美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格6-K
国外发行商报告
根据规则13a-16或15d-16
1934年证券交易法
二零零七年九月份
Enel Societàper Azioni
Viale Regina Margherita 137
00198，罗马
意大利
用复选标记表示注册人是否提交或将提交年度报告，以 Form 20-F或Form 40-F为封面。
Form 20-F þ Form 40-F o
用复选标记表示注册人通过提供此 表格中包含的信息，是否也根据规则12g3-2(B)根据 1934年证券交易法向委员会提供信息。
是，不是，是塔
如果标有Yes？，请在下面标明分配给注册人的文件号 与规则12g3-2(B)：

本报告中包含的某些信息是前瞻性的，会受到重要的 风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果大不相同。该公司的核心业务包括发电、配电和销售电力以及配电和销售天然气。该公司的展望主要基于其对其 认为影响其业务的关键经济因素的解读。有关公司业务的前瞻性表述涉及许多可能发生 变化的重要因素，包括：影响客户需求的许多相互关联的因素，包括总体经济状况、行业趋势和公司各个市场竞争加剧； 公司成功实施成本削减计划的能力；公司实施以核心能源业务为重点的战略的能力；未来的资本支出和 投资；立法，特别是与电力和其他公用事业服务市场的监管、关税制度、环境、贸易和商业以及基础设施发展有关的立法； 公司竞争的各个行业的竞争对手的行动；生产困难，包括产能和供应限制；劳动 关系；利率和货币汇率；政治和内乱；以及其他风险和不确定性。

本报告中包含的信息已提供给管理意大利资本市场的意大利公共机构--意大利社会服务委员会(CONSOB)和/或意大利博尔萨公司(Borsa Italiana S.p.A.)。, 拥有和管理Mercato Telematico Azionario的公司。Mercato Telematico Azionario是意大利的一种基于屏幕的自动交易系统，Enel Societàper Azioni的普通股在该系统上上市，或根据 Form 6-K的一般说明B以其他方式提供。
目录：
-2007年8月3日的新闻稿；
-Enel S.p.A.股本变更通知日期为2007年8月13日；
-2007年9月6日的新闻稿；
-2007年9月6日公布2007年中期业绩的分析师演示文稿。

新闻稿
Enel和ACCIONA对CNE对Endesa S收购施加的一些条件提出上诉
上诉不会影响对Endesa投标报价的制定，因为Enel和 Acciona应遵守这些条件，即使这些条件未被修改、废除或使 无效。
罗马和马德里，2007年8月3日电Enel通过其子公司Enel Energy Europe S.r.l.和Acciona S.A.今天就西班牙国家能源委员会(CNE)董事会2007年7月4日的决议施加的某些条件提出行政上诉。根据该决议，Acciona S.A.和Enel通过其子公司Enel Energy Europe S.r.l. 被授权通过其子公司Enel Energy Europe S.r.l.收购Endesa S.A.的股份。 西班牙国家能源委员会董事会于2007年7月4日通过决议授权Acciona S.A.和Enel通过其子公司Enel Energy Europe S.r.l.和Acciona S.A.收购Endesa S.A.的股份。这两家 公司认为某些附加条件不够充分。
对于Enel和Acciona，提交行政上诉不会影响投标报价的开发 ，因为这两家公司应遵守既定条件，即使这些 条件未被修改、废除或无效。
2007年7月30日，Acciona S.A.和Enel S.p.A.通过其全资子公司Enel Energy Europe S.r.l.如期提交了一份联合投标要约声明，就其对Endesa S.A.普通股和美国存托凭证的投标 要约向美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)提交。建议投资者和证券持有人阅读美国投标报价声明(经 更新和修订)，因为它包含重要信息。西班牙投标报价声明 和某些补充信息由西班牙政府授权全国市场委员会(Comisión Nacional del Mercado de Valore)。投资者和证券持有人可以在Enel S.p.A.和Acciona，S.A.向美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)提交的美国投标要约声明和其他文件的网站(www.sec.gov)上免费获得 美国投标要约声明的副本，也可以从西班牙证券交易所和西班牙证券交易所的网站上免费获得西班牙投标要约声明的副本。巴西国家市场委员会(Comisión{br]Nacional del Mercado de Valore)网址：www.cnmv.es。美国和西班牙的投标报价声明也可以 从Enel的网站www.enel.com和Acciona的网站www.acciona.es免费获取。美国和西班牙的投标要约声明和其他补充文件也可以 在Acciona和Enel的注册办事处免费获得，也可以通过 直接向美利坚合众国NY 10004，New York 10楼道富17号乔治森公司获得。 投标要约是否提供给不是西班牙或美国居民和 西班牙或美国公民的Endesa，S.A.股东可能会受到 相关司法管辖区法律的影响。 该司法管辖区的相关司法管辖区的法律可能会影响投标要约的可用性。 该司法管辖区的法律可能会影响不在西班牙或美国居住且 公民的Endesa，S.A.股东能否获得投标要约。 此类人员应了解并 遵守其管辖范围内任何适用的法律或法规要求。

关于Enel S.p.A.股本变更的通知。
Enel S.p.A.在2007年7月31日部分执行董事会于2005年3月30日会议上通过的上述增资决议 (用于2004年股票期权计划)后，向市场通报了其新的股本构成(全部 认购和缴足)。
具体地说，2007年7月31日，Enel S.p.A.共发行和认购了20,400股普通股，全部都是关于2004年的股票期权计划。
董事会在2004年5月21日召开的特别股东大会上明确授权董事会解决增资问题。
关于新股本金额的证明于2007年8月13日在罗马的 公司登记处备案。
流动股本 以前的股本
面值 面值
欧元 股份数量 每一个 欧元 股份数量 每一个
合计
6,182,740,634 6,182,740,634 1欧元 6,182,720,234 6,182,720,234 1欧元
其中：
普通股
6,182,740,634 6,182,740,634 1欧元 6,182,720,234 6,182,720,234 1欧元
(股息排名 平价通行证：一月
1, 2007)
现券
10号

