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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-KT
(标记一)
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
或
☒根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期2021年1月1日至九月三十日, 2021
佣金档案编号001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3972986 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
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西109街9900号 | 100套房 | | 66210 |
奥兰德公园, | 堪萨斯州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
注册人的电话号码,包括区号:
(913) 344-9200
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 纽约证券交易所 |
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根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)是否已经提交了此类报告 |
过去90天的要求。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 |
| 是 | þ | 不是 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速滤波器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速滑移 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 | ☐ |
| | | | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | ☑ |
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用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
截至2021年3月31日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$2,111,172,134,基于纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道的收盘价每股62.72美元。
截至2021年11月24日,注册人面值0.01美元的普通股流通股数量为34,057,748股份。
以引用方式并入的文件
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文档 | | 成立为法团的部件 |
将于2022年2月24日召开的股东周年大会的委托书部分 | | 第三部分,第10、11、12、13和14项 |
目录
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第一部分 | | 页码。不,不。 |
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第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 属性 | 28 |
第三项。 | 法律程序 | 54 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 55 |
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第二部分 | | |
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第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 56 |
第6项 | 已保留 | 56 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 57 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 72 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 74 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 120 |
第9A项。 | 管制和程序 | 120 |
第9B项。 | 其他信息 | 121 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 121 |
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第三部分 | | |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 121 |
第11项。 | 高管薪酬 | 121 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 121 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 122 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 122 |
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第四部分 | | |
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第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 122 |
第16项。 | 表格10-KT摘要 | 128 |
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签名 | 129 |
第一部分
有关前瞻性陈述的警示说明
本过渡报告的10-KT表格(本“报告”)中的某些陈述,包括但不限于我们或管理层的信念、期望或意见;关于未来事件或未来财务业绩的陈述;我们的计划、目标和战略锂资源开发计划,包括市场进入;新冠肺炎疫情对我们的影响;我们的展望,包括预期销量和价格;潜在出售我们巴西化学解决方案业务的时机和结果;我们矿山资产的使用年限;我们对延长Goderich矿产租约的期望;将矿产资源转换为矿产储备;现有或潜在的资本支出、资本项目和投资;行业和我们的竞争;预计的现金流来源;潜在的支线这些因素包括财务责任;拟议的立法和监管行动;营运资金要求的季节性分布;我们将国外收益再投资到美国(“美国”);国外收益汇回美国;未来股息的支付和再投资于我们业务的能力;我们优化现金可获得性和将税费降至最低的能力;我们的偿债要求;我们的流动性需求;我们对英国(“英国”)的融资义务。本新闻稿中包含的前瞻性表述包括:与税务机关磋商的结果;与税务机关讨论的事项的结果;以及我们业务的季节性,均属“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性表述。前瞻性陈述是那些预测或描述未来事件或趋势的陈述,并不完全与历史事件有关。我们使用诸如“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“展望”、“项目”、“估计”以及暗示未来结果或事件的类似表达来标识前瞻性陈述或前瞻性信息。这些陈述是基于我们目前的预期,涉及风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果大不相同。在评估这些陈述时,您应仔细考虑各种风险、不确定因素和因素,包括但不限于“风险因素”和本报告其他部分列出的风险、不确定因素和因素。前瞻性陈述只是预测,受某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会使我们的实际结果与本报告中明示或暗示的前瞻性陈述大不相同,这是我们无法控制的许多因素、风险和不确定性的结果。
尽管我们认为,截至本报告发表之日,前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除非适用法律另有要求,否则我们不承诺并在此免除任何义务或义务,无论有任何新信息、未来事件或其他因素,我们都不会在本报告日期之后更新任何前瞻性陈述。本报告中包含任何陈述并不代表我们承认该陈述中描述的事件或情况对我们具有重大意义。
可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•与我们的采矿和工业运营相关的风险;
•地质条件;
•依赖数量有限的关键生产和分销设施以及关键设备;
•天气状况;
•估计我们的经济可采储量和资源的不确定性;
•罢工、其他形式的停工、减速或其他工会活动;
•无法为必要的资本支出提供资金或者无法顺利完成资本项目;
•生产过程中使用的能源和原材料的供应限制或价格上涨;
•我们的债务和偿还债务的能力;
•债务协议中的限制,可能会限制我们经营业务的能力或要求加快偿债速度;
•纳税义务;
•我们的客户无法获得信贷,或者我们的客户拖欠我们提供的商业信用或我们担保的融资;
•我们支付任何股息;
•财务保证要求;
•与可能逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的风险;
•竞争对我们产品销售的影响;
•与我们的国际业务和销售相关的风险,包括货币汇率变化和通货膨胀风险;
•成本增加或缺乏运输服务;
•对我们产品的季节性需求;
•钾肥产品价格和客户使用率预期变化的影响;
•我们销售产品的部门的状况和竞争产品的供需失衡;
•我们开采和经营我们财产的权利和政府授权;
•与意外诉讼或调查、未决诉讼或调查或其他意外情况有关的风险;
•遵守与进出口要求和反腐败法有关的外国和美国法律法规;
•遵守环境、健康和安全法律法规;
•环境责任;
•产品责任索赔和产品召回;
•法律、行业标准和监管要求的变化;
•与知识产权有关的侵占、侵权请求;
•新冠肺炎疫情或其他传染病爆发或类似公共卫生威胁的影响;
•我们成功实施战略的能力,包括潜在出售我们巴西化学解决方案业务的时机和结果;
•与劳动力短缺和关键人员流失有关的风险;
•我们的计算机系统、信息技术或运营技术受损或无法保护机密或专有数据;
•气候变化及相关法律法规;
•我们有能力通过收购和投资扩大我们的业务,从收购和投资中实现预期的好处,并整合被收购的业务;
•巴西货币变动对中国经济的影响我们可能有权因出售我们的南美特色植物营养业务而获得的收益对价;
•国内外一般商业和经济情况;
•本报告中包含或在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中不时报告的其他风险因素。请参阅“在哪里可以找到更多信息”。
市场和行业数据及预测
这份报告包括我们从公开信息和行业出版物、调查、市场研究、公司内部调查和顾问调查中获得的市场份额和行业数据和预测。行业出版物和调查、顾问调查和预测一般都表明,其中包含的信息是从被认为可靠的来源获得的,但不能保证这些信息的准确性和完整性。我们没有独立核实来自第三方来源的任何数据,也没有确定其中所依赖的基本经济假设。同样,根据管理层对该行业的了解,我们认为可靠的公司内部调查、行业预测和市场研究尚未得到任何独立消息来源的证实。除非另有说明,否则提及的北美地区仅包括美国大陆和加拿大,提及英国的地区仅包括英格兰、苏格兰和威尔士,有关我们相对于竞争对手的立场或市场份额的声明参考的是最新的现有数据。有关(A)北美消费品和工业盐以及骇维金属加工除冰盐市场的陈述一般基于历史销售量,(B)英国骇维金属加工除冰盐市场的销售一般基于历史销售量,以及(C)硫酸钾的销售一般基于历史销售量。除非另有说明,所有提及的吨均指“短吨”,所有金额均以美元表示。一短吨等于2000磅。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告以及其他信息,我们在美国证券交易委员会的备案文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。这些文件的副本也可以在我们的网站www.compassminals.com上找到。这些网站上的信息不是本报告的一部分,也不作为参考纳入本报告。此外,我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
您也可以通过书面或电话免费索取我们的任何文件的副本:
投资者关系
Compass Minerals International,Inc.
9900号西109号大街,100号套房
堪萨斯州奥兰德公园,邮编:66210
有关我们的一般问题,请致电(913)344-9200。
除非上下文另有要求,否则本过渡报告中对 “公司”、“罗盘矿业”、“CMP”、“我们”、“我们”和“我们”指的是 向Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合并子公司集体支付。
项目1.业务
公司概述
Compass Minerals是一家领先的基本矿物供应商,专注于随时随地安全运送,帮助客户和社区解决大自然的挑战。我们的盐产品有助于在冬季保持道路安全,并用于许多其他消费、工业和农业应用。我们的植物营养产品提高了农作物的质量和产量,同时支持可持续农业。截至2021年9月30日,我们在美国、加拿大、英国和巴西运营着15个生产和包装设施(包括在南美的3个生产设施,这是我们停产业务的一部分,下面将进一步讨论),拥有2000多名员工,其中包括:
•位于加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的地下岩盐矿;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是西半球最大的硫酸钾专用肥(SOP)生产地,也是西半球最大的太阳能盐生产地;
•生产消费盐和工业盐的几个机械蒸发设施;以及
•在巴西有三家生产特种化学品的工厂。
看见项目2,“财产,”讨论我们的采矿属性,包括加工方法、设施、生产,以及我们的矿产资源和储量的汇总,包括总体和个别材料的采矿属性。
我们的盐业部门向北美和英国的客户提供骇维金属加工除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料,以及北美消费、农业和工业应用的其他盐基产品。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的另一个地点温斯福德盐矿的挖掘区。
我们的植物营养部门生产和销售各种等级的SOP产品,面向作物投入品的分销商和零售商,以及种植者和工业用途。我们以PROTKILK+的商标销售我们的标准操作规程(SOP)。
我们的盐和植物营养产品主要在美国、加拿大和英国销售。请参阅第二部分,第8项,注13在我们的合并财务报表中,按地理区域提供与我们业务相关的财务信息。
在2020财年,我们启动了对某些业务的战略契合度的评估。2021年2月16日,我们宣布了重组前植物营养南美部门的计划,以实现前部门每个部分的有针对性和独立的销售流程,包括我们的化学品和特种植物营养业务,以及我们对Fermavi Eletroquímica Ltd da的股权投资。(“费尔马维”)。同时,为了优化我们在北美的资产基础,我们评估了我们北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,我们的董事会批准了一项计划,出售我们的南美化学品和特种植物营养业务、我们在Fermavi的投资和我们在北美的微量营养素产品业务(统称为“特种业务”),目的是降低我们的杠杆率,并使我们能够更加专注于优化我们的核心业务。
如中进一步描述的第二部分,第8项,注1和附注3根据合并财务报表,我们分别于2021年3月23日、2021年4月7日和2021年6月28日达成最终协议,出售我们的南美特种植物营养业务,这是我们北美微量营养素业务和我们Fermavi投资的一个组成部分。南美特种植物营养业务出售于2021年7月1日完成,北美微量营养素销售于2021年5月4日完成,我们费尔马维投资的出售于2021年8月20日完成。我们继续积极寻求出售南美化学品业务,我们相信这笔交易很可能在未来12个月内完成。2021年第一季度,我们得出结论,我们的某些资产符合持有待售和停产业务的分类标准。因此,我们在这份10-KT表格中介绍了持续运营中的两个可报告部门,盐和植物营养(以前称为植物营养北美部门)。看见第二部分,第8项,注13有关详细信息,请参阅合并财务报表。除非另有说明,否则本10-KT表格第I部分中提供的信息和金额包括尚未出售的持续业务和非持续业务。
我们的巴西化学解决方案业务服务于水处理行业和其他工业流程,并在我们的综合资产负债表和综合业务表中分别以待售资产和非持续业务的形式在本表格10-KT中列示。
财政年度的变化
2021年6月23日,我们的董事会批准将我们的财年从12月31日改为9月30日,自2021年1月1日起生效。除非另有说明,否则我们在此过渡报告中以Form 10-KT格式提供的运营、现金流和所有影响股东权益的交易的结果是截至2021年9月30日的9个月,我们的2020和2019年财年是截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月。因此,我们的2021财年,或2021财年,是指从2021年1月1日到2021年9月30日。这份10-KT表格的过渡报告还包括2020年1月1日至2020年9月30日的可比存根期间的未经审计的综合经营报表;见第二部分,第8项,附注18以获取更多信息。
盐段
概述
盐是必不可少的,用途非常广泛,据报道有数千种用途。此外,目前还没有已知的性价比高的替代品可供大多数大批量使用。通过使用有效的采矿技术和高效的生产流程,我们利用了我们的高品位盐矿,这些矿藏是世界上最广泛的矿藏之一。此外,我们的许多盐部资产位于对我们的核心市场有利的物流位置。我们在这一细分市场的战略是,通过成本效益以及商业和运营执行来提高我们生产的每吨产品的盈利能力。
通过我们的食盐部门,我们在北美生产、销售和销售食盐(氯化钠)和氯化镁,在英国生产和销售氯化钠。我们的食盐产品包括岩盐、机械蒸发盐、太阳能蒸发盐、盐水氯化镁和片状氯化镁。虽然我们也购买氯化钾(“KCl”)和氯化钙作为成品出售,或与氯化钠混合生产特种产品,但氯化钠代表了我们生产、营销和销售的绝大多数产品。在2021财年,盐业务约占我们销售额的80%(请参见第二部分,第8项,注13在我们的合并财务报表中提供分部财务信息)。
截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财年,盐部门销售额占持续运营总销售额的百分比如下:
我们的盐段产品应用广泛,包括用作道路、消费和专业用途的除冰剂、化工生产中的配料、水处理、人类和动物营养以及各种其他消费和工业用途。
历史上对盐的需求在价格上涨期间和各种经济周期中保持相对稳定,因为盐的成本相对较低,最终用途也比较多样。因此,我们盐业部门的现金流不会受到经济周期的实质性影响。然而,对除冰盐产品的需求主要受我们服务区域内降雪事件的数量和强度以及温度的影响。
盐业综述
在我们的一级市场,我们估计,假设平均冬季天气条件,北美骇维金属加工除冰岩盐(包括用于化工制造过程的岩盐)的消费量约为每年3,900万吨,而消费和工业市场的消费量约为每年1,000万吨。在英国,假设冬季平均天气条件,我们估计骇维金属加工除冰盐的年消费量约为200万吨。我们还估计,美国的食盐消费量以每年约1%的历史平均速度增长,尽管最近主要受冬季天气变化的影响,在这一平均水平之上和之下出现了波动。
