展品99.3
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
2021年11月10日
陈述的基础
本管理层讨论和 对财务状况和运营结果(MD&A)的分析由管理层负责，并已由董事会审查和批准。本MD&A是根据 加拿大证券管理人的要求准备的。董事会最终负责审核和批准MD&A。董事会主要通过其审计和风险管理委员会履行这一职责，该委员会由董事会任命，完全由具有财务知识的独立董事组成。
在本文档中，CGI Inc. 指的是我们的公司、我们的公司。本MD&A提供的信息管理层认为与评估和了解公司 运营和财务状况的综合结果有关。本文件应与截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。CGI的会计政策符合国际会计准则委员会(IFRS)发布的国际财务报告准则。除非另有说明，否则所有美元金额均以加元表示。
披露的重要性
本MD&A包括我们认为对投资者重要的信息 。如果某件事导致或合理预期会导致我们股票的市场价格或价值发生重大变化，或者如果一个合理的投资者 可能会认为该信息对做出投资决策很重要，我们认为该信息是重要的。
前瞻性陈述
本MD&A包含加拿大证券法定义的前瞻性信息和美国1995年私人证券诉讼改革法案和其他适用的美国安全港定义的前瞻性声明 。所有此类前瞻性信息和声明均依据适用的加拿大和美国证券法的安全港条款作出和披露。前瞻性信息和表述包括有关CGI的意图、计划、预期、信念、目标、未来业绩和 战略的所有信息和表述，以及与未来事件或情况相关且与历史事实无关的任何其他信息或表述。前瞻性信息和陈述经常但不总是使用词语 ，如相信、估计、预期、意图、预期、预见、计划、预测、项目、目标、寻求、 、努力、潜在、继续、目标、可能的、应该的、以及类似的表达式和变体，这些词语包括： 、 、这些信息和陈述 基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为在这种情况下合适的其他一般和具体假设。然而，此类信息和陈述就其性质而言，会受到固有风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不是本公司所能控制的，并可能导致实际结果与我们在、 中表达或暗示的预期大不相同。 , 这样的前瞻性信息或前瞻性陈述。这些风险和不确定性包括但不限于：与市场相关的风险，如受经济和政治条件影响的客户的业务活动水平，其他外部风险(如流行病)和我们谈判新合同的能力；与我们行业相关的风险，如竞争和我们吸引和留住合格员工、开发和 扩展我们的服务、渗透新市场以及保护我们知识产权的能力；与我们的业务相关的风险，如与我们的增长战略相关的风险，包括新业务的整合、全球业务固有的财务和运营风险、外汇风险、所得税法和其他税收计划、我们谈判有利的合同条款、提供我们的服务和收取应收账款的能力、伴随网络安全漏洞和其他事件而来的声誉和财务风险、以及流动性需求和要求、维持财务比率、信用和信用评级的变化等财务风险，以及确定或
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我们公开的文件，包括我们向加拿大证券管理人提交的文件(在www.sedar.com的 SEDAR上)和美国证券交易委员会(在Edgar上的文件在www.sec.gov上)。有关应对冠状病毒(新冠肺炎)大流行的风险的讨论，请参阅 10.1.1节中的大流行风险。这份文件的一部分。除非另有说明，本MD&A中包含的前瞻性信息和声明均为截至本MD&A发布之日的前瞻性信息和声明，除非适用法律另有要求，否则CGI不打算或义务公开更新或修改任何 前瞻性信息或前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。虽然我们认为，这些前瞻性信息和 前瞻性陈述所基于的假设在本MD&A发表之日是合理的，但提醒读者不要过度依赖这些前瞻性信息或陈述。此外，提醒读者，提供前瞻性 信息和声明的唯一目的是帮助投资者和其他人了解我们的目标、战略重点、业务前景以及我们预期的经营环境。提醒读者， 此类信息可能不适合用于其他目的。有关可能导致我们的实际结果与当前预期大不相同的风险的更多信息，请参阅第10节-风险环境, 其通过引用并入本警示声明中。我们还提醒读者，前面提到的部分和本MD&A的其他部分中描述的风险并不是唯一可能影响我们的风险。其他风险和 我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的不确定性也可能对我们的财务状况、财务业绩、现金流、业务或声誉产生重大不利影响。
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非GAAP和关键业绩衡量标准
读者应注意，该公司根据国际财务报告准则报告其财务业绩。但是，我们结合使用财务指标、 比率和非GAAP指标来评估公司的业绩。本MD&A中使用的非GAAP衡量标准没有国际财务报告准则(IFRS)规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似衡量标准相比较。这些措施应被视为补充性质，而不是取代根据 国际财务报告准则编制的相关财务信息。
下表汇总了我们的非GAAP衡量标准和最相关的关键绩效衡量标准：
| 获利能力 | 调整后的息税前利润(非GAAP) 是不包括收购和整合成本、重组成本、净财务成本和所得税支出的收益衡量标准。管理层认为，这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映公司活动的表现，并允许更好地进行期间间的可比性以及趋势分析。调整后的息税前利润与其最接近的国际财务报告准则计量的对账见第3.7节。这份文件的一部分。 | |
| 调整后的EBIT利润率 (非GAAP)等于调整后的EBIT除以收入。管理层认为，这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映其活动的表现，并可 更好地进行期间间的可比性以及趋势分析。调整后的息税前利润与其最接近的国际财务报告准则计量的对账见第3.7节。这份文件的一部分。 | ||
| 净收益是衡量为 股东创造的收益。 | ||
| 净利润率 (非公认会计准则)是将我们的净收益除以我们的收入得出的。管理层认为，收入的百分比衡量标准对于提高不同时期的可比性是有意义的。 | ||
| 稀释每股收益(稀释每股收益)是在假设所有稀释因素都被行使的情况下，衡量股东在每股基础上产生的净收益的指标。有关每股收益的更多信息，请参阅我们经审计的综合财务报表附注21。 | ||
| 不包括特定项目的净收益(非GAAP)是不包括收购和整合成本、重组成本和税收调整的净收益的衡量标准。管理层认为这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映公司的业绩，并允许在不同时期进行更好的可比性。不包括特定项目的净收益与其最接近的“国际财务报告准则”衡量标准的对账见第3.8.3节。当前 文档的。 | ||
| 不包括特定项目(非公认会计准则)的净利润率是将我们的净收益(不包括收购和整合成本、重组成本和税收调整)除以我们的收入。管理层认为这一衡量标准对 投资者很有用，因为它最能反映公司的业绩，并允许在不同时期进行更好的可比性。不包括特定项目的净收益与其最接近的“国际财务报告准则”衡量标准的对账见第3.8.3节。当前文档的 。 | ||
| 不含特定项目(非公认会计准则)的稀释后每股收益是指在每股基础上不包括特定项目的净收益。管理层认为，这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映 公司的每股业绩，并允许在不同时期进行更好的可比性。根据“国际财务报告准则”报告的稀释每股收益见第3.8节。基本每股收益和 稀释后每股收益(不包括特定项目)可以在第3.8.3节中找到。这份文件的一部分。 | ||
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| 不含特定项目的有效税率(非GAAP)-除以不包括 特定项目的所得税前收益，除以所得税支出(不包括收购相关和整合成本以及重组成本和税收调整的税前收益)，即可获得所得税支出(不包括收购相关和整合成本以及重组成本和税收调整的减税)。管理层认为，这一措施使不同时期之间具有更好的可比性。不包括特定项目的实际税率与其最接近的“国际财务报告准则”衡量标准的对账见第3.8.3节。当前文档的 。 | ||
| 流动性 | 经营活动提供的现金是对我们日常业务运营进行管理所产生的现金 的衡量标准。管理层认为，强劲的运营现金流意味着财务灵活性，使我们能够执行公司的 战略。 | |
| 未完成销售天数(DSO)(非GAAP)是将我们的应收贸易账款和正在进行的工作转换为现金所需的平均天数。DSO是从贸易应收账款和工作进度中减去递延收入得到的；结果除以我们最近一个季度90天内的收入。管理层密切跟踪这一指标，以确保及时收集和健康的流动性。管理层相信这一措施对投资者很有用，因为它 显示了公司及时将其应收贸易账款和正在进行的工作转换为现金的能力。 | ||
| 生长 | 持续货币增长 (非GAAP)是在外币换算影响之前衡量收入增长的指标。此增长是通过使用 上一年同期的折换率将本期结果折算为当地货币来计算的。管理层认为，调整收入以排除汇率波动的影响是有帮助的，以方便 一期一期由于同样的原因，这一衡量标准对投资者是有用的，这是对企业业绩的比较，也是出于同样的原因。 | |
| 积压(非GAAP) 包括新合同赢得、延期和续订(预订量(非GAAP))，根据在此期间因客户工作执行、取消以及外国 货币对我们现有合同的影响而消耗的积压进行调整。预订量和积压包含管理层的估计，这些估计可能会发生变化。管理层跟踪这一衡量标准，因为它是我们对未来实现的合同收入的最佳估计的关键指标，并认为基于同样的原因，这一衡量标准对投资者很有用。 | ||
| 帐簿对帐单比率(非GAAP)是衡量一段时间内我们的预订价值与收入的比例。此指标允许管理层 监控公司的业务发展努力，以确保随着时间的推移我们的积压和业务不断增长，管理层出于同样的原因相信此措施对投资者很有用。管理层的目标是在后续12个月内保持 目标比率大于100%。管理层认为，在更长的时间内监控公司的预订是更具代表性的衡量标准，因为服务和合同类型、预订的规模和时间 如果仅在三个月内进行监控，可能会导致这一衡量标准大幅波动。 | ||
| 资本结构 | 净债务(非GAAP) 是从我们的债务和租赁负债、我们的现金和现金等价物、短期投资、长期投资以及对与债务相关的外币衍生金融工具的公允价值进行调整后得出的。 管理层使用净债务指标来监控公司的财务杠杆，并相信这个指标对投资者很有用，因为它提供了对公司财务实力的洞察。净债务与其最接近的“国际财务报告准则”衡量标准 的对账见第4.5节。这份文件的一部分。 | |
| 净债务与资本比率(非GAAP)是衡量我们财务杠杆水平的指标，其计算方法是将净债务除以股东权益和净债务之和。管理层使用净债务与资本比率 来监控用于为公司运营提供资金的债务与资本的比例，并评估其财务实力。出于同样的原因，管理层认为这一指标对投资者很有用。 | ||
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| 股本回报率(ROE) (非GAAP)是衡量我们股东所有权权益回报率的指标，计算方法是过去12个月中过去四个季度净收益的比例 平均股东权益。管理层关注净资产收益率(ROE)，以衡量其为公司股东创造净收益的效率，以及公司利用投资资金实现净收益增长的情况，并认为 出于同样的原因，这一衡量标准对投资者很有用。 | ||
| 投资资本回报率(ROIC)(非GAAP)是衡量公司将其控制下的资本分配给有利可图的投资的效率的指标，其计算方法是过去12个月不包括税后净财务成本的净收益占过去四个季度平均投资资本的比例，即股东权益和净债务的总和。 管理层检查这一比率，以评估其资金产生回报的情况，并认为这一指标是有用的 | ||
报告细分市场
公司通过九个运营部门进行管理，即：西欧和南欧(主要是法国和葡萄牙)；美国(美国)商业和州政府；加拿大；美国联邦；英国(英国)欧洲和澳大利亚；中欧和东欧(主要是德国和荷兰)；斯堪的纳维亚半岛；芬兰、波兰和波罗的海国家；以及亚太地区全球卓越交付中心(主要是印度和菲律宾)(亚太地区)。请参阅3.4.、3.6.、5.4节。和 5.5。请参阅本文件的附件和我们经审计的合并财务报表附注28，以获得有关我们分部的更多信息。
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并购目标和内容
在本文档中，我们：
| • | 从管理层的角度对经审计的合并财务报表进行叙述性说明； |
| • | 通过加强对公司业务动态和趋势的披露，提供应分析经审计的合并财务报表的上下文；以及 |
| • | 提供信息以帮助读者确定过去的绩效可能预示未来 绩效的可能性。 |
为了实现这些目标，本MD&A分以下几个主要部分进行介绍：
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部分
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目录
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书页
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1.法人团体 |
1.1. | 关于CGI | 8 | |||
| 概述 |
1.2. | 愿景和战略 | 9 | |||
| 1.3.
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竞争环境
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11
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2. 年度综述 |
2.1. | 精选年度信息和关键绩效指标 | 12 | |||
| 2.2. | 股票表现 | 13 | ||||
| 2.3. | 新冠肺炎 | 14 | ||||
| 2.4. | 对附属公司的投资 | 15 | ||||
| 2.5. | 发行人信用评级和债券发行 | 15 | ||||
| 2.6.
|
后续事件
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16
| ||||
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3. 财务评论 |
3.1. | 预订和帐簿对帐单比率 | 17 | |||
| 3.2. | 外汇 | 18 | ||||
| 3.3. | 收入分配 | 19 | ||||
| 3.4. | 按细分市场划分的收入 | 20 | ||||
| 3.5. | 运营费用 | 24 | ||||
| 3.6. | 按部门调整后的息税前利润 | 25 | ||||
| 3.7. | 所得税前收益 | 27 | ||||
| 3.8.
|
净收益和每股收益
|
28
| ||||
|
4. 流动性 |
4.1. | 合并现金流量表 | 30 | |||
| 4.2. | 资本资源 | 32 | ||||
| 4.3. | 合同义务 | 33 | ||||
| 4.4. | 金融工具与套期保值交易 | 33 | ||||
| 4.5. | 资本来源和流动性指标精选 | 34 | ||||
| 4.6. | 担保 | 35 | ||||
| 4.7.
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交付成果的能力
|
35
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| 部分
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目录
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书页
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5. 第四季度业绩 |
5.1. | 预订和帐簿对帐单比率 | 36 | |||
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5.2. |
外汇 |
37 | ||||
| 5.3. |
收入分配 | 38 | ||||
| 5.4. | 按细分市场划分的收入 | 39 | ||||
| 5.5. | 按部门调整后的息税前利润 | 42 | ||||
| 5.6. | 净收益和每股收益 | 44 | ||||
| 5.7.
|
合并现金流量表
|
46
| ||||
| 6. 八季度 摘要
|
总结过去八个季度的关键绩效指标，并讨论可能影响我们季度业绩的因素 。
|
48
| ||||
| 7.
会计中的 更改
|
会计准则变更摘要。
|
50
| ||||
|
8. 关键
|
讨论在编制经审计的合并财务报表时作出的关键会计估计 。
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52
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| 9. 披露的 完整性
|
讨论是否存在适当的信息系统、程序和控制，以确保内部使用和外部披露的信息 是完整和可靠的。
|
55 | ||||
|
10. 风险环境
|
10.1. | 风险和不确定性 | 57 | |||
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10.2.
