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-06-250001408710国家:肯塔基州2021-12-240001408710国家:肯塔基州2021-06-25 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________
表格10-Q
____________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年12月24日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-34775
____________________________
法布里内
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________
| | | | | |
开曼群岛 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | 98-1228572 (税务局雇主 识别号码) |
C/O互信公司服务
One Nexus Way,卡马纳湾
大开曼群岛
开曼群岛
(主要行政办公室地址)
KY1-9005
(邮政编码)
+66 2-524-9600
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 纤连 | | 纽约证券交易所 |
____________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在较短的时间内)提交了根据1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第13条或第15(D)条要求提交的所有报告
注册人被要求提交此类报告),以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求:是 x No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是x不是
截至2022年1月21日,注册人拥有36,995,336普通股,面值0.01美元,已发行。
法布里内
表格10-Q
截至2021年12月24日的季度
目录
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| 页码 |
风险因素摘要 | 3 |
第一部分财务信息 | 5 |
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项目1.财务报表 | 5 |
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截至2021年12月24日和2021年6月25日的简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| |
截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月和六个月的简明合并经营报表和全面收益表(未经审计) | 6 |
| |
截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月和六个月股东权益简明综合报表(未经审计) | 7 |
| |
截至2021年12月24日和2020年12月25日的六个月简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 31 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
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项目4.控制和程序 | 45 |
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第二部分:其他信息 | 46 |
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项目1.法律诉讼 | 46 |
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第1A项。风险因素 | 46 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 63 |
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项目6.展品 | 64 |
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签名 | 65 |
风险因素摘要
在决定是否投资我们的证券之前,您应仔细考虑以下第II部分第1A项“风险因素”项下的信息。以下是与我们证券投资相关的主要风险摘要。
•我们的销售依靠的是少数顾客。任何这些客户订单的减少、任何这些客户的流失,或者一个客户对我们造成重大的定价和利润率压力,都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们服务的市场的整合可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•如果光通信市场没有像我们预期的那样扩大,我们的业务增长可能不会像我们预期的那样快。
•我们的季度营收、毛利率和经营业绩大幅波动,未来可能会继续如此,这可能会导致我们普通股的市场价格下降或波动。
•如果我们无法继续在光学行业内的其他市场实现我们的精密光学和机电制造服务的多元化,或者如果这些市场的增长速度没有我们预期的那么快,我们的业务可能不会像我们预期的那样快速增长。
•如果我们不能成功地与当前和未来的竞争对手竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
•客户订单的取消、延迟或减少以及客户承诺的相对短期性质可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们对陷入财务困境的客户或供应商的风险敞口可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们从单一来源或有限数量的供应商购买某些产品所使用的一些关键材料。 供应商。 供给量 短缺 有 在……里面 这个 过去时, 和 可能 在……里面 这个 未来, 削弱 这个 质量, 减缩 这个 可用性 或 增加材料成本,这可能会损害我们的收入、盈利能力和客户 关系。
•管理我们的库存很复杂,可能会因为库存过剩或陈旧而需要减记,这可能会导致我们的运营业绩在给定的会计期间大幅下降。
•如果我们不能充分扩大我们的制造能力,我们将无法发展我们的业务,这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。相反,如果我们扩张过快或过快,我们可能会遇到产能过剩,这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们可能会遇到低于预期的制造收益率,这可能会导致成本增加,这可能会损害我们的业务、运营结果和客户关系。
•如果我们生产的产品存在缺陷,我们可能会产生巨大的纠正成本,对我们服务的需求可能会下降,我们可能会面临产品责任和产品保修索赔,这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和客户关系。
•如果我们不能吸引更多的熟练员工或留住关键人员,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
•我们在多个国家开展业务,这给我们带来了物流和通信方面的挑战,并使我们面临其他风险和挑战,这些风险和挑战可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们在几个司法管辖区受到政府进出口管制,这使我们面临各种风险,包括责任、我们在国际市场竞争能力的削弱以及销售和客户订单的减少。
•我们面临与正在进行的美中贸易争端相关的风险,包括对我们用于制造的材料提高关税,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•外币汇率的波动和政府对外币政策的变化可能会增加我们的经营成本,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
•政治动荡和示威,以及泰国政治、社会、商业或经济状况的变化,都可能损害我们的商业、财务状况和经营业绩。
•我们预计将继续投资于我们在中华人民共和国(“中国”)的制造业务,这将使我们继续面临在中国开展业务的固有风险,任何风险都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•自然灾害、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主义行为以及其他政治和经济发展都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•我们的长期债务和其他信贷安排的贷款协议包含财务比率契约,这可能会削弱我们开展业务的能力。
•逐步取消伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)可能会影响我们现有信贷安排协议下的利率,以及我们寻求未来债务融资的能力。
•不利的全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
•我们可能无法在需要的时候以有利的条件获得资本,如果有的话,或者如果不稀释我们的股东的话。
•我们的投资组合可能会因资本市场恶化而受损。
•我们没有为所有的潜在损失投保全额保险。自然灾害或其他灾难可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
•根据美国公认会计原则编制财务报表时使用的估计、判断和假设存在固有的不确定性。估计、判断和假设的任何变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•如果我们的信息技术基础设施发生故障和/或网络安全攻击,我们的业务和运营将受到不利影响。
•针对我们的客户或我们的知识产权侵权索赔可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•任何未能保护我们客户在我们为他们制造的产品中使用的知识产权的行为都可能损害我们的客户关系,并使我们承担责任。
•我们面临所得税增加的风险,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•作为一家上市公司,我们已经并将继续大幅增加成本,我们的管理层将被要求继续在各种合规举措上投入大量时间。
•如果不遵守适用的环境法律法规,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•如果我们不能达到适用于我们的制造和我们制造的产品的质量过程的监管质量标准,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。
•由于我们的经营业绩和其他因素的波动,包括我们的客户或竞争对手的活动和经营结果,我们的股价可能会波动,任何这些因素都可能导致我们的股价下跌。
•如果证券或行业分析师不发表研究报告,或者如果他们发表关于我们业务的误导性或不利的研究报告,我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。
•我们可能会成为被动的外国投资公司,这可能会给美国投资者带来不利的美国税收后果。
•我们的业务和股价可能会因为维权股东而受到负面影响。
•我们宪法文件中的某些条款可能会阻止我们被第三方收购,这可能会限制您以溢价出售股票的机会。
•我们的股东在保护他们的利益方面可能会面临困难,因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
•我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
•能源价格波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
法布里内
精简合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:千美元,不包括股票数据和面值) | 十二月二十四日 2021 | | 6月25日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 276,531 | | | $ | 302,969 | |
短期限制性现金 | 157 | | | — | |
短期投资 | 243,339 | | | 244,963 | |
应收贸易账款,扣除坏账准备净额#美元70及$100,分别 | 384,725 | | | 336,547 | |
合同资产 | 13,148 | | | 11,878 | |
盘存 | 484,873 | | | 422,133 | |
预付费用 | 8,765 | | | 11,398 | |
其他流动资产 | 28,449 | | | 22,619 | |
流动资产总额 | 1,439,987 | | | 1,352,507 | |
非流动资产 | | | |
长期限制性现金 | 157 | | | 154 | |
财产、厂房和设备、净值 | 290,683 | | | 241,129 | |
无形资产,净值 | 3,878 | | | 4,371 | |
经营性使用权资产 | 5,478 | | | 6,699 | |
递延税项资产 | 10,025 | | | 9,428 | |
其他非流动资产 | 587 | | | 1,834 | |
非流动资产总额 | 310,808 | | | 263,615 | |
总资产 | $ | 1,750,795 | | | $ | 1,616,122 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期借款、当期部分、净额 | $ | 12,156 | | | $ | 12,156 | |
应付贸易账款 | 391,176 | | | 346,555 | |
应付固定资产 | 28,740 | | | 19,206 | |
合同责任 | 1,894 | | | 1,680 | |
经营租赁负债,流动部分 | 2,631 | | | 2,593 | |
应付所得税 | 2,200 | | | 3,612 | |
应计工资、奖金和相关费用 | 18,382 | | | 20,464 | |
应计费用 | 19,826 | | | 17,134 | |
其他应付款 | 23,032 | | | 20,958 | |
流动负债总额 | 500,037 | | | 444,358 | |
非流动负债 | | | |
长期借款,非流动部分,净额 | 21,279 | | | 27,358 | |
递延税项负债 | 5,082 | | | 5,107 | |
经营租赁负债,非流动部分 | 2,581 | | | 3,850 | |
遣散费责任 | 19,834 | | | 19,485 | |
其他非流动负债 | 2,791 | | | 3,444 | |
非流动负债总额 | 51,567 | | | 59,244 | |
总负债 | 551,604 | | | 503,602 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
股东权益 | | | |
优先股(5,000,000授权股份,$0.01票面价值;不是(截至2021年12月24日和2021年6月25日的已发行和已发行股票) | — | | | — | |
普通股(500,000,000授权股份,$0.01票面价值;39,008,996股票和38,749,045分别于2021年12月24日和2021年6月25日发行的股票;以及36,987,138股票和36,765,456分别于2021年12月24日和2021年6月25日发行的流通股) | 390 | | | 388 | |
额外实收资本 | 185,940 | | | 189,445 | |
减:国库股(2,021,858股票和1,983,589分别截至2021年12月24日和2021年6月25日的股票) | (91,776) | | | (87,343) | |
累计其他综合收益(亏损) | (5,189) | | | (6,266) | |
留存收益 | 1,109,826 | | | 1,016,296 | |
总股东权益 | 1,199,191 | | | 1,112,520 | |
总负债与股东权益 | $ | 1,750,795 | | | $ | 1,616,122 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
法布里内
简明综合经营报表和全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位为数千美元,每股数据除外) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
收入 | $ | 566,633 | | | $ | 453,827 | | | $ | 1,109,955 | | | $ | 890,466 | |
收入成本 | (497,262) | | | (400,806) | | | (976,987) | | | (786,965) | |
毛利 | 69,371 | | | 53,021 | | | 132,968 | | | 103,501 | |
销售、一般和行政费用 | (17,791) | | | (17,156) | | | (38,378) | | | (34,019) | |
与裁员相关的费用 | (135) | | | — | | | (135) | | | — | |
营业收入 | 51,445 | | | 35,865 | | | 94,455 | | | 69,482 | |
利息收入 | 295 | | | 1,111 | | | 1,056 | | | 2,215 | |
利息支出 | (238) | | | (265) | | | (274) | | | (516) | |
净汇兑损益 | (364) | | | (533) | | | 1,408 | | | (405) | |
其他收入(费用),净额 | (1,055) | | | 158 | | | (1,315) | | | 279 | |
所得税前收入 | 50,083 | | | 36,336 | | | 95,330 | | | 71,055 | |
所得税费用 | (1,204) | | | (952) | | | (1,800) | | | (2,620) | |
净收入 | 48,879 | | | 35,384 | | | 93,530 | | | 68,435 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
可供出售证券未实现净收益(亏损)变动 | (947) | | | (42) | | | (1,160) | | | (367) | |
衍生工具未实现净收益(亏损)变动 | 3,294 | | | 2,385 | | | 2,077 | | | (823) | |
退休福利净额计划的变化--先前服务费用 | 126 | | | 50 | | | 324 | | | 223 | |
外币换算调整变动 | — | | | (146) | | | (164) | | | 457 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 2,473 | | | 2,247 | | | 1,077 | | | (510) | |
综合净收益(亏损) | $ | 51,352 | | | $ | 37,631 | | | $ | 94,607 | | | $ | 67,925 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.32 | | | $ | 0.96 | | | $ | 2.53 | | | $ | 1.86 | |
稀释 | $ | 1.30 | | | $ | 0.94 | | | $ | 2.50 | | | $ | 1.83 | |
加权-已发行普通股的平均数量(千股) | | | | | | | |
基本信息 | 37,017 | | | 36,936 | | | 36,947 | | | 36,877 | |
稀释 | 37,552 | | | 37,551 | | | 37,440 | | | 37,467 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
法布里内
简明合并股东权益表(未经审计)
截至2021年12月24日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 | | 总计 |
(单位:千美元,股票数据除外) | 股票 | | 金额 | |
2021年9月24日的余额 | 39,000,843 | | | $ | 390 | | | $ | 179,670 | | | $ | (87,343) | | | $ | (7,662) | | | $ | 1,060,947 | | | $ | 1,146,002 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,879 | | | 48,879 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,473 | | | — | | | 2,473 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,686 | | | — | | | — | | | — | | | 6,686 | |
普通股发行 | 8,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购38,269作为库存股持有的股份 | — | | | — | | | — | | | (4,433) | | | — | | | — | | | (4,433) | |
与限售股单位股份净结算有关的代扣代缴税款 | — | | | — | | | (416) | | | — | | | — | | | — | | | (416) | |
2021年12月24日的余额 | 39,008,996 | | | $ | 390 | | | $ | 185,940 | | | $ | (91,776) | | | $ | (5,189) | | | $ | 1,109,826 | | | $ | 1,199,191 | |
截至2021年12月24日的6个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 | | 总计 |
(单位:千美元,股票数据除外) | 股票 | | 金额 | |
2021年6月25日的余额 | 38,749,045 | | | $ | 388 | | | $ | 189,445 | | | $ | (87,343) | | | $ | (6,266) | | | $ | 1,016,296 | | | $ | 1,112,520 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93,530 | | | 93,530 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,077 | | | — | | | 1,077 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 15,978 | | | — | | | — | | | — | | | 15,978 | |
普通股发行 | 259,951 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购38,269作为库存股持有的股份 | — | | | — | | | — | | | (4,433) | | | — | | | — | | | (4,433) | |
与限售股单位股份净结算有关的代扣代缴税款 | — | | | — | | | (19,481) | | | — | | | — | | | — | | | (19,481) | |
2021年12月24日的余额 | 39,008,996 | | | $ | 390 | | | $ | 185,940 | | | $ | (91,776) | | | $ | (5,189) | | | $ | 1,109,826 | | | $ | 1,199,191 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
法布里内
简明合并股东权益表(未经审计)(续)
截至2020年12月25日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 | | 总计 |
(单位:千美元,股票数据除外) | 股票 | | 金额 | |
2020年9月25日的余额 | 38,680,659 | | | $ | 387 | | | $ | 171,715 | | | $ | (68,501) | | | $ | (3,904) | | | $ | 901,006 | | | $ | 1,000,703 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,384 | | | 35,384 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,247 | | | — | | | 2,247 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 5,851 | | | — | | | — | | | — | | | 5,851 | |
普通股发行 | 17,409 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购101,549作为库存股持有的股份 | — | | | — | | | — | | | (7,074) | | | — | | | — | | | (7,074) | |
与限售股单位股份净结算有关的代扣代缴税款 | — | | | — | | | (441) | | | — | | | — | | | — | | | (441) | |
2020年12月25日的余额 | 38,698,068 | | | $ | 387 | | | $ | 177,125 | | | $ | (75,575) | | | $ | (1,657) | | | $ | 936,390 | | | $ | 1,036,670 | |
截至2020年12月25日的6个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 | | 总计 |
(单位:千美元,股票数据除外) | 股票 | | 金额 | |
2020年6月26日的余额 | 38,471,967 | | | $ | 385 | | | $ | 175,610 | | | $ | (68,501) | | | $ | (1,147) | | | $ | 868,062 | | | $ | 974,409 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,435 | | | 68,435 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (510) | | | — | | | (510) | |
采用的累积效果调整ASC 326 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (107) | | | (107) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 11,878 | | | — | | | — | | | — | | | 11,878 | |
普通股发行 | 226,101 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购101,549作为库存股持有的股份 | — | | | — | | | — | | | (7,074) | | | — | | | — | | | (7,074) | |
与限售股单位股份净结算有关的代扣代缴税款 | — | | | — | | | (10,361) | | | — | | | — | | | — | | | (10,361) | |
2020年12月25日的余额 | 38,698,068 | | | $ | 387 | | | $ | 177,125 | | | $ | (75,575) | | | $ | (1,657) | | | $ | 936,390 | | | $ | 1,036,670 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
法布里内
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:千美元) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
当期净收益 | $ | 93,530 | | | $ | 68,435 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | |
折旧及摊销 | 19,114 | | | 17,650 | |
处置财产、厂房和设备的收益 | (135) | | | (24) | |
出售收益和可供出售证券的到期日 | (13) | | | (86) | |
投资折价摊销 | 2,079 | | | 1,003 | |
递延债务发行成本摊销 | 16 | | | 16 | |
坏账准备(冲销) | (30) | | | (321) | |
外币远期合约的汇率和公允价值未实现收益 | (673) | | | (290) | |
| | | |
利率互换套期保值开始时公允价值摊销 | (513) | | | (695) | |
基于股份的薪酬 | 15,978 | | | 11,878 | |
递延所得税 | (986) | | | (461) | |
其他非现金费用 | 268 | | | (657) | |
经营性资产和负债的变动 | | | |
应收贸易账款 | (48,046) | | | (45,410) | |
合同资产 | (1,270) | | | (2,967) | |
盘存 | (62,740) | | | (62,211) | |
其他流动资产和非流动资产 | (5,568) | | | (11,983) | |
应付贸易账款 | 44,078 | | | 45,179 | |
合同责任 | 214 | | | 248 | |
应付所得税 | (1,323) | | | 548 | |
遣散费责任 | 1,708 | | | 1,350 | |
其他流动负债和非流动负债 | 1,880 | | | 20,112 | |
经营活动提供的净现金 | 57,568 | | | 41,314 | |
投资活动的现金流 | | | |
购买短期投资 | (78,786) | | | (126,701) | |
出售短期投资的收益 | 19,463 | | | 57,486 | |
短期投资到期收益 | 57,721 | | | 68,807 | |
购置房产、厂房和设备 | (51,917) | | | (22,693) | |
购买无形资产 | (446) | | | (1,271) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 188 | | | 26 | |
用于投资活动的净现金 | (53,777) | | | (24,346) | |
融资活动的现金流 | | | |
偿还长期借款 | (6,094) | | | (6,094) | |
偿还融资租赁债务 | — | | | (100) | |
普通股回购 | (4,198) | | | (7,074) | |
与限售股单位股份净结算有关的预扣税 | (19,481) | | | (10,361) | |
用于融资活动的净现金 | (29,773) | | | (23,629) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | $ | (25,982) | | | $ | (6,661) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 303,123 | | | $ | 232,832 | |
现金、现金等价物和限制性现金减少 | (25,982) | | | (6,661) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (296) | | | 605 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 276,845 | | | $ | 226,776 | |
非现金投融资活动 | | | |
与建筑、软件和设备相关的应付款 | $ | 28,740 | | | $ | 7,748 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
法布里内
简明合并现金流量表(未经审计)(续)
下表提供了未经审计的简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与未经审计的简明综合现金流量表中显示的相同金额之和相同:
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | 自.起 2021年12月24日 | | 自.起 2020年12月25日 |
现金和现金等价物 | $ | 276,531 | | | $ | 219,221 | |
受限现金 | 314 | | | 7,555 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 276,845 | | | $ | 226,776 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
法布里内
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以千美元为单位)
1. 业务和组织
一般信息
Fabrinet(“Fabrinet”或“母公司”)于1999年8月12日注册成立,并于2000年1月1日开始运营。母公司是一家在开曼群岛、英属西印度群岛注册成立的获豁免公司。“公司”是指Fabrinet及其子公司作为一个集团。
该公司向复杂产品的原始设备制造商(“原始设备制造商”)提供先进的光学封装和精密光学、机电和电子制造服务,这些产品包括光学通信部件、模块和子系统、工业激光器、汽车部件、医疗设备和传感器。该公司在整个制造过程中提供广泛的先进光学和机电能力,包括工艺设计和工程、供应链管理、制造、复杂印刷电路板组装、先进封装、集成、最终组装和测试。本公司主要专注于小批量、高品种产品的生产。Fabrinet的主要子公司包括Fabrinet有限公司(“Fabrinet泰国”)、CaSix公司(“CaSix”)、Fabrinet West,Inc.(“Fabrinet West”)和Fabrinet UK Limited(“Fabrinet UK”)。
2. 会计政策
陈述的基础
Fabrinet截至2021年12月24日以及截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月和六个月的未经审计的简明综合财务报表包括根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和条例,对本文提出的财务报表进行公允陈述所需的正常经常性调整。因此,此类信息不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。欲了解更多信息,请参阅Fabrinet截至2021年6月25日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。
截至2021年6月25日的资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。
截至2021年12月24日的三个月和六个月的业绩可能不代表截至2022年6月24日的一年或任何未来时期的业绩。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制公司未经审计的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有负债的披露,以及年内收入和支出总额的报告金额。该公司根据历史经验和基于现有信息认为合理的对未来的各种假设进行估计。公司报告的财务状况或经营结果在不同条件下或在使用不同的估计和假设时可能存在重大差异,特别是在重大会计政策方面,下文将对此进行讨论。重大假设用于计入以股份为基础的薪酬、坏账准备、预期信贷损失准备、所得税、存货陈旧、商誉和与业务收购相关的无形资产估值等。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间报告的实际结果可能与这些估计不同。如果公司的估计或假设被证明与实际结果不同,将在随后的期间进行调整,以反映更新的信息。此外,不断演变的新冠肺炎疫情对该公司未经审计的简明综合财务报表的影响程度将取决于许多因素,包括疫情的规模和持续时间。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化, 并基于与新冠肺炎疫情相关的其他因素的发生,这些因素可能会在未来报告期对本公司未经审计的简明合并财务报表造成实质性影响。
财政年度
该公司利用52-53周的财政年度,截止于6月30日最接近6月30日的星期五。截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月分别为13周。截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月分别为26周。2022财年将由52周组成,将于2022年6月24日结束。
新会计准则的采纳
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度,题为《所得税(话题740):简化所得税会计处理》。本次更新中的修正案删除了第740主题中一般原则的某些例外,从而简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进和简化了美国公认会计准则在740主题的其他领域的应用。该公司在2022会计年度第一季度采用了这一标准,对其未经审计的简明合并财务报表没有实质性影响。
新会计公告--公司尚未采纳
2021年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-10,“政府援助(主题832),企业实体关于政府援助的披露”,其中要求每年披露涉及政府援助的交易的透明度,包括(1)交易类型,(2)这些交易的会计,以及(3)这些交易对实体财务报表的影响。本次更新中的修订对亚利桑那州立大学范围内2021年12月15日以后发布的年度财务报表范围内的所有实体都有效。这一ASU将在2023财年第一季度对公司生效。允许提前领养。该公司目前正在评估采用这一更新对其简明合并财务报表的影响。
3. 与客户签订合同的收入
按地理区域和终端市场划分的收入
收入根据公司客户的收费单归属于特定的地理区域。该公司在以下地区运营三地理区域:北美、亚太地区等和欧洲。
下表显示了按地理区域划分的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,百分比除外) | 截至三个月 2021年12月24日 | | 占总数的百分比 收入 | | 截至六个月 2021年12月24日 | | 占总数的百分比 收入 |
北美 | | | | | | | |
U.S. | 243,720 | | | | | 488,994 | | | |
其他(1) | 3,557 | | | | | 4,873 | | | |
北美地区总收入 | 247,277 | | | 43.6 | % | | 493,867 | | | 44.5 | % |
亚太地区和其他地区 | | | | | | | |
印度 | 74,121 | | | | | 139,054 | | | |
马来西亚 | 60,369 | | | | | 112,118 | | | |
香港 | 23,206 | | | | | 44,237 | | | |
以色列 | 22,801 | | | | | 50,434 | | | |
日本 | 15,832 | | | | | 30,809 | | | |
中国 | 14,146 | | | | | 27,781 | | | |
其他 | 11,565 | | | | | 23,790 | | | |
亚太地区和其他地区的总收入 | 222,040 | | | 39.2 | % | | 428,223 | | | 38.6 | % |
欧洲 | | | | | | | |
爱尔兰 | 54,900 | | | | | 104,384 | | | |
U.K. | 22,941 | | | | | 42,519 | | | |
德国 | 8,985 | | | | | 17,410 | | | |
其他 | 10,490 | | | | | 23,552 | | | |
欧洲总收入 | $ | 97,316 | | | 17.2 | % | | $ | 187,865 | | | 16.9 | % |
总收入 | $ | 566,633 | | | 100.0 | % | | $ | 1,109,955 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,百分比除外) | 截至三个月 2020年12月25日 | | 占总数的百分比 收入 | | 截至六个月 2020年12月25日 | | 占总数的百分比 收入 |
北美 | | | | | | | |
U.S. | 224,046 | | | | | 430,996 | | | |
其他(1) | 626 | | | | | 1,078 | | | |
北美地区总收入 | 224,672 | | | 49.5 | % | | 432,074 | | | 48.5 | % |
亚太地区和其他地区 | | | | | | | |
马来西亚 | 34,546 | | | | | 80,188 | | | |
印度 | 28,865 | | | | | 28,885 | | | |
以色列 | 27,102 | | | | | 57,217 | | | |
香港 | 18,092 | | | | | 41,598 | | | |
日本 | 17,309 | | | | | 37,642 | | | |
中国 | 12,563 | | | | | 26,340 | | | |
其他 | 15,257 | | | | | 27,510 | | | |
亚太地区和其他地区的总收入 | 153,734 | | | 33.9 | % | | 299,380 | | | 33.6 | % |
欧洲 | | | | | | | |
爱尔兰 | 48,954 | | | | | 102,730 | | | |
U.K. | 10,004 | | | | | 25,315 | | | |
德国 | 6,253 | | | | | 12,052 | | | |
其他 | 10,210 | | | | | 18,915 | | | |
欧洲总收入 | $ | 75,421 | | | 16.6 | % | | $ | 159,012 | | | 17.9 | % |
总收入 | $ | 453,827 | | | 100.0 | % | | $ | 890,466 | | | 100.0 | % |
(1)其他包括总部设在我国开曼群岛的外部客户的收入,每年列报的收入为#美元。0.
