附件99.1
中期 报告
截至2021年12月31日的三个月和六个月
MYT 荷兰母公司B.V.
爱因斯坦环 9
85609 阿施海姆/慕尼黑
德国
索引
财务 结果和关键运营指标 | 3 |
未经审计的中期压缩合并财务报表 | 6 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 25 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
法律程序 | 42 |
MYT荷兰母公司B.V.
财务结果和关键运营指标
(金额以百万欧元为单位)
我们审查许多运营和财务 指标,包括以下业务和非IFRS指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势 、制定业务计划和做出战略决策。
我们公布调整后的EBITDA、调整后的营业收入 和调整后的净收入,因为分析师、投资者和其他相关方经常使用它们来评估我们行业的公司 。此外,我们相信这些措施有助于突出我们经营业绩的趋势,因为它们排除了 管理层无法控制或不能反映我们持续运营和业绩的项目的影响。
调整后的EBITDA、调整后的营业收入和 调整后的净收入具有局限性,因为它们不包括某些类型的费用。此外,我们行业中的其他公司可能会 以与我们不同的方式计算类似名称的指标,从而限制其作为比较指标的有效性。
我们仅使用调整后EBITDA、调整后营业收入、 和调整后净收入作为附加信息。鼓励您评估每个调整以及我们认为适合进行其他分析的原因 。
截至 个月的三个月 | 截至 个月的6个月 | |||||||||||
(单位: 百万)(未经审计) | 十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 in % / BPs |
十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 in % / BPs | ||||||
商品总值(GMV)(1) | € 158.6 | € 200.2 | 26.2% | € 285.0 | € 364.0 | 27.8% | ||||||
活跃客户(LTM单位:千)(1), (2) | 569 | 740 | 30.2% | 569 | 740 | 30.2% | ||||||
总发货订单(LTM,单位:千)(1), (2) | 1,256 | 1,656 | 31.8% | 1,256 | 1,656 | 31.8% | ||||||
净销售额 | € 158.6 | € 187.6 | 18.3% | € 285.0 | € 345.4 | 21.2% | ||||||
毛利 | € 78.6 | € 100.1 | 27.4% | € 137.3 | € 177.4 | 29.3% | ||||||
毛利率(3) | 49.5% | 53.4% | 390 bps | 48.2% | 51.4% | 320 bps | ||||||
调整后的EBITDA(4) | € 22.1 | € 28.3 | 27.8% | € 32.6 | € 42.3 | 29.9% | ||||||
调整后的EBITDA利润率(3) | 14.0% | 15.1% | 110 bps | 11.4% | 12.3% | 90bps | ||||||
调整后营业收入(4) | € 20.1 | € 26.0 | 29.6% | € 28.5 | € 37.9 | 32.9% | ||||||
调整后的营业利润率(3) | 12.7% | 13.9% | 120 bps | 10.0% | 11.0% | 100bps | ||||||
调整后净收益(4) | € 14.8 | € 18.9 | 27.3% | € 20.1 | € 27.1 | 35.2% | ||||||
调整后净利润率(3) | 9.3% | 10.1% | 80bps | 7.0% | 7.8% | 80bps |
(1) | GMV、活跃客户和已发货订单总数的定义见第29页 。 |
(2) | 活跃客户和总发货量是根据截至所示期间 最后一天的过去12个月(LTM)内从我们网站发运的订单 计算得出的。 |
(3) | 占净销售额的百分比。 |
(4) | EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的营业收入、调整后的净收入 是IFRS中没有定义的衡量标准。有关我们如何计算这些 度量及其使用限制的详细信息,请参阅第4页和第5页。 |
3
MYT荷兰母公司B.V.
财务结果和关键运营指标
(金额以百万欧元为单位)
下表列出了净收入与EBITDA和调整后的EBITDA、营业收入与调整后的营业收入以及净收入与调整后的净收入之间的对账:
截至 个月的三个月 | 截至 个月的6个月 | |||||||||||
(单位: 百万)(未经审计) | 十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 以%为单位 |
十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 以%为单位 | ||||||
净收入 | € 15.7 | € 2.1 | (86.9%) | € 25.4 | € (5.2) | (120.6%) | ||||||
财务费用,净额 | € (5.0) | € 0.2 | (104.0%) | € (10.2) | € 0.4 | (103.8%) | ||||||
所得税费用 | € 5.9 | € 7.0 | 19.0% | € 9.6 | € 10.4 | 7.9% | ||||||
折旧及摊销 | € 2.0 | € 2.3 | 10.5% | € 4.1 | € 4.4 | 9.2% | ||||||
其中使用权资产折旧 | € 1.3 | € 1.4 | 6.0% | € 2.6 | € 2.7 | 4.4% | ||||||
EBITDA | € 18.7 | € 11.5 | (38.3%) | € 28.9 | € 10.0 | (65.4%) | ||||||
IPO准备和交易成本(1) | € 3.5 | € 0.0 | (100.0%) | € 3.7 | € 0.0 | (100.0%) | ||||||
其他与交易相关的成本(2) | € 0.0 | € 1.0 | 不适用 | € 0.0 | € 1.0 | 不适用 | ||||||
IPO相关股票薪酬(3) | € 0.0 | € 15.7 | 不适用 | € 0.0 | € 31.3 | 不适用 | ||||||
调整后的EBITDA | € 22.1 | € 28.3 | 27.8% | € 32.6 | € 42.3 | 29.9% |
截至 个月的三个月 | 截至 个月的6个月 | |||||||||||
(单位: 百万)(未经审计) | 十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 以%为单位 |
十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 以%为单位 | ||||||
营业收入 | € 16.6 | € 9.2 | (44.3%) | € 24.8 | € 5.5 | (77.7%) | ||||||
IPO准备和交易成本(1) | € 3.5 | € 0.0 | (100.0%) | € 3.7 | € 0.0 | (100.0%) | ||||||
其他与交易相关的成本(2) | € 0.0 | € 1.0 | 不适用 | € 0.0 | € 1.0 | 不适用 | ||||||
IPO相关股票薪酬(3) | € 0.0 | € 15.7 | 不适用 | € 0.0 | € 31.3 | 不适用 | ||||||
调整后营业收入 | € 20.1 | € 26.0 | 29.6% | € 28.5 | € 37.9 | 32.9% |
4
MYT荷兰母公司B.V.
财务结果和关键运营指标
(金额以百万欧元为单位)
截至 个月的三个月 | 截至 个月的6个月 | |||||||||||
(单位: 百万)(未经审计) | 十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 以%为单位 |
十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
变化 以%为单位 | ||||||
净收入 | € 15.7 | € 2.1 | (86.9%) | € 25.4 | € (5.2) | (120.6%) | ||||||
IPO准备和交易成本(1) | € 3.5 | € 0.0 | (100.0%) | € 3.7 | € 0.0 | (100.0%) | ||||||
其他与交易相关的成本(2) | € 0.0 | € 1.0 | 不适用 | € 0.0 | € 1.0 | 不适用 | ||||||
IPO相关股票薪酬(3) | € 0.0 | € 15.7 | 不适用 | € 0.0 | € 31.3 | 不适用 | ||||||
股东贷款的财务费用(4) | € (5.3) | € 0.0 | (100.0%) | € (10.9) | € 0.0 | (100.0%) | ||||||
所得税效应(5) | € 0.9 | € 0.0 | (100.0%) | € 1.9 | € 0.0 | (100.0%) | ||||||
调整后净收益 | € 14.8 | € 18.9 | 27.3% | € 20.1 | € 27.1 | 35.2% |
(1) | 代表与我们的首次公开募股(IPO)相关的非经常性专业费用,包括咨询、法律 和会计费用,这些费用归入 销售费用、一般费用和行政费用。 |
(2) | 其他与交易相关的成本代表与潜在交易相关的非经常性专业费用,包括咨询费和会计费。 |
(3) | 2021财年,随着IPO的生效,某些关键管理人员 获得了一次性的股权薪酬,股权薪酬 费用将在未来期间确定的归属计划中确认。包括截至2021年12月31日的六个月的3120万欧元。我们不认为这些 费用代表我们的核心运营业绩。 |
(4) | 我们调整后的净收入不包括与我们的股东贷款相关的财务收入(费用) ,我们认为这不能反映我们的核心业绩。 我们没有收到股东贷款下的任何现金收益,这笔贷款源于2014年收购Neiman Marcus的一部分 。2021年1月,我们使用首次公开募股(IPO)净收益的一部分偿还了股东 贷款(本金加未偿还利息)。 |
(5) | 反映对历史所得税支出的调整,以反映由于与股东贷款相关的财务费用 变化而出现的各个期间的应纳税所得额变化 ,假设法定税率为27.8%。 |
5
MYT 荷兰母公司B.V.-未经审计的精简合并
临时 财务报表
索引 | 页面 |
未经审计的简明合并利润和全面收益表 | 7 |
未经审计的简明合并财务状况表 | 8 |
未经审计的简明合并权益变动表 | 9 |
未经审计的现金流量表简明合并报表 | 10 |
中期简明合并财务报表附注 | 11 |
6
MYT荷兰母公司B.V.
未经审计的利润和全面收益简并报表
(金额以千欧元为单位,不包括股票 和每股数据)
截至 个月的三个月 | 截至 个月的6个月 | |||||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 注意事项 | 2020年12月31日 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | 十二月三十一日, 2021 | |||||||||||||||
净销售额 | 7 | 158,593 | 187,571 | 284,952 | 345,402 | |||||||||||||||
不包括折旧和摊销的销售成本 | 8 | (80,023 | ) | (87,453 | ) | (147,701 | ) | (167,969 | ) | |||||||||||
毛利 | 78,570 | 100,118 | 137,251 | 177,433 | ||||||||||||||||
运费和付款费 | (17,833 | ) | (25,509 | ) | (32,666 | ) | (45,476 | ) | ||||||||||||
营销费用 | (19,696 | ) | (23,828 | ) | (37,137 | ) | (46,256 | ) | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | (22,104 | ) | (40,980 | ) | (37,660 | ) | (77,138 | ) | ||||||||||||
折旧及摊销 | (2,046 | ) | (2,261 | ) | (4,067 | ) | (4,443 | ) | ||||||||||||
其他费用(收入),净额 | (276 | ) | 1,708 | (897 | ) | 1,427 | ||||||||||||||
营业收入 | 16,615 | 9,246 | 24,824 | 5,547 | ||||||||||||||||
财政收入 | 7,952 | 0 | 16,243 | 0 | ||||||||||||||||
融资成本 | (2,976 | ) | (199 | ) | (6,085 | ) | (388 | ) | ||||||||||||
财务收入(成本), 净额 | 9 | 4,975 | (199 | ) | 10,157 | (388 | ) | |||||||||||||
所得税前收入(亏损) | 21,590 | 9,048 | 34,981 | 5,159 | ||||||||||||||||
所得税费用 | 10 | (5,866 | ) | (6,982 | ) | (9,627 | ) | (10,390 | ) | |||||||||||
净收益(亏损) | 15,724 | 2,066 | 25,354 | (5,230 | ) | |||||||||||||||
现金流对冲 | 78 | (1,088 | ) | 949 | (2,169 | ) | ||||||||||||||
与现金流对冲相关的所得税 | 11 | 336 | (231 | ) | 604 | |||||||||||||||
外币折算 | - | (28 | ) | - | (54 | ) | ||||||||||||||
其他综合收益 (亏损) | 89 | (780 | ) | 718 | (1,619 | ) | ||||||||||||||
综合收益 (亏损) | 15,813 | 1,287 | 26,072 | (6,849 | ) | |||||||||||||||
基本和稀释后每股收益 | € | 0.22 | € | 0.02 | 0.36 | € | (0.06 | ) | ||||||||||||
加权平均已发行普通股(基本)-百万股 | 70.2 | 86.3 | 70.2 | 86.3 | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股(稀释后)-百万股 | 70.2 | 87.7 | 70.2 | 88.0 |
附注是 这些简明合并中期财务报表的组成部分。
7
MYT荷兰母公司B.V.
