附件99-1

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社区银行系统公司报告

2021年第四季度和全年业绩

纽约州锡拉丘兹-2022年1月24日-Community Bank System， Inc.(纽约证券交易所代码：CBU)(以下简称“本公司”)公布2021年第四季度净收入为4360万美元，或每股完全稀释后收益0.80美元。 相比之下，2020年第四季度净收入为4650万美元，或每股完全稀释后收益0.86美元。每股收益下降0.06美元，降幅为7.0% 是由于信贷损失、运营费用、所得税和完全稀释的流通股拨备增加 ，净利息收入和非利息收入的增加部分抵消了这一下降。相比之下，该公司2021年第三季度的完全稀释后每股收益为0.83美元 。2021年第四季度，不包括收购费用、收购相关或有对价调整、收购相关信贷损失拨备、股权证券未实现损益、诉讼应计费用和债务清偿收益的营业稀释后每股收益(Non-GAAP)为0.81美元， 而2020年第四季度和2021年第三季度分别为0.85美元和0.83美元。2021年全年稀释后每股收益为3.48美元，比2020年的3.08美元增加了0.40美元，增幅为13.0%。2021年全年稀释后每股营业收益(非GAAP)为3.49美元，比2020年3.24美元的每股营业收益高出0.25美元，或7.7%。

2021年性能亮点：

总裁兼首席执行官马克·E·特雷尼斯基(Mark E.Tryniski)表示：“社区银行系统在2021年第四季度创造了稳健的收益结果，完全稀释后的GAAP每股收益为0.80美元，完全稀释后的每股运营收益为0.81美元。” 总裁兼首席执行官马克·E·特雷尼斯基(Mark E.Tryniski)表示。我们仍然对业务的积极势头感到鼓舞，因为我们将进入2022年，第四季度创造了创纪录的1.597亿美元的收入，扣除购买力平价贷款后，有机贷款增长连续第二个季度超过2.0%。此外，本季度公司的超额流动资金 被部署到投资证券组合中，资产质量保持强劲。在全年基础上， 公司记录的完全稀释GAAP和每股营业收益(非GAAP)分别为3.48美元和3.49美元，这两项都是公司的记录 ，比2020年全年业绩大幅增长。该公司全年调整后的税前、拨备前每股净收入(非GAAP)为4.28美元，比2020年全年业绩高出0.02美元。我们还感到高兴的是，Elmira储蓄银行的股东对我们即将进行的收购获得了压倒性的 批准，这将增强我们在纽约南端和芬格湖地区的业务。“

他说：“净利息收入比上一年第四季度增加了230万美元，尽管公司的净利差仍然低于疫情爆发前的水平。净利息收入也在 挂钩季度的基础上增长，增加了310万美元，尽管购买力平价相关的利息收入减少了70万美元。非利息收入继续 成为公司的力量源泉，比去年同期增加了670万美元，或11.8%，并在本季度创造了超过公司总收入的40%。总运营费用(不包括与收购相关的和其他非经常性费用 )比2020年第四季度增加了550万美元，增幅为5.9%，原因是大流行前的业务活动恢复，工资和员工福利成本上升，包括2021年第三季度收购两家金融服务 业务相关的增量费用，以及医疗计划成本的大幅增加。“

Tryniski先生补充说：“第四季度，终止贷款(不包括购买力平价贷款)有机增加了1.653亿美元，增幅为2.3%，公司购买了6.682亿美元的投资证券，加权平均购买收益率为1.41%。预计这些活动将对2022年的利息收入做出重大贡献。 此外，截至2021年12月31日，公司的现金等价物总额为17.2亿美元，可用于支持2022年的额外 投资购买。该公司还继续保持较高的资本水平，以支持未来的增长、非银行业务提供的多元化收入 、强劲的信贷表现以及出色的核心存款基础。“

