附件99.1
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Trupanion报告2021年第四季度和全年业绩

华盛顿州西雅图2022年2月16日电为猫狗提供医疗保险的领先供应商特鲁帕尼翁公司(纳斯达克代码：TRUP)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和全年的财务业绩。

Trupanion创始人兼首席执行官达里尔·罗林斯(Darryl Rawling)表示：“我们60个月的计划有了一个良好的开端，这从我们强劲的同比增长指标中可见一斑。”2021年，我们增加了创纪录的新宠物数量，同时保持了高水平的留存率，并保持了订阅业务的规模。因此，我们能够将现有宠物产生的资金增长37%，并同比增加56%的资本，以强劲的内部回报率收购新宠物。“

2021年全年金融和商业亮点

·总收入为6.99亿美元，比2020年增长39%。
·截至2021年12月31日，注册宠物总数(包括我们其他业务部门的宠物)为1176,778只，比2020年增长36%。
·订阅业务收入为4.949亿美元，比2020年增长28%。
·截至2021年12月31日，注册宠物的订阅量为704333只，比2020年增长22%。
·净亏损为3550万美元，或每股基本及稀释后亏损0.89美元，而2020年净亏损为580万美元，或每股基本及稀释后亏损0.16美元。由于基于股票的补偿增加，每股净亏损减少0.48美元，与上年同期相比，由于折旧和摊销增加，每股净亏损减少0.12美元。每股收益的其余同比变化主要反映了公司在2021年的加速增长和相关收购支出。
·调整后的EBITDA为470万美元，而2020年调整后的EBITDA为1150万美元。
·2021年运营现金流为750万美元，自由现金流为490万美元。相比之下，2020年的运营现金流为2150万美元，自由现金流为1410万美元。

2021年第四季度金融和商业亮点

·总收入为1.944亿美元，比2020年第四季度增长36%。
·订阅业务收入为1.341亿美元，比2020年第四季度增长26%(按不变货币计算增长25%)。
·净亏损为700万美元，或每股基本及稀释后亏损0.17美元，而2020年第四季度净亏损为350万美元，或每股基本及稀释后亏损0.09美元。由于基于股票的补偿增加，每股净亏损减少0.10美元，与上年同期相比，由于折旧和摊销增加，每股净亏损减少0.01美元。
·调整后的EBITDA为350万美元，而2020年第四季度调整后的EBITDA为220万美元。
·2021年第四季度，运营现金流为520万美元，自由现金流为130万美元。相比之下，2020年第四季度的运营现金流为400万美元，自由现金流为100万美元。



1

按季度划分的收入
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128522000046/totalrevbyquarter12-31x21a.jpg
电话会议
Trupanion的管理层今天将主持电话会议，回顾其2021年第四季度和全年业绩。电话会议定于下午1点30分过后不久开始。PT/4：30下午Et.可通过Trupanion公司网站的投资者关系栏目(网址：http://investors.trupanion.com)收看网络直播，并将在电话会议结束后在线存档3个月。与会者可以拨打1-877-407-0784(美国)或1-201-689-8560(国际)收听电话会议。通话结束后，还可以通过拨打1-844-512-2921(美国)或1-412-317-6671(国际)并输入回放密码：13726158来收听电话回放。

关于Trupanion
Trupanion是美国、加拿大和澳大利亚猫狗医疗保险的领先者，注册宠物超过70万只。二十多年来，Trupanion一直让宠物主人安心，这样他们就可以专注于宠物的康复，而不是经济压力。Trupanion致力于为宠物主人提供最高价值的宠物医疗保险，为他们的宠物提供无限制的终生赔付。凭借其专有软件，Trupanion是唯一家拥有在退房时几分钟内直接向兽医付款的技术提供商。Trupanion在纳斯达克上以“TRUP”的代码上市。该公司成立于2000年，总部设在华盛顿州西雅图。Trupanion保单在美国由其全资拥有的保险实体美国宠物保险公司发行，在加拿大由欧米茄通用保险公司发行。Trupanion Australia是Trupanion和Hollard保险公司的合作伙伴关系。欲了解更多信息，请访问Trupanion.com。

