SPDR S&P 500 ETF TRUST

依据第497(B)条提交
登记档案编号033-46080

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SPDR® S&P 500®ETF信托基金

(标普500ETF?或?信托?)

(单位投资信托基金)

SPDR的主要美国上市交易所® S&P 500®ETF信托:纽约证交所Arca,Inc.

在符号标普500ETF下

日期为2022年1月28日的招股说明书

美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)没有批准或不批准这些证券,也没有就本招股说明书的准确性或充分性发表意见。任何 相反的陈述都是刑事犯罪。信托的证券(?Units?)不受联邦存款保险公司或美国政府任何其他机构的担保或保险,任何银行的此类单位存款或 义务也不提供担保或保险。此类信托单位涉及投资风险,包括本金损失。

版权所有2022 PDR 服务有限责任公司


目录
页面

摘要

1

投资目标

1

信托的费用及开支

1

信托基金的投资和投资组合周转率

2

分红

3

赎回单位

3

投票权;仅限图书录入系统

3

信托协议修正案

3

投资信托基金的主要风险

4

信任性能

6

购销信息

7

税务信息

7

标准普尔500指数

8

股息和分配

10

股息和资本利得

10

无股息再投资服务

10

联邦所得税

11

信托的课税

12

对美国持有者的税收后果

13

对非美国持有者的税收后果

17

独立注册会计师事务所报告

19

资产负债表

20

运营报表

21

净资产变动表

22

财务亮点

23

财务报表附注

25

投资明细表

35

其他信息(未经审计)

50

信托的组织

51

创作单位的申购和赎回

51

购买(创建)

51

救赎

56
目录
页面

仅限图书录入系统

60

投资组合调整

62

投资组合存款的调整

65

交易所上市及交易

67

交易所的二级市场交易

67

单位交易价

68

连续发售单位

68

信托的开支

69

受托人收费表

71

资产净值的确定

72

其他风险信息

73

有关股息和分配的其他信息

75

总方针

75

投资限制

77

投资公司的投资

77

年度报告

77

福利计划投资者的考虑因素

78

索引许可证

79

赞助商

81

受托人

87

存放处

89

总代理商

89

信托协议

89

信托协议修正案

89

信托协议的终止

90

法律意见

91

独立注册会计师事务所和财务报表

91

道德守则

91

与二级市场交易和业绩相关的信息和比较

92

?标准普尔?®”, “S&P®”, “S&P 500®?标准普尔指数 500®”, “500®?标准普尔存托凭证 ®?,SPDR®?和?SPDR®?是标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)的注册商标,已由标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P?)授权使用,并由道富环球顾问基金分销商有限责任公司(State Street Global Advisors Funds Distributors,LLC)再授权使用。根据道富环球顾问基金分销商(State Street Global Advisors Funds Distributors,LLC)的再许可,信托基金被允许使用这些商标。该信托不是由标普、其附属公司或其第三方许可方赞助、认可、销售或营销的。

i


摘要

投资目标

信托 寻求在扣除费用之前提供与标准普尔500指数的价格和收益表现大致一致的投资结果®索引(The Index)。

信托的费用及开支

此表估计了信托每年支付的费用和支出,因此您在购买和持有单位时会间接支付这些费用和支出。它不 反映您可能在二级市场上购买和销售单位时支付给金融中介机构的经纪佣金和其他费用。

单位持有人费用:

(直接从您的投资中支付的费用)

预计年度信托普通运营费用:

(您每年支付的费用占投资价值的百分比)

当前估计的年度信托普通运营费用

作为百分比
信托平均净资产

托管费

0.0583 %

标普许可费

0.0302 %

营销

0.0044 %

其他运营费用

0.0016 %

总计

0.0945 %

未来的费用应计主要取决于信托的净资产水平和费用水平。

1


自创业以来投资增长1万美元(1)(2)

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(1)

过去的表现不一定预示着信托未来的表现。

(2)

自1997年9月30日起,信托基金的财政年度结束从12月31日改为 9月30日。

信托基金的投资和投资组合周转率

信托寻求通过持有指数中包括的普通股的投资组合(投资组合)来实现其投资目标, 投资组合中每只股票的权重基本上与该股票在指数中的权重相对应。

在本招股说明书中,术语 投资组合证券是指信托实际持有的普通股,并构成信托的投资组合,而术语指数证券是指指数中包括的普通股,由指数提供商标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P)确定。在任何时候,投资组合将由尽可能多的指数证券组成。为了保持投资组合证券和指数证券的构成和 权重之间的一致性,道富环球顾问信托公司(受托人)或其母公司道富银行和信托公司(SSBT)会不时调整投资组合,以使 符合标普对指数证券在指数中的身份和/或相对权重的定期变化。受托人或SSBT汇总其中的某些调整,并至少每月对投资组合进行更改,或者在指数发生重大更改的情况下进行更频繁的 更改。

信托可能在买卖 证券(或交出其投资组合)时支付交易成本,如经纪佣金。如果指数中存在指数证券的重大再平衡,这样的交易成本可能会更高,这也可能导致单位存放在应税账户中时缴纳更高的税款。这些 成本没有反映在估计的年度信托普通运营费用中,它们会影响信托的业绩。在最近一个财政年度,信托基金的投资组合

换手率为其投资组合平均价值的4%。信托的投资组合周转率不包括从 处理过程中接收或交付的证券

2


单位的创建或赎回。投资组合周转率将取决于指数的变化以及信托协议的要求(如下面的 信托组织中所定义)。

尽管信托可能在任何特定时间无法拥有某些指数证券,但信托通常会大量投资于 指数证券,这将导致指数表现与信托表现之间的密切对应。有关该指数的更多信息,请参阅下面的标准普尔500指数。该信托不持有或 交易期货或掉期,也不是商品池。

分红

股息每季度支付一次,日期为4月、7月、10月和1月的最后一个营业日(定义见Creation Unit的购买和赎回) (Creation)。参见?股息和分配以及?有关股息和分配的其他信息。

赎回单位

只有 某些机构投资者(通常是做市商或其他经纪自营商)被允许直接通过信托购买或赎回单位,并且他们只能以50,000个单位(称为创造单位)为单位进行购买或赎回。有关受益所有者的权利的更多信息,请参阅 n购买和赎回创造单位(如?仅限图书输入系统中定义的)。

投票权;仅限图书录入系统

受益所有人无权就信托进行表决,除非涉及终止以及信托协议中另有明确规定。 协议中另有明确规定的除外。?请参阅信托协议。单位由一个或多个以CEDE&Co.的名义注册的全球证券代表,CEDE&Co.作为存托信托公司(DTC)的被提名人,存放在DTC或代表DTC存放。 请参阅仅限簿记录入系统。

信托协议修正案

在本文所述的某些情况下,受托人和PDR服务有限责任公司(发起人)可不经任何实益所有者同意随时修改信托协议(见下文信托组织)。发起人和受托人也可以修改信托协议

经实益所有人同意,在一定情况下可以修改实益所有人的权利。在签署信托协议修正案 后,受托人立即安排向实益所有人发出书面通知。见信托协议-信托协议修正案。

3


投资信托基金的主要风险

与所有投资一样,投资信托基金也有一定的风险,投资信托基金可能会赔钱。潜在投资者 在决定投资Units之前,应仔细考虑以下描述的风险因素,以及其他风险信息项下的附加风险因素和本招股说明书中包含的其他信息。

被动策略/指数风险。信托基金没有得到积极的管理。相反,信托基金试图跟踪 非托管证券指数的表现。这与主动管理型基金不同,主动管理型基金通常寻求跑赢基准指数。因此,无论特定证券或特定行业或市场部门的当前或预期表现如何,信托基金都将持有该指数的成份股证券。不管市场状况或单个证券的表现如何,保持对证券的投资可能会导致信托的回报率低于信托采用积极策略的情况 。

跟踪风险的指数。虽然信托的目的是尽可能密切地跟踪指数的表现 (i.e., 由于调整投资组合所产生的费用和交易成本 ,信托的回报可能与指数的回报不匹配或高度相关。 如果信托的回报与指数高度相关,则信托的回报可能与指数的回报不匹配或高度相关。此外,由于某些指数证券在二级市场上不可用,或由于其他特殊的 情况,信托可能不会总是完全复制指数的表现(例如:,如果证券交易已经停止)。

股权投资与市场风险。 该信托基金的投资涉及与投资任何股权证券基金类似的风险,例如由经济和政治发展、利率变化、证券价格的感知趋势、 战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题等因素引起的市场波动。局部、地区性或全球性事件(如战争、恐怖主义行为、传染病或其他公共卫生问题的传播、经济衰退或其他事件)可能对信托及其投资产生重大影响,并可能导致信托资产净值的溢价或折扣增加。

对信托基金的投资受制于对基础广泛的股权证券组合的任何投资的风险,包括股票价格的总体水平可能下降,从而对此类投资的价值产生不利影响的风险。投资组合证券的价值可能会根据投资组合证券发行人的财务状况的变化、 股权证券的总体价值和其他因素而波动。指数证券和组合证券的身份和权重经常发生变化。

组合证券发行人的财务状况可能会受损或股票市场的整体状况可能会恶化,这两种情况中的任何一种都可能导致投资组合价值的下降,从而导致单位价值的下降。由于信托没有得到积极管理,发行人的不良财务状况不会导致其

4


除非将发行人从指数中删除,否则将从投资组合中删除。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化,股权证券容易受到一般股票市场波动和 价值波动的影响。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素,包括对政府、经济、货币和财政政策、通胀和利率的预期、经济扩张或收缩、全球或地区性政治、经济和银行危机,以及战争、恐怖主义行为和传染病或其他公共卫生问题的蔓延。

2019年12月,中国首次发现由一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒引起的传染性呼吸道疾病疫情,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒已导致旅行限制、人群聚集限制(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸和其他地方的健康筛查、医疗服务准备和交付中断和延误、长时间隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降,以及普遍的担忧和不确定性。 新冠肺炎的影响,以及未来可能出现的其他传染病疫情,可能会对许多国家或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生不利影响, 这是无法预见的。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球其他先前存在的政治、社会和经济风险。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险导致金融市场出现重大不确定性和波动性,流动性紧张,并扰乱全球经济,其后果目前无法预测。信托基金的某些投资涉及因新冠肺炎而导致业务活动放缓或暂停的业务 。此外,包括美国联邦储备委员会在内的各国政府和中央银行, 采取了非同寻常且史无前例的行动来支持当地和全球经济以及金融市场。这些措施的影响,以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱,在一段时间内都不会为人所知。 这些因素,以及为预防或控制流行病或其他公共卫生危机(如新冠肺炎造成的危机)而采取的任何限制性措施,都可能对信托的投资产生实质性和 不利的影响。

任何特定发行人的普通股持有人比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大 因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务义务或优先股持有人的权利。此外,与债务证券或优先股不同,债务证券通常有规定的到期本金金额,优先股通常有清算优先权,并可能规定可选或强制性赎回条款,而普通股有

5


既没有固定本金,也没有期限。只要权益证券仍未平仓,权益证券的价值就会受到市场波动的影响。投资组合的价值将在信托的整个生命周期内 波动。

不能保证投资组合证券的发行人会分红。分配 通常取决于有价证券发行人宣布的股息,而这种股息的宣布通常取决于各种因素,包括发行人的财务状况和一般经济状况。

信任性能

下面的条形图和表格显示了信托每年基于净资产的业绩变化,并显示了信托在特定 时间段的平均年回报与指数的平均年回报的比较,从而显示了投资信托的风险。信托公司过去的业绩(税前和税后)不一定代表信托公司未来的业绩。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.在线获取

条形图中的总回报,以及表中显示的总回报和税后回报 ,都是假设上一次收入分配的再投资价格如下所示(即,12/17/21)是该年度最后一个 营业日的单位资产净值(资产净值)(即,12/31/21),而不是该分派的实际再投资价格,而不是该分派的实际再投资价格,即下一历年1月最后一个营业日的资产净值(例如:,1/31/22)。因此,上一个日历年的实际 绩效计算可能与条形图和表格中显示的不同。信托不提供股息再投资服务(请参阅股息和分配),因此投资者的表现可能与下面的条形图和表格中所示的不同。

年度总申报表(截至12/31年度)

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最高季度回报率:截至2020年6月30日的季度回报率为20.44%。

最低季度回报率:截至2020年3月31日的季度回报率为19.60%。

6


年平均总报税表(截至2021年12月31日)

表中显示的税后回报是使用历史上最高的个人联邦边际所得税税率计算的,不反映州和地方税的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况,可能与以下所示有所不同。税后回报与通过税收递延安排(如401(K)计划或个人退休账户)持有单位的投资者无关。 税后回报可能超过税前回报,这是由于单位持有人在出售单位时实现资本亏损而获得的假定税收优惠。

过去时
一年
过去时
五年
过去时
十年

托拉斯

税前回报

28.52 % 18.30 % 16.40 %

分配税后返还

28.11 % 17.82 % 15.88 %

分配和销售或赎回创造单位的税后返还

17.11 % 14.76 % 13.78 %

指数(反映未扣除费用、费用或税款)

28.71 % 18.47 % 16.55 %

购销信息

信托基金的单个单位可通过您的 经纪-交易商以市场价在纽约证交所Arca,Inc.(交易所)以市场代码标普500ETF进行买卖。单位的交易价格可能高于资产净值(溢价)或低于资产净值(折扣)。该股还在新加坡交易所证券交易有限公司(股票代码S27)、东京证券交易所(代码1557)和澳大利亚证券交易所挂牌交易。未来,单位可能会在其他非美国交易所上市和交易。除 交易所、新加坡交易所证券交易有限公司、东京证券交易所和澳大利亚证券交易所外,还可以在其他交易市场或场所购买。

只有特定的 机构投资者(通常是做市商或其他经纪自营商)可以直接通过信托购买或赎回单位,并且他们只能以50,000个单位(称为创建单位)的大块购买或赎回单位。创建单位 交易的进行是为了换取存放或交付实物证券和/或现金,这些证券和/或现金构成了指数中包含的证券的实质性复制。

税务信息

除非您是通过税收递延安排(如401(K)计划或个人退休账户)进行投资,否则信托基金将进行预计当前应作为普通收入和/或资本利得对您征税的分配。有关更多信息,请参见下面的联邦所得税。

7


标准普尔500指数

该指数包括500家入选的公司,所有这些公司都在全国证券交易所上市,涉及24个不同的行业集团。 截至2021年12月31日,该指数中代表的五大行业集团分别是:软件9.53%;技术、硬件、存储和外围设备7.18%;半导体和半导体设备6.37%;交互式 媒体和服务6.31%;以及IT服务4.48%。自1968年以来,该指数一直是美国商务部跟踪美国经济关键行业的领先指标清单的组成部分。有关该指数市值的最新信息 可从市场信息服务获得。该指数是在不考虑信托的情况下确定、组成和计算的。

标普 不负责亦不参与信托基金单位的设立或出售,或决定信托购买或出售指数证券或组合证券的时间、定价或数量及比例。本招股说明书中有关标普和该指数的 信息来自保荐人认为可靠的来源,但保荐人对该等信息的准确性不承担任何责任。

下表显示了该指数从1960年到2021年的实际表现。所显示的结果不应被视为代表该指数未来可能产生的 收益或资本损益。

结果不应被视为代表信托的未来绩效 。

历法年终索引值* 历法年终指数Value 1960=100 更改中的索引历年 历法年终收益率**

1960

58.11 100.00 % 3.47 %

1961

71.55 123.13 23.13 2.98

1962

63.10 108.59 –11.81 3.37

1963

75.02 129.10 18.89 3.17

1964

84.75 145.84 12.97 3.01

1965

92.43 159.06 9.06 3.00

1966

80.33 138.24 –13.09 3.40

1967

96.47 166.01 20.09 3.20

1968

103.86 178.73 7.66 3.07

1969

92.06 158.42 –11.36 3.24

1970

92.15 158.58 0.10 3.83

1971

102.09 175.68 10.79 3.14

1972

118.05 203.15 15.63 2.84

1973

97.55 167.87 –17.37 3.06

1974

68.56 117.98 –29.72 4.47

1975

90.19 155.21 31.55 4.31

1976

107.46 184.93 19.15 3.77

8


历法年终指标值 历法年终指数Value 1960=100 更改中的索引历年 历法年终收益率**

1977

95.10 163.66 –11.50 % 4.62 %

1978

96.11 165.39 1.06 5.28

1979

107.94 185.75 12.31 5.47

1980

135.76 233.63 25.77 5.26

1981

122.55 210.89 –9.73 5.20

1982

140.64 242.02 14.76 5.81

1983

164.93 283.82 17.27 4.40

1984

167.24 287.80 1.40 4.64

1985

211.28 363.59 26.33 4.25

1986

242.17 416.75 14.62 3.49

1987

247.08 425.19 2.03 3.08

1988

277.72 477.92 12.40 3.64

1989

353.40 608.15 27.25 3.45

1990

330.22 568.26 –6.56 3.61

1991

417.09 717.76 26.31 3.24

1992

435.71 749.80 4.46 2.99

1993

464.45 802.70 7.06 2.78

1994

459.27 790.34 –1.54 2.82

1995

615.93 1,059.92 34.11 2.56

1996

740.74 1,274.70 20.26 2.19

1997

970.43 1,669.99 31.01 1.77

1998

1,229.23 2,115.35 26.67 1.49

1999

1,469.25 2,528.39 19.53 1.14

2000

1,320.28 2,272.04 –10.14 1.19

2001

1,148.08 1,975.70 –13.04 1.36

2002

879.82 1,514.06 –23.37 1.81

2003

1,111.92 1,913.47 26.38 1.63

2004

1,211.92 2,085.56 8.99 1.72

2005

1,248.29 2,148.15 3.00 1.86

2006

1,418.30 2,440.72 13.62 1.81

2007

1,468.36 2,526.86 3.53 1.89

2008

903.25 1,554.38 –38.49 3.14

2009

1,115.10 1,918.95 23.45 1.95

2010

1,257.64 2,164.24 12.78 1.87

2011

1,257.60 2,164.17 –0.003 2.23

2012

1,426.19 2,454.29 13.41 2.19

2013

1,848.36 3,180.79 29.60 1.89

2014

2,058.90 3,543.10 11.39 2.01

2015

2,043.94 3,517.36 –0.73 2.20

2016

2,238.83 3,852.74 9.53 2.10

2017

2,673.61 4,600.95 19.42 1.83

2018

2,506.85 4,313.97 –6.24 2.14

9


历法年终指标值 历法年终指数Value 1960=100 更改中的索引历年 历法年终收益率**

2019

3,230.78 5,559.77 28.88 % 1.80 %

2020

3,756.07 6,463.73 16.26 1.48

2021

4,766.18 8,202.00 26.89 1.27

*

资料来源:标普反映不扣除费用、费用或税款。

**

来源:标准普尔收益率是通过将现金股息总额除以指数中股票的总市值 得出的。

股息和分配

股息和资本利得

单位持有人在4月、7月、10月和1月的最后一个营业日收到相当于在适用期间在投资组合证券上宣布的任何现金股息的金额,扣除与信托运营相关的手续费和开支,以及适用的税款(如果适用)。由于这些费用和费用,单位的股息率通常低于 指数的股息率。虽然目前所有此类分配都是按季度进行的,但在某些有限的情况下,受托人可能会改变此类分配的时间。

信托在任何课税年度确认的任何资本利得收入,通常不在该年度内分配,至少每年在下一个纳税年度的 1月份分配。信托可能会在年底后不久进行额外的分配,以满足修订后的1986年国内收入法( 《国内收入法》)所规定的某些分配要求。

分配的数量在不同的时期可能会有很大的不同。在有限的某些情况下,还可以向单位持有人支付特别股息 。请参阅有关股息和分配的其他信息。投资者应咨询他们的税务顾问,了解与信托股息相关的税收后果,以及与单位销售或赎回相关的 税收后果。

无股息再投资服务

信托不提供股息再投资服务。经纪自营商可自行决定提供股息再投资服务,在此服务下,可按当前市场价格在二级市场购买 个额外的单位。投资者应咨询他们的经纪交易商,了解有关此类经纪交易商提供的任何股息再投资计划的进一步信息。

通过股息再投资服务再投资于其他单位的现金分配,如果由投资者的经纪-交易商提供,将是 应税股息,其程度与此类股息以现金形式收到的程度相同。

10


联邦所得税

以下是对拥有和处置单位的美国联邦所得税重大后果的描述。下面的讨论提供了与单位投资相关的一般税收 信息,但它并不是对可能与特定个人投资单位决策相关的所有美国联邦所得税考虑因素的全面描述。本 讨论没有描述可能与受益单位所有者的特定情况相关的所有税收后果,包括适用于符合特殊规则的受益者的替代最低税收后果、联邦医疗保险缴费税收后果和税收 后果,例如:

某些金融机构;

受监管的投资公司;

房地产投资信托基金;

证券交易商或交易员使用 按市值计价税务会计核算方法;

作为套期保值交易、跨期交易、洗牌交易、转换交易或综合交易的一部分持有单位的人,或者就单位达成推定出售的人;

美国持有者(定义如下),其在美国联邦所得税中的本位币不是美元 美元;

因美国联邦所得税而被归类为合伙企业或以其他方式被视为直通实体的实体 ;

某些前美国公民和居民以及移居国外的实体;

免税实体,包括个人退休账户或Roth IRA?;或

保险公司。

如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有单位,则合伙人在美国的联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。合伙企业控股单位和此类合伙企业中的合作伙伴应咨询其税务顾问,了解持有和处置单位的具体美国联邦所得税后果,并根据其具体情况进行处理。

以下讨论仅适用于以下单位的所有者:(I)出于美国联邦所得税的目的, 被视为此类单位的受益所有者,以及(Ii)持有此类单位作为资本资产。

本讨论基于 本守则、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财政部条例,所有这些都可能会发生更改,可能具有追溯力。

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关于美国联邦所得税和遗产税法律在其特定情况下的适用情况,以及根据任何州、地方或非美国征税管辖区的法律产生的任何税收后果,我们敦促潜在的单位购买者咨询他们的税务顾问。(br}美国联邦所得税和遗产税法律适用于他们的特定情况,以及根据任何州、地方或非美国征税管辖区的法律产生的任何税收后果。

信托的课税

信托相信,在截至2020年9月30日的纳税年度内,它符合守则M分节的受监管投资公司资格(即RIC),并打算在本课税年度和未来纳税年度获得RIC资格。 假设该信托符合上述条件,并满足下述分配要求,则该信托一般不会因及时分配给其单位持有人的收入而缴纳美国联邦所得税 (?单位持有人) 信托基金一般不会因及时分配给其单位持有人的收入而缴纳美国联邦所得税 (?单位持有人附注)。

要获得任何课税年度的RIC资格,除其他事项外,信托必须同时满足该课税年度的收入测试和资产多元化测试 。具体地说,(I)信托在该课税年度的总收入中,至少90%必须包括股息;利息;与某些证券贷款有关的付款;出售或以其他方式处置股票、证券或外币所得的收益;与投资于该等股票、证券或货币的业务有关的其他收入(包括但不限于期权、期货或远期合约的收益); 和从合格上市合伙企业的利息中获得的净收益(此类收入,合格RIC收入)和(Ii)信托持有的股份必须多样化,以便在该 纳税年度的每个季度末,(A)信托总资产价值的至少50%由现金和现金项目、其他RIC的证券、美国政府证券和其他证券表示,对于任何 发行人而言,此类其他证券是有限的,不超过信托总资产价值的5%,不超过该发行人未偿还有表决权证券的10%,以及(B)不超过该信托总资产价值的25%投资(X)于信托控制的任何一个发行人或从事相同业务的两个或两个以上发行人的证券(美国政府证券或其他RIC证券除外), 符合条件的上市合伙企业通常被定义为为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的实体 如果(I)此类实体的权益在成熟的证券市场上交易,或者随时可以在二级市场或相当于二级市场上交易,以及(Ii)在相关 纳税年度,此类实体的总收入中不到90%由符合条件的RIC收入构成,则该实体通常被定义为被视为合伙企业的实体。 如果(I)此类实体的权益在成熟的证券市场上交易,或者在二级市场或相当于二级市场的市场上随时可以交易,并且(Ii)此类实体在相关 纳税年度的总收入中不到90%由符合条件的RIC收入组成,则该实体通常被定义为合伙企业。信托从合格上市合伙企业以外的合伙企业获得的收入份额仅在此类收入 如果直接由信托获得将构成合格RIC收入的范围内,才被视为合格RIC收入。

为了免除其分配的 收入的美国联邦所得税,信托必须及时向其单位持有人分配至少90%的(I)其投资公司应纳税所得额的90%(在扣除之前确定的)。 该信托必须及时向其单位持有人分配至少90%的(I)其投资公司应纳税所得额(在扣除以下项目之前确定

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(Br)信托支付的股息)和(Ii)其每个纳税年度的免税利息收入净额。一般而言,RIC的投资公司 任何纳税年度的应税收入都是其应税收入,不考虑净资本收益(即净长期资本收益超过净短期资本损失)并经过某些其他调整而确定。信托未及时分配给单位持有人的任何应税 收入,包括任何净资本收益,将按正常公司税率缴纳美国联邦所得税。

RIC将对其在每个日历年未能分配的某些金额征收4%的不可抵扣消费税。为避免征收消费税 ,RIC必须在每个日历年度分配至少等于(I)该日历年度普通应纳税所得额的98%,(Ii)截至该日历年度10月31日的 一年期间资本利得净收入的98.2%,以及(Iii)在该日历年未分配的前几年的任何普通收入和资本利得之和。为了确定 信托是否满足此分配要求,(I)在10月31日之后的日历年中将考虑的某些普通损益将被视为产生于下一个日历年的 1月1日,以及(Ii)信托将被视为已支付美国联邦所得税的任何收入或收益的分配。

如果信托不符合RIC的资格或在任何纳税年度未能满足90%的分配要求,则该信托的应税收入(包括净资本收益)将按常规公司税率缴纳美国联邦 所得税,即使这些收入分配给其单位持有人,收益和利润中的所有分配也将作为股息收入征税。在美国公司持有人(定义见下文)的情况下,此类 分配通常有资格获得股息扣除,并将构成个人美国持有人的合格股息收入。?请参阅联邦所得税 税收对美国持有者的税收后果?分配。此外,信托可能需要确认未实现的收益,纳税并进行分配(这可能需要支付利息费用),然后才能作为RIC重新申请 税收。但是,如果信托未能满足上述收入测试或多元化测试,则可以通过及时纠正此类失败、缴纳税款和/或向美国国税局(IRS)提供失败通知 来避免失去RIC的地位。

为了满足免除美国联邦收入和消费税所需的分配要求,信托可能被要求进行超过投资组合证券收益率表现的分配,并可能被要求出售证券。

对美国持有者的税收后果

本节中的讨论仅适用于美国持有者。?美国持有者是(I)是美国公民或居民的个人;(Ii)公司或其他

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在美国、其任何州或哥伦比亚特区或根据美国法律创建或组织的公司应纳税的实体;或(Iii) 的财产或信托,其收入应缴纳美国联邦所得税,无论其来源如何。

分配。信托的普通收入和净短期资本收益的分配,除以下关于合格股息收入分配的说明外,一般将作为普通收入向美国持有人征税,前提是此类分配 从信托的当前或累计收益和利润中支付,这是为美国联邦所得税目的而确定的。无论美国持有者拥有单位的时间长短,净资本收益的分配(或被视为分配,如下所述)将作为长期 资本收益征税。超过信托当前和累计收益和利润的分配金额将被视为资本返还, 将用于 并减少美国持有者在其单位中的基础。如果任何此类分配的金额超过美国持有者以其单位计算的基础,超出的部分将被视为出售或交换单位的收益。

信托在任何纳税年度内进行的分配的最终税收特征要到纳税 年度结束后才能确定。因此,信托基金可能会在纳税年度内进行总额超过其当前和累计收益和利润的分配。 资本返还例如,如果信托对与投资组合存款相关的存款现金金额进行分配(如下面在购买和赎回创建单元中定义的 ),则可能会导致分配。资本返还分配可能更可能发生在未完成单位数量波动较大的时段 。

将信托的合格股息收入分配给 个人或其他非公司美国持有人将被视为合格股息收入,因此将按适用于长期资本利得的税率征税,前提是美国持有人 满足关于其单位的某些持有期和其他要求,并且信托满足某些持有期和关于股票相关股票的其他要求。?合格股息收入通常 包括国内公司的股息和符合特定标准的外国公司的股息。

只有在以下情况下, 信托分配给美国公司持有人的股息才有资格获得股息扣除,条件是股息包括有资格获得信托收到的股息扣除的股息分配,信托就相关股票满足 特定持有期要求,以及美国持有人满足关于股票相关股票的特定持有期和其他要求。符合股息扣除条件的股息 一般是国内公司的股息。

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该信托公司打算至少每年分配其净资本收益。然而,如果信托保留任何净资本收益用于再投资,它可以选择将该净资本收益视为已分配给单位持有人。如果信托做出这样的选择,每个美国持有者将被要求将其在此类未分配净资本收益中的份额报告为长期资本收益,并有权要求其在信托为此类未分配净资本收益支付的美国联邦所得税中的份额作为抵扣其自身的美国联邦所得税义务(如果有),并有权就正确提交的美国联邦所得税申报单要求 退款,只要抵免金额超过此类税收义务。此外,每个美国持有者将有权通过其在此类未分配净资本收益中的份额与相关抵免和/或退款之间的差额,增加其单位的调整后计税基准。如果信托公司将其净资本收益的全部或部分保留在一个纳税年度,就不能保证它会做出这一选择。

由于分配的税收处理取决于信托的当前和累计收益和利润,因此在 收购Units后不久收到的分配可能要纳税,尽管从经济角度而言,分配代表美国持有者初始投资的回报。虽然股息通常在支付时将被视为已分配,但在10月、11月或12月宣布的股息 ,在其中一个月的指定日期支付给登记在册的单位持有人,并在次年1月支付,就美国联邦所得税而言,将被视为已由信托分配, 由单位持有人在声明当年的12月31日收到。单位持有人将每年收到有关分配的美国联邦税收状况的通知。

单位的销售和赎回。一般而言,在出售或以其他方式处置单位时,美国持有人将确认资本 损益,金额等于出售或以其他方式处置时实现的金额与美国持有人在相关单位的调整计税基础之间的差额(如果有)。此类收益或亏损一般为长期资本收益 ,如果美国持有者在出售或其他处置之日持有相关单位的期限超过一年,则该等收益或亏损将为长期资本收益 或亏损。根据现行法律,非公司美国持有者确认的净资本收益(即净长期资本收益超过净短期资本损失)通常要缴纳低于普通收入适用税率的美国联邦所得税。

美国持有者在出售或以其他方式处置持有时间不超过6个月的单位时确认的损失,将被视为长期资本损失,直至收到(或被视为收到,如上所述)与该等单位有关的任何长期资本收益分配的 程度。此外,如果美国持有者在出售或其他处置之前或之后的30天内收购单位,或 签订收购单位的合同或选择权,则单位的出售或其他处置将不允许出现任何损失。在这种情况下,收购单位的基准将进行调整,以反映不允许的损失。

如果美国持有者在赎回单位(必须构成创作单位)中收到实物分配,如 《购买和赎回创作》中所述

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单位(赎回),美国持有人将实现损益,金额等于股票在赎回日期的公平市值合计与赎回中收到的现金与美国持有人在相关单位的调整计税基准之间的差额。通常情况下,美国持有者在分配的股票中的初始计税基准将等于其在赎回日期 日各自的公平市场价值。美国国税局可能会声称,任何由此造成的损失可能不会被确认,理由是美国持有者的经济状况没有实质性变化。信托不会确认美国联邦所得税在赎回创造单元时实物分配的损益 。

根据美国财政部的规定,如果美国持有人 确认个人美国持有人的单位损失为200万美元或更多,或美国公司持有人的单位为1000万美元或更多,则美国持有人必须向美国国税局提交美国国税局8886表格中的披露声明。投资组合证券的直接 股东在许多情况下可以免除这一报告要求,但在当前的指导下,RIC的股东不能免除这一要求。根据本条例可报告损失这一事实并不影响法律 确定美国持有人对损失的处理是否恰当。某些州可能有类似的披露要求。

投资组合 存款。在向信托转移投资组合存款(如下文“购买和赎回创建单元”中所定义)之后,美国持有人通常会就投资组合存款中包括的每只股票实现收益或亏损 ,金额等于就该股票收到的金额与美国持有人在该股票中的基准之间的差额(如果有的话)。关于投资组合存款中包括的每个 股票的收到金额是通过在投资组合存款中包括的所有股票中分配的金额,该金额等于收到的创建单位的公平市场价值(在 投资组合存款转移日期确定)加上从信托收到的任何现金的金额减去美国持有人支付给信托的任何现金的金额。此类股票的分配是根据其截至投资组合存款转移日期 的相对公平市价进行的。美国国税局可能会声称,将投资组合存款转移到信托基金造成的任何损失可能不会被确认,理由是 美国持有人的经济状况没有实质性变化。信托不会确认发行Creation Unit以换取投资组合存款时美国联邦所得税的收益或损失。

备份扣缴和信息报告。单位付款和出售或以其他方式处置单位的收益将 接受信息报告,除非美国持有者是豁免收件人。除非(I)美国持有人是免税收款人,或者(Ii)美国持有人提供了正确的纳税人识别码(通常是在美国国税局表格W-9上)并证明其不受备用扣缴的约束,否则美国持有人将对所有此类金额实行备用扣缴,除非(I)美国持有人是免税收款人或(Ii)美国持有人提供了正确的纳税人识别码(通常是在美国国税局W-9表格上)。备用预扣不是附加税。任何扣缴的金额

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根据备份预扣规则,只要及时向美国国税局提供所需信息,将允许抵扣美国持有者的美国联邦所得税责任,并可能使美国持有者有权获得退款。 如果及时向美国国税局提供所需信息,则允许抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务,并可能使美国持有者有权获得退款。

对非美国持有者的税收后果

本节中的讨论仅适用于 非美国持有者。?非美国持有者是指,就美国联邦所得税而言,是Units的实益所有者,并且是非居民外国人、外国公司、外国信托基金或外国财产的个人。以下讨论不适用于以下情况:非美国持有者,是非美国居民,并且在任何纳税年度内在美国逗留 183天或以上;非美国居民,曾是美国公民或居民;外籍实体;受控外国公司;被动外国投资公司;美国法典第892条规定的外国政府 或美国联邦所得税规定的免税组织。此类非美国持有者应咨询他们的税务顾问 关于投资信托基金对他们造成的特殊税收后果。非美国持有人的美国联邦所得税取决于非美国持有人从信托中获得的收入是否与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有效相关(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有人在美国设立的美国常设机构)。

如果非美国持有人从信托获得的收入与美国贸易 或该非美国持有人开展的业务没有有效联系(或者,如果适用的税收条约有规定,非美国持有人不在美国维持常设机构),则向该非美国持有人分配投资公司应税收入通常将按30%的税率(或适用税下更低的税率)缴纳美国联邦预扣税 如果满足某些要求,则不会对信托支付的股息征收预扣税,前提是支付股息的基础收入包括美国来源的利息收入 或短期资本收益,如果非美国持有人直接收到这些收益,则不需要缴纳美国预扣税(分别为与利息相关的股息和短期资本收益 股息)。

如果非美国持有人从信托获得的收入与美国贸易或企业没有有效的 联系(或者,如果适用的税收条约有此规定,则不在美国设立常设机构),一般可免除资本利得股息和信托保留的指定为未分配资本利得的任何 金额的美国联邦所得税。此外,此类非美国持有者在出售或交换单位时实现的任何收益通常将免征美国联邦所得税 。

如果信托的收入与非美国持有者经营的美国贸易或企业有效地联系在一起(如果适用的税收条约要求,

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归因于非美国持有人在美国设立的常设机构)、投资公司应税收入的任何分配、任何 资本利得股息、信托保留的指定为未分配资本利得的任何金额以及出售或交换单位时实现的任何收益,将按适用于美国持有人的 税率按 税率缴纳美国联邦所得税。作为公司的非美国持有者也可能需要缴纳美国分行利润税。

信息申报单将提交给美国国税局(IRS),内容与单位的某些付款有关,也可能与单位出售或其他处置的收益 的支付有关。如果非美国持有人没有在伪证处罚下证明其非美国身份或以其他方式建立豁免,则该非美国持有人可能需要对分配或赎回或其他处置单元的收益进行后备扣留。备用预扣不是附加税。任何根据备份扣缴规则扣缴的金额 都将被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税责任(如果有),并有权让 非美国持有人获得退款,前提是及时向美国国税局提供所需信息。

为了有资格免除美国对利息相关股息的预扣,有资格获得美国备用预扣的豁免,以及有资格根据收入税收条约享受美国信托分配预扣税的降低税率,非美国持有人通常必须向扣缴代理人提交一份正确签署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格 )。W-8BEN-E,(视何者适用而定)。要申请退还因未分配净资本收益、任何预扣税或任何备份预扣而征收的任何信托级别税款, 非美国持有人必须获得美国纳税人标识号并提交美国联邦所得税申报单,即使非美国持有人不需要 获得美国纳税人标识号或提交美国所得税申报单也是如此。

根据《守则》(FATCA)第1471至1474条,除非外国实体向扣缴义务人提供 证书和其他信息(可能包括美国人对外国实体的权益或账户的所有权相关信息),否则向某些外国实体(包括金融中介机构)支付单位股息时,一般将按30%的税率征收预扣税。财政部和美国国税局(IRS)发布了拟议的法规,其中(I)规定 可扣留的付款将不包括处置可以产生美国来源股息或利息的财产的毛收入,否则将在2018年12月31日之后出现这种情况;以及(Ii)声明 纳税人可以依赖拟议法规的这些条款,直到最终法规发布。如果FATCA被征收预扣税,非外国金融机构的单位的受益所有者通常可以通过提交美国联邦所得税申报单获得任何 预扣金额的退款(这可能会带来重大的行政负担)。非美国持有者应咨询其税务顾问,了解FATCA 对其投资单位的可能影响。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

独立注册会计师事务所报告

致SPDR S&P 500 ETF Trust的受托人和单位持有人

对财务报表的几点看法

我们审计了截至2021年9月30日的SPDR S&P500 ETF Trust( JOF Trust)随附的资产负债表,包括投资日程表,截至2021年9月30日的三年中每年的相关经营表和净资产变动表,包括相关附注,以及截至2021年9月30日的五年中每年的财务亮点 (统称为财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了信托公司截至2021年9月30日的财务状况、截至2021年9月30日的三年中每年的经营结果和净资产变化,以及截至2021年9月30日的五年中每年的财务亮点,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些财务报表由信托的管理层(受托人)负责。我们的责任是根据我们的审计对 信托的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与信托基金保持独立。

我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了 审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证。 无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括 评估管理层(受托人)使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2021年9月30日拥有的证券;当没有收到经纪人的回复时,我们执行其他审计程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/普华永道会计师事务所

波士顿,马萨诸塞州

2021年11月23日

自1993年以来,我们一直担任SPDR Trust中一家或 家投资公司的审计师。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

资产负债表

2021年9月30日

资产

对非关联发行人的投资,按价值计算(附注2)

$ 383,794,896,887

对受托人和保荐人的联营公司的投资,按价值计算

1,007,294,059

总投资

384,802,190,946

现金

1,194,645,231

应收股利非关联发行人(注2)

236,424,350

应收股利:关联发行人(附注2)

2,259,739

总资产

386,235,520,266

负债

为以实物赎回的零碎不可分割利息单位(Units?)支付的款项

693,609

应计受托人开支(附注3)

18,454,797

应计营销费用(附注3)

7,278,879

应付分配

1,307,415,573

应计费用和其他负债

49,137,129

总负债

1,382,979,987

净资产

$ 384,852,540,279

净资产包括:

实收资本(附注4)

$ 393,622,836,281

总可分配收益(亏损)

(8,770,296,002 )

净资产

$ 384,852,540,279

单位资产净值

$ 429.22

未完成的单位(授权的单位不限)

896,632,116

投资成本:

非关联发行人

$ 378,966,589,394

受托人及保荐人的联营公司(附注3)

1,041,233,480

投资总成本

$ 380,007,822,874

请参阅财务报表附注。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

运营报表

年终
9/30/21
年终
9/30/20
年终
9/30/19

投资收益

独立发行人的股息收入(附注2)

$ 5,063,477,430 $ 5,344,744,140 $ 5,569,189,037

股息收入为受托人和保荐人的关联公司

15,321,426 15,314,759 14,842,022

预扣的外国税款

(484,053 )

总投资收益

5,078,314,803 5,360,058,899 5,584,031,059

费用

受托人开支(附注3)

203,372,449 156,390,558 129,443,668

标准普尔许可费(注3)

105,207,778 85,102,695 79,275,442

营销费用(附注3)

15,493,874 19,590,285 36,911,835

律师费和审计费

616,921 405,831 605,028

其他费用

4,823,485 4,688,948 1,591,672

总费用

329,514,507 266,178,317 247,827,645

净投资收益(亏损)

4,748,800,296 5,093,880,582 5,336,203,414

已实现和未实现收益(亏损)

