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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年12月31日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from _______________________ to __________________________
佣金档案编号001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 36-3972986 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
西109街9900号
100套房
陆上公园, KS66210
(913) 344-9200
(主要执行机构地址、邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告 |
报告),以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在更短的时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件 |
注册人被要求提交此类文件) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
截至2022年2月4日,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.01美元,为34,099,521股票.
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分财务信息 | 页面 |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2021年12月31日(未经审计)和2021年9月30日的合并资产负债表 | 2 |
| | |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月综合营业报表(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日三个月的综合全面(亏损)收益表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月股东权益综合报表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 33 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 34 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 34 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 34 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 34 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 34 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 35 |
| | |
签名 | 36 |
第一部分财务信息
Item 1. 财务报表
综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20.3 | | | $ | 18.1 | |
应收账款,减去坏账准备$3.8在2021年12月31日及$3.02021年9月30日 | 199.7 | | | 132.8 | |
盘存 | 307.7 | | | 321.7 | |
持有待售流动资产 | 5.7 | | | 9.9 | |
其他 | 51.8 | | | 48.9 | |
流动资产总额 | 585.2 | | | 531.4 | |
财产、厂房和设备、净值 | 814.3 | | | 830.5 | |
无形资产净额 | 48.2 | | | 48.8 | |
商誉 | 57.7 | | | 57.8 | |
| | | |
权益法投资 | 33.4 | | | 5.8 | |
其他 | 154.3 | | | 156.6 | |
总资产 | $ | 1,693.1 | | | $ | 1,630.9 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | — | | | $ | — | |
应付帐款 | 99.8 | | | 90.0 | |
应计薪金和工资 | 16.9 | | | 20.7 | |
| | | |
应计利息 | 8.9 | | | 14.3 | |
持有待售流动负债 | 9.4 | | | 9.6 | |
应计费用和其他流动负债 | 62.4 | | | 60.8 | |
流动负债总额 | 197.4 | | | 195.4 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 1,004.9 | | | 935.4 | |
递延所得税,净额 | 57.8 | | | 57.6 | |
| | | |
其他非流动负债 | 145.0 | | | 149.4 | |
承担额和或有事项(注9) | | | |
股东权益: | | | |
普通股:$0.01面值,200,000,000授权股份;35,367,264已发行股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | 139.7 | | | 136.3 | |
库存股,按成本计算-1,302,757股票于2021年12月31日及1,313,6902021年9月30日的股票 | (5.5) | | | (5.5) | |
留存收益 | 269.6 | | | 272.4 | |
累计其他综合损失 | (116.2) | | | (110.5) | |
股东权益总额 | 288.0 | | | 293.1 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,693.1 | | | $ | 1,630.9 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并业务报表
(未经审计,单位为百万,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
销售额 | $ | 331.5 | | | $ | 309.2 | | | | | |
运费和搬运费 | 95.7 | | | 75.7 | | | | | |
产品成本 | 175.9 | | | 175.0 | | | | | |
毛利 | 59.9 | | | 58.5 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 39.5 | | | 30.4 | | | | | |
营业收益 | 20.4 | | | 28.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
利息支出 | 13.9 | | | 15.5 | | | | | |
汇兑(得)损 | (0.4) | | | 6.2 | | | | | |
其他费用,净额 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
所得税前持续经营收益 | 6.7 | | | 6.3 | | | | | |
持续经营带来的所得税优惠 | (1.2) | | | (8.4) | | | | | |
持续经营净收益 | 7.9 | | | 14.7 | | | | | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (5.5) | | | 13.4 | | | | | |
净收益 | $ | 2.4 | | | $ | 28.1 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.42 | | | | | |
每股普通股非持续经营基本净(亏损)收益 | (0.16) | | | 0.40 | | | | | |
基本每股普通股净收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.82 | | | | | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.42 | | | | | |
每股普通股非持续经营摊薄净(亏损)收益 | (0.16) | | | 0.40 | | | | | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.81 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | | |
基本信息 | 34,060 | | | 33,958 | | | | | |
稀释 | 34,089 | | | 33,977 | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合综合(亏损)收益表
(未经审计,单位:百万)
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| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
净收益 | $ | 2.4 | | | $ | 28.1 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
养老金义务变化的未实现收益(亏损),税后净额#美元0.0及$0.9分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月 | 0.1 | | | (3.0) | | | | | |
现金流套期保值未实现(亏损)收益,税后净额#美元0.7和$(0.3)分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月 | (2.0) | | | 0.7 | | | | | |
累计平移调整 | (3.8) | | | 55.2 | | | | | |
综合(亏损)收益 | $ | (3.3) | | | $ | 81.0 | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并股东权益报表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月
(未经审计,单位:百万)
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| 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 库存 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 |
余额,2021年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | (5.5) | | | $ | 272.4 | | | $ | (110.5) | | | $ | 293.1 | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | (5.7) | | | (3.3) | |
普通股股息($0.15每股) | — | | | (0.1) | | | — | | | (5.2) | | | — | | | (5.3) | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票后的净额 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | |
余额,2021年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 139.7 | | | $ | (5.5) | | | $ | 269.6 | | | $ | (116.2) | | | $ | 288.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 库存 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 总计 |
平衡,2020年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 124.5 | | | $ | (4.4) | | | $ | 556.1 | | | $ | (356.7) | | | $ | 319.9 | |
综合收益 | — | | | — | | | — | | | 28.1 | | | 52.9 | | | 81.0 | |
普通股股息($0.72每股) | — | | | 0.2 | | | — | | | (25.1) | | | — | | | (24.9) | |
为股票单位发行的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | (4.4) | | | $ | 559.1 | | | $ | (303.8) | | | $ | 378.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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附注是综合财务报表的组成部分。
合并现金流量表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 2.4 | | | $ | 28.1 | |
对净收益与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 28.3 | | | 34.3 | |
递延融资成本摊销 | 0.7 | | | 0.8 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 3.3 | | | 2.2 | |
递延所得税 | (1.4) | | | 0.5 | |
