美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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过渡 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
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( |
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(注册人电话号码，包括区号) |
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不适用 |
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(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。2021年12月31日，发行和发行的没有面值的普通股数量为
目录
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安全港声明 |
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II |
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第一部分金融信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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综合资产负债表--2021年11月30日和2021年5月31日 |
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1 |
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综合收益表(亏损)-截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月 |
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2 |
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综合全面收益表(亏损表)--截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月 |
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3 |
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合并现金流量表-截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月 |
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4 |
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合并财务报表的简明附注 |
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5 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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23 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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37 |
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第四项。 |
管制和程序 |
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37 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项。 |
法律程序 |
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38 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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38 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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38 |
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第三项。 |
高级证券违约(不适用) |
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39 |
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第四项。 |
矿场安全资料披露(不适用) |
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39 |
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第五项。 |
其他信息(不适用) |
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39 |
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第6项 |
陈列品 |
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40 |
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签名 |
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41 |
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i
安全港声明
本季度报告中有关10-Q表格的部分陈述，包括但不限于“第I部分--第2项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述，构成“前瞻性陈述”，正如1995年“私人证券诉讼改革法”(“该法案”)中使用的那样。前瞻性陈述反映了我们目前对未来结果或事件的预期、估计或预测。这些陈述通常通过使用前瞻性词语或短语来识别，如“相信”、“预期”、“预期”、“可能”、“估计”、“计划”、“预见”、“可能”、“将”、“应该”或其他类似的词语或短语。这些前瞻性陈述包括但不限于与以下内容有关的陈述：
|
|
• |
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的不断变化的影响，以及政府和非政府机构对此做出的各种反应(如财政刺激方案、隔离、关闭和其他对旅行和商业、社会或其他活动的限制)对经济(本地、国内和国际)和市场以及对我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商的影响； |
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• |
未来或预期的现金头寸、流动性以及进入金融市场和资本的能力； |
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• |
展望、战略或商业计划； |
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• |
未来或预期增长、增长潜力、前进势头、业绩、竞争地位、销售额、交易量、现金流、收益、利润率、资产负债表实力、债务、财务状况或其他财务指标； |
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• |
原材料和制成品的价格趋势以及价格变化的影响； |
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• |
提高或保持利润率的能力； |
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• |
对我们或我们的市场的预期需求或需求趋势； |
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• |
增加产品线和参与新市场的机会； |
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• |
转型创新的预期效益； |
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• |
提高运营绩效和竞争地位的能力； |
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• |
预计营运资金需求、资本支出和资产出售； |
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• |
预期在成本、业务、销售、库存管理、采购和供应链方面的改进和效率及其结果； |
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• |
预计盈利潜力； |
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• |
进行收购的能力以及与收购、合资企业、裁员和设施处置、关闭和整合相关的预计时间、结果、收益、成本、费用和支出； |
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• |
预计产能和运营与需求的一致性； |
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• |
盈利运营并在低迷市场产生现金的能力； |
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• |
有能力夺取和保持市场份额，开发或利用未来的机会、客户计划、新业务、新产品和新市场； |
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• |
对公司和客户库存、工作和订单的期望； |
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• |
对经济和市场的预期或其中的改善； |
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• |
期望产生改善和可持续的收益、收益潜力、利润率或股东价值； |
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• |
司法裁决的效力；及 |
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• |
其他非历史事项。 |
由于前瞻性陈述是基于信念、估计和假设，因此必然会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预测的结果大相径庭。任何数量的因素都可能影响实际结果，包括但不限于以下因素：
|
|
• |
与新冠肺炎大流行相关的风险、不确定性和影响--其持续时间、程度和严重程度无法预测，包括新冠肺炎或其变种传播的进一步死灰复燃--疫苗的可获得性、有效性和接受性，以及其他实际或潜在的公共卫生突发事件，以及政府当局或其他方面采取的与此相关的行动； |
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|
• |
总体上和主要产品市场内国家、地区和全球经济状况的影响，包括新冠肺炎造成的重大经济干扰、采取的相关行动以及相关财政刺激方案的实施； |
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|
• |
国家和世界金融市场状况以及金融机构提供资本的能力的影响； |
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|
• |
关税的影响，采取影响我们产品或供应商的贸易限制，美国退出或重大重新谈判贸易协定，贸易战的发生，边境口岸的关闭，以及贸易法规或关系的其他变化； |
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|
• |
不断变化的油价； |
II
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• |
产品需求和定价； |
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• |
产品结构、产品替代和市场接受度的变化； |
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• |
原材料(特别是钢材)、供应、运输、公用事业和业务所需其他物品的价格、质量或可获得性波动，特别是在新冠肺炎大流行的情况下； |
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|
• |
与工人赔偿、产品召回或产品责任、伤亡事件或其他事项有关的不利索赔经历的结果； |
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|
• |
关闭设施和合并业务的影响； |
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• |
我们参与的钢铁、汽车(特别是考虑到半导体短缺)、建筑和其他行业的财务困难、整合和其他变化的影响； |
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|
• |
未能保持适当的库存水平； |
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• |
原始设备制造商、最终用户和客户、供应商、合资伙伴和其他与我们有业务往来的人的财务困难(包括破产申请)； |
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• |
有能力通过裁员、关闭工厂和其他降低成本的努力来实现有针对性的费用削减； |
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• |
能够及时实现成本节约和运营、销售和采购改进和效率，以及转型计划带来的其他预期收益； |
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• |
新收购的企业和合资企业的整体成功和整合能力，保持和发展其客户，并由此实现协同效应和其他预期效益和成本节约； |
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• |
设施内、主要产品市场内以及我们作为整体参与的行业内的产能水平和效率； |
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• |
由于不利天气、伤亡事件、设备故障、劳动力短缺(特别是在新冠肺炎大流行的情况下)、公用事业服务中断、内乱、国际冲突、恐怖主义活动、流行病或其他原因造成的供应商、客户、设施和航运业务中断的影响； |
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• |
客户需求、库存、消费模式、产品选择和供应商选择的变化； |
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• |
与在国际上开展业务相关的风险，包括经济、政治和社会不稳定、外汇汇率风险以及我们的产品在全球市场上的接受度； |
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• |
有能力改进和维护流程和业务实践，以跟上经济、竞争和技术环境的步伐； |
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• |
实际结果与我们在应用重要会计政策时使用的估计和/或假设的偏差； |
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• |
我们市场的进口水平和进口价格； |
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• |
环境法律法规或美国环境保护局或类似监管机构的其他行动的影响，这些行动增加了成本或限制了我们使用或销售某些产品的能力； |
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• |
美国和国外司法裁决和政府法规的影响，包括美国证券交易委员会和其他政府机构根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案、2021年综合拨款法案、2021年美国救援计划法案和2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案所考虑采取的措施； |
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|
• |
美国医保法的影响以及此类法律的潜在变化，特别是在新冠肺炎大流行的情况下，这可能会增加我们的医疗保健和其他成本，并对我们的运营和财务业绩产生负面影响； |
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|
• |
美国税法的影响以及这些法律的潜在变化，这可能会增加我们的成本，并对我们的运营和财务业绩产生负面影响； |
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• |
网络安全风险； |
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• |
隐私和信息安全法律和标准的影响；以及 |
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• |
沃辛顿工业公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险，包括“第一部分-第1A项”中描述的风险。-我们截至2021年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”。 |
我们注意到该法案为投资者考虑的这些因素。要预测或识别所有潜在的风险因素是不可能的。因此，您不应将上述列表视为所有潜在风险和不确定性的完整集合。本季度报告中有关Form 10-Q的任何前瞻性陈述均基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日的最新信息，除非适用法律要求，否则我们不承担未来更正或更新任何此类陈述的义务。
三、
第一部分财务信息
项目1.--财务报表
沃辛顿工业公司。
综合资产负债表
(单位：千)
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(未经审计) |
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11月30日， |
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5月31日， |
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2021 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，减去$的备用金 |
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和2021年5月31日 |
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库存： |
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原料 |
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在制品 |
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成品 |
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总库存 |
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应收所得税 |
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持有待售资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对未合并附属公司的投资 |
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经营性租赁资产 |
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商誉 |
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其他无形资产，累计摊销净额#美元 |
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其他资产 |
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物业、厂房和设备： |
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土地 |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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在建工程正在进行中 |
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财产、厂房和设备合计 |
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减去：累计折旧 |
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财产、厂房和设备合计，净额 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计薪酬、对员工福利计划的供款和 |
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相关税种 |
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应付股息 |
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其他应计项目 |
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流动经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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其他负债 |
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分配超过对未合并关联公司的投资 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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递延所得税，净额 |
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总负债 |
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股东股权控制权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
1
沃辛顿工业公司。
合并损益表(损益表)
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日， |
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11月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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长期资产减值 |
