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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | | | | |
x | 千真万确 | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2021年12月31日
或 | | | | | | | | |
o | 错误 | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
这个宝洁公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | 噢 | 1-434 | | 31-0411980 |
(法团注册状态) | | (委托文件编号) | | (国际税务局雇主识别号码) |
宝洁广场一号 | | 辛辛那提 | 噢 | |
俄亥俄州辛辛那提宝洁广场一号 | 45202 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(513) 983-1100
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 皮格 | 纽交所 |
2.000% Notes due 2022 | PG22B | 纽交所 |
1.125% Notes due 2023 | PG23A | 纽交所 |
0.500% Notes due 2024 | PG24A | 纽交所 |
0.625% Notes due 2024 | PG24B | 纽交所 |
1.375% Notes due 2025 | PG25 | 纽交所 |
0.110% Notes due 2026 | PG26D | 纽交所 |
2027年5月到期的4.875%欧元票据 | PG27A | 纽交所 |
1.200% Notes due 2028 | PG28 | 纽交所 |
1.250% Notes due 2029 | PG29B | 纽交所 |
1.800% Notes due 2029 | PG29A | 纽交所 |
2030年1月到期的6.250英镑债券 | PG30 | 纽交所 |
0.350% Notes due 2030 | PG30C | 纽交所 |
0.230% Notes due 2031 | PG31A | 纽交所 |
2033年1月到期的5.250英镑债券 | PG33 | 纽交所 |
1.875% Notes due 2038 | PG38 | 纽交所 |
0.900% Notes due 2041 | PG41 | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是þ No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是þ No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | þ | | | 加速文件管理器 | ¨ | |
| 非加速文件服务器 | ¨ | | | 规模较小的报告公司 | ¨ | 错误 |
| | | | | 新兴成长型公司 | ¨ | 错误 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是o No þ 错误
有几个2,397,065,706截至2021年12月31日已发行的普通股。
第一部分财务信息
宝洁公司及其子公司
合并收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
除每股金额外,以百万美元计的金额 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 20,953 | | | $ | 19,745 | | | $ | 41,291 | | | $ | 39,063 | |
产品销售成本 | 10,664 | | | 9,253 | | | 21,029 | | | 18,395 | |
销售、一般和行政费用 | 5,121 | | | 5,112 | | | 10,071 | | | 10,007 | |
营业收入 | 5,168 | | | 5,380 | | | 10,191 | | | 10,661 | |
利息支出 | (106) | | | (143) | | | (215) | | | (279) | |
利息收入 | 10 | | | 9 | | | 21 | | | 19 | |
其他营业外收入/(费用),净额 | 167 | | | (369) | | | 277 | | | (227) | |
所得税前收益 | 5,239 | | | 4,877 | | | 10,274 | | | 10,174 | |
所得税 | 997 | | | 990 | | | 1,906 | | | 1,979 | |
净收益 | 4,242 | | | 3,887 | | | 8,368 | | | 8,195 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 19 | | | 33 | | | 33 | | | 64 | |
可归因于宝洁公司的净收益 | $ | 4,223 | | | $ | 3,854 | | | $ | 8,335 | | | $ | 8,131 | |
| | | | | | | |
每股净收益(1) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.72 | | | $ | 1.53 | | | $ | 3.39 | | | $ | 3.22 | |
稀释 | $ | 1.66 | | | $ | 1.47 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.10 | |
| | | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股 | 2,544.2 | | | 2,615.4 | | | 2,551.6 | | | 2,620.4 | |
(1)基本每股净收益和稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净收益计算的。
宝洁公司及其子公司
综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
以百万为单位的金额 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益 | $ | 4,242 | | | $ | 3,887 | | | $ | 8,368 | | | $ | 8,195 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | | | | | | | |
外币折算 | (241) | | | 885 | | | (706) | | | 1,237 | |
投资证券的未实现收益 | 2 | | | 8 | | | 7 | | | 14 | |
固定福利退休计划的未实现收益/(亏损) | 737 | | | (101) | | | 879 | | | (170) | |
扣除税后的其他综合收益/(亏损)合计 | 498 | | | 792 | | | 180 | | | 1,081 | |
综合收益总额 | 4,740 | | | 4,679 | | | 8,548 | | | 9,276 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益总额 | 19 | | | 35 | | | 33 | | | 71 | |
可归因于宝洁公司的全面收入总额 | $ | 4,721 | | | $ | 4,644 | | | $ | 8,515 | | | $ | 9,205 | |
宝洁公司及其子公司
综合资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的金额 | | | | | 2021年12月31日 | | June 30, 2021 |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 11,544 | | | $ | 10,288 | |
应收账款 | | | | | 5,241 | | | 4,725 | |
库存 | | | | | | | |
材料和用品 | | | | | 2,061 | | | 1,645 | |
在制品 | | | | | 766 | | | 719 | |
成品 | | | | | 3,846 | | | 3,619 | |
总库存 | | | | | 6,673 | | | 5,983 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | 2,087 | | | 2,095 | |
流动资产总额 | | | | | 25,545 | | | 23,091 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | | 21,357 | | | 21,686 | |
商誉 | | | | | 40,315 | | | 40,924 | |
商标和其他无形资产净值 | | | | 23,538 | | | 23,642 | |
其他非流动资产 | | | | | 10,661 | | | 9,964 | |
总资产 | | | | | $ | 121,416 | | | $ | 119,307 | |
| | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付帐款 | | | | | $ | 14,154 | | | $ | 13,720 | |
应计负债和其他负债 | | | | | 10,542 | | | 10,523 | |
一年内到期的债务 | | | | | 13,331 | | | 8,889 | |
流动负债总额 | | | | | 38,027 | | | 33,132 | |
长期债务 | | | | | 22,322 | | | 23,099 | |
递延所得税 | | | | | 6,506 | | | 6,153 | |
其他非流动负债 | | | | | 9,668 | | | 10,269 | |
总负债 | | | | | 76,523 | | | 72,653 | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股 | | | | | 856 | | | 870 | |
普通股-已发行的股份- | 2021年12月 | | 4,009.2 | | | | | |
| 2021年6月 | | 4,009.2 | | | 4,009 | | | 4,009 | |
额外实收资本 | | | | | 65,432 | | | 64,848 | |
员工持股偿债准备金 | | | | | (965) | | | (1,006) | |
累计其他综合损失 | | | | | (13,564) | | | (13,744) | |
库存股 | | | | | (121,543) | | | (114,973) | |
留存收益 | | | | | 110,393 | | | 106,374 | |
非控股权益 | | | | | 275 | | | 276 | |
股东权益总额 | | | | | 44,893 | | | 46,654 | |
总负债和股东权益 | | | | $ | 121,416 | | | $ | 119,307 | |
宝洁公司及其子公司
合并股东权益报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的三个月 |
百万美元; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 附加实收资本 | 员工持股债务报废准备金 | 累计 其他 复合树脂 收入/(亏损) | 库存股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股票 | 金额 |
余额2021年9月30日 | 2,419,948 | | $4,009 | | $859 | | $65,148 | | ($964) | | ($14,062) | | ($117,240) | | $108,361 | | $297 | | $46,408 | |
净收益 | | | | | | | | 4,223 | | 19 | | 4,242 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | 498 | | | | — | | 498 | |
股息及股息等价物 ($0.8698每股): | | | | | | | | | | |
普普通通 | | | | | | | | (2,108) | | | (2,108) | |
择优 | | | | | | | | (70) | | | (70) | |
购买国库股 | (31,433) | | | | | | | (4,754) | | | | (4,754) | |
员工股票计划 | 7,986 | | | | 284 | | | | 448 | | | | 732 | |
优先股转换 | 565 | | | (3) | | — | | | | 3 | | | | — | |
员工持股计划的债务影响 | | | | | (1) | | | | (13) | | | (14) | |
非控股权益,净额 | | | | — | | | | | | (41) | | (41) | |
余额 2021年12月31日 | 2,397,066 | | $4,009 | | $856 | | $65,432 | | ($965) | | ($13,564) | | ($121,543) | | $110,393 | | $275 | | $44,893 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的六个月 |
百万美元; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 附加实收资本 | 员工持股债务报废准备金 | 累计 其他 复合树脂 收入/(亏损) | 库存股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股票 | 金额 |
余额 JUNE 30, 2021 | 2,429,706 | | $4,009 | | $870 | | $64,848 | | ($1,006) | | ($13,744) | | ($114,973) | | $106,374 | | $276 | | $46,654 | |
净收益 | | | | | | | | 8,335 | | 33 | | 8,368 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | 180 | | | | — | | 180 | |
股息及股息等价物 ($1.7396每股): | | | | | | | | | | |
普普通通 | | | | | | | | (4,226) | | | (4,226) | |
择优 | | | | | | | | (140) | | | (140) | |
购买国库股 | (50,786) | | | | | | | (7,504) | | | | (7,504) | |
员工股票计划 | 16,423 | | | | 584 | | | | 922 | | | | 1,506 | |
优先股转换 | 1,723 | | | (14) | | 2 | | | | 12 | | | | — | |
员工持股计划的债务影响 | | | | | 41 | | | | 50 | | | 91 | |
非控股权益,净额 | | | | (2) | | | | | | (34) | | (36) | |
余额 2021年12月31日 | 2,397,066 | | $4,009 | | $856 | | $65,432 | | ($965) | | ($13,564) | | ($121,543) | | $110,393 | | $275 | | $44,893 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的三个月 |
百万美元; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 附加实收资本 | 员工持股债务报废准备金 | 累计 其他 复合树脂 收入/(亏损) | 库存股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股票 | 金额 |
余额 2020年9月30日 | 2,479,606 | | $4,009 | | $888 | | $64,467 | | ($1,046) | | ($15,881) | | ($106,794) | | $102,539 | | $394 | | $48,576 | |
净收益 | | | | | | | | 3,854 | | 33 | | 3,887 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | 790 | | | | 2 | | 792 | |
股息及股息等价物 ($0.7907每股): | | | | | | | | | | |
普普通通 | | | | | | | | (1,966) | | | (1,966) | |
择优 | | | | | | | | (66) | | | (66) | |
购买国库股 | (21,485) | | | | | | | (3,008) | | | | (3,008) | |
