MSFT-10q_20211231.htm

错误2022Q20000789019--06-30http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201601Member00007890192021-07-012021-12-310000789019美国-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-12-31Xbrli：共享00007890192022-01-20Iso4217：美元Xbrli：共享0000789019Msft:NotesThreePointOneTwoFivePercentDueDecemberSixTwentyTwentyEightMember2021-07-012021-12-310000789019Msft:NotesTwoPointSixTwoFivePercentDueMayTwoTwentyThirtyThreeMember2021-07-012021-12-31Iso4217：美元0000789019美国-GAAP：ProductMember2021-10-012021-12-310000789019美国-GAAP：ProductMember2020-10-012020-12-310000789019美国-GAAP：ProductMember2021-07-012021-12-310000789019美国-GAAP：ProductMember2020-07-012020-12-310000789019美国-GAAP：服务其他成员2021-10-012021-12-310000789019美国-GAAP：服务其他成员2020-10-012020-12-310000789019美国-GAAP：服务其他成员2021-07-012021-12-310000789019美国-GAAP：服务其他成员2020-07-012020-12-3100007890192021-10-012021-12-3100007890192020-10-012020-12-3100007890192020-07-012020-12-3100007890192021-12-3100007890192021-06-3000007890192021-09-3000007890192020-09-3000007890192020-06-3000007890192020-12-310000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-10-012021-12-310000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012020-12-310000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-12-310000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-12-310000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310000789019Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-012021-12-310000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-012020-12-310000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-12-310000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-12-310000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-09-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-09-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-06-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-06-300000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-310000789019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-012021-12-310000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-012020-12-310000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-12-310000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-12-310000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-09-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-09-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-06-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-06-300000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000789019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000789019美国-GAAP：债务证券成员2021-07-012021-12-310000789019美国-GAAP：股权证券成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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告



	截至本季度的季度报告2021年12月31日

	或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告



	在由至至的过渡期内

佣金档案编号001-37845

微软公司

华盛顿		91-1144442
(成立为法团的国家)		(国际税务局编号)

一种微软方式, 雷蒙德, 华盛顿98052-6399

(425) 882-8080

Www.microsoft.com/Investors


根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题	商品代号	注册的交易所名称

普通股，每股面值0.00000625美元	MSFT	纳斯达克
3.125% Notes due 2028	MSFT	纳斯达克
2.625% Notes due 2033	MSFT	纳斯达克

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器 ☒		加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐		规模较小的报告公司☐
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

班级	截至2022年1月20日的未偿还金额


普通股，$0.00000625每股面值		7,496,866,428股票

微软公司

表格10-Q

截至2021年12月31日的季度

索引

				页面
第一部分：	财务信息

	第1项。	财务报表

		a)	截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月的损益表	3

		b)	截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月的全面收益表	4

		c)	截至2021年12月31日和2021年6月30日的资产负债表	5

		d)	截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月现金流量表	6

		e)	截至2021年和2020年12月31日的三个月和六个月的股东权益报表	7

		f)	财务报表附注	8

		g)	独立注册会计师事务所报告	30

	第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析		31

	第三项。	关于市场风险的定量和定性披露		48

	第四项。	管制和程序		48

第二部分。	其他信息

	第1项。	法律程序		49

	第1A项。	风险因素		49

	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用		64

	第六项。	陈列品		65

签名				66

第一部分

项目1

第一部分财务信息

项目1.财务报表

损益表

(百万，每股除外)(未经审计)	截至三个月十二月三十一日，					截至六个月十二月三十一日，


	2021		2020			2021	2020

收入：
产品	$	20,779	$	19,460	$	37,410	$	35,263
服务和其他		30,949		23,616		59,635		44,967


总收入		51,728		43,076		97,045		80,230


收入成本：
产品		6,331		6,058		10,123		9,655
服务和其他		10,629		8,136		20,483		15,541


总收入成本		16,960		14,194		30,606		25,196


毛利率		34,768		28,882		66,439		55,034
研发		5,758		4,899		11,357		9,825
销售和市场营销		5,379		4,947		9,926		9,178
一般事务和行政事务		1,384		1,139		2,671		2,258


营业收入		22,247		17,897		42,485		33,773
其他收入，净额		268		440		554		688


所得税前收入		22,515		18,337		43,039		34,461
所得税拨备		3,750		2,874		3,769		5,105


净收入	$	18,765	$	15,463	$	39,270	$	29,356


每股收益：
基本信息	$	2.50	$	2.05	$	5.23	$	3.88
稀释	$	2.48	$	2.03	$	5.19	$	3.85

加权平均流通股：
基本信息		7,505		7,555		7,509		7,561
稀释		7,555		7,616		7,561		7,627

请参阅随附的说明。

第一部分

项目1

全面收益表

(百万)(未经审计)	截至三个月十二月三十一日，							截至六个月十二月三十一日，


	2021			2020				2021			2020

净收入	$	18,765		$	15,463		$	39,270		$	29,356


其他综合收益(亏损)，税后净额：
与衍生工具相关的净变动		0			8			2			12
与投资有关的净变动		(743	)		(492	)		(1,165	)		(693	)
翻译调整和其他		(103	)		741			(222	)		852


其他综合收益(亏损)		(846	)		257			(1,385	)		171


综合收益	$	17,919		$	15,720		$	37,885		$	29,527

请参阅随附的说明。

第一部分

项目1

资产负债表

(百万)(未经审计)


	十二月三十一日， 2021		六月三十日， 2021

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	20,604	$	14,224
短期投资		104,765		116,110


现金、现金等价物和短期投资总额		125,369		130,334
应收账款，扣除坏账准备后的净额$551及$751		33,520		38,043
盘存		3,019		2,636
其他流动资产		12,280		13,393


流动资产总额		174,188		184,406
财产和设备，扣除#年累计折旧后的净额$55,277及$51,351		67,214		59,715
经营性租赁使用权资产		12,354		11,088
股权投资		6,994		5,984
商誉		50,921		49,711
无形资产净额		7,462		7,800
其他长期资产		21,256		15,075


总资产	$	340,389	$	333,779


负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	15,314	$	15,163
长期债务的当期部分		4,998		8,072
应计补偿		7,782		10,057
短期所得税		3,731		2,174
短期未赚取收入		34,001		41,525
其他流动负债		11,684		11,666


流动负债总额		77,510		88,657
长期债务		48,260		50,074
长期所得税		26,121		27,190
长期未赚取收入		2,768		2,616
递延所得税		199		198
经营租赁负债		10,774		9,629
其他长期负债		14,747		13,427


总负债		180,379		191,791


承诺和或有事项
股东权益：
授权普通股和实缴股本24,000；杰出7,500和7,519		84,528		83,111
留存收益		75,045		57,055
累计其他综合收益		437		1,822


股东权益总额		160,010		141,988


总负债和股东权益	$	340,389	$	333,779

请参阅随附的说明。

第一部分

项目1

现金流量表

(百万)(未经审计)	截至三个月十二月三十一日，							截至六个月十二月三十一日，


		2021			2020			2021			2020

运营
净收入	$	18,765		$	15,463		$	39,270		$	29,356
将净收入与运营净现金进行调整：
折旧、摊销及其他		3,496			2,761			6,708			5,406
基于股票的薪酬费用		1,897			1,566			3,599			3,022
投资和衍生品确认净收益		(307	)		(354	)		(671	)		(482	)
递延所得税		183			(17	)		(5,787	)		(28	)
营业资产和负债变动情况：
应收账款		(5,543	)		(4,008	)		4,943			4,835
盘存		394			788			(383	)		(20	)
其他流动资产		830			730			1,770			676
其他长期资产		(908	)		(1,499	)		(1,506	)		(1,561	)
应付帐款		235			33			(236	)		348
未赚取收入		(4,343	)		(3,227	)		(7,228	)		(6,291	)
所得税		(2,057	)		(2,368	)		596			(3,351	)
其他流动负债		1,745			1,755			(2,398	)		(1,196	)
其他长期负债		93			893			343			1,137


营业现金净额		14,480			12,516			39,020			31,851


融资
偿还债务		0			(3,250	)		(4,826	)		(3,250	)
已发行普通股		291			302			903			847
回购普通股		(7,433	)		(6,535	)		(15,117	)		(13,278	)
普通股现金股利支付		(4,652	)		(4,230	)		(8,858	)		(8,086	)
其他，净额		(192	)		79			(364	)		(156	)


用于融资的净现金		(11,986	)		(13,634	)		(28,262	)		(23,923	)


投资
物业和设备的附加费		(5,865	)		(4,174	)		(11,675	)		(9,081	)
收购公司，扣除收购的现金，购买无形资产和其他资产		(850	)		(415	)		(2,056	)		(896	)
购买投资		(2,505	)		(15,092	)		(12,814	)		(29,672	)
投资的到期日		5,253			15,264			14,115			29,530
出售投资		2,895			2,421			8,525			4,835
其他，净额		(89	)		327			(506	)		(1,756	)


用于投资的净现金		(1,161	)		(1,669	)		(4,411	)		(7,040	)


外汇汇率对现金及现金等价物的影响		106			14			33			(32	)


现金和现金等价物净变化		1,439			(2,773	)		6,380			856
期初现金和现金等价物		19,165			17,205			14,224			13,576


期末现金和现金等价物	$	20,604		$	14,432		$	20,604		$	14,432

请参阅随附的说明。

第一部分

项目1

股东权益报表

(百万，每股除外)(未经审计)	截至三个月 12月31日,							截至六个月十二月三十一日，


	2021			2020				2021			2020

普通股和实收资本
期初余额	$	83,751		$	81,089		$	83,111		$	80,552
已发行普通股		291			302			903			1,117
回购普通股		(1,411	)		(1,062	)		(3,088	)		(2,794	)
基于股票的薪酬费用		1,897			1,566			3,599			3,022
其他，净额		0			1			3			(1	)


期末余额		84,528			81,896			84,528			81,896


留存收益
期初余额		66,944			39,193			57,055			34,566
净收入		18,765			15,463			39,270			29,356
普通股现金股利		(4,646	)		(4,220	)		(9,297	)		(8,451	)
回购普通股		(6,018	)		(5,463	)		(11,983	)		(10,466	)
会计变更的累积影响		0			0			0			(32	)


期末余额		75,045			44,973			75,045			44,973


累计其他综合收益
期初余额		1,283			3,110			1,822			3,186
其他综合收益(亏损)		(846	)		257			(1,385	)		171
会计变更的累积影响		0			0			0			10


期末余额		437			3,367			437			3,367


股东权益总额	$	160,010		$	130,236		$	160,010		$	130,236


宣布的每股普通股现金股息	$	0.62		$	0.56		$	1.24		$	1.12

请参阅随附的说明。

第一部分

项目1

财务报表附注

(未经审计)

注1-会计政策

会计原则

本公司未经审核的中期综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。管理层认为，未经审核的中期综合财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年业绩。阅读本10-Q表格中包含的信息时，应结合微软公司于2021年7月29日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021财年10-K表格中包含的信息。

合并原则

合并财务报表包括微软公司及其子公司的账目。公司间交易和余额已被冲销。

估计和假设

编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。估计和假设的例子包括：收入确认，确定履行履约义务的性质和时间，确定履约义务、可变对价和其他义务(如产品退货和退款；或有损失；产品保修；报告单位商誉和无形资产的公允价值和/或潜在减值；产品生命周期；有形和无形资产的使用寿命；坏账准备；存货的市场价值和需求)的独立售价(“SSP”)；基于股票的补偿。已在我们的综合财务报表或纳税申报表中确认的不确定税收状况的潜在结果；以及确定投资减值的时机和金额。由于风险和不确定性，包括新冠肺炎在当前经济环境中的不确定性，实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。

金融工具

投资

我们认为所有在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性利息投资均为现金等价物。这些投资的公允价值接近其账面价值。一般来说，原始到期日超过三个月，剩余到期日不到一年的投资被归类为短期投资。期限超过一年的投资可能被归类为短期投资，这取决于它们的高流动性，以及因为这类有价证券代表了对当前业务可用现金的投资。

债务投资被归类为可供出售，已实现的损益采用特定的识别方法记录。公允价值变动(不包括信贷损失和减值)计入其他全面收益。公允价值是根据公开的市场信息或管理层确定的其他估计来计算的。如果一项投资的成本超过其公允价值，除其他因素外，我们还会评估一般市场状况、债务工具发行人的信用质量，以及公允价值低于成本的程度。为了确定信贷损失，我们采用了一种系统的方法，考虑了可用的定量和定性证据。此外，我们还考虑与被投资方的财务健康状况和业务前景相关的特定不利条件。如果我们有出售证券的计划，或者我们更有可能被要求在收回之前出售证券，则公允价值低于成本的下降将计入其他收入(费用)净额中的减值费用，并在投资中建立新的成本基础。如果市场、行业和/或被投资人的情况恶化，我们可能会招致未来的减值。

第一部分

项目1

公允价值易于确定的股权投资测得按公允价值计算. 没有易于确定的公允价值的股权投资是测得使用权益法或按成本计量，并对以下项目进行调整可观察到的价格变动或减值 (称为测量替代方案)。我们对一个周期性如果有足够的指标，则根据并确认减值投资的公允价值低于账面价值。中的更改价值是记录在其他收入(费用)，净额.

衍生品

衍生工具确认为资产或负债，并按公允价值计量。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途和由此产生的名称。

对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，损益在其他收益(费用)中确认，并扣除套期保值项目的抵销损益。被排除在有效性评估之外的对冲部分的收益和损失在其他收入(费用)净额中确认。

对于被指定为现金流量套期保值的衍生工具，损益最初报告为其他全面收益的组成部分，随后在扣除相应套期保值项目后的其他收益(费用)中确认。被排除在有效性评估之外的对冲部分的收益和损失在其他收入(费用)净额中确认。

对于未被指定为套期保值的衍生工具，公允价值变动的损益主要在其他收益(费用)净额中确认。

公允价值计量

我们按公允价值核算某些资产和负债。下面的层次结构列出了公允价值的三个层次，其依据是公允价值计量中使用的投入在市场上可观察到的程度。我们根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入，将我们的每项公允价值计量归类到这三个水平之一。这些级别是：

•

1级-投入基于活跃市场上相同工具的未调整报价。我们的一级投资包括美国政府证券、普通股和优先股以及共同基金。我们的一级衍生品资产和负债包括那些在交易所活跃交易的资产和负债。

•

2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及基于模型的估值技术(例如Black-Scholes模型)，对于这些技术，所有重要的投入都可以在市场上观察到，或者可以由基本上整个资产或负债的可观察市场数据来证实。在适用的情况下，这些模型预测未来现金流，并使用基于市场的可观察输入(包括利率曲线、信用利差、外汇汇率以及货币的远期和现货价格)将未来金额贴现为现值。我们的二级投资包括商业票据、存单、美国机构证券、外国政府债券、抵押贷款和资产支持证券、公司票据和债券以及市政证券。我们的二级衍生品资产和负债包括某些场外远期合约、期权合约和掉期合约。

•

3级-投入通常是不可观察的，通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术来确定的，包括期权定价模型和贴现现金流模型。我们的3级资产和负债包括对公司票据和债券、市政证券以及商誉和无形资产的投资，当它们因减值费用而以公允价值记录时，我们的3级资产和负债包括对公司票据和债券、市政证券以及商誉和无形资产的投资。模型中使用的不可观察的输入对资产和负债的公允价值具有重要意义。

我们在非经常性的基础上计量股权投资，而不是容易确定的公允价值。这些投资的公允价值是根据使用最佳信息的估值技术确定的，可能包括报价的市场价格、市场可比性和贴现现金流预测。

我们的其他流动金融资产和流动金融负债的公允价值接近其账面价值。

第一部分

项目1

合同余额和其他应收款

截至2021年12月31日和2021年6月30日，供应商的其他应收账款为美元987百万美元和$965分别为100万美元，并计入应收账款，净额计入我们的综合资产负债表。

截至2021年12月31日和2021年6月30日，扣除坏账准备后的长期应收账款为$3.510亿美元和3.4分别为10亿美元，并计入我们综合资产负债表中的其他长期资产。

当我们向某些客户提供通过有限数量的国家/地区的融资计划获得我们的软件产品和服务的选项时，我们会记录融资应收账款。截至2021年12月31日和2021年6月30日，我们的融资应收账款净额为$2.910亿美元和4.4短期融资应收账款和长期融资应收账款分别为10亿美元，计入我们综合资产负债表中的其他流动资产和其他长期资产。我们根据问题账户、历史经验和其他目前可用的证据记录了一笔准备金，以弥补预期损失。

近期会计准则

所得税会计核算

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一项新标准，以简化所得税的会计处理。该指导意见消除了与期内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及与权益法投资和外国子公司所有权变化有关的外部基础差异的递延税项负债确认的某些例外情况。该指南还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。我们通过了该标准，并于2021年7月1日生效。该准则的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

注2-每股收益

每股基本收益(“EPS”)是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上期内已发行的稀释潜在普通股的影响，采用库存股方法计算的。稀释潜在普通股包括已发行股票期权和股票奖励。

基本每股收益和稀释每股收益的组成如下：

(单位：百万，不包括每股收益)	截至三个月十二月三十一日，					截至六个月十二月三十一日，


	2021		2020			2021		2020

普通股股东可获得的净收入(A)	$	18,765	$	15,463	$	39,270	$	29,356


普通股加权平均流通股(B)		7,505		7,555		7,509		7,561
股票奖励的稀释效应		50		61		52		66


普通股和普通股等价物(C)		7,555		7,616		7,561		7,627


每股收益

基本(A/B)	$	2.50	$	2.05	$	5.23	$	3.88
稀释(A/C)	$	2.48	$	2.03	$	5.19	$	3.85

在本报告所述期间，不包括在稀释每股收益计算中的基于反稀释股票的奖励是无关紧要的。

第一部分

项目1

附注3--其他收入(费用)，净额

其他收入(费用)净额构成如下：

(单位：百万)		截至三个月十二月三十一日，						截至六个月十二月三十一日，


	2021			2020				2021			2020

利息和股息收入	$	503		$	545		$	1,023		$	1,115
利息支出		(525	)		(571	)		(1,064	)		(1,160	)
投资确认净收益		300			359			671			484
衍生品净收益(亏损)		7			(5	)		0			(2	)
外币重新计量净收益(亏损)		(13	)		42			(78	)		181
其他，净额		(4	)		70			2			70


总计	$	268		$	440		$	554		$	688

投资确认净收益(亏损)

债务投资确认净收益(亏损)如下：

(单位：百万)		截至三个月十二月三十一日，						截至六个月十二月三十一日，


	2021			2020				2021			2020

出售可供出售证券的已实现收益	$	12		$	32		$	31		$	51
出售可供出售证券的已实现亏损		(6	)		(13	)		(13	)		(18	)
信贷损失的减值和拨备		(5	)		0			(8	)		3


总计	$	1		$	19		$	10		$	36

股权投资确认净收益(亏损)如下：

(单位：百万)		截至三个月十二月三十一日，					截至六个月十二月三十一日，


	2021		2020				2021		2020

出售投资的已实现净收益	$	31	$	16		$	68	$	33
投资未实现净收益仍持有		268		326			593		426
投资减值		0		(2	)		0		(11	)