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重组和其他(收入)费用净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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与尼古拉收益相关的增量费用 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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杂项收入净额 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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投资尼古拉的收益(亏损) |
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( |
) |
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所得税前收益(亏损) |
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( |
) |
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所得税费用(福利) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于控股权益的净收益(亏损) |
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$ |
( |
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基本信息 |
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加权平均已发行普通股 |
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可归因于控股权益的每股收益(亏损) |
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( |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股 |
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可归因于控股权益的每股收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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期末已发行普通股 |
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宣布的每股现金股息 |
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$ |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
2
沃辛顿工业公司。
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日， |
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11月30日， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净收益(亏损) |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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其他综合(亏损)收入 |
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外币折算，税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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养老金负债调整，税后净额 |
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- |
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( |
) |
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- |
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现金流套期保值，税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合(亏损)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的全面收益 |
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可归因于控股权益的综合收益(亏损) |
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表的简明附注。
3
沃辛顿工业公司。
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|
11月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
经营活动： |
|
|
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净收益(亏损) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
对经营活动提供的净收益(亏损)与净现金(已用)进行调整： |
|
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折旧及摊销 |
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长期资产减值 |
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递延所得税准备金(受益于) |
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( |
) |
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坏账费用(收入) |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除分配后的未合并关联公司净收入中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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出售资产的净(利)损 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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(收益)尼古拉投资亏损 |
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( |
) |
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尼古拉股份的慈善捐款 |
|
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扣除收购影响后的资产和负债变动： |
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应收账款 |
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( |
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( |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付帐款 |
|
( |
) |
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( |
) |
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应计薪酬和员工福利 |
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( |
) |
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|
应付所得税 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
其他经营项目，净额 |
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( |
) |
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经营活动提供的现金净额(已用) |
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( |
) |
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( |
) |
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投资活动： |
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对房地产、厂房和设备的投资 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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收购，扣除收购的现金后的净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
出售资产所得，净额 |
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|
出售尼古拉股份所得款项 |
|
|
|
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|
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|
投资活动提供的现金净额(已用) |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动： |
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|
长期债务的本金支付和偿债成本 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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发行普通股所得收益，扣除预扣税款后的净额 |
|
( |
) |
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( |
) |
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向非控股权益支付款项 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
支付的股息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
融资活动使用的现金净额 |
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
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|
(减少)现金和现金等价物增加 |
|
( |
) |
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|
|
|
|
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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|
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|
|
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期末现金和现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
请参阅合并财务报表的简明附注。
4
沃辛顿工业公司。
合并财务报表的简明附注
(未经审计)
附注A--陈述的依据
合并财务报表包括沃辛顿工业公司和合并子公司(统称为“我们”、“我们”、“沃辛顿”或“公司”)的账目。对未合并联营公司的投资采用权益法入账。大量的公司间账户和交易已被取消。
本公司拥有以下项目的控股权
该等未经审核综合财务报表乃根据美国公认中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和注释。管理层认为，除本季度报告10-Q表中披露的为公平列报这些中期综合财务报表所需的调整外，所有属于正常和经常性的调整均已包括在内，这些调整都是正常的和经常性的，但在本季度报告10-Q表的其他地方披露的调整，对于公平列报这些中期的综合财务报表是必要的。。截至2021年11月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2022年5月31日的财年(“2022财年”)的预期结果。欲了解更多信息，请参阅沃辛顿工业公司(Worthington Industries，Inc.)截至2021年5月31日的年度报告Form 10-K(“2021财年”)中包含的合并财务报表及其附注(“2021年Form 10-K”)。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
细分市场报告：该公司的运营主要以产品和服务为基础进行管理。分部信息的编制依据与首席运营决策者(“CODM”)为运营决策目的审核财务信息的基础相同。请参阅“注释O段操作”中的进一步讨论。
最近采用的会计准则
2021年6月1日，公司采用ASU 2019-12所得税(话题740)：简化所得税会计它简化了所得税的核算，消除了专题740中的某些例外情况，并澄清了当前指导方针的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。会计准则的采用对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流没有产生实质性影响。
5
附注B-收入确认
下表按可报告部门和产品类别汇总了所显示期间的净销售额：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|
11月30日， |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
钢材加工 |
|
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|
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直接 |
$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
过路费 |
|
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|
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|
|
总计 |
|
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|
消费品(1) |
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|
|
建筑产品(1) |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
可持续能源解决方案(1) |
|
|
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其他 |
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油气设备 |
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- |
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|
- |
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|
|
|
工程出租车 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
||||||||||||||
我们在某个时间点确认收入，但收费处理收入流除外，从历史角度看，油气设备收入流中的某些合同也是随着时间的推移而确认的。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|
11月30日， |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
钢材加工-通行费 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
某些油气设备合同 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
一段时间内的总收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表汇总了显示期间的未开单应收款：
|
|
|
|
11月30日， |
|
|
5月31日， |
|
||
|
(单位：千) |
资产负债表分类 |
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
未开票应收账款 |
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有几个 |
|
||||||||
我们选择了可选豁免，允许排除预期期限为一年或更短的合同中剩余履约义务的金额。截至2021年11月30日，有
6
附注C-对尼古拉的投资
在……上面
在2021财年第一季度，该公司确认了一美元
在2021财年第二季度，尼古拉股票的市场价格从每股
附注D-对未合并关联公司的投资
对我们不能控制的关联公司的投资，无论是通过多数股权还是其他方式，都使用权益法进行会计处理。截至2021年11月30日，本公司持有以下关联公司的非控股投资：ArtiFlex Manufacturing，LLC(“ArtiFlex”)(
我们从未合并的附属公司收到的分销总额为$
我们使用“累积收益”法来确定我们未合并的合资企业分配的现金流列报。收到的分配作为经营活动包括在我们的综合现金流量表中，除非收到的累计分配减去前期收到的被确定为投资回报的分配，超过我们在合资企业净收益中的累积权益份额，在这种情况下，额外的分配被视为投资的回报，并在我们的综合现金流量表中被归类为投资活动。
7
下表汇总了截至日期和所示期间的未合并附属公司的综合财务信息：
|
|
11月30日， |
|
|
5月31日， |
|
||
|
(单位：千) |
2021 |
|
|
2021 |
|
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现金 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
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其他流动资产 |
|
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非流动资产 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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流动负债 |
$ |
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|
$ |
|
|
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期到期日 |
|
|
|
|
|
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|
长期债务 |
|
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|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
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|
权益 |
|
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|
|
|
|
负债和权益总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|
11月30日， |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净销售额 |
$ |
|
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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毛利率 |
|
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营业收入 |
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折旧及摊销 |
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利息支出(收入) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税费用 |
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净收益 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
附注E-商誉和长期资产
商誉
|
(单位：千) |
|
钢材加工 |
|
|
消费品(1) |
|
|
建筑产品(1) |
|
|
可持续能源解决方案(1) |
|
|
总计 |
|
|||||
|
2021年5月31日的余额 |
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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收购和采购会计调整 |
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- |
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- |
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翻译调整 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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2021年11月30日的余额 |
|
$ |
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|
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
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|||||||||||||||||||
曾经有过
长期资产减值
2022财年:
2021财年: 在2021财年第二季度，由于新冠肺炎疫情的经济影响和相关市场疲软，我们确定了与俄克拉何马州塔尔萨的石油和天然气设备运营相关的减值指标。因此，我们测试了由账面净值为$的固定资产和客户列表无形资产组成的长期资产。
8
$
在2021财年第一季度，管理层确定的减值指标与主要在阿拉巴马州西奥多运营、欧洲分销在奥地利的低温业务有关。因此，账面价值为#美元的不动产、厂房和设备
