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太平洋高级银行股份有限公司(Pacific Premier Bancorp，Inc.)
2021年第四季度收益电话会议
2022年1月20日(星期四)东部时间下午12点

企业参与者罗纳德·尼古拉斯-高级执行副总裁兼首席财务官史蒂夫·加德纳-董事长、总裁兼首席执行官

大家好，热烈欢迎收看今天的Pacific Premier Bancorp Q4 2021年电话会议。我叫梅丽莎，我是你们的接线员。如果您想在今天的通话中提问，键盘上的星号(*)后跟一(1)。如果您改变主意，将是星号(*)后跟二(2)。

谢谢你，梅丽莎。大家早上好。感谢你们今天参加我们的节目。大家都知道，今天上午早些时候，我们发布了2021年第四季度的收益报告。我们还发布了一份最新的投资者演示文稿，其中包含有关我们财务业绩的更多信息。如果您还没有这样做，我们鼓励您访问我们的投资者关系网站下载演示文稿的副本。就我们今天的通话而言，我将介绍一些值得注意的事项。我们的首席财务官罗恩·尼古拉斯(Ron Nicolas)将审查一些财务细节，然后我们将公开提问。

我注意到，在我们的收益发布和投资者陈述中，我们有关于前瞻性评论的避风港声明，我鼓励你们所有人仔细阅读这些评论。我们又实现了一个强劲的季度财务业绩，反映了我们多元化商业银行模式的实力。在第四季度，我们创造了8480万美元的净收入，或每股0.89美元，2021年全年净收入增至创纪录的3.399亿美元，或每股3.58美元。

我们2021年的全年业绩突显了我们银行家日益增长的能力和老练，总收入同比增长19%，达到创纪录的7.7亿美元。尽管全年面临挑战，包括疫情的影响、供应链中断和劳动力短缺，但我们的总资产增长了7%，达到211亿美元。资产质量保持稳健并呈有利趋势，因为我们年底有不良资产，仅占总资产的15个基点，净冲销了全年平均贷款的两个基点。

由于贷款和存款生产之间的平衡，以及我们稳健的盈利能力，我们的每股有形账面价值增加了近9%，同时在2021年向股东返还了1.4亿美元的资本。我谨代表董事会感谢整个太平洋卓越团队的努力，他们又一年取得了出色的业绩，并保持了我们不断改进的承诺，这不仅使我们能够在短期内实现强劲的财务业绩，而且从长远来看，也增加了我们的特许经营权的价值。

我们以又一个强劲的季度业务发展结束了这一年，产生了近15亿美元的新贷款承诺。与今年早些时候相比，我们的贷款生产更多地侧重于商业贷款，因为我们看到新的和现有的商业客户的需求有所增加。我们还从我们市场内的并购活动中看到的干扰中受益，并能够利用这些干扰。

过去两年，考虑到我们通过收购Opus增加的关系，以及这一资产类别在大流行期间在风险调整基础上带来的机会，我们自然产生了更多的多家庭贷款。

信用额度的利率。上个季度新增贷款和使用率上升的共同作用，导致贷款年化增长率达到9%。我们严谨的业务发展方法和我们专有的Premier 360技术带来的竞争优势使我们能够持续不断地建立新的商业银行关系。Premier 360使我们的生产、承销、结算和财务管理团队能够无缝工作，并对客户做出高度响应。

因此，当企业和企业家有额外的信贷或现金管理需求时，他们会求助于Pacific Premier团队，因为他们知道我们可以提供服务。这是我们成功地与客户建立深厚、持久的关系的重要因素，也是我们基于提供卓越服务而不是在价格或条款上竞争而赢得业务的原因之一。与去年相比，非到期存款增加了15亿美元，增幅为10%，这反映了我们深厚的客户关系。

尽管我们的期末存款略低于第三季度，但这在很大程度上是我们商业房地产客户部分业务存款流动季节性的结果。除了我们的银行家继续建立高质量的关系外，我们还看到大多数业务领域和我们的关键业绩指标都出现了积极的趋势。我们强劲的贷款增长使我们能够进一步将过剩的流动性重新配置到收益更高的资产上，再加上我们存款成本的降低，导致本季度的净息差更高。

正如我们在上一次财报电话会议上提到的那样，我们有意将相当大一部分投资组合保持在高流动性的短期证券上，同时也降低了整个投资组合的有效存续期。这一策略为我们提供了灵活性，可以在机会出现时迅速将这些资金重新部署到收益更高的资产上。