未经审计的财务状况简并报表
(金额以千欧元为单位)
(单位:千欧元) | 注意事项 | June 30, 2021 | 2021年12月31日 | |||||||||
资产 | ||||||||||||
非流动资产 | ||||||||||||
无形资产和商誉 | 155,611 | 155,353 | ||||||||||
财产和设备 | 8,810 | 8,411 | ||||||||||
使用权资产 | 11 | 14,009 | 21,328 | |||||||||
非流动资产总额 | 178,430 | 185,091 | ||||||||||
流动资产 | ||||||||||||
盘存 | 247,054 | 244,312 | ||||||||||
贸易和其他应收款 | 12 | 5,030 | 41,814 | |||||||||
其他资产 | 14,667 | 17,535 | ||||||||||
现金和现金等价物 | 76,760 | 79,745 | ||||||||||
流动资产总额 | 343,510 | 383,406 | ||||||||||
总资产 | 521,941 | 568,497 | ||||||||||
股东权益和负债 | ||||||||||||
认缴资本 | 1 | 1 | ||||||||||
资本公积 | 13 | 444,951 | 477,424 | |||||||||
累计赤字 | (60,837 | ) | (66,067 | ) | ||||||||
累计其他综合收益 | 14 | 1,602 | (17 | ) | ||||||||
股东总股本 | 385,718 | 411,342 | ||||||||||
非流动负债 | ||||||||||||
条文 | 717 | 742 | ||||||||||
租赁负债 | 11 | 8,786 | 16,063 | |||||||||
递延税项负债 | 2,308 | 4,806 | ||||||||||
非流动负债总额 | 11,811 | 21,611 | ||||||||||
流动负债 | ||||||||||||
纳税义务 | 14,293 | 19,906 | ||||||||||
租赁负债 | 11 | 5,361 | 5,443 | |||||||||
合同责任 | 10,975 | 8,314 | ||||||||||
贸易和其他应付款项 | 43,558 | 39,170 | ||||||||||
其他负债 | 50,225 | 62,711 | ||||||||||
流动负债总额 | 124,412 | 135,544 | ||||||||||
总负债 | 136,223 | 157,156 | ||||||||||
股东权益和负债总额 | 521,941 | 568,497 |
附注是 这些中期精简合并财务报表的组成部分。
8
MYT荷兰母公司B.V.
未经审计的权益变动简并报表
(金额以千欧元为单位)
(单位:千欧元) | 已认购 资本 | 资本 保留 | 累计 赤字 | 套期保值
保留 | 外国 币种 翻译 保留 | 总计 股东的 股权 | ||||||||||||||||||
截至2020年7月1日的余额 | 1 | 91,008 | (28,234 | ) | - | 1,602 | 64,377 | |||||||||||||||||
净收入 | - | - | 25,354 | - | - | 25,354 | ||||||||||||||||||
其他综合收益 | - | - | - | 718 | - | 718 | ||||||||||||||||||
综合收益 | - | - | 25,354 | 718 | - | 26,072 | ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | - | 14 | - | 14 | ||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的余额 | 1 | 91,022 | (2,880 | ) | 718 | 1,602 | 90,463 | |||||||||||||||||
截至2021年7月1日的余额 | 1 | 444,951 | (60,837 | ) | - | 1,602 | 385,718 | |||||||||||||||||
净收入 | - | - | (5,230 | ) | - | - | (5,230 | ) | ||||||||||||||||
其他综合收益 | - | - | - | (1,566 | ) | (53 | ) | (1,619 | ) | |||||||||||||||
综合收益 | - | - | (5,230 | ) | (1,566 | ) | (53 | ) | (6,849 | ) | ||||||||||||||
基于股份的薪酬 | - | 32,473 | - | - | - | 32,473 | ||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | 1 | 477,424 | (66,067 | ) | (1,566 | ) | 1,549 | 411,342 |
附注是 这些中期精简合并财务报表的组成部分。
9
MYT荷兰母公司B.V.
未经审计的现金流量简并报表
(金额以千欧元为单位)
截至12月31日的六个月, | ||||||||||||
(单位:千欧元) | 注意事项 | 2020 | 2021 | |||||||||
净收益(亏损) | 25,354 | (5,230 | ) | |||||||||
调整 | ||||||||||||
折旧及摊销 | 4,067 | 4,443 | ||||||||||
财务(收入)成本,净额 | (10,157 | ) | 388 | |||||||||
基于股份的薪酬 | 14 | 32,473 | ||||||||||
所得税费用 | 9,627 | 10,390 | ||||||||||
经营性资产和负债变动 | ||||||||||||
增加(减少)拨备 | 124 | 25 | ||||||||||
库存(增加)减少 | (62,837 | ) | 2,741 | |||||||||
(增加)贸易和其他应收账款的减少 | 12 | (1,197 | ) | (36,785 | ) | |||||||
其他资产减少(增加) | 1,955 | (2,817 | ) | |||||||||
(减少)其他负债增加 | 2,968 | 10,267 | ||||||||||
合同负债增加(减少) | (734 | ) | (2,661 | ) | ||||||||
贸易和其他应付款项的增加(减少) | 2,550 | (4,387 | ) | |||||||||
已缴所得税 | (1,102 | ) | (1,674 | ) | ||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | (29,368 | ) | 7,172 | |||||||||
财产、设备和无形资产支出 | (1,363 | ) | (1,057 | ) | ||||||||
出售财产、设备和无形资产所得款项 | 44 | - | ||||||||||
净现金(用于)投资活动 | (1,319 | ) | (1,057 | ) | ||||||||
支付的利息 | (3,962 | ) | (388 | ) | ||||||||
银行负债收益 | 64,990 | - | ||||||||||
偿还银行债务 | (29,000 | ) | - | |||||||||
偿还股东贷款 | (2,411 | ) | - | |||||||||
支付租赁负债 | (3,047 | ) | (2,689 | ) | ||||||||
为 活动融资提供的净现金(用于) | 26,570 | (3,076 | ) | |||||||||
现金及现金等价物净增(减) | (4,118 | ) | 3,038 | |||||||||
期初的现金和现金等价物 | 9,367 | 76,760 | ||||||||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (18 | ) | (53 | ) | ||||||||
期末现金和现金等价物 | 5,231 | 79,745 |
附注是 这些中期精简合并财务报表的组成部分。
10
1. | 公司信息 |
MYT荷兰母公司B.V. (“公司”及其子公司“Mytheresa Group”)是一家上市有限责任公司, 由MYT Holding LLC于2019年5月31日根据荷兰法律注册成立。本公司的法定所在地位于荷兰阿姆斯特丹。 该公司的注册办公地址是德国阿施海姆爱因斯坦9,85609号。本公司在德国商会的贸易登记处注册,编号为261084。
该公司是一家控股公司 。通过其子公司Mytheresa Group GmbH(“MGG”),Mytheresa Group除了在慕尼黑的旗舰店和男装店外,还为全球奢侈品时尚消费者运营一个数字平台。MyTheresa Group最初是德国首批多品牌奢侈品精品店之一 ,并于2006年推出了在线业务。MyTheresa Group为客户提供高度 精心策划的产品选择、独家胶囊收藏、引人入胜的内容、令人难忘的服务和独特的数字购物体验 。
截至2021年12月31日, MYT Holding LLC,USA持有MYT荷兰母公司B.V.已发行股份的78.6%。 MYT Holding LLC,USA的最终母公司是截至2021年12月31日的MYT旗舰母公司LLC。
管理委员会于2022年2月9日授权发布Mytheresa Group的中期合并财务报表 。
2. | 制备基础 |
截至2020年12月31日和2021年12月31日止六个月的中期简明合并财务报表 是根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际会计准则第34号“中期财务报告”编制的。 中期简明合并财务报表应与2021财年年度合并财务报表 一并阅读,该年度合并财务报表是根据国际会计准则发布的“国际财务报告准则”(“IFRS”)编制的 。
MyTheresa Group的财政 财年将于6月30日结束。在编制中期精简合并财务报表期间,所有公司间交易均已取消 。
除非另有说明,中期简明综合财务报表 均按历史成本编制。中期简明合并财务报表 以欧元(“欧元”)表示,欧元是Mytheresa集团的功能货币。除另有说明外,所有金额均四舍五入 至最接近的千位数。由于四舍五入的原因,单个金额或百分比加在一起可能会出现差异 。
中期简明综合财务报表 是在假设业务将作为持续经营企业继续经营的前提下编制的。管理层相信,Mytheresa 集团有足够的资源在可预见的未来继续运营。
截至2020年12月31日和2021年12月31日的6个月的运营业绩波动 可能与Mytheresa Group业务的季节性有关, 例如整体销售季节的变化。因此,Mytheresa Group业务的季节性与传统零售商不同, 因为业务遍及全球,所以典型的假日季度净销售额集中。
11
3. | 新冠肺炎疫情和通胀风险对合并财务报表的影响 |
尽管持续的新冠肺炎疫情 对全球经济产生了重大影响,但迈瑟莎集团尚未出现收入大幅下降、净资产恶化 或其他疫情带来的不利影响。
到目前为止,Mytheresa Group 与其品牌合作伙伴、航运供应商或我们的内部运营没有发生重大的供应链或物流中断 ,也没有受到通货膨胀的重大不利影响。为应对疫情并配合当地政府的要求,Mytheresa集团在2020财年和2021财年暂时关闭了一些公司和行政办公室,包括其位于慕尼黑的公司总部,受影响的员工远程工作。这些关闭仅限于行政办公室和零售店,其仓库和物流功能在整个疫情期间仍在运行。
MyTheresa Group还为所有员工实施了 安全工作和社交距离措施,包括其位于德国海姆斯特滕的中央仓库设施的人员。 由于政府为遏制冠状病毒而实施的限制,Mytheresa门店不得不从2020年12月中旬至2021年2月底关闭 当门店在2021财年重新开业时,门店允许的顾客总数受到限制。短期 工作津贴适用于同期的仓库员工。在2022财年,截至本报告日期,迈瑟莎集团 尚未受到新冠肺炎疫情的负面影响。
新冠肺炎大流行仍然是一种不断发展的情况 。全球经济中的不确定性可能会对Mytheresa Group的品牌合作伙伴、客户、 和其他业务合作伙伴以及我们劳动力的可用性产生不利影响,这可能会中断其供应链,影响未来的销售,并需要 对我们的运营进行其他调整。随着全球或地区从新冠肺炎疫情中复苏,迈瑟莎集团在线商店 可能会受到在线需求减少的影响,从而导致收入增长放缓。这些不确定性还可能导致资产回收增加 和估值风险,例如商誉和无形资产和库存的潜在减值。然而,管理层目前并未预料到这场大流行会带来任何长期不利影响。总体通胀将反映在客户价格上涨中,因为Mytheresa 集团在确定自己的涨价时会考虑供应商建议零售价的预期涨幅。 总体而言,与其他行业相比,全球奢侈品需求受到通胀需求变化的影响较小。MyTheresa 集团对我们的商店和在线业务的中期和长期预测都是积极的。管理层将继续密切监测大流行的影响,包括其对库存和其他重要估计的影响。
