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Marvell Technology，Inc.报告2022财年第三季度

·第三季度净收入：12.11亿美元，同比增长61%

·第三季度毛利率：48.5%的GAAP毛利率；65.1%的非GAAP毛利率

·第三季度稀释每股收益(亏损)：(0.08美元)GAAP稀释每股亏损；0.43美元非GAAP稀释收益

加利福尼亚州圣克拉拉(2021年12月2日)-基础设施半导体解决方案领域的领先企业Marvell Technology，Inc.(纳斯达克股票代码：MRVL)今天公布了2022财年第三季度的财务业绩。

Marvell于2021年10月5日(“收购日期”)完成了对Innovium，Inc.(“Innovium”)的收购，距离2022财年第三季度末大约25天。Marvell公司2022财年第三季度的业绩包括自收购之日起Innovium公司的业绩，而此前公布的业绩不包括在内。

2022财年第三季度净营收为12.11亿美元，超过了公司在2021年8月26日提供的指引中值。2022财年第三季度GAAP净亏损为6300万美元，或稀释后每股亏损0.08美元。2022财年第三季度非GAAP净收入为3.64亿美元，或稀释后每股收益0.43美元。第三季度运营现金流为2.65亿美元。

Marvell在第三财季实现创纪录的12.11亿美元收入，环比增长13%，同比增长61%，超过了我们的高端指引。Marvell总裁兼首席执行官Matt Murphy表示：“我们五个终端市场的收入都实现了大幅增长，其中数据中心是我们最大的贡献者，占总收入的41%，环比增长15%，同比增长109%。对于第四季度，我们预计在指引的中点，收入环比增长9%，其中5G收入增长最快，预计环比增长30%，数据中心收入预计将继续以两位数的百分比增长，其中5G收入增长幅度最大的是5G，预计环比增长30%，数据中心收入增长预计将继续以两位数的百分比增长。

2022财年第四季度的财务展望包括Innovium整个季度的预期结果。

2022财年第四季度财务展望

·净营收预计为13.2亿美元+/-3%。

·GAAP毛利率预计为47.9%至49.8%。

·非GAAP毛利率预计约为65%。

·GAAP运营费用预计为6.3亿至6.4亿美元。

·非GAAP运营费用预计为3.9亿至3.95亿美元。

·基本加权平均流通股预计为8.44亿股。

·稀释后的加权平均流通股预计为8.61亿股。

·GAAP稀释后每股亏损预计为(0.03)美元+/-0.04美元。

·非GAAP稀释后每股收益预计为0.48美元+/-0.03美元。

GAAP稀释每股收益在GAAP净亏损时使用基本加权平均流通股计算，在GAAP净收益时使用稀释加权平均流通股计算。非GAAP稀释每股收益是使用稀释后的加权平均流通股计算的。

Marvell将于2021年12月2日(星期四)下午1：45召开电话会议。太平洋时间讨论2022财年第三季度业绩。感兴趣的各方可拨打1-888-317-6003或1-412-317-6061(密码8563448)参加电话会议。电话会议将进行网络直播，并可在Marvell投资者关系部网站上收看，网址为：http://investor.marvell.com/.。在2021年12月9日(星期四)之前，拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088(密码为10161867)可以收听会议重播。

浅谈非公认会计准则财务计量

非GAAP财务指标不包括基于股份的薪酬支出、与收购相关的存货公允价值调整的摊销、收购的无形资产摊销、收购和剥离相关成本、重组和其他相关费用(包括但不限于资产减损费用、员工遣散费和设施相关费用)、法律问题的解决，以及某些主要由管理层认为与Marvell核心业务没有直接关系的离散事件推动的费用和福利的影响。

Marvell使用非GAAP税率来计算非GAAP税金拨备。这一非GAAP税率是基于Marvell估计的年度GAAP所得税预测，在计算Marvell的非GAAP收入时考虑到GAAP收入中不包括的项目，以及规模和频率不同的重大非经常性和特定时期税项的影响进行了调整。Marvell的非GAAP税率是以年度为基础确定的，可能会在本年度内进行调整，以考虑到可能对非GAAP税率产生重大影响的事件，例如税法的变化；Marvell收入和费用的地理组合的重大变化；或Marvell公司结构的变化。2022会计年度第三季度，非GAAP财务业绩适用5.0%的非GAAP税率。

