美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至_的季度期间
或
的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
商品代号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
|
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
截至2022年1月31日,
1
Beacon屋面供应公司。
表格10-Q
2021年10月1日至2021年12月31日的过渡期
目录
第一部分: |
|
财务信息(未经审计) |
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第1项。 |
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简明合并财务报表 |
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简明综合资产负债表 |
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3 |
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简明合并操作报表 |
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4 |
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简明综合全面收益表 |
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5 |
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|
|
股东权益简明合并报表 |
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6 |
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|
现金流量表简明合并报表 |
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7 |
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|
|
|
简明合并财务报表附注 |
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8 |
|
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
23 |
|
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
32 |
|
|
第四项。 |
|
管制和程序 |
|
32 |
第二部分。 |
|
其他信息 |
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|
第六项。 |
|
陈列品 |
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33 |
签名 |
|
34 |
2
第一部分:财务信息(未经审计)
第1项。 简明合并财务报表
Beacon屋面供应公司。
凝固型基础喷枪床单
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
|
十二月三十一日, |
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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$ |
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应收账款,减去$的备用金 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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持有待售流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净值 |
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商誉 |
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无形资产,净值 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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|||
递延所得税,净额 |
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其他资产,净额 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|||
负债与股东权益 |
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|||
流动负债: |
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应付帐款 |
$ |
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$ |
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$ |
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|||
应计费用 |
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|||
经营租赁负债的当期部分 |
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|||
融资租赁负债的当期部分 |
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长期债务/债务的当期部分 |
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持有待售流动负债 |
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— |
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— |
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流动负债总额 |
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|||
循环信贷额度下的净借款 |
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— |
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— |
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长期债务,净额 |
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递延所得税,净额 |
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— |
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经营租赁负债 |
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融资租赁负债 |
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|||
总负债 |
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和或有事项(附注11) |
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可转换优先股(投票权);$ |
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股东权益: |
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普通股(投票权);$ |
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非指定优先股; |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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|||
累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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|||
总负债和股东权益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
见合并简明财务报表附注
3
Beacon屋面供应公司。
压缩汇总状态运营企业(Ents Of Operations)
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
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2021 |
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2020 |
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||
净销售额 |
$ |
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$ |
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||
产品销售成本 |
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毛利 |
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运营费用: |
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销售、一般和行政 |
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折旧 |
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摊销 |
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业务出售亏损 |
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— |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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利息支出、融资成本和其他 |
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所得税前持续经营所得(亏损) |
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||
所得税拨备(受益于) |
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||
持续经营的净收益(亏损) |
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||
非持续经营的净收益(亏损)1 |
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( |
) |
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( |
) |
净收益(亏损) |
|
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|
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( |
) |
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优先股股息 |
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||
普通股股东应占净收益(亏损) |
$ |
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|
$ |
( |
) |
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加权平均已发行普通股2: |
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基本信息 |
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稀释 |
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||
每股净收益(亏损)2: |
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||
基本--持续运营 |
$ |
|
|
$ |
|
||
基本--非连续性运营 |
|
— |
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( |
) |
每股基本净收益(亏损) |
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
||
稀释-持续运营 |
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释-停产业务 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
稀释后每股净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
______________________________
1
2
见合并简明财务报表附注
4
Beacon屋面供应公司。
简明合并报表或F综合收益
(未经审计;以百万计)
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
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||
净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
其他全面收益(亏损): |
|
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||
外币折算调整 |
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||
衍生工具公允价值变动的未实现收益(亏损),税后净额 |
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||
其他全面收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
||
综合收益(亏损) |
$ |
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|
$ |
( |
) |
见合并简明财务报表附注
5
比亚CON屋面供应公司
股东权益简明合并报表
(未经审计;以百万计)
|
普通股 |
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留用 |
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股票 |
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金额 |
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APIC1 |
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收益 |
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AOCI2 |
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总计 |
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截至2021年12月31日的三个月 |
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||||||
截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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发行普通股,扣除扣缴税款的股份后的净额 |
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— |
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— |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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其他综合收益(亏损) |
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— |
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— |
|
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— |
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净收益(亏损) |
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— |
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— |
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— |
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优先股股息 |
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( |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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||||||
截至2020年12月31日的三个月 |
|
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||||||
截至2020年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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发行普通股,扣除扣缴税款的股份后的净额 |
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— |
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— |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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其他综合收益(亏损) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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— |
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优先股股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
截至2020年12月31日的余额 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
____________________________________
见合并简明财务报表附注
6
Beacon屋面供应公司。
压缩汇总状态现金流量项目1
(未经审计;以百万计)
|
截至12月31日的三个月, |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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一定的利息支出和其他融资成本 |
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出售固定资产及其他收益 |
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) |
递延所得税 |
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( |
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业务出售亏损2 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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应付账款和应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
其他资产和负债 |
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( |
) |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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投资活动 |
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购置物业和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
收购业务,净额 |
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出售业务所得收益2 |
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— |
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出售资产所得收益 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动 |
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循环信贷额度下的借款 |
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— |
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循环信贷额度下的付款 |
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— |
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( |
) |
定期贷款项下的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
设备融资安排和融资租赁项下的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
优先股股息的支付 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行与股权奖励相关的普通股所得款项 |
|
|
|
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|
||
支付与股权奖励的净股份结算有关的税款 |
|
( |
) |
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( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
( |
) |
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( |
) |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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现金及现金等价物净增(减) |
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( |
) |
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( |
) |
期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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补充现金流信息 |
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||
由非持续经营提供(用于)的经营现金流 |
$ |
— |
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( |
) |
对非持续经营提供(用于)的现金流进行投资 |
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
期内支付的现金用于: |
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||
利息 |
$ |
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|
$ |
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所得税,扣除退款后的净额3 |
$ |
|
|
$ |
|
______________________________
见合并简明财务报表附注
7
Beacon屋面供应公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计;除每股金额或其他说明外,以百万计)
1.公司概况
Beacon Roofing Supply,Inc.(“Beacon”或“公司”)于
于2021年2月10日,根据本公司与ASP Sailor Acquisition Corp.(“ASP”)于2020年12月20日订立的若干股权购买协议(“购买协议”),本公司完成将其室内产品及绝缘业务(“室内产品”)出售予基础建材控股有限公司(“FBM”)。
本公司主要以“烽火建筑产品”的商标经营业务,并为所有客户提供服务。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
公司按照美国中期财务信息公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的要求编制简明综合财务报表。在这些规则允许的情况下,某些脚注或其他财务信息已被浓缩或省略。此外,从截至2020年12月31日的三个月的简明综合财务报表开始,该公司已将内部产品反映为所有呈报期间的非持续业务。除非另有说明,本简明综合财务报表的所有附注中的金额和披露均与公司的持续经营有关。某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
现提交截至2020年12月31日的资产负债表,以便更好地了解季节性波动对公司财务状况的影响。
2021年8月11日,公司董事会批准将截至2022年9月30日的财年变更至12月31日,自2022年1月1日起生效,截至2022年12月31日的财年(下一财年)生效。这一变化更好地使公司的财务报告日历与许多行业同行保持一致,并通过将预算、实物盘点和绩效审查周期的时间从公司一年中最繁忙的时间转移出来,提供了内部好处。因此,这份10-Q表格的过渡报告代表了2021年10月1日至2021年12月31日(“过渡期”或“截至2021年12月31日的三个月”)期间的未经审计的财务报表。任何提及会计年度的内容都是指公司在过渡期之前的会计年度,或截至9月30日的年度。任何提及新会计年度的内容都是指公司在过渡期之后的会计年度,或截至12月31日的年度。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月期间各有62个工作日。
管理层认为,简明综合财务报表包括所有正常和经常性调整,这些调整被认为是公平展示公司财务状况和经营业绩所必需的。截至2021年12月31日的三个月的业绩不一定代表任何其他中期或2022财年的业绩。
这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2021年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的已审计综合财务报表及其附注一并阅读.
