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C.H.罗宾逊公布2021年第四季度业绩

明尼苏达州伊甸园普莱里(Eden Prairie)2022年2月2日-C.H.罗宾逊全球公司(C.H.Robinson Worldwide，Inc.)(纳斯达克代码：CHRW)今天公布了截至2021年12月31日的季度财务业绩。

第四季度关键指标：

·总收入增长42.9%，达到65亿美元

·毛利润增长33.7%，达到8.507亿美元

·调整后毛利润(1)增长33.7%，达到8.563亿美元

·运营收入增长39.0%，达到2.874亿美元

·调整后营业利润率(1)增加130个基点，至33.6%

·稀释后每股收益(EPS)增长61.1%，至1.74美元

·运营产生的现金减少了8,630万美元，降至7,590万美元

全年关键指标：

·总收入增长42.5%，达到231亿美元

·毛利润增长30.7%，达到31亿美元

·调整后毛利润(1)增长30.7%，达到32亿美元

·运营收入增长60.7%，达到11亿美元

·调整后的营业利润率(1)增加640个基点，达到34.3%

·稀释后每股收益(EPS)增长69.6%，至6.31美元

·运营现金流下降81.0%，至9500万美元

(1)调整后的毛利和调整后的营业利润率是非公认会计准则的财务指标。本新闻稿中描述的影响这些非GAAP衡量标准的相同因素也影响了可比的GAAP衡量标准。请参阅第11页以了解进一步的讨论和GAAP到非GAAP的对账。

C.H.罗宾逊总裁兼首席执行官鲍勃·比斯特菲尔德(Bob Biesterfeld)表示：“面对物流业有史以来最大的一些混乱和最紧张的运力，C.H.罗宾逊在2021年向我们的全球客户展示了力量、韧性和承诺。”由于战略规划和投资，以及出色的经营业绩，我们实现了今年创纪录的财务业绩和第四季度的强劲业绩。我们的技术+战略仍然是我们公司的一个关键差异化因素，使我们能够帮助我们的客户和运营商驾驭前所未有的供应链中断，同时保持我们的全球客户对C.H.罗宾逊的卓越服务。展望未来，我们将继续抓住机遇，整合我们先进的创新和技术，在我们的模式、服务和地理组合中提供一流的全面解决方案。我们业务的积极势头依然强劲，因为对我们的全球套装服务和我们的数字货运平台的需求继续增长。我们相信，我们的战略和竞争优势将使我们能够为客户创造更多价值，进而赢得更多业务，增加我们的市场份额，同时提供更高的盈利能力和投资资本回报。“

第四季度业绩摘要与2020年第四季度比较

·总收入增长42.9%，达到65亿美元，主要是因为我们大部分服务的定价和销量都有所提高。

·毛利润增长33.7%，达到8.507亿美元。调整后的毛利润增长了33.7%，达到8.563亿美元，这主要是由于每笔交易的调整后毛利润增加以及我们大部分服务的业务量增加所致。

·运营费用增长31.2%，达到5.689亿美元。人员支出增加了35.8%，达到4.2亿美元，这主要是因为激励性薪酬成本和员工人数增加，也是因为我们在2020年第四季度从我们与流行病相关的短期成本削减中获得了好处。平均员工人数增加了11.9%。销售、一般和行政(SG&A)费用为1.489亿美元，增长19.6%，主要是由于购买的服务和差旅费用增加，这两项费用在2020年第四季度都因与流行病相关的短期成本削减而减少。

·运营收入总计2.874亿美元，增长39.0%，原因是调整后的毛利润增加，但运营费用的增加部分抵消了这一增长。调整后的营业利润率为33.6%，增加了130个基点。

·利息和其他费用总计1840万美元，主要包括1410万美元的利息支出，由于平均债务余额增加，与去年相比增加了180万美元。第四季度还包括外币升值带来的650万美元的不利影响，并实现了外币损益。

·本季度的实际税率为14.5%，而去年第四季度为24.1%。税率下降的主要原因是外国收益的有利组合，以及与美国税收抵免和激励措施相关的福利增加。

·净收入总计2.301亿美元，同比增长55.7%。稀释后每股收益为1.74美元，上涨61.1%。

与2020年相比的全年业绩摘要

·总收入增长42.5%，达到231亿美元，主要是因为我们大部分服务的定价和销量都有所提高。

·毛利润增长30.7%，达到31亿美元。调整后的毛利润增长了30.7%，达到32亿美元，这主要是由于每笔交易的调整后毛利润增加以及我们大部分服务的业务量增加所致。

