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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
这是马克一号。
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度十月三十一日, 2021
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期          至          
佣金档案编号0-7977
诺森公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
俄亥俄州
(成立为法团的国家)
克莱门斯路28601号韦斯特莱克, 俄亥俄州
(主要行政办公室地址)
34-0590250
(国际税务局雇主识别号码)
44145
(邮政编码)
(440) 892-1580
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，无面值NDSN纳斯达克股票市场有限责任公司
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是  x不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐    不是  x
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  x不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  x不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器x加速文件管理器☐
非加速滑移☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是x
截至2021年4月30日，非关联公司持有的普通股(基于纳斯达克股票市场的收盘价)每股无面值的总市值约为美元。12,262,663,905.
有几个58,176,606截至2021年11月30日已发行的普通股。
通过引用并入的文件：  
2022年年会委托书的部分内容-表格10-K的第三部分

目录
目录
第一部分
4
第1项。
业务
4
业务概述
4
企业宗旨和目标
5
主要产品和用途
5
制造业、原材料和其他资源
6
知识产权
7
商业活动的季节性变化
7
营运资金实践
7
竞争条件
7
遵守政府法规
8
人力资本资源
8
可用的信息
10
第1A项。
风险因素
10
1B项。
未解决的员工意见
18
第二项。
属性
19
第三项。
法律程序
20
第四项。
煤矿安全信息披露
20
有关我们高管的信息
21
第二部分
22
第五项。
公司普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
22
市场信息与分红
22
性能图
22
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
关键会计政策和估算
24
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
30
第8项。
财务报表和补充数据
31
合并损益表
31
综合全面收益表
32
合并资产负债表
33
合并股东权益报表
34
合并现金流量表
35
合并财务报表附注
36
管理层关于财务报告内部控制的报告
66
独立注册会计师事务所报告--内部控制意见
67
独立注册会计师事务所报告--财务报表意见
68
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
70
第9A项。
管制和程序
70
第9B项。
其他信息
70
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
70
诺森公司2
目录
目录
第三部分
71
第10项。
董事、高管与公司治理
71
第11项。
高管薪酬
71
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
71
股权补偿表
72
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
72
第14项。
首席会计师费用及服务
72
第四部分
73
第15项。
展品和财务报表明细表
73
(A)1.财务报表
73
(A)2.财务报表附表
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(A)3.展品
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展品索引
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第16项。
表格10-K摘要
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签名
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附表II-估值及合资格账目及储备
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第一部分
关于金额和会计年度参考的说明
在本年度报告中，除每股收益和股息金额外，所有与美元和外币以及诺森公司普通股数量有关的金额均以千计，除非另有说明。除非上下文另有说明，所有提及的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指诺森公司。
除非另有说明，否则所有提及的年份均与我们截至10月31日的财政年度有关。
项目1.业务
业务概述
诺森是一家创新的精密技术公司，利用可扩展的增长框架实现顶级增长，实现领先的利润率和回报。我们设计、制造和销售差异化产品和系统，用于胶粘剂、涂料、聚合物、密封剂、生物材料和其他流体的精确点胶、应用和控制，测试和检验质量，治疗和治疗表面和各种医疗产品，如导管、套管、医用气球和医疗管材。这些产品由广泛的应用专业知识和直接的全球销售和服务提供支持。我们服务于各种非耐用、耐用和技术终端市场，包括包装、电子、医疗、家电、能源、交通、建筑和建筑，以及一般产品的组装和整理。
我们的长期增长战略是建立在解决全球客户需求的基础上的。我们于1954年在俄亥俄州注册成立，总部设在俄亥俄州韦斯特莱克。我们的产品通过在超过35个国家和地区的直接运营网络进行销售。与这一全球战略相一致，到2021年，我们大约67%的收入来自美国以外的地区。
我们在全球拥有6813名员工。主要制造设施位于美国、中华人民共和国、德国、爱尔兰、以色列、墨西哥、荷兰和英国。
新冠肺炎大流行最新消息
2019年12月，一种新的冠状病毒株(即新冠肺炎)出现，此后传播到包括美国在内的其他国家。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行(“新冠肺炎大流行”)。新冠肺炎大流行，包括多种变种，已导致世界各国政府实施严格措施，以帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所就位”和“呆在家里”命令、旅行限制、商业中断和其他措施。
在整个新冠肺炎大流行期间，我们通过制造医疗供应链、包装、运输、能源、通信和其他关键基础设施行业所需的材料和产品，支持并继续支持多个关键基础设施行业。我们受益于我们的地域和产品多样化，因为我们服务的终端市场在应对新冠肺炎疫情时保持了弹性，我们继续投资于实现我们的长期优先事项所需的业务、人员和战略，同时我们专注于推动盈利增长。在新冠肺炎疫情期间，我们在所有生产设施继续运营，并采取了建议的公共卫生措施，以确保工人和工作场所的安全。因此，对我们的制造效率产生了不利的影响。此外，我们正在采取措施抵消新冠肺炎大流行相关供应链中断带来的成本增加。有关我们在新冠肺炎疫情期间如何修改我们的业务实践的更多信息，请参阅下面的“人力资本资源”。
我们继续积极监测新冠肺炎大流行迅速演变的情况和影响，它已经并可能继续对我们的业务和未来的运营结果造成负面影响。新冠肺炎大流行对我们的业务和我们服务的市场的全面影响仍高度不确定，将在很大程度上取决于与新冠肺炎大流行相关的未来发展，包括各地理地区的感染率上升或回升、新冠肺炎的变异、新冠肺炎大流行的最终持续时间、政府当局采取行动控制疫情或治疗其影响，例如重新实施先前解除的措施或实施额外的限制，以及广泛分发和接受有效疫苗等等。这些发展是不断演变的，无法准确预测。见本报告第一部分第1A项“风险因素”。
新任秘书长兼总法律顾问
2021年10月12日，我们宣布任命詹妮弗·麦克多诺(Jennifer McDonough)为执行副总裁、总法律顾问兼秘书，自2021年11月1日起生效。麦克多诺接替了吉娜·贝雷多(Gina Beredo)，后者离开公司寻求新的机会。
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企业宗旨和目标
我们努力成为一个重要的、自我更新的世界性组织，在道德行为和开明公民的框架内，为我们的客户、员工、股东和社区成长和创造财富。
我们的经营宗旨是为我们所有的选民创造平衡的、长期的利益。
我们关注的是长期增长和回报。每个季度，我们可能不会产生销售额、净收入或每股收益的增长，也不会超过去年同期。当短期波动发生时，我们不打算改变我们的基本目标，以努力减轻这些暂时性事件的影响。
2021年，我们推出了Ascend战略，旨在实现顶级收入增长和诱人的利润率和回报。Ascend由三个相互关联的支柱推动：NBS(Nordson Business System)下一个增长框架；所有者心态(我们以部门为主导的组织结构)；以及制胜团队(我们的人才战略)。这三大支柱是建立在使诺森与众不同的基础上的：我们的文化和我们的价值观。
国家统计局下一步增长框架是Ascend战略的核心，它使用基于数据的细分来识别我们实现盈利增长的最大机会，并确保我们在这些领域投入了不成比例的资源。整个公司的领导都在以一致和有纪律的方式使用数据，定义他们的战略业务优先事项。
我们通过不断推出新产品和技术、提供高水平的客户服务和支持、在新兴地区捕捉快速扩展的机会以及将现有技术应用于新应用来推动有机增长。额外的增长来自对一些公司的收购，这些公司拥有差异化的基于精密技术的产品组合，服务于有吸引力的高增长终端市场应用，并拥有以客户为中心的商业模式。我们收购战略的主要目标是补充我们现有的能力，使我们的业务多样化，进入具有新客户的新行业领域，并扩大我们可以向客户提供的解决方案的范围。
我们努力提供真正的客户满意度-这是我们继续发展业务的基础。
我们的目标是为员工提供自我实现、成长、安全、认可和公平薪酬的机会，以补充我们的业务战略。这一目标是通过人力资源部促进员工培训、领导力培训和创造在职成长机会来实现的。其结果是拥有一支高素质和专业的全球团队，能够实现公司目标。有关更多信息，请参阅下面的“人力资本资源”。
我们认识到员工参与规划过程的价值。战略和运营计划由所有部门制定，使员工有主人翁意识和承诺来实现我们的目标。
我们是机会均等的雇主。
在诺森，我们在我们生活和工作的社区进行投资有着悠久而自豪的历史。我们承诺将国内税前收入的大约5%贡献给人类福利服务、教育和其他慈善活动，特别是在我们有大量业务的社区。通过诺森公司基金会(“基金会”)，我们通过向拥有超过100名员工的社区的非营利性组织提供赠款来回馈社会。近年来，我们已经扩大了我们的国际影响力，在11个国际地点开展了捐赠计划。自1989年以来，我们已经向我们生活和工作的社区捐赠了超过1.35亿美元。此外，我们的员工通过我们的Time‘N人才计划志愿服务了超过10.6万小时。
主要产品和用途
我们设计、制造和销售差异化产品和系统，用于分配、应用和控制粘合剂、涂料、聚合物、密封剂、生物材料、医疗部件和其他流体，测试和检查质量，以及处理和固化表面。我们的精密技术遍布世界各地的制造工厂，为耐用消费品、非耐用消费品和技术终端市场生产各种产品。设备范围从一次性使用的部件到用于小批量操作的手动独立单元，再到用于高速、大批量生产线的基于微处理器的自动化系统。
我们在全球销售我们的产品，主要通过直销队伍，也通过合格的分销商和销售代表。我们在满足客户特定需求的高科技应用设备的设计和工程方面的创造力和专业知识在世界范围内享有盛誉。我们通过开发可延长正常运行时间、实现更快线路速度并减少材料消耗的解决方案，为客户创造价值。我们在行业和地理区域方面都为广泛的客户群提供服务。2021年，没有单一客户占销售额的10%或更多。

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以下是我们运营部门所服务的产品线和市场的摘要：
工业精密解决方案
这一细分市场向不同的终端市场提供专有的配药和加工技术。针对产品线的解决方案降低了材料消耗，提高了生产线效率，提升了产品品牌和外观。该技术用于涂布粘合剂、涂料、油漆、面漆、密封剂和其他材料。这一细分市场主要服务于工业、耐用消费品和非耐用消费品市场。
•工业涂料-用于冷料、容器涂层、液体涂饰和粉末涂层的自动和手动分配产品和系统，以及主要用于固化和干燥操作的紫外线设备。主要战略市场包括饮料容器和食品罐头、电池、家用电器、汽车、建筑和建筑、复合材料、电子和医疗。
•非织造布-用于将粘合剂、乳液、液体和纤维应用于一次性产品和连续卷材的点胶、涂布和层压系统。主要战略市场包括成人尿失禁产品、婴儿尿布和儿童训练裤、女性卫生产品和外科窗帘、长袍、鞋套和口罩。
•包装-用于硬质包装商品行业的自动粘合剂分配系统。主要战略市场包括食品和饮料包装、药品包装和其他消费品包装。
•聚合物加工-挤出、注塑、复合、聚合和回收过程中热塑性塑料和生物聚合物熔体流动中使用的部件和系统。主要战略市场包括软包装、电子、医疗、建筑和建筑、运输和航空航天以及一般消费品。
•产品装配-用于塑料、金属和木制品组装、纸张和纸板加工应用以及连续卷材制造的点胶、涂布和层压系统。主要战略市场包括家用电器、汽车零部件、建筑材料、电子产品、家具、太阳能，以及袋子、麻袋、书籍、信封和折叠纸箱的制造。
高级技术解决方案
这一细分市场整合了我们在客户生产过程的渐进阶段发现的专有产品技术，如表面处理、精确控制的材料分配以及分配后测试和检查，以确保质量。相关一次性塑料模塑注射器、墨盒、喷嘴、流体连接部件、管子、气球和导管用于在生产过程中或客户的最终产品中分配或控制流体。这一细分市场主要服务于电子、医疗和相关高科技工业市场的客户。
•电子系统–自动点胶系统，用于高速、准确地应用各种附着、保护和涂层流体，以及相关气体等离子处理系统，用于在点胶前清洁和调节表面。主要战略市场包括生产半导体、印刷电路板组件和电子元件的电子工业制造供应链的广度。
•流体管理-精密手动和半自动分配器、微创介入性输送设备，以及设计精良的一次性塑料成型注射器、药筒、喷嘴、流体连接部件、管子、气球和导管。产品用于医疗设备和相关外科程序，用于关键的工业生产过程，以及应用和控制粘合剂、密封剂、润滑剂和生物材料的流动。主要战略市场包括医疗、消费品、电子和工业组装。
•测试和检查–用于半导体和印刷电路板行业的键合测试和自动化光学、声学显微镜和X射线检测系统。主要战略市场包括移动电话、平板电脑、个人电脑、可穿戴技术、液晶显示器、微型硬盘驱动器、微处理器、印刷电路板、柔性电路、微型机械系统和半导体封装。
制造业、原材料和其他资源
我们的生产业务包括机械加工、成型和组装。我们制造特殊设计的部件，并将部件组装成成品设备。许多组件都是在标准模块中制造的，可以在多个产品中使用，也可以与各种型号的其他组件结合使用。我们在美国的俄亥俄州、佐治亚州、加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、新泽西州、罗德岛州、田纳西州和威斯康星州，以及中华人民共和国、德国、爱尔兰、以色列、墨西哥、荷兰和英国都有主要的制造业务和供应来源。
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制造我们产品的主要材料是金属和塑料，通常是薄板、棒材、铸件、锻件、管材和颗粒。我们还购买了许多电气和电子元器件、金属制件、高压流体软管、填料、密封件和其他产品不可或缺的产品。供应商是根据成本、质量和服务进行竞争性选择的。我们使用的所有重要原材料都可以通过多种来源获得。我们在公开市场上购买大部分原材料和其他零部件，并依赖第三方提供某些成品。虽然这些产品通常可以从多种来源获得，但销售产品的成本可能会受到原材料市场价格变化和某些原材料(特别是从中国进口的原材料)关税的影响，以及原材料、零部件和来源制成品供应中断的影响。
我们根据包括质量、服务和价格在内的众多属性来监控和调查替代供应商和材料。我们目前从多家供应商采购原材料和零部件，但我们正在努力提高产品和服务的成本效益，这可能会导致我们的供应商数量减少。
高级运营管理人员监督我们的设备、机械和系统以及制造流程的广泛质量控制程序。
天然气和其他燃料是我们的主要能源。但是，如果需要，备用电源的备用容量也是可用的。
尽管新冠肺炎疫情扰乱了全球供应链，但我们没有经历第三方零部件供应商的重大供应中断。然而，我们已经并将继续面临一些主要与物流有关的供应链限制，包括更高的运费和获得精选的制造零部件。此外，由于与供应链中断相关的各种因素，国家之间的发货受到了影响，我们经历了延误。
知识产权
我们依靠知识产权(包括专利、商标、版权、商业秘密和合同条款)的组合来保护我们的知识产权。我们的全球知识产权组合通过创新和品牌认知度以及全面的保护和执法方法得到加强。我们与我们的员工签订保密和知识产权协议，要求他们披露在雇佣范围内创造的任何发明，向我们传达这些发明的所有权利，并限制专有信息的分发。与我们的知识产权相关的风险因素在项目1A“风险因素”中讨论。
我们保护和推广我们的知识产权组合，并采取我们认为适当的行动来加强我们的知识产权，捍卫我们在国内和国际上销售我们产品的权利。虽然总体而言，我们在全球拥有2100多项已授予和正在申请的专利以及1000多项商标，这些都是对我们的运营非常重要的宝贵资产，但我们相信，我们的竞争优势也在很大程度上归功于我们员工的技术、营销和销售能力，而不是任何单个专利或商标。因此，我们不认为任何一项专利、商标或知识产权的到期或损失对我们的整体业务具有重大影响。
商业活动的季节性变化
从历史上看，销售量最高出现在下半年，这在很大程度上是由于客户资本支出计划的时机。因此，由于客户资本支出计划的时间安排和客户假期停工，第一季度的销售量通常是一年中最低的。然而，新冠肺炎、新冠肺炎相关的供应链中断等不寻常事件在一定程度上冲击了这一历史趋势。
营运资金实践
没有特殊或不寻常的做法影响我们的营运资金。我们通常要求预付款作为定制设备和系统的押金，在某些情况下，还要求在制造这些产品的过程中支付进度付款。我们继续启动专注于缩短制造交付期的新流程，从而降低库存投资，同时保持快速响应客户需求的能力。
竞争条件
我们在竞争激烈的全球市场中运营，并与许多大型、久负盛名、竞争激烈的制造商和服务提供商竞争。我们的业务受到一系列宏观经济状况的影响，包括行业产能变化、全球竞争和美国国内外的经济状况，以及货币汇率的波动。我们的设备与多种可选的粘接、密封、表面处理、涂装、加工、测试、检测和流体控制技术竞争销售。我们设备的潜在用途包括任何生产过程
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需要对表面进行准备、改性或固化；对流体和材料进行分配、应用、加工或控制；或测试和检查质量。
影响我们竞争地位的因素很多，包括价格、产品质量和服务。我们通过提供高质量的创新产品和技术，以及服务和技术支持，在我们的业务领域保持领先地位。与客户合作，了解他们的流程并开发应用解决方案，帮助他们满足他们的生产要求，这也有助于我们的领导地位。我们遍布全球的直销网络和技术资源也是我们的竞争优势。
遵守政府法规
作为一家支持在受监管环境中制造、设计和服务高度复杂产品的美国上市公司，我们的全球业务受到各种法律、法规和合规义务的约束。我们拥有强大的内部控制、质量管理体系和合规管理体系，这些体系管理着我们的内部行动，降低了我们不合规的风险。我们还建立了保障措施，通过内部和外部审计和风险评估来识别违规问题，并建立了道德求助热线报告系统。
我们还必须遵守美国和其他司法管辖区为保护商业和个人数据而制定的有关隐私、数据保护和数据安全的日益复杂和不断变化的法律和法规，包括与收集、存储、使用、传输和保护个人信息和其他消费者、客户、供应商或员工数据有关的法律和法规。此类隐私和数据保护法律和法规，包括关于欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、巴西一般数据保护法和2018年加州消费者隐私法(CCPA)的法律和法规，以及此类法律和法规的解释和执行，都在不断发展和演变，对于这些法律和法规的合规可能如何演变以及未来合规的成本和复杂性存在重大不确定性。
我们还必须遵守联邦、州、地方和外国的环境、安全和健康法律和法规，其中包括空气排放、陆地和水排放以及危险废物和其他材料的产生、处理、处理和处置。根据这些法律中的某些规定，我们可以对我们曾经拥有、运营或用作处置场所的任何不动产的有害物质污染或与此类污染相关的自然资源损害承担严格责任。我们还需要维护各种相关的许可证和执照，其中许多需要定期修改和续签。制造工厂的运作不可避免地会带来环境、安全和健康风险，如果这些风险以我们没有预料到的方式或程度实现，我们未来可能会招致意想不到的重大成本或责任。
我们相信，我们在所有实质性方面都遵守适用的环境法律和法规。遵守环境法律法规需要持续的管理努力和支出。我们已经并将继续产生成本和资本支出，以遵守这些法律法规，并获得和维护必要的许可证和执照。我们相信，遵守环境法律法规的成本不会对我们的收益、流动性或竞争地位产生实质性影响，但不能保证未来可能不会出现与重大合规相关的成本和支出。例如，未来采用新的或修订的环境法律、法规或要求，或新发现的污染或其他情况，可能需要我们招致可能产生实质性影响的成本和费用，但目前无法预期。
我们相信，我们的政策、做法和程序都经过了适当的设计，以防止我们的运营造成重大环境损害的不合理风险。我们应计估计的环境负债并计入费用，并相信我们的环境应计项目足以支付所有此类已知环境负债的成本。2021年期间遵守联邦、州、地方和外国环境保护法对我们的资本支出、收益或竞争地位没有实质性影响。基于对现有信息的考虑，我们相信环境问题的负债不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响，但我们不能保证未来可能不会出现重大环境负债。
关于与这些法律和条例相关的风险的讨论，见第一部分第1A项“风险因素”。
人力资本资源
员工简档
截至2021年10月31日，我们拥有6813名全职和兼职员工，其中包括俄亥俄州阿默斯特工厂的141名员工，他们代表的集体谈判协议将于2022年11月12日到期。


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健康与安全
2021年，我们员工的健康和安全仍然是我们的首要任务，特别是在我们继续在无时无刻不存在的新冠肺炎大流行中运营的情况下。我们生产被认为对关键基础设施行业至关重要的产品，包括卫生和安全、食品和农业以及能源，因此，我们所有的生产基地都在大流行期间继续运营。我们延续了2020年的最佳做法，严格遵守世界卫生组织、美国疾病控制和预防中心和地方政府的建议，为员工维护了一个安全的工作环境，包括采取以下行动：
•在所有地点增加卫生、清洁和消毒程序；
•为员工提供口罩等个人防护装备；
•限制旅行，鼓励回国检疫；
•维持我们的COVID休假政策，鼓励员工请病假或照顾病假，同时保持稳定的工资；
•执行严格的协议并对外部来宾进行筛选；以及
•更新我们的冠状病毒内联网站点，作为获取最新和准确信息的中心资源。
随着时间的推移，世界不同地区经历了较低水平的社区传播。我们开始慢慢地让在家工作的员工重新融入办公室。随着疫苗的可获得性越来越高，我们继续积极鼓励我们的全球员工接种疫苗，以此作为抵御新冠肺炎病毒的最佳防御措施。我们继续保持警惕，并根据当地数据调整我们的指导方针。我们对员工健康和安全的关注使我们能够在这一独特而充满活力的时期成功地满足客户不断变化的需求。
总奖励
作为我们薪酬理念的一部分，我们认为，为了吸引和留住优秀人才，我们必须为员工提供并保持具有市场竞争力的全面奖励计划。这些计划不仅包括基本工资和激励措施，以支持我们的绩效薪酬文化，而且还包括医疗、福利和退休福利。我们专注于许多员工健康计划，并实施了包括心理健康支持访问、远程医疗和健康减肥计划在内的解决方案。我们相信，这些解决方案帮助我们成功地管理了员工群体的医疗保健和处方药成本。
在美国，我们为所有符合条件的员工匹配符合税务条件的固定缴款退休储蓄计划(“储蓄计划”)的缴款，金额相当于员工每1美元缴费的50美分，直到员工缴费达到她或他的基本薪酬的6%。此外，截至2021年7月1日，非工会新员工和重新招聘员工有资格获得3%合格收入的额外增强型401(K)缴费。员工在储蓄计划中的所有供款都将立即全部归属。公司缴费，无论是配股还是增额缴费，都有一个为期三年的分级归属时间表，每年按331/3%的比例归属，直到受雇三年后完全归属为止。我们还为符合资格的管理员工的利益维持一个无限制、无资金和无担保的递延补偿计划，这些员工在储蓄计划下的福利受到美国国税法第415条福利限制的限制。此外，在2021年7月1日之前聘用的非工会员工有资格参加公司赞助的美国员工税务合格养老金计划(“带薪养老金计划”)。带薪养老金计划旨在与社会保障福利一起工作，为员工提供长达30年的服务退休收入替代，约为合格薪酬的55%，符合国内收入法(Internal Revenue Code)最高月度福利的要求。参保人在服务五年后完全享受带薪养老金计划。11月1日前聘用的所有符合条件的工会员工, 2004年参加公司为美国员工提供的符合税务条件的养老金计划(“每小时养老金计划”)。小时养老金计划为每一年的服务提供乘数，以补充员工的退休收入。我们还维持一项补充退休福利恢复计划(“超额固定收益养老金计划”)，这是一项没有资金、不受限制的计划，旨在为2021年7月1日之前聘用的美国合格参与者提供退休福利，以取代受美国国税法(Internal Revenue Code)规定限制的退休福利。
工资养老金计划和超额固定收益养老金计划旨在为2021年7月1日之前聘用的高管提供与工资养老金计划提供给其他员工的退休收入水平相当的退休收入。
我们还提供服务奖，以表示对服务五年或五年以上的长期员工的赞赏和感谢。服务里程碑在每五年递增时通过提交数字和/或打印证书以及邀请通过在线目录选择认可奖来获得认可。