下表列出了按终端市场划分的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,百分比除外) | 截至三个月 2021年12月24日 | | 占总数的百分比 收入 | | 截至六个月 2021年12月24日 | | 占总数的百分比 收入 |
光通信 | $ | 450,783 | | | 79.6 | % | | $ | 878,084 | | | 79.1 | % |
激光器、传感器和其他 | 115,850 | | | 20.4 | % | | 231,871 | | | 20.9 | % |
总计 | $ | 566,633 | | | 100.0 | % | | $ | 1,109,955 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,百分比除外) | 截至三个月 2020年12月25日 | | 占总数的百分比 收入 | | 截至六个月 2020年12月25日 | | 占总数的百分比 收入 |
光通信 | $ | 347,840 | | | 76.6 | % | | $ | 691,757 | | | 77.7 | % |
激光器、传感器和其他 | 105,987 | | | 23.4 | % | | 198,709 | | | 22.3 | % |
总计 | $ | 453,827 | | | 100.0 | % | | $ | 890,466 | | | 100.0 | % |
合同资产负债
当公司在开具付款发票之前确认收入时,合同资产即被确认。合同资产在未经审计的简明综合资产负债表中单独分类,并在支付权变得无条件时转入应收账款。
当公司与客户有预付款安排时,合同责任即被确认。合同负债余额通常在六个月内确认为收入。
下表汇总了截至2021年12月24日的6个月内公司合同资产和合同负债的活动:
| | | | | |
(以千为单位) | 合同 资产 |
期初余额,2021年6月25日 | $ | 11,878 | |
已确认收入 | 26,241 | |
收取或开具发票的金额 | (24,971) | |
期末余额,2021年12月24日 | $ | 13,148 | |
| | | | | |
(以千为单位) | 合同 负债 |
期初余额,2021年6月25日 | $ | 1,680 | |
期内收到的预付款 | 3,281 | |
已确认收入 | (3,067) | |
期末余额,2021年12月24日 | $ | 1,894 | |
4. 每股普通股收益
普通股基本收益的计算方法是将报告的净收入除以每期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益是通过库存股方法计算当期潜在稀释性普通股的影响而计算的。稀释性普通股等价股由限售股单位和履约股单位组成。
普通股每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(除每股金额外,以千计) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
股东应占净收益 | $ | 48,879 | | | $ | 35,384 | | | $ | 93,530 | | | $ | 68,435 | |
加权-已发行普通股的平均数量(千股) | 37,017 | | | 36,936 | | | 36,947 | | | 36,877 | |
假定归属限售股单位和业绩股单位产生的增量股份(千股) | 535 | | | 615 | | | 493 | | | 590 | |
加权-稀释后每股普通股收益的普通股平均数(千股) | 37,552 | | | 37,551 | | | 37,440 | | | 37,467 | |
每股普通股基本收益 | $ | 1.32 | | | $ | 0.96 | | | $ | 2.53 | | | $ | 1.86 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.30 | | | $ | 0.94 | | | $ | 2.50 | | | $ | 1.83 | |
每股普通股(千股)摊薄收益计算中不包括流通股单位(1) | — | | | 91 | | | — | | | 91 | |
(1)这些业绩股单位不包括在普通股每股摊薄收益的计算中,因为根据本公司目前对相关业绩义务的评估,预计它们不会归属。
5. 现金、现金等价物和短期投资
公司的现金、现金等价物和短期投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值 |
(以千为单位) | 携带 成本 | | 未实现 增益/ (亏损) | | 现金和 现金 等价物 | | 适销对路 证券 | | 其他 投资 |
截至2021年12月24日 | | | | | | | | | |
现金 | $ | 235,561 | | | $ | — | | | $ | 235,561 | | | $ | — | | | $ | — | |
现金等价物 | 40,970 | | | — | | | 40,970 | | | — | | | — | |
流动资金 | 31,329 | | | — | | | — | | | — | | | 31,329 | |
公司债务证券 | 193,822 | | | (822) | | | — | | | 193,000 | | | — | |
美国机构和美国国债 | 19,038 | | | (28) | | | — | | | 19,010 | | | — | |
总计 | $ | 520,720 | | | $ | (850) | | | $ | 276,531 | | | $ | 212,010 | | | $ | 31,329 | |
截至2021年6月25日 | | | | | | | | | |
现金 | $ | 222,664 | | | $ | — | | | $ | 222,664 | | | $ | — | | | $ | — | |
现金等价物 | 80,305 | | | — | | | 80,305 | | | — | | | — | |
流动资金 | 30,000 | | | 1,226 | | | — | | | — | | | 31,226 | |
存单和定期存款 | 10,500 | | | — | | | — | | | — | | | 10,500 | |
公司债务证券 | 171,626 | | | 164 | | | — | | | 171,790 | | | — | |
美国机构和美国国债 | 31,301 | | | 146 | | | — | | | 31,447 | | | — | |
总计 | $ | 546,396 | | | $ | 1,536 | | | $ | 302,969 | | | $ | 203,237 | | | $ | 41,726 | |
所有在购买之日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均被归类为现金等价物。管理层在购买时确定其投资的适当分类,并在每个资产负债表日期重新评估指定。出于战略原因,该公司可能会在规定的到期日之前出售某些短期投资,这些原因包括但不限于对信用恶化的预期和期限管理。公司短期投资的到期日一般在三个月至三年.
下表汇总了根据截至2021年12月24日和2021年6月25日的声明有效到期日归类为可供出售证券的短期投资的成本和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月24日 | | June 25, 2021 |
(以千为单位) | 携带 成本 | | 公允价值 | | 携带 成本 | | 公允价值 |
一年内到期 | $ | 64,111 | | | $ | 64,088 | | | $ | 30,000 | | | $ | 31,226 | |
截止日期为一至五年 | 180,078 | | | 179,251 | | | 202,927 | | | 203,237 | |
总计 | $ | 244,189 | | | $ | 243,339 | | | $ | 232,927 | | | $ | 234,463 | |
截至2021年12月24日,该公司使用AFS债务证券减值模型考虑了其可供出售债务证券市值的下降。该公司通常投资于高评级证券,其投资政策通常会限制任何一个发行人的信用敞口。该政策要求投资通常是投资级的,主要目标是将潜在的本金损失风险降至最低。为投资组合中的每一种证券确定了公允价值。该公司根据适用的会计标准,通过比较公允价值/市场价值和摊销成本来评估个人安全水平的减值。该公司考虑了一些因素,例如证券发行人未能按计划支付利息和本金,以及评级机构对证券信用评级的任何改变。本公司所投资证券的信用评级仍符合本公司的投资政策。不是在截至2021年12月24日的三个月里,可供出售的债务证券录得减值损失。
下表汇总了根据截至2021年12月24日和2021年6月25日的声明有效到期日归类为持有至到期证券的短期投资的账面成本:
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | 截至2021年12月24日 | | 截至2021年6月25日 |
一年内到期 | $ | — | | (1) | $ | 10,500 | |
截止日期为一至五年 | — | | | — | |
总计 | $ | — | | | $ | 10,500 | |
(1)截至2021年6月25日被归类为持有至到期证券的短期投资将于2021年7月到期。.
6. 金融工具的公允价值
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。建立公允价值层次结构,要求一家实体最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入对截至计量日期的资产或负债进行估值。可用于计量公允价值的三个投入级别定义如下:
一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
第2级投入是指第1级所包括的报价以外的直接或间接资产或负债可观察到的投入。如果资产或负债有特定的(合同)期限,则第2级投入必须在资产或负债的基本上整个期限内都可观察到。
第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,这要求报告实体制定自己的估值技术和假设。
本公司采用市场法计量其金融资产和负债的公允价值。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。
下表提供了按公允价值经常性计量的金融工具的详细情况,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报告日的公允价值计量使用 |
(以千为单位) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
截至2021年12月24日 | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | — | | | $ | 40,970 | | | | $ | — | | | $ | 40,970 | |
流动资金 | — | | | 31,329 | | | | — | | | 31,329 | |
公司债务证券 | — | | | 193,000 | | | | — | | | 193,000 | |
美国机构和美国国债 | — | | | 19,010 | | | | — | | | 19,010 | |
衍生资产--流动部分 | — | | | 177 | | (1) | | — | | | 177 | |
总计 | $ | — | | | $ | 284,486 | | | | $ | — | | | $ | 284,486 | |
负债 | | | | | | | | |
衍生负债--流动部分 | $ | — | | | $ | (4,206) | | | | $ | — | | | $ | (4,206) | |
衍生负债--非流动部分 | — | | | (1,055) | | | | — | | | (1,055) | |
总计 | $ | — | | | $ | (5,261) | | (2) | | $ | — | | | $ | (5,261) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报告日的公允价值计量使用 |
(以千为单位) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
截至2021年6月25日 | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | — | | | $ | 80,305 | | | | $ | — | | | $ | 80,305 | |
流动资金 | — | | | 31,226 | | | | — | | | 31,226 | |
公司债务证券 | — | | | 171,790 | | | | — | | | 171,790 | |
美国机构和美国国债 | — | | | 31,447 | | | | — | | | 31,447 | |
衍生资产--流动部分 | — | | | 1 | | (3) | | — | | | 1 | |
总计 | $ | — | | | $ | 314,769 | | | | $ | — | | | $ | 314,769 | |
负债 | | | | | | | | |
衍生负债--流动部分 | $ | — | | | $ | 5,654 | | | | $ | — | | | $ | 5,654 | |
衍生负债--非流动部分 | — | | | 1,977 | | | | — | | | 1,977 | |
总计 | $ | — | | | $ | 7,631 | | (4) | | $ | — | | | $ | 7,631 | |
(1)名义金额为#美元的外币远期合约27.0百万美元。
(2)名义金额为#美元的外币远期合约108.0百万美元和0.4百万加元和两项利率互换协议,名义总金额为#美元。125.1百万美元。
(3)名义总金额为#美元的外币远期合约2.0百万美元。
(4)名义总金额为#美元的外币远期合约128.0百万美元和0.4百万加元和两项利率互换协议,名义总金额为#美元。125.1百万美元。
衍生金融工具
该公司利用衍生金融工具对冲(I)与某些外币资产和负债以及其他外币交易相关的外汇风险,以及(Ii)与其长期债务相关的利率风险。
该公司通过限制对任何单一交易对手的风险,以及仅与符合本公司最低信用质量标准的交易对手签订衍生工具,将与其衍生工具相关的信用风险降至最低。
外币远期和期权合约
由于外币汇率波动,公司以外币计价的资产和负债的美元等值会波动。该公司使用外币远期合约和期权合约来管理与其部分外币计价资产和负债以及其他外币交易相关的外汇风险。该公司与符合公司最低信用质量标准的交易对手签订外币远期和期权合同,以对冲以泰铢和加元计价的预测交易的美元价值波动。
该公司可能签订期限长达12个月的外币远期合约,以对冲以泰铢计价的预测交易的美元价值波动,包括库存购买、工资和其他运营费用。本公司认为这些远期合约是双重用途的对冲,以对冲外汇波动(I)从开始到预计支出,以及(Ii)随后对应付账款或应计账款的任何重估。本公司可以将从开始到预计支出对冲外汇波动的远期合约指定为现金流套期保值。被指定为现金流量对冲工具并符合条件的衍生工具的损益被记录为其他全面收益的组成部分,并重新分类为被套期保值的预测交易影响收益的同期或多个期间的收益。重新分类的金额在与对冲项目的收益影响相同的损益表行项目中列示。一旦预测的交易被记录下来,公司将终止套期保值关系,取消指定衍生工具,并记录从合同到期日的公允价值到外汇收益(亏损)、综合经营报表和全面收益的后续变化,作为对泰铢计价资产和负债的天然对冲。
该公司还可能签订非指定外币远期和期权合同,以抵消外币计价资产和负债的重新计量,并对冲某些预测风险。
这些非指定衍生品的公允价值变动在综合经营表和综合收益表中记为汇兑损益净额。
截至2021年12月24日,公司拥有135未偿还美元外币兑泰铢远期合约,名义总金额为#美元135.0百万美元,到期日从2022年1月到2022年7月,以及一未偿还加元外币远期合约,名义总金额为0.4100万加元,到期日为2022年3月。
截至2021年6月25日,公司拥有130未偿还美元外币兑泰铢远期合约,名义总金额为#美元130.02021年7月至2022年1月期间的100万份和到期日,以及两份名义总金额为0.4百万加元,到期日为2021年9月。
截至2021年12月24日,根据回顾性和前瞻性回归测试的表现,确定了指定用于对冲会计的外币远期合约的套期保值关系高度有效。截至2021年12月24日,预计将在12个月内重新分类为收益的累计其他全面收益(AOCI)金额为亏损$1.1百万美元。
截至2021年6月25日,根据回顾性和前瞻性回归测试的表现,确定了指定用于套期保值会计的外币远期合约的套期保值关系是高效的。截至2021年6月25日,预计将在12个月内重新分类为收益的AOCI金额为收益$2.7百万美元。
在截至2021年12月24日的三个月和六个月内,公司录得未实现收益$1.1百万美元和$0.5未指定用于对冲会计的外币远期合约的公允价值变动、作为汇兑损益的收益、未经审计的简明综合经营报表和全面收益中的净额分别为600万欧元。
在截至2020年12月25日的三个月和六个月内,公司录得未实现收益$1.8百万美元和$0.3未指定用于对冲会计的外币远期合约的公允价值变动、作为汇兑损益的收益、未经审计的简明综合经营报表和全面收益中的净额分别为600万欧元。
利率互换协议
本公司签订利率互换协议,以减轻利率风险,改善本公司债务的利率状况。截至2021年12月24日和2021年6月25日,公司拥有二未完成的利率互换协议,名义总金额为#美元125.1百万美元。
2018年7月25日,Fabrinet泰国公司签订利率互换协议,将其与美国银行的信贷安排协议项下定期贷款的浮动利率有效转换为2.86截至2023年6月定期贷款预定到期日的年利率(见附注10)。该公司没有指定该利率掉期进行对冲会计。
于2019年9月3日,本公司根据信贷安排协议与Ayudhya Public Company Limited(“Bank”)订立新的定期贷款协议(见附注10),并于2019年9月10日全数偿还美国银行信贷安排协议项下的未偿还定期贷款(见附注10)。在为新的定期贷款提供资金的同时,该公司签订了第二份利率互换协议。这两个利率掉期的组合有效地将公司与银行的新定期贷款的浮动利率转换为固定利率4.36到2024年6月定期贷款到期时的年利率。
2019年9月27日,本公司指定这两个利率互换为本公司与本行的信贷安排协议下定期贷款的现金流对冲。这两者的结合二由于套期保值非常有效,因此利率掉期有资格进行套期保值会计,本公司同时指定并记录了涉及这些利率掉期的套期保值关系。虽然公司打算继续满足套期保值会计的条件,但如果套期保值不具备高度有效性,用作套期保值的衍生品的公允价值变化将反映在收益中。自2019年9月27日起,与这些利率互换相关的任何损益将计入未经审计的简明综合资产负债表中的AOCI。本公司将根据应计利息金额或利息支付,在每个报告期将AOCI的部分损益重新归类为收益。
截至2021年12月24日,预计在12个月内重新分类为收益的AOCI金额为亏损$0.9百万美元。
截至2021年6月25日,预计在12个月内重新分类为收益的AOCI金额为亏损$0.8百万美元。
下表汇总了被指定为现金流量对冲的公司外币远期合约和利率掉期衍生收益(亏损)对未经审计的简明综合经营报表和其他全面收益的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以千为单位) | 金融 陈述 行项目 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
衍生品损益 在其他应用程序中识别 综合收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币远期合约 | 其他 全面 收入 | | $ | 3,685 | | | $ | 3,149 | | | $ | 1,549 | | | $ | 809 | |
利率互换 | 其他 全面 收入 | | 595 | | | 386 | | | 1,003 | | | 743 | |
在其他综合收益(亏损)中确认的衍生品收益(亏损)合计 | | | $ | 4,280 | | | $ | 3,535 | | | $ | 2,552 | | | $ | 1,552 | |
衍生工具(收益)损失从累计的其他综合收益(损失)重新分类为 收益: | | | | | | | | | |
外币远期合约 | 收入成本 | | $ | 2,984 | | | $ | 337 | | | $ | 5,099 | | | $ | (1,720) | |
外币远期合约 | SG&A | | 124 | | | 14 | | | 212 | | | (73) | |
外币远期合约 | 净汇兑损失 | | (3,849) | | | (1,165) | | | (5,273) | | | 113 | |
利率互换 | 利息支出 | | (245) | | | (336) | | | (513) | | | (695) | |
从累积的其他综合收益(亏损)重新分类为收益的衍生品(收益)损失总额 | | | $ | (986) | | | $ | (1,150) | | | $ | (475) | | | $ | (2,375) | |
衍生工具未实现净收益(亏损)变动 仪器 | | | $ | 3,294 | | | $ | 2,385 | | | $ | 2,077 | | | $ | (823) | |
衍生工具的公允价值
下表提供了该公司衍生金融工具在报告期间的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月二十四日 2021 | | 6月25日, 2021 |
(以千为单位) | 导数 资产 | | 导数 负债 | | 导数 资产 | | 导数 负债 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币远期和期权合约 | $ | — | | | $ | (1,425) | | | $ | — | | | $ | (1,379) | |
| | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币远期合约 | 177 | | | (1,290) | | | 1 | | | (2,703) | |
利率互换 | — | | | (2,546) | | | — | | | (3,549) | |
衍生工具,总余额 | $ | 177 | | | $ | (5,261) | | | $ | 1 | | | $ | (7,631) | |
本公司将衍生金融工具的公允价值计入未经审计的简明综合资产负债表如下:
| | | | | |
衍生金融工具 | 资产负债表行项目 |
| |
衍生资产的公允价值 | 其他流动资产 |
衍生负债的公允价值 | 应计费用 |
衍生负债的公允价值 | 其他非流动负债 |
7. 盘存
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | 截至12月24日, 2021 | | 截至6月25日, 2021 |
原料 | $ | 236,915 | | | $ | 196,345 | |
正在进行的工作 | 198,496 | | | 174,654 | |
成品 | 16,237 | | | 15,471 | |
过境货物 | 33,225 | | | 35,663 | |
盘存 | $ | 484,873 | | | $ | 422,133 | |
8. 租契
该公司根据不可撤销的经营租赁协议租赁设施。根据经营租赁安排,该公司为其在泰国、开曼群岛、中国、美国、英国、以色列和新加坡的设施租赁了部分资本设备和车辆、某些土地和建筑物,这些安排将在2025年之前的不同日期到期。这些租赁安排中的某些安排使公司能够将租期从一至五年在本届任期届满后。然而,公司已将所有租赁延期选择权从其使用权(“ROU”)资产和租赁负债中剔除,因为公司不能合理地保证将行使这些选择权。所有租赁协议均不包含承租人提供的剩余价值担保。该公司还有一项以租赁办公和制造空间的形式进行的公司间租赁交易。
经营租约
截至2021年12月24日,公司经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | |
(以千为单位) | | |
2022年(剩余6个月) | $ | 1,391 | | |
2023 | 2,702 | | |
2024 | 1,267 | | |
2025 | 42 | | |
| | |
未贴现的租赁付款总额 | 5,402 | | |
扣除的利息 | (190) | | |
租赁负债现值总额 | $ | 5,212 | | (1) |
(1)包括经营租赁负债的当期部分#美元2.6百万美元。
与本公司经营租赁相关的租金费用在租赁期内以直线方式确认。截至2021年12月24日的三个月和六个月的长期租赁租金费用为#美元。0.7百万美元和$1.4亿美元,截至2020年12月25日的三个月和六个月为美元0.6百万美元和$1.2分别为百万美元。截至2021年12月24日的三个月和六个月的短期租赁租金费用为#美元。0.1这两个时期以及截至2020年12月25日的三个月和六个月的0.1百万美元和$0.2分别为百万美元。
以下汇总了与该公司的经营租赁相关的其他信息:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2021年12月24日 | | 自.起 June 25, 2021 |
加权-平均剩余租期(以年为单位) | 2.2 | | 2.7 |
加权平均贴现率 | 3.4 | % | | 3.5 | % |
下表列出了截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月和六个月未经审计的与经营和融资租赁有关的简明现金流量表的补充披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以千为单位) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 709 | | | $ | 667 | | | $ | 1,398 | | | $ | 1,261 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100 | |
以租赁负债换取的净资产 | $ | — | | | $ | 306 | | | $ | 38 | | | $ | 370 | |
9. 无形资产
下表介绍了该公司无形资产的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 网络 |
截至2021年12月24日 | | | | | | | |
软件 | $ | 10,067 | | | $ | (7,157) | | | $ | — | | | $ | 2,910 | |
客户关系 | 4,373 | | | (3,414) | | | 9 | | | 968 | |
积压 | 119 | | | (119) | | | — | | | — | |
总无形资产 | $ | 14,559 | | | $ | (10,690) | | | $ | 9 | | | $ | 3,878 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 网络 |
截至2021年6月25日 | | | | | | | |
软件 | $ | 9,767 | | | $ | (6,632) | | | $ | — | | | $ | 3,135 | |
客户关系 | 4,373 | | | (3,195) | | | 58 | | | 1,236 | |
积压 | 119 | | | (119) | | | — | | | — | |
总无形资产 | $ | 14,259 | | | $ | (9,946) | | | $ | 58 | | | $ | 4,371 | |
公司记录了与无形资产有关的摊销费用#美元。0.4百万美元和$0.5截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月分别为100万美元和0.8百万美元和$0.7截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月分别为100万美元。
客户关系的加权平均剩余寿命为:
| | | | | | | | | | | |
(年) | 自.起 2021年12月24日 | | 自.起 June 25, 2021 |
客户关系 | 3.5 | | 3.9 |
根据截至2021年12月24日的无形资产账面金额,并假设标的资产未来没有减值,每个会计年度的未来摊销估计如下:
| | | | | |
(以千为单位) | |
2022年(剩余6个月)
| $ | 779 | |
2023 | 1,236 | |
2024 | 995 | |
2025 | 508 | |
2026 | 349 | |
此后 | 11 | |
总计 | $ | 3,878 | |
10. 借款
该公司的总借款,包括长期借款的流动和非流动部分,包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | | | | | | | |
费率 | 条件 | | 成熟性 | | 自.起 2021年12月24日 | | 自.起 June 25, 2021 |
长期借款,当期部分,净额: | | | | | | | |
长期借款,本期部分 | | | | | $ | 12,188 | | | $ | 12,188 | |
减去:未摊销债务发行成本-当前部分 | | | | | (32) | | | (32) | |
长期借款、当期部分、净额 | | | | | $ | 12,156 | | | $ | 12,156 | |
长期借款,非流动部分,净额: | | | | | | | |
定期贷款借款: | | | | | | | |
3个月期LIBOR+1.35年利率% (1) | 须于#年偿还 按季分期付款 | | 2024年6月 | | $ | 33,515 | | | $ | 39,609 | |
减:当前部分 | | | | | (12,188) | | | (12,188) | |
减去:未摊销债务发行成本-非流动部分 | | | | | (48) | | | (63) | |
长期借款,非流动部分,净额 | | | | | $ | 21,279 | | | $ | 27,358 | |
(1)我们已经签订了利率互换协议,有效地解决了我们未来一系列定期贷款的利息支付问题。请参阅注释6。
截至2021年12月24日和2020年12月25日的六个月长期借款动向如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(以千为单位) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
期初余额 | $ | 39,609 | | | $ | 51,797 | |
期内借款 | — | | | — | |
期内偿还款项 | (6,094) | | | (6,094) | |
期末余额 | $ | 33,515 | | | $ | 45,703 | |
截至2021年12月24日,各财年长期借款未来到期日如下:
| | | | | |
(以千为单位) | |
2022年(剩余6个月)
| $ | 6,094 | |
2023 | 15,234 | |
2024 | 9,140 | |
2025 | 3,047 | |
总计 | $ | 33,515 | |
信贷安排协议:
大鱼岛银行公众有限公司(BANK Of Ayudhya Public Company Limited)
2019年8月20日,Fabrinet泰国公司(“借款人”)与大鱼岛银行公共有限公司(“银行”)签订了一项信贷安排协议(“信贷安排协议”),该协议规定110.0百万泰铢(约合美元)3.6根据截至2019年9月27日的适用汇率计算)和美元160.9除其他外,可用于透支融资、本票短期贷款、保函融资、定期贷款融资和外汇融资的贷款总额为600万美元,其中包括可用于透支融资、针对本票的短期贷款、保函融资、定期贷款融资和外汇融资。银行可根据信贷安排协议批准任何信贷延期请求,并可自行决定增加或减少任何贷款金额。
根据信贷安排协议,借款人与本行于2019年8月20日订立定期贷款协议(“定期贷款协议”),根据该协议,借款人于2019年9月3日提取一笔原本金为#美元的定期贷款。60.9百万美元。定期贷款所得款项连同手头现金,用于偿还本公司先前银团优先信贷安排协议下的未偿还债务。
定期贷款的利息为3个月伦敦银行同业拆借利率加1.35%并按季分期偿还,金额为$3.0100万,从2019年9月30日开始。定期贷款将于2024年6月30日到期。借款人可以在任何时候提前全部或部分偿还定期贷款,无需支付保险费或违约金。已偿还或预付的定期贷款的任何部分不得再次借款。在截至2021年12月24日的三个月和六个月内,公司记录了$0.6百万美元和$1.1与这笔定期贷款相关的利息支出分别为100万英镑,包括利率掉期的影响。在截至2021年12月24日的三个月和六个月内,0.1百万美元和$0.4在我们春武里校区的一座新的制造大楼里,这些利息支出中分别有100万美元被资本化。
信贷融资协议项下的任何借款,包括定期贷款协议项下的借款,均由Fabrinet担保,并以借款人在泰国巴吞他尼省和春武里省拥有的土地和建筑物作抵押。
定期贷款协议包含适用于借款人的肯定和消极公约,包括交付财务报表和其他信息、遵守法律、维护保险、限制授予资产担保权益或留置权、处置资产、招致债务和进行收购。当定期贷款未偿还时,借款人必须维持贷款与抵押不动产价值的比率不超过65%。如果贷款与价值比率没有维持,借款人将被要求提供额外的担保或提前偿还部分定期贷款,以恢复所需的比率。该公司还被要求保持至少一定的偿债覆盖率。1.25乘数和债务权益比小于或等于1.0泰晤士报。公司支付股息的,其偿债覆盖率必须至少为1.50泰晤士报。截至2021年12月24日,本公司遵守了定期贷款协议下的所有财务契约。
定期贷款协议项下的违约事件包括未能及时支付定期贷款协议或相关财务文件下的到期款项、未能遵守定期贷款协议下的契诺或相关财务文件、借款人与其他债务的交叉违约、借款人的破产或无力偿债事件,以及本行认为具有或合理可能产生重大不利影响的任何事件或一系列事件的发生。
截至2021年12月24日,33.5定期贷款项下未偿还的百万美元。
11. 所得税
截至2021年12月24日和2021年6月25日,包括应计利息和罚款在内的不确定税收头寸的负债为$1.3百万美元和$0.9分别为百万美元。该公司预计,由于其一家子公司对不确定税收状况的额外拨备以及这些状况的利息,与其不确定的税收状况相关的估计负债金额将在未来12个月内增加。
该公司在美国和外国税务管辖区提交所得税申报单。2015年至2021年的纳税年度仍可接受美国联邦、州以及外国税务当局的审查。本公司的所得税是根据对本公司每个实体整个财政年度的预期年度有效税率的最佳估计确认的,并对该季度产生的离散项目进行了调整。如果本公司估计的年度有效税率发生变化,本公司将在该季度进行累计调整。
本公司截至2021年12月24日及2020年12月25日止三个月的实际税率为2.4%和2.6分别占净收入的%。这一下降主要是因为与2021年会计年度同期相比,该公司在2022会计年度第二季度有更多的免税收入。
本公司截至2021年12月24日及2020年12月25日止六个月的实际税率为1.9%和3.7分别占净收入的%。这一下降的主要原因是,与2021财年同期相比,该公司在2022财年前6个月的免税收入有所增加。
12. 基于股份的薪酬
基于股份的薪酬
限售股单位和履约股单位的授予日公允价值以本公司普通股在授予日的市值为基础。
在截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月和六个月,记录基于股份的薪酬费用的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以千为单位) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
按奖励类型划分的基于股份的薪酬支出: | | | | | | | |
限售股单位 | $ | 3,671 | | | $ | 4,175 | | | $ | 8,595 | | | $ | 9,424 | |
绩效共享单位 | 3,015 | | | 1,676 | | | 7,383 | | | 2,454 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | 6,686 | | | 5,851 | | | 15,978 | | | 11,878 | |
基于股份的薪酬费用的税收效应 | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用的净影响 | $ | 6,686 | | | $ | 5,851 | | | $ | 15,978 | | | $ | 11,878 | |
以股份为基础的薪酬费用在未经审计的简明综合经营报表和综合收益中记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以千为单位) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
收入成本 | $ | 1,421 | | | $ | 1,592 | | | $ | 3,396 | | | $ | 3,417 | |
销售、一般和行政费用 | 5,265 | | | 4,259 | | | 12,582 | | | 8,461 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 6,686 | | | $ | 5,851 | | | $ | 15,978 | | | $ | 11,878 | |
“公司”就是这么做的。不是T在截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月和六个月内,将任何基于股票的薪酬支出资本化为任何资产成本的一部分。
以股份为基础的奖励活动
2019年12月12日,公司股东批准了法布里内2020年股权激励计划(《2020计划》)。在2020年计划获得批准后,Fabrinet修订和重申的2010年绩效激励计划(“2010计划”)同时终止。2020年计划规定根据该计划授予下列项目的股权奖励:(I)1,700,000普通股,加(Ii)最多1,300,000于紧接二零一零年计划终止前已预留但未根据根据二零一零年计划授予的任何奖励而发行的普通股,且不受该等奖励所规限。2010计划终止后,1,281,619普通股根据前一句第(Ii)款预留供2020计划发行。
截至2021年12月24日,有323,164已发行的限制性股票单位,295,550未偿还的业绩份额单位和2,242,349根据2020年计划,可供未来授予的普通股。
截至2021年12月24日,有171,943根据2010年计划发行的限制性股份单位。不是根据2010年计划,普通股可用于未来的授予。
2017年11月2日,公司通过《2017年度激励股权激励计划》(《2017年度激励计划》),预留160,000授权未来发行的普通股,仅用于向新员工授予奖励、股票期权和股权奖励。2017年的诱因计划是在没有股东批准的情况下,依据《纽约证券交易所上市公司手册》规定的《就业诱因豁免》而通过的。截至2021年12月24日,有12,164已发行的限制性股份单位及111,347根据2017年激励计划,可供未来授予的普通股。
2020年计划、2010年计划和2017年激励计划统称为股权激励计划。
限售股单位和业绩股单位
根据股权激励计划,授予了限制性股票单位和绩效股票单位。
授予员工的限制性股份单位一般以等额分期付款的方式授予三或四年了在归属生效日期的每个周年纪念日。授予非雇员董事的限制性股份单位一般为悬崖背心1001月1日的%,大约一年自授予之日起,只要该董事继续任职至该日。
授予高管的绩效股票单位将在两年制业绩期间以公司达到预定义的业绩标准为基础,其中包括收入和非GAAP营业利润率目标。绩效期末可授予的绩效共享单位的实际数量范围为0%至100奖助金的%。
下表汇总了股权激励计划下的限售股单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数 的 股票 | | 加权的- 平均资助金 日期公允价值 每股 |
截至2021年6月25日的余额 | 641,875 | | | $ | 55.74 | |
授与 | 154,893 | | | $ | 102.70 | |
已发布 | (271,396) | | | $ | 50.74 | |
没收 | (18,101) | | | $ | 68.49 | |
截至2021年12月24日的余额 | 507,271 | | | $ | 72.29 | |
| | | | | | | | | | | |
| 数 的 股票 | | 加权的- 平均资助金 日期公允价值 每股 |
截至2020年6月26日的余额 | 797,757 | | | $ | 46.88 | |
授与 | 216,776 | | | $ | 69.48 | |
已发布 | (292,874) | | | $ | 43.75 | |
没收 | (13,997) | | | $ | 54.23 | |
截至2020年12月25日的余额 | 707,662 | | | $ | 54.95 | |
下表汇总了股权激励计划下的绩效分享单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数 的 股票 | | 加权的- 平均资助金 日期公允价值 每股 |
截至2021年6月25日的余额 | 427,028 | | | $ | 57.82 | |
授与 | 110,832 | | | $ | 101.05 | |
已发布 | (190,213) | | | $ | 48.65 | |
没收 | (52,097) | | | $ | 48.65 | |
截至2021年12月24日的余额 | 295,550 | | | $ | 81.55 | |
| | | | | | | | | | | |
| 数 的 股票 | | 加权的- 平均资助金 日期公允价值 每股 |
截至2020年6月26日的余额 | 440,140 | | | $ | 48.37 | |
授与 | 184,718 | | | $ | 69.85 | |
已发布 | (82,185) | | | 48.02 | |
没收 | (115,645) | | | $ | 48.02 | |
截至2020年12月25日的余额 | 427,028 | | | $ | 57.82 | |
限售股单位和履约股单位的公允价值以本公司普通股在授予日的市值为基础。
截至2021年12月24日,16.7百万美元和$12.6根据股权激励计划,分别与受限股单位和绩效股单位有关的未确认的基于股份的薪酬支出为百万美元,预计将在#年加权平均期间记录。2.5和1.3,分别为。
在截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月内,本公司扣缴了总计201,658股票和148,958根据归属日的收盘价,在归属限制性股份单位时,应分别支付股票,以清偿适用所得税和其他就业税的员工义务。在截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月里,该公司随后汇出了#美元现金。19.5百万美元和$10.4本公司已分别向有关税务机关列报600万欧元,并在未经审核的简明综合现金流量表内作为一项融资活动列报。这笔付款被记录为额外实收资本的减少。
13. 股东权益
股本
Fabrinet的法定股本为500,000,000普通股,面值$0.01每股普通股,以及5,000,000优先股,面值$0.01每股优先股。
在截至2021年12月24日的三个月和六个月里,Fabrinet发布了8,153和259,951普通股,分别于归属股权激励计划下的限售股单位和绩效股单位时,扣除扣缴股份后的净额。
在截至2020年12月25日的三个月和六个月里,Fabrinet发布了17,409和226,101普通股,分别于归属股权激励计划下的限售股单位和绩效股单位时,扣除扣缴股份后的净额。
所有这些已发行的股票都已全额支付。
库存股
2017年8月,公司董事会批准了一项股份回购计划,允许公司回购至多$30.0根据适用的规则和规定,在公开市场发行价值100万美元的已发行和已发行普通股。2018年2月、2019年5月和2020年8月,公司董事会批准增资美元30.0百万,$50.0百万美元和$58.5分别向原始股份回购授权支付100万美元,使总授权金额达到$168.5百万美元。在截至2021年12月24日的三个月和六个月内,公司回购了38,269该计划下的股票,每股平均价格(不包括其他直接成本)为#美元。115.82,总计$4.4百万美元。截至2021年12月24日,该公司拥有剩余的回购授权,最高可额外回购$76.7根据股票回购计划,其价值100万股的普通股。根据股份回购计划回购的股份作为库存股持有。
14. 累计其他综合收益(亏损)
截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月AOCI变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | 未实现净额 (亏损)/收益 可供出售 证券 | | 未实现净额 (亏损)/收益 论导数 仪器 | | 退休 福利计划- 以前的服务 成本 | | 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 总计 |
截至2021年6月25日的余额 | $ | 308 | | | $ | (4,504) | | | $ | (1,425) | | | $ | (645) | | | $ | (6,266) | |
重新分类调整前的其他综合收益 | (1,173) | | | 2,552 | | | — | | | (164) | | | 1,215 | |
从AOCI重新分类为未经审计的简明综合经营报表和全面收益的金额 | 13 | | | (475) | | | 324 | | | — | | | (138) | |
税收效应 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损) | $ | (1,160) | | | $ | 2,077 | | | $ | 324 | | | $ | (164) | | | $ | 1,077 | |
截至2021年12月24日的余额 | $ | (852) | | | $ | (2,427) | | | $ | (1,101) | | | $ | (809) | | | $ | (5,189) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | 未实现净额 (亏损)/收益 可供出售 证券 | | 未实现净额 (亏损)/收益 论导数 仪器 | | 退休 福利计划- 以前的服务 成本 | | 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 总计 |
截至2020年6月26日的余额 | $ | 1,490 | | | $ | 602 | | | $ | (2,009) | | | $ | (1,230) | | | $ | (1,147) | |
重新分类调整前的其他综合收益 | (289) | | | 1,552 | | | — | | | 457 | | | 1,720 | |
从AOCI重新分类为未经审计的简明综合经营报表和全面收益的金额 | (78) | | | (2,375) | | | 223 | | | — | | | (2,230) | |
税收效应 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损) | $ | (367) | | | $ | (823) | | | $ | 223 | | | $ | 457 | | | $ | (510) | |
截至2020年12月25日的余额 | $ | 1,123 | | | $ | (221) | | | $ | (1,786) | | | $ | (773) | | | $ | (1,657) | |
15. 承诺和或有事项
银行担保
截至2021年12月24日和2021年6月25日,代表公司在泰国的子公司就电力使用和其他正常业务费用提供的未偿还银行担保总额为$1.5百万美元和$1.6分别为100万泰铢或泰铢50.2百万美元。截至2021年12月24日和2021年6月25日,本公司代表其在中国的子公司获得了一笔未偿还的银行担保,以支持子公司的运营总额为人民币2.0百万和人民币1.0分别为100万美元,其中银行担保由#美元的现金抵押品支持。0.3百万美元和$0.2分别为百万美元。此外,还有代表该公司在英国的子公司的其他非实质性银行担保,以支持其运营。