以下项目的已实现净收益(亏损):

投资:独立发行人

(3,076,057,194 ) (2,843,848,543 ) (1,874,707,476 )

投资涉及受托人和保荐人的关联公司

(6,071,948 ) (8,520,407 ) (2,398,982 )

实物赎回:非关联发行人

72,888,738,765 33,362,317,592 19,405,809,495

实物赎回:关联发行人

114,827,869 79,983,578 39,060,086

已实现净收益(亏损)

69,921,437,492 30,589,932,220 17,567,763,123

未实现升值/折旧净变化如下:

投资:独立发行人

11,150,654,602 4,637,256,785 (13,388,014,704 )

投资涉及受托人和保荐人的关联公司

69,456,986 (19,657,458 ) (33,757,839 )

未实现升值/折旧净变化

11,220,111,588 4,617,599,327 (13,421,772,543 )

已实现和未实现净收益(亏损)

81,141,549,080 35,207,531,547 4,145,990,580

营业净资产净增(减)额

$ 85,890,349,376 $ 40,301,412,129 $ 9,482,193,994

请参阅财务报表附注。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

净资产变动表

年终
9/30/21
年终
9/30/20
年终9/30/19

营业净资产增加(减少):

净投资收益(亏损)

$ 4,748,800,296 $ 5,093,880,582 $ 5,336,203,414

已实现净收益(亏损)

69,921,437,492 30,589,932,220 17,567,763,123

未实现升值/折旧净变化

11,220,111,588 4,617,599,327 (13,421,772,543 )

经营所致净资产净增(减)

85,890,349,376 40,301,412,129 9,482,193,994

净均衡积分和费用(附注2)

14,211,571 (28,962,904 ) (53,196,888 )

分配给单位持有人

(4,958,580,733 ) (5,149,353,080 ) (5,057,184,141 )

单位交易净资产增加(减少):

发行单位所得款项

653,742,584,343 615,842,536,075 487,497,849,720

赎回单位的成本

(643,775,317,843 ) (631,300,529,687 ) (497,053,054,235 )

净收入均衡化(附注2)

(14,211,571 ) 28,962,904 53,196,888

单位发行和赎回净资产净增(减)额

9,953,054,929 (15,429,030,708 ) (9,502,007,627 )

期内净资产净增(减)额

90,899,035,143 19,694,065,437 (5,130,194,662 )

期初净资产

293,953,505,136 274,259,439,699 279,389,634,361

期末净资产

$ 384,852,540,279 $ 293,953,505,136 $ 274,259,439,699

单位交易记录:

售出的单位

1,652,950,000 2,081,250,000 1,753,650,000

赎回单位

(1,633,250,000 ) (2,128,300,000 ) (1,791,100,000 )

净增加(减少)

19,700,000 (47,050,000 ) (37,450,000 )

请参阅财务报表附注。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

财务亮点

每个期间内未完成的设备的选定数据

年终
9/30/21
年终
9/30/20
年终
9/30/19
年终
9/30/18
年终
9/30/17

期初资产净值

$ 335.21 $ 296.82 $ 290.60 $ 251.30 $ 216.40

投资业务收益(亏损):

净投资收益(亏损) (a)

5.44 5.59 5.71 4.86 4.65

已实现和未实现净收益(亏损)

94.21 38.51 6.05 39.46 34.97

来自投资运营的合计

99.65 44.10 11.76 44.32 39.62

净均衡积分和费用 (a)

0.02 (0.03 ) (0.06 ) 0.00(b ) 0.06

更少的分发自:

净投资收益

(5.66 ) (5.68 ) (5.48 ) (5.02 ) (4.78 )

资产净值,期末

$ 429.22 $ 335.21 $ 296.82 $ 290.60 $ 251.30

总回报(c)

29.79 % 14.98 % 4.11 % 17.72 % 18.44 %(d)

比率和补充数据:

净资产,期末(以2000为单位)

$ 384,852,540 $ 293,953,505 $ 274,259,440 $ 279,389,634 $ 243,299,576

平均净资产比率:

总支出(不包括受托人收入、抵免和费用减免)

0.09 % 0.09 % 0.10 % 0.10 % 0.09 %

费用总额(不包括受托人收益抵免)

0.09 % 0.09 % 0.10 % 0.10 % 0.09 %

净费用 (e)

0.09 % 0.09 % 0.09 % 0.09 % 0.09 %

净投资收益(亏损)

1.36 % 1.81 % 2.03 % 1.79 % 1.98 %

投资组合周转率 (f)

4 % 2 % 3 % 2 % 3 %

(a)

每单位数量是使用平均份额方法计算的,该方法更恰当地显示了本年度的每 单位数据。

(b)

金额低于每台0.005美元。

(c)

总回报是假设在第一天按每单位资产净值买入单位,并在每个报告期的最后一天按每单位资产净值出售 。就本计算而言,假设分配按每单位资产净值进行再投资。

请参阅财务报表附注。

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信托的各自付款日期。不满一年的总回报不按年率计算。本次计算不包括经纪佣金。
(d)

反映信托从附属公司道富公司(State Street Corp.)收到的非经常性诉讼付款,截至2017年3月20日,每单位未偿还金额不到0.005美元。这笔款项导致截至2017年9月30日的总回报率增加不到0.005。

(e)

扣除受托人免除的开支后的净额。

(f)

投资组合周转率不包括因 实物处理单位的创建或赎回而收到或交付的证券。

请参阅财务报表附注。

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财务报表附注

2021年9月30日

注1-组织

SPDR标准普尔500指数®ETF Trust(The ETF Trust)是根据纽约州法律 创建的单位投资信托,并根据1940年修订后的《投资公司法》注册。该信托是一只交易所交易基金,其单位在纽约证券交易所上市和交易,代码为 标普500ETF,并根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)授予的豁免命令运营。创建该信托基金的目的是为投资者提供购买证券的机会,该证券代表证券组合中的比例 不可分割的权益,该证券组合由基本上相同权重的所有成份股普通股组成,这些股票构成了标准普尔500指数(Standard&Poor s) 500®指数(标准普尔500指数®索引)。信托中的每个部分不可分割权益单位称为 ??单位。该信托基金于1993年1月22日开始运作,最初发行了150,000个单位(相当于3个创设单位,见注4),以换取一个证券组合,以反映该信托基金的预期投资组合构成 。

自2017年6月16日起,道富银行和信托公司(SSBT?)辞去信托受托人职务 。PDR Services,LLC作为该信托的发起人(发起人),任命SSBT的全资子公司道富全球顾问信托公司(State Street Global Advisors Trust Company)为该信托的受托人(受托人)。

信托收到的服务和支付的受托人费用并没有因受托人身份的改变而改变。SSBT继续 维护信托的会计记录,担任信托的托管人和转让代理,并提供行政服务,包括提交某些监管报告。

根据经修订及重订的信托标准条款及条件(信托协议),保荐人及受托人因履行对信托的职责而产生的某些责任,将获得 赔偿。此外,在正常的业务过程中,信托公司签订包含一般赔偿条款的合同。信托 在这些安排下的最大风险是未知的,因为这将涉及到未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。然而,根据经验,受托人预计重大损失的风险是微乎其微的。

赞助商是洲际交易所公司(ICE)的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体,在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)交易,代码为ICE。

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财务报表附注

2021年9月30日

附注2-主要会计政策摘要

以下是受托人在编制信托财务报表时遵循的重要会计政策摘要:

根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制财务报表要求受托人做出影响财务报表中报告金额和披露的 估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。信托基金是美国公认会计准则(GAAP)下的投资公司,遵循适用于投资公司的会计和报告指南 。

安全评估

信托基金的投资在纽约证券交易所(NYSE)开业的每一天都按公允价值估值,出于财务报告的目的 ,如果报告期在纽约证券交易所未开业的那一天结束,则自报告日期起计算。公允价值通常被定义为基金在计量日期在 市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。就其本质而言,公允价值价格是对当前出售的估值的善意估计,可能不反映实际的市场价格。信托基金的投资根据受托人监督委员会(委员会)制定的政策和程序进行估值。该委员会对信托基金的投资估值进行监督。

用于评估信托公司股权投资的估值技术如下:

在可随时获得市场报价的认可证券交易所交易的股权投资(包括优先股),在其交易的一级市场或交易所按 最后销售价格或官方收盘价(视情况而定)估值。在认可交易所交易的股权投资,当日未有销售的,按上次公布的销售价格 或公允价值计价。

若未能即时取得价格或报价,或应用此等估值方法导致某项投资的价格 被视为不能代表该等投资的公允价值,委员会将根据受托人批准的估值政策及程序真诚地厘定公允价值。

公允价值定价可能会导致用于计算信托资产净值(资产净值)的价格与信托的标普500指数(S&P500)所使用的价格之间存在差异®指数,这反过来可能导致信托的表现与标准普尔500指数的表现之间的差异®指数。

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财务报表附注

2021年9月30日

附注2-重要会计政策摘要(续)

受托人按公允价值对信托的资产及负债进行估值,所采用的层次结构将投入按估值技术排序,在市场价格不容易获得或不可靠时,给予活跃市场上相同资产或负债的随时可得的未经调整报价(第1级计量)最高优先权,对不可观察到的投入(第3级 计量)给予最低优先权。层次结构中为某项投资确定的价值的分类基于该投资的定价透明度,并不一定指示 与该投资相关的风险。

公允价值层次的三个层次如下:

第一级?相同资产或负债在活跃市场的未调整报价;

第2级非第1级内可直接或间接观察到的资产或负债的报价,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债中可观察到的报价以外的 其他 资产或负债的报价(如汇率、融资条件、利率、收益率曲线、波动性、提前还款速度、损失严重程度、信用风险和违约率)或其他 市场-

第三级:资产或负债的不可观察的投入,包括委员会在确定投资公允价值时使用的假设 。

投资交易和收入确认

出于财务报告的目的,投资交易在交易日入账。股息收入和资本利得分配(如果有)在除股息日或信息可用时确认,扣除在源头扣缴的任何外国税款(如果有的话)。以 股票形式收到的非现金股息(如有)按公允价值计入股利收入。信托收到的分配可能包括受托人估计的资本返还。这些金额被记录为投资成本的减少或 重新归类为资本利得。该信托基金投资于房地产投资信托基金(REITs?)。房地产投资信托基金每年确定其收入的特征,并可能将其分配的一部分描述为资本回报或 资本收益。受托人的政策是最初将所有房地产投资信托基金的分配记录为股息收入,并根据房地产投资信托基金和/或受托人对此类重新指定的估计提供的实际信息 在年底重新指定一部分资本或资本利得分配用于返还资本或资本利得分配。

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财务报表附注

2021年9月30日

附注2-重要会计政策摘要(续)

尚未报告。出售或处置投资的已实现损益采用确认成本法确定。

分配

信托每季度从净投资收入(如果有的话)中宣布并分配 股息给其单位(Unitholders)持有者。资本利得分配(如果有的话)通常每年申报和支付。信托可能会支付额外的分配,以避免 对任何剩余的未分配的净投资收入和资本利得征收联邦所得税和消费税。要分配的收入和收益的金额和性质是根据联邦税收法规确定的,该法规可能 不同于美国公认会计准则所确认的净投资收益和已实现收益。

均衡化

受托人遵循被称为均衡的会计惯例,根据这一做法,重新收购 信托单位的销售收益和成本的一部分,按单位计算相当于交易当天的可分配投资净收入,贷记或计入未分配的投资净收入。因此,每单位的未分配净投资收入 不受出售或重新收购信托单位的影响。与衡平有关的金额可以在净资产变动表中找到。

联邦所得税

出于美国联邦所得税 的目的,根据1986年修订的美国国税法(RIC)第M章,该信托公司已获得受监管投资公司的资格,并打算继续获得RIC的资格。作为RIC,信托通常在分配给其单位持有人的收入(包括净资本收益)的任何纳税年度内不缴纳美国联邦所得税,前提是它及时分配在扣除信托支付的股息之前确定的投资公司应纳税收入的至少90% 该纳税年度的应纳税收入(通常是净资本收益以外的应税收入)。此外,如果信托基金在每个日历年度分配几乎所有的普通 收入和资本收益,信托基金将不需要缴纳美国联邦消费税。收入和资本收益分配是根据美国联邦所得税原则确定的,该原则可能不同于美国 GAAP。这些账面税差异主要是由于对实物交易、REITs和因清洗销售而递延的亏损的不同处理。

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2021年9月30日

附注2-重要会计政策摘要(续)

美国公认会计原则要求评估在准备信托的纳税申报表过程中采取的税务立场 ,以确定税务立场是否更有可能得到适用税务机关的支持。对于美国公认会计准则,信托仅在不确定的税收头寸更有可能持续 而不是无法维持的情况下才承认不确定的税收头寸的税收优惠,前提是税务机关进行了审查。

受托人审查了信托截至2021年9月30日的开放纳税年度的纳税状况,并确定信托的财务报表中不需要所得税拨备。一般来说,信托公司前三个财政年度的纳税申报单仍需接受信托公司主要税务管辖区(包括美利坚合众国、马萨诸塞州联邦和纽约州)的审查。受托人让信托将与纳税义务相关的利息和罚款(如果有的话)确认为营业报表中的收入 税费。在截至2021年9月30日的一年中,没有这样的费用。

目前没有正在审核的所得税申报单 。受托人已分析了相关税收法律法规及其对信托的事实和情况的适用情况,并不认为存在任何不确定的税收状况需要确认任何税收责任 。任何潜在的税收责任也受到税务机关正在进行的法律解释的影响。信托投资的税收待遇可能会随着时间的推移而改变,这些因素包括但不限于新的税法、 法规及其解释。

在截至2021年9月30日的一年中,受托人将从实物赎回创造单元(注4)中实现的73,003,566,634美元的非应税证券收益重新归类为资产负债表中实收资本的增加。

截至2021年9月30日,信托基金有资本损失结转,可用于抵消未来的任何已实现净资本收益,如下所示:

未到期的短期保证金

$ 1,681,919,620

不到期的长期保证金

10,636,633,400

截至2021年9月30日,基于成本的投资未实现增值总额和未实现折旧总额 联邦所得税用途如下:

税费 未实现总额
欣赏
未实现总额
折旧
网络
未实现
欣赏
(折旧)

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$ 380,037,747,041 $ 27,183,581,167 $ 22,419,137,262 $ 4,764,443,905

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2021年9月30日

附注2-重要会计政策摘要(续)

在截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度内支付的分配的纳税性质 如下:

分发付款来源:

2021 2020 2019

普通收入

$ 4,958,580,733 $ 5,149,353,080 $ 5,057,184,141

截至2021年9月30日,可分配收益(不包括未实现增值/(折旧)) 的组成部分为未分配普通收入91,228,684美元和未分配资本收益0美元。

附注3:与受托人关联公司和保荐人的交易

SSBT维护信托的会计记录,担任信托的托管人和转让代理,并提供行政服务, 包括提交某些监管报告。受托人为此类服务支付SSBT费用。受托人监督SSBT提供的服务,并负责确定必须交付 和/或接收以换取信托设立单位的发行和/或赎回的证券组合的组成,并负责不时调整信托投资组合的组成,以符合标准普尔500指数的组成和/或权重结构的变化 ®指数。对于这些服务,受托人在截至2021年9月30日的一年中按以下年率收取费用:

信托资产净值

费用占信托资产净值的百分比

$0 - $499,999,999

年息0.10%加上或减去调整额

$500,000,000 - $2,499,999,999

年息0.08厘加上或减去调整额

$2,500,000,000 and above

年息0.06厘加上或减去调整额

调整额(调整额)等于(A)受托人收到的交易手续费 的多出或不足之数,减去处理创建和赎回单位订单所产生的费用,以及(B)受托人为信托利益持有的现金所赚取的金额的总和。(A)受托人收到的交易费 减去为创建和赎回单位而处理订单时发生的费用,以及(B)受托人为信托利益持有的现金所赚取的金额。在截至2021年9月30日的 年度内,调整金额减少了受托人费用6,443,111美元。调整金额包括来自处理订单的交易手续费净额5,799,430美元和受托人收益抵免643,681美元。

受托人自愿同意在2022年2月1日之前的一年内根据需要免除一部分费用,这样总的运营费用不会超过信托每日资产净值的每年0.0945%。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度没有减免任何金额。受托人没有与信托订立协议,在随后的 期间重新收取免除的费用,受托人可以停止自愿豁免。

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2021年9月30日

附注3:与受托人及保荐人联属公司的交易(续)

根据信托协议及美国证券交易委员会于一九九七年十二月三十日发出的豁免命令的条款,信托每年可向保荐人偿还最高达信托资产净值0.20%的若干开支。向赞助商报销的截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的费用每年不超过0.20%。以下披露的许可和营销费用受信托向赞助商支付的费用以及截至2021年、2020年和2019年9月30日年度信托资产净值0.20%的费用限制。 在截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度,信托分别向赞助商偿还了519,011美元、402,393美元和549,533美元的法律费用,这些费用包括在 运营报表的法律和审计费用中。

标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P?)根据标准普尔金融服务有限责任公司的许可,与道富环球顾问基金分销商有限责任公司(?SSGA FD或营销代理)签订了许可协议(?许可协议)。许可协议授予受托人的附属公司SSGA FD使用标准普尔500指数的 许可®并使用标普与信托基金相关的某些商品名称和商标。标准普尔500指数®指数也是确定信托投资组合构成的基础。受托人(代表信托)、保荐人和NYSE Arca,Inc.(NYSE Arca, 信托在美国的主要上市交易所)各自都收到了SSGA FD的次级许可,允许使用标准普尔500指数®索引以及与 他们在信托方面的权利和义务相关的某些商品名称和商标。许可协议可在未经任何单位实益权益拥有人同意的情况下修改。目前,许可协议计划于2031年11月29日终止 但其期限可在未经任何单位实益权益拥有人同意的情况下延长。根据该等安排及根据信托协议,本信托向保荐人支付根据许可证 协议向标普支付的费用,相当于信托每日规模的0.03%(基于单位收市价及未偿还单位)加上600,000美元的年度许可费。

赞助商与营销代理签订了一项协议,根据该协议,营销代理已同意营销和推广信托基金。 市场营销代理因提供此类服务而产生的费用由赞助商报销,由信托报销赞助商。营销代理发生的费用包括但不限于:印刷和分发描述信托的营销材料、相关的法律、咨询、广告和营销费用以及其他费用自掏腰包费用。

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2021年9月30日

附注3:与受托人及保荐人联属公司的交易(续)

阿尔卑斯山分销商,Inc.(分销商)是这些设备的分销商。赞助商 为其服务向分销商支付25,000美元的固定年费,信托不向赞助商报销这笔费用。

投资于受托人和保荐人的 关联公司

该信托基金已投资于被视为受托人(道富银行)附属公司的公司。和 赞助商(ICE)。这些投资是根据标准普尔500指数的代表性部分进行的®指数。这些投资在2021年9月30日的市值列在 投资日程表中。

附注4-单位持有人事务处理

信托只发行和赎回50,000个单位的创建单位大小合计的单位。此类交易仅允许在实物基础上进行,并单独支付相当于每单位未分配净投资收入的现金(收入均衡)和余额现金部分,以在交易日期将交易等同于信托的每单位资产净值 。对于通过结算过程创建和赎回的每一个创设单位,受托人都要支付一笔交易费(交易费)。无论信托基金的资产净值是多少,交易手续费均不予退还。交易费为每个参与方每天创作时一个创作单位价值的3,000美元或0.10%(10个基点)中的较小者。 无论当天创建或赎回的创作单位数量如何。交易手续费目前为3000美元。对于结算流程以外的创建和赎回,包括来自参与方的订单,这些订单被限制在标准普尔500指数中的一只或多只普通股中进行 交易®如果您使用的是索引,则每个创建单位每天将收取不超过适用于一个 创建单位的交易费的三(3)倍的额外费用。

附注5-投资交易

截至2021年9月30日的年度,该信托基金的实物捐助、实物赎回、购买和出售投资证券的金额分别为327,531,902,003美元、317,538,556,954美元、12,387,467,621美元和12,351,400,877美元。2021年营业报表中的投资交易已实现净收益(亏损) 包括实物交易净收益73,003,566,634美元。

附注6-股权投资和市场风险

投资信托基金涉及与投资任何股权证券基金类似的风险,例如由经济和金融等因素引起的市场波动

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2021年9月30日

附注6:股票投资和市场风险(续)

政治发展、利率变化、证券价格趋势、战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题。局部、地区性 或全球性事件(如战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件)可能对信托及其投资产生重大影响,并可能导致信托资产净值的溢价或 折扣增加。

对信托基金的投资受制于对基础广泛的股权证券组合的任何投资的风险,包括股票价格的总体水平可能下降,从而对此类投资的价值产生不利影响的风险。信托实际持有并构成信托投资组合(投资组合证券)的普通股的价值可能会根据组合证券发行人的财务状况、股权证券的总体价值和其他因素的变化而波动。标普500指数成份股中普通股的身份和权重 ®指数和证券投资组合会不时发生变化。

投资组合证券发行人的财务状况可能会受损或股票市场的整体状况可能会恶化, 这两种情况都可能导致信托投资组合的价值下降,从而导致单位价值下降。由于信托不是积极管理的,除非将发行人从标准普尔500指数中除名,否则发行人的不利财务状况不会导致将其从信托的投资组合中除名 ®指数。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化,股权证券容易受到一般股票市场波动和价值波动的影响。 市场对其发行人的信心和看法发生变化。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素,包括对政府、经济、货币和财政政策、通胀和利率、经济扩张或收缩、全球或地区性政治、经济和银行危机的预期,以及战争、恐怖主义行为和传染病或其他公共卫生问题的蔓延。

2019年12月,中国首次发现由一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒引起的传染性呼吸道疾病疫情,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒已导致旅行限制、人群聚集限制(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸和其他地方的健康筛查、医疗服务准备和交付中断和延误、长时间隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降,以及普遍的担忧和不确定性。新冠肺炎的影响,以及

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

财务报表附注

2021年9月30日

附注6:股票投资和市场风险(续)

未来可能出现的其他传染病爆发,可能会以无法预见的方式对许多国家或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生不利影响 。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球原本存在的政治、社会和经济风险 。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险导致金融市场出现重大不确定性和波动,并扰乱全球经济,其后果目前无法预测。该信托的某些投资可能会涉及因新冠肺炎(Sequoia Capital)而导致业务活动放缓或暂时暂停的业务。这些因素,以及为预防或控制流行病或其他公共卫生危机而采取的任何限制性措施(如新冠肺炎造成的危机),都可能对信托的投资产生实质性的不利影响。

任何特定发行人的普通股持有人比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大,因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外,与债务证券不同,债务证券通常有规定的到期本金 ,优先股通常有清算优先权,并可能有规定的可选或强制性赎回条款,普通股既没有固定的本金,也没有到期日。只要权益证券仍未平仓,权益证券的价值就会受到市场波动的影响。信托投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。

不能保证投资组合证券的发行人会分红。分配一般取决于组合证券发行人宣布的股息,而这种股息的宣布通常取决于各种因素,包括发行人的财务状况和一般经济状况。

附注7:后续事件

受托人已 评估了自财务报表发布之日起所有后续事件对信托基金的影响,并确定财务报表中不存在需要调整或披露的后续事件。

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投资明细表

2021年9月30日

普通股 股票 价值

3M公司

6,094,541 $ 1,069,104,382

A.O.史密斯公司(A.O.Smith Corp.)

