巴恩斯2021年投资者日12月14日
2Barnes 2021虚拟投资者日今天的议程上午8：30欢迎&致开幕词比尔·皮茨副总裁，投资者关系公司概述，愿景与战略帕特里克·邓普西总裁兼首席执行官差异化的创新方法Pat Hurley高级副总裁，首席技术官并购战略框架高级副总裁卢卡斯·霍沃卡高级副总裁，企业发展利用TMS驱动高绩效组织道恩·爱德华兹高级副总裁，人力资源部高级副总裁道恩·爱德华兹人力资源问答环节上午10：05休息10：10工业深度潜水Steve Moule
3Barnes 2021虚拟投资者日安全港陈述本陈述包含前瞻性陈述，前瞻性陈述基于管理层对未来发展及其对公司的潜在影响的真诚期望和信念。这些前瞻性声明会受到风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果与前瞻性声明中表达的结果大不相同，包括我们在提交给美国证券交易委员会的报告中全面披露的风险和不确定性。任何前瞻性陈述只在作出之日发表，公司不承担更新我们的前瞻性陈述的义务。对调整后财务结果的引用是非GAAP衡量标准。您可以在本演示文稿的末尾找到GAAP对帐表。“EPS”指的是稀释后每股收益。
公司概况、愿景和战略帕特里克·邓普西总裁兼首席执行官
5Barnes 2021虚拟投资者日关键信息定位得当，具有独特、可持续的竞争优势通过Barnes Enterprise System(BES)加速业务卓越以客户为中心的创新推动差异化的新产品、服务和流程01 02 03人才管理系统(TMS)使高绩效的全球员工04专注于为所有利益相关者创造可持续价值05
6Barnes 2021虚拟投资者日秉承“一个团队，一个公司”的理念；追求卓越我们所做的一切，通过不懈追求NeXT来推进可能的事情。目的是开创有助于改变世界的技术。愿景巴恩斯看重的不仅仅是我们做什么，而是我们做事情的方式。诚信·尊重·合作·授权·决心我们的目标、愿景和价值观
7Barnes 2021年虚拟投资者日69%31%51%21%20%8%航空航天28%工业72%Barnes概述(纽约证券交易所代码：B)为广泛的终端市场和客户提供高工程产品、差异化工业技术和创新解决方案的全球供应商成立于1857年总部布里斯托尔，CT(美国)员工总数~5,000名分红历史1 87年我们的全球业务62个销售和技术服务中心·45个制造设施按地理位置划分的收入2美国49%欧洲32%亚洲19%通过收购和全球化扩大足迹专注于本地·增加售后服务和现场支持成型解决方案工程组件部队和运动控制自动化OEM售后市场2021年e收入：约13亿美元连续1年支付股息。2%的YTD 9/30/21目的地销售额。
8Barnes 2021年虚拟投资者日工业创造卓越价值；与行业领先的工程解决方案保持一致应用研究和技术服务中心积极的现场客户参与并行工程、复杂制造和加工专业知识OEM批准的备件和维修服务；发动机支持生命周期选择全球领先航空航天公司，通过全球网络和能力提供差异化服务；提供从最初的概念到生产到服务支持的高度价值的工程和制造专业知识
9Barnes 2021虚拟投资者日转型建立在我们坚实的基础之上-可持续竞争优势核心优势·高质量品牌的市场领先地位·建立在强大价值观、团队合作、敏捷性和社区精神基础上的文化·深度、经验丰富的管理推动业绩卓越·全球制造、销售和服务；“本地换本地”·强劲的资产负债表，创造了可观的现金·增加了对新增长平台的投资-战略营销和数字化·坚定不移地致力于ESG的竞争优势整体解决方案提供商为高精度和大批量应用提供设计、应用和流程工程任务关键型技术与行业领先者建立长期深入的客户合作伙伴关系利用巴恩斯企业系统(BES)将重点放在创新、商业卓越和数字化上
10Barnes 2021虚拟投资者日总裁兼首席执行官帕特里克·邓普西2000 Julie Streich高级副总裁，财务&CFO 2021 Steve Moule SVP&总裁，2019年航空航天2019高级副总裁兼总裁Mike Beck，航空航天2016高级副总裁兼总裁卢卡斯·霍沃卡，公司发展2008年经验丰富且充满活力的管理团队，拥有新人才推动变革，Pat Hurley高级副总裁兼CTO 2019年Dawn Edwards高级副总裁，人力资源1998高级副总裁Jim Pelletier，总法律顾问2015 Marian Acker副总裁，财务总监Pat Hurley SVP&CTO 2019年Dawn Edwards高级副总裁，人力资源1998 Jim Pelletier高级副总裁，总法律顾问2015 Marian Acker，首席财务官
11Barnes 2021年虚拟投资者日体验董事会属性技能矩阵62岁平均年龄58%≤6完整任职年限25%种族/民族多样性33%性别多样性100%92%83%83%75%67%67%58%人才管理/开发相关终端市场风险敞口制造/运营技术/创新营销/品牌塑造高级教育战略全球商业领袖风险管理/监督托马斯·O·巴恩斯主席，巴恩斯公司帕特里克·1978年，巴恩斯公司总裁兼首席执行官，巴恩斯公司2000年Mylle H.Mangum总裁兼首席执行官美森尼国际公司2019 Thomas J.Hook CEO，SaniSure，Inc.2016 Hans-Peter Männer前CEO，Otto Männer GmbH 2016 Joanna L.Sohovich CEO，Chamberlain Group 2014 Elijah K.Barnes总裁，Avison Young 2016 Jakki L.Haussler前联合创始人、董事长兼首席执行官，Opus Capital Management。2021年Richard J.Hipple前执行主席，Materion 2017安东尼·V·尼科洛西(Anthony V.Nicolosi)前合伙人，毕马威2017
12Barnes 2021虚拟投资者日我们所在的地方我们要去的地方投资组合简介周期性的更长期的多元化高绩效投资组合地理风险超重美国全球平衡全球定位，本地专利约300~1,100通过纪律严明的IP管理扩大专利组合核心竞争力制造、分销设计、应用、制造和服务数字化解决方案、先进制造、经常性收入和集成系统IP所有权主要流程、产品和系统流程、产品和系统IP作为核心差异化新市场-自动化，
13Barnes 2021年虚拟投资者日自动化老龄化人口汽车电气化消费者可持续发展互联世界宏观趋势为更高的增长做好准备积极主动地抓住机遇Barnes积极的战略行动通过Gimatic专注于成型解决方案内的医疗终端市场加速自动化能力在分子诊断和食品饮料终端市场推出新产品继续通过热流道和钣金成形技术推进轻量化增加数字化和智能连接产品
14Barnes 2021虚拟投资者日Barnes盈利增长战略1总股东回报，在罗素2000指数中排名前四。高利润率、高增长打造世界一流公司·积极管理产品组合，专注于多个平台/市场渠道·确定具有长期可持续、可盈利增长的终端市场·根据宏观趋势实现全球扩张目标利用BES作为重要的竞争优势·实现商业、运营和财务卓越·通过持续关注生产力来推动利润率扩张·促进员工发展、赋权和参与扩展和保护我们的知识产权，以提供差异化的解决方案·以知识产权为核心差异化优势·推动流程创新，产品和系统·利用数字技术创造新的商机·始终如一的真诚TM为所有利益相关者创造价值·分配资本推动TSR1的前四分位数·为我们的客户创造卓越的价值·促进员工发展、赋权和参与度·尊重并回馈我们的社区3 421
15Barnes 2021年虚拟投资者日打造世界级公司……专注于高增长和高利润率业务1我们的经营理念与业务组合紧密一致·积极管理投资组合，重点放在多个平台/市场渠道·创建数字基础设施和流程以加速增长并创造新的业务机会可扩展业务流程全球存在和资源以客户为中心文化基于广泛、多样化的人才和领导力创新的售后模式
16Barnes 2021虚拟投资者日BES的核心保持不变·促进反映我们强大公司价值观的员工参与和赋权文化·推动整个组织围绕共同的目标和愿景保持一致·促进我们所有业务流程的持续改进和创新·取得推动可持续盈利增长的成果增强业务流程以利用BES实现价值-我们最有效的价值创造杠杆加速卓越绩效、授权和增长商业卓越战略营销领先一代Salesforce覆盖合同管理卓越运营产品/流程优化数字化自动化
17Barnes 2021虚拟投资者日BES战略推动者2人才管理系统01 ESG计划04战略营销数字化02创新03人才管理系统05
18Barnes 2021年虚拟投资者日ESG：我们文化的组成部分坚定不移地致力于企业责任·于2014年推出首份ESG报告-确定并实施有利于利益相关者、环境和社会的流程、政策和产品·致力于企业问责和推进ESG原则；2021年，被《新闻周刊》认定为美国最负责任的公司之一·ESG是我们作为一家负责任和环保的公司取得成功的核心，我们的创新中心专注于实现智能、可持续的产品开发，推动我们的生产流程效率提高2025年目标·减少20%的用水量·减少15%的过程废物·15%范围1&2减排社会引入了巴内斯沃克斯™，以进一步加快研发，流程和新产品开发努力巴恩斯集团基金会每年为当地社区DE&I Focus内的组织贡献110万美元以上-30%的美国领导层是女性(2020)治理(2020)12名董事会成员中有11名是独立的、种族和种族多元化的董事会高管薪酬与利益相关者价值2密切相关
19Barnes 2021虚拟投资者日Barnes智能创新生态系统专注于下一技术演进3注：人工智能(AI)和机器学习(ML)。·通过数字创新提升Barnes的未来o通过利用客户从概念到执行的反馈循环创造客户价值o技术如此智能，以至于我们可以在问题发生之前发现问题(例如，AI/ML)o新的经常性收入和商业模式·连接并深化与我们整个生态系统的关系-利用来自以下方面的外部专业知识：o客户o供应商o大型材料公司o非营利组织和其他组织·通过BarnesWORXTM吸收全球人才o没有地域界限专注于专业的需求技能
20Barnes 2021虚拟投资者日客户体验对于提升客户体验和提供我们的工作方式必不可少的价值卓越的数字化：增长加速器3·无缝数字交易·易做生意·自助设计配置器·网上商店/电子商务·产品/系统应用·远程验证·智能产品和诊断·数据分析/预测产品性能云计算远程监控自动化工作单元流程和生产数据管理智能互联工厂预测性维护协作
21Barnes 2021年虚拟投资者日为所有利益相关者创造价值-这对…意味着什么致力于成为一家以最高标准开展业务的高绩效公司员工，我们的员工仍然是我们最重要的资产，也是我们成功的关键驱动力。强调我们的宗旨和承诺，为每一个选择成为我们大家庭一员的人提供机会仍然是最重要的。客户我们的客户期待我们的可靠性、合作伙伴关系和创新。在我们的新品牌下，我们寻求提供这一点，甚至更多-继续提供卓越的产品，并期待他们需要的解决方案。股东我们的股东，我们努力实现持续的、有利可图的增长，并成为资本的好管家。我们将对该公司进行有机和收购投资，使我们的业务能够在全球市场上成功竞争，同时产生最高四分位数的股东回报。最后，我们对ESG的承诺，尊重并回馈我们的社区，将永远是我们成为谁的基础。通过巴恩斯基金会，我们将继续鼓励慈善、同情心和为更大的利益而改变。4.