·运营费用增长19.0%，达到21亿美元。人员支出增长24.2%，达到15亿美元，这主要是因为激励性薪酬成本和员工人数增加，也是因为我们的短期、与流行病相关的成本削减计划在2020年实现了好处。SG&A费用增长6.1%，达到5.264亿美元，主要原因是购买的服务和仓库费用增加，但被摊销和坏账费用的减少以及2020年公司拥有的数据中心的售后回租亏损1150万美元所部分抵消。

·运营收入11亿美元，比去年增长60.7%，主要原因是调整后的毛利润增加，但运营费用的增加部分抵消了这一增长。调整后的营业利润率为34.3%，增加了640个基点。

·利息和其他费用总计5980万美元，其中主要包括5210万美元的利息支出，由于平均债务余额增加，利息支出比去年增加了300万美元。全年还包括外币升值带来的1510万美元的不利影响和实现的外币损益。这些支出被亚洲地方政府为达到特定业绩标准而提供的290万美元补贴部分抵消，而所得税拨备内外国税收抵免的减少几乎完全抵消了这一补贴。

·全年实际税率为17.4%，而去年同期为19.4%。税率下降的主要原因是外国收益的有利组合，以及与美国税收抵免和激励措施相关的福利增加。

·净收入总计8.442亿美元，同比增长66.7%。稀释后每股收益为6.31美元，上涨69.6%。

北美地面运输结果

我们Nast细分市场的财务结果汇总如下(单位：千美元)：

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(1)调整后的毛利是本新闻稿稍后解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利和毛利之间的差别不大。

C.H.罗宾逊的Nast部门第四季度总收入为39亿美元，比上一年增长26.1%，主要是由于卡车载重和低于卡车载重(LTL)定价的提高以及卡车出货量的增加。Nast调整后的毛利润在本季度增长了19.7%，达到4.751亿美元。调整后的卡车毛利增长22.2%，原因是调整后的每车毛利增长15.0%，出货量增长6.0%。不包括燃油附加费在内，我们向客户收取的每英里平均卡车线路运费在本季度增长了约18.5%，而不包括燃油附加费的每英里卡车线路运输成本增长了约18.0%。LTL调整后的毛利润比去年同期增长了18.3%，调整后的每个订单的毛利润增长了23.5%，LTL的数量下降了4.0%。最新的整体销量增长在本季度持平。2021年第四季度比2020年第四季度少了一个工作日。本季度每个工作日的卡车运量增加了7.5%，每个工作日的LTL运量下降了2.5%，导致每个工作日的整体NAST运量增长了1.5%。运营费用增长了32.7%，这主要是由于更高的激励性薪酬和更多的员工，也是因为我们的短期、与流行病相关的成本削减计划在2020年实现了好处。营业收入下降1.4%，至1.484亿美元，调整后的营业利润率下降670个基点，至31.2%。本季度最新平均员工人数增加了7.5%。

全局转发结果

我们全球货运部门的财务业绩汇总如下(单位：千美元)：

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(1)调整后的毛利是本新闻稿稍后解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利和毛利之间的差别不大。

第四季度全球货运部门的总收入增长了108.1%，达到21亿美元，这主要是由于我们的海运和空运服务的价格上涨和业务量增加，反映了强劲的需求环境、市场份额的增加和运力的紧张。调整后的毛利润在本季度增长了71.9%，达到3.096亿美元。海运调整后的毛利增长86.5%，这是由于每次发货的调整后毛利增长78.0%和业务量增长5.0%所推动的。在公吨出货量增长37.5%和每吨调整毛利润增长39.5%的推动下，调整后的航空毛利润增长了91.9%。海关调整后的毛利润增长5.7%，主要受交易量增长0.5%的推动。运营费用增长了33.9%，主要是由于工资、激励性薪酬和技术费用的增加。第四季度平均员工人数增加了17.4%。该季度的营业收入增长了151.0%，达到1.468亿美元，调整后的营业利润率增长了1,490个基点，达到47.4%。