4. | 重大会计政策 |
Mytheresa集团在这些临时精简合并财务报表中采用的 会计政策与Mytheresa集团在其2021财年合并财务报表中采用的会计政策 相同,除了:
收入确认
MyTheresa Group主要通过销售发货给客户的商品获得 收入。MyTheresa引入了策划人平台模型(CPM),根据该模型,它 确认提供服务的佣金收入。
零售额
MyTheresa充当负责人 ,通过其在线网站和实体店销售商品。当货物控制权移交给客户时确认收入 ,这发生在交付给客户时。此类收入的会计政策与2021财年Form 20-F的 年度报告中所述相同。
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佣金 销售额
这项收入与 精选平台模式(CPM)有关,该模式为卖家(品牌合作伙伴)提供在Mytheresa 平台上向客户销售其商品的能力。在这种情况下,Mytheresa根据与品牌合作伙伴的协议 产生佣金(通常是销售价格的一个百分比)。MyTheresa对这些交易的履行义务是通过 其在线平台安排交易并提供相关服务;但是,本集团没有任何酌情权来确定待售商品的价格 ,也不承担任何拟运往客户的商品的库存风险。因此,本集团被视为该等交易的代理,并在 货物交付给最终客户的时间点按商定佣金的净额确认收入。
过渡期所得税的确认和计量政策见附注10。
5. | 关键会计判断和关键估计 和假设 |
根据国际财务报告准则编制Mytheresa集团的中期简明合并财务报表需要管理层 作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响净销售额、费用、资产和负债的报告金额,以及随附的附注披露 。这些假设和估计的不确定性可能导致需要对未来期间受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整的结果 。这些估计和基本假设将持续 审核。
在编制中期精简合并财务报表时,管理层在应用Mytheresa 集团的会计政策时做出的重大判断以及估计不确定性的主要来源与适用于2021财年合并财务报表的判断相同。 在编制中期精简合并财务报表时,管理层在应用Mytheresa 集团会计政策时做出的重大判断和估计不确定性的主要来源与适用于2021财年合并财务报表的判断相同。
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6. | 分段和地理信息 |
按照管理 方法,根据Mytheresa Group的内部报告以及我们的首席运营 决策者(CODM)如何评估业务绩效来确定运营部门。MyTheresa Group集体确定其首席执行官 和首席财务官为CODM。在此基础上,Mytheresa Group将其在线运营和零售店确定为独立的 运营部门。部门EBITDA用于衡量业绩,因为管理层认为该信息是评估各个部门相对于零售业务中的其他实体最相关的 。
分部EBITDA定义为不包括折旧和摊销的营业收入 。
不会将资产 分配给不同的业务部门进行内部报告。
以下是公司分部EBITDA与合并净收入的对账 。
截至2020年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 线上 | 零售 商店 | 区段合计 | 和解(1) | 国际财务报告准则 合并 | |||||||||||||||
净销售额 | 156,171 | 2,422 | 158,593 | - | 158,593 | |||||||||||||||
EBITDA | 22,401 | 364 | 22,764 | (4,103 | ) | 18,661 | ||||||||||||||
折旧及摊销 | (2,046 | ) | ||||||||||||||||||
财务费用,净额 | 4,975 | |||||||||||||||||||
所得税费用 | (5,866 | ) | ||||||||||||||||||
净收入 | 15,724 |
截至2020年12月31日的6个月 | ||||||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 线上 | 零售 商店 | 区段合计 | 和解(1) | 国际财务报告准则 合并 | |||||||||||||||
净销售额 | 279,459 | 5,493 | 284,952 | - | 284,952 | |||||||||||||||
EBITDA | 32,229 | 1,031 | 33,259 | (4,368 | ) | 28,891 | ||||||||||||||
折旧及摊销 | (4,067 | ) | ||||||||||||||||||
财务费用,净额 | 10,157 | |||||||||||||||||||
所得税费用 | (9,628 | ) | ||||||||||||||||||
净收入 | 25,354 |
(1) | 对帐涉及尚未分配给在线运营或零售店的公司行政费用 ,包括截至2020年12月31日的三个月和六个月的IPO准备和交易费用 3,475,000欧元和3,676,000欧元。 |
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截至2021年12月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 线上 | 零售商店 | 细分市场合计 | 和解(1) | 国际财务报告准则 合并 | |||||||||||||||
净销售额 | 183,335 | 4,236 | 187,571 | - | 187,571 | |||||||||||||||
EBITDA | 34,134 | 1,396 | 35,529 | (24,022 | ) | 11,508 | ||||||||||||||
折旧及摊销 | (2,261 | ) | ||||||||||||||||||
财务费用,净额 | (199 | ) | ||||||||||||||||||
所得税费用 | (6,982 | ) | ||||||||||||||||||
净收入 | 2,066 |
截至2021年12月31日的6个月 | ||||||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 线上 | 零售 商店 | 区段合计 | 和解(1) | 国际财务报告准则 合并 | |||||||||||||||
净销售额 | 336,966 | 8,436 | 345,402 | - | 345,402 | |||||||||||||||
EBITDA | 51,891 | 2,595 | 54,486 | (44,495 | ) | 9,991 | ||||||||||||||
折旧及摊销 | (4,443 | ) | ||||||||||||||||||
财务费用,净额 | (388 | ) | ||||||||||||||||||
所得税费用 | (10,390 | ) | ||||||||||||||||||
净收入 | (5,230 | ) |
(1) | 对帐涉及尚未分配给在线运营或零售店的公司行政费用,包括 截至2021年12月31日的三个月和六个月期间基于股份的薪酬16,339,000欧元和32,473,000欧元。截至2021年12月31日的三个月,基于股票的薪酬16,339,000欧元包括 欧元15,745,000欧元的IPO相关股票薪酬和594,000欧元的非IPO 相关股票薪酬。在截至2021年12月31日的六个月内,基于股票的薪酬为32,473000欧元,其中包括31,289,000欧元的IPO相关 股票薪酬和1,184,000欧元的非IPO相关的股票薪酬。 |
7. | 净销售额 |
MyTheresa Group通过其在线业务在全球赚取收入 ,而与零售店相关的所有收入均在德国赚取。在线收入的地理位置 根据交付给最终客户的位置确定。
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下表提供了 Mytheresa Group按地理位置划分的净销售额:
截至十二月三十一号的三个月 , | ||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 2020 | 2021 | ||||||||||||||
德国 | 29,008 | 18.3 | % | 34,738 | 18.5 | % | ||||||||||
美国 | 17,539 | 11.1 | % | 30,555 | 16.3 | % | ||||||||||
欧洲(不包括德国)(*) | 67,053 | 42.3 | % | 75,460 | 40.2 | % | ||||||||||
世界其他地区 | 44,993 | 28.4 | % | 46,818 | 25.0 | % | ||||||||||
158,593 | 100.0 | % | 187,571 | 100.0 | % |
截至十二月三十一号的六个月 , | ||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 2020 | 2021 | ||||||||||||||
德国 | 55,180 | 19.4 | % | 65,421 | 18.9 | % | ||||||||||
美国 | 32,793 | 11.5 | % | 53,236 | 15.4 | % | ||||||||||
欧洲(不包括德国)(*) | 119,025 | 41.8 | % | 139,129 | 40.3 | % | ||||||||||
世界其他地区 | 77,954 | 27.4 | % | 87,617 | 25.4 | % | ||||||||||
284,952 | 100.0 | % | 345,402 | 100.0 | % |
(1)除德国和美国外,没有其他国家/地区的净销售额超过10%。
(*)包括联合王国。
在报告的任何期间,没有单个客户占Mytheresa Group净销售额的10%以上 。基本上,所有长期资产都位于德国 。
8. | 不包括折旧和摊销的销售成本 |
于截至2020年及2021年12月31日止三个月内,分类为销售成本(不包括折旧及摊销)的存货减记 金额分别为1,168,000欧元及1,881000欧元。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的6个月内,分类为销售成本(不包括折旧和摊销)的存货减记分别为65万欧元 和299.3万欧元。当存货的可变现净值低于账面价值时,存货被减记。MyTheresa 集团估计可变现净值为库存预计出售的金额,考虑到季节性导致的销售价格波动 减去完成销售所需的估计成本。
9. | 财务收入(成本),净额 |
截至2020年12月31日的三个月的财务收入(成本)净额 包括7,182,000欧元的外汇收益和1,704,000欧元的与股东贷款相关的 利息支出。2021年1月,Mytheresa使用我们首次公开募股(IPO)净收益的一部分 全额偿还了这些股东贷款。截至2021年12月31日的三个月的财务成本主要包括 欧元19.9万欧元的利息支出。
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截至2020年12月31日的6个月的财务收入(成本)净额 包括15,159,000欧元的外汇收益和4,231,000欧元的与股东贷款相关的利息支出。截至2021年12月31日的6个月的财务成本主要包括 38.8万欧元的利息支出。
10. | 所得税 |
根据国际会计准则第34号(中期财务报告),简明综合中期财务报表的所得税支出是根据整个会计年度的预期平均年税率计算的,并根据整个中期确认的某些 项目的税收影响进行了调整。因此,中期财务报表中的实际税率可能与管理层对实际税率的最佳估计不同。
截至2020年12月31日的6个月的实际税率为27.5%,截至2021年12月30日的6个月的实际税率为201.4%。与上一时期相比,截至2021年12月31日的6个月的有效税率发生变化,主要原因是2021年1月和7月批准的基于股份的支付计划, 出于税务目的,这些费用是不可抵扣的。
11. | 租契 |
7月29日 2021年Mytheresa Group行使租约延期选择权,将我们两家零售店的租约再续签五年,从2023年1月1日起至2027年12月31日止。在行使展期时,集团确认额外的使用权资产和租赁负债9,485,000欧元 。
12. | 贸易和其他应收款 |
贸易和其他 应收款的详细信息包括:
截至6月30日 , | 截至 十二月三十一号, | |||||||
(单位:千欧元) | 2021 | 2021 | ||||||
贸易和其他应收款 | 5,030 | 7,358 | ||||||
其他当期应收账款 | - | 34,456 | ||||||
5,030 | 41,814 |
截至2021年12月31日的其他应收账款 总额为34,456,000欧元(2021年6月30日:0,000欧元),包括来自某些品牌合作伙伴的应收账款,这些应收账款与他们切换到CPM时回购库存有关。