22Barnes 2021年虚拟投资者日推出2025年财务目标1今天的投资推动未来增长有机销售复合年增长率7%至9%调整营业利润率15%至17%每股复合增长率两位数ROIC 8%至10%现金转换率>100%相对于2021年，复合年增长率为1%。目标不包括未来的收购或资产剥离。
23 Barnes 2021虚拟投资者日的主要内容定位得当，具有独特的、可持续的竞争优势通过BES以客户为中心的创新推动差异化的新产品、服务和流程实现卓越的业务卓越01 02 03 TMS支持高绩效的全球员工04专注于为所有利益相关者创造可持续的价值05
差异化创新方法首席技术官Pat Hurley高级副总裁
25Barnes 2021虚拟投资者日关键信息扩展我们的智能创新生态系统，通过专注的产品领域和模块化技术方法系统地创新驱动创新，提供差异化、可持续的解决方案来推动长期有机盈利增长01 02 03
26巴恩斯2021年虚拟投资者日巴恩斯智能创新生态系统实现可持续的长期、有利可图的增长我们的目标是至少领先我们的竞争对手1-2代人探索应用的和基本的机会通过可持续、可扩展和可适应的流程激发创新文化巴恩斯专注于应对全球大趋势、市场需求和技术变革与马萨诸塞大学洛厄尔分校等合作，以加速巴恩斯创新不同的主题专家在设计方面
27Barnes 2021虚拟投资者日维持循环经济领域的竞争优势可持续创新方法推动营收增长客户发声全方位服务光谱产品即服务人员&流程研究人员和创新者产品开发和推出产品的敏捷流程数字化、可持续、智能和互联不断开发解决方案以提升客户体验
28Barnes 2021虚拟投资者日灵活的创新方法：专注于技术模块模块化解决方案·增强产品与服务的集成以产生经常性收入·为客户提供选择·支持客户的智能工厂和制造自动化·通过高级数据分析模块技术方法硬件高级传感器释放数据的全部价值软件数字化模块2模块1模块N
29Barnes 2021虚拟投资者日的重点领域扩大我们的创新领导地位数字转型、先进传感器和控制是管理创新321集成智能互联产品和解决方案自动化、机器人和智能互联工厂可持续性和生物塑料的中坚力量
30Barnes 2021虚拟投资者日创新在行动：模塑解决方案集成系统项目成果提升模塑解决方案的控制技术，以实现智能模塑以及环保塑料的加工第一阶段最小可行产品(MVP)开发集成热流道温度控制器系统开发第二阶段迁移到物联网开发高级传感功能和下一代算法第三阶段物联网连接使物联网与I4.0保持一致；ML和AI用于预测性和规定性建模开发一个新的6温区平台，将模塑解决方案公司的各种控制产品结合在一起
31Barnes 2021年虚拟投资者日下一步是什么：推动循环经济的可持续、长期增长，致力于推动环境友好型塑料阶段的广泛采用，以实现环境友好型塑料专有材料处理能力(例如，环境友好型塑料)，实现闭环系统(例如，数据分析和智能技术)解决方案提供商提供集成产品(例如，塑料注射成型市场的先进原始设备)01 02 03
32Barnes 2021年虚拟投资者日未来：增强自动化SBU以推动增长高级传感和数据分析将增强我们的解决方案产品·使机器人能够准确有效地执行任务-拣选和放置-组装-(解)码垛·为塑料注射成型行业开发差异化的搬运/夹持解决方案以创建与成型解决方案的协同效应以推动收入增长Vision System软件控制器夹具/EOAT++集成夹爪/EOAT处理系统1 2 3注：手臂末端工具(EOAT)战略业务部门(SBU)。图片来源：Pickit，MUJI，Righthand Robotics。
33Barnes 2021虚拟投资者日主要内容扩展我们的智能创新生态系统，通过专注的产品领域和模块化技术方法系统地创新驱动创新，提供差异化、可持续的解决方案，以推动长期有机盈利增长01 02 03 Persistent InrealityTM
并购战略框架Lukas Hovorka高级副总裁，企业发展
35Barnes 2021虚拟投资者日关键信息构建高绩效业务组合并购加速有机计划技术驱动投资01 02 03高增长市场焦点04
36Barnes 2021虚拟投资者日市场规模宏观趋势趋同增长潜力专有技术IP类型/复杂性可防御的竞争地位有吸引力的增长概况35%+GM/20%+EBITDA低迷韧性平台潜在市场领先技术领先关键收购标准投资回报标准|第一全年每股收益增值·IRR=资本成本+溢价·ROIC>5年内资本成本战略收购筛选
37Barnes 2021虚拟投资者日战略重点技术·增长市场·投资组合协同效应·经常性收入·可持续性机器人辅助视觉/传感运动控制工业系统自动化热流道系统高空泡模具过程控制自动化解决方案自动化成型解决方案
38Barnes 2021年虚拟投资者日具有吸引力的增长和利润率概况可扩展性/平台潜力非常有利的宏观趋势大型可定位市场自动化：构建多元化技术平台战略基础120亿+TAM在目标行业机器人辅助视觉/传感运动控制系统自动化关键使能技术差异化驱动应用专业化解决方案-服务提供机器生态系统客户合作伙伴注意：总可定位市场(TAM)。资料来源：公司估值和外部市场研究。复杂技术和系统解决方案
39Barnes 2021虚拟投资者日建模解决方案：专注于定制的系统解决方案和增长市场·集成技术组合·深厚的应用专业知识·一流的系统和流程·在处理环保材料方面处于领先地位·糖尿病护理增强在北美和亚太地区的业务·全球制造足迹·扩大销售和服务能力·利用关键客户关系药物输送治疗诊断实验室消耗品全球存在系统解决方案01·有利的长期增长驱动因素·已建立的蓝筹股客户关系·利用现有技术和应用专业知识医疗和制药
40Barnes 2021年虚拟投资者日技术热流道热流道和模具热流道控制模具控制市场领先地位全球存在纪律严明的并购方法系统化的方法构建强大的技术平台，部署BES并获取价值和协同效应2012 2015 2016 2013 2015 2017 2018自动化锚定投资通过十年中期锚定投资成型解决方案瞄准一个相当大的平台
41Barnes 2021虚拟投资者日主要内容构建高绩效的业务组合并购加速有机计划技术驱动的投资01 02 03高增长市场焦点04
利用TMS推动高绩效组织的发展--人力资源部高级副总裁道恩·爱德华兹
43Barnes 2021虚拟投资者日关键信息通过我们的人才管理系统(TMS)创建一个团队、一个公司的文化创造价值TMS的数字化：提供人才管理的全貌01 02 03 TMS聚焦：BarnesWORXTM-一种新的工作方式和影响力04
44巴恩斯2021年虚拟投资者日我们的文化更加强大，作为一个团队、一个公司、一个团队、一个公司，我们团结在一起。这不仅仅是我们做什么，而是我们如何做事。我们的价值观定义了我们是谁；我们的文化反映了我们如何共同努力创新、业绩和取得成果。巴恩斯重视诚信·尊重·协作·赋权·决心。
45Barnes 2021虚拟投资者日推动Barnes Position的人才管理卓越利用人才管理流程和计划的有效性使Barnes成为最佳雇主利用人才管理流程和计划的有效性使人才管理成果、组织目标推动人才管理影响员工计划招聘和选拔总奖励员工关系培训与发展绩效管理组织设计人才指标与能力绩效接洽保留员工成本与投资多样性、股权与包容性增长以及盈利能力利益相关者参与度与满意度创新员工体验
46Barnes 2021虚拟投资者日我们的集成人才管理系统(TMS)TMS：正确的人才、正确的技能、正确的职位、正确的时间、正确的成本和正确的地点关键原则·以核心价值观和BES为基础；与我们的目的、愿景和战略保持一致·由可扩展、可重复的流程推动；衡量和监控·促进员工赋权和参与度·加速组织变革和效率，以推动业务增长和业绩
47Barnes 2021虚拟投资者日发展中的TMS：集成、数字系统利用数字到未来验证我们的TMS来提高组织绩效和敏捷性我们新的数字方法专为数字设计·基于云/SaaS解决方案·完全集成·强大的功能·利用专注于持续改进的先进技术进行增强·更轻松、更快速地提供全球人力资源服务·根据我们员工的不同和不断变化的需求定制人才供应和计划·使用灵活的方法让拥有所需技能和能力的个人或团队参与进来利用人力资源数据专注于重要的事情·描述性分析(事后诸葛亮)解释·预测性分析(洞察力)，以满足员工的不同和不断变化的需求·使用灵活的方法吸引具有所需技能和能力的个人或团队利用人力资源数据专注于重要的事情·描述性分析(事后诸葛亮)来解释