未实现汇兑损失 | 2.2 | | | 5.6 | |
长期资产减值损失 | 8.4 | | | — | |
| | | |
其他,净额 | 0.5 | | | 0.1 | |
营业资产和负债的变化,扣除销售净额: | | | |
应收账款 | (68.8) | | | (91.5) | |
盘存 | 12.6 | | | 30.6 | |
其他资产 | (1.2) | | | 11.6 | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | 2.7 | | | (25.5) | |
其他负债 | (4.0) | | | (10.1) | |
用于经营活动的现金净额 | (14.3) | | | (13.3) | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (14.5) | | | (22.0) | |
| | | |
权益法投资 | (28.2) | | | (0.8) | |
其他,净额 | 1.5 | | | (0.2) | |
用于投资活动的净现金 | (41.2) | | | (23.0) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷借款所得款项 | 162.4 | | | 155.7 | |
循环信贷工具借款的本金支付 | (122.8) | | | (125.6) | |
发行长期债券所得款项 | 32.5 | | | 49.7 | |
长期债务的本金支付 | (3.3) | | | (32.5) | |
支付的股息 | (5.3) | | | (24.9) | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | 0.2 | | | 0.2 | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | — | | | (0.1) | |
其他,净额 | (0.4) | | | (0.4) | |
融资活动提供的现金净额 | 63.3 | | | 22.1 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 0.1 | | | 1.1 | |
现金和现金等价物净变化 | 7.9 | | | (13.1) | |
现金和现金等价物,年初 | 21.0 | | | 34.1 | |
期末现金和现金等价物 | 28.9 | | | 21.0 | |
减去:包括在持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | (8.6) | | | (10.5) | |
持续经营的现金和现金等价物,期末 | $ | 20.3 | | | $ | 10.5 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
补充现金流信息: | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 18.6 | | | $ | 21.8 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | $ | 5.5 | | | $ | 8.2 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 会计政策和列报依据:
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通过其子公司(统称为“公司”)是一家领先的基本矿物生产商,专注于随时随地安全运送,帮助客户和社区解决大自然的挑战。该公司的食盐产品有助于在冬季天气下保持道路安全,并用于许多其他消费、工业和农业应用。其植物营养业务是硫酸钾(SOP)的领先生产商,该产品用于生产高价值作物和草坪的专用肥料。该公司的主要产品是盐,包括氯化钠和氯化镁,以及SOP。该公司的生产基地位于美国(“美国”)、加拿大和英国(“英国”)。该公司还为位于英国的企业提供记录管理服务。除非另有说明,否则提及北美只包括美国大陆和加拿大,提及英国只包括英格兰、苏格兰和威尔士。所提及的“Compass Minerals”、“我们”、“我们”和“我们”指的是CMI及其合并子公司。
CMI是一家控股公司,除了其全资子公司的业务外,没有其他重大业务。合并财务报表包括CMI及其全资国内外子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
当公司对股权证券有重大影响时,或者当公司对被投资人的经营有超过很小的所有权利益或超过很小的影响,但没有控制财务利益时,公司就会使用权益法对权益证券进行会计处理。初始投资按成本(包括某些交易成本)计入,并根据公司在被投资人未分配收益和亏损中所占份额进行调整。本公司成本与其在分配给无形资产的权益法公司净资产中的相关权益相比的任何差额,都将在相关无形资产的估计可用年限内摊销。
公司在北美堡垒有限责任公司(“堡垒”)的投资按照权益会计方法入账。2021年11月2日,该公司宣布了一项45在之前美元的基础上,对堡垒进行了100万美元的股权投资5这是公司加强和发展其基本矿物业务战略的一部分。堡垒是一家处于发展阶段的公司,打算实现其以氯化镁为基础的阻燃产品的商业化,以帮助扑灭野火。截至2021年12月31日,该公司已投资$32100万美元的要塞股份,以换取大约37%。2022年1月,该公司将剩余的$18在其总金额中的100万美元50百万美元的投资,使其在堡垒的所有权权益达到约45%。根据权益会计方法,该公司在每个季度的报告滞后时间内,在其业绩中反映其在堡垒公司收入或亏损中扣除税金后的比例份额。在截至2021年12月31日的季度和截至2021年9月30日的会计年度,该公司记录了无形亏损,作为其在堡垒公司每期净亏损中的份额。
该公司在堡垒的股权投资的账面价值比其在堡垒的账面净值份额高出约#美元。30截至2021年12月31日,这一数字为100万。该公司的初步估计表明,这主要是可归因于无形资产和商誉的增量价值,而堡垒公司的财务报表中没有确认这些资产和商誉。本公司有权向其他堡垒单位持有人购买单位,但须符合某些条件。此外,在某些条件下,公司有权优先购买任何可用的堡垒单元的全部或任何部分。
公司在堡垒的净投资余额为#美元。31.4百万美元和$3.9截至2021年12月31日和2021年9月30日,综合资产负债表中的权益法投资分别记录了100万美元。该公司还有#美元的其他无形股权投资。2.0百万美元和$1.9分别截至2021年12月31日和2021年9月30日。
在2021年期间,该公司过渡到9月30日财年结束。2021年1月1日至2021年9月30日的9个月为过渡期,公司于2021年11月30日在提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的Form 10-KT过渡期报告中一次性提交了过渡期的9个月过渡期财务报表。在过渡期之前,公司的会计年度是截至12月31日的历年。公司的2022财年(或“2022财年”)从2021年10月1日开始,到2022年9月30日结束。
所附未经审核综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X条例第10条的指示编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求填写的所有信息和脚注
合并财务报表。这些未经审计的综合财务报表应与公司截至2021年9月30日的过渡期的综合财务报表一并阅读,这些综合财务报表是在美国证券交易委员会于2021年11月30日提交给美国美国证券交易委员会的10-KT表格过渡报告中提出的。管理层认为,所有调整都已包括在内,这些调整包括被认为是公平列报所必需的正常经常性调整。
该公司的销售经历了大量的季节性,包括其除冰盐产品的销售。因此,盐业部门的销售额和营业收入通常在每年的第一和第二会计季度(截至12月31日和3月31日)较高,而在第三和第四会计季度(截至6月30日和9月30日)较低。特别值得一提的是,骇维金属加工和消费者除冰盐和氯化镁产品的销量根据使用这些产品的地区冬季条件的严酷程度而有所不同。按照北美和英国的行业惯例,该公司寻求在第一、第三和第四财季(截至12月31日、6月30日和9月30日)储存足够数量的除冰盐,以满足冬季的估计需求。除冰盐的产量也可以根据前一个冬季的严重程度或温和程度而有所不同。由于除冰产品线的季节性,中期的运营结果不一定代表整个会计年度的预期结果。该公司的植物营养业务也是季节性的。因此,公司及其客户通常在植物营养业务一年中需求旺盛的时期(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。
重大会计政策
公司的重要会计政策在截至2021年9月30日的过渡期10-KT表格的过渡报告第二部分第8项中的“注释2--重要会计政策摘要”中有详细说明。该公司分别报告非持续经营和持续经营的财务结果,以确认出售交易对持续经营之外的财务影响。当一个实体的一个或一组组件被处置或归类为持有待售时,就会出现非持续运营报告,这代表着对该实体的运营和财务结果产生重大影响的战略转变。在公司的合并现金流量表中,非持续经营的现金流量没有单独分类。除非另有说明,否则本附注中提供的金额与持续经营有关。看见注2有关已停止运营的信息,请参阅注10获取有关公司可报告部门的信息。
近期会计公告
该公司已经评估了财务会计准则委员会或其他准则制定机构在这些未经审计的综合财务报表提交之日发布或提出的所有最近发布但尚未生效的会计准则,认为未来采用任何此类声明都不会对其综合财务报表产生实质性影响。
战略评估与企业出售计划
在2020财年,该公司启动了对公司某些业务的战略契合度的评估。2021年2月16日,该公司宣布了重组其原植物营养南美部门的计划,以便对前一部门的每一部分进行有针对性的单独销售流程,包括化学品和特种植物营养业务,以及公司对Fermavi Eletroquímica Ltd da的股权投资。(“费尔马维”)。同时,为了优化其在北美的资产基础,该公司评估了其北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,公司董事会批准了一项计划,出售公司的南美化学品和特种植物营养业务、对Fermavi和北美微量营养素产品业务的投资(统称为“特种业务”),目的是降低公司的杠杆率,使其更加专注于优化公司的核心业务。在2021年3月31日之前,南美化学品和特种植物营养业务以及对费尔马维的投资被报告为公司的植物营养南美部门。在2021年3月31日之前,北美微量营养素产品业务包括在公司的植物营养北美部门,自2021年3月31日起已更名为植物营养部门。截至2021年12月31日,公司已二应报告的部分,盐和植物营养,如中进一步讨论的注10.
在获得董事会批准在截至2021年3月31日的季度出售专业业务后,公司得出结论,专业业务符合持有待售的分类标准。此外,该公司认为,只有一个出售计划代表着战略转变,这将对其运营和财务业绩产生实质性影响。因此,专业业务有资格作为持有待售资产和负债列报。
根据美国公认会计准则停止运营. 因此,专业业务的流动和非流动资产和负债在综合资产负债表中作为两个时期的待售资产和负债列示,其经营结果在每个时期的综合经营报表中作为非持续经营列示。非持续经营的利息支出是该公司南美化学品和特种植物营养业务在巴西贷款的利息支出,这些贷款由该公司出售其南美特种植物营养业务所获得的收益全额偿还。
如中进一步描述的注2、2021年5月4日、2021年7月1日和2021年8月20日,公司分别完成了北美微量营养素业务、南美特种植物营养业务的部分出售以及对费尔马维的投资。在截至2021年6月30日的季度里,该公司放弃了北美微量营养素产品业务的剩余库存,并将其剩余产品线重新归类为本报告所述所有时期的停产业务。该公司继续积极寻求出售南美化学品业务,并相信出售很可能在未来12个月内完成。
除非另有说明,否则本附注中提供的金额与持续经营有关。
2. 停产运营:
2021年3月23日,该公司达成一项最终协议,将其南美特种植物营养业务出售给ICL集团有限公司的子公司ICL Brasil Ltd.,交易于2021年7月1日完成。完成交易后,该公司收到的毛收入约为#美元。421.1100万美元,此前收益减少了#美元6.2营运资本调整百万美元(在截至2021年9月30日的季度敲定),其中现金约为$318.4百万美元和额外的$102.7ICL Brasil Ltd.承担的净债务为100万美元。最终协议的条款规定,额外支付最高可达#雷亚尔。88这笔款项将在2022财年支付,如果南美特种植物营养业务实现一定的2021年全年息税折旧及摊销前利润(EBITDA)业绩目标,这笔款项将按滑动比例计算。巴西的债务是从这笔交易的毛收入中扣除的。在交易完成时,双方还签订了反向过渡服务协议,该协议规定了双方在交易完成后向本公司巴西子公司提供某些过渡服务方面各自的权利和义务。反向过渡服务协议的期限为18并允许公司剩余的巴西子公司将其关于过渡服务的权利和义务转让给其资产的足够部分的任何买家,并允许该公司剩余的巴西子公司将其关于过渡服务的权利和义务转让给其资产的足够部分的任何买家。
2021年4月7日,该公司签订了一项最终协议,通过资产买卖协议将其北美微量营养素业务的一部分(主要由无形资产和业务的某些库存组成)出售给科赫工业公司的子公司科赫农业服务公司(Koch Agronomic Services,LLC)。2021年5月4日,该公司以大约美元的价格完成了这笔交易56.7百万美元,并支付了总计$0.5百万美元。该公司确认了出售#美元的收益。30.6百万美元,扣除$2.8于业务实质清盘时,累计货币换算调整(“CTA”)所得百万元。
2021年6月28日,该公司达成了一项最终协议,以#雷亚尔的价格出售其在Fermavi的投资。45百万巴西雷亚尔(包括#雷亚尔)30百万巴西雷亚尔的延期收购价格)。这笔交易于2021年8月20日完成。完成交易后,该公司获得了大约#美元的毛收入。2.9百万美元,并记录了贴现的递延应收款项约为#美元。4.8百万美元(根据收盘时的汇率)。
在以公允价值减去预计销售成本计量待售资产和负债时,公司董事会在承诺出售特种业务的计划时完成了减值分析,公司将每季度更新分析,直到公司的南美化学品业务被出售。因此,管理层评估了该公司南美化学品业务截至2021年12月31日的公允价值指标,包括与营销剩余业务相关的从第三方收到的公允价值指标。公司综合资产负债表中与南美化工业务相关的累计其他全面亏损(“AOCL”)中的CTA亏损金额在公司确定公允价值调整减去预计销售成本时被考虑在内。