在2021财年第一季度，该公司决定停止俄亥俄州杰斐逊工厂替代燃料钢瓶生产线的运营。因此，账面价值为$的长期资产
在2021财年第一季度，该公司确认了一美元
附注F--重组和其他收入，净额
我们认为重组活动是我们从根本上改变业务的计划，例如关闭和整合制造设施或将产品的生产转移到另一个地点。重组活动还可能涉及对业务部门的管理结构进行实质性调整，以应对不断变化的市场状况。
在截至2021年11月30日的6个月的综合收益表中，与我们的重组活动相关的负债，加上对重组和其他收益的对账，净财务报表标题汇总如下：
|
|
|
余额，截至 |
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
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|
余额，截至 |
|
|||
|
(单位：千) |
|
May 31, 2021 |
|
|
(收入) |
|
|
付款 |
|
|
调整 |
|
|
2021年11月30日 |
|
|||||
|
提前退休和遣散费 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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设施退出和其他费用 |
|
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( |
) |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
出售资产的净收益(1) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁买断收益(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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重组和其他收入，净额 |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
________________________
(1)
(2)
截至2021年11月30日，与我们重组活动相关的总负债预计将在未来12个月内支付。
附注G--或有负债和承付款
法律程序
我们是某些法律行动的被告。管理层认为，目前无法明确确定的这些行动的结果不会对我们的综合财务状况或未来的经营结果产生重大影响。我们还相信，环境问题不会对我们的资本支出、综合财务状况或未来的经营业绩产生实质性影响。
9
自愿性油罐更换计划
2019年2月，我们的前Structural Composites Industries，LLC子公司(“SCI”)同意参与SCI的复合氢燃料箱的特定设计尺寸的油箱更换计划，这些复合氢燃料箱集成到客户的氢燃料电池中，用于为物料搬运设备(主要是仓库中的骑手托盘千斤顶)提供燃料。截至2021年11月30日，公司储备为$
注H-保证
我们不能保证我们认为合理地可能对我们的综合财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。我们已经准备好了$
注一--债务
附注J--其他全面(亏损)收入
下表汇总了所显示期间对OCI各组成部分的税收影响：
|
|
截至三个月 |
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2021年11月30日 |
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2020年11月30日 |
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税前 |
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税收 |
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税净额 |
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税前 |
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税收 |
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税净额 |
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(单位：千) |
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外币折算 |
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( |
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( |
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养老金负债调整 |
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( |
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现金流对冲 |
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( |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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其他综合收益(亏损) |
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2021年11月30日 |
|
|
2020年11月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税净额 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税净额 |
|
||||||
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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外币折算 |
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|
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
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养老金负债调整 |
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|
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|
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|
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|
( |
) |
|
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现金流对冲 |
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( |
) |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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其他综合收益(亏损) |
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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10
附注K-权益变动
下表汇总了所列期间按组成部分和总额分列的股本变动情况：
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控股权 |
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累计 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
其他 |
|
|
|
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|
|
|
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其他内容 |
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全面 |
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|
非- |
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实缴 |
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|
收益(亏损)， |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控管 |
|
|
|
|
|
||||
|
(单位：千) |
|
资本 |
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|
税后净额 |
|
|
收益 |
|
|
总计 |
|
|
利益 |
|
|
总计 |
|
||||||
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2021年5月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
净收益 |
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其他综合损失 |
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( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
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( |
) |
|
不合格计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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( |
) |
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( |
) |
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宣布的现金股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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向非控股权益派发股息 |
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|
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|
|
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|
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
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2021年8月31日的余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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净收益 |
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|
其他综合损失 |
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( |
) |
|
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|
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( |
) |
|
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( |
) |
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已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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( |
) |
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|
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|
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|
( |
) |
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( |
) |
|
NQ计划中的普通股 |
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|
基于股票的薪酬 |
|
|
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普通股的购买和注销 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
宣布的现金股息 |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
( |
) |
|
向非控股权益派息 |
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
2021年11月30日的余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
|
|
|
控股权 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||||
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|
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|
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|
累计 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
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|
全面 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
实缴 |
|
|
损失， |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控管 |
|
|
|
|
|
||||
|
(单位：千) |
|
资本 |
|
|
税后净额 |
|
|
收益 |
|
|
总计 |
|
|
利益 |
|
|
总计 |
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2020年5月31日的余额 |
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( |
) |
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$ |
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|
净收益 |
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其他综合收益 |
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|
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|
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|
已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
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不合格计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
普通股的购买和注销 |
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( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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宣布的现金股息 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
向非控股权益派发股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
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2020年8月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
其他综合收益 |
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已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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NQ计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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对Samuel合资企业的贡献 |
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宣布的现金股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年11月30日的余额 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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12
下表汇总了各期累计其他综合收益(亏损)的变动情况：
|
|
|
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|
|
|
|
累计 |
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外国 |
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|
养老金 |
|
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其他 |
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|
货币 |
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负债 |
|
|
现金流量 |
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|
全面 |
|
||||
|
(单位：千) |
|
翻译 |
|
|
调整，调整 |
|
|
篱笆 |
|
|
收益(亏损) |
|
||||
|
截至2021年5月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益的重新分类调整(A) |
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( |
) |
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( |
) |
|
所得税效应 |
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( |
) |
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|
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|
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|
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|
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|
|
截至2021年11月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
外国 |
|
|
养老金 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|||
|
|
|
货币 |
|
|
负债 |
|
|
现金流量 |
|
|
全面 |
|
||||
|
(单位：千) |
|
翻译 |
|
|
调整，调整 |
|
|
篱笆 |
|
|
损失 |
|
||||
|
截至2020年5月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改叙前其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
净收益的重新分类调整(A) |
|
|
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|
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|
|
|
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所得税效应 |
|
|
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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截至2020年11月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
(a) |
|
注L-基于股票的薪酬
不合格股票期权
在截至2021年11月30日的六个月内，我们授予了总共
|
股息率 |
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% |
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预期波动率 |
|
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% |
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无风险利率 |
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% |
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预期期限(年) |
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预期波动率是基于沃辛顿工业公司普通股的历史波动性，无风险利率是基于股票期权预期期限的美国国债剥离利率。预期术语是根据历史练习经验开发的。
基于服务的受限普通股
在截至2021年11月30日的六个月内，我们总共批准了
业绩分享奖
根据我们的股票薪酬计划，我们已经向某些关键员工发放了绩效股票。这些业绩股票是根据公司累计经济增加值、每股收益增长的公司目标以及业务部门高管调整后的利息和税前收益的公司目标来赚取的。在业务部门高管的情况下，业务部门调整后的利息和税前收益是根据公司目标的业绩水平赚取的。
