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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年12月31日

或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

在由至至的过渡期内

佣金档案编号0-51813
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1235468/000123546822000042/lqdt-20211231_g1.jpg
 
流动性服务公司.
(注册人的确切姓名载于其约章)

 
特拉华州 52-2209244
(述明或其他司法管辖权 (税务局雇主
公司或组织) 识别号码)
  
阿灵顿路6931号，200号套房, 贝塞斯达, 国防部

 20814
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
 
(202) 467-6868
(注册人电话号码，包括区号)
 
(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元LQDT纳斯达克
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☐
 
加速文件管理器 ☒
   
非加速文件服务器☐
 
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2022年1月31日，发行人普通股的流通股数量(每股面值0.001美元)为 35,564,964.



索引
 
  页面
第一部分财务信息 
第1项。
财务报表(未经审计)
3
简明综合资产负债表
3
简明合并操作报表
4
简明综合全面收益表
5
股东权益简明合并报表
6
现金流量表简明合并报表
7
未经审计简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第四项。
管制和程序
33
第二部分：其他信息 
第1项。
法律程序
34
第1A项。
风险因素
34
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
34
第五项。
其他信息
34
第六项。
陈列品
35
签名
36

2
目录
第一部分-财务信息

项目1.财务报表(未经审计)
流动性服务公司及其子公司
简明综合资产负债表
(千美元，面值除外)
2021年12月31日2021年9月30日
 (未经审计)
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$91,321 $106,335 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元478及$490
7,797 5,866 
库存，净额13,225 12,468 
预缴税款和应收退税1,677 1,713 
预付费用和其他流动资产6,465 5,460 
流动资产总额120,485 131,842 
财产和设备，扣除累计折旧#美元20,058及$18,558
18,164 17,634 
经营性租赁资产15,309 13,478 
无形资产净额19,187 3,453 
商誉88,727 59,872 
递延税项资产19,217 23,822 
其他资产5,789 5,475 
总资产$286,878 $255,576 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$31,957 $40,611 
应计费用和其他流动负债35,709 25,975 
经营租赁负债的当期部分4,382 4,250 
递延收入4,685 4,624 
应付款给卖家48,288 33,713 
流动负债总额125,021 109,173 
经营租赁负债11,774 10,098 
其他长期负债13,004 1,290 
总负债149,799 120,561 
承付款和或有事项(附注12)00
股东权益：  
普通股，$0.001票面价值；120,000,000授权股份；35,533,0712021年12月31日发行和发行的股票；35,457,095于2021年9月30日发行及发行的股份
36 35 
额外实收资本253,536 252,017 
库存股，按成本价计算；2,373,946股票于2021年12月31日及2,222,0832021年9月30日的股票
(39,691)(36,628)
累计其他综合损失(9,142)(9,011)
累计赤字(67,660)(71,398)
股东权益总额137,079 135,015 
总负债和股东权益$286,878 $255,576 
 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

3
目录
流动性服务公司及其子公司
简明合并操作报表
(千美元，每股数据除外)



 截至12月31日的三个月，
 20212020
(未经审计)
收入$36,217 $31,071 
手续费收入30,490 24,680 
总收入66,707 55,751 
运营成本和支出：  
销货成本(不包括折旧和摊销)27,762 22,573 
技术和运营13,918 10,573 
销售和市场营销10,044 9,108 
一般事务和行政事务8,230 6,996 
折旧及摊销2,302 1,871 
其他营业(收入)费用(32)4 
总成本和费用62,224 51,125 
营业收入4,483 4,626 
利息和其他收入，净额(131)(185)
所得税拨备前收入4,614 4,811 
所得税拨备1,012 297 
净收入$3,602 $4,514 
普通股基本收益$0.11 $0.14 
稀释后每股普通股收益$0.10 $0.13 
基本加权平均流通股32,971,709 33,176,895 
稀释加权平均流通股34,868,869 34,911,119 
 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

4
目录
流动性服务公司及其子公司
简明综合全面收益表
(千美元)



 截至12月31日的三个月，
 20212020
(未经审计)
净收入$3,602 $4,514 
其他综合(亏损)收入：  
外币折算(131)896 
其他综合(亏损)收入(131)896 
综合收益$3,471 $5,410 
 
见未经审计的简明合并财务报表附注。


5
目录
流动性服务公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(千美元)






 普通股库存股
 股票金额其他内容
实缴
资本		股票金额累计
其他
全面
损失		累计
赤字		总计
(未经审计)
2021年9月30日的余额35,457,095 $35 $252,017 (2,222,083)$(36,628)$(9,011)$(71,398)$135,015 
净收入— — — — — — 3,602 3,602 
股票期权的行使、限制性股票奖励的授予和限制性股票单位的归属131,070 1 — — — — — 1 
与股票补偿赔偿净额结算相关的税款(40,239)— (851)— — — — (851)
没收限制性股票奖励(14,855)— — — — — — — 
回购普通股— — — (147,185)(2,963)— — (2,963)
行使股票期权时交出的普通股— — 100 (4,678)(100)— — — 
股票补偿费用— — 2,270 — — — — 2,270 
外币折算及其他— — — — — (131)136 5 
2021年12月31日的余额35,533,071 $36 $253,536 (2,373,946)$(39,691)$(9,142)$(67,660)$137,079 


见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
流动性服务公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(千美元)

 截至12月31日的三个月，
 20212020
(未经审计)
经营活动  
净收入$3,602 $4,514 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：  
折旧及摊销2,302 1,871 
股票补偿费用2,280 2,229 
将库存调整为可变现净值98 — 
坏账拨备11 15 
递延税金拨备881 32 
处置财产和设备的收益(6)(1)
租约终止时的收益(205)— 
营业资产和负债变动情况：  
应收账款(1,795)506 
库存(855)(4,324)
预付税金和递延税金35 208 
预付费用和其他资产(1,137)(1,235)
经营租赁资产负债214 (89)
应付帐款(8,815)3,301 
应计费用和其他流动负债(5,193)(1,994)
递延收入60 174 
应付款给卖家11,199 1,069 
其他负债(805)(238)
经营活动提供的净现金1,871 6,038 
投资活动  
为企业收购支付的现金，扣除收购现金后的净额(11,063)— 
购买财产和设备，包括大写软件(1,964)(1,363)
无形资产的增加(1)(5)
出售财产和设备所得收益7 14 
本票收益— 508 
投资活动使用的净现金(13,021)(846)
融资活动  
支付融资租赁负债的本金部分(27)(9)
与股票补偿赔偿净额结算相关的税款(851)(58)
行使股票期权所得收益— 197 
回购普通股(2,963)(4,103)
融资活动使用的现金净额(3,841)(3,973)
汇率差异对现金和现金等价物的影响(23)589 
现金及现金等价物净(减)增(15,014)1,808 
期初现金及现金等价物106,335 76,036 
期末现金和现金等价物$91,321 $77,844 
补充披露现金流量信息  
支付所得税的现金(已收到)，净额$(28)$208 
非现金：收购活动的溢价负债$26,900 $— 
非现金：行使股票期权时交出的普通股$100 $169 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
流动性服务公司及其子公司
未经审计简明合并财务报表附注

1.    组织

流动性服务公司(本公司)是一家领先的全球商业公司，提供可信赖的市场平台，为循环经济提供动力。我们通过捕捉和释放盈余的内在价值，为组织、个人和地球创造了更美好的未来。我们通过领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务将数百万买家和数千卖家联系起来。我们的综合解决方案能够透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。

我们的运营结果被组织成四可报告的细分市场：零售供应链集团(RSCG)、资本资产集团(CAG)、GovDeals和Machinio。见附注13-段信息以获取更多信息。

我们于1999年11月在特拉华州注册为Liquidation.com，Inc.，并于2000年初开始运营。

2021年11月1日，该公司购买了总部设在马里兰州银泉市的马里兰州公司Bid4Assets，Inc.(Bid4Assets)的所有已发行和流通股。Bid4Assets拍卖联邦政府、治安官、县税务局、金融机构和房地产基金的不良房地产。见注3-Bid4资产收购了解有关此交易的更多信息。

公司的运营受到某些风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性与技术公司有关，包括但不限于公司对互联网使用的依赖；总体商业和经济趋势的影响，包括新冠肺炎疫情的程度和持续时间；公司对快速技术变革的敏感性；拥有更多财政和其他资源的实体的实际和潜在竞争；以及公司获得很大一部分库存的商业卖家改变处置过剩资产的方式或以其他方式终止或不续签其库存的可能性。

2.     重要会计政策摘要

未经审计的中期财务信息
 
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和条例编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，所有调整都已包括在内，这些调整包括被认为是公平列报所必需的正常的、经常性的调整，公司间交易和账户已在合并中取消。这些期间的简明综合财务报表附注所披露的信息未经审计。截至2021年12月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年9月30日的一年或未来任何时期的预期业绩。 

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响简明综合财务报表和附注中金额的估计和假设。在截至2021年12月31日的三个月里，这些估计要求公司对跨境交易的限制程度和持续时间以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响，进而对公司的运营业绩做出假设。由于新冠肺炎疫情仍然存在不确定性，该公司将继续随着情况的变化而更新其假设。实际结果可能与这些估计大不相同。

