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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
每季度一次依据第13或15(D)条提交报告
的证券1934年《交换法》
| | | | | | | | | | | | | | |
截至本季度的季度报告 | | | | 佣金档案编号 |
2021年10月31日 | | | | 1-3822 |
金宝汤公司公司 | | | | | |
新泽西。 | 21-0419870 |
公司注册状态 | 税务局雇主身分证号码 |
坎贝尔广场1号
卡姆登, 新泽西。08103-1799
主要执行办公室
电话号码:(856) 342-4800
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
股本,面值.0375美元 | | CPB | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。☑是»不,不,不
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。☑是»不,不,不
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速滑移 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是,☑否
有几个301,737,878截至2021年12月1日已发行的股本股份。
目录
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第一部分-财务信息 | 3 |
| 项目1.财务报表 | 3 |
| 合并收益表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并权益表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
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| | |
| | |
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| | |
| 第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 23 |
| 第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| 项目4.控制和程序 | 30 |
第二部分-其他资料 | 31 |
| 项目1.法律诉讼 | 31 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
| 项目6.展品 | 31 |
展品索引 | 32 |
签名 | 33 |
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
金宝汤公司
合并收益表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | |
净销售额 | $ | 2,236 | | | $ | 2,340 | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
产品销售成本 | 1,514 | | | 1,527 | | | | | |
营销和销售费用 | 170 | | | 208 | | | | | |
行政费用 | 156 | | | 141 | | | | | |
研发费用 | 21 | | | 20 | | | | | |
其他费用/(收入) | (1) | | | (18) | | | | | |
重组费用 | — | | | 1 | | | | | |
总成本和费用 | 1,860 | | | 1,879 | | | | | |
息税前收益 | 376 | | | 461 | | | | | |
利息支出 | 47 | | | 55 | | | | | |
利息收入 | — | | | — | | | | | |
税前收益 | 329 | | | 406 | | | | | |
所得税 | 68 | | | 97 | | | | | |
持续经营收益 | 261 | | | 309 | | | | | |
非持续经营的收益(亏损) | — | | | — | | | | | |
净收益 | 261 | | | 309 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | | | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | 261 | | | $ | 309 | | | | | |
对于Share♥Basic | | | | | | | |
可归因于金宝汤公司的持续运营收益 | $ | .86 | | | $ | 1.02 | | | | | |
非持续经营的收益(亏损) | — | | | — | | | | | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | .86 | | | $ | 1.02 | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 302 | | | 302 | | | | | |
每股-假设稀释 | | | | | | | |
可归因于金宝汤公司的持续运营收益 | $ | .86 | | | $ | 1.02 | | | | | |
非持续经营的收益(亏损) | — | | | — | | | | | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | .86 | | | $ | 1.02 | | | | | |
加权平均流通股-假设稀释 | 303 | | | 304 | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
综合全面收益表
(未经审计)
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 |
| 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 261 | | | | | | | $ | 309 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币折算: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | 3 | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | 1 | | | — | |
净收益中包含的亏损(收益)的重新分类调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益中包括的先前服务贷项的重新分类 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | $ | 3 | | | $ | (1) | | | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | (1) | |
综合收益(亏损)总额 | | | | | $ | 263 | | | | | | | $ | 308 | |
可归因于非控股权益的全面收益(亏损)总额 | | | | | — | | | | | | | (2) | |
可归因于金宝汤公司的全面收益(亏损)总额 | | | | | $ | 263 | | | | | | | $ | 310 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并资产负债表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额) | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年8月1日 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 69 | | | $ | 69 | |
应收账款净额 | 731 | | | 595 | |
盘存 | 974 | | | 933 | |
其他流动资产 | 102 | | | 98 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,876 | | | 1,695 | |
固定资产,扣除折旧后的净额 | 2,355 | | | 2,370 | |
商誉 | 3,982 | | | 3,981 | |
其他无形资产,扣除摊销后的净额 | 3,228 | | | 3,239 | |
其他资产 | 458 | | | 449 | |
| | | |
总资产 | $ | 11,899 | | | $ | 11,734 | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | 480 | | | $ | 48 | |
向供应商和其他人付款 | 1,151 | | | 1,070 | |
应计负债 | 539 | | | 576 | |
应付股息 | 113 | | | 115 | |
应计所得税 | 55 | | | 5 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,338 | | | 1,814 | |
长期债务 | 4,567 | | | 5,010 | |
递延税金 | 1,073 | | | 1,051 | |
其他负债 | 684 | | | 705 | |
| | | |
总负债 | 8,662 | | | 8,580 | |
承诺和或有事项 | | | |
金宝汤公司股东权益 | | | |
授权优先股40股份;无已发布 | — | | | — | |
股本,$0.0375面值;授权560股票;已发行323股票 | 12 | | | 12 | |
额外实收资本 | 372 | | | 414 | |
保留在企业中的收益 | 3,882 | | | 3,742 | |
国库股本,按成本计算 | (1,038) | | | (1,021) | |
累计其他综合收益(亏损) | 7 | | | 5 | |
金宝汤公司股东权益总额 | 3,235 | | | 3,152 | |
非控制性权益 | 2 | | | 2 | |
总股本 | 3,237 | | | 3,154 | |
负债和权益总额 | $ | 11,899 | | | $ | 11,734 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并现金流量表
(未经审计)
(百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 261 | | | $ | 309 | |
调整以使净收益与营业现金流保持一致 | | | |
| | | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 14 | | | 16 | |
| | | |
| | | |
养老金和退休后福利收入 | (9) | | | (20) | |
折旧及摊销 | 83 | | | 76 | |
递延所得税 | 20 | | | 25 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 22 | | | 22 | |
营运资金的变动 | | | |
应收账款 | (137) | | | (189) | |
盘存 | (40) | | | (38) | |
预付资产 | (5) | | | 8 | |
应付账款和应计负债 | 87 | | | (28) | |
| | | |
| | | |
其他 | (8) | | | (1) | |
经营活动提供的净现金 | 288 | | | 180 | |
投资活动的现金流: | | | |
购买厂房资产 | (69) | | | (74) | |
| | | |
购买航线业务 | — | | | (1) | |
航线业务的销售 | 1 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (68) | | | (72) | |
融资活动的现金流: | | | |
短期借款,包括商业票据 | 371 | | | — | |
短期还款,包括商业票据 | (395) | | | (123) | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付的股息 | (116) | | | (108) | |
购买国库股 | (63) | | | — | |
库存股发行 | 1 | | | — | |
| | | |
| | | |
与股票薪酬预扣税金相关的付款 | (17) | | | (13) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (1) | | | (1) | |
用于融资活动的净现金 | (220) | | | (245) | |
汇率变动对现金的影响 | — | | | — | |
现金和现金等价物净变化 | — | | | (137) | |
现金和现金等价物-期初 | 69 | | | 859 | |
| | | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 69 | | | $ | 722 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并权益表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金宝汤公司股东权益 | | | | |
| 股本 | | 额外缴费 资本 | | 留存于 业务 | | 累计其他综合 收益(亏损) | | 非控制性 利益 | | |
| 已发布 | | 在财政部 | | | | | | 总计 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月2日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,023) | | | $ | 394 | | | $ | 3,190 | | | $ | (10) | | | $ | 6 | | | $ | 2,569 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 309 | | | | | — | | | 309 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
股息(美元).35用于分享)(用谷歌翻译翻译) | | | | | | | | | | | (107) | | | | | | | (107) | |
购买的库存股 | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | 1 | | | 32 | | | (24) | | | (5) | | | | | | | 3 | |
2020年11月1日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (20) | | | $ | (991) | | | $ | 370 | | | $ | 3,387 | | | $ | (9) | | | $ | 4 | | | $ | 2,773 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年8月1日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,021) | | | $ | 414 | | | $ | 3,742 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 3,154 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 261 | | | | | — | | | 261 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 2 | | | — | | | 2 | |