48Barnes 2021虚拟投资者日数字人力资源：提供人才管理的“全貌”·改进的人才管理决策，提供增强的员工体验·利用数据推动明智的决策，提高业务绩效·从信念过渡到基于数据的系统，以识别机会并确定投资优先级，以推动更好的人才管理和DE&I成果·优化和自动化流程；提供高效的交付和易用性·使用户可以随时随地访问·提供从入职到入职的单一解决方案·提高最终用户参与度·提高绩效和生产力
49Barnes 2021虚拟投资者日TMS Spotlight：BarnesWORXTM BarnesWORXTM：提供一种创新的方式来吸引新的和专业的技能，以加速我们的转型在Barnes工作的新方式·具有内部需求、专业技能和能力的灵活内部人才·利用可以随时随地部署的人才，以推进关键计划并完成产生影响的基于项目的任务·能够以更高效、更具成本效益的方式快速添加或更改技能和功能，创建自由社区
50Barnes 2021年虚拟投资者日主要内容培养一个团队，一个公司的文化通过我们的TMS数字化创造价值：提供人才管理的全貌01 02 03 BarnesWORXTM提供了一种新的工作方式，并产生了影响04
演讲者上方的问答环节
休息~5分钟
工业深度潜水公司高级副总裁兼总裁史蒂夫·穆尔(Steve Moule)
54Barnes 2021年虚拟投资者日主要信息针对高度设计、精密产品、系统和解决方案的目标组合平衡终端市场组合，利用医疗、自动化、可持续塑料和电动汽车方面的有利宏观趋势，专注于与战略一致的业务；通过深化客户关系、数字化和差异化能力来推动增长01 02 03强劲的有机和获得性增长机会，以利用全球业务、核心能力和商业关系04 BES Anchors盈利增长、创新、利润率扩大和现金生成05
55Barnes 2021年虚拟投资者日关键观察✓卓越的优质品牌和技术组合✓强大的运营能力和密切的客户合作伙伴关系✓充满激情和经验的领导团队✓BES为推动机会的可持续盈利增长领域提供坚实的基础✓利用BES进一步建设商业能力和加速增长✓通过连接客户群和向客户提供实时信息来建立高利润率的经常性收入流✓利用强大的品牌组合销售更多的系统捆绑包✓加速亚洲和北美的增长作为新的行业细分市场领导者卓越的业务和技术组合
56Barnes 2021年虚拟投资者日51%21%20%8%工业细分市场概览为关键应用提供高设计、高质量的精密产品、系统和解决方案的全球提供商，服务于多个关键终端市场的不同客户群我们的全球业务收入按地理位置划分1美洲39%欧洲38%亚洲23%成型解决方案工程组件力量和运动控制自动化2021e收入：约9亿美元通过收购和全球化重点放在本地·增加足迹
57Barnes 2021虚拟投资者日工业：战略业务部门概述：高度设计的精密产品、系统和解决方案的全球领先提供商市场领先品牌的多元化产品组合，为有吸引力的终端市场提供成型解决方案概述领先客户有针对性的优质产品和技术产品组合，服务于塑料注塑成型行业的高质量细分市场品牌力量和运动控制创新解决方案使客户能够克服金属成型、重型悬挂、工业和医疗市场自动化机器人夹具、真空杯、先进的手臂末端工具系统、传感器等领域的挑战医疗和汽车应用
58Barnes 2021年虚拟投资者日产品组合与几个长期宏观驱动因素保持一致，能够很好地应对关键宏观趋势，推动更高增长的互联世界消费者行为和数字创新·互联设备利用实时数据改善运营绩效·数字线索和相关分析加速产品质量和营运资本管理的持续改进车辆电气化OEM加速计划，到2030年将新产品平台转换为电动汽车·高利润率规格的新机遇·越来越多的新进入者·与OEM在组件创新与构建方面合作的机会环保塑料的需求很高，但很难用传统的设备/技术来成型高质量的部件·供应链青睐注重地球的供应商注：电动汽车(EV)。自动化需求不断增加对超过产能的熟练劳动力的需求·数字化推动的非接触式制造和分销不断增长·在设备成本降低的推动下，安装的机器人不断增加·基于通过兼容性提高效率而对系统解决方案的更高需求·全球人口老龄化增加了获得医疗保健的机会·安全/卫生在包装中的关键考虑因素更多地使用一次性产品·由于技术和便利性，家庭测试应用呈爆炸式增长
59Barnes 2021虚拟投资者日8%11%12%16%25%28%自动化工具和模具自动生产自动成型解决方案医疗，个人护理和包装一般工业正在进行的投资组合转型进入新市场继续推动盈利增长进入新市场$974$995$939$770~$900 13.6%13.9%13.0%11.0%~11%-1.0%4.0%9.0%14.0%19.0%24.0%0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2017 2019 2020 2021e收入调整营业利润率(Seeger Sale2)行业收入(M美元)和调整营业利润率(%)/2021)1对调整后营业利润率的参考是非GAAP衡量标准。有关与适当的GAAP衡量标准的对账，请参阅本演示文稿的附录。业绩进行了追溯调整，以反映2018年第一季度采用订正的养恤金费用和其他退休后福利费用列报指导意见的影响。2公司于2020年2月1日完成了对其Seeger业务的出售，与2019年相比，2020年的销售额减少了5120万美元。3公司估计。
60Barnes 2021年虚拟投资者日工业盈利增长战略-转型为应用技术提供商高利润率、高增长打造世界级公司在有吸引力的细分市场转向高利润率、经常性收入解决方案·专注于医疗、自动化、移动性和包装等有吸引力的市场·通过连接我们的硬件安装基础建立高利润率经常性收入流·扩大我们的业务，并在有吸引力的地区加速增长；美国和亚洲利用BES作为重要的竞争优势加速数字化转型·增强客户体验和业务便利性·建立强大的数字销售线索生成和电子商务能力，以提高商机漏斗和更快的转换速度·提高后台效率和利用智能工厂投资扩大和保护我们的知识产权以提供差异化的解决方案在BES内构建战略营销和销售团队计划工具以加强商业能力·在每个SBU部署操作系统和目标部署流程并级联到每个区域·利用财务、商业和运营优势来推动增长，利润率扩大和资本效率421利用BES作为重要的竞争优势，吸引和培养最优秀的人才·加强区域销售领导地位，建立专注于超值销售硬件和软件解决方案的高绩效销售组织·培养部署和执行我们的增长战略和操作系统的领导者·与软件开发人员和系统架构师一起巩固强大的机械工程基础3
当今自动化处理未来
62Barnes 2021年虚拟投资者日自动化概述美洲14%欧洲79%亚洲7%100%自动化应用，包括汽车、工厂自动化、食品和饮料、工具、家用电器、医药和医疗等领域55美元55美元上涨>20%2019年2021e收入(百万美元)地理1终端市场手臂末端工具解决方案真空应用医疗解决方案机械夹具占YTD 9/30/21目标销售额的1%。
63Barnes 2021虚拟投资者日经济增长技术进步劳动力成本增加改变消费者行为自动化市场的主要趋势驱动因素·经济增长·资本支出增加·财富水平增加·制造和加工产品需求上升·中产阶级增长·技术进步·自动化解决方案的可用性·自动化解决方案的成本降低·COVID流行病加速自动化采用·新兴国家劳动力成本上升·发达国家人口老龄化·更注重质量的人群的消费行为改变推动自动化市场增长处于有利地位·直接自动化中心保温杯和EOAT解决方案·EOAT和模塑的高级跟踪解决方案·与所有主要工业机器人解决方案兼容的解决方案·强大的供应链，只需一天就能完成订单·组件的互操作性·推出新产品以满足不断变化的客户需求的速度·定制的解决方案方法提高了客户亲密度，使其能够从自动化的关键趋势中受益。注：手臂末端加工(EOAT)。
64 Barnes 2021虚拟投资者日新产品推介为加速增长提供基础利用多渠道进入快速增长的自动化领域新产品推介作为推动者·畅销产品的成本优化·针对圆形型材用户的额外产品范围·扩展塑料目录塑料手柄01·自动工具更换·全球模具和EOAT跟踪传感器·制药/医疗的灵活解决方案·Cobot市场的专用解决方案Mechatronics03·2021年成立的新部门·渗透包装等新市场食品和饮料·节能真空泵真空02·扩大畅销手柄范围·改进机器护理应用的独特手柄·制药/医疗处理的灵活解决方案-传感器04 55%32%13%2021年渠道自动化中心直销合作伙伴的销售额
