2022年2月10日

截至2021年12月31日的年度业绩

RELX是基于信息的分析和决策工具的全球提供商，它报告2021年的结果。

2021年亮点

➣收入72.44亿GB(71.1亿GB)，基础增长+7%

➣调整后营业利润22.1亿GB(20.76亿GB)，基础增长+13%

➣调整后的税前利润20.77亿GB(19.16亿GB)，恒定货币增长+15%

➣报告营业利润18.84亿GB(15.25亿GB)

➣报告税前利润17.97亿GB(14.83亿GB)

➣调整后每股收益87.6便士(80.1便士)，不变货币增长+17%

➣报告每股收益76.3便士(63.5便士)

➣净债务/EBITDA 2.4倍；调整后现金流转换101%

➣建议全年股息49.8便士(47.0便士)+6%

2022年展望

➣随着2021年整个公司业绩的改善，我们预计2022年全年收入和调整后的营业利润的潜在增长率，以及调整后每股收益的持续货币增长，将保持在历史趋势之上。

➣我们宣布，我们打算在2022年部署总计5亿GB的股票回购。

首席执行官埃里克·恩斯特罗姆(Erik Engstrom)评论道：

RELX在2021年实现了强劲的基本收入和利润增长。我们认为，这一改善的增长轨迹反映了我们正在进行的战略，即专注于日益复杂的分析和决策工具的有机开发，为各个细分市场的客户提供更高的价值。最近的收购补充了我们的有机增长战略，继续表现良好。“

在过去一年中，我们还继续巩固了我们强劲的企业责任表现，进一步改进了我们的关键内部指标，并扩大了我们独特贡献的范围。这一点在许多外部机构归因于我们的ESG高评级中再次得到认可。“

“考虑到强劲的财务表现，我们提议将全年股息增加+6%，达到49.8便士(47.0便士)。”

查询：

科林·坦南特(Colin Tennant)(投资者)

+44 (0)20 7166 5751

保罗·亚伯拉罕(Paul Abrahams)(媒体)

+44 (0)20 7166 5724

经营和财务审查

RELX 2021 I结果2

收入72.44亿GB(71.1亿GB)；潜在增长+7%：电子收入占总收入的86%，在分析和决策工具进一步发展的推动下增长+6%。

调整后营业利润22.1亿GB(20.76亿GB)；基本增长+13%：持续的工艺创新将成本增长保持在收入增长以下，推动调整后营业利润强劲增长，调整后营业利润率提高至30.5%(29.2%)。调整后的营业利润包括3500万GB的一次性费用，这与我们公司房地产足迹的减少有关。

报告营业利润18.84亿GB(GB 15.25亿)：报告营业利润包括收购的无形资产摊销2.98亿GB(3.76亿GB)和投资组合相关成本2100万GB(贷方1200万GB)。额外费用为零(1.83亿英镑)。

调整后的税前利润20.77亿GB(19.16亿)；恒定货币增长+15%：调整后的税前利润受益于调整后的净利息支出减少1.33亿GB(1.6亿)，反映了平均净借款和利率的下降。

报告税前利润17.97亿GB(14.83亿)：报告税前利润包括处置净收益5500万GB(1.3亿GB)。报告的净利息支出为1.42亿GB(1.72亿GB)。

税费：调整后的税费为3.84亿英镑(3.73亿英镑)。调整后的有效税率为18.5%(19.5%)，这两年都受益于非经常性税收抵免。申报的税费为3.26亿GB(2.75亿GB)。

调整后每股收益87.6便士(80.1便士)+9%；不变货币增长+17%

报告每股收益76.3便士(63.5便士)+20%

股息：我们提议将全年股息增加6%，至49.8便士(47.0便士)。基于调整后的每股收益，股息覆盖率为1.8倍(1.7倍)。

净债务/EBITDA 2.4倍(3.3倍)，包括养老金：截至2021年12月31日，包括租赁在内的净债务为60亿GB(69亿GB)。不包括养老金，净债务/EBITDA为2.3倍(3.0倍)。调整后的现金流转换率为101%(97%)。

投资组合开发：2021年，我们完成了12项小型收购，总代价为2.55亿GB；处置了5项小型资产，总代价为2200万GB。

股票回购：2021年没有股票回购。2022年，我们打算在股票回购上部署5亿GB，以反映我们强劲的财务状况和现金流状况。

环境、社会和治理(ESG)认可：2021年，RELX连续第六年获得AAA摩根士丹利资本国际(MSCI)ESG评级；在可持续分析ESG排名中升至行业第一；并在Responsibility100指数中保持第四位，该指数衡量富时100指数(FTSE 100)中的公司是否符合联合国可持续发展目标。在大约12000个商业签字国中，RELX继续是联合国全球契约的38家主要公司之一。


经营和财务审查

RELX 2021 I结果3

RELX财务摘要

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020

£m

变化

按不变货币计算的变动

潜在增长

收入

7,244

7,110

+2%

+8%

+7%

调整后的营业利润

2,210

2,076

+6%

+13%

+13%

调整后的营业利润率

30.5%

29.2%

报告营业利润

1,884

1,525

+24%

调整后的净利息支出

(133)

(160)

调整后的税前利润

2,077

1,916

+8%

+15%

调整后的税额

(384)

(373)

调整后的净利润

1,689

1,543

+9%

+17%

报告净利润

1,471

1,224

+20%

报告净利润率

20.3%

17.2%

调整后每股收益

87.6p

80.1p

+9%

+17%

公布的每股收益

76.3p

63.5p

+20%

净债务

6,017

6,898

每股普通股股息

49.8p

47.0p

+6%

RELX使用调整后的数字作为额外的业绩衡量标准。调整后的数字主要不包括已收购无形资产的摊销以及与收购和出售相关的其他项目，以及相关的递延税金变动。2020年，我们还排除了展览业的特殊成本。报告数字和调整后数字之间的对账情况载于第31页。基本增长率按不变货币计算，不包括收购后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。不变的货币增长率是基于2020年全年平均汇率和对冲汇率。

关于前瞻性陈述的免责声明

本公告包含符合修订的美国1933年证券法第27A节和修订的1934年美国证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致RELX公司(及其子公司“RELX”、“我们”或“我们的”)的实际结果或结果与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们认为任何非历史事实的陈述都是“前瞻性陈述”。术语“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“预期”、“应该”、“可能”、“将”、“相信”、“趋势”以及类似的表述可能表示前瞻性陈述。可能导致实际结果或结果与前瞻性表述中的估计或预测大不相同的重要因素包括，但不限于：新冠肺炎疫情以及其他流行病或流行病的影响；当前和未来的经济、政治和市场力量；影响RELX知识产权和互联网通信的法律和法律解释的变化；有关收集、转移或使用第三方内容和数据的监管和其他方面的变化；RELX产品支付模式的变化；对RELX产品和服务的需求；RELX所在行业的竞争因素。RELX系统的重大故障或中断；参展商和参观者参加面对面活动的能力和愿望以及活动场地的可用性；经济周期的变化，恶劣天气事件, 这些风险包括：自然灾害和恐怖主义；RELX网络安全系统受损或其他未经授权访问我们的数据库；RELX外包业务活动的第三方失败；无法留住高素质的员工和管理层；立法、财政、税收和监管发展；汇率波动；以及RELX PLC不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中提到的其他风险。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本公告发布之日发表。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本公告发布之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。


经营和财务审查

RELX 2021 I结果4

业务区分析

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020

£m

变化

按不变货币计算的变动

变化
潜在的

收入

风险

2,474

2,417

+2%

+9%

+9%

科学、技术和医学

2,649

2,692

-2%

+4%

+3%

法律

1,587

1,639

-3%

+2%

+3%

展览

534

362

+48%

+55%

+44%

总计

7,244

7,110

+2%

+8%

+7%

调整后的营业利润

风险

915

894

+2%

+10%

+10%

科学、技术和医学

1,001

1,021

-2%

+3%

+3%

法律

326

330

-1%

+4%

+5%

展览

10

(164)

NM

NM

NM

未分配项目

(42)*

(5)