股息(美元).37用于分享)(用谷歌翻译翻译) | | | | | | | | | | | (113) | | | | | | | (113) | |
购买的库存股 | | | | | (1) | | | (63) | | | | | | | | | | | (63) | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | 1 | | | 46 | | | (42) | | | (8) | | | | | | | (4) | |
2021年10月31日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,038) | | | $ | 372 | | | $ | 3,882 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 3,237 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,每股金额除外)
1. 列报依据和重大会计政策
在本10-Q表格中,除非另有说明,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指金宝汤公司及其合并子公司。
财务报表反映了所有必要的调整,我们认为,这些调整对于公允陈述所示期间的经营结果、财务状况和现金流量是必要的。我们在编制这些财务报表时使用的会计政策与我们在截至2021年8月1日的Form 10-K年度报告中使用的会计政策基本一致。对上一年财务报表中的某些金额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。
这一时期的结果不一定表明其他中期或全年的预期结果。我们的财政年度在离7月31日最近的周日结束,也就是2022年7月31日。
2. 近期会计公告
最近采用的
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了关于简化所得税会计的指导意见。该指导意见删除了所得税会计一般原则的某些例外情况,并通过澄清或修改现有指导意见,改进了会计的一致性应用。我们在2022年第一季度通过了该指导意见。这项采用并未对我们的合并财务报表产生影响。
尚未采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了指导意见,为受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将停止的另一种参考利率影响的合约、对冲关系和其他交易的会计处理提供了有限时间内的可选权宜之计和例外。从2020年3月12日到2022年12月31日,可以使用可选的权宜之计。我们目前正在评估新的指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
3. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算调整(1) | | 现金流对冲的损益(2) | | 养老金和退休后福利计划调整(3) | | 累计综合收益(亏损)合计 |
2020年8月2日的余额 | | $ | (10) | | | $ | (7) | | | $ | 7 | | | $ | (10) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 2 | | | — | | | (1) | | | 1 | |
2020年11月1日的余额 | | $ | (8) | | | $ | (7) | | | $ | 6 | | | $ | (9) | |
| | | | | | | | |
2021年8月1日的余额 | | $ | 6 | | | $ | (4) | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | — | | | — | | | — | | | — | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
2021年10月31日的余额 | | $ | 6 | | | $ | (2) | | | $ | 3 | | | $ | 7 | |
_____________________________________
(1)包括在内不是纳税截止日期为2021年10月31日、2021年8月1日、2020年11月1日和2020年8月2日。
(2)包括在内不是税收自2021年10月31日起,税收优惠为$1截至2021年8月1日,美元2截至2020年11月1日,1截至2020年8月2日。
(3)包括税费$1截至2021年10月31日和2021年8月1日,2截至2020年11月1日,截至2020年8月2日。
与非控股权益相关的金额并不重要。
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
累计其他全面收益(亏损)组成部分明细 | | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | | | 在收益中确认的亏损(收益)的位置 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
现金流套期保值的亏损(收益): | | | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (1) | | | $ | — | | | | | | | 产品销售成本 |
外汇远期合约 | | 1 | | | — | | | | | | | 产品销售成本 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税前合计 | | — | | | — | | | | | | | |
税费(福利) | | — | | | — | | | | | | | |
亏损(收益),税后净额 | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
养恤金和退休后福利调整: | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | $ | — | | | $ | (1) | | | | | | | 其他费用/(收入) |
税费(福利) | | — | | | — | | | | | | | |
亏损(收益),税后净额 | | $ | — | | | $ | (1) | | | | | | | |
4. 商誉与无形资产
商誉
下表为各业务部门商誉账面值变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐饮服务 | | 小吃 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年8月1日的净余额 | $ | 970 | | | $ | 3,011 | | | $ | 3,981 | |
| | | | | |
| | | | | |
由于分段更改而重新分类的金额(1) | 25 | | | (25) | | | — | |
| | | | | |
外币折算调整 | 1 | | | — | | | 1 | |
2021年10月31日的净余额 | $ | 996 | | | $ | 2,986 | | | $ | 3,982 | |
_____________________________________
(1) 有关更多信息,请参见注释5。
无形资产
下表汇总了应摊销的无形资产(不包括商誉)和不应摊销的无形资产的资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2021年8月1日 |
无形资产 | | 成本 | 累计摊销 | 网络 | | 成本 | 累计摊销 | 网络 |
无形摊销资产 | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 830 | | $ | (151) | | $ | 679 | | | $ | 830 | | $ | (140) | | $ | 690 | |
不可摊销无形资产 | | | | | | | | |
商标 | | | | 2,549 | | | | | 2,549 | |
无形资产净值合计 | | | | $ | 3,228 | | | | | $ | 3,239 | |
截至2021年10月31日,无限生机商标账面价值详述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 各种其他(1) | | 汉诺威的Snyder‘s | | 兰斯 | | 步速 | | 太平洋食品公司 | | |
账面价值 | | $ | 1,007 | | | $ | 620 | | | $ | 350 | | | $ | 292 | | | $ | 280 | | | |
_____________________________________(1) 与收购斯奈德-兰斯公司(Snyder‘s-Lance,Inc.)有关。
无形资产摊销为#美元。11及$10分别截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月期间。截至2021年10月31日,可摊销无形资产的加权平均剩余使用寿命为17好几年了。未来5年的摊销费用估计约为#美元。41每年。
5. 信息分段
我们需要报告的部门如下:
•餐饮,包括我们在美国和加拿大零售和餐饮服务的汤、简单餐饮产品。该细分市场包括以下产品:坎贝尔·梅多斯和其他人浓缩即食汤;斯旺森肉汤和高汤;太平洋食品公司肉汤、汤和非乳制品饮料;普雷戈意大利面酱;步速墨西哥调味汁;坎贝尔·梅多斯和其他人肉汁、意大利面、豆类和晚餐调味汁;斯旺森家禽罐头;V8果汁和饮料;以及坎贝尔·梅多斯和其他人番茄汁。这一细分市场还包括食品服务和加拿大的零食产品。该细分市场包括我们的李子婴儿食品和零食业务,该业务于2021年5月3日出售;以及
•零食,由Pepperidge农场饼干组成*, 饼干、新鲜面包房和冷冻产品,包括金鱼饼干*,汉诺威的Snyder‘s椒盐卷饼*,兰斯饼干三明治,好望角代码薯片*,水壶品牌薯片*, 7月下旬零食*, 快餐厂椒盐脆饼*, 流行音乐秘诀爆米花,你知道吗?翡翠坚果和其他零食产品在美国零售。这一细分市场还包括拉丁美洲的零售业务。在2022年,我们现在把*品牌称为我们的“强势品牌”。
从2022年开始,餐饮服务和加拿大业务以前属于我们的零食部门,现在作为餐饮部门的一部分进行管理。分部业绩已进行追溯调整,以反映这一变化。
我们评估与重组活动和减值费用相关的利息、税项和成本前的部门业绩。未完成的未指定商品套期保值活动的未实现收益和亏损不包括在部门营业收益中,并计入公司,因为这些未平仓头寸代表对未来购买的套期保值。合约完成后,已实现的收益或亏损转移到部门营业收益,这使得部门能够反映对冲的经济影响,而不会受到未实现收益和损失的季度波动的影响。只有养老金和退休后费用的服务成本部分才分配给区段。所有其他费用组成部分,包括利息成本、预期资产回报率、以前服务信用的摊销和已确认的精算损益都反映在公司中,不包括在部门经营业绩中。按部门分类的资产信息不会分散保存用于内部报告,也不会用于评估业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | |
餐饮服务 | | $ | 1,266 | | | $ | 1,363 | | | | | |
小吃 | | 970 | | | 977 | | | | | |
总计 | | $ | 2,236 | | | $ | 2,340 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | |
息税前收益 | | | | | | | | |
餐饮服务 | | $ | 280 | | | $ | 337 | | | | | |
小吃 | | 128 | | | 135 | | | | | |
公司收入(费用)(1) | | (32) | | | (10) | | | | | |
重组费用(2) | | — | | | (1) | | | | | |
总计 | | $ | 376 | | | $ | 461 | | | | | |
_______________________________________
(1)表示未分配的项。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月期间,养老金精算损失为$6和养老金精算收益#美元4,分别为。与节约成本计划相关的成本为$4及$5分别在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月内。未完成的未指定商品套期保值的按市值计价的未实现调整为亏损#美元。3以及$的收益6分别在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月内。
(2)有关更多信息,请参见注释6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我们按产品类别划分的净销售额如下: | | 截至三个月 | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | |
汤 | | $ | 797 | | | $ | 826 | | | | | |
小吃 | | 1,003 | | | 1,008 | | | | | |
其他简单的饭菜 | | 264 | | | 311 | | | | | |
饮料 | | 172 | | | 195 | | | | | |
总计 | | $ | 2,236 | | | $ | 2,340 | | | | | |
汤包括各种汤、肉汤和高汤产品。零食包括饼干、椒盐卷饼、饼干、爆米花、坚果、薯片、玉米片和其他咸味零食和烘焙产品。其他简单的食物包括酱汁、肉汁、意大利面、豆类、家禽罐头和李子产品,直到2021年5月3日企业被出售。饮料包括V8果汁和饮料,坎贝尔·梅多斯和其他人番茄汁和太平洋食品公司非乳制品饮料。
6. 重组费用和节约成本举措
多年成本节约计划和斯奈德-兰斯成本转换计划和整合
从2015财年开始,我们实施了降低成本和精简组织结构的计划。
多年来,我们通过进一步优化我们的供应链和制造网络,包括关闭我们在安大略省多伦多的制造设施以及我们的信息技术基础设施,扩大了这些举措。
2018年3月26日,我们完成了对Snyder‘s-Lance的收购。在收购之前,Snyder‘s-Lance在对其运营进行全面审查后,启动了一项成本转换计划,目标是显著改善其财务业绩。我们继续实施这一计划,并在整合Snyder‘s Lance的过程中确定了实现额外成本协同的机会。
与这些举措相关的持续业务收益中记录的税前费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | |
| | | | | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | 自2021年10月31日起认可 |
重组费用 | | | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 259 | |
行政费用 | | | | | 2 | | | 4 | | | 341 | |
产品销售成本 | | | | | 2 | | | 1 | | | 81 | |
营销和销售费用 | | | | | — | | | — | | | 13 | |
研发费用 | | | | | — | | | — | | | 4 | |
税前费用总额 | | | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
与这些计划相关的持续业务收益的税前成本摘要如下: | | | | | |
| 自2021年10月31日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 222 | |
资产减值/加速折旧 | 82 | |
实施成本和其他相关成本 | 394 | |
总计 | $ | 698 | |
与持续业务有关的行动的税前总费用估计约为#美元。715至$730。剩余的大部分成本将在2022年发生。
我们预计与持续业务相关的行动费用将包括以下费用:大约#美元。225遣散费和福利;约为$85资产减值和加速折旧;以及大约$405至$420在实施费用和其他相关费用中。我们预计这些税前成本将与我们的部门相关,具体如下:餐饮-大约31%;零食-大约45%;和公司-大约24%.