Marvell公司认为，非GAAP财务指标的公布为管理层和投资者提供了有关Marvell公司财务状况和经营结果的财务和业务趋势的重要补充信息。虽然Marvell使用非GAAP财务衡量标准作为一种工具，以加强对其财务业绩某些方面的了解，但Marvell并不认为这些衡量标准可以替代或优于根据GAAP计算的财务衡量标准。按照这一方法，Marvell认为，向财务报表的读者披露非GAAP财务指标为这些读者提供了有用的补充数据，虽然这些数据不能替代GAAP财务指标，但可以提高其财务和经营业绩审查的透明度。

外部方面，管理层认为，投资者可能会发现Marvell的非GAAP财务衡量标准在评估Marvell的经营业绩和对Marvell的估值方面很有用。在内部，Marvell的非GAAP财务衡量标准用于以下领域：

·管理层对Marvell经营业绩的评估；

·管理层制定内部业务预算；

·管理层与内部预测和目标业务模式的业绩比较；以及

·管理层对某些以业绩为基础的股权奖励的业绩和衡量的确定(不同奖项的调整可能有所不同)。

非GAAP财务计量具有局限性，因为它们不能反映根据GAAP确定的与Marvell业务运营相关的所有成本。因此，您不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据GAAP报告的Marvell结果分析的替代品。将上述项目排除在我们的GAAP财务指标之外并不一定意味着这些成本是不寻常的或不常见的。

根据1995年私人证券诉讼改革法作出的前瞻性陈述

本新闻稿包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可以”、“可能”、“将会”、“将会”、“展望”、“预测”、“目标”以及类似的表述都属于前瞻性表述。这些陈述不是结果的保证，不应被视为未来活动或未来业绩的指示。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此会受到风险和不确定性的影响。由于一些风险和不确定性，实际事件或结果可能与本新闻稿中描述的大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：未能及时实现与Inphi和Innovium交易的所有预期收益，包括我们成功整合Marvell、Inphi和Innovium业务的能力，或交易导致的意外成本或债务；我们留住和聘用关键人员的能力；与公司快速增长相关的风险；与新冠肺炎疫情相关的风险，这些风险已经并可能继续影响我们的业务和运营、我们的产品的运输和制造，以及我们的客户、分销商、供应商、供应商和合作伙伴的运营；新冠肺炎或其他未来的流行病对美国和全球经济的影响；新冠肺炎造成的中断，包括我们或第三方可能施加的限制所导致的中断，从而导致工人旷工、人员流动、隔离以及员工的工作和创新能力受到限制。, 这些风险和不确定性包括：新冠肺炎引起或导致的当前信用和市场状况可能对我们以及我们的客户和供应商的流动性和财务状况造成的影响，包括对履行合同义务能力的任何影响；供应链中断或组件短缺，可能影响我们产品的生产或可能影响组件价格，这反过来可能影响我们受影响产品的利润率；以及其他电子供应商的供应受限会影响我们客户的产品发货能力，进而可能对我们向这些客户的销售产生不利影响；我们依赖我们的制造合作伙伴进行产品的制造、组装和测试；国际冲突和国内外市场经济波动的影响，包括与贸易冲突、法规和关税相关的风险，包括但不限于对我们的中国客户施加的限制；与在美国境外制造和销售产品和客户的产品相关的风险；我们为云和5G市场定义、设计和开发产品的能力；我们向Tier 1基础设施客户营销我们的5G产品的能力；股东稀释和其他对我们的影响，以及我们完成(及时或完全)完成和实现已宣布的收购、资产剥离和投资的预期收益的能力；取消、重新安排或推迟重要客户订单或发货的能力, 以及我们客户管理库存的能力；我们准确估计客户需求和未来销售的能力；一个或多个主要客户的严重财务困难或破产；我们实现重组活动预期收益的能力；过渡到较小几何工艺技术的影响；我们运营的司法管辖区所得税法任何变化的影响，以及我们目前享受的任何有利税收待遇的丧失；我们限制与缺陷产品相关的成本的能力；半导体行业低迷的风险；与我们的债务义务相关的风险；悬而未决或我们对少数客户的依赖；与国际金融和监管环境变化相关的影响和成本；我们的客户在我们服务的市场上成功竞争的能力和能力；我们和我们的客户开发新的和增强的产品并在市场上采用这些产品的能力；由于一些因素，未来毛利率和经营业绩的下降, 这些风险包括：我们在提交给美国证券交易委员会的报告中详细描述的风险，包括通胀和汇率波动；我们按终端市场准确分类产品的能力；我们根据现有或新产品和服务的需求变化调整业务的能力；与半导体行业收购和整合活动相关的风险；保护我们的知识产权的能力；我们维持有效的内部控制体系的能力；以及我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时详细描述的其他风险。前面列出的因素并不是详尽的。您应仔细考虑上述因素以及影响我们业务的其他风险和不确定性因素，这些风险和不确定性因素在我们向美国证券交易委员会提交的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)以及其他不时提交给美国证券交易委员会的文件中的“风险因素”部分描述。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，我们不承担任何义务，也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些前瞻性陈述。