合同资产负债

合同资产反映了在与卖方结算时将得到报销的费用估计。合同资产余额为$0.7百万截至2021年12月31日和美元0.6截至2021年9月30日，收入为100万美元，并包括在简明合并资产负债表上的项目预付费用和其他流动资产中。

8
流动性服务公司及其子公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)


合同负债反映了提供公司已经收到对价的服务的义务，通常来自与Machinio订阅服务相关的预付款。合同负债余额为#美元。4.7截至2021年12月31日的百万美元和4.6截至2021年9月30日，收入为100万美元，并包括在简明综合资产负债表上的项目递延收入中。在2021年9月30日的合同负债余额中，$2.1百万瓦S在截至2021年12月31日的三个月中作为手续费收入赚取。

Machinio订阅服务的履行义务随着时间的推移得到履行，因为该公司在订阅期限内提供服务。截至2021年12月31日，公司的剩余履约义务为$4.7该公司预计将在未来12个月内将该金额的大部分确认为手续费收入。

合同费用

合同成本与按资本化的订阅合同支付的销售佣金有关。合同成本在客户合同的预期期限内摊销。合同成本余额为作为$1.7百万a2021年12月31日的日期及$1.6截至2021年9月30日，公司净利润为100万美元，并包括在简明合并资产负债表上的项目预付费用和其他流动资产以及其他资产中。摊销费用为$0.2百万和$0.1百万在截至2021年12月31日的三个月内和2020年。

其他资产-本票

2015年9月30日，该公司将与其Jacobs Trading业务相关的某些资产出售给Tanager Acquisition，LLC(Tanager)。在处置过程中，Tanager承担了与Jacobs Trading业务相关的某些债务。塔纳格发行了一张$12.3百万五年期付给公司的有息本票。

于2019年10月10日，本公司与Tanager(现名为Jacobs Trading，LLC)及其若干联属公司(统称“JTC”)订立容忍协议及对票据、担保协议及担保协议的修订(“容忍协议”)。为了换取额外的抵押品、担保和更高的利率，公司授予JTC新的还款时间表，要求在2020年8月至2023年8月每季度支付一次。在签署容忍协议后，日本烟草公司偿还了#美元。2.5本金百万美元，外加美元0.4百万美元的应计利息。截至2021年3月31日，JTC已偿还$7.7其中百万美元12.3欠本公司百万美元，未偿还本金余额#美元4.6百万美元。

2021年5月12日，本公司与日本烟草公司签订了《容忍协议第一修正案》，使日本烟草公司在收到债务后得到全额清偿和清偿债务。$3.5百万付款日期为2021年5月17日。因此，该公司记录了一项$1.1百万在截至2021年6月30日的三个月内，其简明综合经营报表中作为其他营业费用组成部分的亏损，代表$4.6百万本金和应计利息的未偿还余额以及$3.5收到了百万的付款。那里截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，这笔交易对未经审计的财务报表没有影响。

与某些浓度相关的风险

对于大多数在向公司付款之前收到货物的买家，都会进行信用评估。然而，对于剩余的买家，货物在付款之前不会发货，因此本公司不会受到这些买家的重大收款风险。

对于寄售销售交易，资金通常从买家那里收取，并由公司代表卖家持有。这些资金包括在简明综合资产负债表上的现金和现金等价物中。公司通过买方接受货物后或30天内的应付帐款向卖方发放资金，减去公司的佣金和其他到期费用，具体取决于买方和卖方开展业务的状态。

可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括银行现金和账户中的现金等值货币市场基金，这些账户有时可能超过联邦保险限额(FDIC和/或SIPC)，以及应收账款。本公司将现金存入本公司认为具有高信用质量的金融机构，并购买现金等值货币市场基金。

9
流动性服务公司及其子公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)


此外，该公司还与亚马逊公司签订了多份供应商合同，根据这些合同，该公司收购和销售商业商品。根据这些与Amazon.com，Inc.签订的合同购买的财产代表60.5%和60.0分别占截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月商品销售综合成本的百分比。这些合同包括在RSCG可报告部分中。

近期会计公告
 
采用的会计准则

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的核算。该公司前瞻性地采用了新标准，自2021年10月1日起生效。这一会计准则并未对公司的精简合并财务报表产生实质性影响。

尚未采用的会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具信用损失的计量(主题326)，或ASC 326。ASC 326，包括所有修订和相关指导，旨在向财务报表使用者提供有关金融工具和其他信贷承诺的预期信贷损失的更有用的信息。ASC 326将要求使用一种考虑到广泛的合理和可支持的信息的方法来估计预期的信贷损失。该指南将从2023年10月1日起对本公司生效，并将在修改后的追溯基础上实施，任何累积影响的调整都将记录在采纳日的留存收益中。该公司正在评估ASC 326对其简明综合财务报表的影响，预计将估计其金融资产(如应收账款和货币市场基金)的信贷损失。虽然该公司在历史上没有经历过重大的信贷损失，但采用的影响的重大程度将取决于截至采用之日的事件和条件，目前还不能最终确定。

3.     Bid4资产收购
 
2021年11月1日，该公司购买了马里兰州公司Bid4Assets，Inc.(Bid4Assets)的全部已发行和流通股。Bid4Assets是一家领先的在线市场，专注于为政府进行房地产拍卖，包括税收止赎销售和治安官销售。Bid4Assets的运营结果包括在我们的GovDeals可报告部分中。

截至2021年12月31日，该公司与此次收购相关的收购价格分配是初步的，随着获得关于截至收购日期存在的事实和情况的更多信息，可能会进行修订。这些修订可能会对我们的精简合并财务报表产生重大影响。收购价格的分配将在获得和分析截至收购日期已知和可知的所有信息后最终确定，但不得超过收购日期起一年。尚未最终确定的收购价格分配的主要领域涉及所得税和非所得税、获得的无形资产和赚取负债的估值以及剩余商誉。本次收购按类型分配给无形资产的初步金额是基于我们的估值模型和具有相似业务特征的实体的历史经验。

对初步收购日期公允价值的考虑转移给Bid4Assets股东的资金约为$41.6百万美元，其中包括$14.7百万现金(扣除总计#美元的营运资本调整后的净额)0.3百万美元)和赚取对价，初步公允价值为#美元26.9百万美元。Bid4Assets的股东有资格获得高达$的盈利对价37.5百万现金，根据Bid4Assets在每个日历季度末衡量的往绩12个月EBITDA目标的实现情况支付，截至2022年12月31日的季度。

10
流动性服务公司及其子公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)


公司对截至2021年11月1日Bid4Assets收购日收购的资产和承担的负债的收购价初步分配如下：

(单位：千)公允价值
现金和现金等价物$3,576 
无形资产16,500 
其他资产368 
收购的总资产20,443 
应付款给卖家3,701 
经营租赁负债204 
递延税项负债3,724 
承担的总负债7,629 
取得的可确认净资产$12,815 
商誉28,825 
转移的总对价$41,639 

购买对价超过收购资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。与我们的收购相关的商誉包括获得的集结的劳动力，以及与未来通过增加更多客户关系或新解决方案来利用劳动力继续增长的机会相关的价值。根据管理层对收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的初步估值，商誉约为#美元。28.8录得一百万张。此次收购产生的商誉总额包括在GovDeals的应报告部分，不能从税项中扣除。

已知的被收购的无形资产被确定为由下列资产组成，并初步公允估值：

(单位：千)使用寿命(以年为单位)公允价值
合同无形资产8$13,900 
开发的软件32,200 
商号3400 
可识别无形资产总额$16,500 

合同无形资产

我们根据Bid4Assets与其供应商共享的关系的长度、强度和合同性质的确定，将合同无形资产与商誉分开记录。我们使用收益法估值模型--多期超额收益法对合同无形资产进行估值。收益法中使用的重要假设包括对供应商合同未来预期现金流、流失率和贴现率的估计。我们正在摊销合同无形资产，初步价值为#美元。13.9百万美元，按直线计算，有效寿命为八年了，这与预期的经济效益格局实质上是一致的。

已开发的软件

开发的软件主要包括Bid4Assets电子商务市场的知识产权和相关的邮件列表。我们应用收益法估值模型--免版税方法对所开发的软件进行了估值。免除特许权使用费方法中使用的重要假设包括对所开发软件的未来预期现金流的估计、特许权使用费比率、陈旧系数和贴现率。我们正在摊销所获得的开发技术，初步价值为#美元。2.2百万美元，按直线计算，有效寿命为三年，这与预期的经济效益格局实质上是一致的。

11
流动性服务公司及其子公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)


商号

我们对使用免版税方法获得的商号进行估值。特许权使用费减免方法中使用的重要假设包括来自商号的未来预期现金流、特许权使用费费率和贴现率。我们正在摊销这一商品名称，初步估价为$。0.4百万美元，按直线计算，有效寿命为三年，这与预期的经济效益格局实质上是一致的。

或有对价

在截至2021年12月31日的三个月内，由于收购Bid4Assets，公司记录了初步或有对价，金额为$26.9在其简明合并资产负债表上有100万美元。见附注10中对此问题的进一步讨论-公允价值计量.