总计	$	299	$	340		$	661	$	448

第一部分

项目1

附注4-投资

投资组成部分

投资的组成部分如下：

(单位：百万)	公允价值水平	调整后的成本基础		未实现收益		未实现损失			录下来基础		现金和现金等价物		短期投资		权益投资


2021年12月31日

在其他全面收益中记录的公允价值变动

商业票据	2级	$	7,464	$	0	$	0		$	7,464	$	7,233	$	231	$	0
存单	2级		4,179		0		0			4,179		3,938		241		0
美国政府证券	1级		89,746		2,552		(136	)		92,162		850		91,312		0
美国机构证券	2级		2,007		0		(1	)		2,006		1,199		807		0
外国政府债券	2级		198		4		(4	)		198		0		198		0
抵押贷款和资产支持证券	2级		3,089		11		(15	)		3,085		0		3,085		0
公司票据和债券	2级		8,261		144		(38	)		8,367		0		8,367		0
公司票据和债券	3级		46		0		0			46		0		46		0
市政证券	2级		304		57		0			361		0		361		0
市政证券	3级		103		0		(7	)		96		0		96		0


债务投资总额		$	115,397	$	2,768	$	(201	)	$	117,964	$	13,220	$	104,744	$	0


计入净收入的公允价值变动

股权投资	1级								$	1,982	$	1,129	$	0	$	853
股权投资	其他									6,141		0		0		6,141


股权投资总额									$	8,123	$	1,129	$	0	$	6,994


现金									$	6,255	$	6,255	$	0	$	0
衍生工具，净值^(a)										21		0		21		0


总计									$	132,363	$	20,604	$	104,765	$	6,994

第一部分

项目1

(单位：百万)	公允价值水平	调整后的成本基础		未实现收益		未实现损失			录下来基础		现金和现金等价物		短期投资		权益投资


June 30, 2021

在其他全面收益中记录的公允价值变动

商业票据	2级	$	4,316	$	0	$	0		$	4,316	$	1,331	$	2,985	$	0
存单	2级		3,615		0		0			3,615		2,920		695		0
美国政府证券	1级		90,664		3,832		(111	)		94,385		1,500		92,885		0
美国机构证券	2级		807		2		0			809		0		809		0
外国政府债券	2级		6,213		9		(2	)		6,220		225		5,995		0
抵押贷款和资产支持证券	2级		3,442		22		(6	)		3,458		0		3,458		0
公司票据和债券	2级		8,443		249		(9	)		8,683		0		8,683		0
公司票据和债券	3级		63		0		0			63		0		63		0
市政证券	2级		308		63		0			371		0		371		0
市政证券	3级		95		0		(7	)		88		0		88		0


债务投资总额		$	117,966	$	4,177	$	(135	)	$	122,008	$	5,976	$	116,032	$	0


计入净收入的公允价值变动

股权投资	1级								$	1,582	$	976	$	0	$	606
股权投资	其他									5,378		0		0		5,378


股权投资总额									$	6,960	$	976	$	0	$	5,984


现金									$	7,272	$	7,272	$	0	$	0
衍生工具，净值^(a)										78		0		78		0


总计									$	136,318	$	14,224	$	116,110	$	5,984

(a)	有关我们衍生工具公允价值的进一步信息，请参阅附注5-衍生品。

股权投资于上表列示为“其他”，包括按权益法计量或经可见价格变动或减值调整后按成本计量而没有随时可厘定公允价值的投资，以及以资产净值作为实际权宜之计以公允价值计量的投资，该等投资并未归类于公允价值层次。截至2021年12月31日和2021年6月30日，未按成本计量并经可观察到的价格变化或减值调整后可随时确定公允价值的股权投资为#美元。3.610亿美元和3.3分别为10亿美元。

债务投资的未实现亏损

连续未实现亏损12个月以下和12个月以上的债务投资及其相关公允价值如下：

	少于12个月					12个月或更长时间								总计未实现损失


(单位：百万)		公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失			总计公允价值


2021年12月31日

美国政府和机构证券	$	3,382	$	(40	)	$	2,206	$	(97	)	$	5,588	$	(137	)
外国政府债券		82		(2	)		13		(2	)		95		(4	)
抵押贷款和资产支持证券		1,679		(12	)		191		(3	)		1,870		(15	)
公司票据和债券		2,773		(31	)		250		(7	)		3,023		(38	)
市政证券		20		0			54		(7	)		74		(7	)


总计	$	7,936	$	(85	)	$	2,714	$	(116	)	$	10,650	$	(201	)

第一部分

项目1

	少于12个月					12个月或更长时间								总计未实现损失


(单位：百万)		公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失			总计公允价值


June 30, 2021

美国政府和机构证券	$	5,294	$	(111	)	$	0	$	0		$	5,294	$	(111	)
外国政府债券		3,148		(1	)		5		(1	)		3,153		(2	)
抵押贷款和资产支持证券		1,211		(5	)		87		(1	)		1,298		(6	)
公司票据和债券		1,678		(8	)		34		(1	)		1,712		(9	)
市政证券		58		(7	)		1		0			59		(7	)


总计	$	11,389	$	(132	)	$	127	$	(3	)	$	11,516	$	(135	)

固定收益证券的未实现亏损主要归因于利率的变化。管理层认为，根据我们对现有证据的评估，任何剩余的未实现亏损都不代表减值。

债务投资到期日

(单位：百万)	调整后的成本基础		估计数公允价值


2021年12月31日

在一年或更短的时间内到期	$	34,136	$	34,305
在一年到五年后到期		56,690		58,435
在五年到十年后到期		21,898		22,472
10年后到期		2,673		2,752


总计	$	115,397	$	117,964

附注5-衍生工具

我们使用衍生品工具来管理与外币、利率、股票价格和信贷相关的风险，提高投资回报，促进投资组合多样化。我们持有衍生品的目标包括尽可能有效地减少、消除和有效管理这些风险敞口的经济影响。我们的衍生品计划包括符合和不符合对冲会计处理条件的策略。

外币

某些预测的交易、资产和负债面临外币风险。我们每天都会监控我们的外汇风险敞口，以最大限度地提高我们的外汇对冲头寸的经济效益。

与某些非美元计价投资相关的外币风险是使用被指定为公允价值对冲工具的外汇远期合约进行对冲的。与某些欧元计价债务相关的外币风险是使用外汇远期合约进行对冲的，这些远期合约被指定为现金流对冲工具。

某些未被指定为套期保值工具的期权和远期也用于管理某些资产负债表金额的汇率变动，以及管理其他外币风险。

利率，利率

与某些固定利率债务相关的利率风险通过被指定为公允价值对冲工具的利率掉期进行对冲，以有效地将固定利率转换为浮动利率。

第一部分

项目1

我们固定收益投资组合中持有的证券根据到期日的不同而面临不同的利率风险。我们使用交易所交易的期权和期货合约以及场外掉期和期权合约来管理我们固定收益投资组合的平均到期日，以获得与某些基础广泛的固定收益指数相关的经济回报。。这些合同是不指定为对冲工具并包含在“O其他合同“在表格中下面。

权益

我们股票投资组合中持有的证券受到市场价格风险的影响。有时，我们可能持有期权、期货和掉期合约。这些合约未被指定为套期保值工具，并包括在下表的“其他合约”中。

信用

我们的固定收益投资组合是多样化的，主要由投资级证券组成。我们使用信用违约互换(CDS)合约来管理相对于基础广泛的指数的信用敞口，并促进投资组合的多元化。这些合约未被指定为套期保值工具，并包括在下表的“其他合约”中。

与信用风险相关的或有特征

我们的某些衍生工具交易对手协议包含一些条款，要求我们已发行和未偿还的长期无担保债务保持投资级信用评级，并要求我们保持最低流动性为#美元。1.0十亿美元。如果我们不能满足这些要求，我们将被要求提供抵押品，类似于与场外衍生品相关的标准惯例。截至2021年12月31日，我们的长期无担保债务评级为AAA级，现金投资超过$1.0十亿美元。因此，不需要张贴抵押品。

下表列出了我们未偿还衍生工具的名义金额(以美元等值计算)：

(单位：百万)	十二月三十一日， 2021		六月三十日， 2021


指定为对冲工具

购入的外汇合约	$	635	$	635
售出的外汇合约		0		6,081
购买的利率合约		1,224		1,247

未被指定为套期保值工具

购入的外汇合约		7,956		14,223
售出的外汇合约		18,931		23,391
购买的其他合同		3,126		2,456
已售出的其他合约		664		763

第一部分

项目1

衍生工具的公允价值

下表列出了我们的衍生工具：

	导数				导数		导数			导数
(单位：百万)	资产				负债		资产			负债


	十二月三十一日， 2021						六月三十日， 2021

指定为对冲工具

外汇合约	$	0		$	(33	)	$	76		$	(8	)
利率合约		18			0			40			0

未被指定为套期保值工具

外汇合约		241			(187	)		227			(291	)
其他合同		101			(18	)		56			(36	)


衍生工具的总金额		360			(238	)		399			(335	)
资产负债表中衍生工具抵销总额		(64	)		65			(141	)		142
收到的现金抵押品		0			(100	)		0			(42	)


衍生工具净额	$	296		$	(273	)	$	258		$	(235	)


报告为

短期投资	$	21		$	0		$	78		$	0
其他流动资产		253			0			137			0
其他长期资产		22			0			43			0
其他流动负债		0			(160	)		0			(182	)
其他长期负债		0			(113	)		0			(53	)


总计	$	296		$	(273	)	$	258		$	(235	)

受法律上可强制执行的总净额结算协议约束的衍生工具资产和负债总额为#美元，我们已选择对其进行抵销。346百万美元和$238分别为2021年12月31日和2021年12月31日的395百万美元和$335截至2021年6月30日，分别为100万。

下表列出了我们衍生品工具的总公允价值：

(单位：百万)	1级			2级		3级		总计


2021年12月31日

衍生资产	$	0	$	347		$	13	$	360
衍生负债		0		(238	)		0		(238	)

June 30, 2021

衍生资产		0		396			3		399
衍生负债		0		(335	)		0		(335	)

第一部分

项目1

在其他收入(费用)、净额中确认的衍生工具的收益(亏损)如下：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，							截至六个月十二月三十一日，


		2021			2020			2021			2020

指定为公允价值对冲工具

外汇合约
衍生品	$	46		$	(124	)	$	49		$	(293	)
套期保值项目		(45	)		125			(50	)		293
被排除在效果评估之外		0			10			4			18

利率合约
衍生品		(11	)		(9	)		(14	)		(9	)
套期保值项目		15			12			22			16

指定为现金流对冲工具

外汇合约
从累计其他综合收益中重新分类的金额		(14	)		21			(29	)		41

未被指定为套期保值工具

外汇合约		96			139			273			197
其他合同		6			3			(12	)		7

在我们的综合全面收益表中确认的衍生工具的税后收益(亏损)净额如下：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，						截至六个月十二月三十一日，


	2021			2020			2021			2020

指定为现金流对冲工具

外汇合约
包括在效果评估中	$	(11	)	$	25	$	(21	)	$	45

注6—库存

库存的构成如下：

(单位：百万)


	十二月三十一日， 2021		六月三十日， 2021

原料	$	944	$	1,190
在制品		73		79
成品		2,002		1,367


总计	$	3,019	$	2,636

注7-业务组合

ZeniMax Media Inc.

在……上面March 9, 2021，我们完成了对Bethesda Softworks LLC(“Bethesda”)母公司ZeniMax Media Inc.(“ZeniMax”)的收购，总收购价为$8.110亿美元，主要由现金组成。购买价格包括$766收购的现金和现金等价物达百万美元。Bethesda是世界上最大的私有游戏开发商和发行商之一，为Xbox带来了广泛的游戏、技术和人才组合。自收购之日起，ZeniMax的财务业绩就已包含在我们的合并财务报表中。据报道，ZeniMax是我们更个人化计算领域的一部分。

第一部分

项目1

这个分配给收购价致善意曾经是已完成截至2021年12月31日。我们拥有的主要资产和负债类别购买价格分配如下：

(单位：百万)


现金和现金等价物	$	766
商誉		5,510
无形资产		1,968
其他资产		121
其他负债		(244	)


总计	$	8,121

商誉被分配到我们更个人化的计算部门。商誉主要归因于预期通过整合ZeniMax而实现的协同效应的增强。预计所有商誉都不能在所得税方面扣除。

以下为分配给所收购无形资产的收购价详情：

(单位：百万)	金额		加权平均寿命


以技术为基础	$	1,341		4年份
与市场营销相关		627		11年份


总计	$	1,968		6年份

Nuance Communications，Inc.

在……上面April 11, 2021，我们达成了一项最终协议，以#美元收购Nuance Communications，Inc.(“Nuance”)。56.00在价值为$$的全现金交易中每股19.710亿美元，包括Nuance的净债务。Nuance是一家拥有医疗保健和企业AI经验的云和人工智能(“AI”)软件提供商，此次收购将建立在我们特定于行业的云产品的基础上。此次收购已经得到Nuance股东的批准，我们预计收购将在2022财年第三季度完成，条件是满足某些监管部门的批准和其他惯常的完成条件。

附注8-商誉

商誉账面金额变动情况如下：

(单位：百万)	六月三十日， 2021		收购		其他			十二月三十一日， 2021


生产力和业务流程	$	24,317	$	394	$	(30	)	$	24,681
智能云		13,256		584		97			13,937
更加个人化的计算		12,138		224		(59	)		12,303


总计	$	49,711	$	1,202	$	8		$	50,921

收购资产及承担负债的估值计量期于取得有关收购日期存在的事实及情况的资料后即告终止，但不超过12个月。采购价格分配的调整可能需要在确定调整的期间改变分配给商誉的金额。

由于外币换算和购买会计调整而导致的商誉金额的任何变化在上表中列为“其他”。“其他”中还包括因重组而进行的业务处置和部门之间的转移(如适用)。

第一部分

项目1

注9—无形资产

无形资产的构成如下，所有无形资产都是有限寿命的：

(单位：百万)	毛收入携带金额		累计摊销			网络携带金额		毛收入携带金额		累计摊销			网络携带金额


	十二月三十一日， 2021							六月三十日， 2021

以技术为基础	$	9,988	$	(7,121	)	$	2,867	$	9,779	$	(7,007	)	$	2,772
与客户相关		5,005		(3,180	)		1,825		4,958		(2,859	)		2,099
与市场营销相关		4,802		(2,043	)		2,759		4,792		(1,878	)		2,914
基于合同的		343		(332	)		11		446		(431	)		15


总计	$	20,138	$	(12,676	)	$	7,462	$	19,975	$	(12,175	)	$	7,800

无形资产摊销费用为#美元。446百万美元和$885截至2021年12月31日的三个月和六个月分别为百万美元和378百万美元和$761截至2020年12月31日的三个月和六个月分别为100万美元。

下表概述了截至2021年12月31日与持有的无形资产相关的预计未来摊销费用：

(单位：百万)


截至六月三十日止的年度，

2022年(不包括截至2021年12月31日的六个月)	$	895
2023		1,824
2024		1,515
2025		898
2026		554
此后		1,776


总计	$	7,462

第一部分

项目1

注10—债务

债务的构成如下：

(单位：百万，按日历年发行)	到期日 (日历年)				声明的利益费率				有效利息费率			12月31日, 2021			六月三十日， 2021


2009发行美元3.8十亿^(a)				2039				5.20%			5.24%	$	520		$	520
2010发行美元4.8十亿^(a)				2040				4.50%			4.57%		486			486
2011发行美元2.3十亿^(a)				2041				5.30%			5.36%		718			718
2012发行美元2.3十亿^(a)		2022	–	2042		2.13%	–	3.50%	2.24%	–	3.57%		1,204			1,204
2013发行美元5.2十亿^(a)		2023	–	2043		2.38%	–	4.88%	2.47%	–	4.92%		2,814			2,814
2013发行欧元4.1十亿		2028	–	2033		2.63%	–	3.13%	2.69%	–	3.22%		2,615			4,803
2015发行美元23.8十亿^(a)		2022	–	2055		2.38%	–	4.75%	2.47%	–	4.78%		12,305			12,305
2016发行美元19.8十亿^(a)		2023	–	2056		2.00%	–	3.95%	2.10%	–	4.03%		9,430			12,180
2017发行美元17.0十亿^(a)		2022	–	2057		2.40%	–	4.50%	2.52%	–	4.53%		10,695			10,695
2020发行美元10.0十亿^(a)		2050	–	2060		2.53%	–	2.68%	2.53%	–	2.68%		10,000			10,000
2021发行美元8.2十亿^(a)		2052	–	2062		2.92%	–	3.04%	2.92%	–	3.04%		8,185			8,185


总面值													58,972			63,910
未摊销折价和发行成本													(490	)		(511	)
对冲公允价值调整^(b)													18			40
债务交换溢价^(a)													(5,242	)		(5,293	)


债务总额													53,258			58,146
长期债务的当期部分													(4,998	)		(8,072	)


长期债务												$	48,260		$	50,074

(a)	在……里面2021年3月及2020年6月，我们以溢价将部分现有债务换成了现金和期限更长的新债务。保费在新债期限内摊销。

(b)	有关与固定利率债务相关的利率掉期的进一步信息，请参阅附注5-衍生品。

截至2021年12月31日和2021年6月30日，包括当前部分在内的长期债务的估计公允价值为1美元。64.310亿美元和70.0分别为10亿美元。估计公允价值基于第二级投入。

上表中的债务由优先无担保债务组成，与我们的其他未偿债务并列。利息每半年支付一次，除了欧元计价的债务，每年支付一次。

下表概述了我们长期债务的到期日。，包括当前部分，截至2021年12月31日：

(单位：百万)


截至六月三十日止的年度，

2022年(不包括截至2021年12月31日的六个月)	$	3,250
2023		2,750
2024		5,250
2025		2,250
2026		3,000
此后		42,472


总计	$	58,972

第一部分

项目1

注11—所得税

实际税率

我们的实际税率是17%和16分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的9%和15分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月。我们截至2021年12月31日的三个月的有效税率比上一年有所增加，主要是因为我们在美国和外国之间的所得税前收入结构发生了变化，以及2021财年最终减税和就业法案规定带来的税收优惠的变化，部分被与股票薪酬相关的税收优惠的增加所抵消。截至2021年12月31日的6个月，我们的有效税率较上年同期有所下降，主要原因是3.32022财年第一季度与无形财产转让相关的净所得税优惠10亿美元。

在2022财年第一季度，我们将某些无形资产从波多黎各子公司转移到美国。3.32022财年第一季度的净所得税优惠，因为未来美国税收减免的价值超过了美国全球无形低税所得税目前的纳税义务。

在截至2021年12月31日的三个月和六个月，我们的有效税率低于美国联邦法定税率，这主要是因为通过我们在爱尔兰的外国地区运营中心生产和分销我们的产品和服务而在外国司法管辖区以较低税率征税的收益，与股票薪酬相关的税收优惠，以及截至2021年12月31日的六个月与无形资产转让相关的净所得税优惠。

不确定的税收状况

截至2021年12月31日和2021年6月30日，未确认的税收优惠和其他所得税负债为1美元。16.310亿美元和15.9分别为10亿美元，并计入我们综合资产负债表中的长期所得税。

我们解决了美国国税局(“IRS”)对纳税年度的部分审计2004至20062011财年。2012年2月，美国国税局(IRS)撤回了与2004至2006纳税年度悬而未决的问题有关的2011年税务代理报告，并重新启动了审查的审计阶段。我们还解决了美国国税局对纳税年度的部分审计。2007至20092016财年，以及美国国税局税务年度审计的一部分2010至2013在2018财年。在2021财年第二季度，我们解决了美国国税局税务年度审计的额外部分2004至2013并支付了$1.7十亿美元，包括税和利息。我们在纳税年度内仍在接受审计。2004至2017.