盐的价格根据纯度、最终用途以及精炼和包装工艺的不同而不同。管理层估计,美国的食盐价格以每年约3%至4%的历史平均速度上涨,尽管最近在这一平均值上下波动。由于盐的生产成本相对较低,运输和搬运成本往往是总配送成本的重要组成部分,这使得物流管理和客户服务成为行业内的关键竞争因素。与盐运输相关的高相对成本往往有利于距离客户最近的生产商。
产品和销售额
我们通过骇维金属加工除冰产品线(包括卤水氯化镁以及经这种矿物处理的岩盐)和我们的消费和工业产品线(包括盐以及含有氯化镁和氯化钙的纯形式和与盐混合的产品)销售盐部产品。
骇维金属加工除冰,包括销售给化工客户的食盐,占我们2021财年食盐细分市场销售额的66%。我们的主要客户是州、省、县、直辖市和道路维护承包商,他们购买经过处理和未经处理的散装除冰盐,用于公共道路的防冰。在北美,骇维金属加工除冰盐主要通过与政府实体的年度招标合同过程以及多年合同销售,价格、产品质量和交货能力是主要的市场竞争因素。一些销售也是通过与第三方客户谈判达成的销售合同进行的,特别是在英国。由于运输成本在我们产品交付给客户的成本中占相对较大的比例,盐源和分销网络的位置也对供应商经济高效地为客户提供服务的能力起着重要作用。我们拥有一个由大约80个仓库组成的庞大网络,用于在北美储存和分销骇维金属加工除冰盐。这些仓库大多位于五大湖、密西西比河和俄亥俄河水系。我们奥格登工厂的除冰盐产品供应美国西部和中西部地区的客户。经过处理的岩盐通常是含有氯化镁盐水的岩盐,以及增强盐性能的有机材料,在我们的市场上销售。
我们相信,我们在温斯福德矿的生产能力和有利的物流位置增强了我们满足英国冬季需求的能力。由于我们的强大地位,我们被英国公路局视为主要供应商。在英国,我们的骇维金属加工除冰客户中约有55%拥有多年合同。
冬季天气变化是影响除冰用盐销售的最重要因素,因为温和的冬季减少了用于冰雪控制的盐的需求。平均而言,在过去三年中,我们大约三分之二的除冰产品销售发生在11月至3月的北美和欧洲冬季月份。我们在北美的绝大多数除冰销售都是在加拿大和美国中西部地区进行的,那里冬季的恶劣天气会造成危险的路况。根据行业惯例,我们储存食盐以满足下一个冬季的预计需求。有关我们盐业部门业绩季节性的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-季节性”。
我们的主要化工客户是中间化工产品生产商,用于生产乙烯和其他化学品、纸浆和纸张,以及水处理和各种其他工业用途。我们通常与这些客户签订多年供应协议。价格、服务、产品质量和供应安全是市场竞争的主要因素。
我们的消费品和工业产品销售额占我们2021财年盐部门销售额的34%。我们是北美第三大消费和工业盐产品生产商。这些产品包括商业和消费应用,如水调节、消费和专业冰控、食品加工、农业应用、食盐和各种工业应用。我们相信,我们是北美最大的自有品牌水调理盐生产商之一,也是加拿大最大的食用盐生产商之一。我们的Sifto品牌涵盖了全系列的盐产品,这些产品在加拿大得到了很好的认可。
我们的消费和工业业务拥有广泛的产品线,包括自有品牌和公司品牌。我们的消费品和工业产品线通过多种渠道分销,包括零售、农业、工业、清洁卫生和经销商。这些消费品和工业产品通过直销人员、合同人员和经纪人或制造商代表网络从我们的工厂和第三方仓库输送到我们的客户手中。
下图显示了截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,我们盐类细分产品的年销售量:
竞争
在我们经营的每个市场上,我们都面临着激烈的竞争。在北美,其他大型、国内和国际认可的公司与我们的盐部产品展开竞争。此外,还有几家规模较小的地区性食盐生产商。北美有几个食盐进口商,它们主要影响美国的东海岸和西海岸,我们在那里的市场占有率很低。两家竞争对手服务于英国的骇维金属加工除冰盐市场,一家在英格兰北部,另一家在北爱尔兰。通常情况下,英国不会大量进口骇维金属加工除冰盐。
盐是一种商品,这限制了产品差异化的潜力,增加了竞争。此外,进入消费和工业市场的低门槛增加了竞争。我们优越的地理位置、优越的资产和分销网络加强了我们的竞争地位。
植物营养部门(原植物营养北美)
行业概述
化肥对于利用世界各地有限的耕地资源进行高效的作物生产至关重要。确保植物健康所需的营养素可分为三类:
•宏观养分--传统的NPK肥料(氮(N)、磷(P)、钾(K));
•次要营养素--钙、镁和硫;以及
•特殊植物营养素-铁、锰、铜、硼、锌、钼、氯和镍等微量元素。
影响植物营养市场的因素包括世界谷物和食品供应、货币波动、天气和气候变化、种植者收入、消费者饮食变化、经济活动总体水平、政府食品计划、美国和世界各地的政府农业和能源政策,以及某些地区种植的作物数量或类型,或肥料产品的类型或数量。此外,我们的植物营养部门的业绩可能会受到季节性的影响(有关更多信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-季节性”)。
我们的植物营养部门目前的大部分销售额和收益来自SOP的生产和销售。钾基肥料有两种主要形式,SOP,一种特殊形式的钾,也能提供适合植物生长的硫,以及钾盐(“拖把”或“KCl”)。根据管理层的估计,全球所有钾肥的年平均消费量约为9200万吨,其中MOP占化肥生产所用钾肥的85%以上。SOP约占所有钾肥产量的9%。剩余的钾肥以含有不同浓度的钾(表示为氧化钾)以及不同的共营养素组合的形式供应。SOP的含量约相当于50%的氧化钾,由于它含有次要营养物质硫,不含氯化物,而且生产成本高于MOP,因此保持了比MOP更高的价格溢价。此外,当施用SOP而不是MOP时,许多高价值或对氯敏感的作物的产量和质量都得到了提高。与其他形式的特种钾肥相比,SOP也是一种更具成本效益的替代品。
我们的SOP销售集中在美国西部和东南部,那里的作物和土壤条件有利于使用低氯钾养分。因此,这些地区的天气模式和田间条件会影响植物营养产品的销售量。
尽管随着人口增长和对额外粮食供应的需求,全球对钾肥的长期消费量有所增加,但由于更广泛的作物市场低迷,种植者的收入受到压力,大宗商品钾肥市场在过去几年一直受到挑战。然而,最近行作物的经济状况有所改善,导致大宗商品钾肥市场有所改善。此外,尽管全球钾肥市场面临挑战,但对我们的SOP产品的需求一直很有弹性。
我们预计,随着人均耕地的减少,对钾养分的长期需求将继续增长,从而鼓励提高作物产量效率。我们预计,我们未来的增长将来自于将某些商品钾应用转换为更高产量的SOP应用。
2021财年,我们植物营养部门约91%的销售额销往美国客户,其中包括化肥零售经销商和农产品分销商以及专业草坪护理客户。在某些情况下,这些经销商和分销商将我们的植物营养部门产品与其他肥料和矿物结合或混合,以生产根据个人需求量身定做的肥料混合物。
产品和销售额
我们目前通过生产和销售标准操作规程(SOP)来创造我们的植物营养部门的销售额和收益。我们的标准操作规程(SOP)以我们的PROTKILK+品牌销售。我们的K+产品线由不同牌号的产品组成,适用于播撒、直接施肥和液体肥料解决方案。我们的草坪产品线包括适合草坪和装饰品市场以及用于高尔夫球场果岭的混合料的等级。我们还提供一条有机生产线,其等级大小适用于各种应用。
我们的K+产品线一般卖给作物投入品分销商和经销商,他们可能会将我们的产品与其他肥料产品混合出售给农民和种植者,也可能作为最终产品出售。我们的商业努力集中在教育和销售SOP作为钾营养素来源的农艺效益。
竞争
SOP在全球销售,全球1300万吨的估计产能中约有65%位于中国。管理层估计全球SOP能力如下:
我们是北美领先的SOP生产商和营销商,我们还根据市场情况在国际上销售SOP产品。我们在北美对SOP销售的主要竞争包括从欧盟进口。外币兑美元汇率的波动,加上波罗的海运费,都会影响我们面临的国际竞争水平。作为唯一一家在北美拥有生产设施的SOP生产商,加上我们位于犹他州奥格登附近的物流优势生产基地,我们估计我们在北美市场的份额是相当大的。除了进口的SOP外,SOP还与其他形式的钾素作物养分(如拖把)之间存在功能竞争。特种植物营养素市场高度分散。根据作物和土壤条件的不同,商品作物和特种作物需要不同程度的特种植物养分。
停产经营
我们的巴西化学解决方案业务在我们的综合资产负债表和综合业务表中分别以待售资产和停产资产的形式在本表格10-KT中列示。有关详细信息,请参阅第二部分,第8项,注1和附注3合并财务报表。
行业概述
我们的巴西化学解决方案业务在巴西生产水和废水处理化学品,用于清洁、净化和净化水,以及用于工业用途的工艺化学品。这项业务得益于迅速扩大对饮用水净化和废水处理标准的关注,并增加了对其的投资。我们的水处理客户包括州和市政实体、废水处理公司和处理自己废水的制造公司。我们的巴西化学解决方案业务还受益于使用我们产品的巴西工业部门的增长,包括石油和天然气勘探、采矿、纸浆和造纸以及乙醇生产行业。
运营和设施
我们的巴西化学品SO香水业务在巴西东南部和东北部的三个生产设施运营,这三个生产设施分别是我们的Suzano I,Igarassu和Reluz Nordeste物业。我们的巴西化学品SO幻想产品是通过在自动化反应器、造粒机、粉碎机和搅拌机中进行一系列化学和物理转化而生产的。我们的设备能够处理原材料的一次和二次来源,从而使我们能够快速调整我们的生产流程,以应对原料饲料中元素浓度的变化。这也使我们在原材料采购机会方面具有灵活性,使我们能够在含金属百分比的基础上购买价格较低的产品。
产品和销售额
截至2021年9月30日,我们的巴西化学解决方案组合由大约225种产品组成。通过我们在巴西的化学解决方案业务,我们制造、营销和供应水处理产品和工业过程中使用的化学品。我们的水处理产品有许多不同的用途,包括藻类控制、碱度控制、消毒控制、气味和腐蚀控制、水过滤和水净化。
竞争
我们相信我们是巴西最大的水处理化学品制造商之一。我们在巴西东北部和东南部地区有很强的影响力,这使得我们能够利用高效的物流,因为我们靠近原材料和客户。我们估计大约有五家公司占据了巴西水处理市场的三分之二左右。然而,由于水处理市场本质上是高度区域性的,平均市场份额并不能按地理位置、产品和客户类型反映每家公司的实际竞争实力。我们的战略是专注于我们的生产设施所在的地区,以及我们的产品属性赋予我们天然强大的市场地位的地区。
在公共客户的情况下,水处理化学品供应商通过资格预审和公开招标程序进行竞争。因此,进入市场的障碍与低生产成本(受获得低原材料成本、减少物流和大规模生产的影响很大)、产品质量和规格的一致性、现有的客户关系和以前的供应经验有关。
我们相信,我们是巴西烧碱、氯和漂白剂的七大主要生产商之一。我们在巴西北部和东北部地区的市场地位大大增强,我们在这些地区运营着生产这些产品的设施。
其他
DeepStore是我们在英国的记录管理业务,它利用我们位于柴郡温斯福德的盐矿之前挖掘的部分空间,用于安全的地下文件存储和英国伦敦的一个仓库位置。目前,DeepStore在英国的文档存储市场没有很大的份额,与我们的盐和植物营养领域相比,它并不算什么。
知识产权
为了保护我们的知识产权,我们依靠专利、商标、版权、商业秘密保护、员工和第三方保密协议、许可安排和域名注册的组合。这些保护对我们的业务很重要,我们相信我们的成功至少在一定程度上取决于获得和维护
这些权利。然而,我们主要依靠我们的业务所需的创新技能、技术能力、运营知识和营销能力来取得成功。
我们以多个注册商标销售我们的许多产品,我们相信这些商标在业界得到广泛认可。我们根据适用的知识产权法律注册的商标包括Compass Minors、American Stockman、Canada Stockman、DUSTGARD、FREEZGARD、ICEAWAY、PROSOFT、SAFE STEP、SAFE STEP PRO、SIFTO、SURESOFT、SURE PAWS和PROTASSIUM+。
对我们专有技术颁发的任何专利、商标或版权可能不会为我们提供实质性保护,也不会给我们带来商业利益。专利的颁发对于其有效性或可执行性并不是决定性的。竞争对手可能会挑战我们的专利权。如果我们的专利不能强制执行,我们的竞争对手可能会将我们的专利技术商业化。
关于专有技术,我们依靠商业秘密保护和保密协议。监控未经授权使用我们的技术是很困难的,我们可能无法阻止未经授权使用我们的技术。披露或挪用我们的知识产权可能会损害我们保护我们权利和竞争地位的能力(有关更多信息,请参阅“风险因素--我们的知识产权可能被挪用或受到侵权索赔”)。
人力资本管理
截至2021年9月30日,我们拥有2223名员工,其中975名位于美国,783名位于加拿大,182名位于英国,283名位于巴西。我们在美国、加拿大和英国约50%的员工和全球约40%的员工通过集体谈判协议获得代表。在我们于2021年9月30日生效的12项集体谈判协议中,5项将在2022财年到期(包括一项针对Cote Blanche矿的协议,将于2022年3月31日到期),3项将在2023财年到期,1项将在2024财年、2025财年、2026财年和2027财年各到期。此外,在巴西,工会会员资格是强制性的,截至2021年9月30日,我们全球劳动力的10%左右位于巴西。
环境、健康和安全
在Compass Minerals,最重要的事情莫过于员工的健康和安全,以及我们对股东、客户和社区做出的建立和运营可持续发展公司的承诺。我们还注重对员工进行环境、健康和安全方面的持续教育,包括在我们所有业务中预防和减少伤害。
我们公司对工作场所的健康和安全有一套全面的方法,培养了强大的安全文化。为了帮助确保我们运营过程中和我们所在社区的安全,我们确定了持续强调和讨论的最大风险,使其成为首要问题。我们公司的战略要务之一是零伤害,这包括努力降低我们的总案例事故率(“TCIR”),以及改进我们基于环境合规性的指标。截至2021年9月30日的9个月,我们的TCIR为2.26,来自我们的持续运营。使用职业安全和健康管理局的计算标准,TCIR的计算方法是每年可报告的事故数乘以20万小时,再除以暴露小时。这是每年每100名员工发生的事故数量的一个指标。
虽然持续的新冠肺炎疫情扰乱了全球供应链,造成了金融市场的显著波动和混乱,但我们公司仍在继续生产和安全交付产品,这是一项必不可少的业务。为了帮助缓解与流行病相关的潜在挑战,同时确保继续关注零伤害,我们在2020财年创建了一个跨职能的危机管理团队,该团队在整个2021财年继续开展工作。该团队监控与新冠肺炎传播和预防相关的发展,采取适当措施保护我们的员工,并审查现有的业务连续性协议。
在新冠肺炎疫情持续之际,员工的安全和福祉对于维持持续运营和满足客户需求至关重要。通过鼓励公开沟通、先发制人的安全措施和持续的员工支持,我们的基本业务经历了因大流行而造成的有限运营中断。
组织运行状况
在2021财年,我们通过强调我们在2020财年确定的九项优先健康实践,继续努力改善组织的健康状况。这些实践有助于为员工提供重点,并为员工设定一个令人信服的、明确的方向,鼓励从我们组织内部产生想法,并通过加强责任来实现有纪律的执行。为了进一步协调所有员工并优化我们的工作方式,我们启动了全企业范围的能力执行(A2E)培训。职业发展系列旨在让员工更好地掌握工作、领导和指导他人履行日常职责的额外技能。A2E培训以三种形式部署,使公司各个级别的员工都可以使用。
多样性、归属感、包容性和公平性(“DBIE”)
在Compass Minerals,我们相信每个人都有自己的声音,每一个声音都很重要。我们正在创造一个工作场所,在那里我们的员工可以将真实的自我带到工作中,在那里他们感到安全,在那里他们知道自己受到重视和倾听,在那里他们可以在职业上茁壮成长,在那里他们可以为自己的工作和我们的公司感到自豪。
我们着眼于广泛维度的多样性。这有助于我们欣赏所有人的独特性,并努力代表我们生活和工作的社区中存在的全部多样性。为了帮助指导我们的DBIE战略及其倡议,一个由代表不同年龄、性别、种族、民族、性取向和背景的美国员工组成的焦点小组定期与我们负责多样性、包容性和归属感的副总裁会面,提供意见。因为当涉及到DBIE时,一种方法不一定在多个国家都有效,我们的努力会根据需要进行调整,以便在我们开展业务的其他国家实施。
员工反馈帮助建立了DBIE战略,重点是提高认识和教育员工,让员工参与创建归属感的活动,最后,通过与致力于改善DBIE的外部团体合作,对我们的组织和社区产生积极影响。
同样在2021财年,我们推出了One Voice学习之旅。这项培训允许参与者反思他们的个人和职业经历,以更好地理解他们的看法是如何影响他们与他人的互动的。此外,我们开始与女性工程师协会建立合作伙伴关系,为职业发展和员工敬业提供机会。
我们的DBIE努力的一部分还包括系统性影响。今年,我们引入了供应商可持续发展平台,以指导和跟踪与少数族裔和女性拥有的供应商的直接支出,在可行的情况下,我们为员工提供远程或灵活工作时间安排的机会。
员工发展
我们的员工可以使用强大的学习管理系统作为支持个人和职业成长的资源。在线平台为员工培训和发展提供一站式网站。员工可以完成课程、阅读文章或书籍,并找到适合其发展之旅的资源。各个层次都有相关的内容,比如进行勇敢的对话,在团队中有效地工作,通过领导角色的过渡和管理优先事项,这只是其中的几个例子。
此外,员工还通过与几个外部组织的战略合作伙伴关系获得职业发展机会,这些组织包括肥料研究所、英国盐业协会、北美工业矿物协会、中央交易所、女工程师协会、安大略省矿业协会、美国皇家协会和农业企业中的妇女。
社区
除了我们公司和我们的员工的成功之外,我们还致力于支持我们的社区并为其创造价值。我们认识到,在许多领域,我们在提供就业和促进当地经济增长方面发挥着不可或缺的作用。在更大的范围内,通过我们的产品,我们支持世界各地社区的安全、可持续性和解决粮食不安全问题。
我们的社区参与计划Compass Minerals Cres与我们的核心目标保持一致,即每天帮助保障人们的安全,养活世界,丰富生活。这项计划的重点是公司捐赠和员工志愿服务,对我们生活和工作的社区产生积极影响,并有助于培养员工的自豪感.
环境、健康和安全以及其他监管事项
环境、健康及安全事宜
我们的业务要求我们遵守一套不断演变的联邦、州、地方和外国环境、健康和安全(“EHS”)法律和法规。这些EHS法律和法规规范或建议规范我们的采矿和生产操作,包括安全程序和过程安全管理;原材料和制成品的管理和处理;我们的设施对空气和水质的影响;温室气体排放;危险和固体废物的管理;我们设施的污染治理;以及采矿后土地复垦。为应对气候变化和温室气体排放而采取的其他立法和监管措施正在考虑的不同阶段。有关EHS法律法规如何影响我们业务的进一步讨论,请参阅项目1A,“风险因素”。
虽然我们的一些资本项目间接带来了环境改善,但我们估计,我们2021财年与环境相关的资本支出为50万美元。我们预计2022财年的环境资本支出约为380万美元。然而,未来的资本支出受到许多不确定因素的影响,包括环境法律法规的变化、我们业务的变化或不可预见的补救要求,这些支出可能会超出我们的预期。
截至2021年9月30日,我们已经记录了200万美元的环境债务应计项目。当我们认为我们很可能对环境负有全部或部分责任时,我们就应承担环境责任。
调查或补救活动以及这些活动的支出是可以合理估计的。然而,任何环境调查或补救活动的范围和成本都是不确定的,很难估计,可能会超出我们的预期,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
运营要求和影响
我们的业务需要获得开采盐和盐水、排放空气、排放过程材料和废物的地表水、产生废物、向地下油井注入盐水和废水以及其他活动的许可证。因此,我们持有许多环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证、许可证以及授权我们每个设施运营的政府部门的批准。这些许可证、执照和批准通常需要续签和重新发放。扩大我们的业务或生产能力,或在某些情况下保留现有权利,也是以获得任何必要的许可、许可证和批准为前提的。未来EHS法律法规、许可证、执照和审批的条款和条件可能会更加严格,可能需要我们增加支出。此外,虽然我们不从事水力压裂(通常称为“水力压裂”),但针对水力压裂的法律法规可能会导致非水力压裂作业(包括我们的盐岩作业)的许可要求和合规成本增加,这些作业需要许可的废水处理井,有时还会接收水力压裂作业产生的废液。
我们的Cote Blanche矿是位于路易斯安那州圣玛丽教区的地下盐矿,受矿山安全与健康管理局(“MSHA”)根据修订后的1977年联邦矿山安全与健康法(“矿业法”)监管。MSHA被要求定期检查Cote Blanche矿,如果检查员或授权代表认为发生了违反矿业法或MSHA标准或法规的行为,则应发出传票或采取其他执法行动。根据MSHA的要求,MSHA人员会定期检查这些操作。有关矿山安全违法行为的信息和美国证券交易委员会规则要求的其他监管事项,请参阅本报告的“矿山安全披露”和附件95。遵守“地雷法”的成本和对违反“地雷法”的处罚一直是而且预计将继续是。意义重大。我们位于加拿大安大略省戈德里奇和英国柴郡温斯福德的地下盐矿在健康和安全方面也受到类似法规的约束,遵守这些法规的成本也一直很高,预计也会很高。