购买义务
采购义务是对采购库存的具有法律约束力的承诺,以及在正常业务过程中为满足运营要求而作出的其他承诺。虽然未结采购订单被认为是可强制执行和具有法律约束力的,但其条款通常允许公司在交付货物或履行服务之前,根据其业务需要选择取消、重新安排和/或调整其要求。购买库存的义务和其他承诺一般预计在一年内履行。
截至2021年12月24日,公司对第三方的购买义务和其他承诺为$1,301.7百万美元。
资本支出
2020年12月,公司与当地一家承包商签订了建设合同,在公司的春武里园区建造一座新的制造大楼。合同价格大约是$。50.3百万美元。
2021年6月,公司签订了一项协议,购买泰国巴吞他尼的一块土地,以扩建公司的Pinehurst园区。总购买价格约为$。13.2百万或泰铢418.8百万美元,这笔钱是在二分期付款:(1)a10%的存款在2021年5月14日;以及(2)剩余的存款在2021年6月29日。
截至2021年12月24日,公司对第三方的资本支出承诺总额为$19.9100万美元,其中包括春武里校区新制造大楼的建设合同,金额为#美元。2.9百万美元和其他承诺额17.0百万美元。
董事及高级人员的弥偿
开曼群岛法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则可对董事和高级管理人员作出赔偿的程度,除非开曼群岛法院可能认为任何此类规定违反公共政策,例如就民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。Fabrinet修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定,对董事和高级管理人员以其身份发生的诉讼、费用、费用、损失、损害和开支作出赔偿,但此类赔偿不延伸到与任何欺诈或不诚实有关的任何事项。
根据Fabrinet对其董事和高级管理人员的赔偿协议形式,Fabrinet已同意赔偿其董事和高级管理人员因身为董事或高级管理人员而产生的与索赔有关的某些责任和费用。Fabrinet维持着一份董事和高级管理人员责任保险单,这可能使它能够收回根据赔偿协议支付的任何未来金额的一部分。
16. 业务细分和地理信息
经营部门被定义为企业的组成部分,有单独的财务信息可用,由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。该公司的首席运营决策者是Fabrinet的首席执行官。截至2021年12月24日,该公司只经营和内部管理一个运营部门。因此,公司没有积累关于单独产品线的离散信息,也没有单独的需要报告的部门。
有关公司按地理区域划分的收入情况,请参阅附注3中的“按地理区域和终端市场划分的收入”。
下表按资产所在国家列出了长期资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | | 十二月二十四日 2021 | | 6月25日, 2021 |
长期资产: | | | | |
泰国 | | $ | 238,668 | | | $ | 190,843 | |
U.S. | | 26,421 | | | 27,403 | |
中国 | | 18,746 | | | 14,977 | |
以色列 | | 4,622 | | | 5,271 | |
U.K. | | 1,666 | | | 2,223 | |
开曼岛 | | 560 | | | 412 | |
| | $ | 290,683 | | | $ | 241,129 | |
重要客户
截至2021年12月24日和2021年6月25日,该公司有两个和三个客户分别贡献了公司应收贸易账款总额的10%或更多。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除历史信息外,这份Form 10-Q季度报告还包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们或我们行业的实际结果、活动水平、表现或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、表现或成就大不相同。前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
•我们的目标和战略;
•我们和我们的客户对未来收入、经营业绩、费用、资本需求和流动性的估计;
•我们相信,我们将能够在我们的服务上保持优惠的价格;
•我们预计,在2022财年剩余时间里,我们应占北美以外地区客户的收入份额将与截至2021年12月24日的6个月的收入份额保持一致;
•我们的预期是,由于我们计划将业务扩展到新的地理市场,我们将产生增加的收入成本;
•我们预计,与2021财年相比,我们2022财年的销售、一般和行政(“SG&A”)费用在收入中所占的百分比将会增加;
•我们预计我们在泰国和中国的员工成本将会增加;
•我们未来的资本支出和对额外融资的需求;
•扩大我们的制造能力,包括进入新的地区;
•现有市场和潜在新市场的增长率;
•我们的能力,以及我们的客户和供应商成功应对技术或行业发展的能力;
•我们对新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在影响的预期;
•我们供应商对未来成本的估计;
•我们有能力增加对现有市场的渗透和对新市场的渗透;
•我们实现收入来源多元化的计划;
•我们实施收购的计划;
•光通信、工业激光器和传感器市场的趋势,包括将这些市场使用的部件的生产外包的趋势;
•我们有能力吸引和留住一支合格的管理团队和其他合格的人员和顾问;以及
•我们现有和新市场的竞争。
这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中反映的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本Form10-Q季度报告中讨论的风险,特别是第II部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险,以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的风险。我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。“我们”、“我们”或“我们的”统称为Fabrinet及其子公司。
概述
我们为复杂产品的原始设备制造商(“OEM”)提供先进的光学封装和精密的光学、机电和电子制造服务,这些原始设备制造商包括光通信组件、模块和子系统、工业激光器、汽车组件、医疗设备和传感器。我们在整个制造过程中提供广泛的先进光学和机电能力,包括工艺设计和工程、供应链管理、制造、复杂印刷电路板组装、先进封装、集成、最终组装和测试。虽然我们主要专注于各种高复杂性产品的小批量生产,我们称之为“小批量、高混合”,但我们也有能力适应大批量生产。基于我们丰富的经验和我们从客户那里得到的积极反馈,我们相信我们在向光通信、工业激光器和汽车市场提供这些服务方面是全球领先的。
我们的客户群包括复杂行业中需要先进精密制造能力的公司,如光通信、工业激光器、汽车和传感器。我们为OEM客户生产的产品包括选择性开关产品、可调谐转发器和收发器、有源光缆、固态、二极管泵浦、气体和光纤激光器以及传感器。在许多情况下,我们是客户为他们制造的产品的唯一外包制造合作伙伴。
我们还设计和制造特定用途的晶体、透镜、棱镜、反射镜、激光组件和基板(统称为“定制光学元件”)以及其他定制和标准硼硅酸盐、透明熔融石英和合成熔融石英玻璃产品(统称为“定制玻璃”)。我们在为OEM客户生产的许多产品中加入了我们定制的光学元件和玻璃,我们还在商家市场销售定制的光学元件和玻璃。
与新冠肺炎相关的最新发展
全球新冠肺炎大流行给我们带来了多方面的影响,也带来了各种挑战。疫情爆发之初,我们的中国子公司在其位于中国福州的工厂为我们和其他客户生产定制光学元件,根据中国政府为缓解新冠肺炎传播而采取的官方措施,该子公司于2020年1月经历了为期两周的临时关闭。此外,在此期间,中国的旅行限制导致我们在中国的员工中只有不到90%的人能够在2020年3月初之前重返工作岗位。我们的其他全球制造设施也受到了政府为减缓新冠肺炎传播而实施的限制的影响。虽然我们在泰国的运营没有暂停,但我们已经实施了一些安全协议,允许我们在那里的设施继续按照政府规定运营。除了我们在加利福尼亚州圣克拉拉的工厂(从2020年3月底开始关闭约一周,直到2020年4月初重新开放,这是以前被归类为“基本业务”的工厂)外,我们在美国(包括新泽西州)和英国的工厂一直保持开放,同时遵守当地政府的限制。
在截至2021年12月24日的三个月里,我们拥有制造设施的几个国家,包括泰国、中国、美国和英国,新冠肺炎病例数量激增。我们根据地方当局的建议采取了额外的预防措施。这些预防措施包括为受影响的员工及其密切接触者实施休假、严格追踪接触者、加强安全距离措施,以及为我们在泰国的员工接种疫苗的安排。尽管在截至2021年12月24日的三个月里,我们的运营没有遇到任何重大中断或客户需求下降,但疫情的任何恶化都可能导致地方当局实施更严格的建议或要求,例如关闭我们的制造设施,这将对我们的运营产生重大负面影响。
员工的健康和福祉仍然是我们的首要任务。2020年初,我们在全球业务中实施了重要的预防措施,以确保我们的员工及其家人的安全。这些措施包括强制性的建筑物入口处温度检测、严格和定期的设施和设备消毒,以及强制性的个人防护设备协议,其中包括:(1)要求工厂各处始终佩戴口罩;(2)在轮班之间分配我们的员工,以更好地保持安全的个人距离;(3)在开箱前将进货的零部件和材料隔离一周或更长时间,或用极高的温度来杀灭潜在的病毒;(4)指示我们的非工厂人员远程工作;以及(5)限制所有非员工访问我们的校园。
鉴于新冠肺炎在全球范围内对人类和经济造成的前所未有的影响,由此带来的非同寻常的经济短期不确定性,以及应对新冠肺炎的不断演变和不同的国家战略,提供前瞻性评估是具有挑战性的。然而,尽管对全球经济和
对于各个行业的健康状况,我们可以分享一些相关的观点,同时我们可以继续评估新冠肺炎对我们未来业务的影响:
•随着全球范围内的在家工作协议的实施,全球对互联网带宽的需求也在增长。 我们相信它将继续增长。由于我们为客户生产的下一代电信和数据通信产品对扩大网络容量非常重要,我们相信带宽需求的这种增长将对我们在中国的业务产生积极影响。 长期的。
•而当 我们 相信 这个 长期 生长 展望 为 这个 市场 我们 发球 有 不 vbl.已 显着 受影响,短期内我们可能会继续看到区域需求下行调整,特别是如果新冠肺炎大流行加剧或在不同地理区域卷土重来,就像我们本财年第三季度末的情况一样 2020.
•在短期内,我们 期望 至 继续 体验 中断 在……里面 我们的 供应 链式 以及可获得性的波动 的 零件 和材料,特别是如果新冠肺炎大流行加剧或在不同地理区域重现的话。这些干扰和短缺已经并将继续影响我们创造收入的能力。然而,我们相信,通过继续确定和确保替代方案,我们可以部分缓解这些中断和短缺。 供应链来源。
•我们很大一部分成本是可变的,正因为如此,我们可以相对较快地调整制造成本,以响应客户不断变化的需求。然而,由于零件和材料占了 最大的 部分 的 我们的 成本, 在……里面 组合 使用 这个 供应 链式 问题 已注意到 在上面 和, 至 a 小些 范围, 由于与我们在全球业务中实施的安全和健康协议相关的费用,在可预见的时期内,我们的毛利率将继续受到负面影响 未来。
•这个 安全 和 健康状况 的 我们的 员工 是 和 将要 留 a 钥匙 优先级, 和 我们 将要 继续 至 跟随 我们所有系统中都有强大的安全协议 设施。为此,我们安排在2022财年第一季度为我们在泰国的员工接种疫苗。
•考虑到我们5.199亿美元的现金、现金等价物和短期投资,以及截至2021年12月24日我们的总债务约3350万美元,我们相信,从资本和财务资源的角度来看,我们处于稳固的地位。我们预计我们目前的现金和现金等价物余额和短期投资,以及运营产生的现金流将足以满足我们的国内和国际需求。 工作中 资本 需求 和 其他 资本 和 流动性 要求 为 在… 最小值 这个 下一步 12 月份。
收入
我们相信,我们能够扩大与现有客户的关系并吸引新客户,归功于多种因素,包括我们广泛的复杂工程和制造服务产品、灵活的低成本制造平台、流程优化能力、先进的供应链管理、卓越的客户服务和经验丰富的管理团队。尽管我们预计我们为制成品收取的价格会随着时间的推移而下降(部分原因是市场竞争的结果),但我们仍然相信,我们能够为我们的服务保持有利的价格,因为我们有能力缩短周期,通过专注于更复杂的产品来调整我们的产品结构,提高产品质量和产量,并降低我们制造产品的材料成本。我们相信,这些能力使我们能够帮助OEM客户降低制造成本,同时保持或改进其产品的设计、质量、可靠性和交货期。
按地域划分的收入
我们的收入来自三个地理区域:北美、亚太地区和其他地区以及欧洲。尽管我们的客户最终可能会将其产品发货给不同地理区域的最终客户,但收入会根据我们客户的收单方位置归因于特定的地理区域。我们的大部分收入来自我们在亚太地区的制造设施。
在截至2020年12月25日的三个月中,来自北美以外收单方地点的收入占我们总收入的百分比从截至2021年12月24日的三个月的50.5%增加到了截至2021年12月24日的三个月的56.4%,这主要是因为我们对北美以外客户的销售额增幅大于对北美客户销售额的增幅。
我们来自北美以外收单地点的收入百分比从截至2020年12月25日的6个月的51.5%增加到截至2021年12月24日的6个月的55.5%,这主要是因为我们对北美以外客户的销售额增幅大于对北美客户销售额的增幅。
根据我们客户的短期和中期迹象和预测,我们预计,在2022年会计年度剩余时间里,我们未来在北美以外地区客户应占收入的比例将与截至2021年12月24日的6个月中这些客户应占收入比例保持一致。
下表显示了按地理区域划分的总收入百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年12月24日 | | 2020年12月25日 | | 2021年12月24日 | | 2020年12月25日 |
北美 | 43.6 | % | | 49.5 | % | | 44.5 | % | | 48.5 | % |
亚太地区和其他地区 | 39.2 | | | 33.9 | | | 38.6 | | | 33.6 | |
欧洲 | 17.2 | | | 16.6 | | | 16.9 | | | 17.9 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我们的合同
我们与我们的客户签订了供应协议,初始期限通常长达三年,除非明确终止,否则可以自动续签后续一年的期限。虽然我们的供应协议中没有最低购买量的要求,但我们的客户为我们提供了他们的需求的滚动预测。我们的供应协议通常包括定价和定期审查定价的条款,将客户独特的生产设备托运给我们,以及分享从我们的努力中节省的成本带来的好处。我们通常被要求购买材料,其中可能包括长交货期材料和受最低订购量和/或不可取消或不可退货条款约束的材料,以满足客户声明的需求。采购材料后,我们根据包含产品数量、交货地点和交货日期条款的采购订单为客户生产产品。我们的客户一般有义务根据他们的需求购买我们生产的成品。根据我们的合同,客户在指定时间内未消耗的材料,或由于产品取消或报废而不再需要的材料,通常被指定为过剩或过时库存。一旦材料被指定为过剩或过时库存,我们的客户通常被要求向我们购买此类库存,即使他们已选择取消相关产品的生产。多余或陈旧的库存将发货给客户,并在发货时确认收入。
收入成本
我们收入成本的关键组成部分是材料成本、员工成本和基础设施相关成本。材料成本通常占我们收入成本的大部分。我们为客户生产产品所需的几种材料都是为他们的产品定制的,通常来自单一供应商,在某些情况下,来自我们自己的子公司。由于产量损失、质量问题和产能限制等因素,来自独家供应商的短缺可能会增加我们的费用,并对我们特定季度的毛利率或总收入产生负面影响。材料成本包括废旧材料。从历史上看,由于工艺、夹具和测试的改进和优化,废品率在产品的整个生命周期中都会降低。
我们收入成本的第二个重要因素是员工成本,包括与为我们的客户设计、配置和优化制造流程、质量测试、材料测试和其他工程服务相关的间接员工成本;以及与我们的制造业员工相关的直接成本。员工直接成本包括员工工资、保险和福利、基于业绩的奖金、招聘、培训和留用。从历史上看,我们的员工成本增加,主要是因为支持我们增长所需的员工数量增加,其次是招聘、培训和留住员工的成本。我们的收入成本受泰国、中国和英国的薪资水平、泰铢、人民币(“人民币”)和英镑(“GBP”)对我们的功能货币美元的波动以及我们留住员工的能力的显著影响。我们预计,随着泰国和中国工资的持续增长,我们的员工成本将会增加。加薪可能会影响我们维持竞争优势的能力,并可能降低我们的利润率。我们寻求通过提高员工生产率、员工留任和资产利用率来缓解这些成本增加。
我们的基础设施成本包括折旧、公用事业、设施管理和管理费用。我们的大部分设施租赁都是长期协议。我们的折旧成本包括建筑和固定资产,主要是我们在泰国的Pinehurst和Chonburi校区,以及我们每个制造地点的资本设备。
我们预计,由于我们计划向新的地理市场扩张,收入将产生增量成本,尽管我们无法确定这些增量支出的金额。
销售、一般和行政费用
我们的SG&A费用主要包括销售和营销、一般和行政及其他支持人员的公司员工成本,包括与定制光学和玻璃设计相关的研发费用、差旅费用、法律和其他专业费用、基于股份的薪酬费用以及其他与收入成本无关的一般费用。我们预计,在2022财年,由于管理层薪酬、员工成本、市场营销和业务发展成本的增加,我们的SG&A费用将比2021财年的SG&A费用有所增加。
我们董事会的薪酬委员会批准了一项2022财年高管激励计划,该计划的量化目标完全基于实现截至2022年6月24日的财年的某些收入目标和非GAAP营业利润率目标。根据2022财年高管激励计划,奖金将在2022财年结束后支付。在2021财年,我们董事会的薪酬委员会批准了2021财年高管激励计划,其量化目标完全基于实现2021财年的某些收入目标和非GAAP营业利润率目标。
其他财务披露
外汇
由于我们的国际业务,我们面临着主要与泰铢有关的各种货币敞口带来的外汇风险。虽然我们总收入的大部分是以美元计价的,但我们的工资总额的很大一部分加上某些其他运营费用是以泰铢发生和支付的。泰铢兑美元汇率近年来大幅波动,未来可能会继续大幅波动。我们以美元报告我们的财务业绩,如果泰铢对美元升值,我们的运营业绩已经并可能在未来受到负面影响。我们支出的较小部分是以各种其他货币发生的,包括人民币、英镑、加元、欧元和日元,这些货币的升值也可能对我们的财务业绩产生负面影响。
为了管理外币汇率波动带来的风险,我们使用了衍生工具。我们可以签订外汇远期或看跌期权合约,以管理与某些资产和负债以及其他预测外币交易相关的外币风险,并可能将这些工具指定为套期保值工具。远期和看跌期权合约的到期日一般长达12个月。所有外币兑换合约均按公允价值在未经审计的简明综合资产负债表中确认。我们的远期和看跌期权合约的收益或亏损通常在经济上对冲的资产、负债和交易中表现为总金额。
我们以泰铢、人民币和英镑计价的外币资产和负债如下:
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| 截至2021年12月24日 | | 截至2021年6月25日 |
(以千为单位,百分比除外) | 货币 | | $ | | % | | 货币 | | $ | | % |
资产 | | | | | | | | | | | |
泰铢 | 754,974 | | | $ | 22,516 | | | 62.4 | % | | 1,472,249 | | | $ | 46,312 | | | 67.5 | % |
人民币 | 41,251 | | | 6,477 | | | 17.9 | | | 98,056 | | | 15,145 | | | 22.1 | |
英镑 | 5,309 | | | 7,116 | | | 19.7 | | | 5,111 | | | 7,119 | | | 10.4 | |
总计 | | | $ | 36,109 | | | 100.0 | % | | | | $ | 68,576 | | | 100.0 | % |
负债 | | | | | | | | | | | |
泰铢 | 2,770,964 | | | $ | 82,641 | | | 85.5 | % | | 2,250,514 | | | $ | 70,793 | | | 87.7 | % |
人民币 | 70,196 | | | 11,021 | | | 11.4 | | | 40,112 | | | 6,195 | | | 7.7 | |
英镑 | 2,256 | | | 3,023 | | | 3.1 | | | 2,656 | | | 3,699 | | | 4.6 | |
总计 | | | $ | 96,685 | | | 100.0 | % | | | | $ | 80,687 | | | 100.0 | % |
泰铢资产包括现金和现金等价物、贸易应收账款、存款和其他流动资产。泰铢负债是指应付贸易账款、应计费用、应付所得税和其他应付款项。我们根据管理层的政策,通过使用外币合同和抵消以同一货币计价的资产和负债来管理我们对外汇汇率波动的风险敞口。截至2021年12月24日,泰铢应付款上有1.35亿美元的外币远期合约未偿还。截至2021年6月25日,泰铢应付款上有1.3亿美元的外币远期合约未偿还。
人民币资产包括现金及现金等价物、贸易应收账款和其他流动资产。人民币负债是指应付贸易账款、应计费用、应付所得税和其他应付账款。截至2021年12月24日和2021年6月25日,我们没有任何以人民币计价的衍生品合约。
英镑资产包括现金、贸易应收账款和其他流动资产。英镑负债是指应付贸易账款和其他应付账款。截至2021年12月24日和2021年6月25日,我们没有任何以英镑计价的衍生品合约。
截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月,我们分别录得110万美元和180万美元的收益,这些收益与未经审计的精简综合经营报表和全面收益中未指定为对冲工具的衍生品有关。
截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月,我们分别录得50万美元和30万美元的收益,涉及未经审计的简明综合经营报表和全面收益中未指定为对冲工具的衍生品。
货币管制与股利分配
中华人民共和国的外汇管理主要有以下规定:
•2008年8月5日修订的《外汇管理规则》(《外汇管理规则》);
•《结售汇管理规则(1996)》(简称《管理规则》);
•国家外汇管理局2008年8月29日发布的“关于完善外商投资企业出资结汇办法的通知”(第142号通知)。
根据外汇规则,人民币可以自由兑换为经常项目的外币,包括股息分配、利息支付、贸易和服务相关的外汇交易。但是,直接投资、贷款、证券投资和投资汇回等资本项目的人民币兑换,仍需经外汇局批准。
根据管理规定,外商投资企业必须提供有效的商业单证和相关证明文件,资本项目交易须经外汇局批准,方可在授权经营外汇业务的银行买卖或汇出外币。外商投资企业在中国境外的资本投资也受到限制,包括商务部、外管局和国家发展和改革委员会的批准。
第142号通知对外商投资企业将外币兑换成人民币进行了规范,对兑换后的人民币的使用方式进行了限制。142号通知要求,以人民币兑换外币结算的外商投资企业的注册资本,只能用于政府主管部门批准的经营范围内,不得用于境内股权投资。此外,外汇局还加强了对以人民币兑换外币结算的外商投资企业注册资本流动和使用的监管。未经外汇局批准,不得改变该人民币资本的用途,未使用该贷款所得资金的,不得用于偿还人民币贷款。
2007年1月5日,外管局公布了“个人外汇管理办法实施细则”(“实施细则”)。根据实施细则,获得海外上市公司股票期权的中国公民必须通过该海外上市公司的中国代理人或中国子公司向外汇局登记并完成某些其他手续。
此外,税务总局还发布了关于员工股票期权的通知。根据该等通函,吾等在中国工作并行使购股权之雇员将须缴交中国个人所得税。我们的
中国子公司有义务向有关税务机关提交有关员工购股权的文件,并扣缴行使购股权员工的个人所得税。
此外,我们向我们在泰国和中国的子公司的资金转移均需得到政府部门的批准(如果增加注册资本),或者如果是股东贷款,则需要向政府部门登记。这些对子公司和我们之间资金流动的限制可能会限制我们应对不断变化的市场状况的能力。
所得税
我们的实际税率是根据我们开展业务的各个司法管辖区的税率组合而定的。我们的注册地是开曼群岛。根据开曼群岛的现行法律,我们在开曼群岛的收入或资本利得在2039年3月6日之前不需纳税。
