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SupplementsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-10-012021-12-310001530950帖子:ProteinbasedProductand SupplementsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-10-012020-12-310001530950US-GAAP:运营细分市场成员帖子:其他成员2021-10-012021-12-310001530950US-GAAP:运营细分市场成员帖子:其他成员2020-10-012020-12-310001530950帖子:ProductCliminationsMemberUS-GAAP:部门间消除成员2021-10-012021-12-310001530950帖子:ProductCliminationsMemberUS-GAAP:部门间消除成员2020-10-012020-12-310001530950发帖:PostConsumer BrandsSegmentMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-12-310001530950发帖:PostConsumer BrandsSegmentMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-09-300001530950帖子:WeetabixMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-12-310001530950帖子:WeetabixMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-09-300001530950US-GAAP:运营细分市场成员职位:餐饮服务和冷藏零售会员2021-12-310001530950US-GAAP:运营细分市场成员职位:餐饮服务和冷藏零售会员2021-09-300001530950发信人:BellringBrandsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-12-310001530950发信人:BellringBrandsMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-09-300001530950美国-GAAP:公司成员2021-12-310001530950美国-GAAP:公司成员2021-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________
表格10-Q
__________________
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年12月31日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:1-35305
邮政控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
密苏里 | | 45-3355106 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
汉利道2503号
圣路易斯, 密苏里63144
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(314) 644-7600
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 邮政 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:
普通股,每股面值0.01美元-61,859,585以对象身份共享f2022年1月31日
邮政控股公司
表格10-Q季度报告
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 简明合并业务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 简明综合全面(亏损)收益表(未经审计) | 2 |
| | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 3 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 4 |
| | |
| 简明合并股东权益报表(未经审计) | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 38 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 38 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 38 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 39 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 40 |
| | |
| 签名 | 42 |
第一部分:财务信息。
第一项财务报表(未经审计)
邮政控股公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | $ | 1,643.7 | | | $ | 1,458.0 | |
销货成本 | | | | | 1,219.7 | | | 1,002.6 | |
毛利 | | | | | 424.0 | | | 455.4 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 257.3 | | | 251.1 | |
无形资产摊销 | | | | | 41.4 | | | 40.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他营业收入,净额 | | | | | (3.4) | | | (2.6) | |
营业利润 | | | | | 128.7 | | | 166.3 | |
利息支出,净额 | | | | | 91.2 | | | 96.6 | |
| | | | | | | |
掉期费用(收益),净额 | | | | | 36.9 | | | (41.6) | |
其他收入,净额 | | | | | (3.0) | | | (10.8) | |
所得税和权益法亏损前收益 | | | | | 3.6 | | | 122.1 | |
所得税(福利)费用 | | | | | (5.8) | | | 23.2 | |
权益法亏损,税后净额 | | | | | 18.6 | | | 7.9 | |
包括非控股权益的净(亏损)收益 | | | | | (9.2) | | | 91.0 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | | | | | 11.6 | | | 9.8 | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (20.8) | | | $ | 81.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(亏损)普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (0.25) | | | $ | 1.24 | |
稀释 | | | | | $ | (0.25) | | | $ | 1.21 | |
| | | | | | | |
加权平均未偿还普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 62.5 | | | 65.7 | |
稀释 | | | | | 62.5 | | | 66.9 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
邮政控股公司
简明综合损益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
包括非控股权益的净(亏损)收益 | | | | | $ | (9.2) | | | $ | 91.0 | |
养恤金和退休后福利调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类为净(亏损)收益 | | | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
对冲调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类为净(亏损)收益 | | | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| | | | | | | |
外币折算调整: | | | | | | | |
未实现的外币换算调整 | | | | | 4.9 | | | 101.6 | |
| | | | | | | |
对其他综合所得的税收优惠(费用): | | | | | | | |
养恤金和退休后福利调整: | | | | | | | |
重新分类为净(亏损)收益 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
对冲调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分类为净(亏损)收益 | | | | | — | | | (0.1) | |
包括非控股权益在内的其他综合收入总额 | | | | | 5.0 | | | 101.9 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | | | | | 11.4 | | | 10.1 | |
综合(亏损)收入总额 | | | | | $ | (15.6) | | | $ | 182.8 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
邮政控股公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 2021年9月30日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,158.0 | | | $ | 817.1 | |
受限现金 | 2.1 | | | 7.1 | |
应收账款净额 | 531.8 | | | 553.9 | |
盘存 | 621.6 | | | 594.5 | |
| | | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 121.5 | | | 113.5 | |
流动资产总额 | 2,435.0 | | | 2,086.1 | |
物业,净值 | 1,769.0 | | | 1,839.4 | |
商誉 | 4,566.7 | | | 4,567.5 | |
其他无形资产,净额 | 3,097.2 | | | 3,147.5 | |
权益法投资 | 51.9 | | | 70.7 | |
| | | |
| | | |
以信托形式持有的投资 | 345.0 | | | 345.0 | |
其他资产 | 348.1 | | | 358.5 | |
总资产 | $ | 12,612.9 | | | $ | 12,414.7 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 36.1 | | | $ | 117.4 | |
应付帐款 | 426.0 | | | 473.7 | |
| | | |
其他流动负债 | 479.3 | | | 458.1 | |
流动负债总额 | 941.4 | | | 1,049.2 | |
长期债务 | 7,429.0 | | | 6,922.8 | |
递延所得税 | 838.4 | | | 863.9 | |
| | | |
其他负债 | 527.5 | | | 519.6 | |
总负债 | 9,736.3 | | | 9,355.5 | |
可赎回的非控股权益 | 305.0 | | | 305.0 | |
股东权益 | | | |
| | | |
普通股 | 0.9 | | | 0.9 | |
额外实收资本 | 4,247.7 | | | 4,253.5 | |
留存收益 | 326.6 | | | 347.3 | |
累计其他综合收益 | 48.1 | | | 42.9 | |
库存股,按成本计算 | (2,057.2) | | | (1,902.2) | |
不含非控股权益的股东权益总额 | 2,566.1 | | | 2,742.4 | |
非控制性权益 | 5.5 | | | 11.8 | |
总股东权益 | 2,571.6 | | | 2,754.2 | |
总负债与股东权益 | $ | 12,612.9 | | | $ | 12,414.7 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
邮政控股公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
包括非控股权益的净(亏损)收益 | $ | (9.2) | | | $ | 91.0 | |
对包括非控制性权益在内的净(亏损)收益与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 101.7 | | | 94.1 | |
利率互换、外汇合约和认股权证负债的未实现亏损(收益),净额 | 33.6 | | | (42.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于股票的薪酬费用 | 16.2 | | | 13.9 | |
权益法亏损,税后净额 | 18.6 | | | 7.9 | |
递延所得税 | (26.1) | | | 17.0 | |
其他,净额 | (1.8) | | | (10.0) | |
经营性资产和负债扣除待售资产和负债后的其他变化: | | | |
应收账款净额减少(增加) | 27.9 | | | (10.4) | |
库存(增加)减少 | (38.0) | | | 15.5 | |
预付费用和其他流动资产增加 | (7.4) | | | (17.2) | |
其他资产减少(增加) | 6.3 | | | (8.3) | |
应付账款和其他流动负债减少 | (19.1) | | | (48.0) | |
非流动负债增加 | 3.4 | | | 11.3 | |
经营活动提供的净现金 | 106.1 | | | 114.5 | |
| | | |
投资活动的现金流 | | | |
企业收购,扣除收购现金后的净额 | (0.1) | | | 1.0 | |
物业的附加物 | (57.9) | | | (53.9) | |
| | | |
出售持有以供出售的财产及资产所得的收益 | 14.4 | | | 16.4 | |
出售业务所得收益 | 50.1 | | | — | |
| | | |
购买股权证券 | — | | | (5.0) | |
| | | |
对合伙企业的投资 | (3.3) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
由投资活动提供(用于)的净现金 | 3.2 | | | (41.5) | |
| | | |
融资活动的现金流 | | | |
发行长期债券所得款项 | 500.0 | | | 20.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
偿还长期债务 | (90.1) | | | (37.5) | |
发行长期债券的溢价 | 17.5 | | | — | |
| | | |
购买库存股 | (159.0) | | | (165.3) | |
附属公司购回的附属公司股份 | (18.1) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付债务发行成本和递延融资费 | (3.6) | | | (0.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
从股份回购合同收到的现金 | — | | | 47.5 | |
其他,净额 | (19.3) | | | (19.1) | |
融资活动提供(用于)的净现金 | 227.4 | | | (154.5) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (0.8) | | | 6.6 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 335.9 | | | (74.9) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 824.2 | | | 1,193.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 1,160.1 | | | $ | 1,118.5 | |
见合并简明财务报表附注(未经审计).
邮政控股公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至及截至以下三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股 | | | | | | | |
期初和期末 | | | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初 | | | | | 4,253.5 | | | 4,182.9 | |
| | | | | | | |
股票和递延补偿计划下的活动 | | | | | (17.7) | | | (17.0) | |
非现金股票薪酬费用 | | | | | 11.9 | | | 12.8 | |
从股份回购合同收到的现金 | | | | | — | | | 47.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末 | | | | | 4,247.7 | | | 4,226.2 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初 | | | | | 347.3 | | | 208.6 | |
净(亏损)收益 | | | | | (20.8) | | | 81.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
邮政控股合伙公司视为股息 | | | | | 0.1 | | | — | |
期末 | | | | | 326.6 | | | 289.8 | |
累计其他综合损失 | | | | | | | |
退休福利调整,扣除税收后的净额 | | | | | | | |
期初 | | | | | (10.9) | | | (4.3) | |
退休福利扣除税后的净变化 | | | | | (0.4) | | | (0.1) | |
期末 | | | | | (11.3) | | | (4.4) | |
套期保值调整,税后净额 | | | | | | | |
期初 | | | | | 71.4 | | | 70.3 | |
套期保值净变化,税后净额 | | | | | 0.4 | | | 0.3 | |
期末 | | | | | 71.8 | | | 70.6 | |
外币折算调整 | | | | | | | |
期初 | | | | | (17.6) | | | (95.3) | |
外币折算调整 | | | | | 5.2 | | | 101.4 | |
期末 | | | | | (12.4) | | | 6.1 | |
库存股 | | | | | | | |
期初 | | | | | (1,902.2) | | | (1,508.5) | |
购买库存股 | | | | | (155.0) | | | (159.9) | |
期末 | | | | | (2,057.2) | | | (1,668.4) | |
不含非控股权益的股东权益总额 | | | | | 2,566.1 | | | 2,920.7 | |
非控制性权益 | | | | | | | |
期初 | | | | | 11.8 | | | (25.5) | |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益 | | | | | 11.5 | | | 9.8 | |
购买库存股 | | | | | (18.1) | | | — | |
股票和递延补偿计划下的活动 | | | | | (1.0) | | | (0.9) | |
分配给非控股权益 | | | | | — | | | (1.0) | |
非现金股票薪酬费用 | | | | | 1.5 | | | 1.1 | |
套期保值净变化,税后净额 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
外币折算调整 | | | | | (0.3) | | | 0.2 | |
期末 | | | | | 5.5 | | | (16.2) | |
总股东权益 | | | | | $ | 2,571.6 | | | $ | 2,904.5 | |
见合并简明财务报表附注(未经审计).
邮政控股公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(以百万为单位,除非每股信息和另有说明)
NOTE 1 — 陈述的基础
这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国(“美国”)的规则和法规,按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。根据美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)编制的截至2021年9月30日财年的邮政控股公司(以下简称“邮政”、“本公司”或“本公司”)经审计的合并财务报表,除非另有说明或上下文另有说明,否则本文中的所有此类提及均指Post Holdings,Inc.及其合并子公司。这些未经审计的简明综合财务报表应与此类经审计的综合财务报表结合阅读,这些综合财务报表包含在公司于2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的截至2021年9月30日的财年10-K表格年度报告中。
该等未经审核的简明综合财务报表包括管理层认为对本公司所呈报中期的经营业绩、全面收益、财务状况、现金流量及股东权益作出公平陈述所需的所有调整(包括正常经常性调整及应计项目)。中期业绩不一定代表任何其他中期或整个会计年度的业绩。
NOTE 2 — 近期颁布和采用的会计准则
本公司已考虑所有新的会计声明,并得出结论,除下文所述的声明外,没有任何新的声明对本公司的经营业绩、全面收益、财务状况、现金流、股东权益或基于当前信息的相关披露产生或将会产生重大影响。
最近采用的
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号,《企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》。本ASU要求一家公司按照ASU第2014-19号“与客户的合同收入(主题606)”确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债,就好像该公司发起了这些合同一样。在亚利桑那州立大学允许的基础上,该公司于2021年10月1日提前采用了该ASU。采用这一ASU对公司的综合财务报表和相关披露没有影响。
2020年8月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-06号文件,“债务-具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权中的合约(分主题815-40):实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理”,通过取消当前GAAP所要求的主要分离模式,简化了可转换工具的会计处理。这个ASU还取消了与股权挂钩的合同符合衍生产品范围例外所需的某些结算条件,并简化了某些领域的稀释每股收益计算。该公司早在2021年10月1日就采用了这一ASU,采用的是修改后的回溯法。采用这一ASU并没有对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2020年3月和2021年1月,美国财务会计准则委员会分别发布了ASU第2020-04号“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”和ASU第2021-01号“参考汇率改革(主题848):范围”(统称为“主题848”)。主题848提供了可选的权宜之计和例外,用于将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。主题848提供的权宜之计和例外自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。本公司于2021年10月1日采用主题848。主题848的采用不会对公司的合并财务报表和相关披露产生实质性影响,预计也不会对公司的合并财务报表和相关披露产生实质性影响.
