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附件99.1

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Lazard Ltd报道

2021年全年和第四季度业绩



记录调整后的年度和季度营业收入、营业收入和净收入	创纪录的年度和季度财务咨询运营收入，反映出整个业务范围广泛的强劲活动	创纪录的年度和季度资产管理营业收入和年终管理资产

亚洲网纽约2月3日电拉扎德有限公司(纽约证券交易所代码：LAZ)今天公布了创纪录的年度营业收入。¹截至2021年12月31日的财年为31.39亿美元。调整后的净收入²，为创纪录的5.76亿美元，或每股5.04美元 (稀释后)。在美国公认会计原则的基础上，本年度的净收入为5.28亿美元，或每股4.63美元(稀释后)。

2021年第四季度，调整后的净收入为2.17亿美元，或每股1.92美元(稀释后)，创下季度纪录。在美国公认会计原则的基础上，第四季度的净收入为2.1亿美元，或每股1.86美元(稀释后)。

Lazard董事长兼首席执行官肯尼思·M·雅各布斯(Kenneth M.Jacobs)表示：我们的业绩突显了我们两家业务在我们的全球特许经营中的强劲表现。？凭借前所未有的咨询活动和强劲的管理资产水平，我们继续为增长和长期股东价值进行投资。


(百万美元，不包括每股数据和AUM)	年终 Dec. 31,							截至的季度 Dec. 31,
	2021		2020		%’21-’20			2021		2020		%’21-’20
净收益(亏损)
美国公认会计原则	$	528	$	402		31	%	$	210	$	190		11	%
每股，稀释后	$	4.63	$	3.54		31	%	$	1.86	$	1.64		13	%
调整后的²	$	576	$	410		40	%	$	217	$	192		13	%
每股，稀释后	$	5.04	$	3.60		40	%	$	1.92	$	1.66		16	%
营业收入¹
营业总收入	$	3,139	$	2,524		24	%	$	968	$	849		14	%
财务咨询	$	1,778	$	1,403		27	%	$	608	$	509		20	%
资产管理	$	1,329	$	1,111		20	%	$	347	$	336		3	%
AUM(数十亿美元)
期间结束	$	274	$	259		6	%
平均值	$	272	$	225		21	%	$	274	$	246		11	%


媒体联系方式：朱迪·弗罗斯特·麦基	+1 212 632 1428	邮箱：judi.mackey@lazard.com
投资者联系人：亚历山德拉·迪格南(Alexandra Deignan)	+1 212 632 6886	邮箱：alexandra.deignan@lazard.com

注：尾注在本新闻稿的第6页。第页 14-15页提供了与美国公认会计原则的对账。

营业收入

营业收入¹2021年达到创纪录的31.39亿美元，比2020年高出24%。2021年第四季度营业收入达到创纪录的9.68亿美元，比2020年第四季度增长14%。

财务咨询

我们的财务咨询结果包括并购咨询、资本咨询、融资、重组、股东咨询、主权咨询，以及为客户提供的其他战略咨询工作。

2021年全年，Financial Consulting的运营收入达到创纪录的17.78亿美元，比2020年增长27% 。

2021年第四季度，Financial Consulting的季度运营收入达到创纪录的6.08亿美元，比2020年第四季度增长20%。

在2021年第四季度期间及之后，Lazard在全球范围内参与了重大而复杂的并购交易和其他咨询任务，包括以下内容(客户以斜体表示)：中国石油天然气集团公司董事会特别委员会 vmware在戴尔以525亿美元剥离其在的81%股权的情况下，该公司和VMware支付了特别现金股息；克莱顿迪比利埃大米基金(&R)出售其在百隆的股份，对百隆的估值为210亿澳元；AIR 产品与化学品’ 在沙特阿拉伯贾赞成立价值120亿美元的合资企业；中国石油天然气集团公司董事会特别委员会雅典娜雅典娜110亿美元与阿波罗的合并； 终端机 关于它被以下公司收购的问题 Rentokil Initial plc，企业价值75亿美元；3G资本收购Hunter Douglas的控股权，对该公司的估值为71亿美元； Altice’s 以63亿美元将其与KKR的法国塔楼合资企业出售给CellneX；孤星基金的附属公司在ITS上向西卡出售MBCC集团52亿欧元；SNCF’s 将额尔梅瓦32亿美元出售给由CDPQ和DWS组成的财团；Blackstone基础设施合作伙伴’ 大约向InvEnergy Renewables Holdings投资30亿美元； 好事达’s以28亿美元将好事达人寿(Allstate Life Insurance)出售给黑石(Blackstone)；Charterhouse Capital PartnersMirion Technologies与GS Acquisition Holdings Corp II合并，对Mirion的估值为26亿美元；圣戈班’s 以23亿美元收购GCP应用技术公司；穆巴达拉资本’s以17亿美元从Petrobra手中收购RLAM炼油厂s; Vitrolife‘s约12.5亿美元收购Igenomix；奥巴吉’s 12亿美元宣布与沃尔登卡斯特(Waldencast)和牛奶化妆(Milk Makeup)合并；IBM分离其托管基础设施服务部门；以及顶尖清洁能源关于将该公司的多数股权出售给Ares Management管理的基金。