在总计$715至$730在与持续运营相关的税前成本中,我们预计约为615至$630将是现金支出。此外,我们预计将投资大约$450到2022年的资本支出,其中我们投资了415截至2021年10月31日。资本支出主要用于改善整个Snyder‘s-Lance制造网络的质量、安全和成本结构,一个美国仓库优化项目,为Snyder’s Lance实施我们现有的SAP企业资源规划系统,将多伦多制造设施的生产转移到我们的美国热力工厂,优化信息技术基础设施和应用,以及优化Snyder-Lance仓库和分销网络。
截至2021年10月31日,与持续运营相关的重组活动和相关准备金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散费和福利 | | | | | | 实施成本和其他相关费用 费用(2) | | | | | | 总收费 |
2021年8月1日的应计余额(1) | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | |
2022年收费 | | — | | | | | | | 4 | | | | | | | $ | 4 | |
2022年现金支付 | | (1) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月31日的应计余额(1) | | $ | 6 | | | | | | | | | | | | | |
__________________________________
(1)包括$1在综合资产负债表中,遣散费和福利记录在其他负债中。
(2)包括确认已发生但未在综合资产负债表的重组准备金中反映的其他成本。成本计入综合收益表中的行政费用和产品销售成本。
分部经营业绩不包括重组费用、实施成本和其他相关成本,因为我们评估不包括此类费用的分部业绩。与分部相关的持续业务收益中的税前成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年10月31日 |
| | | 三个月 告一段落 | | 至今已招致的费用 |
餐饮服务 | | | $ | 1 | | | $ | 224 | |
小吃 | | | 3 | | | 302 | |
公司 | | | — | | | 172 | |
总计 | | | $ | 4 | | | $ | 698 | |
截至2019年4月28日,我们产生的税前费用为23来自非连续性业务的收益,包括$19遣散费和福利以及4实施费用和其他相关费用。所有费用都是现金支出。
2022年的扩展计划
我们继续通过进一步优化我们的供应链和制造网络以及通过有效的成本管理来推行节约成本的举措。随着扩展计划的制定,成本估算将会更新。
7. 每股收益(EPS)
就综合收益表所列期间而言,假设摊薄的基本每股收益和每股收益的计算有所不同,因为假设摊薄的加权平均流通股包括股票期权和其他以股票为基础的支付奖励的递增影响,除非这种影响是反摊薄的。计算截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月期间的每股收益,不包括大约1上百万份股票期权,本可以起到反稀释作用。
8. 养老金和退休后福利
净福利支出(收入)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 养老金 | | 退休后 | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
利息成本 | 10 | | | 10 | | | 1 | | | 1 | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (30) | | | (31) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
精算损失(收益) | 6 | | | (4) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
定期福利净支出(收入) | $ | (10) | | | $ | (20) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | | | | | | |
精算损失$6截至2021年10月31日的三个月期间和精算收益$4截至2020年11月1日的三个月期间,与重新衡量美国和加拿大的养老金计划有关。这些重新计量都是由于一次性分配超过或预计会超过服务和利息成本,导致结算计入计划。在截至2021年10月31日的三个月期间确认的精算损失主要是由于计划资产的投资回报低于预期,但贴现率的增加部分抵消了这一损失。在截至2020年11月1日的三个月期间确认的精算收益主要是由于贴现率的增加。
9. 租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 19 | | | $ | 20 | | | | | |
融资租赁--摊销使用权(ROU)资产 | | 4 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | | |
短期租赁成本 | | 13 | | | 10 | | | | | |
可变租赁成本(1) | | 52 | | | 46 | | | | | |
转租收入 | | — | | | (1) | | | | | |
总计 | | $ | 88 | | | $ | 76 | | | | | |
__________________________________________
(1)在我们嵌入租赁的服务合同中包括人工和其他管理费用。
下表汇总了综合资产负债表中记录的租赁金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 |
| | 资产负债表分类 | | 2021年10月31日 | | 2021年8月1日 |
ROU资产,净额 | | 其他资产 | | $ | 231 | | | $ | 235 | |
租赁负债(流动) | | 应计负债 | | $ | 54 | | | $ | 54 | |
租赁负债(非流动) | | 其他负债 | | $ | 176 | | | $ | 180 | |
| | | | | | |
| | 融资租赁 |
| | 资产负债表分类 | | 2021年10月31日 | | 2021年8月1日 |
ROU资产,净额 | | 固定资产,扣除折旧后的净额 | | $ | 38 | | | $ | 29 | |
租赁负债(流动) | | 短期借款 | | $ | 15 | | | $ | 11 | |
租赁负债(非流动) | | 长期债务 | | $ | 24 | | | $ | 19 | |
| | | | | | |
下表汇总了与租赁相关的现金流和其他信息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 19 | | | $ | 21 | | | |
| | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | |
| | | | | | |
以租赁义务换取的净收益资产: | | | | | | |
经营租约 | | $ | 14 | | | $ | 6 | | | |
融资租赁 | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | |
10. 金融工具
我们面临的主要市场风险是外币汇率、利率和商品价格的变化。此外,我们还面临与某些递延补偿义务相关的股权价格变化。为了管理这些风险敞口,我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用衍生品合约,如掉期、利率锁定、期权、远期和商品期货。我们签订这些衍生品合约的期限与相关的标的敞口一致,这些合约并不构成独立于这些敞口的头寸。我们不会为投机目的而订立衍生工具合约,亦不会使用杠杆工具。我们的衍生品计划包括符合对冲会计处理资格的工具和未被指定为会计对冲的工具。
信用风险集中
我们面临衍生品合约交易对手无法履行合约义务的风险。为了降低交易对手信用风险,我们只与经过精心挑选的、领先的、有信用的金融机构签订合同,并在几家金融机构之间分配合同,以降低信用风险的集中度。截至2021年10月31日或2021年8月1日,我们的衍生品工具中没有与信用风险相关的或有功能。
我们还面临客户的信用风险。在2021年期间,我们最大的客户约占21持续运营的合并净销售额的%。我们的五个最大的客户占了大约462021年持续运营占我们合并净销售额的百分比。
我们密切关注与交易对手相关的信用风险。S和客户。
外币兑换风险
我们面临与第三方交易和公司间交易相关的外汇兑换风险,包括公司间债务。对冲的主要货币包括加元。我们利用外汇远期买卖合约来对冲这些风险敞口。这些合约要么被指定为现金流对冲工具,要么未被指定。我们用外汇远期合约对冲我们预测的部分外币交易风险,期限通常为18月份。为了对冲与公司间债务相关的货币风险,我们签订了与标的债务相一致的外汇远期买卖合同。作为现金流对冲的外汇远期合约名义金额为#美元。144截至2021年10月31日,134截至2021年8月1日。现金流对冲的对冲效果评估所包括的衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损),直至收益受到现金流变化的影响。对于被指定并符合套期保值工具的衍生品,被排除在有效性评估之外的套期保值组成部分的初始公允价值在套期保值工具有效期内按照系统和合理的方法在收益中确认,并与被套期保值项目的收益影响在同一收益表项目中列报。未计入有效性评估的对冲部分的公允价值变动与在收益中确认的金额之间的任何差额均记为其他全面收益(亏损)的组成部分。未被指定为会计套期保值的外汇远期合约名义金额为#美元。18截至2021年10月31日,13截至2021年8月1日。
利率风险
我们通过优化可变利率和固定利率债务的使用,以及利用利率互换来管理我们对利率变化的敞口,以便将可变债务与总债务的比率保持在有针对性的指导方针内。有几个不是截至2021年10月31日或2021年8月1日,未平仓的利率掉期或国库利率锁定合约。
商品价格风险
我们主要采用采购订单和各种短期和长期供应安排相结合的方式购买原材料,包括某些商品和农产品。我们还签订了商品期货、期权和掉期合约,以降低小麦、豆油、柴油、天然气、铝、可可、豆粕、玉米和黄油价格波动的波动性。商品期货、期权和掉期合约要么被指定为现金流对冲工具,要么不被指定。我们对商品需求的一部分进行对冲,期限通常长达18月份。指定为现金流对冲的商品合同名义金额为#美元。19截至2021年10月31日,18截至2021年8月1日。现金流对冲的对冲效果评估所包括的衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损),直至收益受到现金流变化的影响。未被指定为会计套期保值的商品合同名义金额为#美元。174截至2021年10月31日,190截至2021年8月1日。非指定票据的公允价值变动计入产品销售成本。
我们有一份供货合同,根据该合同,某些原材料的价格是根据预计12个月的需求量来确定的。合同规定的某些价格部分基于原材料的某些组成部分,这些部分超出了我们的需求或我们的运营不需要,因此产生了一种需要分叉的嵌入衍生品。我们与我们的交易对手净结清合同项下的到期金额。名义金额约为$。14截至2021年10月31日,38截至2021年8月1日。嵌入衍生工具的公允价值变动计入产品销售成本。
股权价格风险
我们签订掉期合约,对冲与先锋机构指数机构+股票总回报和先锋总国际股票指数总回报挂钩的某些递延补偿义务的部分风险。在2022年之前,我们签订了掉期合约,对冲了一部分与我们股本总回报挂钩的风险敞口。截至2021年10月31日和2021年8月1日,没有未平仓掉期合约对冲我们与股本总回报挂钩的敞口。出于会计目的,这些合约不被指定为套期保值。未实现损益和结算计入合并损益表的行政费用。我们签订这些合同的期限通常不超过12月份。这些合同的名义金额为#美元。29截至2021年10月31日和2021年8月1日。
下表汇总了截至2021年10月31日和2021年8月1日在综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 2021年10月31日 | | 2021年8月1日 |
资产衍生品 | | | | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | |
商品合约 | 其他流动资产 | | $ | 7 | | | $ | 4 | |
外汇远期合约 | 其他流动资产 | | — | | | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定为套期保值的衍生品总额 | | | $ | 7 | | | $ | 5 | |
未被指定为套期保值的衍生品: | | | | | |
商品合约 | 其他流动资产 | | $ | 47 | | | $ | 49 | |
| | | | | |
递延补偿合同 | 其他流动资产 | | 2 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 49 | | | $ | 52 | |
总资产衍生品 | | | $ | 56 | | | $ | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 2021年10月31日 | | 2021年8月1日 |
负债衍生工具 | | | | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 应计负债 | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定为套期保值的衍生品总额 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
未被指定为套期保值的衍生品: | | | | | |
商品衍生品合约 | 应计负债 | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 应计负债 | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
总负债衍生品 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