总计

2,210

2,076

+6%

+13%

+13%

基本增长率按不变货币计算，不包括收购后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。

*包括3500万GB的一次性费用，与我们公司房地产足迹的减少有关。

NM：没有意义


风险

经营和财务审查

RELX 2021 i结果5

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020

£m

变化

按不变货币计算的变动

变化

潜在的

收入

2,474

2,417

+2%

+9%

+9%

调整后的营业利润

915

894

+2%

+10%

+10%

调整后的营业利润率

37.0%

37.0%

99%的收入为电子化

强劲的基本面推动了潜在的收入增长。

基本收入增长为+9%。基本调整后营业利润增长+10%，略高于基本收入增长，但被汇率影响所抵消，使调整后营业利润率保持不变。

在占部门收入约45%的业务服务领域，两位数的增长是由对防欺诈分析和决策工具的需求推动的，其中包括ThreatMetrix和Emailage在内的数字身份解决方案表现尤为出色。金融犯罪和合规增长率继续改善，商业风险和另类信贷增长强劲。

在占部门收入略低于40%的保险业，我们继续通过推出增强分析、扩展数据集以及进一步扩展相邻的垂直市场来推动增长。驱动模式和索赔活动继续朝着历史趋势复苏。由于影响美国汽车和保险市场的一些因素在这一年中的变化比往年更大，美国的汽车购物活动在这段时间里波动很大。新业务销售增长强劲。

在专门化行业数据服务(仅占部门收入的10%多一点)方面，终端市场动态继续因细分市场而异，但最近总体上恢复了强劲增长。

在政府部门，强劲的增长是由分析和决策工具的持续开发和推出推动的。

2022年展望：我们预计潜在收入增长强劲，与历史趋势一致，基本调整后的营业利润增长与基础收入增长大体匹配。


科学、技术和医学

经营和财务审查

RELX 2021 i结果6

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020

£m

变化

按不变货币计算的变动

变化

潜在的

收入

2,649

2,692

-2%

+4%

+3%

调整后的营业利润

1,001

1,021

-2%

+3%

+3%

调整后的营业利润率

37.8%

37.9%

88%的收入为电子化

在进一步开发数据集和分析的推动下，改善了潜在收入增长。

在电子收入持续良好增长的推动下，潜在收入增长+3%，电子收入占部门收入的88%。在前一年异常急剧的下滑之后，印刷收入的下滑有所缓和。

基本调整后的营业利润增长为+3%，与基本收入增长一致。调整后的营业利润率基本保持不变，汇率变动的积极影响被投资组合效应所抵消。

在初级研究中，增长是由更广泛的内容集、日益复杂的分析和不断发展的技术平台推动的。文章投稿数量保持在去年的较高水平。发表的文章数量强劲增长，订阅文章持续增长，开放获取文章增长尤为强劲，导致这两种支付模式的市场份额进一步增加。

在占部门收入三分之一以上的数据库和工具以及电子参考方面，强劲增长得益于内容开发以及增强的机器学习和基于自然语言处理的功能。参考和决策支持工具中的医学教育和临床解决方案持续强劲增长。

2022年展望：基于2021年业绩的改善，我们预计潜在收入增长将保持在历史趋势之上，基础调整后的营业利润增长略高于基础收入增长。


经营和财务审查

RELX 2021 i结果7

法律

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020

£m

变化

按不变货币计算的变动

变化

潜在的

收入

1,587

1,639

-3%

+2%

+3%

调整后的营业利润

326

330

-1%

+4%

+5%

调整后的营业利润率

20.5%

20.1%

87%的收入为电子化

在法律分析的推动下，潜在收入增长有所改善。

潜在收入增长+3%，法律分析继续推动电子收入的良好潜在增长，电子收入占部门收入的87%。印刷收入下降与历史趋势一致。

基本调整后营业利润增长+5%，领先于推动利润率提高的基本收入增长，反映了进一步的流程创新。

我们继续发布更广泛的数据集和机器学习和自然语言处理技术的应用，并在我们的集成研究产品和市场领先的分析功能方面引入了进一步的增强。Lexis+继续表现良好，所有细分市场的客户采用率都在不断增加。

我们主要客户市场的趋势有所改善。续约率一直很高，新的销售额增长良好。

2022年展望：基于2021年业绩的改善，我们预计潜在收入增长将保持在历史趋势之上，基础调整后的营业利润增长将继续超过基础收入增长。


展览

经营和财务审查

RELX 2021 i结果8

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020

£m

变化

按不变货币计算的变动

变化

潜在的

收入

534

362

+48%

+55%

+44%

调整后营业利润/(亏损)

10

(164)

NM

NM

NM

调整后的营业利润率

1.9%

-45.3%

NM：没有意义

11%的收入为电子化

强劲的潜在收入增长和积极的经营业绩。

潜在收入增长+44%，这是由于各地展览场馆逐步重新开放所推动的。基础货币增长和持续货币增长之间的差异也反映了自行车赛事的恢复。

2021年，我们灵活管理活动日程，应对地方政府政策变化，全年共举办269场面对面活动。我们在数字计划方面继续取得良好进展，一系列数字工具支持我们的实体赛事，数字收入强劲增长。

恢复积极的调整后的经营结果反映了活动水平的提高和成本结构的降低。

2022年展望：我们预计今年潜在收入将强劲增长。经营业绩将继续受益于结构性较低的成本基础。

经营和财务审查

RELX 2021 i结果9

财务审查：报告和调整后的数字

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020

£m

变化

按不变货币计算的变动

改变根本原因

上报数字

收入

7,244

7,110

+2%

+8%

+7%

营业利润

1,884

1,525

+24%

税前利润

1,797

1,483

+21%

RELX PLC股东应占净利润

1,471

1,224

+20%

净利润率

20.3%

17.2%

每股收益

76.3p

63.5p

+20%

调整后的数字

收入

7,244

7,110

+2%

+8%

+7%

营业利润

2,210

2,076

+6%

+13%

+13%

营业利润率

30.5%

29.2%

税前利润

2,077

1,916

+8%

+15%

RELX PLC股东应占净利润

1,689

1,543

+9%

+17%

净利润率

23.3%

21.7%

每股收益

87.6p

80.1p

+9%

+17%

RELX简明综合财务信息以英镑表示。摘要财务信息分别以欧元和美元在第32页和第33页列示。

RELX使用调整后和基础数据作为额外的业绩衡量标准。调整后的数字主要不包括已收购无形资产的摊销以及与收购和出售相关的其他项目，以及相关的递延税金变动。2020年，我们还排除了展览业的特殊成本。报告数字和调整后数字之间的对账情况载于第31页。基本增长率按不变货币计算，不包括购买后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。不变的货币增长率是基于2020年全年平均汇率和对冲汇率。

收入

潜在收入增长7%，所有四个细分市场都对潜在增长做出了贡献。基本增长率反映了电子和面对面收入的良好增长，但部分被印刷收入的持续下降所抵消。

收购和展览周期效应都对收入产生了小的积极影响，处置产生了小的负面影响，以实现8%的不变货币增长。汇率变动的影响是使收入增长减少了6%。报告收入包括展览周期、投资组合变化和汇率变动的影响，为72.44亿GB(2020年：71.1亿GB)，增长2%。

利润

调整后的营业利润的潜在增长为13%，三个最大的业务领域中的每一个都出现了增长，展会方面恢复了积极的调整后的运营结果。收购和处置对调整后的营业利润增长影响较小，但加在一起是净中性的，以不变货币计算的增长率为13%。汇率影响使调整后的营业利润减少了7%。

总调整后营业利润，包括收购和处置的影响以及汇率影响，为22.1亿GB(2020年：20.76亿GB)，增长6%。

经营和财务审查

RELX 2021 i结果10

基本运营成本增长5%，反映出对全球技术平台的投资、新产品和服务的推出以及与减少企业房地产足迹相关的一次性费用，但这部分被持续流程创新的好处所抵消。我们各行各业都在继续采取行动，以提高成本效益。包括收购、处置和汇率影响在内的总运营成本持平。

整体调整后的营业利润率为30.5%，比上年增长1.3个百分点。在包括周期效应在内的基础上，利润率提高了1.6个百分点，投资组合和汇率影响分别使利润率下降了0.1和0.2个百分点。

报告营业利润为18.84亿英磅(2020年：英磅15.25亿英磅)，增长24%，反映调整后营业利润增加，以及收购无形资产摊销费用降低，且没有特殊成本(2020年：英磅1.83亿英磅)。

与收购无形资产有关的摊销费用(包括在合资企业中的摊销份额)降至2.98亿加元(2020年：加元3.76亿加元)。这包括法律领域收购的无形资产减值1300万英磅(2020年：法律和展览领域收购的无形资产减值6500万英磅)。年内与收购有关的项目包括一项与法定附属公司的非控股权益有关的认沽及看涨期权安排的重估收益2700万英磅(2020年：英磅7600万英磅)。

