切格报告2021年财务业绩,并给出2022年指导
Chegg服务收入同比增长29%
亚洲网加利福尼亚州圣克拉拉2月7日电领先的学生优先联网学习平台切格公司(纽约证券交易所市场代码:CHGG)今天公布了截至2021年12月31日的3个月和12个月的财务业绩。
切格公司首席执行官兼总裁丹·罗森斯韦格说:“在这些复杂的时期,切格团队继续表现出色,切格研究包的费率超出了我们的预期,保留率达到历史最高水平,这两个因素都对切格服务的订阅量、ARPU和利润率产生了积极影响。”“学生们依赖Chegg作为他们学习之旅的重要组成部分,我们在2021年第四季度经历的势头将持续到2022年。”
2021年第四季度亮点:
·净收入总额为2.075亿美元,同比增长1%
·Chegg服务收入同比增长6%,达到1.872亿美元,占总净收入的90%,而2020年第四季度为86%
·净收入为2430万美元
·非GAAP净收入为6350万美元
·调整后的EBITDA为7800万美元
·460万:Chegg服务订户数量,同比增长5%
2021年全年亮点:
·净收入总额为7.763亿美元,同比增长20%
·Chegg服务收入同比增长29%,达到6.699亿美元,占总净收入的86%,而2020年这一比例为81%
·净亏损为150万美元
·非GAAP净收入为2.154亿美元
·调整后的EBITDA为2.659亿美元
·780万:Chegg服务订户数量,同比增长18%
总净收入包括切格服务公司和所需材料公司的收入。切格服务主要包括切格学习、切格写作、切格数学解算器、切格学习包、Mathway和Thinkful。所需材料包括印刷教科书和电子课本。
有关非GAAP净收入和调整后EBITDA以及非GAAP净收入与净收入(亏损)和调整后EBITDA与净收入(亏损)的对账信息,请参阅本新闻稿标题为“非GAAP衡量标准的使用”、“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”和“GAAP与非GAAP财务衡量标准的对账”的章节。
业务前景:
2022年第一季度
·净收入总额在2亿至2.05亿美元之间
·Chegg服务收入在1.83亿美元至1.88亿美元之间
·毛利率在71%至72%之间
·调整后的EBITDA在5600万美元至5800万美元之间
2022年全年
·净收入总额在8.3亿美元至8.5亿美元之间
·Chegg服务收入在7.7亿美元至7.9亿美元之间
·毛利率在70%至72%之间
·调整后的EBITDA在2.6亿美元至2.7亿美元之间
·资本支出在1.1亿至1.2亿美元之间
·自由现金流占调整后EBITDA的50%至60%
有关使用前瞻性非GAAP衡量标准、对2022年第一季度和2022年全年的EBITDA和调整后EBITDA的前瞻性净亏损进行核对的更多信息,请参阅新闻稿的以下部分,标题为“非GAAP衡量标准的使用”和“对EBITDA和调整后EBITDA的前瞻性净亏损的对账”。
最新的投资者介绍和投资者数据表可以在切格公司的投资者关系网站http://investor.chegg.com.上找到。
准备好的讲稿-Chegg,Inc.首席执行官丹·罗森斯韦格(Dan Rosensweig)
谢谢你,特雷西,欢迎大家参加我们2021年第四季度财报电话会议。当我们在11月初报道时,围绕开学季和新冠肺炎的持续影响存在很大的不确定性。幸运的是,虽然入学人数减少了,但我们看到功课最终有所回升,因此整个季度对切格的需求都有所增加,这帮助我们以更高的音调结束了这一年。在这些复杂的时期,切格团队继续表现出色,切格研究包的费率超出我们的预期,留存率达到历史最高水平,这两个因素都对切格服务的订阅量、ARPU和利润率产生了积极影响。
我们在内容质量、主题扩展、个性化和发现方面的持续投资为世界各地的学生增加了更多价值,并为切格创造了更大的机会。学生们依赖Chegg作为他们学习之旅的重要组成部分,我们在第四季度所经历的势头将持续到第一季度。这就是为什么我们愿意提供2022年的指导,安迪很快就会带你一览无余。
随着教育的发展,学习途径也在发展,这意味着会有更多的学生需要更多的帮助。这就是为什么我们正在扩大我们的学习支持,以接触到这些学生,无论他们选择哪条道路来通过学习来改善他们的结果。
因此,2022年,我们的优先事项是:
·第一-扩大和提高我们的内容、我们涵盖的主题的可发现性和质量,并进一步个性化用户体验,使Chegg对学习者来说更好、更有价值。
·二-投资于我们的国际扩张,包括我们最新增加的令人兴奋的Busuu,让我们进入价值170亿美元的数字语言业务。
·三-通过合作伙伴关系和直接渠道提供更多课程,投资和发展我们的技能业务。
·四-通过捆绑、定价和新产品为我们的现有客户和新客户增加更多价值。
我们相信,这将使奇格重新加速增长,并满足我们的财务预期。
正如你所看到的,我们有一个令人兴奋的未来,我们去年进行了一些重要的投资,为我们的持续增长做好了准备。我们增加了新的科目,更高质量的内容,并通过“与切格一起学习”和UverUniversity的成功推出引入了个性化。他们一起帮助我们改进和扩展我们的内容,同时与世界上最负盛名的机构的教职员工建立更好的关系。事实上,自UverUniversity推出以来,来自1300多所学校的教职员工已经上传了近8万份学习材料,包括学习指南、课堂讲稿和小测验。我们刚刚添加了新的工具,允许教员创建和上传视频内容,以满足学生日益增长的需求。人们对大学的反响非常积极,我们预计,到今年秋天,当我们向学生推出该平台时,教授们在我们平台上创建的学习材料数量将翻一番。此外,作为我们与教师不断深化关系的一部分,我们继续在国内和全球范围内投资于荣誉之盾,以使教师能够保护他们在混合和远程学习环境下考试的完整性。
大学只是我们对“与切格一起学习”的投资的一部分,这是我们新的个性化平台,已经极大地增加了学生的参与度。而且,通过将我们专有的学生数据和人工智能技术结合起来,我们做得更好
能够预测学生的需求,而不需要他们询问。系统会自动向学习者推送相关内容,无论是抽认卡、视频、测验、数学还是写作支持,以便根据他们的需求为他们提供个性化的学习体验。我们已经建立了一个巨大的护城河奇格,包括我们品牌的力量,数千万的直接关系,我们已经建立了我们自己的庞大的内容图书馆-在所有奇格服务之间-现在超过1亿条学习材料,所以我们能够更好地为我们的学生服务。我们相信,我们有一种独特的能力,能够更多地了解学生需要学习的知识,了解他们需要学习什么,因此我们可以用他们最好的学习方式来传授这些知识。
我们的国际扩张对我们来说仍然是一个令人兴奋的增长机会。事实上,年内我们的国际订户超过150万,远远超过我们的目标。2022年,我们将在新的国家、新的科目、新的当地语言和当地的定价方面进行更多的投资。随着对釜山的收购,国际成为切格增长中更重要的一部分。对于那些不熟悉Busuu的人,我们在1月中旬完成了交易,我想分享一下为什么我们对Chegg的这一补充感到如此兴奋。快速增长的170亿美元的数字语言学习类别是一个在世界各地的大学生和年轻专业人士之间存在显著重叠的市场。事实上,釜山26%的客户选择教育作为他们学习语言的动力,55%的美国大学生报告说他们需要帮助学习一门外语。