所有其他和公司结果

罗宾逊生鲜、托管服务和其他地面运输的总收入和调整后毛利汇总如下(以千美元为单位)：

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(1)调整后的毛利是本新闻稿稍后解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利和毛利之间的差别不大。

第四季度罗宾逊新鲜调整后的毛利润增长10.2%，达到2600万美元，原因是案件数量增长了11.5%。管理服务调整后的毛利润在本季度增长了7.3%，主要是由于数量增长了2.5%。其他地面运输公司调整后的毛利润增长24.2%，达到1910万美元，这主要是由于欧洲卡车调整后的毛利润增长了25.4%，收购Combinex Holding B.V.为卡车调整后的毛利润贡献了10.3个百分点的增长。

其他损益表项目

第四季度的有效税率为14.5%，低于去年的24.1%，也低于我们的预期，这主要是因为国外收益的有利组合以及美国税收抵免和激励措施带来的好处增加。我们预计2022年全年有效税率将为19%至21%。

利息和其他费用总计1840万美元，主要包括1410万美元的利息支出，由于平均债务余额增加，比去年增加了180万美元。第四季度还包括外币升值带来的650万美元的不利影响，并实现了外币损益。

本季度的稀释加权平均流通股下降了3.3%，这主要是由于过去12个月的股票回购。

现金流产生与资本分配

第四季度运营现金总额为7590万美元，而2020年第四季度运营现金总额为1.621亿美元。现金流减少8,630万美元的主要原因是，2021年第四季度净运营营运资本环比增加1.999亿美元，而2020年第四季度环比增加9,200万美元。2021年第四季度净营运资本增加的主要原因是应收账款和合同资产环比增加2.786亿美元，而应付账款总额环比增加7870万美元。

2021年第四季度，向股东返还的现金为2.228亿美元，其中普通股回购总额为1.544亿美元，现金股息为6840万美元。

该季度资本支出总额为1840万美元。2022年的资本支出预计为9000万至1亿美元，主要来自对我们数字平台的技术投资。

在2021年第四季度末之后，我们的应收账款证券化工具的借款能力又增加了2亿美元，使其总借款能力达到5亿美元。

关于C.H.罗宾逊

C.H.罗宾逊(C.H.Robinson)为全球和跨行业的公司解决物流问题，从简单到最复杂。我们管理着280亿美元的货运，每年发货2000万件，是世界上最大的物流平台之一。我们的全球成套服务加速了贸易，以无缝交付推动世界经济的产品和商品。通过我们的多式联运管理系统和专业知识的结合，我们利用我们的信息优势为我们的10万名客户和8.5万家合同承运人提供更智能的解决方案。我们的技术是由供应链专家打造的，旨在为我们客户的业务带来更快、更有意义的改进。作为一个负责任的全球公民，我们也很自豪能够捐赠数百万美元来支持对我们的公司、我们的基金会和我们的员工至关重要的事业。欲了解更多信息，请访问我们的网站：www.chrobinson.com(纳斯达克代码：chrw)。

除本文包含的历史信息外，本新闻稿中陈述的事项均为前瞻性陈述，代表我们对未来事件的期望、信念、意图或战略。这些前瞻性声明会受到一定风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果与我们的历史经验或我们目前的预期大不相同，这些因素包括但不限于经济条件的变化，包括不确定的消费者需求；市场需求的变化和我们服务定价的压力；第三方物流行业内的竞争和增长率；运费水平和卡车运力或替代货运方式成本和可用性的增加；与现有合同卡车、铁路、海运和航空运输公司关系的变化；我们的客户基础因公司之间可能的整合而发生的变化。我们成功地将被收购公司的运营与我们的历史运营整合的能力；与诉讼相关的风险，包括或有汽车责任和保险覆盖范围；与美国境外业务相关的风险；与政府法规变化的潜在影响相关的风险；与农产品行业相关的风险，包括食品安全和污染问题；燃料价格的上涨或降低，或燃料短缺；与网络安全相关的风险；战争对经济的影响；我们资本结构的变化；与取消伦敦银行间同业拆借利率相关的风险；由灾难性事件(包括流行病，如新冠肺炎)引起的变化；以及其他

任何前瞻性陈述仅说明截至该陈述发表之日，我们没有义务更新该陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。在我们的财务业绩电话会议上发表的所有评论在电话会议时都是最新的，我们没有义务更新重播。