调整后的净利息支出为1.33亿英镑(2020年：1.6亿英镑)，减少反映了平均净债务和平均利率的下降。调整后的利息支出不包括养老金净融资费用900万GB(2020年：1000万GB)。

调整后的税前利润为20.77亿GB(2020年：19.16亿)，增长8%。报告税前利润为17.97亿英磅(2020年：英磅14.83亿英磅)，增长21%，反映出报告营业利润的改善，但被出售和其他非经营性项目带来的较小收益5500万英磅(2020年：英磅1.3亿英磅)所抵消，主要与合资企业投资组合中的出售和重估收益有关。

调整后的税费为3.84亿GB(2020年：3.73亿GB)。2021年的费用包括由于上一年税收问题的实质性解决而产生的税收抵免的好处。2020年的收费包括美国暂时放宽利息抵扣限制的好处。

调整后的有效税率为18.5%(2020年：19.5%)。这不包括与商誉和收购无形资产相关的递延税项资产和负债的变动，但包括税项摊销的收益(如果这些项目可用)。

调整后的营业利润和税收合计为合资企业税收的股权份额。税法和实践的适用受到一些不确定性的影响，这方面的金额是有规定的。与税务机关就跨境交易和其他事项的讨论正在进行中。虽然未结项目的结果无法预测，但预计不会对盈利能力产生重大影响。

报告的税费为3.26亿英磅(2020年：2.75亿英磅)，包括与收购的无形资产、处置和其他非经营性项目的摊销相关的税收。英国公司税率提高到25%(从2023年4月起)是在2021年上半年颁布的，要求对递延税收余额进行重估，但这对损益表中的税费影响不大。

调整后的RELX PLC股东应占净利润为16.89亿GB(2020：GB 15.43亿)，按不变货币计算增长17%，汇率变动后增长9%。按不变货币计算，调整后每股收益也增长了17%，汇率变化后增长了9%，达到87.6便士(2020年：80.1便士)。

经营和财务审查

RELX 2021 i结果11

RELX PLC股东应占净利润为14.71亿GB(2020年：12.24亿GB)。公布的每股收益为76.3便士(2020年：63.5便士)。

现金流

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

调整后的现金流换算

调整后的营业利润

2,210

2,076

财产、厂房和设备折旧

52

60

内部开发的无形资产摊销**

295

281

使用权资产折旧

80

88

出版前摊销

60

62

资本支出

(337)

(362)

偿还租赁本金(净额)**

(76)

(87)

营运资金及其他项目

(54)

(109)

调整后的现金流

2,230

2,009

调整后的现金流换算

101%

97%

*不包括已从调整后营业利润中剔除的减值费用。

**不包括与处置有关的空置物业的还款及收入，并扣除分租收入。

调整后的现金流为22.3亿GB(2020年：20.09亿GB)，同比增长11%，按不变货币计算增长20%。调整后营业利润到调整后现金流的转换率为101%(2020年：97%)。

资本开支为3.37亿英磅(2020年：3.62亿英磅)，包括3.09亿英磅(2020年：3.19亿英磅)的资本化开发成本，反映了对新产品的持续投资。资本支出占收入的4.7%(2020年：5.1%)。在调整后营业利润内计入的物业、厂房和设备折旧及内部开发无形资产摊销为3.47亿加元(2020年：加元3.41亿加元)。折旧和摊销占收入的4.8%(2020年：4.8%)。该等百分比不包括根据“国际财务报告准则”第16号(2020年：国标8700万)偿还的本金租赁、资本化为流动资产的7300万英磅(2020年：英磅8000万)公布前成本、租赁使用权资产折旧8000万英磅(2020年：英磅8800万英镑)和公示前成本6000万英磅(2020年：英磅6200万)的摊销。

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

自由现金流

调整后的现金流

2,230

2,009

已支付利息(净额)

(118)

(172)

已缴现金税*

(342)

(496)

展览的特别费用

(52)

(51)

与收购相关的项目

(46)

(67)

股息前自由现金流

1,672

1,223

普通股息

(920)

(880)

派息后自由现金流

752

343

*扣除2020年发生的特殊成本和与收购相关的项目的现金减税净额，包括处置的现金税影响。

已支付利息(净额)为1.18亿英镑(2020年：1.72亿英镑)，上期金额较高，反映了2019年部分长期债券在2020年上半年提前赎回的费用中的现金部分。已缴税款3.42亿GB(2020年：4.96亿GB)低于现行税费，差异反映了缴税时间。

经营和财务审查

RELX 2021 i结果12

2021年，与2020年收取的展览特别费用相关的现金流出为5200万GB(2020年：5100万GB)。与收购有关的项目支付金额为4600万加元(2020年：6700万加元)。

股息前自由现金流为16.72亿GB(2020年：12.23亿GB)。本年度支付给股东的普通股息，即2020年末期股息和2021年中期股息，总额为9.2亿英磅(2020年：英磅8.8亿)。股息后的自由现金流流入7.52亿GB(2020年：3.43亿GB)。

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

净债务对账

截至1月1日的净债务

(6,898)

(6,191)

派息后自由现金流

752

343

处置净收益

190

29

收购现金支出(包括收购企业的借款)

(262)

(874)

股份回购

-

(150)

雇员福利信托基金购买股份

(1)

(37)

其他*

28

16

货币换算

174

(34)

净债务变动情况

881

(707)

截至12月31日的净债务

(6,017)

(6,898)

*向非控股权益分配、养老金赤字追回付款、租赁、股票期权行使收益

本年度完成收购的总对价为2.55亿GB(2020年：8.78亿GB)。用于收购的现金为2.62亿GB(2020年：8.74亿GB)，包括过去收购的递延对价1900万GB(2020年：500万GB)和用于风险资本投资的800万GB(2020年：200万GB)。处置非战略性资产的总对价为2200万加元(2020年：1500万加元)。扣除时间差、分离和交易成本后的处置净现金流入(包括实现风险资本投资的1.78亿英磅)为1.9亿英磅(2020年：英磅2900万英磅)。2021年没有股票回购(2020年：1.5亿GB)。雇员福利信托购买了RELX PLC的股份，以履行以股份为基础的薪酬的未来义务，总额为100万英镑(2020年：3700万英镑)。行使股票期权的收益为3200万英磅(2020年：1600万英磅)。

债务

截至2021年12月31日的净债务为60.17亿GB，自2020年12月31日以来减少了8.81亿GB。我们的大部分借款都是以美元和欧元计价的，由于年底英镑兑欧元走强，但兑美元略有走弱，换算成英镑后，我们的净借款减少了。剔除货币兑换影响，净债务减少7.07亿加元。以美元计算，截至2021年12月31日的净债务为81.23亿美元，减少13.27亿美元。

总债务为61.67亿GB(2020年：GB 71.23亿)，包括59.59亿GB(2020年：GB 68.48亿)的银行和债券借款以及国际财务报告准则第16号下的租赁负债2.08亿GB(2020年：2.75亿GB)。相关衍生工具净资产的公允价值为3500万GB(2020年：1.19亿GB)，融资租赁应收账款总额为200万GB(2020年：1800万GB)，现金及现金等价物合计为1.13亿GB(2020年：8800万GB)。总体而言，这些数据得出的净债务数字为6017亿GB(2020年：68.98亿GB)。

2021年银行和债券借款总额的实际利率为2.0%(2020年：2.1%)。截至2021年12月31日，在计入利率衍生工具后，银行及债券借款总额的加权平均剩余年期为5.0年，其中62%为固定利率。净债务(包括养老金)与EBITDA(调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益)之比为2.4倍(2020年：3.3倍)，以美元计算。不包括养老金，这一比率为2.3倍(2020年：3.0倍)。这些杠杆率的改善反映了年内盈利的复苏和债务的减少。

经营和财务审查

RELX 2021 i结果13

养老金

养老金债务净额，即养老金债务减去养老金资产，降至2.69亿英磅(2020年：英磅6.24亿英磅)。基金计划的净赤字为800万英镑(2020年：3.54亿英镑)，按国际财务报告准则计算，这些计划在年底平均获得100%的资金。较低的赤字主要反映英国计划资产价值增加，加上英国较高的贴现率，减少了负债。

