附件99.1
Clearwater Paper报告2021年第四季度和年末业绩
华盛顿州斯波坎--(美国商业资讯)--2022年2月15日--优质消费纸巾和漂白纸板的主要供应商Clearwater Paper Corporation(纽约证券交易所市场代码：CLW)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和全年的财务业绩。
2021年第四季度亮点
·由于纸板业务持续强劲，实现了稳健的业绩
·通过增加与COVID相关的缺勤、供应链中断和天气影响进行管理
·实现净收益1000万美元，或每股稀释后收益0.56美元，调整后EBITDA为5600万美元
·净销售额4.9亿美元，比2020年第四季度增长8%
·净减债3700万美元
2021年全年亮点
·由于对纸板产品的强劲需求和扎实的运营执行，提供了强劲的业绩
·净亏损2800万美元，其中包括与关闭威斯康星州尼纳纸巾工厂相关的3800万美元税后亏损
·调整后的EBITDA为1.75亿美元
·净销售额18亿美元
·净减债6900万美元

总裁兼首席执行官阿尔森·基奇(Arsen Kitch)表示：“我们的业绩处于我们预期的高端，纸板销售强劲，纸巾需求更加稳定。”我们的纸板业务报告调整后的EBITDA表现强劲，定价和销售量都有所增加。纸巾需求企稳，我们正在实施之前宣布的涨价。我们对经营效率的持续关注，再加上更高的定价，有助于抵消我们两个业务正在经历的一些显著的成本上涨。“
总体结果
2021年第四季度，Clearwater Paper报告净销售额为4.9亿美元，与2020年第四季度4.53亿美元的净销售额相比增长了8%。2021年第四季度净收入为1000万美元，或每股稀释后收益0.56美元，而2020年第四季度净收入为2300万美元，或每股稀释后收益1.34美元。在非GAAP基础上，Clearwater Paper报告2021年第四季度调整后净收益为1400万美元，或每股稀释后收益0.82美元，而2020年第四季度调整后净收益为2500万美元，或每股稀释后收益1.45美元。该季度调整后的EBITDA为5600万美元，而2020年第四季度调整后EBITDA为7200万美元。
2021年全年，Clearwater Paper报告净销售额为18亿美元，与2020年19亿美元的净销售额相比下降了5%。2021年全年净亏损2800万美元，或每股稀释后亏损1.67美元，而2020年净收益为7700万美元，或每股稀释后亏损4.61美元。在非GAAP的基础上，Clearwater Paper报告2021年调整后的净收益为1700万美元，或每股稀释后收益1.03美元，而2020年调整后的净收益为8900万美元，或每股稀释后收益5.30美元。2021年调整后的EBITDA为1.75亿美元，而2020年调整后的EBITDA为2.83亿美元。
纸浆和纸板段
纸浆和纸板部门2021年第四季度的净销售额为2.61亿美元，与2020年第四季度2.2亿美元的净销售额相比增长了19%。2021年第四季度部门运营收入为5300万美元，而2020年第四季度为3400万美元。2021年第四季度，该部门调整后的EBITDA为6200万美元，而2020年第四季度为4300万美元。营业收入和调整后EBITDA的增长是由销售价格上涨推动的，但通胀部分抵消了这一增长。
纸浆和纸板部门2021年的净销售额为9.46亿美元，比2020年的净销售额增长8%


8.77亿美元。2021年部门运营收入为1.26亿美元，而2020年为1.25亿美元。2021年，该部门调整后的EBITDA为1.61亿美元，而2020年为1.61亿美元。全年的营业收入和调整后的EBITDA基本持平，因为较高的销售价格被较高的维护停电成本和通胀所抵消。
纸浆和纸板销售量和价格：
·2021年第四季度纸板销量为211,503吨，与2020年第四季度的206,232吨相比增长了3%。截至2021年的一年，纸板销售量为822,206吨，相对持平，截至2020年的一年为821,138吨。

