Plains All American公布2021年第四季度和全年业绩

(休斯顿-2022年2月9日)Plains All American Pipeline，L.P.(纳斯达克：PAA)和Plains GP Holdings(纳斯达克：PAGP)今天公布了2021年第四季度和全年业绩，并提供了以下最新情况：

摘要要点

·报告的2021年第四季度和全年可归因于PAA的净收入分别为4.5亿美元和5.93亿美元，2021年经营活动提供的净现金分别为6.35亿美元和19.96亿美元

·报告的2021年第四季度和全年调整后EBITDA可归因于PAA的分别为5.64亿美元和21.96亿美元

·分配后产生的2021年全年自由现金流(包括8.75亿美元的净资产出售收益)为16.5亿美元，比2021年2月的最初预期高出6亿美元

·2021年期间，总债务减少了约10亿美元，回购了约1.75亿美元的PAA普通股(约占普通股流通股的2.5%)

·提供可归因于PAA和自由现金流指引的2022年全年调整后EBITDA分别为+/-22亿美元和+/-14亿美元

资本分配更新

普莱恩斯仍然专注于最大限度地增加自由现金流，并通过平衡的方法进行分配，继续以接近团队的方式优先考虑减少债务，同时随着时间的推移增加返还给股权持有人的现金。由于在减少债务和改善业务前景方面取得了有意义的进展，该公司计划根据5亿美元的回购授权，通过分配增长和可自由选择的普通股回购相结合的方式，继续增加向股权持有人返还的现金。自2020年11月该计划建立以来，Plains已经回购了约2.28亿美元的普通股，即2430万个普通股，平均价格为9.40美元。

对于我们将于2022年5月支付的2022年第一季度分配，管理层打算向PAA GP Holdings LLC(“Plains Board”)董事会建议将PAA和PAGP的年化分配从每股普通股和A类股0.72美元增加到0.87美元。按照过去的惯例，Plains董事会将在批准和宣布2022年第一季度的分销之前考虑管理层的建议。

Plains董事长兼首席执行官Willie Chiang表示：“2021年是执行有力的一年，实现了自由现金流的最大化，降低了绝对债务水平，将现金返还给了我们的股东，优化了我们的业务，推进了我们的可持续发展努力。”展望未来，普莱恩斯公司处于有利地位，能够在多年的基础上产生可观的现金流。随着二叠纪盆地定位于推动美国产量增长，支撑我们业务的基本面有了显著改善，Plains处于有利地位，能够为这一增长提供服务。我们仍然专注于以平衡的方式分配我们的现金流，优先考虑短期内减少债务，同时随着时间的推移增加返还给股权持有人的现金。今天的配资更新是朝这个方向迈出的积极一步。“

普莱恩斯全美管道

财务信息摘要(未经审计)

(单位为百万，单位数据除外)

**表示差异作为百分比没有意义。

(1)截至2021年12月31日的12个月的报告结果包括与出售我们的储气资产和减记某些原油终端资产有关的总计约6.95亿美元的非现金资产减值。截至2020年12月31日的12个月的报告结果包括总计非现金商誉和资产减值，以及我们在未合并实体的某些投资的减记，总计34亿美元，每普通单位税后净亏损4.69美元。

**表示差异作为百分比没有意义。

(1)请参阅本新闻稿标题为“影响可比性的非GAAP财务措施和精选项目”一节及其所附表格，了解有关我们的非GAAP财务指标的信息，包括它们与根据GAAP报告的最直接可比指标的协调情况，以及PAA认为会影响报告期之间财务结果可比性的某些精选项目。

(2)不包括平原羚羊二叠纪盆地有限责任公司合资企业和红河管道有限责任公司非控股权益的金额。

所选财务数据汇总(按细分)(未经审计)

(单位：百万)

**表示差异作为百分比没有意义。

(1)在2021年第四季度，我们修改了我们对分段调整后EBITDA的定义，将非控股权益的金额排除在外。关于Plains Oryx Permian盆地合资企业于2021年10月成立的情况，我们的首席运营决策者(“CODM”)认为，此次修订将产生对评估分部业绩更有意义的数量。以前期间的金额已重新计算，以反映这一修改。