流动性

本集团拥有充足的流动资金和进入债务资本市场的渠道，有能力在债务到期时偿还或再融资，并为持续的需求提供资金。该集团可以获得承诺的总计30亿美元的银行贷款，这些贷款将于2023年或2024年到期。这些承诺的设施尚未提取。其中包括一项将净债务与EBITDA之比限制为3.75倍的公约，RELX有权在任何收购后的12个月内(包括连续两个半年度测试日期)，在设施的寿命内将这一上限提高一次至4.25倍。就该公约而言，净债务不包括养老金。截至2021年12月31日，根据公约测试中使用的基础计算，净债务与EBITDA的比率为2.3倍。

投资资本和回报

年内平均投资资本税后回报率为11.9%(2020年：10.8%)。这一增长在很大程度上是由于调整后的营业利润增长和较低的有效税率。

截至十二月三十一日止的年度

2021
£m

2020
£m

调整后的营业利润

2,210

2,076

按调整后的实际税率征税

(409)

(405)

调整后的实际税率

18.5%

19.5%

调整后的税后营业利润

1,801

1,671

平均投资资本**

15,108

15,435

投资资本回报率

11.9%

10.8%

*年初和年底的平均投入资本，按年内平均汇率重新换算。投资资本按已动用净资本计算，经调整后计入已收购无形资产和商誉的累计摊销和减值，并扣除递延税项的商誉总额。2020年，额外的重组成本也被重新计入。

替代绩效衡量标准

RELX在报告财务信息时使用一系列可供选择的业绩衡量标准(‘APM’)，这些指标不是由公认会计原则(‘GAAP’)(如IFRS)定义的。董事会及管理层使用该等APM，是因为彼等相信该等APM可提供相关资料以评估本集团的业绩、状况及现金流，使投资者能更清楚地追踪本集团的核心营运表现，并为评估RELX的举债能力及投资新商机提供明确的基础。

管理层也使用这些财务指标以及国际财务报告准则财务指标来评估集团整体和个别业务领域的经营业绩。不应将这些措施与符合“国际财务报告准则”的财务信息分开考虑，也不应将其作为财务信息的替代品。这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。

经营和财务审查

RELX 2021 I结果14

分红

董事会建议的末期股息为每股35.5便士。这使得本年度的总股息为49.8便士(2020年：47.0便士)，比上年高出6%。

股息覆盖，即本年度中期和拟议末期股息总额由调整后每股收益支付的次数，为1.8倍(2020年：1.7倍)。公布的每股收益所涵盖的股息为1.5倍(2020年：1.4倍)。RELX PLC的股息政策是，从长远来看，股息增长与调整后的每股收益大致一致，同时目标覆盖至少两倍。

企业责任

2021年，我们实现了企业责任目标，反映了我们对社会的独特贡献，以及更广泛的环境、社会和治理(ESG)问题。我们将所有目标与联合国可持续发展目标(SDGs)联系起来，为到2030年推进这一雄心勃勃的全球议程尽自己的一份力量。

在这一年中，我们做出了独特的贡献，其中包括将免费的RELX SDG资源中心的内容数量比2020年增加了62%，其中包括12个与联合国日历不谋而合的特刊，包括人权日、COP第26届会议和世界精神卫生日。

在数据隐私和安全方面，我们继续实施控制措施，以提高抵御网络攻击的能力-在今年仅一个月的时间里，我们就阻止了大约590万次网络钓鱼企图。我们通过有重点的招聘、培训和发展努力，推进了RELX纳入目标。女性经理的比例为44%(2020年为43%)，美国和英国的少数民族经理比例(约占我们员工总数的57%)为19%(2020年为17%)。我们现金和实物捐赠的市场价值为2060万英镑(2020年为1760万英镑)，32%的员工在上班时间自愿(2020年为26%)。在我们的社会责任供应商跟踪名单上，签署了我们的供应商代码或拥有同等代码的供应商的百分比为96%(2020年为91%)。

我们2021年的环境绩效延续了因全球大流行而加速下降的趋势。我们100%的电力来自可再生能源，欧洲绿色电价和认证的可再生能源证书。我们基于位置的排放总量(包括范围1、范围2和范围3(商务航班))为53,703 TCO2e (76,299 tCO2E在2020年)。我们利用以科学为基础的目标倡议方法，制定了到2025年(2015年基线)减少46%的碳排放目标。年内，我们推出了涵盖范围1、范围2和范围3(商务航班)的内部碳价格。我们还签署了气候承诺-与巴黎协定(Paris Agreement)保持一致，将气温上升控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内-最迟到2040年在所有三个碳排放范围实现净零。在范围1、范围2和范围3与工作相关的飞行、云计算、在家工作和通勤方面，通过减少排放、购买可再生能源和可再生能源证书以及在REDD+碳封存项目中验证碳标准(VCS)信用，我们在2021年实现了净零排放。

年内，根据我们的气候相关财务披露特别工作组在年度报告和账目中的声明以及我们的企业责任报告，我们考虑了我们的气候变化风险，发现这对我们的业务没有实质性的影响。我们已经扩大了我们的披露范围，包括考虑所有TCFD过渡和实物风险，以及我们如何在短期、中期和长期内缓解这些风险。

经营和财务审查

RELX 2021 i结果15

我们最重要的环境影响是通过我们的内容、解决方案和活动传播的环境知识。在这一年，爱思唯尔推出了一份免费报告，名为《净零之路》(Pathways To Net Zero)，探索清洁能源研究趋势-可在RELX SDG资源中心获得-由前联合国秘书长潘基文(BanKi-Moon)作序言。为了支持今年联合国世界环境日的主题-生态系统恢复，RELX和爱思唯尔发布了一期关于生物多样性的特刊。这本爱思唯尔出版物的110多篇文章和书籍章节的集合也可以在RELX SDG资源中心免费获得。我们还为世界水日、地球日和世界粮食日准备了特刊。

关键的企业责任数据可以在第34页找到，更多信息请参见我们的2021年企业责任报告，现在可以在我们的网站www.relx.com上找到。


经营和财务审查

RELX 2021 i结果16

主要风险和新兴风险

审计委员会和董事会已考虑可能影响RELX PLC本财政年度的主要风险和不确定性，包括与新冠肺炎大流行有关的风险和不确定性以及气候变化对业务的风险，并认为这些风险和不确定性与RELX PLC年报和2020年财务报表第60至64页所载的风险和不确定性保持不变。这些内容总结如下。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情对RELX业务的影响仍然取决于一系列我们无法准确预测的因素，包括疫情的持续时间和范围，以及隔离或其他旅行限制和网站关闭等遏制措施的持续时间和程度。这些措施已经并可能继续对我们展览业的面对面活动产生重大影响，2020年3月至2021年3月期间，在中国和日本以外几乎没有面对面的活动，关键市场将于2021年晚些时候重新开放。场馆的可用性和未来旅行限制的影响仍然存在不确定性。

•

经济和市场状况-对我们产品和服务的需求可能受到我们无法控制的因素的不利影响，例如美国、欧洲和其他主要经济体的经济环境和贸易关系(包括英国与欧盟贸易关系的演变)、政治不确定性、战争行为和内乱，以及向学术和研究机构提供的政府和私人资金水平。

•

知识产权-我们的产品和服务包括并利用知识产权。我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法来建立和保护我们在这一知识产权中的专有权利。我们的所有权可能会受到挑战、限制、无效或规避，这可能会影响对我们产品和服务的需求和定价。版权法受到国家立法倡议以及跨境倡议的制约，比如欧盟委员会的倡议，以及我们运营的几个司法管辖区更严格的司法审查。这给我们在保护通过互联网和电子平台提供的内容的专有权方面带来了额外的挑战。

•

数据资源和数据隐私-我们的业务广泛依赖外部来源的内容和数据。数据来自公共记录、政府当局、可公开获取的信息和媒体、客户、最终用户和其他信息公司，包括竞争对手。数据来源的中断或丢失，无论是由于数据隐私法(或法院、监管机构、客户或民间社会对其的解释)，还是因为数据提供商决定不提供数据来源，都可能对我们收集和使用某些类型的信息以及我们与客户沟通、提供或提供此类信息或对客户有用的能力造成限制。

如果我们或我们的第三方服务提供商通过我们的网络安全措施失败(见下文“网络安全”)、其他数据丢失事件或未能遵守适当收集、使用、存储和传输数据的要求，可能会损害我们的声誉，转移管理和其他资源的时间和精力，并使我们面临丢失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。

