EX-99.2

展品99.2

大卫·奥西普
Ceridian董事长兼联席首席执行官

各位股东朋友：

我很高兴地报告，我们以强劲的势头和财务业绩结束了2021财年。不包括浮存收入的Dayforce经常性收入在第四季度增长了32%，全年增长了29%。

财政年度结束提供了一个重要机会，不仅可以报告最近一年的成就，而且还可以探讨未来的潜力。

这一点尤其正确，因为我们将Ceridian定位为2022年及以后。虽然我们希望并预计疫情的影响将会消退，但它仍将对我们的客户需要我们重新定义他们的劳动力体验产生持久的影响。我相信所有的商界领袖都会同意--我们以前的工作方式中的许多方面都将永远不会回来。鉴于这一现实，当我展望未来时，我对我们的增长机会在多个方面扩大的潜力感到振奋。

工作的未来现在就在这里，这就需要我们的解决方案为我们的客户提供更加复杂的体验。他们正在过渡到一个新的工作世界，这个世界比以往任何时候都更具流动性、无边界、以技能为基础、更具扩充性和无时无刻不在运行。

我们的愿景是成为全球劳动力的始终在线的人员平台，这是我们增长潜力的基础。这一愿景支持我们的客户调整，使他们变得更敏捷、更有弹性，并更好地适应新的劳动力现实，这种现实让员工处于主导地位。

新工作领域的这一重要趋势，再加上组织加快向云解决方案过渡的另一大趋势，使Ceridian处于两股充满活力的市场力量的中心，我们的客户从我们现代Dayforce平台的强大功能以及我们的服务和合作伙伴生态系统团队的深厚专业知识中获益良多，有助于确保他们的成功。

在过去几个月里，在我与客户的多次会面中，我们能为他们提供多少帮助，以及他们对我们提供的价值的认可程度，给我留下了特别深刻的印象。

我特别高兴的是，我们专注于为客户提供价值，使我们能够提供强劲的财务和运营业绩，同时我们还通过对人员和产品的投资，为未来的增长做准备。


1 \| 2021年第四季度股东信函

谈到我们的业绩-正如前面提到的，在第四季度，Dayforce经常性收入(不包括浮存收入)增长了32%。此外，总收入增长了27%，超过了我们对本季度的指导。

该季度的销售表现非常强劲。我们看到销售交易的规模和数量都在持续增长和势头。

现场表演也非常出色。我们上线并激活了207个客户的创纪录的经常性收入。

我们还为公司实现了两个不同寻常的里程碑：

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总收入超过10亿美元，超出了我们的指导。

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Dayforce平台活跃员工超过500万人，同比增长21%。**

客户满意度达到了创纪录的水平。包括Dayforce和Power Pay在内的云收入留存率提高了100个基点，达到96.8%。

*不包括2021年收购Asender和Adam HCM


2 \| 2021年第四季度股东信函


3 \| 2021年第四季度股东信函

我们的五个战略杠杆继续指导我们的执行和总体增长议程：

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在我们迄今取得成功的市场上获得新客户；

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扩展Dayforce平台，使我们能够为现有和潜在客户提供更多价值；

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在企业细分市场内扩张；

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通过服务新地区的本地客户和扩大服务全球跨国客户的范围来加速我们的全球扩张；以及

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通过围绕我们的核心HCM套件(如Dayforce Wallet)在相邻市场进行创新，增加我们客户的收入。

随着我们进一步定义和推进我们的产品愿景，我们还将继续在我们的业务范围内采取必要的措施，以保持作为全球HCM领导者的高增长。

我们正在对我们的产品进行战略投资，以继续建设Dayforce的全套功能。我们相信，我们已经证明的应对行业动态变化的创新能力将继续加快我们的市场领先地位。

我们正在建立一个强大的合作伙伴生态系统，以进一步加强我们定义明确的实施过程，并提高我们的客户对Ceridian和Dayforce平台的期望的可量化价值。

我们正在利用我们在亚太地区和日本(APJ)与阿森德和精益求精进行的战略收购。2022年初，我们采取了一些行动，平衡全球办事处的员工队伍。这将增强我们为全球客户提供服务的能力，并随着时间的推移，提高我们的整体盈利能力。

在我们计划的所有组成部分协同工作的情况下，我们正在充分利用摆在我们面前的这一重大增长机会，帮助世界各地的客户在新的工作世界中取胜。

我们取得了两项令人瞩目的成就

里程碑：总收入超过10亿美元，Dayforce平台上的活跃员工超过500万人

使我们的领导结构正规化

在为未来建设的同时，今天取得了强劲的业绩，这要归功于我们在Ceridian建立的卓越团队。特别是，通过Leagh Turner在担任总裁兼首席运营官期间的领导和执行力，我们能够扩大我们的组织规模，以支持我们实现的积极增长。

自2018年第三季度Leagh加入我们以来：

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不包括浮存的Dayforce经常性收入增加了一倍多；

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云经常性毛利率增加了640个基点；


4 \| 2021年第四季度股东信函

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Dayforce的客户数量增长了57%，而每个客户的平均增量收入*增长了80%以上。

不管像新冠肺炎这样的挑战，以及在疫情中的运营，我们都在继续增长，公司从未像现在这样成功。

同样重要的是，利格一直是一块人才磁石，帮助我们招聘新的高管和发展现有的高管，创建一支令人难以置信的团队，拥有必要的技能和运营经验，带领我们进入下一阶段的增长。

这就是为什么我兴奋地宣布她晋升为联席首席执行官，并被任命为董事会成员。在她的新角色中，Leagh将继续向我汇报，担任董事长兼联席首席执行官。

随着我们着眼于未来，这一步正式确定了我和利格在过去三年里是如何共同运营公司的。

明确地说，我爱Ceridian；我哪儿也不去，我对我们的未来从未像现在这样坚定和兴奋。事实上，这种结构将帮助我更深入地了解业务增长的关键领域。我想增加我的能力，使Ceridian保持在创新的前沿。我将把重点放在产品创新和Dayforce钱包在我们面前的巨大机遇上，包括我们将钱包扩展到更多劳动力的能力。

此外，我将继续花大量时间与潜在客户和我们令人难以置信的客户社区打交道。正如我上面详述的那样，我们正处于几十年来最重大的劳动力转型之中，随着各种规模的组织适应这些变化，Ceridian从未像现在这样具有相关性和必要性。


	利格和我将一起带领Ceridian公司迈入成长的下一个篇章。我们相信，这就是一个现代的、着眼于未来的公司应该是什么样子。

在Leagh的这一扩大的角色中，她将能够继续全面推动对Ceridian增长至关重要的端到端运营和强大的执行力。她还将继续扩大我们的人才库，利用她识别和招聘领导者的巨大能力，这些领导者是我们成功的核心。