(2)在2021年第四季度，我们将我们历史上的运营部门：运输、设施和供应与物流重组为两个运营部门：原油和天然气液体(NGL)。我们业务部门的变化源于几个因素，包括：(I)竞争加剧推动的中游能源行业的多年过渡，这降低了我们供应和物流业务的独立盈利机会，使这些业务现在成为业务发展努力，帮助最大限度地利用我们的原油和NGL资产；(Ii)有关我们的资产和相关运营业绩的监督和报告的内部变化。本文提出的所有分部数据和相关披露均已重新编制，以反映新的分部报告结构。

(3)2020年至2021年期间完成的资产剥离的估计影响，假设生效日期为2020年1月1日。剥离的资产主要包括某些洛杉矶盆地原油储存终端、天然气储存设施和出售我们在合资管道中的部分权益(所有这些以前都包括在我们的原油部门)，以及出售我们之前在NGL部门报告的某些NGL储存终端。

2021年第四季度原油部门调整后的EBITDA与2020年可比业绩相比下降了9%，这主要是由于我们的商业活动不太有利的市场条件(主要与期货溢价相关，这有利于2020年第四季度，余额反映了地区基差的持续压缩)。此外，2021年第四季度受到出售我们的天然气储存业务的负面影响，该业务于2021年8月2日完成，据报道属于我们的原油部门。2021年期间，我们的管道系统，特别是二叠纪的输油量增加，部分抵消了这些影响(这在很大程度上与管道采集量增加以及某些长途系统输送到库欣和科珀斯克里斯蒂的输油量增加有关)。

2021年第四季度NGL部门调整后的EBITDA与2020年可比业绩相比增长了58%，这主要是由于NGL销售利润率比2020年第四季度有所提高。这些好处被我们萨斯喀彻温堡工厂9月下旬发生的一起运营事故的影响部分抵消了。

普莱恩斯GP控股公司

PAGP在PAA的普通合伙人中拥有间接的非经济控股权益，在PAA中拥有间接的有限合伙人权益。作为PAA的控制实体，PAGP将PAA的结果合并到其财务报表中，这反映在所附的简明合并资产负债表和损益表中。

电话会议

PAA和PAgP将于下午4点举行联合电话会议。2022年2月9日(星期三)CT讨论以下事项：

1.PAA 2021年第四季度和全年业绩；

2.资本化和流动性；

3.金融引导。

电话会议网络广播说明

要收看互联网网络直播，请登录https://edge.media-server.com/mmc/p/69xonydi.

或者，也可以在我们的网站(www.plains.com)上的投资者关系(导航到：投资者关系/“PAA”或“PAgP”/新闻和事件/季度收益)下收看网络直播。网络直播结束后，MP3格式的音频回放将在通话结束后两小时内在我们的网站上播放，并将在365天内可供访问。幻灯片将在电话会议之前张贴，完整的成绩单将在电话会议之后张贴在上面提到的网站上。

影响可比性的非GAAP财务指标和选定项目

为了补充我们根据GAAP提供的财务信息，管理层在评估过去业绩和未来前景时使用了被称为“非GAAP财务衡量标准”的额外衡量标准，并评估了可用于分配、债务偿还、普通股回购和其他一般合伙目的的现金数额。

管理层使用的主要额外衡量标准是利息、税项、折旧和摊销前收益(包括我们与非合并实体取消项目相关的折旧和摊销及减记的比例份额)、资产出售和资产减值的损益、商誉减值损失以及非合并实体投资的收益和减值，经某些影响可比性的选定项目进行调整(“调整后EBITDA”)、可归因于PAA的调整后EBITDA、隐含可分配现金流量(“DCF”)。我们对某些非GAAP财务指标的定义和计算可能无法与其他公司的同名指标相比较。调整后的EBITDA、可归因于PAA的调整后EBITDA、隐含的DCF和某些其他非GAAP财务业绩指标与净收入/(亏损)、自由现金流量和分配后的自由现金流量与经营活动提供的净现金(根据GAAP报告的最直接可比指标)进行了核对，应作为我们的综合财务报表和附注的补充，而不是替代我们的综合财务报表和附注。此外，我们鼓励您访问我们的网站www.Plasallamerican.com(特别是“投资者关系”选项卡中题为“非GAAP协调”的“财务信息”部分)，其中介绍了我们常用的非GAAP和补充财务指标的协调。我们不会在前瞻性的基础上协调非GAAP财务指标，因为没有不合理的努力就这样做是不切实际的。

