(主要是由于第三方合同生产超额造成的)和1270万美元的设备减值。1.029亿美元的总直接成本在全年财务报表中记录为销售商品成本增加5950万美元,长期资产减值1270万美元,合同终止费用3070万美元。
此外,全年业绩包括9350万美元的间接量调整成本,这还没有扣除相关的税收优惠。这些成本包括公司所有的啤酒厂的不利吸收影响和第三方啤酒厂3880万美元的停机费用,增加的原材料采购和仓储成本2800万美元,超码或损坏产品的客户退货准备金1970万美元和其他700万美元的成本。9350万美元的总成本已在2021年全年财务报表中记录为净收入减少1610万美元,销售商品成本增加7740万美元。
全年净收益为1450万美元,或每股1.17美元,与截至2020年12月26日的全年相比,减少了1.774亿美元,或每股稀释后收益14.36美元。这一下降是由于硬苏打水类别增长放缓的直接和间接成本合计为1.964亿美元,以及运营费用增加,但净收入的增加部分抵消了这一成本。
在2021年和2020年全年,公司分别记录了来自ASU 2016-09年度的每股稀释后0.85美元和每股稀释后0.86美元的税收优惠。
2021年全年的消耗量比2020年增加了22%,反映出该公司的True Hard Seltzer、Twisted Tea、Samuel Adams和Dogfish Head品牌的增长,但部分被其愤怒的果园品牌的下降所抵消。
2021年全年出货量约为850万桶,比2020年增长15.4%,反映出该公司的Twisted Team、True Hard Seltzer、Samuel Adams、愤怒的果园和Dogfish Head品牌的增长。
2021年全年毛利率为38.8%,较2020年全年46.9%的毛利率有所下降,主要原因是上文所述的直接和间接产量调整成本为1.53亿美元,以及材料成本上升,但部分被价格上涨所抵消。
2021年全年的广告、促销和销售费用比2020年增加了1.594亿美元,增幅为35.6%,主要原因是品牌投资增加了9040万美元,这主要是由于媒体、制作和当地营销投资增加,以及向分销商支付的运费增加6900万美元,主要是由于运费和运量增加。
2021年全年的一般和行政费用比2020年增加了1540万美元,增幅为13.0%,这主要是由于对外服务以及工资和福利成本的增加。
该公司在2021年全年记录了3070万美元的合同终止净成本,这是由于取消了产能和资本合同以及与硬塞尔策类别放缓相关的其他协议。
2021年全年的长期资产减值比2020年增加了1,400万美元,主要是由于与硬苏打水类别放缓相关的设备减记。
该公司2021年全年的有效税率为110.7%,而2020年的税收拨备为21.4%。这一比率的变化主要是由于根据ASU 2016-09年度记录的股票期权活动的税收优惠变化的影响,以及与2020年相比,2021年全年的税前收入减少的影响。
该公司预计,其2021年12月25日2690万美元的无限制现金余额,加上未来的运营现金流和1.5亿美元信贷额度上的未使用余额,将足以满足未来的现金需求。
在截至2021年12月25日的52周期间和2021年12月26日至2022年2月12日期间,公司没有回购任何A类普通股。截至2022年2月12日,该公司在董事会设定的9.31亿美元股票回购支出上限上还有约9030万美元的剩余资金。
损耗和出货量估计
据该公司估计,截至2022年2月12日的7周内,今年迄今的损耗比2021年同期减少了约9%。
据该公司估计,截至2022年2月12日的7周内,今年迄今的出货量比2021年同期下降了约26%。
新冠肺炎
随着新冠肺炎疫情的慢慢平息,公司的首要重点仍然是在努力满足客户需求的同时,安全运营其啤酒厂和业务。该公司于2020年3月初开始看到新冠肺炎疫情对其业务的影响。这场大流行的直接财务影响主要包括来自内部渠道的桶装需求大幅减少,以及该公司酿酒厂与劳动力和安全相关的成本上升。除了这些直接的财务影响外,新冠肺炎相关的安全措施还导致啤酒厂生产率下降,更多的产量转移到第三方啤酒厂,增加了生产成本,并对毛利率产生了负面影响。在截至2020年12月26日的52周内,公司录得与新冠肺炎相关的税前净收入减少和其他成本增加,总额为1,600万美元,其中180万美元发生在第四季度。总金额包括分销商和零售商估计的桶装退货净收入减少330万美元,以及新冠肺炎相关的其他直接成本减少1270万美元。在2021年及未来,公司选择不单独报告与新冠肺炎相关的直接成本,因为它们被视为正常运营的一部分。
2022年全年预测
该公司目前预计2022年全年非GAAP稀释后每股收益在11.00美元至16.00美元之间。这一预测不包括亚利桑那州2016-09年度的影响,对销量预测的变化高度敏感,特别是与硬苏打水类别和供应链表现相关的变化。该公司2022年的实际每股收益可能与目前的预测大不相同。2022财年包括53周,而2021财年只包括52周。该公司目前的2022年预测依据是以下53周的全年估计和目标:
非GAAP衡量标准的使用
非GAAP有效税率和稀释后每股收益(不包括ASU 2016-09年度的影响)不是美国公认会计原则(GAAP)下的定义术语。这些非GAAP衡量标准不应单独考虑,也不应作为根据GAAP编制的稀释每股收益和有效税率数据的替代品,而且可能无法与其他公司对类似名称衡量标准的计算相比较。管理层使用这些非GAAP财务衡量标准来做出经营和战略决策,并评估公司的整体业务表现。公司无法调和其非GAAP有效税率和稀释后每股收益(不包括ASU 2016-09年度的影响)的预测,因为公司无法预测公司控制之外的未来事件的影响,包括行使股票期权时实现的时间和价值,以及授予这些期权时的公允价值。因此,由于亚利桑那州2016-09年度影响的不确定性和多变性,公司无法在没有合理努力的情况下,以前瞻性方式提供这些非GAAP措施的对账。管理层相信,这些前瞻性的非GAAP衡量标准为投资者和分析师提供了有关我们前景的有意义和有用的信息,并便于对我们预测的财务业绩进行逐期比较。
前瞻性陈述
本新闻稿中陈述公司或管理层对未来的意图、希望、信念、期望或预测的陈述是前瞻性陈述。值得注意的是,该公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的其他因素的信息,请不时在公司提交给美国证券交易委员会的文件中公布,这些文件包括但不限于公司提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月26日的10-K表年报以及随后提交给美国证券交易委员会的10-Q表和8-K表季报。这些文件的副本可以从美国证券交易委员会上获得,也可以在公司网站www.bostonbeer.com上找到。你不应该过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只反映了它们作出之日的情况。公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。