1,402,970 85,679,378

雅培

18,672,574 2,205,791,167

艾伯维公司(AbbVie,Inc.)

18,613,042 2,007,788,841

Abied,Inc.(a)

480,264 156,335,537

埃森哲甲级班

6,679,321 2,136,848,374

动视暴雪公司(Activision Blizzard,Inc.)

8,191,277 633,922,927

Adobe,Inc.(a)

5,017,719 2,888,801,183

高级汽车零部件公司(Advance Auto Parts,Inc.)

694,663 145,108,154

先进微设备公司(a)

12,775,876 1,314,637,640

AES公司

7,018,527 160,232,971

Aflac,Inc.

6,523,711 340,081,054

安捷伦技术公司

3,196,127 503,485,886

空气产品和化学品公司(Air Products&Chemical,Inc.)

2,331,574 597,139,417

Akamai Technologies,Inc.(a)

1,714,948 179,366,411

阿拉斯加航空集团(Alaska Air Group,Inc.)(a)

1,317,477 77,204,152

Albemarle公司

1,237,833 271,048,292

亚历山大房地产股权公司房地产投资信托基金

1,457,149 278,417,459

Align Technology,Inc.(a)

763,519 508,068,448

Alcion PLC

944,620 124,859,872

安联能源公司(Alliant Energy Corp.)

2,651,540 148,433,209

好事达公司(Allstate Corp.)

3,125,084 397,854,444

Alphabet,Inc.A类(a)

3,171,161 8,478,162,357
普通股 股票 价值

Alphabet,Inc.C类(a)

2,967,733 $ 7,909,928,442

奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)

19,423,068 884,138,055

Amazon.com公司(a)

4,587,297 15,069,454,137

AMCOR PLC

16,372,051 189,752,071

阿莫林公司

2,713,720 219,811,320

美国航空集团(American Airlines Group,Inc.)(a)

6,810,764 139,756,877

美国电力公司

5,271,022 427,901,566

美国运通。

6,777,633 1,135,456,856

美国国际集团有限公司

9,007,524 494,422,992

美国塔楼公司房地产投资信托基金

4,793,934 1,272,358,023

美国水务公司

1,911,486 323,117,593

美国企业金融公司

1,202,282 317,546,722

美国卑尔根公司

1,563,917 186,809,886

Ametek,Inc.

2,446,812 303,429,156

安进公司

5,981,130 1,271,887,294

安费诺公司A类

6,300,576 461,391,180

ADI公司

5,665,446 948,848,896

ANSYS,Inc.(a)

917,316 312,300,232

国歌公司

2,568,044 957,366,803

怡安PLC A类

2,377,581 679,441,322

APA公司

4,009,052 85,913,984

苹果公司

165,402,059 23,404,391,348

应用材料公司

9,626,581 1,239,229,772

Aptiv PLC(a)

2,849,129 424,434,747

请参阅财务 报表的附注。

35


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司

5,891,735 $ 353,563,017

Arista Networks,Inc.(a)

581,119 199,695,733

阿瑟·J·加拉格尔(Arthur J Gallagher&Co.)

2,175,617 323,405,467

Assuant,Inc.

619,329 97,699,150

美国电话电报公司

75,203,583 2,031,248,777

阿特莫斯能源公司(Atmos Energy Corp.)

1,387,874 122,410,487

欧特克公司(a)

2,317,337 660,834,992

自动数据处理公司

4,456,339 890,911,293

AutoZone,Inc.(a)

226,878 385,236,575

AvalonBay Community,Inc.房地产投资信托基金

1,470,529 325,928,048

艾弗里·丹尼森公司

872,892 180,871,951

贝克休斯公司

8,726,353 215,802,710

鲍尔公司(Ball Corp.)

3,440,054 309,501,658

美国银行(Bank of America Corp.)

77,996,042 3,310,931,983

纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp.)

8,364,305 433,605,571

Bath&Body Works,Inc.

2,788,534 175,761,298

巴克斯特国际公司

5,265,322 423,489,848

贝顿·狄金森公司(Becton Dickinson and Co.)

3,024,817 743,560,515

伯克希尔哈撒韦公司B类(a)

19,524,258 5,328,950,979

百思买(Best Buy Co.,Inc.)

2,367,052 250,221,067

Biogen,Inc.(a)

1,569,567 444,171,765

Bio-Rad实验室公司A类(a)

226,225 168,752,539
普通股 股票 价值

生物技术公司(BioTechne Corp.)

412,341 $ 199,808,078

贝莱德股份有限公司

1,504,506 1,261,769,002

波音。(a)

5,803,242 1,276,365,045

Booking Holdings,Inc.(a)

432,546 1,026,807,973

博格华纳公司

2,535,787 109,571,356

波士顿地产公司房地产投资信托基金

1,505,271 163,096,113

波士顿科学公司(a)

14,997,035 650,721,349

百时美施贵宝公司(Bristol-Myers Squibb Co.)

23,404,797 1,384,861,838

Broadcom,Inc.

4,321,140 2,095,450,420

Broadbridge Financial Solutions,Inc.

1,228,592 204,732,571

Brown&Brown,Inc.

2,461,943 136,514,739

布朗-福尔曼公司B类

1,938,156 129,875,834

C.H.罗宾逊全球公司(C.H.Robinson Worldwide,Inc.)

1,387,348 120,699,276

卡博特石油天然气公司(Cabot Oil&Gas Corp.)

4,237,217 92,201,842

Cadence设计系统公司(a)

2,915,171 441,473,496

凯撒娱乐公司(a)

2,209,781 248,114,211

坎贝尔汤公司(Campbell Soup Co.)

2,153,146 90,023,034

第一资本金融公司(Capital One Financial Corp.)

4,698,768 761,059,453

红衣主教健康公司

3,081,463 152,409,160

CarMax,Inc.(a)

1,725,002 220,731,256

嘉年华公司(a)

8,465,872 211,731,459

环球航空公司(Carrier Global Corp.)

9,139,215 473,045,768

请参阅财务 报表的附注。

36


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

Catalent,Inc.(a)

1,794,146 $ 238,747,008

卡特彼勒公司

5,766,458 1,106,986,942

芝加哥期权交易所全球市场公司(CBOE Global Markets,Inc.)

1,122,904 139,082,889

世邦魏理仕集团A类(a)

3,536,262 344,290,468

CDW公司

1,453,196 264,510,736

塞拉尼斯公司

1,170,397 176,308,604

森特内公司(Centene Corp.)(a)

6,141,087 382,651,131

CenterPoint Energy,Inc.

6,162,783 151,604,462

Ceridian HCM Holding,Inc.(a)

1,420,681 159,997,094

赛纳公司(Cerner Corp.)

3,124,370 220,330,572

Cf工业控股公司

2,270,475 126,737,915

查尔斯·里弗国际实验室公司(a)

528,871 218,249,196

嘉信理财(Charles Schwab Corp.)

15,811,984 1,151,744,915

Charge Communications,Inc.(A类) (a)

1,336,062 972,065,269

雪佛龙公司(Chevron Corp.)

20,369,178 2,066,453,108

Chipotle墨西哥烧烤公司(a)

296,015 538,013,183

丘布有限公司(Chubb,Ltd.)

4,620,998 801,650,733

丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)

2,600,377 214,713,129

信诺公司(Cigna Corp.)

3,582,177 717,008,548

辛辛那提金融公司(Cincinnati Financial Corp.)

1,590,680 181,687,470

辛塔斯公司(Cintas Corp.)

925,091 352,145,140

思科股份有限公司

44,386,983 2,415,983,485

花旗集团(Citigroup,Inc.)

21,347,575 1,498,172,813

公民金融集团,Inc.

4,511,163 211,934,438
普通股 股票 价值

Citrix Systems,Inc.

1,305,425 $ 140,163,482

高乐氏公司

1,293,544 214,223,822

芝加哥商品交易所集团(CME Group,Inc.)

3,782,647 731,488,277

CMS能源公司

3,060,659 182,813,162

可口可乐公司

40,919,188 2,147,029,794

认知技术解决方案公司A类

5,535,903 410,819,362

高露洁棕榄公司

8,884,548 671,494,138

康卡斯特公司A类

48,242,928 2,698,226,963

Comerica,Inc.

1,410,449 113,541,145

康尼格拉品牌公司

5,096,265 172,610,496

康菲石油

14,104,207 955,842,108

联合爱迪生公司

3,632,753 263,701,540

星座品牌公司A类

1,772,097 373,363,117

库珀公司

521,611 215,587,042

科帕特公司(a)

2,205,794 305,987,744

康宁公司

8,095,826 295,416,691

Corteva,Inc.

7,733,018 325,405,397

好市多批发公司(Costco Wholesale Corp.)

4,656,027 2,092,185,732

皇冠城堡国际公司房地产投资信托基金

4,552,180 788,983,838

CSX公司

23,745,895 706,202,917

康明斯公司

1,518,080 340,900,045

CVS Health Corp.

13,898,644 1,179,438,930

D.R.Horton,Inc.

3,433,172 288,283,453

丹纳赫公司(Danaher Corp.)

6,692,153 2,037,359,059

达顿餐饮公司

1,372,580 207,904,693

请参阅财务 报表的附注。

37


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

DaVita,Inc.(a)

709,370 $ 82,471,356

迪尔股份有限公司。

2,989,795 1,001,790,611

达美航空公司(a)

6,772,421 288,572,859

Dentsply SIRONA,Inc.

2,323,529 134,880,858

德文能源公司(Devon Energy Corp.)

6,631,442 235,482,505

Dexcom,Inc.(a)

1,020,781 558,224,298

响尾蛇能源公司(Diamondback Energy,Inc.)

1,792,504 169,696,354

Digital Realty Trust,Inc.房地产投资信托基金

2,980,724 430,565,582

发现金融服务

3,165,417 388,871,478

Discovery,Inc.A类(a)

1,717,815 43,598,145

Discovery,Inc.C类(a)

3,079,298 74,734,562

迪什网络公司甲级(a)

2,625,314 114,096,146

美元通用公司(Dollow General Corp.)

2,487,828 527,767,832

美元树公司(a)

2,443,115 233,854,968

道明能源公司

8,515,463 621,799,108

Domino‘s Pizza,Inc.

389,748 185,894,206

多佛公司(Dover Corp.)

1,524,674 237,086,807

陶氏化学公司

7,855,018 452,134,836

DTE能源公司

2,040,693 227,965,815

杜克能源公司(Duke Energy Corp.)

8,103,182 790,789,531

杜克房地产公司房地产投资信托基金

3,965,027 189,805,842

杜邦·德·内穆斯公司(DuPont de Nemours,Inc.)

5,509,257 374,574,383

DXC科技有限公司(a)

2,653,206 89,174,254

伊士曼化工公司

1,441,456 145,212,277

伊顿公司(Eaton Corp.PLC)

4,198,386 626,861,014
普通股 股票 价值

EBay,Inc.

6,713,218 $ 467,709,898

Ecolab,Inc.

2,621,600 546,918,192

爱迪生国际

4,024,738 223,252,217

爱德华兹生命科学公司(a)

6,565,291 743,256,594

电子艺术公司(Electronic Arts,Inc.)

3,007,413 427,804,499

礼来公司(Eli Lilly&Co.)

8,362,640 1,932,187,972

艾默生电气公司

6,296,489 593,129,264

恩相能源公司(a)

1,417,916 212,644,863

Entergy Corp.

2,127,403 211,272,392

EOG Resources,Inc.

6,149,570 493,625,984

Equifax,Inc.

1,283,133 325,171,565

Equinix,Inc.房地产投资信托基金

945,260 746,878,284

股权住宅房地产投资信托基金

3,589,123 290,431,833

埃塞克斯财产信托公司房地产投资信托基金

689,547 220,475,758

雅诗兰黛公司A类

2,442,526 732,586,823

Etsy,Inc.(a)

1,277,460 265,660,582

珠穆朗玛峰再保险集团有限公司

424,855 106,545,137

Evergy,Inc.

2,409,489 149,870,216

恒源能源

3,619,434 295,924,924

埃克斯隆公司(Exelon Corp.)

10,299,278 497,867,099

Expedia Group,Inc.(a)

1,501,480 246,092,572

华盛顿Expeditor International of Washington,Inc.

1,796,604 214,029,435

Extra Space Storage,Inc.房地产投资信托基金

1,409,218 236,734,532

请参阅财务 报表的附注。

38


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)

44,590,832 $ 2,622,832,738

F5网络公司(a)

633,024 125,832,511

Facebook,Inc.A类(a)

25,107,933 8,521,381,381

法斯特纳尔公司(Fastenal Co.)

6,053,708 312,431,870

联邦房地产投资信托基金

738,137 87,092,785

联邦快递公司(FedEx Corp.)

2,592,887 568,594,190

富达国家信息服务公司(Fidelity National Information Services,Inc.)

6,505,894 791,637,182

第五、第三银行(Five Third Bancorp)

7,301,198 309,862,843

第一共和银行

1,856,898 358,158,486

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

5,764,175 205,319,913

Fiserv,Inc.(a)

6,277,369 681,094,536

FleetCor Technologies,Inc.(a)

869,877 227,272,764

FMC公司

1,355,480 124,107,749

福特汽车公司(a)

41,329,428 585,224,700

Fortinet,Inc.(a)

1,427,690 416,942,588

福田公司(Fortive Corp.)

3,774,898 266,394,552

财富品牌家居安全公司

1,452,199 129,855,635

福克斯公司A类

3,406,342 136,628,378

福克斯公司B类

1,562,146 57,986,860

富兰克林资源公司

2,893,278 85,988,222

自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan,Inc.)

15,467,770 503,166,558

Gap,Inc.

2,182,060 49,532,762

加明股份有限公司(Garmin,Ltd.)

1,585,376 246,462,553

Gartner,Inc.(a)

884,561 268,800,397
普通股 股票 价值

Generac Holdings,Inc.(a)

667,057 $ 272,606,184

通用动力公司(General Dynamics Corp.)

2,431,032 476,555,203

通用电气。

11,561,206 1,191,151,054

通用磨坊公司

6,407,313 383,285,464

通用汽车。(a)

15,290,671 805,971,268

正品配件公司

1,508,476 182,872,545

吉利德科学公司(Gilead Sciences,Inc.)

13,206,028 922,441,056

Global Payments,Inc.

3,094,030 487,557,247

Global Life,Inc.

985,687 87,755,714

高盛股份有限公司

3,550,562 1,342,218,953

哈里伯顿公司

9,432,440 203,929,353

Hanesbrand,Inc.

3,700,425 63,499,293

哈特福德金融服务集团(Hartford Financial Services Group,Inc.)

3,670,571 257,857,613

孩之宝公司

1,354,897 120,883,910

HCA Healthcare,Inc.

2,596,393 630,196,509

HealthPeak Properties,Inc.房地产投资信托基金

5,716,544 191,389,893

亨利·施恩公司(Henry Schein,Inc.)(a)

1,471,364 112,059,082

好时公司。

1,531,815 259,259,689

赫斯公司(Hess Corp.)

2,899,300 226,464,323

惠普企业有限公司(Hewlett Packard Enterprise Co.)

13,759,377 196,071,122

希尔顿全球控股有限公司(Hilton Worldwide Holdings,Inc.)(a)

2,946,344 389,241,506

霍洛奇公司(a)

2,679,191 197,751,088

家得宝(Home Depot,Inc.)

11,199,068 3,676,206,062

请参阅财务 报表的附注。

39


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

霍尼韦尔国际公司

7,271,844 $ 1,543,667,044

霍梅尔食品公司(Hormel Foods Corp.)

2,981,115 122,225,715

Host Hotels&Resorts,Inc.房地产投资信托基金(a)

7,483,827 122,210,895

豪迈航空航天公司

4,065,726 126,850,651

惠普公司

12,652,598 346,175,081

Humana,Inc.

1,353,536 526,728,534

亨廷顿银行股份有限公司

15,636,361 241,738,141

亨廷顿英格斯工业公司(Huntington Ingalls Industries,Inc.)

427,402 82,514,230

IDEX公司

805,332 166,663,457

IDEXX实验室公司(a)

896,065 557,262,823

IHS Markit,Ltd.

4,198,509 489,630,120

伊利诺伊州工具厂,Inc.

3,018,957 623,807,085

Illumina,Inc.(a)

1,548,216 627,971,892

Incell公司(a)

1,982,441 136,352,292

英格索尔·兰德公司(Ingersoll Rand,Inc.)(a)

4,267,551 215,127,246

英特尔公司(Intel Corp.)

42,731,254 2,276,721,213

洲际交易所(InterContinental Exchange,Inc.)(b)

5,931,479 681,052,419

国际商业机器公司

9,440,792 1,311,609,233

国际香精香料公司

2,623,421 350,803,856

国际纸业公司

4,116,583 230,199,321
普通股 股票 价值

Interpublic Group of Cos.,Inc.

4,146,126 $ 152,038,440

Intuit,Inc.

2,878,306 1,552,874,870

直觉外科公司股份有限公司(a)

1,250,814 1,243,496,738

景顺股份有限公司

3,596,347 86,707,926

IPG Photonics Corp.(a)

381,218 60,384,931

IQVIA控股公司(a)

2,018,038 483,400,823

铁山股份有限公司房地产投资信托基金

3,060,120 132,962,214

J.M.斯莫克公司

1,141,060 136,961,432

Jack Henry&Associates,Inc.

788,888 129,424,965

雅各布斯工程集团有限公司

1,380,349 182,937,653

JB Hunt Transport Services,Inc.

886,030 148,161,937

强生

27,727,130 4,477,931,495

江森自控国际公司

7,501,744 510,718,732

摩根大通。

31,473,281 5,151,861,367

Juniper Networks,Inc.

3,424,702 94,247,799

堪萨斯城南部

963,859 260,858,800

凯洛格公司(Kellogg Co.)

2,674,906 170,979,992

KeyCorp

10,073,107 217,780,573

Keysight技术公司(a)

1,940,428 318,792,916

金佰利公司(Kimberly-Clark Corp.)