该公司在2021年第四季度的总收入为1.597亿美元，比去年第四季度增加了900万美元，增幅为6.0%。这两个时期总收入的增长 是由净利息收入230万美元(2.5%)和非利息收入670万美元(11.8%)推动的 。净利息收入由于利息收益资产在2020年第四季度至2021年期间的大幅增长而增加，尽管这两个季度之间公司的税金等值净利差从3.05%下降到2.74%，下降了31个基点。 与银行相关的非利息收入比去年第四季度增加了160万美元，或11.0%，而公司的财富管理和保险服务收入增加了180万美元，或12.3%，员工福利服务收入增加了370万美元，或13.7%。 银行相关的非利息收入比去年第四季度增加了160万美元，或11.0%，而公司的财富管理和保险服务收入增加了180万美元，或12.3%，员工福利服务收入增加了370万美元 部分被去年第四季度赎回1040万美元 应付次级票据导致的债务清偿收益减少40万美元所抵消。相比之下，总收入比2021年第三季度业绩增加280万美元，增幅1.8%，原因是净利息收入增加310万美元，增幅3.4%，员工福利服务收入增加50万美元，增幅1.6%，部分抵消了银行相关收入下降30万美元，增幅1.7%，财富管理和保险服务收入下降50万美元，降幅3.2%。

该公司在2021年第四季度录得净利息收入9,570万美元，较上年同期的9,340万美元增加230万美元，增幅为2.5%。季度净利息收入同比增长的原因是平均收益资产增加16.5亿美元，或13.4%，其中包括投资证券组合平均账面价值增加10.6亿美元，或28.1%，平均未偿还贷款增加2.228亿美元，或3.2%。 不包括购买力平价贷款，以及融资成本降低，以及204年第四季度几笔大型企业贷款从非应计贷款升级为应计贷款 。2021年第四季度的收益资产税额平均收益率为2.83%，比2020年第四季度3.18%的收益资产税额平均收益率低35个基点 个基点。相比之下，本公司2021年第四季度的净利息收入为9570万美元，比关联的第三季度业绩9260万美元高出310万美元，或3.4%，而税收等值净利差2.74%在两个季度之间保持不变。

贷款利息收入和手续费从2020年第四季度的7780万美元下降到2021年第四季度的7690万美元，降幅为90万美元，降幅为1.2%。在可比时期之间，平均 未偿还贷款总额减少了1.529亿美元，或2.1%，这是由于平均购买力平价贷款减少了3.758亿美元，而 贷款的平均税金等值收益率增加了两个基点，从2020年第四季度的4.17%上升到2021年第四季度的4.19%。第四季度，该公司录得360万美元与购买力平价相关的利息收入，包括加速确认330万美元的递延贷款费用。相比之下，2020年第四季度与PPP相关的利息收入为350万美元。 2021年第三季度，该公司记录了7580万美元的贷款利息收入和手续费，其中包括430万美元与购买力平价相关的利息收入，相当于贷款的平均税额收益为4.15%。

从2020年第四季度到2021年，投资利息收入增加了210万美元，增幅为10.5%。这包括投资证券组合利息收入增加170万美元 和现金等价物利息收入增加40万美元。包括现金等价物在内的投资的税等值平均收益率 从2020年第四季度的1.68%下降到2021年第四季度的1.34%，反映出投资中以低收益现金等价物持有的比例更高 。投资证券组合的平均账面价值在这两个时期之间增加了10.6亿美元，或28.1%，而现金等价物的平均余额从2020年第四季度的10.8亿美元增加到2021年第四季度的18.1亿美元，增加了7.347亿美元。投资证券组合的平均税金等值收益率从2020年第四季度的2.13%下降到2021年第四季度的1.78%，下降了35个基点，而现金等价物的平均收益率 分别从0.10%上升了5个基点到0.15%。

