CarMax报告2022财年第三季度业绩

弗吉尼亚州里士满，2021年12月22日-美国最大和最赚钱的二手车零售商CarMax，Inc.(纽约证券交易所代码：KMX)今天公布了截至2021年11月30日的第三季度业绩。

特点：

·净营收达到创纪录的85亿美元，同比增长64.5%。

·稀释后每股净收益为1.63美元，较一年前创下的每股1.42美元的纪录增长14.8%。

本年度季度的◦稀释后每股净收益包括与收到集体诉讼和解收益有关的0.1美元的一次性收益。

·通过我们的零售和批发联合渠道售出了415,054辆，比去年同期增长29.3%，主要原因是强劲的执行力，对我们在线产品的需求不断增长，库存和员工数量不断增加，以及直接从消费者采购车辆的持续成功。

◦零售二手车销售量增长16.9%，达到第三季度创纪录的227,424辆，可比商店二手车销售量增长15.8%。

◦的批发量增长了48.5%，达到187,630辆，也是第三季度的最高纪录。

·第三季度从消费者手中购买了383,215辆汽车，同比增长91%。其中约19.4万辆是通过我们的全国在线即时评估服务购买的。

·每零售单位毛利为2235美元，每批发单位毛利为1131美元，与去年第三季度相比，每单位毛利分别增加84美元和225美元。

·CarMax Auto Finance(CAF)收入下降5.9%，至1.66亿美元，去年第三季度受益于贷款损失拨备大幅减少。CAF净息差的改善和本年度季度平均管理应收账款的强劲增长，在很大程度上抵消了今年更正常化拨备的影响。

CEO评论：

总裁兼首席执行官比尔·纳什说：“我们坚实的执行力、以客户为中心的全渠道战略和宏观因素正在推动我们多元化业务的强劲表现。”我们的营收势头持续到本季度，我们在零售和批发方面实现了第三季度单位销售额的创纪录水平，创造了创纪录的收入。我们还从客户那里购买了比以往任何时候都多的汽车。我们对未来的机遇感到兴奋，相信通过提供业内最以客户为中心的体验，我们将实现可持续增长，并创造有意义的长期股东价值。“

第三季度业务业绩回顾：

销售。零售和批发二手车单位销售额合计为415,054辆，比去年第三季度增长29.3%。网上零售额(1)占零售单位销售额的9%，去年第三季为5%.包括零售和批发单位销售在内的在线交易收入(2)为25亿美元，约占净收入的30%，而去年第三季度占净收入的20%。

二手车零售总销售量比去年第三季度增长16.9%，达到227,424辆，可比商店二手车销售量增长15.8%。我们认为，有几个因素推动了我们可比门店销售额的增长，包括坚实的执行力、对我们在线产品不断增长的需求、不断增加的库存和员工水平，以及直接从消费者那里采购车辆的持续成功。与去年第三季度相比，二手车零售总收入增长了52.9%，这是因为平均零售价上涨了近6600美元/辆，涨幅为30.8%，同时二手车零售量也出现了增长。平均零售价格的上升主要反映了由于批发业估值强劲而导致的车辆采购成本上升。

与去年第三季度相比，批发汽车总销量增长了48.5%，达到187,630辆。批发销售受益于与我们的在线评估产品相关的评估量的大幅增长和创纪录的第三季度购买率。批发总收入比上一年第三季度增长132.1%，这是因为平均批发价每单位上涨超过3600美元，涨幅为58.4%，同时批发量也有所增加。

与2021财年第三季度相比，其他销售额和收入增长了15.7%，增加了2310万美元。这一增长在很大程度上是由于本财年早些时候埃德蒙德公司的整合，以及由于我们重新谈判的费用协议和较低的第三级原始费用的有利条件，第三方净融资费用有所改善。自去年第三季度以来，剥离我们剩余的新车特许经营权的影响部分抵消了这一增长。

毛利。总毛利增至8.366亿美元，较去年第三季度增长32.5%。二手车零售毛利增长21.4%，反映零售二手车单位销售额增加，以及相关单位毛利改善，每单位毛利增加84美元，至2235美元。

批发车辆毛利比上年同期增长85.5%，反映了单位产量的增长和相关单位毛利的增长，每单位毛利增长225美元，达到1131美元。

其他毛利润增长17.9%，主要反映了Edmunds的整合和第三方净融资费用的改善。这一增长被服务部门利润率的下降部分抵消，这是因为我们努力支持更高水平的零售单位销售，这主要包括增加技术人员，以及转移零售服务能力以支持车辆维修。此外，延长保障计划(EPP)的利润增长了4.8%，这是因为我们的零售单位数量增长的好处在很大程度上被注销准备金的不利同比变化所抵消。

与2021财年第三季度相比，SG&A费用增长了33.7%，达到5.759亿美元。促成因素包括：面对强劲的需求，员工和与销售相关的薪酬增加；我们在技术平台上的持续支出和支持消费者对我们数字体验的需求增加的战略举措；主要反映公司股价变化的基于股票的薪酬的增加；Edmunds的合并；以及广告费用的计划增加。此外，本年度第三季度还包括一笔2260万美元的一次性税前收益，这笔收益来自于在一起集体诉讼中收到的和解收益。