我们不会抵销与同一交易对手签订的衍生资产和负债的公允价值,这些资产和负债一般受可强制执行的净额结算协议的约束。然而,如果我们要在净额的基础上抵销和记录衍生品的资产和负债余额,截至2021年10月31日和2021年8月1日在合并资产负债表中列报的金额将如下表所示进行详细调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2021年8月1日 |
衍生工具 | | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 综合资产负债表中未抵销的总额,但须遵守净额结算协议 | | 净额 | | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 综合资产负债表中未抵销的总额,但须遵守净额结算协议 | | 净额 |
总资产衍生品 | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | 57 | | | $ | (1) | | | $ | 56 | |
总负债衍生品 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 2 | |
我们被要求维持现金保证金账户,为交易所交易商品衍生工具的未平仓结算提供资金。现金保证金负债余额为#美元13在2021年10月31日,和$14截至2021年8月1日,这些资产计入综合资产负债表的应计负债。
下表显示了我们在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月期间被指定为现金流对冲的衍生工具在其他全面收益(亏损)(OCI)和综合收益表中的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 总现金流对冲 保监处活动 | |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | |
截至三个月 | | | | | | |
保监处季度初派生收益(亏损) | | | $ | (5) | | | $ | (8) | | |
在保监处确认的公允价值变动的有效部分: | | | | | | |
商品合约 | | | 3 | | | — | | |
外汇远期合约 | | | — | | | (1) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
亏损(收益)金额从保险重新分类为收益: | 收入中的位置 | | | | | |
商品合约 | 产品销售成本 | | (1) | | | — | | |
外汇远期合约 | 产品销售成本 | | 1 | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
保监处季度末派生收益(亏损) | | | $ | (2) | | | $ | (9) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
根据目前的估值,预计在未来12个月内从保监处重新分类为收益的金额将获得$4.
下表显示了截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月合并收益表中列示的行项目总额,其中记录了指定为现金流量对冲的衍生工具的影响。对冲活动对这些行项目的总影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2021年10月31日 | | | | 2020年11月1日 |
| | 产品销售成本 | | | | | | | | 产品销售成本 | | | | | | |
合并收益表: | | $ | 1,514 | | | | | | | | | $ | 1,527 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的亏损(收益): | | | | | | | | | | | | | | | | |
亏损(收益)金额从保险重新分类为收益 | | $ | — | | | | | | | | | $ | — | | | | | | | |
使用摊销方法确认的收益中不包括有效性测试的金额 | | $ | — | | | | | | | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
下表显示了在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月期间,我们的衍生工具在综合收益表中未被指定为套期保值的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品未被指定为对冲 | | 在收益中确认的亏损(收益)的位置 | | 截至三个月 | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | |
外汇远期合约 | | 产品销售成本 | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商品合约 | | 产品销售成本 | | (9) | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约 | | 行政费用 | | (1) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
季度末总亏损(收益) | | | | $ | (10) | | | $ | (1) | | | | | |
11. 公允价值计量
我们根据以下公允价值层次对金融资产和负债进行分类:
•第1级:反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察投入。
•第2级:第1级所包括的报价以外的投入,通过与可观察到的市场数据的佐证,对于资产或负债是可以观察到的。
•第三级:不可观察到的投入,根据我们对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计进行估值。
公允价值被定义为退出价格,即截至计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。当可用时,我们使用未经调整的报价市场价格来衡量公允价值,并将这类项目归类为第一级。如果没有报价市场价格,我们将以内部开发的模型为基础,这些模型使用当前基于市场或独立来源的市场参数,如利率和汇率。衍生工具的公允价值包括信用和不履行风险的调整。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了截至2021年10月31日和2021年8月1日在公允价值层次结构基础上按公允价值经常性计量的金融资产和负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 自.起 10月31日, 2021 | | 按公允价值计量 2021年10月31日使用 公允价值层次 | | 公允价值 自.起 八月一日, 2021 | | 按公允价值计量 2021年8月1日使用 公允价值层次 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外汇远期合约(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
商品衍生品合约(2) | 54 | | | 21 | | | 32 | | | 1 | | | 53 | | | 21 | | | 31 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约(3) | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
递延补偿投资(4) | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 59 | | | $ | 24 | | | $ | 34 | | | $ | 1 | | | $ | 60 | | | $ | 24 | | | $ | 35 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 自.起 10月31日, 2021 | | 按公允价值计量 2021年10月31日使用 公允价值层次 | | 公允价值 自.起 八月一日, 2021 | | 按公允价值计量 2021年8月1日使用 公允价值层次 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外汇远期合约(1) | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
商品衍生品合约(2) | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿义务(4) | 109 | | | 109 | | | — | | | — | | | 105 | | | 105 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 112 | | | $ | 110 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 108 | | | $ | 105 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)基于现货汇率和远期汇率的可观察市场交易。
(2)第一级和第二级是以期货交易所报价和市场上期货和期权交易的可观察价格为基础的。第三级是基于不可观察到的输入,其中市场数据很少或根本没有,这需要管理层在内部开发的模型中做出自己的假设。
(3)基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和股票指数掉期利率。
(4)基于参与者投资的公允价值。
金融工具的公允价值
现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
一共有$32截至2021年10月31日的现金等价物,以及无2021年8月1日。现金等价物代表公允价值,因为这些高流动性投资的原始到期日为三个月或更短。现金等价物的公允价值基于第二级投入。
短期和长期债务的公允价值为#美元。5,518在2021年10月31日,和$5,6132021年8月1日。账面价值是$5,047在2021年10月31日,和$5,0582021年8月1日。长期债务的公允价值主要是使用基于报价市场价格的二级投入或使用当前市场汇率的定价模型来估计的。
12. 股份回购
2021年6月,董事会批准了一项高达1美元的反稀释股票回购计划。250(2021年6月计划),以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股票稀释的影响。2021年6月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年6月的计划,回购可以在公开市场或私人谈判的交易中进行。
2021年9月,董事会批准了一项新的战略股票回购计划,金额最高可达美元。500(2021年9月节目)。2021年9月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年9月的计划,回购可以在公开市场或私人谈判的交易中进行。2021年9月的计划取代了之前的$1,500计划,我们的董事会于2017年3月批准了该计划,并已取消。
在截至2021年10月31日的三个月内,我们回购了大约1.5百万股,代价为$63。其中,$38根据我们2021年6月的计划用于回购股票,25根据我们2021年9月的计划用于回购股票。截至2021年10月31日,大约176根据2021年6月的计划仍然可用,约为475根据2021年9月的计划仍然有效。
13. 基于股票的薪酬
我们通过发行股票期权、非限制性股票和限制性股票单位(包括延时限制性股票单位、EPS业绩限制性股票单位、总股东回报(TSR)业绩限制性股票单位和自由现金流(FCF)业绩限制性股票单位)提供补偿福利。2022年发行延时限售股、非限售股、TSR业绩限售股和EPS业绩限售股。我们上一次发行股票期权和FCF业绩限制性股票单位是在2019年。
在确定基于股票的补偿费用时,我们估计预计会发生没收。在持续业务收益中确认的税前基于股票的薪酬支出和与税收相关的福利总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | | | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 |
税前股票薪酬费用总额 | | | | | $ | 14 | | | $ | 16 | |
与税收相关的福利 | | | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
下表汇总了截至2021年10月31日的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 生命 | | 集料 固有的 价值 |
| (中的选项 数千人) | | | | (以年为单位) | | |
截至2021年8月1日未偿还 | 1,372 | | | $ | 45.61 | | | | | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | |
练习 | (32) | | | $ | 36.60 | | | | | |
已终止 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2021年10月31日的未偿还金额 | 1,340 | | | $ | 45.83 | | | 5.6 | | $ | 2 | |
可于2021年10月31日行使 | 1,129 | | | $ | 47.84 | | | 5.3 | | $ | 1 | |
截至2021年10月31日止三个月内行使的期权总内在价值为不材料。不是在截至2020年11月1日的三个月内行使了期权。我们使用Black-Scholes期权定价模型来衡量股票期权的公允价值。
我们在授权期内以直线方式支出股票期权,但向符合退休条件的参与者发放的奖励除外,我们会在加速的基础上支出股票期权。截至2021年10月31日,与非既得股票期权相关的未赚取薪酬总额不到$1,将在少于以下的加权平均剩余服务期内摊销。一年.