•

付费订阅-我们的科学、技术和医学(STM)主要研究内容，就像我们的大多数竞争对手一样，大部分是在付费订阅的基础上出售的。作为我们STM内容的主要客户，政府、学术界和图书馆界一直在争论这样的内容应该在多大程度上得到资助，而不是通过向作者或作者的资助者收取费用和/或在出版一段时间后以某种形式免费提供。其中一些方法如果被广泛采用，可能会对我们的付费订阅收入产生不利影响。

经营和财务审查

RELX 2021 i结果17

•

客户对我们产品的接受程度-我们的业务依赖于客户对我们产品和服务的持续需求以及对它们的重视。它们在竞争激烈和充满活力的市场中运营，交付方式、客户对产品和服务的需求以及产品和服务本身都会随着快速的技术创新、法律和法规的变化、新竞争对手的进入以及其他因素而不断变化。如果不能预见并迅速适应这些变化，或不能为我们的客户提供更高的价值，可能会影响对我们产品和服务的需求，从而对我们的收入或我们对电子产品和平台计划的投资的长期回报产生不利影响。

•

收购-我们通过精选的收购来补充我们的有机开发。如果我们无法产生与这些收购相关的预期收益，如收入增长和/或成本节约，可能会对投资资本回报率和财务状况产生不利影响，或导致商誉减值。

•

技术和业务弹性-我们的业务依赖于电子平台和网络(主要是互联网)来交付我们的产品和服务。如果我们的电子交付平台、网络或支持基础设施发生重大故障、中断或安全漏洞，这些都可能受到不利影响。气候变化可能会增加恶劣天气事件的强度和频率，从而增加重大失败的风险。

•

面对面的活动-面对面的活动容易受到经济周期、传染病、恶劣天气事件和其他自然灾害、恐怖主义以及将场地分配到其他用途的影响。其中任何一项都可能影响参展商和参观者亲自前往参加活动的愿望和能力，以及活动场地的可用性。这些因素都有可能减少收入，增加组织活动的成本，并对现金流和声誉产生不利影响。

•

网络安全-我们的企业维护和使用提供我们所依赖的产品和服务的在线数据库和平台，并向包括客户和服务提供商在内的第三方提供数据。这些数据库和信息是受威胁的目标，并面临未经授权的各方未经授权访问和使用的风险，包括通过网络、勒索软件和网络钓鱼攻击我们或我们的第三方服务提供商。

我们的网络安全措施以及我们的第三方服务提供商使用的措施可能无法检测或阻止所有危害我们系统的尝试，这可能会危及我们维护的数据的安全，或者可能扰乱我们的系统。我们的网络安全措施失败可能会导致未经授权访问我们的系统、盗用我们或我们用户的数据、删除或修改存储的信息或其他中断我们的业务运营。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前，我们可能无法预测或实施足够的措施来防范这些攻击，我们的服务提供商和客户也可能无法做到这一点。

我们或我们的第三方服务提供商的系统受到损害，或未能遵守适用的法律或法规或合同要求，可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。

•

供应链依赖关系-我们的组织和运营结构依赖于外包和离岸功能，包括使用云服务提供商。我们外包活动的第三方业绩不佳、失败或违规可能会对我们的业务表现、声誉和财务状况产生不利影响。


经营和财务审查

RELX 2021 i结果18

•

人才-我们战略和商业计划的实施和执行取决于我们招聘、激励和留住熟练员工和管理人员的能力。我们在全球和跨业务部门争夺有才华的管理人员和熟练的人才，特别是那些具有技术和数据分析能力的人。如果不能招聘、激励或留住这些人，可能会对我们的业务表现产生不利影响。无论性别、种族或其他特征，如果不能招聘和培养人才，可能会对我们的声誉和业务表现产生不利影响。

•

养老金-我们在世界各地运营着许多养老金计划，包括英国和美国的固定福利类型的当地版本。美国的计划对未来的应计项目关闭。自2010年以来，英国的这项计划一直不对新员工开放。继续领取福利的成员现在只占英国劳动力总数的一小部分，而且还在减少。与这些养老金计划相关的资产和债务对该计划投资的市值和用于评估该计划负债的市场相关假设的变化很敏感。资产价值、贴现率、寿命假设或通胀的不利变化可能会增加资金需求。

•

税收-我们的业务在全球运营，我们的利润在许多不同的司法管辖区和不同的税率下纳税。目前适用于我们企业的税法可能会被有关部门修改或做出不同的解释，这些变化可能会对我们公布的业绩产生不利影响。

•

财政部-RELX PLC合并财务报表以英镑表示，并受运营货币为英镑以外的企业财务信息转换时汇率变动的影响。美国是我们最重要的市场，因此，美元汇率的大幅波动可能会对我们公布的业绩产生重大影响。我们还以包括欧元和日元在内的一系列其他货币赚取收入和产生成本，这些汇率的大幅波动也可能对我们公布的业绩产生重大影响。

宏观经济、政治和市场状况可能会对短期和长期资金的可获得性和期限、利率的波动、我们交易对手的信用质量、货币汇率和通胀产生不利影响。我们的大部分未偿还债务工具都是由独立评级机构公开评级的，我们未来的任何债务工具都可能被公开评级。如果我们债务的信用评级被下调，我们的借贷成本和获得资金的渠道可能会受到不利影响。

•

道德-作为为风险、STM、法律和会展市场提供专业信息解决方案的全球供应商，我们、我们的员工和主要供应商应遵守高标准的诚信和道德行为，包括与反贿赂和反腐败、欺诈、制裁、竞争和有原则的商业行为相关的标准。违反公认的道德商业标准或适用法律可能会对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。

简明综合财务信息

RELX 2021 I结果19

简明综合收益表

截至十二月三十一日止的年度

注意事项

2021

£m

2020

£m

收入

2

7,244

7,110

销售成本

(2,562)

(2,487)

毛利

4,682

4,623

销售和分销成本

(1,197)

(1,212)

行政和其他费用

(1,630)

(1,901)

合资企业成果分享

29

15

营业利润

1,884

1,525

财政收入

8

3

融资成本

(150)

(175)

净财务成本

(142)

(172)

处置和其他非经营性项目

55

130

税前利润

1,797

1,483

当期税额

(422)

(264)

递延税金

96

(11)

税费

(326)

(275)

当期净利

1,471

1,208

归因于：

RELX PLC股东

1,471

1,224

非控制性权益

-

(16)

当期净利

1,471

1,208

截至十二月三十一日止的年度

每股收益

2021

2020

基本每股收益

3

76.3p

63.5p

稀释后每股收益

3

75.8p

63.2p

摘要财务信息分别以欧元和美元在第32页和第33页列示。


凝缩

简明综合财务信息

RELX 2021 i结果20

综合全面收益表

截至十二月三十一日止的年度

注意事项

2021

£m

2020

£m

本年度净利

1,471

1,208

不会重新分类为损益的项目：

固定收益养老金计划的精算收益/(亏损)

6

321

(155)

对不会重新分类为损益的项目征税

(48)

39

不会重新分类为损益的项目合计

273

(116)

随后可能重新分类为损益的项目：

涉外业务翻译中的交流差异

223

(265)

现金流量套期保值的公允价值变动

10

(6)

从现金流对冲准备金中转出(转出/转至)净利润

(9)

22

对可重新分类为损益的项目征税

(1)

(4)

可重新分类为损益的项目合计

223

(253)

本年度其他综合收益/(亏损)

496

(369)

本年度综合收益总额

1,967

839

归因于：

RELX PLC股东

1,967

855

非控制性权益

-

(16)

本年度综合收益总额

1,967

839


凝缩

简明综合财务信息

RELX 2021 i结果21

合并现金流量表

截至十二月三十一日止的年度

注意事项

2021

£m

2020

£m

经营活动的现金流

运营产生的现金

5

2,476

2,264

支付的利息(包括租赁利息)

(119)

(179)

收到的利息

1

7

已缴税额(净额)

(342)

(496)

经营活动净现金

2,016

1,596

投资活动的现金流

收购

(254)

(869)

购置物业、厂房及设备

(28)

(43)

内部开发无形资产支出

(309)

(319)

购买投资

(8)

(2)

处置财产、厂房和设备所得收益

5

–

出售业务和出售投资所得的毛收入

220

54

企业处置付款

(30)

(25)

从合资企业获得的股息

20

31

用于投资活动的净现金

(384)

(1,173)

融资活动的现金流

支付给股东的股息

(920)

(880)

对非控股权益的分配

(10)

(6)

短期银行贷款、透支和商业票据减少

(200)

(436)