65Barnes 2021虚拟投资者日自动化：盈利增长战略高利润率、高增长打造世界级公司利用真空技术的领先地位·发展渠道合作伙伴；通过全面的产品组合扩大地理位置和渗透率·利用现有自动化中心直接向大型关键客户销售·扩大在欧洲和美国的存在。利用BES作为重要的竞争优势在中国扩张·专注于产品成本优化-运营和本地化·创建高质量的创新产品-增值EOAT解决方案·通过扩展解决方案抓住更多销售机会·扩大直销和技术支持能力扩大和保护我们的知识产权以提供差异化的解决方案增长全球关键客户·扩大全球关系和与关键客户的网络；增加在欧洲和亚洲的业务·赢得全球框架协议并利用本地销售业务最大化钱包份额·提高品牌知名度·通过先进的本地服务推动全球协调为所有利益相关者创造价值推动制药和医疗终端市场的增长·利用成熟市场的经验在西欧和美国扩大规模·通过与目标客户的合作增加特定细分市场的产品组合·以灵活和定制的解决方案加快上市速度·通过现有渠道3 421增加重点和营销活动
66Barnes 2021虚拟投资者日案例研究：为医疗应用构建定制抓手创新和独特的洁净室抓取解决方案GIMATIC&DENSO GMP“A”洁净室抓握解决方案电装，6轴机器人和SCARA的领先公司，部署在制造过程的各个领域，选择Gimatic设计和实现关键任务解决方案，以扩展无菌环境(如洁净室)中夹爪和EOAT的可用性允许制造公司进行生产，而不会有受到任何类型病原体的交叉污染的风险·洁净室夹持解决方案符合GMP A级和B级洁净度标准·盖子由医学标准认可，使用特殊不锈钢手指·ISO 2洁净室采用完整套件认证的ISO14644-1·卫生透明的设计表面和材料，防止细菌结果扩散灵活性·目录中的标准产品备注：良好的制造规范(GMP)。选择性柔顺装配机械臂(SCARA)。
67Barnes 2021年虚拟投资者日案例研究：适用于复杂食品处理应用的真空杯处于有利地位，可以利用扩大的产品组合在有吸引力的真空杯市场取胜·节省约30%的能源·提高运营效率和正常运行时间·降低维护成本·利用完整的抓手解决方案市场·超过10亿美元的真空杯市场·在21年第一季度推出1,000多SKU的产品系列客户挑战·欧盟薯片的主要生产商·吸盘的生命周期·仅用一个吸盘类型处理不同形状的薯片袋·高能耗·正常运行时间·构建了集成真空泵的3D打印夹爪，可提高真空速度并缩短反应时间·高性能真空杯可降低能耗·通过延长正常运行时间和缩短维护间隔，提高客户总拥有成本·定制旨在解决特定客户挑战的结果/结果
成型解决方案一起考虑更大的问题
69 Barnes 2021虚拟投资者日$443$401青少年2019 2020 2021e 48%医疗、个人护理和包装强势品牌：Männer、FOBOHA、Thermoplay 32%汽车成型解决方案全球市场领先者Synvent 20%一般工业美洲26%欧洲48%亚洲26%收入(百万美元)地理2终端市场1热流道系统温度控制器高气蚀模具传感器和电子成型解决方案概述公司估计。2%的YTD 9/30/21目的地销售额。
70Barnes 2021年虚拟投资者日造型解决方案：独特的产品组合集成解决方案，可为高精度和大批量应用提供质量控制、成型精度和自动化工艺调整模具热流道温度控制器优化条件控制传感器监测和诊断工艺热流道以提高成型效率$30B$35亿$5亿热流道模具控制2021年总可寻址市场1 1 TAM基于公司估计和独立市场数据。
71Barnes 2021年虚拟投资者日0%20%40%60%80%100%领先品牌和解决方案赢得不断增长的医疗市场最高的精度和质量以满足医疗客户的需求120 100 40 300 50 75 20 50 200输液系统设备1糖尿病护理设备智能注射器自动注射器麻醉设备输液泵输药设备内窥镜设备外科机器人外科设备人工晶体眼科设备牙科植入物和假肢口腔美国仍然是亚洲增长迅速的最大地区·能够响应不断变化的终端市场需求和产品要求的解决方案范围·交货期和全球足迹对于满足高客户需求至关重要·高接触的技术支持和应用专业知识至关重要·对精度和质量的需求推动客户粘性·产品尺寸的变化需要严格的制造公差注意：体外诊断(IVD)。1基于公司估计和独立市场数据的模具和热流道TAM。
72Barnes 2021虚拟投资者日模塑解决方案：盈利增长战略愿景：为全球主要注塑市场的客户提供一站式服务高利润率，高增长打造世界级公司利用集成产品组合销售系统和联网·将产品组合产品组合商业化，作为面向目标终端市场的极具吸引力的捆绑产品·利用互联设备平台，利用数据驱动的分析产品建立经常性收入流·利用扩展的服务产品提高客户粘性利用BES作为重要竞争优势专注于电气化和多样化·推动销售计划以获得核心汽车市场份额·利用新技术和应用机会加强地位·利用电气化领域的先行者优势扩大和保护我们的知识产权，以提供差异化的解决方案在IVD中提供产品以扩大份额·利用现有产品增加药物输送·专注于糖尿病护理·以现有的热门市场份额为基础为所有利益相关者创造价值在美国和亚洲扩大和巩固市场·推动目标地理区域的有机增长·发展新的和巩固现有的战略合作伙伴关系·扩展大客户管理能力以服务大客户·专注于无机增长机会以进一步扩大业务3 421
73Barnes 2021年虚拟投资者日案例研究：体外诊断(IVD)与大型原始设备制造商(OEM)的大批量研发突破在快速增长的医疗市场取胜·2020年与顶级IVD OEM达成全球框架协议·将模具交货期从22个月缩短至6个月·将模具可用性从约70%提高到约90%·自2020年市场项目启动以来，IVD生产模具项目中有2800万美元的订单·+3亿美元的模具市场·IVD中最大的三家公司在诊断方面的订单均超过100亿美元交付期·没有全球供应商·现有技术的废品率高达20%我们的创新解决方案·完全重新设计吸管尖端的生产模具·与OEM及其转换器密切沟通，以最低的废品率设计可靠的生产流程·杯子和机架模具的高生产率概念·利用模具解决方案的全球足迹为IVD服务·标准化模具建设，以满足全球关键高生产率模具的供应，并提供行业最佳的交货期·在医疗弹出式中心展示我们的解决方案-将客户带到Barnes结果/结果
74Barnes 2021年虚拟投资者日·打造首个具有数字水印市场的生产模具·个人护理包装·宝洁：收入760亿美元(2021年)的领先品牌宝洁挑战：包装创新·对品牌关键环境影响领域产生重大影响·100%的包装将是可回收或可重复使用的·确保可靠来源的生物基产品大幅增加，回收或更具资源效率的材料我们的创新解决方案·FOBOHA与宝洁合作，根据圣杯2.0联盟规范开创生产模具的先河·可追溯性解决方案，实现自动分类和回收·在塑料瓶盖上实现数字水印，以通过自动化垃圾分类线的视觉检查进行检测·热流道和控制优化，以处理回收塑料结果/结果案例研究：消费后塑料回收与宝洁研发在生产数字水印方面的突破，以完美地分类塑料垃圾；加速回收利用
力与运动控制有目的地推动增长
76Barnes 2021虚拟投资者日力量和运动控制概述$187$153高中生2019 2020 2021e 52%工具和模具市场领先者高质量品牌：Kaller，Hyson，AS Raymond和工业气体弹簧48%一般工业品牌：AS Raymond，工业气体弹簧和Kaller America 47%欧洲22%亚洲31%收入(百万美元)地理位置2End Markets1氮气弹簧机械和气体支柱平衡解决方案1%公司估计。2%的YTD 9/30/21目的地销售额。
77Barnes 2021虚拟投资者日力量和运动控制：接近我们的客户钣金成形工具和模具供应链·全球销售和服务，无缝覆盖行业供应链·与所有主要行业参与者建立长期关系·根据当前行业/技术趋势不断创新·全面的技术支持，在安全、质量和可靠性方面享有业界领先的声誉示例：门板工艺工程师、模具设计师、模具制造商OEM冲压机Tier 1-3 Stamper Tier 1-3 Stamper OEM Parts Designers不同
78Barnes 2021虚拟投资者日处于有利地位，有望在增长更快的终端市场取胜1利用产品广度和全球影响力加速增长推动钱包在美国大型分销商中的份额·增加产品线·提供内部销售，工程和技术支持渗透到有吸引力的工业终端市场新的电动汽车车型推动了计划发布的增长·50%的新计划发布是针对混合动力车或电池电动汽车·新计划通常在车辆发布前两年发布·对气体弹簧的需求预计将出现个位数的高增长·将当前产品集中增长推向新的终端市场·用可控弹簧和重型弹簧取代液压弹簧·利用亚洲和北美强大的品牌和渠道存在0%20%40%60%80%100%白色家电塑料模具日本欧洲韩国中国·利用亚洲和北美强大的品牌和渠道存在0%20%40%60%80%100%白色家电塑料日本欧洲韩国中国·利用亚洲和北美强大的品牌和渠道存在0%20%40%60%80%100%白色家电塑料日本欧洲韩国中国NA SA日本欧洲韩国中国NA Mill 0%20%40%60%80%100%北美墨西哥加拿大美国20 15 10 5 0 A B C D E其他北美MRO由分销商A n n u al A d d re ss ab le(U S D$M)美国CA MX注：内燃机(ICE)。1基于公司估计的总目标市场。0%20%40%60%80%100%2023 2024 2025电池电动汽车混合电动汽车ICE其他其他