该公司出售其南美特种植物营养业务以及在费尔马维的投资共录得亏损约1美元。209.8百万美元,其余化学品业务的非现金减值亏损约为$98.6百万美元(包括$8.42022财年第一季度记录的百万美元),其中包括
巴西雷亚尔兑美元走弱。这些损失被大约#美元的收益部分抵消。30.62021财年,出售北美微量营养素业务的一个组成部分,收入为100万美元。
以下信息列出了与被归类为非持续经营的专业业务的经营结果相关的选定财务信息。专业业务的收入和支出已重新分类为前期非持续业务的净收益。合并资产负债表列示了从指定项目重新分类为待售资产和负债的资产和负债,合并业务表列示了从指定项目重新分类为非连续性业务的收入和费用。
下表显示了持有待售资产和负债的汇总资产负债表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 8.6 | | | $ | 2.9 | |
应收账款,减去坏账准备$0.2分别于2021年12月31日和2021年9月30日 | 14.6 | | | 13.7 | |
盘存 | 8.1 | | | 7.7 | |
财产、厂房和设备、净值 | 34.2 | | | 35.6 | |
商誉 | 32.5 | | | 33.3 | |
持有待售时确认的损失分类 | (98.6) | | | (90.2) | |
其他 | 6.3 | | | 6.9 | |
持有待售流动资产 | $ | 5.7 | | | $ | 9.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期债务的当期部分 | $ | — | | | $ | — | |
应付帐款 | 4.6 | | | 5.9 | |
应计费用和其他流动负债 | 4.8 | | | 3.7 | |
持有待售流动负债 | $ | 9.4 | | | $ | 9.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表显示了停产业务的汇总合并业务报表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
销售额 | $ | 22.4 | | | $ | 111.9 | | | | | |
运费和搬运费 | 1.2 | | | 4.9 | | | | | |
产品成本 | 10.9 | | | 71.4 | | | | | |
毛利 | 10.3 | | | 35.6 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 1.6 | | | 15.1 | | | | | |
营业收益 | 8.7 | | | 20.5 | | | | | |
利息支出 | — | | | 2.5 | | | | | |
外汇损失(收益) | 3.1 | | | (1.4) | | | | | |
公允价值调整净亏损减去预计销售成本 | 8.4 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | (0.2) | | | (0.7) | | | | | |
(亏损)所得税前非持续经营收益 | (2.6) | | | 20.1 | | | | | |
所得税费用 | 2.9 | | | 6.7 | | | | | |
非持续经营的净(亏损)收益 | $ | (5.5) | | | $ | 13.4 | | | | | |
公司非持续业务现金流量合并报表中包含的重要组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
折旧、损耗和摊销 | $ | — | | | $ | 4.2 | |
| | | |
| | | |
长期资产减值损失 | 8.4 | | | — | |
| | | |
资本支出 | (0.7) | | | (3.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
发行长期债券所得款项 | — | | | 19.5 | |
长期债务的本金支付 | — | | | (23.0) | |
3. 收入:
产品和服务的性质
该公司的盐部产品包括用于道路除冰和粉尘控制、食品加工、软水剂以及农业和工业应用的盐和氯化镁。该公司的植物营养部门生产并向世界各地的作物投入品分销商和零售商以及种植者和工业用途销售各种等级的SOP。在英国,该公司经营一项记录管理业务,利用其位于英国伦敦的另一个地点温斯福德盐矿的开采区。
识别合同
客户合同经双方批准和承诺,当事人的权利和支付条件明确,合同具有商业实质,对价有可能收取时,本公司对客户合同进行核算。
确定履行义务
在合同开始时,公司评估其向客户承诺的商品和服务,并确定每个向客户转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。确定产品和服务是否被视为应单独核算或汇总在一起的不同的绩效义务可能需要重要的判断。
交易价格的确定与分配
该公司的收入是根据客户合同中规定的对价计算的,扣除任何销售奖励和代表第三方收取的金额(如销售税)。在某些情况下,公司的客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。对于多要素安排,本公司通常按照其独立销售价格的比例将交易价格分配给每项履约义务。
履行义务何时履行
该公司的绝大部分收入是在产品或服务控制权移交给客户的基础上履行履行义务时确认的。为了确定货物控制权何时转移,公司通常会评估合同中的运输条款,因为运输是控制权转移的指标。当货物控制权在装运时转移到客户手中时,公司的一些产品就会被出售。也有公司提供运输服务来交付其产品的情况。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。本公司已作出会计政策选择,将客户获得货物控制权后发生的任何运输和搬运成本确认为收入确认时应计的履行成本。
重要付款条款
客户合同规定了销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款通常在以下时间内全额支付30送货的天数。如果公司在合同开始时预期货物或服务转让给客户与客户为该货物或服务付款之间的时间不超过一年,则公司不会调整对重大融资部分的影响的对价。
退款、退货和保修
该公司的产品一般不带返回权出售,公司通常不提供信贷或奖励,这可能需要在估计待确认的收入金额时作为可变对价计入。该公司利用历史经验估算因制造或其他缺陷而退款的应计项目。
看见注10用于按细分市场、类型和地理区域分解销售额。
4. 库存:
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
成品 | $ | 249.7 | | | $ | 272.6 | |
原材料和供应品 | 58.0 | | | 49.1 | |
总库存 | $ | 307.7 | | | $ | 321.7 | |
5. 物业、厂房和设备,净额:
财产、厂房和设备(净额)由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
土地、建筑物和构筑物,以及租赁权的改善 | $ | 537.8 | | | $ | 539.3 | |
机器设备 | 1,063.0 | | | 1,062.9 | |
办公家具和设备 | 55.9 | | | 55.7 | |
矿产权益 | 172.0 | | | 172.5 | |
在建工程正在进行中 | 51.9 | | | 44.8 | |
| 1,880.6 | | | 1,875.2 | |
减去:累计折旧和损耗 | (1,066.3) | | | (1,044.7) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 814.3 | | | $ | 830.5 | |
6. 商誉和无形资产,净额:
与该公司无形资产摊销有关的金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
累计摊销费用 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | | | |
与该公司商誉相关的金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
植物营养部分 | $ | 51.7 | | | $ | 51.8 | |
其他 | 6.0 | | | 6.0 | |
总计 | $ | 57.7 | | | $ | 57.8 | |
2021年9月30日至2021年12月31日之间商誉的变化主要是由于将外币金额转换为美元的影响。截至2021年12月31日,没有任何指标需要根据公司对经营业绩的审查对公司的经营部门进行中期减值测试。
7. 所得税:
公司的有效所得税率不同于美国法定的联邦所得税率,主要原因是美国法定损耗、州所得税(扣除联邦税收优惠)、不可抵扣的高管薪酬超过#美元。1在此基础上,我们考虑了收入、海外收入、采矿和预扣税、全球无形低税收入和利息支出在账面和税收方面的确认差异。
截至2021年12月31日和2021年9月30日,本公司有$3.3百万未到期的外国联邦净营业亏损总额(“NOL”)结转日期及$0.3受营业税影响的净营业税州NOL结转数百万美元,从2027年开始到期。
加拿大省级税务机关对该公司一家加拿大子公司声称的税务立场提出了质疑,并发布了2002-2016财年的税收重新评估。重新评估是持续审计的结果,并总计$167.0截至2021年12月31日,包括利息在内的100万美元。公司对这些重新评估提出异议,并将继续与E加拿大有关当局解决争端。本争议的最终解决方案以及其他未结纳税年度的任何相关争议很有可能大大高于或低于本公司为此类争议预留的金额喝得烂醉。关于这一纠纷,当地法规要求公司在纠纷解决之前向税务机关提交保证金。该公司以$的形式发布了抵押品。134.3百万履约保证金,并已支付$38.8上百万美元给加拿大税务当局(其中大部分记录在其他资产中,即在2021年12月31日和2021年9月30日的合并资产负债表中),这是进行未来上诉或诉讼所必需的。
本公司预期,当地法规将要求其为上述未解决争议金额的额外利息提供担保,并为这些加拿大税务机关以现金、信用证、履约保证金、资产留置权或与税务机关达成一致的其他安排形式发布的任何未来重估提供担保,直至争议得到解决。
公司预计这些事项的最终结果不会对其经营业绩或财务状况产生实质性影响。然而,公司不能保证这些问题的最终结果,如果这些问题不能以对公司有利的方式解决,其影响可能是实质性的。截至2021年12月31日,该公司相信已为这些重新评估预留了足够的资金。
此外,该公司还有其他不确定的税务状况,以及与其不同辖区的税务机关的评估和争议状况,这与公司在截至2021年9月30日的过渡期的10-KT表格过渡报告中披露的那些事项一致。
8. 长期债务:
长期债务由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 |
4.8752024年7月到期的优先债券百分比 | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期贷款 | 77.5 | | | 80.8 | |
循环信贷安排2025年1月到期 | 128.0 | | | 88.4 | |
6.752027年12月到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
AR证券化安排将于2023年6月到期 | 59.3 | | | 26.8 | |
| 1,014.8 | | | 946.0 | |
减少未摊销债务发行成本 | (9.9) | | | (10.6) | |
债务总额 | 1,004.9 | | | 935.4 | |
较少电流部分 | — | | | — | |
长期债务 | $ | 1,004.9 | | | $ | 935.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年12月31日,本公司信贷协议项下的定期贷款和循环信贷由本公司现有和未来的几乎所有美国资产、加拿大安大略省的Goderich矿以及某些子公司的股本担保。自.起2021年12月31日本公司信贷协议下定期贷款及循环信贷安排项下所有未偿还借款之加权平均利率约为2.1%.
9. 承付款和或有事项:
威斯康星州农业、贸易和消费者保护部(“DATCP”)掌握的信息显示,该公司位于威斯康星州基诺沙市的地下区域存在农用化学品。这些农用化学品是该场地以前的所有者和经营者使用的。自该公司2002年收购该物业以来,没有一种已确定的化学品与该公司的运营有关。DATCP指示该公司对基诺沙地产的土壤和地下水中可能存在的农用化学品进行进一步调查。该公司已完成初步的物业调查,并已向DATCP提供调查结果。到目前为止的所有调查和缓解活动,以及未来任何可能的补救工作,都是根据威斯康星州农业化学品清理计划(“ACCP”)进行的,该计划规定了部分费用的报销。如果公司没有收到不采取进一步行动的确认,并被要求进行根据ACCP可能没有资格获得补偿的进一步调查或补救工作,则公司可以寻求对本场地土壤和地下水中发现的任何农用化学品的存在负有责任的其他各方的参与或费用补偿。
美国证券交易委员会执行司正在调查公司披露的信息,主要涉及戈德里奇矿的运营、目前和以前的南美业务,以及相关的会计和内部控制事项,包括在公司截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分别于2021年9月3日提交给美国证券交易委员会)中披露的盐类临时库存估值方法问题。
关于美国证券交易委员会调查,公司原高级副总裁萨特于2021年11月22日收到美国证券交易委员会员工的富国银行通知。公司前总裁兼首席执行官、前董事会主席(兼任临时首席执行官)和前投资者关系总监也分别于2021年11月29日收到美国证券交易委员会员工的富国银行通知。公司首席商务官(此前担任首席财务官)于2021年11月30日收到美国证券交易委员会员工的富国银行通知,公司于2021年12月1日收到美国证券交易委员会员工的富国银行通知。富国银行通知是美国证券交易委员会工作人员发出的通知,表示已初步决定建议美国证券交易委员会对某人或公司采取行动。
公司已配合美国证券交易委员会调查,并与美国证券交易委员会员工就员工对公司的调查展开讨论,以更好地了解员工调查的具体细节。本公司不同意美国证券交易委员会员工在这些讨论中的立场,并正在针对美国证券交易委员会员工的索赔进行有力的辩护。该公司正在继续与美国证券交易委员会的员工进行讨论,但不能保证这些讨论将导致有利的解决方案。公司与美国证券交易委员会员工达成的任何决议也需得到美国证券交易委员会的批准,不能保证一定会获得批准。