利格和我将一起带领Ceridian公司迈入成长的下一个篇章。我们相信，这就是一家现代的、着眼于未来的公司应该是什么样子。

*在不变货币的基础上，不包括浮动收入、阿森德和亚当·HCM的收入以及新冠肺炎销量的影响。


5 \| 2021年第四季度股东信函

财务亮点

我们在第四季度的财务和运营表现强劲。在Dayforce经常性收入的推动下，我们保持了强劲的背线增长，不包括浮动收入，增长了32%，按不变货币计算增长了31%。

销售业绩显著高于2020年第四季度以及COVID之前的水平。

全年云保留率提高100个基点，达到96.8%。

云经常性毛利率为72.2%，与2020年第四季度相比上升130个基点。不包括浮存收入，云经常性毛利率扩大了170个基点。

从盈利能力的角度来看，调整后的EBITDA为3870万美元，占收入的13.7%。


6 \| 2021年第四季度股东信函


7 \| 2021年第四季度股东信函

客户亮点

我们专注于在客户的整个生命周期中为他们提供价值，从而赢得终生客户。我们的现代云平台与我们的服务团队和合作伙伴生态系统相结合，使我们能够以一致的速度快速、可预测地按时为客户提供服务。

正如我们之前提到的，我们的上线表现非常强劲。我们在207家客户中实现了创纪录的经常性收入。1截至第四季度，我们有5,434名客户住在DayForce平台上，与2020.1第四季度相比，增长了11%.我们正在成功销售更广泛的HCM套件，同期每个客户过去12个月的经常性收入为108,631美元，同比增长10%2。同期每个客户增加的Dayforce经常性收入增至201,326.2美元

在本季度，我们与主要客户一起在Dayforce上直播了一些知名公司，包括：

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一家领先的管理型医疗服务提供商在美国为超过2500万会员提供服务，最近向全美5万多名员工推出了Dayforce。

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一家全球性的制造和零售组织已经成功地在全球四个地区为21个国家和地区的5万多名员工部署了Dayforce。该公司决定与Ceridian合作，作为其薪酬和时间解决方案全球业务转型之旅的一部分。

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一家首屈一指的跨国咨询公司目前在美国和加拿大为7.3万名员工提供Dayforce服务。DayForce为客户提供了统一的基于云的解决方案，能够跨多个辖区征税、直接在平台上执行的托管服务以及增强的自助服务产品。

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欧洲最大的兽医护理提供商之一在英国的八家诊所与Dayforce进行了合作。这是该项目的第一阶段，涵盖了14,000多名员工，包括人力资源、时间和考勤以及管理薪酬。该项目的第二阶段将于2022年延伸到欧洲、中东和非洲(EMEA)。

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一家总部位于美国的大型家居商店选择Dayforce作为其4700名员工的统一解决方案。Ceridian的单一系统和深入的零售业经验都是该公司做出决定的关键因素。DAYFORCE项目的实施工作已经圆满完成，并提前完成。



	我们专注于帮助我们的客户适应和发展他们的员工与我们的现代平台正在推动对Dayforce的强劲需求

1不包括2021年对阿森德和亚当·HCM的收购。

2不包括浮动收入，阿森德和Adam HCM的收入，以及新冠肺炎销量的影响，在不变货币的基础上。


8 \| 2021年第四季度股东信函

销售亮点

我们专注于帮助我们的客户利用我们的现代平台适应和发展他们的劳动力，这推动了对Dayforce的强劲需求。

第四季度在北美，我们在企业和大型企业市场持续取得成功：

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Pro UnLimited是招聘和管理临时工的先驱，在全球拥有近30,000名员工，该公司选择Dayforce作为其整体HCM解决方案。除了简化人力资源流程和获得全球范围内的数据可见性外，该公司还将Dayforce Wallet视为帮助吸引和留住北美人才的差异化优势。

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房地产管理和开发领域的一家行业领先者选择Dayforce为全球超过2,000家物业的21,000名员工管理工资、时间和福利。

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一家拥有2万多名员工的全球客户服务和技术公司选择Ceridian作为值得信赖的HCM合作伙伴。随着公司继续在全球拓展业务，Dayforce将不再需要多个系统，从而节省公司时间、降低合规风险，并提供更统一的员工体验。

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一家在美国和加拿大拥有6750名员工的专业金融服务机构选择将其与Ceridian的合作伙伴关系从劳动力管理扩大到完整的Dayforce平台。该公司还计划向其他全球市场扩张。Dayforce将提供统一、可扩展和可定制的HCM解决方案，使该公司能够在全球范围内管理合规性，并通过Ceridian的创新产品路线图保持领先地位。

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加拿大增长最快的酒店公司之一选择Dayforce进行劳动力管理、招聘和管理服务，包括工资和福利。该公司目前在五个国家拥有1万名员工，预计未来几年将实现显著增长。Dayforce将为北美业务提供立竿见影的价值，该公司计划在全球范围内扩大对该平台的使用，以集中所有HCM流程。

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一家美国商业印刷公司选择了Dayforce作为其三个业务部门的每个部门。该公司在美国、加拿大和墨西哥拥有11,500名员工。Dayforce将为每个部门提供人力资源、薪酬、时间和人才管理的统一解决方案。这将使公司能够确保每个单位都有自己的独立系统，同时提高整个组织的效率。

我们继续在亚太地区和欧洲、中东和非洲地区执行全球扩张的战略增长点。我们在第四季度取得的主要全球胜利包括：

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我们继续扩大我们在澳大利亚市场的影响力，拥有该地区最大的住宅老年护理提供商，其中包括9500名员工。该公司选择Dayforce作为一个始终在线的人员平台，以提高运营效率，降低运营成本，促进合规，并吸引和留住顶尖人才。

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英国和爱尔兰的一家领先的度假公司选择Dayforce来管理六个地点的1万名员工。该公司正在寻找一流的劳动力管理解决方案，以取代现有的人工流程，这些流程无法满足组织的规模和复杂性。之所以选择Dayforce，是因为它能够处理复杂多样的业务策略，同时仍能提供直观且引人入胜的用户体验。该公司还对未来在人力资源、薪资和人才管理方面扩大其Ceridian合作伙伴关系的机会感兴趣。


9 \| 2021年第四季度股东信函

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一家拥有5750名员工和1500名代理员工的英国物流公司选择了Dayforce来实现其HCM运营的现代化。该公司一直在为多组数据和低效的人工流程而苦苦挣扎，这些都阻碍了它的增长。Dayforce将为人力资源、薪酬和员工管理提供统一的解决方案。这将使该公司能够扩展其人员运营，查看关键员工数据，并实时访问报告，从而支持其战略增长目标。

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一家总部位于瑞士、在全球拥有2000名员工的手表和珠宝公司选择了Dayforce作为其全球HCM业务。Dayforce将提供一个统一的解决方案，以优化其全球地点的劳动力管理，并简化员工的用户体验。


10 \| 2021年第四季度股东信函


11 \| 2021年第四季度股东信函

产品创新

作为全球员工永远在线的人员平台，我们的愿景指导着我们的创新议程以及我们如何为客户提供价值。

随着各种规模的组织在新的混合工作环境中导航，创建由授权员工体验定义的互联文化的必要性至关重要。在第四季度，我们向所有客户全面开放了Dayforce Hub。我们与我们的包机客户密切合作，以确保我们精心设计了正确的体验和指标，以便在新的工作环境中为我们的客户提供最好的服务。

同时，我们明白，为了能够有效地增强员工的能力，我们的客户需要能够充分利用其组织内部的数据，做出经过智能增强的数据知情决策。为了满足这一需求，我们最近向客户交付了Dayforce People Intelligence、Analytics Studio和Analytics Data Connector。