利息支出减少120万美元，降幅28.3%，从2020年第四季度的420万美元 降至2021年第四季度的300万美元。虽然在低利率环境下，平均有息负债增加了998.3 百万美元，增幅为12.2%，但公司的有息负债成本从2020年第四季度的0.20%降至2021年第四季度的0.13%，降幅为7个 个基点，导致利息支出净减少 。2021年第四季度，该公司的平均存款成本为0.08%，而2020年第四季度为0.12% 。2021年第一季赎回7,500万美元浮息次级债，浮动利率为3个月期伦敦银行同业拆息加1.65厘 ，以及于2020年第四季赎回1,040万美元固定利率为6.375厘的应付次级票据 ，亦令整体资金成本下降。

2021年第四季度，该公司记录了220万美元的信贷损失拨备 。相比之下，2020年第四季度记录的信贷损失拨备净收益为310万美元。2021年第四季度，该公司记录的贷款净冲销为170万美元，折合成年率为平均未偿还贷款的0.09%，而2020年第四季度的净冲销为130万美元，折合成年率为平均未偿还贷款的0.07%。尽管COVID Omicron变体迅速传播，但2021年第四季度的经济预测总体上保持稳定，但该公司的信贷损失拨备增加了40万美元，部分原因是未偿还的非购买力平价贷款增加了1.653亿美元 。相比之下，在2020年第四季度，经济预测较上一季度有了显著改善，导致该季度释放了储备。在全年基础上，该公司在2021年记录了280万美元的净冲销，即平均未偿还贷款的0.04%，而2020年的净冲销为500万美元，即平均未偿还贷款的0.07% 。2021年全年信贷损失拨备净收益为880万美元，反映出随着经济前景和贷款组合的资产质量状况在2021年期间均稳步改善，今年前三个季度继续释放储备。

2021年第四季度员工福利服务收入为3040万美元，比2020年第四季度增加370万美元，增幅13.7%。收入的增长是由于 员工福利信托和托管费用的增加，以及2021年第三季度收购明尼苏达州边缘福利设计公司(FBD)带来的收入增加。2021年第四季度的财富管理收入为850万美元， 高于2020年第四季度的750万美元。财富管理收入增长了100万美元，增幅为13.4%，这主要是由投资管理和信托服务收入的增长 推动的。该公司在2021年第四季度录得850万美元的保险服务收入，比上年第四季度增加了90万美元，增幅为11.2%，这主要得益于 有机扩张以及第三季度收购了波士顿的一家专线保险业务。银行非利息收入 从2020年第四季度的1,500万美元增加到2021年第四季度的1,660万美元，增幅为160万美元，增幅为11.0%。这是由于抵押贷款银行收入增加了120万美元，存款服务和其他银行费用增加了50万美元，增幅为3.0%。相比之下，该公司在2021年第三季度录得2990万美元的员工福利服务收入、830万美元的财富管理 收入和920万美元的保险服务收入，合计比2021年第四季度产生的金融服务收入高出10万美元 。2021年第三季度银行业非利息收入 比2021年第四季度银行业非利息收入高出1690万美元、30万美元或1.8%。

该公司在2021年第四季度记录了1.09亿美元的总运营费用，而上一年第四季度的总运营费用为9500万美元。运营费用增加590万美元，或6.2%，原因是工资和员工福利增加了490万美元，或8.5%，数据处理和通信费用增加了50万美元， 或3.8%，其他费用增加了20万美元，或1.8%，无形资产摊销增加了20万美元， 或6.4%，以及与收购相关的费用增加了40万美元，部分抵消了这一影响。 占用和设备费用减少30万美元，降幅为3.0%。不包括收购相关费用的运营费用 在可比季度之间增加了550万美元，增幅为5.9%。工资和福利费用的增长是由于绩效和激励相关员工工资的增加 、工资税增加(包括与州相关的失业税的增加)、员工福利相关费用的增加(包括员工医疗福利成本的大幅增加)以及最近的收购导致的人员增加。 其他费用的增加是由于业务活动水平的普遍提高，包括专业费用和与差旅相关的费用的增加。 其他费用增加是由于业务活动水平的普遍提高，包括专业费用和与差旅相关的费用的增加。数据处理和通信费用的增加是由于公司在可比期间实施了新的面向客户的数字技术和后台系统 。占用和设备费用的减少在很大程度上是由这两个时期之间进行的分支机构合并 推动的。相比之下，该公司在2021年第三季度记录了1.004亿美元的总运营费用 。