发行定期债务

-

2,342

偿还定期债务

(431)

(1,233)

租约的偿还

(93)

(105)

分租契的收据

17

15

普通股回购

-

(150)

雇员福利信托基金购买股份

(1)

(37)

发行普通股所得款项

32

16

用于融资活动的净现金

(1,606)

(474)

增加/(减少)现金和现金等价物

5

26

(51)

现金和现金等价物的变动

在年初

88

138

增加/(减少)现金和现金等价物

26

(51)

交换翻译差异

(1)

1

在年底

113

88


凝缩

简明综合财务信息

RELX 2021 i结果22

合并财务状况表

截至12月31日

注意事项

2021

£m

2020

£m

非流动资产

商誉

7,366

7,224

无形资产

3,304

3,425

对合资企业的投资

105

103

其他投资

107

259

财产、厂房和设备

131

162

使用权资产

161

216

其他应收账款

19

27

递延税项资产

210

270

养老金净资产

6

46

47

衍生金融工具

52

138

11,501

11,871

流动资产

库存和出版前成本

253

240

贸易和其他应收款

1,960

1,927

衍生金融工具

31

19

现金和现金等价物

113

88

2,357

2,274

总资产

13,858

14,145

流动负债

贸易和其他应付款项

3,275

3,260

衍生金融工具

2

9

债务

5

232

847

税收

192

149

条文

47

109

3,748

4,374

非流动负债

衍生金融工具

12

3

债务

5

5,935

6,276

递延税项负债

591

665

养老金净额债务

6

315

671

其他应付款

10

49

条文

23

6

6,886

7,670

总负债

10,634

12,044

净资产

3,224

2,101

资本和储备

股本

7

286

286

股票溢价

1,491

1,459

国库持有的股份

7

(876)

(887)

翻译储备

250

27

其他储备

2,081

1,214

股东权益

3,232

2,099

非控制性权益

(8)

2

总股本

3,224

2,101

由RELX PLC董事会于2022年2月9日批准。


凝缩

简明综合财务信息

RELX 2021 i结果23

合并权益变动表

注意事项

股本

£m

股票溢价

£m

国库持有的股份

£m

翻译储备

£m

其他储备

£m

股东权益

£m

非控制性权益

£m

总计

股权

£m

2020年1月1日的结余

286

1,443

(834)

292

979

2,166

24

2,190

年综合收入总额
年份

–

–

–

(265)

1,120

855

(16)

839

支付的股息

4

–

–

–

–

(880)

(880)

(6)

(886)

发行普通股，净额
费用的比例

–

16

–

–

–

16

–

16

普通股回购

–

–

(87)

–

–

(87)

–

(87)

基于份额的增加
薪酬准备金(税后净额)

–

–

–

–

27

27

–

27

股份奖励的结算

–

–

34

–

(34)

–

–

–

收购

–

–

–

–

2

2

(2)

–

翻译上的交流差异
资本和储备

–

–

–

–

–

–

2

2

2021年1月1日的结余

286

1,459

(887)

27

1,214

2,099

2

2,101

年综合收入总额
年份

–

–

–

223

1,744

1,967

–

1,967

支付的股息

4

–

–

–

–

(920)

(920)

(10)

(930)

发行普通股，净额
费用的比例

–

32

–

–

–

32

–

32

普通股回购

–

–

(1)

–

–

(1)

–

(1)

基于份额的增加
薪酬准备金(税后净额)

–

–

–

–

55

55

–

55

股份奖励的结算

–

–

12

–

(12)

–

–

–

2021年12月31日的结余

286

1,491

(876)

250

2,081

3,232

(8)

3,224

简明综合财务信息附注

RELX 2021 i结果24

1

制备基础

RELX PLC的股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所交易。RELX PLC及其子公司、合资企业和联营公司统称为“RELX”。

综合财务信息以简明形式呈现，已从已审计的RELX年度报告和财务报表2021年中删节，并为其提供了无保留审计报告。本摘要财务信息不构成2006年“公司法”第434节规定的法定账户。

简明综合财务资料乃根据英国采纳的国际会计准则编制，符合2006年公司法及国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则(IFRS)的要求。会计政策，包括应用于公允价值计量的估值技术，与RELX年报和财务报表2021年第137至184页相关附注所载的会计政策相同。财务信息以英镑表示，除非另有说明。

RELX PLC董事在作出适当查询后认为，本集团有足够资源在可预见的未来继续经营，因此，采用持续经营基准编制截至2021年12月31日止年度的简明综合财务资料是适当的。作为持续经营评估的一部分，董事考虑了本集团的流动资金资源(包括承诺的信贷安排)的充足程度，以及适用于该等安排的财务契约下的净空水平。

在编制集团财务报表时，管理层考虑了气候变化的影响，并考虑到战略报告中的相关披露，包括根据气候相关财务披露工作队的建议进行的披露。这包括评估具有无限期和长寿命的资产，以及为应对全球变暖而采取的措施如何影响这些资产。由于认识到本集团业务及使用本集团产品对环境的影响相对较低，故并无发现会影响该等资产的账面价值或对财务报表有任何其他影响的事项。

标准、修订和解释

已发布若干修订和解释，预计不会对会计政策和报告产生任何重大影响。对2021年生效的“国际财务报告准则”的任何解释或修订都没有对本年度的RELX会计政策或报告产生重大影响。

简明综合财务信息附注

RELX 2021 i结果25

2收入、营业利润和细分市场分析

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。在四个主要细分市场开展业务：Risk为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和特定行业的内容与先进的技术和算法相结合，帮助他们评估和预测风险并提高运营效率；Science，Technology&Medical提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学，改进医疗保健，提高业绩；Legal提供法律、监管和商业信息和分析，帮助客户提高生产率，改善决策，取得更好的结果；以及Exhibitions是全球领先的活动业务，将面对面与数据和数字工具相结合，帮助客户学习

RELX的报告部门基于向董事会提供的内部报告结构和财务信息。

调整后的营业利润是考核业绩的关键分部利润指标。调整后的营业利润与营业利润对账，见第31页。

收入

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

细分市场

风险

2,474

2,417

科学、技术和医学

2,649

2,692

法律

1,587

1,639

展览

534

362

总计

7,244

7,110

地理市场

北美

4,321

4,307

欧洲

1,472

1,369

世界其他地区

1,451

1,434

总计

7,244

7,110

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

按类型划分的收入分析

订费

4,214

4,279

事务性的

3,030

2,831

总计

7,244

7,110


简明综合财务信息附注

RELX 2021 i结果26

2收入、营业利润和部门分析(续)

调整后的营业利润

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

细分市场

风险

915

894

科学、技术和医学

1,001

1,021

法律

326

330

展览

10

(164)

小计

2,252

2,081

未分配项目*

(42)

(5)

总计

2,210

2,076

*包括3500万GB的一次性费用，与我们公司房地产足迹的减少有关。

营业利润与调整后营业利润的对账

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

营业利润

1,884

1,525

调整：

已取得无形资产的摊销

298

376

与收购相关的项目

21

(12)

合营企业税种的重新划分

7

5

合营企业财务收入的重新分类

–

(1)

展览的特别费用

–

183

调整后的营业利润

2,210

2,076

年内与收购有关的项目包括一项与法定附属公司的非控股权益有关的认沽及看涨期权安排的重估收益2700万英磅(2020年：英磅7600万英磅)。

2020年，展览产生了1.83亿英镑的额外费用。在1.83亿GB的特殊成本中，1.35亿GB是现金成本，其中5200万GB是在2021年支付的(2020年：5100万GB)。所有费用都包括在损益表中的行政费用和其他费用中。


简明综合财务信息附注

RELX 2021 i结果27

3每股收益

每股收益的计算方法是将报告的RELX PLC股东应占净利润除以加权平均发行股数。

每股收益

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

RELX PLC股东应占净利润

£m

加权平均股数(百万股)

易办事

(便士)

RELX PLC股东应占净利润

£m

加权平均股数(百万股)

易办事

(便士)

基本每股收益

1,471

1,928.0

76.3p

1,224

1,926.2

63.5p

稀释后每股收益

1,471

1,939.4

75.8p

1,224

1,937.8

63.2p

摊薄后的数字是在计入购股权和有条件股份产生的潜在额外普通股后计算的。

调整后每股收益

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

调整后的RELX PLC股东应占净利润

£m

加权平均股数(百万股)

调整后的

易办事

(便士)

