美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(法团注册状态) |
(国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§本章232.405节)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
Yes ☐ No
登记人的普通股数量，无面值，2021年12月31日未偿还的是
表格10-Q
目录
|
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页面 |
|
前瞻性陈述 |
3 |
第一部分： |
财务信息 |
4 |
第1项。 |
简明财务报表 |
4 |
|
简明综合资产负债表 |
4 |
|
简明合并操作报表 |
5 |
|
简明综合全面收益(亏损)表 |
6 |
|
简明合并权益表 |
7 |
|
现金流量表简明合并报表 |
8 |
|
简明合并财务报表附注 |
9 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
24 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
第四项。 |
管制和程序 |
38 |
第二部分。 |
其他信息 |
39 |
第1项。 |
法律程序 |
39 |
第1A项。 |
风险因素 |
39 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
40 |
第6项 |
陈列品 |
40 |
|
签名 |
41 |
前瞻性NG语句
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。前瞻性陈述提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实无关的任何陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“可以”、“可能”、“旨在”、“估计”、“期望”、“预见”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将会”、“将会”以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。
前瞻性陈述基于目前可获得的经营、财务和市场信息，受到各种风险和不确定因素的影响。未来的实际结果和趋势可能会因各种因素而大不相同，这些因素包括但不限于：
上述风险在我们最新的Form 10-K年度报告中的第I部分第1A项“风险因素”中有更详细的描述，在此引用作为参考。告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至目前的意见。除非法律另有要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。凡提及年份，均指截至8月31日的财政年度。ST除非另有说明。
3
第一部分融资AL信息
项目1.浓缩F财务报表
压缩合并B平衡单
(以百万为单位，但反映为千股的股份数量除外，未经审计)
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11月30日， |
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8月31日， |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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应收所得税 |
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盘存 |
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用于辛迪加的租赁轨道车辆 |
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营业租赁设备，净值 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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对未合并关联公司的投资 |
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无形资产和其他资产，净额 |
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商誉 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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循环票据 |
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$ |
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$ |
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应付账款和应计负债 |
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递延所得税 |
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递延收入 |
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应付票据净额 |
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||
或有可赎回非控股权益 |
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股本： |
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绿蝴蝶(Greenbrier) |
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优先股-票面价值； |
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普通股-票面价值； |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
总股本-Greenbrier |
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非控股权益 |
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总股本 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
4
浓缩整合阶段作战场所
(以百万计，但以千股和每股金额反映的股份数量除外，未经审计)
|
|
截至三个月 |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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||
收入 |
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制造业 |
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$ |
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|
$ |
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维修服务 |
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租赁与管理服务 |
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收入成本 |
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制造业 |
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||
维修服务 |
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|
|
||
租赁与管理服务 |
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|
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||
保证金 |
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销售和管理费用 |
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设备处置净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入(亏损) |
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( |
) |
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其他成本 |
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利息和外汇 |
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||
所得税前亏损和收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税优惠 |
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|
|
|
||
扣除收益(亏损)前的收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未合并附属公司的收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净收益(亏损) |
|
|
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|
( |
) |
|
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可归因于Greenbrier的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
普通股基本收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
稀释后每股普通股收益(亏损) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
加权平均普通股： |
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||
基本信息 |
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||
稀释 |
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|
|
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|
||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5
简明合并报表综合收益(亏损)
(单位：百万，未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
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2021 |
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|
2020 |
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
||
翻译调整 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
中确认的衍生金融工具的重新分类 |
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||