其他信息

与收购Bid4Assets有关的收入、净收入(亏损)和预计信息对截至三个月的简明合并财务报表及其相关附注并不重要2021年12月31日和2020年12月31日(视情况而定)。

4.     每股收益
 
每股基本净收入的计算方法是将当期净收入除以当期流通股的加权平均数量。每股摊薄净收入的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均股数。稀释后每股净收入的计算不包括所有反稀释普通股。

每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法如下：

截至12月31日的三个月，
20212020
分子：
净收入$3,602 $4,514 
分母：
基本加权平均流通股32,971,709 33,176,895 
股票期权、RSU和RSA的稀释影响1,897,160 1,734,224 
稀释加权平均流通股34,868,869 34,911,119 
普通股基本收益$0.11 $0.14 
稀释后每股普通股收益$0.10 $0.13 
股票期权、RSU和RSA不包括稀释后每股收益(亏损)，因为它们的影响是反稀释的
786,593 1,711,221 

12
流动性服务公司及其子公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)


5.    租契

该公司拥有公司办公室、仓库、车辆和设备的运营租约。经营租约的剩余期限为上行设置o 5.1年份. 一些的租约有延长或终止租约的选择权。该等期权的行使一般由本公司酌情决定。租赁协议不包含任何重大的剩余价值担保或限制性契约。该公司还转租多余的公司办公空间。本公司的融资租赁及相关余额并不显着。

租赁费用的构成包括：

截至12月31日的三个月，
(单位：千)20212020
融资租赁-租赁资产摊销$21 $16 
融资租赁-租赁负债利息5 5 
经营租赁成本1,478 1,389 
短期租赁成本53 74 
可变租赁成本(1)
384 363 
转租收入(36)(76)
总净租赁成本$1,905 $1,771 
(1) 可变租赁成本主要与该公司选择将公共区域维护、保险和与其房地产租赁相关的税收等非租赁组成部分合并在一起有关。在较小程度上，该公司的设备租赁具有与使用和随后基于指数的成本变化相关的可变成本。
租赁负债的到期日为：
2021年12月31日
(单位：千)经营租约融资租赁
2022$3,934 $88 
20234,768 117 
20243,860 98 
20253,170 69 
20262,139 66 
此后389 12 
租赁付款总额(1)
$18,260 $450 
减去：推定利息(2)
(2,104)(49)
租赁总负债$16,156 $401 

(1) 加权平均剩余NG租赁期为3.9经营租约年限和4.3融资租赁的年限。
(2) 加权平均贴现率为6.3%用于经营租约和5.5金融：%租约。
与租赁相关的现金流量信息的补充披露包括：
截至12月31日的三个月，
(单位：千)20212020
为包括在经营租赁负债中的金额支付的现金$1,060 $1,240 
为包括在融资租赁负债中的金额支付的现金27 9 
非现金：因取得新的经营租赁资产而产生的租赁负债3,224 468 
非现金：因取得新的融资租赁资产而产生的租赁负债179 — 
非现金：租赁资产和负债的调整1
(205)3,187 
(1) 这些调整包括因租赁修改、续订和其他相关调整而进行的调整。
13
流动性服务公司及其子公司
未经审计简明合并财务报表附注-(续)


6.    商誉
 
各应报告部门的商誉账面价值和账面价值变动情况如下：
(单位：千)CAGGovDeals机器总计
2020年9月30日的余额
$21,550 $23,731 $14,558 $59,839 
翻译调整33 — — 33 
2021年9月30日的余额
$21,583 $23,731 $14,558 $59,872 
Bid4资产收购(见附注3)— 28,825 — 28,825 
翻译调整30 — — 30 
2021年12月31日的余额
$21,613 $52,556 $14,558 $88,727 
商誉余额增加#美元。28.8在截至2021年12月31日的三个月里，GovDeals可报告部门的100万美元是由于收购Bid4Assets。见注3-Bid4资产收购以获取更多信息。

商誉于第四季度初及任何事件或情况显示账面值可能无法收回的过渡期内进行减值测试。该公司继续评估新冠肺炎疫情对其商誉恢复的影响。在截至2021年12月31日的三个月内，公司没有发现任何需要进行中期商誉减值测试的减值指标。

7.    无形资产
 
无形资产包括以下内容：
  2021年12月31日2021年9月30日
(单位：千)有用
生命
(以年为单位)		毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
携带
金额		毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
携带
金额
合同无形资产
6 - 8
17,000 (2,098)14,902 3,100 (1,679)1,421 
技术
3 - 5
5,300 (2,033)3,267 2,700 (1,755)945 
专利和商标
3 - 10
2,360 (1,342)1,018 2,360 (1,273)1,087 
无形资产总额 $24,660 $(5,473)$19,187 $8,160 $(4,707)$3,453 
 
无形资产总额的账面价值总额增加了1美元。16.5在截至2021年12月31日的三个月里，由于收购了Bid4Assets，这一数字达到了100万。收购的开发软件和商标名分别包含在上述技术、专利和商标项目中。见注3-Bid4资产收购以获取更多信息。

截至2021年12月31日的无形资产未来预期摊销如下：
(单位：千)预计摊销费用
截至9月30日的年份，
2022年剩余时间
$2,951 
20233,791 
20243,253 
20252,012 
2026年及其后7,180 
总计$19,187 
 
无形资产摊销费用为#美元。0.8百万美元和$0.3截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。

本公司继续评估新冠肺炎疫情对其长期资产可回收性的影响。在截至2021年12月31日的三个月内，本公司尚未确定需要对重大长期资产进行中期减值测试的减值指标。

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8.    所得税

公司的中期有效所得税率是基于管理层对公司预期年度有效所得税率的最佳当前估计。本公司于2022财年前三个月录得税前收入，其对应的实际税率为21.3与6.22021财年前三个月的百分比。与上年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的有效税率发生变化的主要原因是国税和外税以及净营业亏损的使用。截至2021年12月31日的三个月的税费支出是由于缴纳的国税和外国税以及净营业亏损的利用。实际税率与美国法定联邦税率21%不同，主要是受外国、州和地方所得税以及永久性税收调整的影响。

本公司适用与所得税不确定性有关的权威指引。ASC主题740，所得税它指出，如果根据技术上的是非曲直，通过审查，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序，更有可能维持不确定的税收状况，则可以确认不确定的税收状况带来的好处。在截至2021年12月31日的三个月中，该公司没有发现新的不确定税收状况。该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及外国司法管辖区(主要是加拿大和英国)提交所得税申报单。截至2021年12月31日，该公司在美国没有开放的所得税审查，2018年前几年的诉讼时效现已结束。但是，在2018会计年度之前产生的某些税收属性结转，经税务机关审查后，如果被利用，可以进行调整。

9.    股东权益

上一年可比期间的股东权益变动情况如下：

 普通股库存股
(千美元)股票金额其他内容
实缴
资本		股票金额累计
其他
全面
损失		累计
赤字		总计
2020年9月30日的余额34,082,406 $34 $247,892 $(547,508)$(3,983)$(9,782)$(122,346)$111,815 
净收入— — — — — — 4,514 4,514 
股票期权的行使、限制性股票奖励的授予和限制性股票单位的归属151,845 — 197 — — — — 197 
与股票补偿赔偿净额结算相关的税款(7,703)— (57)— — — — (57)
没收限制性股票奖励(13,733)— — — — — — — 
回购普通股— — — (309,496)(4,103)— — (4,103)
行使股票期权时交出的普通股— — 169 (9,384)(169)— — — 
股票补偿费用— — 1,801 — — — — 1,801 
外币折算— — — — — 896 — 896 
2020年12月31日的余额34,212,815 $34 $250,002 $(866,388)$(8,255)$(8,886)$(117,832)$115,063 

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股票薪酬激励计划

公司有几个激励计划，根据这些激励计划，已经发行了股票期权、限制性股票单位(RSU)、限制性股票奖励(RSA)和现金结算的股票增值权(SARS)，包括修订后的第三次修订和重新修订的2006年综合长期激励计划，以及与公司收购Machinio和Bid4Assets相关的计划和定向增发。截至2021年12月31日，公司已累计预留19,100,000其普通股用于行使股票期权，授予RSU，以及根据本计划授予RSA。归属RSU和授予RSA算作1.5X股按计划保留。截至2021年12月31日，994,605普通股仍然可以使用。

股票补偿费用

下表显示了基于股份的薪酬费用的组成部分(以千为单位)：

截至12月31日的三个月，
20212020
股权分类奖励：
股票期权$1,077 $884 
RSU和RSA1,193 918 
总股本-分类奖励$2,270 $1,802 
责任-分类奖励：
非典10 427 
股票薪酬总费用：$2,280 $2,229 

下表显示了我们的简明合并操作报表中按行项目列出的基于股份的薪酬费用的组成部分(以千为单位)：

截至12月31日的三个月，
20212020
按行项目列出的库存补偿费用
技术和运营$303 $367 
销售和市场营销490 580 
一般事务和行政事务1,487 1,282 
股票薪酬总费用：$2,280 $2,229 
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股票期权与RSU和RSA

下表列出了股票期权和RSU&RSA授予活动：

截至三个月
2021年12月31日
已授予的股票期权：
仅包含服务条件的选项：129,945 
加权平均行权价$23.14 
加权平均授权日公允价值$10.83 
包含业绩或市场状况的选项：129,945 
加权平均行权价$23.14 
加权平均授权日公允价值$10.30 
已批准的RSU和RSA：
仅包含服务条件的RSU和RSA：1
316,085 
加权平均授权日公允价值$22.10 
包含性能或市场条件的RSU和RSA：1
331,085 
加权平均授权日公允价值$18.80 
________________
1 55,000包含服务条件和70,000含有履约条件的RSU是通过私募方式授予的。