下表汇总了截至2021年10月31日的延时限制性股票单位、EPS业绩限制性股票单位和FCF业绩限制性股票单位:
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| 单位 | | 加权平均授权日公允价值 |
| (限制性股票 单位(以千为单位) | | |
2021年8月1日未归属 | 1,814 | | | $ | 45.63 | |
授与 | 1,393 | | | $ | 41.82 | |
既得 | (1,129) | | | $ | 43.98 | |
没收 | (63) | | | $ | 45.48 | |
2021年10月31日未归属 | 2,015 | | | $ | 43.93 | |
我们根据我们股票在授予之日的报价来确定延时限制性股票单位的公允价值。我们在授权期内以直线方式支出延时限制性股票单位,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们会在加速的基础上支出。
2022年,我们授予每股业绩限制性股票单位,这些单位将在实现我们调整后的每股收益复合年增长率目标后赚取,这一目标是在三年内衡量的。在归属日期发行的每股业绩限制性股票单位的实际数量可能在0%至200初始拨款的%取决于实际取得的绩效。每股业绩限制性股票单位的公允价值以授予日我们股票的报价为基础。我们在服务期内以直线方式支出EPS业绩限制性股票单位,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们在加速的基础上支出。我们根据预期授予的奖励数量来估算费用。有几个318截至2021年10月31日,未偿还的千份每股业绩目标赠款,授予日期公允价值为$41.53.
2019年,我们发布了大约388千个FCF业绩限制性股票单位,其归属取决于三年期间与年度运营计划目标相比实现的自由现金流(定义为经营活动减去资本支出和某些投资和融资活动提供的净现金)。连续三年,每个财政年度都制定了年度目标。在三年期末对这些目标的业绩进行平均,以确定在三年期末将授予的基础单位的数量三年。在归属日期发行的FCF履约限制性股票的实际数量可能在0%至200初始拨款的%取决于实际取得的绩效。FCF业绩限制性股票单位的公允价值是基于我们股票在授予之日的报价。我们在每个目标所需的服务期内对FCF业绩限制性股票单位进行了支出。我们根据预期授予的奖品数量估算了费用。在2022年第一季度,FCF业绩限制性股票单位的获得者赚取了167初始赠款的百分比是基于截至2021年8月1日的三年期间取得的实际绩效的平均水平。因此,大约158额外授予了1000股股票。截至2021年10月31日,有不是FCF绩效目标拨款未付。
截至2021年10月31日,与非既得性延时限制性股票单位和每股业绩限制性股票单位相关的未赚取薪酬总额为$64,将在加权平均剩余服务期内摊销。2.1好几年了。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月期间,归属的限制性股票单位的公允价值为$48,及$34,分别为。于截至二零二零年十一月一日止三个月期间,已授出之限制性股票单位之加权平均授出日公平价值为$。48.43.
下表汇总了截至2021年10月31日的TSR业绩限制性股票单位:
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| 单位 | | 加权平均授权日公允价值 |
| (限制性股票 单位(以千为单位) | | |
2021年8月1日未归属 | 1,222 | | | $ | 53.60 | |
授与 | 324 | | | $ | 45.65 | |
既得 | (178) | | | $ | 31.33 | |
没收 | (113) | | | $ | 43.12 | |
2021年10月31日未归属 | 1,255 | | | $ | 55.65 | |
我们使用蒙特卡罗模拟估计了TSR业绩限制性股票单位在授予日的公允价值。
蒙特卡罗模拟中使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
无风险利率 | 0.45% | | 0.15% |
预期股息收益率 | 3.50% | | 2.85% |
预期波动率 | 27.43% | | 29.99% |
预期期限 | 3年份 | | 3年份 |
我们在服务期内以直线方式确认补偿费用,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们在加速的基础上支出。截至2021年10月31日,与TSR业绩限制性股票单位相关的剩余未赚取薪酬总额为$31,将在加权平均剩余服务期内摊销。1.9好几年了。在2022年第一季度,TSR业绩限制性股票单位的获得者赚取了75在截至2021年7月30日的三年期间,基于我们的TSR在绩效同行组中排名的初始拨款的百分比。在2021年第一季度,TSR业绩限制性股票单位的获得者赚取了50在截至2020年7月31日的三年期间,基于我们的TSR在绩效同行组中排名的初始拨款的百分比。截至2021年10月31日至2020年11月1日止三个月期间,归属TSR业绩限制性股票单位的公允价值为$8及$11,分别为。于2021年授予的TSR业绩限制性股票单位于授出日期的公允价值为$。54.93.
美元的超额税收优惠1在截至2021年10月31日和2020年11月1日的三个月期间,行使股票期权和既有限制性股票作为经营活动的现金流列报。行使股票期权收到的现金为#美元。1在截至2021年10月31日的三个月期间,现金流量已反映在合并现金流量表中融资活动的现金流量中。
14. 承诺和或有事项
监管和诉讼事项
我们卷入了各种悬而未决或受到威胁的法律或监管程序,包括所谓的集体诉讼,这些诉讼都是由于在正常过程中或在其他情况下进行业务而引起的。美国的现代诉讼实践允许在金钱损害赔偿或其他救济的主张上有相当大的差异。司法管辖区可以允许索赔人不具体说明所寻求的金钱损害赔偿,也可以允许索赔人只说明所要求的金额足以援引初审法院的管辖权。此外,司法管辖区可允许原告声称的金钱损害赔偿金额远远超过司法管辖区对类似事件合理可能的判决。诉状的变化无常,加上我们在较长一段时间内通过诉讼或和解解决众多索偿的实际经验,向我们表明,诉讼或索偿中可能规定的金钱救济与其案情或处分价值没有多大关系。
由於诉讼的性质难以预测,诉讼事项的结果,以及在某一特定时间点的潜在损失数额或范围,通常难以确定。不确定因素可能包括事实调查员将如何评估书面证据以及证人证词的可信度和有效性,以及审判和上诉法院将如何在诉状或证据中适用法律,无论是通过动议实践,还是在审判或上诉中。处置估值还受到对方当事人及其律师本身如何看待相关证据和适用法律的不确定性的影响。
2019年1月7日,美国新泽西州地区法院(The Court)正在审理的三起据称是股东集体诉讼的诉讼合并在标题下,在Re Campbell Soup公司证券诉讼中、Civ.第1号:18-cv-14385-nlh-js(行动)。俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统被任命为负责人
原告在诉讼中提起诉讼,并于2019年3月1日提交了修订后的合并起诉书。公司丹尼斯·莫里森(公司前总裁兼首席执行官)和安东尼·迪西尔韦斯特罗(公司前高级副总裁兼首席财务官)是诉讼中的被告。修改后的合并起诉书称,在2017年7月19日至2018年5月17日期间的公开声明中,被告做出了重大虚假和误导性陈述和/或遗漏了有关公司业务、运营、客户关系和前景的重大信息,特别是与Campbell Fresh部门有关的信息。修改后的合并申诉寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。2019年4月30日,被告提起驳回修改后的合并诉状的动议,法院于2020年11月30日准予修改诉状。2021年1月15日,原告提起第二次修改后的合并诉状。第二份修订后的合并起诉书再次将该公司及其某些前高管列为被告,并声称,在2017年8月31日至2018年5月17日期间的公开声明中,被告做出了重大虚假和误导性陈述和/或遗漏了有关公司业务、运营、客户关系和前景的重大信息,特别是与Campbell Fresh部门有关的信息。第二个修订后的合并申诉寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。2021年3月10日,被告提出动议,要求驳回第二次修订后的合并起诉书。我们正在对这一行动进行有力的辩护。
当与或有损失相关的信息表明或有损失很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,我们就确定诉讼和监管或有损失的责任。有些事项可能需要我们支付损害赔偿金或进行其他支出,或建立截至2021年10月31日无法合理估计的应计金额。虽然根据我们目前已知的信息,未来的潜在费用在特定季度或年度内可能是重大的,但我们不认为任何此类费用可能会对我们的综合运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
其他或有事项
我们提供了与资产剥离、合同和其他交易相关的某些赔偿。某些赔偿有有限的到期日。截至2021年10月31日,基于与此类事项相关的已知风险敞口确认的负债并不重要。
15. 补充财务报表数据 | | | | | | | | | | | |
资产负债表 | 2021年10月31日 | | 八月一日, 2021 |
盘存 | | | |
原材料、容器和供应品 | $ | 425 | | | $ | 321 | |
成品 | 549 | | | 612 | |
| $ | 974 | | | $ | 933 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
损益表 | | | 截至三个月 | | |
| | | | | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | |
其他费用/(收入) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无形资产摊销 | | | | | $ | 11 | | | $ | 10 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
服务成本以外的净定期福利收入 | | | | | (19) | | | (21) | | | | | |
养恤金精算损失(收益) | | | | | 6 | | | (4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
过渡服务费 | | | | | — | | | (4) | | | | | |