截至2021年12月31日，美国国税局审计的主要悬而未决的问题与转移定价有关，当问题得到解决时，这可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。我们相信我们对所得税或有事项的免税额是足够的。我们还没有收到对尚未解决的关键转让定价问题的拟议评估，预计这些问题不会在未来12个月内得到最终解决。根据目前掌握的信息，我们预计在未来12个月内，我们对这些问题的或有税收不会大幅增加或减少。

我们在美国以外的许多司法管辖区都要缴纳所得税。我们在某些司法管辖区的业务在纳税年度内仍需接受审查1996至2021，其中一些目前正在接受地方税务机关的审计。预计每一项审计的结果都不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

附注12--未赚取收入

按部门划分的未赚取收入如下：

(单位：百万)


	十二月 31, 2021		六月三十日， 2021

生产力和业务流程	$	18,494	$	22,120
智能云		14,549		17,710
更加个人化的计算		3,726		4,311


总计	$	36,769	$	44,141

第一部分

项目1

未赚取收入的变动情况如下：

(单位：百万)


截至2021年12月31日的六个月

期初余额	$	44,141
递延收入		44,389
未赚取收入的确认		(51,761	)


期末余额	$	36,769

分配给剩余履约义务的收入为#美元，其中包括未赚取的收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。152截至2021年12月31日的10亿美元，其中14710亿美元与收入中的商业部分有关。我们预计大约会认识到45在接下来的一段时间内占收入的%12几个月，其余时间在此之后。

注13—租契

我们有数据中心、公司办公室、研发设施、微软体验中心和某些设备的运营和融资租赁。我们的租约剩余租期为1年份至20几年，其中一些包括延长租约最多可达5年份，其中一些包括在以下范围内终止租约的选项1年。

租赁费用的构成如下：

(单位：百万)		截至三个月十二月三十一日，				截至六个月十二月三十一日，


		2021		2020		2021		2020

经营租赁成本	$	469	$	503	$	1,057	$	1,001


融资租赁成本：
使用权资产摊销	$	264	$	249	$	490	$	455
租赁负债利息		107		94		211		186


融资租赁总成本	$	371	$	343	$	701	$	641

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，					截至六个月十二月三十一日，


		2021		2020		2021		2020

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流	$	441	$	482	$	1,007	$	973
融资租赁的营业现金流		107		94		211		186
融资租赁产生的现金流		222		153		422		289

以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约		1,559		1,578		2,730		2,256
融资租赁		985		1,193		2,374		1,828

第一部分

项目1

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

(单位：百万，租期和贴现率除外)


	十二月三十一日， 2021			六月三十日， 2021

经营租约

经营性租赁使用权资产	$	12,354		$	11,088


其他流动负债	$	2,126		$	1,962
经营租赁负债		10,774			9,629


经营租赁负债总额	$	12,900		$	11,591


融资租赁

财产和设备，按成本价计算	$	16,152		$	14,107
累计折旧		(2,795	)		(2,306	)


财产和设备，净值	$	13,357		$	11,801


其他流动负债	$	944		$	791
其他长期负债		13,251			11,750


融资租赁负债总额	$	14,195		$	12,541


加权平均剩余租期

经营租约		8年份			8年份
融资租赁		12年份			12年份

加权平均贴现率

经营租约		2.0%			2.2%
融资租赁		3.2%			3.4%

下表概述了截至2021年12月31日我们租赁负债的到期日：

(单位：百万)


截至六月三十日止的年度，	经营租约			融资租赁

2022年(不包括截至2021年12月31日的六个月)	$	1,149		$	674
2023		2,206			1,360
2024		2,018			1,374
2025		1,751			1,702
2026		1,422			1,389
此后		5,452			10,459


租赁付款总额		13,998			16,958
扣除的利息		(1,098	)		(2,763	)


总计	$	12,900		$	14,195

截至2021年12月31日，我们还有额外的运营和融资租赁，主要针对数据中心，尚未开始租赁，金额为$5.810亿美元和6.5分别为10亿美元。这些运营和融资租赁将在2022财年至2026财年之间开始，租赁条款为1年至15年份.

附注14--或有事项

专利和知识产权主张

截至2021年12月31日，有64起针对微软的专利侵权案件悬而未决，这些案件都不是个别或整体的实质性案件。

第一部分

项目1

反垄断、不正当竞争与滥收集体诉讼

不列颠哥伦比亚省、安大略省和加拿大魁北克省对我们提起了反垄断和不正当竞争集体诉讼。

经过调解，双方同意对加拿大的所有三起诉讼达成全球和解，并将拟议的和解协议提交所有三个司法管辖区的法院批准。索赔提交流程已经完成，和解资金将按照协议发放。

其他反垄断诉讼和索赔

中国国家市场监管调查局

2014年，微软获悉，中国国家市场监管总局(“SAMR”)(原国家工商行政管理总局)已开始正式调查中国的“反垄断法”，SAMR对微软在北京、上海、广州和成都的办事处进行了现场检查。2019年，SAMR就可能违反中国反垄断法的某些行为提出了初步意见。

与产品相关的诉讼

美国手机诉讼

微软的子公司Microsoft Mobile Oy与其他手机制造商和网络运营商一起，是46起诉讼的被告，其中包括45起由个人原告向哥伦比亚特区高等法院提起的诉讼，这些原告声称，手机的无线电辐射导致了他们的脑瘤和其他不利的健康影响。我们在收购诺基亚设备和服务业务的协议中承担了这些索赔的责任，并已取代了诺基亚的被告。这些案件中有9起是在2002年立案的，合并后用于某些预审程序；其馀案件被搁置。在2009年的另一项裁决中，哥伦比亚特区上诉法院裁定，联邦法律禁止因使用在美国联邦通信委员会(Federal Communications Commission)无线电频率发射指南(“FCC指南”)范围内运行的蜂窝手机而产生的不良健康影响索赔。原告声称，他们的手机要么在FCC指南之外运行，要么在FCC指南生效之前生产。诉讼还指控全行业合谋围绕排放指南操纵科学和测试。

2013年，合并案件中的被告采取行动，基于有缺陷的科学方法，排除了原告关于一般因果关系的专家证据。2014年，初审法院部分批准和部分驳回了被告提出的排除原告一般因果关系专家的动议。被告向哥伦比亚特区上诉法院提出中间上诉，质疑专家科学证据的评估标准。2016年10月，上诉法院发布了采用被告倡导的标准的裁决，并将案件发回初审法院，根据该标准进行进一步诉讼。原告已经提交了补充的专家证据，被告已经采取行动进行罢工。2018年8月，初审法院发布了一项命令，打击原告的部分专家报告。关于一般因果关系的听证会定于2022年6月举行。

其他或有事项

在我们的正常业务过程中，我们还会不时受到各种其他索赔和诉讼的影响。尽管管理层目前认为，单独或整体解决针对我们的索赔不会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响，但这些问题受到固有不确定性的影响，管理层对这些问题的看法未来可能会改变。

截至2021年12月31日，我们累计法律责任总额为$352百万美元。虽然我们打算积极为这些问题辩护，但我们估计的不良后果可能会达到大约美元。500合计超过记录的100万美元是合理可能的。如果出现不利的最终结果，我们的合并财务报表可能会在影响变得可以合理评估的期间产生重大不利影响。

第一部分

项目1

注15—股东权益

股份回购

2019年9月18日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权最高可达$40.010亿美元的股票回购。这项股份回购计划始于2020年2月，于2021年11月完成。

2021年9月14日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权最高可达$60.010亿美元的股票回购。这项股票回购计划于2021年11月开始，在2019年9月18日批准的计划完成后开始，没有到期日，可以随时终止。截至2021年12月31日，美元56.3这笔钱中还有10亿美元60.0亿股回购计划。

根据股票回购计划，我们回购了以下普通股：

(单位：百万)	股票		金额			股票		金额


财年				2022					2021

第一季度		21		$	6,200		25		$	5,270
第二季度		20			6,233		27			5,750


总计		41		$	12,433		52		$	11,020

所有回购都是使用现金资源进行的。2022财年第二季度回购的股票符合2019年9月18日和2021年9月14日批准的股票回购计划。回购的所有其他股票都是根据2019年9月18日批准的股票回购计划进行的。上表不包括为清缴与股票奖励归属有关的预扣员工税而回购的股份，金额为$。1.210亿美元和2.7分别为截至2021年12月31日的三个月和六个月的10亿美元和785百万美元和$2.3分别为截至2020年12月31日的三个月和六个月的10亿美元。

分红

我们的董事会宣布了以下红利：

申报日期	记录日期	付款日期		分红每股		金额


2022财年						(单位：百万)

2021年9月14日	十一月 18, 2021	十二月 9, 2021	$	0.62	$	4,652
2021年12月7日	2022年2月17日	March 10, 2022		0.62		4,650


总计			$	1.24	$	9,302


2021财年

九月 15, 2020	十一月 19, 2020	十二月 10, 2020	$	0.56	$	4,230
2020年12月2日	2021年2月18日	March 11, 2021		0.56		4,221


总计			$	1.12	$	8,451

截至2021年12月31日，2021年12月7日宣布的股息计入其他流动负债。

第一部分

项目1

附注16--累计其他综合收益(亏损)

下表汇总了各组成部分累计其他综合收益(亏损)的变动情况：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，						截至六个月十二月三十一日，


		2021			2020			2021			2020

衍生品

期初余额	$	(17	)	$	(34	)	$	(19	)	$	(38	)
未实现收益(亏损)，税后净额$(3), $7, $(6)，及$12		(11	)		25			(21	)		45

包括在其他收入(费用)中的(收益)损失的重新分类调整，净额		14			(21	)		29			(41	)
计入所得税拨备的税费(福利)		(3	)		4			(6	)		8


从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额		11			(17	)		23			(33	)


与衍生品相关的净变动，扣除税收后的净额$0, $3, $0，及$4		0			8			2			12


期末余额	$	(17	)	$	(26	)	$	(17	)	$	(26	)


投资

期初余额	$	2,800		$	5,287		$	3,222		$	5,478
未实现亏损，税后净额 $(197), $(128), $(307), and $(178)		(742	)		(477	)		(1,157	)		(665	)

包括在其他收入(费用)中的收益的重新分类调整，净额		(1	)		(19	)		(10	)		(36	)
计入所得税拨备的税费		0			4			2			8


从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额		(1	)		(15	)		(8	)		(28	)


与投资有关的净变动，扣除税收后的净额 $(197), $(132), $(309), and $(186)		(743	)		(492	)		(1,165	)		(693	)
会计变更的累积影响		0			0			0			10


期末余额	$	2,057		$	4,795		$	2,057		$	4,795


翻译调整和其他

期初余额	$	(1,500	)	$	(2,143	)	$	(1,381	)	$	(2,254	)
折算调整和其他，税后净额$0, $0, $0, and $(9)		(103	)		741			(222	)		852


期末余额	$	(1,603	)	$	(1,402	)	$	(1,603	)	$	(1,402	)


累计其他综合收益，期末	$	437		$	3,367		$	437		$	3,367

注17—分段信息和地理数据

在业务运营中，管理层，包括我们的首席运营决策者，也是我们的首席执行官，会审查某些财务信息，包括基于与公认会计准则不一致的基础编制的分段内部损益表。在报告期间，我们根据以下部分报告了我们的财务业绩：工作效率和业务流程、智能云和更多个人计算。

我们的可报告部门如下所述。

第一部分

项目1

生产力和业务流程

我们的生产力和业务流程部门由我们的生产力、通信和信息服务产品组合中的产品和服务组成，这些产品和服务跨越各种设备和平台。此细分市场主要包括：

•

Office商业版(Office 365订阅、Microsoft 365商业订阅中的Office 365部分和Office内部许可)，包括Office、Exchange、SharePoint、Microsoft Team、Office 365安全性和合规性以及Skype for Business。

•

Office消费者，包括Microsoft 365消费者订阅、Office内部许可服务和其他Office服务。

•

LinkedIn，包括人才解决方案、营销解决方案、高级订阅、销售解决方案和学习解决方案。

•

Dynamic业务解决方案，包括Dynamics 365，包括一套涵盖ERP、CRM、Customer Insight、Power Apps和Power Automate的基于云的智能应用程序；以及内部部署ERP和CRM应用程序。

智能云

我们的智能云部门由我们的公共、专用和混合服务器产品和云服务组成，这些产品和云服务可以为现代企业和开发人员提供支持。此细分市场主要包括：

•

服务器产品和云服务，包括Azure和其他云服务；SQL Server、Windows Server、Visual Studio、System Center和相关客户端访问许可证(“CAL”)；以及GitHub。

•

企业服务，包括企业支持服务和Microsoft咨询服务。

更加个人化的计算

我们更加个人化的计算细分市场由产品和服务组成，这些产品和服务将客户放在使用我们技术的体验的中心。此细分市场主要包括：

•

包括Windows OEM许可和Windows操作系统的其他非批量许可；Windows Commercial，包括Windows操作系统、Windows云服务和其他Windows商业产品的批量许可；专利许可；以及Windows物联网。

•

设备，包括Surface和PC附件。

•

游戏，包括Xbox硬件和Xbox内容和服务，包括数字交易、Xbox游戏通行证和其他订阅、视频游戏、第三方视频游戏版税、云服务和广告。

•

搜索和新闻广告。

收入和成本通常直接归因于我们的细分市场。然而，由于我们业务的综合结构，一个部门确认的某些收入和发生的成本可能会使其他部门受益。某些合同的收入根据基础产品和服务的相对价值在各部门之间分配，这可以包括基于实际收取的价格、单独销售时的价格或估计成本加上利润率的分配。在某些情况下，收入成本是根据相对收入方法进行分配的。已分配的运营费用主要包括与产品和服务营销有关的费用，多个部门从中受益，通常根据相对毛利率进行分配。

此外，在公司层面发生的、可识别并使我们的部门受益的某些成本被分配给他们。这些分摊成本包括法律费用，包括和解和罚款、信息技术、人力资源、财务、消费税、实地销售、共享设施服务以及客户服务和支持。根据被分配费用的具体事实和情况，每次分配都有不同的衡量标准。某些公司层面的活动没有分配给我们的细分市场。

第一部分

项目1

本报告所述期间的部门收入和营业收入如下：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，				截至六个月十二月三十一日，


	2021		2020		2021		2020

收入

生产力和业务流程	$	15,936	$	13,353	$	30,975	$	25,672
智能云		18,327		14,601		35,291		27,587
更加个人化的计算		17,465		15,122		30,779		26,971


总计	$	51,728	$	43,076	$	97,045	$	80,230


营业收入

生产力和业务流程	$	7,688	$	6,181	$	15,269	$	11,887
智能云		8,197		6,492		15,759		11,914
更加个人化的计算		6,362		5,224		11,457		9,972


总计	$	22,247	$	17,897	$	42,485	$	33,773

在截至2021年或2020年12月31日的三个月或六个月里，对美国以外的个人客户或国家的销售额占营收的比例没有超过10%。按我们客户所在的主要地理区域分类的收入如下：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，				截至六个月十二月三十一日，


	2021		2020		2021		2020

美国^(a)	$	26,463	$	21,836	$	49,293	$	40,861
其他国家		25,265		21,240		47,752		39,369


总计	$	51,728	$	43,076	$	97,045	$	80,230

(a)	包括对原始设备制造商和某些跨国组织的账单，因为这些业务的性质以及确定收入地理来源的不切实际。

来自外部客户的收入(按重要的产品和服务产品分类)如下：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，				截至六个月十二月三十一日，


	2021		2020		2021		2020

服务器产品和云服务	$	16,375	$	12,729	$	31,444	$	23,924
办公产品和云服务		11,251		9,881		22,059		19,159
窗口		6,600		5,514		12,276		10,665
游戏		5,442		5,031		9,035		8,123
LinkedIn		3,531		2,577		6,667		4,783
搜索和新闻广告		3,064		2,386		5,720		4,329
设备		2,285		2,120		3,646		3,740
企业服务		1,823		1,695		3,614		3,332
其他		1,357		1,143		2,584		2,175


总计	$	51,728	$	43,076	$	97,045	$	80,230

第一部分

项目1

我们重新计算了上表中以前报告的某些金额，以符合我们内部管理和监控业务的方式。

我们的Microsoft Cloud(以前是商用云)的收入(包括Azure和其他云服务、Office 365 Commercial、LinkedIn的商业部分、Dynamics 365以及其他商用云资产)为$22.110亿美元和42.8分别为截至2021年12月31日的三个月和六个月的10亿美元和16.710亿美元和31.9分别为截至2020年12月31日的三个月和六个月的10亿美元。这些金额主要包括上表中的服务器产品和云服务、Office产品和云服务以及LinkedIn。

资产不会分配给内部报告演示的细分市场。摊销和折旧的一部分与各种其他成本一起包括在分配给每个部门的间接费用中。对于我们来说，单独确认计入分部损益的分部摊销和折旧金额是不可行的。

注18—后续事件

在……上面2022年1月18日，我们达成了一项最终协议，以$收购Activision Blizzard，Inc.(“Activision Blizzard”)。95.00在价值为$$的全现金交易中每股68.710亿美元，包括动视暴雪的净现金。动视暴雪是游戏开发领域的领导者，也是一家互动娱乐内容发行商。此次收购将加速我们在移动、PC、游戏机和云领域的游戏业务的增长，并将为虚拟现实提供构建块。我们预计这项收购将在2023财年完成，这取决于Activision Blizzard股东的批准、某些监管部门批准的满足情况以及其他惯常的完成条件。

第一部分

项目1

独立注册会计师事务所报告

致微软公司股东和董事会

中期财务资料审查结果

我们审阅了随附的微软公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月期间的相关综合收益表、全面收益表、现金流量和股东权益表，以及相关附注(统称为“中期财务信息”)。根据吾等的审核，吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订，以符合美国普遍接受的会计原则。

我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年6月30日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和股东权益表(未在此列示)；在我们于2021年7月29日的报告中，我们对这些综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，截至2021年6月30日随附的综合资产负债表中所列信息，在所有重要方面都与其来源的综合资产负债表有关。