股票期权和仅包含服务条件的RSU和RSA将授予四年制服务期。包含业绩条件的股票期权和RSU&RSA将在公司、部门或部门的特定财务目标实现时授予。包含市场条件的股票期权和RSU&RSA将在公司股价实现特定涨幅时授予。归属是在每个财政季度的第一天四年制奖励条款，从授予日期一周年后的第一个财政季度开始，基于该公司股票价格过去20天的平均水平。

使用Black-SC来确定只包含服务条件的股票期权公允价值的假设范围截至2021年12月31日的三个月内的HOLE期权定价模型如下：

截至三个月
2021年12月31日
股息率— 
预期波动率
58.7% - 61.2%
无风险利率
1.1% - 1.3%
预期期限
4.5 - 5.0年份

在截至2021年12月31日的三个月里，使用蒙特卡洛模拟来确定包含市场状况的股票期权和RSU&RSA的公允价值所用的假设范围如下：

截至三个月
2021年12月31日
股息率— 
预期波动率
57.2% - 62.9%
无风险利率
1.1% - 1.5%
预期持有期(剩余期限的百分比)
29.4% - 100.0%

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非典

在截至2021年12月31日的三个月内，该公司不是Idon‘我不会发布任何SARS，750非典型肺炎要求该公司支付少于$的现金支付0.1百万美元，而且2,500非典被取消了。截至2021年12月31日, 38,795SARS表现突出。

股票回购计划

根据董事会批准的股份回购计划，我们有权回购普通股的已发行和流通股。股票回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可能随时停止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。

该公司拥有不是截至2021年9月30日剩余股份回购授权。2021年12月6日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划(“12月6日股票回购计划”)，金额最高可达$20上百万的公司用户截至2023年12月31日的普通股。截至2021年12月31日止三个月内，本公司共回购147,185股票价格为$3.0在这项计划下有100万美元。截至2021年12月31日，该公司可能会额外回购$17.0这项计划下的百万股。

其他股份回购

与股票回购计划不同，我们的股票激励计划允许参与者通过交出等值于行权价格的普通股股票来行使股票期权。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内，参与者自首4,678 a发送9,384普通股分别在行使股票期权时持有。以这种方式向本公司交出的任何股份不能用于将来的资助。

10.    公允价值计量

本公司按公允价值经常性计量和记录某些资产和负债。财务会计准则委员会发布的权威指引为那些按公允价值计量的工具建立了公允价值等级，区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。该层次结构由三个级别组成：
 
第一级：相同资产或负债的活跃市场报价；
第2级：直接或间接可观察到的第1级输入以外的输入；以及
级别3：使用公司开发的估计和假设开发的不可观察的输入，反映了市场参与者将使用的那些。
 
该公司有$40.0在2021年12月31日和2021年9月30日，有100万货币市场基金被视为现金等价物。这些资产在2021年12月31日和2021年9月30日按公允价值计量，并在公允价值层次中被归类为1级资产。在本报告所述期间，不同级别之间没有转移。

在截至2021年12月31日的三个月内，由于收购Bid4Assets，本公司记录了或有对价的初步公允价值为$26.9在其简明合并资产负债表上有100万美元。或有对价为基于Bid4Assets在每个日历季度末衡量的12个月EBITDA目标的实现情况，截至2022年12月31日的季度。对此对价的责任有$14.5百万计入应计费用和其他流动负债$12.4百万在简明综合资产负债表内记入其他长期负债。

本公司使用蒙特卡罗估值法对获利对价进行公允估值。根据ASC 820和ASC 805的规定，所使用的公允价值计量被归类为公允价值层次中的3级资产。公允价值计量中使用的重大不可观察投入归类于公允价值等级第3级的ENT包括收益期内的运营估计结果、毛利和运营费用的波动性以及贴现率。收益对价初步估值约为#美元。26.9在收购之日为百万美元。收益对价的公允价值将在每个日历季度末重新计量，直到2022年12月31日。

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T在截至2021年12月31日的三个月中，公司使用第3级投入来确定公允价值的按公允价值计量的收益负债变动情况如下(以千计)：

或有对价
2021年9月30日的余额$— 
从企业收购中赚取的收益26,900 
2021年12月31日的余额$26,900 

在评估其3级负债时，管理层对公允价值的估计是基于当时可获得的最佳信息，并可能纳入管理层自身关于市场需求的假设，这可能涉及一定程度的判断，同时考虑到内部和外部因素。公司3级负债的公允价值变动记录在简明综合经营报表的其他营业(收入)费用中。

本公司未按公允价值计量的金融资产和负债包括现金、应收账款和应付账款。本公司相信该等票据的账面值接近公允价值。

截至2021年12月31日，除与Bid4 Assets的初步购买相关的公允价值计量外，本公司没有按公允价值非经常性基础计量的非金融工具。见注3-Bid4资产收购以获取更多信息。截至2021年9月30日，该公司不是没有任何重大资产或负债在非经常性基础上按公允价值计量。

11.     固定收益养老金计划

本公司于二零一二年七月收购的Liquid Services UK Limited(GoIndustry)的若干雇员受Henry Butcher退休金及人寿保险计划(该计划)保障，该计划是一项合资格的固定收益退休金计划。该公司保证GoIndustry履行目前和未来向该计划付款的所有义务，最高金额为GB10百万英镑。该计划已於二00二年一月一日起停止接受新会员参加。

定期(收益)净额在利息和其他收入中确认，在简明综合经营报表中净额确认，截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月包括以下组成部分：

 截至12月31日的三个月，
(单位：千)20212020
利息成本$132 $107 
计划资产的预期回报率(235)(194)
摊销先前服务费用5 5 
期间净额合计(福利)$(98)$(82)

12.      法律诉讼和其他或有事项
 
本公司以ASC450为基础计提或有负债准备金。或有事件，当它确定一项负债是
很有可能而且是可以合理评估的。公司可能会不时卷入与索赔有关的诉讼
在正常的业务过程中产生的。

前雇员事宜

2020年12月22日，公司前人力资源部副总裁(“HR原告”)向平等就业机会委员会(“平等就业机会委员会”)提出基于性别、种族和年龄的非法解雇索赔。平等就业机会委员会随后将HR原告的申诉指派给蒙哥马利县人权办公室进行调查，而蒙哥马利县人权办公室在HR原告于2021年5月19日向美国马里兰州南区地区法院提出申诉后，又驳回了HR原告的申诉。该公司认为这一索赔没有法律依据，目前无法估计潜在的责任范围(如果有的话)。本公司的雇佣责任保险公司CNA已接受这项索赔的投标。

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2021年10月22日，公司前首席营销官(“营销原告”)向平等就业机会委员会提出索赔，指控公司基于他的种族和年龄歧视他，公司对他进行了报复。该公司认为这些索赔是没有根据的，目前无法估计潜在的责任范围(如果有的话)。中央通讯社已经接受了索赔的投标。

除非另有注明，根据现有资料，并无任何针对本公司的索偿或行动悬而未决或受到威胁，而根据本公司管理层根据管理层已知的资料作出的判断，若作出不利决定，本公司将对本公司造成重大不利影响。

13.     段信息

公司在以下方面提供经营业绩：四可报告的细分市场：GovDeals、零售供应链集团(RSCG)、资本资产集团(CAG)和Machinio。对我们的可报告部门的描述如下：

•GovDeals可报告部门提供自主式服务解决方案，使位于美国和加拿大的地方和州政府实体(包括市、县和州政府机构)能够通过我们的GovDeals和Bid4Assets市场出售剩余资产、残值资产和房地产资产(见注3)。

•RSCG可报告部门由市场组成，这些市场使位于美国和加拿大的公司能够出售多余的消费品和抢救消费品。RSCG还提供一整套服务，包括退货管理、资产追回和电子商务服务。这一细分市场包括该公司的Liquidation.com、Second dipity和AllSurplus Deals市场。到2021财年第三季度末，RSCG运营着Liquidation.com零售盈余卡车数量的直接市场。这些资产现在在Liquidation.com市场上出售。

•CAG可报告部门为卖家提供管理和自我指导的服务解决方案，并由使商业企业能够出售剩余和闲置资产的市场组成。CAG还提供一整套服务，包括盈余管理、资产估值、资产出售和营销。商业卖方资产遍布北美、欧洲、澳大利亚、亚洲和非洲。这一部分包括该公司的Network International和GoIndustry DoveBid市场，以及AllSurplus市场上为商业企业提供的自主式服务解决方案。

•Machinio可报告部门运营着一个全球搜索引擎平台，用于列出建筑、机床、运输、印刷和农业部门出售的二手设备。

我们还报告公司和其他公司的结果，包括抵销调整。

有关公司资源分配的决定是由公司首席运营决策者(CODM)在董事会的监督下做出的，CODM是公司的首席执行官。该公司根据CODM用来评估每个运营部门在特定时期的表现的内部业绩衡量标准，报告可报告的部门信息。与该评估相关的是，CODM使用部门毛利来评估每个部门的表现。分部毛利的计算方法是总收入减去销售成本(不包括折旧和摊销)。