其他 | | | | | 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | $ | (1) | | | $ | (18) | | | | | |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析是对“第一部分--财务报表”中的“综合财务报表”和“综合财务报表附注”以及我们截至2021年8月1日年度的10-K表格的补充,应与之一并阅读,包括但不限于“第一部分--第1A项风险因素”和“第二部分--第七项:管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”(Part I-Item 1A.Risk Expansion)和“Part II-Item 7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(Part I-Item 1.Financial Reports)和“Form 10-K Form 10-K”。
执行摘要
除非另有说明,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指金宝汤公司及其合并子公司。
我们是一家生产和销售高质量的品牌食品和饮料的公司。我们在一个竞争激烈的行业中运营,在我们的所有类别中都经历了竞争。
2021年5月3日,我们完成了李子婴儿食品和零食业务的出售。截至销售之日的业务结果反映在餐饮可报告部门的持续运营中。
从2022年开始,餐饮服务和加拿大业务以前是我们零食部门的一部分,现在作为餐饮部门的一部分进行管理。分部业绩已进行追溯调整,以反映这一变化。
商业趋势
我们一直在积极监测新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。2022年第一季度,我们对零售产品的需求继续上升,但净销售额低于2021年第一季度,原因是零售商库存恢复循环,以及供应限制的影响,这些因素抑制了我们满足持续高企的需求的能力。
我们预计2022年将继续是一个充满活力的宏观经济环境,我们预计高水平的投入成本通胀和受限的劳动力市场将持续到2022年剩余时间。我们预计,这些不利因素将通过已经生效或预计将在本财年剩余时间生效的定价行动、供应链生产率提高和成本节约举措得到部分缓解,但我们预计这些好处不会完全抵消2022年的增量成本。
尽管我们预计新冠肺炎疫情对我们业务的影响将在第二季度及以后有所缓解,但围绕疫情的不确定性依然存在。最终影响取决于大流行的严重程度和持续时间,包括新冠肺炎变异株的出现和传播,疫苗的持续供应和有效性,以及政府当局采取的行动,包括最近美国对疫苗的授权,以及其他第三方应对大流行的行动。我们将继续评估新冠肺炎疫情对我们的业务、综合运营结果和财务状况的影响程度。
结果摘要
这份结果摘要从随后的讨论和分析中提供了重要的要点。
•2022年净销售额下降4%,至22.36亿美元,原因是销量下降和促销支出增加,但部分被优惠的价格和销售补贴所抵消。由于自行车零售商库存在去年同期的恢复和供应压力,销量下降。促销支出增加的部分原因是去年同期的水平有所放缓。2022年净销售额比2020年的21.83亿美元增长了2%,其中包括资产剥离带来的2个百分点的影响。
•毛利润占销售额的百分比从去年同期的34.7%下降到2022年的32.3%。这一下降主要是由于成本上涨、促销支出水平上升和不利的产品组合,但部分被最近定价行动和供应链生产率提高的好处所抵消。
•2022年持续运营的每股收益为0.86美元,而一年前为1.02美元。本季度和上年同期分别包括每股0.03美元的开支和每股0.01美元的收益,影响可比性的项目如下所述。
可归因于金宝汤公司的净收益
以下项目影响净收益和每股净收益的可比性:
持续运营
•近年来,我们实施了几项节约成本的措施。在2022年第一季度,我们记录了与这些计划相关的实施成本和其他相关成本,行政费用为200万美元,销售产品成本为200万美元(税后总影响为300万美元,或每股0.01美元)。2021年第一季度,我们记录了100万美元的重组费用,以及与这些举措相关的实施成本和其他相关成本400万美元的行政费用和100万美元的销售产品成本(税后影响总计500万美元,或每股0.02美元)。更多信息见合并财务报表附注6和“重组费用和节约成本举措”;
•在2022年第一季度,我们确认了600万美元(税后500万美元,或每股0.02美元)的其他费用/(收入)精算损失。在2021年第一季度,我们确认了400万美元(税后300万美元,或每股0.01美元)的其他费用/(收入)的精算收益。与美国和加拿大养老金计划重新计量有关的精算损益。这些中期重新计量的每一项都是由于一次性分配超过或预期超过服务和利息成本,导致结算计入计划;以及
•在2022年第一季度,我们确认了300万美元(税后200万美元,或每股0.01美元)的产品销售成本损失,这些损失与未完成的未指定商品对冲的按市值计价调整相关。2021年第一季度,我们确认了600万美元(税后500万美元,或每股0.02美元)的产品销售成本收益,这些收益与未完成的未指定商品对冲的按市值计价调整相关。
影响可比性的项目摘要如下:
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| 截至三个月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 |
(百万,不包括每股金额) | 收益 影响 | | 易办事 影响 | | 收益 影响 | | 易办事 影响 |
可归因于金宝汤公司的持续运营收益 | $ | 261 | | | $ | .86 | | | $ | 309 | | | $ | 1.02 | |
非持续经营的收益(亏损) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
可归因于金宝汤公司的净收益 | $ | 261 | | | $ | .86 | | | $ | 309 | | | $ | 1.02 | |
| | | | | | | |
持续运营: | | | | | | | |
重组费用、实施费用和其他相关费用 | $ | (3) | | | $ | (.01) | | | $ | (5) | | | $ | (.02) | |
养恤金精算收益(损失) | (5) | | | (.02) | | | 3 | | | .01 | |
大宗商品按市值计价收益(亏损) | (2) | | | (.01) | | | 5 | | | .02 | |
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项目对持续经营收益的影响(1) | $ | (10) | | | $ | (.03) | | | $ | 3 | | | $ | .01 | |
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(1)由于四舍五入,单个金额的总和可能不会相加。
持续运营收益为2.61亿美元(合美元.86每股),而本季度为3.09亿美元(美元1.02每股)。在对影响可比性的项目进行调整后,持续业务的收益下降,反映出毛利业绩下降、销售额下降和行政费用增加,但部分被营销和销售费用下降以及有效税率下降所抵消。
第一季度的讨论和分析
销售额
以下是按可报告部门划分的净销售额分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
(百万) | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | %变化 |
餐饮服务 | $ | 1,266 | | | $ | 1,363 | | | (7) |
小吃 | 970 | | | 977 | | | (1) |
| | | | | |
| $ | 2,236 | | | $ | 2,340 | | | (4) |
按可报告部门划分的净销售额百分比变化分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐饮服务(2) | | 小吃 | | 总计(2) |
音量和混合 | (7)% | | (4)% | | (6)% |
价格和销售折扣 | 4 | | 4 | | 4 |
减少/(增加)促销支出(1) | (3) | | (1) | | (2) |
| | | | | |
| | | | | |
资产剥离 | (2) | | — | | (1) |
| | | | | |
| | | | | |
| (7)% | | (1)% | | (4)% |
__________________________________________
(1)代表贸易促进和消费者优惠券兑换计划的收入减少。
(2)由于四舍五入,各个金额的总和不会相加。
在餐饮方面,销售额下降了7%。剔除剥离李子婴儿食品和零食业务的影响,销售额下降的主要原因是整个美国零售产品的下降,包括V8饮料,普雷戈意大利面酱和美国汤,还有加拿大的。销量下降的主要原因是前一季度零售商库存恢复的循环以及供应压力。与去年同期相比,促销支出有所增加,部分抵消了最近价格上涨的影响。美国汤的销售额下降了2%,与去年同期相比增长了21%,原因是即食汤和浓缩汤的销量下降,但部分被肉汤的增长所抵消。
在零食方面,销售额下降了1%,因为销量下降和促销支出相对于去年同期放缓的水平有所增加,部分被优惠的价格和销售补贴所抵消。合作伙伴品牌数量下降,流行音乐秘诀爆米花,原因是前一季度和#年的需求上升7月下旬由于供应压力造成的零食部分被中国食品价格上涨所抵消。金鱼饼干和佩佩里奇农场饼干。合作伙伴品牌由我们销售的第三方品牌产品组成。我们动力品牌的销售额增长了3%。
毛利
毛利润,定义为净销售额减去产品销售成本,2022年比2021年减少了9100万美元。2022年毛利润占销售额的百分比为32.3%,2021年为34.7%。
毛利率下降240个基点是由于以下因素:
| | | | | |
| 利润率影响 |
| |
成本膨胀、供应链成本等因素(1) | (480) |
更高水平的促销支出 | (130) |
混料 | (70) |
提高工作效率 | 120 |
价格和销售折扣 | 320 |
| |
| |
| |
| (240) |
__________________________________________
(1)包括成本节约举措带来的估计30个基点的正利润率影响,这被成本通胀和其他因素所抵消,包括未实现的未指定商品对冲的按市值计价调整的变化带来的40个基点的影响。
营销和销售费用
2022年,营销和销售费用占销售额的比例为7.6%,而2021年为8.9%。2022年的营销和销售费用比2021年下降了18%。下降的主要原因是广告和消费者促销费用降低(约15分)和销售费用减少(约3分)。广告和消费者推广费用减少的部分原因是供应紧张。
行政费用
2022年,行政费用占销售额的比例为7.0%,而2021年为6.0%。2022年的行政费用比2021年增加了11%。增加的主要原因是与解决某些法律索赔有关的费用(约11点)和较高的一般行政费用(约4点),但部分被节省成本举措带来的效益增加(约4点)所抵消。
其他费用/(收入)
2022年其他收入为100万美元,而2021年其他收入为1800万美元。2022年的其他收入包括养老金精算损失600万美元。2021年的其他收入包括养老金精算收益400万美元。不包括这些数额,其他收入的其余减少主要是由于上一年的过渡服务费收入。