2021年第四季度全年有效税率分别为23.0%和21.4%，高于上年同期的20.9%和20.1%。有效税率的提高 主要是由于在这两个时期内颁布的某些州所得税增加，以及免税收入占总收入的比例下降 。

本公司还在“经营”、“调整”和“有形”基础上提供业绩补充报告，其中不包括核心存款和其他无形资产摊销 的税后影响(以及相关商誉、核心存款无形资产和其他无形资产余额，扣除适用递延税额后的净额 )、非减值购入贷款的增值、与收购相关的费用、与收购相关的信贷损失拨备、与收购相关的或有准备此外，公司还提供“调整后 税前，拨备前净收入”的补充报告，从所得税前收入中减去信贷损失、收购相关费用、收购相关 或有对价调整、诉讼应计费用、股权证券未实现收益(亏损)和债务清偿收益 。这些项目的金额显示在本新闻稿随附的表格中。虽然这些项目 是非GAAP衡量标准，但公司管理层相信这些信息有助于投资者了解收购和报告结果中的其他非经常性活动的影响。2021年第四季度稀释后调整后每股净收益为0.85美元， 而2020年第四季度和2021年第三季度分别为0.89美元和0.87美元。2021年第四季度调整后的税前拨备前每股净收入为1.09美元，而2020年第四季度和2021年第三季度分别为1.03美元和1.04美元。

财务状况

截至2021年12月31日，公司总资产增至155.5亿美元，较上年同期增加16.2亿美元，增幅11.6%，较2021年9月30日增加2.216亿美元，增幅1.4%。该公司前12个月总资产的大幅增长主要是由于政府刺激计划相关存款资金的大量流入。从2020年第四季度到2021年第四季度，平均存款余额增加了16.2亿美元，增幅为14.5%。同样，平均收益资产从2020年第四季度的123.1亿美元大幅增加到2021年第四季度的139.6亿美元，增幅为16.5亿美元，增幅为13.4%。这包括平均现金等值余额增加734.7美元(68.1%)，投资证券平均账面价值增加10.6亿美元(28.1%)，部分抵消了平均贷款余额减少1.529亿美元(2.1%)，这主要是由于可比时期之间的购买力平价贷款减免 。

在关联季度的基础上，由于存款的持续净流入，平均收益资产增加了429.6 百万美元，增幅为3.2%。与2021年第三季度相比，平均存款余额增加了3.281亿美元，增幅为2.6%。由于公司的证券购买活动，投资证券的平均账面价值增加了6.647亿美元，或15.9%，而平均现金等价物 在本季度减少了2.641亿美元，或12.7%。平均贷款余额 增加了2890万美元，或0.4%，尽管本季度由于贷款减免活动，平均PPP贷款余额减少了1.061亿美元。 消费者抵押贷款、消费者间接贷款和房屋净值贷款的平均贷款余额在第四季度有所增加，而消费者直接贷款略有下降，商业贷款由于前面提到的购买力平价贷款减免活动而减少。

截至2021年12月31日的期末贷款为73.7亿美元，9110万美元， 或1.3%，高于2021年第三季度的72.8亿美元和4230万美元，或0.6%，低于一年前。终止贷款同比减少 主要是由于免除购买力平价贷款和房屋净值贷款导致的商业贷款减少，但部分被消费抵押贷款、消费直接贷款和消费间接贷款的增加所抵消。以全年计算，消费者 间接贷款增加1.679亿美元，增幅16.4%，消费按揭贷款增加1.546亿美元，增幅6.4%。相关季度未偿还贷款的增加 是由消费者抵押贷款增加8510万美元(或3.4%)、消费者间接贷款增加2150万美元(或1.8%)和房屋净值贷款增加260万美元(或0.7%)推动的，部分抵消了由购买力平价贷款豁免导致的商业贷款减少1630万美元(或 0.5%)以及消费者直接贷款减少180万美元(或1.2%)的影响。