绩效衡量标准

管理层认为，列报调整后的EBITDA、可归因于PAA的调整后EBITDA和隐含的DCF向投资者提供有关我们经营业绩和结果的有用信息，因为当这些衡量标准用于补充相关的GAAP财务指标时，(I)提供有关我们的核心经营业绩的更多信息，以及通过我们业务产生的现金向我们的单位持有人提供资金分配的能力；(Ii)为投资者提供相同的财务分析框架，管理层根据该框架做出财务、运营、薪酬和计划/预算决策。我们还介绍了这些和其他非GAAP财务指标，包括可归因于PAA的调整后净收入以及普通单位的基本和摊薄调整后净收入，因为投资者、评级机构和债券持有人已经表示，这些指标对评估我们和我们的经营业绩很有用。这些非GAAP措施可以排除，例如，(1)预计将通过发行权益工具结算的债务的费用，(2)与另一时期的基础活动有关的衍生工具的损益(或从上一时期冲销此类调整)，与投资活动有关的衍生品的损益(如购买LINFILL)和存货估值调整(视情况而定)，(3)长期存货成本调整, (Iv)不能反映我们的核心经营业绩的项目和/或(V)我们认为在理解我们的核心经营业绩时应排除的其他项目。这些衡量标准可能会进一步调整，以包括与最低数量承诺相关的欠款，据此，我们已向交易对手收取欠款，这些金额在我们的合并财务报表中确认为“其他流动负债”中的递延收入。我们还根据我们的权益法被投资人开具的金额进行了调整，这些金额与最低成交量承诺项下的亏损有关。所有这些金额都是在扣除随后确认为收入的适用金额后列报的净额。此外，在计算这些措施时，在适用的情况下，将税收影响作为一个单独的协调项目进行考虑。我们将所有这类项目定义为“影响可比性的选定项目”。由于选定项目的性质，某些影响可比性的选定项目可能会影响某些非GAAP财务指标(称为调整结果)，但不影响其他非GAAP财务指标。我们不一定认为所有影响可比性的选定项目都是非经常性、不常见或不寻常的，但我们相信，了解这些影响可比性的选定项目对于评估我们的经营业绩和前景是至关重要的。

虽然我们提出了管理层在评估我们的业绩时考虑的影响可比性的选定项目，但您也应该意识到，所展示的项目并不代表影响所展示的各个时期之间的可比性的所有项目。我们经营业绩的变化也是由数量、价格、汇率、机械中断、收购、资产剥离、投资资本项目和许多其他因素的变化造成的。这些类型的变化可能不会在本新闻稿中单独列出，但将在管理层讨论和分析Form 10-K年度报告的经营结果时进行讨论(如适用)。

流动性措施

管理层还使用非GAAP财务指标自由现金流量和分配后自由现金流量来评估可用于分配、债务偿还、普通股回购和其他一般合伙目的的现金数量。自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额减去用于投资活动的现金净额，主要包括收购、投资和维护资本支出、对未合并实体的投资以及购买和销售管线填充物和基础气的影响，扣除出售资产的收益，并进一步受到从非控股权益收受或支付给非控股权益的现金的影响。自由现金流由于支付给我们优先和普通单位持有人的现金分配而进一步减少，以便在分配后达到自由现金流。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

简明合并业务报表

(单位为百万，单位数据除外)