员工股票计划 | 3,836 | | | | 205 | | | | 216 | | | | 421 | |
优先股转换 | 519 | | | (3) | | — | | | | 3 | | | | — | |
员工持股计划的债务影响 | | | | | (26) | | | | — | | | (26) | |
非控股权益,净额 | | | | | | | | | (70) | | (70) | |
余额 2020年12月31日 | 2,462,476 | | $4,009 | | $885 | | $64,672 | | ($1,072) | | ($15,091) | | ($109,583) | | $104,361 | | $359 | | $48,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的6个月 |
百万美元; 以千计的股份 | 普通股 | 优先股 | 附加实收资本 | 员工持股债务报废准备金 | 累计 其他 复合树脂 收入/(亏损) | 库存股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股票 | 金额 |
余额 JUNE 30, 2020 | 2,479,746 | | $4,009 | | $897 | | $64,194 | | ($1,080) | | ($16,165) | | ($105,573) | | $100,239 | | $357 | | $46,878 | |
净收益 | | | | | | | | 8,131 | | 64 | | 8,195 | |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | 1,074 | | | | 7 | | 1,081 | |
股息及股息等价物 ( $1.5814 per share): | | | | | | | | | | |
普普通通 | | | | | | | | (3,935) | | | (3,935) | |
择优 | | | | | | | | (132) | | | (132) | |
购买国库股 | (36,127) | | | | | | | (5,008) | | | | (5,008) | |
员工股票计划 | 17,340 | | | | 476 | | | | 988 | | | | 1,464 | |
优先股转换 | 1,517 | | | (12) | | 2 | | | | 10 | | | | — | |
员工持股计划的债务影响 | | | | | 8 | | | | 58 | | | 66 | |
非控股权益,净额 | | | | | | | | | (69) | | (69) | |
余额 2020年12月31日 | 2,462,476 | | $4,009 | | $885 | | $64,672 | | ($1,072) | | ($15,091) | | ($109,583) | | $104,361 | | $359 | | $48,540 | |
宝洁公司及其子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六个月 |
以百万为单位的金额 | 2021 | | 2020 |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 10,288 | | | $ | 16,181 | |
经营活动 | | | |
净收益 | 8,368 | | | 8,195 | |
折旧及摊销 | 1,395 | | | 1,342 | |
提前清偿债务损失 | — | | | 512 | |
基于股份的薪酬费用 | 268 | | | 254 | |
递延所得税 | (101) | | | 145 | |
出售资产的收益 | (82) | | | (14) | |
以下方面的更改: | | | |
应收账款 | (644) | | | (462) | |
盘存 | (840) | | | (217) | |
应付账款、应计账款和其他负债 | 1,431 | | | 312 | |
其他经营性资产和负债 | (84) | | | (14) | |
其他 | 53 | | | 110 | |
总经营活动 | 9,764 | | | 10,163 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (1,717) | | | (1,417) | |
出售资产所得收益 | 97 | | | 39 | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (349) | | | — | |
其他投资的变动 | 3 | | | — | |
总投资活动 | (1,966) | | | (1,378) | |
融资活动 | | | |
向股东派发股息 | (4,353) | | | (4,055) | |
增加原期限在三个月以上的短期债务 | 6,747 | | | 5,267 | |
减少原期限在三个月以上的短期债务 | (1,730) | | | (2,602) | |
增加/(减少)其他短期债务 | (1,124) | | | (6,083) | |
增加长期债务 | 2,136 | | | 2,429 | |
减少长期债务(1) | (1,673) | | | (4,220) | |
购买国库股 | (7,504) | | | (5,008) | |
股票期权和其他期权的影响 | 1,215 | | | 1,101 | |
融资活动总额 | (6,286) | | | (13,171) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (256) | | | 146 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 1,256 | | | (4,240) | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 11,544 | | | $ | 11,941 | |
(1) 包括提前清偿债务费用#美元512在截至2020年12月31日的六个月内。
宝洁公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 陈述的基础
这些陈述应与公司截至2021年6月30日会计年度的Form 10-K年度报告一并阅读。管理层认为,随附的宝洁公司及其子公司(“公司”、“宝洁”、“宝洁”、“我们”或“我们”)未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整,以公平地列报所报告中期的财务状况、经营业绩和现金流量。然而,此类财务报表中包含的经营业绩不一定代表年度业绩。
从2022财年开始,公司开始在合并现金流量表中分别列报3个月以上的短期债务增减。截至2020年12月31日的六个月的列报已修订,以与本期列报保持一致。这一变化对整个融资活动没有影响,我们得出的结论是,这一变化不是实质性的。
2. 新的会计公告和政策
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号,题为《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。该等修订提供了可供选择的权宜之计及例外情况,以便在符合若干准则的情况下,将公认会计原则(“GAAP”)应用于合约、对冲关系及其他受参考汇率改革影响的交易。2021年1月,FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2021-01号文件,题为《参考汇率改革(主题848):范围》,其中澄清了主题848中的某些可选权宜之计和例外适用于受参考汇率改革导致的贴现过渡影响的衍生工具。这些ASU在发行时有效,可能适用于2022年12月31日之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。我们已经完成了对重要合同的评估,该指导没有、也预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。当根据参考汇率改革开始修改合同时,将对华硕提供的权宜之计和例外情况作出具体选择。
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,“政府援助(主题832):企业实体关于政府援助的披露”。本指南要求每年披露与政府当局的交易,这些交易是通过应用赠款或捐款模式来核算的。这些修正案在2021年12月15日之后的年度期间有效,允许提前通过。我们计划在截至2023年6月30日的财年采用这一标准。我们目前正在评估这一指导方针对我们的综合财务报表和披露的影响。
本会计年度内发布或生效的其他新会计声明对我们的合并财务报表没有或预计会产生实质性影响。
3. 段信息
根据美国公认会计原则,我们的运营部门分为五个可报告的部门:1)美容、2)美容、3)保健、4)织物和家庭护理以及5)婴儿、女性和家庭护理。我们的五个可报告部门包括:
•美头发护理(护发素、洗发水、造型剂、护理);皮肤和个人护理(止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、护肤品);
•梳理:剃须护理(女性剃须刀和剃须刀,男性剃须刀和剃须刀,剃须前和剃须后产品,其他剃须护理);家用电器;
•医疗保健:口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理);个人保健(胃肠道、快速诊断、呼吸、维生素/矿物质/补充剂、止痛剂、其他个人保健);
•织物和家居护理:织物护理(织物增强剂、洗衣添加剂、洗衣洗涤剂);家庭护理(空气护理、餐具护理、宝洁专业人员、表面护理);以及
•婴儿、女性和家庭护理:婴儿护理(婴儿湿巾、胶带尿布和裤子);女性护理(成人大小便失禁、女性护理);家庭护理(纸巾、纸巾、卫生纸)。
我们的运营部门由相似的产品类别组成。单独占合并净销售额5%或更多的运营部门如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按运营部门划分的净销售额百分比(1) |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
织物护理 | 22% | | 22% | | 23% | | 22% |
家庭护理 | 11% | | 11% | | 11% | | 12% |
婴儿护理 | 11% | | 10% | | 10% | | 10% |
皮肤和个人护理 | 10% | | 10% | | 10% | | 10% |
头发护理 | 9% | | 9% | | 9% | | 9% |
家庭护理 | 8% | | 9% | | 8% | | 9% |
口腔护理 | 8% | | 9% | | 8% | | 8% |
剃须护理 | 7% | | 7% | | 7% | | 7% |
女性关怀 | 6% | | 6% | | 6% | | 6% |
个人保健 | 6% | | 5% | | 6% | | 5% |
其他 | 2% | | 2% | | 2% | | 2% |
总计 | 100% | | 100% | | 100% | | 100% |
(1)按经营部门划分的净销售额的百分比不包括公司持有的销售额。
以下是可报告的部门结果摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
| | 净销售额 | | 所得税前收益/(亏损) | | 净收益 | | 净销售额 | | 所得税前收益/(亏损) | | 净收益 |
美 | 2021 | $ | 3,926 | | | $ | 1,179 | | | $ | 947 | | | $ | 7,890 | | | $ | 2,421 | | | $ | 1,938 | |
| 2020 | 3,806 | | | 1,196 | | | 955 | | | 7,591 | | | 2,424 | | | 1,931 | |
梳理 | 2021 | 1,811 | | | 576 | | | 476 | | | 3,498 | | | 1,094 | | | 893 | |
| 2020 | 1,735 | | | 537 | | | 452 | | | 3,336 | | | 963 | | | 807 | |
医疗保健 | 2021 | 2,976 | | | 905 | | | 701 | | | 5,652 | | | 1,600 | | | 1,230 | |
| 2020 | 2,746 | | | 830 | | | 655 | | | 5,217 | | | 1,509 | | | 1,180 | |
织物和家居护理 | 2021 | 6,972 | | | 1,463 | | | 1,137 | | | 13,981 | | | 3,009 | | | 2,328 | |
| 2020 | 6,498 | | | 1,599 | | | 1,250 | | | 13,142 | | | 3,341 | | | 2,599 | |
婴儿、女性和家庭护理 | 2021 | 5,116 | | | 1,187 | | | 914 | | | 9,980 | | | 2,262 | | | 1,740 | |
| 2020 | 4,858 | | | 1,352 | | | 1,044 | | | 9,581 | | | 2,670 | | | 2,053 | |
公司 | 2021 | 152 | | | (71) | | | 67 | | | 290 | | | (112) | | | 239 | |
| 2020 | 102 | | | (637) | | | (469) | | | 196 | | | (733) | | | (375) | |
公司总数 | 2021 | $ | 20,953 | | | $ | 5,239 | | | $ | 4,242 | | | $ | 41,291 | | | $ | 10,274 | | | $ | 8,368 | |
| 2020 | 19,745 | | | 4,877 | | | 3,887 | | | 39,063 | | | 10,174 | | | 8,195 | |
4. 商誉和其他无形资产
商誉按可报告部门分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美 | | 梳理 | | 医疗保健 | | 织物和家居护理 | | 婴儿、女性和家庭护理 | | 公司总数 |
2021年6月30日的商誉 | $ | 13,257 | | | $ | 13,095 | | | $ | 8,046 | | | $ | 1,873 | | | $ | 4,653 | | | $ | 40,924 | |
收购和资产剥离 | 188 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 189 | |
翻译和其他 | (288) | | | (200) | | | (194) | | | (26) | | | (90) | | | (798) | |
2021年12月31日的商誉 | $ | 13,157 | | | $ | 12,895 | | | $ | 7,853 | | | $ | 1,847 | | | $ | 4,563 | | | $ | 40,315 | |
由于货币兑换,商誉比2021年6月30日有所下降,但部分被美容和医疗保健领域的收购所抵消。
截至2021年12月31日的可识别无形资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 |
寿命可确定的无形资产 | $ | 8,688 | | | $ | (6,198) | |
寿命不定的无形资产 | 21,048 | | | — | |
可识别无形资产总额 | $ | 29,736 | | | $ | (6,198) | |
具有可确定寿命的无形资产包括品牌、专利、技术和客户关系。具有无限生命期的无形资产主要由品牌构成。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月,可确定生活无形资产的摊销费用为#美元。74百万美元和$79分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的6个月,摊销费用为$151百万美元和$163分别为百万美元。
商誉和无限期无形资产不摊销,但至少每年进行减值测试,方法是将我们的报告单位和相关无限期无形资产的估计公允价值与其各自的账面价值进行比较。我们通常使用收益法来估计这些资产的公允价值,这是基于对各自资产的预期未来现金流的预测。如果由此产生的公允价值低于资产的账面价值,则该差额代表减值。我们对商誉和无限期无形资产的年度减值测试在截至12月31日的三个月内进行。
用于测试商誉和无形资产减值的业务部门估值取决于一些重要的估计和假设,包括宏观经济状况、总体类别增长率、竞争活动、成本控制、利润率扩大和公司业务计划。我们相信这些估计和假设是合理的。然而,在我们的商誉和无限期无形资产减值测试中使用的判断、假设和估计的未来变化,包括贴现率、税率或未来现金流预测,可能会导致对公允价值的重大不同估计。如果该等因素的变化导致未能达到最初用于估计公允价值以确定或随后减损商誉及相关无形资产账面金额的预计现金流量水平,我们未来可能需要记录非现金减值费用。
我们的大多数商誉报告部门由遗留业务和收购业务组合而成,因此拥有公允价值缓冲,至少超过其基本账面价值的三倍。我们的某些商誉报告部门,特别是剃须护理和家用电器,完全由收购的企业组成,因此,从历史上看,公允价值缓冲并不那么高。电器报告单位的公允价值大大超过相关账面价值。正如之前披露的那样,剃须护理报告部门和相关吉列无限期无形资产的账面价值在截至2019年6月30日的季度中减值。根据我们在截至2021年12月31日的三个月内进行的减值测试,剃须护理报告单位的公允价值比其账面价值高出超过30%,吉列无限期无形资产公允价值比账面价值高出约5%.