本公司参与了2020年冠状病毒援助(CoronaVirus Aid)和安全法案(Security Act)(“CARE法案”)PPP的两轮活动，后者是一项由美国财政部 资助、由美国小企业管理局(SBA)管理的专门低息贷款计划，现称为First Draw Loans。此外， 公司参与了2021年综合拨款法案(“CAA”)的PPP贷款计划，现在称为第二次提取贷款 。截至2021年12月31日，本公司的业务贷款组合包括32笔First Draw PPP贷款，总余额为1,070万美元；690笔Second Draw PPP贷款，总余额为7720万美元。相比之下，截至2021年9月30日，一次提取PPP贷款45笔，余额总计1,440万美元，二次提取PPP贷款1,341笔，总余额1.51亿美元。根据购买力平价， 如果借款人满足某些条件，小企业管理局可以免除全部或部分贷款金额。该公司预计将在2022年第一季度和第二季度通过利息收入确认其总计310万美元的剩余净递延购买力平价费用的大部分 。

该公司的流动资金状况依然强劲。公司的 银行子公司，北卡罗来纳州社区银行(以下简称“银行”)的资金基础主要由核心无息活期存款账户和低成本有息支票、储蓄和货币市场存款账户组成，客户在其分支机构范围内运营、 居住或工作。截至2021年12月31日，公司现成的流动资金来源总计66.3亿美元，包括现金和现金等价物余额(扣除浮存金)18.3亿美元。该公司还保持着可供出售的投资证券组合，主要包括高流动性的美国国债、高评级的市政证券和 美国机构抵押贷款支持证券，截至2021年12月31日，这些证券总计49.2亿美元，其中28.5亿美元未作为抵押品。 截至2021年12月31日，该行在纽约联邦住房贷款银行的未使用借款能力为17亿美元，它可以获得2.477亿美元的可用资金。

尽管新冠肺炎疫情对经济的影响持续时间仍存在一些不确定性，但公司管理层相信其财务状况依然强劲。公司的资本规划和管理活动，再加上其历史上强劲的收益表现、多元化的收入流 和审慎的股息做法，使其能够建立和保持强大的资本储备。截至2021年12月31日，股东权益为21.亿美元 ，比一年前下降了330万美元，降幅为0.2%，尽管由于市场利率上升，公司可供出售的投资证券组合的税后市值调整下降了1.261亿美元 ，因此收益保持强劲。在留存收益增加2,040万美元的推动下，截至第三季度末，股东权益增加了3,090万美元，增幅为1.5%。

截至2021年12月31日，公司的所有监管资本比率 均大大超过资本充裕的标准。更具体地说，截至2021年12月31日，公司的一级杠杆率为9.09%，几乎是监管资本充裕标准5.0%的两倍。一级杠杆率是用于评估金融机构资本实力的常用指标 。截至2021年12月31日，该公司的有形净股本与有形资产净额比率(非GAAP)为8.69% ，低于一年前的9.92%，但高于2021年第三季度末的8.59%。与一年前相比， 有形净股本与有形净资产比率(非GAAP)下降的主要原因是，由于税后市值调整的下降，有形股本减少了2120万美元，或1.6%，而由于上述刺激相关的资金流入，有形资产增加了16亿美元，或12.2%。 这主要是由于税后市值调整下降，有形股本减少了2120万美元，或1.6%。 由于上述刺激相关的资金流入，有形资产增加了16亿美元，或12.2%。从2021年第三季度开始，有形净资产占有形资产净额的比率(非GAAP) 增加了3500万美元，但有形资产增加了2.257亿美元，这部分抵消了这一增长 。