在技能方面,我们通过与Guild的合作极大地增加了我们的TAM。这一合作关系使我们能够接触到世界上最大的公司,这些公司正在为他们的员工寻找基于技能的学习内容,这些公司正在要求Chegg为他们创造独特的内容。
这场流行病对每个人来说都很艰难,对我们来说显而易见的是,学生们的需求远远超出了学业和技能支持的范围。学生们信任奇格,这就是我们推出奇格生活的原因,以支持他们更多的需求。我们最初的重点领域将是个人财务、软技能、心理健康和健康,这些都是学生普遍关心的问题。我们相信,提供这种支持将有助于我们为他们提供更好的服务。
过去几年的挑战对我们所有人都产生了戏剧性的影响,尤其是学生。越来越多的学生需要自学,所以他们寻求学术和专业支持也就不足为奇了,但很明显,他们在接受生活中剩下的挑战时需要更多的帮助。切格正在投资,希望在他们的整个旅程中与他们在一起。我们对我们成长的下一个篇章感到非常兴奋,非常感谢你们所有参与我们旅程的人。
然后我会把它交给andy…
准备好的评论-安迪·布朗,首席财务官切格,Inc.
谢谢丹,大家下午好。
今天,我将讨论我们在2021年第四季度和全年的财务表现,以及我们对2022年的展望。
尽管病毒的复杂性和年底全行业的放缓,但业务在困难时期表现良好,2021年对我们公司来说又是一个好年份。总收入增长超过20%,调整后的EBITDA利润率扩大了200多个基点。当我们回顾切格已经走了多远,以及摆在我们面前的机会时,过去的两年确实是非同寻常的。自2019年以来,切格服务收入、调整后的EBITDA和自由现金流翻了一番以上。这一切都是在投资于未来的增长计划,如与切格一起学习,大学,切格生活,以及扩展到基于技能的学习和国际市场。此外,通过收购,我们获得了关键资产,如2020年的Mathway和最近对Busuu的收购,使我们能够向新的主题和地理领域扩张。
更具体地看我们2021年的业绩,总收入增长了20%,达到7.76亿美元,尽管Required Material收入下降了14%。这一增长是由Chegg Services收入同比增长近1.5亿美元推动的,收入增长至6.7亿美元,订户增长18%,全年达到创纪录的780万人。2021年,国际收入占总收入的11%,虽然我们预计国内收入将继续增长,但由于持续的有机扩张以及目前主要面向国际的布苏的加入,国际收入预计将增长更快。这导致调整后的EBITDA利润率为34%,即2.66亿美元,同比增长28%,自由现金流为1.77亿美元,占调整后EBITDA的67%,这两项都是我们公司的纪录。当我们调查更广泛的学习环境时,很明显,我们的利润率是班上最好的。我们23%的自由现金流利润率在教育同行中是一个极端的异常值,甚至在更广泛的软件和科技行业中也是如此,这让我们有机会投资于未来的增长计划,同时继续提供卓越的业绩。
展望第四季度,总营收增长至2.07亿美元,得益于切格服务营收增长6%至1.87亿美元,这导致调整后EBITDA为7800万美元,好于预期。
看看资产负债表,我们以23亿美元的现金和投资结束了这一年。这得到了上述1.77亿美元自由现金流的支撑,主要被我们在12月初达成并于两周前完成的3亿美元加速股票回购(ASR)所抵消,注销了约1060万股。我们进入ASR是因为我们认为,对影响我们行业的暂时逆风反应过度,导致我们的股价错位。我们相信,这是对我们资本的良好利用,良好的公司卫生,并增加了股东价值。
转向2022年的指导。我们在第四季度末经历的势头一直持续到春运。我们看到订户再次加速增长,我们的留存率达到了历史最高水平。
在必备材料方面,随着教科书变得不那么重要,学生的使用量继续下降。正如你可以从之前的财务报告和我们的指导中看出的那样,它已经成为增长和利润率的拖累。虽然我们希望继续提供这项服务,但我们正在评估通过合作伙伴提供这项服务的战略替代方案。
最后,我们的全年和2022年第一季度指导现在包括对我们收购Busuu的财务预期。此外,为了帮助您模拟所有这些变化,我们在投资者关系网站上的投资者幻灯片中添加了一张幻灯片,其中包括预期收入和调整后的EBITDA季节性。
具体地说,我们预计2022年:
·总收入在8.3亿美元至8.5亿美元之间,切格服务收入在7.7亿美元至7.9亿美元之间,切格服务有机收入增长8%至10%;
·毛利率将在70%至72%之间,因为Chegg服务收入持续增长,并成为更大的总体贡献者;
·调整后的EBITDA在2.6亿美元至2.7亿美元之间,随着我们投资扩大服务,Busuu对调整后的EBITDA稀释了1500万美元至2000万美元。我们现在正在釜州投资以加速增长,我们预计到2024年将实现收支平衡。
·最后,正如我们过去所说的那样,我们继续拥有健康的自由现金流转换,我们预计这一比例将在调整后EBITDA的50%至60%之间。
进入2022年第一季度,我们预计:
·总收入在2亿至2.05亿美元之间,Chegg Services的收入在1.83亿至1.88亿美元之间;
·毛利率在71%至72%之间;
·调整后的EBITDA在5600万美元到5800万美元之间。
我们相信,切格的未来比我们过去经历的许多成功都要光明得多。在过去的几年里,我们已经成为教育领域的领先者,并且已经拥有了许多资产来扩大我们的领导地位。我们还拥有运营模式和资本结构,可以投资和增加资产,这是该行业几乎没有(如果有的话)能够做到的。但我们拥有的最大、最有价值的资产是我们敬业的员工,他们推动着我们的学生第一使命,没有他们,这一切都不可能实现。在我们进入2022年之际,这给了我们极大的信心。
说完了,我会把电话转给接线员问你的问题。
电话会议和网络广播信息
要接听电话会议,请在下午1:30前5分钟拨打1-877-407-4018,或在美国境外拨打+1-201-689-8471。太平洋标准时间(或下午4:30东部标准时间)。本次电话会议的现场网络直播还将在http://investor.chegg.com的Events&Presentation菜单下进行。音频回放将从下午4:30开始。太平洋标准时间(或下午7:30)东部标准时间)2022年2月7日至晚上8点59分太平洋标准时间(或晚上11:59东部标准时间)2022年2月14日,拨打1-8445122921,或在美国境外拨打+1-4123176671,会议ID为13726476。此次通话的音频档案也将在http://investor.chegg.com.上提供。
将投资者关系网站用于监管FD
切格还使用其媒体中心网站http://www.chegg.com/press,作为披露重大非公开信息的手段,并遵守FD法规下的披露义务。因此,投资者除了关注以下新闻稿、证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注http://www.chegg.com/press,。