前瞻性陈述
本新闻稿包含符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节的前瞻性陈述，其中涉及Trupanion的预期、计划、前景和财务业绩，包括但不限于它对继续增加其注册人数和收入、实施与Aflac的联盟以及以其他方式执行其商业计划的能力的预期。这些前瞻性陈述是基于Trupanion管理层截至本新闻稿发布之日的当前预期和信念，会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同。本新闻稿中所作的所有前瞻性陈述都是基于Trupanion截至本新闻稿之日所能获得的信息，Trupanion没有义务更新这些前瞻性陈述。


2

具体地说，以下因素可能导致结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同：在未来一段时间内实现或维持盈利能力和/或适当的现金流水平的能力；持续扩大我们的会员基础和收入的能力；在确定适当的会员收购支出时使用的假设的准确性；索赔的严重性和频率；保持较高保留率的能力；为医疗计划订阅定价时使用的假设的准确性，以及准确估计新产品或产品对索赔频率的影响的能力；实际索赔费用超过估计的水平。对以下方面的监管和其他限制：根据实际或估计索赔费用的变化进行定价修改或以其他方式推迟定价的决定；我们的地区合作伙伴模式以及我们的地区合作伙伴、兽医和其他第三方在向潜在成员推荐医疗计划订阅方面的有效性和法定或监管合规性；留住现有的地区合作伙伴并增加地区合作伙伴和在役医院数量的能力；我们和那些推荐我们的会员遵守适用于我们业务的法律和法规的情况，包括销售宠物医疗计划；维护我们的数据安全的能力。保护我们的专有和成员信息的能力；维持我们的文化和团队的能力；维持必要数量的基于风险的资本的能力；我们实施和维持有效控制的能力, 这些能力包括在财务报告方面的能力；保护和执行Trupanion知识产权的能力；成功实施我们与Aflac联盟的能力；继续与第三方建立关键合同关系的能力；包括诉讼和监管行动在内的第三方索赔；承认投资新解决方案以及增强Trupanion技术平台和网站带来的好处的能力；以及我们留住关键人员的能力。

有关这些和其他警示声明的详细讨论，请参考美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中讨论的风险因素，包括但不限于Trupanion截至2020年12月31日的10-K表格年度报告以及任何随后提交的10-Q表格和8-K表格报告。所有文件都可以通过美国证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索系统(www.sec.gov)或Trupanion网站的投资者关系栏目(http://investors.trupanion.com.)获得。

非GAAP财务指标
Trupanion公布的业绩可能包括某些非GAAP财务指标。这些非GAAP财务衡量标准可能不能提供与该行业其他公司提供的信息直接可比的信息，因为该行业的其他公司可能会以不同的方式计算或使用非GAAP财务衡量标准。此外，使用非GAAP财务衡量标准也有局限性，因为非GAAP财务衡量标准不是根据GAAP编制的，可能与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准不同，不包括可能对Trupanion报告的财务业绩产生实质性影响的费用。非公认会计准则财务计量的列报和使用并不意味着孤立地考虑或作为根据公认会计准则编制的直接可比财务计量的替代品。Trupanion敦促其投资者审查其合并财务报表中非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的协调情况，不要依赖任何单一的财务或经营指标来评估其业务。下面和Trupanion的投资者关系网站上都包含了这些对账信息。

由于各种可用的估值方法、主观假设以及可能影响公司非现金支出的各种股本工具，Trupanion认为，提供不包括基于股票的薪酬支出以及折旧和摊销支出的各种非GAAP财务衡量标准，可以在不同时期的经营业绩之间进行更有意义的比较。Trupanion在注册时从新成员那里抵消新宠物收购费用，并认为这是对Trupanion新宠物收购费用的一部分抵消。Trupanion认为，这使其能够在不同时期以一致的方式计算和公布财务指标。Trupanion的管理层认为，非GAAP财务衡量标准及其衍生的相关财务衡量标准是制定财务和经营决策以及评估不同时期经营业绩的重要工具。