SG&A占毛利润的百分比为68.8%，而去年第三季度为68.2%。2022财年前9个月，SG&A占毛利润的百分比为66.1%，而上一财年同期为68.9%。

(3)CAF收入下降5.9%，降至1.66亿美元，主要反映了本年度第三季度的贷款损失拨备增加到7620万美元，而上一年第三季度为820万美元。在上一年的第三季度，贷款损失准备金受益于COVID大流行开始时建立的准备金的持续减少。CAF净息差的改善和平均管理应收账款的增长在很大程度上抵消了贷款损失拨备增加的影响。

截至2021年11月30日，贷款损失拨备为期末管理应收账款的2.75%，高于截至2021年8月31日的2.66%。本季度的贷款损失准备金在很大程度上反映了本季度贷款的预期终身损失，但也包括对增加的二级和三级贷款进行6个基点的调整。调整的主要原因是实施了我们的Tier 2发起测试。未来对Tier 2测试的任何变化都将仔细考虑更广泛的贷款环境以及变化的可持续性。

CAF的总利差百分比，即向消费者收取的利息和费用与我们的融资成本之间的差额，占平均管理应收账款的比例从去年第三季度的6.3%提高到7.2%，这主要是由于融资成本降低。经过3天的盈利后，CAF为本季度销售的42.2%的住房提供了融资，而去年第三季度的融资比例达到了创纪录的45.7%。此外，我们估计，本季度CAF汽车贷款服务系统的转换使CAF收入减少了大约500万美元，用于与转换相关的成本。

股票回购活动。在2022财年第三季度，根据我们的股票回购计划，我们以1.153亿美元的价格回购了90万股普通股。截至2021年11月30日，根据未完成的授权，我们还有8.762亿美元可供回购。

商店开张。在2022财年第三季度，我们新开了一家分店。在整个财年，我们计划总共开设10家新店，其中包括4家预计在第四季度开业的新店。

(1)在线零售单位销售被定义为客户远程完成所有四个主要交易活动的销售：预订车辆；根据需要为车辆融资；以旧换新或选择退出以旧换新；以及创建远程销售订单。

(2)网上交易的收入被定义为符合网上零售资格的零售收入，以及任何EPP和第三方融资贡献，中标为在线投标的批发销售，以及Edmunds赚取的所有收入。(2)网上交易收入是指符合网上零售资格的零售收入，以及任何EPP和第三方融资贡献，中标为在线投标的批发销售，以及Edmunds赚取的所有收入。

(3)虽然CAF受益于某些间接间接管理费用，但我们没有将间接成本分配给CAF，以避免做出主观的分配决定。

补充财务信息

由于四舍五入，金额和百分比计算可能不会合计。

销售组件

(1)不包括在合并中扣除的部门间收入。

单位销售额

平均售价

汽车销售的变化

可比商店二手车销量变化(1)

(1)门店从其运营的第14个完整月开始被添加到可比门店基数中。可比门店计算包括一组门店的结果，这些门店在本年度和相应的上一年期间都包括在我们的可比门店基础中。

二手车融资渠道渗透率(3天还款影响前)(1)

(1)按为各渠道融资的二手车单位占总售出二手车单位的百分比计算。

(2)包括CAF的三级贷款来源，占总售出的二手单位不到1%。

(3)一般向我们支付费用或不向我们支付费用的第三方融资提供者。

(4)我们向其支付费用的第三方融资提供者。

(5)代表自行安排融资的客户和不需要融资的客户。

选定的运转率

(一)按净销售额和营业收入的百分比计算。

毛利(1)

(1)款额是扣除公司间抵销后的净额。

单位毛利(1)

(1)款额是扣除公司间抵销后的净额。这些取消产生的效果是增加了单位二手车毛利和单位批发车辆毛利，并以无形的数量减少了其他单位毛利。

(2)类别毛利除以其各自的销售单位(除其他类别和合计类别外)，再除以销售的总使用单位。

(三)按销售额或者营收的百分比计算。

SG&A费用(1)(2)

(1)以前包括在SG&A费用中的折旧和摊销现在单独列报，不包括在本表中。上期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。

(2)数额是扣除公司间抵销后的净额。

(3)不包括与翻新和汽车维修服务有关的补偿和福利，这些补偿和福利包括在销售成本中。

(4)包括IT费用、非咖啡馆坏账、保险、开业前和搬迁费用、慈善捐款、差旅和其他行政费用。

CAF收入构成和其他CAF信息

(1)平均管理应收账款总额的年化百分比。

收益亮点

电话会议信息

我们将在上午9点为投资者召开电话会议。美国东部时间今天，2021年12月22日。国内投资者可拨打1-888-298-3261收听电话会议(国际投资者可拨打1-706-679-7457)。国内和国际来电的会议号码都是8992460。电话会议的现场网络直播将在我们的投资者信息主页上进行，网址是Investors.carmax.com。