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13. | 基于股份的薪酬 |
a) | 基于股份的薪酬安排说明 |
与IPO相关的是, 在2021年1月向选定的关键管理层成员授予了基于股票的薪酬计划。选定的密钥管理成员 获得了与IPO相关的奖励方案。这套方案包括“调整拨款”和“恢复拨款”。 此外,作为年度计划的一部分,还向监事会成员发放了限制性股票。根据IPO相关奖励方案和年度计划授予的所有股权工具均根据IFRS 2作为股权结算计划入账。
i) | IPO相关一次性奖励方案 |
对齐拨款
根据此基于股份的支付 计划,选定的密钥管理成员将获得选择权。期权在授予日(2021年1月20日)的前四个周年纪念日(2021年1月20日)的每个 日授予并可行使25%。授予后,每个期权授予以每股预定义的行使价购买一个 美国存托股份的权利。既得期权最多可在授予日期后10年内行使。授予的期权 分为三个不同的部分,行使价格各不相同。总共向21个密钥管理成员授予了6,478,761个选项 。
修复补助金
根据此基于股份的支付 计划,虚拟股份被授予选定的密钥管理成员。每个虚拟共享代表被授权者有权获得一个美国存托股份以换取一个虚拟共享。 已授予的幻影股份在授予日立即归属,可随时转换为美国存托股份 ,但转换后受转让限制。在授予日期两周年之后的任何时间,转换后最多可转让25%的虚拟股份 。剩余75%的已授予虚拟股份可在转换后转让 如果满足某些条件,或最迟在授予日期四周年时转让。虚拟股票最多可在授予日期后10年内转换 为美国存托凭证。总体而言,向21名关键管理层成员授予了1,875,677股影子股票。
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下表总结了一次性奖励 包的主要功能:
安排类型 | 对齐奖 | 修复奖 | ||
奖项类型 | 股票期权 | 幻影股份 | ||
首次批出日期 | 2021年1月20日 | 2021年1月20日 | ||
授予的数量 | 6,478,761 | 1,875,677 | ||
归属条件 | 自授予之日起,在接下来的四年服务中,按25%的分级授予已授予的股票期权 | 修复奖在授予日全额授予。 |
Ii) | 其他一次性奖励方案 |
签约RSU奖
根据这个基于股份的支付 计划,一定数量的受限股份单位(“RSU”)被授予管理成员。每股限制性股份单位 (“股份单位”)代表归属后按美国存托股份在纽约证券交易所的收市价收取美国存托股份(及其所代表的普通股)的权利。 由MYT荷兰母公司B.V. 根据美国存托股份于开始日在纽约证券交易所的收市价计算。如果员工继续 受雇于公司,RSU将在员工开始受雇之日起12个月内完全归属。 由于签约RSU奖励不受行使价的限制,授予日公允价值为31.90美元,即授予日的收盘价 。
下表总结了该奖项的主要特点:
安排类型 | 签到 RSU奖 | |
奖项类型 | 限售股单位 | |
首次批出日期 | June 1, 2021 | |
授予的数量 | 6,269 | |
归属条件 | 限售股计划于2022年5月31日全部归属。 |
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Iii) | 年度计划 |
监事会成员计划
根据这项股份支付 计划,监事会成员获得了一定数量的限制性股票奖励。如果承授人在归属日期前辞职或被从监事会除名,根据限售股份奖励于授出日期发行的美国存托凭证(及其所代表的股份) 将被没收。 如果承授人在归属日期前辞职或被从监事会除名,则该等美国存托凭证(及其所代表的股份) 将被没收。授予的股权工具于2021年12月31日授予。由于受限的 股票奖励不受行权价格的限制,授予日的公允价值相当于31美元,即第一个交易日的收盘价 。
截至2021年7月1日, 两名监事会成员获得了一定数量的限制性股票奖励。如果承授人在归属日期前辞职或被从监事会除名,根据限售股份奖励于授出日期发行的美国存托凭证(及其所代表的股份) 将被没收。 如果承授人在归属日期前辞职或被从监事会除名,则该等美国存托凭证(及其所代表的股份) 将被没收。授予的股权工具将于2022年6月30日授予。由于限售股 奖励不受行使价的限制,授予日的公允价值为30.68美元,即首个交易日的收盘价 。
长期激励计划
根据这一基于股份的支付 计划,170,221个限制性股份单位(“RSU”)被授予选定的密钥管理成员。每股限制性股份单位 (“股份单位”)代表根据授出日的奖励价值,于归属时有权收取MYT荷兰母公司B.V. 的美国存托股份(及其所代表的普通股)。
在授予的RSU中, 35%(59,577个RSU;“时间归属RSU”)将接受基于时间的归属,65%(110,644个RSU;“非市场 性能RSU”)将接受基于时间和性能的归属。授予的时间归属RSU的三分之一(1/3)将 在2022年6月30日、2023年6月30日和2024年6月30日以基本相等的分期付款方式归属,但在该归属日期继续 服务。
非市场业绩 RSU将在3年后于2024年6月30日授予,并包含一项业绩条件,该条件将根据各自归属的限制性股票单位确定业绩期末可授予的股份数量 。业绩条件基于 三年累计毛利目标。潜在奖励级别从拨款的25%到200%不等,具体取决于在三年内实现 毛利目标的情况。由于RSU不受行使价的限制,授予日的公允价值为30.68美元,即授予日的收盘价。
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下表总结了年度计划的主要特点:
年度计划 | ||||||||||
安排类型 | 监事会 成员计划 | 密钥管理
成员 长期激励计划 | ||||||||
奖项类型 | 限售股 | 限售股 | 时间归属RSU | 非市场表现RSU | ||||||
首次批出日期 | 2021年1月20日 | July 1, 2021 | July 1, 2021 | July 1, 2021 | ||||||
授予的数量 | 15,384 | 7,393 | 59,577 | 110,664 | ||||||
归属条件 | 限售股计划于2021年12月31日全部授予。 | 限售股计划于2022年6月30日全部授予 。 | 在未来三年内将三分之一的时间进行分级授予 授予RSU。 | 自授予之日起服务3年,累计毛利达到一定水平 。 |
b) | 对账 已发行股票期权 |
上述股票期权计划下的股票期权数量和加权平均 行权价格如下。
时间既得期权 | 基于性能的 选项 | 校准奖 | ||||||||||||||||||||||
选项 | WTD。行权均价 价格(美元) | 选项 | WTD。行权均价 价格(美元) | 选项 | WTD。行权均价 价格(美元) | |||||||||||||||||||
June 30, 2020 | 2,005 | 500 | 1,620 | 1,000 | - | 不适用 | ||||||||||||||||||
没收 | - | 不适用 | - | 不适用 | - | 不适用 | ||||||||||||||||||
练习 | - | 不适用 | - | 不适用 | - | 不适用 | ||||||||||||||||||
2020年12月31日 | 2,005 | 500 | 1,620 | 1,000 | - | 不适用 | ||||||||||||||||||
June 30, 2021 | - | - | - | - | 6,478,761 | 8.30 | ||||||||||||||||||
没收 | - | 不适用 | - | 不适用 | - | 不适用 | ||||||||||||||||||
练习 | - | 不适用 | - | 不适用 | - | 不适用 | ||||||||||||||||||
2021年12月31日 | - | - | - | - | 6,478,761 | 8.30 |
截至2021年12月31日,已发行股票期权的行权价格范围 在5.79美元至11.58美元之间。平均剩余合同期限 为9.1年。
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c) | 授予 日期公允价值的计量 |
对齐拨款
员工 股票期权的公允价值是使用Black-Scholes公式计算的。股权结算股份支付计划于授出日 的公允价值计量中使用的投入如下。
布莱克 斯科尔斯模型-加权平均值 | 第 批 i | 第二批 II | 第三批 III | |||
加权平均公允价值 | $ 25.42 | $ 22.93 | $ 20.68 | |||
行权价格 | $ 5.79 | $ 8.68 | $ 11.58 | |||
加权平均股价 | $ 31.00 | $ 31.00 | $ 31.00 | |||
预期波动率 | 60% | 60% | 60% | |||
预期寿命 | 2.32年 | 2.32年 | 2.32年 | |||
无风险利率 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||
预期股息 | - | - | - |
预期波动率一直 基于对上市同行公司的历史波动性的评估,特别是在与预期期限 相称的历史期间。
修复补助金
由于根据恢复奖励授予的虚拟股票 不受行使价的约束,授予日期公允价值为31美元,即第一个交易日的收盘价 。
d) | 确认基于股份的薪酬 费用 |
基于股票 的支付计划确认的金额如下:
截至12月31日的6个月 个月, | ||||||||
(单位:千欧元) | 2020 | 2021 | ||||||
归入资本公积金 (期初) | 1,055 | 76,325 | ||||||
与旧计划相关的费用: | ||||||||
股票期权 | 14 | - | ||||||
限售股 | - | - | ||||||
与新计划相关的费用: | ||||||||
股票期权(对齐授予) | - | 31,207 | ||||||
幻影股份(Phantom Shares)(恢复拨款) | - | - | ||||||
限售股 | - | 305 | ||||||
限售股单位 | - | 962 | ||||||
归入资本 准备金(期末) | 1,069 | 108,798 |
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Mytheresa集团确认截至2021年12月31日的三个月的总支出为1,630万欧元,截至2021年12月31日的6个月的总支出为3,250万欧元,这两项支出均归类为股权。
14.金融工具和金融风险管理
关于金融工具的额外披露
下表显示了金融资产和金融负债的账面价值和公允价值,包括它们在公允价值层次中的水平。 如果账面金额合理地接近公允价值,则不包括不按公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值信息。
截至2021年6月30日的金融工具如下:
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 携带 金额 | 中没有类别 符合 采用IFRS 9 | 类别在 根据 IFRS 9 | 公平 值 | 公平 值 层次结构 级别 | |||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||||||||
流动金融资产 | ||||||||||||||||||
贸易和其他应收款 | 5,030 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
现金和现金等价物 | 76,760 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
其他资产 | 14,667 | 10,864 | ||||||||||||||||
其中的存款 | 991 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
其中的其他金融资产 | 2,812 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||||
非流动金融负债 | ||||||||||||||||||
租赁负债 | 8,786 | 8,786 | 不适用 | - | - | |||||||||||||
流动金融负债 | ||||||||||||||||||
租赁负债 | 5,361 | 5,361 | 不适用 | - | - | |||||||||||||
贸易和其他应付款项 | 44,210 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
其他负债 | 50,227 | 40,596 | ||||||||||||||||
其中的其他金融负债 | 9,631 | - | 摊销成本 | - | - |
23 |
截至2021年12月31日的金融工具如下:
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 携带 金额 | 中没有类别 符合 采用IFRS 9 | 类别在 根据 IFRS 9 | 公平 值 | 公平 值 层次结构 级别 | |||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||||||||
