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世邦魏理仕金融服务公司

公布2021年第四季度和全年财务业绩和

宣布季度现金股息

亚洲网宾夕法尼亚州华盛顿1月28日电社区银行(“银行”)的控股公司CB金融服务公司(“CB”或“公司”)(纳斯达克市场代码：CBFV)和世界银行的全资保险子公司交易所保险公司(“EU”)今天公布了2021年第四季度和今年迄今的财务业绩。

(1)请参阅本新闻稿中稀释的非GAAP财务计量的使用说明以及净收益(亏损)和调整后每股普通股收益的调整。

2021年第四季度财务亮点

(除非另有说明，否则与截至2020年12月31日的三个月比较)

·净收入为700万美元，而去年同期为310万美元，这主要是因为出售分支机构获得了520万美元的收益。

◦调整后的净收入(非公认会计准则)为280万美元，而去年同期为310万美元。

·稀释后普通股每股收益(EPS)从0.57美元增至1.31美元。

◦调整后的普通股每股收益--摊薄后(非公认会计准则)为0.53美元，而去年同期为0.58美元。

·平均资产回报率(年化)为1.87%，而去年同期为0.87%。

◦调整后的平均资产回报率(年化)(非公认会计准则)为0.76%，之前为0.88%。

·平均股本回报率(折合成年率)为20.95%，而去年同期为9.13%。

◦调整后的平均股本回报率(年化)(非公认会计原则)为8.55%，而去年同期为9.25%。

·截至2021年9月30日的三个月，净息差(NIM)环比增长2.88%，至2.95%。去年同期的NIM为3.21%。

·净利息和股息收入为1020万美元，而去年同期为1060万美元。

·非利息收入从280万美元增加到870万美元，主要是因为出售分支机构获得了520万美元的收益。

(2021年12月31日的金额；与2020年12月31日的比较，除非另有说明)

·包括薪资保护计划(PPP)贷款在内的贷款总额为10.2亿美元，减少2400万美元。

◦持有的投资贷款总额(不包括购买力平价贷款)增加了2,740万美元，折合成年率为11.3%，从2021年9月30日的9.689亿美元增至9.963亿美元，其中包括消费和商业房地产贷款的折合成年率分别增长了35.9%和13.2%。截至2020年12月31日，不包括PPP贷款的贷款总额为9.897亿美元。

·不良贷款占总贷款的比例为0.71%，比1.39%下降了68个基点。

·存款总额为12.3亿美元，增加200万美元，其中包括2021年12月出售两家分行1.028亿美元的存款。

·总资产从14.2亿美元增至14.3亿美元。

·每股账面价值为25.31美元，而2021年9月30日分别为24.76美元和24.57美元。

◦每股有形账面价值(非公认会计准则)增至22.45美元，而截至2021年9月30日分别为21.42美元和21.67美元。

分支机构优化和运营效率更新

正如之前在2021年2月宣布的那样，CB已经实施了战略举措，以改善社区银行的财务业绩，并为银行的持续盈利增长定位。自宣布这一消息以来，该公司已基本完成了这一项目，突出表现在：

·2021年6月30日完成的六家分支机构的合并，以及2021年12月完成的两家分支机构的出售，带来了520万美元的销售收益。作为出售分行的一部分，610万美元的贷款和1.028亿美元的存款被出售。由于分支机构的优化计划，该公司预计将持续节省300万美元的税前成本。

·在其分行网络和运营环境中确定和加强185多个个性化流程，旨在改善银行的基础设施、客户体验、效率和盈利能力。该项目于2021年支出。大部分流程改进已经实施，其余项目将于2022年实施。世邦魏理仕预计，2022年运营效率计划将节省约250万至350万美元的成本，并预计未来几年收入和收费能力将有所增强。

管理评论

总裁兼首席执行官约翰·H·蒙哥马利(John H.Montgomery)表示：“第四季度的突出表现是出售了两家分行，这为该行带来了520万美元的收益，同时完成了2021年初宣布的优化计划。我们采取了这一举措，主要目标是减少开支，同时为银行的增长定位，我为我们的团队在这两个方面都取得了成功而感到自豪。随着优化工作现已基本完成，我们打算将所有精力集中在继续我们在2021年下半年看到的增长上。尽管出售两家分行导致我们的存款余额减少，但我们本季度的贷款账面仍增长了11.3%，这是我们感到自豪的结果。在我们地理区域经济持续复苏的推动下，我们的贷款账簿在我们几乎所有的终端市场都经历了强劲的需求。“