在确定剃须护理报告单位和吉列无限期无形资产的估计公允价值时使用的最重要假设是净销售额和收益增长率(包括剩余增长率)、贴现率和特许权使用费比率。剩余增长率代表剃须护理报告部门和吉列品牌在短期业务规划期后的预期增长率。我们公允价值估计中使用的剩余增长率与报告单位和品牌运营计划一致,接近预期的长期类别市场增长率。剩余增长率取决于整体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对货币汇率和影响市场份额的商业活动。因此,类别增长的持续减速、美容习惯的改变、货币对美元的贬值或竞争环境的加剧可能会对剩余增长率产生不利影响。贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本一致,是基于行业要求的回报率,包括
同时考虑资本结构中的债务和股权部分。我们的贴现率可能会受到宏观经济环境的不利变化、股票和债务市场的波动或其他特定国家的因素的影响,例如货币对美元的进一步贬值。截至公允价值计量日期的现货汇率用于我们对美国以外现金流量的公允价值估计。用于确定吉列无限期无形资产的估计公允价值的特许权使用费费率是由基础吉列业务的历史和估计未来盈利能力决定的。特许权使用费可能会受到长期营业利润率重大不利变化的影响。
虽然管理层已实施应对这些事件的策略,但未来经营计划的改变或业务或宏观经济环境的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流,并可能导致公允价值下降,从而引发剃须护理报告部门商誉和无限期无形资产的未来减值费用。大流行的持续时间和严重程度还可能导致剃须护理报告单位商誉和吉列无限期无形资产未来的减值费用。虽然我们根据截至2021年12月31日的季度的年度测试得出的结论是不存在减值,但吉列无限期无形资产最容易受到未来减值风险的影响。我们对吉列无形资产的评估假设本财年净销售额增长率将继续从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来。关于大流行将如何发展,政府和消费者将如何反应,疫苗分发方面的进展,以及大流行是否会对消费者习惯产生长期影响,仍然存在高度的不确定性。因此,与这一关键假设相关的风险依然存在。更长的大流行恢复期可能会影响在确定剃须护理报告单位和吉列无限期无形资产的估计公允价值时使用的假设,这些资产的重大程度足以引发减值。净销售额和收益增长率可能会受到对我们剃须护理产品需求减少或变化的负面影响,这可能是由以下原因造成的,其中包括:消费者由于疾病、检疫或其他旅行限制或经济困难而暂时无法购买我们的产品, 美容产品的使用和频率的变化、需求从一个或多个价格较高的产品转向价格较低的产品,或者潜在的供应链限制的影响。此外,相对的全球和国家/地区宏观经济因素可能会导致其他国家的货币对美元进一步和长期贬值。最后,我们的估值模型中使用的贴现率可能会受到资本成本确定中包含的基础利率和风险溢价变化的影响。截至2021年12月31日,剃须护理商誉和吉列无限期无形资产的账面价值为$12.610亿美元和14.1分别为10亿美元。
在截至2021年12月31日的三个月内,作为年度减值测试的一部分,我们对剃须护理报告部门和吉列无限期无形资产进行了敏感性分析,利用对短期和剩余增长率、贴现率和特许权使用费假设的合理可能变化来展示对估计公允价值的潜在影响。下表单独提供了与折现率上升25个基点、短期和剩余增长率下降25个基点或特许权使用费下降50个基点相关的估计公允价值影响,其中一些因素将导致吉列无限期无形资产减值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值的大约百分比变动 |
| +25个基点的折扣率 | | -25个基点的增长率 | | -50个基点的版税费率 |
剃须护理商誉报告单位 | (6)% | | (6)% | | 不适用 |
吉列无限期无形资产 | (6)% | | (6)% | | (3)% |
5. 每股收益
每股普通股基本净收益的计算方法是将宝洁公司减去优先股息后的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股净收益的计算方法是将宝洁公司当期应占净收益除以当期稀释后的普通股加权平均数。稀释后的股份包括基于库藏股方法的股票期权和其他以股票为基础的奖励的稀释效应和假设的优先股转换。
每股净收益计算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并金额 | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益 | $ | 4,242 | | | $ | 3,887 | | | $ | 8,368 | | | $ | 8,195 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 19 | | | 33 | | | 33 | | | 64 | |
可归因于宝洁的净收益(稀释后) | 4,223 | | | 3,854 | | | 8,335 | | | 8,131 | |
减去:优先股息 | 70 | | | 66 | | | 140 | | | 132 | |
可供普通股股东使用的宝洁净收益(基本) | $ | 4,153 | | | $ | 3,788 | | | $ | 8,195 | | | $ | 7,999 | |
| | | | | | | |
百万股中的股份 | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 2,413.4 | | | 2,475.8 | | | 2,420.7 | | | 2,481.0 | |
补充:稀释证券的影响 | | | | | | | |
可转换优先股(1) | 79.6 | | | 83.1 | | | 80.1 | | | 83.5 | |
股票期权和其他未归属股权奖励(2) | 51.2 | | | 56.5 | | | 50.8 | | | 55.9 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 2,544.2 | | | 2,615.4 | | | 2,551.6 | | | 2,620.4 | |
| | | | | | | |
每股净收益 (3) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.72 | | | $ | 1.53 | | | $ | 3.39 | | | $ | 3.22 | |
稀释 | $ | 1.66 | | | $ | 1.47 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.10 | |
(1)优先股概览可在我们截至2021年6月30日的年度报告Form 10-K中找到。
(2)不包括14百万和8截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为13百万和6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月中,已发行的加权平均股票期权分别为100万欧元,因为这些期权的行权价大于其平均市值或其效果具有反摊薄作用。
(3)每股净收益是根据宝洁公司的净收益计算的。
6. 基于股份的薪酬和退休后福利
下表汇总了我们基于股份的薪酬费用和退休后福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基于股份的薪酬费用 | $ | 152 | | | $ | 165 | | | $ | 268 | | | $ | 254 | |
养老金福利的净定期福利成本 | 47 | | | 46 | | | 95 | | | 93 | |
其他退休人员福利的净定期福利抵免 | (119) | | | (80) | | | (222) | | | (160) | |
7. 风险管理活动与公允价值计量
作为一家产品多样化的跨国公司,我们面临着市场风险,如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。在截至2021年12月31日的六个月里,我们的风险管理政策或活动没有重大变化。
本公司并无改变其于期内计量任何金融资产及负债公允价值所采用的估值方法。该公司在每个季度末确认公允价值体系内各级别之间的转移(如果有的话)。在本报告所述期间,不同级别之间没有转移。此外,在本报告所述期间,三级资产和负债内没有重大活动。截至2021年12月31日的6个月,没有重大资产或负债在非经常性基础上按公允价值重新计量。
现金等价物为$9.910亿美元和9.1分别截至2021年12月31日和2021年6月30日的10亿美元,并被归类为公允价值层次结构中的第一级。其他投资的公允价值为#美元。154及$192分别截至2021年12月31日和2021年6月30日,包括$126及$163分别截至2021年12月31日和2021年6月30日,并在其他非流动资产中列报。投资按公允价值计量,在公允价值层次中主要分为第一级和第二级。第一级以活跃市场对相同资产的市场报价为基础,第二级以类似工具的市场报价为基础。在公允价值层次结构中不存在被归类为第3级的重大投资余额,也没有将资产净值作为实际权宜之计。股权证券的未实现亏损为#美元。2在截至2021年12月31日的三个月内,31在截至2021年12月31日的六个月内。截至2020年12月31日的三个月和六个月,股权证券的未实现亏损并不显著。这些未实现亏损在合并收益表中确认为其他营业外收入/(费用)净额。
长期债务的公允价值为#美元。28.310亿美元和28.8分别截至2021年12月31日和2021年6月30日。这包括长期债务工具的当前部分(#美元)。4.310亿美元和3.6分别截至2021年12月31日和2021年6月30日的10亿美元)。某些长期债务(指定为公允价值对冲的债务)按公允价值记录。所有其他长期债务均按摊销成本入账,但为披露目的按公允价值计量。我们认为我们的债务在公允价值等级中处于第二级。公允价值一般根据相同或类似工具的报价市场价格进行估计。
关于金融工具的披露
截至2021年12月31日和2021年6月30日,用于套期保值交易的金融工具名义金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | | 公允价值资产 | | 公允价值(负债) |
| 2021年12月31日 | | June 30, 2021 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2021 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2021 |
公允价值套期保值关系中的衍生品 |
利率合约 | $ | 6,302 | | | $ | 7,415 | | | $ | 52 | | | $ | 146 | | | $ | (3) | | | $ | — | |
净投资套期保值关系中的衍生品 |
外币利率合约 | $ | 8,530 | | | $ | 8,484 | | | $ | 348 | | | $ | 89 | | | $ | (2) | | | $ | (94) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 14,832 | | | $ | 15,899 | | | $ | 400 | | | $ | 235 | | | $ | (5) | | | $ | (94) | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 |
外币合约 | $ | 6,881 | | | $ | 5,060 | | | $ | 46 | | | $ | 20 | | | $ | (10) | | | $ | (22) | |
| | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的衍生品总额 | $ | 21,713 | | | $ | 20,959 | | | $ | 446 | | | $ | 255 | | | $ | (15) | | | $ | (116) | |
利率衍生资产/(负债)的公允价值直接抵销了计入相关债务账面金额的公允价值对冲调整的累计金额。相关债务的账面值(包括未摊销折价或溢价及公允价值调整)为$。6.310亿美元和7.5分别截至2021年12月31日和2021年6月30日。除了被指定为净投资对冲的外币衍生合约外,我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资对冲。这些被指定为净投资对冲的债务工具的账面价值为#美元,其中包括对这些工具的外币交易损益进行的调整。12.610亿美元和12.0分别截至2021年12月31日和2021年6月30日。未被指定为套期保值工具的外币合同名义余额的增加主要反映了该期间公司间融资活动水平的变化。
所有衍生资产在预付费用和其他流动资产或其他非流动资产中列示。所有衍生负债均以应计负债和其他负债或其他非流动负债列示。净投资套期保值的公允价值变动在其他全面收益(OCI)的外币换算部分确认。本公司所有按公允价值计量的衍生资产和负债在公允价值体系中被归类为第二级。
我们的金融工具在套期保值关系中的税前收益/(亏损)分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具保单中确认的损益金额 |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净投资套期保值关系中的衍生品(1) (2) | | | | |
外汇合约 | $ | 218 | | | $ | (352) | | | $ | 426 | | | $ | (538) | |
(1)对于净投资套期保值关系中的衍生品,从有效性测试中剔除的收益金额在收益中确认为#美元。17及$16分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月。从有效性测试中剔除的增益金额为$。32及$30分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月。
(2)除了被指定为净投资对冲的外币衍生合约外,我们的某些外币计价债务工具也被指定为净投资对冲。这类工具的累计其他综合收益/(亏损)(AOCI)中确认的收益为#美元。264和$(595)分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月。在AOCI中确认的此类票据的收益/(亏损)金额为#美元。567和$(1,241)分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的六个月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收益中确认的收益/(亏损)金额 |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
公允价值套期保值关系中的衍生品 | | | | |
利率合约 | $ | (61) | | | $ | (2) | | | $ | (97) | | | $ | 5 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
外币合约 | $ | 54 | | | $ | 202 | | | $ | 30 | | | $ | 308 | |
公允价值套期保值关系中衍生工具的收益/(亏损)完全被相关风险敞口的按市值计价的影响所抵消。这两项都在合并损益表的利息支出中确认。未被指定为对冲工具的衍生工具的收益/(亏损)实质上被相关风险的货币按市值计价所抵消。这两项都在销售、一般和行政费用(SG&A)的综合收益表中确认。
8. 累计其他综合收益/(亏损)
下表列出了可归因于宝洁(AOCI)的累计其他综合收益/(亏损)的变化,包括按组成部分重新分类的AOCI: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资证券 | | 退休后福利 | | 外币折算 | | AOCI合计 |
2021年6月30日的余额 | $ | 15 | | | $ | (2,963) | | | $ | (10,796) | | | $ | (13,744) | |