新闻稿
Enel：董事会批准2007年上半年的业绩
收入：188.57亿欧元(2006年上半年为1906.5亿欧元，-1.1%)
EBITDA：44.62亿欧元(2006年上半年43.61亿欧元，+2.3%)
息税前利润：31.34亿欧元(2006年上半年为35.65亿欧元，-12.1%)
集团净收入：19.82亿欧元
(1,978 million in H1 2006, +0.2%)
***
2007年中期股息：每股0.20欧元，
自2007年11月22日起应付
本新闻稿使用了国际财务报告准则-欧盟会计准则(EBITDA、金融债务净额和流动资产净额)中没有设想的多个替代业绩指标(EBITDA、金融债务净额和流动资产净额)。根据2005年11月3日发布的建议CESR/05-178b，下面介绍用于计算 这些指标的标准。
罗马，2007年9月6日由皮耶罗·格努迪担任董事长的Enel S.p.A.董事会昨晚批准了2007年上半年的业绩。
合并财务亮点(数百万欧元)：
上半场 上半场
2007 2006 变异
收入
 18,857 19,065 -1.1 %
EBITDA
 4,462 4,361 +2.3 %
息税前利润
 3,134 3,565 -12.1 %
集团净收入
 1,982 1,978 +0.2 %
净金融债务
 25,069 * 11,690 ** +114.4 %
* At June 30, 2007
** 2006年12月31日
Enel首席执行官Fulvio Conti对2007年上半年取得的成绩表示高兴 并表示：新的国际足迹，加上在意大利所有部门实施的效率和发展计划，使我们能够预期2007年的运营 业绩将比2006年有所改善。对收购Endesa和加强Enel在俄罗斯的地位的预期 通过收购OGK-5完成了我们的国际扩张。Enel现在已经被塑造成一家完全 成熟的能源跨国公司，拥有

技术组合的改进和地域的多样化使我们能够达到最佳的 规模，从而提供进一步的增长计划。
运营亮点
电力和燃气销售
2007年上半年，Enel集团在自由和受监管的市场上向最终客户出售的电力达到84.3太瓦时(1太瓦时=10亿千瓦时)，其中意大利为69.9太瓦时，国外为14.4太瓦时。
在意大利，面向最终客户的电力销售总额减少了1.7%。特别是，受监管市场的销售额 从2006年上半年的61.3太瓦时下降到今年上半年的51.5太瓦时，下降了16.0%，这是因为市场更加自由化。这导致了 自由市场上的售电量增加，与去年同期相比增长了85.9%，从9.9太瓦时增加到18.4太瓦时。
Enel的海外发电量增长了近两倍，从2006年上半年的5太瓦时增至2007年上半年的14.4太瓦时(+188%)，这主要得益于俄罗斯能源贸易公司RusEnergoSbyt的贡献，该公司自2006年6月底以来一直在整合。
在意大利天然气市场，Enel继续将战略重点放在中小型企业 (年消费量低于20万立方米的零售客户)上。尽管销售量从2006年上半年的27亿立方米下降到今年同期的24亿立方米，但这一战略 帮助客户群比去年同期增加了6.5%(截至2007年6月底为2380650)，这主要归因于 2007年第一季度天气转暖，导致住宅和商用天然气需求减少了20%以上。
发电
Enel集团2007年上半年的净发电量为63.8太瓦时，其中意大利为46太瓦时，国外为17.8太瓦时。
在意大利和国外Enel的净发电量中，58.2%来自火力发电，30.0%来自可再生能源(水力发电、风能、地热和生物质)，11.8%来自核电站。
在意大利，由于意大利进口增加(+22.5%)和能源需求减少(+0.1%)，Enel的净发电量下降了13.4%，从53.1太瓦时降至46太瓦时。火电发电量(-5.5太瓦时)和水力发电发电量(-1.6太瓦时)均出现下降。
Enel海外净发电量从2006年上半年的9.8太瓦时增加到2007年上半年的17.8太瓦时(+81.6%)。这一增长主要归因于斯洛文尼亚 elektrárne的合并。
电力和燃气的分配
2007年上半年，Enel集团的发电量为132.1太瓦时，其中意大利为125.9太瓦时，国外为6.2太瓦时。Enel在 中分发的卷

意大利的能源需求与2006年同期(-0.3%)持平，实质上反映了国内能源需求的趋势 。境外配电电量相当于6.2太瓦时，与 2006年同期持平。
2007年上半年，意大利天然气总运输量为18亿立方米，比去年同期减少了5亿立方米(-21.7%)。下降的主要原因是 2007年头几个月天气转暖。
合并财务亮点
2007年上半年的收入为188.57亿欧元，比2006年上半年下降了2.08亿欧元(-1.1%) 。这一下降在很大程度上是由于国内市场电力销售收入的下降，以及与Enel核心业务无关的活动收入的收缩，但外国子公司的发电、分销和销售活动的收入增加部分抵消了这一下降。
2007年上半年EBITDA为44.62亿欧元，比2006年上半年的43.61亿欧元增长1.01亿欧元(+2.3%)，这在很大程度上要归功于国际部业绩的改善。
今年上半年息税前利润总计31.34亿欧元，比去年同期减少4.31亿欧元 (-12.1%)。这一下降在很大程度上反映了2007年上半年折旧和摊销的增加，以及2006年上半年将Wind交换Weather股票的收入确认为2.63亿欧元。
2007年前6个月，集团净收入为19.82亿欧元，与去年同期的19.78亿欧元相比略有增长 。截至2007年6月30日的合并资产负债表显示，股东权益总额为197.13亿欧元(2006年底为1902.5亿欧元)，净金融债务为25069亿欧元(2006年底为116.9亿欧元)，后者增加了133.79亿欧元， 主要是由于收购了Endesa公司24.97%的股本和俄罗斯发电公司OGK的股份。2007年6月30日的负债权益比为1.27，而2006年底为0.61。
2007年上半年有形和无形资产的资本支出为15.2亿欧元，比去年同期的11.37亿欧元增长了33.7%。
截至2007年6月30日，集团员工总数为56,410人，比2006年12月31日的58,548人减少了2,138人。 下降的主要原因是新员工和离职员工之间出现负平衡 2,264人。截至2007年6月30日，该集团的外企员工人数为13,809人。