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下表列出了该公司可报告部门的某些财务信息：

截至12月31日的三个月，
(单位：千)20212020
GovDeals：
收入$— $— 
手续费收入13,984 10,818 
总收入13,984 10,818 
毛利$13,295 $10,203 
RSCG：
收入$32,083 $28,161 
手续费收入6,601 6,745 
总收入38,684 34,906 
毛利$14,257 $14,627 
CAG：
收入$4,134 $2,910 
手续费收入7,073 5,003 
总收入11,207 7,913 
毛利$8,719 $6,358 
马奇尼奥：
收入$— $— 
手续费收入2,832 2,114 
总收入2,832 2,114 
毛利$2,674 $1,991 
公司和其他，包括抵销调整：
收入$— $— 
手续费收入— — 
总收入— — 
毛利$— $— 
综合：
收入$36,217 $31,071 
手续费收入30,490 24,680 
总收入66,707 55,751 
毛利$38,945 $33,178 
下表将可报告部门使用的毛利与公司的综合业绩进行了核对：
截至12月31日的三个月，
(单位：千)20212020
对账：
毛利$38,945 $33,178 
运营费用34,494 28,548 
其他营业(收入)费用(32)4 
利息和其他收入，净额(131)(185)
所得税拨备前收入$4,614 $4,811 

我们收入的百分比来自于在美国以外进行的交易三截至2021年12月31日和2020年12月31日的月份wAS13.5% 和9.6%。
21

第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
 
前瞻性陈述
 
本文档包含前瞻性陈述。这些陈述只是预测。这些前瞻性表述中描述的事件的结果受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。这些风险和其他因素包括但不限于我们在截至2021年9月30日的财年的Form 10-K年度报告以及随后提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件中列出的因素。您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”等术语或这些术语或其他类似术语的负面含义来识别前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。可能还有我们目前没有意识到或认为无关紧要的其他因素，这些因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同。
 
所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述仅在本文件发表之日起适用，其全部内容明确地受到本文件中警告性声明的限制。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本文档发布之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
下面的讨论应该与我们的未经审计的浓缩内容一起阅读 合并财务报表和相关附注以及本文件其他部分包含的信息。
 
概述

关于我们。流动性服务公司是一家领先的全球商务公司，提供可信赖的市场平台，为循环经济提供动力。我们通过捕捉和释放盈余的内在价值，为组织、个人和地球创造了更美好的未来。我们通过领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务将数百万买家和数千卖家联系起来。我们的综合解决方案能够透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。

我们的业务通过其从我们的市场平台释放盈余的内在价值的能力为股东提供价值。这些平台点燃并实现了一个自我强化的价值创造循环，买家和卖家相互吸引的人数不断增加。其结果是，随着更多的参与者加入平台，商品不断流动，变得越来越有价值，从而产生积极的网络效应，使卖家、买家和股东受益。

我们的运营结果分为四个可报告的部门：零售供应链集团(RSCG)、资本资产集团(CAG)、GovDeals和Machinio。见附注13-段信息有关我们的可报告部门的更多信息，请参阅简明合并财务报表。

2021年11月1日，该公司购买了总部设在马里兰州银泉市的马里兰州公司Bid4Assets，Inc.(Bid4Assets)的所有已发行和流通股。Bid4Assets拍卖联邦政府、治安官、县税务局、金融机构和房地产基金的不良房地产。见注3-Bid4资产收购了解有关此交易的更多信息。

新冠肺炎大流行的影响

该公司一直在密切关注新冠肺炎大流行。2020年4月，由于政府和私营部门为限制新冠肺炎的传播而采取的初步行动，该公司的运营受到了迄今为止最大的影响。对经济活动的限制，部分原因是企业关闭，企业活动的运作受到限制，以及基本业务职能的显著优先顺序。自2020年5月以来，我们看到GMV和收入随后出现增长，因为企业和政府因政府下令关闭而重新开业，再加上成本控制措施，自2020财年第三季度以来产生了正的净收入。然而，由于各国持续的旅行限制，新冠肺炎及其变体继续影响全球经济和进行跨境商务的能力。目前，考虑到当前的经济不确定性、未知的持续时间和全球大流行的总体影响，很难预测我们可报告部门的业务发展的可能性、规模和时机。因此，该公司经营业绩的先前趋势可能不适用于整个新冠肺炎疫情期间。
22


在整个新冠肺炎疫情期间，公司一直积极监控其流动性状况和营运资金需求。在2021财年和截至2021年12月31日的三个月中，该公司确定其流动性状况和营运资本足以满足其预期需求。如附注9所述-股东权益2021年12月6日，公司董事会授权回购至多2000万美元的公司流通股普通股，直至2023年12月31日。在截至2021年12月31日的三个月内，该公司根据该计划以300万美元的价格回购了总计147,185股股票。未来回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、一般商业和市场状况，以及是否存在替代投资机会。回购计划的执行将与公司优先投资以实现长期业务增长的资本分配战略保持一致。

我们的市场交易

我们相信，我们为剩余资产和残值资产创造流动性市场的能力，会让我们的企业和政府卖家源源不断地提供商品。这种货流反过来又吸引了越来越多的专业买家来到我们的市场。。在十二个月结束时2021年12月31日，登记买家的大致数量从383.9万人增加到383.9万人降至471.3万人，或23%。在增长中，约16%可归因于在第一季度至22财年收购的Bid4Assets注册买家基础。

我们的收入。我们几乎所有的收入都是通过以下交易模式获得的：
 
购买模式。在我们的采购交易模式下，我们确认从卖方购买的存货的转售在简明综合营业报表的收入行项目中的收入。我们认为这些卖家就是我们的供应商。在某些情况下，我们根据我们从销售中获得的价值，在扣除我们与卖家谈判后向我们提供的必要回报后，向卖家支付固定金额或从我们完成的销售中获得的净收益或毛收入的一部分。因为我们是购买交易模式销售的委托人，所以我们将买方在交易完成时支付的销售价格确认为收入。买家支付的收益还包括交易费，也就是所谓的买家溢价。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，我们的购买交易模式分别占我们总商品交易量(GMV)的14.5%和16.2%。分别占我们总收入的54.3%和55.7%。这些金额包括我们的RSCG可报告部门从与亚马逊公司签订的供应商合同中获得的商业商品销售额。有关我们Amazon.com，Inc.合同的更多讨论，请参见注2-重要会计政策摘要.

寄售模式-手续费收入。在我们的寄售交易模式下，我们允许卖家在我们的市场上销售他们拥有的商品，我们根据从此类销售中获得的毛收入或净收益向他们收取佣金。我们寄售交易模式的收入在拍卖结束或收取拍卖收益时确认，这取决于卖家选择的结算服务水平。寄售模式下的收入记录在简明综合营业报表的手续费收入项目中。因为我们是寄售模式销售的代理商，我们的佣金收入，也就是我们所说的卖方佣金，是买方在交易完成后支付的销售价格的一个百分比。我们根据我们为促进交易向卖方提供的各种增值服务，对卖方佣金的百分比有所不同。例如，如果我们拥有、处理、运输或提供商品的增强产品信息，我们通常会增加佣金的百分比。在大多数情况下，我们通过在交易完成后分配给卖方之前从销售收益中扣除适当的金额来收取卖方佣金。除了卖方佣金，我们还收取买方保费。截至2021年12月31日的三个月和2020，我们的寄售模式分别占我们GMV的85.5%和83.8%，占我们总收入的38.4%和36.7%。

其他手续费收入。我们还从Machinio的广告和系统订阅服务以及其他服务中赚取非寄售费收入，包括退货管理、资产翻新和资产估值服务。在截至2021年和2020年12月31日的三个月里，其他收入分别占我们总收入的7.3%和7.6%。

23

行业趋势。我们认为，有几个行业趋势对我们业务的长期增长产生了积极影响，包括：(1)随着在线和全渠道零售占总零售额的比例上升，在线和商店处理的退货数量增加；(2)政府法规的增加，以及企业需要有可持续的解决方案，有必要对剩余资产进行可核实的回收和再营销；(3)随着企业和政府实体专注于降低成本、提高透明度、合规和营运资金流动，并越来越青睐有良好记录、创新的可扩展解决方案和有能力在反向供应链中产生战略影响的服务提供商，它们越来越多地将剩余资产和报废资产的处置工作外包出去；。(4)随着消费者通过购买价格较低的商品并从购买中寻求更大的价值，买家对剩余商品的需求增加，这导致我们垂直零售商品的单位单价和利润率较低；(4)由于消费者购买价格较低的商品，并从购买中寻求更大的价值，买家对剩余商品的需求增加；这导致垂直零售商品的单位价格和利润率较低；。(5)从长远来看，我们预计零售供应链的创新将加快产品陈旧的速度，从而增加剩余资产的供应；以及(6)与现场、面对面拍卖或公开销售活动相比，卖家和买家对低接触在线解决方案交易的需求增加。(5)从长远来看，我们预计零售供应链的创新将加快产品过时的速度，从而增加剩余资产的供应；以及(6)与现场、面对面拍卖或公开销售活动相比，卖家和买家对低接触在线交易的需求增加。

我们的供应商协议
 
我们的商业协议。我们与Amazon.com，Inc.签订了多份供应商合同，根据这些合同，公司可以收购和销售商业商品。根据与亚马逊公司签订的这些合同购买的房产分别占截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月销售商品综合成本的60.5%和60.0%。这些合同包括在我们的RSCG可报告部分中。我们与其他卖方的协议一般可由任何一方随意终止。