更改类别前的保监处(1) | 6 | | | 768 | | | (706) | | | 68 | |
从AOCI重新分类到合并收益表的金额(2) | 1 | | | 111 | | | — | | | 112 | |
本期净额保险 | 7 | | | 879 | | | (706) | | | 180 | |
减去:可归因于非控股权益的其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日的余额 | $ | 22 | | | $ | (2,084) | | | $ | (11,502) | | | $ | (13,564) | |
(1)扣除税费净额$2, $243及$234分别用于投资证券、退休后福利项目和外币换算的损益。外币折算中的所得税影响包括净投资对冲交易等项目的影响。外国累计折算不针对与在国际子公司的永久投资相关的所得税进行调整。
(2)扣除税费净额$0, $39及$0分别用于投资证券、退休后福利项目和外币换算的损益。
下面提供了有关从AOCI重新分类到综合收益表的金额的更多细节:
•投资证券:从AOCI重新分类为其他营业外收入的金额,净额。
•退休后福利:从AOCI重新分类为其他营业外收入的金额,净额并计入退休后定期净成本的计算中。
9. 承诺和或有事项
诉讼
我们不时会受到某些法律诉讼和索赔的影响,这些诉讼和索赔涉及广泛的事务,包括反垄断和贸易法规、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事务、劳工和雇佣事务以及税收。虽然存在相当大的不确定性,但管理层和我们的法律顾问认为,各种诉讼和索赔的最终解决不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
根据环境法律和法规,我们还可能受到意外情况的影响,未来可能需要我们采取行动纠正以前的制造和废物处理做法对环境的影响。根据目前掌握的信息,我们认为环境治理的最终解决方案不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
所得税不确定性
该公司在大约70国家及以上国家150应纳税管辖区,并且在任何时候都有40–50在完成的不同阶段都在进行司法审计。我们评估我们的税收状况,并为可能受到地方当局挑战且可能无法完全持续的不确定税收状况建立负债,尽管我们相信潜在的税收状况是完全可以支持的。不确定的税务状况将持续审查,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展、判例法的发展以及诉讼时效的关闭。这些调整会在适当的税项规定中反映出来。我们的纳税年度是从2008年开始的。在审计结束之前,我们通常无法可靠地估计最终和解金额。根据现有资料,我们预期在未来12个月内,可完成与多个司法管辖区的不确定税务状况有关的审计活动,而我们已为这些税务状况累积的现有负债少于$。10,包括利息和罚金。
有关公司承诺和或有事项的更多信息可在我们截至2021年6月30日的年度报告Form 10-K中找到。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述,以及这些陈述所依据的假设,均属“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E节的定义。 前瞻性陈述可能贯穿本报告,包括但不限于以下部分:“管理层的讨论和分析”、“风险因素”和“综合财务报表附注4和9”。 这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能结果”以及类似的表述来识别。 前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。 我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是因为新信息、未来事件还是其他原因,除非法律要求。
我们的前瞻性陈述受到的风险和不确定因素包括但不限于:(1)成功管理全球金融风险的能力,包括外汇波动、货币兑换或定价控制以及局部波动性;(2)成功管理当地、地区或全球经济波动(包括市场增长率下降)的能力,并产生足够的收入和现金流,使公司能够影响预期的股票回购和股息支付;(3)管理信贷市场或我们的银行合作伙伴的中断或我们信用评级的变化的能力;(4)维持关键的制造和供应安排(包括执行供应链优化和独家供应商和独家制造工厂安排)的能力,以及管理各种因素造成的业务中断的能力,包括我们无法控制的因素,如自然灾害、战争行为或恐怖主义或疾病爆发;。(5)成功管理成本波动和压力的能力,包括商品和原材料价格,以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗成本;。(6)保持创新的领先地位,获得所需的知识产权保护,并成功回应不断转变的消费者习惯、不断发展的数码营销和销售平台要求,以及竞争对手取得的技术进步和获得的专利;。(7)在新的和现有的销售渠道上与本地和全球竞争对手竞争的能力,包括成功应对竞争因素,如价格、促销激励措施和产品的贸易条款;。(8)管理和维持关键客户关系的能力;。(9)通过成功管理真实或感知的问题来保护我们的声誉和品牌资产的能力。, 包括对安全、质量、成分、功效、包装内容、供应链实践或可能出现的类似事项的担忧;(10)成功管理与第三方关系相关的财务、法律、声誉和运营风险的能力,例如我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商和外部业务合作伙伴;(11)依赖和维护关键的公司和第三方信息和运营技术系统、网络和服务,并维护该等系统、网络和服务以及其中包含的数据的安全和功能的能力;(10)能够成功地管理与第三方关系相关的财务、法律、声誉和运营风险的能力;(11)依赖和维护关键的公司和第三方信息和运营技术系统、网络和服务以及其中包含的数据的能力;(12)成功管理与不断变化的政治条件和潜在影响(如汇率波动和市场收缩)有关的不确定性的能力;(13)成功管理当前和不断扩大的监管和法律要求和事项的能力(包括但不限于,涉及产品责任、产品和包装成分、知识产权、劳工和就业、反垄断、隐私和数据保护、税收、环境、尽职调查、风险监督、会计和财务报告的法律和法规),以及在当前估计范围内解决新的和悬而未决的事项的能力;(14)管理适用税收法律和法规的变化的能力,包括维持我们对资产剥离交易的预期税收待遇;(15)成功管理我们正在进行的收购、资产剥离和合资活动的能力,在每种情况下,在不影响基本业务目标的实现的情况下,实现公司的总体业务战略和财务目标;(16)成功实现生产率提高和成本节约,并管理持续的组织变革,同时成功识别、发展和留住关键员工的能力, 包括在关键的成长型市场,在那里熟练或有经验的员工可能有限;以及(17)成功管理与疾病爆发相关的需求、供应和运营挑战的能力,包括流行病、流行病或类似的普遍公共卫生问题(包括新冠肺炎爆发)。 有关可能导致实际结果和事件与本文预测的结果和事件大不相同的风险和不确定性的详细讨论包括在本10-Q表中题为“经济状况和不确定性”的章节和题为“风险因素”(第一部分,第1A项)的章节中。
管理层讨论和分析(MD&A)的目的是通过关注某些关键指标每年的变化来了解宝洁公司的财务状况、经营结果和现金流。MD&A是对我们的综合财务报表和附注的补充,应与之一并阅读。
MD&A分为以下几个部分:
•概述
•业绩摘要-截至2021年12月31日的6个月
•经济状况和不确定性
•经营业绩-截至2021年12月31日的三个月和六个月
•业务分类讨论-截至2021年12月31日的三个月和六个月
•流动性与资本资源
•未由美国公认会计准则定义的衡量标准的对账
在整个MD&A中,我们指的是管理层用来评估业绩的指标,包括单位销量增长、净销售额和净收益。我们还提到了一些未在美国公认的会计原则(U.S.GAAP)中定义的财务指标,其中包括有机销售GR。OWH,核心每股净收益(Core EPS),调整后的自由现金流和调整后的自由现金流生产率。MD&A结尾处的说明提供了这些非GAAP衡量标准的定义、这些衡量标准的使用和推导细节,以及与最直接可比的美国GAAP衡量标准的对账。
管理层还使用特定的市场份额和市场消费估计来评估与竞争相关的绩效,尽管份额和消费信息的可用性和可比性存在一些限制。MD&A中提到的市场份额和市场消费是基于供应商购买的关键市场的传统实体和在线数据以及内部估计的组合。所有市场份额参考代表我们的产品在不变货币基础上以美元计算的销售额占该类别所有产品销售额的百分比。该公司通过可获得市场份额数据的最新时期来衡量本财年迄今的市场份额,这通常反映出与报告期末相比有一到两个月的滞后时间。管理层还使用单位销量增长来评估和解释净销售额变化的驱动因素。有机销量增长反映了单位销量的同比变化,不包括收购和剥离以及某些一次性项目(如果适用)的影响,并用于解释有机销售的变化。
概述
宝洁是快速消费品行业的全球领先者,专注于向世界各地的消费者提供高质量和高价值的品牌消费品包装产品。我们的产品销往180多个国家和地区,主要通过大众销售商、电子商务、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿商店、美容专卖店(包括机场免税店)、高频商店、药店、电子产品商店和专业渠道销售。我们也直接向消费者销售。我们在大约70个国家有地面行动。
我们的市场环境与全球、地区和本地的竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业,我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。此外,我们参与竞争的许多产品细分是按价格层次划分的(称为超高端、高端、中端和超值产品)。我们相信,我们在我们经营的行业和市场中处于有利地位,通常处于领先地位或相当大的市场份额。
下表列出了我们的可报告细分市场,包括每个细分市场中的产品类别和品牌构成。 | | | | | | | | |
可报告的细分市场 | 产品类别(子类别) | 主要品牌 |
美 | 护发(护发素、洗发水、造型助剂、护理) | 头肩、草本精华、潘婷、欢喜 |
皮肤及个人护理(止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、护肤品) | 玉兰油,老香料,安全,秘密,SK-II |
梳理 | 梳理(1)(剃须护理-采购产品女性刀片和剃须刀,男性刀片和剃须刀,剃须前和剃须后产品,其他剃须护理;家用电器) | 布劳恩,吉列,维纳斯 |
医疗保健 | 口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理用品) | Crest,Oral-B |
个人健康护理(采购产品胃肠,快速诊断,呼吸,维生素/矿物质/补充剂,止痛,其他个人保健) | Metamucil,Neurobion,Pepto-Bismol,Vicks |
织物和家居护理 | 织物护理(采购产品织物增强剂,洗衣添加剂,洗衣洗涤剂) | 艾丽尔,唐尼,收获,潮汐 |
家居护理(空气护理、餐具护理、宝洁专业人员、表面护理) | 《瀑布》、《黎明》、《仙女》、《费布雷兹》、《清洁先生》、《斯威弗》 |
婴儿、女性和家庭护理 | 幼儿护理(采购产品婴儿湿巾,胶带尿布和裤子) | 路威,帮宝适 |
女性关怀(成人大小便失禁,女性护理) | 总是,总是小心翼翼的,坦帕克斯 |
家庭关怀(纸巾、纸巾、卫生纸) | 赏金,查明,泡芙 |
(1)美容产品类别由剃须护理和家用电器运营部门组成。
下表提供了截至2021年12月31日的三个月和六个月按可报告业务部门划分的净销售额和净收益的百分比(不包括公司净销售额和净收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至2021年12月31日的六个月 | | |
| 净销售额 | | 净收益 | | 净销售额 | | 净收益 | | | | |
美 | 19% | | 23% | | 19% | | 24% | | | | |
梳理 | 9% | | 11% | | 9% | | 11% | | | | |
医疗保健 | 14% | | 17% | | 14% | | 15% | | | | |
织物和家居护理 | 33% | | 27% | | 34% | | 29% | | | | |
婴儿、女性和家庭护理 | 25% | | 22% | | 24% | | 21% | | | | |
公司总数 | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | | | |
结果摘要
以下是截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月的业绩要点:
•净销售额增长6%,达到413亿美元,这是由于医疗保健的个位数增长较高,美容、美容、织物和家庭护理以及婴儿、女性和家庭护理的净销售额增长中位数。不包括收购和资产剥离以及外汇影响的有机销售额增长了5%。总体而言,保健领域的有机销售增长了较高的个位数,面料和家居护理、美容和婴儿护理、女性和家庭护理领域的有机销售增长了中位数至个位数,而美容领域的销售增长了较低的个位数。
•净收益为84亿美元,比上年同期增加2亿美元,增幅为2%,这是由于净销售额增加和提前清偿债务造成的基期亏损,但部分被营业利润率的下降所抵消。
•宝洁公司的净收益为83亿美元,比上一年增加了2亿美元,增幅为3%。
•稀释每股净收益(EPS)增长5%,达到3.27美元,主要原因是净收益增加和加权平均流通股减少。每股净收益与上年同期持平,原因是前期债务清偿造成的亏损。
•运营现金流为98亿美元。调整后的自由现金流,即运营现金流减去资本支出和某些其他影响,为83亿美元。调整后的自由现金流生产率为99%。
经济状况和不确定性
全球经济状况。我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和非洲的许多国家,其中一半以上的销售额来自美国以外的地区。因此,我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响。由于新冠肺炎大流行,全球经济状况继续高度波动,由于经济放缓和政府限制行动,导致某些国家的市场规模收缩。其他宏观经济因素也保持活力,任何导致市场规模收缩的原因,如中东、中东欧、某些拉丁美洲市场、大中华区香港市场和朝鲜半岛的政治动荡或不稳定,都可能减少我们的销售额或侵蚀我们的营业利润率,从而减少我们的净收益和现金流。
成本的变化。 我们的成本会受到波动的影响,特别是由于商品价格、运输成本和我们自己的生产力努力的变化。 我们对某些大宗商品的敞口很大,特别是某些石油衍生材料,如树脂和纸基材料,如纸浆。这些商品投入品的市场价格波动对我们的成本有直接影响。我们制造、供应和分销业务的中断,包括能源短缺、港口拥堵、劳动力限制以及货运集装箱和卡车短缺,已经影响了我们的成本,而且未来可能会这样做。如果我们不能通过定价行动、成本节约项目和采购决策,以及通过持续的生产率提高来管理这些影响,可能会对我们的毛利率、营业利润、净收益和现金流产生不利影响。 如果对我们产品的消费有负面影响,在定价行动之后,净销售额也可能受到不利影响。 我们努力实施、实现和维持成本改进计划,包括外包项目、供应链优化以及一般管理费用和劳动力优化。如果我们不能成功地执行和维持这些变化,可能会对我们的毛利率、营业利润率、净收益和现金流产生负面影响。
外汇兑换。我们对汇率波动既有换算风险,也有交易风险。 折算风险与衡量不使用美元作为其职能货币的外国子公司损益表的汇率影响有关。 交易风险涉及1)以当地报告货币以外的货币计价的投入成本的影响,以及2)以功能货币以外的货币计价的与交易相关的营运资金余额的重估。 在过去四年中,有三年一些外币对美元走弱,导致这些外汇影响的销售额和收益下降。最近和目前正在经历汇率大幅波动的某些国家包括阿根廷、土耳其、巴西和俄罗斯。这些波动对我们的历史净销售额、成本和净收益产生了重大影响,未来也可能如此。为应对外币汇率的某些波动而提高定价可能会抵消部分汇率影响,但也可能对我们产品的消费产生负面影响,这将对我们的净销售额、毛利率、营业利润、净收益和现金流产生负面影响。
政府政策。我们的净收益和现金流可能会受到美国或外国政府立法、监管或执法政策变化的影响。例如,我们的净收益和现金流可能会受到美国或非美国税收政策未来任何立法或监管变化的影响,或者在当前工作下采用的全球税收政策的任何重大变化