2007年上半年结束后的重大事件
2007年7月
• 7月2日，Enel Energy Europe(EEE)和Acciona根据之前向市场进行的沟通，调整了Enel Energy Europe(EEE)和Acciona的股票价格 ，以考虑到分配给Endesa Energy股东的 股息。Enel Energy Europe(EEE)和Acciona在考虑到分配给Endesa Energy股东的 股息后，调整了设想中的公开收购要约的 股票价格。因此，新的 要约价格定为每股40.16欧元，等于4月11日宣布要约时确定的每股41.30欧元的价格与6月20日Endesa股东大会批准的每股1.14欧元的股息和7月2日分配的股息 之间的 差额。7月5日，欧盟委员会批准了 EEE和Acciona为获得Endesa的独家控制权而进行的 联合交易。7月25日，西班牙证券监管机构国家市场委员会(Comisión Nacional del Mercado de Valore)董事会批准了Acciona和EEE发起的收购Endesa 100%股份的要约。7月27日，西班牙部长会议授权EEE在要约收购结束时行使其将持有的Endesa股票的所有 投票权。7月30日，恩德萨全股本 联合要约的接受期开始， 将于10月1日截止，宣布的全现金要约价格为 每股40.16欧元。
• 7月26日，Enel董事会批准在2008年6月30日之前向机构和/或散户投资者发行一只或多只债券，目的是(全部或部分)让 在一个或多个受监管市场上市，金额高达100亿 欧元。这笔交易是Enel债务再融资计划的一部分，特别是获得了350亿欧元的信贷安排 (在6月份减少到300亿欧元)，以支付与宣布的对Endesa的公开投标要约相关的成本 。
• 7月6日，Enel Trade收购了Nuove Energie公司90%的股份，Nuove Energie公司 正在开发位于阿格里根托(Agrigento)恩佩多克(Porto )的再气化终端项目。
2007年8月
• 8月16日，FAS(俄罗斯反垄断机构)授权Enel增持发电公司OGK-5股本，最高可达100%。本授权书有效期为1年。
• 8月24日，作为Enel在2006年12月提出的环境计划的一部分，宣布到2010年在太阳能方面的投资总额为3亿欧元：在正在开发的新35兆瓦中，24兆瓦将安装在集团的1,200座变电站中。
Outlook
通过与计划于10月中旬完成的 Acciona一起发起对Endesa的100%股本的公开招标，以及收购俄罗斯发电公司OGK-5的29.99%的股本，其中

Enel计划获得控制权，Enel正在全面实施其国际增长战略 ，成为全球能源领先者。
被收购的公司和Enel集团作为一个整体产生的运营现金流将 确保有足够的资源来支付与此类交易相关的财务费用，同时继续执行向市场宣布的股息政策。
Enel已经采取措施优化其融资来源，以重组其债务。具体地说，Enel谈判达成了总计350亿欧元的信贷额度，涵盖了收购Endesa的全部成本。为了对该融资机制进行再融资，Enel批准了其 中期票据计划的续签，将融资上限从100亿欧元提高到250亿欧元，并授权 根据该计划发行一只或多只债券。继2007年6月13日发行约50亿欧元的债券后，Enel将信贷额度从350亿欧元降至300亿欧元。
实现卓越运营的计划工作也在继续，同时国内自由市场的增长以及可再生能源领域研究的投资计划也在继续。 所有设想的活动今年都将产生积极影响，Enel的 财务业绩预计将比2006年有所改善。
Enel SPA/S 2007年上半年业绩
财务亮点(百万欧元)
上半场 上半场
2007 2006 变异
收入
 490 578 -15.2 %
息税前利润(营业收入)
 (73 ) 284 不适用。
净权益收益
 3,967 3,025 +31.1 %
净收入
 3,910 3,264 +19.8 %
2007年上半年的收入为4.9亿欧元，比2006年同期下降了8800万欧元 (-15.2%)。减少的主要原因是由于平均销售价格较低，电力销售收入 下降。
EBIT为负7300万欧元(2006年上半年为正2.84亿欧元)，原因是EBITDA下降，这主要归因于国内电力销售收入的下降 。此外，在2006年上半年，息税前利润包括了 用Wind换取Weather股票的收益，相当于1.46亿欧元。
净股本收入为39.67亿欧元(2006年上半年为30.25亿欧元)。它 包括来自子公司、联营公司和其他股权投资的股息，金额为38.86亿欧元(2006年上半年为30.69亿欧元)，净财务收入为8100万欧元(去年同期净财务支出为4400万欧元)。
该季度净收入为39.1亿欧元，而2006年同期为32.64亿欧元。