我们有关闭后的填海义务,主要是根据我们的采矿许可证或通过协议产生的。其中许多义务包括要求维持财务担保保证金,以便在我们的矿山或某些其他设施最终关闭后,为填海和场地清理提供资金。因此,我们维持金融担保债券以履行这些义务。
我们还受到美国“清洁空气法”(“Clean Air Act”)和其他监管空气排放的EHS法律法规的影响。这些监管计划可能要求我们进行资本支出(例如,通过安装昂贵的减排设备)、修改我们的运营做法、获得额外许可或进行其他支出,这些支出可能非常可观。此外,我们可能会因违反《清洁空气法》(Clean Air Act)或其他监管空气排放的EHS法律法规而受到罚款或处罚。
2017年8月,巴西政府批准了《联合国关于汞的水洗公约》(“水旱公约”),该公约承诺签字国强制氯碱设施在2025年之前逐步停止使用汞电池设施,以确保这些设施中的汞以无害环境的方式处置,并要求这些设施遵守记录保存和报告要求。签署国可以申请两项为期五年的水稻田公约豁免,这可能会将这些要求的实施推迟到2035年。迄今为止,巴西尚未通过关于氯碱设施退役或退役的法律、规则或条例。如果巴西政府根据“水稻田公约”的要求或其他方面采取限制汞使用的法规,我们位于巴西伊加拉苏的工厂可能会受到影响,该工厂运营着一个汞电池设施,是我们巴西化学解决方案业务的一部分。我们无法预测与水旱公约相关的最终规定的时间、范围或内容,也无法预测它们对我们的最终成本或影响。为了支持我们的伊加拉苏工厂停止使用汞,我们有InvesteD投入并计划继续投资于无汞技术以及废水和雨水处理改善项目项目。
我们努力按照所有适用的EHS法律、法规、许可或批准进行运营。然而,由于广泛而全面的监管要求,违规行为在我们的行业中时有发生,我们不时收到政府机构的通知,称我们不符合某些EHS法律、法规、许可或批准。收到这些通知后,我们会对此事进行评估,并采取一切适当的纠正措施。
补救活动
我们过去和现在的许多设施已经运行了几十年。这些设施的运营历来涉及我们和我们的前辈使用和处理受管制的化学物质、盐、盐副产品和加工尾矿。
在许多这样的设施中,已经发生并可能在未来发生受管制物质的释放和处置,这可能需要我们根据美国综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)和其他类似的EHS法律和法规调查、承担或支付补救活动费用。这些法律和
法规可以对与释放或处置危险物质相关的设施的过去和现在的所有者和经营者施加“无过错”责任,而不考虑过错或最初行为的合法性。此外,如果不能从其他责任方获得付款,一个过去或现在的所有者或经营者可能被要求承担超过其比例的责任份额。
此外,第三方在过去和将来可能会声称我们的运营已导致邻近的场外区域或第三方设施受到污染,包括我们运营产生的受管制物质的第三方处置设施,这可能导致我们根据CERCLA或其他EHS法律法规承担责任。
由于我们目前和以前的业务以及我们前身的业务,我们已经并预计将继续招致成本和负债。过去,我们曾同意承担或支付调查费用,以确定是否需要根据CERCLA进行补救,或以其他方式解决任何污染问题。在其他情况下,我们已同意进行补救活动,或已采取自愿补救措施,以解决已确定的污染问题。我们位于威斯康星州基诺沙的物业正在进行的调查和补救活动见第二部分,第8项,附注12我们的合并财务报表。
其他监管事项
作为一家全球性公司,我们受到复杂和不断变化的法律法规的约束。下面将讨论影响我们业务的最重要的政府法规,以及EHS法律法规、操作要求和补救活动。有关政府法规如何影响我们业务的进一步讨论,请参阅项目1A,“风险因素”。
税收和关税-我们受到与税收、关税和进口关税相关的联邦、州、地方和外国法律法规的复杂要求。看见第二部分,第8项,注9有关税务的更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
进出口规定、反贪污法及相关事宜-我们在美国国内外制造、营销和销售我们的产品,并跨越国界运输我们的产品。因此,我们必须遵守许多美国和国际法规,包括公平竞争(反垄断)法、进出口要求、海关法和反腐败法,如美国反海外腐败法(FCPA)、英国反贿赂法、加拿大“外国公职人员腐败法”和巴西清洁公司法“,一般禁止为了获得或保留业务或获得不公平的商业优势而向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项。
雇佣和劳资关系-我们与员工的关系还受到众多联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,包括与工资、加班、劳工事务、工作条件、雇用和解雇、非歧视、移民、工作许可和员工福利有关的法律和法规。
监管事项的影响
遵守法律和法规的成本,包括管理努力、时间和资源,已经并预计将继续是巨大的。这些费用包括与上文讨论的环境改善有关的资本项目。新的或拟议的监管计划(包括EHS监管计划),以及未来对现有法律法规的解释和执行,可能会对我们的业务产生重大影响,我们为客户服务的能力,使我们无法与政府实体开展业务,需要对我们的设施进行改造,导致运营成本、处罚、禁令、民事补救措施或罚款大幅增加,或者导致中断、修改或终止运营,这是我们无法预测的程度。在法律法规正在制定和尚未通过的情况下,预测未来的合规义务、实施合规计划和估计未来成本可能特别具有挑战性。进一步讨论见项目1A,“风险因素”。
美国证券交易委员会披露现代化
与以前定期报告相比的变化
2021年11月,美国证券交易委员会发布第33-10890号新闻稿《管理层讨论分析、精选财务数据、补充财务信息》,于2021年8月9日全面生效,自2021年8月9日起生效后的任何年度均强制合规。采用本新闻稿是为了更新、简化和增强S-K条例中的某些财务披露要求。具体地说,美国证券交易委员会取消了对选定财务数据的要求,只要求在出现影响全面收益的追溯变化时披露季度信息,并修改了在管理层讨论和分析(“MD&A”)项下必须提交的事项,其中包括取消了合同义务表的要求。
由于此版本的发布,我们从本文档中删除了上面讨论的不再需要的项目。关于我们合同义务的信息仍在本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露。
看见项目2,“财产”根据S-K条例第1300分节,讨论与我们的采矿财产相关的信息披露的变化。
第1A项。危险因素
我们面临着许多风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和证券价值产生实质性的不利影响。您应该仔细考虑以下风险以及本报告中列出的所有信息。下面描述的风险包括与我们的综合资产负债表和10-KT表格中的综合经营报表中作为待售资产和负债以及停止经营的资产和负债相关的风险,这些风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
操作风险
我们的采矿和工业运营可能涉及高风险活动。
我们的运营可能涉及或受制于重大风险和危险,包括环境危害、工业事故和自然灾害。我们的地下盐矿开采和相关加工活动可能会受到工矿事故、火灾、自然灾害、爆炸、异常或意外的地质构造或运动、突水和洪水的影响。例如,MSHA认为我们的Cote Blanche矿是一个“气体矿”,因此,爆炸和火灾的风险很高。此外,我们巴西化学解决方案业务生产的某些化学品的类型和数量构成了安全风险,包括与化学流程制造以及相关原材料、产品和废物的储存、处理和运输相关的危险。这些潜在风险包括管道和储罐泄漏和破裂造成的损害或影响;爆炸和火灾;机械故障;地震、龙卷风、飓风、洪水和其他自然灾害;以及化学品泄漏和其他有毒或危险物质或气体在我们的工地或运输过程中的排放或释放。
这些危险活动构成重大管理挑战,并可能导致生命损失、矿山关闭、对我们的财产及周边财产、生产设施或设备的损坏或破坏、生产延误或业务中断。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖与我们的业务相关的所有损失或索赔,包括这些操作风险。
地质条件可能会导致矿山关闭、成本增加和生产延迟,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我国盐业开采过程复杂,受矿床矿物学和构造地质条件影响,存在相关风险。例如,意外的地质条件可能导致我们任何地下矿山的大量涌水和洪水,这可能导致矿山关闭、重伤、生命损失、运营成本增加、生产延误、矿藏受损和设备损坏。我们在Cote Blanche和Goderich盐矿有少量的水流入,我们积极监测和管理这些矿场。地下采矿还存在矿井坍塌或顶板坍塌的潜在风险(例如我们的Goderich矿2017年9月的部分顶板坍塌),原因包括矿井地质和矿物开采速度和数量等潜在原因。我们还可能在用于机械蒸发的盐井中出现天花板坍塌,这可能会增加成本并导致生产延迟。
我们矿藏的矿物学变化可能会限制我们提取这些矿藏的能力,增加我们的开采成本,并影响所提取矿物的纯度和适宜性,从而创造出可供销售的产品,并满足客户的规格。这可能会对我们履行合同的能力造成不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
我们的运营主要通过数量有限的关键生产和分销设施进行,我们也依赖于关键设备。
我们通过数量有限的关键生产和分销设施开展业务。这些设施包括我们的地下盐矿、我们的蒸发工厂、我们的太阳能蒸发池和设施、巴西的某些设施以及我们和第三方拥有的分销设施、仓库和港口。我们的许多产品都是在这些设施中的一到两个生产的。其中一家工厂的任何运营中断都可能严重影响我们产品的生产、产品的分销或我们履行合同义务的能力,这可能会损害我们的客户关系。
例如,截至2021年9月30日,我们的两个北美盐矿加起来约占我们食盐产能的71%,供应了我们北美骇维金属加工除冰业务销售的大部分食盐,而且
我们的消费者和工业企业销售的部分盐。我们其中一个盐矿的生产中断可能会对我们履行盐合同的能力以及我们在受影响的市场或其他市场获得未来合同的能力造成不利影响。我们的盐矿也有有限的通道和竖井,任何不能使用这些通道和竖井的情况都可能阻碍我们的运营能力或导致生产中断。此外,在我们销售盐产品的市场上,我们只有有限的分销设施。如果我们的盐产品在需要时(例如在下雪期间)不能到达特定的分销设施,可能会对我们履行骇维金属加工除冰销售合同的能力产生不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
同样,我们的植物营养产品SOP只在两个地点生产:我们的太阳能蒸发池和设施位于犹他州奥格登附近的大盐湖附近,我们的设施位于加拿大萨斯喀彻温省大鹅湖附近。这些设施的SOP生产可能会因堤坝坍塌或其他因素而受到结构性破坏的干扰或负面影响,这可能会导致销售额下降。我们一家或多家工厂的生产中断或中断可能会导致客户流失、收入损失或对我们处以罚款或处罚。
我们的运营依赖于关键设备,如连续采矿机、提升机、传送带、斗式提升机、装载设备、袋子房、压实机和烘干机。本设备可能会比我们估计的更早损坏或销毁、出现故障或因磨损而变质,并且我们可能无法及时或以合理的成本更换或维修设备。如果发生这些事件,我们可能会产生额外的维护和资本支出,我们的运营可能会受到严重干扰,我们可能无法生产和发货我们的产品。
我们的行动结果取决于天气状况,并因天气状况而有所不同。此外,不利的天气条件或天气模式的重大变化可能会对我们产生不利影响。
天气状况,包括冬季降水和降雪事件的数量、时间和持续时间、过热或过冷、降雨和干旱,都会对我们的销售、生产、成本和经营业绩产生重大影响,并影响我们的客户。年复一年,我们除冰产品的销售和盐业部门的盈利能力可能会受到我们市场天气状况的影响。由于气候变化或其他原因,我们市场天气模式的任何长期变化都可能对我们的运营结果产生实质性影响。
此外,我们位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发池生产SOP、盐和氯化镁的能力,以及未来生产锂的能力,取决于大盐湖足够的湖泊卤水水平和炎热干旱的夏季天气条件。长时间降水、日照不足、天气转凉或蒸发季山水径流增加可能会降低矿物浓度和蒸发率,导致我们的产量水平下降。同样,干旱或山区降雪减少以及相关的淡水径流可能会改变盐水水平,影响我们的矿物采集过程、采矿量和采矿期。湖面波动和其他因素可能会改变卤水水平或矿物浓度水平,这可能会扰乱我们典型的两到三年的蒸发生产周期。类似的因素可能会对大羽毛湖的湖面和硫酸盐浓度产生负面影响,从而影响我们加拿大萨斯喀彻温省温尼亚德工厂的运营。在大盐湖或大鹅湖发生这些事件(由于气候变化或其他原因)可能会导致产量水平下降,运营成本增加,资本支出大幅增加。
历史上,天气状况导致作物歉收或收成大幅减少,从而导致农业行业波动(间接影响我们的经营业绩),这可能会对申请率、对我们SOP产品的需求和我们客户的信誉产生不利影响。天气条件也可能导致可耕种英亩的减少、洪水、干旱或野火,这也可能对种植英亩数、种植者的作物产量和植物养分的吸收产生不利影响,减少下一个种植季节对植物营养产品的应用需求,这可能导致对我们SOP产品的需求降低,并影响销售价格。
我们在估计经济上可开采的储量和资源时面临许多不确定性,我们估计的不准确可能导致收入低于预期,成本高于预期,盈利能力下降。.
当一种矿物的销售价格超过开采、加工和销售该矿物的成本和费用时,该矿物在经济上是可回收的。我们对未来表现的预测,除其他外,是根据我们对矿产储量和资源的估计而作出的。我们对矿山和其他采矿资产剩余吨矿物的储量和资源估计基于许多因素,包括由我们的员工和第三方收集和分析的工程、经济和地质数据,其中包括各种工程师和地质学家、我们采矿权覆盖的面积和数量、对我们采矿作业采出率和持续时间的假设,以及原地储量和资源的质量。储量及资源估计的数量及质量均不时更新,以反映(其中包括)我们采矿物业的矿产产量及收到的新采矿或其他数据。
在估计矿物的数量和质量以及开采可采储量和资源的成本时,存在许多固有的不确定性,包括许多我们无法控制的因素。对矿产储量和资源的估计必然取决于许多可变因素和假设,其中任何一个因素和假设如果不正确,都可能导致估计结果与实际结果大不相同。这些因素和假设包括:
•地质和采矿条件,包括我们由于盐矿地质构造的性质或其他因素而获得某些矿藏的能力,这些因素可能无法通过现有的勘探数据完全确定,也可能与我们目前开采地区的经验不同;
•对我们矿产的需求;
•我们矿产的当前和未来市场价格、合同安排、运营成本和资本支出;
•税收、开发和复垦成本;
•采矿技术和工艺改进,包括从卤水中提取锂的工艺技术;
•政府机构监管的效果;
•获得、维护和续签所有所需许可证的能力;
•员工健康和安全;
•该地区的历史产量与其他产区的产量相比;以及
•我们有能力将我们的全部或任何部分资源,包括我们的锂和碳酸锂当量(“LCE”)矿产资源,转化为经济上可开采的矿产储量。
因此,从已确定的采矿资产中回收的实际吨位以及与我们的储量和资源有关的收入和支出可能与估计大不相同。因此,这些估计未必能准确反映我们的实际储备和资源。与我们的储量或资源相关的任何重大估计误差都可能导致收入低于预期、成本高于预期或盈利能力下降,这可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,未来我们对储量和资源的估计可能会受到美国证券交易委员会对矿业公司财产披露要求的解读或变化的不利影响。
罢工、其他形式的停工或减速以及其他工会活动可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们在美国、加拿大和英国约50%的劳动力和全球约40%的劳动力由集体谈判协议代表。在我们于2021年9月30日生效的12项集体谈判协议中,5项将在2022财年到期(包括一项针对Cote Blanche矿的协议,将于2022年3月31日到期),3项将在2023财年到期,1项将在2024财年、2025财年、2026财年和2027财年各到期。此外,在巴西,工会会员资格是强制性的,截至2021年9月30日,我们全球劳动力的10%左右位于巴西。
合同谈判不成功、我们任何地点的不利劳资关系或其他因素都可能导致罢工、停工、工作放缓、员工不满或其他行动,这可能会扰乱我们的业务和运营。这些中断可能会对我们的业务、我们的运营、我们生产或销售产品的能力、我们为客户服务的能力以及我们招聘和留住人员的能力产生负面影响,并可能导致显著的额外成本,并对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如,我们在2018财年经历了Goderich矿的罢工,这对我们的业务和运营产生了负面影响,包括生产成本上升、物流成本上升和销售损失。
我们的业务是资本密集型的,无法为必要的资本支出提供资金或成功完成资本项目可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
近年来,我们在大型资本项目上投入了大量资金,包括Goderich矿的竖井修复项目,Goderich矿的连续开采,以及Ogden工厂的SOP加工厂扩建。此外,维护我们现有的设施需要大量的资本支出,这可能会有很大的波动。我们还可能在未来进行重大资本支出,以扩大或修改我们现有的业务,包括扩大或改善我们的设施的项目(包括新的矿层开发和矿山扩建,以获得更多的矿藏),或改善我们的计算机系统、信息技术和运营技术的设备和项目。此外,我们未来可能会进行重大资本支出,以扩大拟议的新业务线,例如我们在奥格登工厂和大盐湖确定的锂卤水和LCE资源的潜在开发。这些活动或其他基建项目可能需要我们工厂暂时停产,这可能会对我们的经营结果有实质性的不利影响。
我们承担的任何资本项目都涉及风险,包括成本超支、延误和性能不确定因素,并可能中断我们正在进行的运营。我们的任何基本工程项目所带来的预期利益,可能都不会按照我们的预测来实现。我们的资本项目还可能导致其他意想不到的不利后果,例如管理层将注意力从其他运营事务上转移,或对我们正在进行的运营造成重大干扰。
虽然我们目前通过运营部门提供的现金为我们的大部分资本支出提供资金,但我们也可能依靠增加借款或其他融资安排来为未来的资本支出提供资金。如果我们不能以优惠的条件获得合适的融资,或者根本不能获得合适的融资,我们可能无法完成未来的资本项目,我们维持或扩大业务的能力可能会受到限制。这些事件的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的生产过程依赖于天然气、电力和某些其他原材料的消耗。其中任何一种产品的供应严重中断或价格上涨都可能对我们的业务产生不利影响。
能源成本,主要是天然气和电力,占我们总生产成本的很大一部分。我们的盈利能力受到我们从第三方购买的天然气和电力的价格和可用性的影响。天然气是机械蒸发制盐过程中使用的一次能源。我们的天然气供应合同期限最长为三年,不规定数量,除非任何一方选择不续签,否则将自动续签。我们与后备供应商没有适当的安排。我们使用天然气衍生品来对冲我们对天然气价格波动的部分金融敞口。无法通过提高产品价格收回或通过我们的套期保值安排覆盖的能源价格大幅上涨,或我们生产设施的天然气或电力供应长期中断,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们在盐和植物营养业务中使用KCl。如果我们销售给客户的产品的销售价格没有相应的变化,KCl的价格可能会出现大幅波动。这可能会改变我们需要KCl的产品的盈利能力,这可能会对我们的运营结果产生实质性影响。在某些情况下,我们还从独家供应商处采购原材料,不能保证任何供应商都能满足我们的要求,他们运营中的任何变化,包括长时间的停机,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
金融风险
我们的债务和任何无力偿还债务都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务,未来可能会有更多的债务。截至2021年9月30日,我们与持续运营相关的未偿债务为9.46亿美元,其中包括我们优先担保信贷安排项下的1.692亿美元借款,详情见第二部分,第8项,注11我们的合并财务报表。我们为我们的债务支付高额利息,根据我们的高级担保信贷安排,根据现行利率对我们的借款支付浮动利息。利率的大幅提高将增加我们为债务支付的利息。我们的债务可能:
•要求我们同意不太有利的条款,包括更高的利率,以招致额外的债务,否则将限制我们借入更多资金或出售股票的能力,为我们的营运资本、资本支出和偿债要求提供资金;
•影响我们实施业务战略的能力,限制我们计划或应对业务变化以及经济、法规或其他竞争条件变化的灵活性;
•使我们与拥有更多财力的竞争对手相比处于竞争劣势;
•使我们更容易受到业务或经济下滑的影响;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了可用于其他目的的现金流;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;以及
•如果我们无法满足偿债要求或无法获得额外融资,将对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
将来,我们可能会承担额外的债务或对现有的债务进行再融资。如果我们承担额外的债务或再融资,我们面临的杠杆风险可能会增加。在需要的时候可能无法获得融资,或者如果有的话,可能不会以商业上合理或令人满意的条款获得融资。穆迪(Moody‘s)或标准普尔(Standard&Poor’s)等信用评级机构的任何降级都可能对我们获得融资的能力或此类融资的条款产生不利影响。
我们偿还债务、为债务再融资以及为计划中的资本支出提供资金的能力,将取决于我们从运营中产生未来现金流的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他非我们所能控制的因素的影响。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或我们的循环信贷安排下未来的借款金额是否足以使我们能够偿还债务或满足我们的其他流动性需求,因此不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们的循环信贷安排下的未来借款将足以使我们能够偿还债务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果是这样的话,我们可能需要在到期或到期之前对全部或部分债务进行再融资,出售资产,减少或推迟资本支出,或者寻求额外的股权融资。我们无法从运营中获得所需的融资或产生足够的现金流,可能需要我们放弃或削减资本项目、战略计划或其他投资,导致我们剥离业务或削弱我们进行收购、成立合资企业或从事其他活动的能力,这可能会对我们的业务产生重大影响。
管理我们债务的协议施加了限制,可能会限制我们经营业务的能力,或者要求加快偿还债务。
我们管理债务的协议包含限制我们以下能力的契约:
•招致额外债务或或有债务或给予留置权;
•向股东支付股利或进行分配;
•回购或赎回我们的股票;
•投资或者处置资产;
•提前偿还或修改某些次级债务的条款;
•从事销售和回租业务;
•更改我们的组织文件或会计期间;
•对我们的资产设立或允许某些留置权;
•制定或允许限制某些子公司进行某些公司间分红、投资或资产转移的能力;
•进入新的业务领域;
•与我们的股东和关联公司进行交易;以及
•收购其他公司的资产,或与其他公司合并或合并。
管理我们高级担保信贷安排的信贷协议还要求我们维持财务比率,包括利息覆盖率和总杠杆率,而我们可能无法维持这些比率。截至2021年9月30日,我们的总杠杆率(根据我们的信贷协议条款计算)为3.4倍(包括停产业务),如果我们的杠杆率在任何季度的最后一天超过4.5倍,根据我们的信贷协议,我们将违约。
各种风险、不明朗因素和非我们所能控制的事件,可能会影响我们遵守有关负债的协议所规定的公约、财务测试和比率的能力。如果我们在管理我们债务的协议下违约,我们的贷款人可能会停止进一步扩大信用,加快根据我们的其他债务工具(包括对冲工具)进行的付款,这些工具包含交叉加速或交叉违约条款,取消任何担保债务的抵押品的抵押品赎回权,并限制我们进行某些投资和付款、支付股息、回购股票、与附属公司进行交易、进行收购、合并和合并、或转让或处置资产的能力,以及限制我们进行某些投资和付款、支付股息、回购股票、与附属公司进行交易、进行收购、合并和合并、或转让或处置资产的能力。
如果我们的贷款人要求立即还款,我们可能需要获得新的融资,以便能够立即偿还,这些融资可能无法获得,或者(如果有)可能无法以商业上合理或令人满意的条款获得。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们所有的义务。
我们有纳税义务,这可能会对我们的盈利能力、现金流和流动性产生不利影响。
我们在美国、加拿大、巴西和英国都要缴纳所得税。我们的有效税率可能会受到不同法定税率国家收入构成变化、递延税项资产和负债估值变化以及在我们报税表准备过程中发现新信息的不利影响。我们的有效税率、税费和现金流也可能受到税法变化的不利影响。2017年12月,美国颁布了《减税和就业法案》(简称《法案》,俗称《美国税改》)。该法案对美国税法进行了广泛而复杂的修改。虽然以财政部条例和国税局通知的形式发布了重要的指导意见,但要分析这些项目并完全确定它们的影响还需要时间。由于法案的潜在变化(包括根据法案颁布的法规)或其解释的变化,该法案可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。我们还在不同的司法管辖区接受审计,并可能因审计而被评估额外的税款。
加拿大各省税务机关对我们的税务立场提出质疑,并对我们征收附加税,详情见第二部分,第8项,注9我们的合并财务报表。如果纠纷不能以有利于我们的方式解决,这些纳税评估和未来的纳税评估可能是实质性的。
在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算可能会受到税务当局的质疑。这包括我们子公司之间的产品转让所收取的价值。尽管我们相信我们的税收估算和计算是合理的,但它们过去曾受到税务当局的质疑。任何税务审计和诉讼的最终确定可能需要几年时间,与我们合并财务报表中的历史所得税拨备和应计项目有很大不同。如果由于审计、评估或诉讼而评估额外税款,可能会对我们的财务状况、所得税拨备和受影响期间的净收入以及未来的盈利能力、现金流和我们支付股息和偿还债务的能力产生重大不利影响。
如果我们的客户无法获得信贷,他们可能无法购买我们的产品。此外,我们还向某些客户提供商业信贷,并为某些客户用于购买我们产品的融资提供担保。如果客户拖欠这些义务,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的一些客户需要获得信贷才能购买我们的产品。由于全球或当地经济状况或其他原因,客户缺乏可用的信贷,可能会对我们产品的需求和我们产品的销售产生不利影响。
我们向我们在美国和世界各地的客户提供贸易信贷,在某些情况下会持续很长一段时间。如果这些客户无法偿还我们的商业信贷或他们的金融机构的融资,我们的经营结果可能会受到不利影响。由于供应链中断、农业部门的市场状况、不利天气,我们的客户可能无法偿还我们的贸易信贷或从他们的金融机构融资。
其他产品和投入品的条件和价格上涨可能会增加我们客户的营运资金要求、债务和其他负债。我们可能无法限制我们的信用和收款风险或避免损失。
我们未来可能不会对普通股支付现金股息或支付较小的现金股息。
自从成为一家上市公司以来,我们一直在宣布和支付普通股的季度现金股息。未来的任何支付以及未来支付现金股息的金额将取决于我们的财务状况、收益、法律要求、我们债务协议中的限制、资本分配战略以及我们董事会认为相关的其他因素。我们可能不会支付现金股息或可能减少我们的现金股息金额(就像董事会在2021年11月所做的那样)。虽然我们的业务是通过我们的子公司进行的,但我们没有任何子公司有义务为我们的普通股支付股息。因此,我们向股东支付股息的能力取决于我们子公司的收益和资金分配。管理我们负债的某些协议对我们支付股息(包括定期年度股息)的能力有限制,如“-管理我们负债的协议施加的限制可能会限制我们经营业务的能力或要求加快偿还债务的能力”一文所述。我们不能保证管理我们当前和未来债务的协议将允许我们支付普通股的股息。
我们受到财务保证要求的约束,如果不能满足这些要求,可能会对我们的业务、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大影响。
关于我们对加拿大省级税务机关作出的纳税评估的争议(更详细地描述于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--投资、流动资金和资本资源”)以及第二部分,第8项,注9在我们的合并财务报表中),我们被要求发布和维护财务履约保证金。此外,作为我们业务运营的一部分,我们必须与我们的某些北美除冰客户保持财务担保或履约保证金,并在我们的矿山和某些其他设施最终关闭后为填海和场地清理提供资金。我们会产生维持这些财务保证债券的成本,如果不能满足这些财务保证要求,可能会对我们的业务、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大影响。
与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算过程有关的不确定性,以及在2021年或在某些情况下,2023年之后可能逐步取消LIBOR的可能性,可能会影响我们可以借入资金的条款。
伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和某些其他利率“基准”可能受到监管指导和 改革。负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,它打算在2021年之后,或者在某些情况下,在2023年之后,停止鼓励或要求银行提交LIBOR利率,目前尚不清楚LIBOR是否会不复存在,也不清楚新的计算LIBOR的方法是否会演变。如果伦敦银行同业拆借利率不复存在,或者如果计算伦敦银行同业拆借利率的方法与目前的形式不同,我们在优先担保信贷安排下的一些权利可能会受到影响,例如我们借入英镑或欧元的权利。
竞争、销售和定价风险
我们的产品面临着激烈的竞争,如果我们不能成功地吸引和留住客户,并投资于资本改善、生产力提高、质量改善和在产品开发和销售方面,我们的产品可能会受到不利影响。
我们在业务的许多领域都面临着激烈的竞争,我们的竞争对手可能比我们拥有更多的财务资源。我们产品线的竞争基于一系列因素,包括产品质量和性能、物流(特别是食盐分销和巴西氯碱产品)、品牌声誉、价格和客户服务和支持的质量。我们的许多客户试图减少向其采购的供应商数量,以提高他们的效率。为了保持竞争力,我们需要在制造、生产力、产品创新、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面进行投资。我们可能没有足够的资源继续进行这些投资或维持我们的竞争地位。为了保持竞争力,我们可能不得不调整我们的价格、战略、产品创新、分销或营销努力。
对我们产品的需求可能会受到技术进步或开发新的或成本更低的竞争产品的不利影响。例如,我们的植物营养产品替代品的开发可以更有效地与其他农业投入混合或具有更有效的应用方法,这可能会影响对我们产品的需求。我们的许多产品,包括氯化钠、氯化镁和SOP,历史上都以技术进步缓慢为特点。然而,我们产品的新生产方法或来源,或替代产品或竞争产品的开发,可能会对需求产生实质性的不利影响。以及我们产品的销量。
竞争对手生产、地理或营销重点的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。我们面临着来自新的和现有的竞争对手的全球竞争,这些竞争对手已经或可能进入我们销售的市场,特别是在我们的植物营养业务方面。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财力和其他资源。
多元化,使它们不那么容易受到行业低迷的影响,并更好地处于寻求新的扩张和发展机会的地位。如果我们不能通过投资于新的或现有的业务,或者通过收购、合资或合作来扩大我们的业务,我们的竞争地位可能会受到影响。
与我们的国际业务和销售相关的风险以及经济和政治环境的变化可能会对我们的业务和收益产生不利影响。
我们在加拿大和英国有重要的业务,以及化学溶液欧朋公司巴西的电影院。我们2021财年在美国以外的销售额占我们2021财年总销售额的24%。作为一家全球性企业,我们的整体成功取决于我们在不同的经济、政治和文化条件下成功运营的能力。我们的国际业务和销售受到许多风险和不确定因素的影响,包括:
•经济发展,包括货币汇率、通货膨胀风险、外汇管制、关税、经济制裁、其他贸易保护措施和进出口许可证要求的变化;
•与遵守法律、条约和法规相关的困难和成本,包括税收、劳工和数据隐私法、条约和法规,以及法律、条约和法规的变更;
•对我们拥有或经营子公司、进行投资或收购新业务的能力的限制;
•对我们的ab的限制是否可以将我们非美国子公司的收益汇回美国,或对我们子公司的汇款和其他付款征收预扣税;
•政治动态(包括不确定性、劳动力短缺和英国退出欧盟(俗称“英国退欧”)造成的潜在贸易困难)、政府僵局、政治不稳定、政治激进主义、恐怖活动、内乱和国际冲突;以及d
•不确定性和价值法律法规执行不力,知识产权保护不力。
我们很大一部分现金流是以加元、英镑和巴西雷亚尔产生的,我们的综合财务业绩也是如此。都是以美元报告的。在将我们的结果换算成美元后,我们报告的结果可能会根据汇率波动而显著增加或减少。汇率波动也可能影响我们支付美元计价债务的利息和本金的能力。此外,当我们使用交易实体的当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们会招致货币交易风险。我们可能无法有效地管理我们的货币风险。更多信息见项目7,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--货币波动和通货膨胀的影响”和项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”。
此外,在外币汇率对我们的竞争对手有利的时期,我们可能会面临更多的竞争。相对强势的美元增加了美国市场对一些国际竞争对手的吸引力,而降低了其他市场对我们的吸引力。
不断增加的成本或缺乏可用的运输服务可能会对我们以具有竞争力的价格交付产品的能力产生不利影响。
运输和搬运成本是我们总交付产品成本的重要组成部分,尤其是我们的盐类产品。较高的相对运输成本有利于那些矿山或设施位于他们服务的客户附近的生产商。我们承包(直接或不时通过第三方)散装运输船、驳船、卡车运输和铁路服务,将我们的产品从我们的生产设施运往分销网点和客户。运输服务的可靠性或可用性的降低、运输服务费率的大幅提高、恶劣天气以及用于我们产品的水道水位的变化可能会削弱我们以经济方式向客户交付产品或扩大市场的能力。例如,当密西西比河发生重大洪灾时(如2019财年),驳船可能无法横穿河系,我们可能无法及时将盐产品交付给客户,这可能会增加交付产品的成本,并对我们履行合同的能力产生不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
此外,柴油是运输成本的重要组成部分。我们的一些客户合同允许通过调整销售价格来全部或部分收回柴油成本的变化。然而,没有转嫁给客户的柴油价格大幅上涨可能会大幅增加我们的成本,并对我们的财务业绩产生不利影响。
相对于我们某些产品(包括我们的盐产品和巴西化学解决方案业务销售的产品)的成本而言,高昂的运输成本限制了我们增加市场份额或服务新市场的能力。
对我们产品的需求是季节性的。
我们的盐和植物营养产品的需求是季节性的,季节性程度可能会因天气条件而发生重大变化,包括降雪事件的数量、降雨量和其他因素。
我们的盐除冰业务是季节性的。平均而言,在过去三年中的每一年,我们的除冰产品销售额约有三分之二发生在11月至3月的北美和欧洲冬季月份。冬季天气事件是不可预测的,但我们必须随时准备好向当地社区运送除冰产品,而不是提前通知。
根据我们骇维金属加工除冰合同的要求。因此,我们试图全年储备我们的骇维金属加工除冰盐,以满足冬季的估计需求。如果我们未能按照骇维金属加工除冰合同交货,可能会导致严重的合同处罚和客户流失。服务市场通常由一个生产设施提供服务,产品来自另一个设施,这可能会增加物流和其他成本,并降低盈利能力。
我们的植物营养业务也是季节性的。因此,我们和我们的客户通常在一年的需求低迷时期(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。
如果季节性需求比我们预期的要大,我们可能会遇到成本增加和产品短缺的情况,我们的客户可能会转向我们的竞争对手购买他们本来会从我们这里购买的产品。如果季节性需求低于我们的预期,我们可能会有多余的库存需要储存(在这种情况下,我们可能会产生更多的储存成本)或清算(在这种情况下,销售价格可能会低于我们的成本)。如果我们产品的价格迅速下降,我们可能会减记存货。如果库存储存不当,我们的库存也可能会因陈旧而受损,或者质量可能会受到影响。季节性需求低迷也可能导致单位成本增加。
钾肥价格和客户使用率的预期变化可能会对我们的植物营养产品的需求和价格产生重大影响。
当客户预期钾肥销售价格上涨时,他们往往会在预期价格上涨之前积累库存。同样,当消费者预计钾肥产品未来的销售价格将企稳或下降时,他们往往会推迟购买。客户的这些期望可能会导致我们实现SOP产品涨价的能力滞后,并对我们的销售量和销售价格产生不利影响。
种植者购买植物营养产品的决定和钾肥产品的施用量取决于许多因素,包括种植者的预期收入、作物价格、植物营养产品价格、商品价格、投入价格和土壤中的养分水平。当客户预期农业经济下降或植物营养成本、其他成本和土壤养分水平相对较高时,他们更有可能降低购买率和施用量。这种变化无常会对我们的价格和销量产生重大影响。
我们销售产品的部门的状况以及竞争产品的供需失衡可能会影响我们产品的价格和需求。
北美农业部门的状况会对我们的植物营养业务产生重大影响。农业部门可能受到一系列因素的影响,包括天气条件、田间条件(特别是在传统上植物营养应用较高的时期)、政府政策、关税和进出口市场。
农业部门对我们产品的需求受到作物价格、作物选择、种植面积、施用量、作物产量、产品接受度、人口增长、牲畜消费和饮食习惯变化等因素的影响。供应受到可用产能、开工率、原材料成本和可用性、可行运输、政府政策、关税和全球贸易的影响。此外,我们SOP产品的需求和价格会受到植物病害等因素的影响。
拖把是最便宜的钾肥,目前,它是大多数作物使用最广泛的钾源。种植者利用SOP种植许多高价值作物,特别是低氯含量化肥或硫存在提高质量和产量的作物,如杏仁和其他坚果、鳄梨、柑橘、生菜、烟草、葡萄、草莓和其他浆果。较低的价格或对这些作物的需求可能会对我们的产品需求和我们的运营结果产生不利影响。
当钾肥的需求和价格都很高时,我们的竞争对手更有可能提高产量,投资于提高产能。国内或全球的拖把或SOP供过于求可能会对我们的SOP价格产生不利影响,因为钾肥产品之间的巨大价格差距可能会导致种植者选择拖把或其他价格较低的替代品,这可能会对我们的销售量和我们的运营结果产生不利影响。
同样,盐业的状况也会对我们的盐业部门产生重大影响。这些条件包括天气条件以及进出口市场。供需失衡可能由多种因素造成,包括天气状况、开工率、运输成本和全球贸易。
法律、监管和合规风险
我们的运营依赖于我们开采和经营我们物业的权利和政府授权。
我们持有大量的环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证,以及政府当局授权我们每个设施运营的许可证和批准。政府机构决定撤销、大幅修改、拒绝或推迟续签现有许可证、执照或批准,或对现有许可证、执照或批准施加条件,可能会对我们继续在受影响设施运营的能力产生重大不利影响,并导致巨额成本。例如,某些土著团体质疑加拿大政府对我们Goderich矿所在土地的所有权。
做了手术。不能保证加拿大政府的所有权会得到维护,也不能保证我们现有的采矿和运营许可证不会被吊销或受到其他影响。此外,尽管我们不从事水力压裂,但针对水力压裂的法律法规可能会导致非水力压裂作业的许可要求和合规成本增加,包括我们的盐矿作业,这些作业需要许可的废水处理井。
此外,我们的许多设施都位于从政府当局或第三方租用的土地上。我们的租约一般要求我们继续开采以保留租约,失去租约可能对我们在受影响设施继续运营的能力产生重大不利影响,并导致重大成本。在某些情况下,我们从第三方获得了访问权或地役权,这使得我们可以比没有访问权或地役权的情况下更有效地运营。丧失这些访问权或地役权可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,我们的许多设施位于现有和拟议的第三方工业运营附近,这可能会影响我们完全开采我们拥有采矿权的矿藏的能力或开采方式。例如,某些邻近的作业或土地使用可能需要挫折,这可能会阻止我们开采部分矿产储量或资源,或使用某些采矿方法。