关于切格
全世界数以百万计的人都在学习切格。我们的使命是通过把学生放在第一位来改善学习和学习结果。我们支持终身学习者从他们的学术旅程开始,并延伸到他们的职业生涯。Chegg平台提供产品和服务来支持学习者更好地理解他们的学术课程材料,并提供个人和专业发展技能培训,帮助他们实现学习目标。Chegg是一家总部设在加利福尼亚州圣克拉拉的上市公司,在纽约证券交易所交易,代码为CHGG。欲了解更多信息,请访问www.chegg.com。
非GAAP衡量标准的使用
为了补充切格公司根据美国公认会计原则(GAAP)公布的财务业绩,本新闻稿和所附表格以及相关的收益电话会议包含非GAAP财务指标,包括调整后的EBITDA、非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP加权平均股票、非GAAP每股净收益和自由现金流量。有关这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况,请参阅所附表格中标题为“净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA的对账”、“GAAP与非GAAP财务指标的对账”、“经营活动提供的净现金与自由现金流的对账”以及“EBITDA和调整后的EBITDA的前瞻性净亏损对账”的章节。
这些非GAAP财务计量的列报并不打算与根据GAAP编制和呈报的财务信息分开考虑,作为它们的替代或更好的财务信息,它们可能不同于其他公司使用的非GAAP财务计量。切格将(1)调整后的EBITDA定义为:(1)调整后的EBITDA为扣除印刷教科书折旧费用调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA),不包括基于股票的补偿费用、其他收入(费用)、净额、与收购相关的补偿成本、过渡性物流费用和重组费用;(2)非GAAP运营费用作为不包括基于股票的补偿费用、无形资产摊销、与收购相关的补偿成本、重组费用和战略股权投资减值损失的运营费用;(2)非GAAP运营费用作为不包括基于股票的薪酬支出、无形资产摊销、与收购相关的补偿成本、重组费用和战略股权投资减值损失的运营费用;(三)非GAAP营业收入作为不包括股权薪酬费用、无形资产摊销、与收购相关的补偿费用、过渡性物流费用、重组费用和战略股权投资减值损失的营业收入;(四)非公认会计准则净收益为净收益(亏损),不包括股权补偿费用、无形资产摊销、与收购相关的补偿成本、债务折价摊销和发行成本、提前清偿债务损失、衍生工具公允价值变动净亏损、出售战略股权投资收益、过渡性物流费用、重组费用和战略股权投资减值损失;(5)非GAAP加权平均流通股作为加权平均流通股,经已发行股票期权、RSU、PSU和与我们的可转换优先票据相关的股票的影响进行调整, 该等股份尚未计入我们的加权平均已发行股份;(6)每股非GAAP净收入定义为非GAAP净收入除以非GAAP加权平均已发行股份;及(7)自由现金流量,即经营活动提供的现金净额,经购置物业及设备、购买教科书及出售教科书所得调整后为现金净额。如果未来出现更多重要的非经常性项目,切格可能会考虑是否在计算其使用的非GAAP财务衡量标准时排除这些项目。
切格公司认为,当这些非GAAP财务指标与相应的GAAP财务指标一起使用时,通过排除可能不能代表CHEGG公司核心业务、经营业绩或未来前景的项目,可以提供有关CHEGG公司业绩的有意义的补充信息。切格管理层使用这些非GAAP财务衡量标准来评估切格公司的经营业绩,并在规划、预测和分析未来时期时使用这些衡量标准,并相信这些衡量标准增强了投资者对我们当前财务业绩的整体了解。这些非公认会计准则的财务指标也便于将切格公司的业绩与前几个时期进行比较。
如下表所示,“净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA的对账”、“GAAP与非GAAP财务指标的对账”、“前瞻性净亏损与EBITDA和调整后的EBITDA的对账”和“经营活动提供的净现金与自由现金流量的对账”表格中,每个非GAAP财务指标都不包括以下一个或多个项目:
基于股份的薪酬费用。
基于股票的薪酬支出是一种非现金支出,金额在不同时期有所不同,并取决于市场力量,而市场力量往往不在切格的控制范围之内。因此,管理层将这一项目排除在切格公司的内部运营预测和模型之外。管理层认为,对基于股票的薪酬支出进行调整的非GAAP措施为投资者提供了一个基础,可以对照其他公司的业绩来衡量切格公司的核心业绩,而不会因为其他公司使用的各种股权奖励以及使用的不同方法和假设而造成基于股票的薪酬的变异性。
无形资产摊销。
切格摊销了在收购过程中收购的无形资产,这导致了可能不会发生的非现金支出。切格认为,将与无形资产相关的费用从非GAAP衡量标准中剔除,可以更准确地评估其正在进行的业务,并为投资者提供更好的期间间经营业绩比较。
与收购相关的补偿成本。
与收购相关的补偿成本包括根据收购条款确定的某些关键员工留任所产生的补偿费用。在大多数情况下,这些与收购相关的薪酬成本没有计入管理层对潜在收购的评估或收购完成后的业绩,因为它们与Chegg的核心经营业绩无关。此外,根据收购的规模和时机以及被收购企业的到期日,此类费用的频率和金额可能会有很大差异。将与收购相关的补偿成本从非GAAP衡量标准中剔除,为投资者提供了一个基础,可以在没有购买会计引起的变异性的情况下,将切格公司的业绩与其他公司的业绩进行比较。
摊销债务贴现和发行成本。
从2021年1月1日开始,由于我们采用了会计准则更新(ASU)2020-06(ASU 2020-06),我们将我们的可转换优先票据完全作为负债进行会计处理,不再记录与债务贴现摊销相关的利息支出。我们继续确认我们的可转换优先票据的实际利息支出,并在可转换优先票据的期限内摊销债务发行成本。我们采用了ASU 2020-06的修改后的追溯方法,适用于截至2021年1月1日的未偿还可转换优先票据,没有改变之前披露的金额,也没有在可比期内提供额外的披露。在我们采纳ASU 2020-06年度之前,我们被要求单独核算我们的可转换优先票据的负债(债务)和股权(转换期权)部分,确认我们的可转换优先票据的实际利息支出,并在票据期限内摊销债务贴现和发行成本。
实际利息支出和合同利息支出之间的差异被排除在管理层对我们经营业绩的评估之外,因为管理层认为这些非现金支出不能反映持续的经营业绩。切格认为,剔除非现金利息支出为投资者提供了更好的期间间经营业绩比较。
提前清偿债务损失。
从2021年1月1日开始,由于我们采用ASU 2020-06,并将我们的可转换优先票据完全作为负债进行核算,我们必须将已熄灭的可转换优先票据的总对价与各自的账面金额进行比较,以记录亏损。在我们采纳ASU 2020-06年度之前,我们被要求对我们的可转换优先票据的负债(债务)和权益(转换期权)部分进行单独核算,这要求我们估计已熄灭或转换的可转换优先票据的公允价值,并与各自的账面金额进行比较以记录亏损。