NOTE 3 — 非控股权益、股权及关联方交易
邮政控股合伙公司
于2021年5月28日,本公司与新成立的特殊目的收购公司Post Holdings Partnering Corporation(以下简称“PHPC”)完成首次公开发售30.0公用事业单位(“公用事业单位”)。2021年6月3日,公安局又发布了一份4.5根据承销商行使其超额配售选择权的PHPC单位。本办法所称PHPC IPO,一般是指2021年5月28日首次公开发行(IPO)完成,承销商于2021年6月3日全面行使超额配售选择权。每个PHPC单位包括一股PHPC的A系列普通股,$0.0001每股面值(“PHPC系列A普通股”)和一份PHPC可赎回认股权证的三分之一,每份完整的认股权证持有人有权以$#的行使价购买一股PHPC系列A普通股。11.50每股(“PHPC认股权证”)。公屋单位的售价为港币二千元。10.00每个PHPC单位为PHPC产生的毛收入为$345.0。PHPC赞助商,LLC,公司的全资子公司(“PHPC赞助商”),购买4.0的30.02021年5月28日首次公开募股(IPO)中的PHPC单位,价格为$40.0。PHPC单位于2021年5月26日开始在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,股票代码为“PSPC.U”。自2021年7月16日起,PHPC单位的持有者可以选择将其持有的PHPC A系列普通股和PHPC认股权证的股票分开交易,PHPC A系列普通股和PHPC认股权证的股票分别在纽约证券交易所上市,股票代码分别为“PSPC”和“PSPC WS”。根据PHPC首次公开募股的条款,PHPC必须在PHPC首次公开募股完成后24个月内(或在某些情况下为27个月)完成合作交易。
在2021年5月28日首次公开招股结束的同时,PHPC完成了1.0公积金私人配售单位(“公积金私人配售单位”),收购价为$10.00根据PHPC私人配售单位,向PHPC赞助商,并与承销商完全行使其购买额外PHPC单元的选择权有关,PHPC赞助商购买了额外的0.1PHPC私募单位,为PHPC带来$的收益10.9(“PHPC私募”)。在PHPC私募中出售的PHPC私募单位与在PHPC IPO中出售的PHPC单位相同,不同之处在于,就PHPC保荐人或其获准受让人持有的PHPC私募单位相关认股权证(“PHPC私募认股权证”)而言,该等PHPC私募认股权证(I)可以现金或无现金方式行使,(Ii)不受要求赎回(在PHPC的合作交易完成后的30天内,将受到转让限制。若PHPC私人配售认股权证由非PHPC保荐人或其获准受让人持有,则PHPC可在所有赎回情况下赎回PHPC私人配售认股权证,并可由持有人按与PHPC认股权证相同的基准行使。
此外,本公司通过PHPC赞助商的所有权8.6PHPC的F系列普通股,$0.0001本公司以每股面值计算,在PHPC拥有若干与选举PHPC董事有关的管治权,以及对PHPC公司注册证书修订的投票权。
于二零二一年五月二十八日首次公开发售完成,PHPC亦与PHPC保荐人订立远期购买协议(“远期购买协议”),规定PHPC保荐人在PHPC选举时购买最多10.0根据远期购买协议的条款和条件,PHPC的远期购买单位(“PHPC远期购买单位”),每个PHPC远期购买单位由一股PHPC的B系列普通股组成,$0.0001每股面值,以及一份认股权证的三分之一,购买一股PHPC系列A普通股,收购价为$10.00每个PHPC远期采购单位,总金额最高可达$100.0在PHPC的合作交易结束的同时进行私募。
在确定该公司在PHPC的股权的会计处理方式时,管理层得出结论,PHPC是会计准则编纂(ASC)主题810“合并”所界定的可变利益实体(“VIE”)。VIE是一种存在风险的股权投资者缺乏控股权特征的实体。VIE由主要受益人合并,该受益人既有权指导VIE的活动,对该实体的经济表现产生最重大的影响,又有义务承担该实体的损失,或有权从该实体获得可能对该实体具有重大意义的利益。PHPC赞助商是PHPC的主要受益者,因为通过其股权,它有权接受PHPC的利益或承担其损失,以及有权指导对PHPC的经济表现产生重大影响的大部分活动,包括确定目标。因此,PHPC完全并入公司的财务报表。
新闻花销$345.0存入为PHPC公众股东利益设立的信托账户,由PHPC IPO的若干收益和PHPC私募的若干收益(扣除承销商的折扣和佣金以及其他成本和支出)组成。最低余额为$345.0,代表以发行价出售的公屋单位数目。$10.00 每个PHPC单元,根据承销协议的规定,必须保存在信托账户中。这些印刷机OCEDS将只投资于美国国债。关于信托账户,该公司报告说
“以信托形式持有的投资”,金额为$345.0在2021年12月31日和2021年9月30日的简明综合资产负债表上。
公众股东对PHPC股权的所有权代表本公司的非控股权益(“NCI”),属于永久股东权益之外,因为PHPC A系列普通股在某些情况下可由公众股东选择赎回。可赎回NCI的账面金额等于(I)可赎回NCI在PHPC净收益或亏损、其他全面收益或亏损(“OCI”)和分派中增加或减少的初始账面金额或(Ii)赎回价值。在某些情况下,PHPC A系列普通股的公众股东将有权赎回他们持有的PHPC A系列普通股,按信托账户中按比例计算的金额为#美元。10.00每股持有的PHPC系列A普通股,加上从信托账户中持有的资金赚取的任何按比例计算的利息,这些资金以前没有释放给PHPC纳税。截至2021年12月31日和2021年9月30日,可赎回NCI的账面金额记录为其赎回价值$305.0。对可赎回NCI赎回价值的重新计量被确认为视为股息,并计入简明综合资产负债表中的“留存收益”。
在PHPC首次公开募股方面,PHPC产生了#美元的发售成本17.9,其中$10.7递延承销佣金仅在PHPC完成合作交易的情况下才支付给承销商,并在2021年12月31日和2021年9月30日列入简明综合资产负债表上的“其他负债”。
截至2021年12月31日和2021年9月30日,本公司实益拥有31.0PHPC的股权百分比以及PHPC的净收益和净资产已并入本公司的财务报表。剩下的69.0PHPC的综合净收入和净资产的百分比,即PHPC的公众股东通过其持有的PHPC股权而持有的PHPC的经济权益的百分比,分配给了可赎回的NCI。PHPC和PHPC赞助商之间的所有交易,以及相关的财务报表影响,都将在合并中消除。
下表汇总了截至2021年12月31日的三个月,PHPC所有权变更对公司股本的影响。
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可赎回NCI的净收益 | | | | | 0.1 | | | |
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PHPC视为股息 | | | | | $ | 0.1 | | | |
下表汇总了截至2021年12月31日的三个月公司可赎回NCI的变化。
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期初 | $ | 305.0 | | | |
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可赎回NCI的净收益 | 0.1 | | | |
PHPC视为股息 | (0.1) | | | |
期末 | $ | 305.0 | | | |
钟声
2019年10月21日,本公司子公司BellRing Brands,Inc.(以下简称BellRing)完成其首次公开募股(以下简称BellRing IPO)。39.4其A类普通股的股票,$0.01每股面值(“BellRing A类普通股”)。由于BellRing的IPO和与BellRing IPO相关的某些其他交易完成,BellRing成为一家上市公司,BellRing A类普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为“BRBR”,BellRing Brands,LLC,一家特拉华州有限责任公司(“BellRing LLC”)的控股公司拥有28.8BellRing LLC无投票权会员单位(“BellRing LLC单位”)的%,Post拥有71.2%的BellRing LLC单位和1股BellRing的B类普通股,$0.01每股面值(“BellRing B类普通股”,与BellRing A类普通股统称为“BellRing普通股”)。BellRing B类普通股有投票权,但没有分红或其他经济权利。只要Post或其附属公司(BellRing及其子公司除外)直接拥有超过50BellRing LLC单位的%,BellRing B类普通股代表67BellRing普通股合计投票权的2%,这使公司能够控制BellRing的董事会,并导致BellRing及其子公司完全并入公司的财务报表。公司持有的BellRing LLC单位包括赎回功能,允许公司根据BellRing LLC的选择权(由其董事会决定)以(I)BellRing A类普通股或(Ii)相当于赎回时BellRing A类普通股市值的现金赎回BellRing LLC单位。BellRing LLC是该公司历史上活跃的营养业务的控股公司。这里使用的术语“BellRing”通常指的是BellRing Brands,Inc.;然而,在与债务融资有关的讨论中,术语“BellRing”指的是BellRing Brands,LLC。BellRing及其子公司在本文中被报告为BellRing Brands部门。
如果本公司(BellRing及其子公司除外)50如果持有BellRing B类普通股的股东持有的BellRing B类普通股数量不超过BellRing LLC单位的%或更少,则持有BellRing B类普通股的股东将有权获得与除BellRing及其子公司以外的所有人持有的BellRing LLC单位数量相等的投票权。在此情况下,本公司作为BellRing B类普通股的持有者,将只有权投与本公司(BellRing及其附属公司除外)持有的BellRing LLC单位数量相等的投票权。此外,在这种情况下,如果任何BellRing LLC单位由公司以外的人持有,那么公司作为BellRing B类普通股的持有者,将只根据BellRing LLC单位的其他持有者的指示和指示,才会投BellRing B类普通股有权享有的剩余投票权。
截至2021年12月31日和2021年9月30日,本公司(BellRing及其子公司除外)拥有71.5%和71.2BellRing LLC部门的百分比以及BellRing及其子公司的净收益和净资产分别在公司的财务报表中合并,其余的28.5%和28.8BellRing及其附属公司的综合净收入和净资产的百分比,即由BellRing持有的BellRing LLC的经济权益的百分比(因此由BellRing的公众股东通过其持有的BellRing A类普通股间接持有)分配给NCI。
2021年10月,Post签订了一项交易协议和合并计划(“交易协议”),规定将其在BellRing的大部分所有权权益分配给Post的股东。根据交易协议,Post将把其在BellRing B类普通股、其所有BellRing品牌、有限责任公司单位和现金的份额贡献给BellRing Distribution,LLC,这是Post(“New BellRing”)新成立的全资子公司,以换取New BellRing和New BellRing负债公司当时尚未偿还的全部股权(“BellRing分离”)。New BellRing将转变为特拉华州的一家公司,然后Post将至少分发80.1将其持有的New BellRing普通股的%按比例分配给Post股东。在完成向Post股东分配新BellRing普通股(“BellRing分发”)后,新BellRing的全资子公司BellRing Merge Sub Corporation将与BellRing合并并并入BellRing(“BellRing合并”),BellRing将成为尚存的公司和新BellRing的全资子公司。根据BellRing的合并,BellRing A类普通股的每股流通股将转换为一股新的BellRing普通股,外加每股待确定的现金数额。现金代价的确切金额将根据交易协议基于若干因素(包括将发行的新BellRing债务金额)确定。在BellRing Distribution和BellRing合并之后,预计Post将拥有大约14.2%的New BellRing普通股和Post股东将拥有大约57.3占New BellRing普通股的%。BellRing A类普通股的传统持有者将拥有大约28.5%的新BellRing普通股,维持他们目前在BellRing业务中的有效所有权。Post预计将使用New BellRing的债务和New BellRing普通股的股份来偿还Post的债权人。该公司发生了与离职相关的费用#美元。4.4在截至2021年12月31日的三个月内。这些费用一般包括尽职调查、咨询服务和政府备案费用的第三方成本,并在简明综合经营报表中记为“销售、一般和行政费用”。BellRing分离、BellRing分销和BellRing合并预计将在2022年第一个日历季度,也就是2022财年第二季度完成,这取决于某些惯常的成交条件,尽管不能保证这些交易将在预期的时间框架内进行,或者根本不能保证。截至2021年12月31日,BellRing分离、BellRing分销和BellRing合并尚未完成。
第8大道
本公司有一家60.58th Avenue Food&Provisions,Inc.(“8th Avenue”)的%普通股权益,采用权益法核算。在确定普通股权益的会计处理时,管理层得出结论,第8大道不是ASC主题810所界定的可变权益实体,因此,根据投票权权益模型进行评估。根据第八大道的管治文件条款,管理层认定,由于与第八大道的管治有关的第三方持有实质参与权,本公司并无于第八大道拥有控股权。然而,邮政确实保留了重大影响,因此,需要使用权益会计方法。
下表列出了可归因于第8大道的公司权益法亏损的计算:
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| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
第8大道的净亏损可供第8大道的普通股股东使用 | | | | | $ | (27.7) | | | $ | (10.2) | |
| | | | | 60.5 | % | | 60.5 | % |
可过帐的权益法损失 | | | | | $ | (16.8) | | | $ | (6.2) | |
减去:扣除税后的基差摊销(A) | | | | | 1.7 | | | 1.7 | |
权益法亏损,税后净额 | | | | | $ | (18.5) | | | $ | (7.9) | |
(a)该公司将第8大道的资产和负债的历史基础调整为公允价值,并确认了基差#美元。70.3。与物业、厂房及设备及其他无形资产有关的基准差额正按资产的加权平均使用年限摊销。于2021年12月31日和2021年9月30日,待摊销的剩余基差为$46.1及$47.8,分别为。
下表列出了第8大道的财务信息摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | $ | 259.6 | | | $ | 229.0 | |
毛利 | | | | | $ | 28.0 | | | $ | 35.4 | |
| | | | | | | |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (18.0) | | | $ | (1.4) | |
减去:优先股股息 | | | | | 9.7 | | | 8.8 | |
第8大道普通股股东可获得的净亏损 | | | | | $ | (27.7) | | | $ | (10.2) | |
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该公司根据总服务协议(“MSA”)向第8大道提供服务,并收费提供某些咨询服务。该公司记录的MSA和咨询收入为#美元。1.0及$0.8于截至2021年及2020年12月31日止三个月内,分别记入简明综合经营报表的“销售、一般及行政费用”。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内,公司在第八大道的净销售额为$1.4及$2.0,以及从第八大道购买和支付给第八大道的特许权使用费为$29.5及$2.2,分别为。公司和第八大道之间的买卖都是保持一定距离的。在第八大道的投资是$48.1及$66.6分别于2021年12月31日及2021年9月30日到期,并计入简明综合资产负债表的“权益法投资”。该公司有应收账款、应付账款和与第八大道的长期负债#美元。4.4, $1.4及$0.7分别于2021年12月31日和当期应收账款、当期应付款和长期负债#美元4.6, $1.2及$0.7,分别于2021年9月30日。与第八大道从本公司分离出来有关的当前应收账款、当前应付账款和长期负债、MSA费用、通过第八大道欠本公司的费用以及关联方销售和购买分别计入简明综合资产负债表的“应收账款净额”、“应付账款”和“其他负债”。
阿尔彭和维他麦东非
公司持有以下公司的股权二这些公司包括南非阿尔彭食品公司(Pty)有限公司(“阿尔彭”)和维他麦东非有限公司(“维他麦东非”)。
阿尔彭是一家总部位于南非的公司,生产即食谷类食品和早餐。公司拥有50在没有其他控制指标的情况下,本公司持有阿尔彭普通股的7%,因此,本公司对阿尔彭的投资采用权益法核算。该公司的权益法亏损,扣除税金后,阿尔彭的应占亏损为#美元。0.1和零于截至2021年12月31日及2020年12月31日止三个月分别列作权益法亏损及税后净额,并计入简明综合经营报表内的“权益法亏损,税后净额”。对阿尔彭的投资是$。3.8及$4.1分别于2021年12月31日及2021年9月30日到期,并计入简明综合资产负债表的“权益法投资”。该公司与阿尔彭的应收票据余额为#美元。0.5在2021年12月31日和2021年9月30日,均列入简并资产负债表上的“其他资产”。
维他麦东非公司是一家总部设在肯尼亚的公司,生产RTE谷类食品和早餐。公司拥有50.1该公司拥有维他麦东非%的股份,并通过任命维他麦东非董事会的管理层和代表而持有控股权和财务权益。因此,维他麦东非完全并入
公司的财务报表及其资产和运营结果在维他麦分部报告(见附注18)。维他麦东非公司合并净收入和净资产的剩余权益分配给NCI。
NOTE 4 — 企业合并
本公司采用收购会计方法对收购进行会计核算,即从收购之日起将经营结果包括在财务报表中。收购价根据收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。可识别净资产的估计公允价值超过收购价的任何部分,都记录为逢低买入的收益。商誉代表公司期望通过实施经营协同效应、将业务扩展到行业新的或不断增长的领域以及增加新员工而实现的价值。
2021财年
2021年6月1日,本公司完成了对Treehouse Foods,Inc.的自有品牌RTE谷物业务(简称PL RTE谷物业务)的收购85.0,取决于库存和其他调整,因此在结账时支付#美元。88.0。这笔收购是用手头的现金完成的。PL RTE谷物业务在消费后品牌部门报告(见附注18)。根据2021年9月30日的收购价分配,本公司确认并记录了$99.5净资产的价格超过了为PL RTE谷物业务支付的收购价。因此,该公司录得收益#美元。11.5,在截至2021年9月30日的年度综合经营报表中报告为其他营业收入。
2021年5月27日,本公司完成对打蛋器康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands,Inc.)的液体鸡蛋品牌(“打蛋器”),售价$50.0,取决于周转资金和其他调整,导致在成交时支付#美元50.6。这笔收购是用手头的现金完成的。打蛋器是一个零售液体鸡蛋品牌,在冷藏零售领域有报道(见附注18)。
2021年2月1日,公司完成了对Almark Foods业务及相关资产(“Almark”)的收购,价格为#美元52.0,取决于周转资金和其他调整,导致在成交时支付#美元51.3。这笔收购是用手头的现金完成的。Almark是一家硬煮鸡蛋和魔鬼鸡蛋产品的供应商,提供传统的、有机的和非笼养的产品,并将其产品分销给餐饮服务分销商,以及跨零售网点,包括在商店周边和熟食店柜台。Almark出现在食品服务和冷藏零售领域(见附注18)。于2021年12月31日及2021年9月30日,本公司均录得估计为应收营运资金$3.0,已列入简明合并资产负债表上的“应收账款,净额”。
2021年1月25日,本公司完成对彼得潘康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands,Inc.)的坚果黄油(“彼得·潘”),售价$102.0,取决于周转资金和其他调整,导致在成交时支付#美元103.4。这笔收购是用手头的现金完成的。彼得潘 是一个国家认可的品牌,在主要渠道拥有多元化的客户基础,并在邮政消费品牌部分进行了报告(见附注18)。所有的彼得·潘坚果黄油产品目前都是由第八大道联合生产的,在第八大道,公司有一个60.5%普通股权益(见附注3)。2021年4月,公司最终达成营运资金净额结算,公司收到的金额为#美元。2.0.