13
目标，在每种情况下截至20年5月31日的三年期22, 2023 and 2024。这些业绩股票奖励将在赚取的范围内以以下普通股支付沃辛顿工业公司在适用的三年绩效期结束后的下一财季。我们业绩股的公允价值由相关普通股在各自授予日的收盘价确定，税前基于股票的补偿费用是基于我们对目标实现概率的定期评估和我们对最终将发行的普通股数量的估计。在.期间 截至2021年11月30日的6个月，我们授予的业绩股票奖励总额为
注：M-所得税
截至2021年11月30日和2020年11月30日的6个月的所得税支出反映了估计的年度有效所得税税率
注N-每股收益
下表列出了本报告所列期间可归因于控股权益的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
|
|
截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日， |
|
|
11月30日， |
|
||||||||||
|
(单位为千，每股除外) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
分子(基本和稀释)： |
|
|
|
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可归因于控股权益的净收益(亏损)- |
|
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普通股股东可得收益(亏损) |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
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分母： |
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|
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|
可归因于以下因素的每股基本收益(亏损)的分母 |
|
|
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|
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控股权加权平均普通股 |
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稀释证券的影响 |
|
|
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|
|
- |
|
|
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|
|
|
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|
可归因于以下因素的稀释后每股收益(亏损)的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
控股权调整加权平均普通股 |
|
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|
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|
|
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|
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|
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可归因于控股权益的每股基本收益(亏损) |
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可归因于控股权益的每股摊薄收益(亏损) |
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( |
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$ |
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涵盖的股票期权总额为
14
注O-段操作
部门信息的编制与我们管理层为运营决策目的审查财务信息的基础相同。用于确定应报告的经营部门的因素包括各业务提供的产品和服务的性质、管理报告结构、经济特征的相似性以及权威会计准则规定的某些量化指标。
从2021年6月1日起，我们对压力瓶业务的管理结构进行了重组，以便更好地围绕其服务的终端市场进行调整，结果是
消费品：这一可报告的细分市场由在工具、户外生活和庆祝活动终端市场提供市场领先产品的品牌组成，品牌包括Coleman®、BernzOma®、Balloon Time®、Mag Torch®、General®、Garden-Wasel®、Pactool International®、鹰眼™和沃辛顿专业级™。这一市场领域包括用于手电筒、野营炉和其他应用的丙烷充气钢瓶、某些丙烷气瓶、手持式手持式火炬、气球充气时间®氦气球套件以及专门的手动工具和仪器。这些产品主要销售给大众销售商、零售商和分销商。储存烧烤和休闲车设备燃料的液化石油气钢瓶也通过钢瓶交换器销售。
建筑产品：这一可报告的细分市场包括制冷剂和液化石油气钢瓶、井水和膨胀罐以及其他特种产品。钢瓶通常卖给天然气生产商和分销商。制冷剂气瓶用于容纳商用、住宅和汽车空调和制冷系统的制冷剂气体。石油气瓶装燃料，供住宅和轻型商业供暖系统、工业叉车和商业/住宅烹调之用(后者通常在北美以外)。住宅市场使用良好的水箱和膨胀箱，后者也出售给商业市场。特产包括各种灭火和化工储罐。
可持续能源解决方案：这一可报告的部门主要位于欧洲，包括车载加油系统和服务，以及用于储存、运输和分发工业气体的气体遏制解决方案和服务。它包括用于生命维持的高压和乙炔钢瓶，以及用于储存汽车、公共汽车和轻型卡车的压缩天然气(CNG)和氢气的替代燃料钢瓶。
其他：历来在压力钢瓶内报告但不再包括在公司管理结构中的剥离业务，在历史基础上一直列在“其他”类别中，直至出售之日。在本报告所述期间，这些活动包括：结构复合材料工业有限责任公司(至2021年3月)；石油和天然气设备(至2021年1月)；以及低温储存和低温科学(至2020年10月)。另一类还包括我们以前的工程驾驶室运营部门在历史基础上截至处置日期(
上期财务信息已修订，以反映新的可报告经营部门的经营结果和财务状况。本文提供的历史财务信息反映了这一变化。
在上述管理结构变化的同时，公司CODM用来评估部门业绩和分配资源的利润衡量标准从营业收入改为调整后的息税前收益(EBIT)(“EBIT”)。一般来说，调整后的息税前利润不包括减值和重组费用(收益)。，但也可以排除管理层认为不能反映公司持续运营业绩的其他项目，因此在评估时不应包括这些项目。 调整后的息税前利润是一种非GAAP衡量标准，管理层用来评估部门业绩、进行财务和运营规划以及确定激励性薪酬，因为我们认为这一衡量标准提供了额外的视角，在某些情况下与公司持续业务的表现更密切相关。
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未合并的合资企业计入分部利润 |
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钢材加工 |
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消费品 |
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建筑产品 |
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可持续能源解决方案 |
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其他 |
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塞维亚塞罗·沃辛顿 |
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克拉克迪特里希 |
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ArtiFlex |
15
下表列出了我们的可报告部门在指定期间的汇总财务信息。
|
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截至2021年11月30日的三个月 |
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(单位：千) |
钢材加工 |
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|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
|
可持续能源解决方案 |
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其他 |
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整合 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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重组和其他收入，净额(1) |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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( |
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( |
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杂项收入净额 |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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- |
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- |
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调整后息税前收益 |
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截至2020年11月30日的三个月 |
|
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|
(单位：千) |
钢材加工 |
|
|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
|
可持续能源解决方案 |
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其他 |
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|
整合 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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长期资产减值 |
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- |
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重组和其他费用(净额)(1) |
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- |
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- |
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与尼古拉收益相关的增量费用 |
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杂项收入(亏损)，净额 |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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调整后息税前收益(亏损) |
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( |
) |
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(1)
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截至2021年11月30日的6个月 |
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(单位：千) |
钢材加工 |
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消费品 |
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建筑产品 |
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可持续能源解决方案 |
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其他 |
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整合 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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重组和其他收入，净额(2) |
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( |
) |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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杂项收入净额 |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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- |
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|
- |
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|
调整后息税前收益(亏损) |
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( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年11月30日的6个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
(单位：千) |
钢材加工 |
|
|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
|
其他 |
|
|
整合 |
|
||||||
|
净销售额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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长期资产减值 |
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- |
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- |
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|
重组和其他费用(净额)(2) |
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|
- |
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|
|
- |
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|
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|
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|
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|
与尼古拉收益相关的增量费用 |
|
- |
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- |
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|
- |
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|
|
- |
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|
杂项收入(亏损)，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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- |
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- |
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调整后息税前收益(亏损) |
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( |
) |
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|
(2) |
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16
截至所示日期，我们每个可报告部门的总资产如下：
|
|
11月30日， |
|
|
5月31日， |
|
||
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|
2021 |
|
|
2021 |
|
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|
总资产 |
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钢材加工 |
$ |
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$ |
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消费品 |
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建筑产品 |
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可持续能源解决方案 |
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其他 |
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|
总资产 |
$ |
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$ |
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注P-收购
Shiloh Industries的美国BlankLight®
2021年6月8日，公司的钢材加工可报告运营部门与公司的
此次收购包括
本文中包含的信息是根据对所收购资产的公允价值和使用寿命的估计对购买价格进行的初步分配。在收购资产的所有相关信息(包括但不限于公允价值会计)得到本公司充分评估之前，收购价分配将进行进一步调整。
收购的资产和承担的负债按其估计收购日期的公允价值确认，商誉代表收购价格超过收购的可识别净资产公允价值的部分。
|
(单位：千) |
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|
类别 |
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金额 |
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使用寿命(年) |
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客户关系 |
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$ |
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15-20 |
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竞业禁止协议 |
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正在进行的研究和开发 |
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不定 |
|
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|
收购的可识别无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
17
收购价包括其他资产的公允价值，这些资产根据会计准则无法识别、不能单独确认(例如，集合的劳动力)或无形价值。收购价格还包括我们特有的战略和协同效益(投资价值)，这导致收购价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值产生了商誉，该商誉将由该公司在所得税方面扣除。
|
(单位：千) |
|
初步 估值 |
|
|
量测 期间 调整 |
|
|
修订后 估值 |
|
|||
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应收账款 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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|
盘存 |
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- |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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经营性租赁资产 |
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可确认资产总额 |
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应付帐款 |
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) |
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) |
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流动经营租赁负债 |
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( |
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- |
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( |
) |
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非流动经营租赁负债 |
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( |
) |
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- |
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) |
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可确认净资产 |