本公司无法预测美国证券交易委员会调查或这些讨论的结果,也无法预测任何潜在的解决方案是否会对本公司产生实质性影响。
公司还涉及公司正常业务过程中的法律和行政诉讼以及各种类型的索赔。
管理层无法确定地预测法律索赔和诉讼的结果。然而,管理层相信,未决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会单独或总体上对公司的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,除非另有说明。注7还有这张纸条9。
10. 运营细分市场:
该公司的可报告部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务,每项业务需要不同的技术和营销战略。中讨论的计划和执行的业务处置注1和注2,公司已确定二可报告的细分市场。构成该公司前植物营养南美可报告部门和北美微量营养素产品业务的专业业务,以前在前植物营养北美可报告部门中报告,在其10-Q表格季度报告中的综合财务报表中被归类为所有时期的非连续性业务。作为公司战略转变的一部分,公司将原植物营养北美部门更名为植物营养部门。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月,公司已提交二合并财务报表中的可报告部分:盐和植物营养。盐业生产和销售由氯化钠和氯化镁组成的盐,用于冬季道路安全的道路除冰,以及用于灰尘控制、食品加工、软水器和其他消费、农业和工业应用。植物营养部门生产和销售各种等级的SOP。
段信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | | 食盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 273.9 | | | $ | 54.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 331.5 | |
细分市场销售 | | — | | | 2.4 | | | (2.4) | | | — | |
运费和搬运费 | | 88.4 | | | 7.3 | | | — | | | 95.7 | |
营业收益(亏损)(b) | | 39.4 | | | 9.5 | | | (28.5) | | | 20.4 | |
折旧、损耗和摊销 | | 16.2 | | | 8.8 | | | 3.3 | | | 28.3 | |
总资产(截至期末) | | 1,035.4 | | | 445.3 | | | 206.7 | | | 1,687.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的三个月 | | 食盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 228.5 | | | $ | 78.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 309.2 | |
细分市场销售 | | — | | | 2.4 | | | (2.4) | | | — | |
运费和搬运费 | | 63.9 | | | 11.8 | | | — | | | 75.7 | |
营业收益(亏损)(b) | | 44.5 | | | 3.3 | | | (19.7) | | | 28.1 | |
折旧、损耗和摊销 | | 17.4 | | | 9.0 | | | 3.7 | | | 30.1 | |
总资产(截至期末) | | 1,018.8 | | | 495.6 | | | 136.5 | | | 1,650.9 | |
按产品类型分类的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | | 食盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a)(b) | | 总计 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 163.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163.7 | |
消费品和工业盐 | | 110.2 | | | — | | | — | | | 110.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 57.0 | | | — | | | 57.0 | |
消除和其他 | | — | | | (2.4) | | | 3.0 | | | 0.6 | |
向外部客户销售 | | $ | 273.9 | | | $ | 54.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 331.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的三个月 | | 食盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a)(b) | | 总计 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 130.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 130.5 | |
消费品和工业盐 | | 98.0 | | | — | | | — | | | 98.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 80.6 | | | — | | | 80.6 | |
消除和其他 | | — | | | (2.4) | | | 2.5 | | | 0.1 | |
向外部客户销售 | | $ | 228.5 | | | $ | 78.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 309.2 | |
(a)公司和其他包括公司实体、记录管理业务、权益法投资和其他附带业务和抵销。公司和其他公司的营业收益(亏损)包括间接公司管理费用,包括一般公司治理和监督成本、与锂相关的费用以及人力资源、信息技术、法律和财务职能的成本。
(b)截至2021年12月31日的三个月的公司运营业绩包括高管换届成本$3.3百万美元和与正在进行的美国证券交易委员会调查相关的费用为3.1百万美元和$1.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。参考注9了解有关美国证券交易委员会调查的更多信息。
该公司按地理区域划分的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 十二月三十一日, | | |
收入 | | 2021 | | 2020 | | | | |
美国(a) | | $ | 221.3 | | | $ | 223.6 | | | | | |
加拿大 | | 89.4 | | | 72.4 | | | | | |
英国 | | 19.8 | | | 10.3 | | | | | |
其他 | | 1.0 | | | 2.9 | | | | | |
总收入 | | $ | 331.5 | | | $ | 309.2 | | | | | |
(a)美国销售额不包括在美国港口销售给外国客户的产品。
11. 股东权益和权益工具:
2020年5月,公司股东批准了2020年度激励奖励计划(《2020计划》),授权发行2,977,933公司普通股。自2020年度计划获批之日起,本公司停止发放2015年度激励奖励计划(修订后为“2015年度计划”)股权奖励。自2015年5月批准2015年度计划以来,本公司停止发放2005年度激励奖励计划(经修订后的“2005年度计划”)股权奖励。2005年计划、2015年计划和2020年计划允许向高管、其他员工和董事授予股权奖励,包括限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和递延股票单位。
选项
基本上所有可按比例授予的股票期权,在一年内分批授予四年制服务期。未行使的期权在以下时间后到期七年了。期权没有股息或投票权。在授予后,每个期权都可以执行购买一公司普通股的份额。期权的行权价等于授予日的收盘价。
为了估计授予日期权的公允价值,该公司使用Black-Scholes期权估值模型。获奖者根据预期的锻炼行为进行分组。除非有更好的信息来估计期权的预期期限,否则估计是基于历史演练经验。无风险利率是根据每组人的预期期限选择的,使用的是授予时有效的美国国债收益率曲线。该公司的历史股票价格被用来估计预期的波动性。下表列出了用于计算截至2021年12月31日的三个月授予期权的公允价值和投入:
| | | | | |
| |
授予期权的公允价值 | $16.80 |
行权价格 | $74.46 |
预期期限(年) | 4.75 |
预期波动率 | 37.8% |
股息率 | 4.0% |
无风险收益率 | 1.1% |
RSU
通常,根据2015年计划和2020年计划授予的RSU在一至三年为您服务。RSU使持有者有权一每个既得RSU的普通股份额。未授予的RSU没有投票权,但有权获得不可没收的股息(通常在授予当年的业绩指标达到后)或其他分配,这些红利相当于公司普通股上宣布的由于达到业绩指标而赚取的RSU普通股的股息。授予日的收盘价用于确定RSU的公允价值。
PSU
根据2015年计划和2020年计划授予的几乎所有PSU都是股东总回报PSU(“TSR PSU”)、投资资本回报率PSU(“ROIC PSU”)或调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益PSU(“EBITDA增长PSU”)。根据TSR PSU可赚取的公司普通股的实际股数,是通过将公司的股东总回报与组成公司同业集团的每家公司的股东总回报进行比较来计算的。二或三年制实施期,范围可能在0%至300基于达到这些业绩条件的目标股数的%。关于ROIC PSU可赚取的普通股的实际股数是根据本公司每年的投资资本回报率的平均值计算的。三年制实施期,范围可能在0%至200基于达到这些业绩条件的目标股数的%。相对于EBITDA增长PSU可赚取的实际普通股数量是根据业绩期间实现调整后的EBITDA增长计算的,范围可能为0%至300基于达到这些业绩条件的目标股数的%。
PSU代表公司普通股的目标股数,根据某些业绩条件的实现,在调整前可能赚取的股数。PSU的持有人没有投票权,但有权获得与本公司普通股所赚取的股息或其他分派相当的不可没收股息或其他分派,这些股息或其他分派将在PSU相关股票发行时支付。
为了估计TSR PSU在授权日的公允价值以进行会计处理,本公司使用蒙特卡洛模拟模型,该模型模拟本公司和本公司同业集团未来的股票价格。该模型使用历史股票价格来估计预期波动率和公司与同业集团的相关性。无风险利率是使用与上文讨论的期权估值相同的方法确定的。该公司在授予日的收盘价被用来估计ROIC PSU和EBITDA Growth PSU的公允价值。本公司将根据其对归属期间每个过渡日期最终归属的股票数量的估计,调整ROIC PSU和EBITDA Growth PSU的费用。
在截至2021年12月31日的三个月里,该公司从库存股中重新发行了以下数量的股票:2,432与股票期权行使有关的股票, 2,467分享与释放归属的RSU有关,0与释放归属的PSU相关的股票,以及6,759与股票支付相关的股票。在2021财年,该公司发行d 94,236来自库存股的净股票。该公司总共扣留了725公允价值为$的股票0.1百万r在截至2021年12月31日的三个月里,对RSU、PSU和股票付款的归属感到欣喜若狂。股票的公允价值是按归属日期的收盘价估值的,代表为员工薪酬预扣的员工税。该公司确认了#美元的税收优惠。0.1从其股权补偿奖励中获得100万美元,作为所得税的减少
截至2021年12月31日的三个月内的费用。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内,公司录得4.7百万美元(包括$1.4百万现金支付) aND$2.2百万美元(包括$2000万以现金支付),根据其基于股票的薪酬计划,分别扣除薪酬费用。没有金额都被大写了。下表汇总了截至2021年12月31日的三个月的股票薪酬活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | RSU | | PSU(a) |
| | 数 | | 加权平均 行权价格 | | 数 | | 加权平均 公允价值 | | 数 | | 加权平均 公允价值 |
截至2021年9月30日未偿还 | | 828,706 | | | $ | 61.56 | | | 223,499 | | | $ | 59.00 | | | 279,907 | | | $ | 64.90 | |
授与 | | 70,748 | | | 74.46 | | | 85,979 | | | 69.66 | | | 111,879 | | | 79.02 | |
练习(b) | | (2,432) | | | 70.48 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(b) | | — | | | — | | | (2,467) | | | 55.40 | | | — | | | — | |
已取消/过期 | | (7,836) | | | 64.00 | | | (25,230) | | | 61.08 | | | (34,783) | | | 71.74 | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | | 889,186 | | | $ | 62.54 | | | 281,781 | | | $ | 62.10 | | | 357,003 | | | $ | 68.66 | |
(a)在绩效期限结束之前,PSU将包括在其授予日期的目标级别的表中,该级别的PSU表示一每个PSU的普通股份额。
(b)为行使期权以及既得和赚取的RSU和PSU发行的普通股是从库存股发行的。
累计其他全面亏损(“AOCL”)
公司的综合收益(亏损)包括净收益(亏损)、养老金义务未实现亏损的摊销净额、天然气和外币现金流对冲和CTA的未实现收益(亏损)的变化。AOCL的组成和变化如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月(a) | 收益和 (亏损)在 现金流量 篱笆 | | 已定义 效益 养老金 | | 外国 货币 | | 总计 |
