前瞻性陈述和非公认会计原则信息根据1995年“私人证券诉讼改革法”，本报告中的某些评论可能被描述为前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于公司目前对未来业务和财务表现的假设。这些声明本质上涉及不同程度的不确定问题。这些陈述涉及许多因素，可能导致实际结果大相径庭。有关这些因素的更多信息请参见该公司提交给美国证券交易委员会的文件。可以从美国证券交易委员会、ibm网站或ibm投资者关系部获得该报告的副本。在本次陈述期间所作的任何前瞻性陈述仅限于发表之日。除法律要求外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务；这些图表以及相关的评论和评论是完整相关的，旨在一起展示和理解。除非另有说明，否则结果将在持续运营的基础上公布。为了提供有关公司财务结果和根据公认会计原则(GAAP)确定的其他财务信息的更多和有用的信息，该公司还在其收益新闻稿和演示材料中讨论了某些非GAAP信息，包括营业收益和其他“营业”财务指标、合并的自由现金流(包括分离后的基线自由现金流)、不包括IBM融资应收账款的经营活动净现金以及货币调整。管理层使用这些非公认会计准则信息的理由包括在公司1月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的第99.2号附件, 2022年非公认会计准则信息与公认会计准则的对账包括在本演示文稿中标题为“非公认会计准则补充材料”的幻灯片中，以及公司于2022年1月24日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K表的附件99.1中。为了提供更好的透明度，该公司还讨论了管理绩效指标，包括混合云收入、年度经常性收入、签约量和预订到账单。这些指标用于监控业务绩效，并被视为管理层和利益相关者的有用决策信息。管理层使用这些业绩指标的理由及其计算方法包含在公司于2022年1月24日随美国证券交易委员会提供的8-K表格中的附件99.2中。欲了解其他相关信息，请访问公司投资者关系网站：https://www.ibm.com/investor/events/earnings-4q21 2。


	CEO观点：“我们在第四季度增加了收入，采用混合云推动了软件和咨询业务的增长。第四季度业绩我们的第四季度业绩使我们有信心在2022年实现收入持续中位数增长和强劲的自由现金流的目标。“混合云和AI Progress客户端、生态系统和创新-IBM董事长兼首席执行官Arvind Krishna 4


	混合云和AI我们的平台方法进展加速客户采用混合云和AI IBM软件利用合作伙伴生态系统提供创新并增强产品组合5企业基础架构公共云IBM基础架构边缘Red Hat混合云平台IBM咨询系统集成商合作伙伴软件和SaaS合作伙伴

9%的收入增长包括从Kyndryl的增量销售到Kyndryl超过70%的收入组合软件和咨询收入(TTM)200亿美元/年+19%2021年分离后基线自由现金流76亿美元手头现金100亿美元债务削减(TTM)6财务亮点4Q21 167亿美元35亿收入税前收入(运营)2021年我们通过增加研发支出、扩大我们的生态系统和收购，继续为未来投资随着Kyndryl的分离，我们现在已经在我们的战略演变中迈出了下一步，通过专注创造价值，并加强了我们的财务状况。“-IBM高级副总裁兼首席财务官James Kavanaugh@CC收入增长


	软件收入73亿美元收入增长+10%包括对Kyndryl混合平台和解决方案(以Red Hat、自动化、数据和AI为首)的增量销售增加了约5个百分点，超过3800个使用混合云平台的客户收入类别年度经常性收入*超过130亿美元，每年+8%混合平台和解决方案+9%/年~1点增量Kyndryl事务处理+14%/年~16个点增量Kyndryl Red Hat自动化数据&


	咨询收入47亿美元收入增长+16%混合云收入+34%年/年受数字转型的推动收入类别账面与账单之比1.2倍的收入类别继续保持Red Hat势头，150个新客户项目业务转型+20%/年应用运营+8%/年竞争劳动力环境技术咨询+19%/年第四季度业绩；收入增长率@CC 8

基础架构收入44亿美元收入增长+2%包括向Kyndryl IBM Z的增量销售带来的约5个百分点的增长在z15可用性的第十季度表现良好分布式基础架构增长由存储收入类别推动的分布式基础架构增长新的细分结构改善了硬件平台生命周期管理混合基础架构+2%/年~4个点增量Kyndryl基础架构支持+1%/年~6个点增量Kyndryl IBM Z分布式基础架构(4%)7%第四季度业绩；收入增长率@CC 9