Lazard拥有世界上最卓越的重组实践之一，在为企业和政府提供成功咨询方面有着长期的记录。在2021年第四季度期间及自2021年第四季度以来，我们一直为债务人或债权人从事广泛的高度可见和复杂的重组和债务咨询任务，包括涉及以下角色：Alto Maipo S.P.A.；Andrade Gutierrez；与波多黎各重组相关的Assured Guaranty；基本能源服务；Braos Electric Power 合作社；Corp Grupo Banking S.A.；Grupo GICSA；Intelsat S.A.；NMC Health；北欧

我们的资本和股东咨询业务在全球范围内保持活跃，为广泛的公共和私人任务提供建议。我们的主权咨询业务将继续积极为发达国家和新兴市场的政府、主权实体和次主权实体提供咨询。

有关Lazard公开宣布的财务咨询交易的列表，请访问我们的网站： www.lazard.com/business/Transaction。

资产管理

在本新闻稿的正文部分，我们将我们的资产管理结果介绍为1)管理费和其他收入，以及2)激励费。

2021年全年，资产管理公司的营业收入达到创纪录的13.29亿美元，比2020年高出20%。2021年第四季度，资产管理运营收入达到创纪录的3.47亿美元，比2020年第四季度增长3%。

2021年全年管理费和其他收入为12.08亿美元，比2020年高出15%。2021年第四季度，管理费和其他收入为3.01亿美元，比2020年第四季度增长6%，比2021年第三季度下降1%。

2021年全年平均管理资产(AUM)达到创纪录的2,720亿美元，比2020年高出21%。2021年第四季度的平均资产管理规模为2740亿美元，比2020年第四季度增长11%，比2021年第三季度下降2%。

截至2021年12月31日的AUM达到创纪录的2740亿美元，比2020年12月31日增长6%，与2021年9月30日大致持平。自2021年9月30日以来的环比变化是由市场升值99亿美元推动的，但部分被20亿美元的外汇贬值和67亿美元的净流出所抵消。

在 2021年全年，奖励费用达到创纪录的1.2亿美元，而2020年的奖励费用为5800万美元。2021年第四季度，奖励费用为4600万美元，而2020年第四季度为5200万美元。

运营费用

薪酬福利

在管理薪酬和福利支出时，我们侧重于年度奖励薪酬(现金薪酬和福利加上适用年度的递延激励薪酬，扣除估计的未来罚金，不包括费用)。我们认为，年度奖励薪酬比GAAP薪酬成本计量更准确地反映了实际的年度薪酬成本，其中包括适用年度现金薪酬和主要可归因于前几年递延薪酬的递延激励薪酬摊销。我们相信，通过使用奖励薪酬和一致的延期政策来管理我们的业务，我们可以更好地管理我们的薪酬成本，提高我们未来的灵活性，并随着时间的推移建立股东价值。

调整后的薪酬和福利费用¹2021年为18.36亿美元，比2020年增长22%。相应调整后的薪酬比率¹ was 58.5% for 2021, compared to 59.5% for 2020.

获奖补偿费用¹2021年为18.46亿美元，比2020年增长22%。相应的获奖补偿比例¹ was 58.8% for 2021, compared to 59.8% for 2020.

我们对薪酬采取严格的做法，我们的目标是保持补偿到运营在奖励和调整的基础上，整个周期的收入比率在中高50%的范围内，并具有一致的延期政策。

非补偿费用

调整后的非补偿费用¹2021年为4.72亿美元，比2020年增长9%。非补偿费用与营业收入之比¹ was 15.0% for 2021, compared to 17.1% for 2020.

调整后的非补偿费用¹2021年第四季度为1.34亿美元，比2020年第四季度增长15%。非补偿费用与营业收入之比¹2021年第四季度为13.8%，而2020年第四季度为13.7%。

我们的目标仍然是实现调整后的无补偿运营费用比收入比率在16%到20%的周期内。

赋税

税收拨备，在调整后的基础上¹2021年全年为1.81亿美元，2021年第四季度为5400万美元。2021年全年的实际税率为23.9%，而2020年全年的实际税率为20.2%。

资本管理和资产负债表

我们的主要资本管理目标包括管理债务以及通过股息和股票回购向股东返还资金。

2021年，Lazard 向股东返还了6.7亿美元，其中包括：1.96亿美元的股息；4.06亿美元的A类普通股回购；以及6800万美元的员工纳税义务，以代替股票在授予股权后发行。

2021年期间，我们以每股44.51美元的平均价格回购了910万股A类普通股。2022年2月2日，我们的董事会批准了高达3亿美元的额外股票回购，于2024年12月31日到期，使我们的已发行股票回购授权总额达到 4.31亿美元。

2022年2月2日，Lazard宣布其已发行普通股的季度股息为每股0.47美元。红利将于2022年2月25日支付给2022年2月14日登记在册的股东。

截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物为14.65亿美元，与Lazard权益相关的股东权益为9.75亿美元。

***

电话会议

Lazard将在上午8：00主持电话会议。美国东部时间2022年2月3日，讨论该公司2021年全年和第四季度的财务业绩。您可以通过Lazard公司投资者关系部网站www.lazard.com的音频网络直播收听电话会议，也可以在电话会议开始前15分钟拨打1(800)289-0720(美国和加拿大)或+1(323)701-0160(美国和加拿大以外)收听。