扩大我们现有的业务或生产能力,或在某些情况下保留现有的权利,也是以获得任何必要的许可、许可证和批准为前提的。例如,我们可能需要额外的许可、执照和批准,才能根据湖泊条件继续从大盐湖引水,或者进一步扩大我们在奥格登工厂的产能。此外,对于我们在奥格登设施和大盐湖确定的锂卤水和LCE资源的潜在开发,我们可能需要额外的许可证、许可证和批准。我们可能得不到必要的许可、执照和批准。政府机构拒绝、推迟发放或对任何新的许可证、执照和批准施加条件的决定可能会对我们的运营能力和运营结果以及我们开发已确定的锂卤水和LCE资源的能力产生不利影响。
意想不到的诉讼或调查,或未决诉讼或调查的负面发展,或与其他意外情况有关的负面发展,都可能对我们产生不利影响。
我们现在是,将来也可能成为与其他各方的诉讼、仲裁或其他法律程序的对象。在这些法律程序中对我们提出的任何索赔,或未来可能对我们提出的其他索赔,都可能对我们的财务状况、经营业绩或前景产生不利影响。我们还定期参与由政府机构发起或涉及政府机构的其他审查、询问、调查和其他程序(包括加拿大省级税务机关提起的诉讼和第二部分,第8项,注9和注12合并财务报表),其中一些可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令或其他救济。在这类事件中,很难确定任何损失是否可能发生,或者是否可能估计任何合理可能的损失金额。我们不能肯定地预测,这些诉讼是否、如何或何时会得到解决,或者最终的判决、和解、罚款、处罚或其他济助、条件或限制(如果有的话)可能是什么。任何最终的判决、和解、罚款、处罚或其他救济、条件或限制都可能对我们产生实质性影响。有关未决诉讼以及政府诉讼和调查的进一步讨论,请参见第二部分,第8项,注9和注12合并财务报表。
遵守进出口要求、《反海外腐败法》和其他适用的反腐败法可能会增加做生意的成本。
我们在美国境内和境外的业务和活动,以及我们产品的跨国运输,都要求我们遵守一些联邦、州、当地和外国的法律和法规,这些法律和法规很复杂,增加了我们的业务成本。这些法律法规包括进出口要求、经济制裁法、海关法、税法和反腐败法,如《反海外腐败法》、英国《行贿法》、加拿大《外国公职人员腐败法》和《巴西廉洁公司法》。我们无法预测这些法律或它们的解释、管理和执行将如何随着时间的推移而变化。不能保证我们的员工、承包商、代理商、分销商、客户、付款方或代表我们工作的第三方不会采取违反这些法律的行动。任何违反这些法律的行为都可能使我们受到民事或刑事处罚,包括罚款或禁止我们在一个或多个国家提供产品的能力,取消政府合同(以及终止现有合同),还可能严重损害我们的声誉、品牌、国际扩张努力、业务和经营业绩。此外,贸易或反腐败法律和法规的变化可能会影响我们的经营做法,或以一种可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的方式向我们施加责任。
我们受到EHS法律和法规的约束,这些法律和法规可能会变得更加严格,并对我们的业务产生不利影响。
我们的运营受到一套不断演变的联邦、州、地方和外国EHS法律和法规的约束。新的或拟议的EHS监管计划,以及未来对现有EHS法律和法规的解释和执行,可能需要对我们的设施进行修改,要求大幅增加设备和运营成本,并对我们处以罚款、处罚或
导致中断、修改或终止运营,这可能涉及重大资本成本、运营成本增加或其他重大影响。
例如,我们受到《清洁空气法》和其他监管空气排放的EHS法律法规的影响。这些监管计划可能会对我们处以罚款或处罚,或者要求我们安装昂贵的减排设备、修改我们的运营做法、获得额外的许可或进行其他支出。我们的奥格登工厂位于环境保护局和犹他州空气质量委员会根据《清洁空气法》就某些空气排放和相关问题进行持续审查的地区。
此外,如果通过新的《清洁水法》法规,或者对现有法规施加更多的合规义务,我们可能会受到不利影响。例如,我们的盐产品有很大一部分是通过第三方拥有和运营的盐库分销的。如果这些仓库被要求采用更严格的雨水管理做法,或者根据现有的《清洁水法》法规受到更高的合规性要求,这些仓库可能会将任何增加的成本转嫁给我们,退出仓库业务(要求我们寻找新的仓库合作伙伴或建立公司所有的仓库),或者以其他方式对我们向客户运送盐的能力造成不利影响。此外,政府机构可以限制道路盐用于骇维金属加工除冰,或者通过法律法规来应对气候变化和温室气体,这可能会对我们产生实质性影响。有关影响我们的EHS法律和法规及其对我们的潜在影响的更多信息,请参阅“业务-环境、健康和安全以及其他监管事项”。
我们可能会因我们当前、未来或以前的设施、邻近或附近的第三方设施或场外处置地点而承担重大环境责任。
环境责任的风险是我们目前和以前的业务所固有的。在我们过去和现在的许多设施中,已经发生并可能在未来发生受管制物质的释放和处置,这可能需要我们根据CERCLA和其他类似的EHS法律和法规调查、承担或支付补救活动费用。我们目前或以前使用的危险物质的使用、处理、处置和补救,或过去释放或接触危险物质所产生的负债,可能会导致未来的支出,这些支出可能会对我们的财务业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。我们的设施也受到法律法规的约束,这些法规要求我们监测和检测潜在的环境危害和破坏。我们的程序和控制可能不足以及时识别和防范潜在的环境损害和相关成本。
当我们认为我们可能会全部或部分负责环境调查或补救活动,并且这些活动的支出可以合理评估时,我们会记录或有环境负债的应计项目。例如,我们位于威斯康星州基诺沙市的物业正在进行调查和补救活动,详情请参阅第二部分,第8项,附注12我们的合并财务报表。然而,任何环境调查或补救活动的范围和成本本身都是不确定的,很难估计,可能会超出我们的预期,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
此外,我们之前将英国盐矿的一部分出售给了第三方,后者经营着废物管理业务。根据政府的许可,第三方的企业被允许在他们拥有的物业中安全地处置某些危险废物,他们为从事这一活动向我们支付费用。我们还在巴西的伊加拉苏工厂运营一家汞电池工厂。我们可能会招致未来的支出,以解决与这种危险废物处置和汞使用相关的风险,或者补救任何污染。有关更多信息,请参阅“商业-环境、健康和安全以及其他监管事项”。
如果我们的产品造成伤害、被指控造成伤害或有可能对消费者或其财产造成伤害,我们将面临产品责任和其他索赔。此外,由于产品污染、不符合产品规格或其他原因,我们的产品或使用我们产品的客户制造的产品可能会被召回。例如,我们的客户在他们生产的食品中使用我们的食品级盐产品,如奶酪和面包,如果我们的产品受到污染或掺假,这些产品可能会被召回。同样,如果我们的动物饲料和植物营养产品被指控受到污染,那么使用和应用这些产品可能会导致产品召回。此外,我们在巴西生产和销售水处理化学品和其他化学解决方案产品可能会导致污染物进入水道和公共供水系统,从而导致重大责任和成本。
产品召回可能导致重大损失,原因是召回成本、产品库存销毁和生产延迟,以确定召回的根本原因。如果我们的产品导致召回或其他产品责任索赔,如果我们的产品对我们的客户或他们的财产造成损害,我们可能需要承担与客户产品召回相关的费用。此外,重大产品责任案例、产品召回或不符合产品规格可能导致负面宣传、损害我们的品牌和声誉以及重大成本,这可能对我们的业务和财务表现产生重大不利影响。
我们受到与复杂的监管、合规和法律环境相关的成本和风险的影响,我们可能会受到法律、行业标准和监管要求变化的不利影响。
我们的全球业务受到联邦、州、地方和外国法律、法规、条约和监管机构以及行业标准制定机构的复杂要求。这些要求可能会更改。例如,拜登政府可能会颁布和实施新的法律和强化的法规,这些法律和法规可能会对我们产生负面和实质性的影响。这些法律、法规、条约和当局强加的标准和要求的改变或采用任何新的法律、法规或条约都可能对我们为客户或业务提供服务的能力产生负面影响。如果我们在采用时无法达到任何现有的、新的或修改的标准,我们的业务可能会受到不利影响。一些影响我们的联邦、州、地方和外国法律和法规包括与EHS事务有关的法律和法规;税收;反垄断和反竞争法;数据保护和隐私;广告和营销;劳工和就业;进出口和反腐败;产品责任;产品注册和标签要求;以及知识产权。
例如,如果对我们从Goderich矿进口到美国的盐征收高额进口税,或者如果我们无法将这种盐的转移价格计入为税收目的销售的商品成本,我们的财务状况和经营业绩将受到实质性和不利的影响。我们还可能受到国家征收的关税变化或其他贸易保护措施的不利影响,这可能会减少我们在销售产品的市场的销售额。此外,不遵守适用的法律、法规或条约,或不遵守我们与政府实体签订的任何合同,可能会阻止我们与政府实体开展业务,并导致处罚、禁令、民事补救或罚款。
我们的知识产权可能被盗用或受到侵权指控。
知识产权,包括专利、商标和商业秘密,是我们业务的一个有价值的方面。我们试图主要通过专利、商标和商业秘密保护相结合的方式来保护我们的知识产权。我们获得的专利权可能无法提供有意义的保护,以防止他人销售竞争产品或使用类似的生产工艺。未决的专利申请可能不会产生已颁发的专利。如果我们确实获得了专利授权,我们不能保证我们的专利权不会受到挑战、无效、规避或无法强制执行。
我们还依靠商业秘密保护来保护机密的非专利技术、制造专业知识和技术创新。虽然我们通常与我们的员工、第三方顾问和顾问签订保密协议来保护我们的商业秘密,但我们不能保证这些协议提供有意义的保护,或者在未经授权使用或泄露我们的商业秘密的情况下有足够的补救措施。
我们的品牌和与之相关的商誉是我们业务的重要组成部分。我们寻求将我们的品牌名称注册为具有商业意义的商标。我们的商标注册可能不会阻止我们的竞争对手使用类似的品牌名称。我们的许多品牌名称在美国和外国都注册为商标。我们开展业务的某些外国国家的法律对商标权的保护程度不如美国法律。因此,这些因素可能会削弱我们在外国司法管辖区的产品、服务和品牌的竞争优势,从而可能对我们的财务表现产生不利影响。
如果受到挑战,我们的知识产权可能得不到维护。这类索赔如果得到证实,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,并可能导致商誉和其他无形资产的减值。如果我们不能保持我们技术的专有性质,我们可能会失去我们的知识产权所提供的任何竞争优势。此外,尽管任何这类索赔最终可能被证明是没有根据的,但管理层对捍卫我们的知识产权所需的关注和相关的法律费用可能会很高。
新冠肺炎、战略和其他商业风险
持续的新冠肺炎大流行,或者其他传染病的爆发或类似的公共卫生威胁,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
持续的新冠肺炎疫情,以及美国或全球其他任何传染性疾病的爆发或其他不利的公共卫生事态发展,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。作为一项基本业务,在2021财年,我们继续生产和交付支持运输、农业、化工、食品、制药和动物营养等关键行业的产品。然而,新冠肺炎已经对全球的经济活动和市场产生了重大影响,它已经并可能继续在许多方面对我们的业务产生负面影响。这些影响包括但不限于:
•我们的员工因生病、旅行禁令、隔离、疫苗接种和检测任务、就地安置订单或其他限制而中断或限制有效工作的能力可能会影响我们的业务。
•我们的工厂或我们客户或供应商的工厂暂时关闭或中断可能会减少对我们产品的需求,或影响我们及时满足客户订单的能力,并对我们的供应链产生负面影响。为
例如,由于与新冠肺炎相关的制造中断和零售中断,我们在2020财年和2021财年的销售损失主要是因为我们的非除冰盐产品的某些客户。
•遵守新的政府法规可能会增加我们的运营成本。我们已经并预计将继续招致与我们在设施中实施的健康和安全预防措施相关的成本增加和中断,例如增加办公室和公共区域的卫生设施、额外的个人防护设备要求、交错的班次安排和轮班前的检查。
•我们的一个或多个设施如果爆发新冠肺炎,可能会导致监管机构强制关闭或关闭,直到疫情得到控制,监管机构允许该设施重新开放。新冠肺炎疫苗接种和检测授权会影响我们的员工、设施或业务,可能会导致劳动力短缺、成本增加,并限制我们的运营能力。
•我们的采矿和制造设施依赖于供应商提供的原材料和零部件。新冠肺炎的影响可能会导致我们供应链的延迟或中断,我们可能会经历采矿或制造业放缓,或者寻求获得替代供应来源,而这些供应可能无法获得,或者可能更昂贵。我们供应链和业务运营的中断,或我们供应商或客户的供应链和业务运营的中断,可能包括供应商和制造商设施关闭、原材料和零部件供应中断、人员缺勤或我们或我们的供应商或客户的产品发货限制造成的中断,任何这些都可能对我们的业务产生不利的连锁反应。
•全球对健康的担忧,如新冠肺炎,已经并可能继续导致我们或我们的供应商和客户运营的国家和地区的社会、经济和劳动力不稳定。这些不确定因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
•我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、客户、承包商、商业银行、运输服务提供商和外部业务合作伙伴,如果未能履行各自对我们的义务,或者他们履行义务的能力发生重大中断,这可能是由于他们自身的财务或运营困难造成的,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
•新冠肺炎疫情极大地增加了经济和需求的不确定性,导致全球信贷和金融市场的混乱和波动,这增加了资金成本,并对我们以及我们的客户和供应商获得资金的机会产生了不利影响。全球和金融市场的混乱和波动或其他因素也可能导致外币汇率的不利波动,特别是美元对加元、巴西雷亚尔或英镑的升值,这可能会对我们的业务、财务状况和报告的运营业绩产生负面影响。
新冠肺炎的影响还可能加剧本报告本节其他部分讨论的其他风险,其中任何一项都可能对我们产生实质性的不利影响。正在进行的新冠肺炎大流行或其他疾病爆发或类似的公共卫生威胁对我们的业务、财务状况和运营结果产生多大程度的实质性负面影响是高度不确定的,将取决于未来的发展。这些事态发展可能包括病毒的地理传播和持续时间、疾病的严重程度以及各政府当局和其他第三方可能采取的应对疫情的行动。此外,无法预测新冠肺炎疫情爆发前的经济和运营状况能够多快、多快、多大程度上恢复,恢复到新冠肺炎疫情前的业务运营状态可能无法实现,或者可能会受到供应商、第三方服务提供商和客户受到的挥之不去的影响的延迟或制约。新冠肺炎大流行的不利影响何时结束也不确定。
我们可能无法成功实施我们的战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们业务战略的成功实施,包括我们的战略重点、我们对最近确定的锂盐水和LCE资源的战略评估、我们在北美堡垒的投资、我们的成本节约计划、我们的企业优化计划以及本报告“商业”部分描述的任何其他战略。我们不能保证我们能够成功地实施我们的战略,否则,如果成功实施,我们可能无法实现我们的战略的预期好处。
宣布可能出售我们的巴西化学解决方案业务可能会以负面的方式扰乱我们的业务,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们无法预测我们巴西化学解决方案业务的出售时间或结果。我们可能无法确定一名或多名买家,或无法以可接受的价格和/或可接受的条款和条件获得报价。此外,潜在出售可能会耗费时间并对我们的业务运营造成干扰,我们可能会产生与潜在出售相关的大量费用,如果我们不能有效地管理销售过程,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。例如,潜在的销售可能会对我们与客户和其他第三方业务合作伙伴的关系产生不利影响,并可能分散我们的员工和管理团队的注意力。我们也不能保证,任何潜在的出售,如果确定、评估和完成,将为我们的股东提供比我们目前股价反映的更大的价值。任何潜在的出售都将取决于一些我们无法控制的因素,其中包括市场状况、行业趋势、第三方对我们巴西化学解决方案业务的兴趣、反垄断机构的批准以及以合理条款向潜在买家提供融资的可能性。
虽然我们在产品创新方面进行了大量投资,但我们不能确定我们是否能够及时开发、获得或成功实施新产品或技术,或者这些产品或技术是否会受到客户的欢迎。此外,我们对新产品和新技术的投资涉及一定的风险和不确定性,可能会扰乱我们正在进行的业务。新的投资可能不会产生足够的收入,可能会产生意想不到的负债,可能会转移我们有限的资源,分散管理层对当前业务的注意力。我们不能确定我们正在进行的新产品和技术投资是否会成功,是否会达到我们的预期,不会对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务依赖于人员,包括高技能人员。劳动力短缺或关键人员的流失可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于我们吸引、发展和留住人才的能力。由于劳动力市场竞争激烈,我们可能很难以可接受的工资和福利水平招聘到足够数量的人员。如果我们不能吸引、培养和留住业务高效运营所需的人员,这可能会导致成本上升,生产力和效率下降,这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务还依赖于吸引、培养和留住高技能人才的能力。如果不能吸引、培养和留住具备必要技能和经验的人员,可能会导致生产率和效率下降、成本上升、使用资质较差的人员以及声誉受损,这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
为了帮助吸引、留住和激励合格人才,我们采用基于股票的奖励,如员工股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。如果这些股票奖励的价值没有以我们的普通股价格衡量,这些奖励中的业绩条件得不到满足,或者如果我们的基于股票的薪酬以其他方式不再被视为有价值的好处,我们吸引、留住和激励员工的能力可能会减弱,这可能会损害我们的业务。
某些关键员工的流失可能会导致重要的机构知识、经验和专业知识的丧失,损害重要的客户关系,并影响我们成功运营业务和执行业务战略的能力。我们可能无法为这些关键职位找到合格的替代者,而替代者的整合可能会扰乱我们的业务。此外,失去对我们的采矿、制造、工程或研发流程有深入了解的关键员工可能会导致竞争加剧,因为这些员工受雇于竞争对手,能够重新创建我们的流程或共享我们的机密信息。
如果我们的计算机系统、信息技术或运营技术受到干扰或损害,我们的业务运作能力将受到不利影响。
我们依靠计算机系统、信息技术和运营技术来开展业务,包括现金管理、订单输入、发票、工厂运营、供应商付款、员工工资和记录、库存和资产管理、产品运输以及与员工和客户的沟通。我们还使用我们的系统分析我们的运营结果和其他数据,并将其传达给内部和外部收件人。虽然我们维护一些重要的计算机和信息技术系统,但我们也依赖第三方提供重要的计算机和信息技术服务。虽然我们维护一些重要的计算机和信息技术系统,但我们也依赖第三方提供重要的计算机和信息技术服务。我们继续对我们的企业资源规划系统、网络和其他核心应用程序进行更新和改进,这可能会对我们所有的关键流程产生重大影响。任何实施问题都可能对我们正确捕获、处理和报告财务交易、分发我们的产品、向客户开具发票和收取费用以及向供应商付款的能力产生不利影响,并可能导致支出增加或运营中断。
我们很容易受到网络攻击、计算机病毒和其他技术破坏的影响,由于不断演变的威胁和我们不断扩大的信息技术足迹,这些破坏通常会继续增加。我们经历过未经授权的代理试图通过互联网、电子邮件和其他接入点访问我们的计算机系统。到目前为止,没有一家公司对我们的业务或运营造成任何实质性的不利影响。虽然我们有程序、政策和程序来识别、防止和检测任何未经授权的访问,但这并不保证我们能够检测或阻止对我们计算机系统的未经授权的访问。此外,我们员工的远程工作安排可能会给我们的技术资源带来压力,并带来运营风险,包括增加的网络安全风险。远程工作环境可能不太安全,更容易受到黑客攻击,包括网络钓鱼和其他社交工程尝试。这些风险也可能影响我们所依赖的第三方,这些第三方采用的安全措施在对抗威胁方面也可能被证明是无效的。.