在我们在泰国开展业务的整个期间,我们通常从泰国投资委员会获得所得税和其他激励措施。泰国政府对我们春武里校区生产某些产品的项目所产生的收入免征公司税的税收优惠目前已向我们提供,截止日期为2026年6月。在2020年6月之前,我们可以享受类似的税收优惠,这些优惠适用于我们在松林校区6号楼生产的产品。在2020年6月之后,我们在松林校区生产的产品所产生的收入的50%在2025年6月之前免税。这种税收优惠取决于各种因素,包括我们客户的产品出口到泰国以外,以及我们同意自给予优惠税收之日起至少15年内不将我们的制造设施搬出我们目前在泰国的省份。目前,我们泰国子公司的企业所得税税率为20%。
我们在中国、美国、英国和以色列的子公司的企业所得税税率分别为25%、21%、19%和23%。
关键会计政策与估算的使用
我们根据美国公认会计原则编制我们的未经审计简明综合财务报表,这要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响未经审计简明综合财务报表日期的资产和负债额、或有负债的披露以及财务报告期内已报告的收入和支出金额。我们根据最新可得信息、我们自己的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,不断评估这些估计和假设,这些结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。由于估计数的使用是财务报告过程的一个组成部分,实际结果可能与这些估计数不同。我们的一些会计政策在应用时需要比其他政策更高的判断力。我们认为以下讨论的政策对于理解我们未经审计的简明综合财务报表至关重要,因为它们的应用对我们管理层的判断提出了最重要的要求。
我们的关键会计政策在截至2021年6月25日的财政年度Form10-K年度报告中披露。采用新会计政策及会计准则于未经审核简明综合财务报表附注2披露。我们的会计政策没有变化。
经营成果
下表概述了我们未经审计的简明综合经营报表和全面收益。请注意,不应依赖经营业绩的期间间比较来预测未来的业绩。
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(以千为单位) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
收入 | $ | 566,633 | | | $ | 453,827 | | | $ | 1,109,955 | | | $ | 890,466 | |
收入成本 | (497,262) | | | (400,806) | | | (976,987) | | | (786,965) | |
毛利 | 69,371 | | | 53,021 | | | 132,968 | | | 103,501 | |
销售、一般和行政费用 | (17,791) | | | (17,156) | | | (38,378) | | | (34,019) | |
与裁员相关的费用 | (135) | | | — | | | (135) | | | — | |
营业收入 | 51,445 | | | 35,865 | | | 94,455 | | | 69,482 | |
利息收入 | 295 | | | 1,111 | | | 1,056 | | | 2,215 | |
利息支出 | (238) | | | (265) | | | (274) | | | (516) | |
净汇兑损益 | (364) | | | (533) | | | 1,408 | | | (405) | |
其他收入(费用),净额 | (1,055) | | | 158 | | | (1,315) | | | 279 | |
所得税前收入 | 50,083 | | | 36,336 | | | 95,330 | | | 71,055 | |
所得税费用 | (1,204) | | | (952) | | | (1,800) | | | (2,620) | |
净收入 | 48,879 | | | 35,384 | | | 93,530 | | | 68,435 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 2,473 | | | 2,247 | | | 1,077 | | | (510) | |
综合净收入 | $ | 51,352 | | | $ | 37,631 | | | $ | 94,607 | | | $ | 67,925 | |
下表概述了我们未经审计的简明综合经营报表和综合收益占所指时期收入的百分比。
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本 | (87.8) | | | (88.3) | | | (88.0) | | | (88.4) | |
毛利 | 12.2 | | | 11.7 | | | 12.0 | | | 11.6 | |
销售、一般和行政费用 | (3.1) | | | (3.8) | | | (3.5) | | | (3.8) | |
与裁员相关的费用 | 0.0 | | | — | | | 0.0 | | | — | |
营业收入 | 9.1 | | | 7.9 | | | 8.5 | | | 7.8 | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
利息支出 | (0.1) | | | 0.0 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
净汇兑损益 | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 0.1 | |
其他收入(费用),净额 | (0.2) | | | 0.0 | | | (0.2) | | | (0.1) | |
所得税前收入 | 8.8 | | | 8.0 | | | 8.6 | | | 8.0 | |
所得税费用 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.3) | |
净收入 | 8.6 | | | 7.8 | | | 8.4 | | | 7.7 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
综合净收入 | 9.1 | % | | 8.3 | % | | 8.5 | % | | 7.6 | % |
下表列出了我们在指定时期内按终端市场划分的收入。
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以千为单位) | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十四日 2021 | | 十二月二十五日, 2020 |
光通信 | $ | 450,783 | | | $ | 347,840 | | | $ | 878,084 | | | $ | 691,757 | |
激光器、传感器和其他 | 115,850 | | | 105,987 | | | 231,871 | | | 198,709 | |
总计 | $ | 566,633 | | | $ | 453,827 | | | $ | 1,109,955 | | | $ | 890,466 | |
我们运营和内部管理单个运营部门。因此,不会累积关于单独产品线和细分市场的离散信息。
截至2021年12月24日的三个月及六个月与截至2020年12月25日的三个月及六个月的比较
收入
截至2021年12月24日的三个月,我们的收入增加了1.128亿美元,增幅为24.9%,达到5.66亿美元,而截至2020年12月25日的三个月,收入为4.538亿美元。这一增长是由于我们的主要客户在截至2021年12月24日的三个月中对光通信制造服务的需求增加。截至2021年12月24日的三个月,光通信产品营收增加1.029亿美元,或29.6%。
截至2021年12月24日的6个月,我们的收入增加了2.195亿美元,增幅为24.6%,达到11.1亿美元,而截至2020年12月25日的6个月,收入为8.905亿美元。这一增长是由于我们的主要客户在截至2021年12月24日的六个月中对光通信制造服务的需求增加。截至2021年12月24日的六个月,光通信产品的收入增加了1.863亿美元,增幅为26.9%。
收入成本
截至2021年12月24日的三个月,我们的收入成本增加了9650万美元,增幅为24.1%,达到4.973亿美元,占收入的87.8%,而截至2020年12月25日的三个月,我们的收入成本为4.08亿美元,占收入的88.3%。按绝对美元计算,收入成本的增加与销售量的增长一致。
截至2021年12月24日的6个月,我们的收入成本增加了1.9亿美元,增幅为24.1%,达到9.77亿美元,占收入的88.0%,而截至2020年12月25日的6个月,我们的收入成本为7.87亿美元,占收入的88.4%。按绝对美元计算,收入成本的增加与销售量的增长一致。
毛利
截至2021年12月24日的三个月,我们的毛利润增加了1640万美元,增幅为30.8%,达到6940万美元,占收入的12.2%,而截至2020年12月25日的三个月,我们的毛利润为5300万美元,占收入的11.7%。这一增长主要是由于销售量的增加。
截至2021年12月24日的6个月,我们的毛利润增加了2950万美元,增幅28.5%,达到1.33亿美元,占收入的12.0%,而截至2020年12月25日的6个月,毛利润为1.035亿美元,占收入的11.6%。这一增长主要是由于销售量的增加。
SG&A费用
截至2021年12月24日的三个月,我们的SG&A费用增加了60万美元,增幅3.7%,达到1780万美元,占收入的3.1%,而截至2020年12月25日的三个月,我们的SG&A支出增加了1720万美元,占收入的3.8%。这一增长主要是由于(1)基于股份的薪酬支出增加了100万美元和(2)研发费用增加了40万美元,但被我们以色列子公司的启动成本减少了70万美元所抵消。
截至2021年12月24日的6个月,我们的SG&A费用增加了440万美元,增幅12.8%,达到3840万美元,占收入的3.5%,而截至2020年12月25日的6个月,我们的SG&A支出增加了3400万美元,占收入的3.8%。增加的主要原因是(1)基于股票的薪酬支出增加了410万美元,这主要是由于我们的绩效奖励目标实现得更高,(2)研究和开发费用增加了0.8美元。
(3)保险费增加40万美元,以及(4)2021年财政年度同期的可疑债务拨备冲销30万美元,但被我们在以色列的子公司启动成本减少130万美元所抵消。(3)保险费增加40万美元;(4)2021年财政年度同期的可疑债务拨备冲销30万美元,但被我们在以色列的子公司启动成本减少130万美元所抵消。
营业收入
截至2021年12月24日的三个月,我们的营业收入增加了1560万美元,达到5140万美元,占收入的9.1%,而截至2020年12月25日的三个月,我们的运营收入为3590万美元,占收入的7.9%。这一增长主要是由于收入的增加。
截至2021年12月24日的六个月,我们的营业收入增加了2500万美元,达到9450万美元,占收入的8.5%,而截至2020年12月25日的六个月,我们的运营收入为6950万美元,占收入的7.8%。这一增长主要是由于收入的增加。
利息收入
截至2021年12月24日的三个月,我们的利息收入减少了80万美元,降幅为73.4%,降至30万美元,占收入的0.1%,而截至2020年12月25日的三个月,我们的利息收入为110万美元,占收入的0.2%。下降的主要原因是,在截至2021年12月24日的三个月里,加权平均利率比上一财年同期有所下降。
截至2021年12月24日的6个月,我们的利息收入减少了120万美元,降幅为52.3%,降至110万美元,占收入的0.1%,而截至2020年12月25日的6个月,我们的利息收入为220万美元,占收入的0.3%。这一下降主要是由于截至2021年12月24日的6个月加权平均利率比上一财年同期有所下降。
利息支出
截至2021年12月24日的三个月,我们的利息支出减少了2.7万美元,降至20万美元,而截至2020年12月25日的三个月为30万美元。减少的主要原因是,在截至2021年12月24日的三个月里,投资于春武里园区一座新制造大楼的利息支出为10万美元,贷款本金结算额减少了27万美元,但被利率掉期公允价值10万美元的摊销减少所抵消。
截至2021年12月24日的6个月,我们的利息支出减少了20万美元,降至30万美元,而截至2020年12月25日的6个月,我们的利息支出为50万美元。减少的主要原因是,在截至2021年12月24日的六个月里,我们春武里校区一座新制造大楼的利息支出为40万美元,贷款本金结算额为52.8万美元,但被利率掉期公允价值20万美元的摊销减少所抵消。
净汇兑损益
截至2021年12月24日的三个月,我们录得净汇兑亏损40万美元,而截至2020年12月25日的三个月,我们录得净汇兑亏损50万美元。汇兑亏损减少的主要原因是:(1)截至2021年12月24日的三个月,付款/接收的已实现收益为50万美元,而截至2020年12月25日的三个月的付款/接收的已实现亏损为60万美元,(2)截至2021年12月24日的三个月,未实现的泰铢资产和负债重估未实现亏损为160万美元,而截至12月25日的三个月,未实现的泰铢资产和负债重估未实现亏损为260万美元。(3)截至2021年12月24日止三个月,其他货币重估未实现亏损为10万美元,而截至2020年12月25日止三个月,其他货币重估未实现亏损为20万美元,但因(1)截至2021年12月24日止三个月,我们在中国及英国的附属公司共录得30万美元汇兑亏损,而截至二零二一年十二月二十四日止三个月,我们在中国及英国的附属公司共赚取110万美元汇兑收益,这些亏损被部分抵销。(2)截至2021年12月24日的三个月,按市值计价远期合约的未实现收益为110万美元,而截至2020年12月25日的三个月,按市值计价远期合约的未实现收益为180万美元。
截至2021年12月24日的6个月,我们录得净汇兑收益140万美元,而截至2020年12月25日的6个月,我们录得净汇兑亏损40万美元。外汇收益增加的主要原因是:(1)截至2021年12月24日的6个月,付款/接收的已实现收益为80万美元,而截至2020年12月25日的6个月,付款/接收的已实现亏损为100万美元;(2)截至2020年12月25日的6个月,泰铢未偿还资产和负债的重估未实现收益为60万美元。
截至2021年12月24日,截至2020年12月25日的6个月,泰铢未实现资产和负债重估未实现亏损60万美元,(3)截至2021年12月24日的6个月,按市值计价远期合约的未实现收益为50万美元,而截至2020年12月25日的6个月,按市值计价远期合约的未实现收益为30万美元,部分被我们在中国和英国的子公司总计40万美元的较高汇兑亏损所抵消相比之下,截至2020年12月25日止六个月,我们在中国及英国的附属公司共录得外汇收益110万美元。
所得税前收入
截至2021年12月24日的三个月和六个月,我们记录的所得税前收益分别为5010万美元和9530万美元,而截至2020年12月25日的三个月和六个月的税前收入分别为3630万美元和7110万美元。
所得税费用
我们的所得税拨备反映了截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月的有效税率分别为2.4%和2.6%。下降的主要原因是,与2021财年同期相比,我们在2022财年第二季度有更多的免税收入。
我们的所得税拨备反映了截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月的有效税率分别为1.9%和3.7%。下降的主要原因是,与2021财年同期相比,我们在2022财年前六个月获得了更多的免税收入。
净收入
截至2021年12月24日的三个月,我们录得净收入4890万美元,占收入的8.6%,而截至2020年12月25日的三个月,我们的净收入为3540万美元,占收入的7.8%。
截至2021年12月24日的6个月,我们录得净收入9350万美元,占收入的8.4%,而截至2020年12月25日的6个月,我们的净收入为6840万美元,占收入的7.7%。
其他综合收益(亏损)
在截至2021年12月24日的三个月里,我们录得了250万美元的其他综合收益,占收入的0.5%,而截至2020年12月25日的三个月,我们的其他综合收益为220万美元,占收入的0.5%。其他全面收入的增加主要是由于截至2021年12月24日的三个月远期合约和利率掉期协议按市值计价的未实现收益为330万美元,而截至2020年12月25日的三个月远期合约和利率掉期协议的按市值计价的未实现收益为240万美元,部分被(1)截至2021年12月24日的三个月可供出售债务证券按市值计价的未实现亏损90万美元所抵消。截至2020年12月25日的三个月,可供出售债务证券按市值计价的未实现亏损为4万美元,(2)截至2021年12月24日的三个月的外币换算调整未实现亏损为1.0000美元,而截至2020年12月25日的三个月的外币换算调整未实现亏损为10万美元。
截至2021年12月24日的6个月,我们录得其他综合收益110万美元,占收入的0.1%,而截至2020年12月25日的6个月,我们录得其他综合亏损50万美元,占收入的0.1%。其他全面收入的增加主要是由于截至2021年12月24日的6个月远期合约和利率掉期协议按市值计价的未实现收益210万美元,而截至2020年12月25日的6个月远期合约和利率掉期协议按市值计价的未实现亏损80万美元,部分被(1)截至2021年12月24日的6个月可供出售债务证券按市值计价的未实现亏损110万美元所抵消。相比之下,截至2020年12月25日的6个月,可供出售债务证券按市值计价的未实现亏损为40万美元,(2)截至2021年12月24日的6个月,外币换算调整的未实现亏损为20万美元,而截至2020年12月25日的6个月,外币换算调整的未实现收益为40万美元。
流动性与资本资源
现金流和营运资金
我们主要通过运营现金流为我们的运营融资。截至2021年12月24日和2020年12月25日,我们的现金、现金等价物和短期投资分别为5.199亿美元和4.81亿美元,未偿债务分别为3350万美元和4570万美元。
我们的现金和现金等价物主要包括手头现金、活期存款和原始到期日不超过3个月的流动性投资,这些现金和现金等价物存放在银行和其他金融机构。截至2021年12月24日的三个月和六个月,我们的现金和现金等价物的加权平均利率分别为0.3%和0.5%,截至2020年12月25日的三个月和六个月的加权平均利率分别为0.9%。
我们的现金投资是根据董事会审计委员会批准的投资政策进行的。一般来说,我们的投资政策要求购买的证券评级为A1、P-1、F1或更高。任何证券的有效期限不得超过三年。我们对固定收益证券的投资主要归类为可供出售,并按公允价值记录。卖出证券的成本是根据具体的识别方法计算的。这些证券的未实现收益和亏损被记录为其他全面收益(亏损),并作为股东权益的单独组成部分报告。
在截至2021年12月24日的6个月内,我们根据与阿尤迪亚银行公共有限公司(Bank Of Ayudhya Public Company Limited)达成的信贷安排协议偿还了610万美元的定期贷款。因此,截至2021年12月24日,根据此类信贷安排协议,我们有3350万美元的长期借款。(有关详细信息,请参阅注释10。)我们预计我们内部产生的营运资本,以及我们的现金和现金等价物将足以偿还这些债务。为了更好地管理手头的现金,截至2021年12月24日,我们持有2.433亿美元的短期投资。
我们相信,我们目前的现金和现金等价物、短期投资、运营现金流以及通过我们的信贷安排获得的资金将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们维持营运资本状况的能力受到一些风险的影响,这些风险我们在本季度报告(Form 10-Q)第II部分第1A项中讨论过。
我们还相信,我们目前的制造能力足以满足我们至少在未来几个季度的预期生产需求。
下表显示了我们在所示期间的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(以千为单位) | 2021年12月24日 | | 2020年12月25日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 57,568 | | | $ | 41,314 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (53,777) | | | $ | (24,346) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (29,773) | | | $ | (23,629) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | (25,982) | | | $ | (6,661) | |
经营活动
截至2021年12月24日的6个月,经营活动提供的5760万美元净现金主要是由于(1)9350万美元的净收入,(2)应付贸易账款增加4410万美元,(3)折旧和摊销1910万美元,以及(4)基于股份的薪酬1600万美元;被(1)增加6270万美元的库存,(2)4800万美元的贸易应收账款和(3)560万美元的其他资产所抵消。
截至2020年12月25日的6个月,经营活动提供的现金净额为4130万美元,主要原因是(1)净收益6840万美元,(2)应付贸易账款增加4520万美元,(3)其他负债2010万美元,(4)折旧和摊销1770万美元,(5)基于股份的薪酬1190万美元;被(1)增加6220万美元,(2)应收贸易账款4540万美元和(3)抵消
投资活动
截至2021年12月24日的6个月,投资活动中使用的现金净额为5380万美元,主要是由于(1)购买了5190万美元的房地产、厂房和设备,主要是与我们春武里园区的一座新制造大楼有关的1580万美元,(2)净购买了160万美元的短期投资,以及(3)购买了40万美元的无形资产。
截至2020年12月25日的6个月,投资活动中使用的现金净额为2430万美元,这主要是由于(1)购买了2270万美元的房地产、厂房和设备,(2)购买了130万美元的无形资产,以及(3)净购买了40万美元的短期投资。
融资活动
截至2021年12月24日的6个月,用于融资活动的现金净额为2980万美元,主要原因是(1)为与限售股单位股票净结算相关的预扣税支付的现金1950万美元,(2)偿还610万美元的银行贷款,以及(3)420万美元的普通股回购。
截至2020年12月25日的6个月,用于融资活动的现金净额为2,360万美元,主要原因是(1)为1040万美元的限制性股票单位净结算相关的预扣税支付的现金,(2)710万美元的普通股回购,以及(3)向银行偿还610万美元的贷款。
近期会计公告
有关可能对本公司有影响的最新会计声明,请参阅未经审计简明合并财务报表附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2021年12月24日和2021年6月25日,我们的现金、现金等价物、限制性现金和短期投资总额分别为5.202亿美元和5.481亿美元。我们有利率风险敞口,与从最初购买日期起三个月或更短期限的高流动性投资所产生的额外现金所产生的利息收入有关。现金、现金等价物和短期投资是为营运资金目的而持有的。我们没有在我们的投资组合中使用衍生金融工具。由于市场利率的变化,我们既没有暴露在风险中,也没有预期会暴露在重大风险中。然而,利率的下降将减少未来的投资收入。如果总利率在截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月内下降10个基点,假设投资水平保持不变,我们的利息收入在这两个时期都将减少约20万美元。
我们在与计息负债相关的利率变动中也有利率风险敞口。计息负债以美元计价,利息支出基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),外加额外保证金,具体取决于贷款机构。如果伦敦银行间同业拆借利率在截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月内增加100个基点,假设借款水平保持不变,我们的利息支出在这两个时期都将增加约20万美元。
因此,我们签订了利率互换协议(“互换协议”),以管理这一风险,并提高我们债务义务的形象。掉期协议的条款允许我们有效地将浮动利率转换为固定利率。这锁定了与我们的浮动利率借款相关的可变利息支出,并导致不受市场利率上升影响的固定利息支出。我们将掉期协议指定为现金流对冲,它们有资格进行对冲会计,因为对冲非常有效。虽然我们打算继续满足套期保值会计的条件,但如果套期保值不够有效,用作套期保值的衍生品的公允价值变化将反映在我们的收益中。自2019年9月27日起,与这些未偿还利率互换相关的任何损益将计入合并资产负债表中累计的其他全面收益,随后在结算时重新分类为利息支出。