提前清偿债务造成的损失不被视为核心经营活动,我们相信,将其排除在外为投资者提供了更好的期间间经营业绩比较。
衍生工具公允价值变动损失,净额。
我们的可转换优先票据、嵌入的转换期权和相关的封顶看涨期权符合某些条件,可以被排除为衍生工具,而不是符合被归类为股权的条件。只要嵌入换股特征和上限看涨期权交易继续满足股权分类条件,则不会重新计量,否则将被归类为衍生工具,并按公允价值记录,公允价值变动计入其他(费用)收入净额。衍生工具的公允价值变动亏损不被视为核心经营活动,我们相信它的剔除为投资者提供了更好的期间间经营业绩比较。
出售战略股权投资的收益。
出售战略股权投资的收益是一次性事件,记录了我们在收购的外国实体的战略股权投资的收益。出售战略股权投资的收益是一次性事件,我们相信,将其排除在外为投资者提供了更好的期间间经营业绩比较。
过渡性物流费用。
过渡性物流费用代表我们将纸质教科书过渡到新的第三方物流提供商时产生的增量费用。切格认为,将它们排除在非GAAP财务指标之外是合适的,因为它是不被视为核心经营活动的事件的结果,我们相信,它的排除为投资者提供了更好的期间间经营业绩比较。
重组费用。
重组费用是与我们的Thinkful产品上市战略的变化相关的费用,我们相信这些产品将具有最大的增长潜力来服务于学习者。切格认为,将它们排除在非GAAP财务指标之外是合适的,因为它是不被视为核心经营活动的事件的结果,我们相信,它的排除为投资者提供了更好的期间间经营业绩比较。
战略股权投资减值损失。
战略股权投资的减值损失是我们在WayUp公司的战略股权投资记录减值费用的一次性事件。战略股权投资的减值损失是一项非现金支出,我们相信,将减值费用从非GAAP财务指标中剔除,为投资者提供了更好的跨时期业绩比较。
股票对股票计划活动的影响。
股票对股票计划活动的影响表示按库存股方法计算的已发行股票期权、RSU和PSU的稀释影响。
与可转换优先票据有关的股份的效力。
从2021年1月1日开始,由于我们采用了ASU 2020-06年度,与可转换优先票据相关的股票的影响代表了根据IF-转换方法计算的未偿还可转换优先票据的稀释影响,该方法假设所有未偿还的可转换优先票据在期初转换,从而在计算稀释影响时产生更高的股数。在我们采用ASU 2020-06年度之前,与可转换优先票据相关的股份的影响代表了按库存股方法计算的已发行可转换优先票据的摊薄影响。
与可转换优先票据相关的股票的影响代表了我们的可转换优先票据的稀释影响,只要这些股票还没有包括在我们的加权平均流通股中,因为它们在公认会计准则(GAAP)的基础上是反摊薄的。
自由现金流。
自由现金流量是指经购买财产和设备以及购买教科书调整后的经营活动提供的现金净额,其中包括处置教科书的收益。切格认为自由现金流是一种
向管理层和投资者提供有关购买物业、设备和教科书后业务产生的现金数量的有用信息的流动性指标,这些现金随后可用于投资Chegg的业务和进行战略性收购等。自由现金流作为财务业绩衡量标准的一个局限性是,它不代表Chegg在此期间现金余额的全部增加或减少。
前瞻性陈述
本新闻稿包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款所作的前瞻性陈述,包括但不限于有关正在进行的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行对切格公司财务状况和经营结果的影响、切格公司的持续势头和2022年指引的陈述、上述投资者陈述中包含的那些陈述、上文“准备好的说明”部分中包含的陈述,以及在“商业展望”一节中有关切格公司前景的所有陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“努力”、“将会”、“应该”、“未来”、“转变”、“展望”以及类似的表述与切格有关,旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,而是基于截至本新闻稿发布之日管理层的预期和假设,这些假设本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定因素和其他因素可能导致实际结果、业绩或成就与未来的结果、业绩或成就大不相同。可能导致实际结果与这些前瞻性表述或暗示的结果大不相同的重要因素包括:新冠肺炎疫情对切格公司业务和整体经济的影响;切格公司吸引和留住现有学生、增加学生参与度和增加货币化的能力;围绕不断变化的教育格局和注册人数的不确定性;搜索引擎方法的变化,修改了切格公司的搜索结果页面排名。, 导致学生在切格网站上的参与度下降;切格业务各方面的竞争,切格预计这种竞争将会加剧;切格保持其服务和系统不间断的能力,包括技术问题、网络安全威胁或网络攻击的结果;第三方支付处理风险;政府对教育的监管对切格不利;切格产品的采用率;移动应用商店和移动操作系统使切格的应用程序和移动网站可供学生使用,并扩大切格的用户基础并增加他们的参与度;学院和政府限制在线访问或访问切格网站的能力;切格战略性地利用新机遇的能力;竞争发展,包括定价压力和其他针对学生的服务;切格建立和扩大其服务产品的能力;切格以成本效益为基础开发新产品和服务以及整合收购的业务和资产的能力;季节性对业务的影响;切格的品牌和声誉;目前任何诉讼和调查的结果;我们的物流合作伙伴管理履行流程的能力;切格有效管理履行流程的能力监管变化,特别是在隐私和营销方面;与网络安全或网络攻击有关的任何重大中断;教育市场的变化,包括新冠肺炎造成的变化;以及总体经济, 政治和行业条件。本新闻稿和电话会议中提供的所有信息均为截至本新闻稿之日,除非法律要求,否则切格不承担更新这些信息的责任。这些和其他重要风险因素在提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中有更全面的描述,包括2021年2月22日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的切格公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告,以及将提交给美国证券交易委员会的Chegg公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告,这些文件可能会导致实际结果与预期大不相同。
切格公司
综合资产负债表
(单位为千股,股票数量和面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 854,078 | | | $ | 479,853 | |
短期投资 | 691,781 | | | 665,567 | |
应收账款,2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款净额为153美元。 | 17,850 | | | 12,913 | |