在混合云和AI战略基础上执行优化组合，包括Kyndryl分离、收入增长和自由现金流符合中期模式增加对技能、创新、生态系统的投资增加对技能、创新、生态系统的关注和敏捷性以更好地服务我们的客户中位数收入增长@cc加上从增量销售到Kyndryl自由现金流10-105亿美元的大约3个百分点改善增长状况更高的运营利润率强劲的自由现金流更高的ROIC**10 2022年预期2021年行动定位IBM的长期

补充材料收入和损益表重点介绍现金流和资产负债表突出货币-对收入增长的影响软件和基础设施部门详细信息咨询部门详细信息费用汇总资产负债表汇总现金流量汇总现金流(ASC 230)与退休相关的汇总IBM新部门结构软件部门收入类别咨询部门收入类别基础设施部门收入类别业绩指标IBM历史财务-根据部门变动调整非GAAP补充材料除非另有说明，否则结果将在由于舍入补充材料12，这些材料中的一些列和行，包括补充展品，可能不会添加

收入和损益亮点B/(W)年/年B/(W)年/年增量KD福利收入亮点21年第四季度运营损益亮点$4Q21~3.5点~1点毛利支出税前收入每股净收益$9.7$6.1$3.5$3.0$3.35 3%20%*102%*80%*78%*B/(W)年收入混合云收入$16.7$6.2 9%18%B/(W)年增长。KD福利地理收入4Q21~2分~4分~6分美洲欧洲/ME/非洲亚太地区$8.1$5.3$3.3 7%7%16%营业损益亮点%4Q21毛利率支出E/R税前收入利润率58.0%36.8%21.2%18.2%14.2%(2.0分)12.1分*10.0分*7.4分*(10.4分)收入增长率@CC，数十亿美元*年/年反映(15亿美元)20年第四季度结构行动的税前费用13

现金流和资产负债表亮点

现金流21财年第四季度/年资产负债表12月21日12月20日

综合运营现金净额*3.9美元(3.0美元)8.9美元现金和有价证券7.6美元14.3美元

合并自由现金流**3.3美元(2.7美元)6.5美元总债务51.7美元61.5美元

分离后基准自由现金流*$7.9

现金选择债务度量的选择用途

净资本支出0.5美元2.4 IBM融资债务13.9美元21.1美元

收购$0.3$3.3核心(非IBM融资)债务$37.8$40.4

股息1.5元5.9元

数十亿美元

*非GAAP财务衡量标准；不包括融资应收账款

**非GAAP财务衡量标准；根据融资应收账款和净资本支出进行调整

*非GAAP财务衡量标准；根据Kyndryl费用和分离前活动进行调整

补充材料

货币对收入增长的影响收入影响，未来@1/21/22现货先期视图@10/19/21现货(2分)~(3分)~(3分)~(2分)~(2分)~(0分)~(2分)报告的货币影响收入@CC$16.7($0.3)6.5%(2分)8.6%补充材料15季度平均每美元4Q21年/年1/21美元收入@CC$16.7($0.3)6.5%(2分)8.6%补充材料15季度平均每美元4Q21年/年1/21季度收入@CC$16.7($0.3)6.5%(2分)8.6%补充材料15季度平均每美元4Q21年/年1/21(4%)0.74 2%日元114(9%)0.88 0.74 114(6%)(6%)(4%)(1%)(4%)(2%)(3%)(2%)1%(1%)(8%)(4%)(3%)0%(4%)

软件和基础架构部门详细信息包括对Kyndryl B/(W)yr/yr B/(W)yr B/(W)yr/yr的增量销售4Q21软件部门4Q21收入混合平台和解决方案事务处理税前收入结构行动的影响税前收入利润率结构行动的影响混合云收入$7.3$5.1$2.1$2.1$0.0 29.0%0分$2.7 10%9%14%83%66分11.9分10分24%收入混合基础设施支持前-结构行动混合云收入$4.4$2.9$1.5$1.0$0.0 23.5%0分$1.3 2%2%1%65%65分9.2分9分(11%)收入增长率@CC，数十亿美元的补充材料16


	咨询部门详情B/(W)咨询部门21年第四季度收入业务转型技术咨询应用运营毛利率(外部)税前收入结构行动的影响税前收入结构行动的影响混合云收入$4.7$2.2$0.9$1.6 27.0%$0.4$9.2%0分$2.2 16%20%19%8%(2.7分)605%609分7.7分9分34%签约6%$5.7收入和签约增长率@