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商誉 |
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购货价格 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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附注Q-衍生工具和套期保值活动
我们利用衍生金融工具主要管理与我们正在进行的业务相关的某些风险敞口。利用衍生工具管理的主要风险包括利率风险、外币汇率风险和商品价格风险。虽然我们的某些衍生工具被指定为对冲工具，但我们也签订了旨在对冲风险但未被指定为对冲工具的衍生工具，因此没有资格进行对冲会计。这些衍生工具在每个期末通过收益(亏损)调整为当前公允价值。
利率风险管理-我们面临利率变化的影响。我们的目标是管理利率变化对现金流和借款市值的影响。我们利用债务到期日的组合以及固定利率和可变利率债务来管理利率的变化。此外，我们进行利率互换和国库锁定，以进一步管理与我们的借款相关的利率变化风险，并降低我们的整体借款成本。
外币汇率风险管理-我们以几种主要国际货币开展业务，因此面临与外币汇率变化相关的风险。我们签订了各种合约，这些合约的价值随着外币汇率的变化而变化，以管理这种风险敞口。这类合约限制了有利和不利货币汇率波动的风险敞口。将外币兑换成美元也使我们面临与汇率波动相关的风险；然而，衍生品工具并没有用来管理这种风险。
商品价格风险管理-我们受到某些商品价格变化的影响，包括钢铁、天然气、锌和其他原材料，以及我们的公用事业要求。我们的目标是减少与这些商品的预期购买和销售相关的收益和现金流波动，使管理层能够将注意力集中在业务运营上。因此，我们签订衍生品合约来管理相关的价格风险。
我们所有的衍生工具都面临交易对手信用风险。因此，我们建立并维护了严格的交易对手信用准则。我们与某些交易对手签订了信贷支持协议，以限制我们的信贷敞口。这些协议要求任何一方在其累计市场头寸超过预先定义的负债门槛时提供现金抵押品。过帐至保证金账户的款项按市场利率计息，并须于#年期间退还。
18
累计市场仓位低于要求的门槛。我们对任何一家交易对手都没有重大风险敞口，管理层认为总括损失的风险微乎其微，而且在任何情况下都不会是实质性的。
请参阅“注R-公允价值了解有关我们衍生工具的会计处理以及如何确定公允价值的更多信息。
下表汇总了我们的衍生工具的公允价值以及它们在2021年11月30日综合资产负债表中记录的各个项目：
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资产衍生品 |
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负债衍生工具 |
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天平 |
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天平 |
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薄片 |
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公平 |
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薄片 |
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公平 |
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(单位：千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
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|
指定为对冲工具的衍生工具： |
|
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|
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商品合约 |
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应收账款 |
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$ |
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应付帐款 |
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$ |
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其他资产 |
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- |
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其他负债 |
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总计 |
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$ |
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未被指定为对冲工具的衍生工具： |
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商品合约 |
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应收账款 |
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$ |
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|
应付帐款 |
|
$ |
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其他资产 |
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其他负债 |
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外币兑换合约 |
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其他资产 |
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应付帐款 |
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总计 |
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总衍生工具 |
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|
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$ |
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|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金额反映本公司衍生工具在主要净额结算安排允许的情况下按净值计算的公允价值。如果这些金额是在毛数基础上确认的，影响将是#美元。
下表汇总了我们的衍生工具的公允价值以及它们在2021年5月31日综合资产负债表中记录的各个项目：
|
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||
|
|
|
天平 |
|
|
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|
|
天平 |
|
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
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|
(单位：千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
||
|
指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合约 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
- |
|
|
|
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其他资产 |
|
|
|
|
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其他负债 |
|
|
|
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总计 |
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$ |
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|
|
|
未被指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
商品合约 |
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应收账款 |
|
$ |
|
|
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应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
- |
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合约 |
|
应收账款 |
|
|
- |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
总衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金额反映本公司衍生工具在主要净额结算安排允许的情况下按净值计算的公允价值。如果这些金额是在毛数基础上确认的，影响将是#美元。
19
现金流对冲
我们订立衍生工具，以对冲可归因于与某些预测交易相关的商品价格波动所导致的现金流变化的风险。这些衍生工具被指定为现金流套期保值。这些衍生工具的收益影响与套期保值项目的收益影响在同一损益表中列示。对于被指定为现金流对冲的衍生工具，本公司在对冲开始时以及在衍生工具的整个生命周期内定期评估对冲效果。
下表汇总了我们在2021年11月30日未偿还的现金流对冲：
|
|
|
概念上的 |
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(单位：千) |
|
金额 |
|
|
到期日 |
|
|
商品合约 |
|
$ |
|
|
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2021年12月-2022年12月 |
|
外币兑换合约 |
|
|
|
|
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2021年12月-2023年3月 |
下表汇总了在保险公司确认的收益(亏损)和从AOCI重新分类为指定为现金流对冲的衍生工具在本报告期间的净收益(亏损)：
|
(单位：千) |
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得(损) 在保监处获得认可 |
|
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损益位置 从AOCI重新分类 转化为净收益 |
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损益重新分类 从AOCI进入 净收益 |
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截至2021年11月30日的三个月： |
|
|||||||||
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商品合约 |
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$ |
( |
) |
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销货成本 |
|
$ |
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利率合约 |
|
|
- |
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利息支出 |
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外币兑换合约 |
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杂项收入净额 |
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总计 |
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( |
) |
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$ |
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截至2020年11月30日的三个月： |
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商品合约 |
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$ |
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销货成本 |
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$ |
( |
) |
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利率合约 |
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- |
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利息支出 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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截至2021年11月30日的6个月： |
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商品合约 |
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$ |
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销货成本 |
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$ |
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利率合约 |
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- |
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利息支出 |
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( |
) |
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外币兑换合约 |
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杂项收入净额 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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截至2020年11月30日的6个月： |
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商品合约 |
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$ |
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销货成本 |
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$ |
( |
) |
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利率合约 |
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- |
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利息支出 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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|
|
|
|
$ |
( |
) |
预计于2021年11月30日于友邦保险确认的收益净额将于随后12个月内重新分类为净收益。
20
经济(非指定)限制语
我们订立外币兑换合约，以管理与公司间及不符合对冲会计处理要求的融资交易有关的外币汇率风险。我们还签订了某些商品合约，这些合约不符合对冲会计处理的条件。因此，这些衍生工具在每个期末通过收益(亏损)调整为当前市值。
下表汇总了截至2021年11月30日未偿还的经济(非指定)衍生工具：
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概念上的 |
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(单位：千) |
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金额 |
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到期日 |
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商品合约 |
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$ |
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2021年12月-2023年8月 |
|
外币兑换合约 |
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( |
) |
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2021年12月-2022年7月 |
下表汇总了本报告期间经济(非指定)衍生金融工具在收益中确认的收益(亏损)：
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确认损益 |
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在该公司的收益中 |
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损益位置 |
|
截至11月30日的三个月， |
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|||||
|
(单位：千) |
|
在收益中确认 |
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2021 |
|
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2020 |
|
||
|
商品合约 |
|
销货成本 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
外币兑换合约 |
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杂项收入净额 |
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( |
) |
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|
总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
确认损益 |
|
|||||
|
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|
|
|
在该公司的收益中 |
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|||||
|
|
|
损益位置 |
|
截至11月30日的六个月， |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
在收益中确认 |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
商品合约 |
|
销货成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
外币兑换合约 |
|
杂项收入净额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
总计 |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
注R-公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值是一个退出价格概念，它假设有意愿的市场参与者之间进行有序的交易，并要求基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。目前的会计准则确立了一个三级公允价值等级，作为考虑此类假设和对估值方法中使用的投入进行分类的基础。这种层次结构要求实体最大限度地使用可观察到的输入，最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于衡量公允价值的三种投入水平如下：
级别1-相同资产和负债在活跃市场上的可观察价格。
第2级-第1级中的报价以外的可直接或间接观察到的资产和负债的投入。
第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产和负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
21
经常性公允价值计量
截至2021年11月30日，我们按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
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意义重大 |
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报价 |
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其他 |
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意义重大 |
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|
处于活动状态 |
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可观测 |
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看不见的 |
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|
市场 |
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输入量 |
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|
输入量 |