期初余额 | $ | 3.1 | | | $ | (5.4) | | | $ | (108.2) | | | $ | (110.5) | |
改分类前的其他综合损失(b) | (0.9) | | | — | | | (3.8) | | | (4.7) | |
从AOCL重新分类的金额 | (1.1) | | | 0.1 | | | — | | | (1.0) | |
本期净其他综合(亏损)收入 | (2.0) | | | 0.1 | | | (3.8) | | | (5.7) | |
期末余额 | $ | 1.1 | | | $ | (5.3) | | | $ | (112.0) | | | $ | (116.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的三个月(a) | 收益和 (亏损)在 现金流量 篱笆 | | 已定义 效益 养老金 | | 外国 货币 | | 总计 |
期初余额 | $ | (0.5) | | | $ | (6.4) | | | $ | (349.8) | | | $ | (356.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(b) | 0.8 | | | (3.2) | | | 55.2 | | | 52.8 | |
从AOCL重新分类的金额 | (0.1) | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 0.7 | | | (3.0) | | | 55.2 | | | 52.9 | |
期末余额 | $ | 0.2 | | | $ | (9.4) | | | $ | (294.6) | | | $ | (303.8) | |
(a)除CTA没有记录对税收的影响外,上表所列AOCL组成部分的变动反映了扣除适用所得税后的净额。
(b)该公司记录的外汇收入为#美元。1.2百万美元和d $24.2百万英寸 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月,AOCL分别与被视为长期投资性质的公司间票据有关。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月,从AOCL重新分类为费用(收入)的金额如下所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 从AOCL重新分类的金额 | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | 行项目在中受影响 合并业务报表 |
| 2021 | | 2020 | | | | | | |
现金流对冲亏损: | | | | | | | | | |
天然气仪表 | $ | (1.5) | | | $ | (0.2) | | | | | | | 产品成本 |
| | | | | | | | | |
所得税费用 | 0.4 | | | 0.1 | | | | | | | |
重新分类,扣除所得税后的净额 | (1.1) | | | (0.1) | | | | | | | |
固定收益养老金摊销: | | | | | | | | | |
摊销损失 | 0.1 | | | 0.3 | | | | | | | 产品成本 |
所得税优惠 | — | | | (0.1) | | | | | | | |
重新分类,扣除所得税后的净额 | 0.1 | | | 0.2 | | | | | | | |
重新分类总额,扣除所得税后的净额 | $ | (1.0) | | | $ | 0.1 | | | | | | | |
12. 衍生金融工具:
本公司面临各种市场风险,包括利率风险、外币汇率交易和换算风险以及商品定价风险。管理层可能会采取行动,包括签订远期购买合同和其他金融工具,以减轻对这类风险的敞口。目前,本公司利用衍生工具管理部分商品定价风险和外币汇率风险。本公司可能会不时订立非实质外汇合约,以减低外汇风险。本公司并不寻求以任何金融工具安排从事交易活动或建立投机性仓位。本公司已与其认为信誉良好的交易对手订立天然气衍生工具及外币衍生工具。然而,该公司确实试图通过与其中一些交易对手签订主要净额结算协议等方式来降低其交易对手的信用风险敞口。本公司在其综合资产负债表中按公允价值将衍生金融工具记录为资产或负债。截至2021年12月31日和2021年9月30日记录的资产和负债不是实质性的。
当衍生工具的公允价值变动与被套期保值项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具就有资格被视为套期保值。根据被套期保值的风险,公司必须将套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或境外业务套期保值的净投资。对于已被指定为套期保值的合格衍生工具,当被套期保值的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,允许衍生工具的损益抵消综合经营报表中被套期保值项目的相关结果。与这些套期保值相关的任何无效都不是所提出的任何时期的实质性问题。对于未被指定为套期保值的衍生工具,公允价值的全部变动通过变动期内的收益记录。
天然气衍生仪表
天然气在该公司的几个生产设施中消耗,天然气价格的变化影响了该公司的营业利润率。公司的目标是减少天然气市场价格变化对收益和现金流的影响,将收购价格固定在最高90占其预测天然气使用量的%。该公司的政策是考虑对其天然气使用量的部分进行对冲,最高可达36在预计购买量的前几个月。截至2021年12月31日,该公司已签订天然气衍生工具,以对冲截至2022年12月的部分天然气采购要求。截至2021年12月31日和2021年9月30日,该公司已达成协议,对冲预测的天然气购买量的1.4百万a发送2.1分别为百万MMBTU。截至2021年12月31日和2021年9月30日,公司持有的所有天然气衍生工具均符合条件,并被指定为现金流对冲。自2021年12月31日起,公司预计将从AOCL对未来12个月的收入的影响1.6与其性质相关的衍生品工具净收益达百万美元铝气体对冲。参考注13关于本公司天然气衍生工具截至2021年12月31日和2021年9月30日的估计公允价值。
13. 公允价值计量:
本公司的金融工具按其估计公允价值计量和报告。公允价值是在有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。当可用时,本公司使用活跃市场的报价来确定其金融工具的公允价值(第1级投入),或在没有报价的情况下,确定金融工具期限内可观察到的经市场证实的投入(第2级投入)。除下文所述外,本公司并无任何未经市场投入(3级投入)证实的不可见投入。
该公司持有与其固定缴款和税前储蓄计划相关的有价证券,这些证券的估值基于现成的市场报价。该公司利用衍生工具来管理天然气价格和汇率变化的风险(见注12)。天然气和外币衍生工具的公允价值是利用该公司所有合同的远期价格的市场数据确定的。
每种工具的估计公允价值如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.净网天然气仪表 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
总资产 | $ | 3.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | |
| | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
总负债 | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资,大约35在美国大型公司的普通股中占比为%,5美国中小型公司普通股的百分比,10%的国际公司,15%的债券基金,5%的短期投资和30%的混合基金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.净网天然气仪表 | 4.2 | | | — | | | 4.2 | | | — | |
总资产 | $ | 6.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
总负债 | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资,大约30在美国大型公司的普通股中,10在美国中小型公司的普通股中,10%的国际公司普通股,15%的债券基金,5%的短期投资和30%的混合基金。
现金及现金等价物、应收账款(扣除坏账准备净额)及应付账款按成本列账,因其流动性及短期性质而接近公允价值。该公司与其非合格退休计划有关的投资 $2.12021年12月31日和2021年9月30日的100万美元都是根据报价的市场价格按公允价值列报的。截至2021年12月31日和2021年9月30日,本公司的固定费率4.875根据现有交易信息,2024年7月到期的高级债券百分比(2级),总计ED$254.6百万美元和$260.0分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。250.0百万美元。截至2021年12月31日和2021年9月30日,本公司固定利率的估计公允价值6.75根据现有交易信息(2级),2027年12月到期的高级债券总额为$529.4百万美元和$532.9分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。500.0百万美元。公司定期贷款和循环信贷融资项下未偿还金额在2021年12月31日和2021年9月30日的公允价值,基于从本公司收到的可用投标信息MPANY的贷款人(2级),总额约为$202.1百万美元和$166.6分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。205.5百万美元和$169.2分别为百万美元。
管理层对该公司截至2021年12月31日的南美化学品业务进行了分析,结果确认了与公允价值调整减去出售该业务的估计成本有关的亏损。公允价值
本分析中使用的测量方法是2级和3级输入的组合。参考注2关于公允价值的讨论,因为它与公司的南美化学品业务有关。
14. 每股收益:
该公司采用两级法计算每股收益。两级法要求将公司的净收益分配给普通股和参股证券。 下表说明了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括股票和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
分子: | | | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 7.9 | | | $ | 14.7 | | | | | |
减去:分配给参与证券的净收益(a) | (0.1) | | | (0.4) | | | | | |
普通股股东可获得的持续经营净收益 | 7.8 | | | 14.3 | | | | | |
普通股股东可从非持续经营中获得的净(亏损)收益 | (5.5) | | | 13.4 | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 2.3 | | | $ | 27.7 | | | | | |
| | | | | | | |
分母(千): | | | | | | | |
加权平均已发行普通股,每股基本收益 | 34,060 | | | 33,958 | | | | | |
加权平均未决奖励(b) | 29 | | | 19 | | | | | |
换取稀释后每股收益的股票 | 34,089 | | | 33,977 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.42 | | | | | |
每股普通股非持续经营基本净(亏损)收益 | (0.16) | | | 0.40 | | | | | |
基本每股普通股净收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.82 | | | | | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.42 | | | | | |
每股普通股非持续经营摊薄净(亏损)收益 | (0.16) | | | 0.40 | | | | | |
稀释后每股普通股净收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.81 | | | | | |
(a)加权参与证券包括收到不可没收股息的RSU和PSU,包括430,000和378,000分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的加权参与证券。
(b)在计算稀释后每股净收益时,本公司采用库存股方法或两类法中稀释程度较大的一种方法来确定已发行普通股的加权平均数。此外,该公司还拥有1,097,000和1,088,000分别是截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月未偿还的加权平均股权奖励,这些奖励是反稀释的。
Item 2. 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本季度报告10-Q表格中包含的除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”的定义。
前瞻性表述与未来事件或我们未来的财务表现有关,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性表述明示或暗示的未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性表述或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于:我们的采矿和工业运营;地质条件;对数量有限的关键生产和分销设施以及关键设备的依赖;天气状况;在估计我们的经济可开采储量和资源方面的不确定性;罢工、其他形式的停工或放缓或其他工会活动;无法为必要的资本支出或成功完成资本项目提供资金;我们生产过程中使用的能源和原材料的供应限制或价格上涨;我们的负债和无力。我们债务协议中的限制,可能会限制我们的业务运营能力或要求加快偿还债务;税务责任;我们的客户无法获得信贷,或我们的客户违约我们提供的商业信贷或我们担保的融资;我们支付任何股息;财务保证要求;与可能逐步取消libor相关的风险;竞争对我们产品销售的影响;与以下相关的风险