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法律程序
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69
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| 1. | 企业概况 |
1.1.关于CGI
CGI成立于1976年，总部设在加拿大蒙特雷亚尔，是世界上最大的信息技术(IT)和商业咨询服务公司 之一。该公司提供全方位的服务，包括业务咨询、战略IT和系统集成、托管IT和业务流程服务以及知识产权，以帮助客户加速数字化、实现立竿见影的成本节约并推动收入增长。CGI在全球拥有约8万名顾问和专业人员，他们被称为会员，因为他们也是我们股票购买计划的所有者。
端到端服务和解决方案
CGI交付端到端涵盖从数字战略和架构到解决方案设计、开发、集成、实施和运营的全方位技术交付服务。我们的产品组合包括：
| i. | 业务咨询、战略IT咨询和系统集成：CGI帮助客户定义其数字 战略和路线图，并通过灵活、迭代的方法推进其IT现代化计划，从而促进任务关键型系统的创新、连接和优化，从而实现企业范围的变革。 |
| 二、 | 托管IT和业务流程服务：我们的客户委托我们承担其 IT和业务职能的全部或部分责任，以帮助他们变得更加灵活，并在其技术供应链中构建弹性。作为回报，我们带来了创新、显著的效率提升和成本节约。中的典型服务端到端项目包括：应用程序开发、集成和维护；技术基础设施管理；以及业务流程服务，如收款 和工资管理。托管IT和业务流程服务合同本质上是长期合同，通常期限超过五年，允许我们的客户将节省的资金与CGI一起再投资于其数字化转型。 |
| 三. | 知识产权(IP)：我们的知识产权解决方案是与客户合作设计的，为我们服务的行业充当业务加速器 。这些解决方案包括业务解决方案，其中一些是跨行业的，包括嵌入在我们的端到端服务，以及推动业务和IT流程变革的方法和框架等数字推动因素。IP解决方案嵌入业务咨询、战略IT 咨询和系统集成，以及托管IT和业务流程服务。 |
深厚的行业专业知识
CGI在其所有核心行业都有长期专注的实践，为客户提供的合作伙伴不仅是IT专家，而且是各自行业的 专家。这种商业知识和数字技术专业知识的结合使我们能够帮助我们的客户驾驭复杂的挑战，并专注于如何创造价值。在此过程中，我们会改进我们在目标行业内提供的服务和 解决方案。
我们的目标行业包括通信和媒体、能源和公用事业、银行、保险、政府和空间、健康和生命科学、制造、零售和消费、运输和物流。虽然这些代表着我们的推向市场 为了便于报告，我们将这些行业分为以下几个行业：通信和公用事业；金融服务；政府；医疗保健；以及制造业、零售和分销(MRD)。
随着各行各业继续向数字化迈进，CGI与客户合作，帮助他们成为以客户和公民为中心的数字组织。
应用创新
在CGI，创新发生在许多相互关联的战线上。它始于我们在客户项目上的日常工作，每天都会应用创新。 通过我们每年进行的基准面谈，业务和技术高管与我们分享他们的优先事项，告知我们自己的创新投资，并推动我们的客户亲近度 团队专注于当地客户的优先事项。
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自1976年以来，CGI一直是值得信赖的合作伙伴，致力于提供受客户启发的创新业务服务和解决方案 。我们帮助开发、创新和保护技术，使客户能够更快地实现其数字转型目标，降低风险并产生持久的效果。
我们与客户合作，通过关注人力资本和文化 实践、流程自动化和数据分析的一系列业务和数字计划，实现他们的业务敏捷性。技术是当今组织价值链的关键要素。我们帮助客户采用和协调一系列技术和服务，例如云、自动化和托管服务，以 在其技术供应链中构建敏捷性、灵活性、安全性和恢复力。
与客户和利益相关方的数字互动已赋予 新的重要性。我们帮助客户评估其工作文化、组织模式和绩效管理，并采用现代协作和弹性业务连续性计划。
技术将继续处于未来价值链的核心，为我们的客户、消费者和利益相关者提供服务。
质量过程
CGI的客户希望我们随时随地提供一致的服务。由于我们对卓越的承诺和我们稳健的治理模式-CGI的管理基金会，我们在按时、预算内交付方面有着出色的记录。CGI的 Management Foundation提供了通用的业务语言、框架和实践，用于在全球范围内一致地管理运营，推动对持续改进的关注。我们还投资于严格的质量和服务交付标准 (包括国际标准化组织(ISO)和能力成熟度模型集成(CMMI)认证计划)，以及全面的客户满意度评估计划，并签署客户评估，以 确保持续的高满意度。
1.2.愿景和战略
与大多数公司相比，CGI是独一无二的，因为我们的愿景基于一个梦想：创造一个我们享受合作的环境，作为 所有者，为建设一个我们可以引以为豪的公司做出贡献。这个梦想自1976年成立以来一直激励着我们，并推动着我们的愿景：成为全球、世界级的 端到端IT和商业咨询服务领导者帮助我们的客户取得成功。
在追求我们的梦想和愿景的过程中，CGI在历史上一直严格执行先建后买的盈利增长战略，该战略由四大支柱组成，将盈利的有机增长(Build)和增值收购(Buy)结合在一起：
支柱1：赢得、续签和 续签合同
支柱2：新的大型托管IT和业务流程服务合同
前两个支柱与通过与我们目标行业的新客户和现有客户签订合同来推动盈利的有机增长相关。 这些支柱的成功反映了我们的力量端到端功能组合、我们的顾问在业务和IT领域的专业知识深度， 以及我们现有的和潜在的客户对邻近模式的赞赏。
支柱3：地铁市场收购
第三个支柱侧重于通过收购大都会市场实现增长，补充邻近模式，帮助提供更全面的端到端服务。我们通过系统地寻找目标以加强我们的邻近性 模式、利用与客户的强大本地关系以及增强我们的行业专业知识、服务和解决方案的战略资质流程来确定大都会市场收购。
支柱 4：大型变革性收购
我们还寻求大规模收购，以进一步扩大我们的地理位置和临界质量，这 使我们能够竞争大型托管IT和业务流程服务合同，并扩大我们的客户关系。CGI将继续作为IT服务行业的整合者，积极参与这两大支柱的工作。
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执行我们的战略
CGI的战略通过独特的业务模式执行，该模式将客户近在性与广泛的全球交付网络相结合，以提供 以下优势：
*本地关系和责任：我们在客户附近生活和工作，以提供高水平的响应、合作伙伴关系和创新。我们当地的CGI会员会说我们的客户的语言，了解他们的商业环境，并协作实现他们的目标并推进他们的业务。
*覆盖全球：我们的本地业务与庞大的全球交付网络相辅相成，确保我们的客户 全天候访问最合适的数字功能和资源，以满足客户的需求端到端需要。此外，客户还受益于我们在全球交付模式中将行业领域和技术专业知识的独特组合 。
坚定的 专家：我们的关键战略目标之一是成为我们的客户、合作伙伴和选择的专家。为实现这一目标，我们投资培养和招聘具有广泛的行业、业务和 需求技术专业知识的专业人员。此外，大多数CGI顾问和专业人士也是通过我们的股票购买计划的所有者，该计划与利润参与计划相结合，为我们客户的成功提供了 额外的承诺。
*全面的质量流程：CGI在质量框架和严格的客户满意度评估方面的投资 实现了按时和预算内项目交付的一致记录。通过对所有级别的参与和透明度进行定期审查 ，公司确保始终始终如一地遵守客户目标和自身质量目标。这一彻底的流程使CGI能够在需要时立即应用纠正性 措施，从而为所有利益相关者带来持续改进。
企业社会责任：在CGI，我们致力于为建设一个包容、协作和可持续的世界做出贡献。企业社会责任(CSR)是我们长期秉持的核心价值观之一，我们的战略目标之一是被我们的客户、成员和股东认可为我们社区中一个积极参与和负责任的企业公民。2021年，我们通过发布全球企业社会责任报告等各种关键举措，加快了企业社会责任参与，承诺到2030年实现净零碳排放。
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1.3.竞争环境
在当今的数字化时代，跨行业的组织迫切需要以可持续的方式实现数字化。 面临着对遗留资产进行现代化改造并将其连接到数字业务和运营模式的压力。这种大规模变革的核心是技术的不断演变的作用。传统上被视为推动因素的技术，现在也被认为是业务转型的驱动力 。数字化的前景为组织变革创造了巨大的机遇端到端，CGI处于有利地位，可以作为数字合作伙伴和首选专家。 我们正与全球客户合作实施数字战略、路线图和解决方案，以彻底改变客户/市民体验，推动新产品和服务的推出，并实现 效率和成本节约。
随着数字化需求的增加，全球IT行业内部的竞争也在加剧。Cgi的竞争对手多种多样，从提供专业服务和软件的地铁市场公司到全球范围内的公司，不一而足。端到端IT服务提供商， 大型咨询公司和政府机构。所有这些参与者都在竞相提供我们提供的部分或全部服务。
许多因素 将行业领先者区分开来，包括以下因素：
行业和技术专长的深度和广度；
*在当地的存在和客户关系的实力；
在客户运营的所有地方保持一致的、按时的、预算内的交付；
数字IP解决方案的广度；
有能力为可衡量的结果提供实践创新；
*服务总成本和交付价值；以及
独特的全球配送网络，包括在岸、近岸和离岸选项。
在所有这些因素方面，CGI都是业界的领先者之一。我们不仅提供客户在数字世界中竞争所需的所有功能 ，还提供他们期望的即时结果和长期价值。随着市场动态和行业趋势不断增加，全球对企业解决方案的需求不断增加，端到端作为IT和商业咨询服务公司，CGI是少数几家拥有满足客户企业需求的规模、覆盖范围和能力的公司之一。
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| 2. | 亮点和关键绩效衡量标准 |
2.1.精选年度信息和关键绩效指标
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于截至九月三十日止年度及截至九月三十日止年度，
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2021
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2020
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2019
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变化
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变化
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除非另有说明，否则以百万加元计算 |
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生长 |
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收入 |
12,126.8 | 12,164.1 | 12,111.2 | (37.3) | 52.9 | |||||||||||||||
|
收入同比增长 |
(0.3%) | 0.4% | 5.3% | (0.7%) | (4.9%) | |||||||||||||||
|
持续的货币同比收入增长 |
1.1% | (0.1%) | 5.9% | 1.2% | (6.0%) | |||||||||||||||
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积压 |
23,059 | 22,673 | 22,611 | 386 | 62 | |||||||||||||||
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订房 |
13,843 | 11,848 | 12,646 | 1,995 | (798) | |||||||||||||||
| 帐簿对帐单比率 |
114.2% | 97.4% | 104.4% | 16.8% | (7.0%) | |||||||||||||||
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获利能力1 |
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调整后的息税前利润2 |
1,952.2 | 1,862.9 | 1,825.0 | 89.3 | 37.9 | |||||||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.1% | 15.3% | 15.1% | 0.8% | 0.2% | |||||||||||||||
|
净收益 |
1,369.1 | 1,117.9 | 1,263.2 | 251.2 | (145.3) | |||||||||||||||
|
净利润率 |
11.3% | 9.2% | 10.4% | 2.1% | (1.2%) | |||||||||||||||
|
稀释每股收益(美元) |
5.41 | 4.20 | 4.55 | 1.21 | (0.35) | |||||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益2 |
1,374.9 | 1,300.1 | 1,305.9 | 74.8 | (5.8) | |||||||||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.3% | 10.7% | 10.8% | 0.6% | (0.1%) | |||||||||||||||
|
不包括特定项目的稀释每股收益(美元)2 |
5.43 | 4.89 | 4.70 | 0.54 | 0.19 | |||||||||||||||
|
流动性1 |
||||||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金 |
2,115.9 | 1,938.6 | 1,633.9 | 177.3 | 304.7 | |||||||||||||||
|
占收入的百分比 |
17.4% | 15.9% | 13.5% | 1.5% | 2.4% | |||||||||||||||
|
未完成销售天数 |
45 | 47 | 50 | (2) | (3) | |||||||||||||||
|
资本结构1 |
||||||||||||||||||||
|
净债务 |
2,535.9 | 2,777.9 | 2,117.2 | (242.0) | 660.7 | |||||||||||||||
|
净负债与资本比率 |
26.6% | 27.7% | 23.5% | (1.1%) | 4.2% | |||||||||||||||
|
股本回报率 |
19.8% | 16.0% | 18.5% | 3.8% | (2.5%) | |||||||||||||||
|
投资资本回报率 |
14.9% | 12.1% | 15.1% | 2.8% | (3.0%) | |||||||||||||||
|
资产负债表1 |
||||||||||||||||||||
|
现金和现金等价物，以及短期投资 |
1,700.2 | 1,709.5 | 223.7 | (9.3) | 1,485.8 | |||||||||||||||
|
总资产 |
15,021.0 | 15,550.4 | 12,621.7 | (529.4) | 2,928.7 | |||||||||||||||
|
长期金融负债3 |
3,659.8 | 4,030.6 | 2,236.0 | (370.8) | 1,794.6 | |||||||||||||||
| 1 | 截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度，数据包括采用IFRS 16的影响，而没有重述2019年。有关“国际财务报告准则”第16号的更多信息，请参阅我们经审计的综合财务报表附注3。 |
| 2 | 请参阅第3.7节。和3.8.3。各会计年度对非公认会计准则财务指标进行对账的MD&A。 |
| 3 | 长期金融负债包括债务的长期部分、租赁负债的长期部分和长期衍生金融工具。 |
| ©CGI Inc. | 第12页 |
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2.2.股票表现
2.2.1.2021财年交易摘要
CGI的股票在多伦多证券交易所(TSX)(股票报价为GIB.A)和纽约证券交易所(NYSE)(股票报价为 GiB)上市，并被纳入S&P/TSX 60指数等主要指数。
| 甲硫氨酸 | (CAD)(CAD) | 纽交所 | (美元) | |||||
| 开放： | 90.29 | 开放： | 67.91 | |||||
| 高： | 116.88 | 高： | 93.06 | |||||
| 低： | 80.29 | 低： | 60.58 | |||||
| 关闭： | 107.59 | 关闭： | 84.76 | |||||
| CDN日均交易量1: | 720,936 | 纽约证交所日均成交量： | 145,350 | |||||
| 1 | 包括多伦多证交所和另类交易系统的日均成交量。 |
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2.2.2.正常路线发行人投标(NCIB)
2021年1月26日，公司董事会授权并随后获得多伦多证券交易所的监管批准，续签CGI的NCIB，允许购买最多19,184,831股A类从属有表决权股份(A类股)，以注销截至2021年1月22日收盘时公司公开发行的10%。 根据NCIB的规定，从2021年2月6日开始，A股可以购买注销，直至不迟于2月份。
在截至2021年9月30日的年度内，本公司以15.192亿美元购买了15,460,465股A股用于注销，加权平均价为98.27美元，适用于前一届和现任NCIB。购买的股份包括从魁北克储蓄银行购买的4204,865股A类股，用于注销，现金代价为4.0亿美元。此次收购是根据澳大利亚金融投资局(Autoritédes Marchés Finder)发布的豁免令进行的，并被视为在本公司根据其现行NCIB有权购买的年度总限额 之内。
截至2021年9月30日，在购买注销的15,460,465股A类股中，仍有150,000股A类股未支付1,640万美元。
截至2021年9月30日，本公司可 购买最多9977,266股A类股票，以根据现行的NCIB注销。
2.2.3.未偿还股本和期权
下表提供了截至2021年11月5日未偿还股本和期权的摘要：
| 股本和期权 未偿还 | 截至2021年11月5日 | |
|
A类从属有表决权股份 |
218,675,972 | |
|
B类多重有表决权股份 |
26,445,706 | |
|
购买A类从属有表决权股份的选择权 |
7,941,847 | |
2.3. 新冠肺炎
我们的高管危机管理团队和我们的本地危机管理团队网络将继续密切关注不断演变的“新冠肺炎”疫情，执行我们的业务连续性计划，并与我们的客户通力合作。我们建立了与安全和门禁控制、成员健康筛查、成员隔离和隔离以及设施基础设施、维护和清洁相关的关键指南和程序，以确保我们的工作场所实践符合当地政府的建议和要求，并符合适当的 安全、健康、健康标准和所需的工作场所就绪性认证。我们继续监控主要供应商，以防止我们的供应商在提供服务或货物时出现服务中断或重大影响。
为了解决与大量成员远程工作相关的问题，我们通过先进的网络威胁监控、数据加密、远程访问技术和及时的系统修补来加强外围防御。此外，我们正在提供培训和教育，以便成员了解我们在家中安全地工作的指导，并正在采取预防措施 保护CGI和我们客户的资产。
我们将继续关注政府和行业将会员带回办公室的指导方针，提供安全可靠的工作环境、通过技术实现的灵活性和协作，并在必要时管理好办公室内工作和远程工作的混合。
我们的首要任务仍然是我们会员的健康和安全，并为我们的客户提供持续的服务。CGI以邻近为基础的业务 模式、稳健的内部基础设施以及强大的资产负债表和流动性状况(请参阅第4.2节)。(见本文件的更多细节)限制了在几个国家实施的监禁措施的影响。
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并确保了我们为客户提供的服务的连续性，同时允许我们的大多数 成员远程工作。
2.4.对子公司的投资
2020年12月31日，本公司收购了Harris，Mackessy&Brennan，Inc.(HMB)专业服务部的资产，这是一个专注于为商业和政府客户提供高端技术咨询和服务的部门，总部设在美国，总部位于俄亥俄州哥伦布市。此次收购为公司增加了大约165 名专业人员。
2021年5月3日，该公司收购了Sense Corp，这是一家专注于为州和地方政府以及商业客户提供数字系统集成和咨询的专业服务公司，总部位于美国密苏里州圣路易斯市。此次收购为公司增加了大约300名专业人员。
该公司完成了这些收购，总收购价格为1.115亿美元。
2.5.发行人信用评级和票据发行
在截至2021年9月30日的一年中，标普全球评级(S&P？)和穆迪投资者服务 (？穆迪？？)均对CGI给予长期信用评级：
|
评级机构
|
长期信用评级1,2
|
展望
| ||
|
穆迪(Moody‘s) |
Baa1 |
稳定 | ||
|
标准普尔 |
BBB+ |
稳定 | ||
| 1 | 截至2021年9月30日 |
| 2 | 这些信用评级不是购买、出售或持有上述任何证券的建议，指定评级机构可能会在任何时候对其进行修订或撤回。评级由评级机构根据其不时制定的标准来确定，它们不会对市场价格或特定投资者的适宜性发表评论。 |
发行优先无抵押票据
2021年9月14日，我们发行了本金总额为10亿美元的优先无担保票据，2021年9月16日，我们发行了本金总额为6亿美元的优先无担保票据，详情 如下：
|
名义金额
|
成熟性
|
票面利率
| ||||
|
2021年5年期美元优先债券1 |
美元 6.0亿美元 |
2026年9月14日 |
1.45% | |||
|
2021年10年期美元优先债券1 |
美元 4.0亿美元 |
2031年9月14日 |
2.30% | |||
|
2021年7年期CAD高级债券2 |
6.0亿美元 |
2028年9月18日 |
2.10% | |||
| 1 | 每半年支付一次的利息，分别于3月14日和9月14日支付一次，直至到期 |
| 2 | 每半年支付一次的利息，分别于3月18日和9月18日支付一次，直至到期 |
发行所得款项净额合计为18.473亿美元，主要用于全数偿还于2020年4月订立的经修订及重述的无抵押 承诺定期贷款信贷安排(2020年定期贷款)15.835亿美元(12.50亿美元)，以及按计划偿还优先无抵押票据2.597亿美元。
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2.6.后续事件
2021年10月1日，该公司收购了一家领先的数字服务提供商Array Holding Company，Inc.，该公司为总部位于美国、总部位于马里兰州格林贝尔特的美国国防部和其他政府机构优化任务绩效。此次收购为公司增加了大约275名专业人员。
2021年10月28日，该公司收购了Cognicase Management Consulting，这是一家领先的技术和管理咨询服务及解决方案提供商，已有超过25年的历史，主要是在西班牙市场，总部设在西班牙马德里。此次收购为公司增加了大约1500名专业人员。
该公司完成了这些收购，总收购价格为1.564亿美元。
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| 3. | 财务评论 |
3.1.预订和帐簿对帐单 比率
本年度的预订量为138亿美元，相当于 帐簿对帐单这一比例为114.2%。年内新签约预订的分项数字如下：
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
| 合同类型 |
服务类型 | 细分市场 | 垂直市场 | |||||||||||||||||||
| A. | 延期、续订和加载项 | 68% | A. | 托管IT和业务流程服务 | 57 % | A. | 西欧和南欧 |
17% | A. | 政府 | 36% | |||||||||||
| B. | 新业务 | 32% | B. | 业务咨询、战略IT咨询和系统集成 | 43 % | B. | 加拿大 | 17% | B. | MRD | 24% | |||||||||||
|
C. |
美国商业和州政府 |
16% |
C. |
金融服务 |
21% | |||||||||||||||||
| D. | 英国和澳大利亚 | 13% | D. | 通信和公用事业 | 14% | |||||||||||||||||
| E. | 中欧和东欧 | 12% | E. | 健康状况 | 5% | |||||||||||||||||
| F. | 美国联邦政府 | 11% | ||||||||||||||||||||
| G | 芬兰、波兰和波罗的海国家 | 7% | ||||||||||||||||||||
| H. | 斯堪的纳维亚半岛 | 7% | ||||||||||||||||||||
我们的预订量信息是衡量一段时间内我们业务量大小的关键指标。但是，由于与托管IT和业务流程服务合同相关的时间 和过渡期，与这些预订相关的收入实现可能会在不同时期波动。最初预订的值可能会因其 可变属性(包括需求驱动型使用、因客户要求变化而导致的工作范围修改以及客户可选择的终止条款)而变化。因此，有关我们预订的信息 不能与我们的收入分析相提并论，也不应被取代。然而，管理层认为这是未来潜在收入的关键指标。
下表提供了预订和帐簿对帐单 各细分市场的比率：
| 除百分比外，以数千加元为单位 | 截至该年度的预订量 2021年9月30日 |
按帐单计价
截至该年度的比率 2021年9月30日 | ||
|
总CGI |
13,842,948 | 114.2 % | ||
|
西欧和南欧 |
2,353,414 | 120.5 % | ||
|
美国商业和州政府 |
2,250,655 | 119.0 % | ||
|
加拿大 |
2,305,163 | 121.0 % | ||
|
美国联邦政府 |
1,449,591 | 89.5 % | ||
|
英国和澳大利亚 |
1,837,174 | 118.2 % | ||
|
中欧和东欧 |
1,679,855 | 125.6 % | ||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