我们持有各种金融工具的投资组合,包括但不限于美国政府和机构债券、公司债券、货币市场基金、资产支持证券和其他投资级证券。这些投资中的大多数支付固定利率。投资组合中的证券由于利率的变化、发行人的信誉、市场适销性和其他因素而受到市场价格风险的影响。这些投资
一般被归类为可供出售,因此,以公允价值记录在我们未经审计的简明综合资产负债表上,未实现收益或亏损作为股东权益的单独组成部分报告。
对固定利率和浮动利率盈利工具的投资都存在一定程度的利率风险。如果利率上升,我们固定利率证券的公平市场价值就会下降,而如果利率下降,浮动利率证券的收入可能会低于预期。部分由于这些因素,我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于我们的预期,或者如果我们被迫出售因利率变化而市值下降的证券,我们可能会遭受本金损失。
外币风险
由于我们的海外业务,我们有大量以外币计价的费用、资产和负债。我们几乎所有的员工和大部分设施都位于泰国、中国和英国。因此,我们很大一部分工资以及某些其他运营费用都是以泰铢、人民币和英镑支付的。我们的大部分收入都是以美元计价的,因为我们的客户合同通常规定我们的客户将以美元支付我们的费用。
因此,当美元对泰铢、英镑或人民币贬值时,我们的毛利率、经营业绩、盈利能力和现金流都会受到不利影响。我们对泰铢、英镑、人民币和美元汇率变动的风险敞口特别大。我们必须在未经审计的简明合并财务报表中将我们外国子公司的经营、资产和负债以外币计价的结果换算成美元。因此,与这些外币相比,美元价值的增减将影响我们报告的经营结果以及我们未经审计的浓缩综合资产负债表上的资产和负债的价值,即使我们的经营结果或这些资产和负债的价值以其原始货币计算没有变化。这些交易可能会显著影响我们财务期间业绩的可比性,或者导致我们资产、负债和股东权益的账面价值发生重大变化。
我们试图通过签订期限通常为1至18个月的衍生品工具来对冲这些汇率风险,从而使我们面临较长期的汇率变化。从2019年12月28日开始,我们将用于对冲以泰铢计价的预测交易美元价值波动的外币远期合约指定为现金流对冲,因为它们有资格进行对冲会计,因为对冲非常有效。虽然我们打算继续满足套期保值会计的条件,但如果套期保值不够有效,用作套期保值的衍生品的公允价值变化将反映在我们的收益中。与该等未清偿外币远期合约有关的任何损益,将计入未经审核的简明综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损),并于结算时重新分类至与对冲项目的收益影响相同的经营报表及全面收益项目。在截至2021年12月24日和2020年12月25日的6个月里,我们分别录得50万美元和30万美元的未实现收益,与未被指定为对冲工具的衍生品相关。由于外币兑美元汇率的波动,我们预计会引起外币换算调整,并可能导致外币汇兑损失。例如,美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%,将导致截至2021年12月24日和2021年6月25日,我们的美元净头寸分别减少约660万美元和140万美元。我们不能保证未来外币汇率的变动会对我们未经审计的精简综合财务状况有何影响。, 经营业绩或现金流。
信用风险
信用风险是指我们对金融机构、供应商和客户的风险敞口,这些金融机构、供应商和客户在过去和未来可能会遇到财务困难,特别是在信贷市场和全球经济最近的情况下。截至2021年12月24日,我们的现金和现金等价物以三个月或更短期限的存款和高流动性投资产品的形式持有,信用评级为A-或以上的银行和其他金融机构。我们截至2021年12月24日的短期投资在各金融机构持有,期限限制不超过三年,所有证券评级为A1、P-1、F1或更高。我们继续监控我们的盈余现金,并根据我们的投资政策考虑对公司和美国政府债券以及某些可供出售的证券的投资。我们通常监控供应商和客户的财务表现,以及可能影响他们获得资本和流动性的其他因素。目前,我们相信我们不会因为承担此类信用风险而蒙受重大损失。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)下的规则13a-15(E)和15d-15(E),评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本Form10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,包括旨在确保我们在该等报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层的控制和程序,包括以便及时做出关于所需披露的决定。管理层对我们的财务报告内部控制有效性的评估是在合理保证的水平上进行的,因为一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的(但不是绝对的)保证,确保控制系统的目标能够实现。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月24日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
我们可能会不时涉及与我们正常业务过程中出现的索赔有关的诉讼。目前,没有针对我们的实质性索赔或行动悬而未决或受到威胁。
第1A项。危险因素
投资我们的普通股有很高的风险。在投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下风险,以及本Form10-Q季度报告中包含的其他信息,包括我们未经审计的简明综合财务报表和相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为影响我们或我们普通股的重要因素。如果实际发生下列风险之一,可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情对全球经济产生了不利影响,扰乱了全球供应链,并造成金融市场大幅波动。此外,大流行导致许多社区的旅行限制、企业关闭、隔离和其他行动限制。
新冠肺炎对我们未来业务、财务状况和经营业绩的影响程度将在很大程度上取决于未来的发展,包括(I)疫情的持续时间和严重程度;(Ii)政府当局和私营部门为限制新冠肺炎传播而采取的措施;(Iii)我们继续提供产品和服务的能力;以及(Iv)疫情对客户的影响,这些都是高度不确定和无法预测的。虽然我们已经更新了我们的风险因素,以反映我们意识到的风险,但这种情况正在迅速变化,可能会出现我们目前不知道的其他影响。
公司和运营风险
我们的销售依靠的是少数顾客。任何这些客户订单的减少、任何这些客户的流失,或者一个客户对我们造成重大的定价和利润率压力,都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们总收入的很大一部分一直依赖于,并将继续依赖于少数客户。在截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月里,我们每个月都有三个客户,每个客户贡献了我们收入的10%或更多。这些客户合计占我们同期收入的54.8%和36.6%。在截至2021年12月24日和2020年12月25日的六个月里,我们每个月都有三个客户,每个客户贡献了我们收入的10%或更多。这些客户合计占我们同期收入的54.7%和37.2%。对少数客户的依赖意味着任何一家客户的订单减少、流失或采取其他不利行动都会减少我们的收入,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,我们的客户集中度提高了我们应收账款的集中度,并增加了我们面临任何关键客户拖欠付款的风险。我们的许多现有和潜在客户背负着沉重的债务负担,经历过财务困境,或者收入停滞不前或下降,所有这些都可能因突如其来的、持续的全球经济低迷和不确定性而加剧,这些都是由新冠肺炎以及随后的信贷市场不利条件造成的,美中贸易争端的影响,以及英国退欧的影响,都可能加剧这些问题。我们的某些客户已经倒闭、宣布破产、被收购或宣布退出光学市场。我们为客户提供的服务产生了大量的应收账款和库存,如果我们没有收到客户的付款,这可能会使我们面临巨大的、可能无法收回的成本。
我们对少数客户的依赖使我们的客户有了很大的购买力,并在与我们谈判合同时发挥了杠杆作用。此外,尽管我们与客户签订了主供应协议,但这些协议下的交易量并不能得到保证。取而代之的是,我们根据这些协议逐个项目地获得业务。我们的一些客户有时会大幅减少或推迟他们向我们订购的制造服务量。如果我们不能在现有数量上保持与现有重要客户的关系,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们服务的市场的整合可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们服务的市场的整合导致了我们服务的潜在客户数量的减少。例如,II-VI公司于2021年3月达成收购Coherent,Inc.的协议,思科公司于2021年3月完成对Acacia Communications Inc.的收购,II-VI于2019年9月完成对Finisar Corporation的收购,Lumentum Holdings Inc.于2018年12月完成对Oclaro,Inc.的收购。在某些情况下,客户之间的整合导致对我们服务的需求减少,因为客户已经具备了在内部制造产品的能力。
我们的客户和他们的客户之间的整合将继续在几个方面对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的客户和他们的客户之间的整合可能会导致大客户的数量减少,这些大客户的规模和购买力使他们的杠杆率增加,这可能会导致我们的平均售价下降等。除了定价压力外,如果客户获得新的内部产品制造能力,或者为了简化运营而停止重复或竞争的产品线,这种整合还可能减少对我们制造服务的总体需求。如果对制造业服务的需求减少,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
如果光通信市场没有像我们预期的那样扩大,我们的业务增长可能不会像我们预期的那样快,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
来自光通信终端市场的收入79.6分别占我们截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月收入的76.6%和76.6%。作为为光通信市场提供精密光学、机电和电子制造服务的供应商,我们未来的成功有赖于光学行业的持续增长,尤其是全球信息网络的持续扩张,特别是那些直接或间接依赖光纤基础设施的网络。作为增长的一部分,我们预计通过高速连接(有线和无线)提供的语音、视频和其他数据服务的需求将继续增加。如果没有网络和带宽的增长,对增强型通信产品的需求将受到威胁。目前,对网络服务和高速宽带接入的需求正在增加,但增长可能受到几个因素的限制,其中包括:(1)全球经济或某些国家或地区的相对强弱,(2)不确定的监管环境,以及(3)长期可持续商业模式的不确定性,因为多个行业,如有线电视、传统电信、无线和卫星行业,提供相互竞争的内容交付解决方案。光通信市场也经历了容量过剩的时期,其中一些甚至发生在网络使用率和带宽需求相对较高的时期。如果上述因素减缓、停止或逆转光通信市场的扩张,我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到负面影响。
我们的季度营收、毛利率和经营业绩大幅波动,未来可能会继续如此,这可能会导致我们普通股的市场价格下降或波动。
我们的季度营收、毛利率和经营业绩大幅波动,未来可能还会继续大幅波动。例如,本“风险因素”部分描述的任何风险,特别是以下因素,都可能导致我们的收入、毛利率和经营业绩在不同时期波动:
•新冠肺炎导致的供应链中断导致的任何客户需求或我们履行客户订单能力的降低;
•我们有能力通过提供卓越的产品质量和客户服务来获得新客户并留住现有客户;
•光通信市场以及工业激光器、医疗和传感器市场的周期性;
•竞争;
•我们有能力为我们的服务提供优惠的价格;
•外币汇率波动的影响;
•我们管理员工人数和其他成本的能力;以及
•我们收入的相对组合发生了变化。
因此,我们认为季度间的经营业绩比较对预测未来的经营业绩可能没有用处。你不应该依赖我们一个季度的业绩作为我们未来业绩的任何指标。我们业务的季度变化可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动。
如果我们无法在光学行业内的其他市场(如半导体加工、生物技术、计量和材料加工市场)继续多元化我们的精密光学和机电制造服务,或者如果这些市场的增长速度没有我们预期的那么快,我们的业务可能不会像我们预期的那样快速增长,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们打算继续在光学行业内的其他市场实现多元化,例如半导体加工、生物技术、计量和材料加工市场,以减少我们对光通信市场的依赖,并发展我们的业务。目前,光通信市场贡献了我们收入的大部分。不能保证我们在光学行业内进一步扩展和多元化进入其他市场的努力将被证明是成功的,或者这些市场将继续像我们预期的那样快速增长。如果事实证明这些市场提供的机会不如预期,如果我们在这些市场进行多元化的成功程度低于预期,或者如果我们在这些市场的利润率被证明低于预期,我们的增长可能会放缓或停滞,我们可能会产生无法被这些市场的收入抵消的成本,所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们在业务上面临着激烈的竞争。如果我们不能成功地与当前和未来的竞争对手竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们现有的和潜在的客户倾向于根据他们内部制造的优点以及其他第三方制造商的能力来评估我们的能力。我们相信,现有和潜在客户的内部制造能力是我们的主要竞争对手。当我们的客户拥有过剩的制造能力时,这种竞争尤其激烈,就像我们所服务的市场在2008年和2009年经历了严重的低迷,导致产能未得到充分利用时的情况。如果我们现有和潜在客户的工厂有过剩的制造能力,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,由于2011年泰国洪灾,我们的一些客户开始在内部制造产品,或使用其他未受洪灾影响的第三方制造商。如果我们的客户选择在内部生产产品,而不是将生产外包给我们,或者选择外包给不同的第三方制造商,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
光学制造服务市场上的竞争对手包括Benchmark电子公司、Celestica公司、Sanmina-SCI公司、Jabil Circuit公司和Venture Corporation Limited。我们的定制光学和玻璃业务面临来自Browave Corporation、福建Castech Crystal,Inc.、Photop Technologies,Inc.和Research Electro-Optic,Inc.等公司的竞争。我们在印刷电路板组装方面的英国竞争对手包括STI Limited和Axiom Manufacturing Services Limited。其他现有的代工公司、原始设计制造商或外包半导体组装和测试公司也可以进入我们的目标市场。此外,当我们试图打入新市场时,我们可能会面临新的竞争对手。
我们的许多客户和潜在竞争对手比我们拥有更长的经营历史、更大的知名度、更大的客户基础和更多的资源。这些优势可能会让他们投入比我们更多的资源来开发和推广与我们的服务产品相似或更好的服务产品。这些竞争对手也可能从事更广泛的研究和开发,开展更深远的营销活动,采取更积极的定价政策,或提供比我们更具市场认可度的服务。这些竞争对手还可能通过向我们现有的和潜在的员工、供应商和战略合作伙伴提供更具吸引力的报价来与我们竞争。此外,光学行业的整合可能会带来规模更大、地理位置更多样化的竞争对手。新的和日益激烈的竞争可能会导致我们服务的降价、毛利率下降或失去市场份额。我们可能无法与现在和未来的竞争对手竞争,我们面临的竞争压力可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
客户订单的取消、延迟或减少以及客户承诺的相对短期性质可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们通常不会从客户那里获得超过13周的确定采购订单或承诺。虽然我们与客户密切合作,制定长达一年的预测,但这些预测没有约束力,可能不可靠。客户可能会因为一些超出我们控制范围的原因而取消订单、更改预计产量或延迟生产。订单的任何重大延误、取消或减少都可能导致我们的收入大幅下降,并可能导致我们持有多余的材料。我们的许多成本和运营费用都是固定的。因此,客户需求的减少可能会降低我们的毛利润,损害我们的业务、财务状况和经营业绩。例如,在截至2020年6月26日的6个月里,由于新冠肺炎的原因,我们为客户生产的电信产品出现了一些订单取消和延迟;然而,这些取消和延迟被对数据通信产品的需求增加部分抵消。
此外,我们根据对客户需求的估计,做出重要决策,包括生产计划、材料采购承诺、人员需求和其他资源需求。我们客户承诺的短期性和对其产品需求快速变化的可能性降低了我们准确估计客户未来需求的能力。由于无法准确预测客户订单水平,因此很难将资源分配给特定客户、订购适当水平的材料以及最大限度地利用我们的制造能力。这也可能导致无法满足生产需求的激增,所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们对陷入财务困境的客户或供应商的风险敞口可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的一些客户和供应商过去和未来可能会遇到财务困难,特别是考虑到由于新冠肺炎疫情以及随后信贷市场的不利条件影响了获得资金和流动性的突如其来的持续的全球经济低迷和不确定性。因此,我们投入大量资源来监控与某些客户的应收账款和库存余额。如果我们的客户遇到财务困难,我们可能难以向这些客户追回欠我们的款项,或者这些客户对我们服务的需求可能会下降。如果我们的供应商遇到财务困难,我们可能在采购满足生产要求和满足预定发货要求所需的材料方面遇到困难。任何此类财务困难都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响,因为这会导致我们的收入减少、库存冲销费用、坏账拨备以及由于库存天数和应收账款天数增加而需要更多营运资金。
我们从单一来源或有限数量的供应商处购买某些产品所使用的一些关键材料。供应短缺在过去和未来都可能损害质量、减少可获得性或增加材料成本,这可能会损害我们的收入、盈利能力和客户关系。
我们依赖单一来源或有限数量的供应商提供我们生产的大量产品中使用的关键材料。我们通常通过标准采购订单购买这些单一或有限来源的材料,不与供应商保持长期供应协议。我们通常使用基于预期产品订单、客户预测、产品订单历史记录、积压以及保修和服务需求的滚动12个月预测来确定我们的材料需求。我们订购的部件和部件的交货期差异很大,取决于制造周期、制造产量和用于生产部件或部件的原材料的可用性等因素。从历史上看,我们经历过由于各种原因造成的供应短缺,包括我们的供应商产量下降,这使得我们无法及时为客户生产产品。最近,在截至2020年6月26日的六个月里,由于新冠肺炎的影响,我们的某些材料的供应出现了大幅波动,这对我们的收入和成本产生了不利影响。目前,由于全球严重短缺,我们正在经历不同程度的半导体冲击。半导体供应链很复杂,晶片产能受到限制的情况正发生在供应链的深处。在新冠肺炎大流行期间,消费电子产品的需求激增,这反过来又增加了对半导体的需求。与此同时,支持芯片制造商的晶片代工厂近年来投资不足,无法将产能提高到支持所有客户当前需求所需的水平。晶圆片的生产提前期很长,在某些情况下甚至长达30周。, 这进一步加剧了短缺。半导体或其他关键零部件的短缺可能会严重扰乱我们的生产计划,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的收入、盈利能力和客户关系将受到材料供应持续波动、供应中断或延迟、更换更昂贵或更不可靠的部件、接收有缺陷的部件或
受污染的材料、供应品价格上涨或无法从供应商那里获得降价以应对竞争压力。我们继续实施加强供应链的计划。然而,我们正在经历,并预计在可预见的未来,我们的供应链将面临压力,以及周期性的供应商问题。这些供应链问题已经并将继续影响我们创造收入的能力。此外,我们已经并预计在可预见的将来,与我们努力解决这些问题有关的成本将会增加。
管理我们的库存很复杂,可能会因为库存过剩或陈旧而需要减记,这可能会导致我们的运营业绩在给定的会计期间大幅下降。
管理我们的库存很复杂。我们通常被要求根据客户的预期需求来采购材料。这些预测或估计的不准确可能导致某些材料供应过剩或短缺。未按计划使用或预计不按计划使用的库存可能会变得过剩或过时。一般来说,我们不能使用为我们的一个客户购买的大部分材料来为我们的任何其他客户制造产品。此外,我们可能会遇到产品发货减少或延迟,或产生额外的库存减记和取消费用或罚款,这将增加成本,并可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。虽然我们与客户的协议是为了减轻我们与库存过剩或陈旧相关的风险,但执行这些条款可能会导致材料费用和库存付款的延迟。如果我们的任何重要客户将来不能或不愿意购买库存或不同意这样的合同条款,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
如果我们不能充分扩大我们的制造能力,我们将无法发展我们的业务,这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。相反,如果我们扩张过快或过快,我们可能会遇到产能过剩,这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们没有足够的制造能力来承诺向客户提供特定数量的产品,我们可能无法追求许多大客户订单或保持我们的历史增长率。如果我们的客户不相信我们有足够的制造能力,他们可以:(1)将他们的所有生产外包给他们认为可以满足他们所有生产要求的另一家制造商;(2)寻求第二家制造商来生产我们目前为他们生产的额外数量的产品;(3)自己制造产品;或(4)决定不将我们的服务用于他们的新产品。
最近,我们于2017年3月在泰国春武里建设了一座新设施,从而扩大了我们的制造能力,并于2021年1月开始在春武里园区建设一座新建筑。我们可能会继续投入大量资源来扩大我们的制造能力,任何这样的扩大都将是昂贵的,需要管理层的时间,并可能扰乱我们的运营。如果我们扩大制造能力的尝试不成功,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
然而,如果我们成功地扩大了我们的制造能力,但由于对我们服务的需求减少或无法赢得新项目、增加新客户或渗透新市场而无法及时利用额外的空间,或者如果光学行业没有如我们预期的那样增长,我们可能会经历一段时间的产能过剩,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们可能会遇到低于预期的制造收益率,这可能会导致成本增加,这可能会损害我们的业务、运营结果和客户关系。
制造业产量取决于许多因素,包括以下因素:
•投入品、材料和设备的质量;
•客户设计的质量和可行性;
•制造过程的重复性和复杂性;
•我们制造和工程团队的培训经验和质量;以及
•对制造环境的监控。
由于不断变化的设计而导致的批量生产减少通常会导致更低的成品率。如果我们从供应商那里收到或无意中使用了有缺陷或受污染的材料,制造产量和利润率也会降低。此外,我们的客户合同通常规定,我们将在每个季度以固定价格供应产品,这假设了特定的产量和质量指标。如果我们不满足在计算中使用的产量假设和质量度量
如果我们没有考虑到产品的价格,我们可能无法收回因不这样做而产生的成本。因此,我们的经营业绩和盈利能力可能会受到损害。
如果我们生产的产品存在缺陷,我们可能会产生巨大的纠正成本,对我们服务的需求可能会下降,我们可能会面临产品责任和产品保修索赔,这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和客户关系。
我们按照客户的规格制造产品,我们的制造工艺和设施必须符合适用的法律和法规要求。此外,我们客户的产品和我们用来生产这些产品的制造流程往往很复杂。因此,我们生产的产品有时可能包含制造或设计缺陷,我们的制造过程可能会出现错误或不符合适用的法律或法规要求。此外,并不是所有的缺陷都可以立即检测到。我们客户的测试程序通常仅限于在可能和可预见的故障情况下对我们生产的产品进行评估。由于各种原因(其中包括在测试时不可预见的性能问题或仅当产品在峰值应力条件下完全展开和运行时才能检测到的性能问题),这些产品在最初被客户接受后可能无法达到预期的性能。