在经济合作与发展组织(“OECD”)的领导下,G20的重点是“应对经济数字化的挑战”。经合组织项目的范围不仅限于纯数字业务,如果得到大多数国家的同意和通过,很可能会通过重新定义管辖税权和广泛确立其海外业务15%的最低税率来影响大多数大型跨国企业。我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流也可能受到美国和外国政府环境和气候变化相关政策变化的影响。此外,我们试图通过货币兑换、进口授权和定价控制,仔细管理我们在某些国家的债务、货币和其他风险敞口,如尼日利亚、阿尔及利亚、埃及、阿根廷和土耳其。 此外,我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流可能会受到北美和其他地区国际贸易协定变化的影响。 政府在这些领域政策的变化可能会导致我们的净销售额、毛利率、营业利润率、净收益和现金流的增加或减少。
新冠肺炎披露。新冠肺炎疫情期间,我们的优先事项仍然是保护员工的健康和安全;最大限度地提供有助于消费者满足健康、卫生和清洁需求的产品;利用员工的才华和资源帮助社会应对和克服当前的挑战。
由于我们销售的产品对消费者的日常生活至关重要,大流行并没有对我们的综合净销售额产生实质性的负面影响,因为积极和消极的影响继续在很大程度上相互抵消。我们在MD&A的业务部分讨论中进一步描述了本报告所涵盖的这段时间内的这些影响。
大流行的持续演变和新变种的出现可能会导致某些国家或全球的经济衰退或经济增长放缓。 这可能会导致对我们产品的需求减少,这将对我们的净销售额、净收益和现金流产生负面影响。它还可能导致消费者获取我们产品的渠道不稳定(由于政府行动或影响我们生产和运输产品的能力的关键材料、运输和劳动力短缺),或者可能影响消费者的流动和获取我们的产品。随着政府放松限制,某些地区和市场的经济逐步、部分或完全重新开放,经济活动恢复正常,也可能导致需求减少,原因是消费减少和消费者食品储藏室去库存(特别是在家庭清洁和卫生产品方面)。我们的零售客户也受到疫情的影响,他们在解决问题和维持运营方面的成功可能会影响消费者获得我们产品的机会,从而影响我们产品的销售。
我们相信,从长远来看,对我们经营的产品类别的需求将继续强劲,特别是我们的产品,这些产品提供基本的健康、卫生和清洁益处。 然而,需求波动的时间和程度、行动限制的放松和重新实施、潜在的消费者食品储藏室去库存的时间和影响以及由于阳性病例死灰复燃、出现新的病毒变种、给予治疗和疫苗的速度以及政府应对大流行病的行动的不确定性,可能导致大流行期间和之后净销售额、净收益和现金流的波动性增加。
业务连续性。我们能否在没有任何重大负面影响的情况下继续运营,在一定程度上将取决于我们保护员工和供应链的能力。该公司努力遵循各国政府和卫生当局的建议,包括疫苗管理方面的建议,并为那些在我们的工厂和分销设施工作的人采取了具体措施。我们还与地方和国家官员密切合作,以保持我们的制造设施开放,因为我们的大多数产品都是必不可少的。
虽然我们能够大体上维持我们的运营,但我们在某些市场的供应链出现了一些中断,这主要是由于员工流动的限制、关键材料和劳动力短缺以及运输限制。我们打算继续与我们的供应商和政府当局合作,实施员工安全措施,以最大限度地减少对我们产品制造和分销的干扰。然而,大流行持续时间和范围的不确定性、病毒新变种的出现、阳性病例死灰复燃的可能性、实施治疗和疫苗的速度以及政府应对大流行的行动可能会导致我们的供应链发生意想不到的中断,并影响我们的业务(例如,关闭关键的制造或分销设施,或者关键的材料或运输供应商无法采购和运输材料)。
流动性。由于到目前为止,这场大流行还没有对我们的业务、对我们产品的需求或由此产生的净销售额和净收益产生实质性的负面影响,所以它没有对公司的流动资金状况产生负面影响。我们继续产生运营现金流,以满足我们的短期流动性需求,并继续通过我们强大的短期和长期信用评级保持进入资本市场的机会。
减损。我们没有观察到由于新冠肺炎疫情,我们记录的资产的公允价值有任何实质性的减损或其他重大减值。
有关可能影响我们业绩的风险因素的更多信息,请参阅公司截至2021年6月30日的会计年度10-K表格第I部分第1A项中的“风险因素”。
运营结果-截至2021年12月31日的三个月
以下讨论回顾了截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月的业绩。
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| 截至12月31日的三个月 |
以百万美元为单位的金额,每股金额除外 | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
净销售额 | $20,953 | | $19,745 | | 6% |
营业收入 | 5,168 | | 5,380 | | (4)% |
净收益 | 4,242 | | 3,887 | | 9% |
可归因于宝洁公司的净收益 | 4,223 | | 3,854 | | 10% |
稀释后每股普通股净收益 | 1.66 | | 1.47 | | 13% |
每股普通股核心净收益 | 1.66 | | 1.64 | | 1% |
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| 截至12月31日的三个月 |
比较占净销售额的百分比 | 2021 | | 2020 | | 碱式铂变化仪 |
毛利率 | 49.1% | | 53.1% | | (400) |
销售、一般和行政费用 | 24.4% | | 25.9% | | (150) |
营业收入 | 24.7% | | 27.2% | | (250) |
所得税前收益 | 25.0% | | 24.7% | | 30 |
净收益 | 20.2% | | 19.7% | | 50 |
可归因于宝洁公司的净收益 | 20.2% | | 19.5% | | 70 |
净销售额
该季度净销售额增长6%,达到210亿美元,单位销量增长3%。更高的定价使净销售额增加了3%。Mix对净销售额是中性的,因为北美地区和个人保健业务的不成比例增长带来的积极组合,这两项业务的销售价格都高于公司平均售价,但被低于公司平均销售价格的织物护理业务的不成比例增长所抵消。外汇对净销售额没有净影响。剔除收购和资产剥离以及外汇的影响,有机销售额也在有机销量增长3%的基础上增长了6%。
卫生保健和织物及家居护理的净销售额增长了较高的个位数,美容和婴儿、家庭和女性护理的净销售额增长了中位数至个位数,而美容方面的净销售额增长了较低的个位数。就地区而言,北美和拉丁美洲的成交量增长了中位数至个位数,欧洲和亚太地区的成交量增长了较低的个位数。这一增长被大中华区和IMEA的较低个位数降幅部分抵消。
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| 净销售额变化驱动因素2021年与2020年(截至2021年12月31日的三个月)(1) |
| 收购和资产剥离的交易量 | | 不包括收购和资产剥离的交易量 | | 外汇 | | 价格 | | 混料 | | 其他(2) | | 净销售额增长 |
美 | 1% | | 1% | | 1% | | 2% | | (1)% | | —% | | 3% |
梳理 | 1% | | 1% | | (1)% | | 4% | | 1% | | (1)% | | 4% |
医疗保健 | 4% | | 4% | | —% | | 1% | | 3% | | —% | | 8% |
织物和家居护理 | 7% | | 7% | | (1)% | | 2% | | (1)% | | —% | | 7% |
婴儿、女性和家庭护理 | 1% | | 1% | | —% | | 3% | | 1% | | —% | | 5% |
公司总数 | 3% | | 3% | | —% | | 3% | | —% | | —% | | 6% |
(1)净销售额百分比变动是基于一致应用的定量公式的近似值。
(2)其他包括收购和资产剥离带来的销售组合影响,以及调整销量和净销售额所需的舍入影响。
运营成本
毛利率下降了400个基点,降至本季度净销售额的49.1%。毛利率下降的原因是:
•大宗商品成本增加400个基点,
•从不利的组合下降140个基点,主要是由于推出和增长溢价产品导致的负产品组合,这些产品可以增加利润,但毛利率低于公司平均水平。
这些影响被以下因素部分抵消:
•上调130个基点,原因是价格上涨和
•受益于有利的外汇影响10个基点。
净节省的制造业生产率对毛利率没有影响,因为80个基点的总节省被增加的60个基点的运输成本和20个基点的产品和包装投资完全抵消。
SG&A总额保持不变,为51亿美元,因为间接成本的下降被其他运营成本的增加所抵消。SG&A占净销售额的百分比下降了150个基点,降至24.4%,这主要是由于营销成本和管理费用占销售额的百分比都有所下降。管理费用占净销售额的百分比下降了80个基点,主要原因是净销售额增加和生产力节约带来的积极规模影响,但部分被通货膨胀和其他成本增加所抵消。由于净销售额增长的积极规模影响,营销支出占净销售额的百分比下降了80个基点。由于外汇交易费用增加,其他运营费用占净销售额的百分比增加了10个基点。生产力驱动的成本节约为SG&A带来了70个基点的收益,占净销售额的百分比。
营业外费用和收入
该季度的利息支出为1.06亿美元,比去年同期减少3700万美元,这是受平均利率下降的推动。该季度的利息收入为1000万美元,比去年同期增加了100万美元。其他营业外收入为1.67亿美元,增加了5.36亿美元,这是由于前期债务清偿造成的前期亏损、剥离小品牌的本期收益以及固定收益退休计划本期营业外净收益的增加,但被股权投资的本期未实现亏损部分抵消。
所得税
在截至2021年12月31日的三个月里,有效税率比去年同期下降了125个基点,降至19.0%,原因是:
•股票薪酬超额税收优惠增加105个基点(本期为195个基点,上年同期为90个基点),
•较前期提前清偿债务影响下降35个基点
•与本年度收益的地理组合带来的有利影响相比,下降了25个基点。
这些减少被与不确定的税收状况有关的离散影响增加了40个基点所部分抵消(本年度的不利影响为10个基点,而去年同期为30个基点的有利影响)。
净收益
本季度的营业收入减少了2亿美元,降幅为4%,降至52亿美元,这是因为净销售额的增加被营业利润率的下降所抵消,营业利润率的下降如上所述。净收益增加4亿美元,或9%,达到42亿美元,这是因为其他营业外收入的增加和实际所得税税率的降低抵消了营业收入的减少。外汇对本季度的净收益产生了大约4300万美元的负面影响,包括将外国子公司的收益转换为美元带来的交易和转换影响。宝洁公司本季度的净收益增加了4亿美元,增幅为10%,达到42亿美元。由于净收益的增加和加权平均流通股数量的减少,稀释后的每股净收益为1.66美元,比基期增长了13%。
经营业绩-截至2021年12月31日的6个月
以下讨论回顾了截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六个月 |
以百万美元为单位的金额,每股金额除外 | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
净销售额 | $41,291 | | $39,063 | | 6% |
营业收入 | 10,191 | | 10,661 | | (4)% |
净收益 | 8,368 | | 8,195 | | 2% |
可归因于宝洁公司的净收益 | 8,335 | | 8,131 | | 3% |
稀释后每股普通股净收益 | 3.27 | | 3.10 | | 5% |
每股普通股核心净收益 | 3.27 | | 3.27 | | — |
|
| 截至12月31日的六个月 |
比较占净销售额的百分比 | 2021 | | 2020 | | 碱式铂变化仪 |
毛利率 | 49.1% | | 52.9% | | (380) |
销售、一般和行政费用 | 24.4% | | 25.6% | | (120) |
营业收入 | 24.7% | | 27.3% | | (260) |
所得税前收益 | 24.9% | | 26.0% | | (110) |
净收益 | 20.3% | | 21.0% | | (70) |
可归因于宝洁公司的净收益 | 20.2% | | 20.8% | | (60) |
净销售额
这一时期的净销售额增长了6%,达到413亿美元,单位销量增长了2%。更高的定价使净销售额增加了2%。在北美地区和个人保健业务不成比例增长的推动下,Positive Mix使净销售额增加了1%,这两项业务的销售价格都高于公司平均售价。织物护理业务的不成比例增长部分抵消了这一增长,该业务的售价低于公司平均售价。有利的外汇对净销售额有1%的积极影响。剔除收购和资产剥离以及外汇的影响,有机销售增长了5%。
卫生保健的净销售额增长了较高的个位数,美容、美容、面料和家庭护理以及婴儿、女性和家庭护理的净销售额增长了中位数至个位数。就地区而言,北美和拉丁美洲的成交量增长了中位数至个位数,欧洲的成交量增长了较低的个位数,但大中华区和IMEA的个位数较低的降幅部分抵消了这一增长。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额变化驱动因素2021年与2020年(截至12月31日的6个月)(1) |
| 收购和资产剥离的交易量 | | 不包括收购和资产剥离的交易量 | | 外汇 | | 价格 | | 混料 | | 其他(2) | | 净销售额增长 |
美 | —% | | —% | | 2% | | 2% | | —% | | —% | | 4% |
梳理 | 1% | | 1% | | —% | | 3% | | 1% | | —% | | 5% |
医疗保健 | 4% | | 3% | | 1% | | 1% | | 3% | | (1)% | | 8% |
织物和家居护理 | 4% | | 4% | | —% | | 2% | | —% | | —% | | 6% |
婴儿、女性和家庭护理 | 1% | | 1% | | —% | | 1% | | 2% | | —% | | 4% |
公司总数 | 2% | | 2% | | 1% | | 2% | | 1% | | —% | | 6% |
(1)净销售额百分比变动是基于一致应用的定量公式的近似值。
(2)其他包括收购和资产剥离带来的销售组合影响,以及调整销量和净销售额所需的舍入影响。
运营成本
毛利率下降380个基点,至同期净销售额的49.1%。毛利率下降的原因是:
•商品成本增加370个基点,
•从不利的组合下降了120个基点,主要是由于推出了负面的产品组合,以及溢价产品的不成比例增长,这些产品增加了利润,但毛利率低于公司平均水平。
这些影响被以下因素抵消:
•由于价格上涨,上调了80个基点,
•受益于有利的外汇影响和20个基点
•净制造业生产率节省10个基点(总节省80个基点,部分被运输影响增加50个基点以及产品和包装投资及其他影响20个基点抵消)。
由于营销支出增加,SG&A总支出增长1%,达到101亿美元,但部分被其他运营成本和间接成本的下降所抵消。SG&A占净销售额的百分比下降了120个基点,降至24.4%,这主要是由于间接费用和营销支出占净销售额的百分比都有所下降。管理费用占净销售额的百分比下降了70个基点,主要原因是净销售额增加和生产力节约带来的积极规模影响,但部分被通货膨胀和其他成本增加所抵消。营销支出占净销售额的百分比下降了40个基点,原因是净销售额增加带来的积极规模影响,以及机构薪酬、制作成本和广告支出的节省,但部分被媒体支出的增加所抵消。其他营业费用占净销售额的百分比持平,因为出售经营性房地产的收益被外汇交易费用增加所抵消。生产力驱动的成本节约为SG&A带来了80个基点的收益,占净销售额的百分比。
营业外费用和收入
这一时期的利息支出为2.15亿美元,由于平均利率下降,比去年同期减少了6400万美元。该季度的利息收入为2100万美元,比去年同期增加了200万美元。其他营业外净收入为2.77亿美元,增加5.04亿美元,原因是前期债务清偿亏损、小品牌销售本期收益以及固定收益退休计划本期营业外净收益增加,但被股本投资本期未实现亏损部分抵消。
所得税
在截至2021年12月31日的6个月里,有效税率比去年同期下降了90个基点,降至18.6%,原因是:
•与本年度收益地理组合的有利影响相比,下降了40个基点,
•股票薪酬的较高超额税收优惠减少了20个基点(本期为195个基点,而去年同期为175个基点),