流动金融资产 | ||||||||||||||||||
贸易和其他应收款 | 41,814 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
现金和现金等价物 | 79,745 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
其他资产 | 17,535 | 12,752 | ||||||||||||||||
其中的存款 | 828 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
其中 个衍生工具(对冲会计) | 50 | - | 不适用 | 2级 | ||||||||||||||
其中的其他金融资产 | 3,905 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||||
非流动金融负债 | ||||||||||||||||||
租赁负债 | 16,063 | 16,063 | 不适用 | - | - | |||||||||||||
流动金融负债 | ||||||||||||||||||
租赁负债 | 5,443 | 5,443 | 不适用 | - | - | |||||||||||||
贸易和其他应付款项 | 39,170 | - | 摊销成本 | - | - | |||||||||||||
其他负债 | 62,711 | 46,337 | ||||||||||||||||
其中 个衍生工具(对冲会计) | 2,220 | - | 不适用 | 2级 | ||||||||||||||
其中的其他金融负债 | 14,154 | - | 摊销成本 | - | - |
远期外汇 是根据资产负债表日远期汇率计算的未来现金流现值。这些工具的公允价值 也被视为二级公允价值。
截至2021年6月30日至2021年12月31日,公允价值层次结构的不同级别之间没有转移。MyTheresa Group的政策是 在报告期末确认转入和转出公允价值层次的转账。
由于Mytheresa Group 不符合抵销标准,因此未计入任何金融工具。
截至2021年12月31日,Mytheresa Group 的现金流对冲准备金净额为负156.6万欧元。如果没有应用套期保值会计,这笔金额将 立即记录在损益中。其他全面收益的剩余部分与前期以外币计价的资产负债表项目的折算差异 有关。有关更多详细信息,请参阅Mytheresa Group的年度 2021财年合并财务报表。
24 |
管理层对
财务状况和业绩的讨论与分析
操作
您应该阅读以下 对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析,以及本报告其他部分包含的合并财务报表和相关的 注释。本讨论包含基于当前计划、预期 和涉及风险和不确定性的信念的前瞻性陈述。由于各种因素,包括2021年10月15日提交的Form 20-F年度报告 以及本报告其他部分中“风险因素”项下陈述的那些因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性 陈述中预期的结果大不相同。我们的财政年度将于6月30日结束。在整个 报告中,除非另有说明,否则所有提到季度和年份的内容都是指我们的会计季度和会计年度。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告包含 涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述,如果这些风险、不确定性和假设从未实现或被证明是错误的, 可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的非纯历史的陈述,包括但不限于以下关于财务状况和经营结果的讨论和分析 中关于我们预测的财务状况和结果、业务战略、计划以及我们未来经营的管理目标的陈述,均属前瞻性陈述,符合经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条、经修订的1934年“证券交易法”第21E节(“交易所”)的定义。以及1995年的私人证券诉讼改革法。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“ ”、“寻求”、“应该”、“目标”、“意志”、“将会,“以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述或变体 。这些陈述基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设又是基于管理层当前可获得的信息 。此类前瞻性声明受风险、不确定性和 其他重要因素的影响,这些因素可能导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性声明所表达或暗示的未来结果大不相同 。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于 , 在2021年10月15日提交的Form 20-F年度报告中标题为“风险因素”部分讨论的内容。 此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告日期。除法律另有要求外,我们不承担 更新任何前瞻性声明以反映此类声明发布之日后的事件或情况的义务。
概述
MyTheresa是面向全球奢侈品时尚消费者的领先奢侈品 电子商务平台。我们提供最好的奢侈品编辑之一,精选了200多个世界上最令人垂涎的品牌,并通过客户至上的数字体验呈现。我们的故事始于三十多年前 慕尼黑Theresa的开业,这是德国首批多品牌奢侈品精品店之一。MyTheresa于 2006年在线推出,占净销售额的98%,在2021财年覆盖了130多个国家和地区的在线客户。我们为客户提供高度 精心策划的产品选择、独家胶囊收藏、引人入胜的内容、令人难忘的服务和独特的数字购物 体验。我们30多年的市场洞察力和与世界领先奢侈品牌的长期合作关系使Mytheresa成为奢侈品时尚领域的全球权威。
尽管持续的新冠肺炎疫情 对全球经济产生了重大影响,但迈瑟莎集团尚未出现收入大幅下降、净资产恶化 或其他疫情带来的不利影响。
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到目前为止,Mytheresa Group 与其品牌合作伙伴、航运供应商或我们的内部运营没有发生重大的供应链或物流中断 ,也没有受到通货膨胀的重大不利影响。为应对疫情并配合当地政府的要求,Mytheresa集团在2020财年和2021财年暂时关闭了一些公司和行政办公室,包括其位于慕尼黑的公司总部,受影响的员工远程工作。这些关闭仅限于行政办公室和零售店,其仓库和物流功能在整个疫情期间仍在运行。
MyTheresa Group还为所有员工实施了 安全工作和社交距离措施,包括其位于德国海姆斯特滕的中央仓库设施的人员。 由于政府为遏制冠状病毒而实施的限制,Mytheresa门店不得不从2020年12月中旬至2021年2月底关闭 当门店在2021财年重新开业时,门店允许的顾客总数受到限制。短期 工作津贴适用于同期的仓库员工。在2022财年,截至本报告日期,迈瑟莎集团 尚未受到新冠肺炎疫情的负面影响。
新冠肺炎大流行仍然是一种不断发展的情况 。全球经济中的不确定性可能会对Mytheresa Group的品牌合作伙伴、客户、 和其他业务合作伙伴以及我们劳动力的可用性产生不利影响,这可能会中断其供应链,影响未来的销售,并需要 对我们的运营进行其他调整。随着全球或地区从新冠肺炎疫情中复苏,迈瑟莎集团在线商店 可能会受到在线需求减少的影响,从而导致收入增长放缓。这些不确定性还可能导致资产回收增加 和估值风险,例如商誉和无形资产和库存的潜在减值。然而,管理层目前并未预料到这场大流行会带来任何长期不利影响。总体通胀将反映在客户价格上涨中,因为Mytheresa 集团在确定自己的涨价时会考虑供应商建议零售价的预期涨幅。 总体而言,与其他行业相比,全球奢侈品需求受到通胀需求变化的影响较小。MyTheresa 集团对我们的商店和在线业务的中期和长期预测都是积极的。管理层将继续密切监测大流行的影响,包括其对库存和其他重要估计的影响。
关键运营和财务指标
我们使用以下运营 和财务指标来评估业务进展,决定在何处分配时间和投资,并评估业务的短期和长期业绩 :
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||
(单位:千) | 2020年12月31日 | 十二月 31, 2021 | 十二月 31, 2020 | 十二月 31, 2021 | |||||||||||
商品总值(GMV)(1) | € | 158,593 | € | 200,185 | € | 284,952 | € | 364,040 | |||||||
活跃客户(LTM单位:千)(2) | 569 | 740 | 569 | 740 | |||||||||||
总发货订单(LTM,单位:千)(2) | 1,256 | 1,656 | 1,256 | 1,656 | |||||||||||
平均订单值(LTM)(2) | 592 | 611 | 592 | 611 | |||||||||||
调整后的EBITDA(3) | € | 22,143 | € | 28,303 | € | 32,581 | € | 42,330 | |||||||
调整后营业收入(3) | € | 20,097 | € | 26,042 | € | 28,514 | € | 37,887 | |||||||
调整后净收益(3) | € | 14,785 | € | 18,862 | € | 20,058 | € | 27,109 | |||||||
净收入 | € | 15,724 | € | 2,066 | € | 25,354 | € | (5,230) | |||||||
净销售额 | € | 158,593 | € | 187,571 | € | 284,952 | € | 345,402 |
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(1) | 商品总值(“GMV”)是一种可操作的衡量标准,是指作为委托人或代理人处理的 订单的总欧元价值。GMV包括产品价值、运费和关税。这是扣除退货、增值税和取消费用的净额。 GMV不代表我们赚取的收入。 |
(2) | 活跃客户、已发运订单总数和平均订单价值是根据截至所述期间最后一天的过去12个月(LTM)内从我们网站发运的订单 的GMV计算的。 |
(3) | EBITDA、调整后EBITDA、调整后营业收入和调整后净收入是IFRS中未定义的衡量标准 。我们使用这些财务指标来评估我们的业务表现。我们提出调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入是因为分析师、投资者和其他相关方经常使用它们来评估我们行业的公司 。此外,我们相信这些措施有助于突出我们经营业绩的趋势,因为它们排除了 管理层无法控制或不能反映我们持续运营和业绩的项目的影响。调整后的EBITDA、 调整后的营业收入和调整后的净收入具有局限性,因为它们不包括某些类型的费用。此外,我们行业中的其他 公司计算类似名称的指标可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。 我们仅使用调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入作为补充信息。鼓励您评估 每个调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。以下是调整后EBITDA、 调整后营业收入和调整后净收入与其最直接可比国际财务报告准则计量的对账。 |
下表列出了净收入与EBITDA和调整后的EBITDA、营业收入与调整后的营业收入以及净收入与调整后的净收入之间的对账:
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
(单位:千欧元) | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||
净收入 | 15,724 | 2,066 | 25,354 | (5,230) | ||||||||
财务收入(费用),净额 | (4,975) | 199 | (10,157) | 388 | ||||||||
所得税费用 | 5,866 | 6,982 | 9,627 | 10,390 | ||||||||
折旧及摊销 | 2,046 | 2,261 | 4,067 | 4,443 | ||||||||
其中 使用权资产折旧 | 1,304 | 1,382 | 2,612 | 2,728 | ||||||||
EBITDA | 18,661 | 11,508 | 28,891 | 9,991 | ||||||||