电话会议的重播将在上午10点之前收看。美国东部时间2022年2月3日，通过Lazard投资者关系网站，或拨打1(888)203-1112(美国和加拿大)或+1(719)457-0820(美国和加拿大以外)。重播接入码是8108108。

关于拉扎德

Lazard是全球卓越的金融咨询和资产管理公司之一，在北美、欧洲、亚洲、澳大利亚、中南美洲的超过41个城市和26个国家开展业务。该公司成立于1848年，为公司、合伙企业、机构、政府和个人提供合并和收购、战略事务、重组和资本结构、融资和公司融资以及资产管理服务方面的建议。有关 Lazard的更多信息，请访问www.lazard.com。在@lazard上关注Lazard。

***

有关前瞻性陈述的注意事项：

本新闻稿包含前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过前瞻性词汇来识别这些陈述，如May、、、、。这些前瞻性陈述受有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，可能包括基于我们的增长战略、业务计划和计划以及预期的业务趋势对我们未来财务业绩的预测。这些陈述仅是基于我们目前的预期和对未来事件的预测。有一些重要因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中表述或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同。

这些因素包括(但不限于)我们在表格10-K的年度报告(第1A-K项下的风险因素)中讨论的因素，以及我们在表格10-Q和8-K的报告中不时讨论的因素，包括以下：

•

总体经济状况或全球或地区金融市场下滑；

•

我们的收入下降，例如，由于整体并购(M&A)活动、我们在并购市场的份额或我们管理的资产(AUM)的下降；

•

因第三方遇到的财务或其他问题造成的损失；

•

因未识别或不可预见的风险造成的损失；

•

缺乏流动资金，即可随时获得资金用于我们的业务；以及

•

我们的业务以及以当前薪酬水平留住和吸引员工的能力面临竞争压力。

虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们没有义务在本新闻稿发布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致，我们也不打算这样做。

Lazard Ltd致力于为投资大众提供及时、准确的信息，符合我们的法律和监管义务。为此，Lazard及其运营公司利用其网站、Lazard的Twitter账户(twitter.com/lazard)和其他社交媒体网站传达有关其业务的信息，包括预期发布的季度财务业绩、季度财务、统计和与业务相关的信息，以及发布Lazard Asset Management LLC和Lazard Frères Geth SAS管理的各种共同基金、对冲基金和其他投资产品的最新管理资产。投资者可以通过www.lazard.com链接到Lazard及其运营公司的网站。

***

尾注

¹非美国公认会计准则的衡量标准。有关对相应的美国公认会计准则结果进行调整的详细说明，请参阅所附财务明细表和相关注释。我们认为，除了美国公认会计准则(GAAP)结果外，在调整的基础上公布我们的结果，是比较我们不同时期的运营结果的最有意义和最有用的方式。

²2021年第四季度和全年调整后的业绩不包括与某些办事处的重组和关闭相关的亏损2360万美元(全年)，与办公空间重组相关的税前费用分别为100万美元和460万美元，与某些办事处的重组和关闭相关的费用分别为10万美元和1650万美元，以及与我们的应收税款协议义务相关的第四季度和全年的220万美元。在美国公认会计原则的基础上，这导致第四季度的净费用为680万美元，或每股0.06美元(稀释后)，2021年全年的净费用为4760万美元，或每股0.42美元(稀释后)。

Laz-EPE

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Lazard有限公司

未经审计的简明合并经营报表

(美国公认会计原则)


	截至三个月									更改百分比自
($(千美元，每股数据除外)	2021年12月31日			9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020			9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020
总收入	$	1,012,841		$	737,807		$	898,326			37	%		13	%
利息支出		(20,466	)		(20,378	)		(20,172	)

净收入		992,375			717,429			878,154			38	%		13	%
运营费用：
薪酬和福利		559,768			419,627			524,736			33	%		7	%
入住率和设备		32,402			31,015			33,592
市场营销和业务发展		16,850			9,922			8,161
技术和信息服务		39,762			37,559			36,100
专业服务		26,060			16,698			20,330
基金管理和外包服务		35,784			34,137			26,431
与收购相关的无形资产摊销		15			15			436
其他		11,197			13,497			11,308

小计		162,070			142,843			136,358			13	%		19	%

根据应收税金协议拨备(利益)		2,199			—			(439	)

运营费用		724,037			562,470			660,655			29	%		10	%

营业收入		268,338			154,959			217,499			73	%		23	%
所得税拨备		57,048			39,446			22,729			45	%		151	%

净收入		211,290			115,513			194,770			83	%		8	%
可归因于非控股权益的净收入		913			8,304			4,881

Lazard有限公司的净收入	$	210,377		$	107,209		$	189,889			96	%		11	%

归Lazard Ltd普通股股东所有：
加权平均流通股：
基本信息		104,689,273			105,415,743			107,316,315			(1	%)		(2	%)
稀释		112,278,982			112,994,037			115,144,030			(1	%)		(2	%)
每股净收益：
基本信息	$	1.97		$	1.00		$	1.73			97	%		14	%
稀释	$	1.86		$	0.94		$	1.64			98	%		13	%

Lazard有限公司

未经审计的简明合并经营报表

(美国公认会计原则)