Dayforce People Intelligence将我们丰富的即席报告环境与访问广泛的Dayforce HCM数据结合在一起，提供先进的商业智能和数据可视化功能。

Dayforce Analytics Studio提供了15个新的分析视图，提供了对多样性、公平性和包容性的实时洞察力；有利于健康选举；候选人活动；以及其他可以定制和随时共享的人力资源计划。

Dayforce Analytics Data Connector使用客户选择的BI工具释放客户HCM数据的强大功能。它支持向我们的客户传输更大量的数据，以便他们可以使用熟悉且一致的内部工具来利用他们的数据。

在全球工资单方面，我们宣布收购Adam HCM，这将加速Ceridian承诺在墨西哥以及拉丁美洲、南美和加勒比海地区的30多个国家提供Dayforce工资单，目前计划于2022年晚些时候进行。

我们还在北美和欧洲、中东和非洲地区推出了对Dayforce平台的110个独特更新，以帮助我们的客户驾驭他们的年终结账。


12 \| 2021年第四季度股东信函


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Dayforce钱包

我们现在有超过970名客户注册了Dayforce钱包，有超过425名客户使用该产品。

Dayforce钱包继续对市场中签率产生积极影响，Dayforce钱包对新销售的配售率达到80%就是明证。

此外，我们继续看到强有力的证据表明，Dayforce Card是钱包之首：

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平均注册率上升到所有合格员工的34%，在我们的永久客户中排名前四位的比例约为50%。*

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个人用户在杂货、便利店、快餐、餐馆、汽油和自动取款机上的消费每月仍超过25次。

Dayforce钱包用户正在享受新功能，如返现奖励和提前两天直接存款。展望2022年，并利用我们强大的路线图，我们将在英国推出一项推荐计划、流媒体支付和欢迎用户的新市场。



	Dayforce钱包的用户是享受新功能，如作为返现奖励和提前两天直接存款

为了进一步采用Dayforce Wallet，我们与PRO UnLimited建立了战略合作伙伴关系，后者将提供Dayforce Wallet作为其全面员工体验解决方案的一部分，为临时工提供直接获取他们赚取的净工资的机会。在临时劳动力行业竞争激烈的劳动力市场，Dayforce钱包将为组织更有效地招聘和聘用员工的能力提供真正的价值和竞争优势。

我们正在继续加快我们的愿景，从根本上改变各级工人的薪酬方式，使他们能够以更多的方式完全控制自己的财务状况。

*永久客户已经在Dayforce Wallet上生活了一年多。


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15 \| 2021年第四季度股东信函

全球扩张

正如我们在前几个季度所讨论的那样，我们相信，随着我们违背成为云HCM市场全球领先者的战略，我们在北美以外拥有巨大的增长机会。

在亚太地区，我们正在优化我们与Asender和Excelity进行的战略收购，利用亚洲的关键市场来简化我们的业务，确保我们继续为世界上任何地方的客户提供强有力的服务和支持水平。

此外，我们在第四季度收购了Adam HCM，这是一家薪资和HCM公司，为中美洲、南美和加勒比海地区33个国家的客户提供服务，使Ceridian成为拉丁美洲领先的HCM供应商，并将为墨西哥和巴西等关键市场的现有和潜在客户创造价值。

通过此次收购，我们希望Adam HCM客户能够访问全球HCM的Dayforce平台，使他们能够跨新的地理位置在全球范围内进行扩展和增长。同时，扩展我们在拉丁美洲的平台将更好地服务于我们在该地区开展业务的现有跨国客户。

这些收购的合并是我们使Dayforce成为世界所有主要地区领先解决方案的战略向前迈出的重要一步。

摘要

我们第四季度的业绩结束了我们所有业务领域持续增长的一年。我们超过了年初制定的财务和运营指标，因为我们仍然专注于加快我们作为全球HCM领导者的地位。

展望2022年，我们的愿景是成为全球员工永远在线的人员平台，再加上我们以客户为导向的创新，这将使我们直接处于两大趋势的中心：新的工作世界和过渡到使组织能够改变和适应它的基于云的解决方案。

我们坚持不懈的客户关注度、产品远见、规模和地理覆盖范围使我们对充分利用这些市场动态并实现强劲、有利可图的增长的能力充满信心。

随着我们继续对Dayforce、我们的员工和我们的业务进行投资，我们知道这一切都有助于加强我们的客户对我们的可量化价值的期望，并进一步提高我们为您(我们的股东)提供价值的能力。


16 \| 2021年第四季度股东信函

诺埃米·休兰(Noémie Heuland)
执行副总裁兼首席财务官

除非另有说明，以下季度和年度财务亮点以及业务展望均为按年计算，并以美元报告。

收入

我们在2021年第四季度的财务表现强劲：

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Dayforce经常性收入增加3950万美元，增幅30%，达到1.704亿美元。不包括浮动收入，Dayforce经常性收入增长了32%，按不变货币计算增长了31%。

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Dayforce的收入增加了4580万美元，增幅为27%，达到2.165亿美元。不包括浮动收入，Dayforce的收入增长了28%，按不变货币计算增长了27%。

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Power Pay营收增加170万美元，或7%，至2,490万美元。不包括浮动收入，Power Pay的收入增长了8%，按不变货币计算增长了5%。

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包括Dayforce和Power Pay在内的云收入增加了4750万美元，增幅为24%，达到2.414亿美元。不包括浮动收入，云收入增长了26%，按不变货币计算增长了25%。

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总收入增加5930万美元，增幅为27%，达到2.821亿美元。不包括浮动收入，总收入增长了28%，按不变货币计算增长了27%。

我们第四季度的业绩包括阿森德公司2330万美元的收入，其中540万美元确认为Dayforce经常性收入，60万美元确认为Dayforce专业服务和其他收入，1730万美元确认为Bureau收入。

我们客户基金第四季度的平均浮动余额增长了28%，达到40.314亿美元，而去年同期为31.455亿美元。我们浮动余额的平均收益率在第四季度为1.01%，下降了32个基点。因此，第四季度来自投资客户基金的浮动收入为1010万美元，而去年同期为1060万美元。2021年第四季度浮存收入分配给Dayforce和Cloud的收入分别为720万美元和940万美元。


17 \| 2021年第四季度股东信函

新冠肺炎的影响

正如预期的那样，新冠肺炎疫情对第四季度的收入产生了不利影响，主要表现在我们客户的就业水平下降，以及对专业服务的需求下降。

我们估计，我们客户较低的就业水平对第四季度的收入造成了大约250万美元的不利影响，其中大约200万美元与Dayforce有关，大约50万美元与Power Pay有关。

我们相信，我们能够从投资的客户资金中赚取浮动收入，这是我们商业模式的一个积极方面。就市场投资率恢复到大流行前的水平而言，我们认为高利润率浮动收入有机会增加，并为未来的收入增长和现金流提供顺风。根据目前的市场状况、投资组合和投资实践，市场投资率每提高100个基点，在接下来的12个月里将导致浮动收入增加约2300万美元，现金流增加约1700万美元。

毛利率

2021年第四季度，云经常性毛利率为72.2%，而去年同期为70.9%，扩张了130个基点。不包括浮存收入，云经常性毛利率增长了170个基点，因为我们继续在客户支持和托管成本方面实现规模经济。专业服务和其他毛利率为(6.3%)，而去年为(4.1%)。