这一战略帮助我们实现了贷存比的改善和盈利资产组合的更有利。我们的大部分创收业务也再次实现了稳健的季度业绩。太平洋高级信托公司一直能够维持去年下半年开始实现的较高水平的费用。我们的商业托管和交易所业务继续保持较高水平，因为我们正在实现与贷款团队的协同效应。说到这里，我将把电话交给罗恩，提供我们第四季度业绩的更多细节。

谢谢你，史蒂夫，早上好。为作比较，我的大部分发言都是按季计算的。从损益表开始，第四季度的亮点包括总收入1.98亿美元，净利息收入增至1.707亿美元，非利息收入为2730万美元。我们的拨备前净收入为1.07亿美元，占平均资产的1.93%，反映出强劲的有机贷款增长和我们收费业务的更高收入贡献。第四季度的非利息支出与我们之前的预期一致，为9730万美元，我们的效率比率为48%。

最后，我们继续看到有利的资产质量结果，第四季度信贷损失弥补拨备为1,460万美元，而前几个季度的拨备为1,970万美元。净利息收入增加170万美元，达到1.707亿美元，平均贷款余额增加3.46亿美元，证券收益率增加推动利息收入增加100万美元。在资金方面，我们的平均存款组合出现了有利的转变，存款成本从上一季度的6个基点降至4个基点。

我们本季度的净息差为3.53%，核心利差为3.36%，比第三季度增加了6个基点。利润率的扩大主要是由于平均收益资产的有利重组，平均贷款余额增加了3.46亿美元，平均现金余额减少了3.29亿美元。由于第四季度新贷款利率低于贷款到期日和还款利率，贷款收益率下降10个基点，至4.46%。当季增值为贷款收益率贡献了22个基点，而第三季为27个基点。

展望2022年第一季度，我们预计我们的核心净息差将在3.25%至3.30%的范围内。非利息收入为2730万美元，比上一季度减少280万美元，主要原因是某些CRE股权投资的估值调整减少了250万美元。由于交易量增加，信托托管费增加了1.65亿美元，托管和交换费增加了35.4万美元。展望未来，我们预计第一季度的非利息收入将在2400万美元至2500万美元之间，不包括任何证券销售收益。

与我们的预期一致，非利息支出总额为9730万美元，而第三季度为9600万美元。工资和福利增加了250万美元，达到5610万美元，反映了更高的产量和基于业绩的激励措施，以及市场驱动的工资压力。整体人员编制持平于1,520名员工。

由于某些法律和专业费用的时间安排，专业费用增加。我们第一季度的非利息支出应该大约为9700万美元至9800万美元，这是因为预期工资税增加和递延贷款发放成本下降被业务激励应计项目减少所抵消。正如我前面提到的，第四季度重新获得了1460万美元的收入，这主要是由于当前和预测的宏观环境以及关键的建模变量的持续改善所推动的。

现在转到资产负债表。贷款增长3.16亿美元，折合成年率增长9%，因为我们看到又一个季度贷款产生强劲，额度利用率增加，但部分被更高的贷款预付款水平所抵消。此外，我们还增加了9亿美元的基于SOFR的隔夜固定利率到浮动利率掉期，名义头寸总额为12亿美元。我们的证券投资组合减少了2.25亿美元，降至47亿美元，这为增量贷款增长提供了额外的流动性。

我们将继续结合贷款和存款增长来管理证券组合。凭借持续稳定的收益，该公司继续产生大量资本，支持资产负债表的增长，并加强了我们的资本比率。12月31日，有形账面价值增至20.29美元，9月30日为19.75美元。

正如我们在财报中指出的那样，董事会宣布于2月11日向2月4日登记在册的股东支付0.33美元的股息，最后，从资产质量的角度来看，总违约率保持在为投资而持有的贷款的14个基点不变，而分类资产占总资产的比例下降到58个基点。

最后，本季度末我们的信贷损失拨备为1.38%，由该拨备加上收购贷款的剩余公允价值折扣组成的总吸收亏损能力在季度末总计2.749亿美元，占为投资而持有的贷款的1.91%。

太棒了。谢谢。最后，我将对我们的前景发表几点看法。虽然美联储(Federal Reserve)今年的行动肯定会在影响经营环境方面发挥重要作用，但我们相信，经济的基本面基础是强大的，特别是在我们的西海岸市场。消费者状况良好，债务水平较低，储蓄水平较高，这应该会导致企业寻求利用更高水平的经济活动。我们有实力和能力支持这些业务的扩张，这应该会导致我们资产负债表的持续增长。