调整后的RELX PLC股东应占净利润

£m

加权平均股数(百万股)

调整后的
易办事

(便士)

调整后每股收益

1,689

1,928.0

87.6p

1,543

1,926.2

80.1p

调整后的净利润与净利润对账，见第31页。

4分歧

截至2021年12月31日止年度宣派及支付的普通股股息(按每股普通股计算)包括：2020年末期股息33.4便士(2020年：32.1便士)及2021年中期股息14.3便士(2020年：13.6便士)，合共47.7便士(2020年：45.7便士)。

RELX PLC的董事提议末期股息为35.5便士(2020年：33.4便士)，本财年的总股息为49.8便士(2020：47.0便士)。为建议的末期股息提供资金的总成本预计为6.85亿英磅，在财务状况表日期尚未确认任何负债。

末期股息有待股东在公司2021年年度股东大会上批准。获批准的末期股息将于2022年6月7日派发，除股息日为2022年4月28日，记录日期为2022年4月29日。相当于末期股息的欧元将于2022年5月23日公布。

出现在会员名册上或通过CREST持有股票的股东将自动获得以英镑计价的股息，但可以选择以欧元计价。通过Euroclear Nederland(通过银行和经纪商)持有RELX PLC股票的股东将自动获得以欧元计价的股息，但可以选择以英镑计价。股息货币选举的截止日期是2022年5月17日。参与公司股息再投资计划的选举截止日期也是2022年5月17日。

简明综合财务信息附注

RELX 2021 i结果28

5简明合并现金流量表

营业利润与经营产生的现金的对账

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

营业利润

1,884

1,525

合资企业成果分享

(29)

(15)

已取得无形资产的摊销

297

376

内部开发无形资产摊销

295

319

财产、厂房和设备折旧

52

60

使用权资产折旧

80

88

股份报酬

45

25

非现金项目合计

769

868

**营运资金增加**

(148)

(114)

运营产生的现金

2,476

2,264

*包括6000万GB出版前成本的摊销(2020年：6200万GB)。

净债务对账

截至十二月三十一日止的年度

现金&

现金

等价物

£m

债务

£m

相关
导数
金融

仪器

£m

应收融资租赁

£m

2021

£m

2020

£m

在年初

88

(7,123)

119

18

(6,898)

(6,191)

增加/(减少)现金和
现金等价物

26

-

-

-

26

(51)

债务减少/(增加)

-

631

-

-

631

(673)

租约的偿还

-

93

-

(17)

76

90

由此产生的净债务变化
从现金流中

26

724

-

(17)

733

(634)

收购企业中的借款

-

-

-

-

-

(3)

重新测量和取消识别
租约的数量

-

(4)

-

-

(4)

(8)

租契的开始

-

(25)

-

1

(24)

(24)

公允价值调整

-

85

(83)

-

2

(4)

交换翻译差异

(1)

176

(1)

-

174

(34)

在年底

113

(6,167)

35

2

(6,017)

(6,898)

负债净额包括现金及现金等价物、贷款资本、租赁负债及应收账款、本票、银行及其他贷款、用于对冲若干借款的衍生金融工具及有关收到/支付现金抵押品的调整。本集团监察净债务，作为资本及流动资金管理的一部分。


简明综合财务信息附注

RELX 2021 i结果29

5简明合并现金流量表(续)

按偿还年份分列的债务

截至十二月三十一日止的年度

债务(不包括租约)

£m

租赁负债

£m

2021

£m

2020

£m

1年内

163

69

232

847

在1至2年内

641

40

681

79

在2至3年内

1,012

37

1,049

695

在3至4年内

628

29

657

1,119

在4至5年内

626

17

643

701

5年后

2,889

16

2,905

3,682

1年后

5,796

139

5,935

6,276

总计

5,959

208

6,167

7,123

截至2021年12月31日，短期银行贷款、透支和商业票据得到了30亿美元(22亿GB)承诺银行贷款的支持，其中包括：12.63亿美元(9.36亿GB)于2023年到期，17.06亿美元(12.64亿GB)于2024年到期。承诺的银行贷款尚未提取。

截至2021年12月31日，总债务(不包括租赁)的公允价值总额为62.69亿GB(2020年12月31日：73.48亿GB)。

6养老金计划

在财务状况表中确认的固定收益养恤金计划在期初和期末的金额以及年内的变动情况如下：

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

在期初

(624)

(520)

服务成本

(24)

(24)

净固定收益债务的净利息

(9)

(10)

结算和过去的服务积分

-

13

雇主的供款

67

70

精算损益

319

(118)

交换翻译差异

-

(1)

减少/(增加)资产确认上限的影响

2

(34)

在期末

(269)

(624)

养老金净赤字包括：

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

计划资产的公允价值

5,397

5,153

基金计划的界定利益义务

(5,360)

(5,459)

资助计划的净赤字

37

(306)

无基金计划的界定利益义务

(261)

(271)

资产上限

(45)

(47)

净赤字

(269)

(624)


简明综合财务信息附注

RELX 2021 i结果30

6养老金计划(续)

养老金净赤字在养老金净债务和养老金净资产之间的分配如下：

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

养老金净资产

46

47

养老金净额债务

(315)

(671)

总体养老金净额债务

(269)

(624)

7共享资本

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

已发行股份

(百万)

库存股

(百万)

扣除库藏股后的已发行股份净额

(百万)

扣除库藏股后的已发行股份净额(百万股)

普通股数量

在年初

1,982.3

(56.3)

1,926.0

1,931.8

发行普通股

2.7

-

2.7

1.5

普通股回购

-

-

-

(7.8)

员工福利信托基金净发行股票

-

0.7

0.7

0.5

在年底

1,985.0

(55.6)

1,929.4

1,926.0

8关联方交易记录

截至2021年12月31日止年度并无重大关联方交易。

9换算汇率

在编制简明综合财务信息时，采用了以下汇率：

损益表

财务报表
职位


2021


2020

12月31日
2021

12月31日
2020

欧元兑英镑

1.16

1.12

1.19

1.12

美元兑英镑

1.38

1.28

1.35

1.37

对其他业绩衡量标准的对账

RELX 2021 i结果31

有关使用的其他绩效衡量标准的详细信息，请参阅第13页。不应将额外的业绩衡量与符合“国际财务报告准则”的财务信息分开考虑，也不应将其作为财务信息的替代品。
这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。

其他绩效衡量标准与相关GAAP衡量标准的对账如下：

截至十二月三十一日止的年度

2021

£m

2020

£m

营业利润

1,884

1,525

调整：

已取得无形资产的摊销

298

376

与收购相关的项目

21

(12)

合营企业税种的重新划分

7

5

合营企业财务收入的重新分类

-

(1)

展览的特别费用

-

183

调整后的营业利润

2,210

2,076

税前利润

1,797

1,483

调整：

已取得无形资产的摊销

298

376

与收购相关的项目

21

(12)

合营企业税种的重新划分

7

5

净固定收益养老金债务和其他债务的净利息

9

11

处置和其他非经营性项目

(55)

(130)

展览的特别费用

-

183

调整后的税前利润

2,077

1,916

税费

(326)

(275)

调整：

商誉和收购无形资产的递延税金变动**

22

35

无形资产的其他递延税额抵免**

(61)

(78)

与购置有关的物项征税

(11)

(6)

合营企业税种的重新划分

(7)

(5)

对净固定收益养老金债务和其他债务的净利息征税

(2)

(2)

处置税和其他非经营性项目税

1

3

展览特别费用税

-

(45)

调整后的税费

(384)

(373)

RELX PLC股东应占净利润

1,471

1,224

调整(税后)：

已取得无形资产的摊销

316

395

无形资产的其他递延税额抵免**

(61)

(78)

与收购相关的项目

10

(18)

净固定收益养老金债务和其他债务的净利息

7

9

处置和其他非经营性项目

(54)

(127)

展览的特别费用

-

138

调整后的RELX PLC股东应占净利润

1,689

1,543

运营产生的现金

2,476

2,264

调整：

从合资企业获得的股息

20

31

购置物业、厂房及设备

(28)

(43)

处置财产、厂房和设备所得收益

5

–

内部开发无形资产支出

(309)

(319)

偿还租赁本金(净额)

(76)

(87)