Almark收购的初步价值尚未最终确定,等待最终的收购价格分配,一旦获得更多信息,可能会发生变化。
未经审核的备考资料
以下未经审计的备考信息汇总了公司的经营结果,并结合以下结果 2021财年的收购呈现为这些收购发生在2019年10月1日,同时还进行了某些形式上的调整。这些预计调整将对某些已确定寿命的无形资产进行摊销、基于收购资产公允价值的调整折旧、对收购业务的存货重估调整、利息支出、交易成本、廉价购买收益和相关所得税。以下未经审计的备考信息仅供比较之用,并不一定表示收购发生在假设日期时的经营结果,也不一定表示未来的经营结果。预计调整不影响截至2021年12月31日的三个月的经营业绩。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | | | 2020 |
预计净销售额 | | | | | | | $ | 1,554.2 | |
普通股股东可获得的预计净收益 | | | | | | | $ | 80.6 | |
预计基本每股普通股收益 | | | | | | | $ | 1.23 | |
预计稀释后每股普通股收益 | | | | | | | $ | 1.21 | |
注5-资产剥离和持有待售金额
资产剥离
2021年12月1日,该公司出售了Willamette鸡蛋养殖场业务(“WEF交易”),其中包括$62.8资产的总收益为#美元。56.1。在$56.1,公司有$6.0代管,但有某些或有事项,于2021年12月31日列入简明合并资产负债表上的“应收款净额”。因此,在截至2021年12月31日的三个月内,本公司在出售业务时录得亏损$6.7,在简明综合经营报表中报告为“其他营业收入,净额”。截至2021年12月31日,威拉米特蛋场不再在公司财务报表中合并。在世界经济论坛交易之前,之前在冷藏零售部门报告了经营业绩。
持有待售金额
本公司在宾夕法尼亚州克林格斯敦有若干餐饮服务生产设备(“克林格斯敦设备”)被归类为持有出售。该公司于2021年11月出售了克林格斯敦的设备。在截至2021年12月31日的三个月中,持有的待售资产收益为9.8与出售克林格斯敦的设备有关。该公司收到的总收益为#美元。10.3,包括在截至2021年12月31日的三个月的简明综合现金流量表上的“出售财产和持有的待售资产的收益”。在截至2020年12月31日的三个月中,持有待售资产的净收益为0.6所记录的收益包括$0.7与2020年11月出售英国科尔比的维他麦制造厂有关,亏损#美元0.1与2020年11月在北卡罗来纳州阿希伯勒的Post Consumer Brands RTE谷物制造厂的土地和一栋建筑的销售有关。这些待售损益包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的简明综合营业报表中的“其他营业收入,净额”。
NOTE 6 — 所得税
实际所得税率为(161.1)%和19.0分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月。根据美国会计准则第740题“所得税”,公司使用整个会计年度估计的年度有效所得税税率来记录中期所得税(福利)费用,该税率根据中期发生的离散项目的影响进行了调整。
在截至2021年12月31日的三个月中,实际所得税税率与法定税率有很大差异,主要原因是$4.6与公司权益法亏损相关的离散税收优惠项目,可归因于第8大道和#美元2.2与股票支付的超额税收优惠相关的离散税收优惠项目。有关第8大道权益法亏损的其他信息,请参阅附注3。
注7— (亏损)每股收益
每股基本(亏损)收益是根据期内已发行普通股的平均股数计算的。稀释(亏损)每股收益以用于计算基本(亏损)每股收益的平均股数为基础,并根据股票期权、股票增值权和使用“库存股”方法的限制性股票单位的稀释效应进行调整。对可赎回NCI赎回价值的重新计量确认为视为股息(见附注3)。正如美国会计准则第480题“区分负债和权益”所允许的那样,该公司已选择将超过公允价值的被视为红利的部分视为普通股股东可获得的每股基本和稀释(亏损)收益的调整。此外,下表中的“稀释(亏损)每股收益的净(亏损)收益”已经根据公司在BellRing公司合并净收益中稀释每股收益的份额进行了调整,以达到稀释的程度。
下表列出了每股基本收益和摊薄(亏损)收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (20.8) | | | $ | 81.2 | |
可赎回NCI的影响 | | | | | 4.9 | | | — | |
每股基本(亏损)收益的净(亏损)收益 | | | | | $ | (15.9) | | | $ | 81.2 | |
BellRing净收益的摊薄影响 | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
每股摊薄(亏损)收益的净(亏损)收益 | | | | | $ | (15.9) | | | $ | 81.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均每股基本(亏损)收益 | | | | | 62.5 | | | 65.7 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票期权 | | | | | — | | | 0.6 | |
股票增值权 | | | | | — | | | 0.1 | |
限制性股票单位 | | | | | — | | | 0.4 | |
基于业绩的限制性股票单位 | | | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
总稀释证券 | | | | | — | | | 1.2 | |
加权平均每股摊薄(亏损)收益 | | | | | 62.5 | | | 66.9 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本(亏损)收益 | | | | | $ | (0.25) | | | $ | 1.24 | |
稀释(亏损)每股普通股收益 | | | | | $ | (0.25) | | | $ | 1.21 | |
下表详细说明了在计算稀释(亏损)每股收益的加权平均股票时被排除在外的证券,因为它们是反稀释的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
股票期权 | | | | | 0.8 | | | 0.2 | |
股票增值权 | | | | | 0.1 | | | — | |
限制性股票单位 | | | | | 0.8 | | | 0.1 | |
基于业绩的限制性股票单位 | | | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NOTE 8 — 库存
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 2021年9月30日 |
原材料和供应品 | $ | 139.3 | | | $ | 133.6 | |
在制品 | 19.3 | | | 19.3 | |
成品 | 431.5 | | | 402.5 | |
羊群 | 31.5 | | | 39.1 | |
| $ | 621.6 | | | $ | 594.5 | |
NOTE 9 — 物业,净值
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 2021年9月30日 |
财产,按成本价计算 | $ | 3,186.3 | | | $ | 3,239.5 | |
累计折旧 | (1,417.3) | | | (1,400.1) | |
| $ | 1,769.0 | | | $ | 1,839.4 | |
NOTE 10 — 商誉
按分部划分的商誉账面值变动见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后消费品牌 | | 维他麦 | | 餐饮服务 | | 冷藏零售 | | BellRing品牌 | | 总计 |
余额,2021年9月30日 | | | | | | | | | | | |
商誉(毛) | $ | 2,067.1 | | | $ | 929.4 | | | $ | 1,355.0 | | | $ | 807.9 | | | $ | 180.7 | | | $ | 5,340.1 | |
累计减值损失 | (609.1) | | | — | | | — | | | (48.7) | | | (114.8) | | | (772.6) | |
商誉(净额) | $ | 1,458.0 | | | $ | 929.4 | | | $ | 1,355.0 | | | $ | 759.2 | | | $ | 65.9 | | | $ | 4,567.5 | |
| | | | | | | | | | | |
出售业务(A) | — | | | — | | | — | | | (4.2) | | | — | | | (4.2) | |
| | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
余额,2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
商誉(毛) | $ | 2,067.1 | | | $ | 932.8 | | | $ | 1,355.0 | | | $ | 803.7 | | | $ | 180.7 | | | $ | 5,339.3 | |
累计减值损失 | (609.1) | | | — | | | — | | | (48.7) | | | (114.8) | | | (772.6) | |
商誉(净额) | $ | 1,458.0 | | | $ | 932.8 | | | $ | 1,355.0 | | | $ | 755.0 | | | $ | 65.9 | | | $ | 4,566.7 | |
(a)2021年12月,该公司完成了世界经济论坛的交易。有关更多信息,请参见注释5。
NOTE 11 — 无形资产净额
无形资产总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 金额 | | 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 金额 |
以摊销为准: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 2,329.6 | | | $ | (818.3) | | | $ | 1,511.3 | | | $ | 2,341.7 | | | $ | (791.7) | | | $ | 1,550.0 | |
商标和品牌 | 840.6 | | | (314.1) | | | 526.5 | | | 843.0 | | | (303.8) | | | 539.2 | |
其他无形资产 | 3.1 | | | (3.1) | | | — | | | 3.1 | | | (3.1) | | | — | |
| 3,173.3 | | | (1,135.5) | | | 2,037.8 | | | 3,187.8 | | | (1,098.6) | | | 2,089.2 | |
不受摊销影响的: | | | | | | | | | | | |
商标和品牌 | 1,059.4 | | | — | | | 1,059.4 | | | 1,058.3 | | | — | | | 1,058.3 | |
| $ | 4,232.7 | | | $ | (1,135.5) | | | $ | 3,097.2 | | | $ | 4,246.1 | | | $ | (1,098.6) | | | $ | 3,147.5 | |
2021年12月,该公司完成了世界经济论坛的交易。因此,该公司记录了#美元的核销。8.8及$1.7分别涉及客户关系、网络和商标、网络。有关世界经济论坛交易的更多信息,请参见附注5。
NOTE 12 — 衍生金融工具与套期保值
在正常业务过程中,本公司面临与购买原材料和供应品相关的商品价格风险、与浮息债务相关的利率风险以及外币汇率风险。该公司利用衍生金融工具,包括(但不限于)期货合约、期权合约、远期合约和掉期合约,在实际可行时通过套期保值来管理其中某些风险敞口。本公司不持有或发行用于投机或交易目的的金融工具。
截至2021年12月31日,该公司的衍生工具(没有一种被指定为ASC主题815“衍生工具和对冲”项下的对冲工具)包括:
•商品和能源期货、掉期和期权合约,涉及一般将在未来两年内使用的投入;
•具有对冲欧元和英镑汇率波动作用的次年到期的外币远期合约;
•对预期发行但尚未定价的债务具有对冲利息支付作用的利率互换,包括:
◦2024年5月到期的固定支付、收取浮动利率掉期,需要按月结算;以及
◦需要一次性结算的利率锁定利率掉期,第一笔结算发生在2022年7月和E最后一次是在2026年7月;
•2022年12月到期的固定支付、接收可变利率掉期,需要按月结算,并具有对冲BellRing可变利率债务的预期利息支付的效果;以及
•PHPC认股权证(见注3)。
在2021财年,该公司重组了四份利率锁定利率掉期合同,其中包含非现金、场外融资元素。没有支付或收到与这些重组相关的现金和解。
在2020财年,由于掉期不再有效,该公司将用于对冲BellRing可变利率债务的预期利息支付的利率掉期合约的名称从现金流对冲改为非指定的对冲工具(如ASC主题815所定义)。与取消指定有关,该公司开始在BellRing的可变利率债务期限内,在简明综合营业报表中以直线方式将以前记录在累积保证金中的损失重新分类为“利息支出,净额”。与这些掉期相关的按市值计价的调整也包括在简明综合经营报表的“利息支出净额”中。截至2021年12月31日和2021年9月30日,待摊销的剩余税前净亏损为#美元。6.6及$7.1,分别为。
下表显示了持有的衍生工具的名义金额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2021 | | 2021年9月30日 |
| | | | |
商品合约 | | $ | 50.5 | | | $ | 59.8 | |
能源合同 | | 43.3 | | | 45.9 | |
外汇合约-远期合约 | | 5.1 | | | — | |
利率互换 | | 550.0 | | | 550.0 | |
利率掉期-利率锁定掉期 | | 1,549.3 | | | 1,549.3 | |
| | | | |
PHPC认股权证 | | 16.9 | | | 16.9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
下表列出了公司衍生工具的资产负债表位置和公允价值。本公司不会在简明综合资产负债表内抵销衍生资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 十二月三十一日, 2021 | | 2021年9月30日 | | | | |
资产衍生品: | | | | | | | | | | |
商品合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 19.2 | | | $ | 16.6 | | | | | |
能源合同 | | 预付费用和其他流动资产 | | 13.8 | | | 20.1 | | | | | |
商品合约 | | 其他资产 | | — | | | 2.9 | | | | | |
能源合同 | | 其他资产 | | 3.4 | | | 2.0 | | | | | |
外汇合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | 0.1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | 其他资产 | | 16.4 | | | 24.2 | | | | | |
| | | | $ | 52.9 | | | $ | 65.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
负债衍生工具: | | | | | | | | | | |
商品合约 | | 其他流动负债 | | $ | 2.3 | | | $ | 2.8 | | | | | |
能源合同 | | 其他流动负债 | | 0.5 | | | — | | | | | |
能源合同 | | 其他负债 | | 0.1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | 其他流动负债 | | 132.8 | | | 129.6 | | | | | |
利率互换 | | 其他负债 | | 270.6 | | | 247.9 | | | | | |
PHPC认股权证 | | 其他负债 | | 8.7 | | | 9.2 | | | | | |
| | | | $ | 415.0 | | | $ | 389.5 | | | | | |
下表显示了公司衍生工具对截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的简明综合经营表和简明综合全面(亏损)收益表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 操作说明书位置 | | (收益)在营业报表中确认的损失 |
| | 2021 | | 2020 |
商品合约 | | 销货成本 | | $ | (8.8) | | | $ | (7.4) | |
能源合同 | | 销货成本 | | 2.1 | | | (8.0) | |
外汇合约 | | 销售、一般和行政费用 | | (0.1) | | | 1.5 | |
| | | | | | |
利率互换 | | 利息支出,净额 | | (0.4) | | | 0.5 | |
利率互换 | | 掉期费用(收益),净额 | | 36.9 | | | (41.6) | |
PHPC认股权证 | | 其他收入,净额 | | (0.5) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以前被指定为套期保值工具的衍生品 | | | | 从包括非保险公司在内的累计保险公司重新分类的亏损重新归类为收益(A) | | 操作说明书位置 |
| | | | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | 利息支出,净额 |
| | | | | | | | | | |
(a)在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月,这一金额包括BellRing利率掉期之前未实现的亏损的摊销,这些亏损在2020年4月1日被取消指定为对冲工具。
下表列出了该公司利率掉期净套期(收益)损失的组成部分,以及在本报告所述期间支付的现金结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 十二月三十一日, | | 操作说明书位置 | | 按市值计价(收益)损失,净额 | | 净亏损从包括非保险公司在内的累计保险重新分类(A) | | 套期保值(收益)损失合计 | | 现金结算支付,净额 |
| | 利息支出,净额 | | $ | (0.9) | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.4) | | | $ | 1.3 | |
| | 掉期费用(收益),净额 | | 36.9 | | | — | | | 36.9 | | | 1.1 | |
2021 | | 总计 | | $ | 36.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 36.5 | | | $ | 2.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | 利息支出,净额 | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.2 | |