如果出现重大故障或长时间中断访问我们的计算机系统,或者丢失机密或专有数据,可能会对我们的运营、声誉和法规遵从性产生不利影响。虽然我们已经制定了缓解和数据恢复计划,但纠正这些问题可能需要大量的支出、资本投资和时间。解决、预防、纠正或应对任何这些问题所需的额外资本投资和支出可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
气候变化和相关法律法规可能会对我们产生不利影响。
气候变化对我们的资源、运营、产品需求和客户需求的潜在影响仍然不确定。科学家们提出,气候变化的影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、湖泊和其他水体水位的变化、风暴模式和强度的变化以及气温的变化。这些变化可能会很严重,并因地理位置而异。这些变化可能会对客户对我们产品的需求以及我们生产产品的成本和能力产生负面影响。例如,长时间的暖冬天气可能会减少除冰产品的市场。干旱条件同样会影响对我们植物营养产品的需求。气候变化还可能导致我们产品的生产或分销中断,原因是重大风暴事件或长期的不利条件、气温变化、湖泊水位波动或海平面变化引发的洪水。请看“-我们的运营结果取决于天气条件,并因天气条件而变化。此外,不利的天气状况或天气模式的重大变化可能会对我们造成不利影响。“以获取更多信息。
此外,应对气候变化和温室气体排放(包括碳税或排放税)的立法和监管措施正在州和联邦一级以及国际上处于不同阶段的考虑之中。如果被采纳,这些措施可能会限制我们的运营,要求我们的资本支出符合这些倡议,增加我们的成本,影响我们的竞争能力,或者对获得现有和新设施的许可证、执照和其他批准的努力产生负面影响。拟议的措施还可能导致我们运营或运输产品时使用的燃料和其他消耗品的成本增加。我们无法及时应对气候变化带来的风险以及遵守气候变化法律法规的成本,这可能会对我们产生实质性影响。
我们可能无法通过收购和投资来扩大我们的业务,收购和投资的表现可能不会像预期的那样。我们可能无法成功整合收购的业务,预期的效益也可能无法实现。
我们的业务战略包括通过收购和投资互补业务来补充有机增长。我们可能没有收购或投资机会,因为我们可能找不到合适的业务进行收购或投资,我们与其他潜在买家和投资者竞争,我们可能没有或无法获得合适的融资进行收购或投资,我们可能会受到竞争和监管法律的阻碍。如果我们不能进行收购或投资,我们的业务增长可能会受到限制。
新业务的收购和新业务的投资(包括我们在北美堡垒的投资)可能不会像预期的那样表现,可能不会对我们的财务业绩产生积极影响,可能会增加我们的债务负担。收购和投资涉及重大风险和不确定性,包括管理层注意力转移、高于预期的负债和费用、资本回报不足以及我们的尽职调查中没有发现的未确定问题。
任何收购的成功还将取决于我们成功合并和整合被收购业务的能力。我们可能无法及时有效地整合收购的业务。整合过程可能导致关键员工流失、成本高于预期、持续转移管理层对其他战略机遇或运营事项的注意力、扰乱我们正在进行的业务或增加我们的内部控制被发现无效的风险。
巴西货币波动或贬值的影响可能会对我们根据出售南美特种植物营养业务的协议有权获得的盈利对价产生负面影响。
出售我们南美特种植物营养业务的协议规定,如果我们以前的南美特种植物营养业务符合某些业绩指标,我们可能有权获得880亿巴西雷亚尔的最高盈利支付,2022年支付。巴西雷亚尔对美元的汇率一直在波动,未来还会继续波动。一旦在付款时兑换成美元,汇率的波动可能会对我们的预期付款产生不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
采矿作业概述
本过渡报告中10-KT表格中有关我们采矿资产的信息是根据S-K法规第1300条的要求编制的,该条款最初适用于我们截至2021年9月30日的财政年度。这些要求与美国证券交易委员会行业指南7以前适用的披露要求有很大不同。除矿产储量外,S-K法规第1300条还要求我们披露截至最近结束的财年结束时的矿产资源、总计和每个单独的重要采矿资产的披露要求。
在表格10-KT的本过渡报告中使用的术语“矿产资源”、“测量矿产资源”、“指示矿产资源”、“推断矿产资源”、“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”是根据S-K条例第1300分款定义和使用的。根据S-K条例第1300款,除非有资格的人确定矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础,否则不得将矿产资源归类为“矿产储量”。特别提醒大家,不要想当然地认为这些类别中的任何部分或全部矿藏(包括任何矿产资源)都会按照美国证券交易委员会的定义转化为矿产储量。看见项目1A,“风险因素”。
请注意,除了被归类为矿产储量的那部分矿产资源外,矿产资源没有显示出经济价值。推断的矿产资源是基于有限的地质证据和采样进行的估计,其存在的不确定性太高,无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素,从而有助于评估经济可行性。推断矿产资源量的估算不得转为矿产储量。不能假设推断出的矿产资源的全部或任何部分都会升级到更高的类别。必须完成大量勘探,以确定推断的矿产资源是否可以升级到更高的类别。因此,提醒您不要假设推断出的矿产资源全部或部分存在,不要认为它可以成为经济上可行的项目的基础,也不要认为它会升级到更高的类别。同样,告诫你不要认为所有或任何部分已测量或指示的矿产资源都会转化为矿产储量。请参阅项目1A,“风险因素”。
以下与Ogden设施、Cote Blanche矿和Goderich矿有关的信息大部分来自于与根据S-K条例第601(B)(96)项和第1300分部分编写的这些属性有关的技术报告摘要(“TRS”),在某些情况下,这些信息摘录自技术报告摘要(“TRS”)。以下信息的部分内容基于本文未完全描述的假设、资格和程序。应参考TRS的全文,其通过引用并入本文,并作为表格10-KT的本过渡报告的一部分。
下图显示了截至2021年9月30日我们采矿物业的位置:
截至2021年9月30日,我们拥有10处矿业物业,汇总如下:
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位置 | | 细分市场 | | 使用 | | 舞台 |
美国 | | | | | | |
路易斯安那州布兰奇岛(Cote Blanche Island) | | 食盐 | | 岩盐矿 | | 生产 |
♪哦,♪ | | 食盐 | | 蒸发盐设施 | | 生产 |
迈克尔·奥格登(♪Ogden),犹他州♪ | | 盐、植物营养 | | 太阳能盐和氯化镁设施 | | 生产 |
加拿大 | | | | | | |
新斯科舍省阿默斯特。 | | 食盐 | | 蒸发盐设施 | | 生产 |
安大略省戈德里奇 | | 食盐 | | 岩盐矿 | | 生产 |
安大略省戈德里奇 | | 食盐 | | 蒸发盐设施 | | 生产 |
Unity,萨斯喀彻温省 | | 食盐 | | 蒸发盐设施 | | 生产 |
温亚德,萨斯喀彻温省 | | 植物营养 | | SOP设施 | | 探索 |
英国 | | | | | | |
温斯福德,柴郡 | | 食盐 | | 岩盐矿 | | 生产 |
智利 | | | | | | |
阿塔卡马沙漠 | | 食盐 | | 不适用不适用 | | 探索 |
我们是我们每个采矿物业的独家运营商,我们拥有我们采矿业务的所有所有权权益。就我们的大部分矿产而言,我们拥有土地和地面权,并就矿业权签订了租赁协议。我们的矿产租约有不同的条款。其中一些将在规定的年限后到期,而另一些将无限期地继续下去。其中许多租约规定向出租人支付特许权使用费,依据的是每吨矿物开采的具体数量或按收入的百分比支付的特许权使用费。此外,我们拥有多处物业,并且是非采矿租约的一方,这些租约允许我们从事采矿业务的辅助活动,例如用于仓库储存的地面使用租约和仓库租约。我们相信我们所有的租约都是按市场条款签订的。
我们持有大量的环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证,以及政府当局授权我们每个设施运营的许可证和批准。对于我们生产盐、盐水或SOP的每个设施,根据我们的采矿计划以及有关采矿许可和许可的联邦、州、省和地方监管规定,在正常业务过程中根据需要获得许可、许可证和批准。根据我们的历史许可经验,我们预计能够继续获得必要的采矿许可证和批准,以支持历史生产率。
我们在生产阶段用来生产盐和SOP的三种加工方法如下:
•地下岩盐开采-我们出售的大部分盐都是通过地下开采生产的。在北美,我们使用连续开采和钻探及爆破技术相结合的方式。在我们位于英国柴郡温斯福德的矿山,我们使用连续采矿技术。采矿机械将盐从盐面输送到传送带,传送带将盐输送到磨矿中心,在那里它被粉碎和筛分。然后,它被提升到表面,在那里加工后的盐被装载到运输船、火车车厢或卡车上。我们每个岩盐矿的主要能源是电力和柴油。岩盐在我们的骇维金属加工除冰产品线中销售,并在我们的消费和工业产品线中用于许多应用。
•机械蒸发-机械蒸发包括从地下盐矿中的卤水井中产生饱和盐的卤水,并将饱和盐的盐水置于真空压力和加热下沉淀和结晶盐。这一过程使用的主要能源是天然气和电力。所得产物纯度高,物理形状均匀。机械蒸发盐主要通过我们的消费和工业盐产品线销售。
•太阳蒸发-有关太阳蒸发过程的描述,请参见下面的“-奥格登设施”。
我们目前的估计生产能力约为每年1620万吨盐和36万吨SOP。下表显示了截至2021年9月30日,我们每个自有或租赁加工厂生产的盐或其他矿物的估计年产能和类型:
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位置 | 年生产能力(1) (音调) | 产品类型 |
北美 | | |
安大略省戈德里奇,我的 | 800万 | 岩盐 |
路易斯安那州科特布兰奇,我的 | 290万 | 岩盐 |
犹他州奥格登,工厂: | | |
食盐(2) | 150万 | 太阳盐 |
氯化镁(3) | 750,000 | 氯化镁 |
索普(4) | 320,000 | 索普 |
堪萨斯州里昂,工厂 | 450,000 | 机械蒸发盐 |
联合,萨斯喀彻温省,工厂 | 140,000 | 机械蒸发盐 |
安大略省戈德里奇,工厂 | 140,000 | 机械蒸发盐 |
阿默斯特,新斯科舍省,工厂 | 130,000 | 机械蒸发盐 |
温亚德,萨斯喀彻温省,工厂 | 40,000 | 索普 |
英国 | | |
温斯福德,柴郡,我的 | 220万 | 岩盐 |
(1)年生产能力是我们基于设计产能对可生产吨的估计,假设我们的运营优化,包括我们的设施、设备和劳动力。要实现这些产能估计,可能需要增加设备、劳动力或其他成本。随着我们继续努力优化和改进我们的生产方法,我们将在必要时更新我们的估计。
(2)每年沉积的太阳盐大大超过转化为成品的数量。这里给出的数量是根据最近的市场需求计算的大约平均产量。
(3)氯化镁的用量包括盐水和片状氯化镁。
(4)我们在奥格登工厂的SOP年产能可扩大到约550,000吨,包括以太阳池为基础的原料和补充KCl原料生产的数量。
由于多种因素,包括影响骇维金属加工和消费者除冰产品需求的冬季天气条件的变化、储量的质量和我们在特定时间开采的地质地层的性质、由于安全考虑、事故和机械故障导致的计划外停机以及其他运营条件,盐、氯化镁和SOP的实际年产量水平可能与上表所示的年度产能水平存在差异。
下图显示了截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,我们自有和租赁生产地点的食盐部门年产量(包括氯化镁):
*不包括在我们的奥格登工厂收获的太阳能盐,这些盐没有转化为成品,也不包括在我们的包装设施加工的盐。
我们的奥格登工厂在截至2019年12月31日的财年生产了298,564吨SOP,在截至2020年12月31日的财年生产了301,309吨SOP,在截至2021年9月30日的9个月生产了197,806吨SOP。
我们的生产设施有大量的矿藏。在我们所有的生产地点,我们估计,按照目前的生产率和产能,可采储量至少还会持续几十年,尽管可能需要额外的资本资源和开发支出。我们开采这些矿物的权利可能受到地理条件的限制。
界限或时间。我们相信,我们将能够像过去一样,以商业上合理的条款继续延长这些协议,而不会对现有的租赁条款和条件产生重大成本或重大修改,从而使我们能够充分利用我们现有的采矿权。
截至2021年9月30日,我们在加拿大(安大略省戈德里奇)、美国(路易斯安那州科特布兰奇)和英国(温斯福德,柴郡)的地下矿山占我们食盐产能的85%。这些矿山均采用现代采矿设备运营,并利用地下改进技术,例如竖井提升系统、碾磨和破碎设施、维护和维修车间以及广泛的原材料处理系统。
2012年,我们获得了智利阿塔卡马沙漠约1亿吨盐资源的采矿权。这一资源估计基于初步评估。我们须先完成可行性研究,然后才决定是否发展这项工程,以确保食盐资源可以转化为储备。该项目的开发将需要大量基础设施来建立开采和后勤能力。截至2021年9月30日,我们在这些权利上的投资总额为850万美元。
矿产资源储量概况
截至2021年9月30日的9个月末,我们的矿产资源和储量摘要载于表1和表2。
表1.2021年9月30日矿产资源摘要
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| 已测量矿产资源量(吨)(1) | | 指示矿产资源量(吨)(1) | | 实测+指示矿产资源量(吨)(1) | | 推断矿产资源量(吨)(1) |
食盐(2)(3) |
美国 | | | | | | | |
布兰奇海岸矿场 | 41,940,593 | | 629,032,729 | | 670,973,322 | | 163,767,364 |
奥格登设施 | — | | 2,395,665,293 | | 2,395,665,293 | | — |
其他美国 | 139,655,688 | | 193,979,000 | | 333,634,688 | | — |
全美 | 181,596,281 | | 3,218,677,022 | | 3,400,273,303 | | 163,767,364 |
加拿大 | | | | | | | |
戈德里奇矿 | — | | 1,485,710,000 | | 1,485,710,000 | | 148,200,000 |
其他加拿大 | 68,969,074 | | 703,305,280 | | 772,274,354 | | — |
加拿大总和 | 68,969,074 | | 2,189,015,280 | | 2,257,984,354 | | 148,200,000 |
英国 | | | | | | | |
英国总和 | 47,670,000 | | 7,730,000 | | 55,400,000 | | — |
智利 | | | | | | | |
智利总和 | — | | 102,531,129 | | 102,531,129 | | — |
全盐 | 298,235,355 | | 5,517,953,431 | | 5,816,188,786 | | 311,967,364 |
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索普(4)(5) |
美国 | | | | | | | |
奥格登设施 | — | | 90,231,855 | | 90,231,855 | | — |
全美 | — | | 90,231,855 | | 90,231,855 | | — |
总SOP | — | | 90,231,855 | | 90,231,855 | | — |
| | | | | | | |
氯化镁(6)(7) |
美国 | | | | | | | |
奥格登设施 | — | | 360,000,000 | | 360,000,000 | | — |
全美 | — | | 360,000,000 | | 360,000,000 | | — |
总氯化镁 | — | | 360,000,000 | | 360,000,000 | | — |
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LCE(8)(9) |
美国 | | | | | | | |
奥格登设施 | — | | 2,645,828 | | 2,645,828 | | 49,663 |
全美 | — | | 2,645,828 | | 2,645,828 | | 49,663 |
总LCE | — | | 2,645,828 | | 2,645,828 | | 49,663 |
(1)矿产资源是就地报告的。矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。应用修饰因子后,不能确定全部或部分矿产资源是否会转化为矿产储量。
(2)根据大盐湖北岸的氯化钠平均含量为每升97,350毫克(“mg/L”),以及大盐湖南岸的平均氯化钠含量为46,300毫克/升。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。现场氯化钠的等级从我们里昂工厂的75%到Goderich矿的98%不等。虽然我们地下矿山的实际氯化钠品位低于100%,但不考虑资源中的氯化钠品位,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质)。
(3)根据地下采矿作业的盐质量,有多种可供销售的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售都假定为价值较低(和吨位较高)的产品岩盐,并基于基于五年的定价数据。
用于道路除冰的岩盐历史销售数据的平均值为每吨60.58美元至61.41美元。预计在目前预期的矿山寿命结束期间,用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元至706.49美元。
(4)根据大盐湖北臂的平均钾级为7320 mg/L,大盐湖南臂的平均钾级为3060 mg/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(5)定价数据基于SOP每吨573美元的历史销售数据的五年平均值。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约8,529美元。
(6)根据大盐湖北岸的氯化镁平均品位为11,150 mg/L,大盐湖南岸的平均氯化镁品位为4,790 mg/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(7)基于氯化镁历史销售数据的五年平均值每吨46.98美元的定价数据。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约736.78美元。
(8)根据大盐湖北臂的平均锂品位为51 mg/L,大盐湖南臂的平均锂品位为25 mg/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。奥格登设施太阳能蒸发池中锂的平均品位在205 mg/L到318 mg/L之间。
(9)LCE矿产资源评估没有使用经济边际品位。这是因为湖泊浓度随湖面高度而变化,并使用太阳能浓缩池将过程中的锂浓度提高到适合锂加工的水平。由于没有应用锂截止品位,资源估计没有假设有效的锂销售价格。
表2.2021年9月30日矿产储量汇总
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| 探明矿产储量(吨)(1) | | 可能矿产储量(吨)(1) | | 矿产总储量(吨)(1) |
食盐(2)(3) |
美国 | | | | | |
布兰奇海岸矿场 | 21,452,759 | | 236,547,378 | | 258,000,137 |
其他美国 | — | | 160,165,300 | | 160,165,300 |
全美 | 21,452,759 | | 396,712,678 | | 418,165,437 |
加拿大 | | | | | |
戈德里奇矿 | — | | 470,030,000 | | 470,030,000 |
其他加拿大 | 1,300,000 | | 35,291,354 | | 36,591,354 |
加拿大总和 | 1,300,000 | | 505,321,354 | | 506,621,354 |
英国 | | | | | |
英国总和 | 22,800,000 | | 3,710,000 | | 26,510,000 |
全盐 | 45,552,759 | | 905,744,032 | | 951,296,791 |
| | | | | |
索普(4)(5) |
美国 | | | | | |
奥格登设施 | — | | 45,768,145 | | 45,768,145 |
全美 | — | | 45,768,145 | | 45,768,145 |
总SOP | — | | 45,768,145 | | 45,768,145 |
| | | | | |
氯化镁(6)(7) |
美国 | | | | | |
奥格登设施 | — | | 7,105,000 | | 7,105,000 |
全美 | — | | 7,105,000 | | 7,105,000 |
总氯化镁 | — | | 7,105,000 | | 7,105,000 |
(1)矿石储量被视为可回收、可销售的产品。
(2)基于大盐湖北岸的氯化钠平均品位为97,350 mg/L,大盐湖南岸的平均氯化钠品位为46,300 mg/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。现场氯化钠的等级从我们里昂工厂的75%到Goderich矿的98%不等。虽然我们地下矿山的实际氯化钠品位低于100%,但不计入储量,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原地岩石中存在的任何杂质)。
(3)根据地下采矿作业的盐质量,有多种可供销售的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售都假设为价值较低(和吨位较高)的产品岩盐,并基于道路除冰用岩盐历史销售数据的五年平均值(每吨60.58美元至61.41美元)的定价数据。预计在目前预期的矿山寿命结束期间,用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元至706.49美元。
(4)根据大盐湖北臂的平均钾级为7320 mg/L,大盐湖南臂的平均钾级为3060 mg/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(5)定价数据基于SOP每吨573美元的历史销售数据的五年平均值。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约8,529美元。
(6)根据大盐湖北岸的氯化镁平均品位为11,150 mg/L,大盐湖南岸的平均氯化镁品位为4,790 mg/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(7)基于氯化镁历史销售数据的五年平均值每吨46.98美元的定价数据。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约736.78美元。
我们的矿产资源和储量估算是由合格人士(“QP”)编制的,并以第三方地质工程公司完成的定期历史储量研究为基础。我们的矿产资源和储量估计以及第三方储量研究基于许多因素,包括我们采矿权覆盖的面积和数量、基于长期运营矿山的预期对我们开采率的假设以及原地储量的质量。推断、指示和测量资源以及已探明和可能储量的既定标准主要适用于非连续金属矿床的开采,在这些矿床中,矿石的存在及其可变品位都需要准确识别。然而,蒸发矿床(如盐矿)的大量连续性质,无论是在数量上还是质量上,对矿产资源和储量的同样信心所需的数据相对较少。
奥格登工厂是一家生产阶段的工厂,从犹他州大盐湖的卤水中分离和加工钾、钠和镁盐。奥格登工厂目前生产的主要产品是SOP(一种用作植物肥料的富钾盐),并联产氯化钠(用于骇维金属加工除冰和化学用途)和氯化镁(用于除冰、粉尘控制和未铺设路面稳定应用)。本公司亦已确认锂及碳酸锂当量(“LCE”)为Ogden设施的矿产资源,目前正研究扩大现有业务,以增加锂及碳酸锂当量(“LCE”)提炼作为SOP生产的副产品。Ogden工厂依靠太阳能蒸发来浓缩从大盐湖北岸提取的盐水,并将盐沉淀到位于湖东西两侧的一系列大型蒸发池中,分别称为东池和西池,然后在其相关工厂(“Ogden工厂”)进行收获和加工。图1和图2显示了奥格登设施的地图。
图1.奥格登设施物业位置图
图2.东西池塘相对于奥格登植物和大盐湖的位置
大盐湖是西半球最大的咸水湖,也是世界第四大终端湖,面积约1700平方英里。它也是世界上盐度最高的湖泊之一,其化学成分与世界海洋非常相似。整个大盐湖的盐度受湖泊水位、淡水流入、降水和盐的再溶解、矿物提取以及湖湾之间的循环和收缩影响。
与Ogden工厂相关的基础设施,包括Ogden工厂,位于犹他州Box Elder和Weber县的大盐湖岸边。奥格登工厂位于犹他州奥格登以西约15英里、犹他州盐湖城西北部约50英里(陆路)的湖东侧,北纬41˚16‘51“,西经112˚13’53”。东边的池塘位于熊河湾的奥格登工厂附近(北边和西边)。西边的池塘位于克莱曼和甘尼森海湾的大盐湖(正西)的对面。进入奥格登设施的途径是犹他州的奥格登及其附近的铺设好的双车道道路。从犹他州盐湖城出发,向南40英里,可以通过骇维金属加工15号州际公路到达奥格登。从盐湖城可以乘坐商业航空旅行。该地区的人口为奥格登工厂的人员配备提供了充足的基础,拥有一批贸易和技术管理方面的人才。奥格登设施连接到当地的市政供水系统,韦伯盆地水源保护区。奥格登设施还分别连接到落基山电力公司(Rocky Mountain Power)和道明能源公司(Dominion Energy)提供的当地电力和天然气分配系统,并配备了一个现有的变电站,为东部池塘的运营提供服务。铁路通道由联合太平洋铁路公司在奥格登工厂的现有侧板上提供。
奥格登工厂占地约171,114.53英亩,其中约7,434.16英亩归本公司所有。大盐湖及其相关矿产归犹他州所有。本公司能够从湖中开采和生产盐类的权利来源于以下各项:(I)与犹他州自然资源部林业、消防和州土地司(“犹他州FFSL”)签订的湖床租赁协议(“湖床租约”);(Ii)与犹他州学校和机构信托土地管理局(“犹他州SITLA”)签订的两份旱地蒸发池租约(“旱地池塘租约”);(Ii)与犹他州学校和机构信托土地管理局(“犹他州SITLA”)签订的两份旱地蒸发池租约(“高地池塘租约”)。
(V)通过犹他州自然资源部水权司(“犹他州矿务局”)颁发的大型矿场开采矿物许可证(GSL矿山M/057/0002)(“采矿许可证”);(6)1962年9月1日签署的特许权使用费协议(经不时修订的“特许权使用费协议”),其中包括:(I)通过犹他州自然资源部石油、天然气和采矿司(“犹他州矿产司”)获得的开采许可证;(Vi)1962年9月1日签订的特许权使用费协议(经不时修订的“特许权使用费协议”)。
由犹他州FFSL管理的大盐湖综合治理计划(“GSL计划”)确定了大盐湖湖床上可供开采矿物的可出租区域。GSL计划大约每十年更新一次,或者当大盐湖环境和环境发生重大变化时更新。有兴趣租赁湖床开采矿产的一方可以在GSL计划指定的区域内指定可出租区域,届时犹他州FFSL将发布租赁提名公告,对指定的租赁区域进行环境评估,并最终考虑批准租赁提名。在收购本公司为奥格登设施持有的现有湖床租约时,历史上一直遵循这一过程。
湖床租约和高地池塘租约使公司有权在大盐湖岸边开发矿物开采和加工设施。湖床租约及高地池塘租约于一九六五年至二零一二年间发出,在12份有效租约中,总租约面积约为163,681英亩,尽管并非所有租约目前均已使用。
每份湖床租约均保持有效,直至特许权使用费协议终止。大多数湖床租约为犹他州提供了定期调整租约条款的机会,但支付的特许权使用费除外。这些重新调整的机会出现的时间间隔从5年到20年不等。在过去,这些周期性的调整并没有对业务造成实质性的阻碍。.