•与不确定的税收状况相关的离散影响减少15个基点(本年度的有利影响为20个基点,而上年同期为5个基点的有利影响)和
•较前期提前清偿债务的影响减少15个基点。
净收益
本财年到目前为止,营业收入减少了5亿美元,降幅为4%,降至102亿美元,这是因为净销售额的增加被营业利润率的下降所抵消,营业利润率的下降如上所述。本会计年度到目前为止,净收益增加了2亿美元,增幅为2%,达到84亿美元,这是因为营业收入的减少被其他营业外收入的增加和实际所得税税率的降低所抵消。外汇对这一时期的净收益产生了大约1800万美元的积极影响,包括将外国子公司的收益转换为美元带来的交易和转换影响。宝洁公司本财年到目前为止的净收益增加了2亿美元,增幅为3%,达到83亿美元。由于净收益的增加和加权平均流通股数量的减少,每股摊薄后的净收益比基期增长了5%,达到3.27美元。
业务部门讨论-截至2021年12月31日的三个月和六个月
以下讨论按需要报告的业务部门对业绩进行了回顾。对截至2021年12月31日的三个月和六个月的结果进行了分析,并将其与截至2020年12月31日的三个月和六个月的结果进行了比较。用于评估部门业绩的主要财务指标是净销售额和净收益。下表提供了截至2021年12月31日的3个月和6个月的净销售额、所得税前收益和按可报告业务部门划分的净收益与上年同期(百万美元)相比的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的三个月 |
| 净销售额 | | 与一年前相比变化百分比 | | 所得税前收益/(亏损) | | 与一年前相比变化百分比 | | 净收益 | | 与一年前相比变化百分比 |
美 | $ | 3,926 | | | 3 | % | | $ | 1,179 | | | (1) | % | | $ | 947 | | | (1) | % |
梳理 | 1,811 | | | 4 | % | | 576 | | | 7 | % | | 476 | | | 5 | % |
医疗保健 | 2,976 | | | 8 | % | | 905 | | | 9 | % | | 701 | | | 7 | % |
织物和家居护理 | 6,972 | | | 7 | % | | 1,463 | | | (9) | % | | 1,137 | | | (9) | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 5,116 | | | 5 | % | | 1,187 | | | (12) | % | | 914 | | | (12) | % |
公司 | 152 | | | 不适用 | | (71) | | | 不适用 | | 67 | | | 不适用 |
公司总数 | $ | 20,953 | | | 6 | % | | $ | 5,239 | | | 7 | % | | $ | 4,242 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的六个月 |
| 净销售额 | | 与一年前相比变化百分比 | | 所得税前收益/(亏损) | | 与一年前相比变化百分比 | | 净收益 | | 与一年前相比变化百分比 |
美 | $ | 7,890 | | | 4 | % | | $ | 2,421 | | | — | % | | $ | 1,938 | | | — | % |
梳理 | 3,498 | | | 5 | % | | 1,094 | | | 14 | % | | 893 | | | 11 | % |
医疗保健 | 5,652 | | | 8 | % | | 1,600 | | | 6 | % | | 1,230 | | | 4 | % |
织物和家居护理 | 13,981 | | | 6 | % | | 3,009 | | | (10) | % | | 2,328 | | | (10) | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 9,980 | | | 4 | % | | 2,262 | | | (15) | % | | 1,740 | | | (15) | % |
公司 | 290 | | | 不适用 | | (112) | | | 不适用 | | 239 | | | 不适用 |
公司总数 | $ | 41,291 | | | 6 | % | | $ | 10,274 | | | 1 | % | | $ | 8,368 | | | 2 | % |
美
截至2021年12月31日的三个月与三个月 截至2020年12月31日的月份
美容净销售额增长3%,达到39亿美元,单位销量增长1%。更高的定价使净销售额增加了2%。外汇影响使净销售额增加了1%。有机食品销售增长了2%。美容领域的全球市场份额没有变化。
•由于价格上涨,护发净销售额在持平的销量上增长了较低的个位数。有机产品的销售额也出现了较低的个位数增长。北美(由于洗发水和护发素的市场增长,但部分被发型机的外部供应限制所抵消)、欧洲(由于市场增长,部分被某些市场的竞争活动增加所抵消)、拉丁美洲(由于市场增长)和亚太地区(由于创新,部分被某些市场的竞争活动增加所抵消)的销量增长了较低的个位数。这一销量的增长被IMEA十几岁左右的下降所抵消(主要由于市场放缓)。护发产品类别的全球市场份额下降了不到一个百分点。
•皮肤和个人护理的净销售额增长了个位数,原因是销量增长较低,价格上涨,以及有利的汇率影响,但部分被负面类别组合所抵消,这是因为个人护理的不成比例增长(低于类别平均售价),以及大流行相关的封锁影响亚洲其他渠道导致旅游零售中SKII品牌的不成比例增长(低于品牌平均售价)。有机产品的销售额增长了很低的个位数。北美的销量增长了个位数(主要是由于护肤品和除臭剂的创新和增长),大中华区的销量增长了较低的个位数(主要是因为我们的市场份额较高的渠道的市场增长速度较慢,而其他增长较快的在线渠道)。皮肤和个人护理类别的全球市场份额略有增加。
净收益下降1%,至9.47亿美元,净销售额的增长被净利润率下降100个基点所抵消。净利润率因毛利率下降而下降,但被SG&A的减少部分抵消
占净销售额的百分比。毛利率下降的原因是商品和运费成本增加,个人护理产品销售比例较高(毛利率低于细分市场平均水平)以及SKII产品销售比例较低(毛利率高于细分市场平均水平),部分抵消了价格上涨和制造成本节约带来的负面产品组合。由于净销售额增加和管理费用减少的积极规模影响,SG&A占净销售额的百分比下降。
截至2021年12月31日的六个月,而去年同期为六个月 截至2020年12月31日的月份
在单位销量不变的情况下,美容净销售额增长了4%,达到79亿美元。更高的定价使净销售额增加了2%。外汇影响使净销售额增加了2%。有机食品销售增长了2%。美容领域的全球市场份额没有变化。
•护发净销售额在持平的情况下增长了个位数,这是由于定价增加、有利的外汇影响以及包括护理和护发素在内的高端产品销售比例较高造成的有利组合,所有这些产品的销售价格都高于类别平均售价。有机产品的销售额增长了很低的个位数。北美(由于洗发水和护发素的市场增长,部分被发型器的外部供应限制所抵消)和欧洲(由于市场复苏,而与流行病相关的消费在基期下降)的销量增长了较低的个位数。这一音量的增加S被IMEA的个位数中位数下降所抵消(由于竞争活动增加)大中华区(由于我们的市场份额较高的渠道的贸易库存减少和市场增长放缓,与其他增长更快的在线渠道相比)和拉丁美洲(由于定价提高后出货量减少,部分被创新抵消)的个位数降幅较低。护发产品类别的全球市场份额下降了超过0.5个百分点。
•皮肤和个人护理的净销售额增长了个位数,原因是销量增长较低,价格上涨,以及有利的汇率影响,但部分被负面类别组合所抵消,这是因为个人护理的不成比例增长(低于类别平均售价),以及大流行相关的封锁影响亚洲其他渠道导致旅游零售中SKII品牌的不成比例增长(低于品牌平均售价)。有机产品的销售额增长了很低的个位数。拉丁美洲的销量增长了两位数(这是由于与流行病相关的消费在基期下降后市场复苏),大中华区的销量增长了中位数(主要是因为我们的市场份额较高的渠道的市场增长速度较慢,而其他增长较快的在线渠道)。由于本期与流行病相关的消费减少,亚太地区出现个位数中位数下降,部分抵消了这一增长。皮肤和个人护理类别的全球市场份额略有增加。
净收益持平于19亿美元,净销售额的增长完全被净利润率下降80个基点所抵消。净利润率因毛利率下降而下降,但被SG&A占销售额百分比的下降部分抵消。毛利率下降的原因是商品和运费成本增加,以及个人护理产品销售比例较高(毛利率低于细分市场平均水平)和SKII产品销售比例较低(毛利率高于细分市场平均水平)造成的负产品组合,但部分抵消了定价增加和制造成本节约的影响。SG&A占净销售额的百分比下降,因为净销售额增加的积极规模效益被媒体支出的增加部分抵消。
梳理
截至2021年12月31日的三个月与三个月 截至2020年12月31日的月份
美容净销售额增长4%,达到18亿美元,单位销量增长1%。价格上涨对净销售额产生了4%的积极影响。有利的组合对净销售额产生了1%的积极影响,这是因为发达市场的剃须护理业务增长不成比例(由于前一时期与流行病相关的消费下降),这些市场的销售价格高于细分市场的平均售价。不利的外汇交易使净销售额减少了1%。有机食品销售额增长了5%。美容领域的全球市场份额上升了1个百分点。
•剃须护理净销售额增长中位数是由于个位数的低增长、定价的提高和有利的组合(由于北美的增长和优质剃须刀系统产品的不成比例增长,这两种产品的销售价格都高于类别平均售价),但部分被不利的外汇影响所抵消。有机产品的销售额增长了中位数到个位数。北美和欧洲的销量增长了个位数的中位数(由于创新和市场规模与受疫情负面影响的基期相比有所增加),IMEA(由于创新)和亚太地区(由于零售商库存增加以支持创新推出)的销量增长了较低的个位数。这部分被大中华区十几岁左右的下降(主要是由于线下渠道的市场规模下降,我们的市场份额高于电子商务和其他新兴在线渠道)和拉丁美洲的个位数下降(由于某些市场的分销损失)所部分抵消。剃须护理类别的全球市场份额增加了近0.5个百分点。
•家电净销售额增长了较低的个位数,因为销量的较低个位数下降和不利的外汇影响被提高的定价和有利的组合(由于保费的不成比例增长)所抵消
剃须刀和款式,其售价高于类别平均售价)。有机产品的销售额增长了中位数到个位数。IMEA的销量下降了十几岁左右,亚太地区下降了中位数,北美下降了较低的个位数,这都是由于基础时期与流行病相关的家用美容和造型产品的消费增加。由于剃须刀的创新,大中华区青少年数量的大幅增长部分抵消了这一增长。家电类的全球市场份额上升了0.5个百分点。
净收益增长5%,达到4.76亿美元,原因是净销售额增加,净利润率提高20个基点。由于SG&A占净销售额的百分比减少,净利润率增加,但部分被毛利率下降和更高的有效税率所抵消。毛利率的下降是由推出溢价的、可增加利润的产品造成的负组合推动的,这些产品的毛利率低于细分市场平均水平,但部分被提高定价的积极影响所抵消。SG&A占净销售额的百分比下降的主要原因是净销售额增加。较高的实际税率这是由北美不成比例的增长推动的,北美的税率高于公司平均税率。
截至2021年12月31日的六个月,而去年同期为六个月 截至2020年12月31日的月份
美容净销售额增长5%,达到35亿美元,单位销量增长1%。价格上涨对净销售额产生了3%的积极影响。有利的组合对净销售额产生了1%的积极影响,这是由于北美的增长和优质剃须刀系统产品的不成比例的增长,这两种产品的售价都高于细分市场的平均售价。家用电器业务的下降(由于基期与流行病相关的消费增加)部分抵消了这一下降,该业务的销售价格高于细分市场平均售价。外汇对净销售的影响为中性。有机食品销售额增长了5%。美容领域的全球市场份额上升了1个百分点。
•剃须护理净销售额增长中位数是由于个位数的低增长、定价的提高和有利的组合(由于北美的增长和优质剃须刀系统产品的不成比例的增长,这两种产品的销售价格都高于类别平均价格)。有机产品的销售额增长了中位数到个位数。与受到疫情负面影响的基期相比,由于创新和市场规模的扩大,北美的销量增加了较高的个位数,欧洲的销量增加了较低的个位数。大中华区的两位数跌幅(主要由于线下渠道的市场规模下降,我们的市场份额高于电子商务和其他新兴在线渠道)和IMEA的较低个位数跌幅(由于较低级别剃须产品的促销活动减少)部分抵消了这一降幅。剃须护理类别的全球市场份额上升了0.5个百分点。
•家用电器的净销售额保持不变,因为销量的中位数下降和不利的外汇影响被有利的组合(由于优质剃须刀和脱毛器的销售比例较高,高于类别平均售价)和价格上涨所抵消。有机产品的销售没有变化。北美的销量下降了两位数,亚太地区的销量下降了个位数,欧洲的销量下降了中位数,这都是由于基础时期与流行病相关的家用美容和造型产品的消费增加。家用电器类别的全球市场份额增长了半个百分点以上。
净收益增长11%,达到8.93亿美元,原因是净销售额增加,净利润率提高130个基点。净利润率增加的原因是毛利率增加和SG&A占净销售额的百分比减少,但部分被较高的实际税率所抵消。毛利率的增长是由制造成本节约和定价增加推动的,但部分抵消了因推出毛利率低于细分市场平均水平的高价、可增加利润的产品而导致的负组合。SG&A占净销售额的百分比下降的主要原因是净销售额增加。较高的实际税率这是由北美不成比例的增长推动的,北美的税率高于公司平均税率。
医疗保健
截至2021年12月31日的三个月与三个月 截至2020年12月31日的月份
医疗保健净销售额增长8%,达到30亿美元,单位销售额增长4%。有利的组合使净销售额增加了3%,这是由于北美地区和个人保健类别的不成比例的增长,这两个类别的销售价格都高于细分市场的平均售价。价格上涨对净销售额产生了1%的积极影响。外汇对净销售的影响为中性。有机食品销售额增长了8%。医疗保健领域的全球市场份额保持不变。
•口腔护理净销售额增长了较低的个位数,因为数量的较低个位数的下降被优质牙膏和电动刷子产品比例较高以及定价增加带来的积极组合影响所抵消。有机产品的销售额增长了很低的个位数。销量下降是由于欧洲(主要是由于全球芯片短缺导致的与电动刷相关的供应限制)和大中华区(由于电动刷子市场的下滑)出现了较高的个位数降幅。这些销量的下降被亚太地区个位数的高增长、北美和拉丁美洲的中位数增长和IMEA的低个位数增长所部分抵消,所有这些都是由于市场增长和创新。口腔护理类别的全球市场份额增加了0.5个百分点。
•个人健康护理净销售额增长约20%,主要原因是销量在十几岁左右的增长,以及北美和呼吸产品不成比例增长的积极组合影响,这两种产品的销售价格都高于类别平均价格,以及与通胀相关的价格上涨。有机产品销售也增长了约20%。亚太地区的销量增长了30%以上(由于营销支出、创新和分销收益的增加),北美的青少年数量较高,欧洲的销量增长了两位数(都是由于呼吸产品的市场增长与受到疫情负面影响的基期相比),拉丁美洲和IMEA的销量增长了两位数(由于营销支出的增加,分销收益和创新的增加)。个人健康护理类别的全球市场份额上升了0.5个百分点。
由于净销售额的增加,净收益增长了7%,达到7.01亿美元,但净利润率下降了30个基点,部分抵消了这一增长。净利润率下降,原因是毛利率下降和实际税率提高,部分被SG&A占净销售额的百分比下降所抵消. 毛利率下降的原因是商品和运输成本增加,以及溢价、利润增值型产品的增长造成的不利组合,这些产品的毛利率低于细分市场平均水平,但部分被价格上涨所抵消。SG&A占净销售额的百分比下降,主要是由于净销售额增加的积极规模影响,但部分被创新支持背后的媒体支出增加所抵消。较高的实际税率这是由北美不成比例的增长推动的,北美的税率高于公司平均税率。
截至2021年12月31日的六个月,而去年同期为六个月 截至2020年12月31日的月份
医疗保健净销售额增长8%,达到57亿美元,单位销售额增长4%。有利的组合使净销售额增加了3%,这是由于北美地区和个人保健类别的不成比例的增长,这两个类别的销售价格都高于细分市场的平均售价。定价使净销售额增加了1%。外汇对净销售额有1%的正面影响。有机食品销售也增长了8%。医疗保健领域的全球市场份额上升了0.2个百分点。
•口腔护理净销售额增长了较低的个位数,因为销量的较低个位数降幅被优质电动刷子和牙膏产品销售比例较高的积极组合影响所抵消,这两种产品的销售价格都高于类别平均售价,价格上涨和有利的外汇影响。有机产品的销售额增长了很低的个位数。销量的下降是由于大中华区的两位数下降(由于电动刷子市场的下降)和欧洲的中位数-个位数的下降(主要是由于全球芯片短缺导致的与电动刷子相关的供应限制)。由于市场增长和创新,IMEA的高个位数增长和北美的低个位数增长部分抵消了这一下降。口腔护理类别的全球市场份额增长不到一个百分点。