3,546,978 469,761,766

金茂房地产公司(Kimco Realty Corp.)房地产投资信托基金

6,381,738 132,421,064

金德摩根公司

20,530,301 343,471,936

KLA公司

1,608,618 538,098,807

请参阅财务 报表的附注。

40


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

卡夫亨氏公司

6,875,383 $ 253,151,602

克罗格公司

7,199,836 291,089,369

L3Harris Technologies,Inc.

2,116,512 466,140,603

美国实验室公司 控股(a)

1,021,851 287,589,745

拉姆研究公司(LAM Research Corp.)

1,500,831 854,197,964

兰姆·韦斯顿控股公司(Lamb Weston Holdings,Inc.)

1,553,084 95,312,765

拉斯维加斯金沙公司(a)

3,482,942 127,475,677

Leggett&Platt,Inc.

1,410,943 63,266,684

Leidos Holdings,Inc.

1,413,820 135,910,517

Lennar Corp.A类

2,893,312 271,045,468

林肯国家公司

1,860,467 127,907,106

林德PLC

5,439,267 1,595,772,152

Live Nation Entertainment,Inc.(a)

1,387,791 126,469,394

LKQ公司(a)

2,858,164 143,822,812

洛克希德·马丁公司

2,597,411 896,366,536

洛伊斯公司(Loews Corp.)

2,151,748 116,043,770

劳氏公司(Lowe s Cos,Inc.)

7,445,460 1,510,386,016

流明技术公司

10,479,032 129,835,206

LyondellBasell Industries NV A类

2,728,938 256,110,831

M&T银行(M&T Bank Corp.)

1,364,840 203,825,206

马拉松石油公司(Marathon Oil Corp.)

8,375,670 114,495,409
普通股 股票 价值

马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corp.)

6,721,901 $ 415,480,701

MarketAxess控股公司

402,910 169,500,208

万豪国际,Inc. A类(a)

2,881,128 426,666,246

Marsh&McLennan Cos.,Inc.

5,336,292 808,074,698

马丁·玛丽埃塔材料公司

661,178 225,911,299

马斯科公司(Masco Corp.)

2,612,930 145,148,262

万事达卡,Inc.A类

9,175,498 3,190,137,145

Match Group,Inc.(a)

2,915,457 457,697,594

麦考密克公司

2,641,544 214,044,310

麦当劳公司(McDonald‘s Corp.)

7,865,789 1,896,520,386

麦凯森公司(McKesson Corp.)

1,635,094 326,005,042

美敦力

14,155,020 1,774,331,757

默克公司

26,662,382 2,002,611,512

大都会人寿公司

7,671,508 473,562,189

梅特勒-托莱多国际公司(a)

244,325 336,523,482

米高梅国际度假村

4,227,549 182,418,739

微芯片技术公司

2,886,334 443,023,406

美光科技公司

11,857,275 841,629,379

微软公司(Microsoft Corp.)

79,152,103 22,314,560,878

请参阅财务 报表的附注。

41


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

中美公寓社区公司房地产投资信托基金

1,213,313 $ 226,586,203

Moderna公司(a)

3,698,806 1,423,522,477

莫霍克工业公司(a)

588,850 104,461,990

Molson Coors饮料公司B类

1,997,322 92,635,794

亿滋国际公司A类

14,722,713 856,567,442

单片电力系统公司

450,450 218,324,106

怪物饮料公司(Monster Beverage Corp.)(a)

3,922,795 348,461,880

穆迪公司(Moody‘s Corp.)

1,707,655 606,405,367

摩根士丹利

15,374,125 1,496,056,104

马赛克公司

3,660,815 130,764,312

摩托罗拉解决方案公司

1,783,587 414,362,932

MSCI,Inc.

868,441 528,307,398

纳斯达克公司

1,223,511 236,162,093

NetApp,Inc.

2,361,765 211,992,026

Netflix公司(a)

4,661,681 2,845,210,382

Newell Brands,Inc.

4,010,243 88,786,780

纽蒙特公司

8,417,013 457,043,806

新闻集团A类

4,149,745 97,643,500

新闻集团B类

1,302,098 30,247,737

NextEra Energy,Inc.

20,662,594 1,622,426,881

尼尔森控股公司(Nielsen Holdings PLC)

3,796,188 72,848,848

耐克公司B类

13,461,687 1,955,040,803

NiSource,Inc.

4,101,220 99,372,561

诺福克南方公司

2,601,335 622,369,399

北方信托公司(Northern Trust Corp.)

2,195,017 236,644,783
普通股 股票 价值

诺斯罗普·格鲁曼公司

1,585,210 $ 570,913,381

NortonLifeLock,Inc.

6,173,766 156,196,280

挪威邮轮控股有限公司(a)

3,857,948 103,045,791

NRG能源公司

2,595,854 105,988,719

纽柯公司(Nucor Corp.)

3,104,627 305,774,713

英伟达公司(NVIDIA Corp.)

26,247,581 5,437,448,880

NVR,Inc.(a)

35,546 170,410,368

恩智浦半导体公司

2,792,544 546,975,593

西方石油公司

9,343,022 276,366,591

旧Dominion货运线公司(Old Dominion Freight Line,Inc.)

991,539 283,560,323

宏盟集团(Omnicom Group,Inc.)

2,258,316 163,637,577

ONEOK,Inc.

4,693,929 272,200,943

甲骨文公司(Oracle Corp.)

17,350,424 1,511,742,443

O Reilly Automotive,Inc.(a)

726,286 443,804,323

奥格农公司(Organon&Co.)

2,683,543 87,993,375

奥的斯全球公司

4,495,006 369,849,094

Paccar,Inc.

3,656,602 288,579,030

美国包装公司

1,006,452 138,326,763

帕克-汉尼芬公司(Parker-Hannifin Corp.)

1,359,221 380,065,376

Paychex,Inc.

3,373,079 379,302,734

Paycom Software,Inc.(a)

508,239 251,959,484

贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)(a)

12,376,265 3,220,427,916

宾夕法尼亚国家博彩公司(a)

1,576,773 114,252,972

请参阅财务 报表的附注。

42


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

Pentair PLC

1,762,560 $ 128,014,733

人民联合金融公司(People‘s United Financial,Inc.)

4,515,171 78,880,037

百事公司

14,557,340 2,189,569,509

PerkinElmer,Inc.

1,189,129 206,064,164

辉瑞公司

59,053,654 2,539,897,659

菲利普莫里斯国际公司

16,415,662 1,556,040,601

菲利普斯66

4,635,284 324,608,939

顶峰西部资本公司(Pinnacle West Capital Corp.)

1,195,497 86,506,163

先锋自然资源公司

2,389,757 397,918,438

PNC金融服务集团(PNC Financial Services Group,Inc.)

4,476,249 875,733,354

泳池公司(Pool Corp.)

422,276 183,440,917

PPG工业公司

2,500,128 357,543,305

PPL公司

8,159,996 227,500,688

信安金融集团有限公司

2,628,922 169,302,577

宝洁。

25,567,469 3,574,332,166

进步公司

6,163,231 557,094,450

Prologis,Inc.房地产投资信托基金

7,786,355 976,642,508

保诚金融公司(Prudential Financial,Inc.)

4,074,045 428,589,534

PTC,Inc.(a)

1,115,368 133,609,933

公共服务企业集团公司

5,325,084 324,297,616

公共存储房地产投资信托基金

1,605,566 477,013,659

PulteGroup,Inc.

2,733,605 125,527,142

PVH公司(a)

754,358 77,540,459

Qorvo,Inc.(a)

1,174,716 196,400,768
普通股 股票 价值

高通公司

11,880,946 $ 1,532,404,415

广达服务公司

1,468,797 167,178,475

Quest Diagnostics,Inc.

1,292,669 187,837,732

拉尔夫·劳伦公司(Ralph Lauren Corp.)

511,217 56,765,536

雷蒙德·詹姆斯金融公司

1,952,868 180,210,613

雷神技术公司(Raytheon Technologies Corp.)

15,882,153 1,365,229,872

房地产收入公司房地产投资信托基金

4,101,217 266,004,935

摄政中心公司房地产投资信托基金

1,610,283 108,420,354

Regeneron制药公司(a)

1,107,004 669,936,681

地区金融公司(Regions Financial Corp.)

10,053,875 214,248,076

共和国服务公司

2,213,278 265,726,157

ResMed,Inc.

1,532,812 403,972,603

罗伯特哈夫国际公司

1,179,301 118,319,269

罗克韦尔自动化公司

1,222,094 359,344,520

罗林斯公司

2,348,286 82,964,944

罗珀技术公司(Roper Technologies,Inc.)

1,110,352 495,361,338

罗斯百货公司(Ross Stores,Inc.)

3,761,400 409,428,390

皇家加勒比邮轮有限公司(a)

2,322,406 206,578,014

标准普尔全球公司(S&P Global,Inc.)

2,538,262 1,078,482,141

Salesforce.com,Inc.(a)

10,232,959 2,775,383,140

请参阅财务 报表的附注。

43


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

SBA通信公司房地产投资信托基金

1,154,024 $ 381,485,714

斯伦贝谢内华达州

14,729,314 436,576,867

希捷科技控股有限公司

2,112,748 174,343,965

密封空气公司(Seal Air Corp.)

1,578,783 86,501,521

森普拉能源

3,345,336 423,185,004

ServiceNow,Inc.(a)

2,086,618 1,298,439,783

舍温-威廉姆斯公司

2,541,893 711,043,729

西蒙地产集团(Simon Property Group,Inc.)房地产投资信托基金

3,461,162 449,847,225

Skyworks Solutions,Inc.

1,739,375 286,614,212

Snap-on,Inc.

575,172 120,182,189

美国南方公司。

11,152,262 691,105,676

西南航空公司(a)

6,231,715 320,497,102

斯坦利·布莱克·德克公司

1,706,916 299,239,444

星巴克公司(Starbucks Corp.)

12,419,221 1,369,964,269

道富银行(State Street Corp.)(c)

3,850,822 326,241,640

Steris PLC

1,033,586 211,140,948

史崔克公司(Stryker Corp.)

3,534,980 932,244,926

SVB金融集团(a)

617,996 399,769,252

同步金融

6,000,327 293,295,984

Synopsys,Inc.(a)

1,606,970 481,142,888

Sysco公司

5,388,435 422,992,147

T Rowe Price Group,Inc.

2,390,348 470,181,452

Take-Two互动软件公司(a)

1,222,309 188,321,148
普通股 股票 价值

Tapestry,Inc.

2,948,281 $ 109,145,363

塔吉特公司(Target Corp.)

5,210,759 1,192,065,336

TE Connectivity,Ltd.

3,454,656 474,047,896

Teledyne Technologies,Inc.(a)

492,543 211,586,622

Teleflex,Inc.

495,356 186,526,302

Teradyne,Inc.

1,639,711 179,007,250

特斯拉公司(a)

8,546,645 6,627,752,265

德州仪器公司

9,723,915 1,869,033,702

德事隆公司

2,360,671 164,798,443

Thermo Fisher Science,Inc.

4,143,808 2,367,481,825

TJX Cos.,Inc.

12,707,656 838,451,143

T-Mobile美国公司(a)

6,178,017 789,303,452

拖拉机供应公司。

1,204,310 244,005,249

特灵科技公司(Trane Technologies PLC)

2,502,578 432,070,092

TransDigm集团,Inc.(a)

553,601 345,762,577

旅行者公司(Travelers Cos.,Inc.)

2,636,767 400,814,952

Trimble,Inc.(a)

2,662,940 219,026,815

Truist Financial Corp.

14,059,355 824,581,171

推特公司(a)

8,404,677 507,558,444

泰勒技术公司(a)

430,700 197,540,555

泰森食品公司A类

3,105,231 245,126,935

UDR,Inc.REIT

2,952,011 156,397,543

乌尔塔美容公司(Ulta Beauty,Inc.)(a)

576,814 208,183,709

Under Armour,Inc.A类(a)

2,005,526 40,471,515

Under Armour,Inc.C类(a)

2,080,276 36,446,436

联合太平洋公司(Union Pacific Corp.)

6,868,647 1,346,323,498

请参阅财务 报表的附注。

44


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

美国联合航空控股公司(United Airlines Holdings,Inc.)(a)

3,381,953 $ 160,879,504

联合包裹服务公司B类

7,670,789 1,396,850,677

联合租赁公司(a)

766,622 269,030,658

UnitedHealth Group,Inc.

9,931,388 3,880,590,547

全民健康服务公司B类

799,061 110,566,071

美国银行(US Bancorp)

14,210,694 844,683,651

瓦莱罗能源公司(Valero Energy Corp.)

4,306,006 303,874,843

Ventas,Inc.房地产投资信托基金

3,974,616 219,438,549

VeriSign,Inc.(a)

1,028,774 210,908,958

Verisk Analytics,Inc.

1,704,990 341,458,347

Verizon Communications,Inc.

43,606,678 2,355,196,679

Vertex制药公司(a)

2,732,524 495,652,528

VF公司

3,406,925 228,229,906

维亚康姆哥伦比亚广播公司(ViacomCBS,Inc.)B类

6,380,826 252,106,435

维亚特里斯公司

12,809,784 173,572,573

Visa,Inc.A类

17,775,484 3,959,489,095

沃纳多房地产信托基金(Vornado Realty Trust REIT)

1,664,653 69,932,073

瓦肯材料公司

1,397,488 236,399,070

W.W.格兰杰公司(W.W.Grainger,Inc.)

460,605 181,045,401

沃尔玛公司

15,052,264 2,097,984,556

沃尔格林靴子联盟公司

7,561,783 355,781,890

华特迪士尼公司(a)

19,139,314 3,237,797,749
普通股 股票 价值

废物管理公司

4,080,659 $ 609,487,228

沃特斯公司(a)

646,310 230,926,563

WEC能源集团,Inc.

3,322,450 293,040,090

富国银行。

43,251,755 2,007,313,950

WellTower,Inc.房地产投资信托基金

4,428,004 364,867,530

西部药业服务公司(West Pharmtics Services,Inc.)

779,346 330,863,551

西部数据公司(Western Digital Corp.)(a)

3,246,564 183,236,072

西部联合公司

4,279,870 86,538,971

西屋空气制动技术公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corp.)

1,991,071 171,650,231

韦斯特洛克公司

2,796,464 139,347,801

魏豪斯房地产投资信托基金公司(Weyerhaeuser Co.REIT)

7,934,936 282,245,674

惠而浦公司(Whirlpool Corp.)

665,990 135,768,721

威廉姆斯公司

12,796,915 331,951,975

Willis Towers Watson PLC

1,359,142 315,946,149

WR伯克利公司

1,486,651 108,793,120

永利度假村有限公司(a)

1,116,452 94,619,307

Xcel Energy,Inc.

5,671,245 354,452,812

Xilinx,Inc.

2,608,143 393,803,512

木质部,Inc.

1,897,579 234,692,571

好吃!Brands,Inc.

3,124,335 382,137,414

斑马科技公司(Zebra Technologies Corp.)A类(a)

562,565 289,957,252

齐默尔生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings,Inc.)

2,206,187 322,897,529

请参阅财务 报表的附注。

45


SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

普通股 股票 价值

Zion Bancorp NA

1,707,106 $ 105,652,790

Zoetis,Inc.

4,992,040 969,154,646

普通股总数(成本380,007,822,874美元)

$ 384,802,190,946

(a)

非创收证券。

(b)

PDR Services LLC(赞助商)的附属公司。有关详细信息,请参阅下表。

(c)

道富环球顾问信托公司(受托人)的附属公司。有关更多 信息,请参阅下表。

PLC=上市有限公司

房地产投资信托基金

请参阅财务 报表的附注。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

下表汇总了截至2021年9月30日根据公允价值等级的信托投资价值。

描述

1级=
报价
级别2其他
意义重大
可观测输入
级别3:重要
不可观测的输入
总计

资产:

投资:

普通股

$ 384,802,190,946 $ $ $ 384,802,190,946

请参阅财务报表附注。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资日程表(续)

2021年9月30日

对受托人及保荐人联营公司的投资

SPDR标准普尔500指数®ETF Trust投资了道富银行(State Street Corp.),道富银行被认为是受托人和洲际交易所(InterContinental Exchange,Inc.)的附属公司,而洲际交易所被认为是赞助商的附属公司。截至2021年9月30日及截至当年的年度,与这些投资有关的金额如下(注3):



股票
持有时间
9/30/20
价值在
9/30/20
成本
购买*
收益
从…
股票
售出*
已实现
利得
(亏损)
改变
未实现
欣赏/
折旧


股票
持有时间
9/30/21
价值在
9/30/21
分红
收入

洲际交易所(InterContinental Exchange,Inc.)

5,919,844 $ 592,280,392 $ 613,033,804 $ 610,707,388 $ 114,428,631 $ (27,983,020 ) 5,931,479 $ 681,052,419 $ 7,452,209

道富银行(State Street Corp.)

3,723,303 220,903,567 290,400,708 276,829,931 (5,672,710 ) 97,440,006 3,850,822 326,241,640 7,869,217

共计

$ 813,183,959 $ 903,434,512 $ 887,537,319 $ 108,755,921 $ 69,456,986 $ 1,007,294,059 $ 15,321,426

*

买入和卖出数字包括通过处理 个单位的创建或赎回而收到或交付的证券。

请参阅财务报表附注。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

投资组合统计信息

2021年9月30日

截至2021年9月30日的行业细分**

行业 的百分比
净资产

软件

9.3 %

互动媒体与服务

6.7

技术硬件、存储和外围设备

6.4

半导体与半导体设备

5.6

IT服务

4.9

银行

4.4

互联网与直销零售业

4.1

保健设备和用品

3.8

制药业

3.6

资本市场

3.0

石油、天然气和消耗性燃料

2.5

医疗保健提供者和服务

2.5

股权房地产投资信托基金(REITs)

2.5

专业零售

2.2

汽车

2.1

酒店、餐厅和休闲场所

2.1

娱乐

1.9

保险

1.9

生物技术

1.9

化学品

1.7

电力公用事业

1.6

机械设备

1.6

航空航天与国防

1.5

生命科学工具与服务

1.4

多元化金融服务

1.4

饮料

1.4

食品与主食零售业

1.4

家用产品

1.3

媒体

1.3

多元化的电讯服务

1.2

工业集团

1.1

公路和铁路

0.9

食品产品

0.9

通信设备

0.8

多个实用程序

0.7

电子设备、仪器和部件

0.7
行业 的百分比
净资产

消费金融

0.7 %

纺织品、服装和奢侈品

0.7

烟草

0.6

航空货运与物流

0.6

电气设备

0.6

多线零售

0.5

建筑产品

0.5

专业服务

0.4

商业服务和用品

0.4

家用耐用品

0.4

容器和包装

0.3

金属与采矿

0.3

航空公司

0.3

能源设备和服务

0.2

无线电信服务

0.2

贸易公司和分销商

0.2

个人产品

0.2

汽车零部件

0.1

总代理商

0.1

建筑材料

0.1

房地产管理与开发

0.1

水务公司。

0.1

医疗保健技术

0.1

建筑与工程

0.0 **

独立发电商和可再生发电商

0.0 **

燃气公用事业

0.0 **

休闲设备及产品

0.0 **

超过负债的其他资产

0.0 **

总计

100.0 %

*

信托的行业细分以净资产的百分比表示,可能会随着时间的推移而变化。

**

显示的金额不到净资产的0.05%。

请参阅财务 报表的附注。

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SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

其他信息

2021年9月30日(未经审计)

出于美国联邦所得税的目的,信托报告其净应纳税所得额有资格享受公司股息的最高额度 扣除。

在截至2021年9月30日的财年,信托公司支付的某些股息可能被指定为符合美国 联邦所得税目的的合格股息收入,如果某些非公司单位持有人满足其单位的适用持有期要求,则有资格享受降低税率。完整的 信息将与您的2021 Form 1099-DIV一起报告。

折扣和保费的频率分布

出价/要价(1)VS净资产值

截至2021年9月30日

出价/要价高于资产净值 低于资产净值的出价/要价
50 - 99
基础
支点
100 - 199
基础
支点
> 200
基础
支点
50 - 99
基础
支点
100 - 199
基础
支点
> 200
基础
支点

2021

0 0 0 0 0 0

2020

0 0 0 0 0 0

2019

0 0 0 0 0 0

2018

0 0 0 0 0 0

2017

0 0 0 0 0 0

基于资产净值和买卖报价的总回报比较 (1)

下表用于比较信托按资产净值计算的总税前回报与基于买卖价格和标准普尔500指数表现的总税前回报。® 索引。过去的表现并不一定预示着信托基金未来的表现。下表显示的基于资产净值的回报反映了费用减免的影响,如果没有这一减免,回报可能会更低。