预算的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响这些精简合并财务报表和附注中报告的金额。受此类估计影响的重要项目包括应收账款、存货、购买价格分配、商誉和无形资产以及所得税。在制定这些估计时所做的假设考虑了新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对经济的影响和公司的预期结果。实际金额可能与这些估计值大不相同。
8
企业合并
该公司使用会计的收购方法记录导致业务合并的收购。根据这一方法,本公司记录了收购的资产,包括可以识别和命名的无形资产,以及根据收购日的估计公允价值承担的负债。本公司采用收益法来确定收购的无形资产的公允价值,特别是客户关系的多期超额收益法和商号的特许权使用费减免法。在确定这些估计公允价值时使用了各种第3级公允价值假设,包括销售增长率、成本协同效应、客户流失率、折扣率和其他预期财务信息等项目。收购价格超过取得的资产和承担的负债的公允价值,计入商誉。随着有关收购的资产和承担的负债的更多信息可用,与收购会计有关的估计可能会发生变化。与收购相关的交易成本在发生时计入费用。
最近的会计声明-通过
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)
最近的会计声明-尚未采用
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并-从与客户的合同中核算合同资产和合同负债“该指南旨在通过解决实践中的多样性问题,改进与企业合并中客户获得的收入合同的会计处理。指导意见要求收购人按照主题606确认和计量在企业合并中收购的合同资产和负债,就好像它们发起了合同一样,而不是在收购之日按公允价值进行确认和计量。该标准将对2023年1月1日之后发生的企业合并生效。允许提前领养。该指南将前瞻性地应用于在生效日期或之后发生的收购。公司将继续评估该指导的影响,这将取决于未来任何业务合并中承担的合同资产和负债。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响“该指导意见提供了可选的实用权宜之计,以减轻与参考汇率改革相关的合同修改和对冲会计的潜在负担。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848),范围,“澄清指导意见的范围,减少实践中潜在的多样性。该标准自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。但是,本标准不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。公司将在选举期间评估和披露本指导意见的影响,以及这样做的性质和原因。
3.收购
中途
2021年11月1日,公司收购了
公司按估计收购日期的公允价值记录了与本次交易相关的收购资产和承担负债,从而产生了$
公司没有提供这项交易的形式运营结果,因为这项交易对公司来说不是实质性的。这项交易的经营结果包含在公司从收购之日起的简明综合经营报表中。
9
4.资产剥离
太阳能产品
2021年12月1日,公司完成剥离太阳能产品业务(“太阳能产品”),以专注于公司核心外观业务。
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截至三个月 |
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2021年12月31日 |
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收到的对价 |
$ |
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减去:交易成本 |
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( |
) |
已收到调整后的对价 |
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商誉 |
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( |
) |
客户关系无形资产 |
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( |
) |
库存 |
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( |
) |
财产和设备,净值 |
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( |
) |
其他负债和资产,净额 |
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|
剥离的总资产和负债 |
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( |
) |
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业务出售亏损 |
$ |
( |
) |
本公司根据组件的相对公允价值向太阳能产品分配综合商誉,该相对公允价值是根据太阳能产品的购买价格(调整后)和公司截至2021年12月1日的市值确定的。这与应用于室内产品销售的方法是一致的,如下所述。
太阳能产品公司的经营业绩已包括在持续经营的收入中,对公司的整体业绩并不重要。
室内产品
2021年2月10日,公司根据采购协议完成了向FBM出售室内产品的交易,交易金额约为$
该公司完成了对之前作为2018年Allied收购的一部分收购的净资产的剥离(定义见附注6),以降低净杠杆率,加强其资产负债表,增强领导重点,并提供财务灵活性,以在其核心外观业务中追求战略增长举措。
下表对构成非连续业务税前收益(亏损)的主要行项目与简明合并业务报表中列出的非连续业务净收益(亏损)进行了核对(以百万为单位):
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截至12月31日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
$ |
— |
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$ |
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产品销售成本 |
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— |
|
|
|
( |
) |
销售、一般和行政 |
|
( |
) |
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( |
) |
折旧及摊销 |
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— |
|
|
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( |
) |
其他收入(亏损) |
|
— |
|
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|
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|
销售损失 |
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— |
|
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( |
) |
非持续经营的税前收益(亏损) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
所得税拨备(受益于) |
|
— |
|
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( |
) |
非持续经营的净收益(亏损) |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
最初估计的销售损失为#美元。
10
整合商誉基于组成部分的相对公允价值,该公允价值是根据内饰产品的收购价格(调整后)和公司截至2021年2月10日的市值确定的。这一分配的净结果归因于比与联合收购的内饰产品部分直接相关的商誉金额更高的商誉,从而对内饰产品剥离交易的亏损产生重大影响。销售损失$
下表将非连续性业务主要类别资产和负债的账面价值与在简明综合资产负债表中归类为待售的非连续性业务的资产和负债总额进行核对(以百万计)。有几个
|
十二月三十一日, |
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2020 |
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持有待售的主要类别资产的账面金额: |
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应收账款净额 |
$ |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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财产和设备,净值 |
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商誉 |
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无形资产,净值 |
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经营性租赁资产 |
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持有待售资产总额1 |
$ |
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持有待售的主要负债类别的账面金额: |
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应付帐款 |
$ |
|
|
应计费用 |
|
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流动经营租赁负债 |
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
其他长期负债 |
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|
持有待售负债总额1 |
$ |
|
___________________________
5.净销售额
下表显示了该公司按产品线和地理位置划分的净销售额(单位:百万):
|
美国 |
|
|
加拿大 |
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总计 |
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截至2021年12月31日的三个月 |
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住宅屋面产品 |
$ |
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|
$ |
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$ |
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非住宅屋面产品 |
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配套建筑产品 |
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总净销售额 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
截至2020年12月31日的三个月 |
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住宅屋面产品 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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非住宅屋面产品 |
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配套建筑产品 |
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|
|
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|||
总净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
6.每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)的计算方法是,将普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数,不考虑普通股等价物或转换优先股(定义见下文)。普通股等价物包括行使股票期权和授予限制性股票单位奖励时可发行的增量普通股。每股普通股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的完全摊薄加权平均数。
11
关于于2018年1月2日收购联合建筑产品公司(“联合”)(“联合收购”),本公司已完成出售