79Barnes 2021虚拟投资者日力量和运动控制：盈利增长战略1高利润率，高增长打造世界级公司扩大工业市场份额·近期专注于赢得美国市场扩张·投资于关键客户并立足于街头业务，瞄准有吸引力的终端市场·与主要合作伙伴扩大产品组合和钱包份额·部署下一代电子商务以推动经常性收入和业务便利性利用BES作为重要竞争优势推动汽车增长·定位产品组合以抓住不断增长的电气化市场的机遇·投资于创新开发下一代产品，以提供溢价和价值点的差异化·加强营销和技术支持能力电子商务作为市场的额外渠道扩展和保护我们的知识产权以提供差异化的解决方案向非汽车终端市场提供多样化的产品组合·专注于家电/暖通空调和塑料模具市场·在全球范围内扩展重工业产品范围·连接现场硬件以提供可操作的信息并建立经常性收入流32
80Barnes 2021虚拟投资者日案例研究：热轧轧辊平衡系统通过创新使用现有产品和添加新技术颠覆传统应用·+100万美元的系统订单价值·降低维护成本和计划外停机·实现售后收入流背景和客户挑战·热轧、将钢板和铝板加工成薄板·需要严格控制轧辊的间隙和分隔力以达到规格·在恶劣环境下使用液压系统实现传统的轧辊平衡·辊转速度和避免计划外停机对生产率至关重要我们的创新解决方案·用经过验证的超高力气体弹簧和新开发的无线监控系统取代液压系统·由经过验证的安全可靠数据的模块化组件构建的定制气体弹簧·快速开发和交付无线监控系统以匹配液压系统的压力测量功能·消除了对外部动力液压系统和相关能源消耗的需要；从恶劣环境中移除液压油和接头结果/结果
工程组件执行+速度=结果
82Barnes 2021年虚拟投资者日56%汽车产量39%一般工业产品5%其他255美元161美元青少年2019 2020 2021e备受尊敬的品牌联合Spring&Hänggi美洲73%欧洲12%亚洲15%(西格销售)收入地理2最终市场1定制弹簧传动产品微冲压工程零部件概述占YTD 9/30/21收入的1%公司估计。2%的YTD 9/30/21目的地销售额。
83Barnes 2021虚拟投资者第一天高利润率、高增长打造世界级公司下一代汽车·增加非动力总成产品渗透率·在电动汽车和混合动力应用领域发展下一代动力总成·继续提升我们的价值主张以增强品牌声誉·经验丰富的增长团队与客户期望和全球足迹保持一致高利润率、高成长性打造世界级工业公司·建立首选或单一来源，在顶级客户中的钱包地位和份额不断增加-利用全球覆盖范围和技术专长·与具有特定增长里程碑的主要客户提议并执行LTA/框架协议/谅解备忘录·每个垂直领域都有专门的商业团队，通过专注的服务和工程来推动新的业务胜利扩大和保护我们的知识产权，以提供差异化的解决方案医疗器械·在血糖监测、内窥镜检查、手术钉和合同制造等有吸引力的领域获得份额·拥有50年以上综合医疗器械专业知识的成熟团队，打开确定的潜在客户之门，获得可信度建立品牌意识·确定提高竞争力和差异化工程组件所需的新能力：盈利增长战略2 3注：长期协议(LTA)；谅解备忘录(MOU)。
84Barnes 2021年虚拟投资者日案例研究：持续血糖监测医用U型套管安全CGM监测，通过提供由卓越的冲压技术和工艺制造的U型套管，减少疼痛·市场领先者授予Hänggi价值1300万美元的全球CGM套管计划·由于独特的价值主张，全球有可能获得更多奖励·所需的流程步骤“套管清洁”可以在Hänggi内部实施背景和客户挑战·糖尿病在全球范围内正在上升-预计通过以下方式增加50%我们的创新解决方案不仅制造成本高，而且在插入过程中会造成更高程度的痛苦·亨基技术提供无毛刺的冲压套管-降低成本·针尖完成冲压(无接地)-将穿透力降低30%，减轻插入过程中的疼痛·不需要接地和相关工艺-提供更清洁、更便宜的解决方案·100%在线过程监控确保符合国际标准化组织13485医疗要求·亨基开发的包装确保在客户的最终组装过程中轻松处理敏感套管
85Barnes 2021虚拟投资者日主要内容针对高度设计的精密产品、系统和解决方案的目标组合平衡的终端市场组合利用医疗、自动化、可持续塑料和电动汽车方面的有利宏观趋势，专注于与战略一致的业务；通过深化客户关系、数字化和差异化能力来推动增长01 02 03强劲的有机和获得性增长机会，以利用全球业务、核心能力和商业关系04 BES锚定盈利增长、创新、利润率扩大和现金生成05
航空航天深潜高级副总裁兼航空航天总裁迈克·贝克
87Barnes 2021虚拟投资者日关键信息定位良好，可实现高于市场的收入增长通过行业领先的业绩和质量创建和深化牢固的客户关系通过智能工厂和技术创新提高生产力01 02 03通过商业卓越和可持续竞争优势推动财务业绩04
88Barnes 2021年虚拟投资者日航空航天：战略业务单位概述航空航天工业的复杂制造和精密机械加工部件和组件制造商，包括为售后OEM提供零部件和部件维修占2021年总收入的69%领先客户通过专业的金属成形专业知识和创新加工能力提供高度工程化的部件和部件，通过性能和创新解决方案提供客户价值；通过技术创新和智能工厂创造竞争优势为主要原始设备制造商提供OEM源批准的维修和新维修开发，具有行业领先的质量和周转时间性能
89Barnes 2021年虚拟投资者日商业售后防御多元化投资组合定位于利用市场复苏-200 400 800 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2019 2020 2021F 2022F 2023F 2024F 2025F波音和空客商业交付1商业客运量预测2019年美国国防预算的2%3(B美元)0 100 200 300 400 500 600 700 800 FY2019 FY2020 FY21 FY2022F 0%20%402来源：IATA Economics使用2021年4月旅游业/IATA客运量预测的数据。3来源：美国国防部。
90Barnes 2021虚拟投资者日灵活多样，在整个生命周期内实现均衡增长，在生产和售后成本开发的早期阶段为现有和新客户提供支持而享有盛誉。成熟的产品脱颖而出。/备件GE9X Trent 7000 LEAP A/C Trent XWB Trent 1000 GEnx 1B GEnx 2B GE90 CFM56 Trent 700 CF6生命周期V2500新的新兴和早期计划已停产备件新平台设计变更管理率就绪双采购学习曲线传统平台定价压力成本周期维修开发/服务网络备件管理GTF Leap B
91Barnes 2021虚拟投资者日在COVID之前显示出强劲的增长，处于有利地位，能够复制业绩实现高于市场的收入增长$463$501$553$354~$360 18.1%20.2%22.2%16.7%~14%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%35.0%35.0%40.0%0 100 200 300 400 500 600 2017 2018 2019年2021e收入调整航空航天收入(百万美元)和调整营业利润率(%)1 Barnes Platforms-202%有关与适当的GAAP衡量标准的对账，请参阅本演示文稿的附录。业绩进行了追溯调整，以反映2018年第一季度采用订正的养恤金费用和其他退休后福利费用列报指导意见的影响。2公司估计。43%41%6%10%▪窄体▪宽体▪防御▪其他
92 Barnes 2021虚拟投资者日航空航天盈利增长战略通过价值创造扩大利润高利润率、高增长打造世界级公司深化客户关系·解决方案提供商·值得信赖·性能思维·以客户为中心利用BES作为重要竞争优势·利用BES·竞争地位·财务卓越·企业家思维·商业敏锐利用BES作为重要竞争优势加速技术和数字创新·并行工程·客户声音·智能互联工厂·业务效率扩展和保护我们的知识产权以提供差异化的解决方案推动强劲的商业卓越流程·
93Barnes 2021虚拟投资者日提供生产力和行业领先的业绩将运营与财务业绩规范的操作系统联系起来·部门月度审查·战略业务部门审查·细分审查稳健的运营卓越流程·运营计划级别加载·价值流思维·产能管理·制造车间执行通过执行创造价值·客户绩效指标(OTD和质量)·生产力说明：按时交付(OTD)