	年终
($(千美元，每股数据除外)	2021年12月31日			十二月三十一日， 2020			%变化
总收入	$	3,273,816		$	2,646,769			24	%
利息支出		(80,768	)		(80,631	)

净收入		3,193,048			2,566,138			24	%
运营费用：
薪酬和福利		1,895,859			1,550,684			22	%
入住率和设备		128,040			127,682
市场营销和业务发展		42,755			42,426
技术和信息服务		146,765			133,544
专业服务		77,702			66,304
基金管理和外包服务		130,502			103,070
与收购相关的无形资产摊销		60			1,795
其他		45,318			38,931

小计		571,142			513,752			11	%

根据应收税金协议拨备(利益)		2,199			(439	)

运营费用		2,469,200			2,063,997			20	%

营业收入		723,848			502,141			44	%
所得税拨备		181,303			99,449			82	%

净收入		542,545			402,692			35	%
可归因于非控股权益的净收入		14,481			231

Lazard有限公司的净收入	$	528,064		$	402,461			31	%

归Lazard Ltd普通股股东所有：
加权平均流通股：
基本信息		106,035,808			106,862,739			(1	%)
稀释		113,674,699			113,483,380			0	%
每股净收益：
基本信息	$	4.90		$	3.69			33	%
稀释	$	4.63		$	3.54			31	%

Lazard有限公司

未经审计的浓缩合并

财务状况表

(美国公认会计原则)


(千美元)	2021年12月31日			十二月三十一日， 2020
资产
现金和现金等价物	$	1,465,022		$	1,389,876
银行存款和短期投资		1,347,544			1,134,463
受限现金		617,448			44,488
应收账款		805,809			743,141
投资		1,007,339			658,532
商誉和其他无形资产		379,571			384,071
经营租赁使用权资产		466,054			513,923
递延税项资产		435,308			538,448
其他资产		623,086			564,919

总资产	$	7,147,181		$	5,971,861


负债、可赎回的非控股权益和股东权益
负债
押金和其他客户应付款	$	1,442,701		$	1,201,150
应计薪酬和福利		972,303			734,544
经营租赁负债		552,522			606,963
应收税金协议义务		213,434			221,451
优先债		1,685,227			1,682,741
其他负债		628,030			525,579

总负债		5,494,217			4,972,428
承诺和或有事项
可赎回的非控股权益		575,000			—
股东权益
优先股，每股面值0.01美元		—			—
普通股，每股面值0.01美元		1,128			1,128
额外实收资本		144,729			135,439
留存收益		1,560,636			1,295,386
累计其他综合亏损，税后净额		(223,847	)		(238,368	)

小计		1,482,646			1,193,585
子公司持有的A类普通股，按成本计算		(507,426	)		(281,813	)

Total Lazard Ltd股东权益		975,220			911,772
非控制性权益		102,744			87,661

股东权益总额		1,077,964			999,433

总负债、可赎回的非控股权益和股东权益	$	7,147,181		$	5,971,861

Lazard有限公司

选定的财务信息摘要(A)

(非GAAP-未经审计)


	截至三个月									更改百分比自
($(千美元，每股数据除外)	2021年12月31日			9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020			9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020
收入：
财务咨询	$	608,178		$	381,295		$	508,626			60	%		20	%
资产管理		346,607			310,566			336,152			12	%		3	%
公司		13,160			9,783			3,990			35	%		N	M

营业收入(B)	$	967,945		$	701,644		$	848,768			38	%		14	%

费用：
调整后的薪酬和福利费用(C)	$	544,510		$	417,479		$	497,260			30	%		10	%

调整后薪酬与营业收入的比率		56.3	%		59.5	%		58.6	%
非补偿费用(D)	$	133,903		$	116,734		$	116,568			15	%		15	%

非补偿收入与营业收入的比率		13.8	%		16.6	%		13.7	%
收益：
运营收益(E)	$	289,532		$	167,431		$	234,940			73	%		23	%

营业利润率(F)		29.9	%		23.9	%		27.7	%
调整后净收益(G)	$	217,209		$	111,398		$	192,444			95	%		13	%

稀释后调整后每股净收益	$	1.92		$	0.98		$	1.66			96	%		16	%

稀释加权平均股份(H)		113,294,302			113,781,092			115,831,033			(0	%)		(2	%)
实际税率(一)		19.8	%		25.1	%		11.1	%

本演示文稿包括非美国GAAP (非GAAP)衡量标准。我们的非GAAP衡量标准不应单独考虑或替代相应的美国GAAP衡量标准，应仅与我们根据美国GAAP编制的合并财务报表一起阅读。有关对相应的美国GAAP衡量标准所做调整的详细说明，请参阅将美国GAAP调整为选定的汇总财务信息和财务明细表附注。

Lazard有限公司

选定的财务信息摘要(A)

(非GAAP-未经审计)


	年终
($(千美元，每股数据除外)	2021年12月31日			十二月三十一日， 2020			%变化
收入：
财务咨询	$	1,777,848		$	1,403,282			27	%
资产管理		1,328,540			1,111,498			20	%
公司		32,509			8,760			N	M