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人才
我们的关键人才理念是从内部培养人才，并辅之以外部招聘。这种方法使我们的员工对我们的业务、产品和客户有了深刻的了解，同时增加了新的员工和想法，以支持我们的持续改进思维。我们认为，我们在全球的平均任期-截至2021年底为10年-反映了我们员工的强烈敬业度，也反映了我们积极的工作文化。我们的人才获取团队利用内部和外部资源招聘高技能和有才华的员工，我们鼓励员工推荐空缺职位。
关键职位的人才发展和继任规划是我们人才计划的基石。为关键角色创建和监控发展计划，以确保按照既定的时间表取得进展。发展计划也与我们的使命相交，特别是在我们努力对我们的社区负责的时候。
我们的核心价值观之一-尊重他人-反映了我们努力将行为纳入我们经营业务的方方面面。我们的包容性和多样性倡议支持我们的目标，即整个公司的每个人都参与创建一个包容性的工作场所，我们努力建立多样化的人才库，作为我们招聘努力的一部分。我们努力通过“包容性领导”和整个公司的无意识偏见培训来促进包容性。在董事会的支持下，我们继续推动我们的多样性和包容性倡议。
可用的信息
我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)和当前报告(Form 8-K)以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的那些报告的修正案，在以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会后，一旦合理可行，即可在美国证券交易委员会免费获得。这些报告的副本也可以通过向诺森公司发送书面请求免费获得，地址是俄亥俄州西湖克莱门斯路28601号，邮编：44145。我们网站的内容未在此引用，不被视为本报告的一部分。
第1A项。风险因素
在像我们这样多元化的企业中，很多因素都可能影响未来的业绩。我们在这一部分讨论一些可能对我们的业务、财务状况、价值和经营结果产生重大负面影响的风险因素。在评估本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性陈述时，您应该考虑这些风险因素，因为这些因素可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中预测的大不相同。可能还存在公司目前不知道或目前被认为无关紧要的其他风险因素。
与新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎疫情对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性和资本投资造成了负面影响，并可能继续产生负面影响，这可能是实质性的。
2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎大流行疫情归类为大流行，美国总统宣布新冠肺炎大流行疫情为国家紧急状态。新冠肺炎在美国和全球其他国家持续传播，其影响的最终持续时间和严重程度目前尚不得而知。在这场大流行期间，世界各国政府采取了各种措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、社会距离协议、“避难所”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外，世界上一些地区的政府和央行已经利用财政和货币刺激措施，试图抵消新冠肺炎疫情的影响。
新冠肺炎疫情已经对我们的业务造成了负面影响，并可能继续产生负面影响。虽然我们在新冠肺炎疫情期间继续在我们的所有生产设施运营，并通过制造医疗供应链、包装、运输、能源、通信和其他关键基础设施行业所需的材料和产品来支持多个“关键基础设施”部门，但由于实施了工人安全措施以及新冠肺炎相关供应中断导致成本上升，我们的制造效率受到了不利影响。我们已经并将继续投入大量时间和资源来调整我们的业务做法，以保障员工的持续健康和安全，并管理新冠肺炎疫情对我们全球业务的影响。我们在未知的一段时间内专注于管理和缓解新冠肺炎疫情对我们业务的影响，包括遵守任何新的或修改的政府卫生法规，这可能会导致我们将资源转移或延迟应用于其他或新的计划或投资，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
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世界各国政府都实施了财政刺激措施，以抵消新冠肺炎疫情的影响。这些行动的规模和总体效果仍不确定。 新冠肺炎大流行对我们未来业务的全面影响将取决于高度不确定和无法准确预测的未来发展，包括但不限于新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、新冠肺炎的变化、政府当局为控制疫情或治疗其影响而采取的行动(例如重新实施先前解除的措施或实施额外的限制)、有效疫苗的广泛分发和接受以及影响对我们客户、运营和供应商造成影响的程度和严重程度。这些都是不确定和无法预测的。我们未来的经营业绩和流动性可能会受到超出正常付款期限的未偿还应收账款的延迟支付、供应链中断和不确定需求的不利影响。
此外，如果新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响，它可能会增加下面这一“风险因素”部分描述的其他风险。

与经济状况相关的风险
美国或国际经济状况的变化，包括我们服务的行业的下滑，可能会对我们任何业务的盈利能力产生不利影响。
2021年，我们大约33%的收入来自美国，而大约67%的收入来自美国以外。到目前为止，新冠肺炎大流行以及世界各国政府实施的相关预防和缓解措施对全球经济产生了负面影响，并造成了金融市场的重大波动和混乱。
全球经济或特定地区或行业的普遍持续放缓，或与美国贸易伙伴贸易紧张局势的加剧，可能会对我们的业务、财务状况或流动性产生负面影响。我们最大的市场包括非耐用消费品、工业、医疗、电子、耐用消费品和汽车。任何这些特定终端市场的放缓都可能直接影响我们的收入来源和盈利能力。
我们产品销售额的一部分来自行业和市场，如电子、聚合物加工和金属精加工行业，这些行业和市场历来具有周期性，对供需和一般经济状况的相对变化非常敏感。对我们产品的需求在一定程度上取决于我们客户所在行业或国民经济的总体经济状况。我们客户所在行业或国家的经济下行周期可能会减少我们一些产品的销售。要准确预测未来影响我们产品需求的因素是不可能的。
整体经济健康状况的任何重大下滑，或新冠肺炎疫情导致的任何衰退、萧条或其他持续的不利市场事件，都可能对我们的收入和财务业绩产生不利影响，导致资产减值。我们无法预测任何经济放缓和不稳定的强度或持续时间，也无法预测任何复苏的时机。
我们的业绩一直并可能继续受到美国贸易政策不确定性的影响，包括围绕美国或其他国家政府实施的关税、贸易协定或其他贸易限制变化的不确定性。
我们开展业务的能力可能会受到关税变化、贸易协定变化或废除的重大影响，包括与墨西哥和加拿大签订的《美国-墨西哥-加拿大协定》(取代北美自由贸易协定)的影响，或者各国政府实施其他贸易限制或采取报复行动的影响。这些变化的其他影响，包括对原材料价格的影响、政府的反应行动以及竞争对手在我们参与的市场建立业务的机会，也可能对我们的业绩产生重大影响。我们无法预测美国和其他国家政府在关税或贸易关系方面可能会采取什么进一步行动，美国或国际贸易政策的任何进一步变化都可能对我们的业务产生不利影响。此外，影响的程度新冠肺炎大流行以及政府当局和其他方面对此的反应可能会对国际贸易政策产生重大不利影响。
外币汇率的大幅波动或货币政策的变化可能会损害我们的财务业绩。
我们很容易受到外币汇率波动的影响，特别是欧元、日元、英镑和人民币。我们所在国家的货币对美元汇率的任何重大变化都可能影响我们有竞争力地销售产品和控制成本结构的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。有关这一风险的更多细节，请参见第II部分，第7A项，关于市场风险的定量和定性披露。
2021年，我们合并收入的很大一部分是以美元以外的货币产生的，美元是我们的报告货币。我们确认在发生的期间内我们的业务产生的外币交易损益。因此，美元和我们开展业务的货币之间的货币波动
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已经造成并将继续造成外币交易和兑换损益，这在历史上一直是重大的，而且可能继续是重大的。我们无法预测汇率波动对我们未来经营业绩的影响，因为涉及的货币数量、货币敞口的可变性以及货币汇率的潜在波动性。我们采取行动管理我们的外汇风险，例如在可能的情况下进行对冲交易，但我们不能保证我们的战略将充分保护我们的综合经营业绩不受汇率波动的影响。例如，围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性，以及英国脱离欧盟的影响，导致全球货币汇率波动加剧，导致美元兑我们开展业务的外国货币走强。新冠肺炎疫情和英国退欧带来的未来不良后果可能包括汇率持续波动。汇率的任何大幅波动都可能对我们的财务状况和经营业绩造成损害。我们还面临实施外汇管制和货币贬值带来的风险。外汇管制可能会限制我们将外币兑换成美元的能力，或者限制我们的外国子公司或位于或在实施管制的国家开展业务的客户汇出股息和其他付款的能力。货币贬值会降低贬值国家货币的美元价值，如果贬值发生或持续很长一段时间，可能会对我们的收益或现金流产生不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
如果我们的零部件和原材料供应中断、短缺或价格上涨，可能会对我们的经营产生不利影响。
虽然我们生产的某些零部件用于我们的产品，但我们需要大量的原材料，并从供应商那里购买一些零部件。原材料、零部件和零部件的可获得性和价格可能会因供应商分配给其他采购商、供应商中断生产、汇率和现行价格水平的变化(包括通货膨胀)而受到削减或改变。 虽然我们通常试图以涨价的形式将更高的原材料、零部件和零部件成本转嫁给我们的客户，但从历史上看，我们的原材料成本上涨和我们提高产品价格的能力之间存在延迟。 此外，由于价格竞争压力和其他因素，我们可能无法提高产品的价格。 原材料短缺或我们无法转嫁价格上涨可能会影响我们收取的价格、我们的运营成本和我们的竞争地位，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
此外，我们的设施、供应链、分销系统和产品可能受到自然或人为干扰的影响，包括武装冲突、需求激增、破坏性天气或其他自然行为、流行病或其他公共卫生危机。关闭或无法使用我们的一个或多个设施、供应链或分销系统可能会严重干扰我们的运营，延迟生产和发货，影响我们与客户、供应商、员工和其他人的关系和声誉，导致销售损失，或导致法律风险和巨额补救或其他费用，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果不能留住我们现有的高级管理团队，或者无法吸引和留住合格的人才，可能会损害我们的业务，并抑制我们成功运营和增长的能力。
新冠肺炎大流行造成了劳动力中断，影响了工厂生产和其他运营。我们的成功在很大程度上将继续取决于我们执行管理团队的持续服务，以及招聘、聘用和留住其他关键管理人员(包括工厂生产工人和其他员工)的能力，以支持我们的增长和运营举措，并取代那些退休或辞职的人。未能留住我们的领导团队和员工，以及未能吸引和留住其他重要的管理和技术人员，可能会限制我们的全球增长和运营计划，可能导致低效和无效的管理和运营，这可能会损害我们的收入、运营和产品开发努力，并最终导致盈利能力下降。
本公司可能会面临与组织变革相关的风险。
我们定期执行收购、资产剥离和调整等组织变革，以支持我们的增长和成本管理战略。我们还参与了旨在提高生产率、效率和现金流并降低成本的举措。公司投入大量资源来确定、培养和留住关键员工，以确保不间断的领导和方向。如果我们不能成功地管理这些和其他组织变化，完成这些活动和实现预期的协同效应或成本节约的能力以及我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。我们不能保证这些举措中的任何一项都会有预期的好处，也不能保证估计的效率改善、增量成本节约或现金流改善将如预期那样实现，或者根本不会实现。
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我们所在的美国和其他国家的政治状况可能会对我们产生不利影响。
我们在全球范围内开展制造、销售和分销业务，并面临与在美国境内和境外开展业务相关的风险。我们预计，在可预见的未来，国际业务和美国出口销售对我们的业务将继续发挥重要作用。国际业务的销售和出口销售都在不同程度上受到在美国以外开展业务的固有风险的影响。这些风险包括但不限于以下风险：
•政治或经济不稳定的风险；
•东道国法律、法规造成的意想不到的或者不利的情况；
•战争、恐怖主义或政府不稳定的威胁；
•税率的变化，新税法或其他额外税收政策的通过，以及其他改革美国和外国税法的建议，这些建议影响了美国跨国公司对外国收益的征税方式；
•对资金转进或转出一国的限制；
•税收政策变化的潜在负面影响；
•劳工和政治动乱造成的经营中断；
•征收关税、进出口许可要求以及美国总统政府实施的政策举措可能导致的贸易政策和关系的其他变化；
•在一国生产的产品出售给另一国的关联实体时的外汇管制或其他贸易限制，包括转让定价限制；以及
•政府对新冠肺炎大流行的反应。
这些事件中的任何一个都可能减少对我们产品的需求，限制我们销售产品的价格，中断我们的供应链，或者以其他方式对我们的运营业绩产生不利影响。
我们的国际业务还依赖于美国与我们的客户、分包商和材料供应商拥有业务的外国之间的良好贸易关系。无论是在美国还是在我们开展业务的外国，保护主义的贸易环境，如当前关税结构、出口合规或其他贸易政策的改变，都可能对我们在国外市场销售产品的能力产生实质性的不利影响。现任美国总统政府批评了现有的贸易协定，虽然目前还不清楚现任或未来的政府可能会对现有的和拟议的贸易协定采取什么行动，或者对贸易进行总体上的限制，但未来可能最终会实施更严格的进出口管制。
资讯科技(“IT”)安全威胁的增加，以及更复杂和有针对性的网络犯罪，可能会对我们的系统、网络、产品、解决方案和服务构成风险。
我们已经并预计将继续经历对我们的系统和网络的网络攻击。到目前为止，我们还没有遇到任何与网络攻击有关的重大入侵或重大损失。为了开展业务，我们广泛依赖信息技术系统、网络和服务，其中一些由第三方服务提供商管理、托管和提供。不断增加的全球IT安全威胁和更复杂、更有针对性的计算机犯罪对我们的系统和网络以及我们的第三方服务提供商的系统和网络的安全以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。根据其性质和范围，此类威胁可能导致机密信息泄露，包括但不限于与客户或员工数据相关的机密信息、对我们系统和网络的不当使用、对数据的操纵和破坏、缺陷产品、生产停机和运营中断，进而可能对我们的声誉、竞争力和运营结果产生不利影响。网络攻击或其他破坏也可能导致经济损失，包括因未能保护数据或与网络攻击可能导致的任何诉讼相关的损失而可能被罚款。我们的保险覆盖范围可能不足以支付此类事件所产生的所有费用。
我们已采取措施并支付费用，以进一步加强我们的电脑系统的保安，并继续评估、维持和加强我们的资讯保安系统的持续成效。虽然我们试图通过采取一系列措施(包括员工培训、全面监控我们的网络和系统以及维护备份和保护系统)来降低这些风险，但我们的系统、网络、产品、解决方案和服务仍然可能容易受到高级持续威胁的攻击。犯罪分子用来获得未经授权访问敏感数据的技术经常变化，而且通常在针对目标发动攻击之前是无法识别的。因此，我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。因此有可能在未来我们可能会遭受
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在刑事攻击中，未经授权的人可能会获取我们拥有的个人信息，而我们可能无法及时识别任何此类事件。
在美国、欧洲和其他地区(包括但不限于欧盟的GDPR、巴西的一般数据保护法和CCPA)，与个人身份数据的收集、使用、保留、披露、安全和转移有关的数据保护法(包括联邦、州和国际法)的解释和应用是不确定和不断发展的。这些法律可能会以与我们的数据实践不一致的方式解释和应用。此外，由于现有或新的数据保护要求，作为我们保护和保护敏感数据和个人信息的重大努力的一部分，我们将招致并预计将继续招致巨额持续运营成本。这些努力还可能转移管理层和员工对其他业务和增长计划的注意力。侵犯信息隐私可能导致法律或声誉风险，并可能对我们的收入和运营结果产生负面影响。
如果我们的知识产权保护不足，其他人可能会使用我们的技术和商号，从而降低我们的竞争能力，这可能会对我们、我们的财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
我们认为我们产品背后的大部分技术和我们销售产品所用的商标都是专有的。我们为保护我们的专有技术而采取的措施可能不足以防止我们的技术被盗用，或者第三方可能会独立开发类似的技术。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法、员工和第三方保密协议以及其他合同来建立和保护我们的技术和其他知识产权。这些协议可能会被违反或终止，我们可能没有足够的补救措施来应对任何违规行为，而现有的商业秘密、专利和版权法对我们的保护有限。监管未经授权使用我们的知识产权是很困难的。第三方可以未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的产品或技术。我们可能需要诉讼来抗辩侵权索赔或保护我们的知识产权，这可能会给我们带来巨大的成本，并分散我们的精力。此外，我们可能不会在这样的诉讼中获胜，这可能会损害我们的业务。
我们的产品可能会侵犯他人的知识产权，这可能会导致我们进行代价高昂的诉讼，如果我们不能胜诉，可能会导致我们支付巨额损害赔偿金，并禁止我们销售我们的产品。
第三方可能会根据他们的专利或其他知识产权索赔向我们提出侵权或其他知识产权索赔，如果最终确定我们的产品侵犯了我们的产品，我们可能需要支付巨额损害赔偿金，可能包括三倍的损害赔偿金。如果确定我们的产品侵犯了另一方的知识产权，我们可能需要获得许可证才能销售我们的产品。在我们获得许可之前，我们可能被禁止销售我们的产品，如果获得许可，可能需要我们支付大量的版税。即使针对我们的侵权索赔没有法律依据，为这类诉讼辩护也需要大量时间，可能代价高昂，可能会转移管理层对其他业务问题的注意力。
与执行我们的战略相关的风险
我们不断评估我们现有业务的战略适合性，并可能剥离或以其他方式处置被认为不符合我们的战略计划或没有实现预期投资回报的业务，我们不能确定我们的业务、经营业绩和财务状况不会受到实质性和不利的影响。
成功的资产剥离取决于各种因素，包括与潜在买家就我们认为有吸引力的条款达成协议，以及我们是否有能力有效地将债务、合同、设施和员工转移给任何买家，确定要剥离的知识产权并将其与我们希望保留的知识产权分开，降低之前与剥离资产或业务相关的固定成本，以及收取任何剥离资产或业务的收益。这些工作需要不同程度的管理资源，这可能会分散我们对其他业务运营的注意力。如果我们没有意识到任何资产剥离交易的预期收益，我们的合并财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。此外，剥离业务涉及许多风险，包括重大成本和支出、失去客户关系以及与剥离业务相关的收入和收益减少。此外，资产剥离可能涉及重大的关闭后离职活动，这可能涉及物质财政资源和大量员工资源的支出。如果我们无法抵消与资产剥离相关的收入损失带来的摊薄影响，以及重大冲销(包括与商誉和其他无形资产相关的冲销)，任何资产剥离都可能对我们未来的收益造成摊薄影响，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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如果我们不能开发新产品或改进现有产品，或者我们的客户不接受我们开发的新产品或增强产品，我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。
创新是我们成功的关键。我们相信，为了继续成为精密技术解决方案的领先供应商，我们必须继续改进我们现有的产品，并开发和制造能力更强的新产品。我们也相信，我们必须继续提高生产力，才能保持我们的竞争地位。研究、开发或生产新的或增强的产品的困难或延迟，或未能获得市场对新的或增强的产品和技术的接受，可能会降低未来的销售额，并对我们的竞争地位产生不利影响。我们继续投资于新产品或增强型产品的开发和营销。我们不能保证我们有足够的资源进行这类投资，不能保证我们能够取得保持竞争优势所需的技术进步，也不能保证我们能够收回主要的研究和发展费用。如果我们不创新，推出有质量问题的产品，或者市场不接受我们的新产品，我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性都可能受到不利影响。此外，随着新产品或增强产品的推出，我们必须成功地管理从旧产品的过渡，以最大限度地减少对客户订购模式的干扰，避免过多的旧产品库存，并确保我们能够提供足够的新产品供应，以满足客户的需求。
我们的增长战略包括收购，我们可能无法执行我们的收购战略或成功整合收购。
我们最近的历史增长依赖于，我们未来的增长可能会继续依赖于我们的收购战略和被收购业务成功整合到我们现有的业务中。我们打算继续寻找更多的收购机会，以拓展新的市场，并加强我们在世界各地现有市场的地位。我们不能保证我们能够成功地找到合适的收购机会，战胜竞争的潜在收购者，谈判适当的收购条款，获得完成此类收购可能需要的融资，完成拟议的收购，成功地将被收购的业务整合到我们现有的业务中或拓展到新的市场。此外，我们不能保证任何收购，一旦成功整合，将按计划执行，增加收益，或证明对我们的运营和现金流有利。
我们收购战略的成功还受到其他风险和不确定性的影响，包括：
•我们实现收购预期的运营效率、协同效应或其他好处的能力，以及在实现被收购公司或产品的好处方面可能出现的延迟；
•将管理层的时间和注意力从其他业务上转移；
•难以留住被收购企业的关键员工、客户或供应商；
•在整个被收购公司中保持统一的标准、控制程序和政策的困难；
•对现有的与供应商或客户的业务关系产生不利影响；
•与承担收购目标的产品负债或或有负债或未披露负债相关的风险；
•产生未来现金流或融资的能力。
此外，收购可能会因与收购相关的债务、收购前潜在的税负、收购费用、收购收购资产的摊销或与收购相关的商誉或无形资产未来可能出现的减值而对我们的经营业绩产生不利影响。
我们还可能因收购之日之前发生的违反环境法的行为而面临被收购业务的责任，其中部分或全部责任可能不在为降低风险而担保的环境保险范围内，也可能不在我们收购这些业务的卖方的赔偿范围之内。我们还可能因过去或未来违反环境法或承担与环境法相关的责任而招致巨额成本，包括但不限于补救费用、自然资源损害、民事或刑事罚款、制裁和第三方索赔。
我们无形资产(包括商誉)价值的任何减值都将对我们的经营业绩和总资本产生负面影响。
我们的总资产反映了大量的无形资产，主要是商誉。商誉来自我们的收购，代表我们收购的可识别净资产的成本超过公允价值的部分。我们至少每年评估我们的无形资产价值是否有任何减值。如果我们一个或多个业务部门的未来经营业绩大幅低于当前水平，如果出现竞争或替代技术，如果被收购企业的市场状况下降，如果存在重大和长期的负面行业或经济趋势，如果我们的股票价格和市值下降，或者如果未来现金流估计下降，根据目前适用的情况，我们可能会发生这种情况。
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会计准则，商誉减值对营业收益的非现金费用。任何要求注销一大部分未摊销无形资产的决定都将对我们的经营业绩和股本账面价值产生负面影响，其影响可能是重大的。
与法律、合规和监管事项相关的风险
美国和国际税法的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。适用的国内或国外税收法律法规的变化，或其解释和应用，包括追溯力的可能性，可能会增加我们的纳税义务，从而影响我们的业务、财务状况和盈利能力。我们未来的经营业绩可能会受到我们有效税率变化的不利影响，这是由于不同法定税率的司法管辖区收益组合的变化、我们整体盈利能力的变化、税收法规和税率的变化、公认会计原则的变化以及递延税项资产和负债估值的变化。美国联邦政府可能会对国际贸易协定、关税、税收和其他政府规章制度进行修改。虽然我们无法预测这些项目实际会发生什么变化，但这些变化可能会影响我们的业务和运营结果。
我们可能面临《反海外腐败法》(FCPA)规定的责任，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们必须遵守各种法律法规，包括《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及类似的全球反贿赂和反腐败法律，这些法律一般禁止公司及其中间人为了获得或保留业务或获得不公平的商业优势而向私人或公众支付贿赂或其他不当款项。《反海外腐败法》还要求我们在提交给美国证券交易委员会的报告中对此类支付进行适当的记录和描述。我们的员工经过培训并被要求遵守这些法律，我们致力于遵守法律和企业道德。违反这些法律可能会导致严重的刑事或民事制裁和金融处罚以及其他后果，可能会对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
养老金计划资产的回报水平、使用的精算假设的变化以及养老金负债的管理都可能对我们产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到我们为固定收益养老金计划记录的费用金额的积极或负面影响。美国公认会计原则要求我们使用精算估值来计算养老金费用，这取决于我们的各种假设，包括对计划资产的预期长期回报率、未来付款义务的贴现率以及未来薪酬水平的预期增长率的估计。我们的养老金支出和资金需求也可能受到我们计划资产的实际回报以及立法和其他政府监管行动的影响。假设、法律或法规以及公司管理养老金负债的方式的变化可能会导致财务结果的变化，并可能对流动性产生重大不利影响。
我们的全球业务受到日益复杂的环境监管要求的约束。
我们受到越来越复杂的环境法规的影响，这些法规影响着国际制造商，包括与空气和水排放、废物管理和气候变化有关的法规。一些环境法对危险物质排放的补救规定了严格的、有追溯力的连带责任，甚至对其发生时合法的行为，或对以前的经营者、前任或第三方的行为或造成的条件，规定了严格的、有追溯性的连带责任。不遵守环境法可能会使我们面临惩罚或清理费用、民事或刑事责任以及对我们某些活动的制裁，以及财产或自然资源的损害。这些与不遵守此类法律法规相关的责任、制裁、损害和补救努力可能会对我们开展业务的能力以及我们的财务状况和业务结果产生负面影响。此外，不能保证我们不会受到现有或随后收购业务的成本、负债或索赔的不利影响，也不能保证我们不会受到现有或后续收购业务的成本、负债或索赔的不利影响，也不能保证我们不会受到现行法律法规或未来可能采用或施加的法律法规的不利影响。
环境法律或法规的变化可能导致更高的费用和支付，与环境法律或法规相关的不确定性也可能影响我们的运营和投资结构，并可能限制我们执行权利的能力。环境和气候变化法律或法规的变化，包括与温室气体排放相关的法律，可能会使我们面临额外的成本和限制，包括增加能源和原材料成本。如果环境法律或法规被改变或被采纳，并对我们或我们的产品施加重大的运营限制和合规性要求，它们可能会对我们的业务、资本支出、运营结果、财务状况和竞争地位产生负面影响。
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我们的政策是将严格的环境保护标准应用于我们在美国境内外的所有业务，即使我们不受当地政府法规的约束。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任，如果我们的产品变得不符合环境法，或者如果我们自愿采取环保行动，我们可能会招致巨额成本，包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁，第三方财产损失或人身伤害索赔导致的责任，或者我们的产品可能被禁止进入某些司法管辖区。
与我国资本结构相关的风险
我们无法遵守现有信贷安排的限制性契约，也无法获得额外的资金来源，这可能会阻碍经济增长，或者阻碍现有债务的偿还或再融资。
我们的信贷安排中包含的限制性契约对我们施加的限制可能会阻止我们进行收购或导致我们无法使用这些安排。
我们现有的信贷安排包含限制性条款，这些条款限制了我们的能力，其中包括：
•向他人借款或者担保他人债务的；
•以资产作为其他交易的担保；
•进行有限制的付款或分发；以及
•出售或收购资产，或与其他公司合并。
此外，我们的信贷安排要求我们满足财务比率，包括信贷安排中定义的“杠杆率”和“利息覆盖率”。
这些限制可能会限制我们计划或应对市场状况或满足特殊资本需求的能力，否则可能会限制我们的融资活动。
我们是否有能力遵守契约及其他信贷安排条款，将视乎我们未来的经营表现而定。如果我们不遵守这些公约和条款，我们可能会违约，相关债务的到期日可能会加快，并立即到期和支付。我们可能需要从贷款人那里获得豁免，以便在我们的信贷安排下保持合规，包括关于我们遵守某些金融契约的豁免。如果我们无法获得必要的豁免，我们的信贷安排下的债务加速偿还，我们将被要求以现行的市场利率获得替代融资。
我们未来可能需要新的或额外的融资来扩大我们的业务或为现有的债务进行再融资。如果我们不能以令人满意的条款和条件获得资本，我们可能无法扩大我们的业务或满足我们现有信贷安排下的付款要求。我们能否获得新的或额外的融资将取决于各种因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们可能无法获得新的或额外的融资，因为我们有大量的债务，或者因为我们可能没有足够的现金流来偿还现有或未来的债务。此外，根据市场状况和我们的财务表现，债务或股权融资可能都不会以令人满意的条款提供，甚至根本不会。最后，由于金融市场状况恶化，如果我们的信贷安排提供商资本不足，他们可能无法提供约定的信贷。
利率的变化可能会对我们产生不利影响。
任何时期的加息都可能对我们的盈利能力产生不利影响。截至2021年10月31日，我们有815,897美元的未偿债务和应付票据，其中38%的利率是随市场浮动的。2020年浮动利率债务利率每提高一个百分点，将导致大约3982美元的额外利息支出。更高水平的浮动利率债务将增加对利率变化的敞口。有关这一风险的更多细节，请参阅第二部分，第7A项，关于市场风险的定量和定性披露。此外，我们部分债务的利率与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)负责人宣布，打算在2023年6月之前逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。从伦敦银行同业拆借利率转换到另一个或多个基准利率的不确定性可能会对我们目前使用伦敦银行间同业拆借利率作为基准利率的可用债务产生不利影响，并最终对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