			截至三个月 十二月三十一日，												截至12个月 十二月三十一日，
			2021						2020						2021						2020
收入			$	12,954					$	5,963					$	42,043					$	23,290
成本和开支
采购及相关费用			11,725						5,432						38,469						20,431
现场运营成本			319						265						1,065						1,076
一般和行政费用			87						70						292						271
折旧及摊销			223						160						774						653
(收益)/资产出售和资产减值损失，净额			—						101						592						719
商誉减值损失			—						—						—						2,515
总成本和费用			12,354						6,028						41,192						25,665
营业收入/(亏损)			600						(65)						851						(2,375)
其他收入/(费用)
未合并实体的权益收益			83						75						274						355
非合并实体投资收益/(减值)净额			2						—						2						(182)
利息支出，净额			(106)						(108)						(425)						(436)
其他收入，净额			6						47						19						39
税前收益/(亏损)			585						(51)						721						(2,599)
当期所得税费用			(38)						(12)						(50)						(51)
递延所得税(费用)/福利			(50)						38						(23)						70
净收益/(亏损)			497						(25)						648						(2,580)
可归因于非控股权益的净收入			(47)						(3)						(55)						(10)
可归因于PAA的净收益/(亏损)			$	450					$	(28)					$	593					$	(2,590)
每普通单位净收益/(亏损)：
分配给普通单位持有人的净收益/(亏损)-基本和摊薄			$	398					$	(78)					$	393					$	(2,790)
未偿还的基本和稀释加权平均公用事业单位			709						726						716						728
普通单位基本和摊薄净收益/(亏损)			$	0.56					$	(0.11)					$	0.55					$	(3.83)

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

精简合并资产负债表数据

(单位：百万)

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
资产
流动资产(包括现金和现金等价物分别为449美元和22美元)			$	6,137					$	3,665
财产和设备，净值			14,903						14,611
对未合并实体的投资			3,805						3,764
管线填充气和基础气			907						982
长期经营租赁使用权资产净额			393						378
长期库存			253						130
其他长期资产，净额			2,211						967
总资产			$	28,609					$	24,497
负债和合伙人资本
流动负债			$	6,232					$	4,253
高级票据，净额			8,329						9,071
其他长期债务，净额			69						311
长期经营租赁负债			339						317
其他长期负债和递延信贷			830						807
总负债			15,799						14,759
合伙人资本(不包括非控制性权益)			9,972						9,593
非控制性权益			2,838						145
合伙人资本总额			12,810						9,738
总负债和合伙人资本			$	28,609					$	24,497

债务资本化率

(单位：百万)

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
短期债务			$	822					$	831
长期债务			8,398						9,382
债务总额			$	9,220					$	10,213
长期债务			$	8,398					$	9,382
合伙人资本(不包括非控制性权益)			9,972						9,593
不包括非控股权益的账面资本总额(“账面资本总额”)			$	18,370					$	18,975
账面总资本，包括短期债务			$	19,192					$	19,806
长期债务与账面总资本之比			46		%				49		%
总债务与总账面资本之比，包括短期债务			48		%				52		%

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

普通单位基本和摊薄净收益/(亏损)的计算(1)

(单位为百万，单位数据除外)

(1)我们根据当期净收入的分配情况计算分配给普通股持有人的净收入/(亏损)。在对适当时期的分配进行调整后，剩余的未分配收益或超出收益的分配(如果有的话)将根据我们在该时期有效的合伙协议的合同条款和两类法下的进一步规定分配给普通股持有人和参与证券。

(2)在截至2021年12月31日和2020年12月31日的3个月和12个月，我们的A系列优先股的可能转换没有计入每股稀释净收益/(亏损)的计算，因为这是反稀释的效果，或者没有改变每股稀释净收益/(亏损)的列报方式。

(3)我们考虑发行普通单位的股权指数化薪酬计划奖励被认为是摊薄的，除非(I)它们仅在满足业绩条件后才被授予，(Ii)业绩条件尚未满足。按照财务会计准则委员会发布的指导意见中库存股方法的规定，基于剩余未摊销公允价值的假设普通单位回购将减少被视为摊薄的股权指数化补偿计划奖励。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的3个月和12个月里，低于100万的股权指数补偿计划奖励的影响是反稀释的，或者没有改变每个普通单位的稀释净收益/(亏损)的列报方式。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

非公认会计准则对账

普通单位基本和摊薄调整后净收入的计算(1)

(单位为百万，单位数据除外)

(1)我们根据与当期净收入相关的分配计算分配给普通股持有人的调整后净收入。在对适当期间的分配进行调整后，剩余的未分配收益或超出收益的分配(如果有的话)将根据我们在该期间有效的合伙协议的合同条款以及两类法下的进一步规定分配给普通股持有人和参与证券。