费用汇总(以十亿美元计)*年/年反映20年第四季度结构性行动费用(15亿美元)的影响**包括过去12个月内的收购，扣除与非经营性收购相关的费用，并包括剥离业务的影响*表示剔除汇率影响后的百分比变化。收购和剥离补充材料18B/(W)支出4Q21年/年Acq/货币剥离**基础*SG&A-运营$4.6 23%结构行动的影响*$0.0 26点RD&E$1.6(2%)IP和自定义开发收入($0.2)6%其他(收入)/费用-运营($0.2)NM利息支出$0.34%运营费用和其他收入$6.120%结构行动的影响*$0.0 19点1点(22分)0分3分(1分)18分19分


	资产负债表摘要12月21日合并现金和有价证券核心(非ibm融资)资产ibm融资资产总资产$7.6$108.9$15.5$132.0$14.3$118.6$23.1$156.0其他负债(非ibm融资)债务ibm融资债务总负债总负债权益$61.3$37.8$13.9$51.7$113.0$19.0$73.7$40.4$21.1$61.5$135.2$20.7亿*包括公司间活动补充的抵销

现金流量汇总综合B/(W)年/年B/(W)年B/(W)年4Q21 FY21财年运营净现金(不包括IBM融资应收账款)净资本支出自由现金流(不包括IBM融资应收账款)收购资产剥离红利非IBM融资债务其他(包括IBM融资净应收账款和IBM融资债务)*现金和可上市证券变化2.5亿美元(1.3美元)3.9亿美元($2.5)($0.8)($3.3)($0.4)($3.0)$0.3($2.7)$0.0$0.1($0.0)$4.8($1.6)$0.6$12.8$3.9$8.9($2.4)$6.5($3.3)$0.1($5.9)($1.2)($3.0)($6.7)(5.4)($0.4)($5.0)$0.7($4.3)($3.0)($0.4)($0.1)($1.4)($2.9)($12.0)十亿美元*21财年第四季度和财年包括从Kyndryl分销的9亿美元补充材料20

现金流量(ASC合并230)4Q20 FY20财年20财年第四季度无形资产折旧/摊销净收益股票补偿营运资本/其他IBM融资应收账款经营活动提供的净现金资本支出，扣除付款和收益资产剥离，现金转移收购净额，现金收购有价证券/其他投资净额，投资活动提供/(用于)投资活动的净现金债务，扣除付款和收益股息普通股回购融资-其他*现金净额现金等价物和限制性现金$2.3$1.4$0.3($0.1)($1.3)$2.5($0.5)$0.1($0.3)$0.0($0.7)($2.0)($1.5)-$0.8($2.7)($0.0)($0.8)$1.4$1.7$0.3$3.5($1.0)$5.9($0.8)($0.0)($0.3)$0.5($0.6)($4.8)($1.5)-($0.1)($6.3)$0.1($0.9)$5.7$6.4$1.0($4.3)$3.9$12.8($2.4)$0.1($3.3)($0.4)($6.0)($8.1)($5.9)-$0.6($13.4)($0.2)($6.7))$5.6$6.7$0.9$0.6$4.3$18.2($3.0)$0.5($0.3)($0.2)($3.0)($3.7)($5.8)-($0.2)($9.7)($0.1)$5.4以十亿计*第四季度和21财年包括从Kyndryl分销的9亿美元补充材料21

退休相关摘要预期*限定福利计划**Kyndryl剥离的实际ROA未重述*包括现金和非现金贡献补充材料22关键假设和指标2020 2021 2022成本和贡献2021 2022年末的资金状况*US108%112%WW103%107%年末的贴现率US2.2%2.6%WW1.5%2.0%前年终的预期ROA 4.5%3.8%4.0%WW4.0%3.4%3.6%实际ROA%WW 9.6%3.0%(十亿美元)运营成本1.3 1.2非运营成本1.3 0.9总成本2.6 2.1贡献*2.1 2.1