| | 掉期费用(收益),净额 | | (41.6) | | | — | | | (41.6) | | | 1.5 | |
2020 | | 总计 | | $ | (41.6) | | | $ | 0.5 | | | $ | (41.1) | | | $ | 2.7 | |
(a)包括对BellRing利率掉期之前未实现亏损的摊销,这些掉期在2020年4月1日被取消指定为对冲工具。
累计保险金,包括报告为NCI的金额,包括$93.0套期保值工具税前净收益(美元)70.1税后),2021年12月31日,相比之下,92.5税前净收益(美元)69.6税后)2021年9月30日。大约$2.3截至2021年12月31日,在累计保监处报告的净套期保值损失中,预计将在未来12个月内重新归类为收益。累计保监处包括结算和以前未实现的交叉货币掉期收益$99.52021年12月31日和2021年9月30日。只有在以英国(“英国”)为基地的业务大量清算的情况下,才会将记录在累积保单中的这些金额重新分类为收益。
截至2021年12月31日和2021年9月30日,公司已质押抵押品$1.6及$6.4分别与其大宗商品和能源合同有关。这些金额在简明综合资产负债表上被归类为“限制性现金”。
NOTE 13 — 公允价值计量
下表介绍了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债,以及根据ASC主题820“公允价值计量”中的公允价值等级进行计量的基础。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿投资 | $ | 16.2 | | | $ | 16.2 | | | $ | — | | | | | $ | 15.5 | | | $ | 15.5 | | | $ | — | | | |
衍生资产 | 52.9 | | | — | | | 52.9 | | | | | 65.8 | | | — | | | 65.8 | | | |
股权证券 | 33.5 | | | 33.5 | | | — | | | | | 28.9 | | | 28.9 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 102.6 | | | $ | 49.7 | | | $ | 52.9 | | | | | $ | 110.2 | | | $ | 44.4 | | | $ | 65.8 | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿负债 | $ | 37.5 | | | $ | — | | | $ | 37.5 | | | | | $ | 36.0 | | | $ | — | | | $ | 36.0 | | | |
衍生负债 | 415.0 | | | 8.7 | | | 406.3 | | | | | 389.5 | | | 9.2 | | | 380.3 | | | |
| $ | 452.5 | | | $ | 8.7 | | | $ | 443.8 | | | | | $ | 425.5 | | | $ | 9.2 | | | $ | 416.3 | | | |
递延补偿投资主要投资于共同基金,公允价值采用市场法计量。这些投资与参与者选择的投资选择(不包括Post普通股等价物)投资于相同的基金,或采用类似投资策略的基金,并且购买的金额基本相同,后者代表了对公司递延补偿计划参与者的基本负债。递延补偿负债根据参与者选择的投资选择权的公允价值(不包括某些Post普通股等价物将以股票形式分配),以现金形式计入应付参与者的金额。
本公司采用收益法计量其商品和能源衍生品的公允价值。收益法使用的定价模型依赖于市场可观察到的输入,如收益率曲线和远期价格。外汇合约的估值是用即期汇率减去远期汇率乘以名义金额。该公司对利率掉期公允价值的计算是根据合同条款和利率曲线进行的现金流贴现分析得出的。有关简明综合经营报表内按公允价值经常性计量的衍生资产和负债的公允价值变动分类,请参阅附注12。
信托持有的投资投资于一个完全由美国国债组成的基金。该基金的估值为每股资产净值(“NAV”),因此,根据ASC主题820,这些投资没有在公允价值层次中进行分类。信托投资在简明综合资产负债表中按公允价值列报(见附注3)。
为计算PHPC认股权证的公允价值,采用蒙特卡罗期权定价方法对PHPC认股权证进行初始估值。最初的公允价值计量被归类为第三级,因为公允价值利用了重大的不可观察的投入。然而,截至2021年12月31日和2021年9月30日,随着PHPC权证在2021财年第四季度在纽约证交所交易活跃,目前被归类为1级,PHPC权证的估值采用基于报价的市场法。有关PHPC权证的更多信息,请参见注释3和12。
本公司采用市场法计量其股权证券的公允价值。
本公司的金融资产和负债还包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款,由于到期日较短(不到12个月),账面价值接近公允价值。本公司没有在简明综合资产负债表中按公允价值记录其当前部分的长期债务和长期债务。截至2021年12月31日和2021年9月30日,市政债券下任何未偿还借款的公允价值接近其账面价值。根据当前市场利率,该公司债务的公允价值为#美元,不包括市政债券和BellRing循环信贷安排(这两项都被归类为2级)下的任何未偿借款。7,661.8及$7,210.5分别截至2021年12月31日和2021年9月30日。
若干资产及负债,包括财产、商誉及其他无形资产及持有以供出售的资产,均按非经常性基础上的公允价值计量。
该公司在2022财年出售了克林格斯敦的设备。据报道,克林格斯敦的设备出现在餐饮服务部门。有关持有待售资产的其他资料,请参阅附注5。持有待售资产的公允价值是根据账面价值或公允价值减去出售成本中较低者,按非经常性基准计量。在适用时,公允价值会进行调整,以反映购买资产的要约。公允价值计量被归类为第三级,因为公允价值利用了重大的不可观察的输入。下表总结了第3级活动。
| | | | | |
余额,2021年9月30日 | $ | — | |
将资产移入持有以待出售 | 0.5 | |
与持有待售资产相关的净收益 | 9.8 | |
出售持有待售资产的收益 | (10.3) | |
| |
余额,2021年12月31日 | $ | — | |
NOTE 14 — 长期债务
截至所示日期的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 2021年9月30日 |
2031年9月到期的4.50%优先债券 | $ | 1,800.0 | | | $ | 1,800.0 | |
2030年4月到期的4.625厘优先债券 | 1,650.0 | | | 1,650.0 | |
2029年12月到期的5.50%优先债券 | 1,250.0 | | | 750.0 | |
2028年1月到期的5.625厘优先债券 | 940.9 | | | 940.9 | |
| | | |
2027年3月到期的5.75%优先债券 | 1,299.3 | | | 1,299.3 | |
| | | |
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BellRing Term B设施 | 519.8 | | | 609.9 | |
| | | |
市政债券 | 7.5 | | | 7.5 | |
| | | |
| $ | 7,467.5 | | | $ | 7,057.6 | |
减去:长期债务的当前部分 | 36.1 | | | 117.4 | |
债券发行成本(净额) | 53.5 | | | 51.9 | |
加价:未摊销溢价和折扣,净额 | 51.1 | | | 34.5 | |
长期债务总额 | $ | 7,429.0 | | | $ | 6,922.8 | |
高级注释
2021年12月22日,该公司额外发行了$500.0的本金价值5.502029年12月到期的优先票据。附加的5.50优先债券的发行率为%,发行价为103.5%的票面价值,公司收到$514.1在招致投资银行和其他费用和开支$3.4,已递延,并将在票据期限内摊销为利息支出。与5.50%优先债券相关的溢价被记录为未摊销溢价,并作为债券期限内利息支出的减少摊销。利息支付每半年支付一次,每年6月15日和12月15日。
信贷协议
于2020年3月18日,本公司订立第二份经修订及重述的信贷协议(经修订、重述或经修订及重述的“信贷协议”)。信贷协议规定循环信贷安排,本金总额为$750.0(“循环信贷安排”),其中的承诺将以美元、加元、欧元和英镑提供给公司。根据信用证协议,信用证的总金额最高可达$75.0。循环信贷安排有未偿还的商业往来信用证。$的DIT21.4,这使循环信贷安排下的可用借款能力降至#美元。728.6在…2021年12月31日循环信贷安排下的任何未偿还金额必须在2025年3月18日或之前偿还。
信贷协议根据本公司的要求及贷款人或提供该等增量融资的其他人士酌情决定(每种情况下条款待定)提供潜在的增量循环及定期融资,并允许本公司在任何情况下招致其他有担保或无担保的债务,但须受信贷协议所指明的金额的条件及限制所规限。
信贷协议允许本公司将其若干附属公司指定为无限制附属公司,一旦指定,则允许处置(并授权解除对该等无限制附属公司的资产和股权的留置权),并允许解除该等无限制附属公司作为信贷协议项下担保人的权利。本公司于信贷协议项下之责任由其现有及其后收购或组织之国内附属公司(非重大附属公司、若干被排除之附属公司及本公司指定为无限制附属公司之附属公司,包括第八大道及其附属公司、BellRing Brands,Inc.及其附属公司、PHPC及PHPC赞助商)无条件担保,并以本公司几乎所有资产及其附属担保人资产之担保权益作抵押,惟在每种情况下均不包括不动产。
2021年9月3日,该公司签署了一项信贷协议修正案,将适用于英镑循环贷款借款的参考利率从基于欧洲美元利率改为基于英镑隔夜指数平均利率。
2021年12月17日,本公司对信贷协议进行了第二次修订,其中包括促进BellRing分离、BellRing分销和BellRing合并。有关BellRing交易的其他资料,请参阅附注3。修订还修订了信贷协议,将适用于美元循环贷款借款的参考利率从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)改为基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的利率。
循环信贷机制下的美元借款由本公司选择计息,年利率等于(A)调整后期限SOFR利率(定义见信贷协议)或(B)参考(I)最优惠利率、(Ii)联邦基金利率加联邦基金利率中的最高者而确定的基本利率0.50年利率及(Iii)一个月经调整的定期SOFR利率加1.00年利率%,在每种情况下加一个适用保证金,该保证金由有担保的净杠杆率(定义见信贷协议)确定,调整后的定期SOFR利率贷款和基本利率贷款的适用保证金为(I)2.00%和1.00如果担保净杠杆率大于或等于3.00:1.00, (ii) 1.75%和0.75%,如果有担保的净杠杆率小于3.00:1.00且大于或等于1.50:1.00 or (iii) 1.50%和0.50%,如果有担保的净杠杆率小于1.50:1.00。循环信贷安排下每日未使用的承诺额的承诺费按#%的费率累加。0.375如果公司的担保净杠杆率大于3.00:1.00,并将以0.25如果公司的担保净杠杆率小于或等于3.00:1.00.
信贷协议规定了常规违约事件,包括实质性违反陈述和担保、未能支付所需款项、未能遵守某些协议或契诺、未能偿还或拖欠某些其他超过#美元的债务。100.0、某些破产和无力偿债事件、无力偿还债务、发生一项或多项未搁置或未解除的判决超过$100.0(B)根据“1974年雇员退休收入保障法”(“ERISA”)发出的若干事件、控制权变更(定义见信贷协议)、任何贷款文件失效及抵押品文件未能设定有效及完善的第一优先留置权(须受若干准许留置权规限),以及针对本公司全部或任何重要部分发出的附加物、根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)发出的若干事件、控制权变更(定义见信贷协议)、任何贷款文件失效及抵押品文件未能设定有效及完善的第一优先留置权。于违约事件发生及持续期间,信贷协议项下贷款的到期日可能会加快,而信贷协议项下的代理人及贷款人可行使法律或贷款文件项下的其他权利及补救措施,包括有关本公司于信贷协议项下承担责任的抵押品及担保。
市政债券
在该公司位于明尼苏达州查斯卡的土豆工厂建造过滤系统时,该公司承担了保证偿还用于资助该项目建设的某些工业收入债券的债务。本金每年3月1日到期,利息每半年支付一次,每年3月1日和9月1日到期。债务将于2028年3月1日到期。
BellRing的信贷协议和高级债务安排
2019年10月21日,BellRing签订了一份信贷协议(经修订、重述或修订和重述,即“BellRing信贷协议”),其中规定了一项B期贷款安排,原始本金总额为#美元。700.0(“BellRing Term B融资”)和循环信贷融资,本金总额最高可达#美元。200.0(“BellRing循环信贷机制”),BellRing循环信贷机制下的承诺将以美元、欧元和英镑提供给BellRing。根据BellRing信贷协议,信用证的总金额最高可达#美元。20.0. BellRing循环信贷融资和BellRing Term B融资项下的任何未偿还金额必须在2024年10月21日或之前偿还。
2021年2月26日,BellRing对BellRing信贷协议进行了第二次修订(《BellRing修正案》)。BellRing修正案规定,BellRing Term B贷款的再融资条款与BellRing修正案之前的条款基本相同,只是它(I)将利差降低了100基点,导致(A)对于欧洲美元利率贷款,欧洲美元利率加4.00%及(B)如属基本利率贷款,则为基本利率加3.00%,(Ii)将欧洲美元汇率下限降至0.75%,(Iii)修改BellRing信贷协议,以解决预期无法获得LIBOR作为参考利率的问题,以及(Iv)规定如果在2021年8月26日或之前,BellRing以较低的实际利率用新债或重置债务的收益全部或部分偿还BellRing Term B融资,或进一步修订BellRing信贷协议,以降低适用于BellRing Term B融资的实际利率,BellRing将支付1.00偿还金额或减息后溢价%。BellRing在2021年8月26日或之前没有偿还BellRing Term B融资或进一步修订BellRing信贷协议。
在BellRing修正案之前,BellRing Term B贷款项下的借款由BellRing选择计息,年利率等于(A)欧洲美元利率(下限为1.00%)或(B)参考(I)最优惠利率、(Ii)联邦基金实际利率加联邦基金实际利率中最大者确定的基本利率0.50年利率和(Iii)一个月期欧洲美元利率加1.00年利率,在每种情况下,另加适用的保证金5.00以欧洲美元利率为基础的贷款和4.00以基本利率为基础的贷款的利率为%。在BellRing修正案之后,BellRing Term B Facility项下的借款根据BellRing的选择权产生利息,年利率等于(A)欧洲美元利率或(B)参考(I)最优惠利率、(Ii)联邦基金有效利率加联邦基金实际利率中最大者确定的基本利率0.50年利率和(Iii)一个月期欧洲美元利率加1.00年利率,在每种情况下,另加适用的保证金4.00以欧洲美元利率为基础的贷款和3.00以基本利率为基础的贷款的利率为%。
BellRing Term B融资要求按季度计划摊销付款#美元8.75,从2020年3月31日开始,余额将于2024年10月21日到期支付。于截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止三个月内,于每个付息日期(定义见BellRing Credit Agreement)支付利息。BellRing条款B贷款包含惯例的强制性预付款条款,包括强制预付款条款(A)来自某些资产出售的现金净收益,以及(B)综合超额现金流的75%(定义见BellRing信贷协议)(如果有担保的净杠杆率(定义见BellRing信贷协议)小于或等于50%,则该百分比将降至50%3.35:截至财政年度结束时为1.00)。在截至2021年12月31日的三个月里,BellRing偿还了$81.4BellRing Term B融资作为2021财年起强制性预付款的超额现金流,这是对预定摊销付款的补充。BellRing可以选择预付BellRing Term B融资,无需支付罚款或溢价。BellRing Term B贷款的利率为4.75截至2021年12月31日和2021年9月30日的百分比。
BellRing循环信贷机制下的借款根据BellRing的选择权计息,年利率等于欧洲美元利率或基本利率(如上所述确定)加上保证金,保证金由有担保的净杠杆率确定,基于欧洲美元利率的贷款和基于基本利率的贷款的适用保证金为(I)4.25%和3.25如果担保净杠杆率大于或等于3.50:1.00, (ii) 4.00%和3.00%,如果有担保的净杠杆率小于3.50:1.00且大于或等于2.50:1.00 or (iii) 3.75%和2.75%,如果有担保的净杠杆率小于2.50:1.00。BellRing循环信贷安排下每日未使用的承诺额的融资费,费率为0.25%至0.50年利率取决于BellRing的担保净杠杆率。截至2021年12月31日和2021年9月30日,BellRing循环信贷安排下没有提取任何金额。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里,BellRing借入了零及$20.0,分别在BellRing循环信贷安排下。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里,BellRing循环信贷安排没有偿还任何金额。BellRing循环信贷安排下的可用借款能力为#美元。200.0截至2021年12月31日和2021年9月30日。有几个不是截至2021年12月31日或2021年9月30日的未偿还信用证。
BellRing信贷协议规定应BellRing的要求并由贷款人或提供该等增量融资的其他人士酌情提供潜在的增量循环和定期融资,每种情况下的条款待定,并允许BellRing在所有情况下产生其他有担保或无担保的债务,但须遵守BellRing信贷协议中规定的条件和金额限制。
BellRing信贷协议规定了常规违约事件,包括实质性违反陈述和担保、未能支付所需款项、未能遵守某些协议或契诺、未能在某些其他重大债务下付款或违约、某些破产和无力偿债事件、无力偿还债务、发生一项或多项未搁置或未履行的判决超过 $65.0、ERISA下的某些事件、任何贷款文件的无效、控制权的变更以及抵押品文件未能创建有效和完善的第一优先权留置权。一旦发生违约事件,在违约事件持续期间,BellRing信贷协议项下的贷款可能会加速到期,BellRing信贷协议项下的代理人和贷款人可行使法律或贷款文件规定的其他权利和补救措施,包括关于BellRing信贷协议项下BellRing义务的抵押品和担保。
BellRing信贷协议项下的债务由BellRing的现有及其后收购或组织的直接或间接国内子公司(非实质性子公司、某些被排除的子公司以及其指定为非限制性子公司的BellRing的子公司)无条件担保,并以BellRing的几乎所有资产及其附属担保人的资产(房地产除外)的担保权益为抵押,但有限的例外情况除外。本公司及其附属公司(BellRing及其若干附属公司除外)并非BellRing债务融资的义务人或担保人。
债务契约
信贷协议
根据信贷协议的条款,本公司须遵守一项由担保净杠杆率(定义见信贷协议)组成的财务契约。4.25至1.00,以任何财政季度的最后一天计算,如果截至该财政季度的最后一天,所有循环信用贷款、周转额度贷款和信用证义务的未偿还总额(除信用协议中规定的某些例外情况外)超过30公司循环信贷承诺的%。截至2021年12月31日,由于上述债务总额不超过该等财务契约,本公司无须遵守该等财务契约30公司循环信贷承诺的%。
信贷协议提供递增循环及定期贷款安排,并容许其他有担保或无担保债务(其中包括)符合信贷协议所界定及指定的某些财务比率。
BellRing信贷协议