(2)有关更多信息，请参阅“影响可比性的选定项目”表。

(3)在计算截至2021年12月31日和2020年12月31日的3个月和12个月期间，我们的A系列优先股的可能转换没有计入稀释调整后的每股净收入，因为这是反稀释的效果，或者没有改变稀释调整后的每股净收入的列报方式。

(4)我们考虑发行普通单位的股权指数化薪酬计划奖励被认为是摊薄的，除非(I)它们仅在满足业绩条件后才被授予，(Ii)业绩条件尚未满足。按照财务会计准则委员会发布的指导意见中库存股方法的规定，基于剩余未摊销公允价值的假设普通单位回购将减少被视为摊薄的股权指数化补偿计划奖励。在截至2020年12月31日的三个月，没有潜在的稀释股权指数薪酬计划奖励，在截至2021年12月31日的三个月以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月，低于100万的股权指数薪酬计划奖励的影响是反稀释的，或者不会改变每个普通单位稀释净收益/(亏损)的列报方式。

单位净收入/(亏损)与调整后单位净收入之比调节：

(1)更多信息见“影响可比性的选定项目”和“基本和稀释调整后单位净收入的计算”表。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

非GAAP对账(续)

(单位为百万，单位和比率数据除外)

可归因于PAA和隐含DCF调节的调整后EBITDA的净收入/(亏损)：

(1)调整，剔除我们在未合并实体折旧和摊销费用(包括与取消项目相关的减记)中的比例份额。

(2)有关更多信息，请参阅“影响可比性的选定项目”表。

(3)不包括某些影响利息支出的非现金项目，如债务发行成本的摊销和终止的利率互换。

(4)由从未合并实体收到的现金分配减去未合并实体的权益收益(根据我们按比例分摊的折旧和摊销，包括与取消项目相关的减记，以及影响未合并实体可比性的部分项目进行调整)组成。

(五)列报期间支付的现金分配。

(6)该期间普通单位持有人可用的隐含DCF除以该期间未偿还的加权平均普通单位。

(7)当期普通股持有人可获得的隐含DCF，经A系列优先单位现金分配调整后除以当期未偿还的加权平均普通股和普通股等值。我们的A系列首选单位可以转换为普通单位，通常是一对一的基础上，并受惯例的反稀释调整，全部或部分，受某些最低转换量的限制。

单位净收益/(亏损)与单位隐含DCF之比和单位等值对账：

(1)代表对净收入的调整，以计算普通股持有人可获得的隐含DCF。有关更多信息，请参阅“可归因于PAA和隐含DCF对账的调整后EBITDA的净收入/(亏损)”表。

(2)分别以7.09亿、7.26亿、7.16亿和7.28亿个公用事业单位加权平均数计算。

(3)根据该期间未偿还的加权平均公用事业单位，以及每一呈报期间未偿还的7,100万单位的加权平均A系列优先单位计算。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

非GAAP对账(续)

(单位：百万)

分配对账后的自由现金流和自由现金流(1)：

(1)管理层使用非GAAP财务流动性指标自由现金流量和分配后自由现金流量来评估可用于分配、债务偿还、普通股回购和其他一般合伙目的的现金数量。

(二)列报期间已支付的现金分配。

(3)期内支付给优先股持有人和普通股持有人的现金分配。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)影响可比性的选定项目

(单位：百万)

(1)我们的某些非GAAP财务指标可能不会受到每个影响可比性的选定项目的影响。

(2)我们使用衍生工具进行风险管理，我们的相关流程包括具体识别相关对冲交易的对冲工具。虽然我们为我们达成的每一项衍生工具确定一项基础交易，但该工具与基础交易之间可能不存在会计对冲关系。在评估本公司经营业绩的过程中，吾等确认衍生工具及相关交易的盈利在时间上的差异，并在厘定调整后业绩时剔除相关损益，使衍生工具及相关交易的盈利会影响同期的调整后业绩。此外，我们不包括与投资活动相关的衍生品的损益，例如购买Linefill。我们也排除了相应的存货估值调整的影响，如果适用的话。