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一般风险因素
我们维持的保险可能不能完全覆盖所有潜在的风险。
我们维持财产、业务中断和意外伤害保险，但此类保险可能不包括与我们业务风险相关的所有风险，并受到限制，包括免赔额和最高承保责任。如果我们的一家或多家保险公司倒闭，我们可能会面临风险。此外，国内和全球金融市场的严重混乱可能会对一些保险公司的评级和生存产生不利影响。在未来，我们可能无法获得当前水平的保险，我们维持的保险保费可能会大幅增加。
我们的业务和经营业绩可能会受到自然灾害或其他我们无法控制的灾难性事件的不利影响。
虽然我们已采取预防措施，防止我们全球工厂的生产和服务中断，但恶劣的天气条件，包括任何可能由全球气候变化(如飓风或龙卷风)、重大地震、野火和其他自然灾害以及网络恐怖主义造成的情况，在我们拥有制造设施或从其获得产品的地区，可能会对我们的财产造成有形损害，关闭我们的一个或多个制造或分销设施，市场上缺乏足够的劳动力，库存供应暂时中断，中断。这些因素中的任何一个都可能扰乱我们的运营，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
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项目2.属性
截至2021年10月31日，我们的主要自有和租赁物业(定义为超过20,000平方英尺或与主要业务相关)如下：
位置财产说明近似值
平方英尺
美国
阿默斯俄亥俄州。1, 2
一个集制造、实验室和办公为一体的综合体521,000 
康涅狄格州诺里奇2
一座集制造、实验室和办公于一体的建筑212,000 
♪哦，♪ 2
三栋制造和办公大楼(租赁)181,000 
佐治亚州德卢斯1
一座集制造、实验室和办公于一体的建筑176,000 
威斯康星州奇佩瓦瀑布 1
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)145,000 
佐治亚州斯文斯伯勒1
一座制造大楼136,000 
罗德岛东普罗维登斯2
一座集制造、仓库和办公于一体的建筑116,000 
科罗拉多州洛夫兰2
一座集制造、仓库和办公于一体的建筑115,000 
罗宾斯维尔，新泽西州2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)88,000 
塞勒姆，新罕布夏州2
两栋制造、仓库和办公大楼(租赁)83,000 
明尼苏达州明尼阿波利斯2
两栋办公、实验室和仓库大楼(租赁)69,000 
Wixom，密歇根州1
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)64,000 
视图，加利福尼亚州 2
一栋制造大楼(出租)41,000 
北卡罗来纳州希克里1
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)41,000 
伊利诺伊州麋鹿林区2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)40,000 
加利福尼亚州圣何塞2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)37,000 
##[歌唱]##[歌唱]公司总部28,000 
华盛顿州自由湖2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)27,000 
田纳西州查塔努加2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)25,000 
加利福尼亚州亨廷顿海滩2
办公、实验室和仓库大楼(租赁)21,000 
业务细分-财产识别图例
1-工业精密解决方案
2-高级技术解决方案
诺森公司19
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位置财产说明近似值
平方英尺
国际
明斯特，德国 1
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)260,000 
中国上海1, 2
三栋制造、仓库、实验室和写字楼178,000 
德国吕内堡1
一座集制造和实验室为一体的建筑129,000 
瓜伊马斯，墨西哥 2
两栋制造、仓库和办公大楼(租赁)89,000 
日本东京1, 2
四栋办公、实验室和仓库大楼(租赁)76,000 
中国苏州 1, 2
两栋制造、仓库和办公大楼(租赁)75,000 
墨西哥特卡特2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)59,000 
印度班加罗尔1, 2
装配、仓库和办公楼56,000 
马斯特里赫特，荷兰 1, 2
一座集制造、仓库和办公于一体的建筑54,000 
泰国春武里1
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)52,000 
埃尔克拉斯，德国 1, 2
办公、实验室和仓库大楼(租赁)50,000 
博伊尔，爱尔兰2
一座集制造、仓库和办公于一体的建筑47,000 
杜恩，荷兰 2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)46,000 
英国艾尔斯伯里1, 2
一栋生产、仓库和办公大楼(租赁)36,000 
戈尔韦，爱尔兰2
办公、实验室和仓库大楼(租赁)36,000 
韩国城南市1, 2
办公、实验室和仓库大楼(租赁)35,000 
巴西圣保罗 1, 2
办公、实验室和仓库大楼(租赁)23,000 
埃尔马奎斯，墨西哥 1, 2
一座仓库和办公楼22,000 
新加坡1
两栋仓库和办公楼(租赁)22,000 
卡茨林，以色列 2
办公、实验室和仓库大楼(租赁)20,000 
业务细分-财产识别图例
1-工业精密解决方案
2-高级技术解决方案

所列设施具有足够、适当和足够的产能(生产和非生产)，以满足当前和可预见的对我们产品的需求。
租赁位于国际子公司和美国境内分支机构的其他物业。租期不超过25年，通常包含取消条款，但在较早的日期会受到一些处罚。有关租赁的资料载于合并财务报表附注11，该附注可于本文件第二部分第8项内找到。
项目3.法律诉讼
见本年度报告第二部分第8项所附合并财务报表附注中的附注18“或有--集体诉讼”。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
诺森公司20
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有关我们高管的信息
截至2021年10月31日，我们的首席执行官如下：
名字年龄自那以后的警官过去五(5)年内在公司担任的职位或办公室以及业务经验
Sundaram Nagarajan5920192019年总裁兼首席执行官
约瑟夫·P·凯尔利492020执行副总裁兼首席财务官，2020
詹姆斯·E·德弗里斯6220122012年执行副总裁
斯蒂芬·P·洛瓦斯5220172017年度执行副总裁
格雷戈里·P·默克5020062013年度执行副总裁
雪莉·M·皮特5620072009年度执行副总裁
杰弗里·A·彭布罗克5420152015年执行副总裁
自2019年8月1日起，Nagarajan先生被任命为公司总裁兼首席执行官和董事会成员。在成为我们的总裁兼首席执行官之前，Nagarajan先生自2015年以来一直在伊利诺伊机械(纽约证券交易所股票代码：ITW)担任汽车OEM事业部执行副总裁，该公司是一家多元化工业产品和设备的全球制造商。在此之前，Nagarajan先生于2010年至2015年在伊利诺伊州工具厂担任焊接部门执行副总裁。Nagarajan先生自2015年以来一直担任Sonoco Products Company(纽约证券交易所代码：SON)的董事会成员。
自2020年7月6日起，约瑟夫·P·凯利被任命为公司执行副总裁兼首席财务官。Kelley先生自2015年以来一直担任先进材料公司Materion Corporation(纽约证券交易所代码：MTRN)的首席财务官。在他的整个职业生涯中，他在Mation、特种化学品公司Avient Corporation(前身为普立万公司)(纽约证券交易所股票代码：AVNT)和全球制造商林肯电气(纳斯达克股票代码：LECO)担任过越来越重的财务责任。
2016年11月28日，洛瓦斯先生当选为公司副总裁。在加入本公司之前，Lovass先生于2012年至2016年担任Danaher Corporation(纽约证券交易所股票代码：DHR)的一项全球传感器和控制业务总裁，该公司是一家国际性的财富200强多元化科技公司。在加入Danaher之前，Lovass先生曾担任Gerber Science，Inc.的高级副总裁兼公司主管。Gerber Science，Inc.是一家用于标牌制作、专业图形和包装的自动化系统制造商。
自2021年11月1日起，50岁的詹妮弗·L·麦克多诺(Jennifer L.McDonough)被任命为执行副总裁、总法律顾问和秘书，领导公司在道德和合规、知识产权和其他一般公司法律事务方面的全球法律职能。McDonough女士拥有20多年为公司提供广泛关键企业计划咨询的经验，最近担任财富500强公用事业公司PPL Corporation(纽约证券交易所市场代码：PPL)的副总裁、副总法律顾问和助理秘书，负责提供广泛的法律咨询和服务，包括一般公司法、合并和收购、企业风险投资和投资交易、证券和金融领域的法律咨询和服务。在2017年加入PPL之前，McDonough女士曾担任独立凝析油、NGL和天然气公司REX Energy Corporation的高级副总裁、总法律顾问和秘书长，并于2011年4月加入REX Energy，在此之前，她于2005年5月加入Kennamtal Inc.，担任全球工程产品和解决方案制造商和提供商(纽约证券交易所代码：KMT)的助理总法律顾问和助理秘书长。她的职业生涯始于国际律师事务所摩根·刘易斯·博基尤斯律师事务所(Morgan，Lewis and Bockius LLP)，担任商业和金融律师。
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第二部分
第五项公司普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息与分红
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为NDSN。截至2021年11月30日，有1243名登记在册的股东。
虽然我们历来每季度向我们普通股的股东支付股息，但未来股息的宣布和支付将取决于许多因素，包括但不限于我们的收益、财务状况、业务发展需求和监管考虑，并由我们的董事会自行决定。
性能图
下图比较了2011年11月1日在诺森普通股、标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400指数、标准普尔500工业机械指数、标准普尔MidCap 400指数和我们的代理同行集团(包括AIN、AME、B、DCI、ENTG、EPAC、FLIR、GDI、GGG、GTLS、IEX、ITT)投资100美元后的10年累计回报率，其中包括：AIN、AME、B、DCI、ENTG、EPAC、FLIR、GDI、GGG、GTLS、IEX、ITT
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72331/000007233121000079/ndsn-20211031_g1.jpg
公司/市场/同业集团20112012201320142015201620172018201920202021
诺森公司$100.00 $129.96 $160.22 $171.87 $161.91 $230.59 $294.50 $287.79 $372.02 $462.99 $613.50 
标准普尔500指数$100.00 $115.21 $146.52 $171.82 $180.75 $188.90 $233.54 $250.70 $286.61 $314.45 $449.39 
标准普尔中型股400$100.00 $112.11 $149.64 $167.08 $172.80 $183.61 $226.72 $229.04 $249.69 $246.81 $367.51 
标准普尔500指数机械设备$100.00 $119.68 $170.88 $192.70 $192.41 $219.70 $302.89 $279.47 $340.83 $373.84 $493.45 
标准普尔MidCap 400 Inc.机械设备$100.00 $109.21 $151.63 $160.68 $134.50 $157.85 $226.40 $221.63 $263.37 $281.42 $399.77 
同级组$100.00 $113.18 $156.53 $170.69 $166.65 $170.89 $257.95 $263.99 $338.06 $365.85 $538.56 
来源：扎克投资研究
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普通股回购
(全部股份)
总数
的股份
已回购 (1)
平均值
支付的价格
对于共享
总人数
回购股份
作为公开活动的一部分
已宣布的计划
或程序 (2)
的最大值
还没有到5月份的股票
在以下条件下购买
计划或计划(2)
2021年8月1日至2021年8月31日24,136 $227.87 24,126 $400,566 
2021年9月1日至2021年9月30日21,738 $242.04 21,680 $395,319 
2021年10月1日至2021年10月31日13,513 $240.41 13,513 $392,070 
总计59,387 59,319 
(1)包括为行使股票期权和归属限制性股票而缴纳的税款而投标的股票。
(2)2014年12月，董事会批准了一项30万美元的普通股回购计划。2015年8月，董事会授权额外回购至多20万美元的公司普通股。2018年8月，董事会授权额外回购50万美元的公司普通股。截至2021年10月31日，在批准的100万美元总额中，约有392,070美元可用于股票回购。回购股票的用途包括为包括股票期权和限制性股票在内的福利计划提供资金。购买的股票被视为库存股，直到用于库存股。回购计划的资金来自运营现金和我们信贷安排下的借款收益。
