营业收入(B)	$	3,138,897		$	2,523,540			24	%

费用：
调整后的薪酬和福利费用(C)	$	1,836,227		$	1,502,123			22	%

调整后薪酬与营业收入的比率		58.5	%		59.5	%
非补偿费用(D)	$	471,947		$	431,898			9	%

非补偿收入与营业收入的比率		15.0	%		17.1	%
收益：
运营收益(E)	$	830,723		$	589,519			41	%

营业利润率(F)		26.5	%		23.4	%
调整后净收益(G)	$	575,626		$	410,249			40	%

稀释后调整后每股净收益	$	5.04		$	3.60			40	%

稀释加权平均股份(H)		114,248,065			113,904,200			0	%
实际税率(一)		23.9	%		20.2	%

本演示文稿包括非GAAP衡量标准。我们的非GAAP衡量标准不应单独考虑或替代相应的美国GAAP衡量标准，仅应与我们根据美国GAAP编制的合并财务报表一并阅读。有关对相应的美国GAAP衡量标准所做调整的详细说明，请参阅调节美国GAAP与选定的汇总财务信息和财务明细表附注。

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薪酬和福利--分析

(未经审计)

(除股价外，$以百万为单位)


	2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021
调整后的美国公认会计准则基础(C)
基本工资	$	354.0		$	355.8		$	372.7		$	404.9		$	431.9		$	446.9		$	455.0		$	487.1
好处和其他		215.6			228.3			201.9			243.4			263.6			258.3			227.7			286.5
现金激励性薪酬		432.9			413.9			398.3			465.5			445.5			390.8			435.3			662.4

现金补偿、福利和其他总金额		1,002.5			998.0			972.9			1,113.8			1,141.0			1,096.0			1,118.0			1,436.0
递延奖励的摊销		299.2			320.8			352.4			367.3			375.6			367.9			384.1			400.2

薪酬和福利调整后的美国公认会计准则基数(J)	$	1,301.7		$	1,318.8		$	1,325.3		$	1,481.1		$	1,516.6		$	1,463.9		$	1,502.1		$	1,836.2

营业收入的百分比		55.6	%		55.4	%		56.5	%		55.8	%		55.1	%		57.5	%		59.5	%		58.5	%

获奖依据
现金补偿和福利总额(按以上规定)	$	1,002.5		$	998.0		$	972.9		$	1,113.8		$	1,141.0		$	1,096.0		$	1,118.0		$	1,436.0
延期年终奖励		325.2			336.1			342.4			351.0			377.8			361.3			364.4			389.7

签约前的薪酬和福利以及其他特殊延期奖励		1,327.7			1,334.1			1,315.3			1,464.8			1,518.8			1,457.3			1,482.4			1,825.7
签约和其他特殊延期奖励奖励(K)		14.2			26.4			29.9			36.2			45.7			37.6			54.9			48.5

总薪酬和福利：名义上的		1,341.9			1,360.5			1,345.2			1,501.0			1,564.5			1,494.9			1,537.3			1,874.2
实际/估计没收调整(L)		(25.4	)		(27.2	)		(27.9	)		(25.3	)		(27.5	)		(25.9	)		(27.3	)		(28.5	)

已判给的补偿和福利(M)	$	1,316.5		$	1,333.3		$	1,317.3		$	1,475.7		$	1,537.0		$	1,469.0		$	1,510.0		$	1,845.7

营业收入的百分比减去奖励基数(M)		56.3	%		56.0	%		56.2	%		55.6	%		55.8	%		57.7	%		59.8	%		58.8	%

备注：
基于递延权益的年终奖励的总价值	$	219.0		$	267.7		$	234.8		$	216.4		$	253.8		$	165.5		$	172.4			待定
基于股权的年终奖励：股票等价物($000)		4,329			7,778			5,395			3,850			6,735			3,858			3,988			待定
发行价	$	50.60		$	34.42		$	43.43		$	56.22		$	37.69		$	42.89		$	43.23			待定
递延补偿奖励比率(N)		24.5	%		25.2	%		26.0	%		24.0	%		24.9	%		24.8	%		24.6	%		21.3	%

营业收入	$	2,340.2		$	2,380.1		$	2,344.3		$	2,654.5		$	2,754.8		$	2,546.0		$	2,523.5		$	3,138.9

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管理下的资产(AUM？)

(未经审计)

($，单位：百万)


	自.起								方差
	2021年12月31日			9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020		季度到季度			黄大仙
股本：
新兴市场	$	31,227		$	31,316		$	33,254		(0.3	%)		(6.1	%)
全球		59,516			58,348			56,246		2.0	%		5.8	%
本地		56,310			54,764			48,672		2.8	%		15.7	%
多地区		73,953			74,840			71,560		(1.2	%)		3.3	%

总股本		221,006			219,268			209,732		0.8	%		5.4	%
固定收益：
新兴市场		12,231			12,917			13,651		(5.3	%)		(10.4	%)
全球		14,410			14,469			11,962		(0.4	%)		20.5	%
本地		6,022			6,070			5,600		(0.8	%)		7.5	%
多地区		13,623			13,731			12,571		(0.8	%)		8.4	%

固定收益总额		46,286			47,187			43,784		(1.9	%)		5.7	%
另类投资		4,203			3,934			2,748		6.8	%		52.9	%
私募股权投资		1,290			1,288			1,420		0.1	%		(9.2	%)
现金管理		954			895			958		6.6	%		(0.4	%)