蒙哥马利先生继续说：“随着我们进入2022年，我们已经为利率上升的环境做好了充分的准备。我们完全专注于捕捉增长机会，并正在对我们的业务进行投资，以支持这一点。我们优化计划的一个关键组成部分是减少资本的低回报使用，以便资本可以重新用于更高增长的投资。考虑到这一点，我们预计在第一季度引进一名首席商业银行官和一名客户体验和零售银行部总监。在年度支出水平下降和利率上升的背景下，我们的预期是继续增长和扩大盈利能力。此外，我们仍然致力于通过支付股息和积极的股票回购计划来支持CB的股东。“

股利信息

该公司董事会宣布，将于2022年2月28日左右向截至2022年2月18日收盘时登记在册的股东支付每股已发行普通股0.24美元的季度现金红利。

股票回购计划

2021年6月10日，CB批准了一项计划，回购至多750万美元的公司已发行普通股。该计划自2021年6月14日起生效，授权期限至2022年6月13日。截至2022年1月21日，该公司已以每股23.34美元的平均价格回购了191,314股股票，总回购金额为450万美元。

2021年第四季度财务回顾

净利息和股息收入

截至2021年12月31日的三个月，净利息和股息收入减少40.3万美元，降幅3.8%，至1020万美元，而截至2020年12月31日的三个月为1060万美元。

·截至2021年12月31日的三个月，净息差(FTE)(非GAAP)下降26个基点，至2.96%，而截至2020年12月31日的三个月为3.22%。截至2021年12月31日的三个月，净息差(GAAP)降至2.95%，而截至2020年12月31日的三个月为3.21%。虽然随着存款余额增加并受益于高成本定期存款的不续期或重新定价，CB进一步控制了其存款成本结构，但由于低利率环境降低了贷款和证券收益率，净利差同比下降。2021年第四季度，酒店投资组合中310万美元的不良商业房地产贷款得到了全额偿还，导致确认了20.1万美元的利息收入。截至2021年9月30日的三个月净息差(GAAP)为2.88%。

·截至2021年12月31日的三个月，利息和股息收入减少792,000美元，降幅6.7%，至1,100万美元，而截至2020年12月31日的三个月为1,180万美元。

截至2021年12月31日的三个月，◦贷款利息收入减少929,000美元，或8.6%，至990万美元，而截至2020年12月31日的三个月为1,080万美元。与截至2020年12月31日的三个月相比，贷款平均余额减少了2810万美元，平均收益率下降了26个基点，至3.92%。截至2021年12月31日的三个月，PPP贷款的利息和手续费收入为39.1万美元，为贷款收益率贡献了4个基点，相比之下，截至2020年12月31日的三个月，PPP贷款的利息和手续费收入为76.8万美元，为贷款收益率贡献了3个基点。截至2021年12月31日的三个月，信用标志增加对收购贷款组合的影响为8.3万美元，而截至2020年12月31日的三个月为14.1万美元，本期为3个基点，而上一季度为5个基点。

截至2021年12月31日的三个月，应税投资证券的◦利息收入增加了141,000美元，增幅为19.4%，与截至2020年12月31日的三个月的725,000美元相比，平均余额增加了7,230万美元，部分被平均收益率下降49个基点所抵消。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在流行病的推动下决定在2020年降低基准利率，导致在利率下降的环境下，美国政府机构证券大量赎回，抵押贷款支持证券(MBS)出现偿还，再加上流动性过剩，取而代之的是购买低收益证券。

·截至2021年12月31日的三个月，利息支出减少38.9万美元，降幅34.7%，至73.2万美元，而截至2020年12月31日的三个月为110万美元。

截至2021年12月31日的三个月，◦存款利息支出减少400,000美元，或38.6%，至636,000美元，而截至2020年12月31日的三个月为100万美元。虽然与截至2020年12月31日的三个月相比，平均有息存款余额增加了1,750万美元，但随着存款余额的增加，控制存款成本结构，再加上成本较高的定期存款的不续签或重新定价，导致平均成本与截至2020年12月31日的三个月相比下降了19个基点，降幅为40.4%。定期存款的平均余额和相关的平均成本分别减少了3890万美元和32个基点。