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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于金额和会计年度参考的说明
在这份年度报告中，除每股收益和股息金额外，所有与美元和外币以及诺森公司普通股数量有关的金额都以千计。除非上下文另有说明，所有提及的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指诺森公司。
除非另有说明，否则所有提及的年份均与我们截至10月31日的财政年度有关。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表和附注是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入和费用。在持续的基础上，我们评估用于编制财务报表的会计政策和估计。我们的估计是基于历史经验和在当前事实和情况下被认为是合理的假设。实际金额和结果可能与管理层使用的这些估计数字不同。
下面将讨论某些需要大量管理层估计并被认为对我们的运营结果或财务状况至关重要的会计政策。董事会审计委员会定期审查关键会计政策。
收入确认-合同经双方同意和承诺，当事人的权利确定，支付条件确定，合同具有商业实质，对价有可能收取时，合同成立。收入在履行与客户合同条款下的履约义务时确认。一般来说，我们的收入来自短期固定价格合同，并在产品发货时或稍后产品控制权移交给客户时确认。有关公司收入确认政策的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注1。
业务组合-我们企业的收购是按照会计收购法核算的。分配给与收购相关的可识别资产和承担的负债的金额以截至收购日的估计公允价值为基础，其余部分(如有)记为商誉。公允价值由管理层在考虑收购实体管理层提供的信息和其他相关信息后确定。这类信息通常包括从独立评估专家那里获得的估值，管理层在其公允价值估计中审查并考虑这些估值。估值一般基于收购资产的未来现金流预测，折现至现值。公允价值的确定需要管理层的重大判断，特别是关于可识别无形资产的价值。这一判断可能导致分配给可摊销或可折旧资产的价值更高或更低。这一影响可能导致更高或更低的摊销和/或折旧费用。
商誉-商誉是指在各种企业合并中获得的有形和可识别无形净资产的购买价格超过公允价值的部分。商誉不摊销，但每年在报告单位层面进行减值测试，如果存在减值迹象，则更频繁地进行减值测试。我们的报告单位比工业精密解决方案部门低一级，比高级技术解决方案部门低一级。
我们根据会计准则编纂(“ASC”)350进行商誉测试。我们在2021年没有记录任何商誉减值费用。我们使用独立的估值专家来协助完善我们用于确定公允价值的假设和方法。为测试商誉减值，我们采用收益法和市场法相结合的方法估计每个报告单位的公允价值。
贴现现金流方法(收益法)使用收入增长、营业利润率和营运资本周转率的假设，这些假设基于管理层的战略计划，这些战略计划受到业绩趋势和对这些趋势的合理预期的影响。终端价值计算采用一种名为戈登增长模型法(Gordon Growth Model Method)的已公布公式，该公式实质上是在假设加权平均资本成本(“WACC”)方法和增长率不变的情况下，捕捉上一个预测期之后的永久现金流的现值。对于每个报告单位，执行敏感度分析以改变折扣和终端增长率，以便提供检测减值的合理范围。贴现率是使用WACC方法制定的。
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WACC代表基于观察到的市场回报数据和公司特定风险因素的股本和债务资本的混合平均所需回报率。2021年，根据报告单位的规模、终端市场波动性和预测风险，使用的WACC费率从7.5%到10.0%不等。有关所用估值方法的进一步详情，请参阅附注6-商誉和无形资产。
2021年、2020年和2019年，我们的年度减值测试结果显示没有减值。
公允价值(“FV”)与各报告单位的账面价值(“CV”)进行比较。根据下表显示的结果和我们2021年8月1日的测量日期，我们的结论是2021年没有商誉受损。潜在的事件或环境，如全球经济持续低迷，可能会对估计的公允价值产生负面影响。
WAccess超过
FV超过CV		商誉
工业精密解决方案细分市场-胶粘剂7.5%865%$393,900 
工业精密解决方案部门-工业涂层系统10.0%982%$24,058 
高级技术解决方案部门-电子
系统
8.0%404%$28,014 
高级技术解决方案细分市场-流体
管理
8.0%215%$1,177,303 
高级技术解决方案部门-测试和检查10.0%287%$95,290 
美国的养老金计划-与我们的国内养老金计划有关的负债是根据管理层与未来因素有关的假设来衡量的，这些因素包括利率、养老金计划资产回报率、补偿增加、死亡率和周转率假设，以及医疗成本趋势率。与该公司的国际养老金计划和OPEB相关的负债对假设的变化不像美国的养老金计划那样敏感。
2021年10月31日，用于确定我国国内养老金计划义务现值的加权平均贴现率为3.02%，2020年10月31日，加权平均贴现率为2.85%。使用的贴现率是通过使用高质量的固定收益投资来确定的，其持续期大约等于预计结清养恤金债务的期限。
在确定计划资产的预期回报率时，我们既考虑了历史表现，也考虑了与我们计划中类似的对未来长期资产回报率的估计。我们在制定适当的回报假设时，会咨询并考虑财务和精算专家的意见。2021年和2020年，用于确定净福利成本的国内养老金资产的预期回报率(长期投资率)为5.75%。
在2021年10月31日和2020年10月31日，用于确定国内养老金计划义务现值的假定补偿增长率为4.00%。
年度费用金额是根据上一年度末使用的贴现率确定的。养老金计划资产的实际投资回报和假设投资回报之间的差异导致精算收益或损失，这些收益或损失在一段时间内摊销为费用。
经济假设对报告的金额有重大影响。折现率、预期资产回报率和薪酬增加百分之一的影响如下表所示。括号内的数字表示费用和债务金额的减少。
美国
1%个百分点
增加		1%个百分点
减少量
折扣率：
对2021年养老金净定期总成本的影响
$(7,223)$9,334 
自2021年10月31日起对养老金义务的影响
$(80,729)$100,948 
预期资产回报率：
对2021年养老金净定期总成本的影响
$(4,468)$4,467 
薪酬增加：
对2021年养老金净定期总成本的影响
$6,663 $(5,794)
自2021年10月31日起对养老金义务的影响
$32,240 $(28,702)
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所得税-所得税是根据收入估计的，用于财务报告。递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异以及估值免税额的某些变化所产生的净税收影响。如果根据现有证据，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，我们会为递延税项资产提供估值扣除。
管理层在考虑未来应纳税所得额、容许结转期及持续审慎可行的税务筹划策略后，相信估值免税额已足够。倘若吾等决定日后可变现递延税项资产超过记录净额(包括估值免税额)，则对估值免税额的调整将增加作出该厘定期间的收入。相反，如果我们确定我们将来无法实现全部或部分递延税项净资产，对估值免税额的调整将在作出该决定的期间支出。
此外，在每个中期报告期，我们估计预期适用于全年的有效所得税税率。涉及到关于全球所得税法律和法规的适用以及在预测收入的管辖组合时的重大判断。此外，对税法、法院判决或税务机关提供的其他指导意见的解释会影响我们对有效所得税率的估计。因此，我们的实际有效所得税税率和相关所得税负债可能与我们估计的实际税率和相关所得税负债存在重大差异。任何由此产生的差异都会记录在它们被知道的时间段内。
2021年与2020年相比
以下是我们在截至2021年10月31日和2020年10月31日的财年的运营结果的详细讨论比较。有关从截至2020年10月31日的财年到截至2019年10月31日的财年的变化的讨论，请参阅我们截至2020年10月31日的财年Form 10-K年度报告的第二部分，项目7，管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
在本年度报告中使用的地理区域包括美洲(加拿大、墨西哥和中南美洲)、亚太地区(不包括日本)、欧洲、日本和美国。
2021年全球销售额为2362,209美元，比2020年的2121,100美元增长11.4%。这一增长包括销售额增长11.3%和有利的货币兑换影响，这部分抵消了2.7%的销售额增长，被收购和资产剥离净减少2.6%所抵消。
2021年，美国以外的销售额占总销售额的66.6%，而2020年为64.4%。从地理位置来看，美国的销售额为78.9303美元，比2020年增长了4.5%。销售额的增长包括销售额增长8.3%，部分被收购和资产剥离减少3.8%所抵消。亚太地区的销售额为668,035美元，比2020年增长19.1%，销量增长16.7%，有利的汇率影响为4.2%。部分被收购和资产剥离减少1.8%所抵消。欧洲的销售额为617,492美元，比2020年增长了15.1%。销售额的增长包括11.4%的销量增长和5.7%的有利汇率影响，部分被收购和资产剥离减少2.0%所抵消。在美洲地区，销售额为179,807美元，比2020年增长27.1%，销量增长24.4%，有利的汇率影响为1.8%，收购和资产剥离增长0.9%。日本的销售额为107,572美元，比2020年下降了15.0%，销量下降了11.0%，不利的汇率影响为0.5%，收购和资产剥离减少了3.5%。
2021年销售成本为1,038,129美元，上升 从2020年的990,632美元增加到4.8%。毛利润占销售额的百分比从2020年的53.3%增加到2021年的56.1%。毛利率增长2.8个百分点是由有利的产品组合影响推动的，主要是资产剥离1.9个百分点和有利的销售量杠杆。
2021年销售和管理费用为708,953美元，高于2020年的693,552美元。2.2%的增长是由基本业务增长2.6个百分点推动的，这主要是由于可变激励薪酬的增加，但部分被2020年采取的结构性成本削减行动导致的减少所抵消。此外，不利的货币兑换影响使成本增加了2.1个百分点。这些增长被资产剥离2.5个百分点的影响所抵消。销售和管理费用占销售额的百分比从2020年的32.7%下降到2021年的30.0%。在2.7个百分点的降幅中，资产剥离减少了1.2个百分点，而销售增长杠杆促进了其余百分点的改善。
2021年，营业利润占销售额的比例从2020年的16.5%增加到26.0%。营业利润率增长9.5%是经营业绩改善的结果，特别是来自更高销售量的有利吸收和资产剥离推动的有利产品组合，2020年营业利润受到与2021年产品线剥离相关的待售资产减值费用的负面影响。
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我们每个部门的运营能力可以支持订单活动的波动，而不会导致运营成本发生重大变化。与2020年相比，2021年每个细分市场的营业利润率都受到了美元走弱的有利影响，主要是兑欧元、人民币和墨西哥比索。
2021年的利息支出为25,491美元，比2021年减少了6669美元，降幅为20.7%2020。减少的原因是平均债务水平比上一年有所下降。2021年的其他支出为17,610美元，而#年的其他支出为17,577美元2020。2021年的其他支出包括养老金成本9484美元和外币损失5926美元。前一年的其他费用包括养老金费用13683美元和外币损失1532美元。养恤金费用减少的主要原因是精算损失净额摊销减少。
2021年所得税支出为119,808美元，占税前收入的20.9%，而2021年为51,950美元，占税前收入的17.2%。2020。2021年的所得税拨备包括5982美元的税收优惠，这是由于我们的股票支付交易。由于我们的股票支付交易，我们2020年的所得税拨备包括15,661美元的税收优惠。2020年的净收入包括持有待售资产的非现金减值费用87,371美元，这与我们承诺在工业精密解决方案部门下的胶粘剂报告部门内出售我们的螺丝和桶产品线有关，减值的税收优惠为15,254美元。减值费用的一部分没有相关的税收优惠。
2021年净收益为454,368美元，或每股稀释后收益7.74美元，而2020年净收益为249,539美元，或每股稀释后收益4.27美元。这意味着净收益增长了82.1%，稀释后每股收益增长了81.3%。2020年的净收入包括持有待售资产的非现金减值费用，扣除税金72,117美元，这与我们工业精密解决方案部门下胶粘剂报告部门内的螺丝和桶产品线的销售有关。其余每股稀释后2.24美元的增长主要是由销售增长和结构改善推动的。
工业精密解决方案
2021年，工业精密解决方案部门的销售额为1,246,947美元，比2020年的1,143,423美元增长了9.1%。这一增长是有机销售量增长11.7%和有利的汇率效应的结果，这些因素使销售额增长3.4%，但部分被资产剥离6.0%的影响所抵消。除非织造布外，所有产品线和除日本以外的所有地区都出现了增长。
2021年，营业利润占销售额的百分比从2020年的18.2%增加到33.2%。这个提高15.0个百分点营业利润率下降是经营业绩改善的结果，特别是资产剥离推动的较高销售量和有利产品组合带来的有利吸收，以及与资产剥离相关的持有待售资产减值费用对2020年营业利润的负面影响。
高级技术解决方案
2021年，高级技术解决方案部门的销售额为1115262美元，比2020年的977677美元增长了14.1%。这一增长是有机销售量增长10.9%、有利的汇率效应使销售额增长1.9%以及收购带来的1.3%增长的结果。所有产品线和所有地区的销售增长都很强劲。
2021年，营业利润占销售额的比例从2020年的19.6%增加到24.4%。营业利润率提高4.8个百分点，主要是由于销售和行政费用杠杆率增加，贡献了3.1个百分点，并与2020年采取的销售量增长和成本结构简化行动有关。
流动性与资本资源
截至2021年10月31日，现金和现金等价物增加了91,679美元，达到299,972美元，而截至2020年10月31日，现金和现金等价物为208,293美元。截至2021年10月31日，我们的合并现金和现金等价物中约有55%是在各个外国子公司持有的。2021年11月1日，现金180,000美元用于收购NDC Technologies(“NDC”)，如本综合财务报表附注19所披露。
2021年，运营活动提供的现金为545,927美元，而2020年为502,421美元。主要来源是经非现金收入和支出调整后的净收入(包括折旧和摊销、非现金股票补偿、应收账款损失准备金、递延所得税、其他非现金费用、出售财产、厂房和设备损失以及持有待售资产的减值损失)，2021年为590607美元，而2020年为455490美元。周转资金项目的变化提供了29011美元的现金，而2020年提供的现金为45113美元，因为应收账款和存货的增加被其他负债的增加部分抵消。此外，与2020年相比，2021年养恤金现金缴款增加了53,975美元，列入合并现金流量表中的“其他主要养恤金计划”。
2021年，用于投资活动的现金为33,169美元，而2020年为194,109美元。在本年度，没有现金用于收购，而前一年的现金为142,414美元。2021年资本支出为38303美元，而2020年为50535美元。
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2021年，融资活动中使用的现金为422,913美元，而2020年为251,529美元。2021年，长期债务和长期借款的净偿还使用了289,416美元的现金，而2020年使用的是153,816美元。2021年，60,970美元的现金用于购买库存股，高于2020年的52,614美元。2021年的股息支付为97,683美元，高于2020年的88,347美元，原因是年度股息从每股1.53美元增加到1.69美元。与员工福利计划相关的普通股发行在2021年产生了31,780美元的现金，低于2020年的50,853美元。
以下是2020年10月31日至2021年10月31日期间按资产负债表标题划分的重大变化摘要。库存-由于本年度业务活动增加，净增加50,162美元。无形资产-净减少50,219美元，原因是摊销费用和剥离我们的螺丝和管材生产线。养恤金义务减少84945美元，主要是由于2021年第二季度和第三季度的养恤金缴款。
我们2021年的经营业绩、资产负债表状况和财务比率保持强劲。2021年，长期债务减少了286243美元，主要是因为我们全额偿还了2024年到期的定期贷款。该公司有能力管理流动资金需求、资本支出、与养老金和退休后义务相关的供款以及我们未偿债务的本金和利息支付所产生的流动性需求。满足这些需求的主要资本来源，以及其他机会性投资，都是运营提供的现金和我们贷款协议下的借款相结合。来自运营的现金，再加上我们现有的借款能力和随时进入资本市场的机会，预计将足以满足我们明年的流动性需求。
合同义务
下表汇总了截至2021年10月31日的合同义务：
按期到期付款
总计少于
1年		1-3
年数		4-5
年数		在5点之后
年数
债务(1)
$813,930 30,643 547,644 135,643 100,000 
长期债务的利息支付 (1)
69,161 18,479 27,762 13,292 9,628 
融资租赁义务(2)
23,153 6,162 6,952 2,512 7,527 
经营租约(2)
126,190 18,942 29,896 22,790 54,562 
与养老金和退休后有关的供款
优势 (3)
7,175 7,175 — — — 
购买义务(4)
213,972 212,543 1,349 40 40 
总债务$1,253,581 $293,944 $613,603 $174,277 $171,757 

(1)请参阅合并财务报表附注10进一步讨论。
(2)请参阅合并财务报表附注11进一步讨论。
(3)养老金和退休后计划的资金数额将根据计划的未来资金状况确定，因此目前无法估计。请参阅合并财务报表附注7进一步讨论。
(4)采购义务主要是指我们制造过程中使用的材料的承诺，这些材料没有记录在我们的综合资产负债表中。
我们相信，现有资本资源、运营现金和未使用的融资来源(如我们的信贷安排)的组合足以满足2021年及以后的现金需求。对从国际子公司向母公司转移资金没有重大限制。
展望
我们对我们在所服务的不同终端市场的长期增长机会持乐观态度。我们还为我们的客户提供零部件和消耗品支持，因此我们收入的很大一部分是经常性的。公司在直销模式和产品创新方面的核心实力与Ascend战略相结合，应该会带来可持续的盈利增长。我们预计2022年的销售额和收益将比2021年有所增长。
新会计准则
有关最近发布的会计准则的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注2。

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外币的影响
由于我们运营的每个国家的销售价格、销售量、产品组合和成本结构都在波动，因此无法准确衡量外币汇率变化对销售和经营业绩的影响。一般来说，美元相对外币走弱对销售额和净收入有有利影响，而美元走强则有不利影响。
2021年，与2020年相比，美元对外国货币普遍疲软。如果2020年的汇率在2021年期间生效，销售额将降低约55,200美元，第三方成本将降低约24,600美元。2020年，与2019年相比，美元对外币普遍走强。如果2019年的汇率在2020年生效，销售额将增加约5400美元，第三方成本将增加约1200美元。这些对报告销售额的影响不包括因应货币汇率变化而进行的当地价格调整的影响。
趋势
我们稳健的历史业绩归功于我们广泛的地域和终端市场参与，以及我们长期致力于开发和提供高质量的产品和全球服务，以满足客户不断变化的需求。
根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港声明
这份年度报告，特别是“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含符合1933年“证券法”(修订)、“1934年证券交易法”(修订)和“1995年私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。这些陈述与收入、收益、现金流、经营变化、经营改善、我们经营的业务以及美国和全球经济等有关。本年度报告中非历史性的陈述特此确认为“前瞻性陈述”，可用“预期”、“支持”、“计划”、“预期”、“相信”、“应该”、“将会”、“可能”、“希望”、“预测”、“管理层认为”等词语或短语表示，以及使用未来时态或类似的词语或短语。这些陈述反映了管理层目前的预期，涉及许多风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括但不限于美国和国际经济状况；金融和市场状况；货币汇率和贬值；可能的收购，包括公司完成并成功整合收购的能力，包括整合对NDC的收购；公司成功剥离或处置被认为不符合其战略计划的业务的能力；美国贸易政策和贸易协定变化的影响；税法变化的影响；以及我们无法控制的事件的可能影响，如政治动乱、恐怖行为、自然灾害。
鉴于这些风险和不确定性，实际事件和结果可能与此类陈述中包含或预期或暗示的内容大不相同。提醒读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅说明截止日期。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。可能导致我们的实际结果与预期结果大相径庭的因素在本年度报告的第1部分第1A项风险因素中进行了讨论。
诺森公司29
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在国际上开展业务，并进行以外币计价的公司间交易。因此，我们要承受在记录外币和结算外币的日期之间汇率变动所产生的市场风险。我们经常使用外汇合约来降低与大多数此类交易相关的风险。这些合约主要与欧元、日元和英镑有关，通常到期日为90天或更短，通常要求按合约中规定的汇率将外币兑换成美元。这些合约市值变动的收益和损失分别抵消了基础交易的汇兑损失和收益。其他以外币计价的交易被指定为我们对外国子公司净投资的对冲，或属于长期投资性质的公司间交易。我们经常使用外汇合约，以帮助降低与以外币计价的交易相关的风险。
请参阅综合财务报表附注13，进一步讨论我们的外币交易以及记录这些交易所使用的方法和假设。
我们的部分业务由短期和长期借款提供资金，并受到利率变化带来的市场风险的影响。
下表列出了固定利率债务的本金偿还和未偿还借款的加权平均利率。
2021年10月31日20222023202420252026此后总计
价值		公平
价值
每年偿还的
长期债务		$30,643$130,643$110,643$85,643$50,000$100,000$507,572$549,895
全额平均利率
未偿还借款
年内		3.7%3.7%3.8%3.9%4.0%4.0%3.7%
2020年10月31日20212022202320242025此后总计
价值		公平
价值
每年偿还的
长期债务		$38,043$30,643$130,643$110,643$85,643$150,000$545,615$608,752
全额平均利率
未偿还借款
年内		3.6%3.7%3.7%3.8%3.9%4.0%3.6%
我们还有可变利率应付票据和长期债务。2021年10月31日，这一浮动利率债的加权平均利率为0.71%，2020年10月31日，加权平均利率为0.76%。利率每提高1%，将导致2021年可变利率应付票据和长期债务的额外利息支出约3982美元。 
诺森公司30
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项目8.财务报表和补充数据

合并损益表
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度
(除每股金额外，以千计)202120202019
销售额$2,362,209 $2,121,100 $2,194,226 
运营成本和费用：
销售成本1,038,129 990,632 1,002,123 
销售和管理费用708,953 693,552 708,990 
持有待售资产减值费用— 87,371 — 
1,747,082 1,771,555 1,711,113 
营业利润615,127 349,545 483,113 
其他收入(费用)：
利息支出(25,491)(32,160)(47,145)
利息和投资收入2,150 1,681 1,844 
其他-网络(17,610)(17,577)(6,708)
(40,951)(48,056)(52,009)
所得税前收入574,176 301,489 431,104 
所得税规定：
当前115,737 65,906 95,031 
延期4,071 (13,956)(1,018)
 119,808 51,950 94,013 
净收入$454,368 $249,539 $337,091 
平均普通股58,091 57,757 57,462 
可归因于已发行股票期权、限制性股票和递延股票薪酬的增量普通股
643 716 740 
平均普通股和普通股等价物58,734 58,473 58,202 
基本每股收益$7.82 $4.32 $5.87 
稀释后每股收益$7.74 $4.27 $5.79 
宣布的每股普通股股息$1.69 $1.53 $1.43 
附注是综合财务报表的组成部分。
诺森公司31
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综合全面收益表
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度
(单位：千)202120202019
净收入$454,368 $249,539 $337,091 
其他综合收益(亏损)的组成部分，税后净额：
外币折算调整7,033 12,910 3,710 
养老金和退休后福利计划：
本年度产生的前期服务(成本)抵免124 (6)(148)
本年度产生的净精算收益(亏损)25,289 (21,607)(63,138)
摊销先前服务费用(304)(232)(322)
精算损失摊销14,954 12,767 6,946 
已确认结算损失3,187 1,931 385 
养老金和退休后福利计划总额43,250 (7,147)(56,277)
其他全面收益(亏损)合计50,283 5,763 (52,567)
综合收益总额$504,651 $255,302 $284,524 
附注是综合财务报表的组成部分。
诺森公司32
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合并资产负债表
2021年10月31日和2020年10月31日
(单位：千)
资产
流动资产：20212020
现金和现金等价物$299,972 $208,293 
应收账款-净额489,389 471,873 
库存-净额327,195 277,033 
预付费用和其他流动资产48,282 43,798 
持有待售资产— 19,615 
流动资产总额1,164,838 1,020,612 
财产、厂房和设备--净值355,565 358,618 
经营权使用权租赁资产110,851 122,125 
商誉1,713,148 1,713,354 
无形资产--净额357,367 407,586 
递延所得税11,381 9,831 
其他资产77,811 42,530 
$3,790,961 $3,674,656 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$91,689 $70,949 
应付所得税16,636 7,841 
应计负债201,992 167,883 
客户预付款77,868 42,323 
长期债务的当期到期日34,188 38,043 
经营租赁负债-流动17,222 16,918 
融资租赁负债5,799 5,984 
持有待售债务— 13,148 
流动负债总额445,394 363,089 
长期债务781,709 1,067,952 
经营租赁负债--非流动负债97,685 109,317 
融资租赁负债-非流动负债14,944 10,470 
养老金义务80,584 165,529 
退休后的义务82,652 85,249 
递延所得税88,467 66,995 
其他长期负债40,396 47,064 
股东权益：
优先股，无面值；10,000授权股份；
无已发布
— — 
普通股，没有面值；160,000授权股份；
98,0232021年10月31日和2020年10月31日发行的股票
12,253 12,253 
超过规定价值的资本585,334 534,684 
留存收益3,265,027 2,908,738 
累计其他综合损失(175,835)(226,118)
国库普通股，按成本计算(1,527,649)(1,470,566)
股东权益总额2,159,130 1,758,991 
$3,790,961 $3,674,656 
附注是综合财务报表的组成部分。
诺森公司33
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合并股东权益报表
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度
(单位为千，每股数据除外)普普通通
股票		其他内容
已付清的-
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收益(亏损)		普普通通
股份在
财政部，
按成本计算		共计
2018年10月31日$12,253 $446,555 $2,488,375 $(179,314)$(1,317,128)$1,450,741 
根据公司股票和员工福利计划发行的股票
— 18,475 — — 7,545 26,020 
基于股票的薪酬— 18,086 — — — 18,086 
购买库藏股(998,004股票)
— — — — (120,510)(120,510)
宣布的股息($1.43用于分享)(用谷歌翻译翻译)
— — (82,145)— — (82,145)
净收入— — 337,091 — — 337,091 
由于采用ASU 2014-09年度而重新分类— — 4,329 — — 4,329 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整— — — 3,710 — 3,710 
固定收益养老金和退休后计划调整— — — (56,277)— (56,277)
2019年10月31日$12,253 $483,116 $2,747,650 $(231,881)$(1,430,093)$1,581,045 
根据公司股票和员工福利计划发行的股票
— 38,712 — — 12,141 50,853 
基于股票的薪酬— 12,856 — — — 12,856 
购买库藏股(384,498股票)
— — — — (52,614)(52,614)
宣布的股息($1.53用于分享)(用谷歌翻译翻译)
— — (88,347)— — (88,347)
净收入— — 249,539 — — 249,539 
采用ASU 2016-02的影响— — (104)— — (104)
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整— — — 12,910 — 12,910 
固定收益养老金和退休后计划调整— — — (7,147)— (7,147)
2020年10月31日$12,253 $534,684 $2,908,738 $(226,118)$(1,470,566)$1,758,991 
根据公司股票和员工福利计划发行的股票
— 27,893 — — 3,887 31,780 
基于股票的薪酬— 22,757 — — — 22,757 
购买库藏股(291,253股票)
— — — — (60,970)(60,970)
宣布的股息($1.69用于分享)(用谷歌翻译翻译)
— — (97,683)— — (97,683)
净收入— — 454,368 — — 454,368 
2016-13年度采用ASU的影响— — (396)— — (396)
其他全面收入：
外币折算调整— — — 7,033 — 7,033 
固定收益养老金和退休后计划调整— — — 43,250 — 43,250 
2021年10月31日$12,253 $585,334 $3,265,027 $(175,835)$(1,527,649)$2,159,130 
附注是综合财务报表的组成部分。
诺森公司34
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合并现金流量表
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度
(单位：千)
经营活动的现金流：202120202019
净收入$454,368 $249,539 $337,091 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧53,332 56,323 55,454 
摊销50,551 56,979 54,790 
应收账款损失准备32 2,165 2,254 
递延所得税4,071 (13,956)(1,018)
非现金股票薪酬22,757 12,856 18,086 
出售财产、厂房和设备的损失589 484 953 
持有待售资产的减值损失— 87,371 — 
其他非现金4,907 3,729 (669)
营业资产和负债变动情况：
应收账款(13,720)50,098 (39,992)
盘存(50,584)5,785 (23,117)
预付费用(5,209)1,978 (2,024)
应付帐款20,769 (10,673)654 
应付所得税8,659 (7,816)(3,832)
应计负债32,929 6,360 (14,027)
客户预付款36,167 (619)2,193 
其他-主要是养老金计划(73,691)1,818 (3,903)
经营活动提供的净现金545,927 502,421 382,893 
投资活动的现金流：
物业、厂房和设备的附加费(38,303)(50,535)(64,244)
出售财产、厂房和设备所得收益163 840 1,285 
收购业务，扣除收购现金后的净额— (142,414)(12,486)
其他4,971 (2,000)(844)
用于投资活动的净现金(33,169)(194,109)(76,289)
融资活动的现金流：
长期债务收益9,414 165,734 186,635 
偿还长期债务(298,830)(319,550)(254,473)
偿还资本租赁义务(6,624)(7,605)(4,859)
支付发债成本— — (1,742)
普通股发行31,780 50,853 26,020 
购买库藏股(60,970)(52,614)(120,510)
支付的股息(97,683)(88,347)(82,145)
用于融资活动的净现金(422,913)(251,529)(251,074)
汇率变动对现金的影响1,834 346 (44)
现金和现金等价物增加91,679 57,129 55,486 
年初现金及现金等价物208,293 151,164 95,678 
年终现金和现金等价物$299,972 $208,293 $151,164 
附注是综合财务报表的组成部分。
诺森公司35
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合并财务报表附注