每股收益

2021年第四季度净亏损为(950万美元)，或每股稀释后亏损(0.06美元)，而去年同期为(1730万美元)，或每股稀释后亏损(0.12美元)。2021年第四季度调整后的净收入为930万美元，或每股稀释后收益0.06美元，而去年同期为1400万美元，或每股稀释后收益0.09美元。

调整后的EBITDA

2021年第四季度，调整后的EBITDA增长了17%，达到3870万美元。不包括浮动收入，调整后的EBITDA增长了27%，调整后的EBITDA利润率收缩了10个基点，反映了对产品开发以及销售和营销的持续投资。

折旧及摊销

2021年第四季度，折旧和摊销增加了330万美元，达到1820万美元。这一增长主要是由阿森德和理想公司370万美元的折旧和摊销推动的，其中包括无形资产的摊销和固定资产的折旧。

2021年全年收入和毛利率

我们对2021年全年的财务表现感到满意：

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Dayforce经常性服务收入增加了1.264亿美元，增幅为25%，达到6.266亿美元。不包括浮动收入和不变货币基础上，Dayforce经常性服务收入增长了27%。

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Dayforce的收入增加了1.371亿美元，增幅21%，达到7.859亿美元。不包括浮动收入和不变货币基础上，Dayforce的收入增长了22%。


18 \| 2021年第四季度股东信函

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总收入增加1.817亿美元，增幅22%，达到10.242亿美元。不包括浮动收入和不变货币基础上，总收入增长了22%。

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云经常性服务毛利率增长110个基点，达到72.3%，而2020年为71.2%。不包括浮动收入，云经常性服务毛利率增长了200个基点。

其他关键性能指标

2021年，云年收入保留率为96.8%，而2020年为95.8%。

截至2021年12月31日，2021年云年化经常性收入(ARR)为7.798亿美元，较2020年12月31日增长26.2%，或1.619亿美元。

资产负债表和流动性

截至2021年12月31日，我们拥有3.675亿美元的现金和现金等价物，总债务余额为12.425亿美元。

2021年第四季度，我们以4000万美元的价格出售了位于佛罗里达州圣彼得堡的办公大楼、土地和固定资产，减去费用和开支，实现了1910万美元的销售收益，这一收益在销售、一般和行政费用的合并运营报表中确认。这一销售收益已不包括在调整后的EBITDA中，并改善了我们2021年投资活动的现金流。


19 \| 2021年第四季度股东信函

商业前景

根据截至2022年2月9日的信息，Ceridian将发布2022年全年和第一季度的指导意见，如下所示。

除非另有说明，否则按年进行比较。

2022年全年指导

•

Dayforce经常性收入(不包括浮动收入)为7.51亿美元至7.62亿美元，按公认会计原则和不变货币计算均增长26%至28%。

•

云收入为10.54亿美元至10.75亿美元，按公认会计原则和不变货币计算均增长21%至23%。

•

总收入为11.92亿美元至12.17亿美元，按公认会计准则计算增长16%至19%，按不变货币计算增长17%至19%。

•

调整后的EBITDA为1.8亿美元至1.95亿美元。

2022年第一季度指导

•

Dayforce经常性收入(不包括浮动收入)为1.77亿美元至1.8亿美元，按公认会计原则和不变货币计算均增长29%至31%。

•

云收入为2.49亿美元至2.54亿美元，按公认会计准则和不变货币计算均增长23%至25%。

•

总收入为2.86亿美元至2.92亿美元，按公认会计准则和不变货币计算均增长22%至25%。

•

调整后的EBITDA为4100万美元至4700万美元。

补充指导详细信息

我们的指导假设通过进一步整合精益求精和阿森德收购来提高生产率，特别是重新平衡我们全球办事处的资源。我们预计，员工队伍的这种平衡将导致约2500万美元的一次性遣散费和重组成本，这些成本将计入经常性收入成本，主要是在2022年第一季度。这些成本将不包括在调整后的EBITDA中。剔除这些成本，我们预计2022年云经常性毛利率将继续改善。

此外，我们的指引假设2022年3月和6月美联储贴现率和加拿大银行当前利率都将上调25个基点。根据目前的市场状况、投资组合和投资实践，市场投资率每变化100个基点，在接下来的12个月里将导致大约2300万美元的浮动收入变化。

虽然我们经历了新冠肺炎疫情对我们第四季度收入的不利影响，表现为我们客户的就业水平下降，但到2021年底，我们客户的就业水平与


20 \| 2021年第四季度股东信函

大流行前的水平。因此，我们对2022年全年和第一季度的指导假设，我们客户的就业水平不会因为新冠肺炎疫情而进一步改善或减少。

我们没有将2022年全年或第一季度调整后的EBITDA范围与直接可比的GAAP财务指标进行调整，因为由于折旧和摊销、基于股份的薪酬支出和相关雇主税收、外币汇率变化以及其他项目的不确定性和潜在变异性，我们无法随时获得作为这种调整基础的未来时期的适用信息。

外汇影响

对于2022年全年和第一季度，我们的指导假设美元兑加元的平均汇率为1.25美元，而2021年全年的平均汇率为1.25美元。


21 \| 2021年第四季度股东信函

Ceridian HCM Holding Inc.

压缩合并资产负债表

(百万美元，共享数据除外)


	十二月三十一日，
	2021			2020
	(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	367.5		$	188.2
受限现金		1.9			—
贸易和其他应收账款净额		146.3			101.1
预付费用和其他流动资产		92.6			73.9
未计客户资金的流动资产总额		608.3			363.2
客户资金		3,535.8			3,759.4
流动资产总额		4,144.1			4,122.6
使用权租赁资产		29.4			27.9
财产、厂房和设备、净值		128.2			136.4
商誉		2,323.6			2,031.8
其他无形资产，净额		332.5			195.0
其他资产		208.4			187.6
总资产	$	7,166.2		$	6,701.3
负债和权益
流动负债：
长期债务的当期部分	$	8.3		$	7.2
长期租赁负债的流动部分		11.3			10.5
应付帐款		51.7			38.9
递延收入		48.7			24.4
员工薪酬和福利		77.3			64.6
其他应计费用		24.7			20.5
客户资金负债前的流动负债总额		222.0			166.1
客户资金义务		3,519.9			3,697.8
流动负债总额		3,741.9			3,863.9
长期债务，减少流动部分		1,124.4			660.6
员工福利计划		20.7			24.4
长期租赁负债，减去流动部分		32.7			33.6
其他负债		19.0			20.6
总负债		4,938.7			4,603.1
承诺和或有事项
股东权益：
普通股，面值0.01美元，授权发行5亿股，已发行和已发行股票分别为151,995,031股和148,571,412股		1.5			1.5
额外实收资本		2,860.0			2,606.5
累计赤字		(309.2	)		(233.8	)
累计其他综合损失		(324.8	)		(276.0	)
股东权益总额		2,227.5			2,098.2
负债和权益总额	$	7,166.2		$	6,701.3


22 \| 2021年第四季度股东信函

Ceridian HCM Holding Inc.