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(单位：千) |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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总计 |
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|
资产 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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负债 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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|
总负债 |
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$ |
- |
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$ |
|
|
|
$ |
- |
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$ |
|
|
截至2021年5月31日，我们按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
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意义重大 |
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报价 |
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其他 |
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|
意义重大 |
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|||
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处于活动状态 |
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|
可观测 |
|
|
看不见的 |
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|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
|
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|
(单位：千) |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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总计 |
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||||
|
资产 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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|
$ |
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|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
总资产 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
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负债 |
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|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
总负债 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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|
$ |
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(1) |
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现金及现金等价物、应收账款、应收所得税、其他资产、应付账款、应计补偿、雇员福利计划供款及相关税项、其他应计项目、应付所得税及其他负债的账面价值因其短期性质而计入非衍生金融工具的公允价值。根据利用市场可观察到的(二级)投入和信用风险的模型，包括当前到期日在内的长期债务的公允价值为#美元。
注S-后续事件
2021年11月1日，本公司签署了一项协议，从2021年12月1日起收购坦佩尔钢铁公司(“坦佩尔”)的全部已发行和已发行股本。经初步营运资金和期末现金调整后的收购价为#美元。
22
第二项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本“第2项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的部分陈述构成“前瞻性陈述”，正如1995年“私人证券诉讼改革法”中使用的那样。这些前瞻性陈述全部或部分基于管理层的信念、估计、假设和目前可用的信息。有关前瞻性陈述的构成以及可能导致实际结果与此类前瞻性陈述大不相同的一些因素的更详细讨论，请参阅本季度报告开头关于10-Q表(本“10-Q表”)和“第一部分--第1A项”中的“安全港声明”。-Worthington Industries，Inc.(《Form 10-K》)截至2021年5月31日财年的Form 10-K年度报告(《2021财年》)的《风险因素》。
除非另有注明，否则本部第I项第2项所载的所有附注参考本表格10-Q“第I部第1项-财务报表”内所载的综合财务报表简明附注。
引言
以下对沃辛顿工业公司及其子公司(统称为“我们”、“我们”、“沃辛顿”或“公司”)的市场和行业趋势、业务发展、经营结果和财务状况的讨论和分析，应与本季度报告10-Q表格“第一部分-项目1-财务报表”中包含的综合财务报表及其注释一起阅读。10-K表格包括有关沃辛顿、我们的业务和我们的综合财务状况的其他信息，应与本10-Q表格一起阅读。
我们的运营主要以产品和服务为基础进行管理。部门信息的编制与我们管理层为运营决策目的审查财务信息的基础相同。用于确定应报告的经营部门的因素包括各业务提供的产品和服务的性质、管理报告结构、经济特征的相似性以及权威会计准则规定的某些量化指标。
从2021年6月1日起，我们重组了压力瓶业务的管理结构，以更好地与其服务的终端市场保持一致。因此，这些业务被重新定义为三个新的可报告运营部门：消费品、建筑产品和可持续能源解决方案。这些新的可报告部门是对我们的钢铁加工运营部门的补充。在可报告经营部门发生变化的同时，我们修订了上期财务信息，以反映新部门结构的可比信息。下面讨论这些新的可报告运营部门中的每一个：
23
|
可报告的细分市场 |
描述 |
|
消费品 |
消费品可报告细分市场由在工具、户外生活和庆祝活动终端市场提供市场领先产品的品牌组成，品牌包括Coleman®、BernzOma®、Balloon Time®、Mag Torch®、General®、Garden-Wasel®、Pactool International®、鹰眼™和沃辛顿专业级™。这一市场领域包括用于手电筒、野营炉和其他应用的丙烷充气钢瓶、某些丙烷气瓶、手持式手持式火炬、气球充气时间®氦气球套件以及专门的手动工具和仪器。这些产品主要销售给大众销售商、零售商和分销商。储存烧烤和休闲车设备燃料的液化石油气钢瓶也通过钢瓶交换器销售。 |
|
建筑产品 |
建筑产品报告部门包括制冷剂和液化石油气钢瓶、井水和膨胀罐以及其他特种产品。这个市场领域的钢瓶通常卖给天然气生产商和分销商。制冷剂气瓶用于容纳商用、住宅和汽车空调和制冷系统的制冷剂气体。石油气瓶装燃料，供住宅和轻型商业供暖系统、工业叉车和商业/住宅烹调之用(后者通常在北美以外)。住宅市场使用良好的水箱和膨胀箱，后者也出售给商业市场。特产包括各种灭火和化工储罐。 |
|
可持续能源解决方案 |
可持续能源解决方案可报告部门主要位于欧洲，包括车载加油系统和服务，以及用于储存、运输和分配工业气体的气体遏制解决方案和服务。它包括用于生命维持的高压和乙炔钢瓶，以及用于储存汽车、公共汽车和轻型卡车的压缩天然气(CNG)和氢气的替代燃料钢瓶。 |
|
其他 |
历来在压力钢瓶内报告但不再包括在公司管理结构中的剥离业务，在历史基础上一直列在“其他”类别中，直至出售之日。这些项目包括：结构复合材料工业有限责任公司(到2021年3月)；石油和天然气设备(到2021年1月)；低温储存和低温科学(到2020年10月)。另一类还包括我们之前的工程驾驶室运营部门在历史基础上截至处置日期(2019年11月1日)的业绩，以及某些未分配给我们运营部门的收入和支出项目。 |
截至2021年11月30日，我们持有9家合资企业的股权。其中四家合资企业被合并到钢铁加工部门，其他合资成员拥有的股权在我们的综合资产负债表中显示为非控制性权益，它们在净收益和其他全面收益中的份额在我们的综合收益表(亏损)和综合全面收益表(亏损)中分别显示为可归因于非控制性权益的净收益或全面收益。其余五家合资企业采用权益法核算。
最近的业务发展
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|
• |
2021年6月8日，该公司以约1.048亿美元收购了激光焊接解决方案提供商Shiloh Industries U.S.BlankLight®业务的某些资产，这笔交易有待交易调整。此次收购包括三个将扩大TWB激光焊接产品业务的产能和能力的设施，以及一个额外的冲裁设施，将支持该公司的核心钢铁加工业务。 |
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• |
2021年6月9日，该公司的合并合资企业WSP以大约2000万美元的价格出售了其位于密歇根州坎顿的工厂的剩余资产，在重组和其他(收入)费用净额中产生了1210万美元的税前收益。WSP继续在密歇根州的杰克逊和泰勒经营业务。 |
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• |
2021年8月20日，该公司修订并重述了现有的多年循环信贷安排，将最终到期日延长至2026年8月20日。经修订和重述的循环信贷安排下的可用承诺额总额仍为5亿美元。 |
|
|
• |
2021年12月1日，本公司收购了坦佩尔钢铁公司(“坦佩尔”)的全部已发行和已发行股本，坦佩尔钢铁公司是电工钢材市场精密电机和变压器叠片的领先制造商。收购价格包括大约2.75亿美元的现金对价，在对估计的超额营运资本和期末现金进行调整后，加上承担某些长期债务。收购价以成交后为准。 |
24
|
|
调整，资金主要来自现有现金从我们的信用额度里借点钱。坦佩尔将作为该公司钢铁加工业务部门的一部分运营，拥有约1500名员工人民总部设在伊利诺伊州芝加哥，在加拿大伯灵顿、中国常州、印度金奈和墨西哥蒙特雷设有生产基地。 |
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• |
在2022财年的前六个月，该公司以7360万美元的价格回购了总计123.5万股普通股，平均收购价为59.57美元。 |
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2021年12月16日，沃辛顿工业公司董事会(“沃辛顿工业董事会”)宣布于2022年3月29日向2022年3月15日登记在册的股东支付季度股息每股0.28美元。 |
市场与行业概述
我们向不同的客户群和广泛的终端市场销售我们的产品和服务。下表显示了2022财年和2021财年每个财年第二季度按终端市场划分的净销售额：
汽车行业是平轧钢材的最大消费者之一，因此也是我们钢铁加工运营部门最大的终端市场。钢材加工公司约52%的净销售额销往汽车市场。北美的汽车生产，主要由福特、通用汽车和Stellantis(底特律三大汽车制造商)生产，对这一运营部门的活动有相当大的影响。我们两家未合并的合资企业Serviacero Worthington和ArtiFlex的大部分净销售额也销往汽车市场。
我们钢铁加工经营部门约22%的净销售额销往建筑市场。建筑市场也是我们两家松散合资企业的主要终端市场：Wave和ClarkDietrich。虽然钢材的市场价格对这些业务有重大影响，但还有其他关键指标对分析建筑市场需求很有意义，包括美国国内生产总值(GDP)、建筑合同道奇指数(Dodge Index)，以及ClarkDietrich的情况，即框架木材和钢材相对价格的趋势。
我们消费品、建筑产品和可持续能源解决方案业务部门的几乎所有净销售额，以及我们钢铁加工业务部门净销售额的大约26%，都销往其他市场，如农业、家电、消费品、重型卡车、工业产品、草坪和花园以及可持续能源。考虑到构成这些净销售额的许多不同产品和种类繁多的终端市场，很难详细说明推动我们这部分业务的关键市场指标。然而，我们认为，美国GDP增长的趋势是分析这些终端市场需求的一个很好的经济指标。
25
我们使用以下信息来监控我们的我们主要终端市场的成本和需求：
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|
截至三个月 |
|
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截至六个月 |
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11月30日， |
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11月30日， |
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||||||||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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INC /(12月) |
|
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2021 |
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|
2020 |
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INC /(12月) |
|
||||||
|
美国GDP(同比增长(下降)%)1 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
(3.0 |
%) |
|
|
10.2 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
(3.4 |
%) |
|
|
11.1 |
% |
|
热轧钢材(每吨$)2 |
|
$ |
1,888 |
|
|
$ |
625 |
|
|
$ |
1,263 |
|
|
$ |
1,825 |
|
|
$ |
550 |
|
|
$ |
1,275 |
|
|
底特律三大汽车制造公司(000辆汽车)3 |
|
|
1,481 |
|
|
|
1,868 |
|
|
|
(387 |
) |
|
|
2,856 |
|
|
|
3,718 |
|
|
|
(862 |
) |
|
不是的。美国汽车制造(000辆汽车)3 |
|
|
3,170 |
|
|
|
4,076 |
|
|
|
(906 |
) |
|
|
6,413 |
|
|
|
7,834 |
|
|
|
(1,421 |
) |
|
锌(每磅$)4 |
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
$ |
1.41 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
天然气(每立方英尺$)5 |
|
$ |
5.26 |
|
|
$ |
2.64 |
|
|
$ |
2.62 |
|
|
$ |
4.47 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
$ |
2.19 |
|
|
骇维金属加工柴油价格(每加仑1美元)6 |
|
$ |
3.57 |
|
|
$ |
2.41 |
|
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
3.45 |
|
|
$ |
2.42 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
1 |
2020年基于修正后的实际情况的数字2CRU热轧指数；期间平均值3IHS Global4LME期锌；期间平均值5Nymex Henry Hub天然气；期间平均值6能源信息管理局；周期平均值 |
美国GDP增长率趋势大体上表明了需求的强弱，在许多情况下，还反映了我们产品的定价。美国GDP增长率的同比增长表明经济走强，这通常会增加对我们产品的需求和定价。相反，美国GDP增长率的下降通常表明经济疲软。美国GDP增长率的变化也可能标志着与生产相关的转换成本以及销售、一般和行政费用的变化。
热轧钢材的市场价格是影响我们销售价格和经营业绩的最重要因素之一。当钢铁价格下跌时，我们通常会有更高价格的材料流经销售商品的成本，而销售价格会压缩到市场可以承受的水平，从而对我们的业绩产生负面影响。另一方面，在价格上涨的环境下，我们的业绩总体上受到了有利的影响，因为以前时期购买的较低价格的材料通过销售商品的成本流动，而我们的销售价格以更快的速度增长，以弥补当前的重置成本。基于最近钢铁价格的下跌，我们预计2022财年第三季度库存持有量将大幅下降。
下表列出了2022财年(第一季度和第二季度)、2021财年和2020财年每吨热轧钢材的季度平均市场价格：
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|
|
财年 |
|
|||||||||
|
(每吨$11 ) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
第一季度 |
|
$ |
1,762 |
|
|
$ |
475 |
|
|
$ |
564 |
|
|
第二季度 |
|
$ |
1,888 |
|
|
$ |
625 |
|
|
$ |
526 |
|
|
第三季度 |
|
不适用 |
|
|
$ |
1,016 |
|
|
$ |
571 |
|
|
|
第四季度 |
|
不适用 |
|
|
$ |
1,358 |
|
|
$ |
527 |
|
|
|
年平均 |
|
$ |
1,825 |
|
|
$ |
869 |
|
|
$ |
547 |
|
|
|
1 |
CRU热轧指数；期间平均值 |
在2022财年第二季度和2021财年第二季度，面向汽车行业一个钢铁加工客户的销售额分别占合并净销售额的15.6%和13.8%。虽然我们的汽车业务在很大程度上是由底特律三大汽车制造商的生产计划推动的，但我们的客户基础要广泛得多，包括其他国内制造商和他们的许多供应商。在2022财年第二季度，底特律三大汽车制造商的汽车产量比2021财年第一季度下降了21%，而北美汽车产量整体下降了22%。
某些其他商品，如锌、天然气和柴油，占我们销售商品成本的很大一部分，无论是直接通过我们的工厂运营，还是间接通过运输和运费。
26
经营成果
第二季度-2022财年与2021财年相比
以下讨论回顾了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的业绩。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
(百万美元) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加/ (减少) |
|
|||
|
净销售额 |
$ |
1,232.8 |
|
|
$ |
731.1 |
|
|
$ |
501.7 |
|
|
营业收入 |
|
90.5 |
|
|
|
37.4 |
|
|
|
53.1 |
|
|
股权收益 |
|
60.2 |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
34.6 |
|
|
可归因于控股权益的净收益(亏损) |
|
110.3 |
|
|
|
(74.0 |
) |
|
|
184.3 |
|
|
可归因于控股权益的稀释后每股收益(亏损) |
|
2.15 |
|
|
|
(1.40 |
) |
|
|
3.55 |
|
净销售额和销量
下表提供了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月按可报告运营部门划分的净销售额百分比。
|
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|
|||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|
|||||
|
钢材加工 |
$ |
937.8 |
|
|
|
76.1 |
% |
|
$ |
468.7 |
|
|
|
64.1 |
% |
|
$ |
469.1 |
|
|
|
消费品 |
|
140.8 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
117.5 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
23.3 |
|
|
|
建筑产品 |
|
121.1 |
|
|
|
9.8 |
% |
|
|
94.0 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
27.1 |
|
|
|
可持续能源解决方案 |
|
33.1 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
34.0 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
其他 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
16.9 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
(16.9 |
) |
|
|
合并净销售额 |
$ |
1,232.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
731.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
501.7 |
|
|
下表提供了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月按可报告业务部门划分的业务量。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢加工(吨) |
|
1,067,589 |
|
|
|
1,023,979 |
|
|
|
43,610 |
|
|
消费品(单位) |
|
18,698,589 |
|
|
|
16,657,815 |
|
|
|
2,040,774 |
|
|
建筑产品(单位) |
|
2,565,025 |
|
|
|
2,264,576 |
|
|
|
300,449 |
|
|
可持续能源解决方案(单位) |
|
155,001 |
|
|
|
247,289 |
|
|
|
(92,288 |
) |
|
其他(单位) |
|
- |
|
|
|
11,066 |
|
|
|
(11,066 |
) |
|
|
• |
钢材加工-净销售额几乎比去年同期翻了一番，达到9.378亿美元。这一增长是由更高的价格推动的。 |
平均售价，以及2021年6月8日收购Shiloh Industries U.S.BlankLight®业务的贡献。
|
|
• |
消费品-净销售额比去年同期增长19.8%，即2330万美元。这一增长主要是由于在2021财年第三季度收购了通用工具和仪器公司(General Tools&Instruments Company LLC)，其次是平均售价上升。 |
|
|
• |
建筑产品-净销售额比去年同期增长了28.8%，即2710万美元。这一增长是由更高的平均售价(2180万美元)和更高的销量(1190万美元)推动的，但部分被产品结构的不利转变所抵消. 由于新冠肺炎大流行的影响，上一年季度的销量处于低迷水平。 |
27
|
|
• |
可持续能源解决方案 – 净销售额减少$0.9百万美元，或2.7%，比去年同期有所下降。这一下降是由较低的成交量推动的。，受到2021年5月31日剥离波兰液化石油气(LPG)业务的负面影响,以及持续的半导体芯片短缺。 |
毛利率
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
毛利率 |
$ |