关于金额和会计年度参考的说明
在这份年度报告中，除每股收益和股息金额外，所有与美元和外币以及诺森公司普通股数量有关的金额都以千计。除非上下文另有说明，所有提及的“我们”或“公司”均指诺森公司。
除非另有说明，否则所有提及的年份都与我们的会计年度有关。
注1-重大会计政策
整固-合并财务报表包括诺森公司及其100%拥有和控制的子公司的账目。对我们拥有所有权的关联企业和合资企业的投资50百分比或以下，或我们无法控制但有能力施加重大影响的，在权益法下计入。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
预算的使用-按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和票据中报告的金额的估计和假设。实际金额可能与这些估计数字不同。
财年-我们的财政年度是11月1日至10月31日。
收入确认-当合同得到双方的批准和承诺，确定了当事人的权利，确定了支付条款，合同具有商业实质，对价可能可收取时，合同就存在。收入在履行与客户合同条款下的履约义务时确认。一般来说，我们的收入来自短期固定价格合同，主要在产品发货时或稍后产品控制权移交给客户时确认。未交付项目的收入是递延的，并包括在我们综合资产负债表的应计负债中。截至2021年10月31日和2020年10月31日的递延收入并不是实质性的。
然而，对于在我们的高级技术解决方案部门内销售特定于客户的产品的某些合同，随着时间的推移，这些合同的收入会随着时间的推移而确认，因为我们不断地将控制权转移给客户，从而履行了履行义务。随着我们加强客户控制的资产，并且我们根据合同有权获得迄今完成的工作的报酬以及合理的保证金，控制权不断转移到客户手中。
随着这些产品或服务的控制权随着时间的推移而转移，收入将根据履行义务的完成进度进行确认。衡量完成进度的选择方法需要判断，并基于要提供的产品或服务的性质。我们选择使用输入法-这些合同产生的成本，因为它最好地描述了基于合同产生的成本将产品或服务转移给客户。在这种方法下，收入在发生成本时按比例记录。确认的合同资产记录在预付费用中，其他流动资产和合同负债记录在综合资产负债表的应计负债中，在2021年或2020年10月31日不是重大资产。随着时间的推移确认的收入大约代表十截至2021年10月31日或2020年10月31日，占我们总合并收入的百分比。
收入是指我们期望从转让产品或服务中获得的对价金额。我们在创收活动的同时征收的税收，包括销售和增值，不包括在收入中。作为一种实际的权宜之计，如果货物或服务在合同中是非实质性的，我们可以排除对它们是否是履行义务的评估，并将其与其他履行义务结合起来。虽然付款条款和条件因合同类型而异，但我们已确定我们的合同通常不包括重要的融资部分。我们选择了实际的权宜之计，将所有运输和搬运成本视为履行成本，因为这些成本的很大一部分是在控制权移交给客户之前发生的。我们还选择将实际的权宜之计应用于支出销售佣金，因为成本资本化所产生的摊销期限是一年或更短。这些成本在我们的综合损益表中记录在销售、一般和行政费用中。
我们为我们的产品提供保修式保修以及单独销售的保修合同。与单独销售的保修合同相关的收入在保修期内确认，不是实质性的。某些安排可能包括安装、安装监督、培训和备件，这些往往在短时间内以微不足道的成本完成，因此，使用并非我们独有的技能通常被认为是无关紧要或不重要的。
我们根据收入标准，按照首席运营决策者内部用于评估运营部门业绩和分配资源的相同基础，按运营部门和地理位置披露分类收入。有关我们的运营细分市场的详细信息，请参阅附注16。
诺森公司36
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合并财务报表附注— (续)

运费和搬运费-向客户收取的运输和处理费用记为收入。运输和搬运费用包括在销售成本中。
广告费-广告费用在发生时计入费用，为#美元5,986, $7,174及$10,479分别在2021年、2020年和2019年。
研发-研发投资对我们的长期增长非常重要，使我们能够通过开发新产品和现有产品的新应用，与不断变化的客户和市场需求保持同步。我们非常重视通过内部工程和研究团队进行技术开发和改进。研究和开发成本在发生时计入费用，实际费用为#美元。59,422, $63,591及$60,018分别在2021年、2020年和2019年。作为销售、研发费用的百分比，2.5, 3.0和2.72021年、2020年和2019年分别为2021年、2020年和2019年的百分比。
每股收益-每股基本收益是根据每年已发行普通股的加权平均数量计算的，而稀释后的每股收益是基于已发行普通股和普通股等价物的加权平均数量计算的。普通股等价物包括行使按库存股方法计算的股票期权时可发行的股票，以及限制性股票和基于递延股票的薪酬。在计算稀释后每股收益时，不包括行权价高于平均市场价格的期权，因为这种影响是反稀释的。选项：46普通股被排除在2021年稀释后每股收益的计算之外95和176期权分别被排除在2020年和2019年稀释后每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。根据修订和重申的2012年股票激励和奖励计划，高管和选定的其他关键员工将根据以下公司业绩衡量标准获得普通股奖励三年制演出期。未达到业绩衡量标准的奖励不包括在稀释后每股收益的计算中。
现金和现金等价物-高流动性票据，到期日为90在购买之日或更短的天数被认为是现金等价物。
坏账准备-对因客户无法支付所需款项而造成的估计损失，保留可疑账户拨备。津贴的数额主要是根据以往的收集经验和有关特定客户的已知因素来确定的。当很明显不会发生收款时，帐目将从备用金中注销。信用扩展到满足预定义信用标准的客户。我们认为，由于客户基础的多样性，我们的信用风险集中度有限。
我们对信用损失的主要拨备是坏账拨备，这主要是根据应收账款的账龄来确定的。应收账款根据客户的支付能力而面临信用风险，而客户的支付能力受其财务流动性等因素的影响。我们进行持续的客户信用评估，以保持对潜在信用损失的足够容忍度。我们的部门进行信用评估和监测，通过审查客户信息、信用评级、批准和监测客户信用额度以及评估市场状况来估计和管理信用风险。我们也可能要求客户提前还款或银行担保，以减轻信用风险。我们的应收账款一般都是短期的，大多数应收账款的未付天数少于90天。应收账款余额如果被认为是无法收回的，则从拨备中注销。
应收账款是扣除信贷损失准备#美元后的净额。7,552及$9,045分别于2021年10月31日和2020年10月31日。预期信贷损失拨备的变化包括从亚利桑那州2016-13年度起采用非实质性会计准则的影响为1美元。396截至2021年10月31日的12个月。应收账款损失准备金为#美元。32截至2021年10月31日的12个月，分别为1美元2,165分别为一年前的同一时期。信贷损失准备的剩余变化主要与坏账核销有关。
盘存-存货按成本或可变现净值中较低者估值。成本是使用后进先出(LIFO)方法确定的16截至2021年10月31日的合并库存百分比19截至2020年10月31日的合并库存的百分比。先进先出(FIFO)方法适用于所有其他库存。合并后的存货应该是$。4,216及$4,545分别高于2021年10月31日和2020年10月31日的报告显示，所有库存的估值都使用了先进先出法(FIFO)，这种方法近似于当前成本。
财产、厂房和设备及折旧-物业、厂房和设备是按成本计价的。延长资产使用寿命的增加和改进被资本化，而维修和维护的支出则在发生时计入费用。就财务报告而言，厂房及设备按资产的估计使用年限采用直线折旧，或如属融资租赁物业，则按租赁条款折旧。租赁改进在租赁期限或其使用年限较短时折旧。
诺森公司37
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合并财务报表附注— (续)

使用寿命如下：
土地改良
15-25年份
建筑物
20-40年份
机器设备
3-18年份
企业管理系统
5-13年份
折旧费用计入销售成本、销售成本和管理费用。内部使用软件成本根据它们是在初步项目阶段、应用程序开发阶段还是实施后阶段发生而计入费用或资本化。资本化的金额从项目完成开始，在软件的预计使用寿命内摊销。所有重新设计的费用都在发生时计入费用。重大资本项目的利息成本被资本化。不是利息在2021年、2020年或2019年资本化。
商誉和无形资产-商誉是被收购实体的成本超过在企业合并中被分配给收购资产和承担的负债的金额。商誉涉及并直接分配给特定的报告单位。商誉不摊销，但须接受年度减值测试。我们的年度减值测试从8月1日开始进行。如果发生事件或情况变化，表明报告单位的公允价值低于这些资产的账面价值，则会更频繁地进行测试。
其他应摊销无形资产主要由专利/技术成本、客户关系、竞业禁止协议和商号组成，按使用年限直线摊销。截至2021年10月31日，各大类可摊销无形资产的加权平均使用寿命为：
专利/技术成本12年份
客户关系14年份
竞业禁止协议4年份
商品名称15年份
外币折算--美国以外子公司的财务报表一般以本币作为功能货币来计量。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率换算。收入和支出项目按月平均汇率换算。由此产生的换算调整计入累计其他全面收益(亏损)，这是股东权益的一个单独组成部分。一般来说，这些子公司和美国母公司的外币交易(包括远期合约)的损益计入净收入。长期投资性质的公司间外币交易的损益计入累计的其他综合收益(亏损)。
累计其他综合损失— 截至2021年10月31日和2020年10月31日的累计其他综合亏损包括：
累计
翻译
调整		养老金和
退休后福利
计划调整		累计
其他综合性
损失
2020年10月31日的余额$(40,422)$(185,696)$(226,118)
养老金和退休后计划变化，扣除税收净额$(12,938)
— 43,250 43,250 
货币兑换损失7,033 — 7,033 
2021年10月31日的余额$(33,389)$(142,446)$(175,835)
保修-我们根据客户购买协议的具体产品和条款向客户提供保修。典型的保修计划要求我们在规定的时间内维修或更换有缺陷的产品(通常一年)从交付或首次使用之日起计算。我们根据实际历史回报率记录未来保修相关成本的估计。根据对退货率和其他因素的分析，我们的保修条款的充分性会根据需要进行调整。保修费用的负债包括在综合资产负债表的应计负债中。

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以下是截至2021年10月31日和2020年10月31日的产品保修责任对账：
 20212020
年初余额$10,550 $11,006 
保修的应计费用16,011 11,662 
保修付款(15,475)(12,330)
货币调整27 212 
年终余额$11,113 $10,550 
注2-近期发布的会计准则
采用新的会计准则：
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13年度的《金融工具--信贷损失(话题326)》，改变了大多数金融工具的减值模式。之前的指导要求根据已发生的损失减值方法确认信贷损失，该方法在损失可能出现时反映损失。我们于2020年11月1日采用了新标准，现在正在应用当前的预期信用损失模型，该模型要求确认更新范围内的金融工具(包括应收贸易账款)在使用期间预计将发生的信用损失估计。该标准要求判断和考虑历史信息、当前信息、合理和可支持的预测，以及任何提前还款的影响。此外，我们还审查了我们的业务流程和控制措施，以支持新标准要求的确认和披露。采用这一新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15年度的“无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)”，旨在帮助实体评估客户在云计算安排(托管安排)中支付的费用的会计处理，方法是为确定该安排何时包括软件许可提供指导。 我们于2020年11月1日采用了新标准。 被认为在范围内的托管安排将遵循执行费用资本化标准，就像它们是内部使用的计算机软件一样。 除了软件许可之外，可能还有多个要素(如：培训、未来升级、数据转换和其他要素)需要将合同价格分配给每个要素；实体只需将符合资本化标准的要素资本化。 资本化的实施成本在托管安排的期限内摊销，包括对续签或终止选择的对价。此外，我们还审查了我们的业务流程和控制措施，以支持新标准要求的确认和披露。采用这一新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20)”，这是一项解决定义福利计划的新标准。修正案修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的以下披露要求：预计将在下一财年确认为净期间福利成本组成部分的累积其他全面收入中的金额，预计返还给雇主的计划资产的金额和时间，关于保险和年金合同涵盖的未来年度福利金额的关联方披露，以及雇主或相关方与计划之间的重大交易，以及保险和年金合同涵盖的未来年度福利金额的关联方披露，以及保险和年金合同涵盖的未来年度福利金额以及雇主或关联方与计划之间的重大交易的影响1.00(A)净定期福利成本的服务和利息成本部分的合计和(B)退休后医疗福利的福利义务的假定医疗成本趋势率的百分比变化。增加了一项披露要求，以解释与该期间福利义务变化有关的重大损益的原因。此外，该标准明确了有关计划资产超过计划资产的计划的预计福利义务(PBO)和计划资产公允价值的披露要求，以及ABO超过计划资产的计划的累积福利义务(ABO)和计划资产的公允价值的披露要求。我们采纳了新准则并修订了披露，如附注7所示，对合并财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了一项新标准，删除、修改并增加了有关公允价值计量的某些披露要求。该指引删除了有关公允价值层次的第1级和第2级之间转移的金额和原因、各级之间转移的时间政策以及第3级公允价值计量的估值过程的披露要求。就计算资产净值的某些实体的投资而言，只有在被投资人已向该实体传达或公开宣布该时间后，该实体才须披露被投资人资产清算的时间，以及赎回限制可能失效的日期。此外，修正案澄清，测量不确定度披露是为了传达截至报告日期的测量不确定度信息。该指引增加了对报告期末经常性第3级公允价值计量的其他全面收益中所包括的本期未实现损益变动的披露要求，并增加了报告期末计入其他全面收益的未实现损益变动的披露要求。
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用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。我们于2020年11月1日采用了新准则，对合并财务报表没有实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12年度的《所得税(ASC 740)-简化所得税的会计处理》，通过删除ASC 740中一般原则的某些例外，简化了所得税的核算。修正案还通过澄清和修改现有指南，改进和简化了美国公认会计原则在ASC 740其他领域的应用。我们于2020年11月1日采用了新准则，对合并财务报表没有实质性影响。
注3-收购
业务收购采用收购法核算，收购的资产和负债在收购日按估计公允价值入账。超过被收购企业净资产的成本计入商誉。自收购日期起的经营业绩计入综合损益表。
2020年的收购
2020年9月1日，我们收购了100VivaMOS Ltd.(“vivaMOS”)是一家开发和制造用于广泛X射线应用的高端大面积互补金属氧化物半导体(“CMOS”)图像传感器的公司。我们收购vivaMOS的总收购价为$17,154扣除现金和其他结账调整后的净额约为#美元。158，利用手头的现金。根据收购资产的公允价值和承担的负债，商誉为#美元。14,394和可识别的无形资产为#美元4,040都被记录下来了。可确认无形资产主要由#美元组成。3,900技术(摊销超过10年)及$140竞业禁止协议(摊销超过3年)。与此次收购相关的商誉不能扣税。这项收购在我们的高级技术解决方案部门进行了报告，vivaMOS的结果对我们的综合财务报表并不重要。
2020年6月1日，我们收购了100为医疗器械行业提供定制尺寸管材的精密塑料挤出制造商Fluortek，Inc.(以下简称“Fluortek”)流通股的百分比。我们收购了Fluortek，总收购价为 $125,260，扣除现金和其他约#美元的结账调整后的净额515，利用手头的现金。根据购置的资产和承担的负债的公允价值，财产、厂房和设备以及营运资本净额为#美元。19,843，商誉为$76,047和可识别的无形资产为#美元29,370都被记录下来了。可确认无形资产主要由#美元组成。19,700客户关系(摊销超过12年)，$7,400技术(摊销超过10年)，$1,500商号(摊销)10年)和$770竞业禁止协议(摊销超过5年)。与此次收购相关的商誉是可抵税的。这项收购在我们的高级技术解决方案部门进行了报告，Fluortek的业绩对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2019年收购
2019年7月1日，我们收购了德国纽伦堡光控股份有限公司(以下简称光控)的某些资产，该公司是利用X射线技术设计和开发高速全自动计数系统的公司。这笔交易对我们的合并财务报表并不重要。我们根据收购资产的公允价值和承担的负债记录了对光学公司的收购。与此次收购相关的商誉可抵税。此次收购在我们的高级技术解决方案部门进行了报道。
注4-资产剥离
在2020年第四季度，我们承诺在我们的工业精密解决方案运营部门内销售我们的螺丝和桶产品线，并确定了被归类为持有待售的标准得到满足。我们于2020年10月签订了销售螺丝和管材生产线的意向书，并于2020年12月与买方达成了最终协议。资产和负债在简明综合资产负债表中以持有待售的形式列示，并以账面价值或公允价值减去2021年10月31日至2021年2月1日交易完成的出售成本中较低者计量。
在衡量出售集团整体的公允价值减去出售成本前，我们首先审核个别资产和负债，以确定是否需要进行任何公允价值调整，并得出结论，不需要单独的资产减值。然后，根据我们和买方签订的最终协议，我们确定出售集团的公允价值等于销售价格减去销售成本。根据这项审查，我们记录了一笔非现金、待售资产减值费用#美元。87,371在2020年。

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截至2020年10月31日，归类为持有待售的螺丝和桶产品线的资产和负债如下：
 2020
应收账款-净额$14,327 
库存-净额9,854 
预付费用和其他流动资产696 
财产、厂房和设备--净值58,950 
其他资产23,159 
账面价值减值(87,371)
持有待售资产$19,615 
 
应付帐款$4,625 
应计负债3,352 
其他负债5,171 
持有待售债务$13,148 
不包括2020年第四季度记录的持有待售资产减值费用的非现金资产，螺丝和油桶产品线的经营业绩对我们呈报的任何时期的综合财务报表都没有重大影响。2021年对2020年确认的亏损没有进行重大调整。
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附注5-综合资产负债表详情20212020
-你在做什么？
帐目$479,594 $445,360 
备注2,504 4,592 
其他14,843 30,966 
 496,941 480,918 
坏账准备(7,552)(9,045)
 $489,389 $471,873 
库存：
原材料和零部件$111,089 $94,630 
在制品54,557 44,403 
成品211,628 183,860 
 377,274 322,893 
陈旧和其他储备(45,863)(41,315)
后进先出储备(4,216)(4,545)
 $327,195 $277,033 
物业、厂房和设备：
土地$9,238 $8,816 
土地改良4,786 4,611 
建筑物263,399 253,621 
机器设备491,180 464,171 
企业管理体制50,532 56,103 
在建工程32,719 29,897 
融资租赁项下的租赁财产37,506 32,590 
 889,360 849,809 
累计折旧和摊销(533,795)(491,191)
 $355,565 $358,618 
应计负债：
薪金及其他补偿$87,066 $52,260 
养老金和退休5,622 10,282 
所得税以外的其他税种13,095 13,346 
客户佣金10,460 9,158 
其他85,749 82,837 
 $201,992 $167,883 
注6-商誉和无形资产
本公司根据ASC 350的规定对商誉和其他无形资产进行会计处理，并采用收购会计方法对企业合并进行会计核算，因此，收购实体的资产和负债按其于收购日的估计公允价值入账。商誉是指在各种企业合并中获得的有形和可识别无形净资产的购买价格超过公允价值的部分。商誉不摊销，但须接受年度减值测试。我们的年度减值测试从8月1日开始进行。如果发生事件或情况变化，表明报告单位的公允价值低于这些资产的账面价值，则会更频繁地进行测试。我们在非经常性基础上对报告单位的公允价值进行评估，采用结合使用收益法的贴现现金流量法和市场法的指导上市公司法的定量分析，并将评估结果与报告单位的净资产账面价值进行比较。我们报告单位的隐含公允价值是根据重大不可观察到的输入确定的，如下所述；因此，这些输入属于公允价值层次的第三级。贴现现金流方法(收益法)使用收入增长、营业利润率和营运资本周转率的假设，这些假设基于管理层的战略计划，这些战略计划受到业绩趋势和对这些趋势的合理预期的影响。终端值计算使用已发布的公式
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被称为戈登增长模型(Gordon Growth Model)的方法，在假设加权平均资本成本(WACC)方法和增长率不变的情况下，基本上捕捉了超过上一个预测期的永久现金流的现值。对于每个报告单位，执行敏感度分析以改变折扣和终端增长率，以便提供检测减值的合理范围。贴现率是使用WACC方法制定的。WACC代表基于观察到的市场回报数据和公司特定风险因素的股本和债务资本的混合平均所需回报率。
在准则上市公司法(市场法)的应用中，公允价值是使用类似上市股权的交易证据来确定的。由于没有确切的相关性，因此基于与每个报告单位的相对相似性来确定可比较的公司准则组。每个报告单位的公允价值指示是基于每个报告单位在其可比准则公司集团确定的倍数范围内的位置。估值倍数是通过将最近12个月的收入和扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)除以总投资资本得出的，总投资资本是交易股本加上有息债务减去现金的总和。这些倍数适用于每个报告单位的收入和EBITDA。虽然使用准则上市公司法的公允价值隐含指标产生了有意义的结果，但收益法的贴现现金流量法包括管理层对报告单位在不久的将来将实现什么的深思熟虑的预测和洞察力。因此，每个报告单位的合理隐含公允价值是基于对收益法和市场法的考虑而混合而成的。
报告单位的账面价值超过报告单位公允价值的金额，按上述定量分析计算，计入减值费用。根据我们在2021年、2020年和2019年的年度减值测试，每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值，因此，我们在2021年、2020和2019年没有记录任何商誉减值费用。
我们的报告部门包括工业精密解决方案部门和高级技术解决方案部门的组成部分。
2021年按经营部门划分的商誉账面金额变化：
 工业精密解决方案高级技术解决方案总计
2020年10月31日的余额$415,862 $1,297,492 $1,713,354 
货币效应(842)636 (206)
2021年10月31日的余额$415,020 $1,298,128 $1,713,148 
2020年按经营部门划分的商誉账面金额变动情况：
工业精密解决方案高级技术解决方案总计
2019年10月31日的余额$411,461 $1,203,278 $1,614,739 
采办— 90,441 90,441 
其他(453)— (453)
货币效应4,854 3,773 8,627 
2020年10月31日的余额$415,862 $1,297,492 $1,713,354 
2009年录得的累计减值损失为#美元。232,789其中$229,173与高级技术解决方案细分市场相关，3,616与工业精密解决方案部门相关。
上述另一项活动反映了对分类为2020年持有待售的处置集团的商誉分配。