虽然我们一直在寻找新的银行业人才，但我们创造有机增长的能力并不取决于招募新的团队。2021年，我们创造了57亿美元的新贷款承诺，贷款总额增长了8%，与2020年的银行团队基本相同。我们受益于我们始终如一地对组织进行投资的方式和持续改进的理念。

除了我们从利用技术中获得的生产力提升之外，我们还受益于我们员工的发展。我们一直在培养高生产率的银行家，他们对我们的增长的贡献稳步增加，随着我们扩大公司规模，我们受益于对技术的投资，这些投资提高了效率，使我们能够提供出色的客户服务。

最后，从资本管理的角度来看，我们将继续保持高效。我们仍然致力于向股东返还资本，同时保持足够的资本水平，以支持我们的有机和战略增长计划。我们将一如既往地在评估并购交易时保持纪律，以确保它们具有战略和经济意义。我们在成功识别、组织和整合持续为股东创造价值的交易方面有着长期的记录。

这种做法不会改变。凭借我们组织的实力，我们建立的强大基础设施，以及我们管理团队的深度和经验，我们处于有利地位，可以执行与我们的有机增长战略相辅相成的交易，并提高特许经营价值。

当然了。谢谢。如果您想提问，电话键盘上的星号(*)后跟一(1)。如果您改变主意，将是星号(*)后跟二(2)。提出问题时，请确保远程静音和取消静音。今天我们的第一个问题来自派珀·桑德勒公司的马修·克拉克。马修，请说吧。

早上好。史蒂夫，你能量化一下从第四季度走出来的渠道吗？最近特许经营贷款业务发生了什么变化？你是否愿意借给更多的特许经营权，或者是否有一些动态发生了变化--只是在那个领域的市场上？

马修，这主要与这样一个事实有关，当疫情开始时，我们当时削减了团队中的几名制片人，随着我们获得更好的知名度，看到经济的发展，特别是许多快餐店在他们的商业模式中自然产生的好处，他们表现得非常好，我们在去年年中开始增加几名制片人，所以我们都主要受益于此。除此之外，我们没有任何改变。我们正在寻找的客户，我们将做的概念，我们定期审查特许经营商名单，但我们没有在那里做任何重大的改变。

这条管道的规模正好在15亿美元左右。这是--通常情况下，年初可能是最低点。我们看到了相当不错的活动，预计在接下来的几周和几个月里会出现在这里。

当然可以，马特。很明显，它将固定资产换成了浮动资产，这增加了我们的资产敏感度。可能在100到200个基点附近。整数。任何形式的初始加息25个基点或更多，都会立即重新定价。

好吧。然后，就支出前景而言，本季度备受关注，您给出了第一季度的范围。在工资上涨的情况下，你对第一季度之后的情况有什么看法？考虑到西方的所有颠覆性因素，你对招聘团队的胃口是什么？

是的，我认为--看，我们看到了工资压力，就像其他许多人一样。我认为我们--我们会非常有效地管理它，然后就团队本身而言，从历史上看，我们没有追求团队本身，但我们一直在寻找优秀的有才华的银行家，我们认为这将增强我们的特许经营权，这一直是一个持续的过程，我们将继续，当然，考虑到西方这里的一些干扰，这些机会可能在过去几个月里在这里增加了。

我只想跟进--我只是想跟进资产敏感度问题，你在准备好的讲稿中略微提到了这一点，很高兴看到掉期的增加，但也许，你认为如何采取额外的举措来提高你的利率敏感度？我的意思是，如果我们计算了登记的证券的期限，增加了一些掉期。未来还有其他一些潜在的举措吗？或者你对你现在坐的位置满意吗？

我认为我们对目前的状况相当满意。大卫，我认为对我们和我们的利率风险敏感性来说，最重要的是你看看我们的存款基础以及它在过去的利率周期中的反应方式，从历史上看，没有人因为我们支付的存款利率或我们提供的贷款利率而与Pacific Premier做生意或做银行。我们的商业模式在很大程度上是基于关系的，这就是商业客户求助于我们的原因。因此，我认为这是我们专营权最强的地方，特别是在利率风险方面。我们将继续采取我们认为合适的谨慎步骤，无论是证券投资组合还是掉期交易，但我认为我对我们目前的立场非常满意。

好吧。这很好，然后再谈一下信托和第三方托管业务，这些--你们在那里做得很好，继续投资，而且是有回报的。只是好奇，也许这些业务中的一些潜在趋势，以及你在哪里看到了增长？我们是否开始看到--这是核心的有机增长，或者我们真的已经开始看到一些跨传统特许经营的交叉销售了吗？只是好奇，对这两个片段有一些评论。