评审结果的依据

本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。

/S/ DELOITTE & T乌切语LLP

华盛顿州西雅图

2022年1月25日

第一部分

项目2

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

关于前瞻性陈述的说明

本报告包括与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的估计、预测和陈述，属于1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能贯穿本报告，包括以下部分：“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“风险因素”(第二部分，本表格10-Q第1A项)。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”、“将继续”、“可能结果”以及类似的表达方式来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设可能会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果大不相同。我们在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”(第一部分，本表格10-Q第3项)和“风险因素”中描述了可能导致实际结果和事件大不相同的风险和不确定因素。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。

以下管理层对微软公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解微软公司的经营业绩和财务状况。MD&A是对我们截至2021年6月30日的Form 10-K年度报告以及我们的财务报表和随附的财务报表附注(本Form 10-Q表第I部分第1项)的补充，应与之一并阅读。

概述

微软是一家科技公司，其使命是让地球上的每个人和每个组织都能取得更大成就。我们努力在世界上每个国家创造当地的机会、增长和影响。我们的平台和工具有助于提高小型企业的生产力、大型企业的竞争力和公共部门的效率。它们还支持新的初创企业，改善教育和健康成果，并增强人类的创造力。

我们通过向个人和企业提供广泛的基于云的服务和其他服务；许可和支持一系列软件产品；设计、制造和销售设备；以及向全球受众投放相关在线广告来创造收入。我们最重要的支出涉及员工薪酬；设计、制造、营销和销售我们的产品和服务；支持我们基于云的服务的数据中心成本；以及所得税。

随着世界继续响应新冠肺炎，我们正在努力尽自己的一份力量，确保我们员工的安全，努力保护我们运营的社区的健康和福祉，并为我们的客户提供技术和资源，帮助他们在异地做最好的工作。

与2021财年第二季度相比，2022财年第二季度的亮点包括：

•

微软云(原商用云)营收增长32%至221亿美元。

•

在Office 365商业增长19%的推动下，Office商业产品和云服务收入增长了14%。

•

Office Consumer产品和云服务收入增长15%，Microsoft 365 Consumer用户增长至5640万。

•

LinkedIn营收增长37%。

•

在Dynamics 365增长45%的推动下，Dynamic产品和云服务收入增长了29%。

•

在Azure和其他云服务46%增长的推动下，服务器产品和云服务收入增长了29%。

•

Windows原始设备制造商授权(“Windows OEM”)的收入增长了25%。

•

Windows商用产品和云服务收入增长了13%。

•

Xbox内容和服务营收增长10%。

第一部分

项目2

•

不包括流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长了32%。

•

地面收入增长了8%。

行业趋势

我们的行业充满活力，竞争激烈，技术和商业模式都在频繁变化。每一次行业转变都是构思新产品、新技术或新想法的机会，这些新产品、新技术或新想法可以进一步改变行业和我们的业务。在微软，我们通过广泛的研究和开发活动，寻求识别和解决客户和用户不断变化的需求、行业趋势和竞争力，从而突破可能的界限。

经济状况、挑战和风险

软件、设备和基于云的服务市场充满活力，竞争激烈。我们的竞争对手正在开发新的软件和设备，同时也在为消费者和企业部署与之竞争的基于云的服务。客户偏好的设备和外形规格发展迅速，并会影响用户访问云中服务的方式，在某些情况下，还会影响用户选择使用哪种基于云的服务套件。我们必须在很长一段时间内继续进化和适应，以适应这种不断变化的环境。我们在基础设施和设备方面的投资将继续增加我们的运营成本，并可能降低我们的运营利润率。

我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格员工的能力。我们在全球范围内聘请了众多大学和行业人才。我们通过提供卓越的工作环境、广泛的客户覆盖范围、资源规模、在许多不同产品和业务中发展事业的能力以及具有竞争力的薪酬和福利，在全球范围内争夺人才。对我们的软件、服务和设备的总需求与全球宏观经济和地缘政治因素相关，而这些因素仍然是动态的。

我们的设备主要由第三方合同制造商制造，其中一些包含某些部件，合格的供应商寥寥无几。对于这些组件，如果当前供应商不可用或无法满足我们的要求，我们短期内使用其他制造商的灵活性有限。这些供应商的长期中断可能会导致我们按时制造设备以满足消费者需求的能力受到类似的破坏。

我们的国际业务占我们总收入和支出的很大一部分。这些收入和支出中的许多都是以美元以外的货币计价的。因此，外汇汇率的变化可能会对收入和支出产生重大影响。在截至2021年12月31日的三个月或六个月内，美元相对于某些外币的波动并未对我们国际业务报告的收入或支出产生实质性影响。

有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素(本表格10-Q第II部分第1A项)。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情继续影响我们的业务运营和财务业绩，尽管随着时间的推移，一些影响已经减弱。我们的商业和消费者业务受益于对云和生产力工具的需求，我们节省了与新冠肺炎相关的运营费用。新冠肺炎疫情可能会继续影响我们的业务运营和财务运营业绩，随着时间的推移，其持续影响的性质和程度存在不确定性。有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素(本表格10-Q第II部分第1A项)。

季节性

我们的收入每季度都会波动，通常在本财年的第二季度和第四季度会更高。第二季度的收入是由我们主要市场的企业年终支出趋势和消费者的假日季节支出推动的，第四季度的收入是由同期执行的多年内部合同的数量推动的。

第一部分

项目2

可报告的细分市场

我们根据以下部分报告我们的财务业绩：工作效率和业务流程、智能云和更多个人计算。包括在MD&A中的分部金额是在与我们的内部管理报告一致的基础上列报的。我们的内部管理报告基础与美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)之间的所有差异，以及某些公司层面和其他活动，都包括在公司和其他活动中。

关于我们的可报告部门的更多信息载于附注17-财务报表附注的部门信息和地理数据(本表格10-Q的第一部分，第1项)。

量度

我们使用衡量标准来评估我们的业务绩效，并做出有关资源分配的明智决策。我们披露衡量标准，使投资者能够根据我们的雄心评估进展情况，提供业绩趋势的透明度，并反映我们产品和服务的持续演变。基于客户如何使用我们的产品和服务，我们的商业和其他业务指标从根本上联系在一起。这些指标在MD&A或财务报表附注(本表格10-Q第一部分第1项)中披露。财务指标是根据GAAP结果计算的，与上一财年同期的增长进行了比较。

在2022财年第一季度，我们更新了某些指标的演示文稿和计算方法，其中最显著的变化是将所有当前和预期的收入流纳入我们的Office Consumer和Server产品以及云服务指标和更改，以与我们管理Windows OEM以及搜索和新闻广告业务的方式保持一致。这些变化都不会对我们之前报告的MD&A金额产生实质性影响。

商业广告

我们的商业业务主要包括服务器产品和云服务、Office商业、Windows商业、LinkedIn的商业部分、企业服务和Dynamic。我们的商业指标允许管理层和投资者评估我们商业业务的整体健康状况，并包括未来业绩的领先指标。

商事剩余履行义务		分配给剩余履约义务的收入的商业部分，包括未赚取的收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额

微软云收入		来自我们的商业云业务(包括Azure)的收入和其他云服务、Office 365 Commercial、LinkedIn的商业部分、Dynamics 365以及其他商业云资产

Microsoft Cloud毛利率百分比		我们商业云业务的毛利率百分比

第一部分

项目2

工作效率、业务流程和智能云

与我们的工作效率和业务流程以及智能云细分市场相关的指标评估这些细分市场中我们核心业务的健康状况。这些指标反映了我们的云和内部部署产品战略和趋势。

办公商业产品和云服务收入增长		来自Office商业产品和云服务(Office 365订阅、Microsoft 365商业订阅的Office 365部分以及Office内部许可)的收入，包括Office、Exchange、SharePoint、Microsoft Team、Office 365安全性和合规性以及Skype for Business

办公消费产品和云服务收入增长		来自Office Consumer产品和云服务的收入，包括Microsoft 365 Consumer订阅、Office内部许可以及其他Office服务

Office 365商用席位增长		期末的Office 365商业席位数量，其中席位为Office 365商业订阅覆盖的付费用户

Microsoft 365消费者订户		期末Microsoft 365消费者订户数量

动态产品和云服务收入增长		来自Dynamics产品和云服务的收入，包括Dynamics 365，包括一套涵盖ERP、CRM、Customer Insight、Power Apps和Power Automate的基于云的智能应用程序；以及内部ERP和CRM应用程序

LinkedIn收入增长		来自LinkedIn的收入，包括人才解决方案、营销解决方案、高级订阅、销售解决方案和学习解决方案

服务器产品和云服务收入增长		来自服务器产品和云服务的收入，包括Azure和其他云服务；SQL Server、Windows Server、Visual Studio、System Center和相关客户端访问许可证(CAL)；以及GitHub

更加个人化的计算

与我们的更个人化计算部门相关的指标评估这一部门内关键业务线的表现。这些指标提供了战略性的产品洞察力，使我们能够评估我们的商业和消费者业务的表现。由于我们在Windows业务中有不同的目标受众和销售活动，我们监控反映这些不同活动的指标。

Windows OEM收入增长		通过OEM渠道销售的Windows专业版和非专业版许可证的销售收入

Windows商用产品和云服务收入增长		来自Windows商用产品和云服务的收入，包括Windows操作系统、Windows云服务和其他Windows商用产品的批量许可

地面收入增长		来自表面设备和附件的收入

Xbox内容和服务收入增长		来自Xbox内容和服务的收入，包括数字交易、Xbox Game Pass和其他订阅、视频游戏、第三方视频游戏版税、云服务和广告

搜索和新闻广告收入(不包括TAC)增长		来自搜索和新闻广告的收入，不包括支付给必应美国存托股份网络出版商和新闻合作伙伴的流量获取成本

第一部分

项目2

业务成果汇总

(百万，不包括百分比和每股金额)		截至三个月十二月三十一日，			百分比变化		截至六个月十二月三十一日，				百分比变化


		2021		2020				2021		2020

收入	$	51,728	$	43,076		20%	$	97,045	$	80,230		21%
毛利率		34,768		28,882		20%		66,439		55,034		21%
营业收入		22,247		17,897		24%		42,485		33,773		26%
净收入		18,765		15,463		21%		39,270		29,356		34%
稀释后每股收益		2.48		2.03		22%		5.19		3.85		35%
调整后净收益(非GAAP)		18,765		15,463		21%		35,979		29,356		23%
调整后稀释每股收益(非GAAP)		2.48		2.03		22%		4.76		3.85		24%

调整后净收益和调整后稀释后每股收益(“EPS”)是非GAAP财务指标，不包括净收入税费与无形财产转让相关的利益在2022财年第一季度。有关根据GAAP报告的财务结果与非GAAP财务结果的对账，请参阅下面的非GAAP财务指标部分。请参阅财务报表附注(第I部分，本表格10-Q第1项)的附注11-所得税以作进一步讨论。

截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月

在我们每个细分市场的增长推动下，收入增加了87亿美元，增幅为20%。在Azure和其他云服务的推动下，智能云收入增加。在Office 365商业和LinkedIn的推动下，工作效率和业务流程收入增加。在Windows以及搜索和新闻广告的推动下，更多的个人计算收入增加。

在微软云增长的推动下，收入成本增加了28亿美元，增幅为19%。

毛利率增加了59亿美元，即20%，这是由我们每个细分市场的增长推动的。

•

毛利率百分比相对保持不变。剔除对我们服务器和网络设备使用寿命的会计估计变化的影响，毛利率百分比增加了2个百分点，这是受更个人化的计算和生产力以及业务流程改善的推动。

•

微软云毛利率百分比略降至70%。剔除会计估计变化的影响，微软云毛利率百分比上升了3个百分点，这是由我们整个云服务的改善推动的，但部分被转向Azure和其他云服务的销售组合所抵消。

在云工程、游戏、LinkedIn和商业销售投资的推动下，运营费用增加了15亿美元，增幅为14%。

运营费用的主要变化是：

•

在云工程和游戏投资的推动下，研发费用增加了8.59亿美元，增幅为18%。

•

在商业销售和LinkedIn投资的推动下，销售和营销费用增加了4.32亿美元，增幅为9%。

•

一般和行政费用增加了2.45亿美元，增幅为22%，主要是由于员工人数的增加。

营业收入增加了44亿美元，增幅为24%，这得益于我们每个细分市场的增长。

第一部分

项目2

截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月

收入增加了168亿美元，增幅为21%，这得益于我们各个细分市场的增长。在Azure和其他云服务的推动下，智能云收入增加。在Office 365商业和LinkedIn的推动下，工作效率和业务流程收入增加。更多的个人计算收入在Windows、搜索和新闻广告以及游戏的推动下增长。

在微软云和游戏增长的推动下，收入成本增加了54亿美元，增幅为21%。

毛利率增加了114亿美元，增幅为21%，这得益于我们各个细分市场的增长。

•

毛利率百分比相对保持不变。剔除会计估计变化的影响，毛利率百分比在我们每个部门的改善的推动下增加了2个百分点。

•

微软云毛利率百分比略降至70%。剔除会计估计变化的影响，微软云毛利率百分比上升了3个百分点，原因是我们整个云服务的改善部分抵消了销售组合转向Azure和其他云服务的影响。

在云工程、游戏、商业销售和LinkedIn投资的推动下，运营费用增加了27亿美元，增幅为13%。

运营费用的主要变化是：

•

在云工程和游戏投资的推动下，研发费用增加了15亿美元，增幅为16%。

•

在商业销售、LinkedIn和Windows营销投资的推动下，销售和营销费用增加了7.48亿美元，增幅为8%。

•

一般和行政费用增加了4.13亿美元，增幅为18%，主要是由于员工人数的增加。

营业收入增加了87亿美元，增幅为26%，其中包括2%的有利外汇影响，这得益于我们每个部门的增长。

本年度净收益和稀释每股收益受到与无形资产转让相关的净税收优惠的积极影响，这导致净收益和稀释每股收益分别增加33亿美元和0.43美元。

细分运营结果

(单位：百万，百分比除外)	截至三个月十二月三十一日，				百分比变化		截至六个月十二月三十一日，				百分比变化


	2021		2020					2021		2020

收入

生产力和业务流程	$	15,936	$	13,353		19%	$	30,975	$	25,672		21%
智能云		18,327		14,601		26%		35,291		27,587		28%
更加个人化的计算		17,465		15,122		15%		30,779		26,971		14%


总计	$	51,728	$	43,076		20%	$	97,045	$	80,230		21%


营业收入

生产力和业务流程	$	7,688	$	6,181		24%	$	15,269	$	11,887		28%
智能云		8,197		6,492		26%		15,759		11,914		32%
更加个人化的计算		6,362		5,224		22%		11,457		9,972		15%


总计	$	22,247	$	17,897		24%	$	42,485	$	33,773		26%

第一部分

项目2

可报告的细分市场

截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月

生产力和业务流程

营收增加26亿美元或19%。

•

办公商业产品和云服务收入增加11亿美元，增幅为14%。Office 365商业收入在席位增长16%的推动下增长了19%，中小型企业和一线员工的收入持续增长，每用户收入也有所增长。Office Commercial Products的收入下降了17%，原因是客户继续转向云产品，而受交易许可放缓的影响，去年的可比性较低。

•

Office Consumer产品和云服务收入在Microsoft 365 Consumer订阅收入的推动下增加了2.2亿美元，增幅为15%。微软365消费者用户增长19%，达到5640万。

•

LinkedIn的收入增加了9.54亿美元，增幅为37%，这得益于我们营销解决方案业务的广告需求和人才解决方案业务就业市场的改善。

•

在Dynamics 365增长45%的推动下，Dynamic产品和云服务收入增长了29%。

营业收入增加了15亿美元，增幅为24%。

•

在Office 365商业和LinkedIn增长的推动下，毛利率增加了20亿美元，增幅为20%。毛利率百分比相对保持不变。剔除会计估计变化的影响，毛利率百分比在所有云服务改善的推动下增长了2个百分点。

•

在云工程和LinkedIn投资的推动下，运营费用增加了5.31亿美元，增幅为13%。

智能云

营收增加37亿美元或26%。

•

在Azure和其他云服务的推动下，服务器产品和云服务收入增加了36亿美元，增幅为29%。在消费型服务增长的推动下，Azure和其他云服务收入增长了46%。在混合解决方案(包括在多云环境中运行的Windows Server和SQL Server)的推动下，服务器产品收入增长了6%。

•

在企业支持服务和Microsoft咨询服务增长的推动下，企业服务收入增加了1.28亿美元，增幅为8%。

营业收入增加了17亿美元，增幅为26%。

•

在Azure和其他云服务增长的推动下，毛利率增加了23亿美元，增幅为21%。毛利率百分比下降。剔除会计估计变化的影响，毛利率百分比在Azure和其他云服务改善的推动下略有上升，但部分被转向Azure和其他云服务的销售组合所抵消。

•

由于对Azure和其他云服务的投资，运营费用增加了5.69亿美元，增幅为14%。

更加个人化的计算

营收增加23亿美元或15%。

•

在Windows OEM和Windows商用业务增长的推动下，Windows收入增加了11亿美元，增幅为20%。Windows OEM收入增长了25%，其中包括Windows 11收入延期带来的6个百分点的积极影响，这是由PC市场的持续增长推动的，特别是在每个许可证收入更高的商业领域。在对Microsoft 365需求的推动下，Windows商用产品和云服务收入增长了13%。

•

搜索和新闻广告营收增加6.78亿美元或28%。不包括流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长了32%，这得益于每次搜索收入的增加。

第一部分

项目2

•

博彩收入在……里面折痕$411百万或8% 受益于Xbox系列X|S发布和居家场景的前一年强劲的可比性, 由Xbox的增长推动内容和服务。 Xbox内容和服务收入在……里面折痕10%由第一方头衔和Xbox游戏通行证订阅，部分被第三方图书的减少所抵消. Xbox硬件收入增长4%由于对Xbox系列X|S的持续需求.

•

Surface的收入在Surface笔记本电脑的推动下增加了1.62亿美元，增幅为8%。

营业收入增加11亿美元，增幅22%。

•

在Windows以及搜索和新闻广告增长的推动下，毛利率增加了16亿美元，增幅为20%。毛利率上升的原因是销售组合转向利润率更高的业务，以及搜索和新闻广告的改善。

•

在游戏、搜索和新闻广告以及Windows营销投资的推动下，运营费用增加了4.36亿美元，增幅为17%。

截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月

生产力和业务流程

营收增加53亿美元或21%。

•

办公商业产品和云服务收入增加了25亿美元，增幅为16%。Office 365的商业收入增长了21%，这得益于16%的席位增长，中小型企业和一线员工的持续增长势头，以及每用户收入的增长。Office Commercial Products的收入下降了15%，原因是客户继续转向云产品，而受交易许可放缓的影响，去年的可比性较低。

•

Office Consumer产品和云服务收入在Microsoft 365 Consumer订阅收入的推动下增加了3.55亿美元，增幅为13%。

•

LinkedIn的收入增加了19亿美元，增幅为39%，这得益于我们营销解决方案业务的广告需求和人才解决方案业务就业市场的改善。

•

在Dynamics 365 46%的增长推动下，Dynamic产品和云服务收入增长了30%。

营业收入增加了34亿美元，增幅为28%，其中包括2%的有利外汇影响。

•

在Office 365商业和LinkedIn增长的推动下，毛利率增加了42亿美元，增幅为21%。毛利率百分比相对保持不变。剔除会计估计变化的影响，毛利率百分比在所有云服务改善的推动下增长了2个百分点。

•

在云工程和LinkedIn投资的推动下，运营费用增加了8.21亿美元，增幅为10%。

智能云

营收增加77亿美元或28%。

•

在Azure和其他云服务的推动下，服务器产品和云服务收入增加了75亿美元，增幅为31%。在消费型服务增长的推动下，Azure和其他云服务收入增长了48%。在混合解决方案(包括在多云环境中运行的Windows Server和SQL Server)的推动下，服务器产品收入增长了10%，而受事务许可放缓的影响，上一年的可比收入较低。

•

在微软咨询服务和企业支持服务增长的推动下，企业服务收入增加了2.82亿美元，增幅为8%。

第一部分

项目2

营业收入在……里面折痕$3.810亿或32%.