关键业务指标
 
我们的管理层定期审查某些关键业务指标，以进行运营规划，并评估我们运营战略、资源配置的有效性，以及我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。这些关键业务指标包括：

商品交易总额(GMV)。GMV是我们或我们的卖家在一段时间内通过我们的市场或我们通过其他渠道销售的所有商品的总销售额。我们审查GMV是因为它提供了在我们的市场上销售的商品数量的度量，从而也就是这些市场的活动。GMV还提供了一种方法来评估我们已经进行和继续进行的投资的有效性，包括在买家和卖家支持、增值服务、产品开发、销售和营销以及运营领域。

注册买家总数。我们通过市场营销和促销努力相结合来扩大我们的买家基础。一个人通过在我们的市场上完成在线注册过程就可以成为注册买家。作为这一过程的一部分，我们收集业务和个人信息，包括姓名、头衔、公司名称、业务地址和联系信息，以及有关此人打算如何使用我们的市场的信息。每位潜在买家还必须接受我们的使用条款和条件。在线注册过程完成后，我们将核实每个潜在买家的电子邮件地址，并确认此人未被列入任何内部或美国联邦政府维护的禁用者名单。在验证过程(通常在24小时内完成)之后，注册被批准和激活，潜在买家被添加到我们的注册买家名单中。
 
总注册买家，截至给定日期，代表已在我们的某个市场注册的个人或实体的总数。我们使用这一指标来评估我们的营销和促销活动的表现如何。总注册买家不包括重复注册、被暂停使用我们的市场的买家以及那些自愿从我们的注册数据库中删除自己的买家。此外，如果我们发现不再营业的注册买家，我们会将他们从我们的数据库中删除。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们大约有登记买家分别为471.3万人和383.9万人。在增长中，约16%可归因于在第一季度至22财年收购的Bid4Assets注册买家基础。
 
拍卖参与者总数。对于我们管理的每一次拍卖，拍卖参与者的数量代表在该拍卖中出价一次或多次的登记买家的总数。因此，一名登记买家出价或参与超过一次拍卖，在他或她参与的每一次拍卖中，都被算作拍卖参与者。因此，某一特定时期的拍卖参与者总数就是该期间进行的每次拍卖的拍卖参与者的总和。我们使用这一指标来将我们的在线拍卖市场与我们的竞争对手进行比较，包括其他在线拍卖网站和传统的现场拍卖商。此外，我们定期测量拍卖参与者总数，以评估我们的注册买家的活动水平，并衡量我们的营销和促销努力的表现。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内，最多，分别有642,000人和517,000人参加了我们市场上的拍卖。
24

 
已完成的交易记录。已完成交易代表我们在给定时期内记录的收入的拍卖次数。与GMV类似，我们认为已完成交易是一项关键的业务指标，因为它提供了流经我们市场的交易量的额外衡量标准。在截至以下三个月的期间内2021年12月31日和2020年12月31日，我们分别完成了约21.1万笔和15.2万笔交易。

非GAAP财务指标
 
非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA。非GAAP EBITDA是一项补充的非GAAP财务指标，等于净收益(亏损)加上利息和其他收入，不包括净定期养老金(福利)、所得税拨备以及折旧和摊销中的非服务部分。利息和其他收入(净额)可以包括营业外收益和损失，例如来自外汇波动的收益和损失。我们对非GAAP调整后EBITDA的定义与非GAAP EBITDA不同，因为我们对基于股票的薪酬费用、交易费用和盈利估计变化等收购成本、业务调整费用、递延收入购买会计调整以及商誉和长期资产减值等非GAAP EBITDA进行了进一步调整。
 
我们相信非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA对于投资者评估我们的业绩是有用的，原因如下：
 
•折旧和摊销费用主要涉及财产和设备以及无形资产的摊销。这些费用是非现金费用，过去波动很大。因此，我们认为，重新计入这些非现金费用，有助于每年在一致的基础上评估我们业务的经营业绩。
•由于联邦和州所得税税率各不相同，我们认为，在每年一致的基础上评估我们业务的经营业绩时，提出调整所得税拨备的财务措施对投资者是有用的。
•权威性的股票薪酬指引要求向员工支付的所有股票，包括授予员工股票期权、限制性股票和股票增值权，都必须根据估计的公允价值在损益表中确认。我们相信，在每年一致地评估我们业务的经营业绩时，对基于股票的薪酬费用进行调整对投资者来说是有用的。
•与企业合并相关的权威指引要求按公允价值初始确认或有对价，随后通过简明综合经营报表记录的公允价值变动，不允许将交易成本资本化。我们相信，在每年一致地评估我们业务的经营业绩时，对这些与收购相关的费用进行调整对投资者是有用的。
•我们相信，在每年一致地评估我们业务的经营业绩时，对业务调整费用进行调整对投资者是有用的，因为这些费用不在我们的正常业务过程中。
•我们相信，分离非现金费用(如摊销和折旧)和其他项目(如在我们正常业务过程之外发生的减值成本)可以提供有关我们成本结构的更多信息，随着时间的推移，有助于跟踪我们的业绩。
•我们相信，非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA是我们运营实力和业务表现的重要指标，因为它们提供了盈利能力和运营现金流之间的联系。
•我们还认为，分析师和投资者使用非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA作为评估本行业公司整体经营业绩的补充指标。
我们的管理层使用非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA：
•作为经营业绩的衡量标准，因为它们帮助我们在一致的基础上比较我们的经营业绩，因为它们消除了不是直接来自我们核心业务的项目的影响；
•用于规划目的，包括编制内部年度业务预算；
•分配资源以提高我们业务的财务业绩；
•评估我们的行动策略的成效；以及
•评估我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。

25

我们计算的非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA与其他公司使用的类似名称的衡量标准不一定具有可比性。此外，非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA：(A)不代表GAAP定义的经营活动的净收益(亏损)或现金流量；(B)不一定表示可用于满足我们现金流需求的现金；(C)不应被视为净收益(亏损)、运营收益(亏损)、经营活动提供(用于)现金或GAAP确定的其他财务信息的替代方案。
我们通过调整非GAAP EBITDA来准备非GAAP调整后的EBITDA，以消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为它们适合进行补充分析的原因。作为一种分析工具，非GAAP调整后EBITDA受到适用于非GAAP EBITDA的所有限制。我们对非GAAP调整后EBITDA的列报不应被理解为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。
下表将所列期间的净收入(亏损)与非GAAP息税前利润(EBITDA)和非GAAP调整后EBITDA进行了核对。
. 
截至12月31日的三个月，
 20212020
(单位：千)(未经审计)
净收入$3,602 $4,514 
利息和其他收入，净额1
(33)(103)
所得税拨备1,012 297 
折旧及摊销2,302 1,871 
非公认会计准则EBITDA
$6,883 $6,579 
股票补偿费用
2,280 2,229 
长期资产和其他资产的购置成本和减值2
211 — 
业务重组费用2, 3
— 5 
非GAAP调整后EBITDA
$9,374 $8,813 
1 指营业报表中的利息和其他收入净额，不包括定期养老金净额(福利)中的非服务部分。
2 收购成本、长期资产和其他资产的减值、收购收益的公允价值调整以及业务调整费用是营业报表中其他营业(收入)费用的组成部分。
3业务调整费用包括在ASC 420项下作为退出成本入账的金额，以及受其他会计准则约束的业务调整行动的相关影响。

关键会计政策和估算
 
公司的重要会计政策和估计在截至2021年9月30日的年度报告Form 10-K和附注2中进行了说明-重要会计政策摘要在简明合并财务报表中。以下讨论是对与截至2021年11月1日的收购Bid4Assets的初步购买会计准备中所作的会计估计相关的披露的补充。

企业合并。公司在收购日按公允价值确认收购的所有资产、承担的负债、合同或有事项和或有对价。与收购相关的成本与收购分开确认，并在发生时计入费用。收购日期后期间发生的重组成本在发生时计入。收购价的后续变动(即营运资本调整)或在计量期内确定的其他公允价值调整计入商誉调整，但或有对价除外，它在被修订期间的营业报表中确认。

26

无形资产。无形资产包括合同无形资产、品牌和技术、专利和商标。无形资产在其预计使用年限内采用直线法摊销。收购Bid4Assets产生的收购无形资产(不包括商誉)的初步公允价值为1650万美元。这一余额由以下已确定的无形资产组成，每项资产都使用了各自的重要假设，如下所示：

•合同无形资产-我们使用多期超额收益法(一种收益法估值模型)对合同无形资产进行估值。收益法中使用的重要假设包括对供应商合同未来预期现金流、流失率和贴现率的估计。

•已开发的软件-我们通过应用免版税方法(一种收益法评估模型)对已开发的软件进行评估。免除特许权使用费方法中使用的重要假设包括对所开发软件的未来预期现金流的估计、特许权使用费比率、陈旧系数和贴现率。

•商标名-我们对使用免版税方法获得的商标名进行估值。特许权使用费减免方法中使用的重要假设包括来自商号的未来预期现金流、特许权使用费费率和贴现率。

溢价负债。Bid4Assets的股东有资格获得最高3,750万美元现金，根据Bid4Assets在每个日历季度末衡量的12个月EBITDA目标的实现情况，截至2022年12月31日的季度。盈利对价初步公允估值约为2690万美元自收购之日起。公允价值计量中使用的属于公允价值层次第3级的重大不可观察的投入包括损益期内的运营估计结果、毛利和运营费用的波动性以及贴现率。