截至2007年6月30日，金融净债务总额为18.13亿欧元，比2006年12月31日增加8.24亿欧元 。
2007年6月30日的股东权益为168.55亿欧元(2006年12月31日为146亿欧元)。这一增长归因于扣除分红后的净收入。 债务权益比从2006年12月31日的0.07上升到2007年6月30日的0.11。
董事会批准分配2007年中期股息
鉴于母公司2007年上半年的净收益为39.1亿欧元， 并考虑到2007年剩余时间的预期业绩，Enel董事会 已批准分配2007年中期股息，每股0.20欧元。
根据第2433条-BIS根据意大利民法典，外部审计机构毕马威会计师事务所(KPMG S.p.A.)于2007年9月5日发表了 好评。
中期股息(任何预扣税的总额)将从2007年11月22日起支付， 10号优惠券的除息日期为2007年11月19日。
债券发行和到期债券
2007年上半年，作为其全球中期票据计划的一部分，Enel S.p.A.发行了为机构投资者保留的多批债券，总价值约为49.8亿欧元。此次发行于2007年6月13日发行，分为以下五个部分：
• 10亿欧元七年期浮动利率债券，定价为99.757，票面利率等于 3个月期欧洲银行间同业拆借利率加0.20%，总收益率比3个月期欧洲银行间同业拆借利率高出0.24%；
• 15亿欧元5.25%的10年期固定利率债券，定价为99.582，相当于类似期限的掉期利率的利差 0.34%，有效收益率为5.305%；
• 8.5亿欧元5.625%20年期固定利率债券，定价为99.834，相当于与类似期限的掉期利率利差 0.55%，实际收益率为5.639%；
• 5.5亿英镑(约合8.15亿欧元)6.25%12年期固定利率 票据，定价为99.671，相当于与类似期限的金边债券利差0.83%，实际收益率为6.194%；
• 5.5亿英镑(相当于约8.15亿欧元)5.75%30年期固定利率 票据，定价为98.286，相当于类似期限的金边债券利率利差0.94% ，实际收益率为5.789%。
在2007年7月1日至2008年12月31日期间，总计约11.64亿欧元的债券将 到期，其中10亿欧元与Enel S.p.A. 于2008年10月13日到期的公共固定利率债券有关。
在欧洲中部时间今天(2007年9月6日)上午9：00，将召开电话会议，介绍以下项目的结果

2007年上半年对金融分析师和机构投资者来说。记者们也被邀请 收听电话会议。
有关电话会议的文件可在Enel的网站(Www.enel.it)在活动开始时的 投资者关系部分。
Enel Group和Enel S.p.A.的损益表、资产负债表和现金流量表 如下。该等表格及相关附注(后者仅涉及集团数据)已 送交法定核数师委员会及外聘核数师评估。还附上了替代绩效指标的描述性摘要。
根据1998年2月24日《统一金融法》第154条之二第2款，负责编制路易吉费拉里斯Enel公司会计文件的高管声明，本新闻稿中包含的会计信息与文件 结果、账簿和会计记录相符。
***
以下部分介绍了Enel的分区结果。
国内销售
业绩(百万欧元)：
上半场 上半场
2007 2006 变异
收入
 10,617 10,776 -1.5 %
EBITDA
 115 154 -25.3 %
息税前利润
 (23 ) 105 不适用。
资本支出
 17 14 +21.4 %
2007年上半年的收入为106.17亿欧元，比2006年同期下降1.59亿欧元(-1.5%)。收缩的主要原因是，由于逐步自由化进程，受监管市场上的电力销售收入减少了 ，但由于销售量增加，自由电力市场上的收入有所增加，这部分抵消了这一影响。
2007年上半年EBITDA总额为1.15亿欧元，同比减少3900万欧元(-25.3%) 。这一下降在很大程度上是由于2006年上半年与前 年购买的电力有关的 上一年项目的影响，但部分被天然气销售利润率的增加所抵消。
扣除折旧、摊销和减值损失后，2007年上半年息税前利润为1.38亿欧元，亏损2300万欧元，比2006年上半年减少1.28亿欧元。
资本支出1700万欧元，比2006年上半年增加300万欧元(+21.4%)。

国内发电和能源管理
业绩(百万欧元)：
上半场 上半场
2007 2006 变异
收入
 7,824 7,905 -1.0 %
EBITDA
 1,911 1,858 +2.9 %
息税前利润
 1,446 1,421 +1.8 %
资本支出
 489 316 +54.7 %
2007年上半年收入为78.24亿欧元，比2006年同期减少8100万欧元 (-1.0%)。
2007年上半年EBITDA为19.11亿欧元，比2006年同期的18.58亿欧元增长5300万欧元(+2.9%)。增加的主要原因是 差额合同按公允价值计量，以及产生的利润率改善 ，但部分抵消了2006年上半年记录的上年项目的较小贡献。
息税前利润为14.46亿欧元，比2006年上半年增加了2500万欧元(+1.8%)。
资本支出总计4.89亿欧元，主要用于 热电厂的续建项目(包括Torrevaldaliga Nord电厂的燃煤改造)以及 水电、地热和风力设施的其他工程。
国内基础设施和网络
业绩(百万欧元)：
上半场 上半场
2007 2006 变异
收入
 2,744 2,767 -0.8 %
EBITDA
 1,782 1,736 +2.6 %
息税前利润
 1,362 1,334 +2.1 %
资本支出
 665 648 +2.6 %
2007年上半年的收入为27.44亿欧元，比去年同期下降2300万欧元(-0.8%)。这一变化反映了 电网收入的下降，这与2006年上半年确认出售摩德纳省多个市的配电网的收益有关，这 抵消了电力和天然气运输增加的收入。
EBITDA总额为17.82亿欧元，比去年同期增加46亿欧元(+2.6%)，这主要归因于运营成本降低以及天然气分配网络利润率 的提高大大改善了电力网络的性能。
扣除折旧、摊销和减值损失后的EBIT为4.2亿