网络直播的重播将在2022年4月11日之前在该公司的网站上重播，或通过电话(大约一周)拨打1-855-859-2056(或1-404-537-3406(如果是国际接入)并输入会议ID 8992460)进行重播。在此之前，您可以通过电话(大约一周)拨打1-855-859-2056(或拨打1-404-537-3406以获得国际接入)。

2022财年第四季度收益发布日期

我们目前计划于2022年4月12日(星期二)在纽约证券交易所开盘前发布截至2022年2月28日的第四季度业绩。我们计划在上午9点为投资者召开电话会议。美国东部时间在那一天。有关此次电话会议的信息将于2022年3月在我们的投资者信息主页Investors.carmax.com上公布。

关于CarMax

美国最大的二手车零售商CarMax在每一次互动中都倡导诚信、诚实和透明，从而彻底改变了汽车零售业。该公司提供真正的个性化体验，客户可以选择在网上和店内做他们想做的事情，或者做他们想做的事情，或者做他们想做的事情。CarMax还提供多种车辆送货方式，包括送货上门、快递提货和在其门店预约。在截至2021年2月28日的财年中，CarMax在店内和虚拟拍卖中售出了超过75万辆二手车和超过42.5万辆批发汽车。此外，CarMax Auto Finance在2021财年创造了超过60亿美元的应收账款，增加了其近140亿美元的投资组合。CarMax拥有220多家门店，约27,000名员工，并为连续17年被评为财富100强最佳工作公司之一而感到自豪。欲了解更多信息，请访问www.carmax.com。

前瞻性陈述

我们提醒读者，本新闻稿中包含的有关我们未来业务计划、运营、挑战、机会或前景的陈述，包括但不限于有关预期运营能力、销售、库存、市场份额、收入、利润率、开支、流动性、贷款来源、资本支出、债务义务或收益的任何陈述或因素，都是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。你可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“定位”、“预测”、“应该”、“将会”和其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，无论是否定的还是肯定的。这些前瞻性陈述基于管理层目前对未来事件的了解和假设，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与预期结果大不相同。可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的因素如下：

·冠状病毒公共卫生危机对美国和当地经济的影响和后果；我们的业务运营和连续性；企业和消费者融资的可用性；我们员工的健康和生产力；第三方提供商继续不间断服务的能力；以及我们运营的监管环境。

·美国总体或地区经济状况的变化。

·资本和营运资本融资的可获得性或成本的变化，包括与资产担保证券化市场相关的变化。

·竞争格局的变化和/或我们未能成功适应这些变化。

·损害我们声誉或损害我们品牌质量的事件。

·我们无法实现全渠道计划带来的好处。

·我们无法实现战略交易的预期收益，包括收购埃德蒙兹公司(Edmunds)。

·我们无法招募、发展和留住员工，并保持积极的员工关系。

·我们的商店、区域或公司管理团队失去了关键员工，或者劳动力成本大幅增加。

·安全漏洞或其他导致客户、合作伙伴或公司机密信息被盗用、丢失或以其他方式未经授权泄露的事件。

·新车和二手车价格发生重大变化。

·经济状况的变化或其他因素导致CAF应收汽车贷款组合的信用损失比预期的更大。

·库存来源减少或获取减少，或未能迅速清理库存。

·我们的第三方金融提供商提供的消费信贷供应发生了变化。

·第三方提供商提供的延长保护计划产品的可获得性变化。

·与我们所处的监管和立法环境相关的因素。

·与地理和销售增长相关的因素，包括无法有效管理我们的增长。

·未能或无法充分加强关键信息系统。

·我们业务的关键组件所依赖的第三方供应商的表现。

·各种诉讼事项的影响。

·影响一家或多家汽车制造商的不利条件，以及制造商召回。

·未能或无法实现与我们的战略投资相关的好处。

·编制财务报表时使用的估计和假设的不准确，或新会计要求或美国公认会计原则变化的影响。

·我们普通股的市场价格波动。

·未能或没有能力充分保护我们的知识产权。

·恶劣天气事件的发生。

·与我们商店的地理集中度相关的因素。

有关可能影响预期的因素的更多详细信息，请参阅我们截至2021年2月28日的财政年度Form 10-K年度报告，以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会的季度或当前报告。我们的文件可以在我们的投资者信息主页上公开获得，网址是Investors.carmax.com。如需信息，也可通过电子邮件发送至Investor_Relationship@carmax.com或致电(804)747-0422 x7865向投资者关系部提出。我们没有义务在前瞻性陈述发布之日之后对其进行更新或修改，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

联系人：

投资者：

大卫·洛文斯坦(David Lowenstein)，投资者关系部助理副总裁

投资者关系@carmax.com，电话：(804)747-0422 x7865

媒体：

Pr@carmax.com，(855)887-2915

CarMax，Inc.和子公司

合并收益表

(未经审计)

(1)百分比是按净销售额和营业收入的百分比计算的，由于四舍五入，可能不会合计。

(2)以前计入销售费用、一般费用和行政费用的折旧和摊销现在单独列报。上期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。

CarMax，Inc.和子公司

综合资产负债表

(未经审计)

CarMax，Inc.和子公司

合并现金流量表

(未经审计)