根据BellRing信贷协议的条款,BellRing必须遵守要求BellRing保持总净杠杆率(如BellRing信贷协议所定义)不超过6.00至1.00,截至每个财季的最后一天。截至2021年12月31日,BellRing的总净杠杆率没有超过这一门槛。
BellRing信贷协议规定应BellRing的要求并由贷款人或提供该等增量融资的其他人士酌情提供潜在的增量循环和定期融资,每种情况下的条款待定,并允许BellRing在所有情况下产生其他有担保或无担保的债务,但须遵守BellRing信贷协议中规定的条件和金额限制。
NOTE 15 — 承诺和或有事项
法律程序
反垄断索赔
在2008年末和2009年初,大约22在多个联邦法院对迈克尔食品公司(“MFI”)提起集体诉讼,该公司是该公司的全资子公司,大约20其他被告(蛋壳和蛋制品生产商以及蛋业组织),指控生产和销售蛋壳和蛋制品违反了联邦和州反垄断法,并寻求未指明的赔偿。所有案件都被移交到宾夕法尼亚州东区进行协调和(或)合并的预审程序。
涉及的案件三原告群体:(I)全国范围内的蛋壳直接购买者类别(“直接购买者类别”);(Ii)个别公司(主要是购买大量鸡蛋的大型食品杂货连锁店和食品公司)选择退出各种和解,并就其购买蛋壳鸡蛋和蛋制品提出自己的投诉(“选择退出原告”);以及(Iii)间接购买蛋壳鸡蛋的人(“间接购买者原告”)。
申索的解决办法:到目前为止,MFI已经解决了以下索赔,包括所有类别的索赔:(I)2016年12月,MFI解决了直接购买者类别对其提出的所有索赔,支付了#美元。75.0于2017年12月获地区法院批准;(Ii)于2017年1月,MFI以保密条款了结选择退出原告针对其提出的所有与购买贝壳鸡蛋有关的索偿;(Iii)于2018年6月,MFI以保密条款了结间接购买者原告针对其提出的所有索偿;及(Iv)于2019年6月至2019年9月,MFI以保密条款个别了结四名独立选择退出原告针对其提出的鸡蛋产品选择退出索偿。MFI一直否认在这件事上承担责任,任何和解协议都不包含MFI承认任何责任。
余下的个案部分:MFI仍然是被告,只有在基于三名选择退出的原告购买鸡蛋产品寻求损害赔偿的索赔方面。地区法院已批准即决判决,排除了此类选择退出原告购买鸡蛋产品的任何索赔,但第三巡回上诉法院推翻并发回这些索赔,以进行进一步的预审程序。被告提交了第二项即决判决动议,寻求驳回这些指控,但于2019年6月被驳回。其余选择退出的原告尚未被指定审判日期。
尽管上述MFI和解大大降低了鸡蛋反垄断诉讼中出现实质性不利结果的可能性,但案件的其余部分仍可能导致实质性不利结果。
截至2021年或2020年12月31日的三个月,与这些事项相关的简明综合运营报表中没有记录任何费用。在2021年12月31日和2021年9月30日,该公司都有3.5这一事项的应计费用已列入简明综合资产负债表上的“其他流动负债”。这个
公司根据ASC主题450“意外事件”记录诉讼损失准备金。根据ASC主题450,如果损失是可能的并且可以合理估计,则记录损失或有事件。公司根据对损失的最佳估计记录可能的或有损失。如果可以合理估计损失范围,但该范围内的任何一个金额似乎都不比该范围内的任何其他金额更好的估计值,则应计该范围内的最小金额。这些估计通常在最初制定时比最终损失已知时更早,如果知道了更多信息,估计值就会进行调整。尽管公司认为其应计事项是适当的,但解决该事项所需的最终金额可能与记录的估计大不相同,公司的综合财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大影响。
根据现行法律,支付的任何和解,包括与直接购买者原告、选择退出原告和间接购买者原告达成的和解,都可以在联邦所得税方面扣除。
其他
本公司在正常业务过程中会受到各种其他法律程序和诉讼的影响。管理层认为,根据目前已知的资料,经考虑估计负债(如有)的既定应计项目后,该等待决法律程序以及可能被主张的法律申索及已知潜在法律申索所产生的最终负债(如有)预计不会个别或合计对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量构成重大影响。此外,尽管很难估计有关遵守监管事项的支出的潜在财务影响,但管理层认为,根据目前掌握的信息,此类遵守事项产生的最终责任预计不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
NOTE 16 — 养老金和其他退休后福利
该公司在美国、英国和加拿大主要为其后消费品牌和维他麦部门的某些员工维持合格的固定福利计划。公司的某些员工有资格参加公司的退休后福利计划(部分补贴的退休人员健康和人寿保险)。加拿大计划的金额包括在北美披露的金额中,没有单独披露,因为它们在合并金额中不占很大比例。
下表提供了养老金计划的定期福利净成本(收益)的组成部分。在简明综合经营报表中,服务成本在“售出货物成本”和“销售、一般和行政费用”中报告,所有其他组成部分的净定期收益成本(收益)在“其他收入、净额”中报告。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 北美 |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
服务成本 | | | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.9 | |
利息成本 | | | | | 0.9 | | | 0.8 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | (1.8) | | | (1.6) | |
确认净精算损失 | | | | | 0.4 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
净定期收益成本 | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他国际组织 |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | | | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.7 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | (6.6) | | | (6.0) | |
| | | | | | | |
已确认的先前服务成本 | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
定期净收益 | | | | | $ | (2.3) | | | $ | (2.2) | |
下表提供了北美其他退休后福利计划定期净收益的组成部分。在简明综合经营报表中,服务成本在“销货成本”中列报。
“销售、一般和行政费用”以及定期净收益的所有其他组成部分在“其他收入,净额”中报告。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
服务成本 | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
确认净精算损失 | | | | | 0.2 | | | 0.3 | |
认可的先前服务积分 | | | | | (1.2) | | | (1.2) | |
定期净收益 | | | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.4) | |
NOTE 17 — 股东权益
下表汇总了该公司回购普通股的情况。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
回购股份 | | | | | 1.5 | | | 1.7 | |
每股平均价格 | | | | | $ | 103.39 | | | $ | 93.45 | |
包括经纪佣金在内的总成本(A) | | | | | $ | 155.0 | | | $ | 159.9 | |
(a)截至2021年12月31日的三个月简明综合现金流量表中的“购买库存股”包括#美元。4.02021年9月30日应计的普通股回购,直到2022财年才结算。截至2020年12月31日的三个月简明综合现金流量表中的“购买库存股”包括#美元。7.4在2020年9月30日应计的普通股回购,直到2021财年才结算。在$159.9截至2020年12月31日的三个月的总成本,$2.0截至2020年12月31日,已累计且尚未支付。
NOTE 18 — 细分市场
截至2021年12月31日,公司的运营和报告部门如下:
•后消费品牌:北美RTE谷物和彼得潘坚果黄油;
•维他麦:主要是英国的RTE谷类食品和早餐;
•餐饮服务:主要是鸡蛋和土豆制品;
•冷藏零售:主要是配菜、鸡蛋、奶酪和香肠产品;以及
•BellRing品牌:即饮(RTD)蛋白奶昔、其他RTD饮料、粉末和营养棒。
由于餐饮服务部门和冷藏零售部门之间的整合程度,单独列报每个部门的总资产是不可行的。根据存货成本计算,在这两个部分之间进行了折旧分配。
下表中为公司报告的金额包括可归因于PHPC的任何金额。
管理层根据每个部门的部门利润来评估每个部门的业绩,对于不包括BellRing Brands的所有部门来说,这是其所得税和权益法前收益/亏损、财产、商誉和其他无形资产减值前的收益/亏损、与设施关闭相关的成本、重组费用、持有待售资产和负债的损益、出售业务和设施的损益、廉价购买收益/调整、利息支出和其他未分配的公司收入和支出。BellRing Brands是一家上市公司,其分部利润是其营业利润。下表提供了有关该公司可报告部门的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 十二月三十一日, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | | | |
| 后消费品牌 | | | | | $ | 507.3 | | | $ | 445.0 | |
| 维他麦 | | | | | 118.6 | | | 113.5 | |
| 餐饮服务 | | | | | 438.6 | | | 354.5 | |
| 冷藏零售 | | | | | 273.4 | | | 263.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BellRing品牌 | | | | | 306.5 | | | 282.4 | |
| | | | | | | | |
| 淘汰 | | | | | (0.7) | | | (0.5) | |
| 总计 | | | | | $ | 1,643.7 | | | $ | 1,458.0 | |
分部利润 | | | | | | | |
| 后消费品牌 | | | | | $ | 71.3 | | | $ | 70.5 | |
| 维他麦 | | | | | 27.2 | | | 28.1 | |
| 餐饮服务 | | | | | 15.1 | | | 10.8 | |
| 冷藏零售 | | | | | 13.6 | | | 33.7 | |
| BellRing品牌 | | | | | 50.6 | | | 47.8 | |
| | | | | | | | |
| 部门总利润 | | | | | 177.8 | | | 190.9 | |
一般公司费用和其他 | | | | | 46.1 | | | 13.8 | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | 91.2 | | | 96.6 | |
| | | | | | | |
掉期费用(收益),净额 | | | | | 36.9 | | | (41.6) | |
所得税和权益法亏损前收益 | | | | | $ | 3.6 | | | $ | 122.1 | |
按产品划分的净销售额 | | | | | | | |
| 谷类和燕麦片 | | | | | $ | 607.3 | | | $ | 558.3 | |
| 坚果黄油 | | | | | 18.5 | | | — | |
| 鸡蛋和蛋制品 | | | | | 423.4 | | | 338.1 | |
| 配菜(包括土豆制品) | | | | | 164.9 | | | 155.5 | |
| 奶酪和乳制品 | | | | | 59.6 | | | 62.7 | |
| 香肠 | | | | | 47.7 | | | 44.3 | |
| 以蛋白质为基础的产品和补充剂 | | | | | 306.5 | | | 282.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他 | | | | | 16.4 | | | 17.0 | |
| 淘汰 | | | | | (0.6) | | | (0.4) | |
| 总计 | | | | | $ | 1,643.7 | | | $ | 1,458.0 | |
折旧及摊销 | | | | | | | |
| 后消费品牌 | | | | | $ | 33.8 | | | $ | 28.2 | |
| 维他麦 | | | | | 9.3 | | | 9.4 | |
| 餐饮服务 | | | | | 32.0 | | | 30.7 | |
| 冷藏零售 | | | | | 20.3 | | | 18.1 | |
| BellRing品牌 | | | | | 5.3 | | | 6.7 | |
| | | | | | | | |
| | 分部折旧和摊销总额 | | | | | 100.7 | | | 93.1 | |
| 公司 | | | | | 1.0 | | | 1.0 | |
| 总计 | | | | | $ | 101.7 | | | $ | 94.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产 | | | | | 十二月三十一日, 2021 | | 2021年9月30日 |
| 后消费品牌 | | | | | $ | 3,454.3 | | | $ | 3,467.8 | |
| 维他麦 | | | | | 1,919.7 | | | 1,930.4 | |
| 餐饮服务和冷藏零售 | | | | | 4,957.1 | | | 5,074.2 | |
| BellRing品牌 | | | | | 600.5 | | | 696.4 | |
| | | | | | | | |
| 公司 | | | | | 1,681.3 | | | 1,245.9 | |
| 总计 | | | | | $ | 12,612.9 | | | $ | 12,414.7 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
下面的讨论总结了影响邮政控股公司及其合并子公司的合并经营结果、财务状况、流动性和资本来源的重要因素。阅读本讨论时,应结合本公司未经审计的简明综合财务报表及其附注、在截至2021年9月30日的会计年度的Form 10-K年度报告中找到的经审计的综合财务报表及其附注以及下面的“关于前瞻性陈述的警示声明”部分进行阅读。本文中使用的术语“我们”、“公司”和“邮政”是指邮政控股公司及其合并子公司。
概述
我们是一家消费品控股公司,在五个可报告的细分市场运营:Post Consumer Brands、Weetabix、Foodservice、冷藏零售和BellRing Brands。我们的产品通过各种渠道销售,包括杂货店、俱乐部和药店、大众销售商、餐饮服务、食品配料和电子商务。
截至2021年12月31日,我们的可报告部门如下:
•后消费品牌:北美即食(RTE)谷类食品和彼得潘坚果黄油;
•维他麦:主要是英国(“U.K.”)RTE谷类食品和早餐;
•餐饮服务:主要是鸡蛋和土豆制品;
•冷藏零售:主要是配菜、鸡蛋、奶酪和香肠产品;以及
•BellRing品牌:即饮(RTD)蛋白奶昔、其他RTD饮料、粉末和营养棒。
交易记录
BellRing Brands,Inc.分销公告
2021年10月,我们签订了一项交易协议和合并计划(“交易协议”),规定将我们在BellRing Brands,Inc.(“BellRing”)的很大一部分所有权权益分配给我们的股东。根据交易协议,我们将把我们在BellRing B类普通股中的份额(每股面值0.01美元)、我们所有的BellRing Brands,LLC(“BellRing LLC”)无投票权会员单位和现金贡献给我们新成立的全资子公司BellRing Distribution,LLC(“New BellRing”),以换取New BellRing和New BellRing负债公司(“BellRing See”)当时尚未发行的全部股权New BellRing将转变为特拉华州的一家公司,然后我们将按比例将至少80.1%的New BellRing普通股分配给我们的股东。在完成向我们的股东分派新BellRing普通股(“BellRing Distribution”)后,新BellRing的全资子公司BellRing Merge Sub Corporation将与BellRing合并并并入BellRing(“BellRing合并”),BellRing为尚存的公司和新BellRing的全资子公司。根据BellRing合并,每股面值0.01美元的BellRing A类普通股每股流通股(“BellRing A类普通股”)将转换为一股新BellRing普通股,外加每股现金数额待定。现金代价的确切金额将根据交易协议基于若干因素(包括将发行的新BellRing债务金额)确定。紧随BellRing分销和BellRing合并之后, 预计我们将拥有约14.2%的New BellRing普通股,我们的股东将拥有约57.3%的New BellRing普通股。BellRing A类普通股的传统持有者将拥有新BellRing普通股约28.5%的股份,保持他们目前在BellRing业务中的有效所有权。我们预计将使用New BellRing的债务和New BellRing普通股的股份来偿还我们的某些债权人。在截至2021年12月31日的三个月里,我们发生了440万美元的离职相关费用。这些费用一般包括尽职调查、咨询服务和政府备案费用的第三方成本,并在简明综合经营报表中记为“销售、一般和行政费用”。BellRing分离、BellRing分销和BellRing合并预计将在2022年第一个日历季度,也就是2022财年第二季度完成,这取决于某些惯常的成交条件,尽管不能保证这些交易将在预期的时间框架内进行,或者根本不能保证。截至2021年12月31日,BellRing分离、BellRing分销和BellRing合并尚未完成。
邮政控股合伙公司的首次公开募股(IPO)
2021年5月28日,我们和Post Holdings Partnering Corporation(一家新成立的特殊目的收购公司,注册为特拉华州公司(“PHPC”))完成了PHPC 3,000万股的首次公开募股(“PHPC单位”)。2021年6月3日,根据承销商全面行使超额配售选择权,PHPC额外发行了450万个PHPC单位。本办法所称PHPC IPO,一般是指2021年5月28日首次公开发行(IPO)完成,承销商于2021年6月3日全面行使超额配售选择权。每一单位包括一股本公司A系列普通股、每股面值0.0001美元(“本公司A系列普通股”)及本公司一份可赎回认股权证的三分之一,每份整份认股权证持有人有权按每股11.5美元的行使价购买本公司A系列普通股一股(“本公司认股权证”)。自置居所单位的售价为每公积金单位10.00元,为公积金公司带来3.45亿元的毛收入。PHPC赞助商LLC,我们的全资子公司(“PHPC赞助商”),在2021年5月28日的首次公开募股(IPO)中以40.0美元购买了3000万个PHPC单元中的400万个。PHPC单位于2021年5月26日开始在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,股票代码为“PSPC.U”。自2021年7月16日起,PHPC单位的持有者可以选择将其持有的PHPC A系列普通股和PHPC认股权证的股票分开交易,PHPC A系列普通股和PHPC认股权证的股票分别在纽约证券交易所上市,股票代码分别为“PSPC”和“PSPC WS”。根据PHPC首次公开募股的条款,PHPC必须在PHPC首次公开募股完成后24个月内(或在某些情况下为27个月)完成合作交易。