预付费用 | 35,093 | | | 12,776 | |
其他流动资产 | 23,846 | | | 11,846 | |
流动资产总额 | 1,622,648 | | | 1,182,955 | |
长期投资 | 745,993 | | | 523,628 | |
教科书图书馆,网络版 | 11,241 | | | 34,149 | |
财产和设备,净值 | 169,938 | | | 125,807 | |
商誉 | 289,763 | | | 285,214 | |
无形资产净额 | 40,566 | | | 51,249 | |
使用权资产 | 18,062 | | | 24,226 | |
其他资产 | 21,035 | | | 24,030 | |
总资产 | $ | 2,919,246 | | | $ | 2,251,258 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 11,992 | | | $ | 8,547 | |
递延收入 | 35,143 | | | 32,620 | |
| | | |
应计负债 | 67,209 | | | 68,565 | |
流动负债总额 | 114,344 | | | 109,732 | |
长期负债 | | | |
可转换优先票据,净额 | 1,678,155 | | | 1,506,922 | |
长期经营租赁负债 | 12,447 | | | 19,264 | |
其他长期负债 | 7,383 | | | 5,705 | |
长期负债总额 | 1,697,985 | | | 1,531,891 | |
总负债 | 1,812,329 | | | 1,641,623 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.001美元-授权发行1000万股,2021年12月31日和2020年12月31日没有发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.001美元-授权发行4亿股;分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行136,951,956股和129,343,524股 | 137 | | | 129 | |
额外实收资本 | 1,449,305 | | | 1,030,577 | |
累计其他综合(亏损)收入 | (5,334) | | | 1,530 | |
累计赤字 | (337,191) | | | (422,601) | |
股东权益总额 | 1,106,917 | | | 609,635 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,919,246 | | | $ | 2,251,258 | |
切格公司
合并业务报表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 207,467 | | | $ | 205,721 | | | $ | 776,265 | | | $ | 644,338 | |
收入成本(1) | 55,710 | | | 57,133 | | | 254,904 | | | 205,417 | |
毛利 | 151,757 | | | 148,588 | | | 521,361 | | | 438,921 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究与开发(1) | 47,826 | | | 46,949 | | | 178,821 | | | 170,905 | |
销售和市场营销(1) | 30,275 | | | 21,293 | | | 105,414 | | | 81,914 | |
一般事务和行政事务(1) | 47,459 | | | 31,128 | | | 159,019 | | | 129,349 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 125,560 | | | 99,370 | | | 443,254 | | | 382,168 | |
营业收入 | 26,197 | | | 49,218 | | | 78,107 | | | 56,753 | |
利息支出,净收入和其他收入,净额: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (1,633) | | | (21,977) | | | (6,896) | | | (66,297) | |
其他(费用)收入,净额 | 1,146 | | | 1,287 | | | (65,472) | | | 8,683 | |
利息支出总额,净收益和其他(费用)收入,净额 | (487) | | | (20,690) | | | (72,368) | | | (57,614) | |
所得税拨备前的收益(亏损) | 25,710 | | | 28,528 | | | 5,739 | | | (861) | |
所得税拨备 | 1,404 | | | 2,485 | | | 7,197 | | | 5,360 | |
净收益(亏损) | $ | 24,306 | | | $ | 26,043 | | | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | |
每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.17 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.05) | |
稀释 | $ | 0.15 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.05) | |
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股票 | | | | | | | |
基本信息 | 142,710 | | | 128,955 | | | 141,262 | | | 125,367 | |
稀释 | 166,836 | | | 141,297 | | | 141,262 | | | 125,367 | |
| | | | | | | |
(1)包括股份薪酬费用如下: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 447 | | | $ | 306 | | | $ | 1,621 | | | $ | 950 | |