(3)我们拥有原油和NGL库存，包括第三方资产的最低工作库存要求和我们商业运营所需的其他工作库存。我们认为这一库存对我们的运营是必要的，我们打算在可预见的未来保留这一库存。因此，我们在资产负债表上将这一库存归类为长期库存，并不使用衍生品工具(类似于我们自己资产中的线性填充)对库存进行对冲。我们将长期存货平均成本变化(由市场价格波动引起)和价格下跌导致的此类存货减记的影响视为影响可比性的选定项目。

(4)我们和我们的某些权益法投资都有某些协议，要求交易对手在商定的期限内交付、运输或吞吐最低数量的货物。基本上所有此类协议都是与交易对手签订的，以在经济上支持建造相关资产所需的资本支出回报。其中一些协议包括，如果没有达到最低数量，就有补充权。我们或我们的权益法被投资人在提供服务或交易发生时记录来自交易对手的应收账款，包括与最低数量承诺相关的交易对手不足义务的金额。如果交易对手拥有与补充权相关的补充权，我们或我们的权益法被投资人将递延交易对手补充权的应占收入，随后在缺额数量交付或发货时、补充权到期时或确定交易对手利用补充权的能力较低时(以较早者为准)确认收入。我们将向交易对手支付的亏空债务金额的影响，扣除随后确认为收入或股权收益的适用金额，作为影响可比性的选定项目包括在内。我们相信，计入与该期间相关的合同承诺收入对投资者有意义，因为相关资产已经建成，随时准备提供承诺的服务，固定运营成本已计入当期业绩。

(5)我们的总权益指数化薪酬支出包括与将以单位结算的奖励和将以现金结算的奖励相关的费用。当符合适用的业绩标准时，将以单位结算的奖励包括在我们的单位稀释净收入计算中。吾等将与该等奖励相关的补偿开支视为影响可比性的选定项目，因为未清偿奖励的摊薄影响已计入我们计算的每单位摊薄纯收入(如适用)，将以现金结算的与奖励相关的补偿开支部分不被视为影响可比性的选定项目。

(6)在报告期内，加元兑美元汇率出现波动，导致外币交易结算的汇兑损益变现，以及以外币计价的货币资产和负债重估。这些损益不是我们核心经营业绩的组成部分，因此被归类为影响可比性的选定项目。

(7)包括在2015年5月发生的901号线事故期间确认的成本，扣除我们认为可能从保险中收回的金额。

(8)包括与Plains Oryx二叠纪盆地合资交易相关的费用，该交易于2021年10月5日完成，并于2020年2月收购Felix Midstream LLC。

(9)包括与在公开市场回购我们的未偿还优先票据相关而确认的净收益。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

按细分市场选择的财务数据

(单位：百万)

(1)包括部门间金额。

(2)现场运营成本和分部一般及行政费用包括按权益指数计算的薪酬费用。

(3)分部一般及行政开支反映各分部的直接成本及分部的其他开支分配。分部的比例分配需要管理层的判断，并基于每个时期存在的业务活动。

(4)代表我们的CODM在评估分部结果时使用的调整。在计算调整后的EBITDA等合并的非GAAP财务指标时，许多调整也被认为是影响可比性的选定项目。有关更多讨论，请参见“影响可比性的选定项目”表。

(5)反映平原羚羊二叠纪盆地有限责任公司(从2021年10月起)和红河管道有限责任公司的非控股权益应占金额。

(6)在2021年第四季度，我们修改了我们对分段调整后EBITDA的定义，将非控股权益的金额排除在外。关于2021年10月成立的Plains Oryx Permian盆地合资企业，我们的CODM确定此次修改产生了对评估部门业绩更有意义的数量。前期非控股权益应占金额已重新计算，以反映这一修改。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

按细分市场选择的财务数据

(单位：百万)

(1)包括部门间金额。

(2)现场运营成本和分部一般及行政费用包括按权益指数计算的薪酬费用。

(3)分部一般及行政开支反映各分部的直接成本及分部的其他开支分配。分部的比例分配需要管理层的判断，并基于每个时期存在的业务活动。

(4)代表我们的CODM在评估分部结果时使用的调整。在计算调整后的EBITDA等合并的非GAAP财务指标时，许多调整也被认为是影响可比性的选定项目。有关更多讨论，请参见“影响可比性的选定项目”表。