于二零二一年五月二十八日首次公开发售完成的同时,PHPC完成向PHPC保荐人私下出售100万个PHPC私募单位(“PHPC私募单位”),收购价为每个PHPC私募单位10.00美元,而就承销商全面行使其购买额外PHPC单位的选择权,PHPC保荐人额外购买了10万个PHPC私募单位,为PHPC带来1,090万元的收益(以下简称“PHPC私募单位”);以及与承销商全面行使其购买额外PHPC单位的选择权有关的事宜,PHPC保荐人额外购买了10万个PHPC私募单位,为PHPC带来1,090万元的收益在PHPC私募中出售的PHPC私募单位与在PHPC IPO中出售的PHPC单位相同,不同之处在于,就PHPC保荐人或其获准受让人持有的PHPC私募单位相关认股权证(“PHPC私募认股权证”)而言,该等PHPC私募认股权证(I)可以现金或无现金方式行使,(Ii)不受要求赎回(在PHPC的合作交易完成后的30天内,将受到转让限制。若PHPC私人配售认股权证由非PHPC保荐人或其获准受让人持有,则PHPC可在所有赎回情况下赎回PHPC私人配售认股权证,并可由持有人按与PHPC认股权证相同的基准行使。
此外,透过PHPC发起人持有PHPC F系列普通股8.6百万股(每股面值0.0001美元),吾等在PHPC拥有若干与PHPC董事选举有关的管治权,以及对PHPC公司注册证书修订的投票权。
关于于2021年5月28日完成首次公开发售,PHPC亦与PHPC保荐人订立远期购买协议(“远期购买协议”),规定PHPC保荐人在PHPC选出时购买最多1,000万股PHPC远期购买单位(“PHPC远期购买单位”),符合远期购买协议的条款及条件,每个PHPC远期购买单位包括PHPC B系列普通股一股,每股面值0.0001美元,以及-对于每个PHPC远期购买单位10.00美元的购买价格,总金额高达1.0亿美元的私募将与PHPC的合作交易完成同时进行。
在确定我们在PHPC的股权的会计处理方式时,管理层得出结论,PHPC是会计准则编纂(ASC)主题810“合并”所定义的可变利益实体(“VIE”)。VIE是一种存在风险的股权投资者缺乏控股权特征的实体。VIE由主要受益人合并,该受益人既有权指导VIE的活动,对该实体的经济表现产生最重大的影响,又有义务承担该实体的损失,或有权从该实体获得可能对该实体具有重大意义的利益。PHPC赞助商是PHPC的主要受益者,因为通过其股权,它有权接受PHPC的利益或承担其损失,以及有权指导对PHPC的经济表现产生重大影响的大部分活动,包括确定目标。因此,PHPC完全并入了我们的财务报表。
截至2021年12月31日和2021年9月30日,我们实益拥有PHPC 31.0%的股权,PHPC的净收入和净资产在我们的财务报表中合并。PHPC的综合净收入和净资产的剩余69.0%,即PHPC的公众股东通过拥有PHPC股权而持有的PHPC的经济权益的百分比,分配给了可赎回的非控股权益(“NCI”)。PHPC和PHPC赞助商之间的所有交易,以及相关的财务报表影响,都将在合并中消除。
收购
我们在2021财年完成了以下收购:
•Treehouse Foods,Inc.的自有品牌RTE谷物业务(“PL RTE谷物业务”),于2021年6月1日收购,并在我们的后消费品牌部门报道;
•打蛋器液体鸡蛋品牌(“打蛋器”),于2021年5月27日收购,并在我们的冷藏零售部门报道;
•Almark食品业务和相关资产(“Almark”),于2021年2月1日收购,并在我们的食品服务和冷藏零售部门报告;以及
•彼得潘坚果黄油品牌(“彼得·潘”),于2021年1月25日被收购,并在我们的后消费品牌部分进行了报道。
资产剥离
我们于2021年12月1日完成了对Willamette鸡蛋养殖场业务(“WEF交易”)的出售。在世界经济论坛交易之前,我们的冷藏零售部门此前报告了经营业绩。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情已经并将继续造成全球经济混乱和不确定性,包括我们的业务。我们继续密切关注新冠肺炎疫情的影响和相关事态发展,并正在或已经采取必要行动,以确保我们有能力保障员工的健康,包括他们的经济健康,保持我们服务客户和消费者的供应链的连续性,并保持金融流动性,以驾驭疫情带来的不确定性。我们已采取的应对大流行行动的例子包括:
•以充足的供应、人员配备和支持来加强制造设施;
•加强设施安全措施,并与公共卫生官员密切合作,遵守额外的健康和安全准则;以及
•在2021财年上半年,积极管理我们的餐饮服务鸡蛋供应,包括采取措施减少内部生产,在2020财年第二季度向我们的某些供应商发出援引不可抗力条款的合同暂停通知(这些合同暂停于2020年7月1日暂时解除),以及将产品重新用于我们的零售渠道。
从2020年3月开始,我们通过零售渠道销售的产品总体上经历了销售额的上升,这种增长持续到2021财年上半年,这是由于新冠肺炎疫情导致的家庭消费增加。
在新冠肺炎疫情爆发之初,我们的餐饮服务业务受到了各种渠道的影响,包括全方位服务的餐厅、快餐店、教育和旅游以及住宿,导致我们的外出需求下降。从那时起,我们的餐饮服务量的恢复一直密切跟踪流动和聚集限制程度的变化。在某些渠道和产品类别中,销量几乎完全恢复到大流行前的水平,而其他受新冠肺炎大流行影响的渠道的销量已从疫情高峰期的低水平恢复,但最近稳定在低于大流行前的水平。总体而言,我们的整体餐饮服务业务量仍低于大流行前的水平。
随着整体经济继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏,劳动力短缺、投入和运费通胀以及包括投入供应在内的其他供应链中断正在给我们所有细分市场的供应链带来压力,导致销售失误和制造成本上升。单位产品成本随着吞吐量的下降和固定成本吸收的恶化而上升。服务水平和填充率仍然低于正常水平,库存较低,导致某些产品被安排在分配中。这些因素预计将持续到2022财年,并取决于我们是否有能力充分招聘、培训和留住制造员工,保持充足的配料和包装供应,以及重建库存水平。原材料、包装、工资和运费普遍、迅速和显著上涨,给我们所有细分市场的利润率带来了下行压力。我们已经在所有领域采取了定价行动,并预计将采取进一步行动来抵消这些通胀压力。
我们餐饮服务部门的业务量和利润复苏取决于对流动和聚集的限制程度的变化,以及驾驭供应链中断的能力。我们预计我们的餐饮服务部门将在2023财年恢复大流行前的盈利能力。我们冷藏零售部门的销量增长,尤其是配菜产品,预计在供应链表现稳定之前将受到限制。
BellRing的主要类别在2020财年第四季度恢复到与大流行前水平一致的增长率,并在随后的时期保持强劲。随着整体经济继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏,投入和货运通胀以及劳动力和投入的可用性正在给贝尔环的供应链带来压力。整个更广泛的第三方Shake合同制造商网络的产量低于预期,产能扩张延迟,导致库存较低,销售失误。服务水平和填充率仍然低于正常水平,某些产品已被分配。这些因素预计将有所改善,但在整个2022财年都会持续,并将
这取决于BellRing的合同制造商合作伙伴交付承诺产量、按预期时间表增加产能、留住生产员工和重建库存水平的能力。原材料、包装和运费通胀普遍、迅速、显著,给利润率带来了下行压力。因此,BellRing几乎对所有产品都采取了定价行动。
有关更多讨论,请参阅本节中的“流动性和资本资源”和“关于前瞻性陈述的警示声明”。
行动结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) |
百万美元 | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | | | | | | | | $ | 1,643.7 | | | $ | 1,458.0 | | | $ | 185.7 | | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润 | | | | | | | | | $ | 128.7 | | | $ | 166.3 | | | $ | (37.6) | | | (23) | % |
利息支出,净额 | | | | | | | | | 91.2 | | | 96.6 | | | 5.4 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
掉期费用(收益),净额 | | | | | | | | | 36.9 | | | (41.6) | | | (78.5) | | | (189) | % |
其他收入,净额 | | | | | | | | | (3.0) | | | (10.8) | | | (7.8) | | | (72) | % |
所得税(福利)费用 | | | | | | | | | (5.8) | | | 23.2 | | | 29.0 | | | 125 | % |
权益法亏损,税后净额 | | | | | | | | | 18.6 | | | 7.9 | | | (10.7) | | | (135) | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | | | | | | | | | 11.6 | | | 9.8 | | | (1.8) | | | (18) | % |
净(亏损)收益 | | | | | | | | | $ | (20.8) | | | $ | 81.2 | | | $ | (102.0) | | | (126) | % |
净销售额
在截至2021年12月31日的三个月里,净销售额比去年同期增加了1.857亿美元,增幅为13%,这是由于我们的餐饮服务、BellRing Brands和维他麦部门的增长,以及我们前一年收购带来的增量贡献。剔除收购的影响后,我们的邮政消费品牌和冷藏零售部门的下降部分抵消了积极影响。有关进一步的讨论,请参阅本节中的“细分结果”。
营业利润
在截至2021年12月31日的三个月中,营业利润与去年同期相比下降了3760万美元,降幅为23%,这是由于我们的冷藏零售和维他麦部门的一般公司费用增加以及部门利润下降,但不包括收购的影响,部分被我们的Post Consumer Brands、Foodservice和BellRing Brands部门的部门利润增加所抵消。有关进一步的讨论,请参阅本节中的“细分结果”。
利息支出,净额
在截至2021年12月31日的三个月里,利息支出净额比上年同期减少了540万美元,降幅为6%,这是由于加权平均利率比上年同期下降,利率掉期合同增加了90万美元的收益(与上年同期的亏损相比),债务溢价的摊销增加了30万美元,债务发行成本的摊销成本、递延融资费用和债务折扣减少了70万美元。在未偿债务组合发生变化的推动下,截至2021年12月31日的三个月,我们未偿债务的加权平均利率从截至2020年12月31日的三个月的5.3%降至5.0%。
有关我们利率掉期合约的更多信息,请参阅“简明综合财务报表附注”中的附注12。有关我们债务的更多信息,请参阅第3项“简明综合财务报表附注”和“关于市场风险的定量和定性披露”中的附注14。
掉期费用(收益),净额
在截至2021年12月31日的三个月里,掉期的费用(收入)净增加7850万美元,或(189)%,与去年同期相比,这与我们未被指定为对冲工具的利率掉期的按市值计价调整有关。
有关我们利率掉期合约的额外资料,请参阅第3项“简明综合财务报表附注”及“有关市场风险的量化及定性披露”内的附注12。
所得税(福利)费用
截至2021年和2020年12月31日的三个月,我们的有效所得税税率分别为(161.1)%和19.0%.根据美国会计准则第740题“所得税”,我们使用整个会计年度的估计年度有效所得税税率来记录中期所得税(福利)费用,该税率根据中期发生的离散项目的影响进行了调整。
在截至2021年12月31日的三个月中,实际所得税率与法定税率有很大差异,主要原因是与第8大道食品和规定公司(“第8大道”)的权益法亏损相关的460万美元的离散税收优惠项目,以及与股票支付的超额税收优惠相关的220万美元的离散税收优惠项目。有关第8大道权益法亏损的更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注3。
细分结果
我们根据每个部门的部门利润来评估每个部门的业绩,对于不包括BellRing Brands的所有部门来说,这是其所得税和权益法前收益/亏损、财产、商誉和其他无形资产减值前的收益/亏损、设施关闭相关成本、重组费用、持有待售资产和负债的损益、出售业务和设施的损益、廉价购买收益/调整、利息支出和其他未分配的公司收入和支出。BellRing Brands是一家上市公司,其分部利润是其营业利润。
后消费品牌
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, | | |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) | | | | |
百万美元 | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | $ | 507.3 | | | $ | 445.0 | | | $ | 62.3 | | | 14 | % | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | $ | 71.3 | | | $ | 70.5 | | | $ | 0.8 | | | 1 | % | | |
细分市场利润率 | | | | | | | | | 14 | % | | 16 | % | | | | | | | | |
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月,后消费品牌部门的净销售额增加了6230万美元,增幅为14%。截至2021年12月31日的三个月的净销售额受到了积极影响,其中包括我们上一年收购Peter Pan和PL RTE谷物业务带来的6550万美元的净销售额增量。剔除这一影响,净销售额减少320万美元,降幅为1%,主要是由于销量下降了9%。销量的下降主要是由于价值型和自有品牌谷物产品继续普遍疲软,以及决定在2021财年第二季度退出某些低利润率的自有品牌业务。自有品牌谷类食品的销量下降,麦芽O粉袋装麦片和蜂蜜燕麦串部分抵消了增加的葡萄坚果音量。 由于有利的产品组合和定价,平均净销售价格上升。
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月的部门利润增加了80万美元,增幅为1%。截至2021年12月31日的三个月的分部利润受到负面影响,因为计入了可归因于我们上一年收购Peter Pan和PL RTE谷物业务的460万美元的增量分部亏损。上一年的部门利润受到1500万美元法律和解的负面影响。剔除这些影响,该部门利润减少960万美元,降幅为11%,主要是由于销量下降、1170万美元的制造成本上升(主要是由于销量减少导致的不利固定成本吸收,部分被制造成本效率抵消)、740万美元的运费增加(不包括销量驱动的影响)、480万美元的原材料通胀以及与去年同期相比不利的汇率。如前所述,平均净销售价格的提高,以及广告和消费者支出减少30万美元,部分抵消了这些负面影响。
维他麦
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) |
百万美元 | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | | | | | | | | $ | 118.6 | | | $ | 113.5 | | | $ | 5.1 | | | 4 | % |
分部利润 | | | | | | | | | $ | 27.2 | | | $ | 28.1 | | | $ | (0.9) | | | (3) | % |
细分市场利润率 | | | | | | | | | 23 | % | | 25 | % | | | | |
在截至2021年12月31日的三个月里,维他麦部门的净销售额比去年同期增加了510万美元,增幅为4%,其中包括有利汇率的影响。剔除这一影响,净销售额增加了270万美元,增幅为2%,而销量下降了4%。销量下降的原因是,由于消费者食品储藏室的装货导致去年同期购买量增加,以及新冠肺炎疫情导致家庭消费增加,以及客户为英国退出欧盟做好准备,导致去年同期出口量增加,导致远程谷物产品销量下降。新产品的推出部分抵消了这些负面影响。平均净销售价格上升的主要原因是上一年开始实施的目标价格上涨。
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月的部门利润减少了90万美元,降幅为3%。这一下降是由于销量下降(如前所述)、原材料价格上涨170万美元以及广告和消费者支出增加130万美元所推动的,但平均价格上涨和有利的汇率部分抵消了这一下降。
餐饮服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, | | |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) | | | | |
百万美元 | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | $ | 438.6 | | | $ | 354.5 | | | $ | 84.1 | | | 24 | % | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | $ | 15.1 | | | $ | 10.8 | | | $ | 4.3 | | | 40 | % | | |
细分市场利润率 | | | | | | | | | 3 | % | | 3 | % | | | | | | | | |
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月,餐饮服务部门的净销售额增加了8410万美元,增幅为24%。截至2021年12月31日的三个月的净销售额受到了积极影响,其中包括了我们上一年收购Almark所增加的1270万美元的净销售额。剔除这一影响,净销售额增加了7140万美元,增幅为20%,销量增加了12%。本年度销量增长受到去年新冠肺炎疫情导致的产品需求下降的积极影响。鸡蛋产品销售额增长5360万美元,涨幅17%,销量增长5%,这是由于粮食市场上涨导致原材料成本上涨导致平均净销售价格上涨。鸡蛋销量增加的主要原因是食品服务渠道的销量增加。配菜销售额增长了1,680万美元,增幅为50%,销量增长了50%,原因是新冠肺炎疫情的持续复苏和分销的增加导致产品需求比去年同期有所增加。香肠销售额增长了140万美元,增幅为35%,这是由于生猪成本增加导致原材料成本上升转嫁了5%的销量和平均净销售价。
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月的部门利润增加了430万美元,增幅为40%,这是由之前讨论的净销售额增加推动的,部分抵消了原材料成本上升的影响 3,460万美元(主要是由于谷物市场增加导致鸡蛋原材料成本上升)和 运费增加1,430万美元(不包括运量驱动的影响)。
冷藏零售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, | | |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) | | | | |
百万美元 | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | $ | 273.4 | | | $ | 263.1 | | | $ | 10.3 | | | 4 | % | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | $ | 13.6 | | | $ | 33.7 | | | $ | (20.1) | | | (60) | % | | |
细分市场利润率 | | | | | | | | | 5 | % | | 13 | % | | | | | | | | |