贷款损失准备金

截至2021年12月31日的三个月有7.5万美元的贷款损失准备金，而截至2020年12月31日的三个月没有贷款损失准备金。拨备的主要原因是当期贷款增长，不包括购买力平价贷款减免，但被经济和行业状况改善推动的质量因素的调整所抵消。

非利息收入

截至2021年12月31日的三个月，非利息收入增加了590万美元，增幅为212.8%，达到870万美元，而截至2020年12月31日的三个月，非利息收入为280万美元。这一增长在很大程度上是由于本季度出售两家分支机构获得了520万美元的收益。此外，在截至2021年12月31日的三个月里，销售贷款的净收益增加了58.9万美元，达到97.7万美元，而截至2020年12月31日的三个月的净收益为38.8万美元，这主要是由于出售了酒店投资组合中的一笔不良商业房地产贷款，导致确认了89.7万美元的收益。这笔贷款此前在2020年第四季度发生了93.1万美元的冲销。

非利息支出

截至2021年12月31日的三个月，非利息支出增加了24.7万美元，增幅为2.5%，达到1000万美元，而截至2020年12月31日的三个月为970万美元。截至2021年12月31日的三个月，合同服务增加了55.6万美元，达到110万美元，而截至2020年12月31日的三个月为57.7万美元，这主要是因为聘请第三方工作流优化专家协助实施机器人流程自动化和更有效的销售管理的相关费用为85.9万美元，旨在提高短期和长期运营效率，以及聘请其他第三方专家协助核心平台改进和效率。

财务状况审查表

资产

截至2021年12月31日，总资产增加880万美元，增幅0.6%，至14.3亿美元，而截至2020年12月31日，总资产为14.2亿美元。

·截至2021年12月31日，银行现金和到期金额减少了4120万美元，降幅为25.6%，降至1.197亿美元，而2020年12月31日为1.609亿美元。这一变化主要与购买证券和出售分行有关，但部分被贷款净偿还所抵消。

·截至2021年12月31日，证券增加7960万美元，涨幅54.7%，至2.25亿美元，而2020年12月31日为1.454亿美元。本期活动包括1.35亿美元的购买、3840万美元的支付和1200万美元的销售，主要是抵押贷款支持证券，这导致确认了23.1万美元的收益。此次出售确认了利率更高的证券的收益，提前还款速度更快。这些购买是为了从多余的现金中赚取更高的收益。此外，债务证券组合的市值减少了550万美元，主要由银行股票组成的股票证券组合的市值增加了29.5万美元。

薪资保障计划(PPP)更新

·截至2021年12月31日，PPP贷款减少3060万美元，至2450万美元，而2020年12月31日为5510万美元，其中包括当期3460万美元的原始贷款，由贷款减免抵消。

·截至2021年12月31日，PPP贷款发放费净额为67.8万美元，而2020年12月31日为110万美元。截至2021年12月31日的三个月，净PPP贷款发放费收入为321,000美元，而截至2020年12月31日的三个月为60.4万美元，截至2021年9月30日的三个月为38万美元。

贷款与信用质量

·截至2021年12月31日，投资贷款总额减少2400万美元，降幅2.3%，至10.2亿美元，而2020年12月31日为10.4亿美元。扣除当期购买力平价贷款净减少3,060万美元，贷款增加660万美元。与2021年9月30日相比，不包括PPP贷款的投资贷款增加了2,740万美元，折合成年率为11.3%，主要来自商业房地产贷款增加了1,250万美元，消费贷款增加了1,010万美元，这是由于间接汽车贷款过程的效率在不牺牲信贷质量的情况下提高了效率，以及700万美元的建筑贷款净支出。

·截至2021年12月31日，贷款损失拨备为1160万美元，而2020年12月31日为1280万美元。本年度净收回110万美元的贷款损失准备金，主要原因是不良贷款专项准备金减少以及经济和行业状况改善导致定性因素减少。因此，截至2021年12月31日，贷款损失拨备占总贷款的比例为1.13%，而2020年12月31日为1.22%。截至2021年12月31日，贷款损失拨备占总贷款(不包括PPP贷款)的比例为1.16%，而2020年12月31日为1.29%。

·截至2021年12月31日的三个月，净冲销为7.4万美元，占平均年化贷款的0.03%。截至2020年12月31日的三个月，净冲销为100万美元，占年化平均贷款的0.39%。在前一期间，与一家酒店有关的一笔商业房地产贷款有93.1万美元的冲销。这笔贷款后来被出售，并在本期确认了89.7万美元的销售收益。截至2021年12月31日的一年，净冲销为64,000美元，占年化平均贷款的0.01%。截至2020年12月31日的一年，净冲销为110万美元，占年化平均贷款的0.11%。