IPO 筹备和交易成本(1) | 3,475 | - | 3,676 | - | ||||||||
其他与交易相关的成本(2) | - | 1,050 | - | 1,050 | ||||||||
IPO 相关股份薪酬(3) | 7 | 15,745 | 14 | 31,289 | ||||||||
调整后的EBITDA | 22,143 | 28,303 | 32,581 | 42,330 |
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截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
(单位:千欧元) | 十二月三十一日, 2020 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | 十二月三十一日, 2021 | ||||||||||||
营业收入 | 16,615 | 9,246 | 24,824 | 5,547 | ||||||||||||
IPO 筹备和交易成本(1) | 3,475 | - | 3,676 | - | ||||||||||||
其他与交易相关的成本(2) | - | 1,050 | - | 1,050 | ||||||||||||
IPO 相关股份薪酬(3) | 7 | 15,745 | 14 | 31,289 | ||||||||||||
调整后营业收入 | 20,097 | 26,042 | 28,514 | 37,887 |
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
(单位:千欧元) | 十二月三十一日, 2020 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | 十二月三十一日, 2021 | ||||||||||||
净收入 | 15,724 | 2,066 | 25,354 | (5,230 | ) | |||||||||||
IPO准备和交易成本(1) | 3,475 | - | 3,676 | |||||||||||||
其他与交易相关的成本(2) | - | 1,050 | - | 1,050 | ||||||||||||
IPO相关股票薪酬(3) | 7 | 15,745 | 14 | 31,289 | ||||||||||||
股东贷款的财务收入(费用)(4) | (5,312 | ) | - | (10,928 | ) | - | ||||||||||
所得税效应(5) | 891 | - | 1,942 | - | ||||||||||||
调整后净收益 | 14,785 | 18,862 | 20,058 | 27,109 |
(1) | 代表与我们的首次公开募股(IPO)相关的非经常性专业费用,包括咨询、法律和会计费用, 归入销售费用、一般费用和行政费用。 |
(2) | 其他与交易相关的成本代表与潜在 交易相关的非经常性专业费用,包括咨询费和会计费。 |
(3) | 在2021财年,随着IPO的生效,某些关键管理人员获得了一次性授予的基于股票的薪酬, 这笔基于股票的薪酬支出将在未来期间根据确定的归属时间表进行确认,包括截至2021年12月31日的6个月的3120万欧元 。我们认为这些费用并不代表我们的核心经营业绩。 |
(4) | 我们调整后的净收入不包括与我们的股东贷款相关的财务收入(费用),我们认为这不能作为我们核心业绩的指示性 。我们没有从股东贷款中获得任何现金收益,这笔贷款源于2014年收购Neiman Marcus 的一部分。2021年1月,我们用首次公开募股(IPO)净收益的一部分偿还了股东贷款(本金加未偿还利息)。 |
(5) | 反映对历史所得税支出的调整,以反映由于 与股东贷款相关的财务费用的变化而出现的各期应纳税所得额的变化,假设法定税率为27.8%。 |
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商品总值 价值(GMV)
GMV是一项操作指标 ,是指已处理订单的总欧元价值,包括代表我们赚取佣金的代表他人处理的订单价值。 GMV包括产品价值、运费和关税。它是扣除退货、增值税和取消的净额。GMV不代表 我们赚取的收入。我们使用GMV作为平台使用情况的指标,不受直销和佣金销售组合的影响。 我们用来监控平台使用情况的指标包括活跃客户、总发货量和GMV等。
活跃的 个客户
我们将活跃客户 定义为在过去12个月内在我们的网站上至少进行了一次在线购买的唯一客户帐户。 在任何特定期间,我们通过计算在之前12个月内在我们网站上至少购买了一次的唯一客户总数(从该期间的最后一天开始计算)来确定活跃客户的数量。我们将活跃客户数量 视为衡量我们增长、网站覆盖范围、消费者对我们的价值主张的认识以及我们产品种类可取性的关键指标 。我们相信,我们的活跃客户数量推动了净销售额和我们对品牌合作伙伴的吸引力。
已发货订单总数
我们将已发运订单总数 定义为管理层使用的运营指标,其计算方式为截至所示期间最后一天的12个月内发运给我们客户的在线客户订单总数 。我们将总订单视为衡量我们 业务发展速度的关键指标,也是衡量我们产品可取性的指标。任何给定 期间的总发运订单和确认为净销售额的总订单可能会略有不同,因为在任何特定期间结束时正在运输的订单。
平均 订单值
我们将平均订单值 定义为管理层使用的运营指标,其计算方法为:在截至该期间最后一天的12个月内,从我们的网站发运的在线订单的总销售额除以在同一12个月 期间发运的在线订单总额。我们相信,我们一贯的高平均订单价值反映了我们对价格完整性和我们产品的奢侈性的承诺。 平均订单价值可能会因多种因素而波动,包括商品组合和新产品类别。
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调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入
调整后的EBITDA是一项非IFRS 财务指标,我们按财务费用(净额)、税项、折旧及摊销前净收益计算,调整后 不包括IPO准备和交易成本、其他交易相关成本以及IPO相关的基于股份的薪酬支出。调整后的 营业收入是我们计算为营业收入的非IFRS财务指标,调整后不包括IPO准备和交易 成本、交易相关成本和IPO相关股票薪酬支出。调整后净收益是非IFRS财务指标 ,我们按净收益计算,调整后不包括股东贷款的财务支出、IPO准备和交易成本、交易相关成本、IPO相关股票薪酬支出和相关所得税影响。调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入是管理层用来评估我们的经营业绩、制定未来经营 计划以及做出有关资本分配的战略决策的关键指标。特别是,在计算 调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入时剔除某些费用,便于在期间内进行经营业绩比较 ,并且不包括我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目。
调整销售、一般 和管理
调整后销售、一般 和管理是非IFRS财务指标,我们将其计算为销售、一般和行政调整,以不包括IPO准备 和交易成本、其他交易相关成本和IPO相关股票薪酬支出。
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影响我们业绩的因素
为了分析我们的业务业绩, 确定财务预测并帮助制定长期战略计划,我们重点关注以下因素。虽然这些 因素中的每一个都为我们的业务提供了重要的机遇,但它们也构成了重要的挑战,我们必须成功地 解决这些挑战,以保持我们的增长、改善我们的经营业绩以及实现和保持我们的盈利能力,包括下面和本报告标题为“风险因素”一节中讨论的 那些挑战。
总体经济趋势
整体经济环境 以及消费者行为的相关变化对我们的业务有重大影响。尽管在我们的高净值客户群中,与更广泛的人群相比,这一趋势通常较低,但更广泛的经济状况会促进客户在我们网站上的支出, 而经济疲软通常会导致客户支出减少,但可能会对客户支出产生负面影响。全球 宏观经济因素可能会影响客户的消费模式,从而影响我们的运营结果。这些因素包括但不限于就业率、贸易谈判、信贷可获得性、利率以及燃料和能源成本。此外,在低失业率时期,我们通常会经历更高的劳动力成本。
品牌意识的提升
我们将继续在品牌营销活动上投入 ,以扩大品牌知名度。随着我们建立客户基础,我们将开展额外的品牌营销活动, 举办活动并开发内部产品内容,以吸引新客户进入我们的平台。如果我们不能经济高效地推广我们的 品牌或将印象转化为新客户,我们的净销售额增长和盈利能力可能会受到不利影响。
奢侈品 品牌合作伙伴
我们的商业模式依赖于为我们的客户提供一系列精心策划的顶级奢侈品牌。我们相信,我们与顶级奢侈时尚品牌的长期合作关系代表着竞争优势。我们采用严格的框架和深厚的购买专业知识,并根据客户数据 在我们的网站上精心购买和策划独家品种。随着我们的发展,我们努力保持我们的独家关系,同时 与新兴品牌建立新的关系,以满足客户对此类品牌的需求。但是,如果我们在维护这些关系或发展新关系方面失败 ,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
在线奢侈品的增长
根据2020贝恩 研究,从2019年到2025年,奢侈品个人商品的在线渗透率预计将从12%增长到31%-32%。在线 的增长将受到在线平台从传统零售商手中夺取市场份额的推动,这是由消费者对在线购物的偏好以及多品牌网站提供的便利 推动的。MyTheresa长期站在这场对话的前沿,通过相关品牌合作和独家产品与品牌合作伙伴进行试验 。但是,如果我们未能捕捉到相关产品未来的在线支出转变 ,或者如果我们的竞争对手在多个季节进行促销活动,我们的客户增长可能会减速, 我们的运营结果可能会受到不利影响。
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男装和儿童装的增长
2019年,我们推出了Mytheresa Kids,2020年1月,我们推出了Mytheresa Men,将我们精心策划的服务扩展到这些规模庞大、服务不足的类别。我们 认为这两个类别都缺乏精心策划的在线多品牌产品,我们可以通过我们的差异化价值主张获取这些产品。 我们已经建立了完整的采购、营销和销售团队,利用我们的品牌关系,并以独家胶囊、体验和内容支持这些 类别。我们相信,我们可以为男性策划和分类系列,就像我们对女性系列所做的那样,将我们的价值主张扩展到这些新的类别。
库存 管理
我们利用客户数据 并与品牌合作伙伴协作,为客户分类高度相关的各类产品。我们买家的专业知识 和我们的数据帮助我们评估需求和产品架构,以优化我们的库存状况。通过分析客户反馈和 实时客户购买行为,我们能够有效地预测需求、尺寸和颜色,超出买家的洞察力。 这最大限度地降低了我们的投资组合风险,并提高了我们的销售量。随着我们的规模扩大,我们的购买流程将通过全球数据存储库的 增长以及我们在购买流程中利用数据科学的能力而得到进一步增强。此外,我们在库存产品不同方面的投资 会随着不断变化的消费趋势和业务的基本需求而波动。
对我们运营和基础设施的投资
随着我们增加产品 并扩大客户群,我们将产生额外费用。我们未来在运营和基础设施方面的投资将根据我们对全球奢侈品趋势的了解和我们平台的需求来确定。 随着我们规模的不断扩大,我们将需要额外的人员来支持我们的 在线产品。随着我们提高业务效率、本地化产品、进入新类别并与新品牌合作,我们将在库存、履行能力和物流基础设施方面投入资金 。我们还将积极 监控我们的履行能力需求,有选择地投资于能力和自动化。
托管 平台模型(CPM)
CPM将Mytheresa Group 与品牌合作伙伴的直接零售业务相结合,提供规模化的非常理想的产品,提高了资本效率 ,并增加了营收和利润。这些产品是由Mytheresa Group从一个更大的品牌零售集合中挑选出来的。通过 CPM,我们能够直接维护客户关系,并管理订单的完成,从发货到最终客户。 季初交货与零售渠道保持一致。此外,Mytheresa还定期获得 核心产品和季节性产品的季节性补充。产品将交付到Mytheresa Group仓库;但是,在将库存出售给客户之前,库存归品牌 合作伙伴所有。未售出的商品将在本季度结束前退还给品牌合作伙伴,或在新一季继续 。MyTheresa Group作为代理,CPM平台费用记录为净销售额。
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我们运营结果的组成部分
净销售额包括 通过我们的网站和我们的零售旗舰店和最近开张的男装店销售服装、箱包、鞋子、配饰和精品珠宝类别的收入,以及在适用时支付的运输收入和送货税(如果适用),扣除促销折扣和退货 。来自策展平台模式的平台费用也包括在我们的净销售额中。收入通常在交付给我们的客户时确认 。我们报告的净销售额的变化主要是由活跃客户数量的增长、平均订单价值的变化、发货订单总数以及与我们管理的平台模型相关的费用推动的。
销售成本,不含折旧和摊销 除了库存注销 和我们品牌合作伙伴的产品交付成本外,还包括销售商品的成本、扣除贸易折扣后的成本。这些成本随净销售额的变化和因库存老化而发生的库存冲销变化而波动。