研发 | 11,155 | | | 8,544 | | | 37,131 | | | 31,588 | |
销售和市场营销 | 4,262 | | | 2,553 | | | 13,887 | | | 9,606 | |
一般事务和行政事务 | 16,825 | | | 13,243 | | | 56,207 | | | 41,911 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 32,689 | | | $ | 24,646 | | | $ | 108,846 | | | $ | 84,055 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
切格公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流 | | | | | |
净损失 | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | | | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
打印教科书折旧费用 | 10,859 | | | 15,397 | | | |
其他折旧和摊销费用 | 63,274 | | | 47,018 | | | |
基于股份的薪酬费用 | 108,846 | | | 84,055 | | | |
摊销债务贴现和发行成本 | 5,922 | | | 64,573 | | | |
偿还可归因于债务贴现的可转换优先票据 | — | | | (20,433) | | | |
提前清偿债务损失 | 78,152 | | | 4,286 | | | |
衍生工具公允价值变动损失,净额 | 7,148 | | | — | | | |
财产和设备核销损失 | 2,115 | | | 1,211 | | | |
战略股权投资减值损失 | — | | | 10,000 | | | |
出售战略股权投资的收益 | (12,496) | | | — | | | |
教科书图书馆的亏损(收益),网络 | 10,956 | | | (1,453) | | | |
营业租赁费用,扣除增值后的净额 | 5,994 | | | 4,901 | | | |
| | | | | |
其他非现金项目 | (973) | | | (227) | | | |
资产和负债变动,扣除收购业务的影响后的净额: | | | | | |
应收账款 | (5,004) | | | (400) | | | |
预付费用和其他流动资产 | (21,854) | | | 5,419 | | | |
其他资产 | 16,387 | | | (4,214) | | | |
应付帐款 | 3,241 | | | 1,119 | | | |
递延收入 | 2,523 | | | 12,918 | | | |
应计负债 | 5,199 | | | 22,444 | | | |
其他负债 | (5,607) | | | (3,951) | | | |
经营活动提供的净现金 | 273,224 | | | 236,442 | | | |
投资活动的现金流 | | | | | |
购置物业和设备 | (94,180) | | | (81,317) | | | |
购买教科书 | (10,931) | | | (58,567) | | | |
处置教科书所得收益 | 8,714 | | | 7,569 | | | |
购买投资 | (1,688,384) | | | (1,045,564) | | | |
出售投资所得收益 | 206,041 | | | — | | | |
投资的到期日 | 1,204,787 | | | 539,889 | | | |
出售战略股权投资所得款项 | 16,076 | | | — | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (7,891) | | | (92,796) | | | |
购买战略股权投资 | — | | | (2,000) | | | |
用于投资活动的净现金 | (365,768) | | | (732,786) | | | |
融资活动的现金流 | | | | | |
根据股票计划发行的普通股收益,净额 | 8,887 | | | 15,483 | | | |
支付与股权奖励的净份额结算有关的税款 | (94,423) | | | (80,680) | | | |
股票发行收益,扣除发行成本 | 1,091,466 | | | — | | | |
偿还可转换优先票据 | (300,762) | | | (303,967) | | | |
行使可转换优先票据所得款项封顶催缴 | 69,005 | | | 77,095 | | | |
支付与购置有关的代管费用 | (7,451) | | | — | | | |
普通股回购 | (300,000) | | | — | | | |
发行可转换优先票据所得款项,扣除发行成本 | — | | | 984,096 | | | |
购买可转换优先票据,上限为看涨期权 | — | | | (103,400) | | | |
融资活动提供的现金净额 | 466,722 | | | 588,627 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 374,178 | | | 92,283 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 481,715 | | | 389,432 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 855,893 | | | $ | 481,715 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
补充现金流数据: | | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | | |
利息 | $ | 1,053 | | | $ | 1,766 | | | |
所得税,扣除退款后的净额 | $ | 7,388 | | | $ | 3,436 | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 7,772 | | | $ | 6,790 | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | $ | — | | | $ | 13,688 | | | |
非现金投融资活动: | | | | | |
长期资产的应计购买 | $ | 2,982 | | | $ | 1,588 | | | |