简明合并业务报表

(百万美元，不包括每股和每股数据)


	截至三个月十二月三十一日，						年终十二月三十一日，
	2021			2020			2021			2020
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
收入：
反复出现	$	231.6		$	181.5		$	850.7		$	690.2
专业服务和其他		50.5			41.3			173.5			152.3
总收入		282.1			222.8			1,024.2			842.5
收入成本：
反复出现		71.3			57.5			262.4			213.3
专业服务和其他		53.7			43.0			194.6			163.7
产品开发和管理		39.8			26.2			134.0			83.7
折旧及摊销		13.4			10.6			50.9			40.5
总收入成本		178.2			137.3			641.9			501.2
毛利		103.9			85.5			382.3			341.3
销售、一般和行政		101.3			107.4			417.8			333.5
营业利润(亏损)		2.6			(21.9	)		(35.5	)		7.8
利息支出，净额		10.4			5.7			35.9			25.1
其他费用，净额		2.7			—			18.9			2.7
所得税前亏损		(10.5	)		(27.6	)		(90.3	)		(20.0	)
所得税优惠		(1.0	)		(10.3	)		(14.9	)		(16.0	)
净损失	$	(9.5	)	$	(17.3	)	$	(75.4	)	$	(4.0	)
每股净亏损：
基本信息	$	(0.06	)	$	(0.12	)	$	(0.50	)	$	(0.03	)
稀释	$	(0.06	)	$	(0.12	)	$	(0.50	)	$	(0.03	)
加权平均流通股：
基本信息		151,465,292			148,086,778			150,402,321			146,774,471
稀释		151,465,292			148,086,778			150,402,321			146,774,471


23 \| 2021年第四季度股东信函

Ceridian HCM Holding Inc.

简明合并现金流量表

(百万美元)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020
	(未经审计)
净损失	$	(75.4	)	$	(4.0	)
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
递延所得税优惠		(38.5	)		(7.0	)
折旧及摊销		77.5			51.8
债务发行成本摊销和债务贴现		16.9			1.2
租约弃租成本		2.9			16.8
定期养老金净额和退休后费用		8.8			3.3
坏账拨备		1.8			2.0
基于股份的薪酬		113.4			65.8
出售资产的收益		(19.1	)		—
或有对价公允价值变动		0.6			—
其他		0.9			1.0
不包括收购和资产剥离影响的营业资产和负债变动：
贸易和其他应收款		(34.8	)		(12.0	)
预付费用和其他流动资产		(12.3	)		(6.8	)
应付帐款和其他应计费用		9.3			(1.4	)
递延收入		5.5			(1.2	)
员工薪酬和福利		2.3			(104.0	)
应计利息		0.4			—
应计税		0.4			(3.7	)
其他资产和负债		(11.8	)		(32.0	)
经营活动提供(用于)的现金净额		48.8			(30.2	)
投资活动的现金流
购买客户资金有价证券		(763.8	)		(212.4	)
出售和到期客户资金有价证券的收益		488.0			369.3
房地产、厂房和设备的支出		(11.5	)		(18.1	)
软件和技术支出		(52.2	)		(41.7	)
出售资产的净收益		37.9			—
收购成本，扣除现金和收购的限制性现金后的净额		(409.5	)		(58.3	)
投资活动提供的净现金(用于)		(711.1	)		38.8
融资活动的现金流
(减少)增加客户资金义务，净额		(195.7	)		483.6
偿还长期债务债务		(7.8	)		(10.0	)
循环信贷融资收益		295.0			295.0
偿还循环信贷安排		(295.0	)		(295.0	)
根据以股份为基础的薪酬计划发行普通股所得款项		95.4			91.7
发行可转换优先票据所得款项，扣除发行成本		561.8			—
购买与可转换优先票据有关的上限催缴		(45.0	)		—
支付债务再融资成本		(1.2	)		—
融资活动提供的现金净额		407.5			565.3
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响		(20.9	)		(4.0	)
现金及现金等价物净(减)增		(275.7	)		569.9
年初的现金、限制性现金和现金等价物		2,228.5			1,658.6
年终现金、限制性现金和现金等价物	$	1,952.8		$	2,228.5
现金、限制性现金和等价物与合并资产负债表的对账
现金和现金等价物	$	367.5		$	188.2
受限现金		1.9			—
客户资金中包含的受限现金和等价物		1,583.4			2,040.3
现金、限制性现金和等价物合计	$	1,952.8		$	2,228.5
补充现金流信息：
支付利息的现金	$	19.1		$	26.7
缴纳所得税的现金		33.4			4.2
从所得税退税中收到的现金		3.3			9.6


24 \| 2021年第四季度股东信函

Ceridian HCM Holding Inc.

税收财务措施

(未经审计)


		截至三个月十二月三十一日，			报告的收入变化百分比	对.的影响中的更改国外货币(A)	按不变货币计算的收入变动百分比(A)
		2021		2020	2021 vs. 2020		2021 vs. 2020
		(百万美元)
收入：
Dayforce循环，不包括浮点	$	163.2	$	123.8	31.8%	0.9%	30.9%
日间浮标		7.2		7.1	1.4%	(—)%	1.4%
总日数重复出现		170.4		130.9	30.2%	0.9%	29.3%
PowerPay周期性，不包括浮点		22.6		20.7	9.2%	3.4%	5.8%
电力支付浮动		2.2		2.2	(—)%	4.5%	(4.5)%
经常性总电费		24.8		22.9	8.3%	3.5%	4.8%
总云循环		195.2		153.8	26.9%	1.2%	25.7%
日军专业服务及其他		46.1		39.8	15.8%	0.7%	15.1%
Power Pay专业服务和其他		0.1		0.3	(66.7)%	(33.4)%	(33.3)%
总云专业服务和其他		46.2		40.1	15.2%	0.5%	14.7%
云总收入		241.4		193.9	24.5%	1.1%	23.4%
局经常性，不包括浮动资金		35.7		26.4	35.2%	1.5%	33.7%
局花车		0.7		1.3	(46.2)%	(—)%	(46.2)%
总局经常性		36.4		27.7	31.4%	1.4%	30.0%
局方专业服务及其他		4.3		1.2	258.3%	(16.7)%	275.0%
局总收入		40.7		28.9	40.8%	0.7%	40.1%
总收入	$	282.1	$	222.8	26.6%	1.0%	25.6%

白天的力量	$	216.5	$	170.7	26.8%	0.8%	26.0%
PowerPay		24.9		23.2	7.3%	3.0%	4.3%
云总收入	$	241.4	$	193.9	24.5%	1.1%	23.4%

Dayforce，不包括浮点	$	209.3	$	163.6	27.9%	0.8%	27.1%
Power Pay，不包括浮动		22.7		21.0	8.1%	2.9%	5.2%
浮云		9.4		9.3	1.1%	1.1%	(—)%
云总收入	$	241.4	$	193.9	24.5%	1.1%	23.4%

云循环，不包括浮点	$	185.8	$	144.5	28.6%	1.3%	27.3%
局经常性，不包括浮动资金		35.7		26.4	35.2%	1.5%	33.7%
经常性费用合计，不包括浮点数		221.5		170.9	29.6%	1.3%	28.3%
总收入，不包括浮存	$	272.0	$	212.2	28.2%	1.1%	27.1%

我们在不变货币基础上通过采用可比上一时期有效的平均汇率来计算收入。


25 \| 2021年第四季度股东信函

Ceridian HCM Holding Inc.