(5)反映平原羚羊二叠纪盆地有限责任公司(从2021年10月起)和红河管道有限责任公司的非控股权益应占金额。

(6)在2021年第四季度，我们修改了我们对分段调整后EBITDA的定义，将非控股权益的金额排除在外。关于2021年10月成立的Plains Oryx Permian盆地合资企业，我们的CODM确定此次修改产生了对评估部门业绩更有意义的数量。前期非控股权益应占金额已重新计算，以反映这一修改。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

按段划分的操作数据

(1)日均货运量，计算方法为该期间的总货运量除以该期间的天数。与收购相关的交易量是我们实际拥有资产的天数除以该期间的天数的总交易量。

(2)包括来自未合并实体拥有的资产的数量(可归因于我们的利益)。

(3)每月平均容量，计算方法为该期间的总容量除以该期间的月数。

普莱恩斯All American Pipeline，L.P.及其子公司

财务摘要(未经审计)

非GAAP分段对账

(单位：百万)

可归因于PAA对账的部门调整后EBITDA至调整后EBITDA：

(1)代表我们的简明综合经营报表中报告的“其他收入，净额”，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的3个月和12个月中，根据影响可比性的部分项目进行了调整，分别为(600万美元)、(4700万美元)、(1700万美元)和(3600万美元)。有关更多信息，请参阅“影响可比性的选定项目”表。在调整后的其他收入中，非控股权益应占净额在各列报期间均不到100万美元。

(2)对净收益/(亏损)的对账见“可归因于PAA和隐含DCF对账的调整后EBITDA的净收入/(亏损)”表。

调整后的EBITDA与调整后的EBITDA的对账根据剥离资产的影响进一步调整：

(1)2020年至2021年期间完成的资产剥离的估计影响，假设生效日期为2020年1月1日。剥离的资产主要包括某些洛杉矶盆地原油储存终端、天然气储存设施和出售我们在合资管道中的部分权益(所有这些以前都包括在我们的原油部门)，以及出售我们之前在NGL部门报告的某些NGL储存终端。

普莱恩斯GP控股公司及其子公司

财务摘要(未经审计)

简明合并操作报表

(单位为百万，每股数据除外)

			截至三个月 2021年12月31日																					截至三个月 2020年12月31日
									巩固																					巩固
			PAA						调整(1)						PAgP									PAA						调整(1)						PAgP
收入			$	12,954					$	—					$	12,954								$	5,963					$	—					$	5,963
成本和开支
采购及相关费用			11,725						—						11,725									5,432						—						5,432
现场运营成本			319						—						319									265						—						265
一般和行政费用			87						1						88									70						1						71
折旧及摊销			223						1						224									160						1						161
(收益)/资产出售和资产减值损失，净额			—						—						—									101						—						101
总成本和费用			12,354						2						12,356									6,028						2						6,030
营业收入/(亏损)			600						(2)						598									(65)						(2)						(67)
其他收入/(费用)
未合并实体的权益收益			83						—						83									75						—						75
非合并实体投资收益/(减值)净额			2						—						2									—						—						—
利息支出，净额			(106)						—						(106)									(108)						—						(108)
其他收入，净额			6						—						6									47						—						47
税前收益/(亏损)			585						(2)						583									(51)						(2)						(53)
当期所得税费用			(38)						—						(38)									(12)						—						(12)
递延所得税(费用)/福利			(50)						(24)						(74)									38						4						42
净收益/(亏损)			497						(26)						471									(25)						2						(23)
可归因于非控股权益的净(收益)/亏损			(47)						(340)						(387)									(3)						6						3
可归因于PAgP的净收益/(亏损)			$	450					$	(366)					$	84								$	(28)					$	8					$	(20)
基本加权平均已发行A类股															194																					191
每股A类股基本净收益/(亏损)															$	0.43																				$	(0.11)
稀释加权平均已发行A类股															194																					191
稀释后每股A类股净收益/(亏损)															$	0.43																				$	(0.11)