•

在Azure和其他云服务增长的推动下，毛利率增加了49亿美元，增幅为25%。毛利率百分比下降。剔除会计估计变化的影响，毛利率百分比在Azure和其他云服务改善的推动下增长了1个百分点，但部分被转向Azure和其他云服务的销售组合所抵消。

•

由于对Azure和其他云服务的投资，运营费用增加了11亿美元，增幅为13%。

更加个人化的计算

营收增加38亿美元或14%。

•

在Windows OEM和Windows商用业务增长的推动下，Windows收入增加了16亿美元，增幅为15%。在PC市场持续增长的推动下，Windows OEM收入增长了18%，特别是在每个许可证收入更高的商业领域。在对Microsoft 365需求的推动下，Windows商用产品和云服务收入增长了13%。

•

搜索和新闻广告营收增加14亿美元或32%。不包括流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长了36%，这是由于每次搜索的收入增加，而去年的可比收入较低。

•

在Xbox硬件和Xbox内容和服务增长的推动下，游戏收入增长了9.12亿美元，同比增长11%，这得益于Xbox系列X|S的发布和在家场景。Xbox硬件收入增长了28%，原因是Xbox Series X|S的持续需求导致游戏机销量增加。Xbox内容和服务收入增长了6%，这是由第一方游戏和Xbox游戏通行证订阅的增长推动的，但部分被第三方游戏的下降所抵消。

•

地表收入比上年同期下降1.05亿美元，降幅为3%。

营业收入增加了15亿美元，增幅为15%。

•

在Windows以及搜索和新闻广告增长的推动下，毛利率增加了23亿美元，增幅为15%。毛利率百分比略有上升，原因是销售组合转向利润率更高的业务，以及搜索和新闻广告的改善。

•

在游戏、Windows营销以及搜索和新闻广告投资的推动下，运营费用增加了8.07亿美元，增幅为16%。

运营费用

研究与开发

(单位：百万，百分比除外)	截至三个月十二月三十一日，				百分比变化		截至六个月十二月三十一日，				百分比变化


	2021		2020					2021		2020

研发	$	5,758	$	4,899		18%	$	11,357	$	9,825		16%
占收入的百分比		11%		11%		0ppt		12%		12%		0ppt

研发费用包括工资、员工福利、基于股票的薪酬费用，以及与产品开发相关的其他与员工人数相关的费用。研发费用还包括第三方开发和编程成本、为国际市场翻译软件而产生的本地化成本，以及购买的软件代码和服务内容的摊销。

截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月

在云工程和游戏投资的推动下，研发费用增加了8.59亿美元，增幅为18%。

第一部分

项目2

截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月

在云工程和游戏投资的推动下，研发费用增加了15亿美元，增幅为16%。

销售及市场推广

(单位：百万，百分比除外)	截至三个月十二月三十一日，				百分比变化		截至六个月十二月三十一日，				百分比变化


	2021		2020					2021		2020

销售和市场营销	$	5,379	$	4,947		9%	$	9,926	$	9,178		8%
占收入的百分比		10%		11%		(1)ppt		10%		11%		(1)ppt

销售和营销费用包括工资、员工福利、基于股票的薪酬费用以及与销售和营销人员相关的其他与员工人数相关的费用，以及广告、促销、贸易展览、研讨会和其他计划的费用。

截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月

在商业销售和LinkedIn投资的推动下，销售和营销费用增加了4.32亿美元，增幅为9%。

截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月

在商业销售、LinkedIn和Windows营销投资的推动下，销售和营销费用增加了7.48亿美元，增幅为8%。

一般事务和行政事务

(单位：百万，百分比除外)	截至三个月十二月三十一日，				百分比变化		截至六个月十二月三十一日，				百分比变化


	2021		2020					2021		2020

一般事务和行政事务	$	1,384	$	1,139		22%	$	2,671	$	2,258		18%
占收入的百分比		3%		3%		0ppt		3%		3%		0ppt

一般和行政费用包括工资、员工福利、基于股票的薪酬费用、遣散费以及与财务、法律、设施、某些人力资源和其他行政人员相关的其他员工费用、某些税费以及法律和其他行政费用。

截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月

一般和行政费用增加了2.45亿美元，增幅为22%，主要是由于员工人数的增加。

截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月

一般和行政费用增加了4.13亿美元，增幅为18%，主要是由于员工人数的增加。

第一部分

项目2

其他收入(费用)，净额

其他收入(费用)净额构成如下：

(单位：百万)	截至三个月十二月三十一日，							截至六个月十二月三十一日，


	2021			2020				2021			2020

利息和股息收入	$	503		$	545		$	1,023		$	1,115
利息支出		(525	)		(571	)		(1,064	)		(1,160	)
投资确认净收益		300			359			671			484
衍生品净收益(亏损)		7			(5	)		0			(2	)
外币重新计量净收益(亏损)		(13	)		42			(78	)		181
其他，净额		(4	)		70			2			70


总计	$	268		$	440		$	554		$	688

我们使用衍生品工具来管理与外汇、股票价格、利率和信贷相关的风险，提高投资回报，促进投资组合多样化。未指定为套期保值工具的衍生工具公允价值变动的损益主要在其他收益(费用)净额中确认。

截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月

由于投资组合余额减少，利息和股息收入减少。由于债务到期导致未偿还长期债务减少，利息支出减少。由于股权证券收益下降，投资确认净收益减少。

截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月

由于投资组合余额减少，利息和股息收入减少。由于债务到期导致未偿还长期债务减少，利息支出减少。由于股本证券收益增加，投资确认净收益增加。

所得税

实际税率

我们的有效税率在截至2021年和2020年12月31日的三个月分别为17%和16%，在截至2021年和2020年12月31日的六个月分别为9%和15%。与上一年相比，我们截至2021年12月31日的三个月的有效税率有所提高，这主要是因为我们在美国和外国之间的所得税前收入结构发生了变化，以及2021财年最终减税和就业法案(TCJA)法规带来的税收优惠的变化，但与股票薪酬相关的税收优惠的增加部分抵消了这一变化。与上一年相比，我们截至2021年12月31日的6个月的有效税率有所下降，主要原因是2022财年第一季度与无形资产转让相关的33亿美元净所得税优惠。

在2022财年第一季度，我们将某些无形资产从波多黎各子公司转移到美国。无形资产的转移在2022财年第一季度带来了33亿美元的净所得税优惠，因为未来美国税收减免的价值超过了美国全球无形低税所得税目前的纳税义务。

第一部分

项目2

不确定的税收状况

我们在2011财年解决了美国国税局(“IRS”)2004至2006纳税年度的部分审计。2012年2月，美国国税局(IRS)撤回了与2004至2006纳税年度悬而未决的问题有关的2011年税务代理报告，并重新启动了审查的审计阶段。我们还在2016财年解决了2007至2009纳税年度的部分国税局审计，并在2018财年完成了2010至2013纳税年度的部分国税局审计。在2021财年第二季度，我们解决了2004至2013纳税年度美国国税局审计的额外部分，并支付了17亿美元(含税和利息)。我们在2004至2017纳税年度仍在接受审计。

我们在美国以外的许多司法管辖区都要缴纳所得税。我们在某些司法管辖区的业务在1996至2021年的纳税年度仍需接受审查，其中一些业务目前正在接受当地税务机关的审计。预计每一项审计的结果都不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

非GAAP财务指标

调整后净收益和调整后稀释每股收益是非GAAP财务指标，不包括网络税费与无形财产转让有关的利益在2022财年第一季度。我们相信，这些非GAAP衡量标准为投资者提供了对我们经营业绩的更多洞察力，并有助于澄清影响我们业务的趋势，从而对投资者有所帮助。为了报告的可比性，管理层在评估业务业绩时将非GAAP衡量标准与GAAP财务结果结合考虑。提出的这些非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。

下表将我们根据GAAP报告的财务结果与非GAAP财务结果进行了核对：

(百万，不包括百分比和每股金额)		截至三个月十二月三十一日，			百分比变化		截至六个月十二月三十一日，				百分比变化


		2021		2020			2021			2020

净收入	$	18,765	$	15,463	21%	$	39,270		$	29,356	34%
与无形财产转让相关的净所得税优惠		0		0	*		(3,291	)		0	*


调整后净收益(非GAAP)	$	18,765	$	15,463	21%	$	35,979		$	29,356	23%


稀释后每股收益	$	2.48	$	2.03	22%	$	5.19		$	3.85	35%
与无形财产转让相关的净所得税优惠		0		0	*		(0.43	)		0	*


调整后稀释每股收益(非GAAP)	$	2.48	$	2.03	22%	$	4.76		$	3.85	24%

没有意义。

第一部分

项目2

财务状况

现金、现金等价物和投资

截至2021年12月31日和2021年6月30日，现金、现金等价物和短期投资总额分别为1254亿美元和1303亿美元。截至2021年12月31日和2021年6月30日，股权投资分别为70亿美元和60亿美元。我们的短期投资主要是为了促进流动性和保本。它们主要由高流动性的投资级固定收益证券组成，在行业和个人发行人之间多样化。这些投资主要是以美元计价的证券，但也包括外币计价的证券，以分散风险。我们的固定收益投资面临利率风险和信用风险。我们对固定收益投资组合的信用风险和平均期限进行管理，以获得与某些固定收益指数相关的经济回报。鉴于持有的短期投资主要是高流动性的投资级固定收益证券，与这些投资相关的结算风险微不足道。

估值

一般而言，在适用的情况下，我们使用活跃市场对相同资产或负债的报价来确定我们金融工具的公允价值。这种定价方法适用于我们的一级投资，如美国政府证券、普通股和优先股以及共同基金。如果无法获得相同资产或负债在活跃市场的报价来确定公允价值，则我们使用直接或间接可观察到的报价以外的类似资产和负债的报价或投入。这种定价方法适用于我们的二级投资，如商业票据、存单、美国机构证券、外国政府债券、抵押贷款和资产支持证券、公司票据和债券以及市政证券。第三级投资是使用内部开发的模型进行估值的，这些模型的输入是不可观察的。在我们的投资组合中，资产和负债使用不可观察的投入按公允价值经常性计量，是非实质性的一部分。

我们的大部分投资是由定价供应商定价的，通常是一级或二级投资，因为这些供应商要么在活跃的市场中提供报价，要么使用可观察到的投入来定价，而不进行重大调整。经纪人定价主要在以下情况下使用：没有报价，投资不是由我们的定价供应商定价，或者经纪人价格更能反映投资交易市场的公允价值。我们的经纪人定价投资通常被归类为二级投资，因为经纪人根据类似的资产为这些投资定价，而不进行重大调整。此外，我们所有经纪定价的投资都有足够的交易量，以证明所使用的公允价值适用于这些投资。我们的公允价值流程包括旨在确保记录适当公允价值的控制措施。这些控制包括模型验证、审查关键模型输入、分析期间波动，以及在适当的情况下独立重新计算价格。

现金流

在截至2021年12月31日的六个月里，运营现金增加了72亿美元，达到390亿美元，这主要是因为从客户那里收到的现金增加，部分被支付给员工和供应商的现金增加所抵消。在截至2021年12月31日的六个月里，用于融资的现金增加了43亿美元，达到283亿美元，主要是因为普通股回购增加了18亿美元，债务偿还增加了16亿美元。截至2021年12月31日的6个月，用于投资的现金减少了26亿美元，降至44亿美元，主要原因是净投资购买、销售和到期的现金增加了51亿美元，为购买零部件提供便利的其他投资减少了13亿美元，部分被房地产和设备增加26亿美元以及用于收购公司的现金增加12亿美元(扣除收购的现金以及购买无形资产和其他资产)所抵消。

第一部分

项目2

债务

我们发行债券是为了利用债券市场上有利的定价和流动性，反映我们的信用评级和低利率环境。这些发行的收益已经或将用于一般公司用途，其中可能包括营运资本、资本支出、回购股本、收购和偿还现有债务的资金。2021年3月和2020年6月，我们以溢价将部分现有债务置换为现金和期限较长的新债务，以利用债务市场优惠的融资利率，反映了我们的信用评级和低利率环境。请参阅财务报表附注(第I部分，本表格10-Q第1项)的附注10-负债以作进一步讨论。

未赚取收入

未赚取收入主要包括与批量许可计划相关的未赚取收入，其中可能包括软件保障(SA)和云服务。对于多年期协议，未赚取的收入通常在每个合同期开始时每年开具发票，并在覆盖期间按比例确认。未赚取的收入还包括对我们已经预付的其他产品的付款，并在我们转让产品或服务的控制权时赚取收入。

下表概述了截至2021年12月31日未赚取收入的预期未来确认情况：

(单位：百万)


三个月结束

March 31, 2022	$	16,736
June 30, 2022		10,252
2022年9月30日		4,546
2022年12月31日		2,467
此后		2,768


总计	$	36,769

如果我们的客户选择许可我们的产品和服务的基于云的版本，而不是许可基于交易的产品和服务，则相关收入将从在交易时确认转变为在订阅期或消费时确认(视情况而定)。

股份回购

在截至2021年和2020年12月31日的6个月里，我们通过股票回购计划分别以124亿美元和110亿美元的价格回购了4100万股和5200万股普通股。所有回购都是使用现金资源进行的。请参阅附注15-财务报表附注(第I部分，本表格10-Q第1项)的股东权益以作进一步讨论。

分红

请参阅附注15-财务报表附注(第I部分，本表格10-Q第1项)的股东权益以作进一步讨论。

表外安排

我们向某些客户提供不同范围和规模的赔偿，以应对因使用我们的产品和某些其他事项而引起的第三方侵犯知识产权的索赔。此外，我们还同意赔偿因我们的云业务违反某些安全和隐私承诺而造成的损害。在评估这些债务的估计损失时，我们会考虑一些因素，如出现不利结果的可能性程度，以及我们对损失金额做出合理估计的能力。在本报告所述期间，这些债务在我们的合并财务报表中没有产生实质性影响。

第一部分

项目2

资本的其他计划用途

2022年1月18日，我们达成了一项最终协议，以每股95美元的价格收购动视暴雪(Activision Blizzard，Inc.)，交易价值687亿美元，其中包括动视暴雪的净现金。我们预计这项收购将在2023财年完成，这取决于Activision Blizzard股东的批准、某些监管部门批准的满足情况以及其他惯常的完成条件。

2021年4月11日，我们达成了一项最终协议，以每股56.00美元的价格收购Nuance Communications，Inc.(以下简称Nuance)，交易价值197亿美元，其中包括Nuance的净债务。此次收购已经得到Nuance股东的批准，我们期待关闭在本财年第三季度2022年，取决于某些监管批准和其他惯例成交条件的满足。

我们将继续投资于销售、营销、产品支持基础设施以及现有和先进的技术领域，并继续进行符合我们业务战略的收购。物业和设备的增加将继续，包括新的设施、数据中心和计算机系统，用于研发、销售和营销、支持和行政人员。我们预计未来几年资本支出将增加，以支持我们云产品的增长。我们有数据中心、公司办公室、研发设施、微软体验中心和某些设备的运营和融资租赁。吾等并无与未合并实体或其他人士进行任何关联方交易或安排，而该等交易或安排可能会对流动资金或资本资源的可获得性造成重大影响。

流动性

作为TCJA的结果，我们需要为以前不需要缴纳美国所得税的递延外国收入支付一次性过渡税。根据TCJA，过渡税分八年免息分期缴纳，前五年每年缴纳8%，第六年缴纳15%，第七年缴纳20%，第八年缴纳25%。我们已经缴纳了62亿美元的过渡税，其中包括截至2021年12月31日的6个月的15亿美元。剩余的120亿美元过渡税将在未来四年内缴纳，最终支付时间为2026财年。

我们预计现有的现金、现金等价物、短期投资、运营现金流和进入资本市场的机会将继续足以为我们的运营活动提供资金，并为投资和融资活动提供现金承诺，如股息、股票回购、债务到期日、重大资本支出以及与TCJA相关的过渡税，至少在未来12个月内以及之后的可预见的未来，我们将继续为我们的运营活动提供资金，并为投资和融资活动提供现金承诺，例如股息、股票回购、债务到期日、重大资本支出和与TCJA相关的过渡税。

近期会计准则

请参阅财务报表附注(第I部分，本表格10-Q第1项)的附注1-会计政策以作进一步讨论。

关键会计政策的应用

我们的综合财务报表和附注是根据公认会计准则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响，以及新冠肺炎导致当前经济环境的不确定性。我们的关键会计政策包括收入确认、投资证券减值、商誉、研发成本、法律和其他或有事项、所得税和库存。

收入确认

我们与客户的合同通常包括向客户转让多种产品和服务的承诺。确定产品和服务是否被认为是不同的绩效义务，应该分开核算，而不是放在一起核算，这可能需要很大的判断。当基于云的服务同时包括本地软件许可证和云服务时，需要判断软件许可证是被视为不同的并单独核算，还是与云服务一起核算并随着时间的推移而被确认。某些云服务(主要是Office 365)在很大程度上依赖于桌面应用程序和云服务之间的集成、相互依赖和相互关系，并一起被视为一项性能义务。Office 365的收入在提供云服务期间按比例确认。

第一部分

项目2

需要有判断力才能确定单机售价(“SSP")对于每一项不同的履行义务。我们使用单个金额来估算未单独销售的项目的SSP，包括随SA一起销售的内部部署许可证或免费提供的软件更新。当我们单独销售每种产品和服务时，我们使用一系列金额来估计SSP，并需要根据各种产品和服务的相对SSP来确定是否要分配折扣。

在不能直接观察到SSP的情况下，例如当我们不单独销售产品或服务时，我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的投入的信息来确定SSP。由于按客户和环境对产品和服务进行分层，我们通常针对单个产品和服务有多个SSP。在这些情况下，我们可能会使用客户规模和地理区域等信息来确定SSP。

由于我们SA计划的各种好处和性质，我们需要判断来评估交付模式，包括我们的客户组合中某些好处的行使模式。

我们的产品通常在销售时有返回权，我们可能会提供其他积分或奖励，在某些情况下，我们会估计客户对我们产品和服务的使用情况，这在确定确认的收入金额时会作为可变考虑因素考虑。退货和积分在合同开始时估计，如果获得更多信息，则在每个报告期结束时更新。在本报告所述期间，我们估计的可变对价的变化并不重要。