每股摊薄净收益(亏损)是利用IF折算法和两类法中稀释最大的结果来计算的。在这两种方法中,应占普通股股东的净收入(亏损)和已发行的加权平均普通股都进行了调整,以计入假定发行的具有摊薄性质的潜在普通股的影响,但须遵守摊薄排序规则。
下表列出了每股基本和稀释后净收益(亏损)的构成和计算(单位为百万,但每股金额除外;由于四舍五入,某些金额可能不会重新计算):
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截至12月31日的三个月, |
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2021 |
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|
2020 |
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分子: |
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持续经营的净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
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优先股股息 |
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( |
) |
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|
( |
) |
分配给参与证券的持续经营未分配收入 |
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( |
) |
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|
— |
|
普通股股东持续经营的净收益(亏损)--基本收益和摊薄收益 |
|
|
|
|
|
||
普通股股东非持续经营的净收益(亏损)--基本收益和摊薄收益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股东应占净收益(亏损)-基本和摊薄 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
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分母: |
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||
加权平均已发行普通股-基本 |
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||
普通股等价物的效力 |
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||
加权平均已发行普通股-稀释 |
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||
每股净收益(亏损): |
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基本--持续运营 |
$ |
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|
$ |
|
||
基本--非连续性运营 |
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— |
|
|
|
( |
) |
每股基本净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
|
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||
稀释-持续运营 |
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释-停产业务 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
稀释后每股净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
下表包括未来可能成为稀释性普通股的股票数量(单位:百万股)。这些股份不包括在每股摊薄净收益(亏损)的计算中,因为其影响要么是反摊薄的,要么是不符合必要的业绩条件的:
|
截至12月31日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
|
||
股票期权 |
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优先股 |
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7.股票薪酬
2019年12月23日,公司董事会批准了Beacon Roofing Supply,Inc.第二次修订并重新修订的2014年库存计划(《2014计划》)。2020年2月11日,公司股东批准了一项新的
12
2021年,有
由于本公司在其财政年度末发生了变化,本公司
所有的非既得性股权奖励都包含了控制权机制的“双触发”变化。除非公众公司以公平的方式继续或接受裁决,否则此类裁决应在紧接控制权变更之前完全归属(在
股票期权
不合格股票期权一般到期
下表汇总了截至2021年12月31日的三个月(单位为百万,不包括每股金额和时间段):
|
选项 |
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|
加权的- |
|
|
加权的- |
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|
集料 |
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||||
截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
|
|
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$ |
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||||
练习 |
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( |
) |
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|||
取消/没收 |
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( |
) |
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|||
过期 |
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( |
) |
|
|
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|||
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
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$ |
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$ |
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||||
已归属并预计在2021年12月31日之后归属 |
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|
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$ |
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$ |
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||||
自2021年12月31日起可行使 |
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|
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$ |
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$ |
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_____________________________
截至2021年12月31日及2020年12月31日止三个月内,本公司录得与$
下表汇总了有关股票期权的其他信息(单位为百万,每股金额除外):
|
截至12月31日的三个月, |
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|||||
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2021 |
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2020 |
|
||
加权-授予的每股股票期权的平均公允价值 |
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
授予日授予的股票期权公允价值总额 |
$ |
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|
$ |
|
||
行使股票期权的总内在价值 |
$ |
|
|
$ |
|
限售股单位
授予员工的限制性股票单位(“RSU”)奖励以连续受雇为条件,通常在授予日期的三周年时授予。本公司还向管理层授予某些RSU奖励,这些奖励包含一个或多个与本公司规定的业绩指标(“PSU”)直接挂钩的额外归属条件。将授予的PSU的实际数量可能在
授予非雇员董事的RSU在授予日的一周年时继续服务和授予(除非在某些条件下)。一般来说,在非雇员董事在董事会的任期终止之前,作为RSU基础的普通股没有资格分配,对于2014财年之前授予的非雇员董事RSU,股份分配
13
日期是董事终止在董事会任职的六个月后。从2016财年开始,本公司颁布了一项政策,允许任何持有Beacon股权(定义为普通股和未偿还既有股权奖励)且公允价值总额大于或等于年度董事会现金预留金五倍的非雇员董事选择在归属的同时结算任何未来的RSU赠款。
下表汇总了截至2021年12月31日的三个月(单位为百万,不包括每股金额):
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RSU |
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|
加权平均授予日期公允价值 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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授与 |
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已释放 |
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( |
) |
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取消/没收 |
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( |
) |
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|
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
$ |
|
||
已归属并预计在2021年12月31日之后归属1 |
|
|
|
$ |
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_________________________________________
于截至2021年12月31日及2020年12月31日止三个月内,本公司录得与限制性股票单位有关的基于股票的薪酬开支$
下表汇总了有关RSU的附加信息(单位为百万,但每股金额除外):
|
截至12月31日的三个月, |
|
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2021 |
|
|
2020 |
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||
加权-授予的每股RSU的平均公允价值 |
$ |
|
|
$ |
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||
授予日期授予的RSU的公允价值总额 |
$ |
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|
$ |
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||
发布的RSU的总内在价值 |
$ |
|
|
$ |
|
8.商誉和无形资产
商誉
下表列出了截至2021年12月31日的三个月商誉账面金额变动情况(单位:百万):
截至2021年9月30日的余额 |
$ |
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|
收购中途岛 |
|
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|
剥离太阳能产品 |
|
( |