税收财务措施

(未经审计)


		年终十二月三十一日，			报告的收入变化百分比	对.的影响中的更改国外货币(A)	按不变货币计算的收入变动百分比(A)
		2021		2020	2021 vs. 2020		2021 vs. 2020
		(百万美元)
收入：
Dayforce循环，不包括浮点	$	596.9	$	463.1	28.9%	1.8%	27.1%
日间浮标		29.7		37.1	(19.9)%	1.7%	(21.6)%
总日数重复出现		626.6		500.2	25.3%	1.8%	23.5%
PowerPay周期性，不包括浮点		78.2		70.8	10.5%	7.0%	3.5%
电力支付浮动		8.1		8.7	(6.9)%	6.9%	(13.8)%
经常性总电费		86.3		79.5	8.6%	7.0%	1.6%
总云循环		712.9		579.7	23.0%	2.5%	20.5%
日军专业服务及其他		159.3		148.6	7.2%	2.1%	5.1%
Power Pay专业服务和其他		0.9		1.1	(18.2)%	(—)%	(18.2)%
总云专业服务和其他		160.2		149.7	7.0%	2.1%	4.9%
云总收入		873.1		729.4	19.7%	2.4%	17.3%
局经常性，不包括浮动资金		134.5		104.0	29.3%	1.4%	27.9%
局花车		3.3		6.5	(49.2)%	(—)%	(49.2)%
总局经常性		137.8		110.5	24.7%	1.4%	23.3%
局方专业服务及其他		13.3		2.6	411.5%	(11.6)%	423.1%
局总收入		151.1		113.1	33.6%	1.1%	32.5%
总收入	$	1,024.2	$	842.5	21.6%	2.2%	19.4%

白天的力量	$	785.9	$	648.8	21.1%	1.8%	19.3%
PowerPay		87.2		80.6	8.2%	6.8%	1.4%
云总收入	$	873.1	$	729.4	19.7%	2.4%	17.3%

Dayforce，不包括浮点	$	756.2	$	611.7	23.6%	1.8%	21.8%
Power Pay，不包括浮动		79.1		71.9	10.0%	6.8%	3.2%
浮云		37.8		45.8	(17.5)%	2.6%	(20.1)%
云总收入	$	873.1	$	729.4	19.7%	2.4%	17.3%

云循环，不包括浮点	$	675.1	$	533.9	26.4%	2.4%	24.0%
局经常性，不包括浮动资金		134.5		104.0	29.3%	1.4%	27.9%
经常性费用合计，不包括浮点数		809.6		637.9	26.9%	2.3%	24.6%
总收入，不包括浮存	$	983.1	$	790.2	24.4%	2.2%	22.2%

我们在不变货币基础上通过采用可比上一时期有效的平均汇率来计算收入。


26 \| 2021年第四季度股东信函

Ceridian HCM Holding Inc.

GAAP与非GAAP财务指标的对账

(未经审计，百万美元)

下表显示了报告的结果与非GAAP财务指标EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净亏损在所有报告期间的对账情况：


	截至12月31日的三个月，						年终十二月三十一日，
	2021			2020			2021			2020

净损失	$	(9.5	)	$	(17.3	)	$	(75.4	)	$	(4.0	)
利息支出，净额		10.4			5.7			35.9			25.1
所得税优惠		(1.0	)		(10.3	)		(14.9	)		(16.0	)
折旧及摊销		18.2			14.9			77.5			51.8
EBITDA(A)		18.1			(7.0	)		23.1			56.9
汇兑损失(收益)		1.0			(1.1	)		9.5			(1.0	)
基于股份的薪酬(B)		30.9			20.4			116.8			68.9
遣散费(C)		1.6			2.8			7.4			9.7
重组咨询费(D)		2.8			1.2			16.7			8.1
其他非经常性项目(E)		(15.7	)		16.8			(11.0	)		16.4
调整后的EBITDA	$	38.7		$	33.1		$	162.5		$	159.0
净利润率(F)		(3.4	)%		(7.8	)%		(7.4	)%		(0.5	)%
调整后的EBITDA利润率		13.7	%		14.9	%		15.9	%		18.9	%

Ceridian将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)。

表示基于股份的薪酬支出和相关雇主税。

表示支付给职位已被取消或被无故解雇的员工的遣散费。

指与任何收购、投资、处置、资本重组、股权发行、债务发行或偿还、股权发行或再融资相关期间发生的咨询费和开支。

代表(1)我们设施变化的影响，2021年期间净收益为1910万美元，主要原因是出售我们在佛罗里达州圣彼得堡的设施，2020年期间与放弃某些租赁设施有关的费用为1680万美元，(2)2021年与计划终止冻结的美国养老金计划相关的历史五年平均养老金支出与本期精算确定的养老金支出之间的差额，以及与保护目前资金充足的状态相关的投资战略的相关变化，(3)影响以及(4)在2020年收回与2019年孤立服务事件相关的重复付款。

净利润率是通过计算净收益(亏损)占总收入的百分比来确定的。


27 \| 2021年第四季度股东信函


	截至2021年12月31日的三个月
	AS 已报告			基于共享的补偿		遣散费收费		其他(A)项			调整后(B)
	(百万美元，每股数据除外)
收入成本：
反复出现
云	$	54.3		$	2.8	$	0.3	$	—		$	51.2
主席团		17.0			0.4		0.1		—			16.5
总经常性		71.3			3.2		0.4		—			67.7
专业服务和其他		53.7			2.4		0.1		—			51.2
产品开发和管理		39.8			4.8		0.1		—			34.9
折旧及摊销		13.4			—		—		—			13.4
总收入成本		178.2			10.4		0.6		—			167.2
销售和市场营销		64.0			3.7		0.3		—			60.0
一般事务和行政事务		37.3			16.8		0.7		(16.3	)		36.1
营业利润(亏损)		2.6			30.9		1.6		(16.3	)		(13.6	)
其他费用(收入)，净额		2.7			—		—		4.4			(1.7	)
折旧及摊销		18.2			—		—		—			18.2
EBITDA	$	18.1		$	30.9	$	1.6	$	(11.9	)	$	38.7
利息支出，净额		10.4			—		—		—			10.4
所得税(福利)费用(C)		(1.0	)		—		—		(1.8	)		0.8
折旧及摊销		18.2			—		—		—			18.2
净(亏损)收入	$	(9.5	)	$	30.9	$	1.6	$	(13.7	)	$	9.3
每股净(亏损)收益-基本(D)	$	(0.06	)	$	0.20	$	0.01	$	(0.09	)	$	0.06
每股净(亏损)收益-稀释后(D)	$	(0.06	)	$	0.20	$	0.01	$	(0.09	)	$	0.06

其他包括主要由于出售我们位于佛罗里达州圣彼得堡的工厂而获得的1910万美元的净收益、汇兑损失、重组咨询费、与计划终止冻结的美国养老金计划相关的历史五年平均养老金支出与当前精算确定的养老金支出之间的差额以及与保护目前资金充足的状态相关的投资战略的相关变化，以及DataFuzion或有对价的公允价值调整的影响。