983,344 | 91.7 % | ||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
983,752 | 124.1 % | ||
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3.2.外汇
该公司在全球经营，并受到外币汇率变化的影响。因此，按照国际财务报告准则的规定，我们评估使用各种汇率以外币计量的资产、负债和 交易。我们用加元报告所有的美元金额。
收盘外汇汇率
| 截至 九月三十号，
|
2021
|
2020
|
变化
|
|||||||||
|
美元 |
|
1.2676 |
|
|
1.3325 |
|
|
(4.9%) |
| |||
|
欧元 |
|
1.4678 |
|
|
1.5622 |
|
|
(6.0%) |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0171 |
|
|
0.0181 |
|
|
(5.5%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.7075 |
|
|
1.7216 |
|
|
(0.8%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1447 |
|
|
0.1487 |
|
|
(2.7%) |
| |||
| 平均外汇汇率 |
||||||||||||
| 截至 9月30日的年度，
|
2021
|
2020
|
变化
|
|||||||||
|
美元 |
|
1.2643 |
|
|
1.3457 |
|
|
(6.0%) |
| |||
|
欧元 |
|
1.5110 |
|
|
1.5075 |
|
|
0.2% |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0172 |
|
|
0.0183 |
|
|
(6.0%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.7302 |
|
|
1.7152 |
|
|
0.9% |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1484 |
|
|
0.1425 |
|
|
4.1% |
| |||
| ©CGI Inc. | 第18页 |
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3.3.收入分配
以下图表提供了有关本年度收入构成的其他信息：
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
|
服务类型
|
客户端地理位置
|
垂直市场
|
||||||||||||||||
| A.托管IT和业务流程服务 | 55 % |
|
==参考== |
29 % | A. 政府 |
34 % | ||||||||||||
| B. 业务咨询、战略IT咨询和系统集成 |
45 % |
B.加拿大 |
16 % | 亿美元 |
24 % | |||||||||||||
|
C. 法国 |
|
14 % |
|
C.金融服务 |
|
22 % |
| |||||||||||
| D.(B)(B)： |
12 % | D. 通信和公用事业 |
14 % | |||||||||||||||
| E.日耳曼 |
7 % | E. 健康 |
6 % | |||||||||||||||
| 瑞典F.DEDEZ |
7 % | |||||||||||||||||
| 这是G。芬兰。 |
6 % | |||||||||||||||||
| H. 世界其他地区 |
9 % | |||||||||||||||||
3.3.1.客户集中
IFRS部门披露指南将单一客户定义为报告实体已知处于共同控制之下的一组实体。 因此，我们为美国联邦政府(包括其各个机构)所做的工作占我们2021财年收入的12.8%，而2020财年为13.8%。
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3.4.按细分市场划分的收入
我们的细分市场根据客户的工作在我们的地理交付模型中的交付位置进行报告。
下表汇总了我们的总收入和抵销前各部门收入的同比变化，分别显示了2021财年和2020财年之间外币汇率变动的影响 。2020财年收入按分部入账，反映了该期间的实际汇率。汇兑影响是指本期实际结果与同期结果之间的差额 按上一年的汇率换算。
| 截至9月30日的年度， | 更改 | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
| 在数以千计的CAD中 除了百分比
|
||||||||||||||||
|
CGI总收入 |
12,126,793 | 12,164,115 | (37,322) | (0.3%) | ||||||||||||
|
受外币影响前的变动 |
1.1% | |||||||||||||||
|
外币影响 |
(1.4%) | |||||||||||||||
|
与上一时期的差异 |
(0.3%) | |||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,958,723 | 1,911,477 | 47,246 | 2.5% | ||||||||||||
|
外币影响 |
5,068 | |||||||||||||||
|
西欧和南欧收入 |
1,963,791 | 1,911,477 | 52,314 | 2.7% | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,914,878 | 1,863,467 | 51,411 | 2.8% | ||||||||||||
|
外币影响 |
(114,131) | |||||||||||||||
|
美国商业和州政府收入 |
1,800,747 | 1,863,467 | (62,720) | (3.4%) | ||||||||||||
|
加拿大 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,755,048 | 1,686,269 | 68,779 | 4.1% | ||||||||||||
|
外币影响 |
756 | |||||||||||||||
|
加拿大收入 |
1,755,804 | 1,686,269 | 69,535 | 4.1% | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,710,599 | 1,712,244 | (1,645) | (0.1%) | ||||||||||||
|
外币影响 |
(103,168) | |||||||||||||||
|
美国联邦税收 |
1,607,431 | 1,712,244 | (104,813) | (6.1%) | ||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,342,125 | 1,358,469 | (16,344) | (1.2%) | ||||||||||||
|
外币影响 |
13,478 | |||||||||||||||
|
英国和澳大利亚的收入 |
1,355,603 | 1,358,469 | (2,866) | (0.2%) | ||||||||||||
|
中欧和东欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,300,120 | 1,212,196 | 87,924 | 7.3% | ||||||||||||
|
外币影响 |
3,797 | |||||||||||||||
|
中东欧收入 |
1,303,917 | 1,212,196 | 91,721 | 7.6% | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
989,023 | 1,104,121 | (115,098) | (10.4%) | ||||||||||||
|
外币影响 |
38,879 | |||||||||||||||
|
斯堪的纳维亚地区的收入 |
1,027,902 | 1,104,121 | (76,219) | (6.9%) | ||||||||||||
| ©CGI Inc. | 第20页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
| 截至9月30日的年度， | 更改 | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
765,884 | 777,152 | (11,268 | ) | (1.4%) | |||||||||||
|
外币影响 |
3,110 | |||||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家的收入 |
768,994 | 777,152 | (8,158 | ) | (1.0%) | |||||||||||
|
亚太地区 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
721,655 | 674,946 | 46,709 | 6.9% | ||||||||||||
|
外币影响 |
(41,101) | |||||||||||||||
|
亚太地区收入 |
680,554 | 674,946 | 5,608 | 0.8% | ||||||||||||
|
淘汰 |
(137,950) | (136,226 | ) | (1,724 | ) | 1.3% | ||||||||||
截至2021年9月30日的财年，收入为12.268亿美元，比去年同期减少3730万美元，降幅为0.3% 。在不变货币的基础上，收入增加了1.321亿美元，增幅为1.1%。这一增长主要是由于政府、金融服务以及通信和公用事业垂直市场的增长， 主要由中东欧、加拿大和西欧和南欧细分市场以及最近的业务收购推动。这部分被新冠肺炎在2021财年上半年的影响 所抵消，主要影响MRD垂直市场。
3.4.1。西欧和南欧
在截至2021年9月30日的一年中，我们西欧和南欧部门的收入为19.638亿美元，比去年同期增加了5230万美元，增幅为2.7%。在不变货币的基础上，收入增加了4720万美元，增幅为2.5%。收入的增长是由政府和金融服务垂直市场的增长推动的， 以及前一年的收购。这部分被新冠肺炎在2021财年上半年的影响所抵消，主要影响了MRD以及通信和公用事业垂直市场 。
按客户地域划分，西欧和南欧最大的两个垂直市场是MRD和金融服务，截至2021年9月30日的年度总收入约为11.89亿美元。
3.4.2。美国商业和州政府
在截至2021年9月30日的一年中，我们美国商业和州政府部门的收入为18.07亿美元，比去年同期减少了6270万美元，降幅为3.4%。在不变货币的基础上，收入增加了5140万美元，增幅为2.8%。这一增长是由于最近的收购，以及金融服务垂直市场中工作量的增加 。这在一定程度上被州和地方政府市场工作量的下降所抵消，包括由于重新评估项目完成成本而进行的调整。
按客户地域划分，美国最大的两个商业和州政府垂直市场是金融服务和政府，在截至2021年9月30日的一年中创造了约11.13亿美元的总收入。
| ©CGI Inc. | 第21页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
3.4.3.加拿大
在截至2021年9月30日的一年中，我们加拿大部门的收入为17.558亿美元，与去年同期相比增加了6950万美元，增幅为4.1%。在不变货币的基础上，收入增加了6880万美元，增幅为4.1%。这一增长主要是由于金融服务、通信和公用事业以及MRD垂直市场的增长。这在一定程度上被我们在亚太地区的全球卓越交付中心交付的更高比例的客户项目所抵消(参见第3.4.9节)。本文件的一部分)。
按客户地域划分，加拿大最大的两个垂直市场是金融服务和通信及公用事业，在截至2021年9月30日的一年中产生的总收入约为12.07亿美元。
3.4.4。美国联邦政府
在截至2021年9月30日的一年中，我们美国联邦部门的收入为16.074亿美元，比去年同期减少1.048亿美元或6.1%。在不变货币的基础上，收入减少了160万美元，降幅为0.1%。这一变化是由于我们与旅行相关的IP业务流程服务的交易量下降(主要是由于新冠肺炎的影响)以及与项目相关的设备销售减少所推动的。这部分被应用程序支持和网络安全服务的工作量增加以及前一年的收购所抵消。
在截至2021年9月30日的一年中，美国联邦部门87%的收入来自联邦民用部门。
3.4.5.英国和澳大利亚
截至2021年9月30日的一年中，我们在英国和澳大利亚部门的收入为13.556亿美元，比去年同期减少290万美元，降幅为0.2%。在不变货币的基础上，收入减少了1630万美元，降幅为1.2%。 这一变化主要是由于通信和公用事业垂直市场项目的成功完成，部分被政府垂直市场的增长所抵消。
按客户地域划分，英国和澳大利亚最大的两个垂直市场是政府和通信与公用事业，截至2021年9月30日的一年共产生10.86亿美元的收入。
3.4.6。中欧和东欧
在截至2021年9月30日的一年中，我们中欧和东欧部门的收入为13.039亿美元，比去年同期增加了9170万美元 或7.6%。在汇率不变的基础上，收入增加了8790万美元，增幅为7.3%。收入增长主要是由于政府和金融服务垂直市场的工作量增加和新的托管IT服务收入、前一年的收购和额外的知识产权许可销售。这部分被新冠肺炎在2021财年上半年的影响所抵消，主要影响MRD垂直市场。
按客户地域划分，中欧和东欧最大的两个垂直市场是MRD和政府，截至2021年9月30日的一年中，这两个市场的总收入约为8.38亿美元。
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34.7斯堪的纳维亚
截至2021年9月30日的一年中，斯堪的纳维亚地区的收入为10.279亿美元，比去年同期减少7620万美元，降幅为6.9%。在不变货币的基础上，收入减少了1.151亿美元，降幅为10.4%。减少的主要原因是工作量减少以及在政府和MRD垂直市场内成功完成的项目， 部分原因是新冠肺炎的影响，以及出售与过去收购相关的非盈利业务。这部分被丹麦的新业务所抵消。
按客户地域划分，斯堪的纳维亚地区最大的两个垂直市场是MRD和政府，截至2021年9月30日的一年中，这两个市场的总收入约为7.39亿美元。
3.4.8。芬兰、波兰和波罗的海国家
在截至2021年9月30日的一年中，我们在芬兰、波兰和波罗的海地区的收入为7.69亿美元，比去年同期减少了820万美元，降幅为 1.0%。在汇率不变的基础上，由于政府和MRD垂直市场的工作量减少，收入减少了1,130万美元，降幅为1.4%，这在一定程度上受到了2021财年上半年新冠肺炎的影响。
按客户地域划分，芬兰、波兰和波罗的海国家最大的两个垂直市场是政府和金融服务，截至2021年9月30日的财年总收入约为4.68亿美元。
3.4.9。亚太地区
截至2021年9月30日的年度，我们亚太地区部门的收入为6.806亿美元，同比增长560万美元或0.8%。在不变货币的基础上，收入增加了4670万美元，增幅为6.9%。这一增长主要是由于对我们的离岸交付中心的持续需求，主要是在金融服务和通信及公用事业垂直市场，主要是在北美。
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3.5.运营费用
| 截至9月30日的年度， |
共% 个 |
共% 个 |
||||||||||||||||||||||
| 2021 | 收入 | 2020 | 收入 | $ | % | |||||||||||||||||||
| 除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||||||||||
|
服务、销售和行政成本 |
10,178,164 | 83.9% | 10,302,068 | 84.7% | (123,904 | ) | (1.2%) | |||||||||||||||||
|
外汇收益 |
(3,532 | ) | 0.0% | (899 | ) | 0.0% | (2,633 | ) | 292.9 % | |||||||||||||||
3.5.1。服务成本、销售成本和行政成本
在截至2021年9月30日的一年中，服务、销售和行政费用的成本为101.782亿美元，比去年同期减少了1.239亿美元。服务、销售和行政费用占收入的百分比从84.7%下降到83.9%。与去年同期相比，服务成本在收入中所占的百分比有所提高 原因是利用率提高以及新冠肺炎采取的降低开支的措施，但这部分被上一年基于绩效的薪酬降低所抵消。由于上一年基于绩效的薪酬较低，销售和 管理费用占收入的百分比与去年同期相比有所增加。
在截至2021年9月30日的 年度中，将我们的海外业务结果从当地货币换算成加元对成本产生了积极影响，减少了1.309亿美元，部分抵消了1.694亿美元对我们收入的不利换算 影响。
3.5.2.外汇收益
在截至2021年9月30日的一年中，CGI确认了350万美元的外汇收益，这主要是由于支付时间 加上外汇汇率的波动所致。除了其天然对冲外，该公司还尽可能使用衍生品作为一种策略来管理其风险敞口。
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3.6.按部门调整后的息税前利润
|
|
变化 |
| ||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
271,324 | 264,009 | 7,315 | 2.8 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.8 | % | 13.8 | % | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
281,217 | 295,795 | (14,578 | ) | (4.9 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.6 | % | 15.9 | % | ||||||||||||
|
加拿大 |
390,370 | 364,424 | 25,946 | 7.1 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
22.2 | % | 21.6 | % | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
252,657 | 221,793 | 30,864 | 13.9 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.7 | % | 13.0 | % | ||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
218,624 | 215,924 | 2,700 | 1.3 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
16.1 | % | 15.9 | % | ||||||||||||
|
中欧和东欧 |
149,935 | 122,548 | 27,387 | 22.3 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
11.5 | % | 10.1 | % | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
66,180 | 57,231 | 8,949 | 15.6 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
6.4 | % | 5.2 | % | ||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
114,358 | 120,959 | (6,601 | ) | (5.5 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
14.9 | % | 15.6 | % | ||||||||||||
|
亚太地区 |
207,496 | 200,263 | 7,233 | 3.6 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
30.5 | % | 29.7 | % | ||||||||||||
|
调整后的息税前利润 |
1,952,161 | 1,862,946 | 89,215 | 4.8 | % | |||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.1 | % | 15.3 | % | ||||||||||||
截至2021年9月30日的年度，调整后的EBIT利润率从去年同期的15.3%增加到16.1% 。这一增长主要是由于使用率的提高，主要是由于新冠肺炎的减少，客户关系摊销的减少，以及上一年对客户合同的非经常性调整。这部分被上一年基于绩效的薪酬下降的影响所抵消，这主要是由于新冠肺炎。
3.6.1.西欧和南欧
截至2021年9月30日的年度，西欧和南欧部门的调整后息税前利润为2.713亿美元，与去年同期相比增加了730万美元。调整后的EBIT利润率稳定在13.8%。与去年相比，提高了 利用率，降低了可自由支配和新冠肺炎相关的费用，增加了一个计费日，提高了调整后的息税前利润。与上一年相比，这被更高的绩效薪酬( )所抵消。
3.6.2.美国商业和州政府
在截至2021年9月30日的一年中，美国商业和州政府部门的调整后息税前利润为2.812亿美元，与去年同期相比减少了1,460万美元。调整后的EBIT利润率从15.9%降至15.6%。调整后息税前利润的变化主要是由于上一年基于绩效的薪酬下降的影响，主要是由于新冠肺炎 。这在一定程度上被额外的研发税收抵免和较低的可自由支配费用所抵消。
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3.6.3。加拿大
在截至2021年9月30日的一年中，加拿大部门的调整后息税前利润为3.904亿美元，与去年同期相比增加了2590万美元。调整后的EBIT利润率从21.6%增加到22.2%。增加的主要原因是可自由支配费用减少以及成本降低努力提高了利用率(见第3.7.2节)。在前一年的 中)。这一增长还归因于对客户合同的调整以及对业务解决方案的减值，这两项都是在前一年进行的。这部分被更高的绩效薪酬和更低的税收抵免所抵消。
3.6.4。美国联邦政府
在截至2021年9月30日的一年中，美国联邦部门的调整后息税前利润为2.527亿美元，与去年同期相比增加了3090万美元。调整后的EBIT利润率从13.0%增加到15.7%。调整后的EBIT利润率增加的主要原因是 上一年度利润更高的业务组合、较低的绩效薪酬、额外的研发税收抵免以及对客户合同和诉讼拨备的不利调整。
3.6.5。英国和澳大利亚
截至2021年9月30日的年度，英国和澳大利亚部门的调整后息税前利润为2.186亿美元，与去年同期相比增加了270万美元。调整后的EBIT利润率从15.9%增加到16.1%。 调整后息税前利润的增长主要是由于客户关系摊销减少，以及主要由于新冠肺炎导致的可自由支配费用减少。这部分被客户 合同上的条款所抵消。
3.6.6。中欧和东欧
在截至2021年9月30日的年度中，中东欧部门的调整后息税前利润为1.499亿美元，比去年同期增加了2740万美元。调整后的EBIT利润率从10.1%增加到11.5%。 调整后的EBIT利润率的增加主要是由于盈利收入的增长，客户关系摊销的减少，以及知识产权许可销售增加和可自由支配费用减少的影响。这在一定程度上被 基于更高绩效的薪酬所抵消。
36.7斯堪的纳维亚
在截至2021年9月30日的一年中，斯堪的纳维亚地区的调整后息税前利润为6620万美元，与去年同期相比增加了890万美元。调整后的EBIT利润率从5.2%增加到6.4%。调整后息税前利润的增加主要是由于重组计划产生的节省(见第3.7.2节)。)，客户关系摊销减少，主要由于新冠肺炎和丹麦新业务盈利，可自由支配费用减少。这部分被收入部分确定的收入减少的影响所抵消。
3.6.8。芬兰、波兰和波罗的海国家
在截至2021年9月30日的一年中，我们芬兰、波兰和波罗的海地区的调整后息税前利润为1.144亿美元，与去年同期相比减少了660万美元。调整后的EBIT利润率从15.6%降至14.9%，主要原因是基于绩效的薪酬增加，以及在政府垂直市场内成功完成的项目和金融服务垂直市场内的项目组合的影响。这在一定程度上被主要由于新冠肺炎导致的可自由支配支出减少所抵消。
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3.6.9。亚太地区
在截至2021年9月30日的一年中，亚太地区的调整后息税前利润为2.075亿美元，与去年同期相比增加了720万美元。调整后的EBIT利润率从29.7%增加到30.5%。调整后息税前利润的增加主要是由于生产率的提高和外币交易的净影响。这被更高的绩效薪酬和更高的新冠肺炎相关会员支持成本部分抵消了 。
3.7.所得税前收益
下表提供了我们调整后的EBIT和根据IFRS报告的所得税前收益 之间的对账：
| 变化 | ||||||||||||||||||||||
| 截至 9月30日的年度， |
的百分比 | 的百分比 | ||||||||||||||||||||
| 2021 | 收入 | 2020 | 收入 | $ | % | |||||||||||||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||||||||
|
调整后的息税前利润 |
1,952,161 | 16.1% | 1,862,946 | 15.3% | 89,215 | 4.8% | ||||||||||||||||
|
减去以下项目： |
||||||||||||||||||||||
|
与收购相关的成本和整合成本 |
7,371 | 0.1% | 76,794 | 0.6% | (69,423) | (90.4%) | ||||||||||||||||
|
重组成本 |
— | —% | 155,411 | 1.3% | (155,411) | —% | ||||||||||||||||
|
净财务成本 |