总AUM	$	273,739		$	272,572		$	258,642		0.4	%		5.8	%


	截至十二月三十一日止三个月，								截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020					2021			2020
AUM=期初	$	272,572		$	227,752				$	258,642		$	248,239
净流量		(6,735	)		(286	)				(11,573	)		(11,368	)
市场与外汇升值		7,902			31,176					26,670			21,771

AUM=期末	$	273,739		$	258,642				$	273,739		$	258,642

平均AUM	$	273,514		$	245,604				$	272,051		$	225,361

平均AUM变化百分比		11.4	%							20.7	%

注：Average AUM通常代表该期间每月期末AUM余额的平均值。

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美国公认会计准则与选定财务信息摘要的对账(A)

(未经审计)


	截至三个月									年终
($(千美元，每股数据除外)	2021年12月31日			9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020			十二月三十一日， 2021			十二月三十一日， 2020
营业收入
净收入符合美国公认会计准则基础	$	992,375		$	717,429		$	878,154		$	3,193,048		$	2,566,138
调整：
与非控股权益相关的收入(O)		(7,515	)		(11,994	)		(8,054	)		(31,624	)		(11,497	)
(收益)与Lazard基金利息相关的损失(LFI？)和其他类似的安排		(12,884	)		1,368			(25,207	)		(35,494	)		(40,634	)
分销费用、可报销交易成本、坏账费用和其他(P)		(22,842	)		(23,876	)		(14,647	)		(85,053	)		(64,983	)
与重组和关闭某些办事处有关的损失(Q)		15			51			—			23,645			—
利息支出		18,796			18,666			18,522			74,375			74,516

调整后的营业收入(B)	$	967,945		$	701,644		$	848,768		$	3,138,897		$	2,523,540

薪酬福利费用
薪酬和福利费用符合美国公认会计准则(GAAP)基础	$	559,768		$	419,627		$	524,736		$	1,895,859		$	1,550,684
调整：
(费用)与LFI和其他类似安排有关的信用额度		(12,884	)		1,368			(25,207	)		(35,494	)		(40,634	)
与重组和关闭某些办事处有关的费用(R)		—			(1,012	)		—			(14,922	)		—
与非控制性权益有关的补偿(O)		(2,374	)		(2,504	)		(2,269	)		(9,216	)		(7,927	)

调整后的薪酬和福利费用(C)	$	544,510		$	417,479		$	497,260		$	1,836,227		$	1,502,123

非补偿费用
非补偿费用小计？美国公认会计准则基础	$	162,070		$	142,843		$	136,358		$	571,142		$	513,752
调整：
与办公空间重组相关的费用		(967	)		(991	)		(4,184	)		(4,611	)		(12,646	)
分销费用、可报销交易成本、坏账费用和其他(P)		(22,842	)		(23,876	)		(14,647	)		(85,053	)		(64,983	)
与收购相关的无形资产摊销		(15	)		(15	)		(436	)		(60	)		(1,795	)
与重组和关闭某些办事处有关的费用(R)		(115	)		(39	)		—			(1,539	)		—
与非控股权益(O)相关的非补偿费用		(4,228	)		(1,188	)		(523	)		(7,932	)		(2,430	)

调整后的非补偿费用(D)	$	133,903		$	116,734		$	116,568		$	471,947		$	431,898

税前收入和运营收益
营业收入符合美国公认会计准则基础	$	268,338		$	154,959		$	217,499		$	723,848		$	502,141
调整：
根据应收税金协议义务计提的拨备(利益)		2,199			—			(439	)		2,199			(439	)
与重组和关闭某些办事处有关的损失(Q)		15			51			—			23,645			—
与办公空间重组相关的费用		967			991			4,184			4,611			12,646
与重组和关闭某些办事处有关的费用(R)		115			1,051			—			16,461			—
与非控股权益相关的净收入(O)		(913	)		(8,304	)		(4,881	)		(14,481	)		(231	)

调整后的税前收入		270,721			148,748			216,363			756,283			514,117
利息支出		18,796			18,666			18,522			74,375			74,516
与收购和其他相关的无形资产摊销		15			17			55			65			886

经调整的营业收益(E)	$	289,532		$	167,431		$	234,940		$	830,723		$	589,519

Lazard有限公司的净收入
可归因于Lazard有限公司的净收入遵循美国公认会计原则	$	210,377		$	107,209		$	189,889		$	528,064		$	402,461
调整：
根据应收税金协议义务计提的拨备(利益)		2,199			—			(439	)		2,199			(439	)
与重组和关闭某些办事处有关的损失(Q)		15			51			—			23,645			—
与办公空间重组相关的费用		967			991			4,184			4,611			12,646
与重组和关闭某些办事处有关的费用(R)		115			1,051			—			16,461			—
分配给调整的税费(福利)		3,536			2,096			(1,190	)		646			(4,419	)

调整后净收益(G)	$	217,209		$	111,398		$	192,444		$	575,626		$	410,249

稀释加权平均股份未偿还股份
稀释加权平均未偿还股份，以美国公认会计准则为基础		112,278,982			112,994,037			115,144,030			113,674,699			113,483,380
调整：参股证券包括利润、利息、参与权		1,015,320			787,055			687,003			573,366			420,820