调整后的金额是非公认会计准则的财务衡量标准。

所得税影响是根据在此期间在美国和其他司法管辖区有效的法定税率计算的。

GAAP和调整后的基本和稀释后每股净(亏损)收入分别以151,465,292股和157,799,902股普通股的加权平均股份为基础计算。


28 \| 2021年第四季度股东信函


	截至2020年12月31日的三个月
	AS 已报告			基于共享的补偿		遣散费收费		其他(A)项			调整后(B)
	(百万美元，每股数据除外)
收入成本：
反复出现
云	$	44.7		$	1.4	$	0.2	$	—		$	43.1
主席团		12.8			0.2		—		—			12.6
总经常性		57.5			1.6		0.2		—			55.7
专业服务和其他		43.0			1.3		—		—			41.7
产品开发和管理		26.2			3.5		0.3		—			22.4
折旧及摊销		10.6			—		—		—			10.6
总收入成本		137.3			6.4		0.5		—			130.4
销售和市场营销		49.4			2.0		1.9		—			45.5
一般事务和行政事务		58.0			12.0		0.4		18.0			27.6
营业(亏损)利润		(21.9	)		20.4		2.8		18.0			(63.1	)
其他(收入)费用，净额		—			—		—		(1.1	)		1.1
折旧及摊销		14.9			—		—		—			14.9
EBITDA	$	(7.0	)	$	20.4	$	2.8	$	16.9		$	33.1
利息支出，净额		5.7			—		—		—			5.7
所得税优惠(C)		(10.3	)		—		—		(8.8	)		(1.5	)
折旧及摊销		14.9			—		—		—			14.9
净(亏损)收入	$	(17.3	)	$	20.4	$	2.8	$	8.1		$	14.0
每股净(亏损)收益-基本(D)	$	(0.12	)	$	0.14	$	0.02	$	0.05		$	0.09
每股净(亏损)收益-稀释后(D)	$	(0.12	)	$	0.14	$	0.02	$	0.05		$	0.09

其他包括租约放弃费用、公司间外汇收益和重组咨询费。

调整后的金额是非公认会计准则的财务衡量标准。

所得税影响是根据在此期间在美国和其他司法管辖区有效的法定税率计算的。

GAAP和调整后的每股基本和稀释后净(亏损)收入是根据148,086,778股普通股的加权平均股份计算的。


29 \| 2021年第四季度股东信函


	截至2021年12月31日的12个月
	AS 已报告			基于共享的补偿		遣散费收费		其他(A)项			调整后(B)
	(百万美元，每股数据除外)
收入成本：
反复出现
云	$	197.7		$	11.0	$	0.5	$	—		$	186.2
主席团		64.7			1.9		1.5		—			61.3
总经常性		262.4			12.9		2.0		—			247.5
专业服务和其他		194.6			9.5		0.2		—			184.9
产品开发和管理		134.0			18.0		0.6		—			115.4
折旧及摊销		50.9			—		—		—			50.9
总收入成本		641.9			40.4		2.8		—			598.7
销售和市场营销		218.5			13.8		1.9		—			202.8
一般事务和行政事务		199.3			62.6		2.7		(2.0	)		136.0
营业(亏损)利润		(35.5	)		116.8		7.4		(2.0	)		(157.7	)
其他费用，净额		18.9			—		—		17.2			1.7
折旧及摊销		77.5			—		—		—			77.5
EBITDA	$	23.1		$	116.8	$	7.4	$	15.2		$	162.5
利息支出，净额		35.9			—		—		—			35.9
所得税(福利)费用(C)		(14.9	)		—		—		(23.6	)		8.7
折旧及摊销		77.5			—		—		—			77.5
净(亏损)收入	$	(75.4	)	$	116.8	$	7.4	$	(8.4	)	$	40.4
每股净(亏损)收益-基本(D)	$	(0.50	)	$	0.78	$	0.05	$	(0.06	)	$	0.27
每股净(亏损)收益-稀释后(D)	$	(0.50	)	$	0.74	$	0.05	$	(0.06	)	$	0.26

其他包括主要由于出售我们在佛罗里达州圣彼得堡的工厂而获得的1910万美元的净收益、汇兑损失、重组咨询费、与计划终止冻结的美国养老金计划相关的历史五年平均养老金支出与当前精算确定的养老金支出之间的差额以及与保护目前资金充足的状态相关的投资战略的相关变化，以及DataFuzion或有对价的公允价值调整的影响。

调整后的金额是非公认会计准则的财务衡量标准。

所得税影响是根据在此期间在美国和其他司法管辖区有效的法定税率计算的。

GAAP和调整后的基本和稀释后每股净(亏损)收入分别以普通股的150,402,321股和156,842,934股加权平均股份为基础计算。


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	截至2020年12月31日的12个月
	AS 已报告			基于共享的补偿		遣散费收费		其他(A)项			调整后(B)
	(百万美元，每股数据除外)
收入成本：
反复出现
云	$	166.9		$	5.0	$	1.4	$	—		$	160.5
主席团		46.4			1.1		0.4		—			44.9
总经常性		213.3			6.1		1.8		—			205.4
专业服务和其他		163.7			3.8		0.9		—			159.0
产品开发和管理		83.7			8.7		1.5		—			73.5
折旧及摊销		40.5			—		—		—			40.5
总收入成本		501.2			18.6		4.2		—			478.4
销售和市场营销		165.6			8.0		3.3		—			154.3
一般事务和行政事务		167.9			42.3		2.2		24.5			98.9
营业利润		7.8			68.9		9.7		24.5			(95.3	)
其他费用(收入)，净额		2.7			—		—		(1.0	)		3.7
折旧及摊销		51.8			—		—		—			51.8
EBITDA	$	56.9		$	68.9	$	9.7	$	23.5		$	159.0
利息支出，净额		25.1			—		—		—			25.1
所得税(福利)费用(C)		(16.0	)		—		—		(25.0	)		9.0
折旧及摊销		51.8			—		—		—			51.8
净(亏损)收入	$	(4.0	)	$	68.9	$	9.7	$	(1.5	)	$	73.1
每股净(亏损)收益-基本(D)	$	(0.03	)	$	0.47	$	0.07	$	(0.01	)	$	0.50
每股净(亏损)收益-稀释后(D)	$	(0.03	)	$	0.47	$	0.07	$	(0.01	)	$	0.50

其他包括租约放弃费用、公司间外汇损失、重组咨询费，以及追回与2019年孤立服务事件相关的重复付款。

调整后的金额是非公认会计准则的财务衡量标准。

所得税影响是根据在此期间在美国和其他司法管辖区有效的法定税率计算的。

GAAP和调整后的每股基本和稀释后净收益(亏损)是根据146,774,471股普通股的加权平均股份计算的。


31 \| 2021年第四季度股东信函

非公认会计准则财务计量的使用

我们在这封股东信中使用了某些非GAAP财务指标，包括EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的稀释后每股净收入、不变货币基础上的收入、每个客户的Dayforce经常性收入、云收入留存率和Cloud ARR。我们认为，EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入、云收入留存率和云ARR(非GAAP财务指标)对于管理层和投资者来说是有用的，可以作为评估我们整体经营业绩的补充指标。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是我们管理激励计划的组成部分，管理层用它们来评估业绩，并将我们的经营业绩与竞争对手进行比较。我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)，调整后的EBITDA为EBITDA，调整后的EBITDA不包括外汇收益(亏损)、基于股份的薪酬支出和相关的雇主税、遣散费、重组咨询费和其他非经常性项目。调整后的EBITDA利润率是通过计算调整后的EBITDA占总收入的百分比来确定的。调整后的净收入被定义为净收益(亏损)，调整后不包括汇兑收益(亏损)、基于股份的薪酬费用和相关雇主税、遣散费、重组咨询费和其他非经常性项目，所有这些都根据所得税的影响进行了调整。管理层认为，EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入有助于突出管理层的业绩趋势，因为EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入不包括我们业务运营正常过程之外的决策结果。