106,798 | 0.9% | 114,474 | 0.9% | (7,676) | (6.7%) | ||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,837,992 | 15.2% | 1,516,267 | 12.5% | 321,725 | 21.2% | ||||||||||||||||
3.7.1。与收购相关的成本和整合成本
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度，公司分别产生了740万美元和7680万美元的收购相关 和整合成本，用于整合CGI运营模式。这些费用主要与终止雇用和其他融合费用有关。
3.7.2。重组成本
截至2021年9月30日止年度，本公司并无产生重组成本。在截至2020年9月30日的年度内，公司发生了重组成本，作为响应新冠肺炎的成本削减努力的一部分。 它还完成了之前宣布的重组计划，在截至2020年9月30日的一年中，该计划总共支出了1.554亿美元。请参阅 第3.7.2节。有关更多详细信息，请参阅2020财年MD&A。
3.7.3。净财务成本
净融资成本主要包括长期债务利息和租赁负债。截至2021年9月30日的年度，净财务成本 减少770万美元，主要原因是与我们的无担保票据相关的利息费用减少，主要是因为市场利率降低。
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3.8.净收益和每股收益
下表列出了支持每股收益计算的信息：
| 变化 | ||||||||||||||
| 截至 9月30日的年度， |
||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||
| 在数千个 CAD中(百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,837,992 | 1,516,267 | 321,725 | 21.2% | ||||||||||
|
所得税费用 |
468,920 | 398,405 | 70,515 | 17.7% | ||||||||||
| 实际税率 |
25.5 | % | 26.3 | % | ||||||||||
| 净收益 |
1,369,072 | 1,117,862 | 251,210 | 22.5% | ||||||||||
|
净利润率 |
11.3 | % | 9.2 | % | ||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(基本) |
249,119,219 | 262,005,521 | (12,886,302 | ) | (4.9%) | |||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(稀释) |
253,088,880 | 266,104,062 | (13,015,182 | ) | (4.9%) | |||||||||
| 每股收益(单位： 美元) |
||||||||||||||
| 基本信息 |
5.50 | 4.27 | 1.23 | 28.8% | ||||||||||
| 稀释 |
5.41 | 4.20 | 1.21 | 28.8% | ||||||||||
3.8.1。所得税费用
在截至2021年9月30日的一年中，所得税支出为4.689亿美元，而去年同期为3.984亿美元。 而我们的有效税率从26.3%降至25.5%。所得税税率下降的主要原因是收购相关和整合成本降低，以及重组成本降低。
剔除收购相关和整合成本以及重组成本的税收影响后，截至2021年9月30日的年度的实际税率仍为25.5%，而截至2020年9月30日的年度的实际税率为25.6%。
第3.8.3节中的表格。显示与去年同期相比的税率与删除特定项目的影响的比较 。
根据2021财年末颁布的税率和我们目前的业务组合 ，我们预计在随后的几个时期进行任何重大调整之前，我们的有效税率将在24.5%至26.5%的范围内。
3.8.2。加权平均股数
对于2021财年，CGI的基本和稀释加权平均股数与2020财年相比有所下降，原因是购买注销A股的影响，但部分被授予和行使股票期权所抵消。有关更多信息，请参阅我们经审计的合并财务报表的附注19、20和21。
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3.8.3。净收益和不含特定项目的每股收益
下表显示了不包括特定项目(即收购相关成本、整合成本和重组成本)的同比比较。
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至 9月30日的年度， |
||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
|
在数以千计的CAD中(百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,837,992 | 1,516,267 | 321,725 | 21.2 | % | |||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
与收购相关的成本和整合成本 |
7,371 | 76,794 | (69,423 | ) | (90.4 | %) | ||||||||||
|
重组成本 |
— | 155,411 | (155,411 | ) | (100.0 | %) | ||||||||||
|
不包括特定项目的所得税前收益 |
1,845,363 | 1,748,472 | 96,891 | 5.5 | % | |||||||||||
|
所得税费用 |
468,920 | 398,405 | 70,515 | 17.7 | % | |||||||||||
|
实际税率 |
25.5 | % | 26.3 | % | ||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本的减税 |
1,570 | 14,717 | (13,147 | ) | (89.3 | %) | ||||||||||
|
对实际税率的影响 |
— | % | (0.3 | %) | ||||||||||||
|
重组成本的税额扣除 |
— | 35,278 | (35,278 | ) | (100.0 | %) | ||||||||||
|
对实际税率的影响 |
— | % | (0.4 | %) | ||||||||||||
|
不含特定项目的所得税费用 |
470,490 | 448,400 | 22,090 | 4.9 | % | |||||||||||
|
不含特定项目的有效税率 |
25.5 | % | 25.6 | % | ||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益 |
1,374,873 | 1,300,072 | 74,801 | 5.8 | % | |||||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.3 | % | 10.7 | % | ||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(基本) |
249,119,219 | 262,005,521 | (4.9 | %) | ||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(稀释) |
253,088,880 | 266,104,062 | (4.9 | %) | ||||||||||||
|
不包括特定项目的每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本信息 |
5.52 | 4.96 | 0.56 | 11.3 | % | |||||||||||
|
稀释 |
5.43 | 4.89 | 0.54 | 11.0 | % | |||||||||||
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
| 4. | 流动性 |
4.1.合并现金流量表
CGI的增长来自运营现金流的组合，利用我们承诺的无担保循环信贷安排， 发行长期债务和发行股票。我们的财政重点之一是通过积极管理我们的资产和负债以及现金流来保持最佳的流动性水平。
截至2021年9月30日，现金和现金等价物为16.992亿美元。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度现金的产生和使用情况。
| 截至9月30日的年度， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在成千上万的CAD中 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 2,115,928 | 1,938,556 | 177,372 | |||||||||
| 用于投资活动的现金 | (397,547 | ) | (572,453 | ) | 174,906 | |||||||
| 融资活动提供的现金(用于) | (1,653,276 | ) | 94,172 | (1,747,448 | ) | |||||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (73,884 | ) | 33,879 | (107,763 | ) | |||||||
| 现金及现金等价物净(减)增 | (8,779 | ) | 1,494,154 | (1,502,933 | ) | |||||||
4.1.1.经营活动提供的现金
在截至2021年9月30日的一年中，运营活动提供的现金为21.159亿美元，占收入的17.4%，而去年同期为19.386亿美元，占收入的15.9%。下表汇总了经营活动产生和使用的现金：
| 截至9月30日的年度， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在成千上万的CAD中 | ||||||||||||
| 净收益 | 1,369,072 | 1,117,862 | 251,210 | |||||||||
| 摊销、折旧和减值 | 510,570 | 565,692 | (55,122 | ) | ||||||||
| 其他调整1 | 21,422 | 36,838 | (15,416 | ) | ||||||||
| 年净变动前的经营活动现金流非现金营运资金项目 | 1,901,064 | 1,720,392 | 180,672 | |||||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目： | ||||||||||||
| 应收账款、 在建工程和递延收入 |
7,617 | 256,986 | (249,369 | ) | ||||||||
| 应付帐款和 应计负债、应计薪酬和与员工有关的负债、准备金和长期负债 |
190,735 | 12,193 | 178,542 | |||||||||
| 其他2 |
16,512 | (51,015) | 67,527 | |||||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目 | 214,864 | 218,164 | (3,300 | ) | ||||||||
| 经营活动提供的现金 | 2,115,928 | 1,938,556 | 177,372 | |||||||||
| 1 | 包括递延所得税(回收)费用、汇兑损失(收益)、租赁终止收益、出售业务的亏损 和基于股份的支付成本。 |
| 2 | 包括预付费用和其他资产、长期金融资产、所得税、衍生金融工具和退休福利义务。 |
在截至2021年9月30日的一年中，经营活动提供的现金为21.159亿美元，比去年同期增加1.774亿美元，这主要是由于净收益增加。2021财年非现金营运资本项目净变化2.149亿美元，主要原因是应计薪酬和与员工相关的负债增加，主要来自对我们成员的绩效薪酬，以及应付账款和所得税支付的增加。
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这部分被重组成本、收购相关成本和 整合成本以及新冠肺炎纾困措施下的政府汇款计划支付的款项所抵消。
我们营运资金流入和流出的时间总是会对运营现金流产生影响。
4.1.2。用于投资活动的现金
在截至2021年9月30日的一年中，3.975亿美元用于投资活动，5.725亿美元用于去年同期 。
下表汇总了投资活动的现金使用情况：
| 截至9月30日的年度， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的 CAD中 |
||||||||||||
| 商业收购 |
(98,926 | ) | (266,938 | ) | 168,012 | |||||||
| 购买 房产、厂房和设备 |
(121,806 | ) | (128,478 | ) | 6,672 | |||||||
| 增加 合同成本 |
(65,001 | ) | (72,845 | ) | 7,844 | |||||||
| 增加 无形资产 |
(113,934 | ) | (114,112 | ) | 178 | |||||||
| 短期投资和购买长期投资的净变化 |
2,120 | 9,920 | (7,800 | ) | ||||||||
| 投资活动中使用的现金 |
(397,547 | ) | (572,453 | ) | 174,906 | |||||||
在截至2021年9月30日的年度内，用于投资活动的现金减少1.749亿美元 主要是由于业务收购投资减少。
4.1.3。融资活动提供的现金(用于)
在截至2021年9月30日的一年中，融资活动使用了16.533亿美元，而去年同期产生了9420万美元。
下表汇总了融资活动产生和使用的现金：
| 截至9月30日的年度， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的 CAD中 |
||||||||||||
| 无担保承诺循环信贷安排净变化 |
— | (334,370 | ) | 334,370 | ||||||||
| 增加 长期债务 |
1,885,262 | 1,807,167 | 78,095 | |||||||||
| 偿还 长期债务 |
(1,888,777 | ) | (106,496 | ) | (1,782,281 | ) | ||||||
| 支付租赁债务 |
(169,674 | ) | (175,320 | ) | 5,646 | |||||||
| (173,189 | ) | 1,190,981 | (1,364,170 | ) | ||||||||
| 偿还从企业收购中承担的债务 |
— | (28,281 | ) | 28,281 | ||||||||
| 支付 Acando剩余股份1 |
— | (23,123 | ) | 23,123 | ||||||||
| 购买信托形式持有的A类从属有表决权股份 |
(31,404 | ) | (55,287 | ) | 23,883 | |||||||
| 衍生金融工具结算 |
(6,992 | ) | (3,903 | ) | (3,089 | ) | ||||||
| 购买和 注销A类从属有表决权股份 |
(1,502,824 | ) | (1,043,517 | ) | (459,307 | ) | ||||||
| 发行 A类从属有表决权股票 |
61,133 | 57,302 | 3,831 | |||||||||
| 融资活动提供的现金(用于) |
(1,653,276 | ) | 94,172 | (1,747,448 | ) | |||||||
| 1 | 与截至2019年9月30日的年度内进行的一项业务收购有关。 |
| ©CGI Inc. | 第31页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
截至2021年9月30日的年度，我们的长期债务增加了18.853亿美元， 主要是由于发行了优先无担保票据，金额为18.473亿美元，如第2.5节所述。偿还了18.888亿美元的长期债务，主要原因是全额偿还了2020年的定期贷款15.835亿美元(12.5亿美元)，以及计划偿还的优先无担保票据2.597亿美元，这主要是由于全额偿还了2020年的定期贷款15.835亿美元(12.50亿美元)，以及计划偿还的2.597亿美元的优先无担保票据，从而偿还了18.888亿美元的长期债务。我们还支付了1.697亿美元的租赁债务。截至2020年9月30日止年度，本公司透过2020年度定期贷款获得17.647亿美元(12.50亿美元)，根据我们的无担保承诺循环信贷安排偿还3.344亿美元，并按计划偿还 优先无担保票据6,590万美元。此外，我们支付了1.753亿美元的租赁负债，并用2830万美元偿还了企业收购承担的债务。
在截至2020年9月30日的一年中，该公司支付了2310万美元收购了Acando剩余3.9%的流通股。
截至2021年9月30日的年度，3140万美元用于购买与公司业绩 股票单位计划(PSU计划)相关的A类股票，而截至2020年9月30日的年度为5530万美元。有关PSU计划的更多信息见经审计的合并财务报表附注20。
截至2021年9月30日的年度，15.028亿美元用于购买15,310,465股A类股，而去年同期购买注销10,605,464股A类股的金额为10.435亿美元。
最后，在截至2021年9月30日的一年中，我们从股票期权的行使中获得了6,110万美元的收益，而在截至2020年9月30日的一年中，这一数字为5,730万美元。
4.1.4.外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响
在截至2021年9月30日的一年中，汇率变化对现金和现金等价物的影响产生了7390万美元的不利影响。这一数额对净收益没有影响，因为它记录在其他全面收益中。
4.2.资本资源
| 截至2021年9月30日 | 可用 | |||
|
在成千上万的CAD中 |
||||
|
现金和现金等价物 |
1,699,206 | |||
|
短期投资 |
1,027 | |||
|
长期投资 |
19,354 | |||
|
无担保承诺循环信贷安排1 |
1,493,372 | |||
|
总计 |
3,212,959 | |||
| 1 | 截至2021年9月30日，针对15亿美元的无担保承诺循环信贷安排，未偿还信用证金额为660万美元。 |
截至2021年9月30日，现金和现金等价物以及 投资为17.196亿美元。
现金等价物包括定期存款，所有存款的到期日均为90天或更短。长期投资 包括期限从一年到五年的公司债券，信用评级为A-或更高。
截至2021年9月30日，该公司可用的资本资源总额为32.13亿美元。某些长期债务 协议包含契约，要求我们保持一定的财务比率。截至2021年9月30日，CGI遵守了这些公约。
截至2021年9月30日，总债务从截至2020年9月30日的35.871亿美元减少到34.017亿美元，减少了1.854亿美元。出现差异的主要原因是全额偿还了2020年定期贷款15.835亿美元(12.5亿美元)，计划偿还优先无担保票据2.597亿美元
| ©CGI Inc. | 第32页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
外汇换算影响1.73亿美元，由通过发行优先无担保票据收到的额外 18.473亿美元(10亿美元和6.00亿美元)抵消(见第2.5节概述)。本文件的一部分)。截至2021年9月30日，CGI显示正营运资本 (流动资产总额减去流动负债总额)为9.617亿美元。本公司在其无担保承诺循环信贷安排下还有14.934亿美元可用，并正在产生大量现金，CGI管理层目前认为，这将使本公司在保持充足流动性水平的同时，为其运营提供资金。2021年10月29日，无担保承诺循环信贷安排延长两年至2026年10月，并可进一步延长。条款和条件没有实质性变化，包括利率和银行契约。
与现金汇回相关的税收 影响和影响不会对公司的流动资金产生实质性影响。
4.3.合同义务
我们根据有不同到期日的合同义务条款作出承诺， 主要用于租赁场所、托管IT和业务流程服务合同中使用的计算机设备以及长期服务协议。
| 承诺类型
|
总计
|
少于1 年 |
1-3年
|
3-5年
|
超过5个 年份 |
|||||||||||||||
| 在成千上万的CAD中 |
||||||||||||||||||||
| 长期债务 |
3,401,907 | 392,977 | 1,158,940 | 752,530 | 1,097,460 | |||||||||||||||
| 长期债务的估计利息 |
363,059 | 73,296 | 117,462 | 79,205 | 93,096 | |||||||||||||||
| 租赁负债 |
776,940 | 167,819 | 281,994 | 159,306 | 167,821 | |||||||||||||||
| 租赁负债的估计利息 |
100,558 | 24,931 | 36,999 | 21,287 | 17,341 | |||||||||||||||
| 长期服务协议 |
279,823 | 148,663 | 91,690 | 38,981 | 489 | |||||||||||||||
| 总计 | 4,922,287 | 807,686 | 1,687,085 | 1,051,309 | 1,376,207 | |||||||||||||||
4.4.金融工具和套期保值交易
我们使用各种金融工具来帮助我们管理对外币汇率和利率波动的风险敞口。有关我们的金融工具和套期保值交易的更多信息，请参阅我们经审计的合并财务报表的 附注31。
| ©CGI Inc. | 第33页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
4.5.资本资源和流动性指标精选
| 截至 九月三十号， | 2021 | 2020 | ||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
| |||||||
|
净债务与长期债务和租赁负债之间的对账 1: |
||||||||
|
净债务 |
2,535,861 | 2,777,928 | ||||||
|
添加回： |
||||||||
|
现金和现金等价物 |
1,699,206 | 1,707,985 | ||||||
|
短期投资 |
1,027 | 1,473 | ||||||
|
长期投资 |
19,354 | 22,612 | ||||||
|
与债务相关的外币衍生金融工具的公允价值 |
(76,852) | (46,533) | ||||||
|
长期债务和租赁负债1 |
4,178,596 | 4,463,465 | ||||||
|
净负债与资本比率 |
26.6 | % | 27.7 | % | ||||
|
股本回报率 |
19.8 | % | 16.0 | % | ||||
|
投资资本回报率 |
14.9 | % | 12.1 | % | ||||
|
未完成销售天数 |
45 | 47 | ||||||
| 1 | 截至2021年9月30日，长期债务和租赁负债分别为34.017亿美元(截至2020年9月30日为35.871亿美元)和7.769亿美元(截至2020年9月30日为8.764亿美元)，包括其当前部分。 |
我们使用净债务与资本比率作为我们财务杠杆的指标，以实现我们的先建后买战略(请参阅 第1.2节)。有关我们的建造和购买战略的更多信息，请参阅本文件的更多信息)。净债务与资本比率从2020财年的27.7%降至2021财年的26.6%，主要是由于现金产生以及外汇汇率对我们净债务的有利影响 年内回购A股部分抵消了这一影响。
ROE是衡量我们为股东带来的回报的指标 。2021财年净资产收益率从2020财年的16.0%提高到19.8%。这一增长主要是由于比2021财年更高的净收益，其次是年内回购股票的影响。
ROIC是衡量公司将我们控制下的资本配置到有利可图的投资中的效率的指标。投资回报率 资本比率从2020财年的12.1%提高到2021财年的14.9%。ROIC的增加主要是由于不包括税后净财务成本的净收益比2021财年更高。
在2021财年末，DSO从2020财年的47天减少到45天。这主要是由于收款的改善，以及较小程度的外汇影响。在计算DSO时，我们从应收贸易账款和正在进行的工作中减去递延收入余额；因此，在要执行的工作之前从托管IT和业务流程服务客户收到付款的时间以及与项目里程碑相关的付款时间可能会影响DSO。该公司维持45天的目标DSO。
| ©CGI Inc. | 第34页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
4.6.担保
在正常运营过程中，我们可能会签订协议，就资产出售、业务剥离以及对政府和商业合同的担保向第三方提供财务或业绩保证。
在出售资产和业务剥离方面， 公司可能需要向交易对手支付因违反我们的合同义务、陈述和担保、侵犯知识产权以及向交易对手提起诉讼等而产生的成本和损失。 虽然一些协议规定了最大潜在风险敞口，但另一些协议没有规定最高金额或到期日。我们不可能合理地估计在这类保证下可能需要支付的最高金额。 金额取决于未来或有事件的结果，目前无法确定事件的性质和可能性。截至2021年9月30日，综合资产负债表中没有与此类赔偿相关的应计金额。该公司预计与这些担保相关的任何潜在付款不会对其经审计的综合财务报表产生重大不利影响。此外，除无担保承诺循环信贷安排所涵盖的信用证外，本公司还拥有总计6970万美元的 信用证(请参阅我们经审计的合并财务报表附注14)。这些保证是公司与客户签订的某些 合同中要求的。
在正常业务过程中，我们可能会向某些客户(主要是政府实体) 提供投标保证金和履约保证金。一般来说，如果我们中标后拒绝履行项目，我们只需承担投标保证金的金额。如果我们的义务在 履行过程中发生违约，我们还将对履约保证金负责。截至2021年9月30日，我们共承诺购买这些债券2140万美元。据我们所知，我们遵守了所有有投标或履约保证金的服务合同的履约义务，与这些担保相关的最终责任(如果有)不会对我们的综合运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
4.7.交付成果的能力
尽管受到新冠肺炎大流行的影响，如第2.3节所述。在本文件中，CGI的 管理层认为，公司拥有足够的资本资源来支持持续的业务运营并执行我们的先建后买增长战略。我们对现金的主要和最具增值作用的用途是：投资于我们的业务(采购新的 大型托管IT和业务流程服务合同，并开发业务和IP解决方案)；进行增值收购；购买注销的A类股票并偿还债务。在融资方面，我们处于有利地位 ，可以在2022财年继续执行我们的四大支柱增长战略。