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月,冷藏零售部门的净销售额增加了1030万美元,增幅为4%。截至2021年12月31日的三个月的净销售额受到积极影响,因为计入了我们上一年收购Almark和Egg Beters而增加的1960万美元的净销售额,这部分被WEF交易导致的净销售额减少所抵消。剔除这些影响,净销售额减少了490万美元,降幅为2%,销量下降了7%。配菜销售额下降了740万美元,降幅为6%,销量下降了12%。销量下降的原因是供应限制和服务水平下降(劳动力短缺)导致品牌晚餐和早餐端销量下降,但平均净销售价格上升部分抵消了这一影响。平均净售价的增加主要是由于2021财年下半年开始实施的定向提价。奶酪和其他乳制品的销售额下降了310万美元,降幅为5%,销量下降了8%,原因是新冠肺炎疫情导致的家庭消费增加带动了去年同期购买量的增长。香肠销售额增加了200万美元,增幅为5%,主要是由于贸易支出减少和本季度实施的目标提价,推动了平均净销售价格的提高。这些积极影响被主要由供应限制推动的11%的销量下降部分抵消。在自有品牌产品销量增长的推动下,鸡蛋产品销售额增长了380万美元,增幅为19%,销量增长了26%。其他产品的销售额下降了20万美元。
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月,该部门利润减少了2010万美元,降幅为60%。这一下降是由于净销售额下降(不包括前一年收购的影响),如前所述,制造成本增加了1170万美元,运费增加了600万美元(不包括销量驱动的影响),原材料成本增加了540万美元。如上所述,平均净销售价格的提高以及广告和消费者支出减少了340万美元,仅部分抵消了这些负面影响。
BellRing品牌
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, | | |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) | | | | |
百万美元 | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | | $ | 306.5 | | | $ | 282.4 | | | $ | 24.1 | | | 9 | % | | | | |
分部利润 | | | | | | | | | $ | 50.6 | | | $ | 47.8 | | | $ | 2.8 | | | 6 | % | | |
细分市场利润率 | | | | | | | | | 17 | % | | 17 | % | | | | | | | | |
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月,BellRing Brands部门的净销售额增加了2410万美元,增幅为9%。销售主要蛋白质在平均净售价上涨的推动下,产品价格上涨了1080万美元,涨幅为5%。在截至2021年12月31日的三个月里,由于促销支出减少和有针对性的涨价,平均净销售价格上升。这些积极影响被销量下降6%部分抵消,这主要是由于供应限制和需求驱动的促销活动减少所致。销售变性化产品增加了1,290万美元,涨幅为41%,销量增长了8%。在截至2021年12月31日的三个月里,由于促销支出减少、有利的组合和有针对性的涨价,平均净销售价格有所上升。所有其他产品的销售额增长了40万美元。
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月,该部门利润增加了280万美元,增幅为6%。这一增长主要是因为如前所述,由于净销售额增加,广告和促销支出减少了110万美元。这些积极影响被以下因素部分抵消:由于不利的原材料和运费成本、与员工相关的成本上升以及与以下因素相关的成本增加,净产品成本增加2,980万美元从POST O分离200万美元。此外,上一年的分部利润受到470万美元的重组和设施关闭成本的负面影响。
其他项目
一般公司费用和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, | | |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) | | | | |
百万美元 | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | | | |
一般公司费用和其他 | | | | | | | | | $ | 46.1 | | | $ | 13.8 | | | $ | (32.3) | | | (234) | % | | | | |
与去年同期相比,截至2021年12月31日的三个月的一般公司费用和其他费用增加了3230万美元,增幅为234%,这主要是由于与2160万美元的经济对冲和认股权证负债按市值计价调整有关的净亏损增加(与上年同期的收益相比),与880万美元的股权证券按市值计价调整相关的收益减少,以及190万美元的基于股票的薪酬增加所致。这些负面影响被与240万美元递延补偿按市值计价调整有关的损失减少部分抵消。
重组和设施关闭
下表显示了可归因于每个部门的重组和设施关闭成本。由于BellRing Brands是一家上市公司,这些金额不包括在部门利润的衡量范围内,但BellRing Brands部门除外,并包括在一般公司费用和其他费用中。与BellRing Brands部门相关的重组和设施关闭成本包括在部门利润中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) | | |
百万美元 | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | |
后消费品牌 | | | | | | | $ | 5.4 | | | $ | 0.3 | | | $ | (5.1) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
BellRing品牌 | | | | | | | — | | | 4.7 | | | 4.7 | | | |
| | | | | | | $ | 5.4 | | | $ | 5.0 | | | $ | (0.4) | | | |
(收益)持有待售资产的亏损
下表显示了可归因于每个部门的持有待售资产的净(收益)亏损额。这些金额不计入分部利润的衡量范围,计入一般公司费用和其他费用。有关我们持有的待售资产的更多信息,请参见“简明合并财务报表附注”中的附注5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月, |
| | | | | | | | | | | 有利/(不利) | | |
百万美元 | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | |
后消费品牌 | | | | | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | |
维他麦 | | | | | | | — | | | (0.7) | | | (0.7) | | | |
餐饮服务 | | | | | | | (9.8) | | | — | | | 9.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | $ | (9.8) | | | $ | (0.6) | | | $ | 9.2 | | | |
出售业务的亏损
在截至2021年12月31日的三个月里,我们记录了与世界经济论坛交易相关的670万美元亏损。这一数额不计入分部利润的衡量范围,计入一般公司费用和其他费用。在世界经济论坛交易之前,之前在冷藏零售部门报告了经营业绩。有关出售业务损失的更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注5。
流动性和资本资源
在截至2021年12月31日的三个月中,我们完成了以下活动(有关更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注3、14和17),影响了我们的流动性和资本资源:
•发行5.50%优先债券,本金增加5.0亿元;
•BellRing LLC偿还其定期贷款的未偿还本金9010万美元(“BellRing Term B融资”);
•150万股我们的普通股,以平均每股103.39美元的价格回购,总成本为1.55亿美元,其中包括经纪佣金;
•BellRing以每股平均股价23.36美元回购80万股BellRing A类普通股,总成本为1,810万美元,包括经纪佣金;以及
•对我们修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)进行第二次修订。 除其他规定外,f浅议BellRing分离、BellRing分配和BellRing合并和除其他事项外,更改适用于美国循环贷款借款的参考利率(“U.S.”)从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)提高到基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的利率。
下表显示了精选的现金流数据,如下所述。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, |
百万美元 | 2021 | | 2020 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 106.1 | | | $ | 114.5 | |
投资活动 | 3.2 | | | (41.5) | |
融资活动 | 227.4 | | | (154.5) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (0.8) | | | 6.6 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 335.9 | | | $ | (74.9) | |
从历史上看,我们已经并预计将继续从运营中产生正现金流。我们相信,在可预见的未来,我们手头的现金、运营现金流以及当前和可能的未来信贷安排将足以满足我们未来的营运资金需求、利息支付、研发活动、资本支出、养老金缴款和其他融资需求。我们从运营中产生正现金流的能力取决于总体经济状况、竞争压力和其他业务风险因素。我们相信我们有足够的流动性和手头的现金来满足我们的现金需求。此外,我们预计我们各种业务的运营将产生正现金流;然而,我们将继续评估并在必要时采取行动,以保持充足的流动性,驾驭疫情造成的不确定性,并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。如果我们无法从运营中产生足够的现金流,或者无法遵守我们的信贷安排的条款,我们可能需要寻求额外的融资选择,这可能需要根据我们的信贷协议和我们管理优先票据的契约获得豁免,以产生额外的现金。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条件或根本不能接受的条件获得额外的融资或任何此类豁免。有关我们债务的更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注14。
短期融资需求主要包括营运资金需求以及长期债务的本金和利息支付。长期融资需求将在很大程度上取决于潜在的增长机会,包括收购活动和其他战略交易,以及我们长期债务的偿还或再融资。我们可能会不时地通过公开市场交易、私下协商的交易或其他方式,通过现金购买来偿还或购买我们的未偿债务。此外,我们可能回购普通股,BellRing可能回购BellRing A类普通股。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
我们的信贷协议项下的义务由我们现有的以及随后收购或组织的国内子公司(非实质性子公司、某些被排除的子公司和我们指定为无限制子公司的子公司,包括Eight Avenue及其子公司、BellRing及其子公司、PHPC和PHPC赞助商)无条件担保,并以我们几乎所有资产和子公司担保人的资产的担保权益为抵押,但在每个情况下都不包括房地产。
我们所有优先票据均由我们现有及其后收购或组织的每一家国内附属公司以优先无抵押基准共同及个别提供全面及无条件担保,但非实质性附属公司、若干被排除的附属公司及我们指定为无限制附属公司的附属公司除外,包括第八大道及其附属公司、BellRing及其附属公司、PHPC及PHPC保荐人。在某些情况下,这些担保可能会被释放。
BellRing及其附属公司、第8大道及其附属公司、PHPC及PHPC保荐人并非信贷协议或我们优先票据项下的义务人或担保人。
BellRing LLC的信贷协议(经修订、重述或修订和重述,即“BellRing信贷协议”)项下的义务由BellRing LLC现有的以及随后收购或组织的国内子公司无条件担保
BellRing LLC(BellRing LLC的无形子公司、某些被排除的子公司和其指定为无限制子公司的子公司除外),并以BellRing LLC的几乎所有资产及其附属担保人的资产(房地产除外)的担保权益为抵押,但有限的例外情况除外。我们和我们的附属公司(BellRing LLC及其某些附属公司除外)不是BellRing信贷协议项下的义务人或担保人。
经营活动
在截至2021年12月31日的三个月里,经营活动提供的现金比去年同期减少了840万美元,原因是我们的邮政消费品牌部门的净收入下降和本年度库存余额增加,但这部分被我们的食品服务、邮政消费品牌和冷藏零售部门内贸易应收账款销售和收款时间的有利变化、我们食品服务部门内贸易应付账款的支付时间以及1430万美元的利息支付的有利变化所抵消。
投资活动
截至2021年12月31日的三个月
截至2021年12月31日的三个月,投资活动提供的现金为320万美元,主要来自出售一家企业和物业的收益以及持有的待售资产分别为5010万美元和1440万美元,部分被5790万美元的资本支出和与合伙企业投资相关的支付现金330万美元所抵消。该期间的资本支出主要与我们的消费后品牌、食品服务和冷藏零售部门正在进行的项目有关。
截至2020年12月31日的三个月
截至2020年12月31日的三个月,投资活动中使用的现金为4150万美元,主要包括5390万美元的资本支出和500万美元的股权证券购买,部分被出售财产和待售资产的收益1640万美元所抵消。该期间的资本支出主要与我们的消费后品牌、食品服务和冷藏零售部门正在进行的项目有关。
融资活动
截至2021年12月31日的三个月
截至2021年12月31日的三个月,融资活动提供的现金为2.274亿美元。我们从增发5.50%的优先债券中获得了5.0亿美元的收益和1750万美元的溢价。我们支付了360万美元的债务发行成本和递延融资费用,用于发行5.50%的优先票据和修订我们的信贷协议。BellRing LLC偿还了BellRing Term B融资项下9010万美元的未偿还本金。我们为回购普通股支付了1.59亿美元,包括经纪人佣金,其中包括回购2021年9月30日应计的普通股股票,直到2022财年才结清。此外,BellRing为回购BellRing A类普通股支付了1810万美元,其中包括经纪人佣金。
截至2020年12月31日的三个月
截至2020年12月31日的三个月,用于融资活动的现金为1.545亿美元。我们为回购普通股支付了1.653亿美元(包括经纪佣金),其中包括回购我们在2020年9月30日应计的普通股,直到2021财年才结清。我们收到了4750万美元,与2020财年签订的股票回购合同结算有关,直到2021财年才结算。BellRing LLC在BellRing Term B融资中支付了3750万美元的本金,并根据BellRing循环信贷融资借入了2000万美元。
债务契约
信贷协议
根据我们的信用协议条款,如果截至本财季最后一天,所有循环信用贷款、周转额度贷款和信用证义务的未偿还总额(除信用协议中规定的某些例外情况外)超过我们循环信用承诺的30%,我们必须遵守一项财务契约,其中包括担保净杠杆率(根据信用协议的定义)不超过4.25至1.00。截至2021年12月31日,我们不需要遵守诸如总金额等财务契约。
上述债务的总额不超过公司循环信贷承诺额的30%。我们认为,在可预见的未来,不遵守规定的可能性不大。
我们的信贷协议规定了增量循环和定期贷款安排,并允许其他有担保或无担保的债务,前提是(除其他条件外)符合信贷协议中定义和指定的某些财务比率。
BellRing信贷协议
根据BellRing信贷协议的条款,BellRing LLC必须遵守一项财务契约,要求BellRing LLC保持总净杠杆率(如BellRing信贷协议中所定义)不超过6.00至1.00(截至每个会计季度的最后一天)。截至2021年12月31日,BellRing LLC的总净杠杆率没有超过这一门槛。我们认为,在可预见的未来,不遵守规定的可能性不大。
BellRing信贷协议规定提供增量循环和定期融资,并允许其他有担保或无担保债务,前提是(除其他条件外)满足BellRing信贷协议中定义和指定的某些财务比率。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计在截至2021年9月30日的10-K表格年度报告中有更全面的描述,该报告于2021年11月19日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。自2021年9月30日以来,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
近期颁布和采用的会计准则
有关最近发布和通过的会计准则的讨论,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注2。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告通篇均有符合1933年“证券法”(修订本)第27A节和1934年“证券交易法”(修订本)第21E节规定的前瞻性表述,包括有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及我们对新冠肺炎疫情的持续应对的表述。这些前瞻性陈述有时通过使用“相信”、“应该”、“可能”、“继续”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“预期”、“预期”、“目标”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“可能”、“将会”、“可以,“可能”或“将”或这些术语的否定或本报告其他地方的类似表达。我们的财务状况、经营结果和现金流可能与前瞻性陈述中的大不相同。这些陈述基于管理层目前的观点和假设,涉及可能影响预期结果的风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容:
•新冠肺炎疫情的影响,包括对我们制造和交付产品的能力、劳动力的可用性、员工的健康和安全、运营成本、对我们餐饮服务和移动产品的需求、全球经济和资本市场以及我们总体运营的负面影响;
•我们的高杠杆率,我们获得额外融资(包括担保和无担保债务)的能力,我们偿还未偿债务的能力(包括限制我们业务运营的契约),以及我们的信用评级被下调或可能被下调;
•我们的供应链中断或效率低下,包括我们依赖第三方为我们的许多产品供应和制造材料、流行病(包括新冠肺炎)和其他传染性疾病的爆发、劳动力短缺、火灾和疏散、天气条件的变化、自然灾害、气候变化、农业病虫害以及其他我们无法控制的事件所引起的结果;
•我们业务投入(包括运费、原材料、能源和其他供应)的成本或可获得性大幅波动;
•我们雇用和留住人才的能力,劳动力相关成本的增加,我们员工安全执行工作的能力,包括潜在的身体伤害或疾病(如新冠肺炎),员工旷工,劳工罢工,停工和成立工会的努力;
•我们有能力继续在我们的产品类别中竞争,我们有能力保持我们的市场地位和对我们品牌的良好印象;
•我们有能力预测和响应消费者和客户偏好和行为的变化,并推出新产品;
•经济状况的变化,美国和全球资本和信贷市场的混乱,利率的变化,衍生品市值的波动和外币汇率的波动;