软件细分收入类别-2021财年混合平台和解决方案软件，注入人工智能，帮助客户在混合多云环境Red Hat：Inc.中运营、管理和优化其IT资源和业务流程。Rhel、OpenShift、Ansible Automation：包括业务自动化、AIOPS和管理、集成以及应用服务器数据和AI：包括。数据结构、客户服务、数据管理、业务分析、数据操作和治理、资产和供应链管理、信息交换和天气安全：包括。针对威胁、数据和身份混合平台和解决方案的软件和服务Red Hat Transaction Processing Automation Security Data&AI Transaction Processing软件支持客户在银行、航空公司和零售业等行业的关键内部工作负荷。交易处理软件，如客户信息控制系统和存储软件，以及在IBM操作系统上运行的分析和集成软件(例如，在z/OS上运行的DB2和WebSphere)补充材料24

咨询细分市场收入类别-2021财年业务转型服务，使客户能够大规模应用技术来端到端地转变关键工作流、流程和领域，包括。财务和供应链、人才、战略、业务流程设计和运营、数据和分析以及系统集成这些服务将人工智能部署到业务流程中，以利用包括数据在内的价值。由SAP、Adobe、Salesforce和Oracle等合作伙伴组成的完整生态系统：SAP、Adobe、Salesforce和Oracle等企业转型技术解决方案应用程序运营技术咨询设计和实施云平台和战略的技能，以转变企业体验和实现创新，包括使用Red Hat OpenShift应用程序运营应用程序和云平台服务在混合云上实现应用程序现代化，从而运营和运行云平台通过自定义应用程序和ISV/ERP包跨环境管理、优化和协调应用程序和数据工作负载补充材料25

基础设施细分收入类别-2021财年混合基础设施创新基础设施平台，利用灵活的即服务消费模式IBM Z：Inc.，帮助满足混合多云和企业AI工作负载的新要求。硬件和操作系统分布式基础设施：包括电源硬件和操作系统、存储硬件、IBM Cloud IaaS、OEM资产恢复服务混合基础架构IBM Z基础架构支持基础架构支持全面、主动且支持AI的服务，以维护和提高客户的IT基础架构(硬件和软件)的可用性和价值，包括内部部署和云中的IT基础架构(硬件和软件)。IBM产品和其他技术平台分布式基础设施补充材料的维护26

Performance Metrics年度经常性收入(ARR)ARR代表以下消费模式中某些类型的活动合同的年化经常性承诺价值：(1)软件订阅协议，包括承诺的期限许可证；(2)即服务安排(SaaS和PaaS)；(3)维护和支持合同；(4)以及安全管理服务合同。帐簿对账单代表了IBM咨询公司同期签约人数与其收入的比率。签约签约代表客户在IBM Consulting内的服务合同下承诺的初始估计价值。混合云收入IBM定义和衡量混合云环境中的端到端云能力，包括技术(软件和硬件)、服务和解决方案，使客户能够跨公共云、私有云和多云实施云解决方案。混合云收入的定义与历史上提出的云收入的先前方法是一致的。欲了解更多详情，请参阅该公司日期为2022年1月24日的8-K表格中的附件99.2。补充材料27

IBM History Financials-根据分部变化进行调整IBM分部收入、税前收入和PTI利润率根据分部变化进行调整本信息补充了该公司2021年12月27日随美国证券交易委员会提供的8-K报表中包含的历史数据。未经审计，($=M)软件部门收入部门税前收入税前利润率%咨询部门收入部门税前收入税前收入利润率%基础设施部门收入部门税前收入利润率%融资部门收入部门税前收入税前收入利润率%50.4%44.3%44.0%45.1%历史持续经营业绩不代表IBM公司未来的持续经营情况。补充材料28 1Q‘20 2Q’20 3Q‘20 FY’20 1Q‘21 2Q’21 3Q‘21 FY’21 5 128 5,640 5,440 6,719 167 1,009 1,014 1,151 3.2%17.9%18.6%17.1%4,158 3,908 3,995 4,196 186 287 500 62 4.5%7.3%12.5%1.5%3,276 3,704 3,128 4,425 62 600 363 629 1.9%16.2%1,034 6.4%14,533 1,654 11.4%975 449 46.1%5,316 5,973 5,5787 7,273 641 1,019 952 2,109 12.1%17.1%17.1%29.0%4,262 4,378 4,457 4,746 277 270 466 436 6.5%6.2%10.5%9.2%3,293,560 2,921 4,414 292 489 209 1,036 8.9%13.7%7.1%23.5%208 209 184 172 98 131 132 47.01,449 8.1%14,188 2,025 14.3%774 441 57.0%