3

Trupanion，Inc.
合并业务报表
(单位为千，共享数据除外)
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
(未经审计)
收入：
订阅业务$134,120 $106,416 $494,862 $387,732 
其他业务60,25936,271204,129114,296
总收入194,379 142,687 698,991 502,028 
收入成本：
认购业务(1)
108,627 85,761 407,664 314,875 
其他业务55,217 33,333 186,981 105,252 
总收入(2)
163,844 119,094 594,645 420,127 
运营费用：
技术与发展(一)
4,665 3,108 16,866 9,947 
一般事务和行政事务(1)
8,996 6,502 31,893 21,847 
新宠物购置费用(1)
19,845 14,809 78,647 47,837 
折旧及摊销2,770 2,301 11,965 7,071 
总运营费用36,276 26,720 139,371 86,702 
合资企业的投资亏损(22)(42)(171)(126)
营业亏损(5,763)(3,169)(35,196)(4,927)
利息支出9 337 10 1,381 
其他费用(收入)，净额236 (48)14 (581)
所得税前亏损(6,008)(3,458)(35,220)(5,727)
所得税费用1,034 44 310 113 
净亏损$(7,042)$(3,502)$(35,530)$(5,840)
每股净亏损：
基本的和稀释的$(0.17)$(0.09)$(0.89)$(0.16)
已发行普通股加权平均股份：
基本的和稀释的40,413,434 37,841,055 40,137,505 35,858,869 
(1)包括股票薪酬费用如下：
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
收入成本$1,379 $526 $7,148 $1,586 
技术与发展843 392 3,056 758 
一般事务和行政事务2,450 883 8,862 3,795 
购买新宠物的费用2,136 801 9,160 2,773 
基于股票的薪酬总费用$6,808 $2,602 $28,226 $8,912 
(2)兽医发票费用与其他收入成本的细分如下：
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
兽医发票费用$132,852 $98,169 $486,062 $351,124 
其他收入成本30,992 20,925 108,583 69,003 
总收入成本$163,844 $119,094 $594,645 $420,127 


4

Trupanion，Inc.
合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
2021年12月31日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$87,400 $139,878 
短期投资126,012 89,862 
应收账款和其他应收账款，扣除坏账准备净额342美元和271美元165,217 99,065 
预付费用和其他资产12,325 8,222 
流动资产总额390,954 337,027 
受限现金13,469 6,319 
按公允价值计算的长期投资7,061 5,566 
财产和设备，净值77,950 72,602 
无形资产净额22,663 27,134 
其他长期资产17,776 16,557 
商誉32,709 33,045 
总资产$562,582 $498,250 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$8,952 $6,059 
应计负债和其他流动负债28,162 22,864 
兽医发票储备金39,671 28,929 
递延收入146,911 92,547 
流动负债总额223,696 150,399 
递延税项负债2,827 4,705 
其他负债3,859 3,207 
总负债230,382 158,311 
股东权益：
普通股：每股面值0.00001美元，授权发行100,000,000股；2021年12月31日发行和发行的41,408,350股和40,475,185股；2020年12月31日发行和发行的40,383,972股和39,450,807股— — 
优先股：每股面值0.00001美元，授权股份1000万股；无已发行和流通股— — 
额外实收资本466,792 439,007 
累计其他综合损失3,077 3,071 
累计赤字(126,890)(91,360)
库存股，按成本计算：2021年12月31日和2020年12月31日的933,165股(10,779)(10,779)
股东权益总额332,200 339,939 
总负债和股东权益$562,582 $498,250 