•对我们的产品造成伤害或疾病的指控、产品召回和撤回以及产品责任索赔和其他相关诉讼;
•我们识别、完成和整合或以其他方式有效执行收购或其他战略交易并有效管理我们的增长的能力;
•我们有能力成功执行我们在BellRing的权益的拟议分配,并从拟议的交易中实现战略和财务利益;
•我们间接拥有权益的上市特殊目的收购公司PHPC(通过我们的全资子公司PHPC保荐人)可能无法在规定的两年期限内完成合适的合作交易,合作交易可能不会成功,或者PHPC的活动可能会分散我们管理层的注意力;
•我们的几名董事和高级管理人员同时担任我们的一家或多家关联公司的董事或高级管理人员,导致利益冲突或出现利益冲突;
•商誉或其他无形资产的账面价值减值,或者对未合并子公司的投资的账面价值非暂时性减值;
•我们成功实施业务战略以降低成本的能力;
•法律和监管因素,如遵守现有法律法规,以及新法律法规和对现有法律法规的修改及其解释,影响我们的业务,包括有关税务、食品安全、广告和标签、动物饲养和住房经营以及环境问题的现行和未来法律法规;
•大客户流失、购买量大幅减少或者破产的;
•零售和餐饮服务分销渠道中的RTE谷物类别和整合失败或削弱;
•诉讼或其他监管事项可能对我们造成的最终影响;
•与信息技术故障、网络安全事件或信息安全漏洞相关的成本、业务中断和声誉损害;
•我们有能力成功地与在第8大道投资的第三方合作,并有效地实现因第8大道的单独资本化而预期的战略和财务利益;
•与鲍勃·埃文斯农场公司(“鲍勃·埃文斯”)在2017年4月出售和分离其餐厅业务(发生在我们收购鲍勃·埃文斯之前)义务相关的成本,包括餐厅销售协议下的某些赔偿义务,以及鲍勃·埃文斯作为某些租约担保人的付款和履约义务;
•我们有能力保护我们的知识产权和其他资产,并继续使用受知识产权许可约束的第三方知识产权;
•我们和我们的客户,以及第八大道和它的客户的自有品牌产品与国家品牌产品竞争的能力;
•与我们的国际业务相关的风险;
•关键会计判断中估计的变化;
•与我们的合格养老金或其他退休后计划相关的亏损或增加的资金和费用;
•我们、第8大道和BellRing的实际运营结果与我们对我们和第8大道未来业绩的任何指导以及BellRing对其未来业绩的指导存在显著差异;
•我们、BellRing‘s和PHPC是否有能力满足2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求;以及
•本报告第二部分第1A项下以及我们于2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的截至2021年9月30日的10-K表格年度报告中包含的其他风险和不确定因素。
You should not rely upon forward-looking statements as predictions of future events. Although we believe that the expectations reflected in the forward-looking statements are reasonable, we cannot guarantee that the future results, levels of activity, performance or events and circumstances reflected in the forward-looking statements will be achieved or occur. Moreover, we undertake no obligation to update publicly any forward-looking statements for any reason after the date of this report to conform these statements to actual results or to changes in our expectations.
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
新冠肺炎疫情给公司经营的市场带来了巨大的波动和不确定性。在提交本文件时,该公司无法预测或确定新冠肺炎疫情可能对其在大宗商品价格、外币汇率和利率等方面的市场风险敞口产生的持续影响。如需进一步讨论,请参阅本报告第一部分第二项中的“流动性和资本资源”和“关于前瞻性陈述的警示声明”,以及本报告第二部分中第1A项中的“风险因素”。
商品价格风险
在正常业务过程中,本公司面临与采购原材料、能源和燃料有关的商品价格风险。在实际可行的情况下,公司可以使用期货合约和期权来管理某些风险敞口。假设公司的主要对冲商品(包括天然气、取暖油、豆油、玉米、小麦和乳制品)的市场价格出现10%的不利变化,将使公司与商品相关的衍生品投资组合的公允价值在2021年12月31日和2021年9月30日分别减少约1400万美元和1700万美元。这种波动性分析忽略了基础对冲交易固有风险敞口的变化。由于本公司不为投机或获利而持有或交易衍生品,衍生品价值的所有变化有效地被相关风险的相应变化所抵消。
欲了解更多有关公司商品衍生合约的信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注12。
外币风险
与其外国子公司相关,该公司面临未来现金流和收益因汇率变化而波动的风险。为了减轻这些风险,该公司使用外汇合约的组合,其中可能包括期权、远期合约和货币掉期。截至2021年12月31日,假设欧元-英镑汇率出现10%的不利变化,将使该公司与外币相关的衍生品投资组合的公允价值减少非同小可的数额。截至2021年9月30日,公司未持有任何外币相关衍生品。
有关公司外币衍生合约的更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注12。
利率风险
长期债务
截至2021年12月31日,该公司与其优先票据、市政债券和BellRing Term B融资相关的未偿还债务本金价值为74.675亿美元。截至2021年12月31日,Post的循环信贷安排和BellRing循环信贷安排的可用借款能力分别为7.286亿美元和2.0亿美元。在74.675亿元未偿还债务总额中,69.402亿元的加权平均固定利率为5.1%。截至2021年9月30日,该公司与其优先票据、市政债券和BellRing Term B融资相关的债务本金价值为70.576亿美元。在70.576亿元未偿还债务总额中,64.402亿元的加权平均固定利率为5.1%。
截至2021年12月31日和2021年9月30日,该公司债务的公允价值(不包括市政债券项下的任何未偿还借款)分别为76.618亿美元和72.105亿美元。利率的变化对固定利率债务和可变利率债务的影响不同。对于固定利率债务,利率的变化只会影响债务的公允价值,而浮动利率债务的利率变化会影响利息支出和现金流。假设利率下降10%,将使截至2021年12月31日和2021年9月30日的固定利率债务的公允价值分别增加约3900万美元和3800万美元。包括利率互换的影响在内,假设加息10%将对截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月每个月的利息支出和支付的可变利率债务利息都产生非实质性影响。
欲了解有关该公司债务的更多信息,请参阅“简明综合财务报表附注”中的附注14。
利率互换
截至2021年12月31日和2021年9月30日,该公司拥有名义价值20.993亿美元的利率掉期。假设利率出现10%的不利变化,那么截至2021年12月31日和2021年9月30日,利率掉期的公允价值将减少约1100万美元。
有关该公司利率掉期合约的更多信息,请参阅“简明综合财务报表附注”中的附注12。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层与本公司首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)一起评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的有效性。基于这一评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的信息披露控制和程序是有效的,可以为实现预期的控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,公司财务报告的内部控制没有发生重大变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他资料
第1项法律程序
有关本公司法律程序的资料,请参阅本报告第一部分第1项“简明综合财务报表附注”内附注15内的“法律程序”。
根据美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的规定,如果公司合理地相信环境诉讼可能导致超过规定门槛的不含利息和费用的罚款,公司必须披露与政府实体参与的环境诉讼有关的某些信息。根据该等美国证券交易委员会规定,本公司已选择以1,000,000美元为门槛,以决定是否需要披露任何该等诉讼程序。应用这一门槛,在本报告涵盖的期间内没有此类环境诉讼需要披露。
第1A项。风险因素。
除了本Form 10-Q季度报告(“季度报告”)中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们先前在我们于2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(以下简称“年报”)中披露的截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的年度报告(“年度报告”)中披露的风险因素。截至本季度报告日期,年报中此前披露的风险因素没有发生实质性变化。这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行的影响可能或已经加剧了或在某些情况下表现出列举的风险,但这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和现金流。
第二条未登记的股权证券销售和收益使用。
下表列出了我们在截至2021年12月31日的会计季度购买的普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格(A) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(B) | 根据计划或方案(A)(B)可能尚未购买的股份的大约美元价值 |
October 1, 2021 - October 31, 2021 | 463,908 | | $106.01 | | 463,908 | | $206,118,893 | |
November 1, 2021 - November 30, 2021 | 709,192 | | $103.29 | | 709,192 | | $362,275,221 | |
December 1, 2021 - December 31, 2021 | 326,198 | | $99.82 | | 326,198 | | $329,714,062 | |
总计 | 1,499,298 | | $103.37 | | 1,499,298 | | $329,714,062 | |
(a)不包括经纪人佣金。
(b)2021年2月2日,我们的董事会批准从2021年2月6日起回购最多4亿美元的普通股(“事先授权”)。事先授权的到期日为2023年2月6日。2021年11月17日,我们的董事会终止了2021年11月19日生效的预先授权,并批准了一项新的授权,从2021年11月20日起回购最多4亿美元的普通股(“新授权”)。新授权将于2023年11月20日到期。回购可不时在公开市场、私下购买、通过远期、衍生、加速回购或自动购买交易或其他方式进行。截至2021年11月19日,根据事先授权仍可购买的股票的美元价值约为170,594,574美元。
第六项展品
以下展品或者与本表格10-Q一起提供,或者通过引用结合于此。
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
| | |
*2.1 | | 交易协议和合并计划,日期为2021年10月26日,由Post Holdings,Inc.,BellRing Brands,Inc.,BellRing Distribution,LLC和BellRing Merge Sub Corporation之间签署(通过参考2021年10月27日提交的公司8-K表格附件2.1合并而成) |
| | |
3.1 | | 修订和重新修订的Post Holdings,Inc.公司章程(通过参考2018年2月2日提交的公司10-Q表格的附件3.1并入) |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订的邮政控股公司章程(通过参考2018年2月2日提交的公司10-Q表格附件3.2合并而成) |
| | |
3.3 | | 修订和重新修订邮政控股公司章程(参照本公司于2020年11月19日提交的8-K表格的附件3.1合并) |
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4.1 | | 契约(2027年票据),日期为2017年2月14日,由担保人Post Holdings,Inc.(其中定义)和作为受托人的富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人(通过参考2017年2月14日提交的公司8-K表格附件4.2成立为法团) |
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4.2 | | 契约(2028年票据),日期为2017年12月1日,由担保人Post Holdings,Inc.(其中定义)和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2017年12月4日提交的公司8-K表格附件4.1成立为法团) |
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4.3 | | 契约(2029年票据),日期为2019年7月3日,由担保人Post Holdings,Inc.(其中定义)和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2019年7月3日提交的公司8-K表格附件4.1成立为法团) |
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4.4 | | 契约(2030年票据),日期为2020年2月26日,由担保人Post Holdings,Inc.(其中定义)和作为受托人的富国银行全国协会(通过参考2020年2月26日提交的公司8-K表格的附件4.1成立为法团) |
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4.5 | | 契约(2031年票据),日期为2021年3月10日,由Post Holdings,Inc.(担保人)和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank National Association)作为受托人(参照2021年3月11日提交的公司8-K表格的附件4.1成立为法团) |
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†10.46 | | 修订和重申的邮政控股公司关键员工递延薪酬计划第二修正案,自2021年10月1日起生效 |
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†10.47 | | Post Holdings,Inc.高管离职计划,经修订和重申,2021年11月16日生效 |
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†10.48 | | Post Holdings,Inc.2021年长期激励计划,2021年11月17日生效 |
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†10.49 | | 限制性股票单位协议格式 |
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†10.50 | | 基于业绩的限制性股票单位协议的形式 |
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10.51 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议和第二次修订和重新签署的担保和抵押品协议的第一次修订,日期为2021年12月17日,由Post Holdings,Inc.作为借款人,其某些子公司作为担保人,组成所需贷款人的机构和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理人(通过参考2021年12月21日提交的公司8-K表格的附件10.1成立为法团) |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)对Robert V.Vitale的认证,日期为2022年2月4日 |
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31.2 | | 根据2022年2月4日的2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)条,对Jeff A.Zadoks进行认证 |
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32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对罗伯特·V·维塔莱和杰夫·A·扎德克斯的认证,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的,日期为2022年2月4日 |
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101 | | 交互式数据文件(以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)提交的截至2021年12月31日季度的Form 10-Q)。IXBRL相关文件中包含的财务信息是“未经审计”和“未经审查”的。 |
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104 | | 公司截至2021年12月31日的季度Form 10-Q的封面,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言),包含在附件101中 |
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* | 根据S-K规则第601(B)(2)项,已略去展品和附表。公司同意应美国证券交易委员会的要求,向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)补充提供任何遗漏的展品或时间表的副本。 |
† | 这些展品构成管理合同、补偿计划和安排。 |
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,邮政控股公司已正式委托正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | 邮政控股公司 |
日期: | 2022年2月4日 | 由以下人员提供: | /s/杰夫·A·扎德克斯 |
| | | 杰夫·A·扎多克斯 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) |