·2021年第四季度，纸板平均净售价上涨16%，至每吨1164美元，而2020年第四季度为每吨1002美元。截至2021年的一年，纸板的平均净售价上涨了8%，达到每吨1,088美元，而截至2020年的一年，纸板的平均净售价为每吨1,008美元。
消费品细分市场
消费品部门2021年第四季度的净销售额为2.32亿美元，与2020年第四季度2.39亿美元的净销售额相比下降了3%。2021年第四季度，零售改装箱出货量为1240万箱，与2020年第四季度的1350万箱相比下降了8%。2021年第四季度部门运营亏损为800万美元，而2020年第四季度的运营收入为2800万美元。2021年第四季度，该部门调整后的EBITDA为800万美元，低于2020年第四季度的4500万美元。营业收入和调整后EBITDA的下降是由于销售额下降和投入成本上升(主要是纸浆和运输)。
消费品部门2021年全年的净销售额为8.35亿美元，与2020年10.18亿美元的净销售额相比下降了18%。2021年，零售改装箱出货量为4600万箱，与2020年的5800万箱出货量相比，下降了21%。2021年部门营业收入为400万美元，而2020年的营业收入为1.11亿美元。2021年，该部门调整后的EBITDA为6900万美元，低于2020年的1.79亿美元。营业收入和调整后EBITDA的下降是由于销售额下降和投入成本上升(主要是纸浆和运输)。
纸巾零售量和价格：
·2021年第四季度零售纸巾销量为79,491吨，与2020年第四季度的83,347吨相比下降了5%。截至2021年的年度，零售纸巾销量为287,987吨，与2020年的355,862吨相比下降了19%。

·2021年第四季度，纸巾零售平均净售价上涨3%，至每吨2831美元，而2020年第四季度为每吨2745美元。2021年，纸巾零售平均净销售价格上涨了1%，达到每吨2771美元，而2020年为每吨2742美元。
公司展望
基奇总结道：“我对我们在2021年取得的成就感到高兴，尽管我们的纸巾需求不可预测，通胀大幅上升，但我们的表现很好。2022年，我们预计纸板市场将继续走强，纸巾需求将正常化。虽然我们面临着严重的通胀和其他供应链中断，但我们相信，我们在运营和财务方面处于有利地位，将继续良好地执行到2022年第一季度和剩余时间，”基奇总结道。
网络直播信息
Clearwater Paper Corporation将在下午2点开始的收益电话会议上讨论这些结果。今天是太平洋时间。该公司的网站上将提供网络直播和相关的补充信息，网址为：http://ir.clearwaterpaper.com.。今天电话会议的重播将从下午5点开始在http://ir.clearwaterpaper.com/investors/events-and-presentations的网站上收看。今天是太平洋时间。




关于Clearwater纸张
清水纸业是主要零售商(包括杂货店、俱乐部、大众商家和折扣店)自有品牌纸巾的主要供应商。此外，该公司生产漂白纸板，供注重质量的打印机和包装转换器使用，并提供包括定制薄片、分切和切割在内的服务。清水纸业的员工通过质量和服务建立牢固的关系，从而创造股东价值。

非GAAP衡量标准的使用
在本新闻稿中，该公司提供了2021年和2020年第四季度和全年的某些非GAAP财务信息，包括调整后的净收益(亏损)和调整后的EBITDA。由于这些金额与公认会计原则不符，因此根据公认会计原则确定的净收益(亏损)对账包括在本新闻稿末尾的表格中。该公司公布这些非GAAP数额是因为管理层认为，它们通过剔除公司认为不能反映其核心经营业绩的项目，帮助投资者和分析师在一致的基础上比较公司在各个报告期的业绩。此外，该公司使用调整后的EBITDA：(I)在确定激励性薪酬时作为评估管理层业绩的因素，(Ii)评估公司业务战略的有效性，以及(Iii)因为公司的信贷协议和管理公司未偿还票据的契约使用与调整后的EBITDA类似的指标来衡量公司遵守某些契约的情况。
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的某些前瞻性陈述，包括有关已宣布涨价的实施情况、通货膨胀、供应链中断、我们对纸板市场和纸巾市场的预期、运营和财务状况以及到第一季度和2022年的执行能力的陈述。这些前瞻性陈述是基于可能发生变化的当前预期、估计、假设和预测，实际结果可能与前瞻性陈述大不相同。可能导致实际结果大不相同的因素包括但不限于：新冠肺炎疫情对我们业务和运营的影响；公司产品的竞争定价压力，包括由于公司的竞争对手增加制造设施而导致的产能增加的压力；重要客户订单的损失、价格变化或减少；木纤维和木浆成本和可获得性的变化；运输成本的变化和运输服务的中断；客户产品偏好和竞争对手的产品供应的变化；规模更大的竞争对手在运营和供应方面的变化。客户接受度以及购买该公司纸巾产品的时间和数量，包括对该公司在北卡罗来纳州谢尔比扩大的业务生产的纸巾有足够的需求和质量；纸板行业转换业务的整合和垂直整合；该公司成功实施其运营效率和成本节约战略以及相关资本项目的能力, 并实现这些项目的预期运营或财务结果，包括公司爱达荷州刘易斯顿工厂的连续消化池；美国和国际经济以及公司所在地区和行业总体经济状况的变化；制造或运营中断，包括IT系统和IT系统实施故障、设备故障和对公司制造设施的损坏；网络安全风险；包装用品、化学品、能源以及维护和维修的成本和可用性的变化；劳动力中断；周期性行业状况；与公司养老金计划相关的费用、所需缴费和潜在撤资成本的变化；环境负债或支出；对有限数量的第三方原材料供应商的依赖；公司吸引、激励、培训和留住合格和关键人员的能力；公司财务报告内部控制的重大缺陷；公司的巨额债务和偿还债务的能力；债务契约和条款对公司业务的限制；公司信用机构评级的负面变化；影响公司业务的法律、法规或行业标准的变化。以及该公司不时向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的公开文件中描述的其他风险和不确定性，包括截至2021年12月31日的10-K表格年度报告。前瞻性陈述是截至本新闻稿发布之日作出的，公司不承诺在本新闻稿发布之日之后根据公司预期的新发展或变化更新任何前瞻性陈述。