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有关应摊销无形资产的信息：
2021年10月31日
携带
金额		累计
摊销		上网本
价值
客户关系$483,815 $226,658 $257,157 
专利/技术成本154,267 89,299 64,968 
商品名称74,301 39,858 34,443 
竞业禁止协议9,896 9,099 797 
其他1,385 1,383 2 
总计$723,664 $366,297 $357,367 
2020年10月31日
携带
金额		累计
摊销		上网本
价值
客户关系$483,568 $193,617 $289,951 
专利/技术成本153,555 76,934 76,621 
商品名称74,240 34,693 39,547 
竞业禁止协议9,908 8,444 1,464 
其他1,403 1,400 3 
总计$722,674 $315,088 $407,586 
2021年、2020年和2019年的摊销费用为50,551, $56,979及$54,790，分别为。
随后五年每年的预计摊销费用：
年金额
2022$46,696 
2023$45,355 
2024$39,784 
2025$38,796 
2026$37,530 
注7-退休、养老金和其他退休后计划
退休计划-我们已为某些雇员的供款退休计划提供资金。我们的捐款主要由计划的条款决定，但有一个限制，即它们不能超过所得税的可抵扣金额。我们还为某些员工提供无资金支持的补充性退休计划。一般来说，这些计划下的福利在大约三年从受雇之日起，并以雇员的供款为基础。适用于2021年、2020年和2019年退休计划的费用约为#美元。22,983, $20,265及$22,573，分别为。
养老金计划-我们有各种养老金计划，覆盖部分美国和国际员工。养老金计划福利通常基于工作年限，对于受薪员工，则基于补偿水平。精算确定的数额用于美国提供足够资产以满足未来福利支付要求的计划。我们还为某些员工发起了一项资金不足的补充养老金计划。国际子公司根据当地要求为其养老金计划提供资金。
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养恤金计划的福利义务、计划资产、应计福利成本和在财务报表中确认的金额的对账如下：
美国国际
2021202020212020
福利义务的变化：    
年初的福利义务$615,768 $551,997 $104,849 $97,990 
服务成本22,555 20,635 2,120 2,099 
利息成本13,652 15,824 887 1,025 
投稿— — 80 83 
修正— — 15 — 
聚落(9,016)(4,992)(714)— 
削减开支(2,436)— — — 
外币汇率变动— — 1,024 2,814 
精算损失(收益)4,561 47,788 (121)2,729 
已支付的福利(17,813)(15,484)(2,091)(1,891)
年终福利义务$627,271 $615,768 $106,049 $104,849 
计划资产变更：
计划资产期初公允价值$510,250 $448,931 $45,476 $39,640 
计划资产实际收益率62,063 41,712 243 3,697 
公司缴费94,105 40,083 3,318 3,365 
投稿— — 80 83 
聚落(9,016)(4,992)(714)— 
外币汇率变动— — 962 582 
已支付的福利(17,813)(15,484)(2,091)(1,891)
计划资产的期末公允价值$639,589 $510,250 $47,274 $45,476 
年终资金状况$12,318 $(105,518)$(58,775)$(59,373)
财务报表中确认的金额：
非流动资产$30,840 $3,162 $4,086 $3,321 
应计福利负债(799)(5,211)— (634)
长期养老金义务(17,723)(103,469)(62,861)(62,060)
财务报表确认的总金额$12,318 $(105,518)$(58,775)$(59,373)
 
列入2021年美国养恤金计划预计福利义务的净精算损失主要是由于更新的人口普查数据，部分被贴现率变化带来的收益所抵消。计入2020年预计福利债务的净精算损失主要是由于贴现率较低以及更新的人口普查数据和假设。
 美国国际
 2021202020212020
在累计其他综合(收益)损失中确认的金额：
净精算损失$142,070 $192,593 $30,544 $32,097 
前期服务成本(积分)48 (16)(1,808)(2,137)
累计其他综合损失$142,118 $192,577 $28,736 $29,960 
诺森公司45
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下表汇总了累计其他综合亏损的变动情况：
美国国际
2021202020212020
年初余额$192,577 $178,290 $29,960 $31,484 
本年度发生的净(利)损(29,091)30,743 1,220 305 
年内产生的前期服务成本— — 15 — 
本年度确认的净收益(14,885)(14,032)(3,144)(2,972)
年内认可的过往服务积分64 84 303 290 
结算损失(4,111)(2,508)(32)— 
削减(2,436)— — — 
年内汇率效应— — 414 853 
年终余额$142,118 $192,577 $28,736 $29,960 
关于本公司计划的资金状况的信息如下：
美国国际
2021202020212020
对于累计福利义务超过计划资产的计划：
累积利益义务$16,182 $508,671 $85,559 $85,189 
计划资产的公允价值— 444,723 32,306 30,797 
对于计划福利义务超过计划资产的计划：
预计福利义务18,522 553,403 95,221 93,491 
计划资产的公允价值— 444,723 32,360 30,797 
定期养恤金净费用包括以下组成部分：
美国国际
202120202019202120202019
服务成本$22,555 $20,635 $14,587 $2,120 $2,099 $1,933 
利息成本13,652 15,824 18,304 887 1,025 1,670 
计划资产的预期回报率(28,410)(24,667)(23,341)(1,585)(1,273)(1,592)
摊销先前服务信用(64)(84)(61)(303)(290)(303)
精算损失净额摊销14,885 14,032 6,702 3,144 2,972 1,696 
结算损失4,111 2,508 — 32 — 470 
总效益成本$26,729 $28,248 $16,191 $4,295 $4,533 $3,874 
2021年、2020年和2019年的定期净养老金费用包括结算损失#美元。4,143, $2,508及$470，分别是由于一次性支付退休费用。
除服务成本外，定期养老金净成本的组成部分在我们的综合损益表中计入其他净额。
诺森公司46
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合并财务报表附注— (续)

计算养恤金福利时使用的加权平均假设如下：
美国国际
202120202019202120202019
10月31日用于确定福利义务的假设：
贴现率3.02 %2.85 %3.25 %1.30 %1.01 %1.26 %
补偿增长率4.00 4.00 4.00 2.90 2.69 3.12 
用于确定截至10月31日的年度净福利成本的假设：
贴现率-福利义务2.85 3.25 4.53 1.01 1.26 2.14 
贴现率-服务成本3.30 3.56 4.70 0.93 1.12 1.82 
贴现率-利息成本2.10 2.78 4.15 0.80 1.05 1.90 
计划资产的预期回报率5.75 5.75 6.00 3.31 3.22 3.96 
补偿增长率4.00 4.00 3.90 2.69 3.12 3.12 
先前服务费用的摊销是用预计将根据计划领取福利的雇员的平均剩余服务期内的费用直线摊销来确定的。
贴现率反映了养老金负债在年底可以有效结清的当前比率。使用的贴现率考虑了将预计养老金支付与获得公认投资评级机构给予最高评级的可用债券组合的到期日相匹配而得出的收益率。2021年、2020年和2019年贴现率的变化是由于经济环境导致这些类型投资的收益率发生变化。
在使用计划资产的计算价值确定计划资产的预期回报率时，我们既考虑了历史业绩，也考虑了与我们计划中的资产回报率类似的对未来长期资产回报率的估计。我们在制定适当的回报假设时，会咨询并考虑金融和其他专业人士的意见。薪酬的增加幅度是根据管理层根据历史经验和预期的费率增加所作的估计得出的。
国际计划包括一项现金余额计划，承诺利率可抵免。加权平均贷记率为0.50%, 0.40%和0.602021年、2020年和2019年的增长率。
当净精算损益超过会计走廊时，净精算损益将在逐个计划的基础上摊销为费用，会计走廊被设定为计划资产或福利义务的较大者的10%。走廊内的损益仍计入其他全面收益，并在随后的计量中重新测试。走廊以外的收益或亏损要在员工未来平均服务期内摊销，这一期限因计划而异。如果该计划的几乎所有参与者都不再积极积累福利，则使用平均预期寿命。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的养老金计划资产配置情况如下：
 美国国际
 2021202020212020
资产类别
股权证券13 %11 %— %— %
债务证券46 49 — — 
保险合同— — 51 54 
集合投资基金41 39 48 44 
其他— 1 1 2 
总计100 %100 %100 %100 %
我们对固定收益计划资产的投资目标是满足计划的福利义务，同时将未来所需计划缴费的可能性降至最低。

诺森公司47
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合并财务报表附注— (续)

我们的美国计划包括93占公司全球养老金资产的百分比。一般而言，投资策略侧重于资产类别多元化，流动性以满足收益支付，以及长期投资回报和风险的适当平衡。资产配置的目标范围是通过将计划未来负债和福利支付的精算预测与资产的预期长期回报率动态匹配来确定的，同时考虑到投资回报的波动性和各资产类别之间的相关性。2021年，“寻求回报的资产”的目标是30百分比和70较长期固定收益资产的百分比。计划资产在多家投资管理公司之间实现多元化，并投资于流动性较强的基金，这些基金是为跟踪大盘指数而挑选的。投资风险受到谨慎控制，定期将计划资产重新平衡为目标配置，并根据与每个投资经理制定的指导方针持续监测投资经理的业绩。
我们的国际计划包括7占公司全球养老金资产的百分比。资产配置是在特定国家的基础上制定的。我们的投资策略是通过保险合同来支付养老金义务，或者聘请独立的经理人来投资这些资产。
我们的养老金计划资产在2021年10月31日按资产类别的公允价值见下表：
美国国际
总计1级2级3级总计1级2级3级
现金$1,467 $1,467 $— $— $519 $519 $— $— 
货币市场基金4,495 4,495 — — — — — — 
股权证券：
基础材料2,038 2,038 — — — — — — 
消费品4,360 4,360 — — — — — — 
金融3,753 3,753 — — — — — — 
医疗保健4,864 4,864 — — — — — — 
工业品3,640 3,640 — — — — — — 
技术5,080 5,080 — — — — — — 
公用事业— — — — — — — — 
共同基金52,319 52,319 — — — — — — 
固定收益证券：
美国政府89,614 4,024 85,590 — — — — — 
公司194,793 — 194,793 — — — — — 
其他9,619 — 9,619 — — — — — 
其他类型的投资：
保险合同— — — — 23,993 — — 23,993 
其他1,494 1,494 — — — — — — 
公允价值层次中的总投资$377,536 $87,534 $290,002 $— $24,512 $519 $— $23,993 
按资产净值计量的投资：
房地产集合资金44,056 — 
集合投资基金217,997 22,762 
按公允价值计算的总投资$639,589 $47,274 
诺森公司48
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合并财务报表附注— (续)

我们养老金计划资产在2020年10月31日的公允价值(按资产类别划分)如下表所示：
美国国际
总计1级2级3级总计1级2级3级
现金$1,331 $1,331 $— $— $759 $759 $— $— 
货币市场基金5,059 5,059 — — — — — — 
股权证券：
基础材料1,750 1,750 — — — — — — 
消费品5,024 5,024 — — — — — — 
金融4,745 4,745 — — — — — — 
医疗保健4,518 4,518 — — — — — — 
工业品3,588 3,588 — — — — — — 
技术5,706 5,706 — — — — — — 
公用事业685 685 — — — — — — 
共同基金24,266 24,266 — — — — — — 
固定收益证券：
美国政府71,855 8,267 63,588 — — — — — 
公司173,046 — 173,046 — — — — — 
其他6,673 — 6,673 — — — — — 
其他类型的投资：
保险合同— — — — 24,496 — — 24,496 
其他845 845 — — — — — — 
公允价值层次中的总投资$309,091 $65,784 $243,307 $— $25,255 $759 $— $24,496 
按资产净值计量的投资：
房地产集合资金38,996 —
集合投资基金162,163 20,221 
按公允价值计算的总投资$510,250 $45,476 
这些投资基金在提交的任何一年中都没有持有大量诺森公司普通股。
用于计量计划资产公允价值的投入和方法与附注12中描述的一致。以下是用于计量这些资产的估值方法：
•货币市场基金-货币市场基金是资产净值为1美元的公共投资工具。这是一个活跃市场的报价，被归类为1级。
•股权证券-普通股和共同基金以个别证券交易活跃市场上报告的收盘价估值，并被归类为1级。
•固定收益证券-美国国库券反映证券交易活跃市场的收盘价，被归类为1级。美国机构的证券使用投标评估进行估值，被归类为2级。公司固定收益证券使用评估价格进行估值，如交易商报价、出价和要约，因此被归类为2级。
•保险合同-保险合同是与各种保险公司的投资。合同价值代表对公允价值的最佳估计。这些合约不持有任何特定资产。这些投资被归类为3级。
•房地产集合资金-这些基金使用标的物业的资产净值进行估值。资产净值是使用收入和费用增长率、终端资本化率和贴现率等关键输入的组合来计算的。
•集合投资基金-这些是以资产净值估值的公共投资工具。资产净值是根据该计划拥有的资产价值减去负债得出的。这些投资没有在活跃的交易所报价。
诺森公司49
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下表分析了截至2021年10月31日和2020年10月31日的几年中，美国和国际养老金计划的3级计划资产(按计划资产类别)的变化，这些计划使用重大不可观察的投入来衡量公允价值：
公允价值计量
使用不可观察到的重要信息
输入(3级)
保险
合约
2020年10月31日期初余额$24,496 
计划资产的实际回报率：
购买1,441 
销售额(541)
聚落(714)
未实现亏损(440)
外币折算(249)
截至2021年10月31日的期末余额$23,993 
公允价值计量
使用不可观察到的重要信息
输入(3级)
保险
合约
2019年10月31日期初余额$21,245 
计划资产的实际回报率：
持有的资产，年终1,739 
购买2,462 
销售额(1,495)
外币折算545 
截至2020年10月31日的期末余额$24,496 
2022年养老金计划的缴费估计约为#美元。4,121.
退休人员养恤金付款，包括预期的未来服务，预计支付如下：
年美国国际
2022$20,460 $2,860 
202321,953 2,826 
202423,331 3,153 
202525,088 3,395 
202626,570 5,458 
2026-2030156,178 19,725 
其他退休后计划-我们发起了一项没有资金的退休后医疗福利计划，覆盖了我们的某些美国员工。2002年1月1日以后聘用的员工没有资格参加此计划。适用于年龄在#岁以下的符合资格的退休人员65对于那些参加该计划的人来说，该计划是缴费性质的，退休人员的缴费形式是保费，每年都会调整。对于符合条件的退休人员年龄65参加该计划的老年人，该计划以健康报销账户(HRA)的形式提供福利，退休人员使用该账户支付符合条件的可报销费用，包括为购买联邦医疗保险补充计划支付的保费或其他自付医疗费用，如免赔额或自付费用。
诺森公司50
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其他退休后计划的福利义务、应计福利成本和财务报表中确认的金额的对账如下：
 美国国际
 2021202020212020
福利义务的变化：    
年初的福利义务$87,645 $88,660 $445 $454 
服务成本778 666 15 15 
利息成本1,805 2,345 12 13 
投稿722 611 — — 
外币汇率变动— — 33 (5)
精算收益(2,799)(2,024)(83)(26)
已支付的福利(2,861)(2,613)(6)(6)
年终福利义务$85,290 $87,645 $416 $445 
计划资产变更：
计划资产期初公允价值$— $— $— $— 
公司缴费2,139 2,002 6 6 
投稿722 611 — — 
已支付的福利(2,861)(2,613)(6)(6)
计划资产的期末公允价值$— $— $— $— 
年终资金状况$(85,290)$(87,645)$(416)$(445)
财务报表中确认的金额：
应计福利负债$(3,048)$(2,835)$(6)$(6)
退休后的长期义务(82,242)(84,810)(410)(439)
财务报表确认的总金额$(85,290)$(87,645)$(416)$(445)
 美国国际
 2021202020212020
在累计其他综合(收益)损失中确认的金额：
净精算(收益)损失$21,456 $25,614 $(543)$(466)
以前的服务积分— — — — 
累计其他综合(收益)损失$21,456 $25,614 $(543)$(466)

诺森公司51
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合并财务报表附注— (续)

下表汇总了累计其他综合(收益)损失的变动情况：
 美国国际
 2021202020212020
年初余额$25,614 $28,976 $(466)$(482)
本年度产生的净收益(2,799)(2,024)(83)(26)
本年度确认的净收益(亏损)(1,359)(1,355)41 36 
年内认可的过往服务积分— 17 — — 
年内汇率效应— — (35)6 
年终余额$21,456 $25,614 $(543)$(466)
退休后福利净成本包括以下组成部分：
 美国国际
 202120202019202120202019
服务成本$778 $666 $545 $15 $15 $16 
利息成本1,805 2,345 2,984 12 13 19 
摊销先前服务信用— (17)(26)— — — 
精算(收益)损失净额摊销1,359 1,355 634 (41)(36)(28)
总收益成本(信用)$3,942 $4,349 $4,137 $(14)$(8)$7 
网络的组成要素退休后福利成本而不是服务成本在我们的综合损益表中计入其他净额。
计算退休后福利时使用的加权平均假设如下：
 美国国际
 202120202019202120202019
10月31日用于确定福利义务的假设：
贴现率2.98 %2.84 %3.27 %3.43 %2.94 %3.03 %
医疗费用趋势率3.34 3.40 3.62 4.43 4.22 4.00 
假定医疗费用趋势率倾向/下降的比率(最终趋势率)3.15 3.17 3.24 4.05 4.05 4.05 
这一年的利率达到了最终的趋势利率。203120262026204020402040
用于确定截至10月31日的年度的净福利成本的假设：
贴现率福利义务2.84 %3.27 %4.56 %2.94 %3.03 %3.88 %
贴现率服务成本3.44 3.61 4.77 3.00 3.05 3.90 
贴现率利息成本2.08 2.79 4.18 2.60 2.88 3.80 
加权平均医疗保健趋势费率反映了公司债务部分的预期增长。
当净精算损益超过会计走廊时，净精算损益将在逐个计划的基础上摊销为费用，会计走廊被设定为计划资产或福利义务的较大者的10%。走廊以外的收益或亏损要在员工未来平均服务期内摊销，这一期限因计划而异。如果该计划的几乎所有参与者都不再积极积累福利，则使用平均预期寿命。
2022年退休后计划的缴费估计约为#美元。3,054.
诺森公司52
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退休人员退休后福利付款预计支付如下：
年美国国际
2022$3,048 $6 
20233,227 6 
20243,423 6 
20253,593 6 
20263,753 9 
2026-203020,376 54 
注8-所得税
所得税费用包括以下几项：
202120202019
当前：
美国联邦政府$41,983 $19,265 $40,012 
州和地方4,429 984 3,429 
外国69,325 45,657 51,590 
总电流115,737 65,906 95,031 
延期：
美国联邦政府6,631 (10,143)1,470 
州和地方1,470 (1,023)633 
外国(4,030)(2,790)(3,121)
延期总额4,071 (13,956)(1,018)
$119,808 $51,950 $94,013 
国内业务的所得税前收益是在公司间利润抵消后计算的，为#美元。287,409, $120,054及$222,435分别在2021年、2020年和2019年。
我们2021年的所得税规定包括#美元的税收优惠。5,982由于我们以股份为基础的支付交易。
我们2020年的所得税规定包括#美元的税收优惠。15,661由于我们以股份为基础的支付交易。2020年税前收入包括持有待售资产的非现金减值费用#美元。87,371与我们承诺在工业精密解决方案部门的胶粘剂报告部门内销售我们的螺丝和桶产品线有关，减值的税收优惠为$15,254。减值费用的一部分没有相关的税收优惠。
我们2019年的所得税拨备包括一项暂定税收优惠#美元。4,866以反映由于解释和假设的变化以及与美国减税和就业法案(“法案”)相关的估计的最终确定，对2018年确认的暂定金额的调整。我们在该法案允许的八年内分期缴纳过渡税。截至2021年10月31日，剩余的过渡税计入综合资产负债表中的其他长期负债。
该法案的其他条款于2019年对我们生效。“外国衍生无形收入”条款可从我们的美国应纳税所得额中扣除利用在美国持有的无形资产从海外获得的美国收入。相反，“全球无形低税收入”(“GILTI”)条款要求我们对超过允许回报的部分外国子公司收益缴纳美国税。我们选择将任何GILTI纳入视为所发生年度的期间费用。
诺森公司53
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合并财务报表附注— (续)

美国法定联邦税率与全球合并有效税率的对账如下：
 202120202019
法定联邦所得税税率21.00 %21.00 %21.00 %
过渡税— — 1.46 
以股份为基础的薪酬和其他薪酬(0.30)(4.15)(0.55)
外国税率差异，扣除外国税收抵免后的净额0.92 1.51 1.16 
州税和地方税，扣除联邦所得税优惠0.81 (0.01)0.74 
与前几年有关的金额(0.18)(0.04)(0.55)
外国派生的无形收入扣除(1.19)(0.95)(1.51)
扣除外国税收抵免后的全球无形低税收入净额0.44 0.97 0.85 
其他-网络(0.63)(1.10)(0.79)
实际税率20.87 %17.23 %21.81 %
国际业务的所得税前收益是在公司间利润抵销分录之前计算的，为#美元。286,767, $181,435及$208,669分别在2021年、2020年和2019年。国际子公司打算永久投资于其业务的未分配收益不计提递延所得税。这些未分配收益是指根据美国公认会计原则(GAAP)计算的所得税后收益，未根据之前的纳税所得额进行调整，总计约为#美元。1,255,112及$1,045,389分别于2021年10月31日和2020年10月31日。如果这些收益被分配，适用的外国税收抵免、以前纳税收入的分配以及其他属性的利用将大大抵消分配时应缴纳的税款。由于有多种方法可以冲销这些差额，以及预扣、美国州和地方税以及货币换算因素的影响，因此估计基于这些基础差额可能需要支付的额外税额是不切实际的。
截至2021年10月31日和2020年10月31日，未确认的税收优惠总额为3,720及$6,717，分别为。如果确认，将影响实际税率的金额为#美元。3,567及$5,998分别于2021年10月31日和2020年10月31日。2021年期间，主要与国内头寸相关的未确认税收优惠，以及已确认的未确认税收优惠总额的很大一部分被综合资产负债表中记录的资产抵消。2021年、2020年和2019年未确认税收优惠期初和期末金额对账如下：
 202120202019
年初余额$6,717 $2,909 $2,891 
基于与本年度相关的纳税状况的增加370 370 370 
增加前几年的税收头寸— 4,068 547 
前几年税收头寸减少额(350)— — 
聚落— (137)— 
诉讼时效失效(3,017)(493)(899)
年终余额$3,720 $6,717 $2,909 
截至2021年10月31日和2020年10月31日，我们与未确认的税收优惠相关的应计利息和惩罚性费用为$859及$2,179，分别为。我们将与未确认的税收优惠相关的应计利息计入利息支出。罚款，如果发生，将确认为其他收入(费用)。
我们需要缴纳美国联邦所得税，以及许多州和外国司法管辖区的所得税。我们在美国接受美国国税局(IRS)2018年至2021年纳税年度的审查；2018年之前的纳税年度不接受美国国税局的进一步审查。一般来说，主要的州和外国司法管辖区的纳税年度在2015年后的纳税年度仍然开放审查。在接下来的12个月内，某些诉讼时效期限可能会到期，这可能会导致我们未确认的税收优惠出现最小幅度的减少。
诺森公司54
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合并财务报表附注— (续)