94Barnes 2021虚拟投资者日数字战略推动生产力和绩效推动“智能”运营·智能工厂·智能价值流·支持生产力数字化运营的数据分析关键职能领域的全面数字战略·质量、工程和供应链·CRM和合同生命周期管理·财务和人力资源数字化工作方式
通过性能和关系实现OEM增长
96Barnes 2021年虚拟投资者日OEM SBU概述处于有利地位，可以恢复到COVID之前的收入水平我们如何取胜·行业领先的业绩·一流的新产品开发·解决方案提供商·值得信赖的客户关系·中位数以上的技术创新窄体预计到2025年将增长到收入的50%以上$368$235 2020 2021年收入(美元)竞争优势按平台类型划分1 35%35%17%13%20%50%
97Barnes 2021虚拟投资者日OEM增长战略提升我们的价值主张1高利润率、高增长打造世界级公司客户和市场焦点·复杂、难以制造·商业和军事·深厚、值得信赖的客户关系·主动参与·计划投资利用BES作为重要竞争优势运营卓越·行业领先的交付·通过先进的产品质量规划实现稳健的质量·新产品推出速度·价值流思维模式·成功规划扩展和保护我们的知识产权，以提供差异化的解决方案技术和数字创新·应用技术投资·技术合作伙伴关系·机器人
98Barnes 2021虚拟投资者日案例研究：客户首选的合作伙伴表现创造了长期的合作关系，带来了增长背景赢得了难以制造的产品竞争对手的份额发现产品制造具有挑战性结果通过性能执行获得更多产量通过智能工厂的定制解决方案实现一流的计划管理生产力·通过与设备供应商的技术创新开发了创造IP的制造流程，提供了强大的可重复生产流程·利用BES计划管理和新产品引入流程，使用APQP(高级产品质量规划)将新部件工业化·实施了智能工厂解决方案和自动化
通过业绩和关系实现售后市场增长
100Barnes 2021年虚拟投资者日售后市场SBU概述处于有利地位，可以恢复到COVID之前的收入水平我们如何取胜·行业领先的业绩·深度的OEM客户关系·与OEM保持一致·广泛的维修流程专业知识·技术创新2019 2020 2021e收入(百万美元)竞争优势按平台类型划分1 36%53%3%8%▪窄体▪Wide Body▪Defense▪Other Down LSD$185$120▪RSP▪MRO(包括CRP)DO1公司估计。年初9/30/21
101 Barnes 2021虚拟投资者日商业引擎售后市场预测与CFM56针对市场复苏的内容进行了很好的定位0 500 1,000 1,500 2,500 3,000 2022 2023 2024 2025 0 1,000,000，3,000,000,000,000,000,000,2021 2022 2023 2024 2024 CFM56商店访问预测1大型商业引擎商店访问预测不包括CFM562 1来源：公司估计。2来源：ICF。
102 Barnes 2021虚拟投资者日售后市场增长战略行业领先的业绩和创业交易1高利润率，高增长打造世界级公司加深客户合作伙伴关系·是OEM售后市场价值流不可或缺的一部分，长期交易，新发动机计划·覆盖广泛的航空公司和第三方MRO服务提供商·通过地区能力支持的全球客户(北美和亚洲)·企业家心态利用BES作为重要的竞争优势·运营卓越·行业领先的周转时间业绩·快速维修工业化·价值流思维·稳健的质量和持续改进扩展和保护我们的知识产权，以提供差异化的解决方案·技术和数字创新·创新维修开发·维修技术投资·增强竞争地位·以客户价值为中心·业务流程自动化32注：维护、维修和大修(MRO)。
103 Barnes 2021虚拟投资者日案例研究：行业领先的业绩技术创新和卓越运营带来增长背景利用深层次关系中客户的声音，开发支持客户周转时间战略结果维修周转时间缩短30%的价值流绩效利用我们的业绩和质量创造比我们同行更好的行业领先业绩和质量利用我们的性能和质量来获取增量销售Barnes的定制解决方案·投资于技术，以获取差异化解决方案的关键特殊流程·引入新的机器技术，以提高关键维修流程的质量·执行卓越运营战略，提高质量
104Barnes 2021虚拟投资者日航空航天主要内容通过BES深化牢固的客户关系，利用创新解决方案和智能工厂解决客户挑战01 02 03操作系统旨在通过提高生产率和收入增长来创造利润，从而推动OEM和售后市场工程专业知识和执行力的有机和高于市场的增长
财务概述财务与财务总监高级副总裁Julie Streich
106Barnes 2021虚拟投资者日关键信息卓越和创新的文化创造价值强大的执行力和现金生成使敏捷的资产负债表处于有利地位，支持投资增长01 02 03有纪律的资本分配04
107Barnes 2021年虚拟投资者日组织致力于推动盈利增长作为新任命的首席财务官✓诚信、透明和负责任的文化✓高效资产负债表推动现金业绩✓管理团队和董事会之间的战略协调✓致力于变革性增长当前的重点领域✓扩大财务和商业卓越以执行战略✓推动增强的分析和自动化✓加快执行速度✓投资于技术和创新
108 Barnes 2021虚拟投资者日财务业绩趋势复苏势头因供应链逆风而放缓净销售额(百万美元)adjEPS1ADJ.营业利润率1$1,436$1,496$1,491$1,124~+12%2017 2018 2019 2020 2021e 15.1%16.0%16.4%12.8%~12%2017 2018 2019 2020 2021e$2.88$3.22$3.21$1.64$1.83至1.93美元2017 2018 2019 2020 2021e 1提及的调整营业利润率和调整每股收益均为非GAAP衡量标准。有关与适当的GAAP衡量标准的对账，请参阅本演示文稿的附录。营业利润率结果已在追溯基础上进行调整，以反映18年第一季度采用修订的养老金和其他退休后福利成本列报指引的影响。
109 Barnes 2021虚拟投资者日现金表现趋势(百万美元)提供FCF转换100%+adj经营所得的现金1.FCF1和现金转换(%)资本支出和折旧$204$237$248$215~$156 2017 2018 2019 2020 2021E$59$57$53$41~$40$49$49$48$47~$48 2017 2018 2019 2020 2021E$145$180$195$175~$116%110%119%249%120%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%$0$50$100$150$200$250 2017 2018有关与适当的GAAP衡量标准的对账，请参阅本演示文稿的附录。
110 Barnes 2021年虚拟投资者日继续保持强劲、灵活的资产负债表保持纪律，目标债务与EBITDA之比约为2.5x2 2021年9月30日现金和现金等价物$93债务632净债务$539股东权益$1,393净资本$1,932资本摘要和财务要点循环信贷安排下的可用信贷1美元161美元现金和现金等价物93美元总可用流动资金254美元反映了2021年10月1日的借款能力2根据银行契约的定义。
111Barnes 2021虚拟投资者日战略分配资本以推动前四分位数TSR推动有机增长·研发、创新和技术投资·资本支出目标：50%的增长/50%的维护·新产品和流程的推出将现金返还给股东·87年的连续派息·机会性股票回购追求战略收购·严谨的战略和财务标准/指标·目标高利润率高增长机会·扩大全球覆盖范围和市场渗透率约15亿美元使用现金(2015-YTD 9/30/21)航空售后市场12%收购41%股息14%股票回购21%资本支出投资22%1航空航天售后市场投资-部件维修计划(CRP)和收入分享计划(RSP)。
112 Barnes 2021年虚拟投资者日2021年指导2025年目标1有机销售增长~10%7%至9%复合年增长率调整。营业边际2~12%，15%至17%；EPS2 1.83美元至1.93美元两位数复合年增长率现金转换率~120%>100%ROIC-8%至10%关键假设·资本支出：约占销售额的4%·外汇：与2021年底的估计一致·税率：26%至27%·平均。稀释后股份：约5100万股，保持不变·更新2021年指引和引入2025年财务目标的目标中没有假设收购1相对于2021年的1 1年复合年增长率。目标不包括未来的收购或资产剥离。2对调整营业利润率和调整每股收益的引用是非GAAP衡量标准。有关与适当的GAAP衡量标准的对账，请参阅本演示文稿的附录。