累计总回报
1年 5年 10年

SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

基于资产净值的回报

29.79% 116.65% 359.59%

根据出价/要价退货

29.90% 116.66% 359.42%

S&P 500®索引

30.00% 118.26% 365.86%
年均总报酬率
1年 5年 10年

SPDR标准普尔500指数®ETF信托基金

基于资产净值的回报

29.79% 16.72% 16.48%

根据出价/要价退货

29.90% 16.72% 16.47%

S&P 500®索引

30.00% 16.90% 16.63%

(1)

买入价/卖出价是计算 Trust的资产净值时,纽约证交所Arca的最佳出价和最佳出价的中点,通常是下午4点。

50


信托的组织

该信托是发行单位的单位投资信托基金。信托根据纽约州法律组织,并受受托人和保荐人之间修订和重述的信托协议 管辖,该协议日期为2004年1月1日,自2004年1月27日起生效(修订后的信托协议)。信托基金是根据1940年修订的《投资公司法》(1940年法案)注册的投资公司。单位代表信托投资组合证券中不可分割的所有权权益。

该信任具有指定的 终生期限。信托将于(A)2118年1月22日或(B)信托协议中所列11人最后一名幸存者去世20年后的第一天终止,其中年龄最大的出生于1990年,最小的出生于1993年。终止时,信托可能被清算,并按比例将信托资产的单位(扣除某些费用和支出)分配给单位持有人。

创建单位的购买和赎回

该信托是一家注册投资公司,是一家交易所交易基金(ETF)。该信托在其每日一次的资产净值中,仅在指定的50,000个单位或其倍数的指定大批量中持续发行和赎回实物单位,称为创造单位。单位按整个交易日确定的价格在交易所单独挂牌交易, 与交易所在二级市场进行的任何其他上市股票证券交易一样。

该信托的分销商阿尔卑斯分销商(分销商)阿尔卑斯分销商公司(Alps Distributors,Inc.)作为Units的代理承销商。总代理商保存 向其下达的创建单位订单的记录和接受确认,并向下达此类订单的人员提供接受订单的确认。总代理商还负责向 授权创建单位的参与者提交招股说明书。经销商还根据Creation Unit的订单维护交货说明记录,并可能提供某些其他管理服务。

就以下与购买和赎回单位有关的披露而言,受托人可以受托人的 管理人、托管人和/或转让代理的身份指代SSBT。

购买(创建)

在交易所二级市场交易之前,单位是在创造单位的资产净值中创建的。所有Creation Unit订单必须通过受托人向 总代理商下达。要有资格下这些订单,实体或个人必须是授权参与者,即(A)参与方或DTC参与者,以及 (B)在任何情况下都必须与分销商和受托人签署协议(参与者协议)。这一术语

51


参与方是指经纪自营商或通过国家证券结算公司(在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)注册的结算机构)的连续净额结算(CNS)系统参与结算过程(定义见下文)的经纪交易商或其他参与者,术语δDTC Participant是指DTC的参与者。订单的付款方式为 存放于受托人的证券投资组合(在构成和权重上与指数证券基本相似),以及现金支付,金额等于股息等值支付(定义如下),加上或减去 余额(定义见下文的投资组合调整和投资组合存款调整)。?股息等值支付额按单位计算,等于投资组合的股息(除股息日期在累积期内),扣除该期间的费用和应计负债(包括但不限于:(I)以前未扣除的信托税款或其他政府费用 ;(Ii)受托人的应计费用和(Iii)信托的其他费用(包括法律和审计费用)),计算时就好像所有的投资组合证券都是为投资组合持有的一样(如果有的话);(Ii)受托人的应计费用和(Iii)信托的其他费用(包括法律和审计费用),就好像所有的投资组合证券都是为股息等值支付和余额统称为现金部分,证券投资组合的存款和现金部分 统称为投资组合存款。下达创建订单的人必须(I)通过NSCC的CNS结算流程(结算流程)或(Ii)向结算流程以外的 受托人存入投资组合存款(i.e., 通过DTC的设施)。

总代理商将拒绝任何未按正确的 格式提交的订单。如果(A)受托人收到创建订单的时间不晚于该提交日期(br})的截止时间(定义如下),并且(B)参与者协议中规定的所有其他程序均得到正确遵守,则认为总代理商在下达该订单的日期(提交日期)收到了该订单。(B)如果(A)受托人在不晚于该提交日期(br}的关闭时间(定义见下文)收到该订单,则认为该订单已由总代理商收到。交易费(定义如下)在创建创建单位时收取,对于结算流程之外的创建,部分原因是与结算相关的费用增加,因此收取的额外金额不超过适用于一个创建单位的交易费的三倍 (3)倍。

受托人在保荐人的指示下,可以增加、减少或免除与结算流程以外的 创作和/或赎回相关的交易费(和/或与 创作和/或赎回相关的额外金额),用于某些批量创作和/或创作单位的赎回。赞助商有权更改 批量的创作单位,但需增加、减少或豁免。有关变更的存在,应当在当时的招股说明书中予以披露。

受托人在纽约证券交易所有限责任公司(NYSE)营业的每个营业日(营业日)开始交易前向NSCC提供当前投资组合存款中每个指数证券的名称和所需股票数量以及上一个营业日的股息等值支付金额的列表 。 身份和

52


将作为投资组合存款一部分交付的指数证券的权重每天确定,并反映当前指数的相对权重。该等指数证券的价值, 连同现金成分,等于信托于创建申请当日交易结束时按每创建单位计算的资产净值。保荐人在整个交易日内每15秒在 交易所提供一个数字,该数字以单位为单位,代表在上一个营业日(包括上一个营业日)有效的股息等值支付之和,加上在该 日有效的投资组合存款证券部分的现值(该值有时可能包括代位现金在该投资组合存款中遗漏某一特定指数证券的补偿金额)。此类 信息基于赞助商可用的最佳信息进行计算,并可由赞助商指定的其他人员进行计算。保荐人无法提供该等资料本身并不会导致联交所单位暂停交易。

如果受托人确定一个或多个指数证券很可能无法获得或数量不足,无法在创建单位时交付,受托人可允许将其中一个或多个指数证券的现金等值计入投资组合存款,作为现金组成部分的一部分。 如果创建者受到法规或其他方面的限制,不能投资或从事一个或多个指数证券的交易,受托人可允许将该指数包括在内,而不是将其纳入投资组合存款。 如果创建者受到法规或其他方面的限制,不得投资或从事一项或多项指数证券的投资或交易,受托人可允许以替代纳入该指数的方式将这些指数证券包括在投资组合存款中。 如果创建者受到法规或其他方面的限制,不得投资或从事一项或多项指数证券根据截至纽约证券交易所常规交易时段收盘时间(收盘时间) (通常为下午4点)该指数证券的市值计入投资组合存款的现金等价物价值。纽约时间)(评估时间),该创建订单被视为总代理商收到现金组件的一部分。

购买创造单位的程序。所有创作订单必须在创作单位下达,并且必须在截止时间(通常为下午4:00)之前由受托人 收到纽约时间),以便根据在该日期确定的信托资产净值进行创设。订单必须 根据参与者协议中规定和/或本招股说明书中描述的程序,通过电话、互联网或经销商和受托人可接受的其他传输方式进行传输。此外,通过互联网提交的订单 还必须遵守道富基金连接买方用户协议和其他适用协议和文件的条款和规定,包括但不限于适用的基金连接用户指南或后续文件。道富环球顾问基金分销商有限责任公司(SSGA FD)的附属公司可协助授权参与者集结股份以购买创设单位(或在赎回时),并可从此类授权参与者那里收取佣金或其他费用。严重的经济或市场中断或变化,或电话或其他通信故障,可能会阻碍联系总代理商、 受托人、参与方或DTC参与者的能力。

53


单位可以在受托人收到全部或部分投资组合存款之前创建。在这些 情况下,初始存款的价值将大于以适当形式下单之日的单位资产净值,因为除了可用的指数证券外,还必须将现金抵押品存入受托人,其金额 必须等于(A)现金成分加上(B)未交付指数证券市值的115%(额外现金保证金)。受托人将该等额外现金存款作为抵押品存放于信托以外的独立账户 。只要(A)订单在该营业日的截止时间前以正确的形式下达,并且(B)在下午1:00之前向受托人存入适当金额的联邦资金 ,订单将被视为在下订单的营业日收到。纽约时间或受托人在结算日指定的其他时间。

如果订单在截止时间前没有以正确的形式下单,或者在下午1:00之前没有收到适当金额的联邦资金。在纽约时间结算日,订单可能被视为被拒绝,授权参与者应对因此而造成的任何 损失向信托承担责任。在遗失指数证券交付之前,必须向受托人存入一笔额外的现金,其金额至少为每天的115%,以维持向受托人存入的额外现金保证金的必要程度。按市值计价失踪指数证券的价值。如果在下午1:00之前没有收到丢失的指数证券在采购订单被视为收到之日之后的 规定结算日期的纽约时间,如果按市值计价未在一(1)个营业日内付款 在分销商通知需要付款后,受托人可以使用额外的现金保证金购买缺失的指数证券。受托人只会在 受托人正确收到或购买投资组合存款中所有丢失的指数证券并存入信托后,才会退还额外现金存款中任何未使用的部分。此外,交易手续费不得超过以下披露的结算流程外创作的手续费 。如上所述创建的创建单位的交付将不晚于规定的结算日期。任何打算遵循这些 程序的参与方的参与者协议包含允许受托人随时购买投资组合存款中缺失部分的条款和条件,并将要求参与方承担信托购买此类 股票的成本与此类抵押品价值之间的任何差额的责任。参与方应向信托支付信托与任何此类购买相关的费用。信托将不承担任何此类差额的责任。

接受创造单位的订单。关于每个指数证券的股票数量、 现金部分的金额以及将交付的任何指数证券的有效性、形式、资格(包括收到时间)和接受存款的所有问题均由受托人解决。在下列情况下,受托人可以拒绝设立订单:(A)储户或 组储户在获得订购的单位后,将拥有当前未偿还单位的80%或更多;(B)投资组合存款的格式不正确;(C)接受投资组合存款将有

54


某些不利的税收后果;(D)律师认为接受投资组合存款将是非法的;(E)接受投资组合存款将 对信托或实益所有者的权利产生不利影响;或(F)受托人无法控制的情况使其在所有实际目的下都不可能处理单位的创建。受托人及保荐人并无责任就证券组合存款或其任何组成部分的交付有任何瑕疵或违规情况作出通知,亦不会因未能作出任何该等通知而招致任何责任。

创建交易费。无论信托的资产净值是多少,应向受托人支付的与通过结算流程创建和赎回的每个创造 单位相关的交易费(交易费)不予退还。交易费为每位参与方每天创作时一个创作单位的 价值的3,000美元或0.10%(10个基点)(以较小者为准),无论当天创建或赎回的创作单位数量如何,交易手续费均为3,000美元或一个创作单位价值的0.10%(10个基点)中的较小者。交易手续费目前为3000美元。

对于结算流程以外的创建和赎回,包括来自被限制参与一个或多个 指数证券交易的参与方的订单,每个创建单位每天收取不超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍的额外金额。

使用结算流程下达创建订单。通过结算流程创建的创建单位必须 通过已签署参与者协议的参与方交付。参与者协议授权受托人向参与方传达必要的交易指示,以实施创设订单。根据托管人向NSCC发出的交易指示,参与方同意将必要的指数证券(或购买该等指数证券的合同,预计将在NSCC营业的第二天(每天,NSCC营业日)以定期 方式交付)和现金部分以及托管人可能要求的其他信息转让给托管人。

在结算流程之外下达创建订单。在结算流程之外创建的创建单元必须 通过已签署参与者协议并在订单中声明不使用结算流程的DTC参与者交付,而创建将通过股票和现金转移来实现。所需的 数量的指数证券必须在不迟于下午1:00通过DTC交付到受托人的账户。结算日的纽约时间。受托人必须在下午1:00之前通过联邦储备银行电汇系统收到现金部分 。结算日的纽约时间。如果受托人没有及时收到所需的指数证券和现金部分,订单可能会被取消。在向总代理商发出书面通知后, 取消的订单可在下一个营业日使用新构成的投资组合存款重新提交,以反映信托的当前资产净值。如此设立的单位的交付将不迟于规定的结算日。

55


救赎

只有在受托人通过托管机构和相关DTC参与者收到 适当格式的赎回请求后确定的资产净值处,才能以实物形式赎回单位,且只能在工作日进行赎回。单位不能兑换现金。除非信托清算,否则信托不会赎回少于创造单位的单位。 投资者必须在二级市场积累足够的单位,才能组成创造单位,信托才能赎回这些单位,并且只能由授权参与者或通过授权参与者赎回单位。 投资者必须在二级市场积累足够的单位,才能组成创造单位,信托才能赎回此类单位,并且只能由授权参与者或通过授权参与者赎回单位。然而,不能保证公开交易市场在任何时候都会有足够的流动性来允许组建一个创设单位。 然而,我们不能保证公开交易市场随时会有足够的流动性来允许组建一个创设单位。投资者应预计会产生与组装足够数量的单位以 组成可赎回创建单位相关的经纪费用和其他成本。

关于信托,受托人通过NSCC在每个营业日(目前为东部时间上午9:30)紧接纽约证券交易所交易开始之前,提供每个指数证券的名称和所需股份数量的清单,以及前一个营业日的股息等值支付金额,该股息等值支付将 适用于(视可能的修订或更正而定)在当天以适当形式(如下所述)收到的赎回请求。赎回时收到的指数证券可能与适用于购买创造单位的投资组合存款 的股票部分不同。

赎回交易费。无论信托基金的资产净值是多少,交易手续费均不予退还。交易手续费为3,000美元或每个参与方每天10个基点的限额(以较小者为准),无论当日创建或赎回的创建单位数是多少。交易手续费目前为3000美元。

对于结算流程以外的创建和赎回,包括来自 参与方的订单,限制其参与一个或多个指数证券的交易,每个创建单位每天收取不超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍的额外金额。

创造单位的赎回程序。兑换订单必须按照参与方或DTC参与者要求的格式向参与方(通过结算流程兑换)或DTC参与者(结算流程以外的兑换)(视情况而定)下达。特定经纪人可能尚未签署参与者协议, 经纪人可能必须通过已签署参与者协议的参与方或DTC参与者下达赎回订单。在任何给定时间,签署参与者 协议的经纪自营商可能数量有限。赎回者应给予足够的时间允许(A)参与方或DTC参与者向托管人正确提交订单,以及(B)托管人及时收到要赎回的单位和任何超出的现金 金额(定义如下)。在结算流程之外生效的赎回订单可能需要相关DTC参与者在传输日期早于 提交

56


使用结算流程生效的订单。这些截止日期因机构而异。在结算流程之外赎回的人员需要通过DTC和超额现金金额(如果有)及时通过联邦储备银行电汇系统转账。

提交赎回请求的授权参与者被视为 向受托人表明其符合参与者协议中规定的要求。受托人保留自行核实这些陈述的权利,但通常会要求核实与信托中较高级别的赎回活动和/或空头股数相关的 赎回请求。如果授权参与者在收到验证请求后,没有提供托管人确定的对其陈述的充分验证 ,则赎回请求将被视为未以适当的形式收到,并可能被托管人拒绝。

赎回申请可在任何工作日直接向受托人(而不是经销商)提出。如果通过清算 流程进行赎回,交易费将从交付给赎回者的金额中扣除。如果在结算流程之外赎回,交易费外加不超过适用于每个赎回的一个创建单位的交易费用 的三(3)倍的额外金额,并从交付给赎回者的金额中扣除这笔金额。

受托人通过DTC及相关DTC参与者向赎回实益拥有人转让一个指数证券投资组合(基于信托的资产净值),用于交付的每个创建单位,与 投资组合存款的股票部分在权重和组成上基本相同,有效日期为(A)受托人视为收到赎回请求之日,或(B)如信托终止,则在发出终止信托通知之日起生效。(B)在信托终止通知发出之日,受托人向赎回受益者转让指数证券投资组合(基于信托的资产净值),其权重和组成与 投资组合存款的股票部分在有效日期(A)视为受托人收到赎回请求之日相同,或(B)在信托终止通知发出之日。受托人 还通过相关的DTC参与者向赎回受益人转移现金赎回付款,在任何给定的营业日,现金赎回付款的金额与现金部分的金额相同,并等于以下按比例 金额:投资组合证券截至赎回日期的股息,扣除该期间的费用和负债,包括但不限于:(I)之前未扣除的 信托的税款或其他政府费用,如果(Ii)受托人的应计费用和(Iii)信托的其他费用(包括法律和审计费用),就像投资组合证券是在整个 分派的累积期内持有的一样,加上或减去余额。赎回实益拥有人必须向受托人交付该实益拥有人支付给信托的金额超过现金 赎回金额(超额现金金额)的任何金额。对于通过结算流程进行的赎回,受托人将在被视为收到赎回请求之日后的第二(2)NSCC营业日 之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益者。适用于结算流程以外的赎回, 受托人将现金赎回付款和股票转移到赎回

57


在被视为收到赎回请求之日后的第二(2)个工作日之前,受益人。受托人将取消所有在赎回时交付的单位。

如果受托人确定在赎回创造单元 时,信托很可能没有或数量不足的指数证券可供交付,受托人可选择根据 受托人被视为收到赎回令之日评估时间的市值,交付任何该等指数证券的现金等值,作为现金赎回付款的一部分。

如果赎回者受到法规或其他方面的限制,不得投资或从事一种或多种指数证券的交易,受托人可以选择基于赎回日评估时间的任何该等指数证券的市值交付现金等值,作为现金赎回付款的一部分 。在这种情况下,授权参与者将向受托人支付标准交易费,并可支付相当于与此类交易相关的实际金额的额外金额,但无论如何不得超过适用于一个创建单位的交易费的三倍 (3)倍。

应赎回授权参与者的要求,受托人可选择全部或部分赎回创设单位,方法是向该赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款相同的股票组合。只有在确定为了保持信托与指数的构成和权重的一致性是合适的情况下,才可能 进行这样的赎回。

受托人可以出售有价证券,以获得足够的现金收益,交付给赎回的受益者。如果受托人收到的现金收益 超过要求的金额,则受托人应持有此类现金收益,并根据适用于错误加权的指导原则(如下文投资组合调整中定义的准则)应用此类现金收益。

所有赎回指令必须根据参与者协议中规定的和/或本招股说明书中描述的程序, 通过电话、互联网或受托人可接受的其他传输方式传送给受托人,以便受托人在递交日期的截止时间之前收到。此外,通过互联网提交的订单还必须 遵守道富基金连接买方用户协议和其他适用协议和文件的条款和规定,包括但不限于适用的基金连接用户指南或后续文件。严重的经济或市场混乱或变化,或电话或其他通信故障,可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。

将交付给赎回受益者的股票价值和现金赎回付款的计算由受托人根据 《购买和赎回创设单元》中的规定的程序计算,以及将交付给赎回受益者的现金赎回付款由受托人按照以下规定的程序进行: 购买和赎回创设单元v创设单元的赎回程序和创设单元投资组合的赎回程序

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投资组合存款调整和资产净值确定的调整,自受托人被视为收到赎回订单的营业日的评估时间起计算。 因此,如果DTC参与者在不晚于传输日期的关闭时间向受托人提交了格式正确的赎回订单,并且在DTC截止时间之前 将必要的单位交付给受托人 (如下文创建单元的购买和赎回中所定义),则 股票的价值和现金赎回付款将交付给受益所有者但是,如果在 传输日期的截止时间之前提交了赎回订单,但在DTC截止时间之前没有交付必需的单元,则股票和现金赎回付款将在收到必需的单元后交付。如果赎回订单没有以正确的形式提交,则赎回订单将被视为在该提交日期未收到,并且股票价值将在 受托人收到该订单的营业日的评估时间计算。

受托人可以暂停赎回权利,或将资产净值的付款日期推迟超过 受托人被视为收到赎回请求之日起五(5)个工作日,(A)纽约证券交易所关闭期间,(B)因处置或评估投资组合证券而出现紧急情况的期间,或(C)美国证券交易委员会通过命令允许的其他期间,以保护保荐人和托管人均不对任何人或以任何方式对任何此类暂停或延期可能导致的任何损失或 损害负责。

使用结算 流程下达兑换订单。只要(A)受托人在不迟于该 传递日的截止时间收到赎回指令,并且(B)参与者协议中规定的所有其他程序得到适当遵守,通过结算过程发出的赎回指令将被视为在传递日收到。该订单根据截止提交日评估时间确定的信托资产净值生效。通过结算流程作出的赎回单 在截止时间后由受托人收到,将在紧接提交日期之后的下一个工作日视为收到。参与者协议授权托管人代表参与方 向NSCC传递实施参与方赎回令所需的交易指示。根据托管人向NSCC发出的此类交易指示,托管人将在结算日转移(A)必要的股票 (或购买该等股票的合同,预计将以常规方式交付),以及(B)现金赎回付款。