营业收益
2022年,该部门的营业收益比2021年下降了14%。
以下是按部门划分的营业收益分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | %变化 |
餐饮服务 | | $ | 280 | | $ | 337 | | (17) |
小吃 | | 128 | | 135 | | (5) |
| | 408 | | 472 | | (14) |
公司收入(费用) | | (32) | | (10) | | |
重组费用(1) | | — | | (1) | | |
息税前收益 | | $ | 376 | | $ | 461 | | |
__________________________________________
(1)有关重组费用的更多信息,请参见合并财务报表附注6。
餐饮业务的营业收益下降了17%。这一下降主要是由于毛利业绩下降和销售量下降,但部分被营销和销售费用下降所抵消。毛利润表现受到成本上涨、促销支出水平上升、其他供应链成本上升和不利产品组合的影响,但部分被最近定价行动和供应链生产率提高的好处所抵消。
来自零食的营业收益下降了5%。这一下降是由于某些法律索赔的解决导致的行政费用增加,以及毛利润表现略有下降,但部分被营销和销售费用的下降所抵消。毛利润表现受到更高的成本通胀、不利的产品组合和更高水平的促销支出的影响,但在很大程度上被最近定价行动、供应链生产率提高和成本节约计划以及其他供应链成本下降的好处所抵消。
2022年的公司支出包括养老金精算损失600万美元,与成本节约举措相关的400万美元成本,以及未实现的未指定商品对冲的按市值计价损失300万美元。2021年的企业支出包括与成本节约举措相关的500万美元成本,养老金精算收益400万美元,以及未偿还的未指定商品对冲按市值计价的收益600万美元。
利息支出
利息支出从2021年的5500万美元降至2022年的4700万美元,主要原因是债务水平较低。
所得税
2022年有效税率为20.7%,2021年为23.9%。有效税率的下降主要是由于2022年几个税收事项的有利解决。
重组费用和节约成本举措
多年成本节约计划和斯奈德-兰斯成本转换计划和整合
从2015财年开始,我们实施了降低成本和精简组织结构的计划。
多年来,我们通过进一步优化我们的供应链和制造网络,包括关闭我们在安大略省多伦多的制造设施以及我们的信息技术基础设施,扩大了这些举措。
2018年3月26日,我们完成了对斯奈德-兰斯公司(Snyder‘s-Lance)的收购。在收购之前,Snyder‘s-Lance在对其运营进行全面审查后,启动了一项成本转换计划,目标是显著改善其财务业绩。我们继续实施这一计划,并在整合Snyder‘s Lance的过程中确定了实现额外成本协同的机会。
与这些举措有关的持续业务收益中记录的费用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
(百万,不包括每股金额) | 2021年10月31日 | | 2020年11月1日 | | | | | | 自2021年10月31日起认可 |
重组费用 | $ | — | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 259 | |
行政费用 | 2 | | | 4 | | | | | | | 341 | |
产品销售成本 | 2 | | | 1 | | | | | | | 81 | |
营销和销售费用 | — | | | — | | | | | | | 13 | |
研发费用 | — | | | — | | | | | | | 4 | |
税前费用总额 | $ | 4 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 698 | |
| | | | | | | | | |
总的税后影响 | $ | 3 | | | $ | 5 | | | | | | | |
每股影响 | $ | .01 | | | $ | .02 | | | | | | | |
与这些计划相关的持续业务收益的税前成本汇总如下: | | | | | |
(百万) | 自2021年10月31日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 222 | |
资产减值/加速折旧 | 82 | |
实施成本和其他相关成本 | 394 | |
总计 | $ | 698 | |
与持续业务有关的行动的税前总费用估计约为#美元。715百万至$730百万美元。剩余的大部分成本将在2022年发生。
我们预计与持续业务相关的行动费用将包括以下费用:大约#美元。225遣散费和福利为100万美元;约合美元85百万美元的资产减值和加速折旧;以及大约$405百万至$420实施费用和其他相关费用为100万美元。我们预计这些税前成本将与我们的部门相关,具体如下:餐饮-大约31%;零食-大约45%;和公司-大约24%.
在总计$715百万至$730百万美元与持续运营相关的税前成本,我们预计约为615百万至$630100万美元将是现金支出。此外,我们预计将投资大约$450截至2022年的资本支出为100万美元,其中我们投资了415截至2021年10月31日,这一数字为100万。资本支出主要用于改善整个Snyder‘s-Lance制造网络的质量、安全和成本结构,一个美国仓库优化项目,为Snyder’s Lance实施我们现有的SAP企业资源规划系统,将多伦多制造设施的生产转移到我们的美国热力工厂,优化信息技术基础设施和应用,以及优化Snyder-Lance仓库和分销网络。
我们预计将通过运营现金流和短期借款为成本提供资金。
我们预计,一旦所有阶段得到实施,与持续行动相关的行动倡议将在2022年底之前每年产生约8.5亿美元的持续节省。在截至2021年10月31日的三个月内,我们额外节省了1500万美元的税前成本。与持续经营相关的年度税前节省如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(百万) | 2021年8月1日 | | 2020年8月2日 | | 2019年7月28日 | | 2018年7月29日 | | 2017年7月30日 | | 2016年7月31日 | | 2015年8月2日 |
税前节省总额 | $ | 805 | | | $ | 725 | | | $ | 560 | | | $ | 395 | | | $ | 325 | | | $ | 215 | | | $ | 85 | |
分部经营业绩不包括重组费用、实施成本和其他相关成本,因为我们评估不包括此类费用的分部业绩。与分部相关的持续业务收益中的税前成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 |
(百万) | 截至三个月 | | | | 至今已招致的费用 |
餐饮服务 | $ | 1 | | | | | $ | 224 | |
小吃 | 3 | | | | | 302 | |
公司 | — | | | | | 172 | |
总计 | $ | 4 | | | | | $ | 698 | |
截至2019年4月28日,我们产生的税前费用为23来自非持续运营的百万美元收益,其中包括19百万美元的遣散费和福利,以及4百万美元的实施成本和其他相关成本。所有费用都是现金支出。
2022年的扩展计划
我们继续通过进一步优化我们的供应链和制造网络以及通过有效的成本管理来推行节约成本的举措。我们正在推行更多的举措,到2025年底,这些举措每年将产生约1.5亿美元的持续增量节省。通过这些扩大的计划,我们预计到2025年底将累计每年节省约10亿美元的税前成本。随着扩展计划的制定,成本估算将会更新。
流动性和资本资源
我们预计可预见的流动性和资本资源需求将通过预期的运营现金流、长期借款、短期借款(可能包括商业票据)、信贷安排以及现金和现金等价物来满足。我们相信,我们的资金来源将足以满足我们未来的需求。
2022年,我们的运营现金流为2.88亿美元,而2021年为1.8亿美元。2022年的增长主要是由于营运资本的变化,主要是应付账款和应计负债,但现金收益下降部分抵消了这一变化。
由于我们长期债务和短期借款的当前到期日水平,以及我们专注于降低核心营运资本要求,流动资产低于流动负债。截至2021年10月31日,我们的营运资本为负4.62亿美元,截至2021年8月1日,我们的营运资本为负1.19亿美元。截至10月,一年内到期的债务总额为4.8亿美元-31,2021年,截至2021年8月1日为4800万美元。
2022年和2021年的资本支出分别为6900万美元和7400万美元。预计2022年资本支出总额约为3亿美元。
Pepperidge Farm和Snyder‘s-Lance采用的是使用独立承包商分销商的直接门店送货分销模式。为了维持和扩展这一模式,我们定期购买和销售航线。航线的买卖收益反映在投资活动中。
2022年和2021年的股息支付分别为1.16亿美元和1.08亿美元。2022年第一季度,我们股本的定期季度股息为每股0.37美元,2021年第一季度为每股0.35美元。2021年12月1日,董事会宣布于2022年1月31日向2022年1月6日收盘时登记在册的股东支付每股0.37美元的定期季度股息。
2021年6月,董事会批准了一项高达2.5亿美元的反稀释股票回购计划(2021年6月计划),以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股票稀释的影响。2021年6月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据反稀释计划,回购可以在公开市场或私下谈判的交易中进行。2021年9月,董事会批准了一项新的高达5亿美元的战略性股票回购计划(2021年9月计划)。2021年9月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年9月的计划,回购可以在公开市场或私人谈判的交易中进行。2021年9月的计划取代了之前的15亿美元计划,我们的董事会于2017年3月批准了该计划,并已取消。我们在2022年以6300万美元的成本回购了大约150万股票。其中,3800万美元用于根据我们2021年6月的计划回购股票,2500万美元用于根据2021年9月的计划回购股票。截至2021年10月31日,2021年6月计划下的可用资金约为1.76亿美元,2021年9月计划下的可用资金约为4.75亿美元。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注12和“股权证券的未登记销售和收益的使用”。