与收购相关的应计托管 | $ | — | | | $ | 7,451 | | | |
发行与偿还可转换优先票据有关的普通股 | $ | 235,521 | | | $ | 327,141 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 854,078 | | | $ | 479,853 | | | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | — | | | 122 | | | |
包括在其他资产中的受限现金 | 1,815 | | | 1,740 | | | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 855,893 | | | $ | 481,715 | | | |
切格公司
净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 24,306 | | | $ | 26,043 | | | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | |
利息支出,净额 | 1,633 | | | 21,977 | | | 6,896 | | | 66,297 | |
所得税拨备 | 1,404 | | | 2,485 | | | 7,197 | | | 5,360 | |
打印教科书折旧费用 | 1,835 | | | 4,698 | | | 10,859 | | | 15,397 | |
其他折旧和摊销费用 | 17,001 | | | 13,930 | | | 63,274 | | | 47,018 | |
EBITDA | 46,179 | | | 69,133 | | | 86,768 | | | 127,851 | |
打印教科书折旧费用 | (1,835) | | | (4,698) | | | (10,859) | | | (15,397) | |
基于股份的薪酬费用 | 32,689 | | | 24,646 | | | 108,846 | | | 84,055 | |
其他收入(费用),净额 | (1,146) | | | (1,287) | | | 65,472 | | | (8,683) | |
与收购相关的补偿成本 | 1,251 | | | 71 | | | 6,378 | | | 9,232 | |
过渡性物流收费 | 785 | | | — | | | 7,332 | | | — | |
重组费用 | 71 | | | — | | | 1,922 | | | — | |
战略股权投资减值损失 | — | | | — | | | — | | | 10,000 | |
调整后的EBITDA | $ | 77,994 | | | $ | 87,865 | | | $ | 265,859 | | | $ | 207,058 | |
切格公司
GAAP与非GAAP财务指标的对账
(以千为单位,百分比和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
运营费用 | $ | 125,560 | | | $ | 99,370 | | | $ | 443,254 | | | $ | 382,168 | |
基于股份的薪酬费用 | (32,242) | | | (24,340) | | | (107,225) | | | (83,105) | |
无形资产摊销 | (836) | | | (4,403) | | | (5,053) | | | (14,278) | |
与收购相关的补偿成本 | (1,251) | | | (71) | | | (6,378) | | | (9,232) | |
重组费用 | (117) | | | — | | | (935) | | | — | |
战略股权投资减值损失 | — | | | — | | | — | | | (10,000) | |
非GAAP运营费用 | $ | 91,114 | | | $ | 70,556 | | | $ | 323,663 | | | $ | 265,553 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 26,197 | | | $ | 49,218 | | | $ | 78,107 | | | $ | 56,753 | |
基于股份的薪酬费用 | 32,689 | | | 24,646 | | | 108,846 | | | 84,055 | |
无形资产摊销 | 3,011 | | | 4,403 | | | 13,685 | | | 14,278 | |
与收购相关的补偿成本 | 1,251 | | | 71 | | | 6,378 | | | 9,232 | |
过渡性物流收费 | 785 | | | — | | | 7,332 | | | — | |
重组费用 | 71 | | | — | | | 1,922 | | | — | |
战略股权投资减值损失 | — | | | — | | | — | | | 10,000 | |
非GAAP营业收入 | $ | 64,004 | | | $ | 78,338 | | | $ | 216,270 | | | $ | 174,318 | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 24,306 | | | $ | 26,043 | | | $ | (1,458) | | | $ | (6,221) | |
基于股份的薪酬费用 | 32,689 | | | 24,646 | | | 108,846 | | | 84,055 | |
无形资产摊销 | 3,011 | | | 4,403 | | | 13,685 | | | 14,278 | |
与收购相关的补偿成本 | 1,251 | | | 71 | | | 6,378 | | | 9,232 | |
摊销债务贴现和发行成本 | 1,413 | | | 21,663 | | | 5,922 | | | 64,573 | |
提前清偿债务损失 | — | | | 971 | | | 78,152 | | | 4,286 | |
衍生工具公允价值变动损失,净额 | — | | | — | | | 7,148 | | | — | |
出售战略股权投资的收益 | — | | | — | | | (12,496) | | | — | |
过渡性物流收费 | 785 | | | — | | | 7,332 | | | — | |
重组费用 | 71 | | | — | | | 1,922 | | | — | |
战略股权投资减值损失 | — | | | — | | | — | | | 10,000 | |