欧元， 为13.62亿欧元，比2006年上半年增加了2800万欧元(+2.1%)。
资本支出总计6.65亿欧元，比2006年上半年增加1700万欧元(+2.6%)。
国际
业绩(百万欧元)：
上半场 上半场
2007 2006 变异
收入
 2,056 1,264 +62.7 %
EBITDA
 627 373 +68.1 %
息税前利润
 371 251 +47.8 %
资本支出
 313 130 +140.8 %
2007年上半年收入增长7.92亿欧元(+62.7%)，从12.64亿欧元增至20.56亿欧元。这一增长主要是由于收购斯洛文尼亚埃莱克特拉纳公司、RusEnergoSbyt公司、巴拿马公司、法国Enel公司和Enineftegaz公司后，合并范围的改变产生了积极影响，但被2006年第二季度出售Enel Unión Fenosa Renovables公司30%的股权投资而减少的部分抵消。
2007年上半年EBITDA为6.27亿欧元，比2006年上半年增加2.54亿欧元(+68.1%)，主要原因是与去年同期相比，合并范围发生了变化。
二零零七年上半年息税前利润为三亿七千一百万欧元，比二零零六年上半年增加一亿二千万欧元 (+47.8%)，主要是由于上述 合并范围的变化。
资本支出总计3.13亿欧元，比2006年上半年增加1.83亿欧元(+140.8%)。这一增长在很大程度上要归功于对西班牙、保加利亚、斯洛伐克和北美发电厂的投资。
服务和其他活动
2007年上半年服务和其他活动的收入达到5.46亿欧元， 而2006年同期为5.1亿欧元(+7.1%)。
2007年上半年EBITDA为9700万欧元，与去年同期持平。
2007年上半年息税前利润总计5600万欧元，比2006年上半年增加100万欧元(+1.8%)。
替代绩效指标

根据2005年11月3日公布的建议CESR/05-178b，以下章节 介绍了IFRS-EU会计原则没有设想的若干替代绩效指标，本新闻稿中使用这些指标是为了便于评估集团的业绩和财务状况。
• EBITDA：Enel经营业绩的一个指标，计算 为营业收入加上j折旧、摊销和 减值损失，并扣除Wind-Weather 股权交换收入。
• 净金融债务：Enel财务结构的指标， 计算为长期贷款、此类贷款的当前部分和短期贷款扣除现金和现金等价物以及当前和非流动金融资产 (股权以外的金融应收账款和证券)的总和 。
• 流动资产净值：计算为流动 资产和流动负债之间的差额，但以下情况除外： n保理预付款的应收账款、n n其他有价证券和其他 在流动金融资产项下报告的 次要项目；b现金和 现金等价物；n短期贷款和n n长期贷款的流动部分。

合并损益表
数百万欧元 1ST一半
2007 2006
其中有 其中有
关联方 关联方
收入
销售和服务收入
 18,557 4,517 18,575 4,821
其他收入
 300 11 490 39
[小计] 18,857 4,528 19,065 4,860
股权交易收入
 263
费用
原材料和消耗品
 11,144 7,229 11,646 7,701
服务
 2,041 261 1,564 162
人员
 1,484 1,371
折旧、摊销和减值损失
 1,328 1,059
其他运营费用
 195 1 187
资本化成本
 (499 ) (428 )
[小计] 15,693 7,491 15,399 7,863
商品风险管理净收益/(费用)
 (30 ) (2 ) (364 ) (228 )
营业收入
 3,134 3,565
财政收入
 839 11 161
财务费用
 752 442
权益投资的收入/(费用)份额 使用权益法核算
 1 (8 )
税前收入
 3,222 3,276
所得税
 1,174 1,249
净收入(母公司股东和 少数股权)
 2,048 2,027
可归因于少数人权益
 66 49
母公司股东应占权益
 1,982 1,978
每股收益(欧元)
 0.33 0.33
稀释后每股收益(欧元)(1)
 0.33 0.33
(1) 按期内平均普通股数量计算(2007年上半年为6,246,504,678 ，2006年上半年为6,182,821,431股)，经已发行股票期权稀释 影响调整后(2007年上半年为6,500万股，2006年上半年为1,700万股)。

合并资产负债表
数百万欧元
资产 At June 30, 2007 At Dec. 31, 2006
其中有 其中有
关联方 关联方
非流动资产
财产、厂房和设备
 35,585 34,846
无形资产
 3,906 2,982
递延税项资产
 1,423 1,554
股权投资采用权益法核算
 1,252 56
非流动金融资产(1)
 11,699 1,494
其他非流动资产
 1,773 568
[总计] 55,638 41,500
流动资产
盘存
 1,283 1,209
贸易应收账款
 8,144 2,087 7,958 1,935
应收税金
 1,100 431
流动金融资产(2)
 1,396 11 402 10
现金和现金等价物
 603 547
其他流动资产
 2,898 158 2,453 182
[总计] 15,424 13,000
总资产
 71,062 54,500
(1) 其中，截至2007年6月30日的长期财务应收账款为3000万澳元(2006年12月31日为9.76亿欧元)，截至2007年6月30日的其他证券为1.15亿澳元(2006年12月31日为1.14亿欧元 )。
(2) 其中，截至2007年6月30日的短期金融应收账款为11.93亿卢比(2006年12月31日为2.51亿卢比)，截至2007年6月30日的其他证券为2500万卢比(2006年12月31日为2500万卢比)。