衍生金融工具未实现亏损2 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
其他(扣除税收影响后的净额) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
综合损失 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可归因于绿蝴蝶的综合损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
1
2
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6
精简合并状态“公平”一书
(未经审计，以百万美元计，每股金额除外)
|
归因于绿蝴蝶 |
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|
普普通通 |
|
其他内容 |
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留用 |
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累计 |
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总计 |
|
非控制性 |
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总计 |
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偶然性地 |
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||||||||
余额2021年8月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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累计效果调整到期 |
|
— |
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|
( |
) |
|
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|
— |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
净收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
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|
— |
|
|
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|
( |
) |
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|
|
— |
|
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其他综合收益 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
|
( |
) |
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— |
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|
( |
) |
|
— |
|
非控股权益调整 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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合资伙伴 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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限制性股票奖励(净额 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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未摊销限制性股票 |
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— |
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( |
) |
|
— |
|
|
— |
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|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
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— |
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限制性股票摊销 |
|
— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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现金股息(美元) |
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— |
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— |
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|
( |
) |
|
— |
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|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
|
|
余额2021年11月30日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
归因于绿蝴蝶 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
普普通通 |
|
其他内容 |
|
留用 |
|
累计 |
|
总计 |
|
非控制性 |
|
总计 |
|
偶然性地 |
|
||||||||
余额2020年8月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
累计效果调整到期 |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
净收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|||
非控股权益调整 |
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— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
合资伙伴 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
限制性股票奖励(净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||||
未摊销限制性股票 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
限制性股票摊销 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|||
现金股息(美元) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
余额2020年11月30日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
7
压缩汇总状态现金流量项目
(单位：百万，未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
设备处置净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务贴现的增加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股权益调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
资产减少(增加)： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
用于辛迪加的租赁轨道车辆 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
负债增加(减少)： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
出售资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项/从未合并关联公司偿还的款项 |
|
|
|
|
|
|
||
来自未合并附属公司和其他公司的现金分配 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
90天或以下期限的循环票据的净变化 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
到期天数超过90天的循环票据所得款项 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
偿还期限超过90天的循环票据 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
应付票据的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发债成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
分红 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
向合资伙伴分配现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
限售股股份净结算的纳税问题 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
汇率变动的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物及限制性现金减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期初 |
|
|
|
|
|
|
||
期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
资产负债表对账 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
上述现金和现金等价物及限制性现金合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在此期间支付的现金(已收到) |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税，净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
非现金活动 |
|
|
|
|
|
|
||
用于辛迪加和库存的租赁轨道车厢之间的转移，以及 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
应付账款和应计负债中应计资本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付账款和与宣布股息相关的应计负债变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
与现金相关的应付帐款和应计负债变动 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
8
关于简明Consoli的注记注明日期的财务报表
(未经审计)
附注1-中期财务报表
截至2021年11月30日以及截至2021年11月30日、2021年和2020年11月30日的三个月，Greenbrier公司及其子公司(Greenbrier或本公司)的简明综合财务报表已经编制，以反映管理层认为对公平呈现所示时期的财务状况、经营结果和现金流量所必需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)。截至2021年11月30日的三个月的运营结果不一定表明截至2022年8月31日的全年预期结果。