184.6 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
$ |
135.5 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
$ |
49.1 |
|
|
|
• |
毛利率比去年同期增加4910万美元，达到1.846亿美元。与上年同期相比有所改善，主要是因为钢铁加工方面的差额有所改善，其次是除可持续能源解决方案公司外，所有经营部门的总销量都有所增加。 |
销售、一般和管理费用
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
销售、一般和行政费用 |
$ |
96.1 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
82.1 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
$ |
14.0 |
|
|
|
• |
SG&A费用比去年同期增加了1400万美元。这一增长主要是由于利润分成和奖金支出的增加，以与去年同期的收益增长相对应。 |
其他运营成本
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
长期资产减值 |
$ |
- |
|
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
(3.8 |
) |
|
重组和其他(收入)费用净额 |
|
(2.0 |
) |
|
|
7.6 |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
与尼古拉收益相关的增量费用 |
|
- |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
(4.6 |
) |
|
|
• |
2022财年第二季度没有记录减值费用。上一年季度的减损费用主要与该公司位于阿拉巴马州西奥多的前低温业务有关，该业务于2020年10月出售。 |
|
|
• |
截至以下三个月的重组活动2021年11月30日这主要与该公司退出位于俄亥俄州斯托市的前CABS工厂有关，该工厂在重组和其他(收入)支出中产生了180万美元的税前收益(净额)。上一年季度的重组活动主要是由于出售以前在阿拉巴马州西奥多经营的前低温业务导致历史压力钢瓶部门税前亏损760万美元。 |
|
|
• |
与尼古拉上一季度460万美元收益相关的增量支出包括可自由支配的利润分享和与该公司在尼古拉的投资相关的奖金支出。 |
28
股权收益
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
波浪 |
$ |
22.4 |
|
|
$ |
17.3 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
克拉克迪特里希 |
|
27.5 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
22.1 |
|
|
塞维亚塞罗·沃辛顿 |
|
8.8 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
6.9 |
|
|
ArtiFlex |
|
1.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.6 |
|
|
其他 |
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
股权收入总额 |
$ |
60.2 |
|
|
$ |
25.6 |
|
|
$ |
34.6 |
|
|
|
• |
股本收入比去年同期增加3460万美元，达到6020万美元。这一增长是由于ClarkDietrich、WAVE和Serviacero Worthington的贡献增加，总共增加了3410万美元，这是因为管理层采取了有利的行动来解决钢材价格上涨和产量强劲的问题。本季度，该公司从未合并的合资企业获得了2890万美元的现金分配。 |
其他收入
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
杂项收入净额 |
$ |
1.0 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
投资尼古拉的收益(亏损) |
|
- |
|
|
|
(143.8 |
) |
|
|
143.8 |
|
|
|
• |
在上一年的季度中，该公司确认了1.438亿美元的税前亏损，其中包括按市值计价的亏损，这是尼古拉普通股股价在截至2020年11月30日的三个月里下跌20.40美元造成的。 |
调整后的息税前利润
我们根据调整后的息税前收益(“EBIT”)评估部门业绩。一般而言，调整后的息税前利润不包括减值和重组费用(收益)，但也可能不包括管理层认为不能反映公司持续经营业绩的其他项目，因此在评估这些项目时不应包括这些项目。调整后的息税前利润是一种非GAAP衡量标准，管理层用来评估部门业绩、进行财务和运营规划以及确定激励性薪酬，因为我们认为这一衡量标准提供了额外的视角，在某些情况下与公司持续业务的表现更密切相关。请参阅“注O-段操作了解有关我们可报告的经营部门的更多信息。
29
下表提供了可归因于控制利息的合并净收益(亏损)与调整后的息税前利润(EBIT)的对账：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
11月30日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
可归因于控股权益的净收益(亏损) |
$ |
110.3 |
|
|
$ |
(74.0 |
) |
|
利息支出 |
|
7.3 |
|
|
|
7.5 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
31.2 |
|
|
|
(19.4 |
) |
|
息税前收益(亏损) |
$ |
148.8 |
|
|
$ |
(85.9 |
) |
|
长期资产减值 |
|
- |
|
|
|
3.8 |
|
|
重组和其他(收入)费用净额(1) |
|
(1.9 |
) |
|
|
7.4 |
|
|
与尼古拉收益相关的增量费用 |
|
- |
|
|
|
4.6 |
|
|
尼古拉的投资亏损 |
|
- |
|
|
|
143.8 |
|
|
调整后息税前收益(1) |
$ |
146.9 |
|
|
$ |
73.7 |
|
|
(1)排除非控股利益的影响。 |
|
||||||
下表提供了列示期间内按部门划分的调整后息税前利润的摘要。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢材加工 |
|
71.9 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
37.5 |
|
|
消费品 |
|
17.6 |
|
|
|
17.4 |
|
|
|
0.2 |
|
|
建筑产品 |
|
54.7 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
28.7 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
0.8 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
其他 |
|
1.9 |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
7.5 |
|
|
调整后息税前利润合计 |
$ |
146.9 |
|
|
$ |
73.7 |
|
|
|
73.2 |
|
|
|
• |
钢材加工-调整后的EBIT比去年同期增加3750万美元，达到7190万美元，原因是经营业绩改善和Serviacero Worthington的股权收入贡献增加。由于钢铁价格上涨的有利影响，Serviacero Worthington的股本收入增加了690万美元。本季度的直接价差受益于库存的显著增加，本季度估计为4210万美元，而上一季度的非物质库存增加，部分抵消了本季度钢铁成本和废钢价格之间的较大差距。本季度处理的直接吨与通行费吨的比例为47%至53%，而去年同期为48%至52%。 |
|
|
• |
消费品-调整后的息税前利润比去年同期增加了20万美元，达到1760万美元，这是因为材料和转换成本的增加在很大程度上抵消了净销售额增加的影响。 |
|
|
• |
建筑产品-调整后的EBIT为5470万美元，比去年同期增加2870万美元，主要是由于ClarkDietrich和WAVE的股本收益增加，由于强劲的销量和钢材价格上涨的有利影响，增加了2720万美元。营业收入增加了140万美元，这是由于销量增加和平均售价上涨的综合影响，但部分被劳动力和材料成本的增加所抵消。由于新冠肺炎大流行，上一年季度的交易量一直处于低迷水平。 |
|
|
• |
可持续能源解决方案-调整后的EBIT为80万美元，而去年同期为150万美元，这是由于销量下降和不利的产品组合的综合影响。持续的半导体芯片短缺对这一部门在运输业务中的客户产生了影响，本季度的销量和组合都受到了负面影响。本季度的销量也受到2021年5月31日剥离波兰液化石油气业务的负面影响。这项业务在为全球氢气生态系统和邻近的可持续能源提供服务的过渡过程中不断发展。 |
30
利息支出
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
利息支出 |
$ |
7.3 |
|
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
(0.2 |
) |
|
|
• |
本季度的利息支出为730万美元，比去年同期的750万美元略有下降，这主要是由于我们欧元计价债务的有利汇率。 |
所得税
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
实际税率 |
|
|
2020 |
|
|
实际税率 |
|
|
增加/ (减少) |
|
|||||
|
所得税费用(福利) |
$ |
31.2 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
(19.4 |
) |
|
|
21.5 |
% |
|
$ |
50.6 |
|
|
|
• |
本季度的所得税支出为3120万美元，而上一季度的所得税优惠为1940万美元。这一变化是由本季度较高的税前收益以及该公司上一季度对尼古拉公司投资的未实现按市值计价亏损的影响推动的。本季度的税费支出反映出估计的年度有效率为22.8%，而去年同期为21.5%。有关公司所得税的更多信息，请参阅“M-所得税附注”。 |
年初至今6个月-2022财年与2021财年相比
以下讨论回顾了截至2021年11月30日和2020年11月30日的六个月的业绩。
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
(百万美元) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加/ (减少) |
|
|||
|
净销售额 |
$ |
2,343.7 |
|
|
$ |
1,434.0 |
|
|
$ |
909.7 |
|
|
营业收入 |
|
226.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
219.0 |
|
|
股权收益 |
|
113.1 |
|
|
|
49.2 |
|
|
|
63.9 |
|
|
可归因于控股权益的净收益 |
|
242.8 |
|
|
|
542.7 |
|
|
|
(299.9 |
) |
|
可归因于控股权益的稀释后每股收益 |
|
4.71 |
|
|
|
9.97 |
|
|
|
(5.26 |
) |
净销售额和销量
下表提供了截至2021年11月30日和2020年11月30日的6个月按可报告运营部门划分的净销售额百分比。
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
钢材加工 |
$ |
1,760.7 |
|
|
|
75.1 |
% |
|
$ |
899.7 |
|
|
|
|
|
62.7 |
% |
|
$ |
861.0 |
|
|
消费品 |
|
288.6 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
|
251.1 |
|
|
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
37.5 |
|
|
建筑产品 |
|
235.9 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
182.1 |
|
|
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
53.8 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
58.6 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
61.9 |
|
|
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
(3.3 |
) |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
39.2 |
|
|
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
(39.2 |
) |
|
合并净销售额 |
$ |
2,343.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,434.0 |
|
|
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
909.8 |
|
31
下表提供了截至2021年11月30日和2020年11月30日的六个月按可报告业务部门划分的业务量。
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢加工(吨) |
|
2,129,877 |
|
|
|
1,952,423 |
|
|
|
177,454 |
|
|
消费品(单位) |
|
40,086,729 |
|
|
|
35,478,377 |
|
|
|
4,608,352 |
|
|
建筑产品(单位) |
|
5,450,736 |
|
|
|
4,986,611 |
|
|
|
464,125 |
|
|
可持续能源解决方案(单位) |
|
285,677 |
|
|
|
437,197 |
|
|
|
(151,520 |
) |
|
其他(单位) |
|
- |
|
|
|
21,626 |
|
|
|
(21,626 |
) |
|
|
• |
钢材加工-净销售额几乎比去年同期翻了一番，达到17.607亿美元。这一增长是由更高的平均售价以及2021年6月8日收购Shiloh Industries U.S.BlankLight®业务的贡献推动的。 |
|
|
• |
消费品-净销售额比去年同期增长14.9%，即3750万美元。这一增长主要是由于销量增加，这在很大程度上是由于在2021财年第三季度收购了通用工具和仪器公司(General Tools&Instruments Company LLC)。 |
|
|
• |
建筑产品-净销售额比去年同期增长29.5%，即5380万美元。这一增长是由较高的平均销售价格(3,780万美元)和较小程度的较高销量(1,600万美元)推动的，由于新冠肺炎疫情，这两个数字在去年同期处于低迷水平。 |
|
|
• |
可持续能源解决方案-净销售额比去年同期减少了330万美元，降幅为5.3%。下降的主要原因是销量下降，这受到2021年5月31日剥离波兰液化石油气业务以及持续的半导体芯片短缺的负面影响。 |
毛利率
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
毛利率 |
$ |
404.0 |
|
|
|
17.2 |
% |
|
$ |
248.8 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
$ |
155.2 |
|
|
|
• |
毛利率比上年同期增加1.552亿美元，达到4.04亿美元。与上一年同期相比有所改善，主要是由于钢铁加工的利差有所改善，其次是除可持续能源解决方案公司外，所有经营部门的总销量都有所增加。 |
销售、一般和管理费用
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
销售、一般和行政费用 |
$ |
192.0 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
164.3 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
$ |
27.7 |
|
|
|
• |
SG&A费用比去年同期增加了2770万美元。这一增长主要是由于利润分成和奖金支出增加，以与去年同期营业收入的增长相对应。 |
32
其他运营成本
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
长期资产减值 |
$ |
- |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
(13.7 |
) |
|
重组和其他(收入)费用净额 |
|
(14.3 |
) |
|
|
9.4 |
|
|
|
(23.7 |
) |
|
与尼古拉收益相关的增量费用 |
|
- |
|
|
|
54.1 |
|
|
|
(54.1 |
) |
|
|
• |
本期内并无录得减值费用。上一年期间的减值费用主要与公司以前的低温和石油和天然气业务的某些资产减记有关。 |
|
|
• |
2021年11月30日这主要与剥离WSP合资公司在密歇根州坎顿市的设施有关，该项目在重组和其他(收入)支出中产生了1210万美元的税前收益，净额，以及我们退出位于俄亥俄州斯托市的前CABS设施，在重组和其他(收入)支出中产生了180万美元的税前收益(净额)。上一年的重组活动主要是由于出售以前在阿拉巴马州西奥多经营的前低温业务在历史压力钢瓶部门出现了710万美元的税前亏损，以及与新冠肺炎影响导致钢铁加工劳动力减少有关的遣散费。 |
|
|
• |
与尼古拉收益5410万美元相关的增量支出包括与尼古拉收益直接相关的3350万美元的可自由支配利润分享和奖金支出，以及向沃辛顿工业基金会捐赠50万股尼古拉普通股的2060万美元。 |
股权收益
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
波浪 |
$ |
48.1 |
|
|
$ |
35.0 |
|
|
$ |
13.1 |
|
|
克拉克迪特里希 |
|
44.8 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
34.5 |
|
|
塞维亚塞罗·沃辛顿 |
|
18.1 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
14.9 |
|
|
ArtiFlex |
|
3.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.9 |
|
|
其他 |
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
股权收入总额 |
$ |
113.1 |
|
|
$ |
49.2 |
|
|
$ |
63.9 |
|
|
|
• |
股本收入比上年同期增加了6390万美元，达到1.131亿美元。这一增长是由ClarkDietrich、Wave和Serviacero Worthington的更高贡献推动的，由于强劲的销量和钢铁价格上涨的有利影响，总共增加了6250万美元。本年度，该公司从未合并的合资企业获得了4860万美元的现金分配。 |
其他收入
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
杂项收入净额 |
$ |
1.7 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
0.9 |
|
|
在尼古拉的投资收益 |
|
- |
|
|
|
652.3 |
|
|
|
(652.3 |
) |
|
|
• |
对尼古拉公司的投资收益总计6.523亿美元，其中包括2021财年第一季度出售公司尼古拉股票和慈善捐款获得的5.085亿美元的已实现收益，以及1.438亿美元 |
33
|
|
截至2020年11月30日，公司继续持有的7048,020股尼古拉普通股的未实现收益。 |
调整后的息税前利润
下表提供了可归因于控制利息的合并净收益(亏损)与调整后的息税前利润(EBIT)的对账：
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
11月30日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
可归因于控股权益的净收益 |
$ |
242.8 |
|
|
$ |
542.6 |
|
|
利息支出 |
|
15.0 |
|
|
|
15.1 |
|
|
所得税费用 |
|
71.4 |
|
|
|
144.3 |
|
|
息税前收益 |
$ |
329.2 |
|
|
$ |
702.0 |
|
|
长期资产减值 |
|
- |
|
|
|
13.7 |
|
|
重组和其他(收入)费用净额(1) |
|
(8.3 |
) |
|
|
9.3 |
|
|
与尼古拉收益相关的增量费用 |
|
- |
|
|
|
54.1 |
|
|
在尼古拉的投资收益 |
|
- |
|
|
|
(652.4 |
) |
|
调整后息税前收益(1) |
$ |
320.9 |
|
|
$ |
126.7 |
|
|
(1)排除非控股利益的影响。 |
|
||||||
下表提供了列示期间内按部门划分的调整后息税前利润的摘要。
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢材加工 |
$ |
179.6 |
|
|
$ |
48.6 |
|
|
$ |
131.0 |
|
|
消费品 |
|
38.1 |
|
|
|
41.3 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
建筑产品 |
|
103.5 |
|
|
|
49.3 |
|
|
|
54.2 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
(1.8 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
其他 |
|
1.5 |
|
|
|
(13.5 |
) |
|
|
15.0 |
|
|
调整后息税前利润合计 |
$ |
320.9 |
|
|
$ |
126.7 |
|
|
|
194.2 |
|
|
|
• |
钢材加工-调整后的EBIT比去年同期增加1.31亿美元，达到1.796亿美元，这是由于经营业绩的改善和Serviacero Worthington的股权收入的更高贡献，由于钢铁价格上涨的有利影响，Serviacero Worthington的股本收入增加了1490万美元。本年度的直接价差受益于库存的大幅增加，估计为8910万美元，而上年同期的库存减少为660万美元，部分抵消了本年度钢材成本与废钢价格之间较高的差额。本年度处理的直接吨与通行费吨的比例为48%至52%，而去年同期为49%至51%。 |
|
|
• |
消费品-调整后的息税前利润比上年同期减少320万美元，降至3810万美元，这是因为材料和转换成本的增加抵消了净销售额增加的影响。 |
|
|
• |
建筑产品-调整后的EBIT为1.035亿美元，比去年同期增加5420万美元，主要是由于ClarkDietrich和WAVE的股本收益增加，由于强劲的销量和钢材价格上涨的有利影响，增加了4770万美元。营业收入增加了770万美元，这是由于销量增加和平均售价上涨的综合影响，但部分被劳动力和材料成本的增加所抵消。由于新冠肺炎大流行，前一年的交易量一直处于低迷水平。 |
|
|
• |
可持续能源解决方案-调整后的EBIT反映了180万美元的亏损，与去年同期相比减少了280万美元，这是由于销量下降和不利的产品组合的综合影响。由于持续的半导体芯片短缺，本季度的产量和混合都受到了负面影响。本季度的销量也受到2021年5月31日剥离波兰液化石油气业务的负面影响。 |
34
|
|
利息支出
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
利息支出 |
$ |
15.0 |
|
|
$ |
15.1 |
|
|
$ |
(0.1 |
) |
|
|
• |
本年度的利息支出为1500万美元，比上年同期的1510万美元略有下降，这主要是由于我们欧元计价债务的有利汇率。 |
所得税
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
11月30日， |
|
|||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