在结算流程之外下达赎回订单。如果DTC参与者希望下订单赎回在结算流程之外生效的 个设备,则该参与者不需要是参与方,但其订单必须注明

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DTC参与者未使用结算流程,该兑换将通过直接通过DTC转让设备来实现。如果(A)受托人在不迟于该递交日期的截止时间收到订单,(B)该订单在订单之前或附有订单中规定的必要数量, 必须在下午1:00之前通过DTC向受托人交付订单,则该订单将被视为已在递交日期 收到托管人。(B)托管人收到该订单的时间不晚于该递交日期的截止时间,(B)该订单是在该订单规定的必要数量之前或随附的, 必须在不迟于下午1:00之前通过DTC交付给受托人。提交日期后的下一个工作日的纽约时间(DTC截止时间),以及(C)参与者协议中规定的所有其他 程序均得到正确遵守。受益人所欠的任何超额现金必须在下午1点之前交付。结算日的纽约时间。

受托人启动程序,将预期在结算日 交付的必要股票(或购买该等股票的合同)和现金赎回付款转让给赎回受益者。

纯图书录入系统

DTC担任这些单位的证券托管人。单位由一个或多个全球证券代表,以CEDE& Co.的名义注册,作为DTC的被提名人,并存放在DTC或代表DTC。机组的受益所有权显示在DTC或DTC参与者的记录中(此类受益权益的所有者在本文中称为受益所有者)。

DTC是根据纽约州法律成立的有限目的信托公司,是联邦储备系统的成员,是纽约统一商法典所指的清算公司,是根据1934年证券交易法第17A条的规定注册的清算机构。设立DTC的目的是持有DTC参与者的证券,并通过更改DTC参与者的账户中的电子账簿来促进DTC参与者之间的证券交易清算和结算,从而消除了证券 证书实物移动的需要。直接交易委员会的参与者包括证券经纪和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织。其他人也可以访问DTC系统,例如银行、经纪人、交易商和信托 直接或间接(间接参与者)通过DTC参与者进行清算或与其保持托管关系的公司。

在其记账登记和转让系统上创建、转让或赎回任何单位、DTC贷方或借方的结算日期,将这样创建、转让或赎回的单位金额 转入相应DTC参与者的账户。如果是通过结算 流程创建或赎回,则由受托人指定给NSCC贷记和收费账户;如果是在结算流程之外创建或赎回,则由受托人和DTC参与者指定。单位的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者和通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人 。单位实益权益的权属为

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显示,所有权转移仅通过DTC维护的记录(针对DTC参与者)和DTC参与者的记录(针对非DTC参与者的间接 参与者和受益所有者)进行。预期实益业主会收到或透过有关直接投资公司参与者发出有关他们购买单位的书面确认书。某些司法管辖区的法律可能 要求某些证券购买者以最终形式进行此类证券的实物交割。这类法律可能会削弱某些投资者在单位中获得实益权益的能力。

只要作为DTC代名人的CEDE&Co.是单位的登记拥有人,则对单位的登记或记录拥有人的提述应指 CEDE&Co.,而不是指单位的实益拥有人。单位的实益拥有人无权将单位登记在其名下,将不会收到或有权收到最终 形式的实物交付证书,并且不会被视为信托协议项下的记录或登记持有人。因此,每个实益所有人必须依赖DTC(任何DTC参与者和该实益所有者通过其持有其权益的间接参与者)的程序来行使信托协议项下的任何权利。

受托人承认DTC或其指定人为所有 目的的所有单位的所有者,但信托协议中明确规定的除外。根据受托人和DTC之间的协议,DTC必须应受托人的要求向受托人提供每个DTC参与者所持单位的列表,并向信托收取费用。受托人透过相关的直接或间接直接或间接的直接或间接方式,向每名该等直接或间接直接持有单位的直接或间接实益拥有人查询该等直接或间接持有单位的实益拥有人的数目。受托人按DTC参与者合理要求的形式、数量和地点向每位DTC参与者 提供任何通知、声明或其他通信的副本,以便该DTC参与者可以直接或间接地将该通知、声明或通信 传送给受益所有人。此外,信托向每位此类DTC参与者支付一笔公平合理的金额,作为此类传递的费用补偿,所有这些都受适用的法律和 法规要求的约束。受托人与DTC参与者之间的上述互动可能是直接的或间接的(i.e., 通过第三方)。

分发给DTC或其被提名者。DTC或其被指定人在收到有关单位的任何分配付款后,必须立即 按照DTC或其被指定人的记录所示,向DTC参与者的账户支付与其在单位中的实益权益成比例的款项。DTC参与者向通过此类DTC参与者持有的单位的间接参与者和受益业主支付的款项将受到长期指示和惯例的约束,就像现在以无记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样, 并将由此类DTC参与者负责。受托人和保荐人对与实益所有人有关的记录或通知,或因实益所有权而支付的款项,不承担或将不承担任何责任或责任。

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单位权益,或维护、监督或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录,或DTC与DTC参与者之间关系的任何其他方面,或该等DTC参与者与通过该DTC参与者拥有的间接参与者和实益拥有人之间的关系。 该等DTC参与者与通过该DTC参与者拥有的间接参与者和实益拥有人之间的关系。

DTC可随时向受托人和保荐人发出通知,停止提供有关单位的服务,前提是DTC应按照适用法律履行其对此的责任(br})。在此前提下,DTC可随时向受托人和保荐人发出通知,停止提供有关单位的服务,但须按照适用法律履行其责任。在这种情况下,受托人和保荐人应采取行动,找到一名替代DTC以相当成本履行其职能,或者,如果没有这样的 替代者,则终止信托。

NSCC是DTC的附属公司,受托人和赞助商和/或其附属公司拥有DTC的股份。

投资组合调整

该指数是在标准普尔指数委员会的主持下计算的500家公司的浮动调整资本加权指数。在任何 时刻,该指数的价值等于每个500指数成份股证券中已发行的可用流通股的总市值,按各自在各自上市交易所的最后销售价格进行评估, 除以比例因数(?除数?),该比例因数将得出报告量级的结果指数值。

标普可能会定期(通常是每季度几次 )确定一个或多个成份股指数证券的总流通股因二次发行、回购、转换或其他公司行动而发生变化。标普还可能确定,由于公司行动、持有者购买或出售证券或其他事件,一个或多个指数证券的可用 流通股发生了变化。由于合并、收购、破产或其他市场状况,或者如果指数证券的发行人不符合纳入指数的标准,标普可能会定期(通常每季度几次)更换一个或多个指数 证券。2021年,该指数有24家公司发生了变化。通常, 每当指数的流通股发生变化或指数安全性发生变化时,标准普尔都会调整除数,以确保指数的值不会中断。

受托人至少每月汇总某些调整,并对投资组合进行符合性更改。托管人只将其股票交易引导给 经纪人或交易商,其中可能包括托管人的关联公司,它希望从他们那里获得最优惠的价格来执行订单。在指数发生重大变化的情况下,调整的频率会更高。具体地说, 每当任何指数证券的身份发生变化时,受托人都必须调整投资组合的组成(,一种证券替代另一种证券)在变更计划生效之日之前或之后 三(3)个工作日内。如果信托因调整投资组合而产生的交易成本

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将超出投资组合构成和指数之间的预期差异(不正确加权),复制 指数的份额构成可能效率不同。在以下规定的指导方针内,一般允许轻微的加权错误。受托人被要求在投资组合中任何股票的权重从指数证券在 指数中的权重变化超过指定百分比的150%(150%)的任何时候调整投资组合的组成,该百分比从0.08%到0.02%不等,具体取决于信托的资产净值(在每种情况下,错误加权金额)。截至2021年9月30日的年度,错误加权金额为0.02%。

该信托不受管理,因此发行人的不利财务状况 不需要出售投资组合中的股票。受托人以非酌情基准调整投资组合的组合,以符合指数中指数证券的组合及/或 权重结构的变化。如果标普改变了确定指数的方法,从而影响本文规定的调整,则受托人和保荐人有权在未经DTC或实益拥有人同意的情况下修订 信托协议,以使调整符合该等变化,并保持跟踪指数的目标。

受托人在每个工作日检查投资组合中的每只股票,根据前一工作日收盘时的 价格(权重分析),将其权重与相应指数证券的权重进行比较。如果投资组合中的任何股票存在超过适用错误加权金额的150%(150%)的错误加权, 受托人将根据错误加权发生当天收盘时的价格计算对投资组合的调整,以便将错误加权控制在错误加权金额内。此外,受托人 每月对投资组合中的每只股票执行加权分析,如果存在超过适用误加权金额100%(100%)的误加权,受托人将根据误加权发生当天收盘时的价格,计算 中对投资组合的调整,以便将误加权控制在适用的误加权金额内。如果由于权重错误而对投资组合进行任何调整,则在确定该错误权重之日起三(3)个工作日内,必须进行因调整而进行的股票买入或卖出。在此情况下,如果投资组合因权重错误而进行调整,则必须在确定该错误权重之日起三(3)个工作日内买入或卖出股票。除上述调整外,受托人可对投资组合证券进行额外的定期调整 ,这些证券可能在适用的错误加权金额内被错误加权。

前述关于 错误加权的准则也适用于(A)可能无法交付或数量不足或(B)由于限制禁止创建者 参与涉及此类指数证券的交易而无法交付给受托人的任何指数证券。在收到涉及此类索引安全性的创建单元的订单后,

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受托人确定用现金替代股票是否会导致投资组合中的权重错误。如果出现权重错误,受托人将购买指数证券所需数量的股票 。如果没有产生错误的权重,并且受托人持有的现金没有超过允许的金额,受托人可以持有现金,或者,如果会导致超过额度,则对投资组合进行必要的调整。

由于根据这些要求买卖股票,或设立创造单位,信托可能持有一定数额的剩余现金(不包括因买卖股票或代替指数证券交付的现金或未分配收入或未分配资本收益的时间差异而暂时持有的现金)。此金额在 连续两(2)个工作日内不得超过投资组合价值的0.5%。如果受托人已经进行了所有必要的调整,并且剩下的现金超过投资组合价值的0.5%,受托人将使用这些现金购买 与其在指数中的相对权重相比在投资组合中权重偏低的额外指数证券,以便该等指数证券的错配不会超过适用的错配金额。

所有投资组合调整均按此处所述进行,除非此类调整会导致信托失去其作为规范M分章规定的受监管投资公司的地位 。此外,受托人须随时调整投资组合的组合,以确保信托继续具备受规管投资公司的资格。

受托人依赖业内人士提供有关指数证券的组成和权重的信息。如果受托人无法在任何营业日获得或处理此类信息,或NSCC无法在任何营业日收到受托人提供的此类信息,则受托人应将指数证券的组成和权重用于最近有效的投资组合存款,以进行所有调整和决定(包括但不限于投资组合存款的股票部分的确定),直至(A)指数证券的最新信息可用 或(B)连续三(3)个业务中较早的时间(两者中的较早者为准),则受托人应将指数证券的组成和权重用于所有调整和决定(包括但不限于投资组合存款的股票部分的确定),直至(A)关于指数证券的最新信息可用 或(B)三(3)连续业务的时间(以较早者为准如果没有此类最新信息,并且已连续三(3)个工作日过去,则组合证券(相对于指数证券)的组成和权重应用于所有调整和确定(包括但不限于确定组合存款的股票部分),直到有关指数证券的最新信息可用为止。

如果受托人发出终止信托的书面通知,从该通知日期起及之后,受托人应使用截至该通知日期的投资组合证券的组成和 权重来确定所有赎回或其他目的。

由于涉及一家或多家指数证券的合并或收购,标普可能会不时调整指数的构成 。在这种情况下,信托,如

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作为此类并购活动目标的发行人的股东可能会收到发行人潜在收购者的各种要约。在确定发行人的股票将从指数中删除之前, 受托人不得接受任何此类报价。由于发行人的股票通常只有在完成对该发行人的合并或收购后才会从指数中删除,因此在市场价格不能提供更具吸引力的替代方案的情况下,在出售该发行人的证券时,信托可能会收到,无论向该 发行人的股东提供的对价是什么,这些股东在此之前没有提交他们的股票。根据上述标准,在此类交易中收到的任何现金都将再投资于指数证券。作为对价的一部分收到的非指数证券的任何股票将在可行的情况下尽快出售,出售所得现金将根据上述标准进行再投资。

投资组合存款调整

在每个工作日(每个这样的日子,一个调整日), 投资组合存款所需的每个指数证券的股票数量和身份将根据以下程序进行调整。在市场收盘时,受托人计算信托基金的资产净值。信托的资产净值除以 未偿还单位数乘以一个创建单位中的50,000个单位,得出每个创建单位的资产净值(?资产净值)。受托人然后计算在下一个营业日(请求日)投资组合存款中指数的每个组成部分 股票的股票数量(不四舍五入),以便(A)将在 请求日纳入投资组合存款的股票在调整日收盘时的市值,连同在调整日创建或赎回请求所有效的股息等值支付,等于资产净值金额和(B)资产净值和权重每一项均在请求日生效。对于每只股票,这样计算得到的数字被舍入到最接近的整数份额,0.50的分数被四舍五入。如此计算的股票的 身份和权重构成投资组合存款的股票部分,自申请日起至下一个调整日为止,以及 受托人在申请日提出赎回请求后至下一个调整日为止的投资组合证券。

除上述 调整外,如果任何指数证券发生股票拆分、股票分红或反向拆分等公司行为,而该行为并未导致指数除数的调整,则投资组合存款应进行调整,以考虑 在每种情况下四舍五入至最接近的整体份额的公司行为。

在请求日和被视为收到创建或赎回请求的每一天,受托人计算投资组合存款股票部分的市值,该市值在请求日收盘时有效,并且

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将在请求日创建或赎回请求时有效的股息等值支付(此类市值和股息等值支付在本文中统称为 )加上股息等值支付金额。然后,受托人根据请求日的市场收盘价计算资产净值金额。这样计算的资产净值金额和投资组合存款金额之间的差额是 余额。平衡金额的功能是补偿投资组合存款金额和投资组合存款金额在请求日收盘时的资产净值之间的任何差异,例如, (A)投资组合存款中的证券的市值与请求日证券的市值之间的差异,以及(B)与投资组合存款的适当构成之间的任何差异。

在任何调整日,如果(A)任何指数证券的身份和/或股票权重不会计划在该营业日收市后调整 指数除数,*和(B)任何指数证券的股票拆分、股票股息或反向股票拆分没有宣布在相应的请求 日生效,受托人可以放弃对投资组合存款的股票部分进行任何调整,而使用指数证券的组成和权重此外,受托人可如上所述计算对投资组合存款中指数证券的股票数量和身份的调整,但此类计算将在申请日之前的两(2)个工作日而不是一(1)个工作日进行 。

股息等值支付和于 请求日期收盘时生效的余额统称为现金部分或现金赎回支付。如果余额为正数(即,如果资产净值金额超过投资组合存款金额),则对于创建, 余额会增加创建者向受托人转移的当时有效的投资组合存款的现金部分。对于赎回,由受托人将余额加到转给赎回者的现金中。如果 余额为负数(即,如果资产净值金额小于投资组合存款金额),则对于创建,该金额将减去创建者将向受托人转移的当时有效的投资组合存款的现金部分 ,或者,如果该现金部分小于余额,则差额必须由受托人支付给创建者。对于赎回,余额从转给赎回者的现金中扣除,如果该现金少于余额,则差额必须由赎回者支付给受托人。

*

标普在 实际变化之前公开宣布指数证券的身份和/或权重的变化。有关指数成份股变动的公告是在当日收盘后发布的。

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如果受托人已将一个或多个指数证券的现金等值计入投资组合存款 ,因为受托人已确定该等指数证券可能无法获得或数量不足而无法交付,或者如果创建者或赎回者受到限制,不能投资或从事一个或多个此类指数证券的交易,则如此构成的投资组合存款应确定与创建单位大小集合中的单位相关的交付的指数证券,并在赎回单位之前确定要交付的指数证券

交易所上市及交易

以下讨论是对与信托单位投资相关的交易所上市和交易事项摘要的补充。

交易所的二级市场交易

该等单位在联交所挂牌作二级市场交易,个别单位只可透过经纪自营商在二级市场买卖。 二级市场在周末休市,一般在以下假期休市:元旦、小马丁·路德·金博士(Dr.Martin Luther King,Jr.)纪念日、总统日、耶稣受难日、阵亡将士纪念日、6月19日国家独立日、独立日、劳动节、感恩节和圣诞节。交易所可能会在某些节假日前的营业日和感恩节后的第二天提前休市。交换假期日程可能会有变化。 如果您在二级市场买卖单位,您将支付单位的二级市场价格。此外,您可能会产生惯常的经纪佣金和手续费,并可能在往返(买卖)交易的每段交易中支付 二级市场出价与出价之间的部分或全部价差。此外,SSGA FD可根据某些经纪自营商同意向其客户提供 个单位,并在某些客户买卖单位时不向其收取任何佣金的安排,从其自身资源中向这些经纪自营商付款。向经纪自营商支付此类款项可能会在经纪自营商及其 客户之间造成潜在的利益冲突。

不能保证交易所维持信托单位上市所需的要求将继续得到满足 或单位将始终在交易所上市。如果单位被摘牌,信托将被终止。在交易所规则和程序规定的特定情况下,可以暂停单位交易。在以下情况下,联交所将考虑暂停单位买卖或将单位从上市公司除名:(A)信托在终止前尚余60天,而单位连续30个交易日或以上的记录及/或实益持有人少于50人; (B)指数价值不再计算或不再可用;或(C)发生或存在交易所认为不宜继续在联交所进行交易的其他事件或情况。此外,交易将受到因异常情况而导致的交易停牌的影响。

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根据交易所熔断规则的市场波动性,该规则要求根据指定的市场变化在指定的时间内暂停交易。如果所需盘中估值信息未发布超过一(1)个工作日,交易所还必须暂停 交易。

单位还在 新加坡交易所证券交易有限公司、东京证券交易所和澳大利亚证券交易所挂牌交易。未来,单位可能会在其他非美国交易所上市和交易。

单位交易价

信托单位的交易价格将根据市场供求在整个交易时间内持续波动,而不是在每个工作日结束时计算信托单位的资产净值。这些设备将在 交易所交易,价格可能高于(i.e., 溢价)或以下(i.e., 折扣价),在不同程度上,单位的每日资产净值。虽然创建/赎回功能旨在使单位正常交易时可能接近信托的资产净值 ,但创建和赎回中断和/或市场波动可能会导致交易价格与信托的资产净值大不相同。 请参阅表?该信托的折扣和保费的频率分布 :出价/要价与截至2012年12月31日的资产净值之比。

单位的市场价格应反映其在投资组合证券上积累的股息份额 ,并可能受到供求、市场波动、情绪和其他因素的影响。

连续提供单位

创作单位由信托通过分销商持续向公众提供。投资组合押金和创造单位的人员将不会从赞助商或经销商那里获得任何费用、佣金或其他形式的补偿或诱因,并且该人对赞助商或经销商没有任何义务或责任 实现任何单位的销售或转售。

由于新单位可以持续创建和发行,因此,在信托存续期内的任何时候,都可能发生1933年证券法中使用的此类术语的分发。提醒经纪自营商和其他人士,他们的某些活动可能会导致他们被视为分销的参与者 ,这可能会使他们成为法定的承销商,并使他们受到1933年证券法的招股说明书-交付和责任条款的约束。例如,如果经纪自营商公司或其客户在向分销商下了创建订单后获得 个创建单位,将其分解为组成单位并将单位直接销售给其客户,或者如果它选择将创建新单位与涉及征求二级市场单位需求的积极销售 努力结合在一起,则可能被视为法定承销商。决定一个人是否为承销商必须考虑到所有的事实和情况。

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与经纪自营商或其客户在特定情况下的活动有关,上述示例不应被视为 可能导致被归类为承销商的所有活动的完整描述。

经纪自营商公司还应注意,不是承销商,但正在进行单位交易的交易商,无论是否参与单位分销,通常都需要提交招股说明书。这是因为由于1940年证券法第24(D)节的规定,1933年证券法第4(A)(3)节中的招股说明书交付豁免不适用于此类交易。因此,经纪-交易商公司应该注意,不是承销商的交易商参与分销(与从事普通二级市场交易相比),从而处理1933年证券法第4(A)(3)(C)节所指超额配售的单位,将无法利用1933年证券法第4(A)(3)节规定的招股说明书 交付豁免。对于向交易所会员交付招股说明书,1933年证券法第153条规定的招股说明书交付机制仅适用于国家交易所的 交易。