在本10-Q表格季度报告中，某些附注和其他信息在中期财务报表中被浓缩或遗漏。因此，这些未经审计的财务报表应与公司截至2021年8月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表一并阅读。
2022年第一季度，该公司重新命名了两个可报告的部门，以更突出地展示其提供的客户解决方案的性质和其运营的市场。其可报告部门的新名称是制造(不变)、维护服务(以前是车轮、维修和部件)以及租赁和管理服务(以前是租赁和服务)。名称的更改不会影响该组织的报告结构，也不会影响以前报告的财务信息。然而，自2021年9月1日起，该公司还改变了在制造和租赁与管理服务可报告部门之间分配辛迪加收入的计量基础。这一计量变化反映了管理层目前用来根据其精细化租赁战略评估公司经营业绩的信息，对公司的综合收入总额没有影响。前几期的分部结果已重新预测，以符合本期列报。
管理层估计-按照国际公认的会计原则编制财务报表美国国际公认会计准则(GAAP)要求管理层做出判断，以对本质上不确定的事项做出估计和假设。这些估计可能会影响财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和费用的数额，以及财务报表中或有资产和负债的披露。估计和假设会定期进行评估，并可能在未来一段时间内进行调整。实际结果可能与这些估计不同。
会计准则的初步采用
实体自有权益中的可转换工具和合同
2020年8月，FASB发布了最新会计准则2020-06，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理简化了某些可转换工具的会计处理，修订了关于实体自有权益合同的衍生工具范围例外的指导意见，并因这些变化而修改了稀释每股收益计算的指导意见。“公司”(The Company)
9
关于简化所得税核算的几点思考
2019年12月，FASB发布了会计准则更新2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计它简化了所得税的核算，删除了主题740中一般原则的某些例外情况，这些原则包括：确认投资递延税金、执行期间内分配和在过渡期计算税款。美国会计准则协会还通过澄清和修改现有指南，以降低某些领域的复杂性，包括确认税收商誉的递延税金，以及将税收分配给一个合并集团的成员，从而改善了GAAP在740主题其他领域的一致性应用。“公司”(The Company)
预期会计变更
参考汇率改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了实际的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。任选修正案为合同修改提供了便利，如果满足某些标准，合同修改将受到参考汇率改革的影响。本指引提供的权宜之计和例外情况仅适用于参考伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而终止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。本指南不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。该指南可以立即实施到2022年12月31日。如果我们的利率互换和衍生品在一段时间内不匹配，公司预计当LIBOR停止时，将采用这一标准。该公司预计其财务状况、经营结果或基于当前债务组合和资本结构的披露不会受到实质性影响。
注2-收入确认
合同余额
合同资产主要包括与报告日期各合同尚不允许开单的海运船舶建造相关的未开单应收账款，以及轨道车维修和改装库存。合同责任主要包括制造、维护和其他管理型服务的客户预付款，公司尚未履行相关的履约义务。
合同余额如下：
(单位：百万) |
|
|
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
|
$ |
|
|||
合同资产 |
|
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
合同资产 |
|
盘存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
合同责任1 |
|
递延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
1
截至2021年11月30日的三个月，公司确认
10
履行义务
截至2021年11月30日，公司已与尚未确认收入的客户签订了合同。
(单位：百万) |
|
11月30日， |
|
|
收入类型： |
|
|
|
|
制造业-轨道车辆销售 |
|
$ |
|
|
制造业-航海 |
|
$ |
|
|
制造-转换 |
|
$ |
|
|
管理服务 |
|
$ |
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
制造-供辛迪加使用的有轨电车 1 |
|
$ |
|
|
1
根据目前的生产和交货计划以及现有合同，约为$
反映在计划用于辛迪加的火车车厢中的收入金额可能会联合第三方，或者根据各种因素保留在公司的车队中。
随着船舶建造的完成，海洋收入预计将确认到2023年。
改装代表对现有或在役火车车厢的现代化订单，预计将在2023年之前得到认可。
注3--库存
存货采用先进先出法，按成本或可变现净值中较低者计价。在制品包括材料、人工和制造费用。成品包括未租赁或运输的成品车轮、部件和轨道车。下表汇总了公司的库存余额情况：
(单位：百万) |
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
||
制造用品和原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在制品 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
过度和过时的调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
11
附注4--无形资产和其他资产，净额
被确定为有限寿命的无形资产在其使用年限内摊销。使用年限不确定的无形资产不摊销，并定期评估减值。
下表汇总了该公司的可识别无形资产和其他资产余额：
(单位：百万) |
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
||
应摊销的无形资产： |
|
|
|
|
|
|
||
客户关系 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
不受摊销影响的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
预付资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁ROU资产 |
|
|
|
|
|
|
||
非合格储蓄计划投资 |
|
|
|
|
|
|
||
债券发行成本(净额) |
|
|
|
|
|
|
||
持有待售资产 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产和其他资产合计(净额) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
摊销费用为$
附注5-循环票据
高级担保信贷安排，包括
截至2021年11月30日，a美元
截至2021年11月30日，a美元
截至2021年11月30日，总信用额度为
12
截至2021年11月30日，公司在墨西哥的轨道车辆制造业务
信贷安排余额：
(单位：百万) |
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
GBX租赁 |
|
|
|
|
|
|
||
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
||
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
||
循环票据合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
北美信贷安排下的未偿还承付款包括总计#美元的信用证。
截至2021年11月30日，该公司的总资产为
附注6--应付帐款和应计负债
(单位：百万) |
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
||
贸易应付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应计工资总额和相关负债 |
|
|
|
|
|
|
||
累计保修 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注7-保修应计费用
保修成本是在规定的保修期内估算并计入运营费用的。预计的保修成本基于每种特定产品类型的保修索赔历史记录。对于没有保修历史的新产品类型，初步估计基于类似产品类型的历史信息。包括在综合资产负债表的应付账款和应计负债中的保修应计金额会根据保修趋势和保修期的到期情况定期审核和更新。
13
保修应计活动：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
计入收入成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币换算效应 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注8-累计其他全面损失
累计其他综合亏损(适当情况下，扣除税收影响后的净额)包括：
(单位：百万) |
|
未实现 |
|
|
外国 |
|
|
其他 |
|
|
累计 |
|
||||
余额，2021年8月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合损益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从累计其他金额重新分类的金额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
平衡，2021年11月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
从累计其他全面亏损中重新归类到综合经营报表中的金额(附财务报表标题)如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
财务报表标题 |
||
衍生金融工具的(收益)损失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外汇合约 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
收入和收入成本 |
||
利率互换合约 |
|
|
|
|
|
|
|
利息和外汇 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
税前合计 |
||
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税费用 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
税后净额 |
||
14
注9-每股收益(亏损)
用于计算普通股基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)的股票核对如下：
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：千) |
2021 |
|
|
2020 |
|
||
加权平均已发行基本普通股(1) |
|
|
|
|
|
||
的稀释效应 |
|
— |
|
|
|
— |
|
的稀释效应 |
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
的稀释效应 |
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
限制性股票单位的稀释效应(2) (6) |
|
|
|
|
— |
|
|
加权平均稀释后已发行普通股 |
|
|
|
|
|
||
(1)
(2)
(3)
(4)国际货币基金组织的稀释效应
(5) The
(6)
自2021年9月1日起，本公司稀释每股收益的计算方法随着会计准则更新2020-06的通过而进行了修改。可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理。有关更多信息，请参阅附注1-中期财务报表。