数百万欧元
负债和股东权益 At June 30, 2007 At Dec. 31, 2006
其中有 其中有
关联方 关联方
母公司股东应占权益
股本
 6,183 6,176
其他储备
 4,861 4,549
留存收益(亏损结转)
 5,942 5,934
净收入(1)
 1,982 1,801
[总计] 18,968 18,460
可归因于少数股东权益的权益
 745 565
股东权益总额
 19,713 19,025
非流动负债
长期贷款
 19,946 12,194
离职后和其他雇员福利
 2,594 2,633
关于风险和收费的准备金
 4,019 4,151
递延税项负债
 2,907 2,504
非流动金融负债
 118 116
其他非流动负债
 2,333 1,044
[总计] 31,917 22,642
流动负债
短期贷款
 6,755 1,086
长期贷款的当期部分
 334 323
贸易应付款
 5,830 3,081 6,188 3,064
应付所得税
 56 189
流动金融负债
 928 941
当期应付的其他流动负债和所得税
5,529 139 4,106 303
[总计] 19,432 12,833
总负债和股东权益
 71,062 54,500
(1) 2006年的净收入是扣除中期股息后的净额，相当于12.35亿澳元。

合并现金流量表
数百万欧元 1ST一半
2007 2006
其中 使用 其中有
相关 当事人 相关 当事人
当期收入(母公司股东和少数股权 )
 2,048 2,027
对以下各项进行调整：
无形资产摊销减值损失
 92 75
财产、厂房和设备的折旧和减值损失
 1,109 972
汇率损益(包括现金和现金等价物)
 (25 ) (1 )
条文
 221 223
财务(收入)/费用
 378 225
所得税
 1,174 1,249
(损益)及其他非货币性项目
 (568 ) (337 )
净流动资产变动前的经营活动现金流
 4,429 4,433
增加/(减少)拨备
 (521 ) (444 )
库存(增加)/减少
 (70 ) (145 )
应收贸易账款(增加)/减少
 (175 ) (152 ) 555 773
(增加)/减少金融和非金融资产/负债
 486 (140 ) (189 ) (10 )
贸易应付款增加/(减少)
 (454 ) 17 (885 ) (1,063 )
收取利息收入和其他财政收入
 332 9 129
支付的利息费用和其他财务费用
 (600 ) (380 )
已缴所得税
 (789 ) (118 )
经营活动现金流(A)
 2,638 2,956
对房地产、厂房和设备的投资
 (1,422 ) (1,049 )
无形资产投资
 (98 ) (88 )
对实体(或业务单位)的投资减去获得的现金和现金等价物
(12,698 ) (803 )
处置减少出售的现金和现金等价物的实体(或业务单位)
 — 510
(增加)/减少其他投资活动
 134 65
投资/撤资活动的现金流(B)
 (14,084 ) (1,365 )
新增长期金融债借款
 8,113 167
短期金融债的偿还和其他变化
 5,134 (1 ) 900 3
支付的股息
 (1,798 ) (2,715 )
因行使股票期权而增加股本和准备金
 41 76
融资活动的现金流(C)
 11,490 (1,572 )
汇率波动对现金和现金等价物的影响(D)
 12 (6 )
增加/(减少)现金和现金等价物(a+b+c+d)
 56 13
期初现金及现金等价物
 572 508
期末现金和现金等价物
 628 (1) 521
(1) 其中，截至2007年6月30日，短期证券相当于2500万澳元。

Enel S.p.A.(Enel S.p.A.)损益表
数百万欧元 1ST一半
2007 2006
其中有 其中有
相关 当事人 关联方
收入
销售和服务收入
 484 341 538 454
其他收入
 6 6 40 2
[小计] 490 578
股权交换交易收入和处置重大股权投资
0 146
费用
购电和耗材
 299 6 284 0
服务、租赁和租金
 170 59 103 35
人员
 47 41
折旧、摊销和减值损失
 8 6
其他运营费用
 39 7 6 15
[小计] 563 440
营业收入
 (73 ) 284
股权投资收益
 3,886 3,069
财政收入
 590 319 403 237
财务费用
 509 159 447 135
税前收入
 3,894 3,309
所得税
 (16 ) 45
当期净收益
 3,910 3,264

Enel S.p.A.成本资产负债表
数百万欧元
资产 at June 30, 2007 at Dec. 31, 2006
其中有 其中 使用
关联方 相关 当事人
非流动资产
财产、厂房和设备
 6 9
无形资产
 12 13
递延税项资产
 134 192
股权投资
 18,636 15,634
非流动金融资产(1)
 1,790 1,751 2,749 1,772
其他非流动资产
 43 27
[总计] 20,621 18,624
流动资产
贸易应收账款
 282 275 263 254
应收税金
 0 200
流动金融资产(2)
 20,052 18,962 6,074 6,047
现金和现金等价物
 41 78
其他流动资产
 908 154 615 233
[总计] 21,283 7,230
总资产
 41,904 25,854
(1) 其中，截至2007年6月30日的长期财务应收账款为14.92亿澳元(2006年12月31日为24.66亿澳元)。
(2) 其中，截至2007年6月30日的短期金融应收账款为195亿9千5百万卢比(2006年12月31日为57.08亿卢比)。

数百万欧元
负债和股东权益 at June 30, 2007 at Dec. 31, 2006
其中有 其中 使用
关联方 相关 当事人
股东权益
股本
 6,183 6,176
其他储备
 4,622 4,491
留存收益(亏损结转)
 2,140 1,821
当期净收益(1)
 3,910 2,112
股东权益总额
 16,855 14,600
非流动负债
长期贷款
 16,137 571 8,165 571
离职后和其他雇员福利
 423 429
关于风险和收费的准备金
 32 42
递延税项负债
 112 47
非流动金融负债
 104 74
[总计] 16,808 8,757
流动负债
短期贷款
 6,738 4,083 991 549
长期贷款的当期部分
 66 85
贸易应付款
 325 37 423 100
流动金融负债
 352 142 350 75
其他流动负债
 760 577 648 222
[总计] 8,241 2,497
总负债和股东权益
 41,904 25,854
(1) 2006年的净收入是扣除中期股息后的净额，相当于12.35亿澳元。