投资证券的减值问题

我们每季度审查债务投资的信用损失和减值。如果一项投资的成本超过其公允价值，除其他因素外，我们还会评估一般市场状况、债务工具发行人的信用质量，以及公允价值低于成本的程度。这一决定需要有重要的判断力。在作出这一判断时，我们采用了一种系统的方法，在评估我们投资的潜在减值时考虑了可用的定量和定性证据。此外，我们还考虑与被投资方的财务健康状况和业务前景相关的特定不利条件。如果我们有出售证券的计划，或者我们更有可能被要求在收回之前出售证券，则公允价值低于成本的下降将计入其他收入(费用)净额中的减值费用，并在投资中建立新的成本基础。如果市场、行业和/或被投资人的情况恶化，我们可能会招致未来的减值。

如果定性评估显示投资减值，且投资的公允价值低于账面价值，则不容易确定公允价值的股权投资将减记为公允价值。我们定期进行定性评估。我们需要估计投资的公允价值以确定减值损失的金额。一旦一项投资被确定为减值，减值费用将计入其他收入(费用)，净额。

商誉

我们根据预期受益于业务合并的报告单位将商誉分配给报告单位。我们每年评估我们的报告单位，如有必要，使用相对公允价值分配方法重新分配商誉。商誉在年度基础上(对我们来说是5月1日)在报告单位层面(运营部门或运营部门以下的一个水平)进行减值测试，如果发生的事件或情况发生变化，很可能导致报告单位的公允价值低于账面价值，则在年度测试之间进行商誉测试。这些事件或情况可能包括商业环境、法律因素、经营业绩指标、竞争或出售或处置报告单位的很大一部分的重大变化。

商誉减值测试的应用需要判断，包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。每个报告单位的公允价值主要通过使用贴现现金流量法进行估计。这一分析需要做出重大判断，包括对未来现金流的估计(这取决于内部预测)、对我们业务的长期增长率的估计、对现金流将发生的使用年限的估计以及对我们加权平均资本成本的确定。

根据经营业绩、市场状况和其他因素，用于计算报告单位公允价值的估计每年都会发生变化。这些估计和假设的变化可能会对每个报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。

第一部分

项目2

研发成本

在确定产品的技术可行性之前，研究和开发计算机软件产品所发生的内部成本将计入费用。一旦确定了技术可行性，就会将软件成本资本化，直到产品可以向客户全面发布为止。在确定产品的技术可行性何时确定时，需要进行判断。我们已经确定，在通过编码和测试解决了所有高风险开发问题之后，我们的软件产品在技术上是可行的。通常，这发生在产品投产之前不久。这些成本的摊销包括在产品预计寿命的收入成本中。

法律和其他或有事项

针对我们的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响。或有损失(如法律诉讼或索赔)造成的估计损失，如果资产很可能已受损或已发生负债，且损失金额可以合理估计，则通过从收入中计入费用而应计。在决定是否应累积损失时，我们除其他因素外，会评估出现不利结果的可能性，以及对损失金额作出合理估计的能力。这些因素的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

所得税

所得税会计的目标是确认本年度应付或可退还的税额，以及已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项负债和资产。我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，极有可能维持该税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量的。会计文献还提供了所得税资产和负债的取消确认、递延所得税资产和负债的分类、与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理以及所得税披露方面的指导。在评估已在我们的综合财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果时，需要做出判断。这些未来税收后果的实际结果的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

盘存

存货按平均成本列示，以成本或可变现净值中较低者为准。成本包括与采购和生产库存相关的材料、劳动力和制造费用。可变现净值是估计销售价格减去完工、处置和运输的估计成本。我们定期检查手头的库存数量、与供应商的未来采购承诺以及库存的估计效用。这些评审包括需求预测分析、产品生命周期状态分析、产品开发计划分析、当前销售水平分析、定价策略分析和组件成本趋势分析。如果我们的审查显示效用减少到账面价值以下，我们就会通过从收入成本中收取费用，将库存减少到新的成本基础上。

第一部分

第3、4项

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

风险

我们面临着来自汇率、利率、信用风险和股票价格的经济风险。我们使用衍生品工具来管理这些风险，然而，它们仍然可能影响我们的合并财务报表。

外币

某些预测的交易、资产和负债面临外币风险。我们每天都会监控我们的外汇敞口，以最大限度地提高我们的外汇头寸的经济效益，包括套期保值。主要货币敞口包括欧元、日元、英镑、加元和澳元。

利率，利率

我们固定收益投资组合中持有的证券根据到期日的不同而面临不同的利率风险。我们管理固定收益投资组合的平均期限，以获得与某些全球固定收益指数相关的经济回报。

信用

我们的固定收益投资组合是多样化的，主要由投资级证券组成。我们管理相对于基础广泛的指数的信贷敞口，并促进投资组合多元化。

权益

我们股票投资组合中持有的证券存在价格风险。

灵敏度分析

下表列出了相关市场利率或价格的假设变化导致的未来收益或公允价值(包括相关衍生品)的潜在损失：

(单位：百万)


风险类别	假设性变化	十二月三十一日， 2021			影响

外币--收入	外汇汇率下降10%	$	(6,687	)	收益
外币--投资	外汇汇率下降10%		(142	)	公允价值
利率	美国国债利率上调100个基点		(3,113	)	公允价值
信用	信贷利差上升100个基点		(304	)	公允价值
权益	股市价格下跌10%		(659	)	收益

项目4.控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时交易所法案规则13a-15(B)所要求的披露控制和程序的有效性。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分

第1、1A项

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

有关我们参与的法律诉讼的信息，请参阅附注14-财务报表附注(第I部分，本表格10-Q第1项)。

第1A项。危险因素

我们的业务和财务结果会受到各种风险和不确定因素的影响，包括下面描述的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流以及我们普通股的交易价格产生不利影响。

战略风险和竞争风险

我们的产品和服务在所有市场都面临着激烈的竞争，这可能会导致收入或运营利润率下降。

技术领域的竞争

我们的竞争对手的规模从拥有大量研发资源的多元化全球公司到小型专业公司，这些公司的产品线较窄，可能会使它们在部署技术、营销和财务资源方面更有效。我们许多业务的进入门槛很低，我们参与竞争的许多领域都随着不断变化和颠覆性的技术、不断变化的用户需求以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。我们保持竞争力的能力取决于我们能否成功制造出吸引企业和消费者的创新产品、设备和服务。

基于平台的生态系统之间的竞争

我们商业模式的一个重要元素是创建基于平台的生态系统，许多参与者可以在此生态系统上构建不同的解决方案。完善的生态系统可以在用户、应用程序开发人员和平台提供商之间产生有益的网络效应，从而加速增长。在市场上建立可观的规模对于实现和保持诱人的利润率是必要的。我们面临着来自提供竞争平台的公司的激烈竞争。

•

一种竞争的垂直整合模式，即一家公司控制产品和相关服务的软件和硬件元素，在个人电脑、平板电脑、手机、游戏机、可穿戴设备和其他终端设备等消费产品方面取得了成功。追求这种模式的竞争对手还可以从与硬件和软件平台集成的服务中获得收入，包括通过其集成市场销售的应用程序和内容。他们还可以从其垂直集成产品中获得安全和性能优势。我们还提供一些垂直集成的硬件和软件产品和服务。在一定程度上，我们将一部分业务转移到垂直整合模式，就增加了收入成本，降低了运营利润率。

•

我们从个人电脑上的Windows操作系统许可证中获得了可观的收入。我们面临着来自智能手机和平板电脑等为新设备和外形规格开发的竞争平台的激烈竞争。这些设备在多个基础上竞争，包括价格和设备及其平台的感知效用。用户越来越多地转向这些设备来执行过去由个人计算机执行的功能。即使许多用户认为这些设备是对个人计算机的补充，但这些设备的普及可能会使我们的PC操作系统平台更难吸引应用程序开发人员。与以低成本或免费获得许可的操作系统竞争可能会降低我们的PC操作系统利润率。在竞争平台上提供的受欢迎的产品或服务可以增强它们的竞争实力。此外，我们的一些设备与我们的原始设备制造商(“OEM”)合作伙伴生产的产品竞争，这可能会影响他们对我们平台的承诺。

第二部分

第1A项

•

与之竞争的平台拥有内容和应用市场，具有规模和可观的安装基础。平台上可用内容和应用的多样性和实用性对设备购买决策非常重要。用户可能切换平台时会产生移动数据和购买新内容和应用程序的成本。去竞争,我们必须成功地招募开发人员为我们的站台并确保这些应用程序具有高质量、安全性、客户吸引力和价值。努力去竞争与竞争对手的内容和应用程序市场合作可能会增加我们的收入成本，降低我们的运营利润率。竞争对手管理其内容和应用市场的规则可能会限制我们根据我们的技术和商业模式目标通过它们分销产品和服务的能力。

商业模式竞争

公司基于日益多样化的商业模式与我们竞争。

•

即使我们将更多的业务过渡到基础设施、平台和软件即服务的业务模式，基于许可证的专有软件模式也产生了很大一部分软件收入。我们通过在研发方面的投资来承担将原创创意转化为软件产品的成本，并用我们产品授权所获得的收入来抵消这些成本。我们的许多竞争对手也在这种模式下开发和销售软件给企业和消费者。

•

其他竞争对手开发和提供免费应用程序、在线服务和内容，并通过销售第三方广告赚钱。广告收入为这些竞争对手免费向用户提供的产品和服务的开发提供资金，与我们的创收产品直接竞争。

•

一些公司通过修改和分发开源软件来与我们竞争，而最终用户只需支付很少的费用甚至是免费的费用，并从广告或集成的产品和服务中赚取收入。这些公司并不承担开源软件研发的全部费用。一些开源软件模仿了我们产品的特性和功能。

上述竞争压力可能会导致销售量下降、降价和/或运营成本增加，例如研发、市场营销和销售激励。这可能会导致收入、毛利率和营业收入下降。

我们越来越关注基于云的服务，这带来了执行和竞争风险。我们越来越多的业务涉及跨各种计算设备提供的基于云的服务。我们的战略愿景是通过构建一流的平台和生产力服务来实现竞争和增长，为智能云和注入人工智能(AI)的智能边缘提供服务。与此同时，我们的竞争对手正在为消费者和企业客户快速开发和部署基于云的服务。定价和交付模式正在演变。设备和外形因素会影响用户访问云中服务的方式，有时还会影响用户选择使用哪些基于云的服务。我们正在投入大量资源来开发和部署我们的基于云的战略。Windows生态系统必须随着这个不断变化的环境而不断发展。我们欢迎文化和组织变革，以推动责任追究，消除创新障碍。我们的智能云和智能边缘世界观与物联网(IoT)的增长息息相关。我们在物联网领域的成功将取决于Azure、Azure Stack、Azure IoT Edge和Azure Sphere等产品的采用程度。我们可能无法建立足够的市场份额来实现实现业务目标所需的规模。

除了软件开发成本外，我们还要承担建设和维护基础设施以支持云计算服务的成本。这些成本将降低我们之前实现的营业利润率。我们能否在基于云的服务上取得成功取决于我们在几个领域的执行情况，包括：

•

继续向市场推出引人注目的基于云的体验，从而产生不断增加的流量和市场份额。

•

在越来越多的计算设备(包括PC、智能手机、平板电脑、游戏机和其他设备，以及传感器和其他物联网终端)上保持我们基于云的服务的实用性、兼容性和性能。

•

继续增强我们的云平台对第三方开发者的吸引力。

第二部分

第1A项

•

确保我们的基于云的服务满足客户的可靠性期望，维护他们的数据安全，并帮助他们满足自己的合规需求。

•

使我们的基于云的服务套件与平台无关，可在各种设备和生态系统上使用，包括我们的竞争对手的设备和生态系统。

我们的策略是否会吸引用户或产生成功所需的收入还不确定。如果我们不能有效地执行组织和技术变革以提高效率和加速创新，或者如果我们不能充分利用我们的新产品和服务，我们的收入增长可能无法与上述基础设施和开发投资保持一致。这可能会对毛利率和营业收入产生负面影响。

与我们业务发展相关的风险

我们在可能无法实现预期回报的产品和服务上进行了大量投资。我们将继续在现有产品、服务和技术的研发和营销方面投入大量资金，包括Windows操作系统、Microsoft 365、Office、Bing、SQL Server、Windows Server、Azure、Office 365、Xbox、LinkedIn和其他产品和服务。我们还投资开发和采购各种用于生产、通信和娱乐的硬件，包括PC、平板电脑、游戏设备和全息镜头。对新技术的投资是投机性的。商业上的成功取决于许多因素，包括创新性、开发者支持以及有效的分销和营销。如果客户认为我们的最新产品没有提供重要的新功能或其他价值，他们可能会减少购买新的软件和硬件产品或升级，从而对收入造成不利影响。我们可能在几年内不会从新产品、服务和分销渠道投资中获得可观的收入(如果有的话)。新的产品和服务可能不会盈利，即使它们是盈利的，一些新产品和业务的营业利润率也不会像我们历史上经历的那样高。我们可能不会参与某些功能，比如Edge和Bing，这些功能会带来售后盈利机会。由于监管活动或公众对我们的做法或产品体验的负面反应，我们的产品和服务中的数据处理做法将继续受到审查，并被认为管理不善，这可能会对产品和功能的采用、产品设计和产品质量产生负面影响。

开发新技术是复杂的。它可能需要很长的开发和测试周期。新产品发布的重大延迟或创建新产品或服务的重大问题可能会对我们的收入造成不利影响。

收购、合资和战略联盟可能会对我们的业务产生不利影响。我们希望继续进行收购，并建立合资企业和战略联盟，作为我们长期业务战略的一部分。例如，2018年10月，我们以75亿美元完成了对GitHub，Inc.的收购，2021年3月，我们以81亿美元完成了对ZeniMax Media Inc.的收购，2021年4月，我们宣布了收购Nuance Communications，Inc.的最终协议。在2022年1月，我们宣布了一项最终协议，以68美元收购动视暴雪公司(Activision Blizzard，Inc.)7亿美元。这些收购和其他交易和安排涉及重大挑战和风险，包括它们没有推进我们的业务战略，我们的投资回报不令人满意，我们难以整合和留住新员工、业务系统和技术，它们分散了管理层对其他业务的注意力，或者宣布的交易可能无法完成。如果一项安排未能充分预见一方不断变化的情况和利益，可能会导致该安排提前终止或重新谈判。这些交易和安排的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力利用它们来增强我们现有的产品和服务或开发令人信服的新产品和服务。可能需要比预期更长的时间才能实现这些交易和安排的全部好处，例如增加收入或提高效率，或者最终带来的好处可能比我们预期的要小。这些事件可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

第二部分

第1A项

如果我们的商誉或可摊销无形资产受损，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。我们收购了其他公司和无形资产，可能无法从这些收购中实现所有的经济利益，这可能会导致商誉或无形资产的减值。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的应摊销无形资产的减值。我们至少每年进行一次商誉减值测试。可能是环境变化的因素，表明我们的商誉或可摊销无形资产的账面价值可能无法收回，包括我们的股价和市值下降，未来现金流估计减少，以及我们参与的行业部门增长速度放缓。我们在过去有记录，将来可能被要求录制,一项重大指控在……里面在商誉或可摊销无形资产的任何减值确定期间，我们的合并财务报表对我们的经营业绩产生了负面影响。

网络安全、数据隐私和平台滥用风险

网络攻击和安全漏洞可能导致收入减少、成本增加、责任索赔，或者损害我们的声誉或竞争地位。

香港资讯科技的保安

IT安全面临的威胁可能有多种形式。黑客个人和团体以及复杂的组织，包括国家支持的组织或民族国家，不断发动攻击，对我们的客户和我们的IT构成威胁。这些行为者可能会使用各种各样的方法，其中可能包括开发和部署恶意软件或利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞来攻击我们的产品和服务，或访问我们的网络和数据中心；利用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户泄露密码或其他敏感信息或采取其他行动以获取我们的数据或我们用户或客户的数据；或者协同行动发动分布式拒绝服务或其他协同攻击。民族、国家和国家支持的行为者可以部署大量资源来计划和实施攻击。帐户安全措施不当还可能导致未经授权访问机密数据。例如，系统管理员可能无法在不再合适的时候及时删除员工帐户访问权限。员工或第三方可能故意危害我们或我们用户的安全或系统，或泄露机密信息。恶意行为者可能利用IT供应链通过软件更新或泄露的供应商帐户或硬件引入恶意软件。

网络威胁在不断演变并且变得越来越复杂和复杂，增加了检测和成功防御它们的难度。我们目前可能没有能力检测某些漏洞，这可能会使它们在环境中持续很长一段时间。网络威胁可能会产生连锁影响，并在我们的内部网络和系统以及我们的合作伙伴和客户的内部网络和系统中以更快的速度展开。对我们的设施、网络或数据安全的破坏可能会破坏我们的系统和业务应用程序的安全，削弱我们向客户提供服务和保护他们数据隐私的能力，导致产品开发延迟，危及我们的声誉或竞争地位的机密或技术业务信息，导致我们的知识产权或其他资产被盗或滥用，要求我们分配更多的资源来改进技术或补救攻击的影响，或者以其他方式对我们的业务造成不利影响。

2020年末发现的被称为“SolOrigate”或“nobelium”的网络攻击是供应链攻击的一个例子，在这种攻击中，恶意软件通过软件更新被引入包括我们在内的软件提供商的客户。攻击者后来能够创建在某些客户系统看来合法的虚假凭据。作为IT的供应者和消费者，我们可能会成为类似于SolOrigate/Nobelium的进一步攻击的目标。

此外，我们的内部IT环境也在继续发展。通常，我们是新设备和新技术的早期采用者。我们接受使用社交网络和其他面向消费者的技术等方法在内部以及与合作伙伴和客户共享数据和通信的新方式。随着新威胁的出现，我们的业务策略和内部安全控制可能跟不上这些变化。

第二部分

第1A项

我们的产品、服务、设备和客户数据的安全性

我们产品和服务的安全性对于我们的客户跨云和内部部署环境购买或使用我们的产品或服务的决策非常重要。对于像我们这样的公司来说，安全威胁是一个重大挑战，这些公司的业务是向其他公司提供技术产品和服务。对我们自己IT基础设施的威胁也会影响我们的客户。使用我们基于云的服务的客户依赖于我们基础设施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以确保我们服务的可靠性和数据的保护。对手倾向于将他们的努力集中在最流行的操作系统、程序和服务上，包括我们的许多操作系统、程序和服务，我们预计这种情况将继续下去。此外，攻击者还可以攻击我们客户的内部部署或云环境，有时会利用以前未知的(“零日”)漏洞，例如2021年初我们的几个Exchange Server内部部署产品就会出现这种漏洞。如果客户没有安装最新的更新，或者攻击者在安装补丁之前利用漏洞安装其他恶意软件以进一步危害客户的系统，即使在我们发布安全补丁之后，这些产品或任何产品中的漏洞也会持续存在。随着客户接受数字化转型，对手将继续攻击使用我们云服务的客户。获取用户帐户信息的攻击者可以利用该信息危害我们用户的帐户，包括帐户与密码共享相同属性的情况。不充分的帐户安全做法还可能导致未经授权的访问, 用户活动可能导致勒索软件或其他恶意软件影响客户使用我们的产品或服务。我们越来越多地将开源软件融入到我们的产品中。开源软件中可能存在漏洞，使我们的产品容易受到网络攻击。