·截至2021年12月31日，不良贷款(包括非应计贷款、逾期90天或更长时间的应计贷款，以及被视为问题债务重组的应计贷款)为730万美元，而2020年12月31日为1450万美元。减少的主要原因是，银行由酒店担保的两笔较大的不良商业房地产贷款在本年度得到了全额偿还和出售。截至2021年12月31日，不良贷款占总贷款的比例为0.71%，而2020年12月31日为1.39%。

负债

截至2021年12月31日，总负债增加1020万美元，增幅0.8%，达到12.9亿美元，而2020年12月31日为12.8亿美元。

存款

·尽管2021年12月完成的两家分行出售1.028亿美元存款的影响，但截至2021年12月31日，存款总额增加了200万美元，达到12.3亿美元，而2020年12月31日为12.2亿美元。无息活期存款、NOW账户和储蓄账户分别增加4520万美元、1260万美元和440万美元，但部分被定期存款减少5330万美元所抵消。

借入资金

·截至2021年12月31日，短期借款减少180万美元，降幅4.4%，至3930万美元，而2020年12月31日为4110万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，短期借款全部由根据回购协议出售的证券组成，这些证券与业务存款客户有关，这些客户的资金超过指定的目标余额，通过根据回购协议从银行投资组合购买证券，转移到隔夜赚取利息的投资账户。

·截至2021年12月31日，其他借款资金增加了960万美元，达到1760万美元，原因是2021年12月发行了次级债券，净收益为1460万美元，部分被本期到期的500万美元联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)借款所抵消。该公司打算利用次级债务收益继续主动回购股票或用于其他一般公司事项。

股东权益

截至2021年12月31日，股东权益减少140万美元，降幅1.0%，至1.331亿美元，而2020年12月31日为1.345亿美元。作为股票回购计划的一部分，该公司支付了520万美元的股息，并回购了410万美元的普通股。此外，累计其他全面收入减少430万美元，主要原因是市场利率状况对银行债务证券的影响。这部分被1160万美元的净收入所抵消。

每股账面价值

截至2021年12月31日，普通股每股账面价值为25.31美元，而2020年12月31日为24.76美元，增加了0.55美元。与2021年9月30日的24.57美元相比，每股账面价值增加了0.74美元。

截至2021年12月31日，每股普通股有形账面价值(非GAAP)为22.45美元，而2020年12月31日为21.42美元，增加1.03美元。与2021年9月30日的21.67美元相比，每股有形账面价值增加了0.78美元。请参阅本新闻稿末尾的“非GAAP财务措施使用说明”。

CB金融服务公司简介

CB金融服务公司是社区银行的银行控股公司，社区银行是一家在宾夕法尼亚州注册的商业银行。社区银行在宾夕法尼亚州西南部和西弗吉尼亚州运营分行网络。社区银行提供广泛的零售和商业借贷和存款服务，并通过其全资子公司Exchange保险商公司提供商业和个人保险经纪服务。

欲了解更多有关世邦魏理仕金融服务公司和社区银行的信息，请访问我们的网站：www.Community ityban.tv。

关于前瞻性陈述的陈述

本新闻稿中包含的非历史事实的陈述可能构成前瞻性陈述，这一术语在1995年“私人证券诉讼改革法”中有定义，此类前瞻性陈述受到重大风险和不确定因素的影响。该公司打算将此类前瞻性陈述纳入该法案中的安全港条款。公司预测未来计划或战略的结果或实际效果的能力本质上是不确定的。可能对本公司及其子公司的运营和未来前景产生重大不利影响的因素包括但不限于：总体和局部经济状况、新冠肺炎疫情造成的经济收缩的范围和持续时间及其对本公司和本公司客户的影响、市场利率、存款流量、贷款需求、房地产价值和竞争、竞争性产品和定价、客户定期偿还贷款的能力、贷款拖欠率和趋势、我们管理业务中涉及的风险的能力、我们的市场和货币波动、适用于我们业务的联邦和州法律和法规的变化、我们的竞争对手的行动，以及公司提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的定期报告中可能披露的其他因素。在评估前瞻性陈述时应考虑这些风险和不确定性，不应过分依赖此类陈述。除非适用的法律或法规要求，否则公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

公司联系人：

约翰·H·蒙哥马利

总裁兼首席执行官

Phone: (724) 225-2400

投资者关系：

副总统杰里米·赫尔曼(Jeremy Hellman)

The Equity Group Inc.