根据每份湖床租约(矿物租约20000107除外),本公司有责任按每英亩每年0.5美元至2.0美元不等的租金支付租金,而某些租约的最低租金为每年10,000美元。根据每份租约支付的租金将从本公司根据特许权使用费协议(如下所述)承担的特许权使用费义务中扣除。矿物租赁20000107的租金为每年69,024美元,不能抵扣到期的特许权使用费。湖床租约不会对本公司保留该物业施加任何重大条件,但须继续生产商业数量的矿物及支付租金和特许权使用费。
Upland Pond租约包括于一九九九年五月收购的特殊用途租赁协议(“Sula”)1186及于二零一三年向Solar Resources International收购的Sula 1267。Sula 1186和Sula 1267将分别于2049年4月和2041年12月到期,但该公司有权将每个协议连续两个五年期延长。Sula 1186的租金是每年16460美元,Sula 1267的租金是每年207000美元。两份Upland Pond租约都允许在主题物业上建造和运营蒸发池。Upland Pond租契不会对本公司保留物业施加任何重大条件,但支付租金除外。
该公司还持有7份由犹他州FFSL或犹他州SITLA授予的非太阳能租约和地役权,占地约1258英亩。其中两个是奥格登设施运行的材料,贝伦斯海沟地役权400-00313和PS-113型地役权SOV002-0400.该公司为贝伦斯海沟地役权400-00313支付了42,514美元的一次性费用,该地役权将于2051年6月到期。该公司为PS-113地役权SOV002-0400支付了27273美元的一次性费用,该费用不会过期。该公司还与联合太平洋铁路公司签订了一份咸水渠的租赁契约,日期为1967年4月13日,地点在海角点。契约在付款时自动续签,每年595.72美元。
水权是通过向犹他州自然资源部水权分部申请获得的,该部门根据水文学和/或与可用水相关的先前主张,审查申请并评估拟议的使用性质、使用地点和分流点,以及拟议的使用是否会损害现有的水权持有人。申请被张贴供公众审查和评论,国家工程师评估申请的优劣,然后批准或拒绝申请,有时还会对申请进行修改或对未来的使用提出条件。水权控制着大盐湖矿物的实际开采,并规定了每年可以从大盐湖抽出的盐水数量。根据Five Water Rights,该公司拥有大盐湖北部156,000英亩英尺的开采权,目前的生产依赖于该开采权。该公司还持有205,000英亩英尺的采水权,根据两项目前尚未利用的水权,这些采水权可用于大盐湖的南北两个分支。作为对每年可以从湖中抽出的盐水数量的限制,水权实际上限制了任何一年可能的盐总产量。该公司已对其所有水权进行认证,这意味着为永久保留水权而进行的实际使用示范已获得批准和授权。
采矿许可证(GSL矿山M/057/0002)由犹他州DOGM颁发。矿物开采许可证允许从大盐湖开采卤水,并最终从卤水中提取矿物。矿产开采许可证还允许公司在奥格登工厂进行所有湖泊开采、池塘作业以及工厂和加工作业。根据犹他州规则R647-4-104,采矿许可证得到了填海计划的支持,该计划记录了当前作业的所有方面,并要求某些关闭和填海要求。填海计划记录了最终填海设施的财务保证,而第三方保险公司以担保保证金的形式向犹他州提供了关闭场地所需费用的保证金。未来的填海责任总额估计为436万元。该公司预计其锂开采计划为
根据采矿许可证的条款允许的。任何超出现有设施占地面积的池塘或附属设施的绿地扩建都将需要修改采矿许可证,而不管开发的矿物是什么。
根据特许权使用费协议,公司拥有大盐湖所有盐的权利,作为交换,公司根据每磅盐生产的净收入向犹他州支付特许权使用费。特许权使用费协议包含最惠国条款,该条款有效地规定,本公司始终为任何特定的盐支付最低的特许权使用费,就像任何其他人向犹他州支付开采此类盐的费用一样。根据特许权使用费协议,目前SOP的特许权使用费税率为4.8%。要提取锂和LCE产品(如下所述),必须修改版税协议。目前,犹他州没有专门针对锂产品的法定特许权使用费税率,但犹他州其他开采矿物的法定特许权使用费税率为净收入的5%。若要生产碳酸锂或氢氧化锂锂产品,本公司应合理预期扣除购买碳酸锂或氢氧化锂投入的成本。特许权使用费协议不会到期,只要生产出大量的矿物,并且该公司每年支付的最低特许权使用费不低于10,000美元。
奥格登工厂是西半球最大的SOP生产基地,也是世界上仅有的四个大规模SOP太阳能卤水蒸发作业之一。在典型天气条件下,奥格登工厂有能力每年生产高达32.5万吨的太阳池SOP、大约75万吨的氯化镁和150万吨的氯化钠。这些可开采的矿物大量存在于大盐湖中。
太阳能蒸发用于世界上可获得高盐度盐水的地区,而且天气条件提供了很高的自然蒸发率。来自大盐湖的富含矿物质的湖水或卤水被引入太阳能蒸发池。盐水在两到三年的生产周期内流经一系列太阳能蒸发池。随着水的蒸发和矿物质浓度的增加,其中一些矿物质自然从盐水中沉淀出来,并沉积在池塘底部。这些矿藏提供了加工成SOP、太阳盐和氯化镁所需的矿物质。蒸发过程取决于充足的湖泊卤水水平和炎热干旱的夏季天气条件。含钾盐是从太阳能蒸发池中机械收集出来的,并在奥格登工厂通过浮选、结晶和压实精炼成高纯度的SOP。当氯化钠和富钾盐从卤水中沉淀出来后,就会剩下浓缩的氯化镁盐水溶液,成为生产几种氯化镁产品的原料。本公司最近进行的分析及评估亦显示,该氯化镁溶液含有大量锂,与大盐湖的天然锂含量相结合,构成下文概述的Ogden设施锂矿产资源估计的基础。
奥格登工厂自20世纪60年代末开始运营,1970年开始商业化生产。在1963年至1966年间,美国锂公司(“Lithcoa”)与A.G.Salzderfurth的一家全资子公司建立了合作伙伴关系,进行了初步勘探和开发活动。1967年,海湾资源矿业公司(Temasek Holdings and Minerals Co.,简称:海湾资源)收购了Lithcoa公司,1973年又收购了萨尔茨德福矿业公司(当时名为Kaliund Salz A.G.)。合伙利益。海湾资源在20世纪80年代初投入了大量资本支出,以保护奥格登设施的蒸发池系统不受大盐湖水位上升的影响。1984年5月5日,该系统的一道北堤决口,造成严重洪水,约85%的池塘遭到破坏。决口导致堤坝、池塘底板、桥梁、泵站和其他建筑物遭到物理破坏。此外,盐水库存被稀释,无法用于生产SOP。在接下来的五年里,海湾资源从太阳能池塘抽水,重建了外围和内部的堤坝和道路,更换了泵站,并铺设了新的盐层,以重新启动奥格登工厂的运营。1993年,D.G.Harris&Associates收购了Ogden设施,并于1994年建造了西池塘,通过一条名为Behrens海沟的21英里长的开放水下运河与东池塘相连,该沟渠从西池塘的出水口到东池塘附近的一个泵站的湖床上进行了疏浚。奥格登工厂的所有权于1997年转让给IMC环球公司(“IMC”),此前IMC环球公司收购了哈里斯化学集团(隶属于D.G.Harris&Associates)。IMC将其大部分食盐业务,包括奥格登设施,出售给了阿波罗管理五世, L.P.于2001年通过一家名为指南针矿业集团(Compass Minerals Group)的实体。经过杠杆资本重组后,这家现在名为Compass Minerals International,Inc.的公司于2003年完成了首次公开募股(IPO)。
自2003年首次公开募股以来,该公司一直在运营奥格登工厂。在此期间,该公司已投入资金并获得必要的许可,以通过升级奥格登工厂和太阳能蒸发池来提高奥格登工厂的效率并扩大其产能。本公司相信奥格登工厂及其操作设备保持良好的工作状态。截至2021年9月30日,与奥格登设施相关的物业、厂房和设备的账面净值为242,500,000美元,不包括矿业权和根据经营租赁租赁的资产价值。
从2018年开始,本公司开展了一个项目,以更好地了解奥格登设施正在进行的运营过程中的锂浓度,特别是最大蒸发池的盐岩床内的卤水残留物。迄今开展的活动包括挖坑槽、声波岩心钻探、盐块内含水层测试、卤水采样和分析以及岩土技术分析,以更好地了解岩盐的水力特性。本公司还进行了台式和中试规模的选矿和冶金测试,以评估从大盐湖卤水中提取锂作为副产品对现有其他盐生产的效果。这个
该公司目前提出的勘探和开发计划涉及评估最适用于从卤水中提取锂的工艺技术。
奥格登工厂已经获得并正在遵守所有必要的运营许可证,包括与矿物开采、污水排放和空气许可有关的许可证。奥格登工厂按照第五章空气许可证(#5700001003)运营,该许可证由犹他州环境质量部管理。该许可证涵盖池塘和工厂运营的排放,将于2026年12月到期。与计划中的锂开采相关的加工厂将需要额外的空气许可,具体要求尚不清楚,将取决于加工厂的设计。奥格登设施的地表水排放根据犹他州污染物排放消除系统(UPDES)许可UT0000647进行监管。该许可证要求对排放到大盐湖咸水的9个排污口的污水流量进行排放监测,并对可能在项目污水中排放的池塘和工厂过程中的投入物进行监管。
截至2021年9月30日和2020年12月30日,奥格登设施的钾和SOP矿产资源和矿产储量摘要分别见表3和表4。约瑟夫·哈瓦西(Joseph Havasi)全职担任本公司自然资源部总监,担任QP,负责编制Ogden设施的钾和SOP矿产资源和矿产储量的估计。一份关于Ogden设施钾和SOP矿产资源和储量估计的QP TRS副本(日期为2021年11月29日,生效日期为2021年9月30日)(“Ogden钾TRS”)作为本协议附件96.1提交。
表3.奥格登设施--2021年9月30日和2020年12月30日钾和SOP矿产资源摘要
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| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资源区 | 平均钾品位(mg/L)(7) | 钾资源量(吨)(1)(2)(4)(5) | 边际品位(毫克/升)(6) | SOP资源(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均钾品位(mg/L)(7) | 钾资源量(吨)(1)(2)(4)(5) | 边际品位(毫克/升)(6) | SOP资源(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
测量的资源 |
测量的资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指示的资源 |
大盐湖北岸 | 7,320 | 14,480,978 | 4,000 | 32,231,855 | | 7,320 | 14,521,604 | 4,000 | 32,322,279 |
大盐湖南岸 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
指示资源总数 | | 40,538,949 | | 90,231,855 | | | 40,579,575 | | 90,322,279 |
衡量资源+指示资源 |
大盐湖北岸 | 7,320 | 14,480,978 | 4,000 | 32,231,855 | | 7,320 | 14,521,604 | 4,000 | 32,322,279 |
大盐湖南岸 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
测量总资源量+指示资源量 | | 40,538,949 | | 90,231,855 | | | 40,579,575 | | 90,322,279 |
推断资源 |
推断资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(1)矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。应用修饰因子后,不能确定全部或部分矿产资源是否会转化为矿产储量。
(2)据报道,大盐湖北岸和南岸都有矿产资源。
(3)将钾转化为SOP所用的系数是每吨钾2.2258吨SOP。
(4)根据历史生产结果,包含的工艺回收率约为7.8%。采矿或冶金回收不适用于此作业。
(5)基于奥格登钾盐TRS第18.1节中描述的定价数据。定价数据基于SOP每吨573美元的历史销售数据的五年平均值。预计到2161年(目前预期的矿山寿命结束),SOP的销售价格将提高到每吨约8529美元。
(6)根据Ogden钾TRS第19节中描述的经济分析,QP估计,从大盐湖北臂提取的每升卤水的界限品位约为每升4,000毫克钾,而在最终流入大盐湖北臂的大盐湖南臂卤水的界限品位约为每升卤水1,660毫克钾。QP假设,当大盐湖(Ogden设施的卤水来源)的北支达到这个浓度水平时,Ogden设施将停止生产钾和SOP。
(7)据报道,大盐湖的钾浓度假设南臂的指示性湖泊水位为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
表4.奥格登设施--2021年9月30日和2020年12月30日的钾矿储量和SOP矿藏储量汇总表
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| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
保留区 | 平均钾品位(mg/L)(7) | 钾储量(吨)(1)(2)(4)(5) | 边际品位(毫克/升)(6) | SOP储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均钾品位(mg/L)(7) | 钾储量(吨)(1)(2)(4)(5) | 边际品位(毫克/升)(6) | SOP储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
已探明储量 |
总探明储量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能储量 |
大盐湖北岸 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
大盐湖南岸 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
总可能储量 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
总储量 |
大盐湖北岸 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
大盐湖南岸 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
总储量 | 7,320 | 20,562,500 | 4,000 | 45,768,145 | | 7,320 | 20,671,875 | 4,000 | 46,011,592 |
(1)矿产储量被视为可回收、可销售的产品。
(2)SOP的年产量为32.5万吨。这与每年消耗145833吨钾有关。根据QP的储量模型,估计矿山的寿命为140年。
(3)将钾转化为SOP所用的系数是每吨钾2.2258吨SOP。
(4)根据历史生产结果,包含的工艺回收率约为7.8%。采矿或冶金回收不适用于此作业。
(5)基于奥格登钾盐TRS第18.1节中描述的定价数据。定价数据基于SOP每吨573美元的历史销售数据的五年平均值。预计到2161年(目前预期的矿山寿命结束),SOP的销售价格将提高到每吨约8529美元。
(6)根据Ogden钾TRS第19节中描述的经济分析,QP估计,从大盐湖北岸提取的每升卤水的界限品位约为每升4,000毫克钾,而在最终流入大盐湖北臂的大盐湖南臂卤水的界限品位约为每升卤水1,660毫克钾。QP假设,当大盐湖(Ogden设施的卤水来源)的北支达到这个浓度水平时,Ogden设施将停止生产钾和SOP。
(7)据报道,大盐湖的钾浓度假设南臂的指示性湖泊水位为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
从2020年12月31日到2021年9月30日,钾和SOP的实测和指示资源量合计减少了约0.25%,总储量减少了约0.53%。联合测量和指示资源的减少归因于大盐湖钾的枯竭,这与
与Ogden设施的钾和SOP矿产资源和矿产储量相关的主要假设和参数分别在Ogden钾TRS的第11和12节中讨论。其中包括关于大盐湖水位和流入大盐湖的离子补给率的假设,这会影响大盐湖的钾总量。
考虑到大盐湖南北两支卤水组成的差异,分别计算了这两个地区的钾和有机磷矿产资源量。这些估计是基于奥格登工厂的当地人员开发和维护的技术信息和工程数据、公司的公司支持资源以及第三方承包商和顾问代表奥格登工厂进行的工作。此外,公共数据来源于犹他州地质调查局、美国地质调查局、公司内部技术报告、以前的技术研究、地图、公司信函和备忘录以及公共信息。对大盐湖南北两支的矿产资源分类和储量估算考虑的主要标准包括对化学结果的信心、测深数据的准确性以及整个大盐湖区域相对较少的现场样本的代表性。
表5显示了截至2021年9月30日奥格登设施的锂和LCE矿产资源的摘要。全职担任公司自然资源总监的Joseph Havasi担任QP,并编制了Ogden设施的锂和LCE矿产资源的估计。一份QP关于Ogden设施锂和LCE矿产资源评估的TRS副本(日期为2021年7月13日,生效日期为2021年6月1日)(“Ogden Lithium TRS”)作为本协议附件96.2提交。
表5.奥格登设施--2021年9月30日锂和LCE矿产资源摘要
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
资源区 | 平均品位(毫克/升)(4) | 锂资源量(吨)(1)(2)(3) | LCE资源(吨)(1)(2)(3)(6) |
测量的资源 |
测量的资源总量 | — | — | — |
指示的资源 | | | |
大盐湖北岸 | 51 | 250,000 | 1,330,750 |
大盐湖南岸(5) | 25 | 230,000 | 1,224,290 |
96号池塘,盐岩含水层 | 214 | 1,003 | 5,335 |
第98号池塘,盐岩含水层 | 221 | 957 | 5,090 |
113号池塘,盐岩含水层 | 205 | 15,106 | 80,363 |
指示资源总数 | 44 | 497,066 | 2,645,828 |
衡量资源+指示资源 |
大盐湖北岸 | 51 | 250,000 | 1,330,750 |
大盐湖南岸(5) | 25 | 230,000 | 1,224,290 |
96号池塘,盐岩含水层 | 214 | 1,003 | 5,335 |
第98号池塘,盐岩含水层 | 221 | 957 | 5,090 |
113号池塘,盐岩含水层 | 205 | 15,106 | 80,363 |
测量总资源量+指示资源量 | 44 | 497,066 | 2,645,828 |
推断资源 |
盐岩含水层1b池 | 318 | 2,231 | 11,870 |
97号池塘,盐岩含水层 | 212 | 744 | 3,957 |
第114号池塘,盐岩含水层 | 245 | 6,360 | 33,836 |
推断资源总量 | 256 | 9,335 | 49,663 |
(1)矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。应用修饰因子后,不能确定全部或部分矿产资源是否会转化为矿产储量。
(2)据报道,大盐湖和蒸发池盐块含水层的矿产资源是就地的。大盐湖的估计不包括任何限制,如恢复或环境限制。池塘资源包括每个池塘测量或估计的特定产量,以反映潜在可供提取的就地卤水部分。池塘资源估算没有其他限制。
(3)矿产资源评估没有使用经济边际品位。这是因为湖泊浓度随湖面高度而变化,并使用太阳能浓缩池将过程中的锂浓度提高到适合锂加工的水平。由于没有应用锂截止品位,资源估计没有假设有效的锂销售价格。
(4)据报道,大盐湖的锂浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(5)该公司并不独家获得该湖的矿产资源,其他现有业务,包括美国镁公司、Morton Salt和嘉吉公司经营的业务,也从该湖中提取溶解的矿物(全部位于南岸)。
(6)锂转低碳当量消耗的系数是每吨锂5.323吨低碳当量。
该公司于2021年6月首次估计奥格登设施的锂和LCE矿产资源。随着该公司继续设计和开发从目前其他产品的生产中提取锂和LCE的工艺,它预计将整合测试和工艺,以监测未来锂和LCE资源的消耗情况。