我们的客户使用来自多个供应商的第三方硬件和软件操作复杂的IT系统，其中可能包括多年收购的系统。他们期望我们的产品和服务支持所有这些系统和产品，包括那些不再包含当前最强大的安全进步或标准的系统和产品。因此，我们可能无法仅仅因为有更安全的替代产品、服务、标准或功能而停止对产品、服务、标准或功能的支持。如果不能利用最新的安全技术和标准，可能会增加我们的客户易受攻击的风险。此外，规模和技术复杂程度各异的客户使用我们的技术，因此帮助他们采用和实施最先进的网络安全实践和技术的能力和资源可能有限。此外，在为我们的产品和服务定义默认设置(包括安全默认设置)时，我们必须考虑到技术复杂性的广泛变化，因为这些设置可能会限制或影响IT运营的其他方面，而且一些客户查看和重置这些默认设置的能力可能有限。

SolOrigate/Nobelium或类似的网络攻击可能会对我们的客户造成负面影响，即使我们的生产服务没有受到直接影响。我们致力于在我们意识到系统受到影响时通知其客户，并为客户提供可用信息和行动来帮助他们保护自己。我们还致力于在检测、跟踪和补救方面提供指导和支持。我们可能无法为所有客户检测到这些攻击的存在或范围，也无法获得有关如何检测或跟踪攻击的信息，特别是当攻击涉及Exchange Server等内部软件时，我们可能无法或仅能看到客户的计算环境。

制定和部署防御措施

为了防御对我们内部IT系统、基于云的服务和客户系统的安全威胁，我们必须持续设计更安全的产品和服务，增强安全和可靠性功能，改进软件更新的部署以解决我们自己产品和其他产品中的安全漏洞，开发即使在没有部署软件更新的情况下也能帮助客户免受攻击的缓解技术，维护数字安全基础设施以保护我们的网络、产品和服务的完整性，并提供安全工具(如防火墙、防病毒软件以及有关以下需求的高级安全和信息某些行业(如金融服务、医疗保健和政府)的客户可能有增强的或专门的要求，我们必须根据这些要求设计我们的产品和服务。

第二部分

第1A项

的成本保护产品的措施S和客户-面向服务可能会降低我们的营业利润率。如果我们没有做好这些事情，我们的产品和服务中的实际或感知的安全漏洞、数据损坏问题或性能降低可能损害我们的声誉，并导致客户减少或推迟未来购买产品或订阅服务，或使用竞争产品或服务。客户可能还会花更多的钱来保护他们现有的计算机系统免受攻击，这可能会推迟采用更多的产品或服务。顾客和第三方授予对其系统的访问权限，可能无法更新其系统，继续运行我们不再支持的软件或操作系统，或者可能无法及时安装或启用安全补丁，否则可能无法采取足够的安全措施。其中任何一项都可能对我们的声誉和收入。实际或感知到的漏洞可能会导致对我们的索赔。我们的许可协议通常包含消除或限制我们承担责任的条款，但不能保证这些条款经得起法律挑战。有时，为了实现商业目标，我们可能会签订承担更大责任的协议。给顾客的。

我们的产品与广泛的第三方生态系统中的产品和组件协同运行，并依赖于这些产品和组件。如果这些组件中的一个存在安全漏洞，并且存在针对它的安全漏洞，我们可能会面临成本增加、责任索赔、收入减少或声誉或竞争地位受损的问题。

披露和滥用个人数据可能会导致责任并损害我们的声誉。随着我们基于云的产品数量和规模的持续增长，我们存储和处理越来越多的客户和用户的个人数据。备受瞩目的数据泄露事件的持续发生证明，外部环境对信息安全的敌意越来越大。尽管我们努力改善整个业务组和地区的安全控制，但我们对个人数据的安全控制、我们对员工和第三方进行的数据安全培训以及我们遵循的其他做法可能无法防止我们或我们的供应商存储和管理的客户或用户数据的不当披露或滥用。此外，对我们的客户或用户数据具有有限访问权限的第三方可能会以未经授权的方式使用这些数据。不恰当的披露或滥用可能损害我们的声誉，导致客户或用户面临法律风险，或者使我们根据保护个人数据的法律承担责任，导致成本增加或收入损失。我们的软件产品和服务还使我们的客户和用户能够在本地存储和处理个人数据，或者越来越多地在我们托管的基于云的环境中存储和处理个人数据。政府当局有时会要求我们提供客户或用户数据，以响应有效的法律命令。在美国和其他地方，我们主张这些请求的透明度，并适当限制政府强制披露的权力。尽管我们努力保护客户和用户数据，但如果认为个人信息的收集、使用和保留没有得到令人满意的保护，可能会阻碍我们产品或服务的销售，并可能限制消费者、企业和政府实体采用我们基于云的解决方案。我们可能会采取其他安全措施来解决客户或用户的顾虑, 或者限制我们根据客户或用户的期望或政府规定或行动决定在哪里以及如何运营数据中心的灵活性，可能会导致更高的运营费用或阻碍我们产品和服务的增长。

我们可能无法保护我们的产品和服务中的信息不被他人使用。LinkedIn和其他微软产品和服务包含受合同限制或技术措施保护的有价值的信息和内容。在某些情况下，我们已向我们的成员和用户承诺限制访问或使用这些信息。法律的改变或法律解释的改变可能会削弱我们阻止第三方通过使用机器人或其他措施来搜集或收集信息或内容，并将其用于自身利益的能力，从而降低我们产品和服务的价值。

滥用我们的平台可能会损害我们的声誉或用户参与度。

广告、专业、市场和游戏平台滥用

对于提供来自第三方或可能受第三方影响的内容或托管美国存托股份的平台产品和服务，包括GitHub、领英、微软广告、微软新闻、微软商店、必应和Xbox，我们的声誉或用户参与度可能会受到敌意或不适当活动的负面影响。此活动可能来自用户冒充其他人或组织，传播可能被视为误导性或意图操纵用户意见的信息，或使用我们的产品或服务违反我们的服务条款，或出于令人反感或非法的目的使用我们的产品或服务。防止或应对这些行动可能需要我们在人员和技术上进行大量投资，而这些投资可能不会成功，从而对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

第二部分

第1A项

其他数字安全滥用职权

我们的托管消费者服务以及我们的企业服务可能被用来传播有害或非法内容，违反我们的条款或适用法律。由于规模、现有技术的限制以及相互冲突的法律框架，我们可能无法主动发现此类内容。当用户发现这些内容时，可能会对我们的声誉、我们的品牌和用户参与度产生负面影响。让平台负责防止或消除网上有害内容的法规和其他举措已经颁布，我们预计这一做法将继续下去。如果我们不遵守内容审核规定，我们可能会受到加强的监管、民事或刑事责任或声誉损害，从而对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

物联网的发展带来了安全、隐私和执行风险。为了支持智能云和智能边缘的增长，我们正在开发支持物联网的产品、服务和技术，物联网是一个使用传感器、数据和计算能力(包括人工智能)的分布式和互联设备网络。物联网的巨大潜力也带来了巨大的风险。物联网产品和服务可能在设计、制造或运营方面存在缺陷，使其不安全或无法达到预期目的。物联网解决方案有多层硬件、传感器、处理器、软件和固件，其中一些可能不是我们开发或控制的。每一层，包括最薄弱的一层，都会影响整个系统的安全性。许多物联网设备的接口和可更新或打补丁的能力有限。物联网解决方案可能会收集大量数据，我们对物联网数据的处理可能无法满足客户或监管要求。物联网场景可能会越来越多地影响个人健康和安全。如果包含我们技术的物联网解决方案未按预期工作、违法或伤害个人或企业，我们可能会受到法律索赔或执法行动的影响。这些风险如果实现，可能会增加我们的成本，损害我们的声誉或品牌，或者对我们的收入或利润率产生负面影响。

人工智能的开发和使用中的问题可能会导致声誉损害或责任。我们正在将人工智能构建到我们的许多产品中，使我们的客户可以在他们构建的解决方案中使用人工智能。我们期望这些元素我们业务的增长。我们展望了未来，在我们的设备、应用程序和云中运行的人工智能将帮助我们的客户提高工作和个人生活的效率。与许多颠覆性创新一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响它的采用，从而影响我们的业务。人工智能算法可能存在缺陷。数据集可能不足或包含有偏见的信息。无效或人工智能发展不足微软或其他公司的做法可能导致的事故削弱了人们对人工智能解决方案的接受程度。这些缺陷可能会破坏人工智能应用程序产生的决策、预测或分析，使我们受到竞争损害、法律责任以及品牌或声誉损害。一些人工智能场景存在伦理问题。如果我们启用或提供人工智能解决方案，这些解决方案因其对人权、隐私、就业或其他社会领域的影响而引起争议、经济的或政治的如果出现问题，我们可能会受到品牌或声誉的损害。

操作风险

如果我们不能维护足够的运营基础设施，我们的在线服务可能会出现过度停机、数据丢失和中断。我们不断增长的用户流量、服务的增长以及我们产品和服务的复杂性要求更高的计算能力。我们花费大量资金建设、购买或租赁数据中心和设备，并升级我们的技术和网络基础设施，以处理我们网站和数据中心的更多流量。随着我们推出新产品和服务并支持现有服务(如Bing、Azure、Microsoft帐户服务、Microsoft 365、Microsoft Teams、Dynamics 365、OneDrive、SharePoint Online、Skype、Xbox和Outlook.com)的增长，这些需求持续增加。我们正在迅速发展我们的业务，为第三方向其最终用户提供的服务提供平台和后端托管。维护、保护和扩展此基础设施既昂贵又复杂，并要求制定在安全风险较高的地区建立数据中心的原则。它要求我们在不断演变的竞争和监管约束下，保持强大可靠的互联网连接基础设施以及存储和计算能力。效率低下或运营失败，包括暂时或永久丢失客户数据、互联网连接不足或存储和计算容量不足，可能会降低我们的产品、服务和用户体验的质量，从而导致合同责任、客户和其他第三方的索赔、监管行动、我们的声誉受损以及现有和潜在用户、订户和广告商的流失，每一项都可能对我们的合并财务报表产生不利影响.

第二部分

第1A项

我们可能会遇到质量或供应问题。我们的硬件产品(如Xbox游戏机、Surface Device以及我们设计和销售的其他设备)非常复杂，可能在设计、制造或相关软件方面存在缺陷。如果我们不能通过设计、测试或保修来预防、检测或解决此类问题，我们可能会因召回、安全警报或产品责任索赔而招致巨额费用、收入损失和声誉损害。

我们的软件产品和服务也可能遇到质量或可靠性问题。我们开发的高度复杂的软件可能包含干扰其预期操作的错误和其他缺陷。我们的客户越来越依赖我们的关键业务功能和多个工作负载。我们的许多产品和服务是相互依存的。这些情况中的每一种都有可能放大质量或可靠性问题的影响。我们在发布前测试中未发现和修复的任何缺陷都可能导致销售额和收入减少、声誉受损、维修或补救成本、新产品或版本发布延迟或法律责任。尽管我们的许可协议通常包含取消或限制我们承担责任的条款，但不能保证这些条款经得起法律挑战。

我们从独家供应商处采购一些设备和数据中心部件。我们的竞争对手使用一些相同的供应商，他们对硬件组件的需求可能会影响我们可用的产能。如果来自独家供应商的组件延迟或不可用，无论是由于供应商产能限制、行业短缺、限制供应来源的法律或法规变更或其他原因，我们都可能无法及时获得更换供应，从而导致销售减少或数据中心容量不足。零部件短缺、库存过剩或陈旧，或导致库存调整的降价可能会增加我们的收入成本。Xbox游戏机、Surface设备、数据中心服务器和其他硬件在亚洲和其他地区组装，这些地区可能会受到供应链中断的影响，导致短缺，从而影响我们的收入和运营利润率。同样的风险也适用于我们可能提供的任何其他硬件和软件产品。

法律、法规和诉讼风险

与竞争规则相关的政府诉讼和监管活动可能会限制我们设计和营销产品的方式。作为全球领先的软件和设备制造商，政府机构根据美国和外国竞争法密切关注我们。各国政府正在积极执行竞争法和法规，这包括对欧盟(EU)、美国和中国等潜在大市场的审查。一些司法管辖区还允许竞争者或消费者主张反竞争行为。美国联邦和州反垄断机构此前曾采取执法行动，并继续审查我们的业务。

欧盟委员会(下称“委员会”)密切关注大量Microsoft产品的设计，以及我们将这些产品中使用的某些技术(如文件格式、编程接口和协议)提供给其他公司时所依据的条款。根据竞争法，Windows等旗舰产品的发布可能会受到严格审查。例如，欧盟委员会在2004年命令我们创建不包括某些多媒体技术的Windows操作系统的新版本，并向我们的竞争对手提供如何在其产品中实现某些专有Windows通信协议的规范。2009年，欧盟委员会接受了我们提出的一系列承诺，以解决欧盟委员会对网页浏览软件竞争的关切，包括承诺解决欧盟委员会对互操作性的关切。网络浏览承诺已于2014年到期。剩下的义务可能会限制我们未来在Windows或其他产品上创新的能力，降低Windows平台对开发人员的吸引力，并增加我们的产品开发成本。与协议和文件格式相关的许可证的提供可能使竞争对手能够开发更好地模仿我们产品功能的软件产品，这可能会阻碍我们产品的销售。

我们的第一方设备产品组合持续增长；与此同时，我们的OEM合作伙伴为我们的平台提供了种类繁多的设备。因此，我们越来越多地既与OEM合作伙伴合作，又与OEM合作伙伴竞争，这造成了我们无法遵守竞争规则的风险。这一领域的监管审查可能会加强。某些外国政府，特别是中国和亚洲其他国家的政府，在其竞争法中提出了一些论据，对我们的知识产权版税施加了下行压力。

第二部分

第1A项

像这样的政府监管行动和法院判决可能导致罚款或阻碍了我们向消费者和企业提供我们软件的好处的能力，降低了我们产品的吸引力和由此带来的收入。可能会发起新的竞争法行动，可能会将之前的行动作为先例。这些行动的结果，或为避免这些行动而采取的步骤，可能会以多种方式对我们造成负面影响，包括：

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我们可能不得不选择是从某些地区撤回产品以避免罚款，还是设计和开发这些产品的替代版本以遵守政府裁决，这可能会导致产品发布的延迟，并删除客户想要的或开发人员依赖的功能。

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我们可能被要求以不反映其公平市场价值或不保护我们相关知识产权的条款提供我们专有技术的许可。

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由于法院或行政命令、同意法令或我们采取的其他自愿行动，我们受到各种持续承诺的约束。如果我们不遵守这些承诺，我们可能会招致诉讼费用，并可能被处以巨额罚款或其他补救行动。

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我们实现预期的Windows售后盈利机会的能力可能有限。

我们的全球业务使我们受到反腐败、贸易和其他法律法规的潜在影响。“反海外腐败法”(“FCPA”)和其他反腐败法律法规(“反腐败法”)禁止我们的员工、供应商或代理人进行腐败付款，“反腐败法”的会计条款要求我们保持准确的账簿和记录，并进行充分的内部控制。我们不时会收到美国和其他地方当局的询问，这些询问可能是基于员工和其他人关于我们在美国以外的业务活动以及我们是否遵守反腐败法律的报告。我们会定期直接收到此类报告并对其进行调查，也会配合美国和外国执法部门的调查。在……上面七月二十二日，2019年，我们的匈牙利子公司与美国司法部(DoJ)签订了不起诉协议(NPA)，我们同意与美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)签署停止令的条款。这些协议要求我们支付2530万美元的罚款、返还和利息，这些都与微软在匈牙利的子公司的活动有关。NPA，任期三年该法案于2022年7月结束，还包含某些持续的合规要求，包括向美国司法部披露某些潜在的与《反海外腐败法》相关的指控或问题，并在任何调查中予以合作的义务。我们经营业务的大多数国家也有竞争法，禁止竞争对手串通或以其他方式试图减少彼此之间的竞争。虽然我们在美国和国际合规项目上投入了大量资源，并实施了旨在降低贿赂和串通活动风险的政策、培训和内部控制，但我们的员工、供应商或代理商可能会违反我们的政策。我们不遵守反腐败法或竞争法可能会导致巨额罚款和处罚，对我们、我们的官员或我们的员工实施刑事制裁，禁止我们开展业务，并损害我们的声誉。

不断增加的贸易法律、政策、制裁和其他监管要求也影响到我们在美国境内外与贸易和投资有关的业务。美国、欧盟和其他国家的经济制裁禁止与克里米亚、古巴、伊朗、朝鲜和叙利亚等受限制的实体或国家开展大部分业务。美国的出口管制限制微软向特定国家的某些实体提供许多产品和服务，或在这些实体进行投资。美国的进口管制限制我们将某些信息和通信技术整合到我们的供应链中，并允许政府审查来自被认定为外国对手的国家涉及信息和通信技术的交易。不遵守规定可能导致声誉损害、运营延误、罚款、丧失出口特权或刑事制裁。

第二部分

第1A项

可能适用于我们的产品和在线服务产品的其他监管领域包括与以下内容相关的要求用户隐私、电信、数据存储和保护，广告，和在线内容。例如,一些监管机构正在夺走我们的产品，如微软团队和Skype由现有规管电讯服务的法律,和一些新法律，包括欧盟成员国根据《欧洲电子通信规则》制定的法律，正在定义我们更多的服务是受规管的电讯服务.这一趋势可能会继续下去，并将导致这些服务受到额外的数据保护、安全和执法监视义务的约束。监管机构可能会断言我们对客户的收集、使用和管理数据及其他信息与他们的法律法规不符，包括适用于通过Cookie等技术跟踪用户的法律.相关的立法或监管行动至网络安全要求可能会增加开发、实施或保护我们的产品和服务的成本。立法和监管行动正在浮现在该地区s人工智能的和内容审核，可能会增加成本或限制机会。在我们的业务中应用这些法律和法规往往不明确，可能会随着时间的推移而发生变化，有时可能会在不同的司法管辖区之间发生冲突。此外，这些法律和政府的执法方法，以及我们的产品和服务，都在继续发展。遵守这些类型的法规可能会涉及重大成本，或者需要更改产品或业务实践，从而导致收入减少。不遵守规定可能导致施加处罚或命令我们停止被指控的不符合规定的活动。

我们努力让所有人和组织都能取得更大成就，而我们产品的可获得性是这一目标的一个重要方面。来自倡导团体、监管机构、竞争对手、客户和其他利益相关者的压力越来越大，要求让技术更容易获得。如果我们的产品不符合客户期望或全球可访问性要求，我们可能会失去销售机会或面临监管或法律行动。