关于本公司
波士顿啤酒公司(纽约证券交易所市场代码:SAM)于1984年开始酿造塞缪尔·亚当斯啤酒,塞缪尔·亚当斯品牌目前被公认为最大和最受尊敬的精酿啤酒品牌之一。我们的品牌组合还包括True Hard Seltzer、Twisted Tea、愤怒的果园硬苹果酒、Dogfish Hewery Brewery和Bevy Long Drink以及其他精酿啤酒品牌,如Angel City Brewery和Coney Island Brewing。欲了解更多信息,请访问我们的投资者关系网站www.bostonbeer.com,其中包括我们所有品牌网站的链接。
2022年2月16日星期三
波士顿啤酒公司。和子公司 |
|||||||
综合全面收益表 |
|||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|||||||
|
(未经审计) |
|
|
||||
|
十二月二十五日, |
|
十二月二十六日 |
|
十二月二十五日, |
|
十二月二十六日 |
|
2021 (13 weeks) |
|
2020 (13 weeks) |
|
2021 (52 weeks) |
|
2020 (52 weeks) |
售出的桶 |
1,467 |
|
1,943 |
|
8,504 |
|
7,368 |
收入 |
$373,656 |
|
$493,250 |
|
$2,196,650 |
|
$1,851,813 |
减少消费税 |
25,562 |
|
32,313 |
|
139,028 |
|
115,381 |
净收入 |
348,094 |
|
460,937 |
|
2,057,622 |
|
1,736,432 |
销货成本 |
248,317 |
|
244,667 |
|
1,259,830 |
|
921,980 |
毛利 |
99,777 |
|
216,270 |
|
797,792 |
|
814,452 |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
广告、促销和销售费用 |
137,698 |
|
141,318 |
|
606,994 |
|
447,568 |
一般和行政费用 |
36,652 |
|
31,157 |
|
133,624 |
|
118,211 |
合同终止成本(福利) |
(4,750) |
|
— |
|
30,678 |
|
— |
资产减值 |
3,110 |
|
1,670 |
|
18,499 |
|
4,466 |
总运营费用 |
172,710 |
|
174,145 |
|
789,795 |
|
570,245 |
营业收入 |
(72,933) |
|
42,125 |
|
7,997 |
|
244,207 |
其他收入(费用),净额: |
|
|
|
|
|
|
|
利息(费用)收入,净额 |
(26) |
|
(30) |
|
(110) |
|
(199) |
其他收入(费用),净额 |
(323) |
|
444 |
|
(978) |
|
222 |
其他收入(费用)合计(净额) |
(349) |
|
414 |
|
(1,088) |
|
23 |
所得税前收入拨备 |
(73,282) |
|
42,539 |
|
6,909 |
|
244,230 |
所得税拨备 |
(21,496) |
|
9,722 |
|
(7,644) |
|
52,270 |
净收入 |
$(51,786) |
|
$32,817 |
|
$14,553 |
|
$191,960 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股净收益-基本 |
$(4.22) |
|
$2.68 |
|
$1.19 |
|
$15.73 |
每股普通股净收益-稀释后收益 |
$(4.22) |
|
$2.64 |
|
$1.17 |
|
$15.53 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权-普通股平均数量-基本 |
12,284 |
|
12,246 |
|
12,280 |
|
12,204 |
加权-普通股平均数-稀释 |
12,284 |
|
12,355 |
|
12,436 |
|
12,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
$(51,786) |
|
$32,817 |
|
$14,553 |
|
$191,960 |
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
货币换算调整 |
6 |
|
35 |
|
(32) |
|
25 |
固定福利计划负债调整 |
90 |
|
275 |
|
90 |
|
1,392 |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额: |
96 |
|
310 |
|
58 |
|
1,417 |
综合收益 |
$(51,690) |
|
$33,127 |
|
$14,611 |
|
$193,377 |
波士顿啤酒公司。和子公司 |
|||||||||
综合资产负债表 |
|||||||||
(单位为千,共享数据除外) |
|||||||||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
||
|
|
十二月二十五日, |
|
|
十二月二十六日 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
26,853 |
|
|
$ |
163,282 |
|
|
受限现金 |
|
|
39,468 |
|
|
|
— |
|
|
应收账款 |
|
|
55,022 |
|
|
|
78,358 |
|
|
盘存 |
|
|
153,910 |
|
|
|
130,910 |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
21,462 |
|
|
|
30,230 |
|
|
应收所得税 |
|
|
53,418 |
|
|
|
10,393 |
|
|
流动资产总额 |
|
|
350,133 |
|
|
|
413,173 |
|
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
664,815 |
|
|
|
623,083 |
|
|
经营性使用权资产 |
|
|
52,774 |
|
|
|
58,483 |
|
|
商誉 |
|
|
112,529 |
|
|
|
112,529 |
|
|