在截至2021年11月30日的三个月中，稀释每股收益是使用两种方法中稀释程度较高的一种方法计算的。第一种方法包括使用库存股方法，与不被视为参与证券的限制性股票单位和受业绩标准约束的基于业绩的限制性股票单位相关的稀释效应，这些限制性股票单位的实际业绩水平已达到目标以上。第二种方法是对第一种方法的补充，它还包括
15
截至二零二零年十一月三十日止三个月，摊薄每股收益乃使用与相关股份相关的库存股方法计算。
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(以百万计，但以千计的股票除外，以及每股金额) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
可归因于Greenbrier的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
加权平均稀释后已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
注10-基于股票的薪酬
基于股票的补偿奖励的价值从授予之日起至归属期间(或在某些情况下为接受者的合格退休日期)期间作为补偿费用摊销。基于股票的薪酬费用由限制性股票单位奖励组成。
附注11-衍生工具
国外业务因外币汇率变化而产生市场风险。与老牌金融机构签订的外币远期外汇合约被用来对冲部分风险。利率互换协议用于降低利率变动对某些债务的影响。公司的外币远期外汇合约和利率互换协议被指定为现金流对冲，因此未实现损益的有效部分计入累计其他综合收益或亏损。
以2021年11月30日的汇率计算，购买波兰兹罗提和出售欧元的远期外汇合同名义金额，以及购买墨西哥比索和出售美元的总金额总计为#美元。
2021年11月30日，一项利率互换协议将于
16
衍生工具的公允价值
(单位：百万)
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
|
|
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
||||
|
|
资产负债表位置 |
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
资产负债表位置 |
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
指定的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
国外前锋 |
|
应收账款， |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
应付帐款和 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
利率互换 |
|
应收账款， |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
应付帐款和 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
衍生品不是 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
国外前锋 |
|
应收账款， |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
应付帐款和 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具对经营报表的影响
(单位：百万)
现金流套期保值关系中的衍生品 |
|
损益位置 |
|
年在收入中确认的收益(亏损) |
|
|||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
外汇远期合约 |
|
利息和外汇 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
中的衍生品 |
确认损益 |
|
增益位置 |
损益重新分类 |
|
增益位置 |
确认损益 |
|
|||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
外国 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
外国 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
成本 |
|
— |
|
|
|
— |
|
成本 |
|
|
|
|
— |
|
|
利率 |
|
|
|
|
|
利息和 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和 |
|
— |
|
|
|
— |
|
||
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了综合业务报表中记录现金流量对冲影响的金额，以及截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月现金流量对冲活动对这些项目的影响：
17
|
|
截至11月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
总计 |
|
|
增益额 |
|
|
总计 |
|
|
增益额 |
|
||||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
利息和外汇 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
注12-细分市场信息
该公司在以下地区运营
这些部门的会计政策在公司截至2021年8月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表中的重要会计政策摘要中进行了说明。业绩是根据运营收益(亏损)进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。本公司不为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税优惠(费用)。部门间销售和转让的价值就像销售或转让是给第三方的一样。相关收入和利润率在合并中被剔除，因此不包括在公司综合财务报表的综合结果中。
2022年第一季度，该公司重新命名了两个可报告的部门，以更突出地展示其提供的客户解决方案的性质和其运营的市场。其可报告部门的新名称是制造(不变)、维护服务(以前是车轮、维修和部件)以及租赁和管理服务(以前是租赁和服务)。名称的更改不会影响该组织的报告结构，也不会影响以前报告的财务信息。然而，自2021年9月1日起，该公司还改变了在制造和租赁与管理服务可报告部门之间分配辛迪加收入的计量基础。这一计量变化反映了管理层目前用来根据其精细化租赁战略评估公司经营业绩的信息，对公司的综合收入总额没有影响。前几期的分部结果已重新预测，以符合本期列报。
下表中的信息直接来源于各部门用于公司管理目的的内部财务报告。
截至2021年11月30日的三个月：
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||||||||||||||||||
(单位：百万) |
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
||||||
制造业 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
维修服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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租赁与管理服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
淘汰 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
18
截至2020年11月30日的三个月：
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||||||||||||||||||
(单位：百万) |
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
外部 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
||||||
制造业 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
维修服务 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|||
租赁与管理服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
淘汰 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司 |
|
|
— |
|
|
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— |
|
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— |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
总资产 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
11月30日， |
|
|
8月31日， |
|
||
制造业 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
维修服务 |
|
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租赁与管理服务 |
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未分配，包括现金 |
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|
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
对营业收益(亏损)与所得税前亏损以及未合并附属公司的收益(亏损)进行对账：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
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营业收入(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
利息和外汇 |
|
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|
||
所得税前亏损和收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注13-租契
出租人
营业租赁设备的报告是扣除累计折旧#美元后的净额。
截至2021年11月30日，所有不可取消的经营租赁和转租项下的未来应收最低总额将到期如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
2022年剩下的9个月 |
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$ |
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2023 |
|
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|
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2024 |
|
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2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
19
承租人
该公司租赁运营中的有轨电车、房地产和某些设备，并在较小程度上进行融资租赁安排。截至2021年和2020年11月30日止的三个月，融资租赁不是公司租赁组合的重要组成部分。 该公司的房地产和设备租赁的剩余租赁期限从
经营租赁费用的构成如下：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营租赁费用 |
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$ |