(1)代表编制PAgP综合财务报表所需的综合调整。

普莱恩斯GP控股公司及其子公司

财务摘要(未经审计)

简明合并操作报表

(单位为百万，每股数据除外)

			截至12个月 2021年12月31日																					截至12个月 2020年12月31日
									巩固																					巩固
			PAA						调整(1)						PAgP									PAA						调整(1)						PAgP
收入			$	42,043					$	—					$	42,043								$	23,290					$	—					$	23,290
成本和开支
采购及相关费用			38,469						—						38,469									20,431						—						20,431
现场运营成本			1,065						—						1,065									1,076						—						1,076
一般和行政费用			292						6						298									271						5						276
折旧及摊销			774						3						777									653						3						656
(收益)/资产出售和资产减值损失，净额			592						—						592									719						—						719
商誉减值损失			—						—						—									2,515						—						2,515
总成本和费用			41,192						9						41,201									25,665						8						25,673
营业收入/(亏损)			851						(9)						842									(2,375)						(8)						(2,383)
其他收入/(费用)
未合并实体的权益收益			274						—						274									355						—						355
非合并实体投资收益/(减值)净额			2						—						2									(182)						—						(182)
利息支出，净额			(425)						—						(425)									(436)						—						(436)
其他收入，净额			19						—						19									39						—						39
税前收益/(亏损)			721						(9)						712									(2,599)						(8)						(2,607)
当期所得税费用			(50)						—						(50)									(51)						—						(51)
递延所得税(费用)/福利			(23)						(39)						(62)									70						148						218
净收益/(亏损)			648						(48)						600									(2,580)						140						(2,440)
可归因于非控股权益的净(收益)/亏损			(55)						(485)						(540)									(10)						1,882						1,872
可归因于PAgP的净收益/(亏损)			$	593					$	(533)					$	60								$	(2,590)					$	2,022					$	(568)
基本加权平均已发行A类股															194																					186
每股A类股基本净收益/(亏损)															$	0.31																				$	(3.06)
稀释加权平均已发行A类股															194																					246
稀释后每股A类股净收益/(亏损)															$	0.31																				$	(3.07)

(1)代表编制PAgP综合财务报表所需的综合调整。

普莱恩斯GP控股公司及其子公司

财务摘要(未经审计)

浓缩合并资产负债表数据

(单位：百万)

			2021年12月31日																					2020年12月31日
									巩固																					巩固
			PAA						调整(1)						PAgP									PAA						调整(1)						PAgP
资产
流动资产			$	6,137					$	3					$	6,140								$	3,665					$	3					$	3,668
财产和设备，净值			14,903						6						14,909									14,611						9						14,620
对未合并实体的投资			3,805						—						3,805									3,764						—						3,764
递延税项资产			—						1,362						1,362									—						1,444						1,444
管线填充气和基础气			907						—						907									982						—						982
长期经营租赁使用权资产净额			393						—						393									378						—						378
长期库存			253						—						253									130						—						130
其他长期资产，净额			2,211						(2)						2,209									967						(2)						965
总资产			$	28,609					$	1,369					$	29,978								$	24,497					$	1,454					$	25,951
负债和合伙人资本
流动负债			$	6,232					$	2					$	6,234								$	4,253					$	2					$	4,255
高级票据，净额			8,329						—						8,329									9,071						—						9,071
其他长期债务，净额			69						—						69									311						—						311
长期经营租赁负债			339						—						339									317						—						317
其他长期负债和递延信贷			830						—						830									807						—						807
总负债			15,799						2						15,801									14,759						2						14,761
合伙人资本(不包括非控制性权益)			9,972						(8,439)						1,533									9,593						(8,129)						1,464
非控制性权益			2,838						9,806						12,644									145						9,581						9,726
合伙人资本总额			12,810						1,367						14,177									9,738						1,452						11,190
总负债和合伙人资本			$	28,609					$	1,369					$	29,978								$	24,497					$	1,454					$	25,951

(1)代表编制PAgP综合财务报表所需的综合调整。

普莱恩斯GP控股公司及其子公司

财务摘要(未经审计)

每股A股基本和稀释后净收益/(亏损)的计算

(单位为百万，每股数据除外)