Phone: (212) 836-9626

电子邮件：jhellman@equityny.com

(1)有关衡量标准的计算和与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，请参阅本新闻稿中非GAAP财务衡量标准的使用说明。

(2)中期比率按年率计算。

(三)不良贷款包括非应计贷款、逾期90天以上的应计贷款和不良债务重组贷款。

(四)非流动贷款包括逾期90天以上的非权责发生贷款和应计贷款。

(5)拖欠贷款是指逾期30天或以上的应计贷款。

(六)不良资产包括不良贷款和拥有的其他不动产。

(7)资本比率只适用于社区银行。

以前报告的某些项目可能已重新分类，以符合当前报告期的格式。

(1)以截至三个月的业绩为基础按年计算。

(2)扣除贷款损失准备后的净额，包括零收益率非应计贷款和持有待售贷款。

(3)包括在2021年12月售出的待售按金。

(4)有关衡量标准的计算和与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，请参阅本新闻稿中非GAAP财务衡量标准的解释和使用。

(五)净生息资产为生息资产总额减去计息负债总额。

(六)净利差是指生息资产的加权平均收益率与有息负债的加权平均成本之间的差额。

(7)净息差是指年化净利息收入除以平均总生息资产。

(1)扣除贷款损失准备后的净额，包括零收益率非应计贷款和持有待售贷款。

(2)包括在2021年12月售出的待售按金。

(3)有关衡量标准的计算和与最具可比性的GAAP衡量标准的对账，请参阅本新闻稿中非GAAP财务衡量标准的解释和使用。

(4)净生息资产为生息资产总额减去计息负债总额。

(五)净利差是指生息资产的加权平均收益率与有息负债的加权平均成本之间的差额。

(6)净息差是指净利息收入除以平均总生息资产。

非GAAP财务计量使用说明

除了根据公认会计原则(“GAAP”)提出的财务计量外，我们还使用某些非GAAP财务计量，本新闻稿包含或引用了这些非GAAP财务计量。我们相信，这些非GAAP财务指标为了解我们的基本经营业绩或财务状况以及我们的业务和业绩趋势提供了有用的信息，因为它们便于与金融服务业其他公司的业绩进行比较。确定了影响公司财务业绩的非GAAP调整项目，以帮助投资者全面了解影响公司业务的因素和趋势，并在与管理层相同的基础上分析公司的经营业绩。尽管我们相信这些非GAAP财务衡量标准增强了对我们业务和业绩的了解，但它们不应被视为GAAP的替代方案，也不应被认为比根据GAAP确定的财务结果更重要，也不一定与其他公司可能提出的非GAAP衡量标准相比较。在使用非GAAP财务计量的情况下，可以在这里找到可比GAAP财务计量，以及与GAAP可比财务计量的对账。

每股普通股有形账面价值是一种非GAAP衡量标准，其计算依据是有形普通股除以期末已发行普通股。有形普通股权益与有形资产之比是一种非GAAP衡量标准，其计算依据是有形普通股权益除以有形资产。我们相信，这些非GAAP衡量标准是帮助评估公司资本管理战略的实力和纪律的有用工具，也是对公司总价值的一种额外的、保守的衡量标准。

生息资产的利息收入、净利差及净息差均按完全等值税项(“FTE”)列示。FTE基础使用21%的联邦法定所得税税率，对某些免税贷款和证券的收入税收优惠进行调整。我们相信，以全时当量收益为基础列报净利息收入，可确保来自应税和免税来源的净利息收入具有可比性，并符合行业惯例。下表对所示期间的净利息收入、净利差和按FTE计算的净利差进行了核对：

调整后的效率比率不包括某些非经常性或非现金项目的影响，代表调整后的非利息支出除以调整后的营业收入。该公司根据其调整后的效率比率评估其运营效率，并相信这为其持续业绩以及同行的可比性提供了额外的视角。

贷款损失拨备占总贷款的比例(不包括购买力平价贷款)是一项非公认会计准则(GAAP)指标，可作为评估贷款损失拨备而不受小企业管理局担保贷款影响的有用指标。