截至2021年10月31日,我们有4.8亿美元的短期借款在一年内到期,其中1500万美元是商业票据借款。截至2021年10月31日,我们签发了3200万美元的备用信用证。2020年11月2日,我们达成了一项总额18.5亿美元的承诺循环信贷安排,计划于2023年11月2日到期。2021年9月27日,我们用一个承诺于2026年9月27日到期的18.5亿美元的新循环设施取代了现有设施。截至2021年10月31日,除了我们根据该机制签发的100万美元备用信用证外,该机制仍未使用。该贷款包含习惯契诺,包括关于合并调整后EBITDA与综合利息支出(按信贷安排中的定义)的最低合并利息覆盖比率不低于3.25:1.00的财务契约(按季度计算),以及此类信贷安排的惯例违约事件。根据这项贷款,贷款将按贷款中规定的利率计息,利率根据贷款类型和某些其他习惯条件而有所不同。该设施支持我们的商业票据计划和其他一般企业用途。我们预计将继续进入商业票据市场,银行信贷额度,并利用运营现金流来支持我们的短期流动性需求。
我们遵守了我们的信贷安排和债务证券中包含的契约。
2020年9月,我们向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份注册声明,注册了数额不详的债务证券。根据注册声明,我们可能会根据市场情况不时发行债务证券。
重大会计估计
我们按照美国公认的会计原则编制合并财务报表。编制这些财务报表需要使用影响财务报表日期资产和负债报告金额以及列报期间收入和费用报告金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。我们的重要会计政策在截至2021年8月1日的Form 10-K年度报告(2021年Form 10-K年度报告)的合并财务报表附注1中进行了说明。我们在编制这些财务报表时使用的会计政策与我们在Form 10-K的2021年年报中使用的会计政策基本一致。我们的重要会计估计在包含在Form 10-K的2021年年度报告中的《管理层讨论和分析》中进行了描述。
最近的会计声明
有关最近会计声明的信息,请参阅合并财务报表附注2。
前瞻性陈述
本报告包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性”陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来经营业绩、经济表现、财务状况和成就的预期。这些前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“追求”、“战略”、“目标”、“将”以及类似的表达方式来识别。人们还可以通过以下事实来识别前瞻性陈述:它们与历史或当前事实没有严格关系,可能反映了预期的成本节约或我们战略计划的实施。这些陈述反映了我们目前的计划和预期,并基于我们目前掌握的信息。它们依赖于关于未来事件和估计的几个假设,这些假设可能是不准确的,而且本质上受到风险和不确定性的影响。
我们谨提醒读者,以下重要因素以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件或我们的2021年年度报告Form 10-K中描述的那些重要因素可能会影响我们的实际结果,并可能导致这些结果与我们所作或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同:
•新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、客户、消费者和员工的影响及相关应对措施;
•我们有能力执行和实现我们战略的预期收益,包括零食销量的增长和汤市场份额的增长/保持;
•我们通过产品创新、促销计划和新广告来利用品牌力量的努力所带来的强烈竞争反应的影响;
•与贸易和消费者接受产品改进、搁置计划、新产品以及定价和促销策略相关的风险;
•我们有能力实现预计的成本节约,并从成本节约举措和最近收购的整合中获益;
•我们的供应链和/或运营中断或效率低下,包括新冠肺炎疫情的影响;
•与供应链投入(包括劳动力、原材料、商品、包装和运输)的可用性和成本通胀相关的风险;
•与我们对冲活动的有效性和我们应对大宗商品价格波动的能力有关的风险;
•我们管理组织结构和/或业务流程(包括销售、分销、制造和信息管理系统或流程)变化的能力;
•消费者对我们产品需求的变化和对我们品牌的好感;
•改变我们某些主要客户的库存管理做法;
•不断变化的客户格局,价值和电子商务零售商扩大了他们的市场存在,而我们的某些关键客户仍然对我们的业务具有重要意义;
•产品质量和安全问题,包括召回和产品责任;
•我们的某些业务使用的独立承包商分配模式可能会中断,包括由于影响其独立承包商分类的诉讼或监管行动的结果;
•针对我们的诉讼和监管行动的不确定性;
•与维权投资者相关的成本、干扰和转移管理层注意力的问题;
•我方或我方供应商的信息技术系统发生重大故障或遭到破坏;
•商誉减值或其他无形资产减值;
•我们保护知识产权的能力;
•与我们的固定收益养老金计划相关的负债和成本增加;
•吸引和留住关键人才的能力;
•与气候变化有关的目标和倡议以及气候变化的影响,包括与天气有关的事件;
•金融和信贷市场的负面变化和波动、不断恶化的经济状况和其他外部因素,包括法律法规的变化;以及
•由于政治不稳定、公民抗命、恐怖主义、武装敌对、极端天气条件、自然灾害、其他流行病或其他灾难,我们的一个或多个市场出现了意想不到的业务中断。
有关不明朗因素的讨论绝非包罗万象,而是旨在强调可能影响我们前景的重要因素。我们不承担任何义务或意图更新我们所作的前瞻性陈述,以反映它们作出后的新信息、事件或情况。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们对某些市场风险敞口的信息,请参阅表格10-K的2021年年度报告中的项目7A,关于市场风险的定量和定性披露。自2021年年底以来,我们的金融工具组合或市场风险敞口没有重大变化。
第四项。管制和程序
a.信息披露控制和程序的评估
我们在包括总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性,截至2021年10月31日(评估日期)。基于这样的评估,总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的。
b.浅谈内部控制的变化
在截至2021年10月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目 1. 法律程序
有关须呈报法律程序的资料载于综合财务报表附注14,并在此并入作为参考。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总数 的股份 购得(1) | | 平均值 支付的价格 对于共享(2) | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划或 节目(3) | | 近似值 的美元价值 可能尚未发行的股票 被购买 根据计划或 节目 (百万美元)(3) |
8/2/21 - 8/31/21 | — | |
| — | |
| — | | | $714 |
9/1/21 - 9/30/21 | 1,076,807 | | | $42.94 | | 1,076,807 | | | $667 |
10/1/21 - 10/29/21 | 405,000 | | | $42.24 | | 405,000 | | | $651 |
总计 | 1,481,807 | |
| $42.75 |
| 1,481,807 | | | $651 |
____________________________________
(1)购买的股票是截至交易日的。
(2)每股支付的平均价格是在结算的基础上计算的,不包括佣金。
(3)2021年6月,我们的董事会批准了一项高达2.5亿美元的反稀释股票回购计划(2021年6月计划),以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股票稀释的影响。2021年6月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年6月的计划,回购可以在公开市场或私人谈判的交易中进行。2021年9月,董事会批准了一项新的高达5亿美元的战略性股票回购计划(2021年9月计划)。2021年9月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年9月的计划,回购可以在公开市场或私人谈判的交易中进行。2021年9月的计划取代了该公司暂停的15亿美元股票回购计划,该计划已被取消。
第6项陈列品
紧靠签名页前面的《展品索引》通过引用并入本报告。
展品索引 | | | | | |
| |
10.1* | 2022年非雇员董事费用。 |
| |
10.2 | 金宝汤公司(Campbell Soup Company)于2021年9月27日签署的为期五年的信贷协议,由金宝汤公司(Campbell Soup Company)、不时签署该协议的合资格子公司金宝汤公司(Campbell Soup Company)、行政代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及其中点名的其他贷款人通过参考注册人于2021年9月27日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告(美国证券交易委员会文件编号1-3822)合并而成。 |
| |
31.1 | 依据规则第13a-14(A)条认证Mark A.Clouse。 |
| |
31.2 | 根据规则13a-14(A)对Mick J.Beekhuizen的认证. |
| |
32.1 | 依据“美国法典”第18编第1350条对马克·A·克劳斯的认证。 |
| |
32.2 | 根据“美国法典”第18编第1350条对Mick J.Beekhuizen的认证。 |
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | 内联XBRL扩展架构文档。 |
| |
101.CAL | 内联XBRL扩展计算链接库文档。 |
| |
101.DEF | 内联XBRL扩展定义Linkbase文档。 |
| |
101.LAB | 内联XBRL扩展标签Linkbase文档。 |
| |
101.PRE | 内联XBRL扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| |
104 | 本季度报告的封面为Form 10-Q,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
*本展品为管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
2021年12月8日 | | | | | | | | |
| | 金宝汤公司 |
| | |
| 由以下人员提供: | /s/Mick J.Beekhuizen |
| | Mick J.Beekhuizen |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
|
| | |
| 由以下人员提供: | /s/Stanley Polomski |
| | 斯坦利·波罗姆斯基。 |
| | 副总裁兼财务总监 |