正如之前宣布的那样，公司董事会于2020年12月批准了一项股票回购计划，授权在2021年1月1日起的12个月内回购至多268万股 公司普通股。此类回购可由 公司高级管理层根据市场状况和其他相关因素酌情决定，并将根据1934年证券交易法规则10b-18以及其他适用的监管和法律要求，通过公开市场或 私下协商的交易进行收购。根据2021年第四季度的股票回购计划，2021年第四季度共有67,500股股票回购。 剩余的2021年股票回购授权于2021年12月31日到期。同样，正如之前宣布的那样，董事会 于2021年12月批准了一项股票回购计划，授权在2022年1月1日起的12个月内回购270万股本公司普通股 。根据2022年的授权，没有回购任何股票。

计提信用损失准备和资产质量

截至2021年12月31日，公司的信贷损失拨备总额为4990万美元，占未偿还贷款总额的0.68%。相比之下，2021年第三季度末为4950万美元，或0.68%，2020年12月31日为6090万美元，或0.82%。反映出稳定的经济前景、适度的净冲销和拖欠贷款、未偿还贷款的增加和不良贷款的减少，该公司在2021年第四季度记录了220万美元的信贷损失拨备 。

截至2021年12月31日，不良(逾期90天或以上且未应计) 贷款为4550万美元，占未偿还贷款总额的0.62%。相比之下，截至2021年第三季度末，未偿还贷款总额为6780万美元，占未偿还贷款总额的0.93%，占一年前未偿还贷款总额的7690万美元，占未偿还贷款总额的1.04%。与上年第四季度和相关第三季度相比，不良贷款 减少的原因是2021年第四季度几个大型企业 贷款从非权责发生状态升级为应计状态。在2020年第四季度，几个主要在酒店、旅游和娱乐行业运营的商业借款人 由于持续遭遇与流行病相关的财务困难，要求延长贷款偿还期限 。尽管公司管理层批准了这些 宽限请求，但它也将这些贷款关系中的大部分从应计到非应计状态重新分类，除非借款人 清楚地证明了当前的偿还能力或足够的现金储备来履行其宽限前的付款义务。这一组中的几个 借款人成功地将所有逾期付款恢复到当前状态，在至少六个月的时间内恢复了他们的预支付款义务 ，并在2021年第四季度证明了足够的偿还能力和现金储备，可以重新归类到应计状态 。

截至2021年第四季度末，拖欠贷款总额(包括不良贷款和拖欠30天或以上的贷款)占未偿还贷款总额的1.00%。相比之下，2020年第四季度末为1.50%，2021年第三季度末为1.28%，这一下降主要是由于之前 提到的将某些商业贷款的状态从非应计贷款重新分类为2021年第四季度应计贷款所推动的。截至2021年12月31日，倾向于表现出季节性特征的30至89天拖欠贷款(被公司归类为拖欠但表现良好)占未偿还贷款总额的0.38%，略高于第三季度末的0.35%，但低于一年前的0.47% 。该公司在2021年第四季度记录了170万美元的净冲销，折合成年率为平均贷款的0.09%。 相比之下，2020年第四季度的净冲销为130万美元，折合成年率为平均贷款的0.07%。在全年 的基础上，该公司记录了280万美元的净冲销，或2021年平均未偿还贷款的0.04%，而2020年为500万美元， 或平均未偿还贷款的0.07%。该公司认为，低于历史水平的信贷相关损失部分 归因于联邦和州政府在整个疫情期间向消费者提供的特别财政援助，以及对参与PPP贷款的企业客户的资金支持。

增加股息

2021年第四季度，公司宣布普通股季度现金股息为每股0.43美元，比2020年第四季度宣布的0.42美元增加2.4%，根据公司股票2022年1月21日71.13美元的收盘价计算，折合成年率为2.4%。2021年第四季度宣布的每股1美分的涨幅 标志着29本公司股息连续一年增加。