电话会议信息：

C.H.罗宾逊全球2021年第四季度收益电话会议

2022年2月2日星期三；上午8：30东部时间

电话会议的演示幻灯片和同步音频网络直播可通过C.H.罗宾逊公司网站www.chrobinson.com上的投资者关系链接获得。

要通过电话参加电话会议，请提前10分钟拨打电话：877-269-7756

国际呼叫者请拨打+1-201-689-7817

调整后的毛利润(按服务线划分)

(单位：千)

此汇总结果表显示了我们在企业基础上的服务线调整后的毛利润。表中的服务线调整毛利不同于各细分市场中讨论的服务线调整毛利，因为我们的细分市场有来自多个服务线的收入。

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(1)调整后的毛利是本新闻稿稍后解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利和毛利之间的差别不大。

GAAP到非GAAP对账

(未经审计，单位为千)

我们调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。调整后的毛利计算为毛利，不包括用于直接为我们的客户和合同承运商提供服务的内部开发软件的摊销。我们相信，调整后的毛利是衡量我们采购、增值和销售由第三方提供的服务和产品的能力的有用指标，我们认为调整后的毛利是主要的业绩衡量标准。因此，对我们经营业绩的讨论往往集中在我们调整后的毛利润的变化上。毛利与调整后毛利的对账情况如下(单位：千)：

			截至12月31日的三个月，																		截至12月31日的12个月，
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
收入：
交通运输			$	6,245,998					$	4,311,852					44.9		%				$	22,046,574					$	15,147,562					45.5		%
采购			255,850						237,600						7.7		%				1,055,564						1,059,544						(0.4)		%
总收入			6,501,848						4,549,452						42.9		%				23,102,138						16,207,106						42.5		%
成本和费用：
购买的运输和相关服务			5,413,594						3,693,254						46.6		%				18,994,574						12,834,608						48.0		%
采购用于转售的产品			231,913						215,620						7.6		%				955,475						960,241						(0.5)		%
直接内部开发的软件摊销			5,607						4,510						24.3		%				20,208						16,634						21.5		%
直接费用总额			5,651,114						3,913,384						44.4		%				19,970,257						13,811,483						44.6		%
毛利			$	850,734					$	636,068					33.7		%				$	3,131,881					$	2,395,623					30.7		%
另外：直接内部开发的软件摊销			5,607						4,510						24.3		%				20,208						16,634						21.5		%
调整后毛利			$	856,341					$	640,578					33.7		%				$	3,152,089					$	2,412,257					30.7		%

我们调整后的营业利润率是一个非GAAP财务指标，计算方法为营业收入除以调整后的毛利。我们相信，与调整后的毛利相比，调整后的营业利润率是衡量我们盈利能力的有用指标，我们认为调整后的毛利是如上所述的主要业绩指标。营业利润率与调整后营业利润率的比较如下：

			截至12月31日的三个月，																		截至12月31日的12个月，
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
总收入			$	6,501,848					$	4,549,452					42.9		%				$	23,102,138					$	16,207,106					42.5		%
营业收入			287,406						206,802						39.0		%				1,082,108						673,268						60.7		%
营业利润率			4.4		%				4.5		%				(10) bps						4.7		%				4.2		%				50bps
调整后毛利			$	856,341					$	640,578					33.7		%				$	3,152,089					$	2,412,257					30.7		%
营业收入			287,406						206,802						39.0		%				1,082,108						673,268						60.7		%
调整后的营业利润率			33.6		%				32.3		%				130 bps						34.3		%				27.9		%				640 bps

简明合并损益表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

业务细分信息

(未经审计，单位为千人，平均人数除外)

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(1)调整后毛利为上述非公认会计准则财务计量。调整后的毛利和毛利之间的差别不大。

(2)所有现金和现金等价物都包括在所有其他和公司的现金和现金等价物中。

业务细分信息

(未经审计，单位为千人，平均人数除外)

____________________________________________

(1)调整后毛利为上述非公认会计准则财务计量。调整后的毛利和毛利之间的差别不大。

(2)所有现金和现金等价物都包括在所有其他和公司的现金和现金等价物中。

简明综合资产负债表

(未经审计，单位为千)

简明现金流量表合并表

(未经审计，单位为千，运营数据除外)

来源：C.H.罗宾逊

CHRW-IR