运费和付款费用 主要包括向我们的送货供应商支付的运费、包装费、为国际销售支付的送货关税和向第三方支付的付款处理费。运输和付款成本根据发货订单数量和 净销售额而波动。总体增长是由于更高的国际销售额份额,以及我们为客户支付所有关税的国家/地区的份额更高,例如在美国。
营销费用 主要包括旨在获得新客户的在线广告成本,包括向我们的广告分支机构支付的费用、面向现有客户的营销,以及其他营销成本,包括活动制作、公关和创意内容开发 。我们预计营销费用将随着时间的推移而增加,但从长远来看,营销费用占GMV的比例将保持稳定。
销售、一般和 管理费用包括人事费用和其他类型的一般和行政费用。人员成本占销售、一般和管理费用的比例最大,包括公司所有部门的工资、福利和其他与人员相关的 成本,包括履行和营销运营、创意内容制作、IT、购买、 和一般公司职能。一般和管理费用包括IT费用、未按IFRS 16资本化的租赁的租金费用、咨询服务和购买费用。虽然销售、一般和管理费用将随着我们的发展和 成为一家上市公司而增加,但我们预计这些费用占净销售额的百分比将保持稳定。
折旧及摊销 包括财产和设备的折旧,包括根据IFRS 16资本化的使用权资产、租赁改进以及 技术和其他无形资产的摊销。
其他费用(收入), 净额主要包括外汇波动的损益、处置财产、厂房、 和设备的损益以及其他杂项费用和收入。
财务收入(成本), 净额2021财年主要包括与我们的美元计价股东贷款相关的利息和相关的汇兑损益。2021年1月,我们使用首次公开募股(IPO)净收益的一部分全额偿还了股东贷款(本金加未偿还利息) 。在2022财年,我们的融资成本涉及 我们租赁的利息支出,以及我们与德国商业银行Aktiengesellschaft(“德国商业银行”)和意大利联合信贷银行(UniCredit) Bank AG(“UniCredit”)的循环信贷安排(统称为“循环信贷安排”)。
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经营成果
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(占净销售额的百分比) | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
商品总值(GMV) | 158,593 | 100.0 | % | 200,185 | 100.0 | % | 284,952 | 100.0 | % | 364,040 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
净销售额 | 158,593 | 100.0 | % | 187,571 | 93.7 | % | 284,952 | 100.0 | % | 345,402 | 94.9 | % | ||||||||||||||||||||
销售成本,不包括折旧和摊销 | (80,023 | ) | (50.5 | %) | (87,453 | ) | (43.7 | %) | (147,701 | ) | (51.8 | %) | (167,969 | ) | (46.1 | %) | ||||||||||||||||
毛利 | 78,570 | 49.5 | % | 100,118 | 53.4 | % | 137,251 | 48.2 | % | 177,433 | 51.4 | % | ||||||||||||||||||||
运费和付款费 | (17,833 | ) | (11.2 | %) | (25,509 | ) | (12.7 | %) | (32,666 | ) | (11.5 | %) | (45,476 | ) | (12.5 | %) | ||||||||||||||||
营销费用 | (19,696 | ) | (12.4 | %) | (23,828 | ) | (11.9 | %) | (37,137 | ) | (13.0 | %) | (46,256 | ) | (12.7 | %) | ||||||||||||||||
调整后的销售、一般和行政费用 | (18,622 | ) | (11.7 | %) | (24,185 | ) | (12.1 | %) | (33,971 | ) | (11.9 | %) | (44,799 | ) | (12.3 | %) | ||||||||||||||||
折旧及摊销 | (2,046 | ) | (1.3 | %) | (2,261 | ) | (1.1 | %) | (4,068 | ) | (1.4 | %) | (4,443 | ) | (1.2 | %) | ||||||||||||||||
其他费用,净额 | (276 | ) | (0.2 | %) | 1,708 | 0.9 | % | (897 | ) | (0.3 | %) | 1,427 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||
调整后营业收入 | 20,097 | 12.7 | % | 26,042 | 13.9 | % | 28,513 | 10.0 | % | 37,887 | 11.0 | % |
百分比与GMV相关 ;毛利润和调整后的营业收入与净销售额相关。
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
(单位:千欧元) | 2020年12月31日 | 十二月 31, 2021 | 十二月 31, 2020 | 十二月 31, 2021 | ||||||||||||
净销售额 | 158,593 | 187,571 | 284,952 | 345,402 | ||||||||||||
销售成本,不包括折旧和摊销 | (80,023 | ) | (87,453 | ) | (147,701 | ) | (167,969 | ) | ||||||||
毛利 | 78,570 | 100,118 | 137,251 | 177,433 | ||||||||||||
运费和付款费 | (17,833 | ) | (25,509 | ) | (32,666 | ) | (45,476 | ) | ||||||||
营销费用 | (19,696 | ) | (23,828 | ) | (37,137 | ) | (46,256 | ) | ||||||||
销售、一般和行政费用 | (22,104 | ) | (40,980 | ) | (37,660 | ) | (77,138 | ) | ||||||||
折旧及摊销 | (2,046 | ) | (2,261 | ) | (4,067 | ) | (4,443 | ) | ||||||||
其他收入(费用),净额 | (276 | ) | 1,708 | (897 | ) | 1,427 | ||||||||||
营业收入 | 16,615 | 9,246 | 24,824 | 5,547 | ||||||||||||
财务(费用)收入,净额 | 4,975 | (199 | ) | 10,157 | (388 | ) | ||||||||||
所得税前收入(亏损) | 21,590 | 9,048 | 34,981 | 5,159 | ||||||||||||
所得税(费用)所得 | (5,866 | ) | (6,982 | ) | (9,627 | ) | (10,390 | ) | ||||||||
净收益(亏损) | 15,724 | 2,066 | 25,354 | (5,230 | ) |
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商品总值 价值(GMV)
截至2021年12月31日的三个月和截至2021年12月31日的六个月,GMV增加了4160万欧元 ,增幅为26.2%,从1.586亿欧元增加到20020万欧元,截至2021年12月31日的六个月增加了7910万欧元,从截至2020年12月31日的六个月的2.85亿欧元 增加到3.64亿欧元。GMV增长的主要原因是 我们能够在强大的客户保留率的基础上发展活跃客户,并通过有效使用我们的绩效营销工具不断努力赢得新客户 。GMV表示我们的客户在我们的平台上交易的商品总量 ,它揭示了我们客户关系的深度。截至2021年12月底,我们将6个品牌合作伙伴从批发转为CPM。除了此合作伙伴关系的战略优势外,CPM还可实现持续强劲的GMV增长和可与批发模式相媲美的盈利能力 。
净销售额
净销售额增加了2900万欧元 ,从截至2020年12月31日的三个月的1.586亿欧元增加到截至2021年12月31日的三个月的1.876亿欧元,增长了6050万欧元,或21.2%,从截至2020年12月31日的六个月的2.85亿欧元增加到截至2021年12月31日的六个月的3.454亿欧元。与我们的GMV增长相比,净销售额增长较慢 是由于品牌从批发模式转向CPM模式的影响。通过此转换,我们报告的这些 品牌的净销售额不再像以前那样等于这些品牌的GMV,而只是这些品牌GMV的平台费。只有在品牌从批发转为黑石物理服务器后的前12个月内,才会认识到这一影响 。品牌从批发转向CPM 12个月后, 该品牌的净销售额再次以与该品牌的GMV相同的速度增长。此外,净销售额随着总发货量的增长而增长。 在过去12个月中,我们的总发货量从126万份增加到166万份,增幅为31.8%。在截至 2021年12月31日的三个月中,我们在全球所有地区实现了强劲的净销售额增长,特别是在美国,与去年同期相比 增长了74%,截至2021年12月31日的六个月与去年同期相比增长了62%。
销售成本,不包括折旧和摊销
不包括折旧和摊销的销售成本增加了2030万欧元,从截至2020年12月31日的6个月的1.477亿欧元 增加到截至2021年12月31日的6个月的1.68亿欧元。在截至2021年12月31日的三个月中,不包括折旧和摊销的销售成本比截至2020年12月31日的三个月增加了740万欧元。报告期间的增长 主要是由于总发货量的增加。总体而言,我们的销售成本占GMV的百分比 从截至2020年12月31日的六个月的51.8%降至截至2021年12月31日的六个月的46.1%, 截至2020年12月31日的三个月从50.5%降至截至2021年12月31日的三个月的43.7%。减少的主要原因是 CPM收入增加,以及全价直销份额增加。对于CPM收入,不包括销售成本,不包括折旧和摊销 。
毛利
截至2021年12月31日的三个月的毛利润为100.1欧元 ,比截至2020年12月31日的三个月的7,860万欧元增长27.4%。截至2021年12月31日的6个月,毛利润为1.774亿欧元,同比增长4020万欧元,增幅为29.3%。在此期间,与净销售额相关的毛利率从截至2021年12月31日的三个月的 49.5%上升到截至2021年12月31日的三个月的53.4%,从截至2020年12月31日的六个月的48.2%上升到2021年12月31日的51.4% ,这主要是由于我们CPM收入的增加,以及较小程度的全价直销水平的提高。黑石物理服务器的销售产生100%的毛利。
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运费 和付款成本
运输和付款成本 从截至2020年12月31日的三个月的1,780万欧元增加到截至2021年12月31日的三个月的2,550万欧元 ,增加了770万欧元或43.0%;从截至2020年12月31日的六个月的3,270万欧元增加到截至2021年12月31日的六个月的4,550万欧元 ,增幅为39.2%。这一增长主要是由总发货量的增加 推动的。运输和付款成本占GMV的百分比从截至2020年12月31日的三个月的11.2% 增加到截至2021年12月31日的三个月的12.7%,从截至2020年12月31日的三个月的11.5%增加到 截至2020年12月31日的三个月的12.5%,原因是国际销售份额更高,以及我们为客户支付所有关税的国家/地区(例如美国)的份额更高。
营销费用
营销费用 从截至2020年12月31日的三个月的1970万欧元增加到截至2021年12月31日的三个月的2380万欧元 与去年同期相比增加了920万欧元,从3710万欧元增加到4630万欧元。与去年同期相比,营销费用增加的主要原因是获得的客户数量增加,以及额外的 公关活动和当地活动。我们不断提高数据分析和算法的利用率,以 优化我们的付费营销工作和投标策略。
营销费用占GMV的百分比 从截至2020年12月31日的三个月的12.4%降至截至2021年12月31日的三个月的11.9%。 在截至2021年12月31日的6个月中,这一比例降至12.7%,而前一时期为13.0%。
尽管在截至2021年12月31日的过去12个月中,活跃客户强劲增长了30.2% ,与之前的客户群相比,Mytheresa的客户群表现非常好 ,但Mytheresa仍能够以具有竞争力的成本吸引新客户。通过将实现的成本效益再投资于在线绩效营销,增加我们的品牌建设 是我们的既定战略。
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销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用 包括与人员相关的费用和其他一般和管理费用,包括IT费用、与配送中心相关的 成本和其他管理费用。