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|
$ |
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||
短期租赁费用 |
|
|
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|
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||
总计 |
|
$ |
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|
$ |
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||
根据截至2021年11月30日具有初始或剩余不可取消条款的经营租赁，未来应支付的最低总额将到期如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
2022年剩下的9个月 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
减去：推定利息 |
|
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( |
) |
|
$ |
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||
下表提供了与该公司租赁相关的其他信息：
加权平均剩余租期： |
|
|
|
|
经营租约 |
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|
||
|
|
|
|
|
加权平均贴现率： |
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
% |
|
20
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
(单位：百万) |
|
截至三个月 |
|
|
为计量中包括的金额支付的现金 |
|
|
|
|
营业租赁的营业现金流 |
|
$ |
|
|
获得ROU资产以换取新的运营 |
|
$ |
|
|
为终止租赁而处置的ROU资产 |
|
$ |
- |
|
附注14--承付款和或有事项
波特兰港超级基金网站
该公司位于俄勒冈州波特兰的制造工厂(波特兰物业)毗邻威拉米特河。2000年12月，由于沉积物污染，美国环境保护局(EPA)将被称为波特兰港的威拉米特河河床部分(包括该公司制造工厂前面的部分)归类为联邦“国家优先名单”或“超级基金”地点(波特兰港地点)。该公司和其他140多家公司已经收到了美国环保局关于波特兰港址潜在责任的“一般通知”。这封信告知公司，它可能要承担调查和补救的费用(这些责任可能是与其他潜在责任方的连带责任)，以及向现场排放有害物质造成的自然资源损害。包括本公司(下威拉米特集团或LWG)在内的10家私营和公共实体签署了同意行政命令(AOC)，在EPA的监督下对波特兰港遗址进行补救调查/可行性研究(RI/FS)，其他几个实体没有签署此类同意，但仍为这一努力提供了资金。EPA授权的RI/FS由LWG制作，成本超过$
上述程序侧重于波特兰港遗址的补救类型和补救时间表，与此不同的是，包括俄勒冈州和联邦政府在内的83个当事方进入了非司法调解程序，试图分配与波特兰港遗址补救相关的费用。另外约有110个缔约方签署了与此类分配有关的收费协议。2009年4月23日，本公司和其他AOC签字人对69名其他当事人提起诉讼，原因是一些此类索赔可能存在诉讼时效；Arkema等人诉A&C Foundry Products，Inc.等人案，美国俄勒冈州地区法院，案例#3：09-cv-453-pk。除了12个政党外，所有这些政党都选择签署收费协议，并在没有偏见的情况下被驳回，此案已被法院搁置至2022年1月14日。
EPA 2017年1月6日的Rod确定了EPA估计将采取的清理补救措施
21
不签署AOC 但可能直接或间接负责实施或资助此类RM9W补救设计的一部分。分配过程与确定补救设计的过程同时进行。
能源棒没有涉及清理费用的责任，也没有在潜在的责任方之间分配这些费用。资助和实施环境保护局选定的清理补救措施的责任将在晚些时候确定，具体日期不详。根据迄今的调查，本公司相信，本公司并无对河流沉积物中令人关注的污染物或波特兰港口场地的自然资源损害有任何重大贡献，而波特兰港口场地毗邻其物业的地区的损害先于本公司拥有该波特兰物业。由于这些环境调查仍在进行中，目前尚无足够的信息来确定本公司对波特兰港遗址的任何必要补救或恢复所需费用的责任(如果有的话)或估计一系列潜在损失。根据悬而未决的调查结果和未来对自然资源损害的评估，公司可能被要求承担与额外调查或补救行动阶段相关的费用，并可能对自然资源损害承担责任。此外，公司可能需要定期进行维护疏浚，以便继续从其位于俄勒冈州波特兰市威拉米特河(Willamette River)的下水方式投放船只，而该河被归类为超级基金地点，可能会对未来的疏浚和下水活动造成一些限制。这些事项中的任何一项都可能对公司的业务和综合财务报表或波特兰地产的价值产生不利影响。
2017年1月30日，Yakama Nation的邦联部落和乐队起诉了33个政党，包括公司以及美国以及俄勒冈州在评估存放在波特兰港的污染物对哥伦比亚河造成的所谓自然资源损害时发生的费用。Yakama Nation的邦联部落和团体诉液化空气美国公司等人，美国俄勒冈州地区法院案件编号3I17-CV-00164-SB。起诉书没有具体说明原告将寻求的损害赔偿金额。此案已被搁置至2022年1月14日。
俄勒冈州环境质量部(DEQ)对波特兰制造业务的监管
该公司与俄勒冈州环境质量部(DEQ)签订了一项自愿清理协议，在该协议中，该公司同意对波特兰地产过去或现在的运营是否以及在多大程度上可能向环境中排放危险物质进行调查。该公司还与DEQ签署了一项同意命令，以完成对潜在现场污染源的调查，这些污染源可能有一条通往威拉米特河的释放途径。命令中还要求采取临时预防措施，该公司正在与DEQ讨论可能需要的补救行动。该公司的总支出并不是很大，但它可能会产生巨额的补救费用。任何此类费用的部分或全部可向其他责任方收回。
其他诉讼、承诺和或有事项
关于收购美国轨道车辆工业公司(ARI)的制造业务，该公司同意承担与ARI公司制造的轨道车辆有关的潜在遗留债务(已知和未知)。在这些潜在的责任中，包括联邦铁路局和美国铁路协会的监管行动产生的某些翻新和维修义务。在某些情况下，卖方与公司分担这些改装和维修义务的费用。公司目前无法确定其中任何一项负债是否会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。
在正常的业务过程中，Greenbrier不时被作为被告卷入诉讼，其结果无法确切预测。虽然目前无法确定该等法律程序的最终结果，但本公司相信，未决诉讼的解决不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
截至2021年11月30日，该公司的未偿还信用证总额为$
22
附注15-公允价值计量
某些资产和负债在经常性或非经常性基础上按公允价值报告。在本披露中，公允价值被定义为退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或转移一项负债将收到的金额，其三级公允价值层次将用于衡量公允价值的投入的优先顺序如下：
第1级-可观察到的投入，如相同工具在活跃市场的未调整报价；
第2级-直接或间接可观察到的投入，但不包括类似工具在活跃市场上的报价；以及
第3级-无法观察到的输入，其市场数据很少或没有，这要求报告实体制定自己的假设。
截至2021年11月30日，按公允价值经常性计量的资产和负债为：
(单位：百万) |
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总计 |
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1级 |
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|
2级(1) |
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3级 |
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||||
资产： |
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|
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||||
衍生金融工具 |
|
$ |
— |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
非合格储蓄计划投资 |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
||
现金等价物 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
截至2021年8月31日，按公允价值经常性计量的资产和负债为：
(单位：百万) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级(1) |
|
|
3级 |
|
||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
非合格储蓄计划投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
附注16-关联方交易
本公司有一家
23
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩
执行摘要
我们在三个可报告的部门运营：制造；维护服务；以及租赁和管理服务。我们的部门在操作上是一体化的。制造部门，目前在美国中国、墨西哥、波兰、罗马尼亚和土耳其生产双叠式多式联运列车、油罐车、常规轨道车、汽车轨道车产品和海运船舶。维修服务部门负责车轮和车轴维修、轨道车辆维修，并为北美的铁路行业生产各种部件。租赁和管理服务部门，包括GBX租赁，截至2021年11月30日拥有约12,900辆火车车厢。截至2021年11月30日，我们还为北美的铁路、托运人、承运人、机构投资者和其他租赁和运输公司提供约443,000辆火车车厢的管理服务。通过未合并的附属公司，我们生产铁路和工业零部件，并拥有巴西一家有轨电车制造商的所有权股份。
2022年第一季度，我们重新命名了两个可报告的部门，以更突出地展示其提供的客户解决方案的性质和其运营的市场。我们可报告部门的新名称是制造(不变)、维护服务(以前是车轮、维修和部件)以及租赁和管理服务(以前是租赁和服务)。名称更改不会影响我们组织的报告结构，也不会影响以前报告的财务信息。但是，自2021年9月1日起，我们还更改了在制造和租赁与管理服务可报告部门之间分配辛迪加收入的计量基础。这一计量变化反映了管理层目前根据我们精细化的租赁战略评估我们的经营业绩所使用的信息，对我们的综合收入总额没有影响。前几期的分部结果已重新预测，以符合本期列报。
我们确定了目前影响我们业务的两个总体趋势，我们相信这两个趋势都反映在刚刚结束的季度业绩中。首先，我们认为北美货运铁路设备市场正开始从新冠肺炎出现之前开始的经济活动周期性下降中走出来。第二，我们认为全球经济活动继续从新冠肺炎疫情造成的历史性急剧下降中复苏。虽然我们相信当前的市场和更广泛的经济环境很可能会为我们的业务带来许多积极的机会，但在我们驾驭复苏的过程中，我们面临着一些挑战，包括：
正如本季度报告(Form 10-Q)第II部分第1A项“风险因素”所述，上述项目可能对我们的业务、流动性、经营业绩和股票价格产生重大负面影响。除了这些普遍的观察之外，我们无法预测这些项目将在何时、如何或有多大程度上影响我们的业务。
自2020年3月以来，我们的核心战略一直是，并将继续是：
24
尽管运营环境充满挑战，但在2022年第一季度，我们在复苏阶段取得了以下成就：
我们的积压仍然很多，火车交付到2024年，海运交付到2023年。截至2021年11月30日，我们的火车车厢积压了28,000台，估计价值29.8亿美元。根据各种因素，待租赁的积压单位可能会联合第三方，也可能会保留在我们的租赁车队中。多年供应协议是铁路行业惯例的一部分。积压订单中包含的一部分订单反映了假定的产品组合。根据订单条款，具体的组合和定价将在未来确定，这可能会影响积压。截至2021年11月30日，大约7%的积压单位和5%的估计积压价值与我们的巴西制造业务相关，这些业务根据权益法核算。截至2021年11月30日，海洋积压为6100万美元。
我们积压的有轨电车和海上船只并不一定预示着未来的行动结果。某些积压的订单需要按照惯例记录和完成条款。客户可以尝试取消或修改积压的订单。从历史上看，订货量和实际发货量之间几乎没有变化，尽管发货时间可能会不时改变。
25
截至2021年11月30日的三个月与截至2020年11月30日的三个月