•个人保健净销售额增加的主要原因是销量两位数的增长、与通胀相关的价格上涨以及北美地区和呼吸产品的不成比例增长带来的积极组合影响,这两种产品的销售价格都高于类别平均价格。有机食品的销量增加了十几岁左右。亚太地区的销量增长了约40%(由于营销支出、创新和分销收益的增加),北美的青少年数量增加,欧洲的销量增长了两位数(这两个主要是由于呼吸产品的市场增长与受疫情影响的基期相比),以及拉丁美洲和IMEA的个位数增长(由于营销支出的增加,分销收益和创新的增加)。个人健康护理类别的全球市场份额上升了0.5个百分点。
由于净销售额的增加,净收益增长了4%,达到12亿美元,但净利润率下降了80个基点,部分抵消了这一增长。净利润率下降,原因是毛利率下降和较高的有效税率,部分被SG&A的下降所抵消净销售额的百分之一。毛利率下降的原因是大宗商品和运输成本增加,以及溢价、利润增值型产品的增长导致的不利组合,这些产品的毛利率低于细分市场平均水平,但部分被价格上涨所抵消。SG&A占净销售额的百分比下降,主要是由于净销售额增加的积极规模影响,但部分被创新支持背后的媒体支出增加所抵消。较高的实际税率这是由北美不成比例的增长推动的,北美的税率高于公司平均税率。
织物和家居护理
截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月
织物和家庭护理净销售额增长7%,达到70亿美元,主要原因是单位销量增加了7%。更高的定价使净销售额增加了2%。不利的组合减少了1%的净销售额,这是因为家庭护理的增长相对较慢(由于基期与流行病相关的消费增加),而家庭护理的销售价格高于细分市场的平均售价。不利的外汇对净销售额有1%的负面影响。有机食品销售额增长了8%。织物和家居护理领域的全球市场份额增加了1.9个百分点。
•织物护理网的销售额增长了两位数,主要原因是销量出现了个位数的高增长和价格上涨,但部分被不利的外汇影响所抵消。有机食品的销售额也增长了两位数。增加的音量是
受北美十几岁左右的增长(由于洗衣、单位剂量和面料增强剂的创新以及市场增长)、拉丁美洲的两位数增长(由于促销活动增加)、欧洲的中位数增长(由于创新和营销支出增加)以及亚太地区较低的个位数增长(由于创新)的推动。面料护理类别的全球市场份额增加了1个百分点以上。
•家庭护理净销售额增长较低的个位数是由于销售量较低的个位数增长和价格上涨,但部分被不利的汇兑影响和北美地区销售量下降造成的不利组合所抵消,北美地区的销售价高于类别平均售价。有机产品的销售额也出现了较低的个位数增长。销量的增长是由欧洲中位数的增长(由于创新和市场增长)推动的,但部分被IMEA的十几岁的高降幅(由于零售商库存减少)和北美的较低的个位数降幅(由于基期与流行病相关的消费增加)所抵消。家庭护理类别的全球市场份额增加了两个多点。
净收益下降9%,至11亿美元,净销售额的增长被净利润率下降290个基点所抵消。净利润率下降的主要原因是毛利率下降,但被SG&A占净销售额的百分比下降部分抵消。毛利率下降的原因是大宗商品和运输成本增加,以及溢价、盈利增值型产品的增长导致的不利组合,这些产品的毛利率低于细分市场平均水平,但部分被销售价格上升所抵消。由于净销售额增长带来的积极规模效益,SG&A在净销售额中所占的百分比有所下降。
截至2021年12月31日的6个月与截至2020年12月31日的6个月
织物和家庭护理净销售额增长6%,达到140亿美元,单位销量增长4%。更高的定价使净销售额增加了2%。外汇对净销售额没有影响。有机食品销售也增长了6%。织物和家居护理领域的全球市场份额增加了1.6个百分点。
•织物护理净销售额增长了很高的个位数,主要原因是销量增加了中位数,基于商品的定价增加,以及北美地区的不成比例增长带来了积极的混合影响,北美地区的销售价格高于类别平均价格。有机产品的销售额也出现了较高的个位数增长。销量的增长主要是由于北美(由于创新,包括织物增强剂和单位剂量)和拉丁美洲(由于促销活动的增加)的两位数增长,以及欧洲的中位数增长(由于创新)。面料护理类别的全球市场份额增加了1个百分点以上。
•家庭护理净销售额在持平的销量上增长了较低的个位数,这主要是由于定价增加,但部分被不利的组合所抵消,这是因为北美的销售比例较低,高于类别平均销售价格。有机产品的销售额也出现了较低的个位数增长。由于创新,欧洲的成交量增长了较低的个位数。这被IMEA下降超过20%(由于市场下降和零售商库存减少)和北美较低的个位数下降(由于基期与流行病相关的消费增加)所抵消。家庭护理类别的全球市场份额增加了一个百分点以上。
净收益下降10%,至23亿美元,净销售额的增长被净利润率下降310个基点所抵消。净利润率下降的主要原因是毛利率下降,但被SG&A占净销售额的百分比下降部分抵消。毛利率下降的主要原因是商品和运输成本的增加,以及溢价的、可增加利润的产品的增长导致的不利组合,这些产品的毛利率低于细分市场平均水平,但部分被销售价格上升所抵消。由于净销售额增长带来的积极规模效益,SG&A在净销售额中所占的百分比有所下降。
婴儿、女性和家庭护理
截至2021年12月31日的三个月与三个月 截至2020年12月31日的月份
婴儿、女性和家庭护理净销售额增长5%,达到51亿美元,单位销量增长1%。更高的定价使净销售额增加了3%。有利的组合对净销售额产生了1%的积极影响,这是由于北美婴儿护理和女性护理的不成比例增长以及优质尿布裤和胶带产品的增长,所有这些产品的销售价格都高于细分市场平均售价。外汇对净销售额没有影响。有机食品销售额增长了5%。婴儿、女性和家庭护理领域的全球市场份额增加了1个百分点。
•婴儿护理净销售额增长了很高的个位数,原因是销量增长较低,大宗商品推动的价格上涨,以及北美地区不成比例的增长以及优质裤子和胶带尿布产品的增长带来的积极组合影响,所有这些产品的销售价格都高于类别平均价格。有机产品的销售额也出现了较高的个位数增长。拉丁美洲的销量增加了两位数(由于创新),北美的销量增加了中位数(由于市场增长和创新),欧洲的销量增加了较低的个位数(由于基期与流行病相关的消费下降)。这部分被大中华区青少年的高降幅所抵消(由于
(由于与流行病相关的市场下滑),亚太地区出现了中位数至个位数的下降。婴儿护理品类的全球市场份额增加了半个百分点以上。
•女性护理净销售额增长了两位数,这是由于销量有较低的个位数增长,北美地区不成比例的增长以及优质成人尿失禁和优质护垫和卫生棉条的增长推动了定价的增加和积极的组合,所有这些产品的销售价格都高于类别平均价格。有机食品的销售额也增长了两位数。北美的销量增长了两位数(由于创新和分销收益),拉丁美洲的销量增长了个位数(由于促销活动的增加),欧洲的销量增长了较低的个位数(由于贸易库存的增加先于价格上涨)。女性护理类别的全球市场份额增加了超过一个百分点。
•主要是北美业务的家庭护理的净销售额没有变化,因为销量下降了较低的个位数(由于基期与流行病相关的消费增加)和不利的混合影响(由于较大数量包的比例较高,其销售价格低于类别平均售价)被价格上涨(由于基于商品的价格上涨,与基期与与流行病相关的低促销活动相比增加的促销支出部分抵消)所抵消。有机产品的销售也没有变化。北美地区在家庭护理类别中的份额增加了一个百分点以上。
净收益下降12%,至9.14亿美元,净销售额的增长被净利润率下降360个基点所抵消。净利润率下降的主要原因是毛利率下降,但部分被SG&A占净销售额的百分比下降所抵消。毛利率下降的主要原因是商品和运输成本增加,以及家庭护理大数量背包和俱乐部数量的增长造成的不利组合,毛利率低于细分市场平均水平,但部分被价格上涨所抵消。由于净销售额增加带来的积极规模效益以及营销和管理费用的降低,SG&A在净销售额中所占的百分比有所下降。
截至2021年12月31日的六个月,而去年同期为六个月 截至2020年12月31日的月份
婴儿、女性和家庭护理净销售额增长4%,达到100亿美元,单位销量增长1%。有利的组合对净销售额产生了2%的积极影响,这是由于北美女性护理的不成比例增长以及优质尿布裤和成人尿失禁产品的增长,所有这些产品的销售价格都高于细分市场平均价格。更高的定价使净销售额增加了1%。外汇对净销售的影响为中性。有机产品销售也增长了4%。婴儿、女性和家庭护理领域的全球市场份额上升了0.9个百分点。
•婴儿护理净销售额增长了很高的个位数,这是由于销量的较低个位数增长、积极的组合(由于优质裤子和胶带尿布产品的增长,这两种产品的销售价格都高于类别平均售价)以及基于商品的价格上涨。有机产品的销售额增长了中位数到个位数。拉丁美洲的销量增长了两位数(由于创新),欧洲的销量增长了较低的个位数(由于基期与流行病相关的放缓之后消费增加)和北美(由于市场增长和创新)。这些增长被大中华区十几岁左右的下降(由于竞争活动增加)和亚太地区的个位数中位数下降(由于与流行病相关的市场下降)部分抵消。婴儿护理品类的全球市场份额增长了不到0.5个百分点。
•女性护理净销售额增长了很高的个位数,这是因为销量有较低的个位数增长,北美地区不成比例的增长以及优质成人尿失禁和优质护垫和卫生棉条的增长推动了积极的组合,所有这些都高于类别平均销售价格,定价增加,以及有利的外汇影响。有机产品的销售额也出现了较高的个位数增长。北美的销量增长了两位数(由于创新、分销收益和市场增长),而欧洲的销量增长了较低的个位数(由于贸易库存先于价格上涨而建立)。这一增长被IMEA的个位数中位数下降(由于基期与流行病相关的消费增加)和大中华区较低的个位数降幅(由于市场下滑)部分抵消。女性护理类别的全球市场份额增加了超过一个百分点。
•主要是北美业务的家庭护理的净销售额下降了较低的个位数,原因是销量持平(与经历流行病驱动的消费增长的基期相比)、不利的组合(由于大包装数量的不成比例增长,其销售价格低于类别平均售价)以及定价下降(原因是促销支出增加,与基期与流行病相关的低促销活动相比,部分被基于商品的价格上涨所抵消)。有机产品的销售额也出现了较低的个位数下降。北美地区在家庭护理类别中的份额增加了一个百分点以上。
净收益下降15%,至17亿美元,净销售额的增长被净利润率下降400个基点所抵消。净利润率下降的主要原因是毛利率下降,但部分被SG&A占净销售额的百分比下降所抵消。毛利率下降的主要原因是商品和运输成本的增加,以及家庭护理大数量背包和俱乐部数量的增长造成的不利组合,这两者的毛利率都低于细分市场的平均毛利率,但部分被价格上涨所抵消。由于营销和管理费用的降低,SG&A在净销售额中所占的百分比有所下降。
公司
公司包括未分配给特定业务部门的某些经营活动和非经营活动。这些包括:在公司层面管理的附带业务;融资和投资活动;某些员工福利成本;其他一般公司项目;与某些剥离的品牌和类别相关的损益;以及某些为保持有竞争力的成本结构而进行的重组类型活动,包括制造和劳动力优化。公司还包括调整项目,以调整可报告部门中使用的会计政策,使其符合美国公认会计原则。最重要的对账项目与所得税有关,从反映在可报告部分中的混合法定税率调整为整体公司有效税率。
公司本季度的净销售额增加了5000万美元,达到1.52亿美元,本会计年度到目前为止的净销售额增加了9400万美元,达到2.9亿美元,这两个方面都是由于在公司层面管理的附带业务的销售额增加。公司本季度的净收益增加了5.36亿美元,达到6700万美元,本会计年度迄今的净收益增加了6.14亿美元,达到2.39亿美元,这主要是由于早期债务清偿造成的基期亏损、本期税收优惠(主要是基于股票的薪酬的超额税收优惠增加)以及利息支出的减少,但部分被更高的外汇交易费用所抵消。
流动性与资本资源
经营活动
本财年到目前为止,我们从经营活动中产生了98亿美元的现金,比去年同期减少了3.99亿美元。经非现金项目(折旧和摊销、基于股票的薪酬支出、递延所得税和出售资产收益)调整后的净收益产生了99亿美元的营业现金流。营运资本和其他影响在此期间使用了8400万美元的现金。应收账款增加,使用了6.44亿美元的现金,这主要是由于销售额的增长。在接近季度末的较高相对销售额的推动下,未偿还天数增加了一天。库存增加,消耗了8.4亿美元的现金,主要是由于预期供应链挑战、大宗商品成本增加和业务增长而增加了安全库存水平。手头的天数相对持平,为58天。应付账款、应计账款和其他净营业资产和负债增加,产生了14亿美元的现金,主要是由于库存和运输成本增加导致贸易应付款增加,其次是与供应商延长付款期限的影响。这部分被上一财政年度年终奖励薪酬和其他与薪金有关的应计项目的支付所抵消。未付天数为84天,比一年前减少了两天。
投资活动
到目前为止,投资活动在本财年迄今使用了20亿美元的现金,主要是由于资本支出。
融资活动
到目前为止,融资活动使用了63亿美元的净现金。我们将75亿美元用于购买库存股,44亿美元用于派息。我们从净债务增加中获得了44亿美元,从股票期权的行使和其他影响中获得了12亿美元。
截至2021年12月31日,我们的流动负债超过流动资产125亿美元。我们有短期和长期债务来满足我们的融资需求。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们拥有强大的短期和长期债务评级,这使得我们能够并应该继续使我们能够在商业票据和债券市场以优惠利率到期时为我们的债务进行再融资。此外,我们还与不同的金融机构达成了协议,如果需要,这些机构应该提供足够的信贷资金,以满足短期融资需求。
未由美国公认会计准则定义的衡量标准的对账
根据美国证券交易委员会S-K规则第10(E)项,以下提供了非公认会计准则计量的定义以及与最密切相关的公认会计准则计量的对账。管理层认为,这些非GAAP衡量标准为潜在的业务趋势提供了有用的视角,并提供了对期间间财务结果的补充衡量标准。披露这些非GAAP财务指标可以让投资者和管理层查看我们的经营业绩,不包括不能反映基本经营业绩的项目的影响。管理层使用这些非GAAP衡量标准来做出经营决策、分配财务资源以及用于商业战略目的。其中某些指标也被用来评估高级管理人员,并是确定他们的风险薪酬的一个因素。非GAAP财务措施应被视为根据GAAP编制的公司报告结果的补充,而不是替代。我们的非GAAP财务衡量标准并不代表全面的会计基础。因此,我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相比。
有机销售增长:有机销售增长是一种非GAAP的销售增长衡量标准,不包括收购和资产剥离的影响,以及与去年同期相比的外汇影响。我们相信,这一措施通过在一致的基础上提供销售增长,为投资者提供了对潜在销售趋势的补充了解。此衡量标准用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。
调整后的自由现金流:调整后的自由现金流被定义为运营现金流减去资本支出,不包括因美国税法而产生的过渡税支付(公司在2018财年因美国税法产生的过渡税负债约为38亿美元,应在8年内支付)。调整后的自由现金流是指公司在考虑到计划的维护和资产扩张后能够产生的现金。管理层将调整后的自由现金流视为一项重要指标,因为它是确定可用于股息、股票回购、收购和其他可自由支配投资的现金数量的一个因素。
调整后的自由现金流生产率:调整后的自由现金流生产率被定义为调整后的自由现金流与净收益的比率。管理层认为,调整后的自由现金流生产率是帮助投资者了解宝洁产生现金能力的有用指标。调整后的自由现金流生产率被管理层用来做出经营决策、分配财务资源和进行预算规划。这一衡量标准也用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。该公司的长期目标是使年度调整后的自由现金流生产率达到90%或以上。
核心每股收益:每股核心收益(或称核心每股收益)是衡量公司稀释后每股净收益的指标,不包括那些被认为不属于公司可持续业绩或趋势的项目。管理层将这一非公认会计原则的衡量标准视为公司业绩随时间推移的有用补充衡量标准。在评估高级管理人员以确定他们的风险薪酬时,也会使用这一衡量标准。
以下调节表中包括的核心收益衡量标准指的是适用于以下项目的相应GAAP衡量标准:
提前清偿债务费用:在截至2020年12月31日的三个月里,由于某些长期债务的提前清偿,该公司记录的税后费用为4.27亿美元(税前5.12亿美元)。这些费用代表重新收购价格与已清偿债务面值之间的差额。
我们不认为上述项目是我们可持续业绩的一部分,将其排除在核心收益指标之外提供了一种更具可比性的同比业绩衡量标准。在评估高级管理人员确定他们的风险薪酬时,这些项目也不包括在内。
有机销售增长: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | 净销售额增长 | | 外汇影响 | | 收购和资产剥离的影响/其他(1) | | 有机销售增长 |
美 | 3% | | (1)% | | —% | | 2% |