与处理个人数据有关的法律和法规可能会阻碍我们的服务的采用，或导致成本增加、法律索赔、对我们的罚款或声誉损害。我们基于互联网和云的服务在国际上的增长越来越依赖于数据跨越国界的移动。与收集、存储、处理和传输个人数据有关的法律要求继续发展。例如，2020年7月，欧盟法院(Court Of Justice)宣布一项名为隐私盾牌(Privacy Shield)的框架无效，该框架允许公司将数据从欧盟成员国传输到美国。这项裁决继续给欧盟在其他法律机制下传输数据的法律要求带来不确定性，因为美国和欧盟之间关于隐私盾牌替代框架的谈判仍在继续，如果谈判未能达成替代框架，可能会加剧这种不确定性。对数据跨境流动的潜在新规则和限制可能会增加在某些市场交付我们的产品和服务的成本和复杂性。例如，欧盟一般数据保护条例(“GDPR”)适用于我们从欧盟机构开展的所有活动或与在欧盟提供的产品和服务有关的所有活动，规定了一系列关于处理个人数据的合规义务。为建设和维持促进遵守法律的能力而进行的工程努力已经产生了大量费用，并从其他项目中转移了工程资源，而且这种情况可能会继续下去。如果我们不能设计出符合我们法律责任的产品或帮助我们的客户履行GDPR或其他数据法规下的义务，我们可能会遇到对我们产品的需求减少的情况。, 或者如果我们为了遵守GDPR而实施会降低我们产品的吸引力。GDPR强加了重大的新义务，遵守这些义务在一定程度上取决于具体的监管机构如何解释和应用这些义务。如果我们不遵守GDPR，或者如果监管机构断言我们没有遵守GDPR(包括对向监管机构提出的投诉的回应)，可能会导致监管执法行动，这可能导致高达全球收入4%的罚款、私人诉讼、声誉损害和客户流失。根据GDPR评估的最高罚款最近一直在增加，特别是针对大型科技公司的罚款。世界各地的国家，如中国和印度，以及美国的加利福尼亚州、科罗拉多州和弗吉尼亚州，已经通过或正在考虑通过或扩大法律法规，对个人数据的处理或传输施加义务。

第二部分

第1A项

公司对从数据中获得洞察力的投资正在成为我们向客户提供的服务价值、我们的运营效率以及货币化方面的关键机会、客户对质量的看法和运营效率的核心。我们以这种方式使用数据的能力可能会受到监管事态发展的限制，这些事态发展阻碍了我们实现这项投资的预期回报。正在进行的法律程序分析，评论，和查询由监管机构微软实践或其他组织的相关实践，可能会导致繁重或不一致的要求，包括影响位置的数据主权和本地化要求,运动、收集和使用我们的客户和内部员工数据以及这些数据的管理。要遵守有关个人数据的适用法律法规，可能需要对服务、业务实践或内部系统进行更改，从而导致成本增加、收入减少、效率降低或在与外国公司竞争中遇到更大困难。在我们运营的某些司法管辖区，遵守数据法规可能会限制我们创新或提供某些特性和功能的能力。不遵守现有或新的规则可能会导致重大处罚或命令停止所谓的不合规活动，以及负面宣传和转移管理时间和精力。

我们有针对我们的索赔和诉讼，这可能会导致不利的结果。我们面临着各种各样的索赔和诉讼。这些索赔可能源于各种各样的业务实践和计划，包括Windows等重大新产品发布、重大业务交易、保修或产品索赔以及雇佣实践。部分或全部索赔的不利结果可能会导致重大的金钱损失或禁令救济，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。诉讼和其他索赔受到固有不确定性的影响，管理层对这些问题的看法未来可能会改变。我们的合并财务报表可能会在不利结果的影响变得可能并可合理评估的期间产生实质性的不利影响。

我们与政府客户的业务可能会带来额外的不确定性。我们从政府合同中获得可观的收入。政府合同通常会带来私人商业协议所不存在的风险和挑战。例如，我们可能会接受与这些合同有关的政府审计和调查，我们可能会被暂停或禁止作为政府承包商，我们可能会招致民事和刑事罚款和处罚，在某些情况下，合同可能会被撤销。一些协议可能允许政府无故终止，并对某些损失规定了更高的责任限额。有些合同可能需要定期资金审批、削减或延迟，这可能会对公共部门对我们的产品和服务的需求产生不利影响。这些事件可能会对我们的运营结果、财务状况和声誉产生负面影响。

我们可能有额外的纳税义务。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们的业务过程中，有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。例如，遵守2017年美国减税和就业法案(“TCJA”)和未来可能的法律变化可能需要收集公司内部不定期产生的信息，在我们的合并财务报表中使用估计，并在核算其拨备时行使重大判断。随着关于TCJA或未来可能的立法变化的法规和指导的演变，以及随着我们收集更多信息和进行更多分析，我们的结果可能与之前的估计不同，并可能对我们的合并财务报表产生重大影响。

我们定期接受不同司法管辖区税务机关的审计。虽然我们认为我们的所得税拨备和税收估算是合理的，但税务机关可能不同意我们的某些立场。此外，在不同司法管辖区增加税收的经济和政治压力可能会使解决税收纠纷变得更加困难。我们目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)前几个纳税年度的审计，主要悬而未决的问题与转让定价有关。这些审计以及其他审计或诉讼的最终解决方案可能与我们的综合财务报表中记录的金额不同，并可能在作出该决定的一个或多个时期对我们的综合财务报表产生重大影响。

我们的营业收入有相当大一部分来自美国以外。在法定税率不同的国家/地区的损益构成发生变化，我们的业务或结构发生变化，或者特定国家的某些税收协议到期或发生争议，都可能导致公司的实际税率更高。此外，适用于跨国公司的美国联邦和州或国际税法的变化，包括美国在内的许多国家目前正在考虑的其他基本法律变化，以及税收管辖区行政解释、决定、政策和立场的变化，都可能对我们的合并财务报表产生重大不利影响。

第二部分

第1A项

知识产权风险

如果有未经授权的披露，我们可能无法保护我们的源代码不被复制。源代码，即我们操作系统和其他软件程序的详细程序命令，对我们的业务至关重要。尽管我们将部分应用程序和操作系统源代码授权给几个被许可方，但我们采取了重大措施来保护大部分源代码的保密性。如果我们的源代码泄露，我们可能会失去对该代码未来的商业秘密保护。然后，第三方可能更容易通过复制功能与我们的产品竞争，这可能会对我们的收入和运营利润率产生不利影响。未经授权泄露源代码也可能增加这些风险因素中其他地方描述的安全风险。

法律变化、我们不断发展的商业模式、盗版和其他因素可能会降低我们知识产权的价值。保护我们的知识产权，在全球范围内打击未经许可复制和使用我们的软件和其他知识产权是困难的。虽然盗版对美国的收入造成了不利影响，但对美国以外的收入的影响更大，特别是在那些法律体系对知识产权保护较少的国家。我们在这些市场的收入增长可能会慢于基础设备市场。同样，缺乏统一的专利法使确保一致尊重专利权变得更加困难。在世界各地，我们教育用户有关授权正版产品和获得知识产权风险赔偿利益的好处，我们还教育立法者保护知识产权的商业环境的好处。减少对软件知识产权的法律保护可能会对收入产生不利影响。

我们花费大量资源为我们创造的知识产权申请专利，期望通过将该知识产权纳入我们的产品或服务，或者在某些情况下，通过向他人许可或交叉许可我们的专利，以换取专利费和/或更大的运营自由，从而创造收入。法律的变化可能会继续削弱我们阻止使用专利技术或为许可我们的专利而收取收入的能力。这些措施包括立法改革和监管行动，使获得禁令变得更加困难，以及越来越多地使用法律程序挑战已颁发的专利。同样，我们专利的被许可人可能无法履行向我们支付专利费的义务，或者可能会对其义务的范围和程度提出异议。由于技术的发展、使用特许专利的产品的价格变化、交叉许可带来的更大价值或难以发现侵权行为，我们可以获得的用于将我们的知识产权货币化的使用费可能会下降。最后，我们越来越多地使用开源软件，这也会导致我们在某些情况下广泛许可我们的知识产权，并可能对收入造成负面影响。

第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。不时有人声称我们侵犯了他们的知识产权。这些申请的数量可能会增加，因为我们竞争的市场不断发生技术变化，现有技术的专利覆盖面很广，新专利的发放速度很快，以及我们提供的第一方设备，如Surface。为了解决这些索赔，我们可能会以比目前优惠的条款签订版税和许可协议，停止销售或重新设计受影响的产品或服务，或者支付损害赔偿金以履行与客户的赔偿承诺。这些结果可能会导致营业利润率下降。除了金钱赔偿，在某些司法管辖区，原告可以寻求禁令救济，以限制或阻止进口、营销和销售我们拥有侵权技术的产品或服务。在一些国家，例如德国，可以在当事人对相关专利的有效性进行充分诉讼之前发布禁令。作为我们管理这一风险的战略的一部分，我们已经支付了大量资金来了结与使用技术和知识产权有关的索赔，并购买知识产权，而且可能会继续这样做。

第二部分

第1A项

一般风险

如果我们的声誉或品牌受到损害，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。。我们的声誉和品牌是全球公认的，对我们的业务非常重要。我们的声誉和品牌影响我们吸引和留住消费者、企业和公共部门客户的能力。我们的声誉或品牌可能受到损害的方式有很多。这些问题包括产品安全或质量问题，或我们的环境影响和可持续性，供应链实践，或人权记录。我们可能会遇到客户、政府实体、倡导团体、员工和其他利益相关者的强烈反对，他们不同意我们的产品提供决策或公共政策立场。损害我们的声誉或品牌的原因可能包括：

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引入客户、用户或合作伙伴不喜欢的新功能、产品、服务或服务条款。

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公众对我们关于用户隐私、数据实践或内容的决定的审查。

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数据安全违规、合规失败或合作伙伴或个人员工的行为。

社交媒体的激增可能会增加负面品牌事件的可能性、速度和规模。如果我们的品牌或声誉受损，可能会对我们的收入或利润率或吸引最高素质员工的能力产生负面影响。

不利的经济或市场状况可能会损害我们的业务。不断恶化的经济状况，包括通货膨胀、衰退、流行病或其他经济状况的变化，可能会导致IT支出减少，并对我们的收入造成不利影响。如果对PC、服务器和其他计算设备的需求下降，或者这些产品的消费者或企业支出下降，我们的收入将受到不利影响。

我们的产品分销系统依赖于广泛的合作伙伴和零售网络。OEM制造运行我们软件的设备也是一种重要的分销手段。经济状况对我们合作伙伴的影响，例如主要分销商、OEM或零售商的破产，可能会导致销售渠道中断。

具有挑战性的经济状况也可能削弱我们的客户为他们购买的产品和服务付款的能力。因此，坏账准备和应收账款的核销可能会增加。

我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。这些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，这些风险可能会因影响全球金融市场的市场低迷或事件而加剧。我们的投资组合中有很大一部分是美国政府债券。如果全球金融市场长期下滑，或者如果美国政府信用评级因实际或潜在的政府债务违约而被下调，我们的投资组合可能会受到不利影响，我们可以确定我们的更多投资经历了公允价值的下降，这需要减值费用，这可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

灾难性事件或地缘政治条件可能会扰乱我们的业务。由于重大地震、天气事件、网络攻击、恐怖袭击、大流行或其他灾难性事件导致我们的系统或运营中断或故障，可能会导致延迟完成销售、提供服务或执行其他关键功能。我们的公司总部、很大一部分研发活动和某些其他基本业务运营都在华盛顿州的西雅图，我们在加利福尼亚州的硅谷地区也有其他业务运营，这两个地区都是地震活跃的地区。如果灾难性事件导致我们的任何关键业务或IT系统或它们所依赖的基础设施或系统(如电网)遭到破坏或中断，可能会损害我们进行正常业务运营的能力。在云中为我们的客户提供更多服务和解决方案重视我们系统的弹性和我们业务连续性管理计划的实力，并放大了我们合并财务报表中长期服务中断的潜在影响。

突如其来的政治变革、恐怖主义活动和武装冲突给受影响国家带来了普遍经济中断的风险，这可能会增加我们的运营成本。这些情况还可能增加我们客户技术投资决策的时间和预算的不确定性，并可能导致硬件制造商的供应链中断。地缘政治变化可能会导致监管系统和要求的改变，以及市场干预，这可能会影响我们的运营战略、进入国家、地区和全球市场的机会、招聘和盈利能力。地缘政治不稳定可能会导致制裁，并影响我们在一些市场或与一些公共部门客户做生意的能力。这些变化中的任何一个都可能对我们的收入产生负面影响。

第二部分

第1A项

地区性流行病或全球性流行病的发生可能会对我们的运营、财务状况和业绩造成不利影响行动的一部分。新冠肺炎大流行继续拥有对全球社会、经济、金融市场和商业实践产生广泛、快速发展和不可预测的影响。联邦和州政府已经采取措施控制病毒，包括社会距离，旅行限制，和疫苗接种计划。即使在努力遏制这个大流行已经做出了进步和一些限制放宽了病毒的新变种是引发更多疫情。新冠肺炎大流行已经并可能继续影响我们的业务运营，包括我们的员工、客户、合作伙伴和社区，随着时间的推移，其持续影响的性质和程度存在很大的不确定性。

新冠肺炎大流行对我们未来业务的影响程度将取决于许多我们无法可靠预测的不断变化的因素，包括大流行的持续时间和范围；政府、企业和个人应对大流行的行动；以及对经济活动的影响，包括经济衰退或金融市场不稳定的可能性。这些因素可能会对消费者、企业和政府在技术上的支出以及客户持续为我们的产品和服务付费的能力产生不利影响。这种不确定性还影响管理层的会计估计和假设，这可能导致依赖这些估计和假设的各种领域的变异性更大，包括投资、应收账款和前瞻性指导。

遏制影响我们、我们的合作伙伴、分销商和供应商的病毒的措施可能会进一步加剧这些影响和这些风险因素中描述的其他风险。其中任何一项都可能对我们以下方面的能力产生不利影响：

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维护我们的运营基础设施，包括云服务的可靠性和足够的容量。

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在我们适应不断变化的使用模式(例如通过数据中心负载平衡)时，满足我们的合同和法规遵从性义务。

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确保为我们的硬件设备和数据中心运营提供高质量和一致的供应链和制造运营。

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通过改变贸易惯例和政策，有效地管理我们的国际业务。

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在我们最需要的地方招聘和部署人员。

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保持我们运营的有效性和生产力，包括我们的销售、营销、工程和分销职能。

为了有效地管理我们业务的这些方面，我们可能会招致更高的成本。如果我们不成功，可能会对我们的收入、现金流、市场份额增长和声誉产生不利影响。

气候变化对全球经济，特别是IT行业的长期影响尚不清楚。环境法规或能源或其他资源的供应、需求或可用资源的变化可能会影响经营我们业务所需的商品和服务(包括自然资源)的可用性或成本。我们运营的气候变化可能会增加我们用来开发软件和提供基于云的服务的计算机硬件的供电和冷却成本。

我们的全球业务使我们面临运营和经济风险。我们的客户遍布世界各地，我们很大一部分收入来自国际销售。我们业务的全球性带来了运营、经济和地缘政治风险。我们的经营结果可能会受到全球、地区和当地经济发展、货币政策、通货膨胀和经济衰退以及政治和军事争端的影响。此外，我们的国际增长战略包括一些市场，这些市场的发展性质存在一些风险，包括一个国家或地区的社会、政治、劳动力或经济条件的恶化，以及对外业务的人员配备和管理困难。新兴的民族主义和保护主义趋势以及对人权和政治言论的关注在特定国家的贸易可能会显著改变贸易和商业环境。由于民粹主义、保护主义或经济民族主义而导致的贸易政策或协议的变化可能会导致更高的关税、当地采购倡议、和非本地采购限制，出口管制，投资限制，或者其他使我们的产品更难在国外销售的发展。发达国家或新兴市场的此类中断可能会对我们的产品和服务需求产生负面影响，或增加运营成本。虽然我们对冲了一部分国际货币风险敞口，但美元与外币汇率的大幅波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

第二部分

第1A项

我们的业务有赖于我们吸引和留住有才华的员工的能力。我们的业务建立在成功吸引和留住代表不同背景、经验和技能的优秀员工的基础上。我们行业的高技能工人和领导者的市场竞争非常激烈。维护我们的品牌和声誉，以及一个多样化和包容性的工作环境，使我们所有的员工都能茁壮成长，这对我们招聘和留住员工的能力非常重要。我们在国际招聘方面的能力也受到限制性国内移民法的限制。美国移民政策的变化限制了技术和专业人才的流动，这可能会抑制我们为研发工作配备足够人员的能力。如果我们的招聘工作不那么成功，或者如果我们不能留住高技能工人和关键领导人，我们开发和交付成功产品和服务的能力可能会受到不利影响。有效的继任规划对我们的长期成功也很重要。如果不能确保知识的有效转移和关键员工的平稳过渡，可能会阻碍我们的战略规划和执行。如何诠释与雇佣有关的法律，并将其应用于我们的劳动力实践，可能会导致运营成本增加，以及我们如何满足劳动力需求的灵活性降低。

第二部分

项目2

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

股票回购和分红

以下是我们2022财年第二季度的月度股票回购：

期间	总数的股份购得		平均值支付的价格每股		总数的股份购买方式为公开的一部分已宣布的计划或程序		近似值的美元价值那年5月的股票但仍将被购买根据计划或程序


							(单位：百万)

October 1, 2021 – October 31, 2021		6,319,374	$	302.43		6,319,374	$	631
2021年11月1日-2021年11月30日		6,587,797		335.96		6,587,797		58,418
2021年12月1日-2021年12月31日		6,365,038		331.27		6,365,038		56,309


		19,272,209				19,272,209

所有股票回购都是使用现金资源进行的。我们的股票回购可以通过公开市场购买或根据规则10b5-1交易计划进行。上表不包括为解决与股票奖励归属相关的预扣员工税而回购的股票。

2021年9月14日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权进行高达600亿美元的股票回购。这项股票回购计划于2021年11月开始，在2019年9月18日批准的计划完成后开始，没有到期日，可以随时终止。

我们的董事会在2022财年第二季度宣布了以下红利：

申报日期

记录日期

付款日期

分红

每股

金额

(单位：百万)

2021年12月7日

2022年2月17日

March 10, 2022

0.62

4,650

我们在2022财年第二季度以股票回购和分红的形式向股东返还了109亿美元。有关股份回购和股息的进一步讨论，请参阅附注15-财务报表附注(第I部分，本表格10-Q第1项)的股东权益。

第二部分

项目6

项目6.展品

15.1		关于未经审计的中期财务信息的信函

31.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证

31.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证

32.1*		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证

32.2*		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官

101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH		内联XBRL分类扩展架构

101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库

101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase

101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase

101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿链接库

104		封面格式为内联XBRL，包含在附件101中

*	是陈设的，不是归档的。

第3、4和5项不适用，已省略。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由下列签名者代表其签署；并已获得正式授权。

MICROSOFT C企业组织

/s/A虱子L.J.奥拉

爱丽丝·L·霍拉

公司副总裁兼首席会计官

(妥为授权的人员)

2022年1月25日