概述
收入、收入成本、利润率和运营收益(营业利润或亏损)(亏损)如下所示，包括来自外部各方的金额，不包括在合并中消除的部门间活动。
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万，每股除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
$ |
452.5 |
|
|
$ |
304.5 |
|
维修服务 |
|
|
72.4 |
|
|
|
65.6 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
25.8 |
|
|
|
32.9 |
|
|
|
|
550.7 |
|
|
|
403.0 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
|
421.6 |
|
|
|
280.9 |
|
维修服务 |
|
|
71.2 |
|
|
|
63.0 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
10.3 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
|
503.1 |
|
|
|
362.3 |
|
边距： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
|
30.9 |
|
|
|
23.6 |
|
维修服务 |
|
|
1.2 |
|
|
|
2.6 |
|
租赁与管理服务 |
|
|
15.5 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
|
47.6 |
|
|
|
40.7 |
|
销售和行政管理 |
|
|
44.3 |
|
|
|
43.7 |
|
设备处置净收益 |
|
|
(8.5 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
11.8 |
|
|
|
(2.1 |
) |
利息和外汇 |
|
|
12.6 |
|
|
|
11.1 |
|
所得税前亏损和以下项目的收益(亏损) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(13.2 |
) |
所得税优惠 |
|
|
1.4 |
|
|
|
7.3 |
|
扣除收益(亏损)前的收益(亏损) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(5.9 |
) |
未合并附属公司的收益(亏损) |
|
|
5.0 |
|
|
|
(0.8 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
5.6 |
|
|
|
(6.7 |
) |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
5.2 |
|
|
|
(3.3 |
) |
可归因于Greenbrier的净收益(亏损) |
|
$ |
10.8 |
|
|
$ |
(10.0 |
) |
稀释后每股普通股收益(亏损) |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
(0.30 |
) |
我们部门的业绩是根据营业利润或亏损进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而交织在各个细分市场中的某些成本。管理层不会为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税优惠。
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
营业利润(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
||
制造业 |
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
5.4 |
|
维修服务 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
租赁与管理服务 |
|
|
17.2 |
|
|
|
10.1 |
|
公司 |
|
|
(16.6 |
) |
|
|
(17.4 |
) |
|
|
$ |
11.8 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
26
合并结果
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
550.7 |
|
|
$ |
403.0 |
|
|
$ |
147.7 |
|
|
|
36.7 |
% |
收入成本 |
|
$ |
503.1 |
|
|
$ |
362.3 |
|
|
$ |
140.8 |
|
|
|
38.9 |
% |
毛利(%) |
|
|
8.6 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
|
* |
|
|
可归因于Greenbrier的净收益(亏损) |
|
$ |
10.8 |
|
|
$ |
(10.0 |
) |
|
$ |
20.8 |
|
|
* |
|
|
*没有意义
通过我们的综合业务模式，我们在我们的每个细分市场提供范围广泛的定制产品和服务，这些产品和服务的平均售价和利润率各不相同。产品和服务的需求和组合在不同时期发生变化，这导致我们的经营业绩波动。
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月的收入增长了36.7%，这主要是由于制造业收入增长了48.6%。制造业收入的增长主要归因于火车车厢交货量增加了37.0%。
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月的收入成本增加了38.9%，这主要是由于制造收入成本增加了50.1%。收入制造成本的增加主要归因于截至2021年11月30日的三个月，轨道车交货量增加了37.0%，钢铁和其他投入成本上升。
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月，利润率占收入的百分比分别为8.6%和10.1%。整体利润率占收入的百分比受到制造利润率由7.8%降至6.8%的负面影响。截至2021年11月30日的三个月，制造利润率下降的主要原因是钢铁和其他投入成本上升以及产品结构的变化。此外，我们的许多客户合同都包含提价条款。当我们的某些制造成本增加时，我们能够提高对客户的销售价格。虽然这对我们的保证金美元没有影响，但收入和销售成本的增加对我们的利润率占收入的百分比有负面影响。租赁及管理服务利润率由44.1%增至60.1%，部分抵销了制造利润率的下降。截至2020年11月30日的三个月，租赁和管理服务利润率占收入的百分比受到了我们从利润率较低的第三方购买的轨道车销售增加的负面影响。
可归因于Greenbrier的净收益受到我们的经营活动和非控股权益的影响，这些权益主要与我们在某些墨西哥轨道车辆制造厂的50%合资企业以及我们在Greenbrier-Astra Rail的75%权益有关，出于财务报告的目的，我们合并了这两项权益。与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月，Greenbrier的净收益增加了2080万美元，主要原因如下：
27
制造细分市场
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位为百万，不包括有轨电车送货) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
452.5 |
|
|
$ |
304.5 |
|
|
$ |
148.0 |
|
|
|
48.6 |
% |
收入成本 |
|
$ |
421.6 |
|
|
$ |
280.9 |
|
|
$ |
140.7 |
|
|
|
50.1 |
% |
毛利(%) |
|
|
6.8 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
(1.0 |
%) |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
$ |
6.9 |
|
|
|
127.8 |
% |
营业利润(%) |
|
|
2.7 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
* |
|
|
送货 |
|
|
3,700 |
|
|
|
2,700 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
37.0 |
% |
*没有意义
我们的制造部门主要通过制造各种货运火车车厢以及通过我们在北美和欧洲的工厂对现有或在役火车车厢进行改造而获得收入。我们还制造各种远洋和内河驳船，用于在美国境内的港口之间运输商品。
截至2021年11月30日的三个月，制造业收入比截至2020年11月30日的三个月增加了1.48亿美元，增幅为48.6%。收入的增长主要归因于火车车厢交货量增长了37.0%。这一增长也是因为在截至2021年11月30日的三个月里，与钢铁和其他投入成本增加相关的额外收入，因为我们的许多客户合同都包括当我们的某些制造成本增加时价格上涨的条款。
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月，制造收入成本增加了1.407亿美元，增幅为50.1%。收入成本的增加主要归因于截至2021年11月30日的三个月，轨道车交货量增长了37.0%，钢铁和其他投入成本上升。
截至2021年11月30日的三个月，制造业利润率占收入的百分比与截至2020年11月30日的三个月相比下降了1.0%。截至2021年11月30日的三个月利润率下降的主要原因是钢铁和其他投入成本上升以及产品结构的变化。此外，我们的许多客户合同都包含提价条款。当我们的某些制造成本增加时，我们能够提高对客户的销售价格。虽然这对我们的保证金美元没有影响，但收入和销售成本的增加对我们的利润率占收入的百分比有负面影响。
截至2021年11月30日的三个月，制造业营业利润比截至2020年11月30日的三个月增加了690万美元，增幅为127.8%。营业利润的增长主要归因于有轨电车交货量的增加。
28
维修服务细分市场
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
72.4 |
|
|
$ |
65.6 |
|
|
$ |
6.8 |
|
|
|
10.4 |
% |
收入成本 |
|
$ |
71.2 |
|
|
$ |
63.0 |
|
|
$ |
8.2 |
|
|
|
13.0 |
% |
毛利(%) |
|
|
1.7 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
(2.3 |
%) |
|
* |
|
|
营业亏损(美元) |
|
$ |
(1.1 |
) |
|
$ |
(0.2 |
) |
|
$ |
(0.9 |
) |
|
* |
|
|
营业亏损(%) |
|
|
(1.5 |
%) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(1.2 |
%) |
|
* |
|
|
*没有意义
我们的维修服务部门主要来自轨道车辆零部件制造和服务以及提供轨道车辆维修服务的收入。
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月，维护服务收入增加了680万美元，增幅为10.4%。这一增长主要归因于需求增加导致销量增加。这一增长还归因于随着我们报废车轮和其他零部件，废金属价格上涨带来的收入增加。
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月，维护服务收入成本增加了820万美元，增幅为13.0%。这一增长主要是由于与产量增加以及材料和劳动力成本增加相关的成本上升所致。
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月，维护服务利润率占收入的百分比下降了2.3%。利润率下降的主要原因是截至2021年11月30日的三个月材料和劳动力成本上升。这部分被废金属定价上升所抵消。
截至2021年11月30日的三个月，维护服务运营亏损比截至2020年11月30日的三个月增加了90万美元。运营亏损的增加主要是由于截至2021年11月30日的三个月材料和劳动力成本上升。这部分被产量和废金属定价的增加所抵消。
29
租赁和管理服务部门
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