非GAAP净收入 | $ | 63,526 | | | $ | 77,797 | | | $ | 215,431 | | | $ | 180,203 | |
| | | | | | | |
用于计算每股净收益(亏损)的加权平均股票 | 166,836 | | | 141,297 | | | 141,262 | | | 125,367 | |
股票对股票计划活动的影响 | — | | | — | | | 2,545 | | | 4,470 | |
与可转换优先票据有关的股份的效力 | — | | | — | | | 23,300 | | | 4,942 | |
用于计算非GAAP每股净收益的非GAAP加权平均股票 | 166,836 | | | 141,297 | | | 167,107 | | | 134,779 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损) | $ | 0.15 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.05) | |
调整 | 0.23 | | | 0.37 | | | 1.30 | | | 1.39 | |
稀释后非GAAP每股净收益 | $ | 0.38 | | | $ | 0.55 | | | $ | 1.29 | | | $ | 1.34 | |
切格公司
将经营活动提供的净现金对账为自由现金流
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 273,224 | | | $ | 236,442 | |
购置物业和设备 | (94,180) | | | (81,317) | |
购买教科书 | (10,931) | | | (58,567) | |
处置教科书所得收益 | 8,714 | | | 7,569 | |
自由现金流 | $ | 176,827 | | | $ | 104,127 | |
切格公司
精选季度财务数据
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, 2021 | | 六月三十日, 2021 | | 9月31日, 2021 | | 2021年12月31日 |
总净收入 | $ | 198,378 | | | $ | 198,478 | | | $ | 171,942 | | | $ | 207,467 | |
毛利 | 126,994 | | | 137,770 | | | 104,840 | | | 151,757 | |
营业收入 | 16,779 | | | 34,770 | | | 361 | | | 26,197 | |
净(亏损)收入 | (65,179) | | | 32,764 | | | 6,651 | | | 24,306 | |
用于计算每股净(亏损)收益的加权平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 134,352 | | | 143,112 | | | 144,746 | | | 142,710 | |
稀释 | 134,352 | | | 168,282 | | | 146,699 | | | 166,836 | |
每股净(亏损)收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.49) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.17 | |
稀释 | $ | (0.49) | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 9月31日, 2020 | | 2020年12月31日 |
总净收入 | $ | 131,590 | | | $ | 153,009 | | | $ | 154,018 | | | $ | 205,721 | |
毛利 | 89,200 | | | 109,485 | | | 91,648 | | | 148,588 | |
营业收入(亏损) | 3,276 | | | 22,061 | | | (17,802) | | | 49,218 | |
净(亏损)收入 | (5,713) | | | 10,589 | | | (37,140) | | | 26,043 | |
用于计算每股净(亏损)收益的加权平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 122,428 | | | 123,842 | | | 126,194 | | | 128,955 | |
稀释 | 122,428 | | | 133,851 | | | 126,194 | | | 141,297 | |
每股净(亏损)收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.05) | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.20 | |
稀释 | $ | (0.05) | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.18 | |
切格公司
前瞻性净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2022年12月31日的年度 |
净损失 | | $ | (6,600) | | | $ | (5,300) | |
利息支出,净额 | | 1,600 | | | 6,500 | |
所得税拨备 | | 2,400 | | | 9,700 | |
教科书图书馆折旧费 | | 1,500 | | | 6,100 | |
其他折旧和摊销费用 | | 20,800 | | | 92,100 | |
EBITDA | | 19,700 | | | 109,100 | |
教科书图书馆折旧费 | | (1,500) | | | (6,100) | |
基于股份的薪酬费用 | | 36,000 | | | 150,000 | |
其他收入,净额 | | (500) | | | (2,000) | |
与收购相关的补偿成本 | | 3,000 | | | 13,100 | |
过渡性物流收费 | | 300 | | | 900 | |
| | | | |
调整后的EBITDA* | | $ | 57,000 | | | $ | 265,000 | |
*截至2022年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度的调整后EBITDA指引分别代表5600万美元至5800万美元和2.6亿美元至2.7亿美元区间的中点。