我们列报的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入旨在作为对我们业绩的补充衡量标准，这些指标不是GAAP要求的，也不是按照GAAP的规定列报的。EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入不应被视为净收益(亏损)、每股收益(亏损)或根据GAAP得出的任何其他业绩衡量标准的替代品，也不应被视为经营现金流或流动性的衡量标准。我们对EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到与本列报中剔除的项目类似项目的影响。EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入都包括在这次讨论中，因为它们是管理层用来评估我们的经营业绩的关键指标。

EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入不是根据GAAP定义的，也不是根据GAAP得出的净收入(亏损)或任何其他业绩衡量标准，受到重要限制。我们使用的术语EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入可能无法与同业其他公司的类似名称衡量标准相比，也不是根据公认会计准则计算的业绩衡量标准。

EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入作为分析工具都有重要的局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。

在评估EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入时，您应该意识到，未来我们可能会产生与本报告中扣除的费用类似的费用。

我们在不变货币的基础上公布收入，以评估我们的基本业务表现如何，不包括外币汇率波动的影响，我们认为这对管理层和投资者是有用的。我们在不变货币基础上采用可比上一时期有效的平均外汇汇率来计算收入。

我们每个客户的Dayforce经常性收入是衡量Dayforce经常性客户平均规模的指标。为了计算每个客户的Dayforce经常性收入，我们从Dayforce经常性收入开始，


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不包括阿森德和亚当HCM，在不变货币的基础上，将上一年的平均汇率应用于过去12个月的所有可比期间，不包括浮动资金收入，不包括新冠肺炎疫情导致就业水平下降的影响，以及阿森德和亚当HCM的收入。这一数字除以过去12个月期末Dayforce的活跃客户数量，不包括阿森德和亚当·HCM。我们为每个客户设定了Dayforce经常性收入的季度目标，并每季度监测实现这些目标的进展情况。我们每名客户的Dayforce经常性收入可能会因多种因素而波动，包括Dayforce的实时客户数量和购买全套HCM套件的客户数量。我们没有对每个客户的Dayforce经常性收入进行对账，因为没有直接可比的GAAP财务衡量标准。

我们的大部分云收入来自经常性费用，主要是每位员工每月的订阅费。我们还从与钟表租赁和维护相关的费用、每年一次的服务费用(如年终纳税报表)以及客户资金在汇给税务机关、客户员工或其他第三方之前的投资收入中获得经常性收入。为了计算Cloud ARR，我们从年末的经常性收入开始，不包括Asender和Adam HCM的收入，减去每年一次的费用，年化客户的收入，以反映如果客户生活了整整一年会实现的收入，然后再加上一年一次的费用。我们为Cloud ARR设定年度目标，并按季度监控实现这些目标的进展情况。我们没有对云ARR进行调整，因为没有可直接比较的GAAP财务指标。

我们的年度云收入留存率衡量的是我们从现有云客户那里留存的收入的百分比。我们使用这一收入保留率作为客户满意度和未来收入的指标。我们以百分比计算年度云收入保留率，不包括Asender和Adam HCM，其中分子是上一年的云ARR，减去该年流失云客户的云ARR；分母是上一年的云ARR。我们设定了云收入保留率的年度目标，并通过审查已知客户流失和预期的未来客户流失，每季度监控实现这些目标的进展情况。我们的云收入留存率可能会因多种因素而波动，包括客户使用的云解决方案的组合、客户满意度水平以及使用我们云解决方案的用户数量的变化。我们没有对年度云收入留存率进行对账，因为没有直接可比的GAAP财务指标。

前瞻性陈述

本股东信函包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。除历史事实或本股东信函中包含的与当前事实或当前情况有关的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务有关的当前预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这封股东信中的前瞻性陈述包括与2022财年有关的陈述，以及与未来增长举措有关的陈述。这些表述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“寻求”、“计划”、“打算”、“相信”、“将会”、“可能”、“应该”等词汇和术语，与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关，但并非所有前瞻性表述都包含这些识别词汇。本股东中包含的前瞻性陈述是基于我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当你考虑这封股东信时，你应该明白这些陈述并不是业绩的保证。


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或者结果。这些假设和我们未来的业绩或结果涉及风险和不确定性(其中许多是我们无法控制的)。这些风险和不确定因素包括但不限于：

•

2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、运营和财务业绩的影响；

•

我们无法有效地管理我们的增长或执行我们的增长战略；

•

我们无法成功地将我们目前的产品扩展到新市场或进一步渗透到现有市场；

•

未能提供新的或增强的功能和特性；

•

我们的解决方案在市场上竞争激烈；

•

我们未能管理我们老化的技术运营基础设施；

•

系统被攻破、中断或故障，包括网络安全被攻破、身份被盗或其他可能危及客户信息或公司敏感信息的中断；

•

我们未能遵守适用的隐私、安全、数据和金融服务法律、法规和标准，包括我们与联邦贸易委员会关于数据保护的持续同意令；

•

我们未能正确更新我们的解决方案，使我们的客户能够遵守适用的法律；

•

有关金融服务、隐私问题和法律或其他国内或国外数据保护法规的变更；

•

我们无法维护必要的第三方关系和第三方软件许可，无法识别我们许可的软件中的错误；

•

我们无法提供和交付高质量的技术支持、实施和专业服务；

•

无法吸引和留住高级管理人员和高技能员工；

•

未偿债务对我们的财务状况、经营业绩和普通股价值的影响；或

•

在我们最近的Form 10-K年度报告、随后的Form 10-Q季度报告以及提交给证券交易委员会的其他文件中描述的其他风险和不确定性。

可能导致我们的实际表现与这些前瞻性陈述不同的其他因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者我们的任何假设被证明是不正确的，我们的实际财务状况、经营结果、未来业绩和业务可能在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的表现大不相同。除了上述股东信中提出的任何因素和假设外，用于开发前瞻性信息的重要因素和假设包括但不限于：总体经济保持稳定；


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HCM市场保持稳定；HCM解决方案的需求环境保持稳定；我们的实施能力和周期保持稳定；当前汇率和用于制定前瞻性陈述(特别是美元对加元)的汇率保持稳定或接近当前汇率；我们将能够保持与员工、客户和合作伙伴的关系；我们将继续吸引合格的人员来支持我们的发展需求和新老客户的支持；上述风险因素，无论是单独还是集体，都不会对公司产生实质性影响。我们在这封股东信中所作的任何前瞻性陈述都只是截止日期的陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。

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