递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
 20212020
递延税项资产：
雇员福利$39,798 $70,838 
其他目前不可抵扣税款的应计项目17,499 16,207 
税收抵免和亏损结转19,269 20,268 
库存调整6,924 8,757 
递延税项资产总额83,490 116,070 
估值免税额(14,141)(22,233)
递延税项资产总额69,349 93,837 
递延税项负债：
折旧及摊销145,494 150,591 
其他-网络941 410 
递延税项负债总额146,435 151,001 
递延税项净负债$(77,086)$(57,164)
在2021年10月31日，我们有11,128税收抵免结转，$3,543其中2028-2031年到期，7,585其中有一个不确定的结转期。我们还有一块钱34,680结转的州营业亏损，$19,525结转的海外营业亏损，以及一美元20,149资本损失结转，其中#美元57,758将于2022年至2039年到期，16,596其中有一个不确定的结转期。估值津贴净变动为减少#美元。8,0922021年，并增加$6,932在2020年。估值免税额为$。14,141截至2021年10月31日，主要与税收抵免和可能在实现之前到期的亏损结转有关。我们继续根据是否更有可能实现递延税项优惠的决定来评估对递延税项资产的估值免税额的需求。
注9-银行信贷额度
银行信贷额度摘要如下：
20212020
银行信用额度下的最高借款额度(所有外国银行)$60,627 $74,766 
未使用的银行信贷额度$57,082 $74,766 
注10-长期债务
长期债务摘要如下：
20212020
应付票据$3,545 $— 
高级票据，2022-2025年到期79,000 109,900 
高级票据，2022-2027年到期78,572 85,714 
高级票据，2023-2030年到期350,000 350,000 
定期贷款— 255,000 
欧元贷款，2023年到期306,358 308,642 
817,475 1,109,256 
较短的当前到期日34,188 38,043 
减少未摊销债务发行成本1,578 3,261 
长期到期日$781,709 $1,067,952 
循环信贷协议-2019年4月，我们达成了一项850,000与多家银行的无担保多币种信贷安排，修订、重述和延长了我们原定于2020年2月到期的现有银团循环信贷协议。这个设施有一个五年期条款，并包括$75,000用于摆动额度贷款的子贷款。它将于2024年4月到期。在2021年10月31日和2020年10月31日，我们有不是该贷款项下的未偿还余额。
高级票据，2022-2025年到期-这些于2012年与一批保险公司签订的无担保固定利率票据的剩余加权平均寿命为1.95好几年了。2021年10月31日的加权平均利率为3.10百分比。
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高级票据，2022-2027年到期-这些于2015年与一批保险公司签订的无担保固定利率票据的剩余加权平均寿命为3.20好几年了。2021年10月31日的加权平均利率为3.08百分比。
高级票据，2023-2030年到期— 这些于2018年进入多家保险公司的无担保固定利率票据的剩余加权平均寿命为4.04好几年了。2021年10月31日的加权平均利率为3.90百分比。
定期贷款-2019年4月，我们修改、重述和延长了现有美元的期限605,000与多家银行的定期贷款安排。利率根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)而变化。截至2021年10月31日，这项安排下没有未偿还贷款。
欧元贷款，2023年到期-2020年3月，我们修改、重述并延长了与美银美林国际有限公司(Bank Of America Merrill Lynch International Limited)现有定期贷款安排的期限。利率是根据欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)而变动的。定期贷款安排提供以下分两批到期的定期贷款：欧元115,000将于2023年3月到期，另加一欧元150,0002020年3月提取的这笔资金将于2023年3月到期。2021年10月31日的加权平均利率为0.71百分比。
截至2021年10月31日，我们遵守了所有公约，我们可以借到的金额不会受到任何债务公约的限制。
年度到期日-2021年10月31日之后五年的长期债务年度到期日如下：美元30,6432022年；$437,0012023年；$110,6432024年；$85,6432025年和$50,000在2026年。
注11-租契
我们审查新合同以确定合同是否包括租赁。在租赁协议包括合理确定将会行使的延期选择权的范围内，我们已将该金额确认为使用权资产和租赁负债的一部分。在计算租赁资产和相关负债时，我们结合了租赁和非租赁组成部分，如公共区域维护。由于大多数租赁协议没有提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率(IBR)来确定租赁付款的现值，并帮助将租赁分类为运营或融资。我们根据债券收益率曲线计算IBR，该曲线根据我们的信用评级和当前经济环境以及其他可公开获得的数据来考虑担保借款利率。
我们租赁某些生产设施、仓库空间、机器设备和车辆。我们经常可以选择续签建筑物和其他资产的租赁条款。我们在租赁开始日评估续期和终止选择权，以确定我们是否合理地确定根据经济因素行使选择权。初始期限为12个月或以下的租赁(短期租赁)不计入综合资产负债表。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线基础确认，可变租赁付款在这些付款发生的期间确认。租赁的可变支付主要涉及租赁协议开始时无法确定的未来费率或金额、里程或其他可量化的使用因素。融资租赁资产记入合并资产负债表的不动产、厂房和设备净值，相关摊销记入合并现金流量表的折旧费用。截至2021年10月31日，我们没有尚未开始的实质性租赁。
截至10月31日的12个月的其他租赁信息摘要如下：
2021年10月31日2020年10月31日
融资租赁经营租约融资租赁经营租约
使用权资产摊销$6,929 $7,087 
利息373 350 
租赁费(1)
7,302 $20,176 7,437 $21,489 
短期和可变租赁成本(1)
1,445 2,938 1,478 3,011 
总租赁成本$8,747 $23,114 $8,915 $24,500 

(1)租赁成本在综合收益表中同时计入销售成本和销售成本以及行政费用。

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截至2021年10月31日的12个月的补充现金流信息摘要如下：
融资租赁经营租约
租赁现金流出$6,624$20,231
加权平均剩余租赁年限(年)8.299.88
加权平均贴现率2.13%1.68%
下表将五年及以后的未贴现现金流与截至2021年10月31日在综合资产负债表上确认的经营和融资租赁负债进行了核对。对账不包括综合资产负债表中未确认的短期租赁。
年份：融资租赁经营租约
2022$6,162 $18,942 
20234,454 16,071 
20242,498 13,825 
20251,449 11,717 
20261,063 11,073 
后来的几年7,527 54,562 
最低租赁付款总额23,153 126,190 
相当于利息的数额2,410 11,283 
最低租赁付款现值$20,743 $114,907 
在截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的财政年度内，营业租赁的租金费用为#美元。20,618, $22,061及$19,131，分别为。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的财政年度中，包括在房地产、厂房和设备中的资本化融资租赁净额为#美元。19,745及$15,659，分别为。
注12-公允价值计量
用于计量公允价值的估值技术的投入分为以下几类：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第三级：未经市场数据证实的不可观察到的投入。
下表列出了我们按公允价值经常性计量的资产和负债的分类：
2021年10月31日总计1级2级3级
资产：
外币远期合约(a)
$2,755 $— $2,755 $— 
按公允价值计算的总资产$2,755 $— $2,755 $— 
负债：
递延补偿计划(b)
$9,115 $— $9,115 $— 
外币远期合约(a)
4,507 — 4,507 — 
按公允价值计算的负债总额$13,622 $— $13,622 $— 
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2020年10月31日总计1级2级3级
资产：
外币远期合约 (a)
$2,700 $— $2,700 $— 
按公允价值计算的总资产$2,700 $— $2,700 $— 
负债：
递延补偿计划(b)
$12,304 $— $12,304 $— 
外币远期合约(a)
5,937 — 5,937 — 
按公允价值计算的负债总额$18,241 $— $18,241 $— 
(a)我们签订外币远期合约，以降低因应收账款、应付账款、公司间应收账款、公司间应付账款和外币贷款而产生的外币风险。外汇合约使用市场汇率进行估值。这些外汇合约未被指定为套期保值。
(b)高级管理人员和其他高薪员工可能会推迟到100工资的百分比和年度现金奖励薪酬，对于高管，最高可达90将其长期激励性薪酬的百分之百投入到各种不合格的递延薪酬计划中。延期可以分配给各种市场表现衡量基金。根据该等计划递延补偿价值的变动，于每个期间根据相关计量基金的公允价值确认。
与商誉和无限期无形资产相关的公允价值披露在附注6中披露。
除现金及现金等价物、应收账款及应付账款外，其他金融工具的账面金额及公允价值见下表。由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
20212020
携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
长期债务(含本期部分)$812,352 $855,376 $1,105,995 $1,170,073 
我们在估算金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设：
•长期债务按类似条款和条件的借款安排的当前可用利率对未来现金流进行贴现，被视为公允价值层次下的第二级投入。长期债务的账面金额如附注10所述，是扣除未摊销债务发行成本后的净额。
注13-衍生金融工具
我们在国际上开展业务，并进行以外币计价的公司间交易。因此，我们受到外币交易发生日期和结算日期之间汇率变动所产生的市场风险的影响。我们经常使用外币远期合约，以降低与大多数此类交易相关的风险。这些合约的到期日通常为90一般要求我们在到期日按合同规定的汇率将外币兑换成美元。根据美国公认会计原则，这些合约不被指定为对冲工具。因此，外币远期合约的公允价值变动在每个会计期间在合并损益表的“其他净额”中确认，同时确认相关资产负债表状况的交易损益。
2021年，我们确认净收益为$1,485关于外币远期合约和净亏损#美元7,411资产负债表头寸的公允价值变动。2020年，我们确认净亏损为$5,899外币远期合约和净收益#美元4,367资产负债表头寸的公允价值变动。2019年，我们确认净收益为$2,373关于外币远期合约和净亏损#美元2,231资产负债表头寸的公允价值变动。我们的外币远期合同资产和负债的公允价值在合并资产负债表中分别计入应收账款净额和应计负债。
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下表按货币汇总了截至2021年10月31日和2020年10月31日的未平仓合约：
名义金额
卖买
2021年10月31日合同金额：
欧元$100,922 $325,581 
英镑，英镑50,333 79,934 
日元14,338 45,436 
澳元709 10,088 
港元6,948 44,831 
新加坡元200 18,029 
其他16,367 86,492 
总计$189,817 $610,391 
2020年10月31日合同金额：
欧元$127,849 $259,510 
英镑，英镑36,943 71,380 
日元23,262 41,133 
澳元179 9,084 
港元59,459 81,199 
新加坡元1,102 17,350 
其他6,985 73,310 
总计$255,779 $552,966 
如果金融工具的交易对手不履行义务，我们将面临与信贷相关的损失。这些金融工具包括现金存款和外币远期合约。我们定期监测这些交易对手的信用评级，以将我们的风险敞口降至最低。我们的客户代表广泛的行业和地理区域。截至10月31日、2021年和2020年，信用风险没有明显集中。
附注14-股本
择优-我们已授权10,000A系列无面值可转换优先股。不是优先股在2021年、2020年或2019年发行。
普普通通-我们有160,000无面值的授权普通股。在2021年和2020年10月31日，有98,023发行的普通股。截至2021年10月31日和2020年10月31日，扣除库藏股后的已发行普通股数量为58,154和58,081，分别为。
作为2021年、2020年和2019年公开宣布的计划的一部分回购的普通股如下：
年数
的股份		总计
金额		平均值
对于共享
2021262 55,033 $209.97 
2020303 38,138 $125.70 
2019949 114,790 $121.01 
这些金额不包括与员工股权奖励和归属相关的股票回购。
注15-基于股票的薪酬
在2021年股东年会期间，我们的股东批准了诺森公司2021年股票激励和奖励计划(“2021年计划”)，作为修订和重新修订的2012年股票激励和奖励计划(“2012计划”)的继任者。2021年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、现金奖励和其他股票或绩效激励。最多900普通股是根据2021年计划授权授予的，加上根据2012年计划可授予的股票数量。截至2021年10月31日，共有2,253根据2021年计划，普通股可以授予。
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股票期权-可能会向我们的员工和董事授予不合格或激励性股票期权。一般来说，授予员工的期权可以从一开始就行使。一年自批出之日起按每年不超过25%并且过期10自授予之日起数年。在与控制权变更相关的合格终止时，归属会加速。因提前退休或适龄正常退休而终止雇佣关系的65，在以下范围内授予的期权12终止前的几个月将被没收，所有已授予的其他未归属期权在退休后继续进行归属。在残疾或死亡的情况下，所有授予的未授予的股票期权12终止前几个月完全授予。在某些情况下，由于任何其他原因终止将导致未授予期权和既得期权的丧失。如果退休资格日期发生在正常的归属日期之前，期权的摊销成本就会加快。期权的行使是通过以先进先出的方式发行库存股来满足的。我们确认了与股票期权相关的薪酬支出#美元。6,946, $10,087及$10,067分别为2021年、2020年和2019年。
下表汇总了2021年期间与股票期权相关的活动：
数量
选项		加权˗平均值
行权价格
对于共享		集料
固有的
价值		加权˗平均值
剩余
术语
在2020年10月31日未偿还1,487 $122.45 
授与93 $201.43 
练习(298)$107.14 
没收或过期(47)$152.52 
截至2021年10月31日的未偿还金额1,235 $130.93 $152,304 6.1年份
预计将授予561 $155.55 $55,335 7.3年份
可于2021年10月31日行使671 $110.21 $96,638 5.0年份
关于当前未完成选项的摘要信息如下：
行权价格区间
$43 - $90
$91 - $140
$141 - $201
未完成的数量204 626 405 
加权-平均剩余合同期限(以年为单位)3.16.38.3
加权平均行权价$71.82 $122.31 $174.09 
可行数204 399 68 
加权平均行权价$71.82 $120.24 $167.15 
截至2021年10月31日，8,003与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额。这笔费用预计将在加权平均期间内摊销，加权平均期约为1.1好几年了。
每个期权授予的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下假设下估计的：
202120202019
预期波动率
30.8%-32.6%
24.5%-30.5%
24.1%-24.5%
预期股息收益率
0.83%-0.85%
0.87%-1.16%
1.04%
无风险利率
0.43%-0.77%
0.44%-1.69%
2.84%-2.95%
期权的预期寿命(以年为单位)
5.3-6.2
5.3-6.3
5.3-6.2
用于对2021年、2020年和2019年授予的期权进行估值的加权平均预期波动率为31.0百分比,25.4百分比和24.3百分比。
历史信息是选择期权预期波动率、预期股息率和预期寿命的主要依据。无风险利率是根据美国国债收益率选择的，其条款等于被估值期权的预期寿命。
2021年、2020年和2019年期间授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。56.02, $38.57及$31.74，分别为。
2021年、2020年和2019年期间行使的期权的内在价值总计为#美元。32,791, $65,783及$31,881，分别为。
2021年、2020年和2019年行使股票期权收到的现金为#美元。31,780, $50,853及$26,020，分别为。
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限售股和限售股单位-我们可能会向我们的员工和董事授予限制性股票和/或限制性股票单位。这些股份或单位在指定的一段时间内不得转让(一般一至三年)在批出日期界定). 我们也可能以具有悬崖归属的受限股份单位的形式授予延续奖励，以及受限股份单位必须达到的门户业绩衡量标准。
对于员工受助人，在因提前退休而终止雇佣关系的情况下，经公司同意，在以下情况下授予的限制性股票和单位12终止前几个月的股份将被没收，其他限制性股份和单位将按比例归属，但须征得赔偿委员会的同意。在因适龄正常退休而终止雇佣关系的情况下65、限售股和内部授予的单位12至于其他限制性股份及单位，适用于限制性股份的限制期将届满，该等股份将归属及可转让，而所有未归属单位将全数归属，惟须征得补偿委员会的同意。在接受者残疾或死亡的情况下，在以下情况下授予的所有限制性股票和单位12终止前几个月完全授予。在任何限制或单位归属失效前因任何其他原因终止，将导致股份或单位被没收。
对于非雇员董事，所有限制在非雇员董事残疾或死亡时失效。在授予之日起一年内因任何其他原因终止董事服务将导致按比例授予股份或单位。
当股份或单位发行时，相当于授出日公平市价的递延股票补偿将于归属期间支出。
下表汇总了2021年与限售股相关的活动：
数量
股票		加权˗平均值
赠与日期集市
股票价值
限制在2020年10月31日58 $148.75 
授与— $— 
没收(6)$162.94 
既得(33)$141.32 
限制在2021年10月31日19 $157.36 
截至2021年10月31日，1,409与限售股相关的未确认补偿成本。这笔费用预计将在以下加权平均期内摊销0.7好几年了。与限制性股票有关的费用金额为$。2,054, $3,956及$3,608分别在2021年、2020年和2019年。这些数额包括#美元的普通股股息。43, $87及$84分别在2021年、2020年和2019年。
下表汇总了2021年限售股相关活动：
数量
单位		加权ρ平均授予日期公平
价值
2020年10月31日限售股单位— $— 
授与87 $202.41 
没收(14)$202.06 
既得(6)$198.58 
2021年10月31日限售股单位67 $202.81 
截至2021年10月31日，8,573待确认的与已发行限制股单位相关的剩余费用，预计将在加权平均期间确认0.9好几年了。2021年、2020年和2019年与限制性股票单位相关的费用金额为#美元。6,264, $1,181及$1,052，分别为。与前几年相比，2021年限制性股票单位费用有所增加，因为授予限制性股票单位一般已经取代了授予关键员工的股票期权。
绩效股票激励奖-高管和选定的其他关键员工有资格获得基于股票的普通奖励。以不受限制的普通股形式支付的股息，根据公司财务业绩超过预定门槛、目标和最高业绩目标的程度而有所不同。三年制演出期。除非达到门槛绩效，否则不会支付任何费用.
补偿费用的数额是根据当前的业绩预测和已经提供的必要服务的百分比确定的。这些计算是基于授予日期的公允价值，这主要是由授予日期的股价或2021年授予的奖励的蒙特卡洛估值推动的。每股价值为$202.052021年；
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$201.50修正后每股价值与原始每股价值$相比160.02, $133.01及$184.042020年；以及$120.12及$138.532019年。2021年，高级管理人员和选定的其他关键员工的支出金额为#美元。7,178。2020年贷记费用的金额为#美元。2,7322019年的费用金额是$2,989。截至2021年10月31日和2020年10月31日，在股东权益中记录的累计金额为#美元。7,015及$1,557，分别为。截至2021年10月31日，15,271与绩效股票激励奖励相关的未确认薪酬成本。
递延补偿-我们的高管和其他高薪员工可以选择推迟到100他们基本工资和现金奖励薪酬的百分比，对于高管，最高可达90他们每年以股票为基础的绩效激励奖励支出的百分比。额外的股票单位计入我们普通股支付的季度股息。与根据本计划支付的股息相关的费用为#美元。96, $276及$300分别为2021年、2020年和2019年.
递延董事薪酬-非雇员董事可以将他们基于现金和股权的全部或部分薪酬推迟到退休。现金补偿可以作为现金或股票等值单位递延。递延现金金额记为负债，股份等值单位记为权益。在宣布普通股股息时赚取额外的股份等值单位。
下表汇总了2021年与董事递延薪酬股份等值单位相关的活动：
数量
股票		加权˗平均值
赠与日期集市
股票价值
在2020年10月31日未偿还120 $60.81 
归属的限制性股票单位4 $199.36 
股息等价物1 $215.03 
分配(19)$58.86 
截至2021年10月31日的未偿还金额106 $68.11 
与董事递延薪酬有关的支出金额为#美元。262, $175及$154分别在2021年、2020年和2019年。
预留供未来发行的股份-截至2021年10月31日，有1,835通过行使未偿还期权或权利为未来发行保留的普通股.
附注16-作业段和地理区域数据
我们在中国开展业务。二主要经营领域：工业精密解决方案和先进技术解决方案。分部的构成和分部盈利能力的衡量与我们首席运营决策者使用的一致。首席运营决策者在决定向各部门分配资源和评估业绩时使用的主要衡量标准是营业利润，即销售额减去销售成本和某些营业费用。综合损益表营业利润线以下的项目(利息及投资收入、利息支出及其他收入/开支)不包括在我们首席经营决策者审核的部门盈利能力衡量范围内，也不按经营部门列示。各分部的会计政策一般与附注1“重要会计政策”中所述的会计政策相同。
从2020年第二季度开始，我们做出了调整，重新调整了我们的管理团队和运营部门。这一调整将使我们能够更好地服务于全球客户和市场，更有效地利用技术协同效应，以一致和专注的方式运营规模巨大的部门，并为我们盈利增长的下一个篇章定位自己。修订后的运营部门更好地反映了我们如何管理公司、分配资源和评估业务业绩。
我们重新调整了我们以前的关系三运行分段进入二：工业精密解决方案和先进技术解决方案。作为这一新结构的一部分，现有的产品线保持不变。
工业精密解决方案：这一细分市场结合了我们以前的胶粘剂分配系统(美国存托股份)和工业涂布系统(ICS)业务。IPS增强了美国存托股份和ICS之间的技术协同效应，为不同的终端市场提供专有的点胶和加工技术。产品线降低了材料消耗，提高了生产线效率，提升了产品品牌和外观。组件用于涂布粘合剂、涂料、油漆、面漆、密封剂和其他材料。这一细分市场主要服务于工业、耐用消费品和非耐用消费品市场。
高级技术解决方案：这一细分市场整合了我们在客户生产过程的渐进阶段发现的专有产品技术，如表面处理、精确控制的材料分配和分配后测试
诺森公司62
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并进行检查以确保质量。相关一次性塑料模塑注射器、墨盒、喷嘴、流体连接部件、管子、气球和导管用于在生产过程中或客户的最终产品中分配或控制流体。这一细分市场主要服务于电子、医疗和相关高科技工业市场的客户。
本文提供的财务信息反映了先前变化的影响，上期已进行了修订，以反映这些变化。
在2021年、2020或2019年，没有一个客户占销售额的10%或更多。
下表提供了有关我们的可报告细分市场的信息：
工业精密解决方案高级技术解决方案公司总计
截至2021年10月31日的年度
对外净销售额$1,246,947 $1,115,262 $— $2,362,209 
折旧及摊销25,673 68,426 9,784 103,883 
营业利润(亏损)414,192 271,660 (70,725)615,127 
可识别资产(b)
898,051 1,902,637 967,796 
(a)
3,768,484 
房地产、厂房和设备支出9,009 23,064 6,230 38,303 
截至2020年10月31日的年度
对外净销售额$1,143,423 $977,677 $— $2,121,100 
折旧及摊销38,939 64,543 9,820 113,302 
营业利润(亏损)208,028 191,602 (50,085)349,545 
可识别资产 (b)
882,946 1,849,391 948,048 
(a)
3,680,385 
房地产、厂房和设备支出18,545 31,520 470 50,535 
截至2019年10月31日的年度
对外净销售额$1,208,376 $985,850 $— $2,194,226 
折旧及摊销38,333 62,836 9,075 110,244 
营业利润(亏损)329,054 205,609 (51,550)483,113 
可识别资产(b)
997,460 1,740,259 782,188 
(a)
3,519,907 
房地产、厂房和设备支出30,400 26,010 7,834 64,244 
(a)公司资产主要是现金和现金等价物、递延所得税、租赁、总部设施、企业管理系统的主要部分以及无形资产。包括2020年持有待售资产，见附注4。
(b)营业分部可识别资产包括扣除坏账准备后的票据和应收账款、扣除准备金、财产、厂房和设备后的存货、累计折旧和商誉后的净额。
诺森公司63
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合并财务报表附注— (续)