要成功实施公司战略，CGI依赖于强大的 领导团队，并由在IT和我们的目标行业拥有相关关系和丰富经验的知识渊博的成员提供支持。CGI通过CGI领导力学院促进领导力发展，确保组织内的连续性和 知识传授。对于关键职位，会制定详细的继任计划，并经常修订。
作为一家建立在人力资本基础上的公司，我们的专业人员及其知识对于向客户提供优质服务至关重要。我们的人力资源计划使我们能够吸引和留住最优秀的人才，因为它提供有竞争力的薪酬和福利、 有利的工作环境、培训计划和职业发展机会。员工满意度每年通过全公司范围的调查进行监测。此外，我们的大多数专业人员都是CGI的所有者，通过我们的股票 购买计划，与我们的利润分享计划一起，他们可以分享公司的成功，进一步协调利益相关者的利益。
除了资本资源和人才，CGI还建立了管理基金会，该基金会涵盖了我们的业务部门和公司流程的治理政策、组织模式 和复杂的管理框架。这一稳健的治理模式为全球范围内一致管理所有运营提供了通用的业务语言，推动了对持续 改进的关注。CGI的运营部门根据ISO和能力成熟度模型集成(CMMI)认证计划等服务要求保持适当的认证。
| ©CGI Inc. | 第35页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
| 5. | 第四季度业绩 |
5.1.预订和帐簿对帐单 比率
截至2021年9月30日的季度预订量为29亿美元，帐簿对帐单这一比例为97.1%。本季度已签署的新订房分项数字如下：
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
| 合同类型 |
服务类型 | 细分市场 | 垂直市场 | |||||||||||||||||||
| A. | 扩展、续订和附加服务 | 69 % | A. | 托管IT和业务流程服务 | 56 % | A. | 美国商业和州政府 | 21 % | A. | 政府 | 41 % | |||||||||||
| B. | 新业务 | 31 % | B. | 业务咨询、战略IT咨询和系统集成 | 44 % | B. | 美国联邦政府 | 15 % | B. | MRD | 22 % | |||||||||||
| C. | 英国和澳大利亚 | 15 % | C. | 金融服务业 | 19 % | |||||||||||||||||
| D. | 西欧和南欧 | 15 % | D. | 通信和公用事业 | 13 % | |||||||||||||||||
| E. | 加拿大 | 13 % | E. | 健康状况 | 5 % | |||||||||||||||||
| F. | 中欧和东欧 | 11 % | ||||||||||||||||||||
| G. | 芬兰、波兰和波罗的海国家 | 5 % | ||||||||||||||||||||
| H. | 斯堪的纳维亚半岛 | 5 % | ||||||||||||||||||||
下表提供了预订和帐簿对帐单各细分市场的比率：
| 除 百分比外，以千加元为单位 | 三个人的预订 截至的月份 2021年9月30日 |
本年度的预订量 截至9月30日， 2021 |
帐单与帐单的比率 截至年底的年度 2021年9月30日 | |||
|
总CGI |
2,920,771 | 13,842,948 | 114.2 % | |||
|
西欧和南欧 |
429,088 | 2,353,414 | 120.5 % | |||
|
美国商业和州政府 |
600,211 | 2,250,655 | 119.0 % | |||
|
加拿大 |
384,029 | 2,305,163 | 121.0 % | |||
|
美国联邦政府 |
448,945 | 1,449,591 | 89.5 % | |||
|
英国和澳大利亚 |
441,053 | 1,837,174 | 118.2 % | |||
|
中欧和东欧 |
331,365 | 1,679,855 | 125.6 % | |||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
142,438 | 983,344 | 91.7 % | |||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
143,642 | 983,752 | 124.1 % | |||
| ©CGI Inc. | 第36页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.2.外汇
该公司在全球经营，并受到外币汇率变化的影响。因此，按照国际财务报告准则的规定，我们评估使用各种汇率以外币计量的资产、负债和 交易。我们用加元报告所有的美元金额。
收盘外汇汇率
| 截至九月三十日， |
2021 |
2020 |
变化 |
|||||||||
|
美元 |
|
1.2676 |
|
|
1.3325 |
|
|
(4.9%) |
| |||
|
欧元 |
|
1.4678 |
|
|
1.5622 |
|
|
(6.0%) |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0171 |
|
|
0.0181 |
|
|
(5.5%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.7075 |
|
|
1.7216 |
|
|
(0.8%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1447 |
|
|
0.1487 |
|
|
(2.7%) |
| |||
平均外汇汇率
| 截至9月30日的三个月， |
2021 |
2020 |
变化 |
|||||||||
|
美元 |
|
1.2598 |
|
|
1.3327 |
|
|
(5.5%) |
| |||
|
欧元 |
|
1.4848 |
|
|
1.5579 |
|
|
(4.7%) |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0170 |
|
|
0.0179 |
|
|
(5.0%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.7360 |
|
|
1.7215 |
|
|
0.8% |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1457 |
|
|
0.1503 |
|
|
(3.1%) |
| |||
| ©CGI Inc. | 第37页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.3.收入分配
以下图表提供了有关我们截至2021年9月30日的季度收入构成的更多信息：
|
|
 |
| ||||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||||||
| 服务类型 | 客户端地理位置 | 垂直市场 | ||||||||||||||
| A. |
托管IT和业务流程服务 |
56 % | A. | ==参考== |
31 % | A. |
政府 |
35 % | ||||||||
| B. |
商务咨询、战略IT咨询 |
44 % | B. | 加拿大 |
16 % | B. |
MRD |
23 % | ||||||||
| 和系统集成 |
C. | 法国 |
14 % | C. |
金融服务业 |
22 % | ||||||||||
| D. | 英国 | 13 % | D. | 通信和公用事业 | 14 % | |||||||||||
| E. | 德国 | 7 % | E. | 健康状况 | 6 % | |||||||||||
| F. | 芬兰 | 6 % | ||||||||||||||
| G. | 瑞典 | 6 % | ||||||||||||||
| H. | 世界其他地区 | 7 % | ||||||||||||||
5.3.1。客户集中
IFRS关于部门披露的指导将单一客户定义为报告实体已知处于共同控制之下的一组实体。 因此，我们为美国联邦政府(包括其各个机构)所做的工作占我们2021年第四季度收入的13.1%，而2020年第四季度为14.5%。
| ©CGI Inc. | 第38页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.4.按细分市场划分的收入
下表汇总了我们总收入和部门收入的同比变化，分别显示了2021年第四季度和2020年第四季度之间外币汇率变化的影响。2020年第四季度按部门划分的收入反映了该期间的实际平均汇率。外汇影响是指 当期实际结果与本期结果之间的差额，换算为上一年的平均汇率。
| 截至 9月30日的三个月， |
更改{BR} | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
CGI总收入 |
3,007,458 | 2,925,560 | 81,898 | 2.8 % | ||||||||||||
|
受外币影响前的变动 |
6.4% | |||||||||||||||
|
外币影响 |
(3.6%) | |||||||||||||||
|
与上一时期的差异 |
2.8% | |||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
491,973 | 433,064 | 58,909 | 13.6 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(22,301 | ) | ||||||||||||||
|
西欧和南欧收入 |
469,672 | 433,064 | 36,608 | 8.5 % | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
512,432 | 461,371 | 51,061 | 11.1 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(26,684 | ) | ||||||||||||||
|
美国商业和州政府收入 |
485,748 | 461,371 | 24,377 | 5.3 % | ||||||||||||
|
加拿大 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
438,379 | 396,755 | 41,624 | 10.5 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
240 | |||||||||||||||
|
加拿大收入 |
438,619 | 396,755 | 41,864 | 10.6 % | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
430,744 | 431,376 | (632 | ) | (0.1%) | |||||||||||
|
外币影响 |
(23,040 | ) | ||||||||||||||
|
美国联邦税收 |
407,704 | 431,376 | (23,672 | ) | (5.5%) | |||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
350,197 | 347,473 | 2,724 | 0.8 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
2,808 | |||||||||||||||
|
英国和澳大利亚的收入 |
353,005 | 347,473 | 5,532 | 1.6 % | ||||||||||||
|
中欧和东欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
337,906 | 306,840 | 31,066 | 10.1 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(14,833 | ) | ||||||||||||||
|
中东欧收入 |
323,073 | 306,840 | 16,233 | 5.3 % | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
226,571 | 234,190 | (7,619 | ) | (3.3%) | |||||||||||
|
外币影响 |
(6,624 | ) | ||||||||||||||
|
斯堪的纳维亚地区的收入 |
219,947 | 234,190 | (14,243 | ) | (6.1%) | |||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
183,253 | 178,412 | 4,841 | 2.7% | ||||||||||||
|
外币影响 |
(8,782 | ) | ||||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家的收入 |
174,471 | 178,412 | (3,941 | ) | (2.2%) | |||||||||||
| ©CGI Inc. | 第39页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
| 截至9月30日的三个月， |
更改{BR} | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
| 除 百分比外，以千加元为单位 |
||||||||||||||||
| 亚太地区 |
||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 |
191,296 | 171,585 | 19,711 | 11.5% | ||||||||||||
| 外币影响 |
(9,289 | ) | ||||||||||||||
|
亚太地区收入 |
182,007 | 171,585 | 10,422 | 6.1% | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||
|
淘汰 |
(46,788 | ) | (35,506 | ) | (11,282) | 31.8% | ||||||||||
2021财年第四季度末，我们的收入为30.075亿美元，与2020财年同期相比增加了8190万美元，增幅为 2.8%。在不变货币的基础上，收入增加了1.867亿美元，增幅为6.4%。外币汇率的波动不利地影响了我们的收入1.048亿美元，即3.6%。增长 主要是由于所有垂直市场的增长，以及最近的业务收购。
5.4.1。西欧和南欧
2021年第四季度，我们西欧和南欧部门的收入为4.697亿美元，比去年同期增长3660万美元或8.5%。 在不变货币的基础上，收入增加了5890万美元，增幅为13.6%。收入的增长主要是所有垂直市场增长的结果，主要是在MRD和政府垂直市场。
在客户地域方面，西欧和南欧最大的两个垂直市场是MRD和金融服务，截至2021年9月30日的三个月创造的总收入约为2.83亿美元。
5.4.2.美国商业和州政府
2021年第四季度，我们美国商业和州政府部门的收入为4.857亿美元，与去年同期相比增加了2440万美元，增幅为5.3%。在汇率不变的基础上，收入增加了5110万美元，增幅为11.1%。这一增长主要是由于最近的收购，前一年对项目的不利调整，以及金融服务垂直市场内工作量的增加 。这在一定程度上被我们在亚太地区的全球卓越交付中心交付的较高比例的客户项目所抵消(见第5.4.9节。本文件的一部分)。
按客户地域划分，美国最大的两个商业和州政府垂直市场是金融服务和政府，在截至2021年9月30日的三个月中创造了约2.96亿美元的总收入。
5.4.3。加拿大
2021年第四季度，我们加拿大部门的收入为4.386亿美元，比去年同期增加了4190万美元，增幅为10.6%。按固定汇率计算，收入增加了4160万美元，增幅为10.5%。这一增长主要是由于金融服务、MRD以及通信和公用事业垂直市场的增长。这在一定程度上被我们在亚太地区的全球卓越交付中心交付的较高比例的 客户项目所抵消(参见第5.4.9节。本文件的一部分)。
在客户 地理位置上，加拿大最大的两个垂直市场是金融服务和通信与公用事业，截至2021年9月30日的三个月产生的总收入约为3.08亿美元。
5.4.4.美国联邦政府
2021年第四季度，我们美国联邦部门的收入为4.077亿美元，比去年同期减少2370万美元，降幅为5.5%。在不变货币的基础上，收入减少了60万美元，降幅为0.1%。这一变化主要是由于我们的 旅游相关IP业务流程服务的交易量下降，部分原因是与新冠肺炎相关。IT支持服务的新业务和现有业务以及前一年对客户合同的不利调整部分抵消了这一增长。
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
在截至2021年9月30日的三个月里，美国联邦部门收入的87%来自联邦文职部门 。
5.4.5。英国和澳大利亚
2021年第四季度，我们在英国和澳大利亚部门的收入为3.53亿美元，比去年同期增加了550万美元，增幅为1.6%。 在不变货币基础上，收入增加了270万美元，增幅为0.8%。这一增长主要是由于政府垂直市场内的增长和政府垂直市场内设备销售的增加。这部分被 通信和公用事业垂直市场内的项目完成所抵消。
按客户地域划分，英国和澳大利亚最大的两个垂直市场是政府市场和通信与公用事业市场，截至2021年9月30日的三个月总收入约为2.81亿美元。
5.4.6。中欧和东欧
2021年第四季度，我们中欧和东欧部门的收入为3.231亿美元，比去年同期增加了1620万美元，增幅为5.3%。在汇率不变的基础上，收入增加了3110万美元，增幅为10.1%。收入增长 主要是由于新的托管IT服务收入以及政府、MRD和金融服务垂直市场中工作量的增加。
根据 客户地域，中东欧最大的两个垂直市场是MRD和政府，截至2021年9月30日的三个月总收入约为2.1亿美元。
5.4.7斯堪的纳维亚
我们斯堪的纳维亚地区的收入为2.199亿美元，比去年同期减少了1420万美元，降幅为6.1%。在不变货币的基础上，收入减少了760万美元，降幅为3.3%。减少的主要原因是工作量减少和在政府垂直市场内成功完成的项目 ，以及出售与过去收购相关的非盈利业务。这部分被丹麦的新业务所抵消。
在客户地域方面，斯堪的纳维亚地区最大的两个垂直市场是MRD和政府，截至2021年9月30日的三个月产生的总收入约为1.59亿美元。
5.4.8。芬兰、波兰和波罗的海国家
2021年第四季度，我们在芬兰、波兰和波罗的海地区的收入为1.745亿美元，比去年同期减少了390万美元，降幅为2.2%。 在汇率不变的基础上，收入增加了480万美元，增幅为2.7%，这主要是因为金融服务和健康垂直市场的新业务，以及MRD垂直市场的工作量增加。这被政府垂直市场中较低的工作量部分抵消了 。
按客户地域划分，芬兰、波兰和波罗的海国家最大的两个垂直市场 是政府和金融服务，截至2021年9月30日的三个月的总收入约为1.06亿美元。
5.4.9。亚太地区
我们亚太地区部门的收入为 1.82亿美元，比去年同期增加1,040万美元或6.1%。在不变货币的基础上，收入增加了1970万美元，增幅为11.5%。这一增长主要是由于对我们的离岸交付中心的持续需求，主要是在金融服务和通信及公用事业垂直市场，主要来自北美。
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.5.按部门调整后的息税前利润
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
65,513 | 59,742 | 5,771 | 9.7 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.9 | % | 13.8 | % | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
78,323 | 66,474 | 11,849 | 17.8 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
16.1 | % | 14.4 | % | ||||||||||||
|
加拿大 |
91,654 | 85,602 | 6,052 | 7.1 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
20.9 | % | 21.6 | % | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
69,365 | 58,073 | 11,292 | 19.4 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
17.0 | % | 13.5 | % | ||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
55,090 | 55,749 | (659 | ) | (1.2 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.6 | % | 16.0 | % | ||||||||||||
|
中欧和东欧 |
41,929 | 38,223 | 3,706 | 9.7 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.0 | % | 12.5 | % | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
11,089 | 7,805 | 3,284 | 42.1 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
5.0 | % | 3.3 | % | ||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
29,310 | 32,931 | (3,621 | ) | (11.0 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
16.8 | % | 18.5 | % | ||||||||||||
|
亚太地区 |
51,067 | 52,964 | (1,897 | ) | (3.6 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
28.1 | % | 30.9 | % | ||||||||||||
|
调整后的息税前利润 |
493,340 | 457,563 | 35,777 | 7.8 | % | |||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.4 | % | 15.6 | % | ||||||||||||
该季度调整后的EBIT为4.933亿美元，比2020年第四季度增加3580万美元。调整后的EBIT 利润率从去年同期的15.6%增加到16.4%。增加的主要原因是利用率提高和前一年客户合同的非经常性调整。这部分被 上一年绩效薪酬降低的影响所抵消，这主要是由于新冠肺炎。
5.5.1.西欧和南欧
2021年第四季度，西欧和南欧部门的调整后息税前利润为6550万美元，与2020年第四季度相比增加了580万美元。经调整息税前利润由2020年第四季度的13.8%上升至13.9%，主要是由于使用率提高以及新冠肺炎相关费用较去年降低，部分被更高的绩效薪酬所抵消。
5.5.2.美国商业和州政府
2021年第四季度，美国商业和州政府部门的调整后息税前利润为7830万美元，比2020年第四季度增加了1180万美元 。调整后的EBIT利润率从2020年第四季度的14.4%增加到16.1%。调整后息税前利润增加的主要原因是对上一年度完成项目和诉讼拨备的成本进行了重新评估。这在一定程度上被基于更高绩效的薪酬抵消了 。
5.5.3。加拿大
2021年第四季度，加拿大部门的调整后息税前利润为9170万美元，比2020年第四季度增加了610万美元。调整后的EBIT利润率 从2020年第四季度的21.6%降至20.9%。调整后息税前利润下降的主要原因是税收抵免减少和基于绩效的薪酬增加。这部分被降低成本的努力所抵消(见第3.7.2节。本 文件)，从而提高了客户合同的利用率和上一年的调整。
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.5.4。美国联邦政府
2021年第四季度，美国联邦部门调整后的EBIT为6940万美元，比2020年第四季度增加了1130万美元。调整后的EBIT 利润率从2020年第四季度的13.5%增加到17.0%。调整后息税前利润的增加主要是由于基于业绩的薪酬降低、业务组合盈利增加以及上一年对客户合同的不利调整。
5.5.5。英国和澳大利亚
2021年第四季度，英国和澳大利亚部门的调整后息税前利润为5510万美元，与2020年第四季度相比减少了70万美元。调整后的EBIT利润率从2020年第四季度的16.0%降至15.6%。调整后息税前利润的下降主要是由于前一年客户合同解决带来的有利影响，但部分被客户关系摊销的减少所抵消。
5.5.6。中欧和东欧
2021年第四季度，中东欧部门的调整后息税前利润为4190万美元，与2020年第四季度相比增加了370万美元。调整后的EBIT利润率从2020年第四季度的12.5%上升到13.0%，这是由于利用率的提高和客户关系摊销的减少，部分被更高的基于业绩的薪酬所抵消。
5.5.7斯堪的纳维亚
2021年第四季度，斯堪的纳维亚地区的调整后息税前利润为1110万美元，比2020年第四季度增加了330万美元。调整后的EBIT利润率从2020年第四季度的3.3%增加到5.0%。调整后息税前利润的增长主要是由于分包商使用量的减少、客户关系摊销的减少、丹麦盈利的新业务以及重组计划产生的节省(见第3.7.2节)。本文件的一部分)。这部分被客户 合同的调整所抵消。
5.5.8。芬兰、波兰和波罗的海国家
我们芬兰、波兰和波罗的海地区2021年第四季度调整后的息税前利润为2930万美元，与去年同期相比减少了360万美元。调整后息税前利润由18.5%降至16.8%，主要是由于在政府垂直市场内成功完成的项目 以及上一年新冠肺炎带来的临时工资税减免。
5.5.9。亚太地区