5

Trupanion，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
(未经审计)
经营活动
净亏损$(7,042)$(3,502)$(35,530)$(5,840)
对净亏损与经营活动提供的现金进行调节的调整：
折旧及摊销2,770 2,301 11,965 7,071 
基于股票的薪酬费用6,808 2,602 28,226 8,912 
其他，净额(996)35 (1,927)153 
营业资产和负债变动情况：
应收账款和其他应收款(7,397)(5,204)(66,170)(43,272)
预付费用和其他资产(1,133)(860)(3,055)(2,839)
应付账款、应计负债和其他负债4,443 3,349 8,796 9,951 
兽医发票储备金914 (30)10,768 7,662 
递延收入6,789 5,273 54,385 39,746 
经营活动提供的净现金5,156 3,964 7,458 21,544 
投资活动
购买投资证券(33,384)(21,314)(95,672)(65,286)
投资证券的到期日18,803 14,249 57,869 44,066 
企业收购中支付的现金，扣除收购现金后的净额— (48,133)— (48,133)
购置财产、设备和无形资产(3,818)(2,939)(12,355)(7,451)
其他(1,707)(31)(1,755)57 
用于投资活动的净现金(20,106)(58,168)(51,913)(76,747)
融资活动
发行普通股所得收益，扣除发行成本— 192,265 — 192,265 
行使股票期权所得收益551 1,717 3,607 6,013 
为满足预扣税款而预扣的股票(1,002)(459)(4,732)(1,115)
信贷额度借款，扣除融资费用后的净额— — — 6,213 
偿还信用额度— (29,950)— (32,450)
其他融资— — — (78)
融资活动提供的现金净额(用于)(451)163,573 (1,125)170,848 
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金净额的影响305 198 252 (16)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化(15,096)109,567 (45,328)115,629 
期初现金、现金等价物和限制性现金115,965 36,630 146,197 30,568 
期末现金、现金等价物和限制性现金$100,869 $146,197 $100,869 $146,197 


6

下表列出了我们的关键运营指标：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
总业务量：
注册宠物总数(期末)1,176,778 862,928 
订阅业务：
认购宠物总数(期末)704,333 577,957 
每只宠物的月平均收入$63.56 $60.37 
宠物的终生价值，包括固定费用$717 $653 
平均宠物购置成本(PAC)$287 $247 
月平均保留率98.74 %98.71 %
截至三个月
Dec. 31, 2021Sept. 30, 2021Jun. 30, 2021Mar. 31, 2021Dec. 31, 2020Sept. 30, 2020Jun. 30, 2020Mar. 31, 2020
总业务量：
注册宠物总数(期末)1,176,778 1,104,376 1,024,226 943,854 862,928 804,251 744,727 687,435 
订阅业务：
认购宠物总数(期末)704,333 676,463 643,395 609,835 577,957 552,909 529,400 508,480 
每只宠物的月平均收入$63.89 $63.60 $63.69 $62.97 $62.03 $60.87 $59.40 $58.96 
宠物的终生价值，包括固定费用$717 $697 $681 $684 $653 $615 $597 $535 
平均宠物购置成本(PAC)$306 $280 $284 $279 $272 $261 $199 $247 
月平均保留率98.74 %98.72 %98.72 %98.73 %98.71 %98.69 %98.66 %98.59 %


下表反映了经营活动提供的现金与自由现金流的对账情况(以千为单位)：
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
经营活动提供的净现金$5,156 $3,964 $7,458 $21,544 
购置物业和设备(3,818)(2,939)(12,355)(7,451)
自由现金流$1,338 $1,025 $(4,897)$14,093 

7

下表反映了GAAP和非GAAP衡量标准之间的调节(单位为千，百分比除外)：
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
兽医发票费用$132,852 $98,169 $486,062 $351,124 
不包括：
基于股票的薪酬费用(798)(358)(4,538)(1,118)
支付兽医发票的其他业务成本(38,009)(22,254)(129,614)(72,119)
支付兽医发票的认购费$94,045 $75,557 $351,910 $277,887 
订阅收入的%70.1 %71.0 %71.1 %71.7 %
其他收入成本$30,992 $20,925 $108,583 $69,003 
不包括：
基于股票的薪酬费用(581)(168)(2,610)(468)
其他业务可变费用(17,208)(11,079)(57,367)(33,133)
订阅可变费用$13,203 $9,678 $48,606 $35,402 
订阅收入的%9.8 %9.1 %9.8 %9.1 %
技术和开发费用$4,665 $3,108 $16,866 $9,947 
一般和行政费用8,996 6,502 31,893 21,847 
不包括：
基于股票的薪酬费用(3,293)(1,275)(11,918)(4,553)
开发费用1
(858)(339)(3,719)(339)
企业合并交易成本2
— (522)(82)(522)
固定费用$9,510 $7,474 $33,040 $26,380 
占总收入的百分比4.9 %5.2 %4.7 %5.3 %
购买新宠物的费用$19,845 $14,809 $78,647 $47,837 
不包括：
基于股票的薪酬费用(2,136)(801)(9,160)(2,773)
其他商务宠物购置费用(76)(201)(499)(820)
订阅获取成本$17,633 $13,807 $68,988 $44,244 
订阅收入的%13.1 %13.0 %13.9 %11.4 %
技术与发展$4,665 $3,108 $16,866 $9,947 
不包括：
基于股票的薪酬费用(843)(392)(3,056)(758)
技术费用(2,964)(2,377)(10,091)(8,850)
开发费用1
$858 $339 $3,719 $339 
订阅收入的%0.4 %0.2 %0.5 %0.1 %
1随着我们进入下一阶段的增长，我们预计将投资于营收前的计划，包括增加新产品和国际扩张。这些开发费用是与产品勘探和开发相关的成本，这些成本是收入前的，从历史上看是微不足道的。我们将这些活动视为将调整后的营业收入与宠物购置支出分开使用。
2这些一次性费用与我们收购软件业务有关，主要涉及发生的法律和交易成本。
8