商誉。商誉是指超过公司通过收购获得的净资产公允价值的成本。根据我们初步的购买价格分配，收购产生的商誉被确定为2,880万美元。见注3-Bid4资产收购以获取更多信息。

收入和费用的构成

收入。请参阅我们的收入上一节，以及附注2-重要会计政策摘要在我们的Form 10-K年度报告中，我们将提供一份报告，以讨论公司的相关会计政策。
 
销售商品的成本。请参阅注释2中的讨论-重要会计政策摘要在我们的Form 10-K年度报告中，我们对公司的销售成本和相关会计政策进行了讨论。

技术和运营。技术费用主要包括开发、部署和维护我们的市场和公司基础设施的技术人员的成本。这些人员还开发和升级支持我们运营的软件系统，例如销售处理。技术费用还包括与我们的电子商务平台相关的某些成本。

由于我们的市场和支持系统需要频繁升级和增强以保持生存能力，我们已确定某些内部开发的软件的使用寿命不到一年。因此，我们将这些成本作为已发生的费用支出。但是，如果我们确定内部开发软件的使用寿命将超过一年，我们将根据ASC 350-40对开发成本进行资本化。内部使用软件。因此，我们正在利用与我们的电子商务平台以及其他软件开发活动相关的某些开发成本。
运营费用主要包括运营成本，包括买方关系、航运物流和配送中心运营成本。
销售部和市场部。销售和营销费用包括我们销售和营销人员的费用以及营销和促销活动的费用。这些活动包括所有与销售和营销相关的活动，包括但不限于贸易展和付费搜索广告等在线营销活动。
 
一般的和行政的。一般和行政费用包括支持我们运营的所有公司和行政职能，并提供促进我们未来增长的基础设施。与我们的其他运营费用相比，这些费用的性质通常更固定，并且不会随着通过我们市场销售的商品数量的不同而有很大差异。
 
27

折旧和摊销。折旧和摊销费用包括财产和设备的折旧、内部开发软件的摊销和无形资产的摊销。

其他营业(收入)费用。其他营业(收入)费用包括长期资产和其他资产的减值、或有对价的公允价值变化、租赁终止的影响以及业务重组费用，包括与重组计划和某些业务运营退出相关的费用。

利息和其他收入，净额。除利息和其他收入外，净额包括货币市场基金的利息收入和向JTC发行的前一期本票、除服务部分以外的定期养恤金(福利)净额部分以及外汇波动的影响。
 
所得税。对于中期所得税报告，我们估计我们的年度有效税率，并将这一有效税率应用于今年迄今的税前收益(亏损)。截至2021年12月31日的三个月，扣除离散项目后的有效所得税税率为21.3%。有效税率与法定的联邦税率21%不同，主要是受外国、州和地方所得税以及永久性税收调整的影响。

经营成果

下表列出了我们在所示时期的经营业绩：
 截至12月31日的三个月，
(千美元)20212020$CHANGE%变化
收入$36,217 $31,071 $5,146 16.6 %
手续费收入30,490 24,680 5,810 23.5 
总收入66,707 55,751 10,956 19.7 
运营成本和支出：  
销货成本(不包括折旧和摊销)27,762 22,573 5,189 23.0 
技术和运营13,918 10,573 3,345 31.6 
销售和市场营销10,044 9,108 936 10.3 
一般事务和行政事务8,230 6,996 1,234 17.6 
折旧及摊销2,302 1,871 431 23.0 
其他营业(收入)费用(32)4 (36)NM
总成本和费用62,224 51,125 11,099 21.7 
营业收入4,483 4,626 (143)(3.1)
利息和其他收入，净额(131)(185)54 29.2 
所得税拨备前收入4,614 4,811 (197)(4.1)
所得税拨备1,012 297 715 240.7 
净收入$3,602 $4,514 $(912)(20.2)%

NM=没有意义
28

下表显示了所示期间的可报告部分GMV、收入、毛利(计算方法为总收入减去售出货物的成本(不包括折旧和摊销))和毛利率：

截至12月31日的三个月，
(千美元)20212020
GovDeals：
GMV$156,935 $107,604 
总收入$13,984 $10,818 
毛利$13,295 $10,203 
毛利率95.1 %94.3 %
RSCG：
GMV$53,369 $51,717 
总收入$38,684 $34,906 
毛利$14,257 $14,627 
毛利率36.9 %41.9 %
CAG：
GMV$49,862 $31,080 
总收入$11,207 $7,913 
毛利$8,719 $6,358 
毛利率77.8 %80.3 %
马奇尼奥：
GMV$— $— 
总收入$2,832 $2,114 
毛利$2,674 $1,991 
毛利率94.4 %94.2 %
综合：
GMV$260,166 $190,401 
总收入$66,707 $55,751 
毛利$38,945 $33,178 
毛利率58.4 %59.5 %

截至2021年12月31日的三个月，而截至2020年12月31日的三个月

细分结果

GovDeals公司。我们GovDeals可报告部门的收入增长了29.3%，即320万美元，这是因为GMV增加了45.8%，即4930万美元，这是因为增加了新的卖家，以及包括交通和房地产在内的几个关键类别的现有卖家数量的增加。此外，出售资产回收率的提高是由我们不断扩大的买家基础、自动化资产推广工具以及某些资产类别(如运输资产)的有利宏观经济因素推动的。由于GovDeals的房地产销售通过与Bid4Assets的整合而增加，GovDeals的收入占GMV的百分比预计将下降，因为这些更高价值的房地产销售通常以低于我们传统GovDeals资产类别的收购率进行。出于这个原因，营收占GMV的比例从去年的10.1%降至8.9%。由于收入的增加，毛利润增长了30.3%，即310万美元。各期间的毛利率保持相对一致。

29

RSCG。我们RSCG可报告部门的收入增长了10.8%，即380万美元，这是由于GMV增长了3.2%，即170万美元，因为该公司继续通过与大中型零售商推出新计划，向东北部扩大分销网络，推出AllSurplus交易作为一个新的市场，向消费者提供路边提货交易，以及增加在购买模式下进行的交易组合，使其卖家产品流多样化。前一年包括由于选定的卖方能力限制而放大的较高销量。毛利润下降了2.5%，即40万美元，这是因为增加的业务量被RSCG部门在本季度处理的库存组合的不利变化所抵消，这也导致毛利率下降了5.0%。

CAG.CAG可报告部门的收入增长了41.6%，或330万美元, due to a 60.4%, or 1880万美元，GMV增加根据我们的采购模式，获得和销售库存的机会不断增加，能源和重型设备类别的寄售销售强劲。由于使用合作伙伴组织的交易组合增加，收入没有以GMV的速度增长。一个由于收入增加，毛利增加了37.1%，即240万美元。毛利率增长2.5%，这是由于CAG部门在任何给定时期内来源和出售的资产组合的内在变化。

麦奇诺。由于认购活动的增加，我们Machinio可报告部门的收入增长了34.0%，即70万美元。由于收入的增加，毛利润增长了34.3%，即70万美元。

合并结果

收入 - 总合并收入增加了1100万美元，增幅为19.7%。有关讨论，请参阅上面对细分结果的讨论这是收入增加的主要原因。
 
销货成本(不包括折旧和摊销)。销售成本增加了520万美元，增幅为23.0%，变化幅度高于收入，这主要是由于我们的RSCG和CAG可报告部门的本金交易增加。

技术和运营费用。技术和运营费用增加了330万美元，或31.6%，因为我们正在投资于技术和运营，以保持我们的增长，包括RSCG将其分销网络扩展到东北部，并推出AllSurplus交易，作为一个向消费者提供路边提货交易的新市场。

销售和营销费用。销售和营销费用增加了90万美元，或10.3%，因为我们正在投资于我们的销售和营销功能，以保持我们的增长，包括在我们的市场周围进行促销努力，以扩大我们在关键垂直市场的市场份额，并促进新的业务计划，包括我们新的AllSurplus Deals消费者市场。

一般和行政费用。一般和行政费用增加了120万美元，或17.6%，主要是因为公司支持成本增加，以支持我们在技术、运营、销售和营销职能方面的投资带来的预期增长。

折旧及摊销。折旧和摊销费用增加了40万美元，增幅为23.0%，主要是由于我们在2021年11月1日收购Bid4Assets后无形资产的增加。

其他营业(收入)费用。在截至2021年12月31日的三个月中，其他运营(收入)支出保持一致and 2020.

利息和其他收入，净额。利息和其他收入，净额在截至2021年12月31日的三个月内保持一致and 2020.