这些风险和不确定性包括:我们的国际业务和销售情况,包括汇率变化和通胀风险;运输服务、设备、原材料或其他供应品成本的增加或缺乏;对我们产品的季节性需求;植物营养产品价格和客户应用率预期变化的影响;我们销售产品的行业的状况以及竞争产品的供需失衡;我们开采和运营我们物业的权利和政府授权;与意外诉讼或调查或未决诉讼或调查或其他意外情况相关的风险;遵守外国和美国(“美国”)的规定。与进出口要求和反腐败法相关的法律法规;遵守环境、健康和安全法律法规的情况;环境责任;产品责任索赔和产品召回;法律、行业标准和监管要求的变化;与知识产权有关的挪用或侵权索赔;无法获得所需的产品注册或监管要求的增加;新冠肺炎大流行或其他传染病爆发或类似公共卫生威胁的影响;我们成功实施战略的能力,包括可能出售巴西化学解决方案业务的时间和结果;开发我们的锂资源的计划,包括我们采矿资产的使用年限;我们对延长Goderich矿产租约的期望;矿产资源转化为矿产储备;与劳动力短缺和关键人员流失相关的风险;我们的计算机系统的妥协, 信息技术或运营技术或无法保护机密或专有数据;气候变化和相关法律法规;我们通过收购扩大业务、整合收购业务并实现预期收购收益的能力;巴西货币变化对我们出售南美特种植物营养业务可能有权获得的收益对价的影响;国内和国际一般商业和经济状况;本报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中不时提及的其他风险,包括我们截至2021年9月30日的10-KT表格过渡期过渡报告的第I部分1A项“风险因素”。
在某些情况下,您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”等术语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于有关公司前景的陈述,包括预期的销售量和价格;现有或潜在的资本支出;资本项目和投资;行业和我们的竞争对手;预计的现金流来源;潜在的法律责任;拟议的立法和监管行动;营运资金要求的季节性分布;我们在美国以外的外国收益的再投资;未来股息的支付和再投资于我们业务的能力;我们优化现金可获得性、最大限度地减少税收支出和满足偿债要求的能力;未来的纳税和退税;我们英国(“英国”)的资金义务。这些不确定性因素包括:我们的财务状况;我们的养老金计划;与税务机关处理的事务的结果;货币波动和通胀的影响;我们业务的季节性;气候变化的影响;以及新冠肺炎疫情对我们的影响。这些前瞻性陈述只是预测。实际事件或结果可能大不相同。
虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们没有义务在本新闻稿发布之日之后更新任何前瞻性陈述,也没有义务反映意想不到的事件的发生。
除文意另有所指外,凡提及“公司”、“Compass Minerals”、“我们”、“我们”和“我们”,均指Compass Minerals International,Inc.(母公司控股公司CMI)及其合并子公司。除非另有说明,否则提及北美只包括美国大陆和加拿大,提及英国只包括英格兰、苏格兰和威尔士。除非另有说明,所有提及的吨均指“短吨”,所有金额均以美元表示。一短吨等于2000磅。Compass Minerals和ProtK.+及其组合是CMI或其子公司在美国和其他国家和地区的商标。
停产运营
在2020年间,我们启动了对我们某些业务的战略契合度的评估。2021年2月16日,我们宣布了重组前植物营养南美部门的计划,以实现前部门每个部分的有针对性和独立的销售流程,包括我们的化学品和特种植物营养业务,以及我们对Fermavi Eletroquímica Ltd da的股权投资。(“费尔马维”)。同时,为了优化我们在北美的资产基础,我们评估了我们北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,董事会批准了一项计划,出售我们的南美化学品和特种植物营养业务、我们在Fermavi的投资和我们在北美的微量营养素产品业务(统称为“特种业务”),目的是降低我们的杠杆率,并使我们能够更加专注于优化我们的核心业务。
如中进一步描述的第1项,注2根据合并财务报表,我们于2021年3月23日、2021年4月7日和2021年6月28日达成最终协议,出售我们的南美特种植物营养业务,这是我们
北美微量营养素业务和我们的费尔马维投资。南美特种植物营养业务出售于2021年7月1日完成,北美微量营养素销售于2021年5月4日完成,我们费尔马维投资的出售于2021年8月20日完成。我们继续积极寻求出售南美化学品业务,我们相信这笔交易很可能在未来12个月内完成。
我们相信,只有一个处置计划代表着战略转变,这将对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。因此,根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),专业业务有资格作为待售资产和负债以及非持续业务列报。 因此,专业业务的流动和非流动资产和负债在综合资产负债表中作为两个时期的待售资产和负债列示,其经营结果在每个时期的综合经营报表中作为非持续经营列示。
财年
在2021年期间,我们过渡到9月30日财年结束。2021年1月1日至2021年9月30日的9个月为过渡期,我们在2021年11月30日提交给美国证券交易委员会的Form 10-KT过渡报告中一次性提交了过渡期9个月的过渡期财务报表。在过渡期之前,我们的会计年度是截至12月31日的日历年度。我们的2022财年(或“2022财年”)从2021年10月1日开始,到2022年9月30日结束。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。管理层认为,最复杂和最敏感的判断主要是因为需要对本质上不确定的事情做出估计。在截至2021年9月30日的过渡期,我们的10-KT表格过渡报告中包含的合并财务报表的第二部分,第7项,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第二部分,第8项,注释2,描述了在编制我们的合并财务报表时使用的重要会计估计和政策。有关我们的关键会计政策的进一步说明,请参阅第1项,注1我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
公司概述
Compass Minerals是必备矿物的领先生产商,包括盐、硫酸钾(“SOP”)专用肥料和氯化镁。自2021年12月31日起,我们停产的12个生产和包装设施(不包括南美的3个生产设施,它们是我们停产业务的一部分),包括:
•世界上最大的岩盐矿位于Ontari的GoderichO,加拿大;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是西半球最大的硫酸钾专用肥生产基地,也是西半球最大的太阳能盐生产基地;以及
•生产消费盐和工业盐的几个机械蒸发设备。
2021年3月,我们得出结论,我们的某些资产符合分类标准,即持有待售和停止运营。因此,我们现在在10-Q表格中介绍持续运营中的两个需要报告的部门,盐和植物营养(以前称为植物营养北美部门)。看见第1项,附注10有关详细信息,请参阅合并财务报表。除非另有说明,本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息和金额均与持续经营有关。
我们的盐业部门向北美和英国的客户提供骇维金属加工除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料,以及北美消费、农业和工业应用的其他盐基产品。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的另一个地点温斯福德盐矿的挖掘区。
我们的植物营养部门生产和销售各种等级的SOP产品,面向作物投入品的分销商和零售商,以及种植者和工业用途。我们以PROTKILK+的商标销售我们的标准操作规程(SOP)。
持续经营的综合结果
以下是我们分别截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月持续经营的综合业绩摘要。以下讨论应与我们的合并财务报表中包含的信息以及本10-Q表格季度报告中包含的注释一起阅读。
截至12月31日的三个月
*请参阅“-将持续运营的净收益与EBITDA和调整后的EBITDA进行对账为了与最直接可比的美国公认会计原则财务衡量标准进行协调,以及我们使用这一非公认会计原则衡量标准的原因。
评论:截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月
•总销售额增长了7%,即2230万美元,这是由于我们的食盐部门增加了,但这部分被我们植物营养部门的减少所抵消。
•营业收益下降27%,或770万美元,部分原因是公司SG&A费用增加,其中包括高管换届成本、与我们锂项目相关的成本和与美国证券交易委员会调查相关的法律费用增加,以及我们盐业部门的运营收益下降。植物营养公司营业收益的增加部分抵消了总营业收益的下降。
•扣除项目管理层认为的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)*下降6%,或360万美元。
•稀释后每股净亏损减少0.19美元,至0.23美元。
截至12月31日的三个月
评论:截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月
毛利润:增长2%,或140万美元;毛利率下降1个百分点,至18%
•食盐部门的毛利润减少了420万美元,主要是因为单位物流以及消费和工业产品成本上升,但销售量的增加部分抵消了这一影响。
•由于平均销售价格上升,植物营养部门的毛利润增加了530万美元,但销售量下降以及单位物流和产品成本上升部分抵消了这一增长。
其他费用和收入
评论:截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月
SG&A:增加了910万美元;占销售额的比例从9.8%提高到11.9%,提高了2.1个百分点
•SG&A费用的增加主要是由于高管换届成本、与我们锂项目相关的成本以及与美国证券交易委员会调查相关的法律费用增加。
利息支出:减少160万美元,至1390万美元
•减少的主要原因是我们在信贷协议项下的未偿还借款减少了。
(收益)外汇亏损:减少660万美元,从亏损620万美元转为收益40万美元
•我们在2022财年第一季度实现了40万美元的外汇收益,而上一财年同期为亏损620万美元,这主要是由于我们在美国和外国子公司之间的非美元计价公司间贷款的外币汇率发生了变化。
其他费用:从10万美元增加到20万美元,增幅为10万美元
•其他费用的增加主要是由于我们在本期与我们的股权投资相关的亏损份额。
所得税优惠:从840万美元减少到120万美元,减少了720万美元
•与上一财年同期相比,2022财年第一季度的所得税优惠减少,主要原因是上一财年释放的国内税收储备超过了2022财年第一季度释放的税收储备。
•我们的有效税率从上一财年的133%降至2022财年第一季度的18%。我们上一财年的有效税率受到法规到期释放国内税收储备的影响。我们2022财年第一季度的有效税率受到法规到期释放国内和外国税收储备以及美国和加拿大收入结构变化的影响。
•我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是因为美国法定损耗、州所得税、不可扣除的高管薪酬、外国所得税、采矿税和预扣税、高管薪酬和利息支出确认在税收和财务报告方面的差异。
非持续经营的净(亏损)收益:从1340万美元的收入减少到550万美元的亏损
•我们非持续经营的净亏损只包括我们在南美的化工业务截至2021年12月31日的三个月的业绩,但包括上一财年同期所有南美业务和特种植物营养业务的业绩。参考 第1项,附注 2了解更多细节。
运营细分市场绩效
以下财务结果代表了与我们的盐和植物营养部门的业务有关的综合财务信息。记录管理业务的运营结果和其他附带收入,包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的销售额分别为300万美元和250万美元。这些收入对我们的综合财务结果并不重要,也不包括在以下运营部门的财务数据中。
食盐
截至12月31日的三个月
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| 2021 | | 2020 | | | | |
食盐销售(单位:百万) | $ | 273.9 | | | $ | 228.5 | | | | | |
盐业营业收益(单位:百万) | $ | 39.4 | | | $ | 44.5 | | | | | |
食盐销售量(千吨) | | | | | | | |
骇维金属加工除冰 | 2,807 | | | 2,204 | | | | | |
消费和工业 | 633 | | | 579 | | | | | |
已售出总吨 | 3,440 | | | 2,783 | | | | | |
食盐销售均价(每吨) | | | | | | | |
骇维金属加工除冰 | $ | 58.34 | | | $ | 59.20 | | | | | |
消费和工业 | $ | 174.00 | | | $ | 169.30 | | | | | |
组合在一起 | $ | 79.63 | | | $ | 82.10 | | | | | |
评论:截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月
•食盐销售额增长了20%,即4540万美元,主要是由于食盐销售量增加。
•由于骇维金属加工除冰盐的比例增加,平均销售价格下降3%,但由于消费品和工业产品的平均销售价格上升,导致食盐销售增加50万美元,但被骇维金属加工除冰平均价格的下降所抵消。
•骇维金属加工除冰平均销售价格下降1%,主要原因是2022财年冬季北美骇维金属加工除冰合同价格下降。消费者和工业平均销售价格上涨3%,原因是产品销售组合和2022年第一季度销售价格上涨,以抵消通胀的影响。
•食盐销售量增长了24%,即65.7万吨,这为销售额增长贡献了4490万美元。骇维金属加工除冰销售量增长了27%,这主要是因为2022财年冬季的承诺销售量增加,以及2022年第一季度在英国的销售量增加。消费品和工业销售量
增长9%,主要原因是除冰销售量增加,因为新冠肺炎疫情的影响对中国的销售量产生了负面影响上一财年同期.