113 Barnes 2021虚拟投资者日收入和营业利润率以卓越和创新文化为目标，创造价值~1.3美元1.7-1.8 2021e 2025E收入(B)~12%15%-17%2021e 2025E调整运营利润市场顺风·航空航天反弹·EV计划启动·传统产品组合战略执行·向高增长、高利润率市场扩张·产品和流程创新·商业卓越·BES驱动的生产力·批量杠杆1参考广告有关与适当的GAAP衡量标准的对账，请参阅本演示文稿的附录。
114 Barnes 2021虚拟投资者日主要内容卓越和创新的文化创造价值强大的执行力和现金生成使敏捷的资产负债表处于有利地位，支持投资实现增长01 02 03有纪律的资本分配04
总裁兼首席执行官帕特里克·邓普西致闭幕词
116 Barnes 2021虚拟投资者日定位得当，具有独特的、可持续的竞争优势01 02 03 04 05通过BES以客户为中心的创新推动差异化的新产品、服务和流程，加速业务卓越TMS使高绩效的全球员工专注于为所有利益相关者提供可持续的价值创造，与我们一起投资
问答环节帕特里克·邓普西和第二环节主持人
附录
119 Barnes 2021虚拟投资者日非GAAP财务衡量对账(1/5)(千美元)(未经审计，见下注)2020 2019年2018年2017部门业绩营业利润-工业部门(GAAP)$66,582$113,968$130,404$122,849 Seeger资产剥离调整2,466-Seeger资产剥离非现金减值费用-5,600--FOBOHA短期采购会计调整-2,294 IGS短期采购会计调整--2,887-Gimatic短期采购会计调整-2,060 2,707-2350-重组/削减有效15,907--7,460营业利润-调整后的工业部门(非GAAP)1$84,955$121,628$138,348$132,603营业利润率-工业部门(GAAP)8.6%12.1%13.1%12.6%调整后的工业部门(非GAAP)1 11.0%13.0%13.9%13.6%营业利润-航空航天部门(GAAP)$56,788$122，42-营业利润-航空航天部门调整后(非GAAP)1$59,039$122,480$101,360$83,602营业利润率-航空航天部门(GAAP)16.0%22.2%20.2%18.1%营业利润率-航空航天部门调整后(非GAAP)1 16.7%22.2%20.2%18.1%截至12月31日的12个月，注：业绩已进行追溯调整，以反映2018年第一季度采用修订的养老金和其他退休后福利成本列报指导意见的影响，这些指导意见在2018年4月27日的8-K表格中的财务补编中列报。
120Barnes 2021虚拟投资者日非GAAP财务衡量对账(2/5)(千美元，预期每股数据)(未经审计，见下文注释)2020 2019年2018年综合业绩营业收入(GAAP)$123,370美元236,448美元231,764美元206,451 Seeger资产剥离调整2,466-Seeger资产剥离非现金减值费用-5，600--FOBOHA短期采购会计调整-2,294 IGS短期采购会计调整--2,887-Gimatic短期采购会计调整-2,060 2,707-收购交易成本--2,350-重组/减持18，158--7,460调整后的营业收入(非GAAP)1$143,994$244,108$239,708$216，205营业利润率(GAAP)11.0%15.9%15.5%14.4%调整后营业利润率(非GAAP)1 12.8%16.4%16.0%15.1%稀释后每股净收入(GAAP)$1.24$3.07$3.15$1.09西格资产剥离调整0.13-Seeger剥离非现金减值费用-0.11--FOBOHA短期采购会计调整-0.03 IGS短期采购会计调整--0.04-Gimatic短期采购会计调整-0.03 0.04-收购交易成本--0.04-重组/减持0.27--(0.01)美国税制改革的影响--(0.05)1.77稀释后每股调整后净收益(非GAAP)1$1.64$3.21$3.22$2.88截至12月31日的12个月, 注：业绩已进行追溯调整，以反映2018年第一季度采用修订的养老金和其他退休后福利成本列报指导意见的影响，这些指导意见在2018年4月27日的8-K表格中的财务补编中列报。
121Barnes 2021年虚拟投资者日非GAAP财务措施对账(3/5)附注：1)公司已将以下内容从其历史上的“调整后”财务计量中剔除：2020年：1)与剥离Seeger业务有关的调整，包括反映在工业部门营业利润中的250万美元和420万美元的税费支出，以及2)2020年与其业务实施的重组和裁员行动有关的费用，包括反映在营业利润中的1820万美元和反映在其他业务中的100万美元2019年：1)与Gimatic收购相关的短期购买会计调整，2)与剥离Seeger业务相关的非现金减值费用。2018年：1)2018年为减少2017年12月记录的与美国税制改革(通常称为减税和就业法案)相关的税费而进行的2613美元调整，2)与其工业气体弹簧(IGS)和Gimatic收购相关的短期购买会计调整，以及3)与IGS和Gimatic收购相关的交易成本。2017年：1)美国税制改革的影响(96,700美元)，2)与收购FOBOHA相关的短期采购会计调整，3)与关闭和整合工业部门内两家制造设施相关的重组行动的费用，4)包括在营业外收入中的相关养老金削减和结算收益。这些项目的税收影响，不包括1)2017年美国税制改革对税费的直接影响和2)2019年税前记录的非现金减值费用, 是根据每个项目各自的税收管辖权计算的。管理层认为，这些调整为公司及其投资者提供了我们基线业绩的指标，不包括那些被认为不能反映我们正在进行的业绩的项目。管理层不打算将不包括调整的结果作为GAAP定义的结果，读者不应将其视为根据GAAP计算的替代计量，或作为公司业绩的指标。因此，根据使用情况的不同，这些测量方法也有局限性。
122 Barnes 2021年虚拟投资者日非GAAP财务衡量对账(第4个，共5个)注释：1)该公司在其2021年的“调整后”财务衡量中排除了以下内容：1)某些外国税务事项的影响，包括与意大利税收调整相关的好处，被与英国税率有关的费用部分抵消；2)与某些业务的重组行动有关的费用。稀释后每股净收入(GAAP)1.85美元至1.95美元外国税务事项(0.04)重组/削减强制费用0.02 0.02调整后每股稀释净收入(非GAAP)(1)1.83美元至1.93美元2021年全年展望
123 Barnes 2021虚拟投资者日非GAAP财务衡量对账(第5个，共5个)(千美元)(未经审计)2020 2019 2018 2017自由现金流(FCF)：经营活动提供的净现金$215,462$248,301$237,199$203,920资本支出(40,698)(53,286)(57,273)(58,712)自由现金流1$174,764$195,015$179,926$145,208改革--(2,613)96,700净收入(调整后)2$70,052$163,950$163,573$156,115自由现金流量与净收入的现金转换比率(调整后)2 249%119%110%93%12个月(截至12月31日)注：1公司将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出。该公司认为，自由现金流指标对投资者和管理层是有用的，因为它是对业务运营产生的现金的衡量，这些现金可用于投资于未来的增长、支付股息、回购股票和减少债务。这一指标还可以用来评估公司从业务运营中产生现金流的能力，以及这种现金流对公司流动性的影响。2为了计算现金转换率，本公司扣除了以下项目：2020年：从净收入中扣除Seeger资产剥离费用。2019年：与从净收入中剥离Seeger业务相关的非现金减值费用。2018年和2017年：美国税收改革的影响，通常被称为减税和就业法案，来自净收入。