与收购相关项目有关的付款

46

67

养老金追回款

44

45

展览的特别费用

52

51

调整后的现金流

2,230

2,009

*调整后的税费不包括与商誉和收购的无形资产有关的递延税项资产和负债的变动，但包括可用于收购的商誉和无形资产的税摊销收益。

**不符合税收摊销资格的收购无形资产产生的递延税项负债的变动。

以欧元表示的汇总财务信息

RELX 2021 I结果32

本集团的简明综合财务资料以英镑列报。这份以欧元表示的汇总财务信息是将浓缩综合财务信息按浓缩综合财务信息附注9中规定的汇率简单地换算成欧元。

简明综合收益表

截至十二月三十一日止的年度

2021

€m

2020

€m

收入

8,403

7,963

营业利润

2,185

1,708

税前利润

2,085

1,661

RELX PLC股东应占净利润

1,706

1,371

调整后的营业利润

2,564

2,325

调整后的税前利润

2,409

2,146

调整后的RELX PLC股东应占净利润

1,959

1,728

基本每股收益

€

€

RELX PLC

€0.885

€0.712

调整后每股收益

€1.016

€0.897

简明合并现金流量表

截至十二月三十一日止的年度

2021

€m

2020

€m

经营活动净现金

2,338

1,788

用于投资活动的净现金

(445)

(1,314)

融资活动使用的现金净额

(1,863)

(531)

增加/(减少)现金和现金等价物

30

(57)

调整后的现金流

2,587

2,250

简明综合财务状况表

截至12月31日

2021

€m

2020

€m

非流动资产

13,686

13,295

流动资产

2,805

2,547

总资产

16,491

15,842

流动负债

4,460

4,899

非流动负债

8,194

8,590

总负债

12,654

13,489

净资产

3,837

2,353

汇总财务信息(美元)

RELX 2021 I结果33

本集团的简明综合财务资料以英镑列报。这份以美元计算的摘要财务资料是按简明综合财务资料附注9所载汇率，简单地将简明综合财务资料换算成美元。它并不代表根据美国公认会计原则的重述，后者在一些重要方面会有所不同。

简明综合收益表

截至12月31日

2021

百万美元

2020

百万美元

收入

9,997

9,101

营业利润

2,600

1,952

税前利润

2,480

1,898

RELX PLC股东应占净利润

2,030

1,567

调整后的营业利润

3,050

2,657

调整后的税前利润

2,866

2,452

调整后的RELX PLC股东应占净利润

2,331

1,975

每股美国存托股份基本收益(美国存托股份)

美元

美元

RELX PLC(每股美国存托股份包括一股普通股)

$1.053

$0.814

调整后每股美国存托股份收益(美国存托股份)

$1.209

$1.025

简明合并现金流量表

截至十二月三十一日止的年度

2021

百万美元

2020

百万美元

经营活动净现金

2,782

2,043

用于投资活动的净现金

(530)

(1,501)

融资活动使用的现金净额

(2,216)

(607)

增加/(减少)现金和现金等价物

36

(65)

调整后的现金流

3,077

2,572

简明综合财务状况表

截至十二月三十一日止的年度

2021

百万美元

2020

百万美元

非流动资产

15,526

16,263

流动资产

3,182

3,115

总资产

18,708

19,378

流动负债

5,060

5,992

非流动负债

9,296

10,508

总负债

14,356

16,500

净资产

4,352

2,878

2021年关键企业责任数据

RELX 2021 I结果34

2021

2020

2019

2018

2017

收入(GB M)

7,244

7,110

7,874

7,492

7,341

人民

相当于全职雇员人数(年终)

33,500

33,200

33,200

32,100

31,000

女性员工百分比(%)^

50

51

50

51

51

女性经理百分比(%)^

44

43

42

42

43

女性高级领导的百分比(%)1^

33

31

30

28

29

社区2

现金和实物捐赠总额
(产品、服务和时间(GB M))

10.4

9.2

9.2

8.7

7.5

现金和实物捐赠的市场价值(GB M)

20.6

17.6

18.7

17.6

12.6

工作人员志愿服务百分比(%)3

32

26

45

42

45

在工作时间内志愿服务的总天数

10,362

6,821

12,127

11,720

12,670

健康和安全(损失的时间)4

事故率(每千名员工病例数)^

0.07

0.11

0.50

0.28

0.55

频率比率(每200,000小时工作案例)^

0.01

0.01

0.06

0.03

0.06

严重程度比率(每200,000小时损失天数)^

0.02

0.07

0.69

0.69

1.15

丢失时间事件数(>1天)^

2

3

14

8

17

社会责任供应商(SR)

SRS数据库中的关键供应商数量5

359

412

354

348

344

独立外部审计的数量

111

99

93

84

83

签署供应商行为准则的百分比(%)6^

96

91

91

89

91

环境7

总能量(兆瓦时)^

117,161

133,238

163,628

179,228

186,228

可再生电力(MWh)^

101,510

125,019

136,410

125,707

117,799

来自可再生能源的电力百分比(%)8^

100

100

96

81

72

用水量(米)3)^

175,372

215,858

331,913

332,490

344,918

气候变化(总拥有成本2e)9

范围1(直接)排放^

5,226

4,516

7,848

7,477

8,231

范围2(基于位置)排放^

43,445

53,131

68,229

74,279

84,590

范围2(基于市场的)排放^

7,715

10,773

17,704

16,004

21,831

范围3(商务航班)10^

5,032

18,652

62,254

68,363

58,034

使用范围2(基于位置)排放的总排放量^

53,703

76,299

138,331

150,119

150,855

使用范围2(基于市场)排放的总排放量^

17,973

33,941

87,806

91,844

88,096

废品11

总废物(T)^

2,192

2,618

4,587

6,448

6,664

废物回收百分比(%)^

81

73

50

64

69

从垃圾填埋场转移的废物百分比(%)^

89

87

69

72

76

纸

生产纸张(T)^

40,910

36,259

34,599

35,555

36,484

可持续内容(%)12^

98

92

96

90

90

1

根据我们与Willis、Towers Watson共同开发的职位架构框架，我们将高级领导定义为a)管理级别为17及以上的同事，以及b)管理级别为16(及以上)的同事，其层级为4级(在某些情况下为5级)，由首席执行官负责。

2

企业保证的社会影响的数据报告方法。报告期为2020年12月至2021年11月12个月。

3

所有集团员工每年最多可以休假两天(与直线经理协调)，从事对他们有意义的社区项目。员工志愿服务的数量反映了员工使用两天时间的数量，以及参加公司赞助的其他志愿者活动的员工数量。由于与新冠肺炎相关的限制，志愿服务率在这一年里有所下降。

4

事故报告覆盖了大约86%的员工。

5

我们继续完善我们的供应商分类和层次结构数据，推动我们跟踪的供应商数量同比发生变化。

6

COC的签字人包括尚未签署RELX规范，但已经按照他们自己的等效规范操作的供应商。这些供应商与签署RELX行为准则的供应商一样，受到RELX行为准则要求的跟踪和检查。

7

环境数据(碳、能源、水、废物)涵盖从2020年12月到2021年11月的12个月。

2021年关键企业责任数据

RELX 2021 i结果35

8

我们在英国、奥地利和荷兰按绿色关税购买可再生电力。美国绿色-e认证的可再生能源证书(REC)适用于美国的电力消费。我们购买的美国Green-e认证的REC也相当于美国境外用电量的100%，但我们不会对这部分用电量应用任何基于市场的排放系数。

9

已根据最新的温室气体议定书指南报告了基于市场和基于地点的排放。

10

涵盖通过我们的商务旅行合作伙伴预订的所有航班。所有年份均使用DEFRA射频排放系数进行范围3(其他)的航空旅行。

11

废物数字代表所有业务，包括来自未报告地点的估计。

12

3级或5级预科(已知且可靠的来源)或通过FSC或PEFC认证的百分比。根据这一方法为2025年的目标重述了前几年的情况。

^数据由安永保证。

投资者信息

RELX 2021 i结果36

编辑注意事项

关于RELX

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。该集团为180多个国家和地区的客户提供服务，在大约40个国家和地区设有办事处。它雇佣了33,000多名员工，其中超过40%在北美。母公司RELX公司的股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所交易，交易代码如下：伦敦：REL；阿姆斯特丹：REN；纽约：RELX。市值约为450亿英镑/530亿欧元/610亿美元。

2021年年度报告和财务报表预计将于2022年2月17日在RELX网站www.relx.com上公布。2021年年度报告和财务报表的副本预计将于2022年3月4日张贴给RELX PLC的股东。2021年业绩公告的副本可在RELX网站上向公众索取，也可从以下网址获得：

RELX PLC

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英国