•SALT的营业收益下降了11%,即510万美元,主要是由于单位运输和处理成本、消费品和工业产品成本以及平均销售价格下降,但部分被销售量增加所抵消。我们正在经历更高的运费和某些材料和供应品的通胀压力,这些材料和供应品在此期间没有通过提高销售价格收回。
植物营养
截至12月31日的三个月
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| 2021 | | 2020 | | | | |
植物营养销售(单位:百万) | $ | 54.6 | | | $ | 78.2 | | | | | |
植物营养营业收益(单位:百万) | $ | 9.5 | | | $ | 3.3 | | | | | |
植物营养销售量(千吨) | 83 | | | 143 | | | | | |
植物营养平均售价(每吨) | $ | 660 | | | $ | 548 | | | | | |
评论:截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月
•由于销售量下降,植物营养产品的销售额下降了30%,即2360万美元,但部分被较高的平均销售价格所抵消。
•植物营养销售量低于上一财年同期,因为上一财年销售量高于平均水平,过去一年原料的不一致降低了可用库存水平。销售量的下降使销售额减少了3,290万美元。
•植物营养公司的平均销售价格上涨了20%,抵消了930万美元销售额的下降。
•植物营养公司的营业收益增加了620万美元,达到950万美元,这主要是因为平均销售价格上涨,但这部分被单位物流成本上升和主要由于能源和其他投入成本上升而导致的单位产品成本上升所抵消。
截至2021年12月31日的2022财年展望
•我们预计2022财年盐部门的销售量将在1180万吨至1280万吨之间。
•2022财年植物营养部门的销售量预计在28万吨至32万吨之间。
•2022财年的资本支出预计在1亿至1.1亿美元之间。
流动性与资本资源
从历史上看,我们来自经营活动的现金流通常足以满足我们的基本运营要求、持续的偿债和对我们的房地产、厂房和设备的持续投资。我们还利用运营产生的现金为资本支出提供资金,这些支出加强了我们的运营地位,支付了股息,为较小规模的收购提供了资金,并偿还了我们的债务。在某种程度上,我们满足短期和长期流动性和资本需求的能力取决于一般的经济、金融、竞争、立法、监管和天气条件,气候变化的影响,地质变化的影响。
我们的矿藏和其他我们无法控制的因素。从历史上看,我们的营运资金需求在第一财季(截至12月31日)是最高的,在第三财季(截至6月30日)是最低的。当需要时,我们可以通过使用我们3亿美元的循环信贷安排,为短期营运资金需求提供资金。
我们已经能够管理我们在Compass Minerals中产生和使用的现金流,将收益永久地再投资于我们的外国司法管辖区,或有效地将这些资金汇回美国。截至2021年12月31日,wE拥有1640万美元的现金和现金等价物(在我们的综合资产负债表中),这些现金和现金等价物直接或间接由外国子公司持有。由于美国的税制改革,我们修改了我们的永久再投资主张,截至2021年12月31日,我们现在预计将汇回大约1.5亿美元的未汇出外国收益,其中470万美元的所得税支出已记录为外国预扣税和州所得税。此外,我们改变了永久再投资的主张,并于2021年9月从我们的英国业务汇回了4250万美元的未汇出海外收益,2021财年记录了10万美元的所得税支出。由于我们有能力每年产生足够的美国现金流,我们目前打算继续将我们海外子公司剩余的未分配收益进行无限期再投资。我们定期审查我们的税收情况,目的是优化现金可获得性TY和最小化税费。
此外,a永久再投资收益的数额受我们的海外子公司产生的利润和对这些子公司的投资额等因素的影响。我们在美国和国外的子公司产生的利润受到它们之间转让我们的产品所收取的转让价格的影响。在2018财年,我们与加拿大和美国联邦税务当局就转让定价和管理费达成和解协议,这是涵盖2013-2021财年的高级定价协议的一部分。加拿大省级税务当局继续挑战我们对某些项目的转让价格。这些挑战的最终解决可能需要几年时间。我们目前预计这些事项的结果不会对我们的经营结果产生实质性影响。然而,该决议可能会对我们海外子公司的应占收益产生实质性影响,这可能会影响永久再投资的外国收益。看见第1项,附注7关于我们加拿大税额重估的讨论,请参阅我们的合并财务报表。
截至2021年12月31日,现金和现金等价物为2890万美元,其中包括我们南美化工业务持有的待售现金860万美元。在截至2021年12月31日的三个月里,我们使用了1430万美元的运营现金流,反映出我们营运资本的增加。在截至2021年12月31日的期间,我们使用手头的现金和循环信贷安排和AR证券化下的可用现金,在股权投资中投资了2820万美元,为1450万美元的资本支出提供了资金,并支付了530万美元的普通股股息。持续运营的现金和现金等价物为2030万美元,比2021年9月30日增加了220万美元。在截至2021年12月31日的三个月里,持续运营中使用的现金流总计1930万美元,其中包括持续运营收入790万美元,其中包括折旧、损耗和摊销2830万美元,以及由于盐业业务的季节性而净增加的营运资本6090万美元。我们的营运资本增长主要反映了截至2021年12月31日的应收账款水平比2021年9月30日高,这主要是因为季节性对我们的盐业业务的影响,因为冬季的销售水平从每个会计年度的第一季度(截至12月31日)开始增加,这增加了我们12月31日的应收账款余额。
截至2021年12月31日,我们有10.1亿美元的未偿债务,包括2024年到期的4.875%优先债券下的2.5亿美元未偿债务,2027年到期的6.75%优先债券下的5.0亿美元未偿债务,我们优先担保信贷安排下的2.055亿美元未偿借款,包括7,750万美元的定期贷款和1.28亿美元的循环信贷安排借款),以及5,930万美元。应收账款融资安排项下的未偿还贷款(见第1项,附注8有关我们债务的更多细节,请参阅我们的合并财务报表。截至2021年12月31日,未偿还信用证总额为1340万美元,使我们循环信贷安排下的可用借款能力降至1.586亿美元。
2021年3月23日,我们达成了一项最终协议,将我们的南美特种植物营养业务出售给ICL集团有限公司的子公司ICL Brasil Ltd.,交易于2021年7月1日完成。完成交易后,我们获得了大约4.211亿美元的毛收入,此前我们减少了620万美元的营运资本调整收益(在截至2021年9月30日的季度内敲定),其中包括大约3.184亿美元的现金和ICL巴西有限公司承担的另外1.027亿美元的净债务。最终协议的条款规定,如果南美特种植物营养业务达到一定的目标,我们将额外支付高达8800万雷亚尔的巴西雷亚尔,这笔款项将在2022财年支付,并按滑动比例计算。巴西的债务从这笔交易的毛收入中扣除。
2021年4月7日,我们达成了一项最终协议,将我们北美微量营养素业务的一部分出售给科赫工业的子公司科赫农业服务有限责任公司(Koch Agronomic Services,LLC)。2021年5月4日,我们以大约5670万美元的价格完成了这笔交易,我们总共支付了50万美元的费用。
2021年6月28日,我们达成了一项最终协议,以4500万雷亚尔的价格出售我们在Fermavi的投资(包括3000万雷亚尔的巴西雷亚尔,延期购买价格将在2025年8月之前按年分期付款)。这笔交易于2021年8月20日完成,我们收到了大约290万美元的现金收益。
我们在南美特种植物营养业务的销售和在Fermavi的投资录得总计约2.098亿美元的亏损,其余化工业务的非现金减值亏损约为9860万美元,其中包括巴西雷亚尔兑美元大幅贬值的影响。出售北美微量营养素业务的一个组成部分带来的大约3060万美元的收益部分抵消了这些损失。
2021年7月,我们利用上述销售的现金收益偿还了3500万美元的循环信贷安排借款。另外2.65亿美元的收益被用来偿还我们的定期贷款余额。
在截至2021年3月31日的季度,我们还预付了4170万美元的2020年超额现金流定期贷款(根据信贷协议中的定义)。这个提前还款的人T,连同上述2021财年最后一个季度的提前还款,将减少未来所需的定期贷款支付。因此,我们在2025年1月之前没有预定的定期贷款付款。
在未来,包括2022财年,我们可能会在循环信贷安排下借款,或者进行额外的融资,为我们的营运资金要求、潜在的收购和资本支出以及其他一般公司目的提供资金。
我们是否有能力为我们的债务支付预定的利息和本金,为我们的债务再融资,为计划中的资本支出提供资金,以及为收购提供资金,这将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他非我们所能控制的因素的影响。根据我们目前的运营水平,我们相信来自运营的现金流和可用现金,加上我们循环信贷安排下的可用借款,将足以满足我们未来12个月的流动性需求。
在某些情况下,我们的偿债义务可能会对我们的财务状况产生重大影响,并阻止我们履行债务义务。作为一家控股公司,CMI对其运营子公司的投资构成了其几乎所有的资产。因此,我们的子公司进行我们几乎所有的综合经营活动,并拥有我们几乎所有的经营资产。支付我们债务所需的现金的主要来源是我们子公司的运营和借款产生的现金。我们的子公司没有义务向CMI提供资金。此外,我们必须继续遵守信贷协议中关于我们信贷安排的条款,包括总杠杆率和利息覆盖率,以便向我们的股东支付股息。我们还必须遵守我们管理2024年7月到期的4.875%优先债券和2027年12月到期的6.75%优先债券的契约条款,这些条款限制了我们可以向股东支付的股息金额。尽管我们遵守了截至2021年12月31日的债务契约,但我们不能保证我们将继续遵守这些比率,也不能保证管理我们子公司当前和未来债务的协议将允许我们的子公司提供足够的股息、分配或贷款,为到期时我们债务的预定本金或利息支付提供资金。如果我们完成另一项收购,我们的偿债要求可能会增加。此外,我们可能需要在到期时或到期之前为我们的全部或部分债务进行再融资,但我们不能保证我们能够以商业合理的条款或根本不为任何债务进行再融资。
主要由于我们除冰业务的性质,我们的运营现金流在历史上一直是季节性的,我们的大部分现金流来自于本日历年上半年产生的运营现金流。当我们无法通过运营现金满足我们的短期流动性或资本需求时,无论是由于我们业务的季节性还是其他原因,我们都通过循环信贷安排下的借款来满足这些需求。我们预计将满足这些来源对偿债、任何宣布的股息和资本支出的持续要求。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他非我们所能控制的因素的影响。
我们根据长期战略目标和维持业务所需的支出来管理资本配置。 我们于2021年11月15日宣布,我们将股息减少了约80%,以提供额外的流动性
支持业务并投资于战略扩张机会。我们预计将把减少股息后预计保留的现金再投资于扩大我们的产品组合,继续投资于我们现有的核心资产和其他用途。虽然我们的设备和设施一般不会受到快速技术变化的影响,但我们的运营需要整修和更换,以保持结构完整性和可靠的生产和运输能力。在可能的情况下,我们将效率、环境和安全改善能力纳入我们的常规资本项目,并计划较大项目的时间安排,以平衡我们的流动性和资本资源。我们运营现金流的变化可能会影响我们未来的资本配置和支出。在2022财年,我们已从计划资本支出中拨出约1500万美元,用于升级我们的布兰奇海岸矿场的驳船码头,并在设计中融入了效率和安全功能。此外,我们打算继续开发我们最近在奥格登工厂发现的锂资源,并已在2022财年拨出约1500万美元的资本,用于建设一个直接的锂提取厂。这些大型项目预计将与2022财年总额约为1亿至1.1亿美元的其他维持和效率项目相平衡。我们预计在2025年之前实现锂产品的市场进入,并预计实现这一市场进入将需要大量资本和其他支出;然而,这笔支出的全部金额目前尚不清楚,将取决于许多因素,包括我们对锂资源开发选择的战略评估结果。有关详细信息,请参阅第I部分第1A项, 在截至2021年9月30日的过渡期的10-KT表格中的“风险因素”。
2021年11月2日,我们宣布对北美堡垒有限责任公司(“堡垒”)进行4500万美元的股权投资,这是在之前500万美元投资的基础上进行的。截至2021年12月31日,我们向堡垒投资了3200万美元,2022年1月,我们投资了计划投资5000万美元中的剩余1800万美元,使堡垒的所有权权益达到45%。堡垒是一家处于发展阶段的公司,打算实现其以氯化镁为基础的阻燃产品的商业化,以帮助扑灭野火。我们可能会对堡垒进行进一步投资或进行其他收购,以发展我们的业务。
下表按类别汇总了我们的现金流,包括来自非持续业务的现金流:
| | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | 截至2020年12月31日的三个月 |
经营活动: |
用于经营活动的现金净额为1,430万美元 | 用于经营活动的现金净额为1330万美元 |
»净收益为240万美元。 | »净收益为2810万美元。 |
»非现金折旧和摊销费用为2830万美元。 | »非现金折旧和摊销费用为3430万美元。 |
»营运资本项目使用的营运现金流为5870万美元。 | »营运资本项目使用的营运现金流为8490万美元。 |
| |
投资活动: |
用于投资活动的现金流量净额为4120万美元。 | 用于投资活动的现金流量净额为2300万美元。 |
»投资活动中使用的现金流量净额包括权益法投资2820万美元。 | »投资活动使用的净现金流量包括2200万美元的资本支出。 |
»包括1450万美元的资本支出。 | |
融资活动: |
融资活动提供的净现金流量为6,330万美元。 | 融资活动提供的净现金流量为2210万美元。 |
»包括发行债券的净收益6880万美元。 | »包括发行债券的净收益4730万美元。 |
»融资活动提供的净现金流量被支付530万美元的股息部分抵消。 | »融资活动提供的净现金流量被支付的2490万美元股息部分抵消。 |
如上所述,我们的盐业业务是季节性的,我们的盐业业绩和营运资金需求受到冬季天气的严重程度和时间的严重影响,冬季天气通常发生在每年的12月至3月。客户倾向于在降雪后补充库存,因此冬季降雪事件的数量和时间将影响我们每个季度末的应收账款和库存金额。我们在截至每年12月31日的三个月的现金流反映了由于冬季开始应收账款的季节性增长。然而,由于出售了之前讨论过的某些专业业务,我们的应收账款增长低于上一会计年度,对应付账款和应计负债的付款也减少了。资产剥离也同样减少了我们的其他营运资金账户。
其他事项
见项目1,附注7和9关于劳工、环境和诉讼问题的讨论,请参阅我们的合并财务报表。
持续经营净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账
管理层使用各种方法来评估我们的业绩。虽然我们的合并财务报表作为一个整体,提供了对我们整体运营结果、财务状况和现金流的了解,但我们分析合并财务报表的组成部分,以确定某些趋势并评估具体的业绩领域。除了使用美国公认会计原则(GAAP)财务指标,如毛利润、净收益和经营活动产生的现金流,管理层还使用EBITDA和调整后的EBITDA。为了便于比较,我们为持续业务和合并业务(包括非持续业务)列报了调整后的EBITDA(请参见第1项,注2关于停止运营的讨论)。EBITDA和调整后的EBITDA都是用于评估我们核心业务运营业绩的非GAAP财务指标,因为我们的资源分配、融资方式、资本成本和所得税头寸都是在公司层面进行管理的,除了运营部门的活动,而且我们的运营设施位于不同的征税管辖区,这可能会导致净收益出现很大差异。我们还使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们相对于其他公司的经营业绩和资本回报率,并评估潜在的收购或其他资本项目。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则计算的,不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则编制的净收益、现金流或其他财务数据的替代品,或作为衡量我们整体盈利能力或流动性的指标。
EBITDA和调整后的EBITDA不包括利息支出、所得税以及折旧和摊销,每一项都是我们成本结构的一个基本要素,无法消除。此外,调整后的EBITDA不包括其他现金和非现金项目,包括基于股票的薪酬、外汇(收益)损失和其他(收入)支出。我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息支出是债务的持续成本。我们还被要求缴纳所得税,这是我们运营所必需的和持续的后果。我们对资本资产进行了大量投资,折旧和摊销反映了这些资产的利用情况,以创造收入。我们的员工对我们的运营至关重要,我们利用各种基于股票的奖励来补偿和激励我们的员工。因此,任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被用来衡量经营业绩,但由于计算方法的潜在不一致,这些术语不一定与其他公司的类似名称的衡量标准相比较。
管理层使用的EBITDA和调整后EBITDA的计算方法如下表所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
持续经营净收益 | $ | 7.9 | | | $ | 14.7 | | | | | |
利息支出 | 13.9 | | | 15.5 | | | | | |
所得税优惠 | (1.2) | | | (8.4) | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 28.3 | | | 30.1 | | | | | |
来自持续运营的EBITDA | 48.9 | | | 51.9 | | | | | |
持续运营对EBITDA的调整: | | | | | | | |
基于股票的薪酬--非现金 | 3.2 | | | 2.1 | | | | | |
汇兑(得)损 | (0.4) | | | 6.2 | | | | | |
高管换届成本(a) | 3.8 | | | — | | | | | |
与美国证券交易委员会调查相关的法律费用(b) | 3.1 | | | 1.6 | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | (0.2) | | | 0.2 | | | | | |
持续运营调整后的EBITDA | 58.4 | | | 62.0 | | | | | |
非连续性业务调整后的EBITDA | 8.6 | | | 25.7 | | | | | |
调整后的EBITDA包括停产业务 | $ | 67.0 | | | $ | 87.7 | | | | | |
(a)我们产生了遣散费和其他与高管换届相关的费用。
(b)我们产生了与正在进行的美国证券交易委员会调查相关的费用.