为了提供连接世界的数据基础设施技术，我们正在最强大的基础上构建解决方案：我们与客户的合作伙伴关系。25年来，我们一直受到世界领先的技术公司的信任，我们用专为客户当前需求和未来雄心设计的半导体解决方案来移动、存储、处理和保护世界各地的数据。通过深度协作和透明的流程，我们将最终改变未来企业、云、汽车和运营商架构的转型方式--向更好的方向发展。

Marvell®和Marvell徽标是Marvell和/或其附属公司的注册商标。

Marvell Technology，Inc.

简明合并业务报表(未经审计)

(单位为千，每股除外)



	截至三个月						截至9个月
	10月30日， 2021		7月31日， 2021		10月31日， 2020		10月30日， 2021		10月31日， 2020
净收入	$	1,211,245	$	1,075,881	$	750,143	$	3,119,405	$	2,171,081
销货成本	623,425		704,051		369,083		1,741,614		1,103,863
毛利	587,820		371,830		381,060		1,377,791		1,067,218

运营费用：
研发	371,894		367,043		255,637		1,025,037		812,360
销售、一般和行政	243,406		259,161		115,501		704,033		350,322

重组相关费用	5,861		12,294		19,312		31,041		161,189
总运营费用	621,161		638,498		390,450		1,760,111		1,323,871
营业亏损	(33,341)		(266,668)		(9,390)		(382,320)		(256,653)
利息收入	189		150		608		561		2,243
利息支出	(35,423)		(33,814)		(16,066)		(104,378)		(48,531)
其他收入(亏损)，净额	999		(1,654)		299		568		3,613
利息和其他收入(亏损)，净额	(34,235)		(35,318)		(15,159)		(103,249)		(42,675)
所得税前亏损	(67,576)		(301,986)		(24,549)		(485,569)		(299,328)
所得税优惠	(5,044)		(25,558)		(1,641)		(58,367)		(5,494)
净损失	$	(62,532)	$	(276,428)	$	(22,908)	$	(427,202)	$	(293,834)



每股净亏损-基本：	$	(0.08)	$	(0.34)	$	(0.03)	$	(0.55)	$	(0.44)



每股净亏损-稀释后：	$	(0.08)	$	(0.34)	$	(0.03)	$	(0.55)	$	(0.44)



加权平均股价：
基本信息	828,635		821,062		670,487		781,008		667,186
稀释	828,635		821,062		670,487		781,008		667,186

Marvell Technology，Inc.