清水造纸公司
合并业务报表
(未经审计)
截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
(单位为百万，每股数据除外)2021202020212020
净销售额$489.8 $452.9 $1,772.6 $1,868.6 
成本和费用：
销售成本429.1 376.1 1,590.0 1,574.4 
销售、一般和行政费用30.5 32.6 112.9 122.0 
其他营业费用，净额2.6 2.1 57.7 14.0 
总运营成本和费用462.2 410.9 1,760.6 1,710.4 
营业收入27.6 41.9 12.0 158.1 
利息支出，净额(8.9)(9.5)(36.4)(46.5)
偿债成本(0.5)(1.1)(1.0)(5.9)
其他营业外费用(2.6)(1.9)(10.4)(7.6)
营业外费用合计(12.0)(12.4)(47.7)(59.9)
所得税前收入(亏损)15.6 29.5 (35.7)98.2 
所得税拨备(福利)6.1 7.0 (7.7)21.1 
净收益(亏损)$9.6 $22.6 $(28.1)$77.1 
每股普通股净收益(亏损)：
基本信息$0.57 $1.36 $(1.67)$4.65 
稀释0.56 1.34 (1.67)4.61 
平均流通股(千股)：
基本信息16,761 16,597 16,767 16,569 
稀释17,149 16,891 16,767 16,724 



清水造纸公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(单位：百万)2021年12月31日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$25.2 $35.9 
应收账款净额167.4 160.6 
盘存277.7 263.3 
其他流动资产16.9 15.2 
流动资产总额487.2 474.9 
财产、厂房和设备、净值1,081.8 1,191.5 
其他资产，净额121.1 134.0 
总资产$1,690.1 $1,800.4 
负债与股东权益
流动负债：
短期债务$1.6 $1.7 
应付账款和应计负债252.5 243.1 
流动负债总额254.1 244.8 
长期债务637.6 716.4 
养老金和其他退休后雇员福利的负债73.6 80.5 
递延税项负债和其他长期债务213.1 237.6 
总负债1,178.3 1,279.3 
普通股— — 
实缴资本23.6 16.6 
留存收益530.7 558.8 
累计其他综合亏损，税后净额(42.6)(54.3)
股东权益总额511.7 521.1 
总负债和股东权益$1,690.1 $1,800.4 


清水造纸公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
(单位：百万)2021202020212020
经营活动的现金流
净收益(亏损)$9.6 $22.6 $(28.1)$77.1 
对净收益(亏损)与经营活动提供的净现金流量进行调整：
折旧及摊销25.4 27.5 105.0 111.0 
股权薪酬费用2.2 3.1 9.1 10.5 
递延税金9.7 10.1 (9.7)33.5 
养老金和其他退休后员工福利1.9 1.0 7.2 3.8 
摊销递延债务成本和偿还债务0.9 1.5 2.8 8.0 
(收益)与剥离资产相关的销售损失或减值
(1.4)— 35.7 (1.4)
营业资产和负债变动情况：
应收账款(增加)减少(5.2)11.8 (5.3)6.1 
库存(增加)减少8.1 (7.0)(20.2)18.1 
其他流动资产增加(7.0)(6.4)(1.7)(11.2)
应付账款和应计负债增加(减少)(11.9)2.4 1.9 (12.0)
其他，净额(0.2)4.3 (0.2)3.4 
经营活动提供的净现金流量32.1 70.9 96.4 247.0 
投资活动的现金流
物业、厂房和设备的附加费(8.5)(12.2)(38.4)(39.6)
剥离资产的净收益13.3 — 13.3 — 
投资活动提供(用于)的净现金流量4.8 (12.2)(25.1)(39.6)
融资活动的现金流
借入短期债务— — — 108.5 
偿还短期债务— — — (122.0)
长期债务的借款— —— 275.0 
偿还长期债务(39.7)(70.4)(81.0)(449.4)
支付发债成本— (0.1)— (4.4)
其他，净额0.2 — (1.1)(0.7)
用于融资活动的现金流量净额(39.5)(70.5)(82.0)(192.9)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金(2.6)(11.7)(10.7)14.4 
期初现金、现金等价物和限制性现金28.9 48.6 36.9 22.4 
期末现金、现金等价物和限制性现金$26.2 $36.9 $26.2 $36.9 