我们为客户生产的产品一般提供一到五年的保修。这项保修通常保证产品符合我们客户的规格,并且没有做工上的缺陷。我们制造的产品中的缺陷,无论是由设计、工程、制造或组件故障引起的,还是由我们制造过程中的缺陷引起的,也无论此类缺陷是在保修期内还是保修期后发现的,都可能导致产品或组件故障,这可能损害我们的商业声誉,无论我们是否因此类故障而获得赔偿。我们还可能在保修期间维修或更换有缺陷的产品,特别是当已安装的系统发生此类故障时,我们可能会产生巨额成本。在某些情况下,如果在约定的时间内交付的客户产品中发现一定百分比的重复缺陷,我们还可能被要求在保修期之外承担维修或更换缺陷产品的费用。我们过去经历过产品或组件故障,并且仍然面临此类故障,因为我们生产的产品广泛部署在世界各地的多种环境和应用中。此外,由于难以确定特定缺陷是由我们客户的产品设计还是我们的制造过程造成的,我们可能面临产品责任或产品保修索赔,而这些缺陷不是由我们的制造过程引起的。此外,如果缺陷的数量或类型超过我们合同安排中包含的某些百分比限制,我们可能需要进行广泛的故障分析,重新获得生产资格或停止生产指定产品。
产品责任索赔可能包括人身伤害或财产损失的责任。产品保修索赔可能包括召回、维修或更换产品或部件的责任。虽然这些索赔的责任通常在我们的合同中分配给我们的客户,即使他们已经承担了责任,我们的客户可能没有或可能没有资源来满足因缺陷产品引起的费用或责任的索赔。此外,根据我们的一份合同,如果我们生产的产品不符合最终客户的测试要求或不合格,我们可能需要向我们的客户支付罚金,包括在客户或最终客户的生产线因我们生产的产品故障而无法运行期间的费用,所有这些都可能损害我们的业务、经营结果和客户关系。如果我们设计或制造的产品被发现造成任何人身伤害或财产损失,或者被发现存在缺陷,我们可能会产生巨额费用来解决索赔。虽然我们为某些产品责任索赔提供保险,但我们不为任何召回提供保险,因此,我们将被要求支付任何被确定为我们责任的相关费用。成功的产品责任或产品保修索赔超出我们的保险范围,或任何重大索赔被拒绝、保险范围有限、不可用或未获得保险范围,都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们不能吸引更多的熟练员工或留住关键人员,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力吸引更多的熟练员工并留住我们目前的关键人员。我们已经确定了几个我们打算扩大招聘的领域,包括业务发展、财务、人力资源、运营和供应链管理。我们可能无法以与我们现有薪酬和薪金结构一致的薪酬水平聘用和留住这些人员。我们的未来还取决于我们的执行管理团队和其他关键管理和技术人员的持续贡献,他们中的每一个人都很难被取代。虽然我们的一些高管有关键人物人寿保险,但任何高管或关键人员的流失或无法继续吸引合格人员都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
与我们的国际业务相关的风险
我们在多个国家开展业务,这给我们带来了物流和通信方面的挑战,并使我们面临其他风险和挑战,这些风险和挑战可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的绝大多数业务,包括制造和客户支持,主要位于亚太地区。泰国、中国和我们的全球客户和供应商之间的距离给我们带来了许多物流和通信挑战,包括管理跨多个时区的运营、指导远距离产品的制造和交付、协调原材料的采购及其向多个地点的交付,以及协调我们的管理团队的活动和决策,这些团队的成员都在不同的国家。
我们的客户遍布世界各地,我们的主要制造工厂位于泰国。在截至2021年12月24日和2020年12月25日的三个月里,北美以外客户的账单到地点收入分别占我们收入的56.4%和50.5%。我们预计,北美以外客户的收单收入将继续占我们收入的很大一部分。我们的客户也依赖于国际销售,这进一步使我们面临与国际业务相关的风险。在美国境外开展业务给我们带来了许多额外的风险和挑战,包括:
•遵守各种国内外法律法规,包括行业监管要求;
•特定国家或地区经济状况的阶段性变化,如经济衰退;
•我们向外国客户销售产品和提供服务可能需要出口许可证或被政府行动禁止的能力受到意想不到的限制(例如,2018年初,美国商务部禁止向中兴通讯和2019年向华为出口和销售广泛的美国产品,这两家公司都是我们某些客户的客户);
•货币汇率波动;
•一些国家对知识产权保护不足;
•潜在的政治、法律和经济不稳定,国外冲突,以及我们和我们的客户和供应商所在国家的地区性和全球性传染病的影响。
我们未能管理与国际业务相关的风险和挑战,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们在几个司法管辖区受到政府进出口管制,这使我们面临各种风险,包括责任、我们在国际市场竞争能力的削弱以及销售和客户订单的减少。
我们受到泰国、中国、英国和美国政府的进出口管制,这可能会限制我们的商业机会。各国对某些技术的进口进行了管制,并制定了法律或采取了可能限制(1)我们出口或销售我们制造的产品的能力,以及(2)我们的客户出口或销售我们为他们制造的产品的能力的行动。由美国、英国及其他国家向中国出口某些技术,是受到适用的出口管制所禁止的,而类似的禁止措施可能会扩展至泰国,从而限制我们制造某些产品的能力。进出口法规或相关法规的任何变化,现有法规执行方式的转变,或此类法规针对的国家、人员或技术的变化,都可能限制我们向现有或潜在客户提供制造服务的能力,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
例如,2019年5月,美国商务部工业和安全局(BIS)将华为和某些附属公司添加到BIS实体名单中。这一行动剥夺了华为购买受美国出口管理局(US Export Administration)监管的产品、软件和技术的能力。虽然我们不直接向华为销售,但我们的一些客户确实直接向华为销售。为了确保合规,我们的一些客户立即暂停了对华为的发货,以便开始对他们出售给华为(及其附属公司)的产品进行评估,以确定这些产品是否受到禁令造成的限制。这对我们2019财年第四季度的客户订单产生了立竿见影的影响,影响了我们该季度的收入。我们预计,在可预见的未来,这一禁令将继续对我们客户的订单产生不利影响。
我们面临与正在进行的美中贸易争端相关的风险,包括对我们用于制造的材料提高关税,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2019年8月,美国对直接或间接进口到美国的一系列在中国制造的产品和商品征收关税。尽管美国于2020年1月15日宣布降低对中国进口商品的某些关税,并推迟实施其他相关关税,但我们不能保证美国不会继续提高或征收来自中国的进口商品关税,或改变中美之间的贸易协定和条件,其中可能包括限制与中华人民共和国的贸易。贸易限制,包括关税、配额、禁运、保障措施和海关限制,可能会增加我们用于制造某些产品的材料成本,从而可能导致利润率下降。这些关税还可能导致我们的供应链中断,因为供应商难以满足试图在宣布的关税生效之前批量采购商品的公司的订单。全球以及美国和中国之间的贸易关税制度也可能导致我们客户对中国最终用户的产品销售减少,这可能会以订单减少的形式直接影响我们的收入。如果现有的关税进一步提高,或者如果我们的制造活动中使用的额外类别的零部件被征收新的关税,而如果我们无法将这些关税的成本转嫁给我们的客户,我们的经营业绩将受到损害。
外币汇率的波动和政府对外币政策的变化可能会增加我们的经营成本,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们实体的功能性货币和非功能性货币以及美元的波动可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。汇率波动的主要影响是我们经营实体的现金、应收账款和应付账款。汇率波动可能会给我们带来意想不到的重大损失。例如,在截至2019年3月29日的三个月里,我们经历了310万美元的汇兑损失,这对我们同期的每股净收入造成了0.08美元的负面影响。
我们的客户合同一般要求我们的客户用美元支付。然而,我们的大部分工资和其他运营费用都是以泰铢支付的。由于这些安排,我们对泰铢和美元之间的汇率变化有很大的风险敞口,当美元相对于泰铢和其他货币贬值时,我们的经营业绩会受到不利影响。与泰铢相比,我们经历了美元的贬值,汇率的波动对我们的业绩产生了不利影响。截至2021年12月24日,自2019年12月27日以来,美元兑泰铢升值约11.1%。此外,虽然我们试图对冲某些汇率风险,但我们通常会签订期限长达12个月的对冲合约,这让我们面临汇率的长期变化。
此外,我们对中国人民币(“人民币”)、英镑(“英镑”)和美元之间的汇率变化有很大的风险敞口。我们位于中国和英国的子公司的费用分别以人民币和英镑计价。目前,人民币在与贸易和服务有关的外汇交易、外债偿还和股息支付方面是可兑换的。中国政府今后可以酌情限制经常账户交易使用外币。如果发生这种情况,我们的中国子公司可能无法在未经中国国家外汇管理局事先批准的情况下向我们支付美元股息。此外,包括直接投资在内的大多数资本项目的人民币兑换仍需得到中国政府的批准。这一限制可能会限制我们将我们中国子公司的收益进行投资的能力。截至2021年12月24日,自2019年12月27日以来,美元对人民币贬值约9%。中国政府仍然面临巨大的国际压力,要求其采取更加自由化的货币政策。在与贸易和服务相关的外汇交易和外债偿还方面,英镑是可兑换的。截至2021年12月24日,自2019年12月27日以来,美元兑英镑贬值了约3%。人民币和英镑对美元的任何升值都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
政治动荡和示威,以及泰国政治、社会、商业或经济状况的变化,都可能损害我们的商业、财务状况和经营业绩。
我们的大部分资产和制造业务都位于泰国。因此,泰国的政治、社会、商业和经济状况对我们的业务有重大影响。2021年4月,泰国被保险经纪人和风险顾问达信(Marsh)评估为中度政治风险。泰国税收制度、法律、外汇管制或政治行动的任何变化都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
泰国有政治动荡的历史,其中包括军方作为执政政府的积极参与者参与其中。近年来,该国的政治动荡引发了政治示威,在某些情况下还引发了暴力事件。2019年3月,泰国举行2014年5月泰国军事政变以来的首次大选。2019年6月,将军
巴育·占奥差当选为总理,2019年7月,任命了新总理提名的内阁部长。在2020年和2021年,发生了几轮要求政治改革的抗议活动。泰国未来的任何政治不稳定都可能阻止货物进出该国,扰乱我们在泰国生产产品的能力,并迫使我们将业务转移到更稳定、可能成本更高的地区,这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
此外,泰国政府可能会提高劳工的最低工资标准,并可能废除我们收到的某些促销证书,或者对我们享受的某些出口和增值税的假期征税,要么阻止我们从事目前或预期的活动,要么让我们缴纳更高的税率。
我们预计将继续投资于我们在中国的制造业务,这将使我们继续面临在中国开展业务的固有风险,任何风险都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们预计,我们将继续投资于我们位于中国福州的定制光学制造设施。由于这些业务位于中国,与我们许多竞争对手和客户的设施所在的地理位置相比,它们面临更大的政治、法律和经济风险。特别是,中国的政治和经济气候(包括国家和地区层面)是不稳定和不可预测的。2021年4月,达信将中华人民共和国评为中等政治风险。中国经济的很大一部分仍在中国政府不同程度的控制下运行。通过实施产业政策和其他经济措施,如外汇管制、税收、进出口关税、环境法规、土地使用权、知识产权和限制外资参与各行业的国内市场,中国政府对中国经济的发展产生了相当大的直接和间接影响。中国政府实施的许多经济改革都是史无前例的或试验性的,预计还会有进一步的变化。中国政治、法律或经济环境的任何变化都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的中国子公司是一家“外商独资企业”,因此必须遵守适用于中国境内外商投资的一般法律法规,尤其是适用于外商独资企业的法律法规。中华人民共和国在公司组织和治理、外商投资、商业、税收和贸易等经济领域的法律法规的颁布方面取得了重大进展。然而,新法律的颁布、现行法律的修改和国家法律废除地方性法规,可能会对我们的业务和前景产生负面影响。此外,这些法律法规比较新,公布的案例数量有限,不具约束力。因此,这些法律法规的解释和执行存在重大不确定性。由于政治或其他原因,法律可能会在很少或没有事先通知的情况下进行修改。这些不确定性可能会限制外国投资者获得的法律保护。此外,在中国的任何诉讼都可能旷日持久,并导致巨额费用和转移资源和管理层的注意力。
自然灾害、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主义行为以及其他政治和经济发展都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
自然灾害可能会严重扰乱我们的制造业务,增加我们的供应链成本。这些我们几乎无法控制的事件可能会导致对我们服务的需求下降,使我们难以或不可能制造和交付产品,或使我们的供应商难以或不可能提供允许我们制造这些产品的组件,需要花费大笔费用来维修或更换我们的设施,或者在我们的供应链中造成延迟和效率低下。例如,2011年泰国的洪灾迫使我们暂时关闭了在泰国的所有制造设施,并永久停止了我们在Chokchai工厂的生产,这对我们在2012财年满足客户需求的能力造成了不利影响。
在我们开展业务的一些国家,包括中国、美国、英国和泰国,新冠肺炎、H1N1流感病毒、严重急性呼吸系统综合症或禽流感等传染病的爆发可能会扰乱我们的生产运营,减少对客户产品的需求,并增加我们的供应链成本。例如,我们位于中国福州的生产定制光学元件的工厂,由于新冠肺炎疫情的爆发,在2020年2月的两周内不允许恢复运营,这对我们截至2020年3月27日的三个月的收入造成了负面影响。此外,由于中国政府实施的旅行限制,我们以及我们在中国的一些供应商和客户在截至2020年3月27日的三个月里出现了劳动力短缺。在截至2021年9月24日的三个月里,我们拥有制造设施的几个国家,包括泰国、中国、美国和英国,新冠肺炎病例数量激增。在泰国,我们最近经历了新冠肺炎检测呈阳性的员工数量的增加。我们根据地方当局的建议采取了额外的预防措施。这些预防措施包括执行
受影响员工及其密切接触者的休假,严格的接触者追踪,加强安全距离措施,以及为我们在泰国的员工接种疫苗的安排。尽管在截至2021年12月24日的三个月里,我们的运营没有遇到任何重大中断或客户需求下降,但疫情的任何恶化都可能导致地方当局实施更严格的措施,如关闭我们的制造设施,这将对我们的运营产生重大负面影响。
虽然我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生的全面影响,包括疫情的持续时间和严重程度以及政府当局下令的相关遏制措施,但我们对这些措施的遵守已经影响到我们的日常运营,并可能在无限期内继续扰乱我们的业务,以及我们的客户、供应商和其他交易对手的业务。
此外,国际政治不稳定加剧,表现为恐怖袭击威胁或发生、国家安全措施加强、中东和亚洲冲突、这些冲突导致的国际关系紧张、消费者信心下降和经济疲软,这些都可能阻碍我们做生意的能力。这些事件或类似未来事件的任何升级都可能扰乱我们的运营以及我们客户和供应商的运营,并可能影响我们制造服务所需材料的可用性。此类事件还可能扰乱向我们的制造设施和向客户运送成品的材料运输。这些事件已经并可能继续对美国和世界经济产生不利影响,特别是对客户信心和支出,这反过来可能对我们的总收入和经营业绩产生不利影响。这些事件对美国和世界金融市场波动性的影响也可能增加我们普通股市场价格的波动性,并可能限制我们、我们的客户和我们的供应商可用的资本资源。
金融风险
我们的长期债务和其他信贷安排的贷款协议包含财务比率契约,这可能会削弱我们开展业务的能力。
我们长期和短期债务的贷款协议包含财务比率契约,这些契约可能会限制管理层在某些商业事项上的酌处权。这些公约要求我们维持特定的最高总杠杆率、最低偿债比率(扣除利息、折旧和摊销前的收益加上手头现金减去短期债务)、最低有形净值和最低速动比率,这可能会限制我们产生额外债务的能力,并限制我们使用现金的能力。如果我们拖欠这些贷款或违反约定,贷款人可以立即取消贷款协议,将立即到期和应付的未偿债务视为全额未偿债务,按月向我们收取全额未偿债务的利息,如果我们无法偿还所有未偿债务,可以出售质押资产作为贷款的抵押品,以履行我们的义务。在此情况下,贷款人可以立即取消贷款协议,将立即到期的未偿债务视为立即到期的全部未偿债务的全部金额,按月向我们收取利息,如果我们无法偿还所有未偿债务,则可以出售抵押资产作为贷款的抵押品,以履行我们的义务。我们也可能要对贷款人因任何违约而产生的任何损害和相关费用负责。如果我们或我们的子公司未能遵守这些协议,可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
逐步取消伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)可能会影响我们现有信贷安排协议下的利率,以及我们寻求未来债务融资的能力。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是伦敦银行间市场上银行间拆借所使用的基本利率,被广泛用作设定全球贷款利率的参考。根据我们的信贷安排协议,我们通常使用LIBOR作为参考利率来计算利率。2017年,负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,FCA宣布了所有LIBOR设置的小组银行提交将停止的日期,之后将不再提供具有代表性的LIBOR利率。FCA确认,所有LIBOR设置将停止由任何管理员提供,或不再具有代表性,如下所示:2021年12月31日之后,所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元设置,以及1周和2个月美元设置;以及2023年6月30日之后,其余美元设置。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已经确定,用一个新的指数-有担保隔夜融资利率-取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),该指数使用由美国国债支持的短期回购协议计算。国际掉期和衍生工具协会(ISDA)于2021年3月5日发表声明,回应FCA关于未来停止和失去LIBOR基准代表性的声明。ISDA证实,根据IBOR后备和补充以及ISDA 2020后备协议,FCA的声明构成了针对所有35个LIBOR设置的指数停止事件。因此,回退价差调整在宣布之日是固定的。
对于包含IBOR后备补充或受ISDA 2020后备协议约束的未偿还衍生品合约,后备将在紧接以下日期自动发生:2021年12月31日,对于参考所有欧元、英镑、瑞士法郎和日元LIBOR设置的未偿还衍生品;以及2023年6月30日,对于参考所有美元LIBOR设置的未偿还衍生品。
自2021年1月以来,对于利率参考1个月期美元LIBOR和3个月期美元LIBOR的未完成利率掉期协议,我们一直遵守ISDA 2020 IBOR后备协议;因此,如上所述,后备将自动发生在2023年6月30日。
新的利率可能不会像伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)逐步取消之前的利率那样对我们有利。此外,过渡过程可能涉及目前依赖伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的工具在市场上波动性增加或流动性不足等问题。这一过渡还可能导致某些工具的价值或相关交易的有效性下降,如套期保值、借款成本增加、适用文件下的不确定性,或困难和昂贵的同意程序。脱离伦敦银行同业拆借利率的任何此类影响,以及其他不可预见的影响,都可能导致与未来融资努力相关的费用、困难、并发症或延误,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
不利的全球经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
由于新冠肺炎以及随后资本和信贷市场的波动和不利条件的影响,全球经济突然而持续的低迷和不确定性对企业和消费者支出水平产生了负面影响。人们担心全球经济萧条的可能性越来越大,各个国家支持的各种国家债券和债务可能违约,以及影响这些的政治因素,这可能会对美国和全球经济产生负面影响,并对我们的财务业绩产生不利影响。特别是,新冠肺炎造成的经济混乱导致我们客户的一些光通信产品组合的需求减少,全球股市和货币汇率大幅波动。全球经济状况的不确定性带来了风险,因为企业可能会进一步减少或推迟支出,以应对预算减少、信贷紧缩、负面财务消息以及收入或资产价值下降,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,并增加我们股价的波动性。此外,我们进入资本市场的能力可能会受到限制,这可能会影响我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的能力,也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于新冠肺炎带来前所未有的、快速变化的社会和全球经济影响,我们无法预测或估计对我们的业务或业务前景的最终影响。新冠肺炎对我们业务的最终影响将取决于其他因素:疫情的严重程度和持续时间;对全球经济的影响;政府当局和其他第三方采取的限制措施的严重性和持续时间;以及为帮助受疫情影响的企业而实施的政府计划的可用性。目前,我们无法估计新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的短期或长期影响。
我们可能无法在需要的时候以有利的条件获得资本,如果有的话,或者如果不稀释我们的股东的话。
我们预计,我们目前的现金和现金等价物,加上经营活动提供的现金,以及通过我们的营运资本和信贷安排可获得的资金,将足以满足我们至少在未来12个月内对一般企业用途的当前和预期需求。然而,我们经营的市场使我们的前景难以评估。我们可能无法从业务中产生足够的现金流,或者没有资本资源来满足我们未来的资本需求。如果发生这种情况,我们可能需要额外的资金来执行我们当前或未来的业务战略。
此外,如果我们通过发行股权或可转换债务证券筹集额外资金,我们股东的所有权百分比可能会被大幅稀释,这些新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠或特权。如果没有足够的额外资金或不能以可接受的条件提供资金,在需要时,我们为我们的运营提供资金、利用意想不到的机会、发展或增强我们的制造服务、雇用额外的技术人员和其他人员或以其他方式应对竞争压力的能力可能会受到极大限制。
我们的投资组合可能会因资本市场恶化而受损。
我们使用专业的投资管理公司来管理我们多余的现金和现金等价物。截至2021年12月24日,我们的短期投资主要是对固定收益投资组合的投资,包括流动性基金、存单和定期存款、公司债务证券以及美国机构和美国国债。我们的投资组合可能会因资本市场恶化而受损。我们遵循既定的投资政策和一套指导方针,以监测和帮助减轻我们对利率和信用风险的敞口。该政策规定了信用质量标准,并限制了我们对任何一家发行人的敞口,以及我们对各种资产类别的最大敞口。该政策还规定,我们不能投资期限超过三年的短期投资。
如果金融市场状况恶化,对某些金融工具的投资可能会带来市场流动性和信贷担忧带来的风险。此外,资本市场的任何恶化都可能导致我们的其他收入和支出与预期不同。截至2021年12月24日,我们没有记录与我们的短期投资组合相关的任何减值费用,尽管我们相信我们目前的投资组合几乎没有重大减值风险,但我们无法预测未来的市场状况或市场流动性或信贷可用性,也不能保证我们的投资组合将保持实质性减值。
我们没有为所有的潜在损失投保全额保险。自然灾害或其他灾难可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们目前的财产和意外伤害保险涵盖我们的财产和我们保管和控制的第三方财产的损失或损坏,以及与业务中断相关的损失,受特定的排除和限制,如共同保险、设施位置分限制和其他政策限制和契约。即使有保险,自然灾害或其他灾难性事件,包括战争行为,也可能导致我们的运营能力遭受重大损失,还可能导致失去机会,并因我们无法为现有客户生产产品而对我们与现有客户的关系造成潜在的不利影响,因此我们可能无法获得现有保险的赔偿。这反过来可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