所得税拨备。所得税拨备增加了70万美元，这主要是由于我们在2011年第四季度对美国递延税项资产的估值免税额公布后实际税率的提高。

流动性与资本资源
 
我们的运营现金需求主要与营运资金有关，包括员工成本、技术支出、租赁房地产和运营中使用的设备，以及用于购买库存的资本，我们通过现有的现金余额和运营产生的现金为这些资金提供资金。我们可能会不时地将我们的资本资源用于其他活动，如合同启动费用、合资企业、股份回购和收购。截至2021年12月31日，我们拥有9130万美元的现金和现金等价物。

30

我们的大部分销售是在收到付款授权后记录的，使用信用卡、电汇和贝宝(PayPal)(一种基于互联网的支付系统)作为支付方式。因此，我们不会承受很大的托收风险，因为货物通常在收到货款之前不会发货。

新冠肺炎疫情导致公司的商品交易总额和收入出现波动，公司最初实施了成本控制措施，以防范初期严格的经济限制带来的不确定因素。从现金流的角度来看，该公司采用了营运资本管理做法，主要形式是临时延长供应商付款条件，而且由于新冠肺炎的限制，其应付款与卖家的余额也出现了积累，这在某些国家仍然是一个因素，导致一些买家迟迟无法拿到购买的资产。由于我们采取的行动，截至2021年12月31日，公司的现金和现金等价物余额为9130万美元，我们相信这足以满足公司在这些财务报表发布后一年的预期现金需求。

我们预计将继续投资于增强我们的电子商务技术平台、用于数据驱动的产品推荐的市场功能和工具、全渠道行为营销、扩展分析以及买方/卖方支付优化。

2021年11月1日，公司购买了Bid4Assets的全部已发行和流通股。Bid4Assets是一家领先的在线市场，专注于为政府进行房地产拍卖，包括税收止赎销售和治安官销售。我们通过收购Bid4Assets进行的投资将支持GovDeals可报告部门的持续增长，特别是在我们的房地产垂直领域。

对初步收购日期公允价值的考虑转移给Bid4Assets股东的现金约为4,160万美元，其中包括1,470万美元现金(扣除营运资本调整后总计30万美元)和初步公允价值约为2,690万美元的盈利对价。作为收购Bid4Assets的一部分，Bid4Assets的股东有资格获得最高3750万美元的现金赚取对价。截至2021年12月31日，收益对价初步公平，为2690万美元，其中1450万美元为计入应计费用和其他流动负债1240万美元已计入简明综合资产负债表内的其他长期负债。见注3-Bid4资产收购以获取更多信息。

我们没有记录外国子公司未分配收益的递延美国税费拨备，因为我们打算将这些外国子公司的收益无限期地再投资于美国以外。截至2021年12月31日，此类未分配海外收入为730万美元。截至2021年12月31日和2021年9月30日，分别有2550万美元和2240万美元的现金和现金等价物在美国境外持有。

根据董事会批准的股票回购计划，我们已获授权回购我们普通股的已发行和流通股。股票回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可能随时停止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。

截至2021年9月30日，该公司没有剩余的股份回购授权。2021年12月6日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划(“12月6日股票回购计划”)，在2023年12月31日之前，回购至多2000万美元的公司已发行普通股。在截至2021年12月31日的三个月内，该公司根据该计划以300万美元的价格回购了总计147,185股股票。截至2021年12月31日，根据该计划，该公司可能会额外回购1700万美元的股票。

现金流变化：截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月相比
 
经营活动提供的净现金截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为190万美元和600万美元。各期业务提供的现金减少了420万美元，原因是应收账款减少了230万美元；应付账款减少了1210万美元，应计开支减少了320万美元，其他负债减少了60万美元，所有这些都是由于周转资本的管理。这些减少被经非现金项目调整的净收入增加30万美元所抵消；由于交易量增加，卖家应付账款增加了1010万美元；库存购买减少了350万美元。我们的营运资金账户会根据交易量的变化率、现金收付的时间以及与买卖双方结算相关的交易量的变化而受到自然变化的影响，这取决于我们的交易量的变化率、现金收付的时间以及我们与买家和卖家之间结算相关的交易量的变化。然而，该公司的营运资金要求没有重大变化。
31


投资活动使用的净现金截至2021年12月31日的三个月为1300万美元，截至2020年12月31日的三个月为80万美元。投资活动提供的现金减少了1220万美元，主要是由于在2021年11月1日收购Bid4Assets时支付的1110万美元现金(扣除收购的现金)。见注3-Bid4资产收购以获取更多信息。

融资活动使用的现金净额截至2021年12月31日的三个月为380万美元，截至2020年12月31日的三个月为400万美元，各时期均略有下降。

资本支出。我们的资本支出主要包括资本化的软件、计算机和购买的软件、办公设备、家具和固定装置以及租赁改进。未来此类资本支出的时间和数量将受到新卖家或买家的增加或现有卖家或买家关系扩大的影响。我们打算主要从我们现有的现金余额和运营现金流中为这些支出提供资金。截至2021年12月31日的三个月，我们的资本支出为200万美元。截至2021年12月31日，我们没有资本支出的重大未偿还承诺。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、支持开发努力的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、新市场的开发和部署、新增值服务的推出以及建立额外配送中心的成本。

表外安排
 
我们没有任何可以被认为是重大表外安排的交易、协议或其他合同安排。

第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
 
利率敏感度。截至2021年12月31日，我们没有任何债务，也没有持有任何短期投资，但我们确实在货币市场基金中持有4,000万美元的现金和现金等价物。货币市场基金收益率的变动预计不会对我们的综合经营业绩产生重大影响。我们的投资政策要求我们投资超过当前运营要求的资金。我们投资活动的主要目标是保住本金，提供流动性，最大限度地增加收益，同时将重大损失的风险降至最低。

汇率敏感度。由于我们经营业务的国家和货币的数量不同，货币汇率的变动可能会影响我们的业绩。我们以美元报告我们的经营业绩和财务状况。我们的美国业务主要以美元计价，赚取收入并产生费用。在美国以外，我们主要以当地货币产生收入和支出。当我们将这些业务的结果和净资产换算成美元进行报告时，汇率的变动将影响报告的结果和净资产。新冠肺炎疫情引发的动荡市场状况可能会导致汇率发生重大变化，这可能会影响我们以美元表示的业务结果。

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项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们维持信息披露控制和程序，旨在确保根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

截至2021年12月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，并且正在运作，以提供合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并提供合理保证，确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。



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第二部分-其他资料
 
项目1.法律诉讼

有关本公司法律程序的资料载于未经审核综合财务报表附注附注12。

第1A项。风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中列出的因素。在截至2021年9月30日的财年的Form 10-K年度报告中，我们可能会发现“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在10-K表格中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

未登记的股权证券销售

关于于2021年11月1日收购Bid4Assets，本公司于成交时同意以私募方式向Bid4Assets现任行政总裁Jesse Loomis先生发行最多125,000个限制性股票单位，豁免根据1933年证券法(经修订)颁布的规则D第506(B)条注册，(I)其中55,000个单位以时间为基础，在四年内归属，(Ii)70,000个单位以业绩为基础并在四年内归属，以及(Ii)70,000个单位是以业绩为基础和根据以下规定进行登记的：(I)55,000个单位是以时间为基础的，在四年内归属；(Ii)70,000个单位是以业绩为基础和根据除了卢米斯继续受雇外，某些股东还同意在Bid4Assets关闭后的五年内不直接或间接招揽或以其他方式干预Bid4Assets的员工。

收益的使用

不适用。

发行人购买股票证券

下表列出了截至2021年12月31日的三个月内我们回购普通股的信息(以千为单位，不包括股票和每股金额)：

期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数根据这些计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
2021年10月1日至2021年10月31日— $— — $— 
2021年11月1日至2021年11月30日— $— — $— 
2021年12月1日至2021年12月31日1
151,863 $20.17 147,185 $17,037 
总计151,863 147,185 
1与股票回购计划不同，我们的股票激励计划允许参与者通过交出等值于行权价格的普通股股票来行使股票期权。在截至2021年12月31日的三个月里，参与者在行使股票期权时交出了4678股普通股。以这种方式向本公司交出的任何股份均不能用于未来授予。

根据董事会批准的股票回购计划，我们已获授权回购我们普通股的已发行和流通股。股票回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可能随时停止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。

截至2021年12月31日，根据2021年12月6日的股票回购计划，该公司有1700万美元的剩余授权回购股票。
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项目5.其他信息

无

项目6.展品
 
证物编号： 描述
2.1 
本公司、Machinio公司股东和股东代表服务有限责任公司之间于2018年7月10日签订的股票购买协议，通过参考2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告附件2.1并入本文。
2.2 
协议和合并计划，于2021年11月1日生效，由公司、流动性服务RE Ventures，Inc.，Bid4Assets，USA B4A Sellers Rep LLC和某些Bid4Assets已发行股票的持有人达成，通过参考2021年11月1日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中的附件2.1并入本文。
3.1  
第四次修订和重新发布的公司注册证书，在此引用本公司S-1表格注册说明书第2号修正案附件3.1(注册号：333-129656)，该证书于2006年1月17日提交给美国证券交易委员会(Sequoia Capital)。
3.2  
修订并重新修订日期为2016年8月2日的公司章程，参考2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告附件3.2并入本文。
31.1  
根据1934年证券交易法第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2  
根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席财务官。
32.1  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。
32.2  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。
101  
注册人以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的截至2021年12月31日的Form 10-Q季度报告中的以下材料：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明合并经营报表，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明现金流量表，以及(Vi)附注：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明合并经营报表，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明股东权益表，(V)简明合并现金流量表，以及(Vi)附注：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明合并经营报表，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明股东权益表
104 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)




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签名
 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
流动性服务公司
 (注册人)
  
  
2022年2月3日由以下人员提供：/s/威廉·P·安格里克(William P.Angrick)，III
 威廉·P·安格里克，III
 董事会主席
 和首席执行官
  
  
2022年2月3日由以下人员提供：/s/豪尔赫·A·塞拉亚
 豪尔赫·A·塞拉亚
 首席财务官

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