收入业绩的非GAAP补充材料调节-2021年第四季度4Q21年/年4Q21年/年GAAP@CC软件混合平台和解决方案Red Hat Automation数据和AI安全事务处理混合云8%7%19%13%1%(2%)11%22%10%9%21%15%3%(1%)14%24%咨询业务转型技术咨询应用程序运营混合云13%18%14%6%31%16持平(6%)5%(1%)(12%)2%2%(4%)7%1%(11%)以上内容与“软件”中包含的非GAAP财务信息一致，“咨询”、“基础设施”、“软件和基础设施部门详细信息”、“咨询部门详细信息”，以及公司收益报告中的“事先准备好的发言”讨论。有关使用这些非GAAP财务指标的更多信息，请参见该公司日期为2022年1月24日的8-K表格中的附件99.2。补充材料29

收入业绩的非GAAP补充材料核对-2021年第四季度GAAP@CC总收入6%9%美洲欧洲/ME/非洲亚太地区7%4%11%7%7%16%总混合云16%18%以上对公司收益报告中的“财务要点”、“收入和损益要点”以及“备注”讨论中的非GAAP财务信息进行了协调。有关使用这些非GAAP财务指标的更多信息，请参见该公司日期为2022年1月24日的8-K表格中的附件99.2。补充材料30

费用汇总的非GAAP补充材料调节-2021年第四季度21非GAAP调整运营(非GAAP)GAAP SG&A货币收购/剥离基数*RD&E货币收购/剥离基数*营业费用和其他收入货币收购/剥离基数*1分(2分)22分0分0分1分(2分)23分(0分)(2分)0分0分(2分)0分3分(1分)PTS)18分以上内容与公司收益报告中“费用摘要”讨论中包含的非GAAP财务信息一致。有关使用这些No n-GAAP财务指标的更多信息，请参见公司的F orm 8-K Date d 2022年1月24日中包含的第99.2位。*表示剔除货币、收购和资产剥离的影响后的百分比变化。补充材料31

持续经营的非GAAP补充材料调节-2021年第四季度4Q21与收购相关的调整与退休相关的调整与Kyndryl相关的调整税制改革影响经营(非GAAP)GAAP毛利率SG&A其它(收入)和费用税前总收入税前收入利润率税率每股净收入利润率$9,500 56.9%4,903(18)6,632 2,869 17.2%14.2%2,462 14.7%2.72美元.4分355 2.1分$0.39-(315)315 1.9分1.8分206 1.2分$0.23-(2.7分)94 0.6分$0.10$0 0.0分(8)126 118(118)(0.7分)(0.6分)(81)(0.5分)-$0.09$9,682 58.0%4,605(208)6,145 3,537 21.2%14.2%3,035 18.2%$3.35(百万美元单位：每股收益除外)以上对“财务摘要”中包含的非公认会计准则财务信息进行了核对，公司收益报告中的“收入和损益亮点”、“费用摘要”和“准备好的备注”讨论。有关使用这些非GAAP财务指标的更多信息，请参见该公司日期为2022年1月24日的8-K表格中的附件99.2。补充材料32

IBM分离后基线自由现金流的非GAAP补充材料调节-2021财年截至2021年12月的12个月每个GAAP的合并运营净现金减少12.8美元：融资应收账款变化资本支出净额(2.4美元)合并自由现金流减少6.5美元：Kyndryl费用和分离前活动*(1.4美元)IBM分离后基线自由现金流7.9美元(以十亿为单位)*包括Kyndryl在与结构行动相关的期间发生的现金影响Kyndryl估计的自由现金流被认为是无关紧要的。上述内容与公司收益报告中的“财务要点”、“现金流量和资产负债表要点”和“准备好的评论”讨论中包含的非GAAP财务信息相一致。有关使用这些非GAAP财务指标的更多信息，请参见该公司日期为2022年1月24日的8-K表格中的附件99.2。补充材料33

非GAAP补充材料对营业税前利润率的调节-2022年预期营业GAAP(非GAAP)税前利润率年/年预期B/(W)B/(W)1Q2022年全年4至5点~5点2至3点~4点以上与公司收益报告中“准备好的说明”讨论中包含的非GAAP财务信息一致。99.2包括在该公司日期为2022年1月24日的8-K表格中，以获得有关使用这一非GAAP财务衡量标准的更多信息。见附件补充材料34


	Arvind Krishna董事长兼首席执行官James Kavanaugh，高级副总裁，财务和运营，首席财务官3


	Ibm.com/Investors


	IBM新分部结构补充材料23


	Ibm.com/Investors