25.8 |
|
|
$ |
32.9 |
|
|
$ |
(7.1 |
) |
|
|
(21.6 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
18.4 |
|
|
$ |
(8.1 |
) |
|
|
(44.0 |
%) |
毛利(%) |
|
|
60.1 |
% |
|
|
44.1 |
% |
|
|
16.0 |
% |
|
* |
|
|
营业利润(美元) |
|
$ |
17.2 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
7.1 |
|
|
|
70.3 |
% |
营业利润(%) |
|
|
66.7 |
% |
|
|
30.7 |
% |
|
|
36.0 |
% |
|
* |
|
|
*没有意义
我们的租赁和管理服务部门从租赁车队中获得租赁有轨电车的收入，其中包括GBX租赁、提供各种管理服务、与新有轨电车销售相关的租赁相关的辛迪加收入、用于辛迪加的租赁有轨电车的临时租金以及销售从第三方购买的意在转售的有轨电车。出售这些有轨电车的毛收入记入收入，购买这些有轨电车的成本记入收入成本。
与截至2020年11月30日的三个月相比，租赁和管理服务收入在截至2021年11月30日的三个月中下降了710万美元，降幅为21.6%。减少的主要原因是我们向第三方购买并打算转售的火车车厢销量减少，以及管理服务量下降。这部分被租赁收入的增加所抵消，主要来自GBX租赁公司机队的增加。
与截至2020年11月30日的三个月相比，租赁和管理服务收入成本在截至2021年11月30日的三个月中下降了810万美元，降幅为44.0%。减少的主要原因是我们从第三方购买的有轨电车销量减少，以及管理服务量下降导致成本下降。这部分被增加GBX租赁机队带来的成本增加所抵消。
截至2021年11月30日的三个月，租赁和管理服务利润率占收入的百分比与截至2020年11月30日的三个月相比增长了16.0%。截至2020年11月30日的三个月，利润率占收入的百分比受到了我们从利润率较低的第三方购买的火车销售增加的负面影响。
与截至2020年11月30日的三个月相比，租赁和管理服务营业利润在截至2021年11月30日的三个月中增长了710万美元，增幅为70.3%。这一增长主要归因于处置设备的净收益增加。
30
销售和管理费用
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|
变化 |
|
||||
销售和管理费用 |
|
$ |
44.3 |
|
|
$ |
43.7 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
|
1.4 |
% |
截至2021年11月30日的三个月，销售和管理费用为4430万美元，占收入的8.0%，而去年同期为4370万美元，占收入的10.8%。60万美元的增长主要归因于与战略业务和IT计划相关的成本。
设备处置净收益
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月，处置设备的净收益分别为850万美元和90万美元。处置设备的净收益主要包括出售我们租赁车队的资产(经营租赁中的设备，净额)以及处置财产、厂房和设备。资产在正常业务过程中定期出售，以适应客户需求并管理风险和流动性。
其他成本
利息和外汇费用的构成如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
增加 |
|
||||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(减少) |
|
|||
利息和外汇： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和其他费用 |
|
$ |
11.3 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
0.8 |
|
汇兑损失 |
|
|
1.3 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
11.1 |
|
|
$ |
1.5 |
|
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月的利息和外汇支出增加了150万美元，这主要是由于巴西雷亚尔兑美元汇率的变化以及借款增加导致的利息支出增加。
所得税
在截至2021年11月30日的三个月里，我们获得了140万美元的所得税优惠，税前亏损为80万美元。截至2021年11月30日的三个月的税收优惠主要与修改上一年纳税申报单的净有利调整有关。
在截至2020年11月30日的三个月里，我们获得了730万美元的所得税优惠，税前亏损为1320万美元。截至2020年11月30日的三个月的税收优惠包括与我们以美元计价的海外业务的外币汇率变化相关的净优惠离散税收优惠。
由于外国和国内税前收益组合的变化，有效税率可能每年都会波动。它还可以随着我们墨西哥轨道车制造合资企业税前收益比例的变化而波动。出于税务目的，合资企业被视为合伙企业，因此，合伙企业的全部税前收益都包括在所得税前亏损和未合并关联公司的收益(亏损)中，而我们只有50%的税收份额包括在所得税优惠中。
31
未合并附属公司的收益(亏损)
通过未合并的附属公司，我们生产铁路和工业零部件，并拥有巴西一家有轨电车制造商的所有权股份。我们记录这些未合并附属公司的税后结果。
截至2021年11月30日的三个月，未合并附属公司的收益为500万美元，而截至2020年11月30日的三个月，未合并附属公司的亏损为80万美元。来自未合并关联公司的收益增加主要与我们巴西业务的收益增加有关。
非控股权益
截至2021年11月30日的三个月，可归因于非控股权益的净亏损为520万美元，而截至2020年11月30日的三个月，可归因于非控股权益的净收益为330万美元。可归因于非控股权益的净(收益)亏损主要是指我们的合资伙伴在我们的墨西哥轨道车辆制造合资企业的运营结果中所占的份额(根据公司间销售额进行了调整)以及我们的欧洲合作伙伴在我们欧洲业务中所占的份额。
32
流动性与资本资源
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
(196.7 |
) |
|
$ |
8.6 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(158.7 |
) |
|
|
(24.9 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
130.7 |
|
|
|
(97.9 |
) |
汇率变动的影响 |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
5.2 |
|
现金和现金等价物及限制性现金减少 |
|
$ |
(233.5 |
) |
|
$ |
(109.0 |
) |
我们的资金来自运营和借款产生的现金。截至11月30日，2021年现金及现金等价物和限制性现金为4.379亿美元，比2021年8月31日的6.714亿美元减少了2.335亿美元。
经营活动的现金流
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月经营活动提供(用于)现金的变化主要是由于与生产率提高以及钢铁和其他投入成本上升相关的营运资本净变化。
投资活动的现金流
用于投资活动的现金，主要与资本支出有关，扣除出售资产的收益和与我们未合并的附属公司的投资活动。与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月投资活动中使用的现金有所变化，这主要是由于资本支出增加，部分被出售资产收益的增加所抵消。在截至2021年11月30日的三个月里，资本支出的增加主要是因为作为我们租赁战略的一部分，增加了我们的租赁机队。
|
|
截至三个月 |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
资本支出： |
|
|
|
|
|
|
||
租赁与管理服务 |
|
$ |
(181.9 |
) |
|
$ |
(32.0 |
) |
制造业 |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
维修服务 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
资本支出总额(毛额) |
|
$ |
(186.9 |
) |
|
$ |
(38.6 |
) |
出售资产所得收益 |
|
|
28.0 |
|
|
|
8.7 |
|
资本支出总额(扣除收益) |
|
$ |
(158.9 |
) |
|
$ |
(29.9 |
) |
资本支出主要用于增加我们的租赁机队，以及对我们设施的安全和生产力的持续投资。出售资产的收益主要用于出售租赁和管理服务公司租赁车队中的有轨电车。我们租赁车队的资产在正常业务过程中定期出售，以满足客户需求并管理风险和流动性。2022年出售资产的收益预计约为1.45亿美元。
预计2022年用于租赁和管理服务的资本支出约为2.75亿美元，用于制造的资本支出约为5500万美元，用于维护服务的资本支出约为1000万美元。2022年的资本支出主要用于增加我们租赁车队的数量，反映我们增强的租赁战略，以及对我们设施的安全和生产力的持续投资。
融资活动的现金流
与截至2020年11月30日的三个月相比，截至2021年11月30日的三个月融资活动提供(用于)现金的变化主要归因于扣除偿还后的债务收益。
股息和股票回购计划
2022年1月6日宣布季度股息为每股0.27美元。
33
董事会已授权我公司回购普通股。股票回购计划的到期日为2023年1月31日。截至2021年11月30日，剩余的回购金额为1.00亿美元。根据股票回购计划，普通股可以在公开市场上购买，也可以不时通过私下协商的交易购买。购买的时间和金额将根据市场状况、证券法限制和其他因素而定。本计划可随时修改、暂停或中止，恕不另行通知。股票回购计划并不要求我们在任何时期购买任何特定数量的股票。在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月里，没有根据股票回购计划回购股票。
现金、借款可获得性和信贷安排
截至2021年11月30日，我们拥有4.108亿美元的现金和现金等价物，以及1.99亿美元的可用借款。我们的巨额现金余额是我们保持强大流动性战略的一部分，因为我们正在应对围绕新冠肺炎大流行和新兴经济复苏的不确定性。
截至2021年11月30日，由四个组成部分组成的高级担保信贷安排总计11亿美元。截至2021年11月30日，我们在承诺的信贷安排下总共有1.99亿美元可供提取。这一数额包括可用于北美信贷安排的6850万美元、用于欧洲信贷安排的2550万美元和用于墨西哥信贷安排的1.05亿美元。
截至2021年11月30日，一笔6.0亿美元的循环信贷额度将于2026年8月到期，以我们几乎所有的美国资产为担保，这些资产没有以其他方式作为定期贷款或仓库信贷安排的担保，主要用于提供营运资金和设备临时融资，主要用于我们的美国和墨西哥业务。根据这项北美信贷安排，预付款的利息为LIBOR加1.50%或Prime加0.50%，具体取决于借款类型。信贷安排下的可用借款一般基于符合条件的库存、应收账款、物业、厂房和设备以及租赁设备的定义水平，以及总债务与综合资本和固定费用覆盖率的比率。
截至2021年11月30日，已有3.00亿美元的无追索权仓库信贷安排用于支持GBX租赁的运营，GBX租赁是一家我们拥有约95%股份的合资企业。这项贷款的预付款利息为伦敦银行同业拆借利率加2.0%。仓库信贷安排将于2023年4月转换为定期贷款，2025年4月到期。
截至2021年11月30日，我们的某些欧洲资产担保了总计7380万美元的信贷额度，浮动利率从华沙银行间同业拆借利率(WIBOR)加1.2%到WIBOR加1.5%和欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)加1.1%，可用于我们欧洲制造业务的营运资金需求。欧洲的信贷额度包括3740万美元，由我们担保。欧洲信贷安排定期更新。目前，这些欧洲信贷安排的到期日从2022年6月到2023年10月不等。
截至2021年11月30日，我们的墨西哥轨道车辆制造业务有四项信贷额度，总计1.2亿美元，用于营运资金需求。第一笔信贷额度最高可达3000万美元，其中我们和我们的合资伙伴各担保50%。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加3.75%至4.25%。墨西哥轨道车辆制造合资企业将能够在2024年6月之前提取该设施下的可用金额。第二笔信贷额度最高可达3500万美元，其中我们和我们的合资伙伴各担保50%。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加3.70%。墨西哥轨道车辆制造合资企业将能够在2023年6月之前提取该设施下的可用金额。第三笔信贷额度最高提供5,000万美元，2024年10月到期。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆息加4.25%。第四笔信贷额度提供最高500万美元，2022年9月到期。这项贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加2.95%。