近期会计公告
看见第1部分,注1我们的合并财务报表的一部分,以讨论最近的会计声明。
货币波动和通货膨胀的影响
我们在美国以外的业务主要在加拿大和英国进行,因此,我们的业务结果同时受到货币交易风险和货币兑换风险的影响。每当我们或我们的一家子公司使用交易实体当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们都会招致货币交易风险。关于货币兑换风险,我们的财务状况和经营结果以相关的当地货币衡量和记录,然后换算成美元,以纳入我们的历史合并财务报表。这些货币与美元之间的汇率时有大幅波动,未来也可能如此。大部分收入和成本都是以美元计价的,加拿大元和英镑也很重要。加元或英镑相对于美元的价值的重大变化可能会对我们的财务状况和我们支付美元计价债务的利息和本金的能力产生重大不利影响,包括我们优先担保信贷安排下的借款。
从历史上看,通货膨胀对我们的运营没有重大影响。然而,我们正在经历运费、能源和投入品价格以及其他材料成本的上涨,这些成本尚未通过我们产品的涨价完全收回。我们为挽回因通胀而增加的成本所作的努力,可能会因我们经营的行业、经济状况和国家而受到阻碍,因而可能会对我们的财务业绩造成重大影响。
季节性
我们的销售经历了大量的季节性,包括我们的盐除冰产品的销售。因此,我们的盐业部门的销售额和营业收入通常在第一和第二会计季度(截至12月31日和3月31日)较高,而在每年第三和第四会计季度(截至6月30日和9月30日)较低。特别值得一提的是,骇维金属加工和消费者除冰盐和氯化镁产品的销量根据使用该产品地区冬季条件的严酷程度而有所不同。按照北美和英国的行业惯例,我们寻求在第一、第三和第四财季(截至12月31日、6月30日和9月30日)储存足够数量的除冰盐,以满足冬季的估计需求。我们的植物营养业务也是季节性的。因此,我们和我们的客户通常在植物营养业务一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。
气候变化
气候变化对我们的运营、产品需求和客户需求的潜在影响仍然不确定。天气模式的重大变化、平均降雪量的减少或我们服务市场或Ogden工厂内地区性干旱的增加可能会对客户对我们产品的需求、我们的成本以及我们生产产品的能力产生负面影响。例如,长时间的暖冬天气可能会减少我们除冰产品的市场。干旱条件同样会影响对我们SOP产品的需求,并由于盐水水平和矿物浓度的变化而继续影响我们奥格登工厂用于生产SOP的原料的数量和质量,这可能会对我们的植物营养运营结果产生实质性影响。气候变化还可能导致我们产品的生产或分销中断,原因是重大风暴事件或长期的不利条件、气温变化、湖泊水位波动或海平面变化引发的洪水。气候变化或政府应对气候变化的举措未来可能需要资本支出,尽管2022财年与气候相关项目的资本支出预计不会很大。有关更多信息,请参阅第I部分,第1A项,“风险因素”和第I部分,第1项,“商业--环境、健康和安全及其他监管事项”。我们关于截至2021年9月30日的过渡期的Form 10-KT过渡报告。
新冠肺炎大流行
正在进行的新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的显著波动和混乱。我们继续生产和交付支持运输、农业、化工、食品、医药和动物营养等关键行业的必需品。我们已经采取了几项措施来应对新冠肺炎疫情,并经历了新冠肺炎对我们业务的负面影响,但我们截至三个月的运营业绩2021年12月31日,和2020年没有受到新冠肺炎的实质性影响,尽管最近的供应链短缺和成本上升可能与新冠肺炎大流行有关。
新冠肺炎对我们未来业绩的最终影响目前还不得而知。有关更多信息,请参阅第I部分,第1A项,“风险因素”我们关于截至2021年9月30日的过渡期的Form 10-KT过渡报告。
Item 3. 关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临各种市场风险,包括利率风险、外币汇率风险和商品定价风险。管理层已采取行动,通过签订天然气衍生工具和外币合同,减轻我们对大宗商品定价和外币汇率风险的敞口。我们可能会采取进一步的行动,以减少利率、汇率以及由于合同承运商燃料成本(通常是柴油)的变化而导致的产品运输成本的变化。然而,不能保证我们的对冲活动将消除或大幅降低这些风险。我们不会为投机目的而订立任何金融工具安排。自2021年9月30日以来,我们与这些项目相关的市场风险敞口没有实质性变化。
Item 4. 管制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)要求我们的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给管理层,包括我们的总裁兼首席执行官、首席财务官和首席会计官,以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。管理层在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时,必须运用其判断。
在编制这份Form 10-Q季度报告时,我们对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估,并在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
物质缺陷的补救
根据之前报告的财务报告内部控制重大缺陷的补救计划,公司在ASC主题330-库存和ASC主题270-中期报告下,对与中期存货核算相关的财务报告的某些内部控制的设计实施了改进程序。该公司在截至2021年12月31日的季度内完成了这些补救措施。具体地说,公司的补救措施包括更新公司的库存估值政策以及随后该政策的应用。这些加强的管制措施已运作了一段足够的时间,以便管理层通过测试得出结论,认为这些管制措施的设计和运作都是有效的。根据这些程序,本公司相信先前报告的重大弱点已得到补救。
财务报告内部控制的变化
除上文所述外,在最近结束的会计季度中,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
Item 1. 法律程序
我们参与了中所述的法律程序第I部,第1项,注7和第一部分,第1项,注9我们的综合财务报表,以及我们在正常业务过程中不时出现的各种例行法律程序和索赔。这些主要涉及纳税评估、与前雇员和合同工的纠纷、商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿索赔。管理层无法确定地预测法律诉讼和索赔的结果。然而,管理层相信,未决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响,除非另有说明。第I部,第1项,注7和第一部分,第1项,注9我们的合并财务报表。自2021年9月30日以来,我们的法律程序没有实质性进展,除非第I部,第1项,注7和第一部分,第1项,注9我们的合并财务报表。
第1A项。风险因素
有关适用于Compass Minerals的风险因素的讨论,请参阅我们截至2021年9月30日的过渡期10-KT表格中第一部分第1A项“风险因素”。
Item 2. 未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)没有。
(B)没有。
(c) None.
Item 3. 高级证券违约
没有。
Item 4. 煤矿安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息是Inc.懒洋洋地走进来展品95请参阅本季度报告的10-Q表格。
Item 5. 其他信息
没有。
Item 6. 陈列品
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展品 不是的。 | | 展品说明 |
10.1* | | 截至2022年1月1日的非员工董事薪酬汇总。 |
10.2* | | Compass Minerals International,Inc.和Lorin Crenshaw之间的信函协议,2021年11月26日生效. |
31.1* | | 总裁兼首席执行官凯文·S·克鲁奇菲尔德(Kevin S.Crutchfield)的第302条认证。 |
31.2* | | 第302节首席财务官Lorin Crenshaw的证书。 |
32** | | 总裁兼首席执行官凯文·S·克鲁奇菲尔德(Kevin S.Crutchfield)和首席财务官洛林·克伦肖(Lorin Crenshaw)根据18U.S.C.§1350进行的认证,总裁兼首席执行官凯文·S·克鲁奇菲尔德(Kevin S.Crutchfield)和首席财务官洛林·克伦肖(Lorin Crenshaw)根据18U.S.C.§1350进行的认证。 |
95* | | 煤矿安全信息披露。 |
101** | | 以下财务报表摘自公司截至2021年12月31日的季度10-Q表格,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并全面(亏损)收益表,(Iv)合并股东权益报表,(V)合并现金流量报表,(Vi)合并财务报表附注。 |
104 | | 封面交互数据文件(包含在附件101中)。 |
*随函存档 |
**随信提供 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| 罗盘矿业国际有限公司。 | |
| | | |
日期:2022年2月8日 | 由以下人员提供: | /s/Lorin Crenshaw | |
| | 洛林·克伦肖 | |
| | 首席财务官 | |
| | (首席财务官) | |