Enel S.p.A.(Enel S.p.A.)现金流量表
数百万欧元 1ST一半
2007 2006
其中有 其中有
关联方 关联方
当期收入
 3,910 3,264
对以下各项进行调整：
不动产、厂房和设备以及无形资产的折旧和摊销
8 7
汇率损益
 0 0 (6 ) 0
条文
 21 19
子公司、联营公司和其他公司的股息
 (3,886 ) (3,886 ) (3,069 ) (3,069 )
财务(收入)/费用
 (90 ) (161 ) 40 (102 )
所得税
 (16 ) 45
(损益)及其他非货币性项目
 0 (179 ) (33 )
流动净资产变动前的经营活动现金流
(53 ) 121
增加/(减少)拨备
 (35 ) (832 )
应收贸易账款(增加)/减少
 (19 ) (21 ) 20 13
(增加)/减少金融和非金融资产/负债
 884 639 629 503
贸易应付款增加/(减少)
 (98 ) (63 ) (53 ) (10 )
收取利息收入和其他财政收入
 191 35 150 86
支付的利息费用和其他财务费用
 (226 ) (13 ) (224 ) (55 )
子公司、联营公司和其他公司的股息
 3,886 3,886 3,069 3,069
缴纳所得税(统一征税机制)
 (557 ) 0
经营活动现金流(A)
 3,973 2,880
对房地产、厂房和设备以及无形资产的投资
 (3 ) (2 )
股权投资
 (3,041 ) (3,002 ) (157 ) (157 )
股权投资的处置
 0 328
投资/撤资活动的现金流(B)
 (3,044 ) 169
长期金融债(新增借款)
 8,030 1,138
长期金融债务(偿还)
 (46 ) (187 )
长期金融债务净变化
 953 21 181 37
短期金融债务净变化
 (8,150 ) (9,382 ) (1,534 ) (1,952 )
支付的股息
 (1,793 ) (2,715 )
因行使股票期权而增加股本和准备金
40 76
融资活动的现金流(C)
 (966 ) (3,041 )
增加/(减少)现金和现金等价物(a+b+c)
 (37 ) 8
期初现金及现金等价物
 78 46
期末现金和现金等价物
 41 54

2007年中期业绩 2007年9月6日

议程 2007年临时result Q&A Annexes

财经要闻：2006年12月31日Consolidated 1H06 1H07 % As 2007年上半年业绩 n (1)

Enel的电力sales 84.3 76.1 +10.8% Italy International 1H07 1H06 1H2007结果 销量(TWh)

意大利电力市场概览(Twh) 抽水蓄能 消费量 净production Import 168.1 167.8 Enel Net production -4.4 -3.8 +0.2% 1H07 1H06 1H2007结果

电力-电网的总市场sales1 +0.1% +85.9% -16.0% +1.4% +2.6% Enel Other free eligible3 71.2 69.9 Excluding损耗。与其他运营商相关的数据是Enel估计的 包括双能 对符合条件的市场的销售额，包括自消费 免费客户2(thousand) 668.0 72.6 1H07 1H06 1H2007 Results free eligible3 85.9 87.4 157.1 157.3 Enel的国内售电量(TWh) 1h06 1h07

Enel的净产量(TWh) +1.4% 62.9 63.8 Italy International 1H07 1H06 1H2007结果

集团生产组合(%) +1.4% 其他renewables Coal Nuclear Gas CCGT 海德鲁 石油天然气 ST/OCGT 62.9太瓦时 63.8太瓦时 1h07 1hh

-0.3% 132.5 132.1 Italy 1 International 1H07 1H06 1H2007结果 Enel配电(TWh) 1.前几年调度电量净额

意大利天然气市场概览(bcm) Thermoelectric Other Industrials Residential& Commercial 46.1 42.6 -7.6% 1H07 1H06 1.1 1.1 Source：部经济发展和环境影响评估 2007年上半年业绩

Enel的天然气销量 销量(Bcm) 客户(thousand) -11.1% +6.5% 1H07 1H06 1H07 1H06 1H2007结果

Enel的GAS distribution -21.7% +3.4% Volumes Distributed(Bcm) 最终用户(thousand) 1H07 1H06 1H07 1H06 1H2007结果

息税前利润演变(€mn) 4,361 -39 +53 +46 +254 -213 4,462 1H07 1H06 Market G&EM I&R International S&H 包括公司间调整 1 2007年上半年业绩 +101

-39 154 -33 -88 +82 EBITDA演变：国内市场事业部(€mn) 1H07 1H06 Regulated market Free market 1H2007业绩 115 其他

EBITDA演进：国内G&EM事业部(€mn) +53 1H07 1H06 Generation margin Fair value Bilateral contracts with SB Non recurring 1,858 +44 +101 -92 1911 2007年上半年业绩

燃料成本演变 2007年上半年业绩 304.0 石油(€/ton) 1H07 1H06 279.4 -8.1% 27.51 Gas(c/mc) 1h07 1h06 24.95 -9.3% 58.9 煤炭(€/ton) 63.1 +7.2% 1H07 1H06 52.9 1H07 1H06 44.5 - 15.9%{Br} 平均燃料成本 (每兆瓦时)

EBITDA演变：国内I&N部门(€mn) +46 1,736 +116 +15 1,782 1H07 1H06 Electricity Other 1H2007结果 -85 燃气