保荐人打算对保荐人选择的州的单位进行资格审查,并通过属于金融行业监管机构(FINRA)成员的经纪自营商获得资格。有意在不涉及在其住所或居住地注册的经纪交易商的交易中设立或赎回设立单位的人,应在设立或赎回之前咨询其 法律顾问有关该州证券法中适用的经纪自营商或证券监管要求。

信托的开支

该信托基金的普通运营费用目前以0.0945%的年率应计。未来的应计费用将主要取决于 信托的净资产水平和信托费用水平。受托人已同意在2023年2月1日之前免除部分费用,但在考虑到信托公司未投资现金余额的收益抵免后,年度总运营费用(不包括非常费用)超过0.0945%。此后,受托人可以终止这项自愿豁免政策。托管人的费用减免将在申请收益抵免后计算。 收益抵免的金额将等于全国发行的出版物中报告的当时的当前联邦基金利率,乘以信托现金账户中每天的现金余额(如果有),再减去联邦储备委员会要求的该账户的准备金金额(如果有)。因此,不能保证信托的普通运营费用不会超过信托每日资产净值的0.0945。

在任何适用上限的限制下,保荐人可以向信托收取保荐人可能向信托提供的某些服务的特别费用,否则将由受托人提供,金额不得超过提供此类服务的实际成本

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服务。发起人或受托人可以随时自愿承担部分费用或偿还信托费用,以减少信托的总费用。发起人和受托人都没有义务这样做,任何一方或双方都可以随时停止自愿承担费用或报销费用,恕不另行通知。

信托收取或可能累算和支付以下费用:(A)受托人费用;(B)因提供转让代理服务而应支付给转让代理人的费用;(C)受托人根据信托协议履行的特别服务的费用;(D)各种政府收费;(E)受托人就单位 (无论是在设立单位或其他单位)应支付的任何税款、费用和收费;(F)受托人或保荐人为保护信托及单位实益拥有人的权益而采取的任何行动的开支及费用(不论是在设立单位或其他方面);。(G) 受托人或保荐人因管理信托而招致的任何损失、债务或开支的赔偿;。(H)在信托存续期间及信托终止时与单位实益拥有人联络的开支;及。(I)其他。自掏腰包信托因信托协议允许或要求采取的行动而发生的费用。

此外,下列费用将收取或可能计入信托基金:(A)根据许可协议向标普支付的年度许可费向赞助商支付的费用;(B)联邦和州政府发行单位的年度注册费;以及(C)赞助商印刷和分发描述 单位和信托基金的营销材料的费用(包括但不限于相关的法律、咨询、广告和营销成本以及其他费用)。(C)赞助商印刷和分发描述 单位和信托基金的营销材料的费用(包括但不限于相关的法律、咨询、广告和营销成本以及其他费用)。自掏腰包 根据豁免令的规定,受托人可以向信托收取相当于实际成本的费用,但在任何情况下,此类费用每年不得超过信托每日资产净值的0.20%。 根据豁免令的规定,受托人可以向信托收取相当于实际成本的费用,但在任何情况下,此类费用每年不得超过信托每日资产净值的0.20%。

关于上文(C)项所述的市场推广费用,保荐人已与信托人的联属公司SSGA FD订立协议 ,据此SSGA FD同意营销及推广该信托。SSgA FD由赞助商报销提供此类服务所产生的费用,由信托报销 赞助商。SSGA FD的一家附属公司通过其Fund Connect应用程序向授权参与者提供在线创建和赎回功能,并从受托人那里单独收取费用。

如果信托以股息和投资组合证券的其他分配形式获得的收入不足以支付信托费用, 受托人可以向信托垫付这些费用。否则,受托人可出售足以支付该等费用的投资组合证券。受托人可在下列情况下从(A)股息支付或信托的其他收入中扣除上述款项,并按相当于当时隔夜联邦基金利率的百分比,偿还任何此类预付款的金额,以及 该等预付款的利息。

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收到的款项或其他收入,(B)受托人为信托的利益而持有的现金所赚取的金额或获得的利益,以及(C)出售投资组合 证券。尽管如上所述,如果任何预付款仍未偿还超过四十五(45)个工作日,受托人可以出售投资组合证券来偿还该预付款及其任何应计利息。这些 预付款将以信托资产的留置权作为担保,以受托人为受益人。信托的费用反映在信托的资产净值中。

对于根据信托协议提供的服务,受托人将获得信托资产净值的0.06%至0.10%的年费(如下所示 ),这取决于信托的资产净值加上或减去调整金额(定义如下)。补偿金额在每个工作日按信托当日的资产净值计算,金额按日计提,按月发放。在对调整金额进行任何调整之前,如果受托人赔偿的金额少于指定金额,保荐人已同意支付任何此类差额。受托人也可以免除全部或部分此类费用。

受托人收费表

信托的资产净值

费用占总费用的百分比

信托的资产净值

$0 - $499,999,999

年息0.10%加上或减去调整额*

$500,000,000 - $2,499,999,999

年息0.08%加上或减去调整额*

$2,500,000,000 and above

年息0.06%加上或减去调整额*

*

所示费用适用于信托资产净值中属于所示规模类别的部分 。

截至2021年9月30日和2021年12月31日,该信托基金的资产净值分别为384,852,540,279美元和455,220,778,390美元。信托在未来任何日期的实际资产净值不作任何陈述,因为它可能会因投资组合证券市值的波动、或未来的创建或赎回而随时发生变化。在截至2021年9月30日的财年中,支付给受托人的净费用总额为203,372,449美元。

调整金额在每个季度末计算,并用于下一季度受托人的费用。?调整 金额是指根据具体情况:(A)减少受托人手续费,减去在创建和赎回时支付的交易费超过这些活动成本的金额,以及 为信托的利益持有的现金的超额收益金额**或(B)增加受托人手续费的金额(加上在结算流程以外的与创建或赎回相关的额外金额), 。 (A)增加受托人手续费的金额(加上在结算流程之外支付的与创建或赎回相关的额外金额),或(B)增加受托人手续费的金额(加上在结算过程之外支付的与创建或赎回相关的额外金额),或(B)增加受托人手续费。如果在任何一个季度

调整金额超过上述支付给受托人的费用 ,

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受托人使用这些超额金额来减少其他信托费用,但受一定的联邦税收限制。如果超出的金额超过信托在该 季度的支出,任何剩余的超出部分将由受托人保留,作为其补偿的一部分。如果在任何一个季度,处理创造和赎回的成本超过作为交易费收取的金额(加上在结算过程之外的创造或赎回而支付的额外金额),扣除为信托利益持有的现金的超额收益(如果有),受托人将通过由此产生的调整金额增加受托人的手续费。(#**$$} =净调整金额 通常是信托的贷项。收益抵免的金额将等于当时在全国发行的出版物中报告的当前联邦基金利率,乘以信托现金账户中每天的现金余额 ,再减去联邦储备委员会要求的该账户的准备金金额。

例如,在截至2021年9月30日的年度内,调整金额包括来自处理订单的交易费用净额5,799,430美元和受托人收益抵免643,681美元。因此,调整额使托管人费用减少6,443,111美元。

资产净值的确定

信托的资产净值是在评估时间计算的,如投资组合调整中所示 每个工作日的存款调整。按单位计算的信托资产净值是从投资组合和其他资产的总价值中减去所有负债(包括应计费用和应付股息),然后将结果除以未偿还单位总数。有关最新的资产净值信息,请访问www.spdrs.com。

投资组合的价值由受托人真诚地按照以下方式确定。如果有价证券在一个或多个国家证券交易所上市,评估一般以当日被视为其主要市场的交易所的收盘价(除非 受托人认为该价格不适合作为评估基础)为基础,或者,如果该交易所没有适当的收盘价,则以最后的销售价格为基础(除非受托人 认为该价格不适合作为评估的基础)。如果证券不是这样上市的,或者如果证券是这样上市的,而且其主要市场不在该交易所,或者没有这样的最后销售价格,受托人通常应基于收盘价 善意地进行评估。非处方药市场(除非受托人认为该价格不适合作为评估的基础 )或如果没有这种适当的收盘价,(A)根据当前的投标价格,(B)如果没有投标价格,则以

**

现金金额的超额收益目前按月计算和应用。

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可比证券,(C)受托人在市场投标方真诚评估证券价值,或(D)两者的任意组合。

其他风险信息

以下部分确定了其他风险。潜在投资者应仔细考虑以下描述的附加信息以及 在信托基金投资的主要风险摘要中确定的 信息。

某些投资组合的流动性交易市场可能不存在 证券。虽然所有的投资组合证券都在国家证券交易所上市,但某些投资组合证券的流动性交易市场的存在可能取决于交易商是否会 在这类股票上做市。不能保证任何投资组合证券的市场将被建立或维持,或者任何此类市场将是或保持流动性的。如果投资组合证券的交易市场有限或不存在,投资组合证券的销售价格和投资组合的价值将受到不利影响。 如果投资组合证券的交易市场有限或不存在,将对投资组合证券的价值产生不利影响。

资产类别 风险。投资组合证券的表现可能逊于跟踪其他行业、行业集团、市场、资产类别或行业的其他证券或指数的回报。与一般证券市场相比,各种类型的证券或指数往往会经历表现优异和表现不佳的周期。

交易 个问题。单位在联交所挂牌交易,市场代码为标普500ETF,并在联交所以外的某些非美国证券交易所上市或交易。 联交所的单位交易可能会因市场状况或交易所认为不宜进行单位交易的原因而暂停。此外,根据交易所熔断规则,交易所单位的交易将受到 异常市场波动导致的交易暂停。不能保证交易所维持信托上市所需的要求将继续得到满足或保持不变 ,也不能保证这些单位将在任何证券交易所以任何交易量交易,或者根本不会。投资者须遵守其或其经纪指导其交易以执行的市场的执行及结算风险及市场标准。如果单位从交易所退市,信托 将被终止。

资产净值的波动;单位溢价和折扣。 这些单位的资产净值通常会随着信托所持证券市值的变化而波动。单位的市场价格通常会根据信托资产净值和 交易所或任何其他单位交易交易所的单位供求的变化而波动。目前还不能预测这些单位的交易价格是否会低于、等于或高于其资产净值。价格差异在很大程度上可能是由于二级单位交易市场中的供求力量与影响指数证券价格的相同力量密切相关(但不完全相同),这些力量在任何时间点都会单独或整体影响指数交易的证券价格,这在很大程度上可能是因为单位的二级交易市场中的供求力量正在发挥作用, 与这些力量密切相关,但并不等同于这些力量在任何时间点影响指数交易的证券价格。单位的市场价格可能会明显偏离资产净值

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市场波动期间的单位。虽然创建/赎回功能旨在使单位正常交易时接近信托的资产净值,但 创建和赎回中断和/或市场波动可能会导致交易价格与信托的资产净值大不相同。如果投资者在市场价格高于单位资产净值的时候购买单位,或者在市场价格低于单位资产净值的 时间卖出单位,则投资者可能会遭受资产净值下降造成的任何损失之外的损失。

买卖单位的成本。在二级市场买卖单位的投资者将支付经纪佣金或 由该经纪确定的经纪收取的其他费用。经纪佣金通常是固定的,对于寻求买卖相对较少的单位的投资者来说,佣金可能是一个相当大的比例成本。此外,二级市场投资者还将产生投资者愿意为单位支付的价格(出价价格)与投资者愿意出售单位的价格(出价价格)之间的差价成本。买卖价差通常称为买卖价差或买卖价差。买卖价差根据交易量和市场流动性而随时间变化,如果信托单位的交易量和市场流动性较大,买卖价差通常较低,如果信托单位的交易量和市场流动性较小,买卖价差通常较高。此外,市场波动性加剧可能导致买卖价差扩大。由于买卖单位的成本(包括买卖价差),频繁的单位交易可能会显著降低投资结果,对于预期定期进行小额投资的投资者来说,投资单位可能并不可取。

大盘股风险。投资组合证券通常由美国大盘股发行人的股票证券组成。 投资美国大公司股票的回报可能落后于投资中小型公司股票的回报。

对信托基金的投资可能会产生不利的税收后果。信托基金的投资者应考虑美国联邦、州、地方 以及单位所有权和处置的其他税收后果。有关单位所有权和处置的某些美国联邦所得税后果的讨论,请参阅联邦所得税。

创建单位的清算和结算可能会延迟或失败。即使订单是通过NSCC的连续净结算流程 处理的,但由于结算流程中的流动性或其他限制,投资组合证券或单位(视情况而定)可能无法在结算日交付。预计在NSCC的连续净额结算流程之外结算的订单不在NSCC的交货完成保证范围之内。 NSCC的结算结算流程不包括在NSCC的交货保函范围内。

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有关股息和分配的其他信息

以下信息是对本招股说明书中题为股息和分配的章节的补充,应与其一并阅读。

总方针

单位的常规季度除息日期是3月、6月、9月和 12月的第三(3)个星期五,除非这一天不是营业日,在这种情况下除息日期是紧随其后的营业日(除股息日期)。反映在除股息日(记录日期)后第一(1)个营业日(记录日期)的DTC和DTC参与者的受益 所有者有权获得相当于在除股息日之前的营业日结束的季度股息期(包括除息日期在该季度股息期内的股票)在投资组合证券上累积的股息的金额(扣除手续费和开支后)。就所有股息分配而言,单位股息的计算标准为 最接近0.01美元的千分之一。股息的支付是在每个除股息日之后的日历月的最后一个营业日(股息支付日)进行的。股息支付 通过DTC和DTC参与者向当时登记在册的受益者支付,资金来自受托人。

自信托收到股息之日起,应支付给信托的投资组合证券的 股息由受托人记入无息账户。受托人就 投资组合收到的其他款项,包括但不限于现金部分、现金赎回付款、受托人通过出售与投资组合证券有关的期权、认股权证或其他类似权利而变现的所有款项(作为 股息或分派以及出售投资组合证券所产生的资本收益),均由受托人记入无息账户。所有收取或收到的资金均由 受托人无息持有,直至按照信托协议的规定分配为止。如果贷记账户的金额为受托人带来利息收入或同等利益,此类利息收入或利益 将用于减少受托人的年费。

信托可能需要进行的任何额外分配,才有资格获得守则规定的分配收入的免税,并避免美国联邦消费税,包括:(A)计划在1月份进行的分配增加,以包括信托估计的投资公司应纳税收入(在扣除信托支付的股息之前确定)和上一应纳税年度和/或日历年的净资本利得超过先前就该纳税年度分配的信托应纳税所得额的任何金额。为避免征收该等消费税所需的最低款额;及。(B)在计算每年实际税额后不久作出的分配。

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投资公司应纳税所得额(在扣除信托支付的股息之前确定)和信托净资本利得的实际 收入和收益超过已分配的金额(如果有)。信托基金的资产净值与此类额外分派的金额成正比减少。额外分发的数量(如果有)取决于许多 因素,包括信托经历的赎回活动级别。由于与投资组合调整相关的股票出售收益几乎全部用于购买指数证券的股票,信托公司可能 没有现金或现金不足来支付此类额外分配。在这种情况下,受托人将不得不出售投资组合证券的股票,以产生进行此类额外分配所需的现金。在选择 要出售的股票以产生现金用于此类分配时,受托人首先从投资组合中相对于其在指数中的权重过高的股票中进行选择,然后再从所有其他股票中选择,以便 将投资组合证券的权重维持在适用的误加权金额内。

按照信托协议的规定,如果受托人认为有必要或适宜采取行动以保持信托作为RIC的地位或避免对未分配收入征收所得税或消费税,或认为这样的行动对信托有利,则受托人可以宣布 特别股息。 信托协议还允许受托人改变定期分配的频率(例如:从季度到每月),如果保荐人和受托人确定这样的差异有利于 遵守适用于RICS的规则和法规,或者对信托有利。此外,信托协议允许受托人将单位的定期除股息日期 更改为该月或季度内的另一个日期,前提是保荐人和受托人认为这样的更改对信托有利。任何此类差异或变更的通知应通过DTC 和DTC参与者通知受益所有人。

所有分配均由受托人通过DTC和DTC参与者向受益所有人进行,记录在DTC和DTC参与者的账簿 条目系统中。在每次分配时,受托人向受益所有人提供一份报表,说明分配的金额,以每单位美元金额表示。

在二级市场创建单位或购买单位的结算日期必须在记录日期或之前,才能使 创建者或购买者在下一个股息支付日期收到分配。如果此类创建或二级市场购买的结算日期发生在记录日期之后,则将分配给该记录日期之前的证券持有人或 受益所有人。

信托终止通知发出后,受托人将在通知中指定的终止日期前,尽快通过DTC和DTC 参与者向赎回创建单元的每个实益拥有人分发以下部分

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如上所述的投资组合证券和现金。否则,受托人将在信托终止后,在切实可行的范围内尽快将信托资产净值的按比例分配给每个实益所有人(无论是以创设单位规模合计还是以其他方式) 。

投资限制

该信托不受积极管理,仅持有指数的成份股证券,而不考虑特定证券或特定行业或市场部门的当前或 预期表现。因此,本信托无权投资于注册投资公司的证券或任何其他注册或未注册基金、出借其 组合证券或其他资产、发行优先证券或借入资金以投资证券、以保证金方式购买证券、卖空证券或投资衍生工具,包括但不限于期货合约、期权或掉期。

投资公司的投资

根据1940年法案第12(D)(1)节,投资公司和某些私人基金购买单位受到限制。但是, 美国证券交易委员会规则12d1-4允许注册投资公司在符合特定条件(包括与信托订立协议)的情况下,投资超出1940年法案第12(D)(1)节规定的限制。注册投资公司如欲根据规则12d1-4进行超出法定限额的投资,应致电1-866-787-2257与受托人联系。

信托本身也受第12(D)(1)条的限制。这意味着,尽管有上述投资限制, 如果没有豁免或美国证券交易委员会减免,(A)信托不能投资于任何注册投资公司,只要信托拥有该注册投资公司已发行单位的3%以上,(B)信托不能将超过其总资产5%的资金投资于任何一家注册投资公司的证券,以及(C)信托总共不能将超过其总资产10%的资金投资于注册投资公司的证券。

年度报告

在每个财政年度结束后,受托人立即向DTC参与者提供信托年度报告,以便在该财政年度结束时分发给每个单位的实益所有者 ,其中包含经国家认可的独立会计师审计的财务报表,以及适用法律、规则和 条例可能要求的其他信息。

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福利计划投资者考虑因素

在考虑投资于符合ERISA受托责任要求的单位、养老金、利润分享受托机构或其他 合格纳税退休计划和基金福利计划,或其基础资产包括1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)(统称为ERISA)所指的计划资产的实体是否明智时,应考虑是否允许投资于(A)单位, (B)管理该计划的文件和文书是否允许投资(A)单位。 (B)在考虑投资于符合ERISA受托责任要求的单位时, (B)应考虑是否允许投资于符合该计划受托责任要求的单位、养老金、利润分享或其他合格纳税的退休计划和基金福利计划,或其基础资产包括《1974年雇员退休收入保障法》所指的计划资产的实体(C)符合ERISA的审慎和多样化要求,收购和持有单位不会导致ERISA第406节或守则第4975节规定的非豁免禁止交易。个人退休账户(IRA)投资者和某些不受ERISA约束的其他投资者,如Keogh Plans,应考虑此类安排只能进行管理文书授权的投资,IRA、Keogh Plans和某些其他类型的安排受守则第4975节禁止的 交易规则的约束。雇员福利计划是政府计划(如ERISA第3(32)节所定义)、某些教会计划(如ERISA第3(33)节所定义)和 非美国计划(如ERISA第4(B)(4)节所述)不受ERISA或守则第4975节的要求。然而,政府计划的受托人应考虑其各自的州养老金法规或其他适用法律(可能包括类似于ERISA和法规第4975条的限制)对单位投资的影响,以及上文讨论的考虑因素。, 在适用此类 考虑因素的范围内。受ERISA或守则第4975条或任何类似法律约束的单位的每名买方和受让人,将被视为通过收购和持有每个单位而被视为其收购和 持有任何单位不会产生ERISA、守则或任何类似法律下的非豁免禁止交易。

如上所述,ERISA对计划受托人施加某些职责,ERISA和/或守则第4975条禁止在计划或IRA与与计划或IRA有特定关系的人之间进行涉及计划资产的某些 交易(即,ERISA中定义的利害关系方或守则中定义的被取消资格的人 )。适用于某计划投资单位的受托标准和禁止交易规则将不适用于涉及该信托资产的交易,因为该信托是根据 1940年法案注册的投资公司。因此,根据ERISA和美国劳工部法规,信托基金的资产不被视为计划资产,因为它在单位中进行了计划ࡴ