) |
翻译和其他调整 |
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|
截至2021年12月31日的余额 |
$ |
|
截至2021年12月31日止三个月的商誉账面值变动主要受收购Midway及剥离Solar Products所推动。有关更多信息,请参见注释3和4。
14
无形资产
无形资产的寿命从
|
2021年12月31日 |
|
|
2021年9月30日 |
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|
2020年12月31日 |
|
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加权平均剩余寿命1 |
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可摊销无形资产: |
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竞业禁止协议 |
$ |
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$ |
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$ |
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客户关系 |
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商标 |
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应摊销无形资产总额 |
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累计摊销 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
应摊销无形资产总额(净额) |
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|
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||||
无限期存在的商标 |
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||||
无形资产总额(净额) |
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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__________________________________
下表汇总了无形资产的预计未来摊销费用(单位:百万):
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
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2026 |
|
|
|
此后 |
|
|
|
未来摊销费用总额 |
$ |
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15
9.融资安排
下表汇总了所有未偿债务(扣除未摊销债务发行成本后的净额)和其他融资安排(单位:百万):
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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2023 ABL: |
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美国左轮手枪1 |
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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2026 ABL: |
|
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|
|||
2026年美国左轮手枪 |
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— |
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— |
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— |
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2026年加拿大旋转车 |
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— |
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— |
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— |
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循环信贷额度下的净借款 |
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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长期债务,净额 |
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定期贷款: |
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定期贷款2 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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定期贷款3 |
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— |
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当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
定期贷款项下的长期借款 |
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高级注释: |
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高级注释5 |
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高级注释6 |
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优先票据项下的长期借款 |
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长期债务,净额 |
$ |
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$ |
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$ |
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设备融资设施,净额 |
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设备融资设施7 |
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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当前部分 |
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( |
) |
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设备融资项下的长期债务,净额 |
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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____________________________________________________________
1
2
3
4
5
6
7
2021年债务再融资
于2021年5月,本公司订立各种融资安排,为若干债务工具进行再融资,以利用较低的市场利率(“2021年债务再融资”)。这些交易包括一笔新的美元
与2021年债务再融资相关订立的融资安排有若干贷款人参与本公司先前订立的融资安排;因此,部分交易计入债务清偿或债务修改。该公司确认了总计5070万美元的债务清偿亏损。此外,公司资本化了与2029年优先票据、2026年ABL和2028年定期贷款相关的总计2900万美元的债务发行成本,这些债务正在融资安排的条款中摊销。
16
2029年高级债券
2021年5月10日,本公司及其若干附属公司作为担保人完成了一次非公开发行,募集金额为$
2029年优先债券和相关附属担保是以非公开交易的形式发行和出售的,不受1933年证券法(经修订)(“证券法”)的登记要求的约束,按照证券法第144A条的规定向合格的机构买家出售,根据证券法的S条向美国境外的非美国人出售。2029年高级票据和相关附属担保没有也不会根据证券法或任何州或其他司法管辖区的证券法注册,如果没有注册或获得适用于证券法和其他适用证券法注册要求的豁免,不得在美国发售或出售。
截至2021年12月31日,2029年高级债券的未偿还余额净额为$
2026 ABL
2021年5月19日,本公司签订了一项
此外,新高级担保信贷安排及2029年优先票据均受负面契诺所规限,除其他事项外,除某些例外情况外,该等条款限制本公司及其受限制附属公司:(I)产生债务(包括担保义务);(Ii)产生留置权;(Iii)进行合并或其他根本性改变;(Iv)处置若干财产或资产;(V)作出若干付款、股息或其他分派;(Vi)作出若干收购、投资、贷款及垫款。(Viii)改变其业务性质;(Ix)与联属公司进行若干交易;(X)从事售后回租交易;及(Xi)订立若干其他限制性协议。2026年ABL的担保是对公司和每位担保人的几乎所有账户和其他应收款、动产票据、存款账户(不包括任何含有可识别的定期优先抵押品收益(定义见下文)的账户)、库存,以及与上述和其他ABL优先抵押品相关的范围内的一般无形资产(不包括本公司任何子公司的股权和所有知识产权)、票据、投资财产(但不包括本公司任何子公司的股权)、商业侵权索赔、函件(但不包括本公司任何子公司的股权)、金融工具、投资财产(但不包括本公司任何子公司的股权)、库存和一般无形资产(不包括本公司任何子公司的股权和所有知识产权)、商业侵权债权、信函连同与前述有关的所有账簿、记录和文件,以及与前述有关的所有收益和产品,但须符合某些习惯例外(“ABL优先抵押品”),以及对公司和每位担保人的几乎所有其他资产(包括公司或任何担保人持有的任何附属公司的所有股权)的第二优先留置权, 受某些习惯例外的约束(“条款优先抵押品”)。Beacon Sales Acquisition,Inc.是特拉华州的一家公司,也是本公司的子公司,是2026年ABL的美国借款人,Beacon Roofing Supply Canada Company是根据新斯科舍省法律成立的无限责任公司,也是本公司的子公司,是2026年ABL的加拿大借款人。2026年ABL由该公司活跃的美国子公司以联合和若干方式提供全面和无条件的担保。
截至2021年12月31日,有一个
17
2028年定期贷款
2021年5月19日,本公司签订了一项
2028年的定期贷款由期限优先抵押品的共享第一优先留置权和ABL优先抵押品的共享第二优先留置权获得担保。某些被排除的资产将不包括在期限优先抵押品和ABL优先抵押品中。2028年的定期贷款由该公司在美国的某些活跃子公司以联合和若干方式提供全额和无条件担保。
截至2021年12月31日,2028年定期贷款的未偿还余额,净额为$
2019年债务再融资
2026年高级债券
2019年10月9日,本公司及其若干子公司作为担保人完成了一次非公开发行,募集资金为$。
2026年优先债券和相关附属担保是在一项私人交易中提供和出售的,不受证券法的注册要求的限制,根据证券法下的第144A条规则向合格的机构买家提供和出售,并根据证券法下的S条向美国以外的非美国人提供和出售。2026年高级票据和相关附属担保没有也不会根据证券法或任何州或其他司法管辖区的证券法注册,如果没有注册或获得适用于证券法和其他适用证券法注册要求的豁免,不得在美国发售或出售。
该公司将债务发行成本资本化为#美元。
截至2021年12月31日,2026年高级债券的未偿还余额净额为$
融资-联合收购
关于联合收购,本公司签订了各种融资安排,总额达$
这些融资安排所得款项用于为Allied收购提供资金、对所有第三方债务进行再融资或以其他方式清偿所有第三方债务、支付与收购相关的费用和开支,以及为其他一般公司用途提供营运资金和资金。该公司将新债发行成本资本化,总额约为$
18
2023 ABL
2018年1月2日,本公司签订了一项
2025年定期贷款
2018年1月2日,本公司签订了一项
2025年高级债券
2017年10月25日,公司的全资子公司Beacon托管公司完成了一次非公开发行,募集资金为#美元。
10.租契
下表汇总了简明合并经营报表中确认的租赁成本的组成部分(单位:百万;金额包括持续经营和非持续经营):
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截至12月31日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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融资租赁成本: |