稀释加权平均未偿还股份，经调整(H)		113,294,302			113,781,092			115,831,033			114,248,065			113,904,200
稀释后每股净收益：
美国公认会计准则基础	$	1.86		$	0.94		$	1.64		$	4.63		$	3.54
调整后的非GAAP基准	$	1.92		$	0.98		$	1.66		$	5.04		$	3.60

本演示文稿包括非GAAP衡量标准。我们的非GAAP衡量标准不应单独考虑或替代相应的美国GAAP衡量标准，仅应与我们根据美国GAAP编制的合并财务报表一并阅读。有关对相应的美国公认会计原则措施所作调整的详细说明，请参阅财务时间表附注。

请参阅财务明细表附注

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非补偿性美国公认会计准则与调整后的对账(A)

(未经审计)


	截至三个月									年终
(千美元)	2021年12月31日			9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020			十二月三十一日， 2021			十二月三十一日， 2020
非薪酬费用符合美国公认会计准则(GAAP)基础：
入住率和设备	$	32,402		$	31,015		$	33,592		$	128,040		$	127,682
市场营销和业务发展		16,850			9,922			8,161			42,755			42,426
技术和信息服务		39,762			37,559			36,100			146,765			133,544
专业服务		26,060			16,698			20,330			77,702			66,304
基金管理和外包服务		35,784			34,137			26,431			130,502			103,070
与收购相关的无形资产摊销		15			15			436			60			1,795
其他		11,197			13,497			11,308			45,318			38,931

非补偿费用小计？美国公认会计准则基础	$	162,070		$	142,843		$	136,358		$	571,142		$	513,752

非薪酬费用调整：
占用情况及设备(O)(R)(S)	($	892	)	($	1,106	)	($	3,419	)	($	5,395	)	($	11,878	)
市场推广及业务发展(O)(P)(R)		(1,425	)		(1,261	)		(383	)		(4,138	)		(4,014	)
科技及资讯服务(O)(P)(R)		4			(72	)		155			(170	)		(616	)
专业服务(O)(P)(R)(S)		(3,888	)		(1,143	)		(4,101	)		(8,546	)		(9,806	)
基金管理和外包服务(O)(P)		(21,661	)		(19,669	)		(12,114	)		(73,426	)		(47,956	)
与收购相关的无形资产摊销		(15	)		(15	)		(436	)		(60	)		(1,795	)
其他(O)(P)(R)(S)		(290	)		(2,843	)		508			(7,460	)		(5,789	)

非薪酬调整小计	($	28,167	)	($	26,109	)	($	19,790	)	($	99,195	)	($	81,854	)

调整后的非补偿费用：
入住率和设备	$	31,510		$	29,909		$	30,173		$	122,645		$	115,804
市场营销和业务发展		15,425			8,661			7,778			38,617			38,412
技术和信息服务		39,766			37,487			36,255			146,595			132,928
专业服务		22,172			15,555			16,229			69,156			56,498
基金管理和外包服务		14,123			14,468			14,317			57,076			55,114
与收购相关的无形资产摊销		—			—			—			—			—
其他		10,907			10,654			11,816			37,858			33,142

调整后的非补偿费用(D)	$	133,903		$	116,734		$	116,568		$	471,947		$	431,898

请参阅财务明细表附注

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财务明细表附注

(A) 选定的汇总财务信息是非公认会计准则衡量标准。Lazard认为，在调整的基础上结合美国公认会计准则(GAAP)指标公布结果和衡量标准，为比较各时期的经营业绩提供了一个有意义和有用的基础。

(B) 非公认会计准则不包括 (I)与非控股权益相关的收入(见下文(O))，(Ii)(收益)与与拉扎德基金权益相关的投资的公允价值变动有关的损失，以及其他类似的递延补偿安排，其中相应的等额金额不包括在薪酬和福利支出中，(Iii)与分配费相关的收入，根据收入确认指引应偿还的交易成本，坏账支出和其他(参见(Iv)截至2021年12月31日的3个月和12个月期间以及截至2021年9月30日的3个月期间，与重组和关闭某些办事处相关的亏损(见下文(Q))，以及(V)主要与公司融资活动有关的利息支出。

(C) 非公认会计准则衡量标准，不包括 (I)(收费)与与拉扎德基金利息和其他类似递延补偿安排有关的补偿负债公允价值变化有关的贷项，(Ii)截至2021年9月30日的三个月期间和截至2021年12月31日的12个月期间，与某些办事处的重组和关闭相关的费用(见下文(R))，以及(Iii)与非控股权益有关的薪酬和福利(见(O))

(D) 非公认会计准则计量，不包括 (I)与办公空间重组有关的费用(见下文)，(Ii)与分销费用有关的费用，根据收入确认指引应报销的交易成本，坏账费用和其他费用(见下文(P))， (Iii)与收购有关的无形资产摊销，(Iv)截至2021年12月31日的3个月和12个月期间以及截至2021年9月30日的3个月期间的相关费用(五)与非控股权益有关的费用(见下文(O))。