埃尔迈拉储蓄银行

2021年10月4日，本公司宣布已与Elmira Savings Bank达成协议，以8280万美元现金收购Elmira Savings Bank。Elmira Savings Bank是一家总部位于纽约埃尔米拉的12家分行特许经营银行。此次收购将增强公司在纽约南端和指湖地区五个县的业务。 截至2021年9月30日，Elmira储蓄银行的总资产为6.436亿美元，总存款为5.448亿美元，净贷款为4.586亿美元。 截至2021年9月30日，Elmira储蓄银行的总资产为6.436亿美元，总存款为5.448亿美元，净贷款为4.586亿美元2021年12月14日，Elmira Savings Bank的股东在特别股东大会上以超过98%的赞成票通过了合并。该公司预计在2022年第二季度完成收购，这取决于惯例的成交条件和所需的监管批准。

安排的电话会议

公司管理层将于上午11点召开投资者电话会议。(ET) 今天，2022年1月24日，讨论2021年第四季度和全年业绩。电话会议可拨打877-317-6789 收听(如果在美国和加拿大以外，请拨打1-412-317-6789)。投资者也可以通过互联网收听现场直播，网址是：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/995/44010.。

本收益新闻稿(包括支持的财务表格)可在公司投资者关系网站的新闻稿部分 获取，网址为：https://ir.communitybanksystem.com.收入电话会议的存档 网络直播将在本网站上提供，为期一整年。

关于社区银行系统公司

社区银行系统公司通过其银行子公司社区银行在纽约州北部、宾夕法尼亚州东北部、佛蒙特州和马萨诸塞州西部经营着215多家客户服务机构 。这家总部位于纽约州德威特的公司资产超过155亿美元，是美国125家最大的银行机构之一。 除了提供全方位的零售、商业和市政银行服务外，该公司还提供全面的财务规划和保险。 公司的福利计划管理服务公司子公司是全国范围内为客户提供员工福利管理、信托服务、集体投资基金管理和精算咨询服务的领先提供商。社区银行 system，Inc.在纽约证券交易所上市，该公司的股票交易代码为CBU。有关社区银行的更多信息，请访问www.cbna.com或https://ir.communitybanksystem.com.。

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本新闻稿包含符合1995年私人证券诉讼改革法案 含义的前瞻性陈述。这些声明基于CBU管理层目前的信念和预期，存在重大风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性 陈述中陈述的结果不同。除其他因素外，以下因素可能导致CBU的实际运作结果与其 预期大不相同：与新冠肺炎疫情相关的宏观经济和其他挑战和不确定性，包括对公共卫生、企业和消费者客户、CBU服务的社区以及国内和全球经济的负面影响 ，包括政府、央行和其他方面采取的可能对CBU业务产生不利影响的各种应对行动； 当前和未来的经济和市场状况，包括对房价、失业率、通货膨胀、美国财政债务、预算和税收问题、地缘政治问题和全球经济增长的影响；美联储理事会的财政和货币政策； 支票或储蓄账户存款水平和净利差变化的影响；贷款和债务证券的未来信贷损失拨备 ；不良资产的变化；股票市场价格对CBU手续费收入业务的影响， 包括其员工福利服务、财富管理和保险业务；其 收购业务的成功整合；竞争；法律或监管要求的变化；以及获得监管批准和完成 待完成交易的时间。有关可能导致实际结果与CBU预期大不相同的因素的更多信息, 请参阅其提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告，其中包括提交给美国证券交易委员会的“风险 因素”项下的讨论，这些讨论可在国会预算办公室的网站https://ir.communitybanksystem.com和美国证券交易委员会的 网站www.sec.gov上查阅。此外，任何前瞻性陈述仅表示截至其作出之日，CBU不承担 更新任何前瞻性陈述以反映该陈述发表之日之后的事件或情况或反映 意外事件的发生的义务。

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