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使用权资产摊销 |
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租赁义务利息 |
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可变租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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下表列出了与该公司租赁相关的补充现金流信息(单位:百万):
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截至12月31日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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为计量租赁义务中包括的金额支付的现金: |
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营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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$ |
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融资租赁的营业现金流 |
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$ |
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$ |
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融资租赁产生的现金流 |
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$ |
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$ |
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以新融资租赁负债换取的使用权资产 |
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$ |
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$ |
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以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
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$ |
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$ |
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19
截至2021年12月31日,公司的经营租赁的加权平均剩余租期为
截至十二月三十一日止的年度: |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未来租赁付款总额 |
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推算利息 |
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( |
) |
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( |
) |
租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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11.承担及或有事项
根据各种联邦、州和地方环境法律和法规,本公司可能遭受或有亏损;然而,本公司不知道任何合理可能的亏损会对其经营业绩、财务状况或流动性产生重大影响。潜在或有损失包括消除或减轻公司或其他各方放置、储存、处置或释放某些化学品或其他物质对环境的影响的可能义务。就其收购而言,公司的惯例是要求对截至各自收购日期的任何和所有已知的重大重大责任进行赔偿。从历史上看,环境负债对公司的经营业绩、财务状况或流动性没有实质性影响。
本公司在正常业务过程中会不时受到诉讼,但本公司预期业绩(如有)不会对其经营业绩、财务状况或流动资金造成重大不利影响。
12.累计其他综合收益(亏损)
其他全面收益(亏损)是由某些损益组成的,这些损益不包括在公认会计准则下的净收入中,而是作为股东权益的一个单独要素记录。
下表汇总了累计其他综合亏损的构成和变化(单位:百万):
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外国 |
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导数 |
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货币 |
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金融 |
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AOCI |
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截至2021年9月30日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
改叙前其他综合收益 |
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截至2021年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
衍生工具的收益(亏损)在简明综合经营报表中确认,计入利息费用、融资成本和其他。
13.地理数据
下表汇总了某些地理信息(单位:百万):
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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长期资产: |
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美国 |
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$ |
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$ |
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加拿大 |
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长期资产总额 |
$ |
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$ |
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$ |
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20
14.公允价值计量
截至2021年12月31日,由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、预付账款和其他流动资产、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值。该公司按摊销成本计量其现金等价物,该成本根据报价市场价格(第1级)近似公允价值。
截至2021年12月31日,根据最近的交易价格(第2级),公司的美元的公允价值
截至2021年12月31日,公司定期贷款和循环信贷额度的公允价值接近未偿还金额。本公司估计其定期贷款和循环信贷额度的公允价值,方法是使用类似到期日和信用状况的债务工具的估计市场利率对每种工具的未来现金流进行贴现(第3级)。
15.金融衍生工具
该公司使用利率衍生工具来管理与利率变化引起的现金流波动有关的风险,方法是将其部分可变利率借款转换为固定利率借款。
2019年9月11日,本公司签订了
掉期的有效性将由本公司在套期保值有效期内通过a)将套期保值的当前条款与相关的套期保值债务进行比较,以确保它们继续重合,以及b)通过评估套期保值交易对手履行其在套期保值下的义务的能力来对掉期的有效性进行定性评估。截至2021年12月31日,该公司进行了定性分析,得出结论,掉期协议继续符合ASC 815的要求,有资格进行现金流对冲会计。截至2021年12月31日,3年期和5年期掉期的公允价值(扣除税收)为$
本公司将其利率套期保值支付或收到的任何差额计入简明综合经营报表中的利息支出、融资成本和其他差额。下表汇总了利率衍生工具的综合公允价值(税后净额)(单位:百万):
|
|
|
|
截至的资产/(负债) |
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仪表 |
|
公允价值层次 |
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2021年12月31日 |
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|
2021年9月30日 |
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|
2020年12月31日 |
|
|||
指定利率掉期1 |
|
2级 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
_______________________
利率掉期的公允价值是通过使用定价模型来确定的,该定价模型利用可核实的输入,例如在对冲协议的全部条款中可以按通常报价的间隔(通常称为“LIBOR曲线”)观察到的市场利率。这些值反映了适用公允价值层次结构下的第2级计量。
下表汇总了在其他全面收益中确认的利率衍生工具的损益金额(单位:百万):
|
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
仪表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
指定利率掉期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
21
16.季度财务数据
下表列出了过渡期和2021财年的某些未经审计的季度数据,管理层认为这些数据反映了公平列报这些数据所需的所有调整(包括正常的经常性调整)。任何一个或多个季度的业绩不一定表明整个会计年度的业绩或持续趋势(除每股金额外,以百万美元计):
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
2021年12月31日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
|
March 31, 2021 |
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2020年12月31日 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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财年净销售额的% |
N/m |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
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毛利 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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本财年毛利的% |
N/m |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
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持续经营的净收益(亏损) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||
净收益(亏损) |
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|||
普通股股东应占净收益(亏损) |
$ |
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|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
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每股持续运营净收益(亏损)-基本 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
||||
每股净收益(亏损)-基本 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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每股持续运营净收益(亏损)-稀释 |