伊比利亚东南欧中心俄罗斯、美洲、法国和比利时 总计355 345 345 618 622 627 伊比利亚144 18 126 东南欧99 10 89 中心70 273 343 俄罗斯0 4 4 美洲60 19 79 法国和比利时0 14-14 息税前利润演变：国际部(€mn) +254 1H07 1H06 Iberia South-Eastern欧洲{Br} Centrel Russia America France和比利时 2007年上半年Results -18 -14 -10 +273 +4 +19 4 -14 373 627

ebitda divisione gem 总计84 61 27 156 23 34 240 27 息税前利润演变：包括公司间adjustments -213 240 -156 -23 27 在内的服务和控股1(Nn) -34 1H07 1H06 Import Non recurring Other 1H2007结果

净债务演变($Mn) -13,379 现金flow from operations Capex Extra- ordinary activities Net financial charges -11,690 +3,751 -1,520 -25,069 -12,715 1 -789 1H06 FY06 1H2007 Results -308 Dividends -1,798 Taxes Including收购净债务

2007年中期股息(C/股) 支付日期： 2006年11月23日 2007年11月22日 2007年上半年业绩

议程 2007年临时result Q&A Annexes

净产量：Geological breakdown 1H06 1H07 % (GWh) Annexes-2007年上半年业绩

(Gwh) 净产量：来源细分 附件-2007年上半年业绩

国内生产结构(%) -13.4% 其他可再生能源 煤炭 天然气CCGT 水力 石油天然气 ST/OCGT 53.1太瓦时 46.0太瓦时

国际生产组合(%) +81.6% 其他renewables Coal Nuclear Hydro Oil&Gas ST/OCGT 9.8太瓦时 17.8太瓦时 1h07 1h06 附件-2007年上半年业绩

国内G&EM部门：二氧化碳排放量与允许量 二氧化碳排放量(Mt) 1H06 1H07 26.5 22.2 Deficit Allowances Annexes-2007年上半年结果

国际销售(TWh) +188% 5.0 14.4 1H07 1H06 Annexes-2007年上半年业绩

往年国内配电能源调度(TWh) 126.3 125.9 1H07 1H06 -0.3% Net 附件-2007年上半年结果

损益表 mn 1H06 1H07 % Annexes-1H2007业绩

从息税前利润到每股收益 mn 1H06 1H07 % Annexes-1H2007业绩

资产负债表 附件-2007年上半年业绩 06财年 1h07 %

债务结构 1包括长期债务的当前到期日 2包括保理和其他应收账款 平均债务期限：6年9个月 平均债务成本：4.8% (固定+对冲)/长期债务总额：76% (固定+对冲)/总额穆迪=A1/P-1 C.W.负面 mn % FY06 1H07 Annexes-1H2007结果

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Average residual maturity 0.211111111111111 0.167361111111111 0.132638888888889 0.172916666666667 0.169444444444444 0.209722222222222 0.252777777777778 0.296527777777778 0.296527777777778 0.2125 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Average cost of debt 0.062 0.059 0.055 0.052 0.047 0.044 0.044 0.043 0.046 0.048 Average cost of debt 6.2% 4.7% 4.3% 5.9% 5.5% 5.2% 4.6% 4.8% 4.4% 4.4% Average residual maturity 5:4 4:4 7:7 4:1 3:11 4:9 7:7 6:9 5:2 6:4 Net financial debt (€bn) 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Net financial debt 12.677 12.094 13.383 21.93 24.467 24.174 24.514 12.312 11.69 25.1 12.7 24.5 12.3 12.1 13.4 21.9 11.7 25.1 24.2 24.5 Fixed + Hedged/Total debt 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fixed + Hedged/Total debt 0.53 0.61 0.54 0.42 0.44 0.6 0.53 0.81 0.8 0.57 53% 44% 81% 61% 54% 42% 80% 57% 60% 53% 1 As of June 30, 2007 1 1 1 Debt evolution Annexes - 1H2007 Results

金融债evolution 12.31.2005 €m Bank贷款-到期日>12个月 债券-到期日>12个月 其他贷款-到期日>12个月 长期金融信贷-到期日>12个月 总净长期金融债-到期日>12个月 银行贷款-到期日

按业务领域划分的息税前利润(€mn) 3,134 3,565 -431mn -12.1% +1.8% +2.1% +47.8% 1H07 1H06 Annexes-2007年上半年业绩 -23 -22

截至2006年12月31日的国内市场分区详情 包括Mn 1h06 1h07 1 附件-2007年上半年业绩 %

截至2006年12月31日，Mn 1h06 1h07 1 附件-2007年上半年业绩 % 国内发电与能源管理事业部详情

截至2006年12月31日的国内基础设施和网络部门详情 附件-2007年上半年业绩 mn 1H06 1H07 % 1

截至2006年12月31日的国际活动详情 1 附件-2007年上半年结果 mn 1H06 1H07 % 1

服务和持有详细信息 不包括07年上半年分别等于-500万欧元和06年上半年900万欧元的公司间调整 1 1 附件-2007年上半年结果 包括Mn 1h06 1h07 %{br

服务和持有详细信息-继续 1 截至2006年12月31日 附件-2007年上半年结果 包括Mn 1h06 1h07 %

按业务区划分的资本支出(€mn) 1,520 1,137 +383mn +33.7% +21.4% +54.7% +2.6% +140.8% +24.1% 1H07 1H06 Annexes-2007年上半年结果 17 14

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根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式 促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Enel SocietàPer Azioni
By: /s/平均克劳迪奥·萨托雷利
姓名： AVV.克劳迪奥·萨托雷利
标题： Enel Societàper Azioni秘书
日期：2007年9月6日