我们在以下地理区域拥有可观的销售额和长期资产：
202120202019
对外净销售额
美国$789,303 $755,642 $758,383 
美洲179,807 141,473 167,661 
欧洲617,492 536,636 571,596 
日本107,572 126,601 126,756 
亚太地区668,035 560,748 569,830 
对外销售净额合计$2,362,209 $2,121,100 $2,194,226 
长寿资产
美国$311,254 $329,390 $286,894 
美洲11,624 2,307 1,948 
欧洲67,776 69,854 44,041 
日本18,318 22,733 6,169 
亚太地区57,444 56,459 59,843 
长期资产总额$466,416 $480,743 $398,895 
长期资产包括物业、厂房及设备-净资产及经营权租赁资产，按ASC 842编入新租赁标准而入账，不包括2020年持有待售的金额，见附注4。2020年的增长主要由经营权租赁资产的入账推动。
分部营业利润总额与所得税前综合收入总额的对账如下：
202120202019
可报告部门的总利润$615,127 $349,545 $483,113 
利息支出(25,491)(32,160)(47,145)
利息和投资收入2,150 1,681 1,844 
其他-网络(17,610)(17,577)(6,708)
所得税前收入$574,176 $301,489 $431,104 
可报告段的总资产与合并总资产的对账如下：
202120202019
可报告细分市场的可识别资产总额$3,768,484 $3,680,385 $3,519,907 
客户预付款77,868 42,323 41,131 
淘汰(55,391)(48,052)(44,591)
合并资产总额$3,790,961 $3,674,656 $3,516,447 
附注17-现金流量表的补充资料
202120202019
现金经营活动：
支付的利息$27,122 $31,095 $50,578 
已缴所得税106,942 80,849 104,326 

诺森公司64
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合并财务报表附注— (续)

附注18-偶然事件
我们涉及环境、产品责任、专利、合同、员工以及正常业务过程中产生的其他事项的未决或潜在诉讼。包括下文讨论的诉讼和环境问题，在咨询法律顾问后，我们不认为超过我们应计金额的亏损会对我们的财务状况、季度或年度运营业绩或现金流产生重大不利影响。
集体诉讼
2019年2月22日，前雇员奥尔蒂斯向加利福尼亚州圣地亚哥县高级法院提起集体诉讼，指控诺森Asymtek，Inc.和Nordson Corporation违反加州劳动法。原告要求赔偿未支付的工资、实际的、间接的和附带的损失、罚款以及律师费和费用等，数额不详。。跟随2020年6月调解，双方同意和解，但须执行书面和解协议并经法院批准。2021年11月，我们获得法院最终批准，按照之前商定的条款达成和解。管理层认为，根据目前掌握的信息，上述程序的最终结果不会产生实质性的不利影响关于我们的财务状况或经营结果。
环境
我们已自愿与威斯康星州新里士满市政府和其他潜在责任方达成协议，分担修复新里士满市政垃圾填埋场(“该场地”)的相关费用，并建造一个饮用水输送系统，为受影响地区向下倾斜该场地。截至2021年10月31日和2020年10月31日，我们在现场持续运行、维护和监测义务的应计费用为#美元319及$360，分别为。环境补救责任代表管理层对与已知补救义务有关的可能且可合理评估的未贴现成本的最佳估计。我们对环境责任估计的准确性受到几个不确定性的影响，如可能确定的与补救活动相关的额外要求，环境法律法规的复杂性和演变，以及目前未知的补救要求的确定。因此，我们的责任可能比我们目前的估计更大。然而，我们预计与补救相关的费用不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
附注19-后续事件
2021年8月24日，我们达成协议，收购全球领先的在线制造过程控制精密测量解决方案提供商NDC Technologies(NDC)。NDC的技术组合包括使用近红外、激光、X射线、光学和核子技术的在线测量传感器、量规和分析仪，以及专有算法和软件。此次收购于2021年11月1日完成，扩大了我们的测试和检查平台，并将在我们的高级技术解决方案部门进行报告。这笔全现金交易的金额约为$180,000我们的资金来自运营现金，预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
诺森公司65
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管理层关于财务报告内部控制的报告
诺森公司的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。
使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在内部控制-综合框架(2013框架)中提出的标准，诺德森管理层评估了截至2021年10月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。
根据我们的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年10月31日起有效。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)也审计了截至2021年10月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。他们的报告包括在这里。
/s/Sundaram Nagarajan/s/约瑟夫·P·凯利(Joseph P.Kelley)
总裁兼首席执行官执行副总裁兼首席财务官
2021年12月17日
2021年12月17日

诺森公司66
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独立注册会计师事务所报告
致诺森公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了诺森公司截至2021年10月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2021年10月31日，诺森公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了本公司截至2021年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的综合资产负债表，截至2021年10月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2021年12月17日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
俄亥俄州克利夫兰
2021年12月17日
诺森公司67
目录
独立注册会计师事务所报告
致诺森公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们已审计所附诺森公司(本公司)截至2021年10月31日以及2020，截至该三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表。2021年10月31日，以及列于“索引”第15(A)项(统称为“合并财务报表”)的相关附注和财务报表明细表。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司的财务状况。2021年10月31日和2020，以及截至该三年期内每年的经营业绩及现金流。2021年10月31日，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年10月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)和我们#年#月#日的报告确定的标准2021年12月17日对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
诺森公司68
目录
商誉的评估
对该事项的描述
截至2021年10月31日，该公司的商誉为1,713,148,000美元。正如综合财务报表附注6所述，本公司评估截至8月1日的年度减值商誉账面值，如果发生事件或情况变化表明报告单位的公允价值低于该等资产的账面值，则在年度评估之间评估减值商誉账面值。该公司在2021财年对所有报告单位进行了量化减值测试。作为量化减值测试的一部分，本公司使用综合估值技术估计每个报告单位的公允价值，包括折现现金流量法(收益法的一种形式)和指导上市公司法(市场法的一种形式)。
审计管理层与商誉有关的年度商誉减值评估很复杂，因为在确定报告单位的估计公允价值时使用了估值方法。这些公允价值估计受到一些假设的影响，如选择可比的指导公司和相关的估值倍数，以及贴现率、收入增长率和营业利润率，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们对本公司商誉减值过程的控制进行了了解，评估了设计并测试了其操作有效性，根据该过程，本公司制定了用作年度商誉减值测试投入的假设。这包括对管理层审查估值模型和假设的控制，如上所述。
为了测试公司报告单位的隐含公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估估值方法、测试假设和测试基础数据的完整性和准确性。我们让我们的内部估值专家参与评估所应用的公允价值方法，并评估管理层选择的某些假设的合理性。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对假设进行了敏感性分析，以评估假设变化将导致的报告单位公允价值的变化。我们测试了管理层对报告单位的公允价值与公司市值的协调情况。我们还评估了合并财务报表中披露的适当性。
/s/安永律师事务所
自1956年以来，我们一直担任本公司的审计师。
俄亥俄州克利夫兰
2021年12月17日
诺森公司69
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
(a)对披露控制和程序的评价。我们的管理层在首席执行官(总裁兼首席执行官)和首席财务官(执行副总裁和首席财务官)的参与下，审查和评估了截至2021年10月31日的披露控制和程序(如证券交易法第13a-15e条所定义)。基于这一评估，我们的管理层(包括首席执行官和财务官)得出结论，我们的披露控制和程序自2021年10月31日起有效，以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)，以便及时做出关于所需披露的决定。在此基础上，我们的管理层(包括首席执行官和财务官)得出结论，确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告，并酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层。
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告。“财务报告内部控制管理报告”和“独立注册会计师事务所财务报告”载于本年报第二部分第8项，并入本年报作为参考。
(c)报告内部控制的变化。2021年第四季度，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
诺森公司70
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第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息是参考我们的2022年股东年会最终委托书的标题“提案1：选举任期将于2025年届满的董事”和“董事、董事被提名人、执行人员和大实益所有人对诺森公司普通股的担保所有权-拖欠的第16(A)条报告”的标题加入的。关于审计委员会和审计委员会财务专家的信息是通过参考我们为2022年股东年会的最终委托书的标题“董事会委员会”纳入的。
我们的高管任期为一年，从选举之日起到下一次董事会组织会议，直到他们各自的继任者当选并获得资格为止，但死亡、辞职或免职的情况除外。有关高管的信息载于本年度报告的第一部分，标题为“关于我们的高管的信息”。
我们为所有员工和董事制定了道德和商业行为准则，包括首席执行官、其他高管、首席财务官和其他财务人员。道德守则的副本可在我们的网站上免费获得，网址是：http://www.nordson.com/en/our-company/corporate-governance.我们打算通过在我们的网站上张贴我们的网站上的信息来满足我们在Form 8-K第5.05项下的披露要求，该要求涉及对我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人或执行类似职能的人员适用的道德和商业行为准则条款的任何修订或豁免，以及与S-K规则第406(B)项中列举的道德准则定义的任何要素相关的信息。
项目11.高管薪酬
本项目要求提供的信息参考2022年股东大会最终委托书的“高管薪酬讨论与分析”部分，以及“董事薪酬”、“2021财年薪酬摘要”、“基于计划的奖励授予”、“2021年10月31日的未偿还股权奖励”、“股票期权行使和股票既得利益表”、“养老金福利”、“非限制性递延薪酬”、“终止或控制权变更后的潜在利益”等部分。“与高管薪酬政策和做法相关的风险”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”是我们为2022年股东年会所作的最终委托书。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
本项目所需信息参考我们2022年股东年会最终委托书中的“董事、董事被提名人、高管和大实益所有人对诺森公司普通股的担保所有权”的标题。

诺森公司71
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股权薪酬计划信息
下表列出了有关截至2021年10月31日生效的股权薪酬计划的(全部股份)信息：
计划类别要发行的证券数量
在锻炼时发放
所有未完成的选择中，
权证和权利(1)		加权平均
行权价格
未完成的选项，
权证和权利(2)		证券数量
剩余可用时间
未来在以下条件下发行
股权补偿
图则(不包括
反映在
第一篇报道专栏)(3)
批准的股权薪酬计划
证券持有人		1,628,707 $130.93 2,253,249 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计1,628,707 $130.93 2,253,249 
(1)由于在最高派息水平纳入了基于业绩的奖励，报告的股票数量可能夸大了稀释。
(2)在加权平均价中不计入绩效股票激励等全价值股权奖励，因为此类奖励没有行权价格。
(3)截至2021年10月31日，包括根据2021年计划可供未来发行的股票，包括期权、认股权证和权利以外的奖励。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目所需信息参考我们2022年年度股东大会的最终委托书中的“公司治理-董事独立性”和“公司治理-与相关人士交易的审查”的标题纳入。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需资料是参考我们为2022年股东周年大会所作的最终委托书中的标题“建议2：批准独立注册会计师事务所的委任-支付给安永律师事务所的费用”和标题“建议2：批准独立注册会计师事务所的任命-预先批准审计和非审计服务”而编入的“建议2：批准独立注册会计师事务所的任命-支付给安永有限责任公司的费用”和“建议2：批准独立注册会计师事务所的任命-预先批准审计和非审计服务”。
诺森公司72
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第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
以下内容作为本年度报告的一部分提交：
(A)1.财务报表
第二部分第8项包括下列财务报表：
截至2021年10月31日的三个年度的合并损益表
截至2021年10月31日的三个年度的综合全面收益表
截至2021年10月31日和2020年10月31日的合并资产负债表
截至2021年10月31日的三个年度的股东权益合并报表
截至2021年10月31日的三个年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告
(A)2.财务报表附表
附表二截至2021年10月31日的三年中每一年的估值和合格账户及准备金。
没有提出其他合并财务报表明细表，因为不需要这些明细表，因为所需信息不存在或数量不足以要求提交明细表，或者因为所需信息包括在财务报表(包括附注)中。
(A)3.展品
随附的展品索引中列出的展品作为本年度报告的一部分进行归档。
诺森公司73
表格目录
诺森公司
展品索引
展品
数
描述
(2)收购、重组或安排的计划
2-a
诺森公司、维京合并公司、发明医疗控股公司和VMHI Rep Services，LLC之间的协议和合并计划，日期为2017年2月20日(在此引用2017年4月5日的注册人8-K表格中的附件2.1)**
2-b
诺森公司、维京合并公司、发明医疗控股公司和VMHI Rep Services，LLC之间的协议和合并计划的第一修正案，日期为2017年3月30日(通过参考2017年4月5日注册人8-K表格的附件2.2并入本文)
(3)法团章程及附例
3-a
1989年修订的公司章程(在此引用注册人截至2017年10月31日的10-K表格年度报告附件3-a)
3-a-1
1989年修订公司章程修订证书(结合于此，参考截至2017年10月31日的10-K表格注册人年度报告附件3-a-1)
3-b
1998年修订规例(在此引用注册人截至2016年10月31日止年度10-K表格的年报附件3-b)
(4)界定担保持有人权利的文书，包括契约
4-a
根据1934年《证券交易法》第12条登记的诺森公司证券说明(在此引用注册人截至2019年10月31日的10-K表格年度报告附件4-a)
4-e
诺森公司与其中所列买方于二零一二年七月二十六日订立的主票据购买协议(本文引用注册人截至二零一八年十月三十一日止年度10-K表格年报附件4-e而并入本协议)。
4-h
2019年4月30日第三次修订和重新签署的信贷协议，由诺森公司、其中指定的各种金融机构和作为行政代理的全国协会KeyBank(通过引用2019年5月6日注册人表格8-K的附件4.1并入本文)**
4-j
诺森公司与其中所列购买者于2015年7月28日签订的主票据购买协议(本文引用注册人截至2015年7月31日的Form 10-Q季度报告的附件4.1)
4-k
修订和重新签署的定期贷款协议，日期为2019年4月30日，由诺森公司(Nordson Corporation)、其中点名的各种金融机构和作为行政代理的PNC银行(通过引用2019年5月6日注册人表格8-K的附件4.2并入本文)**
4-l
主票据购买协议，日期为2018年6月22日，由Nordson Corporation和其中指定的购买者签署(通过参考2018年6月28日注册人Form 8-K表的附件4.1并入本文)
4-m
修订和重新签署了诺森公司和纽约人寿投资管理有限责任公司于2020年10月29日签订的2亿美元的票据购买协议和私人货架协议
(10)材料合同
10-b-2
Nordson Corporation 2005递延补偿计划(自2009年1月1日起修订和重订)(本文引用注册人截至2014年10月31日的10-K表格年度报告附件10-b-2)*
10-b-3
诺森公司2005年递延补偿计划第一修正案(自2009年1月1日起修订和重新设定)(在此引用注册人截至2016年4月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1)*
10-c-1
注册人与董事之间的赔偿协议表，自2016年11月1日起生效(本文引用注册人截至2016年10月31日年度10-K表格年度报告附件10-c-1)
10-c-2
注册人与行政人员之间的赔偿协议表，自2016年11月1日起生效(通过参考注册人截至2016年10月31日年度10-K表格年度报告的附件10-c-2并入本文)
10-d
重述诺森公司超额固定供款退休计划(本文引用注册人截至2009年10月31日的10-K年度年报附件10-d)*
10-d-1
重新公布的诺森公司超额固定缴款退休计划第一修正案(结合于此，参考截至2018年10月31日的10-K表格注册人年度报告附件10-d-1)*
10-d-3
诺森公司2005年超额确定供款退休计划(自2009年1月1日起修订和重述)(在此并入，参考注册人截至2014年10月31日的10-K表格年度报告附件10-d-3)*
诺森公司74
目录
诺森公司
展品索引
展品
数
描述
10-e
诺森公司超额固定收益养老金计划(本文引用注册人截至2009年10月31日的10-K年度报告附件10-e)*
10-e-1
诺森公司超额固定收益养老金计划第一修正案(本文引用注册人截至2000年10月29日的10-K表格年度报告附件10-f-1)*
10-e-2
诺森公司超额固定收益养老金计划第二修正案(在此引用注册人截至2018年10月31日的10-K表格年度报告附件10-e-1)*
10-e-3
Nordson Corporation 2005超额固定收益养老金计划(自2009年1月1日起修订和重述)(通过参考截至2014年10月31日的10-K表格注册人年度报告附件10-e-3并入本文)*
10-e-4
诺森公司2005年超额固定收益养老金计划(第一修正案于2009年7月9日生效)*
10-e-5
诺森公司2005年超额固定收益养老金计划(第二修正案自2021年7月1日起生效)*
10-g-1
修订和重述诺森公司2004年长期业绩计划(在此引用注册人截至2013年10月31日的10-K表格年度报告附件10-g-1)*
10-g-2
诺森公司修订和重新制定了2012年股票激励和奖励计划(在此引用了2018年3月2日注册人表格8-K的附件10.1)*
10-g-3
诺森公司2012年股票激励和奖励计划，奖励关键员工通知表(2014年11月24日修订)(通过引用注册人截至2014年10月31日年度10-K年度报告的附件10-g-3并入本文)*
10-g-4
诺森公司2012年股票激励和奖励计划，奖励-执行人员通知表(2014年11月24日修订)(通过引用注册人截至2014年10月31日年度10-K年度报告的附件10-g-4并入本文)*
10-g-5
诺森公司2012年股票激励和奖励计划，董事递延补偿子计划(在此并入，参考截至2013年10月31日的10-K表格注册人年度报告附件10-g-5)*
10-g-6
Nordson Corporation 2012股票激励和奖励计划、董事递延补偿子计划、奖励通知表(本文引用注册人截至2013年10月31日的10-K年度年报附件10-g-6)*
10-g-7
修订和重新启动诺森公司董事递延补偿子计划(本文参考注册人截至2017年10月31日的10-K年度年报附件10-g-7并入)*
10-g-8
诺森公司2021年股票激励和奖励计划(结合于此，引用日期为2021年3月2日的注册人8-K表格附件10.1)*
10-g-9
诺森公司2021年股票激励和奖励计划，奖励关键员工通知表(通过引用2021年4月19日注册人表格8-K的附件10.1并入本文)*
10-g-10诺森公司2021年股票激励和奖励计划，奖励管理人员通知表(通过引用2021年4月19日注册人表格8-K的附件10.2并入本文)*
10-h
诺森公司与俄亥俄州俄亥俄州Key Trust Company之间的保证信托协议于2014年1月22日修订并重述(本文引用注册人截至2014年1月31日的Form 10-Q季度报告中的附件10.1)*
10-i
注册人与高级管理人员之间的控制权保留变更协议表(本文参考注册人截至2014年10月31日年度10-K表格年度报告附件10-h-1并入本文)*
10-j
诺森公司薪酬委员会规则修订和重新规定了诺森公司2004年长期业绩计划中有关董事递延薪酬的规定(通过参考注册人截至2016年10月31日年度10-K表格年度报告的附件10-j并入本文)*
10-k
诺森公司和Sundaram Nagarajan之间的雇佣协议，自2019年8月1日起生效(通过引用2019年6月14日注册人表格8-K的附件10.2并入本文)*
10-l
诺森公司和Sundaram Nagarajan之间的控制变更保留协议(通过引用2019年6月14日注册人表格8-K的附件10.3并入本文)*
10-m
约翰·J·基恩和诺森公司的分居协议，2021年2月1日生效(在此引用注册人表格10-Q中的附件10.1，日期为2021年3月4日)
(21)
注册人的子公司
(23)
独立注册会计师事务所的同意书
(24)
授权书(包括在本年报的10-K表格签名页上)
31.1
由首席执行官根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条进行认证，该认证是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的
诺森公司75
目录
诺森公司
展品索引
展品
数
描述
31.2
首席财务官根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的证明，该证明是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书(随函提供)
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书(随函提供)
99-a
表格S-8承诺(在此引用注册人截至2016年10月31日的表格10-K年度报告附件99-a)
101以下财务资料来自诺森公司截至2021年10月31日的Form 10-K年报，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的综合收益表；(Ii)截至2021年、2020年和2019年10月31日的综合全面收益表；(Iii)截至2021年10月31日和2020年10月31日的综合资产负债表；(Iv)截至2021年、2020年和2019年10月31日的综合资产负债表；(Iv)截至2019年10月31日、2021年和2020年的综合资产负债表；(Iv)截至2019年10月31日、2021年、2020年和2019年10月31日的综合全面收益表(V)截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的合并现金流量表，以及(Vi)合并财务报表附注。
104诺森公司截至2021年10月31日的Form 10-K年度报告的封面，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)(包含在附件101中)。
*表示诺森公司的一名或多名董事和/或高管可能参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
**根据S-K条例第601(A)(5)项，本展品的附表和附件已略去。应要求，注册人将向美国证券交易委员会或其工作人员提供任何遗漏的日程安排的副本。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
诺森公司
日期：2021年12月17日由以下人员提供：/s/约瑟夫·P·凯利(Joseph P.Kelley)
约瑟夫·P·凯尔利
执行副总裁兼首席财务官

诺森公司76
目录
授权书
以下签名的每个人都知道此等陈述，并在此构成并任命Joseph P.Kelley为其真正合法的事实受权人和代理人，有全权代表他或她，以他或她的名义、地点和替代，以任何和所有身份，签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案，并将其连同所有证物和与此相关的所有其他文件提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。授予上述事实受权人及代理人完全权力及权限，以作出及执行在该处所及其周围所需及必需作出的每项作为及事情，并尽可能完全按照他可能或可以亲自作出的所有意图及目的作出，现批准及确认上述事实受权人及代理人凭藉本条例可合法地作出或安排作出的所有事情，并在此批准及确认上述事实受权人及代理人凭藉本条例可合法地作出或安排作出的一切事情。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名标题日期
/s/Sundaram Nagarajan董事、总裁兼首席执行官(首席执行官)2021年12月17日
Sundaram Nagarajan
/s/约瑟夫·P·凯利(Joseph P.Kelley)执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)(首席会计官)2021年12月17日
约瑟夫·P·凯尔利
/s/小迈克尔·J·梅里曼(Michael J.Merriman，Jr.)董事会主席2021年12月17日
小迈克尔·J·梅里曼
约翰·A·德福特博士导演2021年12月17日
/s/小亚瑟·L·乔治(Arthur L.George，Jr.)导演2021年12月17日
小亚瑟·L·乔治
/s/Frank M.Jaehnert导演2021年12月17日
弗兰克·M·杰纳特
/s/金杰·M·琼斯导演2021年12月17日
金杰·M·琼斯
/s/Jennifer A.Parmentier导演2021年12月17日
詹妮弗·A·帕门蒂尔
/s/玛丽·G·彪马导演2021年12月17日
玛丽·G·彪马
/s/小维克多·L·里奇导演2021年12月17日
小维克多·L·里奇

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附表II-估值及合资格账目及储备
余额为
起头
年份的		收费至
费用		扣减货币
效应		天平
在末尾
年份的
坏账准备
2019$9,580 2,254 1,840 (193)$9,801 
2020$9,801 2,165 3,074 153 $9,045 
2021$9,045 32 1,572 47 $7,552 
库存陈旧和其他储备
2019$37,545 10,623 8,720 (71)$39,377 
2020$39,377 24,767 23,255 426 $41,315 
2021$41,315 11,718 7,436 266 $45,863 

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