清水造纸公司
段信息
(未经审计)
截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
(单位：百万)2021202020212020
细分市场净销售额：
纸浆和纸板$261.3 $220.4 $946.0 $877.1 
消费品231.8 238.9 835.0 1,018.5 
淘汰(3.3)(6.4)(8.4)(27.0)
总细分市场净销售额$489.8 $452.9 $1,772.6 $1,868.6 
营业收入(亏损)：
纸浆和纸板$53.1 $33.7 $125.7 124.5 
消费品(7.5)$27.6 4.0 110.6 
公司和淘汰(15.3)(17.3)(60.1)(63.0)
其他运营费用，净额1
$(2.6)(2.1)(57.7)(14.0)
营业收入$27.6 $41.9 $12.0 $158.1 
1其他营业费用，净额由与正在进行的核心经营活动无关的金额组成。有关年度金额的详细细分，请参阅清水纸业提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格中的注释9。

注：某些金额与上一年的报告相比进行了重新分类，以反映清水纸业的打包纸浆销售重新调整，以市场价格创下部门间销售纪录，以及外部纸浆销售与生产部门的重新调整。























清水造纸公司
非公认会计准则财务指标的对账
调整后的EBITDA
(未经审计)
截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
(单位：百万)2021202020212020
净收益(亏损)$9.6 $22.6 $(28.1)$77.1 
添加回：
所得税拨备(福利)6.1 7.0 (7.7)21.1 
利息支出，净额8.9 9.5 36.4 46.5 
折旧及摊销费用25.4 27.5 105.0 111.0 
其他运营费用，Net1
2.6 2.1 57.7 14.0 
其他营业外费用2.6 1.9 10.4 7.6 
偿债成本0.5 1.1 1.0 5.9 
调整后的EBITDA$55.6 $71.6 $174.6 $283.2 
纸浆和纸板部门收入53.1 $33.7 $125.7 $124.5 
折旧及摊销费用8.8 9.0 35.7 36.7 
调整后的EBITDA纸浆和纸板部门$61.9 $42.8 $161.4 $161.3 
消费品分部收入(亏损)$(7.5)$27.6 $4.0 $110.6 
折旧及摊销费用15.5 17.1 64.9 68.5 
调整后的EBITDA消费品细分市场$8.0 $44.7 $69.0 $179.1 
公司和其他费用$(15.3)$(17.3)$(60.1)$(63.0)
折旧及摊销费用1.1 1.4 4.4 5.8 
公司调整后的EBITDA$(14.3)$(16.0)$(55.7)$(57.2)
纸浆和纸板段$61.9 $42.8 $161.4 $161.3 
消费品细分市场8.0 44.7 69.0 179.1 
公司和其他(14.3)(16.0)(55.7)(57.2)
调整后的EBITDA$55.6 $71.6 $174.6 $283.2 

1其他营业费用，净额由与正在进行的核心经营活动无关的金额组成。有关年度金额的详细细分，请参阅清水纸业提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格中的注释9。


清水造纸公司
非公认会计准则财务指标的对账
调整后净收益
(未经审计)
截至12月31日的三个月，截至12月31日的12个月，
(单位为百万，每股数据除外)2021202020212020
净收益(亏损)$9.6 $22.6 $(28.1)$77.1 
添加回：
所得税拨备(福利)6.1 7.0 (7.7)21.1 
所得税前收入(亏损)15.6 29.5 (35.7)98.2 
添加回：
偿债成本0.5 1.1 1.0 5.9 
其他营业费用，净额2.6 2.1 57.7 14.0 
调整后的税前收益18.7 32.7 22.9 118.1 
正常化收入拨备(福利)4.7 8.2 5.7 29.5 
调整后净收益$14.1 $24.6 $17.2 $88.6 
加权平均稀释股份(千股)17,149 16,891 16,767 16,724 
调整后每股收益，稀释后$0.82 $1.45 $1.03 $5.30 
净负债的计算：2021年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
长期债务的当期部分$1.6 $1.6 $1.7 
长期债务637.6 676.5 716.4 
添加回：
未摊销递延债务成本4.8 5.6 6.9 
更少：
融资租赁19.1 19.5 20.8 
现金和现金等价物25.2 27.8 35.9 
净债务$599.8 $636.4 $668.3 





清水造纸公司

投资者联系方式：
斯隆·博伦
索尔伯里鳟鱼
509.344.5906

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香农·迈尔斯(Shannon Myers)
509.344.5967

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