简明综合资产负债表(未经审计)


	10月30日， 2021		1月30日， 2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	523,502	$	748,467

应收账款净额	978,261		536,668
盘存	628,600		268,228
预付费用和其他流动资产	114,451		63,782

流动资产总额	2,244,814		1,617,145
财产和设备，净值	444,003		326,125
商誉	11,446,444		5,336,961
收购的无形资产，净额	6,439,106		2,270,700
递延税项资产	528,985		672,424
其他非流动资产	915,490		541,569
总资产	$	22,018,842	$	10,764,924

负债与股东权益
流动负债：
应付帐款	$	440,592	$	252,419
应计负债	521,905		435,616
应计员工薪酬	222,835		189,421


短期债务	52,205		199,641

流动负债总额	1,237,537		1,077,097

长期债务	4,504,321		993,170


其他非流动负债	590,640		258,853
总负债	6,332,498		2,329,120

股东权益：
普通股	1,682		1,350
额外实收资本	14,148,741		6,331,013

留存收益	1,535,921		2,103,441
股东权益总额	15,686,344		8,435,804
总负债和股东权益	$	22,018,842	$	10,764,924


Marvell Technology，Inc.
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(单位：千)

	截至三个月				截至9个月
	10月30日， 2021		10月31日， 2020		10月30日， 2021		10月31日， 2020
经营活动的现金流：
净损失	$	(62,532)	$	(22,908)	$	(427,202)	$	(293,834)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销	71,592		47,834		189,677		149,922
基于股份的薪酬	119,090		59,787		325,922		182,060
已取得无形资产的摊销	279,282		109,433		684,593		333,934
与收购相关的存货公允价值调整摊销	21,470		—		191,030		17,284
递延债务发行成本和债务贴现摊销	3,750		1,359		19,031		3,217
重组相关减值费用	1,049		6,013		5,205		123,559


其他费用，净额	13,464		6,396		60,053		19,448

递延所得税	(15,984)		859		(67,570)		415



资产和负债变动(扣除收购后的净额)：
应收账款	(192,229)		(6,729)		(341,444)		2,075
盘存	(118,388)		(5,984)		(200,675)		29,817
预付费用和其他资产	(19,149)		(5,677)		(65,339)		(8,692)
应付帐款	93,200		5,121		93,788		34,768
应计负债和其他非流动负债	761		5,289		(7,004)		26,817

应计员工薪酬	69,289		56,741		12,980		38,202

经营活动提供的净现金	264,665		257,534		473,045		658,992
投资活动的现金流：






购买技术许可	(2,731)		(1,712)		(9,371)		(8,476)
购置物业和设备	(76,804)		(35,359)		(130,483)		(88,242)
收购，扣除收购的现金后的净额	60,436		—		(3,539,729)		—



其他，净额	(53)		(476)		(2,457)		223
用于投资活动的净现金	(19,152)		(37,547)		(3,682,040)		(96,495)
融资活动的现金流：
普通股回购	—		—		—		(25,202)
员工股票计划的收益	2,428		2,256		42,784		50,490
代表员工为股票净额结算预扣税款	(52,851)		(25,912)		(169,001)		(82,626)
向股东支付股息	(50,429)		(40,229)		(140,318)		(120,111)
技术许可义务的付款	(30,551)		(34,285)		(97,858)		(76,794)
发行债券所得款项	—		—		3,806,096		—
债务的本金偿付	(150,938)		(100,000)		(425,938)		(100,000)
支付可转换票据的回购和结算	(316)		—		(181,207)		—
已设置上限的呼叫的收益	33		—		160,319		—
支付股权和债务融资成本	(7)		(22,313)		(11,850)		(22,313)
其他，净额	1,003		1,003		1,003		(1,504)
融资活动提供(用于)的现金净额	(281,628)		(219,480)		2,984,030		(378,060)
现金及现金等价物净增(减)	(36,115)		507		(224,965)		184,437
期初现金及现金等价物	559,617		831,534		748,467		647,604
期末现金和现金等价物	$	523,502	$	832,041	$	523,502	$	832,041


Marvell Technology，Inc.
从GAAP到非GAAP的对账(未经审计)
(单位为千，每股除外)

	截至三个月									截至9个月
	10月30日， 2021			7月31日， 2021			10月31日， 2020			10月30日， 2021			10月31日， 2020

GAAP毛利润：	$	587,820		$	371,830		$	381,060		$	1,377,791		$	1,067,218
特殊项目：
基于股份的薪酬	9,370			2,665			4,435			21,838			12,055