124 Barnes 2021虚拟投资者日前瞻性陈述本陈述包含1995年“私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来经营和财务业绩以及财务状况，经常包含诸如“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“继续”、“将”、“应该”、“可能”等词汇。这些前瞻性陈述不构成对未来业绩的保证，会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的大不相同。这些问题包括：与员工、客户、分销商、供应商、商业伙伴或政府实体保持关系的困难；未能成功谈判集体谈判协议或潜在罢工、停工或其他类似事件；难以把握市场机会；市场对我们产品和服务的需求变化；技术和市场的快速变化；保护和避免侵犯知识产权的能力；新产品的推出或开发或工作转移；全球业务和市场的更高风险；激烈竞争的影响；恐怖主义行为、网络安全攻击或入侵，可能对其产生不利影响。新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响，包括对需求、供应链的影响, 我们的业务和我们保持充足流动性的能力；未能实现与裁员和重组行动相关的预期成本节约和收益；与金融市场状况有关的不确定性；汇率波动和外汇风险；我们服务的行业或客户未来的财务表现；我们对少数重要客户收入和收益的依赖；客户的重大流失；由于一系列因素，包括客户来源决定、材料变化、生产时间表和具体项目数量的变化，无法从现有积压中实现预期的销售或利润；政府预算和融资决定的影响；政府关税。新的或修订的税法和法规的影响；通过影响我们产品或其终端市场加工的材料的法律、指令或法规；原材料、供应品、运费、运输、公用事业和运营所需的其他项目的价格、质量或可用性的波动；运输中心、航运港口、供应商的设施或我们的设施的劳动力短缺或其他业务中断；信息技术系统的中断，包括网络安全或数据安全漏洞；先前收购和剥离的持续影响；以及任何其他未来战略行动，包括收购、资产剥离、重组或战略业务调整，以及我们实现与任何此类行动相关的财务和运营目标的能力；实现社会和环境绩效目标的能力；未决的和未来的法律、政府或监管程序和意外情况的结果；实际的影响, 我们的产品或集成了我们产品的第三方产品的潜在或据称的缺陷或故障，包括产品责任、产品召回成本和未投保的索赔；未来普通股的回购；未来的负债水平；以及许多其他全球、区域或国家规模的事项，包括政治、社会、经济、商业、竞争、环境、监管和公共卫生性质的事项；以及公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件中描述的其他风险和不确定因素，包括但不限于公司文件中管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析以及风险因素章节中描述的风险和不确定性。该公司不承担更新其前瞻性陈述的义务。
演示者简介
126Barnes 2021虚拟投资者日帕特里克·邓普西总裁兼首席执行官比奥斯·帕特里克·邓普西是巴恩斯的总裁兼首席执行官。在此之前，他曾担任公司高级副总裁兼首席运营官。帕特里克于2000年加入巴恩斯，担任温莎航空动力公司总裁，领导公司的航空航天售后市场业务，并对其进行战略定位，以实现未来的增长。他后来被提升为巴恩斯航空航天公司负责运营的集团副总裁，扩大了他在OE生产和售后市场领域的职责。2004年，帕特里克被任命为巴恩斯航空航天公司的官员和总裁。随后，他被提升为巴恩斯分销公司的总裁，领导该公司在北美和欧洲分销业务的扩张。2008年，他被任命为物流和制造服务部总裁。在加入巴恩斯之前，帕特里克曾在联合技术公司和普惠事业部担任过多个高级管理职位。他还在InterTurbo公司担任过几个领导职位。帕特里克拥有爱尔兰利默里克大学(University Of Limerick)的技术(教育)学士学位和密歇根大学(University Of Michigan)的工商管理硕士(M.B.A.)学位。他是纽柯公司的董事会成员，也是制造商联盟的董事会成员。朱莉·斯特里奇(Julie Streich)于2021年5月被任命为巴恩斯(Barnes)财务高级副总裁兼首席财务官。在加入巴恩斯之前，她在Centrica PLC(一家总部位于英国的全球能源服务和解决方案公司)担任过几个职责日益增加的职位，包括高级副总裁兼财务运营主管、副总裁兼全球规划和分析集团负责人、Direct Energy Home业务首席财务官和公司财务副总裁等。2008-2012年间, Streich女士是Pentair Process Technologies的首席财务官，该公司总部位于美国，是Pentair旗下价值10亿美元的全球水处理、流体和热能业务。从1992年到2008年，她在欧文金融公司、鹰牌材料公司、MeadWestvaco公司和Menasha公司担任财务、销售、战略、业务发展和银行方面的职责不断增加的职务。斯特里奇女士拥有德克萨斯大学圣安东尼奥分校的国际商务硕士学位，以及里彭学院(Ripon College)的经济学和西班牙语文学学士学位。朱莉·斯特里奇(Julie Streich)高级副总裁，财务兼首席财务官
127Barnes 2021虚拟投资者日高级副总裁Lukas Hovorka，企业发展主持人Bios Lukas Hovorka于2021年3月被任命为Barnes负责企业发展的高级副总裁。霍沃卡先生于2008年加入巴恩斯，担任企业发展总监，最近担任企业发展副总裁。在加入巴恩斯之前，他在伊藤忠商事国际公司担任企业发展总监/副总裁。2001年至2002年，霍沃卡先生在罗伯逊·斯蒂芬斯公司担任并购高级助理，1996年至1999年在高盛任职。霍沃卡先生拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融工商管理硕士学位和南加州大学的工商管理理学学士学位。帕特里克·T·赫尔利博士于2019年2月被任命为巴恩斯高级副总裁兼首席技术官。在加入巴恩斯之前，赫尔利博士是A123系统有限责任公司亚太区总经理兼首席技术官。从2011年到2014年，他在江森自控担任了一系列职位，职责与日俱增，包括全球核心部件总监、研发总监和战略技术规划高级经理。从2006年到2011年，Hurley博士在Air Products公司任职，包括高级首席研究科学家/技术主管和高级研究科学家。在普渡大学完成无机化学博士学位后，Hurley博士作为加州理工学院(Caltech)的卡夫利博士后学者继续他在固态物理学方面的研究。帕特·赫尔利高级副总裁兼首席技术官
128Barnes 2021虚拟投资者日高级副总裁兼总裁Steve Moule Barnes Industrial主持人Bios Steve Moule于2019年12月被任命为Barnes高级副总裁和Barnes Industrial总裁。在加入巴恩斯之前，穆勒先生是Gilbarco Veeder-Root(GVR)的美洲总裁，GVR是Fortive Corporation旗下价值11亿美元的运营部门。Moule先生于2007年加入Gilbarco Veeder-Root，担任过多个职责日益增加的职位，包括总部设在英国伦敦的北美总裁和英国董事总经理、欧洲董事总经理、欧洲和独联体总裁以及欧洲、中东和非洲总裁。Moule先生拥有英国伦敦金斯顿大学工商管理硕士学位和澳大利亚悉尼西悉尼大学商学学士学位。迈克·贝克于2016年3月被任命为巴恩斯高级副总裁和巴恩斯航空航天公司总裁。贝克先生带着超过27年的全球航空经验来到巴恩斯。在加入巴恩斯之前，贝克先生是伊顿航空航天集团旗下价值10亿美元的部门--燃料和运动控制部的高级副总裁兼总经理。在此之前，他是GKN航空发动机系统业务的首席执行官，在那里他领导了11亿美元收购的尽职调查、业务协同效应和整合。在此之前，他是GKN全球推进系统和特殊产品业务的总裁兼首席执行官。在他职业生涯的早期，贝克先生是GKN密苏里州圣路易斯市业务的首席运营官兼SITE主管。贝克先生拥有英国林肯郡和亨伯赛德大学的工商管理硕士学位。迈克·贝克(Mike Beck)，巴恩斯航空航天公司高级副总裁兼总裁
129Barnes 2021虚拟投资者日高级副总裁道恩·爱德华兹，人力资源主持人比奥斯·道恩·N·爱德华兹担任巴恩斯公司人力资源部高级副总裁。爱德华兹女士于1998年加入巴恩斯，最近担任的职务是人力资源全球运营副总裁。在此之前，她在巴恩斯航空航天公司和巴恩斯工业公司担任职责日益增加的职位。在加入巴恩斯之前，爱德华兹女士曾在联合技术公司汉密尔顿标准部担任过多个人力资源职位。她拥有康涅狄格大学哲学学士学位和康涅狄格大学法学院法学博士学位。