$ |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
每股净收益(亏损)-稀释 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
___________________________________________
N/m=没有意义。
22
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩
以下讨论和分析应与我们的合并财务报表及其附注以及我们的2021年年度报告Form 10-K和我们的简明合并财务报表及其附注中的管理层讨论和分析一起阅读。除非另有说明,否则“2021年”指的是正在讨论的截至2021年12月31日的三个月,“2020”指的是正在讨论的截至2020年12月31日的三个月。
关于前瞻性信息的警示声明
我们在本报告中的披露和分析包含1995年修订的“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性信息,这些信息涉及风险和不确定因素。我们的前瞻性陈述表达了我们目前对未来可能的结果或事件的预期或预测,包括对未来业绩的预测、管理层的计划和目标的陈述、未来合同以及对趋势和其他事项的预测。您可以通过以下事实来识别这些陈述:它们与历史或当前事实没有严格的关系,并且经常使用诸如“预期”、“估计”、“预期”、“相信”、“可能的结果”、“展望”、“项目”等含义相似的词语和表达。不能保证任何前瞻性陈述中的结果都会实现,实际结果可能会受到一个或多个因素的影响,这些因素可能会导致它们大不相同。除非法律另有要求,否则我们不承担、也不特别否认有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后发生的事件或情况。
某些可能影响我们业务并可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同的因素包括我们截至2021年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下陈述的那些因素。该公司可能无法成功应对这些风险和其他风险。因此,本报告中的所有前瞻性陈述都受到其中包含的因素、风险和不确定性的限制,敬请读者不要过度依赖前瞻性陈述。
概述
我们是美国和加拿大最大的屋顶材料和配套建筑产品上市分销商。我们是业内历史最悠久、历史最悠久的分销商之一,为建筑业提供高质量的产品。我们的客户依赖我们在当地获得他们运营业务和服务所需的建筑产品和服务。
2021年8月11日,我们的董事会批准将财年结束时间从9月30日改为12月31日,自2022年1月1日起生效,截至2022年12月31日的财年(下一个财年)生效。这一变化使我们的财务报告日历更好地与我们的许多行业同行保持一致,并通过将预算、实物库存和绩效审查周期的时间从我们一年中最繁忙的时间转移出来,提供了内部好处。因此,这份10-Q表格的过渡报告代表了2021年10月1日至2021年12月31日(“过渡期”或“截至2021年12月31日的三个月”)期间的未经审计的财务报表。凡提及财政年度,均指我们在过渡期之前的财政年度,或截至9月30日的年度。凡提及新财政年度,均指过渡期后的财政年度,或截至12月31日的年度。
2021年12月1日,我们完成了对太阳能产品业务(“太阳能产品”)的剥离,以专注于公司核心的外部产品业务。太阳能产品公司的运营结果对公司来说并不重要。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注4。
2021年11月1日,该公司收购了Midway Sales&Distributing,Inc.(“Midway”)100%的股权。Midway是一家中西部领先的住宅和商业外部建筑和屋顶用品分销商,在堪萨斯州、密苏里州和内布拉斯加州拥有10家分支机构,年销售额约为1.3亿美元。此次收购加强了该公司在中西部的业务。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注3。
2021年2月10日,我们完成了以约8.5亿美元现金(取决于购买协议中规定的营运资金和某些其他调整)将我们的室内产品和绝缘业务(“室内产品”)出售给Foundation Building Materials Holding Company LLC的交易。截至2021年9月30日,调整后的内饰产品采购价为8.427亿美元。我们利用剥离内饰产品业务的收益降低了净债务杠杆,加强了我们的资产负债表,这为我们提供了财务灵活性,使我们能够在核心外部产品业务中追求战略增长举措。从截至2020年12月31日的三个月的简明综合财务报表开始,我们已将内部产品反映为所列所有时期的停产业务。除非另有说明,否则金额和披露均与我们的持续经营有关。有关更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注4。
截至2021年12月31日,我们在美国50个州和加拿大6个省经营着449家分行。我们提供业界最广泛的高质量品牌产品之一,在我们的分支网络中有大约100,000个SKU可用。
23
我们通过及时提供客户所需的产品,为超过80,000名客户提供服务,使我们的客户能够按照对其成功至关重要的项目规格和时间表交付产品。我们的客户群由美国和加拿大各地的专业承包商、房屋建筑商、建筑业主、伐木场和零售商组成,他们依赖当地可靠的渠道获得住宅和非住宅项目的建筑产品。我们的客户规模不一,从相对较小的承包商到在全国范围内运营的大型承包商和建筑商。
有效地执行我们的销售和运营计划使我们能够超越我们所服务的市场的相对实力。我们的业务模式是自下而上的方法,我们的每个分支机构都利用其当地和地区的知识和经验来帮助制定最适合其各自市场的营销计划和产品组合。地方与总体战略目标的一致性为分支机构层面的重大成果所有权奠定了基础。我们独特的运营模式和分支机构级别的自主性使我们在竞争中脱颖而出。我们基于分支机构的运营模式在大型市场得到了进一步增强,通过我们的及时和完整的网络(Beacon OTC®)将分支机构联网,使我们能够更有效、更高效地为客户服务。
我们在建筑产品分销方面提供最完整的数字化产品,并不断扩大我们的能力。Beacon PRO+是我们专有的数字账户管理套件,允许客户在线管理他们与我们的业务,Beacon 3D+是我们为住宅客户提供的屋顶评估工具。这些平台帮助我们的客户节省时间、提高工作效率并发展业务。我们相信,客户关系和员工广泛的行业知识对于提升客户忠诚度和保持客户满意度至关重要。我们在专业发展、管理技能、产品知识和操作熟练程度方面投入大量资源。这些能力是在不断改进的基础上发展起来的,从而推动了我们的服务卓越、生产力和效率。
我们的历史受到重大收购驱动型增长的强烈影响,突出表现在2018年以28.8亿美元收购了Allied Building Products Corp.(“Allied”)和2016年以11.7亿美元收购了Roofing Supply Group,LLC。这些战略性收购扩大了我们的地理足迹,增强了我们的市场占有率,并使我们的产品多样化。我们从扩张努力中获得的规模是一种竞争优势,使我们能够更有效地利用我们的资产,并控制我们的费用,以推动运营杠杆。
我们还在关键市场进行并敲定了许多规模较小的收购,以补充我们在地理上的扩张,例如我们最近完成了对中途公司的收购。我们将继续寻求战略收购来发展我们的业务,我们仍然非常专注于改善我们的运营,并继续寻找更多的有机增长机会。我们在这些方面的最新亮点体现在以下几个方面:
新冠肺炎大流行
我们继续监测新冠肺炎大流行的持续影响,包括该病毒最近显著变异的影响。我们员工、客户和我们所在社区的健康和安全仍然是我们的首要任务。针对新冠肺炎大流行,已经实施了额外的安全措施。我们在所有服务的当地市场的基本业务指定地位没有改变,我们还没有经历过因新冠肺炎而被迫临时关闭分支机构造成的重大业务中断。到目前为止,我们的业务在2020财年第三季度受到了新冠肺炎的最大不利影响,主要是在政府建设限制较多的地区,这些限制后来有所减少。我们拥有应对未来新冠肺炎疫情限制措施的财政实力和运营灵活性,并已采取积极措施,将为应对新冠肺炎疫情而采取的一系列成本管理举措永久化。
2021年,外部产品行业经历了受限的供应链动态。因此,我们经历了成本上升,有时购买足够的产品来满足消费者需求的能力有限。我们继续看到我们的短周期积压指标有所增加。未平仓订单是衡量我们积压订单的指标,本季度末高于上一季度末。这些趋势在很大程度上是由于与新冠肺炎大流行相关的全球干扰造成的,可能会在短期内持续下去。我们采取积极主动的措施,积极增加库存,高效定价,为客户的关键建材需求提供高价值的解决方案。作为主要建筑材料的领先分销商,我们将继续对市场和供应链的发展做出快速反应,确保为客户提供高质量的服务。
24
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月比较
下表列出了简明的综合经营报表数据,以及这些数据在列示期间的总净销售额中所占的百分比(以百万为单位):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净销售额 |
$ |
1,754.9 |
|
|
$ |
1,576.5 |
|
产品销售成本 |
|
1,293.3 |
|
|
|
1,176.8 |
|
毛利 |
|
461.6 |
|
|
|
399.7 |
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
||
销售、一般和行政 |
|
294.2 |
|
|
|
265.2 |
|
折旧 |
|
16.5 |
|
|
|
13.9 |
|
摊销 |
|
22.2 |
|
|
|
25.5 |
|
业务出售亏损 |
|
22.3 |
|
|
|
— |
|
总运营费用 |
|
355.2 |
|
|
|
304.6 |
|
营业收入(亏损) |
|
106.4 |
|
|
|
95.1 |
|
利息支出、融资成本和其他 |
|
17.4 |
|
|
|
30.0 |
|
所得税前持续经营所得(亏损) |
|
89.0 |
|
|
|
65.1 |
|
所得税拨备(受益于) |
|
20.9 |
|
|
|
17.7 |
|
持续经营的净收益(亏损) |
|
68.1 |
|
|
|
47.4 |
|
非持续经营的净收益(亏损) |
|
(0.1 |
) |
|
|
(267.9 |
) |
净收益(亏损) |
|
68.0 |
|
|
|
(220.5 |
) |
优先股股息 |
|
6.0 |
|
|
|
6.0 |
|
普通股股东应占净收益(亏损) |
$ |
62.0 |
|
|
$ |
(226.5 |
) |
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净销售额 |
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
产品销售成本 |
|
73.7 |
% |
|
|
74.6 |
% |
毛利 |
|
26.3 |
% |
|
|
25.4 |
% |
运营费用: |
|
|
|
|
|
||
销售、一般和行政 |
|
16.7 |
% |
|
|
16.8 |
% |
折旧 |
|
0.9 |
% |
|
|
0.9 |
% |
摊销 |
|
1.3 |
% |
|
|
1.6 |
% |
业务出售亏损 |
|
1.3 |
% |
|
|
0.0 |
% |
总运营费用 |
|
20.2 |
% |
|
|
19.3 |
% |
营业收入(亏损) |
|
6.1 |
% |
|
|
6.1 |
% |
利息支出、融资成本和其他 |
|
1.0 |
% |
|
|
2.0 |
% |
所得税前持续经营所得(亏损) |
|
5.1 |
% |
|
|
4.1 |
% |
所得税拨备(受益于) |
|
1.2 |
% |
|
|
1.1 |
% |
持续经营的净收益(亏损) |
|
3.9 |
% |
|
|
3.0 |
% |
非持续经营的净收益(亏损) |
|
0.0 |
% |
|
|
(17.0 |
%) |
净收益(亏损) |
|
3.9 |
% |
|
|
(14.0 |
%) |
优先股股息 |
|
0.4 |
% |
|
|
0.4 |
% |
普通股股东应占净收益(亏损) |
|
3.5 |
% |
|
|
(14.4 |
%) |
当我们提到区域时,我们指的是我们的地理区域。当我们提到我们的净产品成本时,我们指的是我们的发票成本减去短期购买计划的影响。
截至2021年12月31日,我们共有449家分支机构在运营。
净销售额
2021年净销售额增长11.3%,达到17.5亿美元,高于2020年的15.8亿美元。所有三个业务领域的净销售额都出现了增长,这主要是由于加权平均销售价格上涨了约15%-16%,但部分被隐含的平均销售量下降了约4%-5%所抵消。
25
从2020年到2021年,按地理区域划分的净销售额增长(减少)如下:东北部20.6%;大西洋中部4.4%;东南13.4%;西南6.8%;中西部16.2%;西部(2.8%);加拿大11.2%。
我们通过观察我们的平均售价和毛利率(下面讨论)的变化来估计通货膨胀或通货紧缩对我们的销售额和毛利的影响。
下表汇总了所示期间按产品线划分的净销售额(以百万为单位):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
与去年同期相比 |
|
||||||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
净销售额 |
|
|
混合百分比 |
|
|
净销售额 |
|
|
混合百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
住宅屋面产品 |
$ |
919.8 |
|
|
|
52.4 |
% |
|
$ |
844.8 |
|
|
|
53.6 |
% |
|
$ |
75.0 |
|
|
|
8.9 |
% |
非住宅屋面产品 |
|
449.4 |
|
|
|
25.6 |
% |
|