已取得无形资产的摊销	169,691			167,253			83,078			430,756			254,870
其他售出货品成本(A)	21,470			155,840			4,296			191,033			34,488
特殊项目合计	200,531			325,758			91,809			643,627			301,413
非GAAP毛利	$	788,351		$	697,588		$	472,869		$	2,021,418		$	1,368,631

GAAP毛利率	48.5		%	34.6		%	50.8		%	44.2		%	49.2		%
非GAAP毛利率	65.1		%	64.8		%	63.0		%	64.8		%	63.0		%



GAAP运营费用总额	$	621,161		$	638,498		$	390,450		$	1,760,111		$	1,323,871
特殊项目：
基于股份的薪酬	(109,720)			(111,440)			(55,352)			(320,950)			(170,005)
重组相关费用(B)	(5,861)			(12,294)			(19,312)			(31,041)			(161,189)
已取得无形资产的摊销	(109,591)			(109,419)			(26,355)			(253,837)			(79,064)

其他营业费用(C)	(25,460)			(38,948)			(9,490)			(111,092)			(37,018)
特殊项目合计	(250,632)			(272,101)			(110,509)			(716,920)			(447,276)
非GAAP运营费用总额	$	370,529		$	366,397		$	279,941		$	1,043,191		$	876,595



GAAP营业利润率	(2.8)		%	(24.8)		%	(1.3)		%	(12.3)		%	(11.8)		%
其他售出货品成本(A)	1.8		%	14.5		%	0.6		%	6.1		%	1.6		%
基于股份的薪酬	9.8		%	10.6		%	8.0		%	11.0		%	8.4		%
重组相关费用(B)	0.5		%	1.1		%	2.6		%	1.0		%	7.4		%
已取得无形资产的摊销	23.1		%	25.7		%	14.6		%	21.9		%	15.4		%

其他营业费用(C)	2.1		%	3.7		%	1.2		%	3.7		%	1.7		%
非GAAP营业利润率	34.5		%	30.8		%	25.7		%	31.4		%	22.7		%


Marvell Technology，Inc.
从GAAP到非GAAP的对账(未经审计)
(单位为千，每股除外)

	截至三个月						截至9个月
	10月30日， 2021		7月31日， 2021		10月31日， 2020		10月30日， 2021		10月31日， 2020




GAAP利息和其他收入(亏损)，净额	$	(34,235)	$	(35,318)	$	(15,159)	$	(103,249)	$	(42,675)
特殊项目：

债务发行相关费用和其他(D)	(98)		3,022		(549)		19,825		(115)



特殊项目合计	(98)		3,022		(549)		19,825		(115)
非公认会计准则利息和其他收入(亏损)合计，净额	$	(34,333)	$	(32,296)	$	(15,708)	$	(83,424)	$	(42,790)



GAAP净亏损	$	(62,532)	$	(276,428)	$	(22,908)	$	(427,202)	$	(293,834)
特殊项目：
其他售出货品成本(A)	21,470		155,840		4,296		191,033		34,488
基于股份的薪酬	119,090		114,105		59,787		342,788		182,060
重组相关费用(B)	5,861		12,294		19,312		31,041		161,189

其他营业费用(C)	25,460		38,948		9,490		111,092		37,018

已取得无形资产的摊销	279,282		276,672		109,433		684,593		333,934


债务发行相关费用和其他(D)	(98)		3,022		(549)		19,825		(115)


税前特殊项目合计	451,065		600,881		201,769		1,380,372		748,574

其他所得税影响和调整(E)	(24,218)		(40,503)		(10,502)		(103,106)		(27,957)
非GAAP净收入	$	364,315	$	283,950	$	168,359	$	850,064	$	426,783



GAAP加权平均股份-基本	828,635		821,062		670,487		781,008		667,186
GAAP加权平均股份-稀释	828,635		821,062		670,487		781,008		667,186

非GAAP加权平均股份-稀释(F)	845,937		836,648		682,724		796,790		677,273

公认会计准则稀释后每股净亏损	$	(0.08)	$	(0.34)	$	(0.03)	$	(0.55)	$	(0.44)
非GAAP稀释后每股净收益	$	0.43	$	0.34	$	0.25	$	1.07	$	0.63