梳理 | 4% | | 1% | | —% | | 5% |
医疗保健 | 8% | | —% | | —% | | 8% |
织物和家居护理 | 7% | | 1% | | —% | | 8% |
婴儿、女性和家庭护理 | 5% | | —% | | —% | | 5% |
公司总数 | 6% | | —% | | —% | | 6% |
(1)收购和剥离影响/其他包括收购和剥离的数量和混合影响,以及将净销售额与有机销售相协调所必需的舍入影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的六个月 | 净销售额增长 | | 外汇影响 | | 收购和资产剥离的影响/其他 (1) | | 有机销售增长 |
美 | 4% | | (2)% | | —% | | 2% |
梳理 | 5% | | —% | | —% | | 5% |
医疗保健 | 8% | | (1)% | | 1% | | 8% |
织物和家居护理 | 6% | | —% | | —% | | 6% |
婴儿、女性和家庭护理 | 4% | | —% | | —% | | 4% |
公司总数 | 6% | | (1)% | | —% | | 5% |
(1)收购和剥离影响/其他包括收购和剥离的数量和混合影响,以及将净销售额与有机销售相协调所必需的舍入影响。
调整后的自由现金流(美元金额(百万美元)): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的六个月 |
营运现金流 | | 资本支出 | | 美国税法支付 | | 调整后的自由现金流 |
$9,764 | | $(1,717) | | $225 | | $8,272 |
调整后的自由现金流生产率(百万美元): | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的六个月 |
调整后的自由现金流 | | 净收益 | | 调整后的自由现金流生产率 |
$8,272 | | $8,368 | | 99% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (除每股金额外,以百万计) 非GAAP衡量标准的对账 |
| 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至2020年12月31日的三个月 |
| 如报告所述(GAAP) | | 如报告所述(GAAP) | | 提前清偿债务 | | 四舍五入 | | | | 非GAAP(核心) |
可归因于宝洁的净收益 | 4,223 | | | 3,854 | | | 427 | | | — | | | | | 4,281 | |
| | | | | | | | | | | 核心每股收益 |
稀释后每股普通股净收益(1) | $ | 1.66 | | | $ | 1.47 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.01 | | | | | $ | 1.64 | |
(1) 稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净收益计算的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度报告(GAAP)指标与上年非GAAP(核心)指标的变化 | |
| 可归因于宝洁的核心净收益 | (1) | % | | |
| 核心每股收益 | 1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (除每股金额外,以百万计) 非GAAP衡量标准的对账 |
| 截至2021年12月31日的六个月 | | 截至2020年12月31日的6个月 |
| 如报告所述(GAAP) | | 如报告所述(GAAP) | | 提前清偿债务 | | 四舍五入 | | | | 非GAAP(核心) |
可归因于宝洁的净收益 | 8,335 | | | 8,131 | | | 427 | | | — | | | | | 8,558 | |
| | | | | | | | | | | |
稀释后每股普通股净收益(1) | $ | 3.27 | | | $ | 3.10 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.01 | | | | | $ | 3.27 | |
(1) 稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净收益计算的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度报告(GAAP)指标与上年非GAAP(核心)指标的变化 | |
| 可归因于宝洁的核心净收益 | (3) | % | | |
| 核心每股收益 | — | % | | |
自2021年6月30日以来,该公司的市场风险敞口没有实质性变化。更多信息见附注7-综合财务报表的风险管理活动和公允价值计量。
信息披露控制和程序的评估
公司总裁兼首席执行官乔恩·R·穆勒和公司首席财务官安德烈·舒尔滕对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)进行了评估。穆勒先生和舒尔滕先生的结论是,公司的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并传达给我们的管理层,包括穆勒先生和舒尔滕先生,以便他们能够及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的本公司财务季度内,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
公司不时会受到与我们的业务有关的某些法律诉讼和索赔的影响,这些诉讼和索赔涉及广泛的问题,包括反垄断和贸易法规、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标问题、劳工和雇佣问题以及税收。此外,美国证券交易委员会法规要求我们披露根据联邦、州或当地法律产生的某些环境诉讼,当政府当局是当事一方,并且该诉讼涉及本公司合理地相信将超过特定门槛(100万美元或更多)的潜在经济制裁时。
在此期间,本项下没有相关事项可供披露。
有关风险因素的信息,请参阅公司截至2021年6月30日的10-K表格第I部分第1A项中的“风险因素”。
发行人购买股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(3) | | 根据我们的股票回购计划可能购买的股票的大约美元价值 |
10/01/2021 - 10/31/2021 | 6,361,029 | | | $141.49 | | 6,361,029 | | | (3) |
11/01/2021 - 11/30/2021 | 6,146,804 | | | $146.42 | | 6,146,804 | | | (3) |
12/01/2021 - 12/31/2021 | 18,902,351 | | | $156.07 | | 18,902,351 | | | (3) |
总计 | 31,410,184 | | | $151.23 | | 31,410,184 | | | |
(1)所有交易都以交易日为基础进行报告,并在与大型金融机构的公开市场上进行。此表不包括员工为满足期权行使和其他基于股权的交易的最低预扣税额要求而预扣的股票。该公司通过独立的第三方管理无现金演习,不会回购与无现金演习相关的股票。
(2)公开市场交易的每股平均价格不包括佣金。
(3)2022年1月19日,该公司表示,尽管根据公司的薪酬和福利计划进行了任何购买,但在2022财年,公司预计将通过直接回购价值90亿至100亿美元的股票来减少流通股。购买可以在公开市场和/或私下交易进行,购买可以随时增加、减少或停止,而无需事先通知。股票回购是根据公司董事会发布的一项决议授权的,预计资金将来自运营现金流和发行长期和短期债务的组合。
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3-1 | | 经修订的公司章程(经股东于2011年10月11日股东周年大会修订,并于2016年4月8日经董事会合并)(参照本公司截至2016年6月30日止年度的10-K表格附件(3-1)注册成立)。 |
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3-2 | | 条例(根据股东在2009年10月13日年度大会上的授权,于2016年4月8日经董事会批准)(参照公司截至2016年6月30日的年度10-K表格附件(3-2)注册成立)。 |
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4-1 | | 本公司与德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)于二零零九年九月三日以受托人身分订立的契约(根据本公司截至二零一五年六月三十日止年度的10-K表格年报附件(4-1)成立为法团)。 |
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10-1 | | 公司的分居协议格式和版本*+ |
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10-2 | | 公司的离职信格式和版本*+ |
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31.1 | | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证-首席执行官+ |
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31.2 | | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证-首席财务官+ |
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32.1 | | | 第1350节认证-首席执行官+ |
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32.2 | | | 第1350节认证-首席财务官+ |
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101.SCH (1) | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL (1) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF (1) | | 内联XBRL分类定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB (1) | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE (1) | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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* | 补偿计划或安排 |
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+ | 在此提交 |
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(1) | 根据S-T法规第406T条的规定,本信息是为1933年证券法第11或12节和1934年证券交易法第18节的目的而提供的,否则不承担这些条款下的责任。 |
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | | 宝洁公司 |
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2022年1月19日 | | | | /s/迈克尔·G·霍曼(Michael G.Homan) |
日期 | | | | (迈克尔·G·霍曼) |
| | | | 高级副总裁兼首席会计官 (首席会计官) |
展品索引 | | | | | | | | |
展品 | | |
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3-1 | | 修订后的公司章程(经股东于2011年10月11日年会修订,并于2016年4月8日经董事会合并)(参照公司截至2016年6月30日年度10-K报表附件(3-1)成立) |
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3-2 | | 条例(根据股东在2009年10月13日年度大会上的授权,于2016年4月8日经董事会批准)(参照公司截至2016年6月30日的年度10-K报表附件(3-2)合并) |
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4-1 | | 本公司与德意志银行美洲信托公司之间的受托人契约,日期为2009年9月3日(参照本公司截至2015年6月30日年度报告10-K表的附件(4-1)成立为法人团体),该契约日期为2009年9月3日,由本公司与德意志银行美洲信托公司签署,作为受托人(参照本公司截至2015年6月30日的年度报告10-K表附件(4-1)成立为法团) |
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10-1 | | 公司的分居协议格式及解除 + |
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10-2 | | 公司离职信的格式及解除 + |
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31.1 | | 规则13a-14(A)/规则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席执行官 + |
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31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席财务官 + |
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32.1 | | 第1350条认证-首席执行官 + |
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32.2 | | 第1350节认证-首席财务官 + |
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101.SCH (1) | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL (1) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF (1) | | 内联XBRL分类定义Linkbase文档 |
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101.LAB (1) | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE (1) | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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+ | 在此提交 |
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(1) | 根据S-T法规第406T条的规定,本信息是为1933年证券法第11或12节和1934年证券交易法第18节的目的而提供的,否则不承担这些条款下的责任。 |