|
398.3 |
|
|
|
25.3 |
% |
|
|
51.1 |
|
|
|
12.8 |
% |
配套建筑产品 |
|
385.7 |
|
|
|
22.0 |
% |
|
|
333.4 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
|
52.3 |
|
|
|
15.7 |
% |
总净销售额 |
$ |
1,754.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,576.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
178.4 |
|
|
|
11.3 |
% |
毛利
下表汇总了报告期间的毛利和毛利率(单位:百万):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
变化1 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
毛利 |
$ |
461.6 |
|
|
$ |
399.7 |
|
|
$ |
61.9 |
|
|
|
15.5 |
% |
毛利率 |
|
26.3 |
% |
|
|
25.4 |
% |
|
不适用 |
|
|
|
0.9 |
% |
_________________________________________
1美元金额的百分比变化代表期间之间的应课差饷增减。百分比的百分比变化代表期间之间的净基点变化。
2021年毛利率为26.3%,较2020年的25.4%上升0.9个百分点。毛利率的相对增长是由于加权平均销售价格上涨了约15%-16%,部分被加权平均产品成本增长约14%-15%所抵消。
运营费用
下表汇总了所列期间的运营费用(以百万为单位):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
变化1 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
销售、一般和行政 |
$ |
294.2 |
|
|
$ |
265.2 |
|
|
$ |
29.0 |
|
|
|
10.9 |
% |
折旧 |
|
16.5 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
18.7 |
% |
摊销 |
|
22.2 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(12.9 |
%) |
业务出售亏损 |
|
22.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
22.3 |
|
|
N/m |
|
|
运营费用 |
$ |
355.2 |
|
|
$ |
304.6 |
|
|
$ |
50.6 |
|
|
|
16.6 |
% |
净销售额的百分比 |
|
20.2 |
% |
|
|
19.3 |
% |
|
不适用 |
|
|
|
0.9 |
% |
_________________________________________________
1美元金额的百分比变化代表期间之间的应课差饷增减。百分比的百分比变化代表期间之间的净基点变化。
2021年的运营费用增长了16.6%,从2020年的3.046亿美元增至3.552亿美元,其中包括2230万美元的太阳能产品销售亏损。营业费用的相对增长主要受以下因素影响:
26
利息支出、融资成本和其他
2021年的利息支出、融资成本和其他支出为1740万美元,而2020年为3000万美元。相对减少的主要原因是债务余额减少和我们未偿债务的加权平均利率下降。
所得税
2021年所得税拨备为2090万美元,而2020年为1770万美元。所得税拨备的相对增加主要是由于持续经营的税前收入增加。2021年有效税率为23.5%,而2020年为26.3%。我们预计我们2022财年的有效税率(不包括任何离散项目)将在大约25.5%到26.5%之间。
每股净收益(亏损)/净收益(亏损)
2021年持续运营的净收益(亏损)为6810万美元,而2020年为4740万美元。2021年来自非持续经营的净收益(亏损)为(0.1)百万美元,而2020年为(267.9)百万美元(见简明综合财务报表附注4进一步讨论)。2021年合并净收益(亏损)为6,800万美元,而2020年为220.5美元。2021年和2020年的优先股股息均为600万美元,普通股股东的合并净收益(亏损)分别为6,200万美元和226.5美元。
我们计算每股净收益(亏损)的方法是将净收益(亏损)、减去优先股股息和参与证券的调整数除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)是采用并比较两类法和IF-折算法(详见合并财务报表附注6进一步讨论)后稀释程度最高的结果计算的。
下表列出了用于计算每股基本和稀释后净收益(亏损)的所有组成部分(单位为百万,但每股金额除外;由于四舍五入,某些金额可能无法重新计算):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
||
持续经营的净收益(亏损) |
$ |
68.1 |
|
|
$ |
47.4 |
|
优先股股息 |
|
(6.0 |
) |
|
|
(6.0 |
) |
分配给参与证券的持续经营未分配收入 |
|
(7.5 |
) |
|
|
— |
|
普通股股东持续经营的净收益(亏损)-基本和稀释(IF-转换和两级法) |
|
54.6 |
|
|
|
41.4 |
|
普通股股东非持续经营的净收益(亏损)-基本和稀释(IF-转换和两级法) |
|
(0.1 |
) |
|
|
(267.9 |
) |
普通股股东应占净收益(亏损)-基本和摊薄 |
$ |
54.5 |
|
|
$ |
(226.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
分母: |
|
|
|
|
|
||
加权平均已发行普通股-基本 |
|
70.3 |
|
|
|
69.2 |
|
普通股等价物的效力 |
|
1.2 |
|
|
|
0.8 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
|
71.5 |
|
|
|
70.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
每股净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
||
基本--持续运营 |
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.60 |
|
基本--非连续性运营 |
|
— |
|
|
|
(3.87 |
) |
每股基本净收益(亏损) |
$ |
0.78 |
|
|
$ |
(3.27 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
稀释-持续运营 |
$ |
0.76 |
|
|
$ |
0.59 |
|
稀释-停产业务 |
|
— |
|
|
|
(3.83 |
) |
每股摊薄净收益(亏损)(折算后两级法) |
$ |
0.76 |
|
|
$ |
(3.24 |
) |
非GAAP财务指标
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们准备了一些不按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务指标,具体而言:
27
我们使用这些补充的非GAAP衡量标准来评估财务业绩,分析我们业务的潜在趋势,并建立运营目标和预测,以便在分配资源时使用。我们希望在每个时期使用相同的方法一致地计算我们的非GAAP财务衡量标准。
我们认为这些非GAAP衡量标准是有用的衡量标准,因为它们通过提供不受某些不能反映持续经营业绩的项目影响的财务结果,使投资者能够更好地了解比较期间的变化。
虽然我们认为这些非GAAP衡量标准在评估我们的业务时对投资者很有用,但它们并不是根据GAAP准备和呈报的,因此应该被视为补充性质。不应孤立地考虑这些非GAAP衡量标准,也不应将其作为根据GAAP提出的其他财务绩效衡量标准的替代品。这些非公认会计准则财务措施可能有实质性限制,包括但不限于,排除某些成本,而不相应减少与排除成本相关的资产所产生的收入的净收入。此外,这些非GAAP财务衡量标准可能与其他公司提出的类似名称的衡量标准不同。
根据非GAAP财务衡量标准调整项目
以下费用(收入)项目的影响不包括在我们的每项非GAAP衡量指标(“调整项目”)中:
下表列出了调整项目对我们所示每个时期的简明合并运营报表的影响(以百万为单位):
|
运营费用 |
|
|
营业外费用 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
SG&A1 |
|
|
摊销 |
|
|
出售业务的亏损 |
|
|
利息支出 |
|
|
其他(收入)费用 |
|
|
所得税2 |
|
|
总计 |
|
|||||||
截至2021年12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
采购成本 |
$ |
0.4 |
|
|
$ |
22.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
23.6 |
|
重组成本 |
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
25.5 |
|
新冠肺炎的影响 |
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
调整项目合计 |
$ |
4.3 |
|
|
$ |
22.2 |
|
|
$ |
22.3 |
|
|
$ |
1.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
50.1 |
|
截至2020年12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
采购成本 |
$ |
1.1 |
|
|
$ |
25.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
28.6 |
|
重组成本 |
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.8 |
|
新冠肺炎的影响 |
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
调整项目合计 |
$ |
3.3 |
|
|
$ |
25.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
31.7 |
|
______________________________
28
调整后的运营费用
下表列出了根据公认会计原则(GAAP)计量的最直接可比财务指标--营业费用与调整后的营业费用的对账情况,每个时期的营业费用(以百万为单位):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
运营费用 |
$ |
355.2 |
|
|
$ |
304.6 |
|
采购成本 |
|
(22.6 |
) |
|
|
(26.6 |
) |
重组成本 |
|
(25.2 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
新冠肺炎的影响 |
|
(1.0 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
调整后的运营费用 |
$ |
306.4 |
|
|
$ |
275.8 |
|
|
|
|
|
|
|
||
净销售额 |
$ |
1,754.9 |
|
|
$ |
1,576.5 |
|
营业费用占净销售额的百分比 |
|
20.2 |
% |
|
|
19.3 |
% |
调整后的营业费用占净销售额的百分比 |
|
17.5 |
% |
|
|
17.5 |
% |
调整后净收益(亏损)
下表列出了持续经营的净收入(亏损)与调整后的净收入(亏损)的对账,这是根据公认会计原则计量的最直接可比的财务指标,每一期的调整后净收入(亏损)(以百万为单位):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
持续经营的净收益(亏损) |
$ |
68.1 |
|
|
$ |
47.4 |
|
调整项目: |
|
|
|
|
|
||
采购成本 |
|
23.6 |
|
|
|
28.6 |
|
重组成本 |
|
25.5 |
|
|
|
2.8 |
|
新冠肺炎的影响 |
|
1.0 |
|
|
|
0.3 |
|
调整项目合计 |
|
50.1 |
|
|
|
31.7 |
|
减去:调整项目的税收影响1 |
|
(12.9 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
总调整额,扣除税金后的净额 |
|
37.2 |
|
|
|
23.6 |
|
调整后净收益(亏损) |
$ |
105.3 |
|
|
$ |
71.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
净销售额 |
$ |
1,754.9 |
|
|
$ |
1,576.5 |
|
净收益(亏损)占销售额的百分比 |
|
3.9 |
% |
|
|
3.0 |
% |
调整后净收益(亏损)占销售额的百分比 |
|
6.0 |
% |
|
|
4.5 |
% |
______________________________
调整后的EBITDA
下表列出了持续经营业务的净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账,这是根据公认会计原则计量的最直接可比财务指标,单位为百万美元:
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
持续经营的净收益(亏损) |
$ |
68.1 |
|
|
$ |
47.4 |
|
利息支出,净额 |
|
17.0 |
|
|
|
31.3 |
|
所得税 |
|
20.9 |
|
|
|
17.7 |
|
折旧及摊销 |
|
38.7 |
|
|
|
39.4 |
|
基于股票的薪酬 |
|
2.8 |
|
|
|
3.8 |
|
采购成本1 |
|
0.4 |
|
|
|
1.1 |
|
重组成本1 |
|
25.2 |
|
|
|
1.9 |
|
新冠肺炎的影响1 |
|
1.0 |
|
|
|
0.3 |
|
调整后的EBITDA |
$ |
174.1 |
|
|
$ |
142.9 |
|
|
|
|
|
|
|
||
净销售额 |
$ |
1,754.9 |
|
|
$ |
1,576.5 |
|
净收益(亏损)占净销售额的百分比 |
|
3.9 |
% |
|
|
3.0 |
% |
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 |
|
9.9 |
% |
|
|
9.1 |
% |
29
______________________________
季节性和季度性波动
建筑材料的需求与季节变化和不可预测的天气模式密切相关,因此需求波动是可以预期的。
总体而言,我们的净销售额和净收入在截至6月30日、9月30日和12月31日的季度最高,这三个季度代表着建筑和重铺屋顶的高峰期。相反,我们在截至3月31日的季度经历了低净收入水平或净亏损,当时冬季施工周期和寒冷天气模式对我们客户开展业务的能力产生了不利影响。
在类似季节性趋势的推动下,我们的资产负债表全年都在波动。在截至3月31日和6月30日的季度里,我们通常会遇到库存增加和现金使用高峰的情况,这主要是由于采购增加,这是满足温暖月份对我们产品的需求增长所必需的。应收账款、应付账款和现金收款通常在截至6月30日和9月30日的季度达到最高水平,这两个季度通常是销售额的高峰期。
有时,我们的财务业绩会出现波动,这是由我们无法控制的因素推动的,包括恶劣天气事件和异常天气模式可能对需求和材料供应的时间和规模产生的影响。
此外,新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续导致我们的财务业绩和营运资金出现波动,这些波动与我们通常经历的季节性不一致。
流动性
流动性被定义为当前可随时获得的现金数量,以及产生足够数量的现金以满足当前现金需求的能力。我们根据手头的现金和现金等价物以及产生现金为我们的经营活动提供资金的能力来评估我们的流动性,同时考虑到可用的借款和我们业务的季节性。
截至2021年12月31日,我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物2.258亿美元,以及我们基于资产的循环信贷额度下的可用借款约12.8亿美元。
可能影响未来流动性的重要因素包括:
我们的主要资本需求是用于营运资本义务和其他一般公司目的,包括收购和资本支出。我们营运资金的主要来源是运营现金和银行借款。我们通过增加银行借款和发行长期债务以及普通股或优先股为大型收购提供资金。然后,我们用运营或后续融资的现金流偿还任何这样的借款。我们的大部分资本支出都是用手头的现金、增加的银行借款或设备融资来支付的,然后用运营现金流减少了这些债务。我们可能会探索额外的或替代的融资来源,以增强流动性和加强我们的资本结构。
我们相信,我们目前有足够的流动性和资本可用来为我们目前的业务提供资金,履行我们对现有债务的承诺,并为预期的增长提供资金,包括在现有和目标市场领域的扩张。我们可能会不时寻求潜在的收购,并与某些收购候选者进行讨论。如果出现需要额外融资的适当收购机会或营运资金需求,我们相信我们的财务状况和盈利历史为以合理的利率和条款获得额外融资资源提供了足够的基础。我们也可以选择增发普通股或优先股来筹集资金。
30
下表汇总了所示期间的现金流(以百万为单位):
|
截至12月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
$ |
49.6 |
|
|
$ |
(39.1 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
(74.8 |
) |
|
|
(17.3 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
(9.1 |
) |
|
|
(105.8 |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
0.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
$ |
(34.2 |
) |
|
$ |
(163.2 |
) |
经营活动
2021年,包括持续运营和非持续运营在内的运营活动提供的净现金为4960万美元,而2020年运营活动中使用的现金为3910万美元。运营现金增加8870万美元,主要原因是我们的净营运资本发生变化,增加了6410万美元的现金流入,这主要是由于与应付账款和应计费用相关的现金流出与上一年相比发生了有利的变化,以及非现金项目调整后的净收益增加了2460万美元,这主要是由于与应付账款和应计费用相关的现金流出与上一年相比发生了有利的变化,以及非现金项目调整后的净收益增加了2460万美元。截至2020年12月31日的三个月,非持续运营中使用的运营现金流为640万美元。
投资活动
2021年,用于投资活动(包括持续和非持续运营)的净现金为7480万美元,而2020年为1730万美元。用于投资活动的现金增加了5750万美元,这主要是由于收购了Midway公司。截至2020年12月31日的三个月,用于非持续运营的投资现金流为250万美元。
融资活动
2021年,用于融资活动的净现金为910万美元,而2020年为1.058亿美元。用于融资活动的现金减少9670万美元,主要是由于我们循环信贷额度下的借款偿还减少。
资本资源
2021年5月,我们达成了一系列融资安排,为某些债务工具进行再融资,以利用较低的市场利率(简称2021年债务再融资)。2021年债务再融资完成后,截至2021年12月31日,我国未偿债务加权平均利率为3.11%,低于截至2021年3月31日的4.21%。
截至2021年12月31日,我们可以获得以下融资安排:
有关我们目前的融资安排和2021年债务再融资的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注9。
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项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
在截至2021年12月31日的三个月里,我们在截至2021年9月30日的10-K表格年度报告的第II部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中所述的市场风险披露没有实质性变化。
项目4.控制和程序
截至2021年12月31日,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制程序和程序是有效的,以确保我们根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息在“美国证券交易委员会”规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保我们根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息经过积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。我们维持财务报告的内部控制制度,旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
在截至2021年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据法案第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
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第二部分:其他信息
项目6.EXhibit
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通过引用并入本文 |
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展品编号 |
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描述 |
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表格 |
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展品 |
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提交日期 |
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10.1*+ |
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Beacon Roofing Supply,Inc.高管年度激励计划说明 |
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10.2+ |
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Beacon Roofing Supply,Inc.与董事、高级管理人员和某些其他高级管理人员之间的赔偿协议格式。 |
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8-K |
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10.1 |
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2021年11月17日 |
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31.1* |
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按照规则第13a-14(A)条核证行政总裁 |
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31.2* |
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根据规则第13a-14(A)条核证首席财务官 |
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32.1** |
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依据“美国法典”第18编第1350条的证明 |
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101* |
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101.INS内联XBRL实例-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL内联XBRL分类扩展计算 |
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101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿 |
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101.LAB内联XBRL分类扩展标签 |
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101.DEF内联XBRL分类扩展定义 |
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104* |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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+管理合同或补偿计划/安排
*随函存档
**随信提供
根据法规S-T第405条,以下以内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式化的交互数据文件作为附件101附在表格10-Q的此过渡报告中:
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登录乌雷
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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Beacon屋面供应公司。 |
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日期:2022年2月4日 |
通过: |
/s/Frank A.LONEGRO |
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弗兰克·A·朗格罗 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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