亚太区经调整息税前利润 于2021年第四季度为5,110万美元，较2020年第四季度减少190万美元，而经调整息税前利润则由2020年第四季度的30.9%降至28.1%。调整后息税前利润的变化主要是由于 招聘增加、新冠肺炎相关会员支持成本上升以及基于绩效的薪酬增加导致利用率降低。这部分被外币交易的净影响所抵销。
| ©CGI Inc. | 第43页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.6.净收益和每股收益
下表列出了支持每股收益计算的信息：
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
|
在数千个CAD中，但百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||||
|
调整后的息税前利润 |
493,340 | 457,563 | 35,777 | 7.8 | % | |||||||||||
|
减去以下项目： |
||||||||||||||||
|
与收购相关的成本和整合成本 |
1,169 | 5,302 | (4,133 | ) | (78.0 | %) | ||||||||||
|
重组成本 |
— | 84,255 | (84,255 | ) | — | |||||||||||
|
净财务成本 |
27,733 | 30,424 | (2,691 | ) | (8.8 | %) | ||||||||||
|
所得税前收益 |
464,438 | 337,582 | 126,856 | — | ||||||||||||
|
所得税费用 |
118,504 | 85,668 | 32,836 | 38.3 | % | |||||||||||
|
实际税率 |
25.5 % | 25.4 % | ||||||||||||||
|
净收益 |
345,934 | 251,914 | 94,020 | 37.3 | % | |||||||||||
|
保证金 |
11.5 % | 8.6 % | ||||||||||||||
|
加权平均股数 |
||||||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(基本) |
244,068,210 | 258,210,169 | (5.5 | %) | ||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(稀释) |
248,208,258 | 261,790,231 | (5.2 | %) | ||||||||||||
|
每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本每股收益 |
1.42 | 0.98 | 0.44 | 44.9 | % | |||||||||||
|
稀释每股收益 |
1.39 | 0.96 | 0.43 | 44.8 | % | |||||||||||
截至2021年9月30日的三个月，所得税支出为1.185亿美元，而去年同期为8570万美元，而我们的实际税率从25.4%提高到25.5%。所得税税率的提高主要是由于某些地区的盈利能力组合不同。
2021年第四季度，CGI的基本和稀释加权平均股数与2020年第四季度相比有所下降，原因是前几个季度购买A股 注销的影响。这部分被年内行使的股票期权所抵销。
| ©CGI Inc. | 第44页 |
管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.6.1.净收益和不含特定项目的每股收益
下表显示了不包括特定项目的同比比较，即收购相关成本和整合成本以及重组成本 ：
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||
|
在数千个CAD中，但百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
464,438 | 337,582 | 126,856 | 37.6 | % | |||||||||||
| 将 添加回： |
||||||||||||||||
|
与收购相关的成本和整合成本 |
1,169 | 5,302 | (4,133 | ) | (78.0 | %) | ||||||||||
|
重组成本 |
— | 84,255 | (84,255 | ) | (100.0 | ) | ||||||||||
|
不包括特定项目的所得税前收益 |
465,607 | 427,139 | 38,468 | 9.0 | % | |||||||||||
|
所得税费用 |
118,504 | 85,668 | 32,836 | 38.3 | % | |||||||||||
|
实际税率 |
25.5 | % | 25.4 | % | ||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本的减税 |
240 | 1,210 | (970 | ) | (80.2 | %) | ||||||||||
|
对实际税率的影响 |
— | % | — | % | ||||||||||||
|
重组成本的税额扣除 |
— | 21,871 | (21,871 | ) | (100.0 | ) | ||||||||||
|
对实际税率的影响 |
— | % | 0.1 | % | ||||||||||||
|
不含特定项目的所得税费用 |
118,744 | 108,749 | 9,995 | 9.2 | % | |||||||||||
|
不含特定项目的有效税率 |
25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益 |
346,863 | 318,390 | 28,473 | 8.9 | % | |||||||||||
|
不含特定项目的净收益利润率 |
11.5 | % | 10.9 | % | ||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(基本) |
244,068,210 | 258,210,169 | (5.5 | %) | ||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(稀释) |
248,208,258 | 261,790,231 | (5.2 | %) | ||||||||||||
|
不包括特定项目的每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本每股收益 |
1.42 | 1.23 | 0.19 | 15.4 | % | |||||||||||
|
稀释每股收益 |
1.40 | 1.22 | 0.18 | 14.8 | % | |||||||||||
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.7.合并现金流量表
截至2021年9月30日，现金和现金等价物为16.992亿美元。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度现金和现金等价物的产生和使用情况。
| 截至9月30日的三个月， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在成千上万的CAD中 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 526,934 | 492,000 | 34,934 | |||||||||
| 用于投资活动的现金 | (80,109 | ) | (67,996 | ) | (12,113 | ) | ||||||
| 用于融资活动的现金 | (30,044 | ) | (90,724 | ) | 60,680 | |||||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 15,468 | 9,426 | 6,042 | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加情况 | 432,249 | 342,706 | 89,543 | |||||||||
5.7.1。经营活动提供的现金
2021年第四季度，运营活动提供的现金为5.269亿美元，而2020年第四季度为4.92亿美元，占收入的17.5%，而去年为16.8%。
下表汇总了经营活动产生和使用的现金。
| 截至9月30日的三个月， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在成千上万的CAD中 | ||||||||||||
| 净收益 | 345,934 | 251,914 | 94,020 | |||||||||
| 摊销、折旧和减值 | 127,619 | 152,459 | (24,840) | |||||||||
| 其他调整1 | 23,620 | 22,957 | 663 | |||||||||
| 年净变动前的经营活动现金流非现金营运资金项目 | 497,173 | 427,330 | 69,843 | |||||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目： | ||||||||||||
| 应收账款、 在建工程和递延收入 |
(22,756) | 151,583 | (174,339) | |||||||||
| 应付帐款和 应计负债、应计薪酬和与员工有关的负债、准备金和长期负债 |
24,921 | (14,054) | 38,975 | |||||||||
| 其他2 |
27,596 | (72,859) | 100,455 | |||||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目 | 29,761 | 64,670 | (34,909) | |||||||||
| 经营活动提供的现金 | 526,934 | 492,000 | 34,934 | |||||||||
| 1 | 包括递延所得税(回收)费用、汇兑损失(收益)、租赁终止收益、出售业务损失 和基于股份的支付成本。 |
| 2 | 包括预付费用和其他资产、长期金融资产、退休福利义务、衍生金融工具和所得税。 |
截至2021年9月30日的三个月，经营活动提供的现金为5.269亿美元，比去年同期增加3490万美元，主要原因是净收益增加，被非现金营运资本项目净变化的影响较小以及摊销和折旧减少所抵消。2021财年非现金营运资本项目的净变化为2980万美元，这主要是由于应付账款的增加以及应计 薪酬和员工相关负债的增加，主要来自对我们成员的绩效薪酬。与应计假期和税收抵免有关的减少额部分抵消了这一减少额。
营运资金流入和流出的时间总是会对运营的现金流产生影响。
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
5.7.2。用于投资活动的现金
2021年第四季度，8010万美元用于投资活动，6800万美元用于前一年。
下表汇总了投资活动产生和使用的现金：
| 截至9月30日的三个月， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在成千上万的CAD中 | ||||||||||||
| 商业收购 | (4,496 | ) | 7,083 | (11,579 | ) | |||||||
| 购置房产、厂房和设备 | (31,992 | ) | (31,513 | ) | (479 | ) | ||||||
| 合同成本的附加费用 | (15,201 | ) | (19,166 | ) | 3,965 | |||||||
| 无形资产的增加额 | (28,636 | ) | (29,410 | ) | 774 | |||||||
| 短期投资的净变化和长期投资的购买 | 216 | 5,010 | (4,794 | ) | ||||||||
| 用于投资活动的现金 | (80,109 | ) | (67,996 | ) | (12,113 | ) | ||||||
在截至2021年9月30日的三个月中，用于投资活动的现金增加了1,210万美元 主要是由于对业务收购的投资增加。
5.7.3。用于融资活动的现金
| 截至9月30日的三个月， | 2021 | 2020 | 变化 | |||||||||
| 在成千上万的CAD中 | ||||||||||||
| 增加长期债务 | 1,851,997 | 8,055 | 1,843,942 | |||||||||
| 偿还长期债务 | (1,845,702 | ) | (65,667 | ) | (1,780,035 | ) | ||||||
| 支付租赁负债 | (38,845 | ) | (39,820 | ) | 975 | |||||||
| (32,550 | ) | (97,432 | ) | 64,882 | ||||||||
| 偿还企业收购中承担的债务 | — | (38 | ) | 38 | ||||||||
| 衍生金融工具的结算 | (6,992 | ) | (3,903 | ) | (3,089 | ) | ||||||
| 发行A类从属有表决权股票 | 9,498 | 10,649 | (1,151 | ) | ||||||||
| 用于融资活动的现金 | (30,044 | ) | (90,724 | ) | 60,680 | |||||||
在2021年第四季度，我们增加了18.52亿美元的长期债务，主要是由于发行了优先无担保 票据，金额为18.473亿美元，如第2.5节所述。本公司已按本文件的规定偿还了18.457亿美元的长期债务，主要是全额偿还2020年定期贷款15.835亿美元(12.50亿美元)，以及计划偿还2.597亿美元的优先无担保票据。我们还支付了3880万美元的租赁债务。在2020年第四季度，我们使用了6570万美元来减少我们的 长期债务，这主要是由6590万美元的优先无担保票据的预定偿还推动的，我们支付了3980万美元的租赁负债。
2021年第四季度，我们从股票期权的行使中获得了950万美元的收益，而去年同期为1060万美元。
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管理层的讨论和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度
| 6. | 八个季度摘要 |
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截至及截至以下三个月
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9月30日，
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六月三十日
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3月31日，
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12月31日，
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9月30日，
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六月三十日
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3月31日，
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12月31日，
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| 在数百万加元中 除非另有说明 |
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生长 |
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收入 |
3,007.5 | 3,021.4 | 3,078.5 | 3,019.4 | 2,925.6 | 3,052.7 | 3,131.1 | 3,054.7 | ||||||||||||||||||||||||
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收入同比增长 |
2.8% | (1.0%) | (1.7%) | (1.2%) | (1.1%) | (2.2%) | 2.0% | 3.1% | ||||||||||||||||||||||||
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持续的货币同比收入增长 |
6.4% | 3.5% | (1.7%) | (3.6%) | (4.5%) | (3.5%) | 3.0% | 4.8% | ||||||||||||||||||||||||
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积压 |
23,059 | 23,345 | 23,094 | 22,769 | 22,673 | 22,295 | 22,994 | 22,292 | ||||||||||||||||||||||||
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订房 |
2,921 | 3,634 | 3,892 | 3,397 | 3,474 | 2,841 | 2,783 | 2,749 | ||||||||||||||||||||||||
| 帐簿对帐单比率 |
97.1% | 120.3% | 126.4% | 112.5% | 118.8% | 93.1% | 88.9% | 90.0% | ||||||||||||||||||||||||
| 帐簿对帐单拖尾12个月比率 |
114.2% | 119.5% | 112.6% | 103.0% | 97.4% | 96.6% | 97.0% | 101.3% | ||||||||||||||||||||||||
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获利能力 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的息税前利润1 |
493.3 | 476.8 | 486.3 | 495.7 | 457.6 | 448.0 | 483.2 | 474.1 | ||||||||||||||||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.4% | 15.8% | 15.8% | 16.4% | 15.6% | 14.7% | 15.4% | 15.5% | ||||||||||||||||||||||||
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净收益 |
345.9 | 338.5 | 341.2 | 343.5 | 251.9 | 260.9 | 314.8 | 290.2 | ||||||||||||||||||||||||
|
净利润率 |
11.5% | 11.2% | 11.1% | 11.4% | 8.6% | 8.5% | 10.1% | 9.5% | ||||||||||||||||||||||||
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稀释每股收益(美元) |
1.39 | 1.36 | 1.34 | 1.32 | 0.96 | 1.00 | 1.18 | 1.06 | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益1 |
346.9 | 339.0 | 341.9 | 347.2 | 318.4 | 308.4 | 338.4 | 334.9 | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.5% | 11.2% | 11.1% | 11.5% | 10.9% | 10.1% | 10.8% | 11.0% | ||||||||||||||||||||||||
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不包括特定项目的稀释每股收益(美元)1 |
1.40 | 1.36 | 1.35 | 1.33 | 1.22 | 1.18 | 1.26 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||
|
流动性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
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经营活动提供的现金 |
526.9 | 418.9 | 572.6 | 597.5 | 492.0 | 584.8 | 396.5 | 465.3 | ||||||||||||||||||||||||
|
占收入的百分比 |
17.5% | 13.9% | 18.6% | 19.8% | 16.8% | 19.2% | 12.7% | 15.2% | ||||||||||||||||||||||||
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未完成销售天数 |
45 | 44 | 39 | 44 | 47 | 48 | 51 | 49 | ||||||||||||||||||||||||
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资本结构 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
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净债务 |
2,535.9 | 2,956.6 | 2,938.7 | 2,672.5 | 2,777.9 | 3,243.5 | 3,792.3 | 2,810.6 | ||||||||||||||||||||||||
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净负债与资本比率 |
26.6% | 30.9% | 30.9% | 27.1% | 27.7 % | 31.8 % | 35.9 % | 28.4 % | ||||||||||||||||||||||||
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股本回报率 |
19.8% | 18.4% | 17.2% | 16.6% | 16.0 % | 17.3 % | 18.0 % | 18.0 % | ||||||||||||||||||||||||
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投资资本回报率 |
14.9% | 13.8% | 12.8% | 12.4% | 12.1 % | 13.0 % | 13.9 % | 14.4 % | ||||||||||||||||||||||||
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资产负债表 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物，以及短期投资 | 1,700.2 | 1,267.1 | 1,339.8 | 1,675.1 | 1,709.5 | 1,371.1 | 314.0 | 223.2 | ||||||||||||||||||||||||
|
总资产 |
15,021.0 | 14,599.3 | 14,719.9 | 15,271.0 | 15,550.4 | 15,343.3 | 14,597.2 | 13,863.6 | ||||||||||||||||||||||||
|
长期金融负债2 |
3,659.8 | 3,453.0 | 3,508.1 | 3,598.1 | 4,030.6 | 4,363.5 | 3,889.1 | 2,766.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 1 | 请参阅第3.7节。和3.8.3。每个季度各自的MD&A，用于对2020年和2021年季度的非GAAP财务指标进行调整。2020财政年度结束期间，请参阅第5.6节。和5.6.1。 |
| 2 | 长期金融负债包括债务的长期部分、租赁负债的长期部分和长期衍生金融工具。 |
存在导致季度差异的因素，这些差异可能无法 反映公司未来的业绩。系统集成和咨询工作具有季节性，这些业务的季度业绩受任何给定季度的假期和法定节假日数量等事件的影响 。托管IT和业务流程服务合同受季节性影响较小。此外，一些客户的工作流程可能会根据其业务周期和自身运营的季节性而随季度波动。 此外，我们在给定的托管IT和业务流程服务合同上为客户节省的费用可能会暂时减少来自该客户的收入流，因为为该客户执行的 额外工作可能无法立即抵消这些节省。
运营活动产生的现金流可能因季度而异，具体取决于从大客户收到月度付款的时间、与大型收购相关的现金需求、管理的IT和业务
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处理服务合同和项目、报销各种税收抵免的时间 以及向会员支付利润分红以及支付重组成本的时间。
随着我们在国外业务所占比例的变化，外汇波动也可能导致 季度差异。这些差异的影响主要是对我们的收入的影响，对我们的利润率的影响要小得多，因为我们尽可能多地受益于天然对冲。
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| 7. | 会计政策的变化 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度经审计的综合财务报表包括CGI管理层 认为公平列报其财务状况、经营业绩和现金流所需的所有调整。
会计政策变化--应计薪酬 和与员工相关的负债