(a)			售出货物的其他成本包括购入存货的摊销和公允价值调整。


(b)			重组及其他相关项目包括资产减值费用、员工遣散费、设施相关费用等。


(c)			其他运营费用包括与收购相关的整合和合并成本。


(d)			债务发行相关成本等包括部分定期贷款偿还和过桥融资。


(e)			其他所得税影响和调整与基于5.0%的非公认会计准则所得税税率的税收拨备有关。


(f)			由于报告的非GAAP净收入，非GAAP稀释加权平均股票与GAAP稀释加权平均股票不同。


Marvell Technology，Inc.
2022财年第四季度展望
从GAAP到非GAAP的对账(未经审计)
(单位：百万，每股除外)


			截至三个月的展望 2022年1月29日
GAAP净收入			$1,320 +/- 3%
特殊项目：			—
非GAAP净收入			$1,320 +/- 3%

GAAP毛利率			47.9% - 49.8%
特殊项目：
基于股份的薪酬			0.8%
已取得无形资产的摊销			13.8%
销售商品的其他成本			1.6%
非GAAP毛利率			~ 65%


GAAP运营费用总额			$630 - $640
特殊项目：
基于股份的薪酬			126
已取得无形资产的摊销			111
重组相关费用			2
其他运营费用			3

非GAAP运营费用总额			$390 - $395



公认会计准则稀释后每股净亏损			$(0.03) +/- $0.04
特殊项目：

基于股份的薪酬			0.16

已取得无形资产的摊销			0.37





其他所得税影响和调整			(0.02)
非GAAP稀释后每股净收益			$0.48 +/- $0.03

季度收入趋势(未经审计)

我们的产品解决方案服务于五个大型终端市场，在这些市场中，我们的技术至关重要：(I)数据中心、(Ii)运营商基础设施、(Iii)企业网络、(Iv)消费者和(V)汽车/工业。下表列出了这些市场及其相应的客户产品和应用：


终端市场			客户产品和应用程序
数据中心			·云和内部人工智能(AI)系统 ·云和内部以太网交换 ·云和本地网络连接存储(NAS) ·云和内部部署服务器 ·云和本地存储区域网络 ·云和本地存储系统 ·数据中心互联(DCI)
运营商基础设施			·数字用户线接入复用器(DSLAM) ·以太网交换机 ·光学传输系统 ·路由器 ·无线无线接入网络(RAN)系统
企业网络			·园区和中小型企业路由器 ·园区和中小型企业以太网交换机 ·园区和中小型企业无线接入点(WAP) ·网络设备(防火墙和负载均衡器) ·工作站
消费者			·宽带网关和路由器 ·游戏机 __主页数据存储 ·家庭无线接入点(WAP) ·个人计算机(PC) ·打印机 ·机顶盒
汽车/工业			·高级驾驶员辅助系统(ADA) ·自动驾驶车辆(AV) ·车载网络 ·工业以太网交换机 ·美国军方和政府解决方案 ·视频监控

季度收入趋势(未经审计)(续)


	截至三个月						%变化
按终端市场划分的收入(以千为单位)	10月30日， 2021*		7月31日， 2021		10月31日， 2020		YoY		QQQ
数据中心	$	499,748	$	433,722	$	239,159	109	%	15	%
运营商基础设施	215,108		196,656		168,584		28	%	9	%
企业网络	247,210		222,732		158,933		56	%	11	%
消费者	182,535		165,380		152,269		20	%	10	%
汽车/工业	66,644		57,391		31,198		114	%	16	%
净收入总额	$	1,211,245	$	1,075,881	$	750,143	61	%	13	%

*截至2021年10月30日的三个月的业绩包括2021年10月5日至2021年10月30日期间的Innovium总收入。


	截至三个月
按终端市场划分的收入占总营收的百分比	10月30日， 2021		7月31日， 2021		10月31日， 2020
数据中心	41	%	40	%	32	%
运营商基础设施	18	%	18	%	23	%
企业网络	20	%	21	%	21	%
消费者	15	%	16	%	20	%
汽车/工业	6	%	5	%	4	%
净收入总额	100	%	100	%	100	%

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投资者关系部副总裁

邮箱：ir@marvell.com