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 2020年12月31日 | 十二月 31, 2021 | 变化 (%) | 十二月 31, 2020 | 十二月 31, 2021 | 变化 (%) | ||||||||||||
人事费用 | 15,595 | 33,848 | 117.0% | 28,279 | 65,049 | 130.0% | ||||||||||||
其中 履约人员费用 | 3,282 | 4,033 | 22.9% | 6,195 | 7,707 | 24.4% | ||||||||||||
一般和行政费用 | 6,509 | 7,132 | 9.6% | 9,382 | 12,089 | 28.8% | ||||||||||||
销售、一般和行政费用合计 | 22,104 | 40,980 | 85.4% | 37,661 | 77,138 | 104.8% |
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||
(单位:千欧元) | 十二月 31, 2020 | 十二月 31, 2021 | 变化 | 2020年12月31日 | 十二月 31, 2021 | 变化 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 22,104 | 40,980 | 85.4% | 37,661 | 77,138 | 104.8% | ||||||||||||
IPO相关股票薪酬(1) | 7 | 15,745 | 不适用 | 14 | 31,289 | 不适用 | ||||||||||||
IPO准备和交易成本 | 3,475 | - | 不适用 | 3,676 | - | 不适用 | ||||||||||||
其他与交易相关的成本 | - | 1,050 | 不适用 | - | 1,050 | 不适用 | ||||||||||||
调整后的销售、一般和行政费用 | 18,622 | 24,185 | 29.9% | 33,971 | 44,799 | 31.9% | ||||||||||||
以GMV的百分比为单位 | 11.7% | 12.1% | 40bps | 11.9% | 13.0% | 120 bps |
(1)在2021财年,随着IPO的生效,某些关键管理人员获得了一次性的基于股份的薪酬, 将在未来期间根据确定的归属时间表确认基于股份的薪酬支出,包括截至2021年12月31日的6个月的3120万欧元 。我们认为这些费用并不代表我们的核心经营业绩。
截至2021年12月31日的三个月,总销售、一般 和管理费用增加了1890万欧元,从截至2020年12月31日的三个月的2210万欧元 增加到截至2021年12月31日的三个月的4100万欧元。Mytheresa集团确认截至2021年12月31日的三个月的IPO相关股票薪酬支出为1570万欧元,截至2021年12月31日的六个月的IPO相关薪酬支出为3120万欧元。不包括IPO相关股票补偿费用、IPO准备 和交易成本以及其他交易相关成本,销售、一般和行政费用占GMV的百分比在截至2021年12月31日的三个月从11.7%增加到12.1%,截至2021年12月31日的六个月 从11.9%增加到13.0%,原因是 期间的人事费用、保险、咨询和IT支出增加。
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人员费用增加 也主要归因于同期全时工作人员数量的增加。员工和与人员相关的费用增加的主要 驱动因素之一是增加了新的执行人员。总体而言,人事费用占GMV的百分比 从截至2020年12月31日的三个月的9.8%上升到截至2021年12月31日的三个月的16.9%,从截至2020年12月31日的六个月的9.9%上升到截至2021年12月31日的六个月的18.8%。这一增长 主要是由IPO相关的股票薪酬费用推动的。不包括IPO相关股票薪酬支出,截至2021年12月31日的三个月,与人事相关的 费用占GMV的百分比从9.8%降至9.0%,截至2021年12月31日的六个月,人事相关费用占GMV的比例从9.9%降至9.8%。
在截至2021年12月31日的三个月中,其他一般和行政费用 增加了60万欧元,从截至2020年12月31日的三个月的650万欧元增加到710万欧元 ,在截至2020年12月31日的六个月中,从940万欧元 增加到截至2021年12月31日的六个月的1210万欧元,这主要是因为在此期间保险、咨询和IT支出增加了 。
折旧 和摊销
折旧和摊销费用 保持相对稳定,从截至2020年12月31日的三个月的200万欧元增加到截至2021年12月31日的三个月的220万欧元,从截至2020年12月31日的六个月的410万欧元增加到截至2021年12月31日的六个月的 440万欧元。
财务 收入(成本),净额
2021财年的财务费用主要来自我们的股东贷款,其中一小部分与我们循环信贷工具的使用有关, 我们在2021财年的某些时候使用了循环信贷工具来建立库存。
在2021财年,我们的美元计价股东贷款除了外币损益外,还发生了 利息支出。在截至2020年12月31日的6个月中,与股东贷款相关的利息支出和外币收益总额分别为420万欧元 和1520万欧元。
2021年1月,我们使用首次公开募股(IPO)净收益的一部分偿还了 股东贷款(本金加未偿还利息)。
在截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月中,我们循环信贷安排的总利息和其他费用 分别为40万欧元和2000万欧元,在截至2020年12月31日和2021年12月31日的六个月中,我们的循环信贷安排的总利息和其他费用分别为50万欧元和10万欧元。
在截至2020年12月31日和 2021年的三个月里,根据IFRS 16资本化的租赁的总利息支出分别为20万欧元和20万欧元,截至2020年12月31日和2021年12月31日的六个月分别为30万欧元和30万欧元。
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流动性与资本资源
我们对流动性和资本的主要要求是为营运资金、资本支出和一般企业用途(包括所得税)提供资金。我们的 资本支出主要包括办公室和物流设施以及总部和IT许可证的资本改善。
我们的主要流动资金来源 是我们运营产生的现金、可用的现金和现金等价物以及我们的循环信贷安排,它们的总信用额度为9000万欧元,以及我们2021年1月首次公开募股(IPO)的收益。
我们的循环信贷安排 提供短期流动性,由于我们业务的季节性变化,我们可能需要这些流动性。截至2021年12月31日,我们的现金 和现金等价物为7970万欧元。截至2021年12月31日,我们约98%的现金和现金等价物在德国持有 ,其中约69%、13%、6%和6%分别以欧元、美元、英镑和港币计价。 在德国持有的其他货币占我们现金和现金等价物的比例均未超过5%。我们大约2%的现金和现金等价物 在德国境外持有,其中大部分以美元持有。虽然我们拥有稳定且不断增长的客户群 ,这为我们带来了净销售额和相应的现金流入的年度增长,但随着我们建立库存,我们在每个财年的第一季度和第三季度的现金支出都出现了季节性增长 ,但第二季度和 第四季度的收入增长抵消了这一增长。因此,我们全年都会经历现金流的波动。
由于业务的季节性波动,我们通常使用循环信贷安排 。
截至2021年1月28日,MyTheresa Group已全额偿还循环信贷安排下的任何借款,此后一直未使用循环信贷安排 。截至2021年12月31日,德国商业银行和意大利联合信贷银行贷款的利率分别为2.20%和2.25%(如果用作基本短期借款) 。通常,我们在循环信贷安排下使用月度货币市场贷款,借款利率为1.3%至1.4% ,这些贷款由我们的库存和客户应收账款担保。
在循环信贷 安排下,我们有与库存有关的财务契约作为借款基础,并有最高集团债务与股本比率。截至2021年12月31日,我们遵守了循环信贷安排的所有条款。
除了为计划的资本支出提供资金外,我们是否有能力 为循环信贷安排支付本金和利息,将取决于我们未来产生现金的能力 。我们未来从运营中产生现金的能力在一定程度上取决于一般经济、 财务、竞争、监管和其他条件。根据我们目前的运营水平,我们相信我们现有的现金余额 和运营产生的预期现金流,以及我们在循环信贷安排下的融资安排,足以满足我们至少未来12个月的运营需求。
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下表显示了截至2020年12月31日和2021年12月31日的6个月的汇总综合现金流信息:
截至12月31日的六个月, | ||||||
(单位:千欧元) | 2020 | 2021 | ||||
现金流量数据合并表: | ||||||
经营活动现金净流入(流出) | (29,368) | 7,172 | ||||
投资活动的现金净流入(流出) | (1,319) | (1,057) | ||||
融资活动的现金净流入(流出) | 26,570 | (3,076) |
经营活动现金净流入(流出)
在截至2020年12月31日的6个月中,经营活动使用了2940万欧元的现金和现金等价物,主要来自2540万欧元的净收入、360万欧元的非现金费用以及5830万欧元的运营资产和负债变化。
截至2020年12月31日的6个月中,营业资产和负债变化使用的净现金主要包括库存增加6280万欧元,贸易和其他应付款增加260万欧元,但被其他负债增加300万欧元和其他资产减少2.0欧元部分抵消。库存增加的原因是我们的业务全面扩张,以支持预计的净销售额增长,而贸易和其他应付款则由于库存采购的付款时间安排而增加 截至2020年12月31日的六个月末。
在截至2021年12月31日的6个月中,经营活动产生了720万欧元的现金和现金等价物,主要原因是营业资产和负债的变化为3530万欧元,净亏损为520万欧元,基于股票的薪酬为3250万欧元。
截至2021年12月31日的6个月中,运营活动的现金净流入主要来自净收益,不包括基于非现金股份的薪酬, 部分被营运资本的变化所抵消。贸易和其他应收账款的增加包括对某些品牌合作伙伴的应收账款 确认3,450万欧元,这是由于他们过渡到CPM,导致回售给这些品牌合作伙伴的相应商品的库存相应减少 。
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投资活动现金净流出
在截至2020年12月31日和2021年12月31日的6个月里,投资活动中使用的现金分别为130万欧元和110万欧元,原因是购买了设备。
净现金(流出) 融资活动流入
在截至2020年12月31日的六个月中,融资活动提供的现金净额为2660万欧元,这是由于我们的循环信贷安排下收到的净收益 3600万欧元,部分被310万欧元的租赁付款、240万欧元的股东贷款偿还和400万欧元的利息支付所抵消,主要来自我们股东贷款的310万欧元利息支付 。
在截至2021年12月31日的6个月中,用于融资活动的净现金为300万欧元,这是因为支付了40万欧元的利息和270万欧元的租赁费用。
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关于 市场风险的定量和定性披露
利率风险
由于这些工具的短期性质,我们主要以现金存款形式持有的现金 和现金等价物的公允价值不会受到 利率上升或下降的重大影响。我们预计利率不会对我们的运营结果产生实质性影响。 从历史上看,我们的循环信贷安排下的利息支出是无关紧要的。
外汇风险
我们以八种 货币产生收入,包括欧元、美元和英镑。虽然我们的大部分销售以欧元为主,但我们也有相当大的 以美元和英镑计价的销售额。因此,我们的收入可能会受到外币汇率变化的影响 ,特别是美元和英镑的变化。我们的外汇风险在销售成本方面没有那么明显 ,不包括折旧和摊销以及运营费用。我们大约96%的采购是以欧元计价的 ,我们大约99%的员工位于德国或其他欧元区国家。
此外,我们的两笔股东 贷款都是以美元计价的。欧元和美元之间的汇率波动可能会导致重大的外汇汇兑损益。 我们使用首次公开募股(IPO)净收益的一部分全额偿还了股东贷款(本金加未偿还利息)。
为了降低我们的外币敞口风险,我们对冲了七种主要货币的外币敞口,包括美元和英镑。我们的套期保值策略 并不能完全消除我们的外汇风险,我们的套期保值合同通常期限不到一年。
近期会计公告
有关最近会计声明的详细讨论, 请参阅我们的年度合并财务报表。
法律程序
我们经常 参与法律诉讼,并受到正常业务过程中出现的索赔的影响。虽然法律诉讼和索赔的结果 不能确切预测,但我们相信我们目前不是任何法律诉讼的一方,如果这些诉讼被判定为对我们不利 ,将单独或综合起来对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响 。我们还提起诉讼以保护我们的合法权利,未来可能需要额外的诉讼来执行我们的 知识产权和我们的合同权利,保护我们的机密信息或确定其他人的 专有权利的有效性和范围。
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