在截至2021年9月30日的年度内，公司修改了员工相关负债的列报方式，主要包括工资相关福利应计项目和应付给政府的汇款，以反映对这些项目性质的更好分类。以前在应付账款和应计负债项下，截至2021年9月30日，这些项目 包括在应计薪酬和员工相关负债项下，金额为2.297亿美元。由于可比性，截至2020年9月30日的金额为2.118亿美元。
采用会计解释
云计算安排中的配置或定制成本 -IAS 38
在截至2021年9月30日的年度，公司审议并应用了国际财务报告准则解释 委员会关于云计算安排中的配置或定制成本的议程决定，更具体地说是关于软件即服务安排的决定。议程决定澄清，此类 安排下的配置或定制成本通常不符合国际会计准则38项下的资本化标准无形资产。需要判断以确定是否满足资本化标准。采用该解释乃经追溯性考虑， 对本公司的综合财务报表并无重大影响。
未来会计准则的变化
以下标准自2021年10月1日起对本公司有效。
对国际财务报告准则9、国际会计准则39、国际财务报告准则7和国际财务报告准则16进行修正后的国际银行同业拆借利率改革
2020年8月，国际会计准则委员会发布了利率基准改革-第二阶段，对IFRS 9进行了修订金融工具，IAS 39 F金融工具：确认和计量国际财务报告准则7金融工具：披露和IFRS 16租契。这些修正案是对2019年发布的修正案的补充，重点是当一家公司因改革而用替代基准利率取代旧的 利率基准时，对财务报表的影响。
对于摊销成本的金融工具，修正案 引入了一种实际的权宜之计，即如果合同现金流的变化是银行间同业拆借利率(IBOR)改革的直接结果，并且在经济上与以前的基础相同，它将不会导致 直接损益确认。在套期保值会计方面，实践上的权宜之计使受改革直接影响的套期保值工具关系得以延续。然而，可能需要记录额外的无效。
该公司拥有受1个月美元伦敦银行间同业拆借利率(Libor)影响的金融工具，该利率计划于2023年6月到期。截至2021年9月30日，到期日在2023年6月之后的唯一直接受ibor改革影响的工具是2023年12月到期的无担保承诺定期贷款信贷安排和相关的交叉货币利率掉期(对冲工具)。
此项修订的实施不会影响本公司于采纳之日的合并财务报表 。该公司目前正在管理流程，将现有受影响的协议转换为替代费率。
以下标准已发布 ，将于2022年10月1日起对本公司生效，并允许提前申请。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表的影响。
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繁重的合同是履行合同的成本--对“国际会计准则”第37号的修正
2020年5月，国际会计准则理事会修订了国际会计准则第37号准备金、或有负债和或有资产。修正案澄清，在评估合同是否繁重时，履行合同的成本既包括履行合同的增量成本，也包括与履行合同直接相关的其他成本的分摊。
以下标准已经发布，并将于2023年10月1日起对本公司生效，并允许提前申请。公司目前正在评估这些标准对其合并财务报表的影响。
负债分类为流动负债或非流动负债--“国际会计准则”第1号修正案
2020年1月，国际会计准则理事会修订了国际会计准则1财务报表列报 。修正案澄清，将负债分类为流动或非流动是基于报告期末存在的权利，这些权利只影响负债在资产负债表中的列报。这一分类不受有关该公司是否会行使其推迟清偿债务的权利的预期的影响。
会计政策信息披露--对“国际会计准则1”和“国际财务报告准则实务报表2”的修正
2021年2月，国际会计准则理事会修订了国际会计准则1财务报表的列报和国际财务报告准则实务报表2作出重大判断 要求本公司披露其重要会计政策信息，而不是其重要会计政策。
会计估计的定义 国际会计准则第8号修正案
2021年2月，国际会计准则理事会修订了国际会计准则第8号会计政策、会计估计变更与差错 引入会计估计的定义，并帮助实体区分会计政策的变化和会计估计的变化。这一区别很重要，因为会计政策的变化必须追溯应用 ，而会计估计的变化则是前瞻性的。
与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金 国际会计准则第12号修正案
2021年5月，国际会计准则理事会修订了国际会计准则第12号所得税，缩小初始认可豁免的范围，使 它不适用于产生相等和抵消暂时性差异的交易。
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| 8. | 关键会计估计 |
本公司的主要会计政策载于截至2021年9月30日及2020年9月30日的经审核综合财务报表附注3。以下所列的某些会计政策要求管理层作出会计估计和判断，这些会计估计和判断会影响经审计的合并财务报表日期的资产、负债和权益的报告金额和随附的披露，以及报告期内报告的收入和费用的报告金额 。这些会计估计之所以被认为是至关重要的，是因为它们要求管理层作出内在不确定的主观判断和/或复杂判断，而且它们可能对我们财务状况、财务状况变化或经营结果的呈现产生实质性影响。
围绕新冠肺炎大流行的不确定性需要使用判断和估计，这导致截至2021年9月30日的一段时间没有 实质性影响。公司将在未来的报告期内继续监测新冠肺炎疫情发展的影响。
| 受 估计影响的地区 | 整合 床单 |
收益合并报表 | ||||||||||
| 收入 | 第(B)项的费用 服务， 销售和 行政性 |
摊销 和 折旧 |
净金融 费用 |
收入 赋税 | ||||||||
| 收入确认1 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 商誉减值 | ✓ | ✓ | ||||||||||
| 使用权资产 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 企业合并 | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||
| 所得税 | ✓ | ✓ | ||||||||||
| 诉讼及索偿 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 1 | 通过应收账款、进行中工作、拨备和递延收入影响资产负债表。 |
收入确认
相对售价
如果一项安排涉及提供多个履约义务，则根据每个履约义务的相对独立销售价格将总安排价值分配给每个履约义务 。公司至少每年审查一次其对独立售价的最佳估计，该价格是根据当地市场信息，对公司提供的各种服务和 解决方案使用合理的价格范围来确定的。用于确定范围的信息主要基于最近签署的合同和经济环境。范围的变化可能会对 总安排价值的分配产生重大影响，从而对收入确认的金额和时间产生重大影响。
固定费用安排下的业务咨询、战略IT咨询和 系统集成
固定费用安排下的业务咨询、战略IT咨询以及系统集成服务的收入 使用完工百分比方法随着时间的推移，因为公司对创建的资产没有替代 用途，并且有权强制要求对迄今完成的绩效付款。公司主要使用人工成本或工时来衡量完工进度。项目经理每月监测和重新评估项目预测。审查预测以考虑以下因素：合同范围的更改、达到里程碑的延迟以及项目交付中的新复杂性 。预测还可能受到市场风险的影响，例如合格IT专业人员的可获得性和留住，和/或分包商在商定的预算和时间范围内履行义务的能力。在 范围内，实际劳动时间或劳动成本
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在对项目完成的成本进行审查后，估计数、调整数和收入可能会有所不同。 项目完成的费用反映在引起修订的事实发生的时间段内。每当预计总成本高于总收入时，就会记录一项繁重的创收合同的拨备。
商誉减值
商誉的账面价值每年进行减值测试，或者如果事件或环境变化表明账面价值可能减值。为了确定是否需要商誉减值测试，管理层每季度审查不同的因素， 例如技术或市场环境的变化、用于推算加权平均资本成本的假设的变化以及与计划业绩相比的实际财务业绩。
每一部门的可收回金额已根据其使用价值计算确定，其中包括基于管理层批准的现金流对其未来财务业绩的估计 。但是，我们继续开发和扩展服务以满足新兴业务需求和技术趋势的能力、延长的销售周期以及我们聘用和留住合格IT专业人员的能力等因素会影响未来的现金流，实际结果可能与商誉减值测试中使用的未来现金流不同。商誉减值测试中使用的主要假设载于截至2021年和2020年9月30日止年度的 经审核综合财务报表附注12。从历史上看，本公司并未就商誉计入减值费用。
使用权资产
租赁期的估算
本公司估计租赁期限 以便计算租赁初始日期的租赁负债价值。管理层根据每份租约的条件作出判断，以决定合适的租约期限。本公司考虑所有能够激励 行使延期选择权或不采取终止选择权的事实，包括租赁改进、对标的资产的重大修改或业务决策。只有在合理确定可以行使的情况下，延期或终止选项才包括在 租赁期内。
租赁贴现率
贴现率用于确定租赁负债的初始账面价值和使用权资产。本公司估计每个租约或租赁资产组合的增量借款利率，因为租约中的大部分隐含利率不容易确定。在 计算递增借款利率时，公司会考虑其信誉、协议期限、收到的任何抵押品以及经济环境。增量借款利率可能会发生变化，这主要是由于经济环境的变化 。
用于确定租赁期限的假设的改变可能会对使用权综合资产负债表中列示的资产和租赁负债以及在资产负债表折旧中列示的资产和租赁负债使用权租赁负债的资产和利息支出。
企业合并
管理层在厘定收购的可辨认有形及无形资产及假设负债的收购日期公允价值时，会作出涉及估计的假设，例如对未来现金流、折现率及收购资产的使用年限的预测。
此外，在确定无形资产是否可识别以及是否应与商誉分开记录时，需要管理层的判断。
上述假设、估计和判断的变化可能会影响我们收购日期的公允价值，因此可能会对我们经审计的合并财务报表产生重大影响 。这些变动被记录为采购价格分配的一部分，因此，如果它们发生在不超过一年的测算期内，则会产生相应的商誉调整。所有其他后续变化都记录在我们的综合收益表中。
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所得税
递延税项资产确认为未使用税项亏损和可扣除的暂时性差异，前提是可能有应纳税利润 可供其使用。本公司考虑对预测和未来税收筹划策略进行分析。应课税溢利的估计乃根据司法管辖区的预测作出，并与商誉减值测试 假设一致，按未贴现基准计算。此外，管理层还会考虑实际实施的税率、应税利润的历史以及税收策略的可用性等因素。由于上述 因素的不确定性和可变性，递延税资产可能会发生变化。管理层按季度检讨其假设，并在适当时调整递延税项资产。
该公司受多个司法管辖区的所得税法律约束。在确定全球所得税拨备时需要判断，因为确定税收负债和资产涉及对复杂税收法规的解释中的不确定性，需要考虑现有事实和情况的估计和假设。本公司根据最可能的可能结果金额计提潜在税负 。估算值在每个报告期都会进行审核，并根据可获得的新信息进行更新，这可能会导致所得税负债和递延税负债在做出此类决定的期间发生变化 。
诉讼及索偿
确认拨备当公司因过去事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出体现经济效益的 资源来清偿该义务，并可对该义务的金额作出可靠的估计。应计诉讼和法律索赔条款基于历史经验、当前趋势 和其他被认为在这种情况下是合理的假设。估计包括索赔的根本原因发生的期间和不利结果的可能性程度。管理层每季度审查一次有关未决诉讼和索赔的假设和事实，必要时请外部律师参与，并相应调整此类规定。本公司必须遵守许多司法管辖区的适用法律 这增加了在诉讼审查后确定适当条款的复杂性。由于这类诉讼和索赔的结果无法有把握地预测，这些规定可能会发生变化。诉讼和索赔条款的调整 反映在引起调整的事实发生期间。
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| 9. | 信息披露的完整性 |
根据其章程和管辖CGI持续披露义务的证券法律，董事会有责任 监督CGI遵守其持续和及时的披露义务，以及公司内部控制和管理信息系统的完整性。董事会主要通过其审计和风险管理委员会 履行这一职责。
CGI的审计和风险管理委员会完全由独立董事组成，他们 符合加拿大证券管理人以及纽约证券交易所(NYSE)和美国证券交易委员会(SEC)通过的National Instrument 52-110的独立性和经验要求。审计和风险管理委员会的角色和职责包括：(I)审查包含与CGI有关的财务信息的公开披露文件；(Ii)识别和检查公司面临的重大财务和经营风险，审查公司旨在管理这些风险的各种政策和做法，并定期向董事会报告风险管理情况；(Iii)审查和 评估CGI与财务报告有关的会计政策和做法的有效性；(Iv)审查和监测CGI的内部控制程序、方案和政策，并评估其充分性和有效性；(V)审查CGI的内部审计资源是否充足，包括内部审计师的任务和目标；(Vi)向董事会建议任命外部审计师，评估外部审计师的独立性，审查其聘用条款，进行年度审计师业绩评估, (I)根据纽约证券交易所的规则和其他适用的法律法规审查关联方交易；(Vii)审查审计程序，包括外部审计师审查的拟议范围；以及(Ix)履行通常 归于审计委员会或董事会指示的其他职能，并与他们进行持续的讨论；(Vii)根据纽约证券交易所的规则和其他适用的法律法规审查关联方交易；(Viii)审查审计程序，包括外部审计师审查的拟议范围；以及(Ix)履行通常由审计委员会或董事会指示的其他职能。审计与风险管理委员会在向董事会推荐年度任命外聘核数师时，根据加拿大特许专业会计师协会的建议，对外聘核数师的业绩进行年度 评估。正式评估在年度股东大会之前结束，并在CGI主要人员的协助下进行 。
本公司已建立并维护信息披露控制和程序，旨在提供合理的 保证，即首席执行官和首席财务官被他人知晓与本公司有关的重要信息，特别是在准备年度和中期申报文件期间，以及本公司根据加拿大和美国证券法提交或提交的年度填报、中期申报文件或其他报告中要求披露的信息 在根据这些法律和相关规则规定的时间段 内进行记录、处理、汇总和报告。截至2021年9月30日，管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了公司的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由加拿大证券管理人通过的国家文书52-109和修订的1934年美国证券交易法规则13(A)-15(E)规定。根据 评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
该公司还建立并保持对财务报告的内部控制，如National Instrument 52-109和修订后的1934年美国证券交易法规则 13(A)-15(F)所定义的那样。公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序， 由管理层和其他关键的CGI人员实施，以根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。然而，由于其固有的局限性，财务报告内部控制可能无法及时防止或发现错误陈述。管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官 的参与下，根据下列标准对截至2021年9月30日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(COSO 2013)。在这一评价的基础上，管理层在首席执行官的监督下并在其参与下，以及
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首席财务官得出结论，公司对财务报告的内部控制 于2021年9月30日生效。
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| 10. | 风险环境 |
10.1.风险和不确定性
虽然我们对长期前景充满信心，但一些风险和不确定性可能会影响我们实现战略愿景和 增长目标的能力。在评估我们的投资潜力时，应考虑以下风险和不确定性。
10.1.1。外部风险
我们可能会受到动荡、负面或不确定的经济和政治状况的不利影响，以及这些状况对我们客户的业务和活动水平的影响。
我们所在市场的经济和政治状况直接影响着我们的经营成果，并通过它们对我们客户的商业活动水平产生影响。 我们经营的市场的经济和政治状况直接影响到我们的经营成果，并通过它们对我们客户的商业活动水平产生影响。我们既不能预测当前的经济和政治状况对我们未来收入的影响，也不能预测经济状况的变化或未来的政治不确定性。我们的客户和潜在客户的活跃度可能会受到经济低迷或政治不确定性的影响。客户可能会取消、减少或推迟现有合同，并推迟 新项目的签订，并可能决定承担较少的IT系统项目，从而导致新技术的有限实施和较小的项目。由于参与活动可能较少，竞争可能会加剧，服务定价可能会下降 ，因为竞争对手可能会降低费率以保持或增加其在我们行业的市场份额，这可能会引发与我们合同中的基准义务相关的定价调整。经济低迷和政治不确定性使 更难实现业务目标，并可能分散管理层的注意力和时间，使其无法运营和发展我们的业务。这些 因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们可能会受到其他外部风险的不利影响，例如恐怖主义、武装冲突、劳工或社会动荡、犯罪活动、敌对行动、 疾病、疾病或健康紧急情况、自然灾害和气候变化，以及这些情况对我们的客户和我们业务的影响。
可能对我们经营的市场、我们的行业和我们的业务产生不利影响的其他外部风险包括恐怖主义、武装冲突、劳工或社会动乱、犯罪活动、区域和国际敌对行动以及对这些敌对行动的国际反应，以及影响当地、国家或国际经济的疾病、疾病或突发卫生事件。此外，气候变化的潜在影响是不可预测的，自然灾害、海平面上升、洪水、干旱或其他与天气有关的事件带来了额外的外部风险。气候变化风险可能源于实物风险(与气候变化的实物影响相关的风险)和过渡风险(与向低碳经济转型的法规、法律、技术和市场变化相关的风险)，这些风险可能会影响我们或影响我们客户的财务可行性，导致 此类客户的需求减少和业务损失。这些风险中的每一个都会对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
包括新冠肺炎在内的流行病已经并可能在未来导致我们的运营和我们客户的运营中断(这可能导致 网络安全事件的风险和频率增加)、市场波动和经济中断，这可能对我们产生不利影响。
大流行，包括新冠肺炎大流行，可能造成极大的波动性和不确定性，并造成经济中断。大流行带来的风险是，我们的成员、客户、承包商和业务合作伙伴可能会被无限期阻止或限制 开展业务活动，包括由于疾病的传播或政府当局可能要求或强制采取的紧急措施或限制。(br}=新冠肺炎疫情已导致 世界各国政府颁布紧急措施来遏制病毒的传播，包括实施旅行禁令或限制、封锁、隔离期、社交距离、在家工作政策以及暂时关闭非必要企业 。公司也在采取预防措施，比如要求员工远程工作，实施旅行限制，并暂时关闭企业。这些紧急措施和限制，以及针对新冠肺炎大流行或其他流行病采取的未来措施和 限制，
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对全球业务造成并可能造成实质性中断，并可能对全球经济状况以及消费者信心和支出产生不利的 影响，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。流行病，包括新冠肺炎疫情，可能会影响我们客户的财务可行性，并可能导致他们 退出某些业务线，或者改变他们愿意购买服务和解决方案的条款。客户还可能减慢决策、推迟计划的工作、寻求终止现有协议、不续签现有协议或 无法根据现有协议的条款向我们付款。由于流行病导致远程工作安排的增加，接触和依赖联网系统和互联网的情况可能会增加。这可能导致 网络安全事件的风险和频率增加。网络安全事件可能是由内部人员或第三方(包括网络罪犯、竞争对手、民族国家和黑客活动家)的无意事件或蓄意攻击造成的。 这些事件中的任何事件都可能导致或加剧风险和不确定性，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于新冠肺炎大流行，全球股票和资本市场已经并可能继续经历大幅波动和 疲软。各国政府和中央银行已经采取了旨在稳定经济状况的重大货币和财政干预措施。新冠肺炎大流行的持续时间和影响目前尚不清楚，政府和央行干预的有效性和持续时间也是未知的。新冠肺炎疫情对我们未来业务(包括我们的运营和证券市场)的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性 ，目前无法预测，其中包括疫情的持续时间、严重程度和范围，为遏制新冠肺炎疫情采取的行动，以及为预防和治疗新冠肺炎流行病采取的行动。无法可靠地 估计这些事态发展的持续时间和严重程度，或在未来一段时间内对我们的财务业绩、股价和财务状况产生的负面影响。已确定的许多风险、不确定性和其他风险因素已经并将被新冠肺炎大流行放大 。虽然我们已经实施了业务连续性计划并采取了其他步骤和措施，但不能保证针对新冠肺炎疫情采取的这些行动将成功预防或 减轻新冠肺炎疫情对我们公司、会员、客户、承包商和业务合作伙伴的负面影响，这些负面影响可能会在新冠肺炎疫情后继续存在。
10.1.2。与我们的行业相关的风险
我们运营的市场竞争激烈 ，我们可能无法有效竞争。
CGI在全球市场运营，IT服务提供商之间的竞争非常激烈。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务、营销和销售资源，在世界某些地区拥有更大的地域范围，这反过来又为他们在合同竞争中提供了额外的筹码。 在某些利基市场、地区性或大都市市场，我们面对的是规模较小、具备专业能力的竞争对手，他们可能能够提供更具竞争力的服务和更高的经济效益。与我们在成本较低的国家相比，我们的一些竞争对手拥有 更重要的业务，这些业务可以作为一个平台，以可能更优惠的条款在全球范围内提供服务。IT服务公司之间日益激烈的竞争往往会带来相应的价格压力 。不能保证我们会成功地以具有竞争力的价格提供服务水平和质量，使我们能够保持和扩大我们的市场份额。
我们从通过竞争性投标过程授予的合同中获得大量收入，这限制了公司谈判某些 合同条款和条件的能力。与竞争性投标过程相关的风险还涉及公司为可能授予或不授予 公司的合同准备投标和建议书所花费的大量成本和管理时间和精力，以及如果公司的竞争对手抗议或挑战根据竞争性投标过程授予公司的裁决时可能出现的费用和延误。
我们可能无法雇佣或留住足够的合格IT专业人员来支持我们的运营。
IT行业对合格人才的需求十分旺盛。招聘和留住具有所需知识和技能的足够数量的人员可能很困难 。因此，重要的是我们仍然能够成功地吸引和留住高素质的专业人员，并建立有效的继任计划。如果我们旨在吸引和 留住合格和敬业的专业人员的综合计划不能确保我们拥有足够数量的员工，并拥有服务于 所需的适当培训、专业知识和适当的政府安全许可
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为了满足客户的需求，我们可能不得不依靠分包商或调动员工来填补由此产生的缺口 。如果我们的继任计划未能发现有潜力的人或培养这些关键人员，我们可能无法替换退休或离开公司的关键成员，并可能被要求招聘和/或培训新员工。这可能会 导致收入损失或成本增加，从而给我们的净收益带来压力。
我们可能无法继续开发和扩展服务 产品来满足新兴的业务需求和技术趋势。
IT各个方面的快速变化以及IT基础设施的获取和维护成本持续下降 意味着我们必须预见到客户需求的变化。要做到这一点，我们必须调整我们的服务和解决方案，以保持和提高我们的竞争优势，并且 仍然能够提供经济高效的服务和解决方案。我们经营的市场竞争非常激烈，不能保证我们会成功地及时开发和调整我们的业务，也不能保证我们 能够成功打入新市场。如果我们不跟上步伐，我们留住现有客户和获得新业务的能力可能会受到不利影响。这可能会对我们的收入、净收益以及由此产生的 运营现金流造成压力。
我们可能会侵犯他人的知识产权
尽管我们做出了努力，但我们为确保我们的服务和产品不侵犯第三方知识产权而采取的步骤可能 不足以防止侵权，因此可能会对我们或我们的客户提出索赔。我们签订知识产权使用权许可协议，并可能以其他方式就第三方对我们自己的知识产权或软件或为客户开发的其他解决方案的专利、版权、商标或商业秘密侵权索赔所引起的责任和损害提供赔偿。在某些情况下，这些 赔偿要求的金额可能大于我们从客户那里获得的收入(请参见弥偿条款及担保)。知识产权索赔或诉讼可能既耗时又昂贵，损害我们的声誉，要求我们 加入额外的版税或许可安排，或者阻止我们提供某些解决方案或服务。我们销售或使用包含索赔标的软件或技术的解决方案或服务的能力受到任何限制 都可能导致我们失去创收机会，或者需要我们产生额外费用来修改未来项目的解决方案。
我们可能无法 保护我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护我们用来提供服务的专有方法、流程、 诀窍、工具、技术和其他知识产权的能力。尽管CGI采取了合理的步骤(例如，可用的版权保护，在某些情况下还包括专利保护)来保护和执行其知识产权 ，但不能保证这些措施是可执行的或足够的。执行我们权利的成本可能是巨大的，在某些情况下，可能被证明是不经济的。另外，我们 开展业务的一些国家的法律可能只提供有限的知识产权保护。尽管我们做出了努力，但为保护我们的知识产权而采取的措施可能不足以防止或阻止侵犯或以其他方式盗用我们的知识产权 ，并且我们可能无法检测到未经授权使用我们的知识产权，或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。
我们面临着与某些合同中的基准条款相关的风险。
我们的一些托管IT和业务流程服务合同包含一些条款，允许我们的客户将商定的 服务的定价与同行比较组中其他提供商提供的服务进行外部基准比较。应将客户环境的独特性考虑在内，如果结果显示差异超出商定的容忍度，我们可能需要与 客户合作重置其服务的定价。不能保证基准会产生准确或可靠的数据，包括定价数据。这可能会对我们的收入、净收益以及由此产生的 运营现金流造成压力。
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10.1.3。与我们的业务相关的风险
我们可能无法成功实施和管理我们的增长战略。
CGI的构建和购买增长战略建立在四大增长支柱之上：第一，通过与目标行业的新客户和现有客户赢得合同、续签和 扩展实现盈利的有机增长；第二，追求新的大型长期托管IT和业务流程服务合同；第三，收购大都市市场；以及第四，大型变革性收购。
我们实现有机增长的能力受到许多我们无法控制的因素的影响，包括延长我们的主要 托管IT和业务流程服务合同的销售周期。
我们通过大都会市场和变革性收购实现增长的能力要求我们 确定合适的收购目标，正确评估它们的潜力，将其作为符合我们财务和运营目标的交易，并成功地将它们整合到我们的业务中。但是，不能保证 我们能够确定合适的收购目标并完成符合我们经济门槛的其他收购，也不能保证未来的收购将成功整合到我们的业务中并产生预期的有形增值 价值。
如果我们无法实施先建后买增长战略，我们很可能无法保持历史或 预期增长率。