根据美国公认会计原则编制财务报表时使用的估计、判断和假设存在固有的不确定性。估计、判断和假设的任何变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
根据美国公认会计原则编制财务报表涉及对资产(包括无形资产)、负债和相关准备金、收入、费用和收入的报告金额产生影响的估计、判断和假设。估计、判断和假设在未来必然会发生变化,任何此类变化都可能导致资产、负债、收入、费用和收入金额的相应变化。任何此类变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
知识产权与网络安全风险
如果我们的信息技术基础设施发生故障和/或网络安全攻击,我们的业务和运营将受到不利影响。
我们依赖于我们的信息技术硬件和软件基础设施的容量、可用性和安全性。例如,我们结合使用标准和定制软件平台来管理、记录和报告我们运营的所有方面,在许多情况下,使我们的客户能够远程访问我们数据库的某些区域,以监控产量、库存状况、在制品状态和供应商质量数据。我们正不断扩展和更新我们的资讯科技基础设施,以配合不断转变的需要。任何未能管理、扩展和更新我们的信息技术基础设施或该基础设施的运行故障都可能损害我们的业务。
尽管我们实施了安全措施,但我们的系统很容易受到计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问和其他类似中断的破坏。任何系统故障、事故或安全漏洞都可能导致我们的运营中断。如果任何中断、网络攻击或其他安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏或机密信息泄露不当,我们的业务可能会受到损害。此外,我们可能会被要求承担巨额费用,以防止未来这些中断或安全漏洞造成的损害。
针对我们的客户或我们的知识产权侵权索赔可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的服务涉及知识产权的创造和使用,这使我们面临第三方的知识产权侵权索赔风险,以及在我们和我们的客户之间分配知识产权的索赔。
我们的客户可能要求我们赔偿他们在我们的制造过程中产生的侵犯知识产权的风险。如果有任何针对我们或我们的客户的侵权索赔,无论这些索赔是否具有法律依据,我们都可能被要求花费大量资源来为此类索赔辩护。如果发生侵权索赔,我们可能需要花费大量时间和金钱来开发非侵权替代方案或获得许可。我们可能无法成功开发此类替代产品或以合理的条款或根本无法获得此类许可证,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
任何未能保护我们客户在我们为他们制造的产品中使用的知识产权的行为都可能损害我们的客户关系,并使我们承担责任。
我们专注于为客户制造复杂的光学产品。这些产品通常包含我们客户的知识产权,包括商业秘密和技术诀窍。我们的成功在一定程度上取决于我们保护客户知识产权的能力。我们可能会为客户专有的制造流程和材料保留单独和安全的区域,并指定场地、设备、工程师和供应链管理来保护客户的专有图纸、材料和产品。我们采取的保护客户知识产权的措施可能不足以防止其披露或挪用。如果我们不能保护客户的知识产权,我们的客户关系可能会受到损害,我们可能会在建立新的客户关系方面遇到困难。此外,我们的客户可能会因任何未能保护他们的知识产权而向我们提出法律索赔,这可能会损害我们的声誉以及我们的业务、财务状况和经营业绩。
税收、合规和监管风险
我们面临所得税增加的风险,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们在泰国、中国、英国、美国和以色列都要缴纳所得税和其他税。我们的有效所得税税率、所得税拨备和未来税负可能受到许多因素的不利影响,包括税务审计和检查的结果、法定税率较低国家的税前收入低于预期、法定税率较高国家的税前收入高于预期、所得税税率的变化、递延税收资产和负债的估值变化、未能履行免税义务以及税收法律法规的变化。我们不时与税务机关就不同司法管辖区的税务事宜进行讨论和谈判。截至2021年12月24日,我们的美国联邦和州纳税申报单在2018年至2019年的纳税年度仍可供审查。此外,泰国、中国、英国和以色列仍可查阅的纳税申报单范围从2015至2021年。对以前提交的纳税申报单的审计和审查结果,以及对我们税务风险的持续评估,可能会对我们的所得税和纳税义务拨备产生不利影响。例如,在对2016和2017纳税年度美国联邦和州纳税申报单的审计结束时,我们产生了额外的税款、利息和罚款。
我们的税务状况是基于我们业务的预期性质和行为,以及我们对我们在其拥有资产或开展活动的不同国家的税法的了解。不过,我们的税务情况会受到税务机关的检讨和可能提出的挑战,以及可能有追溯力的法律修订所影响。Fabrinet(“开曼群岛母公司”)是一家在开曼群岛注册成立的豁免公司。我们在泰国、中国、英国、美国和以色列都有制造业务。我们不能预先决定某些司法管辖区可能会要求我们在多大程度上缴税或支付款项以代替税款。根据开曼群岛的现行法律,我们在开曼群岛的收入或资本利得在2039年3月6日之前不需纳税。
2026年6月之前,我们可以享受泰国政府的税收优惠,即对我们春武里校区生产某些产品的项目所产生的收入免征公司税。到2020年6月,对于我们松林园区生产的产品,我们可以享受类似的税收优惠。2020年6月后,到2025年6月,我们在松林园区生产的产品所产生的收入的50%将免税。这种税收优惠取决于各种因素,包括我们客户的产品出口。
我们与泰国政府签署了一项协议,同意自给予税收优惠之日起至少15年内,不将我们的制造设施搬出我们目前在泰国的省份。除非我们遵守这些限制,否则我们在泰国将失去这一优惠税收待遇,因此,我们可能会因为这些税收考虑而推迟或放弃某些战略性业务决策。
还有一种风险是,泰国或我们运营的另一个司法管辖区可能会将开曼群岛的母公司视为在该司法管辖区设有常设机构,并对其收入征税。如果我们在任何司法管辖区被征收附加税,或任何司法管辖区开始将开曼群岛母公司视为拥有常设机构,此类税收待遇可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的某些子公司向我们和我们在不同司法管辖区的其他子公司提供产品和服务,并可能不时与其进行某些重大交易。例如,我们已经签订了公司间协议,规定我们的加州和新加坡子公司为开曼群岛母公司提供行政服务,开曼群岛母公司已经与我们的泰国子公司签订了制造协议。一般来说,关联方交易,尤其是关联方融资交易,都要受到税务机关的严格审查。此外,我们经营业务的几个司法管辖区都有税法和详细的转让定价规则,要求与非居民关联方的所有交易都使用公平定价原则定价,并要求存在支持此类定价的同期文件。不同司法管辖区的税务机关可能会对我国关联方转让定价政策的有效性提出质疑。这样的挑战通常涉及复杂的税收领域和管理层的很大程度的判断。如果任何税务机关成功挑战我们的融资或转让定价政策,我们的所得税支出可能会受到不利影响,我们可能会受到利息和惩罚性费用的影响,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
作为一家上市公司,我们已经并将继续大幅增加成本,我们的管理层将被要求继续在各种合规举措上投入大量时间。
2002年的萨班斯-奥克斯利法案、2010年的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案,以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所(“纽交所”)实施的其他规则,对上市公司提出了各种要求,包括要求改变公司治理做法。正在考虑的这些和拟议的公司治理法律法规可能会进一步增加我们的合规成本。如果遵守这些不同的法律和法规要求将我们管理层的注意力从其他业务上转移开,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们每年评估对财务报告的内部控制的有效性,并每季度评估披露控制和程序的有效性。虽然我们可以在Form 10-K年度报告中断言,我们对财务报告的内部控制已于2021年6月25日生效,但我们无法预测未来测试的结果。如果我们无法在未来的任何报告期内断言我们对财务报告的内部控制是有效的(或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表意见),我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这将对我们的股价产生不利影响。
鉴于我们业务的性质和复杂性,以及我们管理团队的一些成员位于泰国而其他成员位于美国的事实,控制缺陷可能会定期发生。例如,在董事会审计委员会于2014年9月就各种会计截留问题进行内部调查后,我们发现了财务报告内部控制中的某些重大缺陷,这些缺陷已得到补救。尽管我们有持续的措施和程序来预防和补救控制缺陷,但如果它们发生了,我们不能保证我们会成功,也不能保证我们将来在财务报告的内部控制方面能够防止重大缺陷或重大缺陷。此外,如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在缺陷,这些缺陷被认为是未来一段时间内的重大弱点,我们普通股的市场价格可能会下跌,我们可能会被纽约证券交易所摘牌,并接受纽约证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的审查,这将需要我们花费额外的财务和管理资源。因此,我们的股东可能会对我们的财务报告失去信心,这将损害我们的业务和我们普通股的市场价格。
如果我们不能达到适用于我们的制造和我们制造的产品的质量过程的监管质量标准,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到损害。
作为光学行业的产品制造商,我们必须满足一定的认证标准,包括:制造质量管理体系的ISO9001;环境管理体系的ISO14001;电信行业的TL9000;汽车行业的IATF16949;医疗器械行业的ISO13485;航空航天行业的AS9100;整个航空航天和国防承包商的质量保证NADCAP(国家航空航天和国防承包商认可计划)。
国防工业;职业健康和安全管理系统的OHSAS18001。我们还遵守美国食品和药物管理局(FDA)在医疗器械制造方面实施的各种附加标准。
此外,我们需要向FDA和其他监管机构注册,并接受持续审查和定期检查,以确保符合各种法规,包括测试、质量控制和文档程序。我们还持有以下其他认证:符合ESD标准的ANSI ESD S20.20设施和制造过程控制认证;物流安全管理体系的运输资产保护协会(TPA);泰国企业社会责任的CSR-DIW认证。在欧盟,我们必须保持某些ISO认证才能销售我们的精密光学、机电和电子制造服务,我们必须接受监管机构的定期检查,才能获得和保持这些认证。如果任何监管检查发现我们不符合适用的标准,监管机构可能会对我们采取行动,包括发出警告信、对我们处以罚款、要求召回我们为客户制造的产品,或关闭我们的制造设施。如果这些行为中的任何一项发生,都可能损害我们的声誉以及我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果不遵守适用的环境法律法规,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
某些州和国家的产品销售和制造可能会使我们受到环境法律法规的约束。此外,美国证券交易委员会通过的实施2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”的规则对在我们为客户生产的产品中使用从刚果民主共和国和邻国开采的“冲突矿物”提出了尽职调查和披露要求。遵守这些规则会导致额外的成本和开支,包括为确定和核实我们生产的产品中使用的任何冲突矿物的来源所做的尽职调查,并可能因此类核查活动而导致补救和其他供应来源变更的额外成本。这些规则还可能影响我们生产的产品中使用的矿物的来源和可用性,因为可能只有有限的供应商提供可以在我们为客户制造的产品中使用的“无冲突”金属。
尽管根据我们的业务性质和这些法律法规,我们预计不会有任何实质性的不利影响,但我们需要确保我们以及在某些情况下我们的供应商遵守适用的法律法规。如果我们不能及时遵守这些法律法规,我们的客户可能会停止与我们的业务往来,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,如果我们被发现违反了这些法律,我们可能会受到政府的罚款,对我们的客户承担责任,损害我们的声誉,这也将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
由于我们的经营业绩和其他因素的波动,包括我们的客户或竞争对手的活动和经营结果,我们的股价可能会波动,任何这些因素都可能导致我们的股价下跌。
由于本节和本季度报告10-Q表中其他部分描述的风险因素,我们的收入、支出和运营结果在过去一直在波动,未来可能会从季度到季度和按年波动。除了市场和行业因素外,我们普通股的价格和交易量可能会随着一些与我们、我们的竞争对手、我们的客户和我们服务的市场有关的事件和因素而波动,其中许多事件和因素不是我们所能控制的。诸如我们总收入、收益和现金流的变化、新投资或收购的公告、我们或我们竞争对手的定价做法的变化、诉讼的开始或结果、我们或我们的主要股东出售普通股、我们服务的市场价格的波动以及一般市场状况等因素可能导致我们普通股的市场价格发生重大变化。这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股的交易量和价格发生巨大而突然的变化。此外,我们股价的波动和疲软可能意味着投资者可能无法以或高于他们支付的价格出售股票。波动性和疲软也可能削弱我们未来提供普通股或可转换证券作为额外资本来源和/或作为收购其他业务的对价的能力。
此外,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及经济衰退、利率变化或国际货币波动等一般经济、政治和市场状况,可能会导致我们普通股的市场价格下跌。在过去,那些经历了
其股票市场价格的波动已受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额费用,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来,这可能会严重损害我们的业务。
如果证券或行业分析师不发表研究报告,或者如果他们发表关于我们业务的误导性或不利的研究报告,我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果证券或行业分析师停止跟踪我们,或者如果跟踪我们的分析师太少,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级,或者发表了关于我们业务的误导性或不利的研究报告,我们的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们普通股的市场价格或交易量下降。
我们可能会成为被动的外国投资公司,这可能会给美国投资者带来不利的美国税收后果。
根据对我们资产价值的估计(部分基于我们普通股的交易价格),我们预计在2022年或可预见的未来,不会出于美国联邦所得税的目的而成为被动外国投资公司(“PFIC”)。然而,尽管我们抱有期望,但我们不能向您保证,我们不会成为2022年或未来任何一个纳税年度的PFIC,因为我们的PFIC地位是在每年年底确定的,并取决于我们在该年度的收入和资产构成。如果我们成为PFIC,根据美国税法和法规,我们的美国投资者将面临更多的税收负担,以及繁琐的报告要求。
我们的业务可能会因为维权股东而受到负面影响。
如果维权投资者持有我们普通股的所有权,对这种维权股东的行动做出回应可能代价高昂且耗时,扰乱我们的运营,并转移管理层和员工的注意力。此外,股东行动主义或董事会组成变化对我们未来方向的不确定性可能会导致我们对业务方向改变或其他不稳定的看法,这可能会被我们的竞争对手利用,引起我们现有或潜在客户的担忧,并使吸引和留住合格人员变得更加困难。如果客户因为任何此类问题而选择推迟、推迟或减少与我们的交易,或者与我们的竞争对手而不是我们做生意,那么我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。此外,由于股东的积极行动,我们的股价可能会经历一段时间的波动性增加。
我们宪法文件中的某些条款可能会阻止我们被第三方收购,这可能会限制您以溢价出售股票的机会。
我们的宪法文件包括可能限制他人控制我们、改变我们的结构或导致我们进行控制权变更交易的条款,其中包括以下条款:
•建立分类董事会;
•禁止我们的股东召开会议或以书面同意代替会议行事;
•限制我们的股东在正式召开的会议上提出行动的能力;以及
•授权我们的董事会在没有股东采取行动的情况下发行优先股和额外的普通股。
这些条款可能会阻止第三方寻求在收购要约或类似交易中获得对我们的控制权,从而剥夺您以高于当前市场价格的溢价出售您的普通股的机会。
我们的股东在保护他们的利益方面可能会面临困难,因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
我们的公司事务受我们经修订及重述的组织章程大纲及细则(“MOA”)、开曼群岛公司法(经修订)及开曼群岛普通法规管。根据开曼群岛的法律,我们股东的权利和董事的受托责任不是那么明确。
因此,由于开曼群岛法律在这方面的相对落后性质,您在保护您的利益方面可能比在美国司法管辖区注册成立的公司的股东更难保护您的利益。
“公司法”允许开曼群岛公司之间以及开曼群岛公司和非开曼群岛公司之间的合并和合并。持不同意见的股东有权获得其股份的公允价值(如果双方未达成一致,将由开曼群岛法院决定),除非他们遵循所需的程序,但在某些例外情况下,持不同意见的股东有权获得其股份的公允价值(如果双方未达成一致,将由开曼群岛法院决定)。按照这些法定程序进行的合并或合并不需要法院批准。
此外,亦有促进公司重组和合并的法定条文,但有关安排须获得每类股东及债权人(视属何情况而定)的过半数批准,而该等股东或债权人必须另外代表每类股东或债权人(视属何情况而定)亲自或委派代表出席为此目的而召开的会议并在会议上表决。会议的召开和随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。持不同意见的股东有权向法院表达不应批准交易的观点。
收购要约在四个月内被90.0%股份的持有者接受时,要约人可以在两个月内要求剩余股份的持有者按照要约条件转让该股份。可以向开曼群岛大法院提出异议,但除非有欺诈、不守信或串通的证据,否则不太可能成功。
如果这种安排和重组获得批准,持不同意见的股东将没有可与评估权相提并论的权利,否则,在美国司法管辖区注册成立的公司的持不同意见的股东通常可以获得这种权利,从而有权接受现金支付司法确定的股票价值。这可能会使你更难评估你在合并或合并中可能收到的任何对价的价值,或者如果你认为提出的对价不够充分,就要求要约人给你额外的对价。
开曼群岛豁免公司的股东根据开曼群岛法律没有一般权利检查公司记录和账户或获取股东名单副本。根据我们的MOA,我们的董事有权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅,以及在什么条件下可以查阅,但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或向其他股东征集与委托书竞争有关的委托书。
除有限的例外情况外,根据开曼群岛法律,小股东不得对董事会提起衍生品诉讼。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
开曼群岛的母公司是开曼群岛的豁免公司,我们几乎所有的资产都位于美国境外。鉴于我们的注册地和资产的位置,可能很难在美国法院执行根据美国联邦证券法的民事责任条款在美国法院获得的对我们不利的判决。此外,开曼群岛、泰国或中国的法院是否会承认或执行美国法院根据美国或任何州证券法的民事责任条款做出的对我们不利的判决也存在不确定性。特别是,在没有重审或审查案件是非曲直的情况下,美国法院的判决不会得到泰国法院的承认和接受。此外,这些开曼群岛、泰国或中国法院是否有资格听取根据美国或任何州的证券法在开曼群岛、泰国或中国对我们提起的原创诉讼,也存在不确定性。
一般风险
能源价格波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们与我们的供应商和客户一起,在我们的制造和运输活动中依赖各种能源。由于市场波动、供求、货币波动、生产和运输中断、世界事件和政府监管,能源价格一直受到上涨和普遍波动的影响。虽然我们目前正在经历较低的能源价格,但大幅上涨是可能的,这可能会增加我们的原材料和运输成本。此外,我们供应商和客户增加的运输成本可以转嫁到我们身上。我们可能无法提高价格来充分抵消这些增加的成本,任何价格上涨都可能减少我们未来的客户订单,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
出售未注册证券
不适用。
发行人及关联购买人购买股权证券
下表汇总了截至2021年12月24日的三个月的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数 购买的股份 | | 平均价格 已支付 每股 | | 总人数 作为公开发行的一部分购买的股票 宣布的计划 (1) | | 近似值 股票的美元价值 那可能还会发生 购得 在该计划下 (1) |
2021年9月25日-2021年10月22日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 81,161,564 | |
October 23, 2021 – November 19, 2021 | 10,511 | | | $ | 118.29 | | | 10,511 | | | $ | 79,918,263 | |
2021年11月20日-2021年12月24日 | 27,758 | | | $ | 114.88 | | | 27,758 | | | $ | 76,729,295 | |
总计 | 38,269 | | | | | 38,269 | | | |
(1)2017年8月18日,我们宣布,我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,允许我们根据适用的规则和法规,包括根据1934年交易法第10b5-1条通过的预设交易计划,在公开市场回购价值高达3000万美元的已发行和已发行普通股。2018年2月、2019年5月和2020年8月,我们的董事会分别批准对原股份回购授权增加3000万美元、5000万美元和5850万美元,使授权总额达到1.685亿美元。回购的股份将作为库存股持有。我们的股票回购计划没有到期日。在截至2021年12月24日的三个月内,我们的股票回购计划是根据根据规则10b5-1采用的预先设定的交易计划,根据规则10b-18进行的。在截至2021年12月24日的三个月里,根据该计划回购了38,269股股票,每股平均价格(不包括其他直接成本)为115.82美元,总购买价为440万美元。截至2021年12月24日,我们拥有剩余的授权,可以额外回购价值7670万美元的普通股。
第3、4和5项不适用,已被省略。
项目6.展品
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| | | | 在此以引用的方式并入本文 |
展品 数 | | 描述 | | 表格 | | 展品 不是的。 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对行政总裁和首席财务官的证明 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | | | |
| | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已于2022年2月1日正式促使本报告由其正式授权的以下签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
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| | | 法布里内 |
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| 由以下人员提供: | | /s/ C萨巴 SVERHA |
| 姓名: | | Csaba Sverha |
| 标题: | | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官) |