实际税率 |
|
|
2020 |
|
|
实际税率 |
|
|
增加/ (减少) |
|
|||||
|
所得税费用 |
$ |
71.4 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
144.3 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
$ |
(72.9 |
) |
|
|
• |
所得税支出比上年同期减少了7290万美元，原因是上一年同期尼古拉收益和相关支出的影响，但部分被本年度税前收益增加所抵消。本年度的税费支出反映出估计的年度有效所得税税率为22.8%，而上一年同期为21.5%。有关公司所得税的更多信息，请参阅“M-所得税附注”。 |
流动性与资本资源
在截至2021年11月30日的6个月中，我们在房地产、厂房和设备上投资了4820万美元，并支付了1.048亿美元收购了Shiloh Industries U.S.BlankLight®业务的某些资产。此外，沃辛顿工业公司以7360万美元的价格收购了123.5万股普通股，并向沃辛顿工业公司的普通股支付了2930万美元的股息。下表汇总了我们在报告期间的合并现金流：
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
11月30日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动提供的现金净额(已用) |
$ |
(168.9 |
) |
|
$ |
224.8 |
|
|
投资活动提供的现金净额(已用) |
|
(124.1 |
) |
|
|
460.4 |
|
|
融资活动使用的现金净额 |
|
(122.1 |
) |
|
|
(119.3 |
) |
|
(减少)现金和现金等价物增加 |
|
(415.1 |
) |
|
|
565.9 |
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
640.3 |
|
|
|
147.2 |
|
|
期末现金和现金等价物 |
$ |
225.2 |
|
|
$ |
713.1 |
|
正如之前在“附注S-后续事件”中披露的那样，该公司于2021年12月1日完成了对坦佩尔钢铁公司的收购，收购金额约为2.75亿美元，资金主要来自现有现金和从我们的信贷额度借入的一些资金。收购完成后，我们仍然相信，我们承诺的信贷额度的可用借款能力足以满足我们现有业务对正常运营成本、强制性资本支出、债务赎回、股息支付和营运资本的需求，只要不是由经营活动提供的现金提供资金。
尽管我们目前预计没有这种需求，但我们也相信，我们可以进入金融市场，以便能够出售长期债务或股权证券，以增强我们的流动性或资本资源。然而，新冠肺炎大流行、供应链问题、劳动力短缺和其他国家和全球经济状况可能会给金融市场带来不确定性和波动性，这可能会影响我们以我们可以接受的条款获得此类额外资本的能力(如果有的话)，而此类债务融资或额外股本可能会增加我们的利息成本和/或稀释我们现有股东的利益。
35
经营活动
我们的业务是周期性的，经营活动的现金流可能会因经济和行业状况而在年内和年间波动。我们依靠现金和短期借款来满足营运资金需求的周期性增长。在经济活动增加或原材料价格上涨期间，这些需求通常会上升，这就需要更高水平的库存和应收账款。在经济放缓或原材料成本下降期间，由于库存和应收账款的减少，营运资金需求通常会减少。
截至2021年11月30日的6个月中，经营活动使用的净现金为1.689亿美元，比上年同期的经营活动提供的净现金减少3.937亿美元。这一减少主要是由于营业周转资金(应收账款、存货和应付账款)需求比去年同期增加了4.904亿美元，这主要是受钢铁价格上涨的推动。
投资活动
在截至2021年11月30日的6个月里，投资活动使用的净现金为1.241亿美元，而去年同期投资活动提供的净现金为4.604亿美元。上一年投资活动提供的净现金主要来自出售尼古拉股票的收益，总计4.879亿美元。本年度投资活动使用的净现金主要来自于2021年6月8日以1.048亿美元收购了Shiloh Industries U.S.BlankLight®业务。本年度资本支出总额为4820万美元，比上年同期减少70万美元。
投资活动在很大程度上是可自由支配的，如果经济条件允许，未来的投资活动可能会大幅减少或取消。我们在收购机会出现时进行评估，这些机会可能需要额外的融资。然而，不能保证会出现任何这样的机会，不能保证任何这样的收购机会会完成，或者如果需要，任何需要的额外融资都会以令人满意的条件提供。
融资活动
年内，融资活动使用的现金净额为1.221亿美元。截至的六个月2021年11月30日而去年同期为1.193亿美元。在截至以下六个月的期间内2021年11月30日，Worthington Industries，Inc.支付7,360万美元回购1，23.5万股Worthington Industries，Inc.的普通股，并向Worthington Industries，Inc.的普通股支付2,930万美元的股息。在截至2020年11月30日的6个月里，我们支付了9290万美元回购了2318464股沃辛顿工业公司的普通股，并为沃辛顿工业公司的普通股支付了2680万美元的股息。
长期债务和短期借款 – 截至2021年11月30日，我们遵守了短期和长期金融债务契约。我们的债务协议不包括信用评级触发因素或重大不利变化条款。 我们在2021年11月30日的信用评级与截至2021年5月31日报告的信用评级没有变化。
普通股-2021年9月29日，沃辛顿工业公司董事会(“沃辛顿工业董事会”)宣布，季度股息为每股普通股0.28美元，将于2021年12月29日支付给2021年12月15日登记在册的股东。这意味着普通股每股股息比上年同期增加0.03美元。2021年12月16日，沃辛顿工业董事会宣布，2022财年第三季度的季度股息为每股0.28美元，于2022年3月29日支付给2022年3月15日登记在册的股东。
2019年3月20日，沃辛顿工业董事会批准回购沃辛顿工业公司最多660万股已发行普通股。考虑到普通股的市价、其他投资机会的性质、运营现金流、一般经济状况和其他相关因素，这些普通股可能会不时回购。回购可以在公开市场上进行，也可以通过私下协商的交易进行。2021年3月24日，沃辛顿工业董事会批准再回购至多5618464股沃辛顿工业公司的普通股，使当时授权回购的普通股总数增至1000万股。截至2021年11月30日，根据这些授权，仍有806.5万股普通股可供回购。
36
股利政策
我们目前在支付股息方面没有实质性的合同或监管限制。股息由沃辛顿工业董事会酌情宣布。沃辛顿工业董事会每季度审查股息，并根据我们的综合财务状况、经营业绩、资本要求、当前和预计的现金流、业务前景和其他相关因素确定股息率。虽然自1968年成为上市公司以来，我们每个季度都会发放股息，但不能保证未来会继续发放股息。
合同现金义务和其他商业承诺
我们的合同现金债务和其他商业承诺与表格10-K的“第二部分--第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--合同现金债务和其他商业承诺”中披露的内容没有实质性变化。
表外安排
我们没有担保或其他表外融资安排，我们认为这些安排合理地可能对我们的综合财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。我们不断评估我们的估计，包括与我们对应收账款、存货、无形资产、应计负债、收入和其他应计税款、或有和诉讼以及业务合并的估值有关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。关键会计政策被定义为反映我们的重大判断和不确定性的那些政策，这些判断和不确定性在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。虽然从历史上看，实际结果与使用我们的估计确定的结果没有重大偏离，但如果我们在不同的条件下报告或在应用此类政策时使用不同的假设，我们的综合财务状况或运营结果可能会有实质性的不同。我们的关键会计政策与本组织“第二部分--第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策”中讨论的政策没有太大的不同。 表格10-K
第3项--关于市场风险的定量和定性披露
市场风险与“第二部分--第7A项”中披露的风险没有实质性变化。“关于市场风险的定量和定性披露”，表格10-K。
项目4--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序[如经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定。]这些信息旨在提供合理的保证，确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格(季度期间截至2021年11月30日)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，这些披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
37
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涵盖的10-Q表格(截至2021年11月30日的季度)期间，我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
通常在正常业务过程中发生的各种法律诉讼正在对本公司悬而未决。所有这些悬而未决的诉讼，无论是单独的还是集体的，预计都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。-风险因素
我们的业务中存在一定的风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与预期的大不相同。在“第I部--第1A项。在2021年7月30日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的“10-K表格中的风险因素”(Form 10-K)，可在www.sec.gov或www.worth ingtonIndustrial es.com上查阅，我们对我们的风险因素进行了详细讨论。我们的风险因素与10-K表格中披露的风险因素没有显著差异。在评估我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述和其他信息时，应仔细阅读这些风险因素。在10-K表格中描述的任何风险都可能对我们的业务、综合财务状况或未来结果以及前瞻性陈述事项的实际结果产生重大影响。表格10-K中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、综合财务状况和/或未来业绩产生重大不利影响。
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了沃辛顿工业公司或其代表在截至2021年11月30日的季度期间的每个月购买沃辛顿工业公司普通股的信息(根据1934年证券交易法(修订后)第10b-18(A)(3)条的规定)：在截至2021年11月30日的季度期间，沃辛顿工业公司或其代表购买沃辛顿工业公司普通股的信息如下：
|
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|
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|
总人数 |
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普通股 |
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购买方式为 |
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|
最大数量 |
|
||
|
|
总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
公开的一部分 |
|
|
普通股 |
|
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共有的 |
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付费单位 |
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宣布 |
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可能还会是 |
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股票 |
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普普通通 |
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计划或 |
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根据 |
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期间 |
购得 |
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分享 |
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节目 |
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计划或计划(1) |
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2021年9月1日至30日 |
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65,000 |
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$ |
53.55 |
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65,000 |
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8,235,000 |
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October 1-31, 2021 |
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170,000 |
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54.39 |
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170,000 |
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8,065,000 |
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2021年11月1日至30日 |
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- |
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- |
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- |
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8,065,000 |
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总计 |
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235,000 |
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$ |
54.03 |
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235,000 |
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(1) |
本栏中显示的数字代表每个期末根据沃辛顿工业委员会的授权可回购的普通股的最大数量。2019年3月20日，沃辛顿工业董事会批准回购沃辛顿工业公司最多660万股已发行普通股。2021年3月24日，公司宣布，同一天，沃辛顿工业公司董事会批准回购至多5618,464股沃辛顿工业公司的已发行普通股，将当时授权回购的普通股总数增加到1000万股。自最新授权以来，总共回购了193.5万股普通股，根据现有授权，截至2021年11月30日，剩余806.5万股普通股可供回购。 |
在考虑普通股的市场价格、其他投资机会的性质、运营现金流、一般经济状况和其他相关因素的情况下，根据现行授权可回购的普通股可以不定期购买。回购可以在公开市场上进行，也可以通过私下协商的交易进行。
38
项目3.-默认UPON高级证券
不适用。
项目4--矿山安全信息披露
不适用。
第5项--其他资料
不适用。
39
Item 6. – 陈列品
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证物编号： |
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描述 |
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2.1 |
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股权购买协议，日期为2021年10月29日，由密歇根沃辛顿钢铁公司、坦普尔控股公司和坦普尔钢铁公司(在此合并，参考沃辛顿工业公司2021年11月1日当前8-K表格报告的附件2.01并入，并于同日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会文件No.1-8399)) |
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3.1 |
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修订的沃辛顿工业公司的公司章程，该公司于1998年10月13日提交给俄亥俄州国务卿(本文通过引用沃辛顿工业公司截至1998年8月31日的季度10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第0-4016号)的附件3(A)并入本文) |
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3.2 |
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沃辛顿工业公司条例守则(反映截至本季度报告10-Q表格日期的所有修订)[本文件是沃辛顿工业公司规章的汇编版本，包含所有修订。](通过引用沃辛顿工业公司截至2000年8月31日的季度10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第1-8399号文件)的附件3(B)并入本文) |
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31.1 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)证书(首席行政官)* |
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31.2 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)证书(首席财务官)* |
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32.1 |
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依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书** |
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32.2 |
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依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明** |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互日期文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档# |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档# |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase Document# |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档编号 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档# |
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104 |
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封面交互数据文件-截至2021年11月30日的季度Form 10-Q中的本季度报告的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
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* |
谨此提交。 |
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** |
随信提供。 |
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† |
根据美国证券交易委员会S-K规则第601(A)(5)项，股权购买协议中提及的披露时间表和展品已被省略。沃辛顿工业公司将应要求以保密方式向证券交易委员会补充提供任何遗漏的披露时间表和展品的副本。 |
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# |
以下文件以内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式附加在沃辛顿工业公司的10-Q表格中，作为本季度报告的附件101： |
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(i) |
截至2021年11月30日和2021年5月31日的合并资产负债表； |
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(Ii) |
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月的合并收益(亏损)报表； |
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(Iii) |
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)报表； |
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(Iv) |
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月的合并现金流量表；以及 |
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(v) |
合并财务报表简明附注。 |
40
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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沃辛顿工业公司。 |
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日期：2022年1月10日 |
由以下人员提供： |
/s/约瑟夫·B·哈耶克 |
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约瑟夫·B·哈耶克 |
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副总裁兼首席财务官 |
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(代表注册人作为正式授权人员和首席财务官) |
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41