(E) 不包括 (I)截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和十二个月期间，(Ii)截至2021年12月31日的三个月和十二个月期间以及截至2021年9月30日的三个月期间，与重组和关闭某些办事处相关的损失(见下文(Q))，(Iii)与办公空间重组相关的费用(见 )(见 )的非公认会计准则衡量标准(见下文(Q)。(Iii)根据我们的应收税金协议义务计提的准备金(福利)，(Ii)截至2021年12月31日的三个月和十二个月期间以及截至2021年9月30日的三个月期间(见下文(Q))。(Iv)截至2021年12月31日止三个月及十二个月期间及截至2021年9月30日止三个月期间，与重组及关闭若干办事处有关的开支(见下文(R))，(V)与非控股权益有关的净收入及开支(见下文(O))，(Vi)主要与公司融资活动有关的利息开支，及(Vii)与收购有关的无形资产摊销。

(F) 代表营业收入占营业收入的百分比，是非公认会计准则的衡量标准。

(G) 非公认会计准则衡量标准，不包括 (I)截至2021年12月31日和2020年12月31日的3个月和12个月期间，根据我们的应收税金协议义务计提的准备金(福利)，(Ii)截至2021年12月31日的3个月和12个月期间以及截至2021年9月30日的3个月期间，与某些办事处重组和关闭相关的损失(见下文(Q))，(Iii)与办公空间重组相关的费用(见 )((Iv)截至2021年12月31日的3个月和12个月期间以及截至2021年9月30日的3个月期间，扣除税费(福利)后与某些办事处的重组和关闭相关的费用(见下文 (R))。

(H) 非公认会计准则的衡量标准，包括个由利润、权益参与权组成的长期激励薪酬计划的单位，这些权利是股权激励奖励，在某些条件下，可以用来交换我们的普通股。某些利润利息参与权和其他参与证券可能不包括在计算美国GAAP每股净收益的流通股等价物时。

(I) 有效税率是基于美国公认会计原则税率的非公认会计准则衡量标准，适用于营业收入非公认会计原则调整的税费调整通常基于调整适用司法管辖区的有效边际税率。此计算基于一个商，其分子为截至2021年12月31日、2021年9月30日和2020年12月31日的三个月的所得税拨备分别为53,512美元、37,350美元和23,919美元截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月的所得税拨备分别为180,657美元和103,868美元，其分母为税前收入270,721美元和148美元

(J) 调整后的美国公认会计准则薪酬和福利费用与薪酬和福利费用的对账：


	截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)	2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021
薪酬和福利费用符合美国公认会计准则(GAAP)基础	$	1,313,606		$	1,319,746		$	1,340,543		$	1,512,873		$	1,514,735		$	1,563,395		$	1,550,684		$	1,895,859
调整：
与重组和关闭某些办事处有关的费用(R)		—			—			—			—			—			—			—			(14,922	)
与业务重组相关的费用(T)		—			—			—			—			—			(56,635	)		—			—
与实施企业资源规划系统有关的费用(U)		—			—			—			—			(1,190	)		—			—			—
(费用)与LFI和其他类似安排有关的信用补偿。责任		(7,326	)		3,827			(3,318	)		(23,526	)		14,086			(31,657	)		(40,634	)		(35,494	)
与非控制性权益有关的补偿(O)		(4,567	)		(4,776	)		(11,900	)		(8,285	)		(10,999	)		(11,175	)		(7,927	)		(9,216	)

调整后的薪酬和福利费用	$	1,301,713		$	1,318,797		$	1,325,325		$	1,481,062		$	1,516,632		$	1,463,928		$	1,502,123		$	1,836,227

(K) 延期特别奖励奖励是在年终薪酬流程之外授予的，包括对新员工、留任奖励和根据PRSU奖励赚取的绩效单位的奖励。

(L) 根据美国公认会计原则，估计未来将没收此类奖励的延期部分。这一估计既基于历史经验，也基于未来预期。这一结果反映了与预期授予的奖励相关的成本。进行此计算是为了在类似于GAAP薪酬的基础上显示奖励薪酬。2014-2017年度的金额代表实际没收经验。2018-2021年的金额代表估计的没收。

(M) 奖励的薪酬和福利在2017年重新列报，以消除年终外汇调整，以更好地使奖励的薪酬与收入保持一致。这一变化的影响并不大。

(N) 递延薪酬奖励比率为递延年终奖励除以总奖励(不包括签约及其他特别递延奖励及实际/估计没收)。

(O) 非控股权益包括主要与Edgewater、Esc Funds和一家特殊目的收购公司有关的收入和支出。

(P) 代表向第三方支付的某些分销、介绍人和管理费以及可报销的交易成本，其中等额的费用分别从非公认会计准则营业收入和非补偿费用中扣除，不包括坏账费用，坏账费用被视为无法收回的费用。

(Q) 代表与货币换算重新分类相关的损失对与重组和关闭我们的某些办事处相关的累积其他全面亏损的收益进行调整。

(R)与重组和关闭某些办事处相关的费用。

(S) 代表增加的租金费用、建筑物折旧、减值损失和与办公空间重组相关的法律费用。

(T) 代表与业务重组相关的费用和损失，其中包括裁员以及关闭分支机构和投资战略。

(U) 代表与企业资源规划系统实施相关的费用。

NM 没有意义

待定日期待定