无形资产 |
|
|
103,677 |
|
|
|
103,930 |
|
|
第三方生产预付款 |
|
|
88,294 |
|
|
|
56,843 |
|
|
其他资产 |
|
|
19,354 |
|
|
|
10,784 |
|
|
总资产 |
|
$ |
1,391,576 |
|
|
$ |
1,378,825 |
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
$ |
85,920 |
|
|
$ |
121,647 |
|
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
166,344 |
|
|
|
129,544 |
|
|
流动经营租赁负债 |
|
|
7,634 |
|
|
|
8,232 |
|
|
流动负债总额 |
|
|
259,898 |
|
|
|
259,423 |
|
|
递延所得税,净额 |
|
|
87,495 |
|
|
|
92,665 |
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
53,849 |
|
|
|
59,171 |
|
|
其他负债 |
|
|
6,925 |
|
|
|
10,599 |
|
|
总负债 |
|
|
408,167 |
|
|
|
421,858 |
|
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
||
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
||
A类普通股,面值0.01美元;授权股份22,700,000股;10,183,801股 |
|
|
102 |
|
|
|
100 |
|
|
B类普通股,面值0.01美元;授权股份4,200,000股;2,068,000股 |
|
|
21 |
|
|
|
22 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
611,622 |
|
|
|
599,737 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
(194 |
) |
|
|
(252 |
) |
|
留存收益 |
|
|
371,858 |
|
|
|
357,360 |
|
|
股东权益总额 |
|
|
983,409 |
|
|
|
956,967 |
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
1,391,576 |
|
|
$ |
1,378,825 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波士顿啤酒公司。和子公司 |
|
|||||||
合并现金流量表 |
|
|||||||
(单位:千) |
|
|||||||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
|
|
十二月二十五日, |
|
|
December 26, 2020 (52 weeks) |
|
||
经营活动提供的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
14,553 |
|
|
$ |
191,960 |
|
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
72,096 |
|
|
|
65,657 |
|
资产减值 |
|
|
18,499 |
|
|
|
4,466 |
|
(收益)处置财产、厂房和设备的损失 |
|
|
(217 |
) |
|
|
(639 |
) |
使用权资产变动 |
|
|
8,018 |
|
|
|
7,355 |
|
坏账(回收)费用 |
|
|
(182 |
) |
|
|
488 |
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
18,615 |
|
|
|
15,282 |
|
递延所得税 |
|
|
(5,225 |
) |
|
|
17,655 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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23,071 |
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(24,014 |
) |
盘存 |
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(26,016 |
) |
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(24,463 |
) |
预付费用、应收所得税和其他流动资产 |
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(49,073 |
) |
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(9,531 |
) |
第三方生产预付款 |
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(16,635 |
) |
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(53,851 |
) |
其他资产 |
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(5,699 |
) |
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(351 |
) |
应付帐款 |
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(27,361 |
) |
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40,771 |
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应计费用和其他流动负债 |
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43,686 |
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24,469 |