截至2021年11月30日，优先担保信贷安排下的未偿还承诺包括北美信贷安排下的1.6亿美元借款和670万美元的信用证，GBX租赁信贷安排下的2.93亿美元，欧洲信贷安排下的4830万美元，以及墨西哥信贷安排下的1500万美元。
34
其他信息
循环和经营信用额度，以及应付票据，包含与我们和我们的各种子公司有关的契约，其中限制性最强的条款限制了我们的能力：招致额外的债务或担保；支付股息或回购股票；签订融资租赁；设立留置权；出售资产；与附属公司(包括合资企业和非美国子公司)进行交易，包括但不限于贷款、垫款、股权投资和担保；合并、合并或出售我们几乎所有的资产；这些公约还要求债务与总资本的最高比率，以及固定费用(利息加租金)的最低覆盖水平。截至2021年11月30日，我们遵守了所有这些限制性公约。
我们可能会不时寻求回购或以其他方式注销或交换证券，包括未偿还的可转换票据、借款和股权证券，并采取其他措施减少债务、延长债务到期日或以其他方式改善我们的资产负债表。这些行动可能包括公开市场回购、主动或主动私下协商的交易或其他退休、回购或交换。这种注销、回购或交换一种票据或证券以换取另一种票据或证券(如果现在或将来存在)将取决于一系列因素，包括但不限于当时的市场状况、我们债务的交易水平、我们的流动性要求和合同限制(如果适用)。任何该等交易所涉及的金额可能个别或合计属重大，并可能涉及某一特定系列票据或其他债务的全部或部分，而该等债务或债务可能会减少流通额，并影响尚未偿还的票据或其他债务的交易市场。
我们有全球业务，以当地货币和其他货币开展业务。为了减少对以功能货币以外的货币计价的交易的风险，我们与成熟的金融机构签订了外币远期外汇合同，以保护公司积压的部分外币销售的保证金。鉴于交易对手的良好信用状况，未对因交易对手不履行义务而造成的信用损失作出拨备。
我们预计，现有资金和运营产生的现金，加上融资活动(包括现有信贷安排下的借款和长期融资)的收益，将足以为未来12个月的预期债务偿还、营运资本需求、计划资本支出、对我们未合并附属公司的额外投资和股息提供资金。
表外安排
我们目前没有资产负债表外的安排，这些安排对我们的合并财务报表目前或未来可能产生重大影响。
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层作出判断，以便对本质上不确定的事项作出估计和假设。这些估计可能会影响财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和费用的数额，以及财务报表中或有资产和负债的披露。估计和假设会定期进行评估，并可能在未来一段时间内进行调整。实际结果可能与这些估计不同。
所得税 -所得税采用资产负债法核算。我们需要估计确认递延税项资产和负债的时间，对递延税项资产的未来可抵扣作出假设，并根据制定的法律和每个税收管辖区的税率评估递延税项负债，以确定递延税项资产和负债的金额。递延所得税是为财务报表和所得税报告目的确认的资产和负债之间的差异产生的临时影响而计提的。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。我们确认不确定税收头寸的负债是基于是否有证据表明该头寸更有可能在审计中得以维持。
35
要估计是否需要估值免税额或不确定的税务情况，本身是困难和主观的。在进行这一评估时，管理层可能会分析未来的应税收入，扭转暂时的差异和/或正在进行的纳税筹划战略。如果情况变化导致对递延税项资产在未来几年变现的判断发生变化，本公司将在情况变化发生期间调整相关估值免税额，同时相应增加或计入收入。税法或法院解释的改变可能会导致对税收优惠的承认或对税收条款的额外收费。
保修应计费用-对规定保修期内的保修成本进行估算并计入运营费用。预计保修成本基于每种特定产品类型的历史保修索赔。对于没有保修历史的新产品类型，初步估计基于类似产品类型的历史信息。
这些估计本身就是不确定的，因为它们是基于现有产品的历史数据和对新产品的判断。如果保修索赔是在本期内针对历史上不属于保修索赔主题且在确定应计项目时未考虑在内的问题提出的，或者在确定应计项目时已考虑的问题的索赔超出预期，则保修费用可能会超过该特定产品的应计项目。相反，申领失业救济金人数可能低于预估。保修应计金额会根据保修趋势定期审核和更新。然而，由于我们无法预测未来的索赔，任何一个报告期的差异都有可能是实质性的。
环境成本-我们有时可能会涉及与环境事宜有关的各种法律程序。我们估计已知的环境补救要求的未来成本，并在我们可能产生责任且相关成本可以根据当前可获得的信息合理估计时应计这些成本。对这些负债的调整是在获得影响研究或补救任何环境问题的估计费用的补充信息时，或在为之建立准备金的支出时进行的。
用于确定责任是否可估量的判断是主观的，并基于已知事实和我们的历史经验。如果环境问题的进一步发展或解决导致事实和情况与用于开发这些储量的假设不同，则用于环境补救的应计费用可能被大幅低估或夸大。由于环境问题的不确定性，不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼，或者，如果我们被发现在任何诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，也不能保证这些费用对我们来说不会是实质性的。
商誉-根据会计准则编纂(ASC)主题350，无形资产-商誉和其他根据美国会计准则(ASC 350)，本公司每年或在事件或环境变化显示该等资产的账面金额可能无法收回时，每年或更频繁地评估商誉的可能减值。该公司采用两步法评估商誉的变现能力。第一步是定性评估，分析与特定报告单位相关的当前经济指标。如果定性评估显示公允价值稳定或改善，则不需要进一步测试。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，本公司将进入量化的第二步，根据加权收益和基于市场的方法计算报告单位的公允价值。
如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则计入商誉减值，但不得超过报告单位的商誉账面价值。我们在2021年第三季度进行了年度商誉减值测试，得出的结论是所有报告单位的商誉没有减损。
截至2021年11月30日，我们的商誉余额为1.303亿美元，其中8740万美元与我们的制造部门有关，4290万美元与我们的维护服务部门有关。我们的制造部门包括商誉余额为5660万美元的北美制造报告部门和商誉余额为3080万美元的欧洲制造报告部门。
根据权威指引，吾等作出若干判断及假设以厘定我们的报告单位，而我们的报告单位决定各报告单位的账面值。与定性因素相关的判断包括经济考虑因素、市场和行业趋势、业务战略、成本因素和财务业绩等方面的变化，以确定特定报告单位的公允价值是否有大幅下降的指标。
36
项目3.定量和定量IVE关于市场风险的披露
外币兑换风险
我们有全球业务，以当地货币和其他货币开展业务。为减少对以每个实体的功能货币以外的货币计价的交易的风险，我们签订外币远期外汇合约，以保护部分预测外币销售和支出的收入或利润率。以2021年11月30日的汇率计算，购买波兰兹罗提和出售欧元的远期外汇合同名义金额，以及购买墨西哥比索和出售美元的金额总计1.209亿美元。由于买卖交易使用的货币种类繁多，而且汇率之间存在相互作用，因此无法预测单一外币汇率变动对未来经营业绩的影响。
除交易损益外，我们还面临与境外子公司净资产头寸相关的外币兑换风险。截至2021年11月30日，外国子公司的净资产总计3.731亿美元，美元兑外币升值10%将导致股本减少3730万美元，占总股本的2.7%-Greenbrier。这一计算假设每种汇率相对于美元的变动方向是相同的。
利率风险
我们通过利率互换协议管理了一部分可变利率债务，有效地将2.344亿美元的可变利率债务转换为固定利率债务。尽管有这些利率互换协议，我们仍然面临与我们的循环债务和部分定期债务相关的利率风险，这些债务的利率是可变的。截至2021年11月30日，46%的未偿债务为固定利率，54%为浮动利率。到2021年11月30日，浮动利率统一增加10%将导致每年大约80万美元的额外利息支出。
37
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务会计官的监督下，在首席财务会计官的参与下，根据1934年证券交易法(交易法)第13a-15(B)条，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务会计官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效地确保了(1)及时记录、处理、总结和报告我们的交易所法案报告中需要披露的信息，(2)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务和会计官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年11月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
兹将综合财务报表附注14中披露的信息作为参考并入本季度报告10-Q表的第一部分。
第1A项。国际扶轮SK因素
本10-Q表格应与我们截至2021年8月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”一并阅读。除下文所述外，我们最新的Form 10-K年度报告中描述的风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎冠状病毒大流行和全球经济活动的相关波动，以及政府对大流行的反应，可能会继续对我们的业务、流动性和财务状况、运营结果、股价和将积压转化为收入的能力产生负面影响。
目前，由于新冠肺炎、政府行为和经济状况，我们确定以下因素是我们业务面临的最重大风险。
大流行持续的时间越长，就越有可能实现更多上述风险，并对我们的业务产生其他负面影响，其中一些我们现在无法预见。
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项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
董事会已授权本公司回购本公司普通股。股票回购计划的到期日为2023年1月31日。截至2021年11月30日，剩余的回购金额为1.00亿美元。根据该计划，在截至2021年11月30日的三个月内没有股票回购。
项目6.EXhibit
31.1 |
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根据规则13a-14(A)进行认证。 |
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31.2 |
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根据规则13a-14(A)进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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标牌行业
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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The Greenbrier Companies，Inc. |
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日期： |
2022年1月7日 |
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由以下人员提供： |
/s/Adrian J.Downes |
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艾德里安·J·唐斯 |
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尊敬的各位高级副总裁， |
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首席财务官和首席会计官 |
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(首席财务官和首席会计官) |
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