我们的财务业绩可能会出现波动，很难预测未来的业绩。
我们维持和增加收入的能力不仅受我们成功实施“先建后买”增长战略的影响，还受到 许多其他因素的影响，这些因素可能会导致公司的财务业绩波动。这些因素包括：(I)我们推出和提供新服务和业务解决方案的能力；(Ii)我们可能面临的销售周期延长的风险；(Iii)我们购买技术服务和解决方案的周期性；(Iv)我们客户业务的性质(例如，如果客户遇到财务困难(包括由于气候变化或流行病等外部风险 )，它可能会被迫取消、减少或推迟与我们的现有合同)；以及(V)我们与客户的协议结构(例如，CGI与客户的一些协议包含条款 ，允许客户将CGI提供的服务的定价与其他提供商提供的价格进行基准比较)。这些因素，以及其他因素，使得预测任何给定时期的财务结果都变得困难。
根据我们的业务组合，我们的收入可能会受到波动的影响。
受收购或其他交易的影响，我们从短期系统集成和咨询项目(SI&C)获得的收入与来自长期管理的 IT和业务流程服务合同的收入的比例有时会波动。SI&C项目收入的风险敞口增加可能会导致更大的季度收入差异，因为 SI&C项目的收入不能提供长期的收入一致性。
我们目前的业务范围是国际化的，这使我们面临着各种 金融、监管、文化、政治和社会挑战。
我们在全球多个国家和地区管理业务，包括 离岸配送中心。我们的业务范围(包括我们的离岸交付中心)使我们面临可能对我们的业务产生负面影响的问题，包括：(I)汇率波动(见外汇波动)； (二)遵守各种国家和地方法律的负担(见我们所在司法管辖区内的法律和法规的变化)；(Iii)当地商业文化和做法的差异和不确定性；(Iv)政治、社会和经济不稳定。任何或所有这些风险都可能影响我们的全球业务运营，并导致我们的盈利能力下降。
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如果我们无法应对与规模相关的组织挑战，我们可能无法实现 我们的增长和盈利目标。
我们的文化、标准、核心价值观、内部控制和政策需要在 新收购的企业中灌输，并在我们现有的运营中保持不变。要在整个大型全球组织中有效地传达和管理这些标准，既具有挑战性，又费时费力。新收购的企业可能会 抵制变化，可能会依附于过去的方法、标准和实践，这可能会影响我们在寻找机会方面的业务敏捷性。不同国家/地区的文化差异也可能会阻碍我们引入新想法或 使我们的愿景和战略与组织的其他部门保持一致。如果我们不能克服这些障碍，在全球范围内保持整个公司的战略联系，我们可能无法实现我们的增长和盈利目标。
我们税收水平的变化，以及审查、审计、调查和税务程序，或税法或其解释或执行的变化，可能会 对我们的净收入或现金流产生重大不利影响。
在估算我们的应付所得税时，管理层使用会计原则来 确定适用税务机关可能维持的所得税头寸。然而，不能保证我们的税收优惠或纳税义务不会与我们的估计或预期有实质性差异。适用于我们业务的税收立法、 法规和解释不断变化。此外，未来的税收优惠和负债取决于本质上不确定且可能发生变化的因素，包括我们运营的各个司法管辖区的未来收益、未来税率 和预期的业务组合。此外，我们的纳税申报单不断受到适用税务机关的审查，我们还在不同的司法管辖区接受持续的审计、调查和税务程序 。这些税务机关决定我们最终可能确认的实际应付或应收税款、任何未来税收优惠或负债以及所得税费用的实际金额。税务机关已经并可能在未来 不同意我们的所得税立场，并在所得税立场(包括公司间交易)方面采取越来越积极的立场。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：公司间交易面临的挑战、递延税项资产和负债价值的变化、税法或其解释或执行的变化、不同法定税率国家收益组合的变化、税收优惠的到期以及会计原则的变化。我们运营的 司法管辖区的税率可能会因经济状况和税收政策的变化而发生变化。
公司 开展业务的多个国家/地区已经实施或正在考虑实施相关税收、会计和其他法律、法规和解释的变更，整体税收环境使跨国公司 在多个司法管辖区准确运营面临越来越大的挑战。
上述任何因素都可能对我们的净收益或 现金流产生重大不利影响，因为它们会影响我们的运营和盈利能力、我们的有效税率、税收抵免的可用性、我们提供的服务的成本以及运营亏损的可抵扣。
减少、取消或修改我们目前受益的政府赞助计划可能会对我们的净利润或 现金流产生重大不利影响。
我们受益于政府资助的项目，这些项目旨在支持我们运营的司法管辖区的研发、劳动力和经济增长。政府项目反映了政府的政策，并取决于各种政治和经济因素。不能保证此类政府计划将来会继续提供给公司， 或者不会减少、修改或取消。未来任何政府计划的减少或取消或对税收抵免计划的其他修订都可能增加公司发生的运营或资本支出，并对其净收益或现金流产生重大 不利影响。
我们面临着应收账款和在建工程方面的信用风险。
为了维持我们的运营现金流，我们必须高效、及时地开具发票并收取欠我们的金额。虽然我们 维持拨备以弥补从客户那里收取的预期金额不足，但我们采取的拨备是基于管理层估计和我们对客户信誉的评估，而根据实际结果，这些评估可能会被证明是不充分的 。在某种程度上，我们不能按照我们的要求履行我们的服务
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如果我们无法根据合同和我们的客户的合理期望向 客户开具发票并及时正确收取欠公司的服务金额，我们的收款可能会受到影响，这可能会对我们的收入、净收益和现金流产生重大不利影响。此外，长期的经济低迷可能会导致客户减少或推迟项目，削弱他们为已经提供的服务付费的能力，并最终导致他们拖欠现有合同，在这两种情况下，都会导致收入不足，并损害我们未来的前景 。
由于财务状况变化、合并或业务收购等原因而导致的主要商业客户的实质性发展 可能会影响我们未来的前景和增长战略。
当后续业务IT需求由其他服务提供商提供或由后续公司自己的人员提供时，合并和收购导致我们客户之间的整合 可能会导致业务损失或减少。由于 收购或运营而导致客户IT需求的增长，这可能意味着我们不再有足够的地理范围或临界数量来有效地满足客户的需求，从而导致客户的业务流失并影响我们的未来前景。 不能保证我们能够实现增长战略的目标，以保持和扩大我们在目标市场的地理范围和临界质量。
我们面临着与提前终止合同协议相关的风险。
如果我们未能按照合同协议提供服务，我们的一些客户可能会选择在约定的 到期日期之前终止合同，这将导致我们的收益和现金流减少，并可能影响我们积压订单的价值。此外，我们的许多托管IT和业务流程服务合同协议都有 方便终止和控制变更条款，根据这些条款，客户意图的变更或CGI控制权的变更可能会导致这些协议的终止。合同提前终止也可能是由于行使了 合法权利，或者当我们无法控制或我们客户无法控制的情况阻止合同继续执行时。在提前终止的情况下，我们可能无法收回资本化的合同成本，也可能无法 消除为支持合同而产生的持续成本。
我们可能无法成功估计履行 合同所需的成本、时间和资源，这可能会对我们的净收益产生重大不利影响。
为了产生可接受的利润率，我们的服务定价 取决于我们准确估计完成项目或长期管理的IT和业务流程服务合同的成本和时间的能力，这可以基于客户的投标规格，有时在合同的全部范围和设计的 最终确定之前。此外，我们很大一部分以项目为导向的合同是在固定价格的基础上执行的。固定价格合约的计费是根据与我们客户商定的 合同条款进行的，收入是根据迄今为止产生的工作量占各自合同期限内预计产生的总工作量的百分比确认的。这些估计反映了我们对方法和专业人员效率的最佳判断，因为我们计划根据CGI客户合作伙伴管理框架(CPMF)将其应用于合同，该框架包含将在整个公司应用的高标准 合同管理。如果我们未能正确应用CPMF，或者如果我们未能准确估计履行合同义务所需的时间或资源，或者如果出现意外因素(包括我们无法控制的因素)，则可能会对成本或交付时间表产生影响，这可能会对我们的预期净收益产生重大不利影响。
我们依赖与其他提供商的关系来开展业务并履行某些合同；如果我们不能与 这些提供商保持关系，我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们从与其他提供商签订合作协议的合同中获得收入 。在一些团队协议中，我们是主承包商，而在另一些协议中，我们充当分包商。在这两种情况下，我们都依赖与其他提供商的关系来 开展业务，我们希望在可预见的未来继续这样做。在我们担任主承包商的情况下，如果我们无法保持与其他提供商的关系，我们可能难以吸引合适的参与者加入我们的合作协议 。同样，在我们作为分包商的情况下，如果我们的关系受到损害，
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其他提供商可能会减少他们授予我们的工作，将这些工作授予我们的竞争对手，或者选择 直接向客户提供服务，以便与我们的业务竞争。在任何一种情况下，如果我们未能保持与这些提供商的关系，或者如果我们与这些提供商的关系受到其他方面的损害，我们的业务、 前景、财务状况和经营业绩都可能受到重大不利影响。
如果我们的合作伙伴 无法兑现承诺，我们的盈利能力可能会受到不利影响
日益庞大和复杂的合同可能要求我们依赖包括软件和硬件供应商在内的第三方分包商来帮助我们履行承诺。在这种情况下，我们的成功取决于第三方是否有能力在商定的预算和时间范围内履行其义务。如果我们的合作伙伴 无法交付，我们完成合同的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
赔偿 我们作为当事人的各种协议中的条款和担保可能要求我们赔偿我们的交易对手。
在正常的业务过程 中，我们签订的协议可能会为交易对手提供赔偿和担保，例如咨询和托管IT和业务流程服务、业务剥离、租赁协议和财务 义务。这些赔偿承诺和担保可能要求我们赔偿交易对手因各种事件而产生的成本和损失，包括违反陈述和保证、侵犯知识产权 、提供服务时可能产生的索赔或交易对手可能遭受的诉讼。
我们可能无法保持人力资源利用率 。
为了保持我们的净收益，我们必须保持每个地区专业资源的适当可用性 ，这一点很重要，因为我们在保持高利用率的同时，仍然能够将额外的资源分配给新的工作。要保持高效的利用率，我们需要准确预测对专业 资源的需求，并适当管理招聘活动、专业培训计划、流失率和重组计划。如果我们未能做到这一点，或者法律法规限制我们这样做的能力 ，我们的利用率可能会降低，从而影响我们的收入和盈利能力。相反，我们可能会发现我们没有足够的资源来应对新的业务机会，在这种情况下，我们 增长收入的能力将受到影响。
如果美国联邦政府各部门和机构授予我们的业务受到限制、减少或取消，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们很大一部分收入 来自为美国联邦政府各部门和机构提供的服务。我们预计，在可预见的未来，这种情况将继续下去。但是，不能保证每个这样的美国联邦政府部门和机构在未来都会以同样的程度继续使用我们的服务，或者根本不会使用我们的服务。如果美国联邦政府主要部门或机构限制、减少或取消其授予我们的业务，我们可能无法 从其他美国联邦政府部门或机构或其他客户那里恢复损失的收入，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。尽管IFRS 将国家政府及其部门和机构视为单一客户，但我们在美国政府经济部门的客户群实际上是多样化的，有来自许多不同部门和机构的合同。
政府开支政策或预算优先次序的改变，可能会直接影响我们的财政表现。可能损害我们的 政府承包业务的因素包括：政府减少使用咨询和IT服务公司；政府支出普遍大幅下降，或特定部门或机构的支出大幅下降；采用新的 法律和/或影响向政府提供服务的公司的行动；政府延迟支付我们的发票；以及一般的经济和政治条件。这些或其他因素可能会导致政府机构和 部门减少合同采购，行使终止合同的权利，发布临时停工令，或不执行续签合同的选择权，任何这些都会导致我们未来的收入损失。政府 这些部门或机构的开支削减或预算削减可能
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严重损害我们在这些合同下的持续业绩，或限制这些机构授予额外的 合同。
我们运营的辖区内法律法规的变化可能会对我们的 全球业务运营和盈利能力产生重大不利影响。
我们的全球业务要求我们在反腐败、贸易限制、移民、税收、证券、反垄断、数据隐私、劳资关系和环境等方面遵守许多 司法管辖区的法律法规。在全球范围内满足这些不同的要求是一项挑战，并且会消耗大量资源。法律和法规经常变化，有些可能会施加相互矛盾的要求，这可能会让我们因不遵守规定而受到惩罚，并损害我们的声誉。此外，在某些司法管辖区，我们 可能会面临缺乏有效的法律法规来保护我们的知识产权，并且可能会对现金和其他资产的流动、某些技术的进出口以及汇回 收益进行限制。任何或所有这些风险都可能影响我们的全球业务运营，并导致我们的盈利能力下降。
我们与美国联邦政府部门和机构的业务往来还要求我们遵守与政府合同相关的复杂法律法规。这些法律和法规涉及采购过程的完整性、实施信息披露要求，以及解决国家安全问题等问题。例如，我们经常接受美国政府部门和机构对这些规则合规性的审计。如果我们不遵守这些 要求，我们可能会受到惩罚和制裁，包括终止合同、暂停付款、暂停或禁止与联邦政府开展业务以及罚款。
我们的客户项目和解决方案的更改、延迟或缺陷可能会使我们承担法律责任，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 并可能对我们的专业声誉产生负面影响。
我们创建、实施和维护IT 解决方案，这些解决方案通常对我们客户业务的运营至关重要。我们按预期完成大型项目的能力可能会受到意外延误、重新谈判以及不断变化的客户要求或项目 延误的不利影响。此外，我们的解决方案可能存在对其性能产生负面影响的缺陷；它们可能无法满足我们的客户要求或无法按照适用的服务级别执行。此类问题可能使我们承担 法律责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对我们的专业声誉造成负面影响。虽然我们通常会尽合理努力在合同中加入条款 ，这些条款旨在限制我们面临与我们开发的服务和应用程序相关的法律索赔，但我们可能并不总是能够包括此类条款，如果我们成功了，此类条款可能不能充分保护我们，或者 在某些情况下或根据某些司法管辖区的法律可能无法强制执行。
我们受到与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的隐私法律、法规和 标准、信息安全政策以及合同义务的约束。我们实际或认为不遵守此类义务可能会使我们面临政府制裁，并对我们的品牌和声誉造成损害 。
我们的业务通常要求我们的客户将应用程序和信息(可能包括他们的专有信息 和他们管理的个人信息)处理并存储在我们的网络和系统以及我们管理的数据中心中。我们还处理和存储与我们的业务相关的专有信息，以及与我们的 会员相关的个人信息。本公司受众多旨在保护信息的法律法规的约束，例如欧盟的《一般数据保护条例》(GDPR)、加拿大、美国和本公司运营的其他国家/地区 有关保护健康或其他个人身份信息和数据隐私的各种法律法规。这些法律法规的数量和复杂性都在增加，采用和修改的频率也越来越高。 这导致了更大的合规风险和成本。随着GDPR的通过，对不遵守这些法律和法规的潜在经济处罚大大增加。公司首席数据保护官 负责监督公司遵守保护个人信息隐私的法律的情况。本公司在保护此类个人数据安全方面面临固有风险，这些数据近年来在复杂性、规模和频率方面都有所增长。 数字信息和设备可能会丢失、被盗或
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由于这些 风险，或者由于设备或系统故障，我们提供的服务可能暂时不可用。此类故障的原因包括正常运行过程中的人为错误(包括会员的疏忽或疏忽)、维护和升级 活动、黑客攻击、破坏(包括拒绝服务攻击和计算机病毒)、盗窃和未经授权的访问，以及停电或浪涌、洪水、火灾、自然灾害和许多其他原因。我们 为防范所有信息基础设施风险而采取的措施(包括对访问场所和信息的物理和逻辑控制)在某些情况下可能不足以防止不当披露、丢失、被盗、 挪用、未经授权访问或破坏客户信息或服务中断。此类事件可能会使公司面临补救费用以及因我们的 客户和第三方的诉讼(包括根据保护个人信息隐私的法律)、索赔和损害而产生的财务损失，并使公司面临政府制裁以及对我们的品牌和声誉的损害。
如果我们不能保护我们和/或客户的数据不受安全事件或网络攻击的影响，我们可能面临法律、声誉和财务风险。
在当前环境下，安全威胁和网络攻击的数量、速度和创造力持续增长，其中包括犯罪黑客、黑客活动人士、国家支持的组织、工业间谍活动、员工不当行为以及人为或技术错误。作为一家为私营和公共部门提供服务的全球性IT和商业咨询公司，我们为客户处理和存储了越来越多的数据，包括专有信息和个人信息。因此，我们的业务可能会受到物理和网络威胁的负面影响，这可能会影响我们未来的销售和财务 地位，或者增加我们的成本和支出。
未经授权披露敏感或机密的客户或会员信息，包括 网络攻击或其他安全漏洞，可能会导致数据丢失、引发补救或其他费用，使我们承担联邦和州法律规定的责任，并使我们面临诉讼和调查，这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利的 影响。公司面临的这些安全风险不仅包括对我们自己的解决方案、服务和系统的潜在攻击，也包括对我们的客户、承包商、 业务合作伙伴、供应商和其他第三方的攻击。业务部门中的任何局部问题都可能对整个公司产生全球影响，因此，对潜在问题的可见性和及时上报是关键。
公司的首席安全官负责监督公司的安全。我们寻求检测和调查所有安全 事件，并通过以下方式防止其发生或再次发生：(I)制定并定期审查与信息安全、数据隐私、物理安全和业务连续性相关的政策和标准；(Ii)根据这些政策和标准监控 公司的业绩；(Iii)制定旨在降低公司风险的战略，包括通过对所有员工进行安全培训以提高对潜在网络威胁的认识；(Iv)实施安全措施，以确保根据信息的性质及其固有风险进行适当程度的控制，包括通过访问管理、安全监测和测试，以 减轻并帮助检测和应对未经授权访问信息系统和网络的企图；以及(V)与业界和政府合作，防范网络威胁。但是，由于这些安全威胁的演变性质和 复杂性，不能保证我们的安全措施将检测或阻止重大网络入侵、入侵或攻击的发生。
我们经常受到企图的网络和其他安全威胁，必须持续监控和发展我们的信息技术网络 和基础设施，以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。如果安全保护没有与威胁同步发展，我们的保护级别将会出现越来越大的差距 。技术发展和全球趋势(如数字转型、云计算和移动计算等)正在颠覆安全运营模式，因此安全应该不断发展，以满足新的 相关安全需求，并构建新的能力来应对这些变化。提高检测和自动响应能力是提高可见性和遏制任何负面潜在影响的关键。自动化安全流程并 与IT、业务和安全解决方案集成可以解决技术安全人员短缺的问题，并避免引入人为干预和错误。
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内部或员工网络和安全威胁日益成为包括我们在内的所有大公司的担忧。 CGI正在不断努力安装新的信息技术系统并升级其现有的信息技术系统，并为会员提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的意识培训，以确保公司获得最大可能的保护，以防范网络风险和安全漏洞。虽然CGI仔细选择第三方供应商，但它并不控制他们的行为。这些第三方造成的任何问题，包括供应商提供的通信服务故障或 其他中断、供应商未能处理当前或更大数量的问题、供应商的网络攻击和安全漏洞，都可能对我们向 客户提供解决方案和服务以及以其他方式开展业务的能力产生不利影响。此外，虽然我们的责任保险单涵盖网络风险，但不能保证此类保险的类型或金额足以覆盖安全漏洞、网络攻击和其他相关漏洞可能导致的成本、损害、责任或 损失。随着网络威胁形势的发展，公司可能会发现有必要进一步进行重大投资来保护数据和基础设施。 发生上述任何安全威胁都可能使公司、我们的客户或其他第三方面临潜在的责任、诉讼和监管行动，以及失去客户信心、失去现有或潜在客户 、失去敏感的政府合同、品牌和声誉受损以及其他财务损失。
损害我们的声誉可能会损害我们 获取新客户和留住现有客户的能力。
CGI作为有能力、值得信赖的服务提供商和长期业务合作伙伴的声誉是我们在IT服务市场有效竞争的关键。我们的运营性质使我们面临客户信息的潜在丢失、未经授权访问或破坏以及临时 服务中断的风险。根据信息或服务的性质，此类事件可能会对公司在市场上的形象产生负面影响。在这种情况下，我们获取新客户和保留现有客户的能力可能会受到影响，从而影响我们的收入和净利润。
我们可能无法整合新业务，这可能会影响我们 实现增长和盈利目标的能力。
要成功整合由我们的收购战略或 大型托管IT和业务流程服务合同产生的新业务，需要将大量的管理时间和注意力集中在集成任务上。用于整合活动的管理时间可能会影响 管理层的正常运营重点，从而对我们现有运营的收入和收益造成压力。此外，当新业务部门的活动与我们现有业务部门的业务活动相协调时，我们在新业务部门实施统一的标准、控制、 程序和政策方面可能会面临复杂且可能耗时的挑战。整合活动可能导致意想不到的运营问题、费用和负债。如果我们不能 及时、经济高效地执行我们的整合战略，我们将难以实现增长和盈利目标。
如果我们不能设计、实施、监控和维护有效的内部控制，我们的收入和盈利能力可能会下降，我们财务报告的准确性可能会受到影响。
由于内部控制的固有局限性，包括规避或凌驾控制或欺诈，因此只能合理地 保证公司的内部控制将检测并防止错误陈述。如果公司无法在其不同的业务环境中设计、实施、监控和维护有效的内部控制，我们的运营效率可能会受到影响，导致收入和盈利能力下降，我们财务报告的准确性可能会受到影响。
未来的资金需求可能会影响我们的业务和增长机会，我们未来可能无法获得有利的融资机会。
公司未来的增长取决于其业务战略的执行情况，而业务战略又取决于其实现业务有机增长的能力 以及通过业务收购实现增长的能力。如果我们需要通过股权或债务融资筹集更多资金，为任何目前未确定或计划外的未来收购和其他增长机会提供资金 ，不能保证此类融资的金额和条款为我们所接受。资本市场混乱、政治、经济和金融市场不稳定等因素
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政府政策、中央银行货币政策以及银行监管的变化可能会减少资本的可获得性或增加此类资本的成本。我们筹集所需资金的能力取决于当时的市场状况、资本市场及时满足我们的股权和/或债务融资需求的能力 以及符合我们商业目标的合理利率和/或股价。不断增加的利率、我们股价的波动性，以及我们目前贷款人满足我们额外 流动性要求的能力，都可能对我们未来可能确定或计划的任何收购或增长活动产生实质性的不利影响。如果我们无法获得必要的资金，我们可能无法实现我们的 增长目标。
无法偿还我们的债务和其他财务义务，或我们无法履行我们的财务契约，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
该公司有大量债务和 大量利息支付要求。运营现金流的一部分用于支付公司债务的利息。公司偿还债务和其他财务义务的能力受到我们所服务市场的当前经济状况以及金融、商业和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们可能无法从运营和未来借款中产生足够的现金流，或者其他融资 的金额可能不足以为我们未来的财务义务或其他流动性需求提供资金。此外，我们是许多融资协议(包括我们的信贷安排)和管理我们的优先无担保票据的契约 的缔约方，这些协议、契约和票据包含金融和其他契诺，包括要求我们维持财务比率和/或其他财务或其他契诺的契诺。如果我们 违反我们的融资协议中包含的契约，我们可能需要在现有债务的预定到期日之前赎回、偿还、回购或再融资，我们这样做的能力可能会受到资本市场的主流条件、可用的流动性和其他因素的限制。我们无法偿还债务和其他财务义务，或无法履行融资协议中的财务或其他约定， 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会受到利率波动的不利影响。
尽管本公司的债务有很大一部分按固定利率计息，但本公司在某些信贷安排下仍面临利率风险 。如果利率上升，在借款金额保持不变的情况下，浮动利率债务的偿债义务将会增加，净收益和现金流将会减少，这可能会对本公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司信誉或信用评级的变化可能会影响公司进入资本或信贷市场的成本。
本公司和每一种美元计价的 和加元计价的优先无担保票据都获得了信用评级。信用评级通常由独立的第三方评估和确定，可能会受到本公司无法控制的事件以及本公司做出的其他 重大决策的影响。信用评级机构在分配信用评级时进行独立分析，这种分析包括许多标准。此类标准会持续审查，因此可能会 更改。如果根据评级机构的判断，未来与评级基础相关的情况(如不利的 变化)有正当理由，则评级机构可以完全修订或撤销分配给本公司或我们的债务证券的任何评级。公司感知的信誉和/或债务信用评级的实际或预期变化可能会影响此类债务的市场价值、公司进入 资本或信贷市场的能力和/或这样做的成本。
我们可能会受到汇率波动的不利影响。
我们的大部分收入和成本都是以加元以外的货币计价的。外汇波动会影响 我们的运营结果，因为它们是以加元报告的。通过将我们的成本与以同一货币计价的收入相匹配的自然对冲，以及通过在我们的全球对冲战略中使用衍生品，这一风险得到了部分缓解。 然而，随着我们继续进行全球扩张，自然对冲可能会开始减少，
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使用套期保值合约使我们面临金融机构可能无法履行我们套期保值工具规定的义务的风险。此外，不能保证我们的套期保值策略和安排将抵消货币汇率波动的影响，汇率波动可能对我们的业务 收入、运营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响。除了使用金融产品来实现我们的对冲策略外，我们不交易衍生金融工具。
我们的职能货币和报告货币是加元。因此，我们在美国、英国、澳大利亚、欧洲和亚洲的投资、运营和资产 都会受到货币汇率净变化的影响。汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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10.2.法律程序
本公司涉及在其正常业务过程中产生的法律诉讼、审计、索赔和诉讼。其中某些事项要求获得巨额损害赔偿。虽然该等事项的结果无法有把握地预测，但本公司并无理由相信任何该等当前事项的处置可合理预期会对本公司的财务状况、经营业绩或进行任何业务活动的能力产生重大不利 影响。
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