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经营租赁负债变动 |
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(8,229 |
) |
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(3,786 |
) |
其他负债 |
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(3,604 |
) |
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1,939 |
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经营活动提供的净现金 |
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56,297 |
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253,407 |
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投资活动中使用的现金流: |
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购置物业、厂房及设备 |
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(147,919 |
) |
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(139,996 |
) |
处置财产、厂房和设备所得收益 |
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1,157 |
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487 |
|
其他投资活动 |
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145 |
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392 |
|
用于投资活动的净现金 |
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(146,617 |
) |
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(139,117 |
) |
融资活动提供的现金流(用于): |
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行使股票期权和出售投资股份所得款项 |
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10,465 |
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15,274 |
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应付票据和融资租赁支付的现金净额 |
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(1,570 |
) |
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(1,260 |
) |
在信用额度上借入的现金 |
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— |
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100,000 |
|
以信用额度支付的现金 |
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|
— |
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(100,000 |
) |
股票支付奖励和投资股票预扣税款的支付 |
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(15,536 |
) |
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(1,692 |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
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(6,641 |
) |
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12,322 |
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现金及现金等价物变动 |
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(96,961 |
) |
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126,612 |
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年初现金及现金等价物和限制性现金 |
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163,282 |
|
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|
36,670 |
|
期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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$ |
66,321 |
|
|
$ |
163,282 |
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波士顿啤酒公司新闻稿的副本,包括季度财务业绩, |
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可在因特网www.bostonbeer.com上找到 |
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