下表反映了新宠物购置费用(以前称为“销售和营销”)与购置成本和净购置成本(单位：千)的对账情况：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
购买新宠物的费用$78,647 $47,837 
不包括：
基于股票的薪酬费用(9,160)(2,773)
采购成本69,487 45,064 
净额：
报名费收入(4,954)(3,292)
其他业务部门购买宠物的费用(499)(820)
净购置成本$64,034 $40,952 
截至三个月
Dec. 31, 2021Sept. 30, 2021Jun. 30, 2021Mar. 31, 2021Dec. 31, 2020Sept. 30, 2020Jun. 30, 2020Mar. 31, 2020
购买新宠物的费用$19,845 $19,708 $19,390 $19,704 $14,809 $13,344 $9,242 $10,442 
不包括：
基于股票的薪酬费用(2,136)(2,112)(2,181)(2,731)(801)(741)(675)(556)
采购成本17,709 17,596 17,209 16,973 14,008 12,603 8,567 9,886 
净额：
报名费收入(1,162)(1,268)(1,260)(1,264)(919)(827)(781)(765)
其他业务部门购买宠物的费用(76)(134)(118)(171)(201)(265)(191)(163)
净购置成本$16,471 $16,194 $15,831 $15,538 $12,888 $11,511 $7,595 $8,958 
9

下表反映了调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账情况(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
净亏损$(35,530)$(5,840)
不包括：
基于股票的薪酬费用28,226 8,912 
折旧及摊销费用11,965 7,071 
利息收入(337)(628)
利息支出10 1,381 
其他营业外费用2 99 
所得税费用310 113 
企业合并交易成本82 522 
权益法投资(收益)损失6 (117)
调整后的EBITDA$4,734 $11,513 
截至三个月
Dec. 31, 2021Sept. 30, 2021Jun. 30, 2021Mar. 31, 2021Dec. 31, 2020Sept. 30, 2020Jun. 30, 2020Mar. 31, 2020
净收益(亏损)$(7,042)$(6,819)$(9,221)$(12,448)$(3,502)$(2,558)$1,353 $(1,133)
不包括：
基于股票的薪酬费用6,808 6,443 6,527 8,448 2,602 2,430 2,227 1,653 
折旧及摊销费用2,770 2,944 3,158 3,093 2,301 1,666 1,723 1,381 
利息收入(80)(85)(84)(88)(83)(74)(134)(337)
利息支出9 — 3 (2)337 324 341 379 
其他营业外费用— (1)3 — 1 2 44 52 
所得税费用(福利)1,034 (312)(195)(217)44 26 17 26 
企业合并交易成本— — — 82 522 — — — 
权益法投资(收益)损失— — 6 — — — (117)— 
调整后的EBITDA$3,499 $2,170 $197 $(1,132)$2,222 $1,816 $5,454 $2,021 
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联系人：

投资者：
劳拉·班布里奇(Laura Bainbridge)，企业传播部副总裁
206.607.1929
邮箱：InvestorRelations@Trupanion.com
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