我认为，从托管和交易所业务来看，我们看到几个月来团队的良好协同效应，并将业务相互转介，这肯定是一项业务将--我们认为2022年有机会扩大这一业务？此外，它主要是洛杉矶/奥兰治县。或许可以称之为南加州重点业务，我们认为有机会将其扩大。所以我们在这一年里考虑到了这一点。然后在信托方面，或者更确切地说，在信托业务方面，我们在去年年中完成了很多工作，一旦我们完成了系统转换，以及围绕运营团队的大量工作，我们认为有一些非常有吸引力的机会来发展这项业务。我们有一些大型机构客户。一般来说，这是一项他们不想做的生意，只是给予而已。他们没有任何扩大规模的愿望，这是我们的竞争对手所拥有的，我只是认为我们现在没有合适的工具。因此，我们希望在今年和未来实现这一目标。

好的，颜色很好，然后。最后一个对我来说，很高兴看到本季度C&I利用率的提高和承诺的增加。我只是好奇，你在C&I领域看到了什么，从你的客户那里听到了什么，这是真正推动改进的因素吗？有没有任何细分市场，你可能会看到更多的需求？那么，随着明年的到来，你对C&I的增长有什么看法呢？

我认为，随着企业渡过三角洲浪潮，我们都对第三季度后半段和进入第四季度的复苏感觉良好，只有整体需求和我们看到的企业，这就是我们正在经历生产线利用率扩张的地方，尽管仍然相对温和。我认为，奥米克龙无疑加剧了留住和招聘员工，或让员工投入工作并提高生产率的一些挑战，但这些也会随着时间的推移而过去。我们看到的需求是相对广泛的，我们为银行带来的既有新客户，也有现有客户。

谢谢。早上好。有几个问题，我想首先是在存款方面，史蒂夫，我想你在年底提到了一点季节性因素。由于您还谈到C&I使用率的增加，我想知道您是否会在C&I使用率和活动的同时，为那些提取存款余额的公司划清界限？或者，你真的会在今年晚些时候把所有这些都放在季节性因素上吗？

我会把其中大部分放在我们看到的年末的季节性上，在托管和交易所业务中，一些余额在接近年底时会下降，这是相对典型的，因为人们会采取行动完成交易，因此，至少在这一点上，我不会将其等同于存款的减少，这与线路利用率的增加有关。我真的

因此，FHLB在年底未偿还贷款的增加，只是解决这个问题的一种权宜之计，而不必再改变盈利资产组合。我猜你们--在保持相当充分的投资方面比大多数人做得更好。就你的资产基础而言，或者只是像我们所想的那样，到2022年，从贷款增长的角度来看，我认为这是相当稳健的一年，你如何平衡或平衡盈利资产组合，度过这一年。

我们想要平衡它与我们所有人都预期的很可能的利率上升环境--平衡它与它之间的关系。我们仍然完全投资于证券投资组合，但与此同时，正如我们所提到的，在过去的两三个季度里，随着时间的推移，我们已经降低了这一期限。我们有更多持有流动性高的短期证券。所以，我认为我们对任何可能的情况都有很好的准备，是的，我们将利用FHLB预付款，隔夜预付款在不同的时间，从历史上看，我们利用FHLB预付款，期限预付款--出于各种原因。因此，我们将拭目以待这一年来事情的发展和发展。

嘿，怎么样了？我是安德鲁·莱施内尔，请听克里斯·麦格拉蒂的报道。你能不能讨论一下你在你的市场上看到的贷款定价，以及这些利率与现有投资组合中的利率相比如何？谢谢。

是的，我认为它是比较有竞争力的。我们很高兴看到最近10年期的走势，并希望抓住这一点，因为我们正在为贷款定价。新产品的收益率低于整个投资组合的收益率，罗恩在他准备好的演讲稿中提到了这一点。我不知道。罗恩，你还有什么要补充的吗？

不是的。就我们的市场而言，这并不是什么新鲜事，主要仍然是西海岸，无论是加利福尼亚州、太平洋西北部，还是从下到下，从加拿大边境一直到德克萨斯州达拉斯市场，都称之为落基山山脉(Rocky Mount Range)。这些都是相当多的有吸引力的市场。这里有一些有吸引力的机构。我们将继续--我们将维持我们将追求的特许经营权的纪律，以及围绕结构的纪律，以确保我们有最好的机会执行和交付长期股东价值。