与Ogden锂设施的锂和LCE矿产资源相关的主要假设和参数在Ogden Lithium TRS的第11节中进行了讨论。其中一个假设是,根据奥格登锂盐TRS第10节所述的现有中国业务所使用的方法和许多其他锂卤水来源正在开发的类似技术,本公司有合理的可能性能够从上述资源中开发出合适的锂和LCE提取方法。还假设从大盐湖卤水中提取锂和LCE的可能方法与标准锂有限公司的运营模式有合理的相似之处,标准锂有限公司在其对阿肯色州斯马科弗地层油田卤水使用直接提锂技术的初步经济评估中描述了这一点。
考虑到大盐湖南北两个地区卤水组成的差异,分别计算了这两个地区的锂和LCE矿产资源量。它们是基于犹他州地质调查局和美国地质调查局在较长一段时间内收集的卤水浓度和体积的历史数据。对大盐湖南北两支的矿产资源估计进行分类考虑的主要标准包括对化学结果的置信度、测深数据的准确性、地表和地下卤水的动态相互作用以及整个大盐湖面积相对较小的样本的代表性。
1b、96、97、98、113和114号池塘的锂和LCE矿产资源估算分别评估了每个池塘的可用信息。特别是,卤水化学和盐岩含水层的性质有很大的不同,保证了每个池塘的资源估计使用不同的参数。这些参数是在Ogden Lithium TRS第11节对每个池塘的盐岩含水层的矿产资源估计的讨论中确定的。利用Voronoi多边形法估算了蒸发池中锂和锂元素的矿产资源。每个多边形的横向范围由钻孔之间的平分线确定,每个多边形的垂直范围由实测的岩盐含水层确定。通过分析表征岩盐含水层比产量的水文地质数据,确定了每个多边形的卤水体积。将来自每个钻孔的锂的卤水化验数据应用于该钻孔的多边形。盐水化验数据没有进行处理、取平均值或截断值。
Cote Blanche矿是一个生产阶段的地下矿山,主要通过位于密西西比河和俄亥俄河(及其主要支流)沿线的一系列仓库,以及美国南部和中西部的化工和农业客户,生产岩盐,主要供骇维金属加工除冰客户使用。布兰奇海岸矿场位于路易斯安那州中南部圣玛丽教区(T15S,R7E),位于布兰奇海岸(Cote Blanche Hummoch)北部边缘,也就是俗称的“布兰奇海岸”(Cote Blanche Island)。图3和图4显示了Cote Blanche矿藏的地图。
图3.Cote Blanche矿山财产位置图
图4.布兰切科特岛的鸟瞰
布兰切科岛位于墨西哥湾的海岸内水道和布兰切湾之间。布兰奇煤矿位于路易斯安那州新奥尔良以西约124英里,路易斯安那州新伊比利亚东南约26英里,位于墨西哥湾沿岸。场地设施的大致坐标为北纬29˚45‘4“,西经91˚43’24”。该网站通过陆上道路到达布兰奇海岸,然后乘坐渡船从布兰奇海岸到布兰奇海岸。该公司通过两个单独的私人土地所有者集团的通行权进入科特布兰切岛:一个用于公司运营和维护的渡轮的登岸;另一个用于驳船运河,用于驳船进入矿场。驳船由合同拖轮服务公司管理。
Cote Blanche矿有一个驳船装卸码头、行政办公室和其他与服务相关的结构。电力由CLECO Power向现场供电,附近的电线直接从主电网供电,并有电话和蜂窝连接。矿场上的私人拥有和运营的水井向Cote Blanche矿提供水。Cote Blanche矿场历史悠久,在社区已有50多年的历史。路易斯安那州的新伊比利亚、Broussard和Lafayette社区拥有必要的基础设施(购物、紧急服务、学校等)。来支持劳动力。新伊比利亚有一个小型地区性机场和一条横贯大陆的铁路。
本公司从一家私人拥有集团租赁整个Cote Blanche岛,但岛东南部115英亩(“115英亩”)除外,总矿产租赁额为1,520英亩。租约授予该公司3,000英尺以下所有盐类的采盐权,115英亩范围内的盐类除外。该租约还授予Cote Blanche岛西部和西南部的地面权,以及从地面租赁区南北延伸至Cote Blanche Crossing的矿路通行权。
除非提前终止,否则租赁的有效结束日期为2060年6月30日。如果在任何连续五年内没有完成实际采矿,出租人有权取消租约。作为承租人,公司可以行使两个选项来延长租约期限,每个选项的期限与租约中包含的条款和条件相同,为期25年。为了保持租约的全部效力,该公司每年至少要提升1500,000吨食盐。根据租约条款,每个历年的特许权使用费等于每吨离岸净矿销售收入(定义见下文)乘以适用的特许权使用费税率(定义见下文)乘以该历年从Cote Blanche矿吊装的盐吨数。每个日历的“吨矿山离岸净销售收入”
年度是公司及其关联公司从Cote Blanche矿散装销售的食盐(单位为1短吨或以上)(“散装销售总收入”)减去该历年所有运入、运出、燃油附加费、添加剂、仓库/仓库储存、搬运和运营成本、促销/折扣和其他成本的商数除以销售总吨数。售出的食盐数量与用于产生散装销售总收入的吨数量相同。2014年及随后每个日历年的“适用特许权使用费税率”如下:2014年为4.7%;2015年为4.9%;2016年为5.1%;2017年为5.3%;2018年及以后为5.5%。
租约还规定,如果出租人在2034年1月1日、2059年或2084年1月1日(每个为“审查年度”)或之前,出租人确定租赁的特许权使用费条款在实施过程中导致出租人在当时免费获得矿头食盐公平价值的5.5%以下(“特许权使用费标准”),则该方应在审查年度1月1日或之前向另一方提交一份书面声明,说明其采用特许权使用费标准的原因。计算将满足特许权使用费标准的金额,并对租赁中的特许权使用费条款进行拟议修订,使特许权使用费条款符合特许权使用费标准。在审阅年度的1月30日或之前,另一方须向甲方递交一份书面声明,说明其对建议的专利税条文是否符合版税标准的意见,并回应甲方根据上一句所作的声明。如果双方不能达成一致,则要求双方启动仲裁。
租约规定,出租人完全有权授予未来石油、天然气和其他矿产租约(盐除外),但每次此类未来石油、天然气和矿产租约均应明确规定承租人有义务与本公司合作开展其运营,以便最好地实现两个租约的目的。租约规定,公司有义务与石油、天然气和矿产承租人合作,以便允许钻探油井和/或气井。
Cote Blanche矿的生产计划目标是每年生产约220万吨盐。根据冬季天气状况的严重程度以及由此产生的道路盐市场需求,这一目标可能会有很大不同。
Domtar Industries,Inc.从1961年开始,用4年的时间建造了8英尺和14英尺长的竖井和驳船装卸设施,建造了布兰奇海岸矿场。食盐生产始于1966年。DG Harris公司于1990年收购了Cote Blanche矿,此后该矿以Carey Salt Co.的名称运营。DG Harris公司的食盐资产于1997年出售给IMC。2001年,IMC通过一家名为Compass Minerals Group的实体将其包括Cote Blanche矿在内的大部分盐业业务出售给了阿波罗管理公司(Apollo Management V,L.P.)。经过杠杆资本重组后,这家现在名为Compass Minerals International,Inc.的公司于2003年完成了首次公开募股(IPO)。
Cote Blanche矿的开采是在地表以下特定深度的75英尺深的矿层中进行的。迄今为止,盐丘已在三个水平进行了开采,包括1965年至1986年开采的1300英尺水平;1986年至2002年开采的1100英尺水平;以及从1998年开始开采的目前的1500英尺水平,预计将持续到2026年。该公司正在开发延伸至1300英尺水平的坡道,预计2022年开始采矿。预计从2022年到2026年,在1300英尺和1500英尺的水平上都将进行活跃的采矿。该公司目前的采矿计划重点是完成1500英尺的水平,未来将扩大到1700英尺的水平,并最终推进到1900英尺的水平。目前,采矿预计不会低于1900英尺的水平。
科特布兰切岛及其邻近地区历史上曾进行过广泛的石油和天然气勘探,但该公司只能从外部地下勘探中获得公开提供的地图和报告。虽然历史数据提供了对盐矿体的有力描述,但本公司已进行了煤层内地震和泥浆旋转钻探,以核实和验证Cote Blanche矿的盐底辟位置、形态和边缘。盐底辟的性质使人们对矿体形态和矿物学的同质性有了很强的认识。因此,盐底辟内的主要问题是了解底辟的边缘,以通过确保地质稳定性来支持采矿计划,并绘制不时遇到的砂岩分层和接缝的局部存在情况,以及沿盐储地层边缘的陡峭平面。通过外部资助和指导的地震和钻井项目收集的历史数据,用于底辟周围地层的石油和天然气勘探,再加上Compass Minerals的盐底辟形态验证钻探,对盐底辟的定义做出了相当有力的描述。
随着采矿继续进行,并在1700英尺处进入下一个更深的开采水平,最终达到1900英尺的水平,不再需要定义盐底辟上表面,因为采矿将低于目前的开采水平。因此,验证盐丘表面的泥浆旋转钻探将不再是必要的,取而代之的是,采矿作业将继续其层内地震数据收集,以评估潜在异常的可能性,并随着采矿进展到采矿计划的外缘,并核实底辟的横向边缘不在公司自主确定的400英尺矿物开采后退范围内。
科特布兰奇矿采用房柱法开采。在这种方法中,开挖(房间)是通过采矿恢复的,并与未受干扰的盐区(矿柱)交替,形成维持矿顶稳定的必要支撑。房间和柱子的布局及其各自的大小进行了优化,以最大限度地提高采出盐与原地盐的比例,同时仍满足安全和地面沉降的要求。目前采矿计划中的所有水平,从1300英尺到1900英尺,目前正在开采或计划以相同的方式开采,其中
同样的采矿参数和相同的一套单元作业,仅通过房间和矿柱采矿法的占地面积进行修改,以反映计划水平的限制和每层盐丘等高线的横向限制。
目前的房间和矿柱布局在采矿房区域内的采矿率约为56%,但考虑到障碍柱和未采区以及油井中断等异常情况,该物业的整体采矿率约为51%。房间的开采分两个阶段进行,建成后的总房间高度为75英尺。房间的标称宽度为50英尺,由100英尺的正方形柱子包围。由于生产爆破和结垢,房间和矿柱的尺寸都有变化,所以数值是近似值。为了达到75英尺的高度,最初的房间是使用30英尺的顶部钻孔(水平钻孔和爆破),然后垂直钻孔和爆破(台阶)额外的45英尺,以及5英尺的地下钻孔。装载和运输由柴油动力装载设备和拖车完成。开发采矿通常领先于基准或房间推进大约一年半。
Cote Blanche矿的制盐工艺重点是降低盐产品的粒度。岩盐在被提升到地面之前,要经过地下破碎机和磨机的加工和分级。磨机有两个截然不同的部分:矿道和整个磨机。全厂只能加工化学性盐和非化学性盐。防冰质量的盐通过矿井运行回路进行处理。一旦盐有了相应的大小,它要么被储存起来,要么直接放到驳船上,以便运往市场。主储存区允许分开堆放化学、非化学和冰控级别的盐。
Cote Blanche矿采用现代采矿设备运营,并利用地下改进技术,例如竖井提升系统、研磨和破碎设施、维护和维修车间以及广泛的原材料处理系统。磨矿和粉碎设施是在2001年科特布兰奇(Cote Blanche)矿开发1500英尺水平时建造的。截至2021年9月30日,Cote Blanche矿的厂房、财产和设备的账面净值为4680万美元,不包括矿业权和根据经营租赁租赁的资产价值。
Cote Blanche矿已经获得并正在遵守所需的运营许可证,包括与矿物开采、污水排放和空气许可有关的许可证。该公司将被要求续签由路易斯安那州环境质量部管理的Cote Blanche矿目前的空气许可证,该许可证将于2026年12月到期。从现场排放的地表水根据路易斯安那州污染物排放消除系统(LPDES)许可证LA0103233进行监管。许可证规定,须监察排放入沿岸内航道和布兰奇湾咸水的三个排污口的污水流量。路易斯安那州不需要Cote Blanche矿的运营许可证。AIR和NPDES许可证由工地负责维护。该地点位于海岸保护区,因此任何新的地点干扰都需要得到美国陆军工程兵部队和路易斯安那州海岸管理办公室的许可。该地点的初始作业早于“沿海资源规则”,因此在这一过程中不需要正式报告。
目前还没有关闭Cote Blanche矿的计划。一旦租赁协议终止,本公司有六个月时间腾出其希望收回的任何个人财产,然后土地所有权集团接管矿山并继续采矿或启动露天矿场和地下空地的其他商业或工业用途。
表6和表7分别显示了截至2021年9月30日和2020年12月30日的Cote Blanche矿盐矿产资源和矿产储量摘要。约瑟夫·哈瓦西(Joseph Havasi)全职担任公司自然资源部总监,担任QP,负责编制Cote Blanche矿的盐矿资源和矿产储量估算。一份QP关于Cote Blanche矿盐矿产资源和储量估计的TRS(日期为2021年11月29日,生效日期为2021年9月30日)的副本(“Cote Blanche TRS”)已作为本协议附件96.3提交。
表6.Cote Blanche矿--2021年9月30日和2020年12月30日盐矿资源摘要
| | | | | | | | | | | |
| 盐资源量(吨)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7) |
资源区(2)(8) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
测量的资源 |
1300英尺水平 | 25,491,881 | | 25,491,881 |
1.500英尺水平 | 16,448,712 | | 20,494,440 |
测量的资源总量 | 41,940,593 | | 45,986,321 |
指示的资源 |
1300英尺水平 | 12,373,509 | | 12,373,509 |
1.500英尺水平 | 9,028,840 | | 9,028,840 |
1700英尺水平(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
指示资源总数 | 629,032,729 | | 629,032,729 |
衡量资源+指示资源 |
1300英尺水平 | 37,865,390 | | 37,865,390 |
1.500英尺水平 | 25,477,552 | | 29,523,280 |
1700英尺水平(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
测量总资源量+指示资源量 | 670,973,322 | | 675,019,050 |
推断资源 |
1700英尺水平(9) | 32,915,833 | | 32,915,833 |
1900英尺水平(9) | 130,851,531 | | 130,851,531 |
推断资源总量 | 163,767,364 | | 163,767,364 |
(1)矿产资源是就地报告的。矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。
(2)地下矿产资源是根据假设的75英尺开采层位报告的,折算为由于靠近油井而无法进入的区域。
(3)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(4)根据生产经验,包含的流程回收率为94%。根据房间和柱子布局,包括采矿回收率约为56%。
(5)虽然实际氯化钠品位低于100%,但不考虑资源中的氯化钠品位,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质)。
(6)由于原地产品质量相对稳定,加工后可以销售,因此没有使用下限品位进行计算。
(7)根据作业中盐质的不同,有多种适销对路的产品(道路除冰用岩盐和化工级盐)。为简单起见,所有销售均假设为价值较低(吨位较高)的产品岩盐,并基于Cote Blanche TRS第16节中描述的定价数据。定价数据是基于道路除冰用岩盐每吨61.41美元的历史销售数据的五年平均值。预计到2138年(目前预计矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约706.49美元。
(8)基于大约5,399,000平方英尺(“英尺”)的面积2“)对于1300英尺的水平;2991,000英尺2 对于1500英尺的高度;45,721,000英尺2 对于1700英尺的高度;50293,000英尺2 对于1900英尺的水平;以及104,404,000英尺2 总体而言。
(9)根据400英尺的接触距离限制以及场地和安全约束,分别使用1,300英尺和1,500英尺的等高线近似了1,700英尺和1,900英尺的标高。
表7.Cote Blanche矿--2021年9月30日和2020年12月30日盐矿储量摘要
| | | | | | | | | | | |
| 盐储量(吨)(1)(3)(4)(5)(6)(7) |
保留区(2)(8) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
已探明储量 |
1300英尺水平 | 13,316,339 | | 13,316,339 |
1.500英尺水平 | 8,136,420 | | 10,422,256 |
总探明储量 | 21,452,759 | | 23,738,595 |
可能储量 |
1700英尺水平(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
总可能储量 | 236,547,377 | | 236,547,377 |
总储量 |
1300英尺水平 | 13,316,339 | | 13,316,339 |
1.500英尺水平 | 8,136,420 | | 10,422,256 |
1700英尺水平(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
总储量 | 258,000,136 | | 260,285,972 |
(1)矿石储量被视为可回收、可销售的产品。
(2)地下矿产储量是根据假设的75英尺开采层位报告的,扣除因靠近油井而无法进入的区域。
(3)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(4)根据生产经验,包含的流程回收率为94%。根据房间和柱子布局,包括采矿回收率约为56%。
(5)虽然实际氯化钠品位低于100%,但由于最终可销售产品是原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质),因此不考虑在储量中。
(6)由于原地产品质量相对稳定,加工后可以销售,因此没有使用下限品位进行计算。
(7)根据作业中盐质的不同,有多种适销对路的产品(道路除冰用岩盐和化工级盐)。为简单起见,所有销售均假设为价值较低(吨位较高)的产品岩盐,并基于Cote Blanche TRS第16节中描述的定价数据。定价数据是基于道路除冰用岩盐每吨61.41美元的历史销售数据的五年平均值。预计到2138年(目前预计矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约706.49美元。
(8)基于大约5,399,000英尺的面积2对于1300英尺的水平;2991,000英尺2 对于1500英尺的高度;45,721,000英尺2 对于1700英尺的高度;50293,000英尺2 对于1900英尺的水平;以及104,404,000英尺2 总体而言。
(9)根据400英尺的接触距离限制以及场地和安全约束,分别使用1,300英尺和1,500英尺的等高线近似了1,700英尺和1,900英尺的标高。
从2020年12月31日至2021年9月30日,Cote Blanche矿的实测和指示资源合计减少了约0.35%,总储量减少了约0.88%。食盐资源及储量减少是由于本公司的开采作业耗尽了食盐所致。
与Cote Blanche矿的盐矿资源和矿产储量有关的主要假设和参数分别在Cote Blanche TRS的第11和12节中讨论。其中包括关于盐底辟的连续性和均质性的假设。
以下分类适用于Cote Blanche矿资源估算:
•推断的矿产资源:体积被定义为距离穹顶拟建边缘400英尺范围内的推断矿产资源(从地震勘测中定义)。
•指示的矿产资源:位于当前工作面之间的连续体积的岩盐,与每一层上拟建的圆顶边缘之间的缓冲距离为400英尺。
•已测量的矿产资源量:连续的岩盐矿化量来自于通过填图确认地质连续性,以及采样信息以确认盐质。
关于将已测量和指示的矿产资源转换为矿产储量,本公司利用Cote Blanche TRS第12节中描述的模型数据和软件包,为每个级别制定了采矿计划和多边形,并绘制了盐丘各级别的等高线-这些当前的计划定义了矿山。
就经济因素而言,资源的回收主要取决于第19节(经济分析)中讨论的盐的最低价格,而不是盐质量的任何等级界限。一般而言,假设从Cote Blanche矿开采的任何吨盐都是可销售的产品,经济影响是由市场影响而不是资源限制造成的。
戈德里奇矿是一个生产阶段的地下矿山,生产的岩盐主要供骇维金属加工使用,并作为饲料产品供其他用途使用。Goderich矿位于加拿大安大略省西南部休伦湖东岸。Goderich矿位于安大略省Goderich镇以西,位于梅特兰河口的一个地峡上,进入休伦湖。Goderich矿场的地图如图5和图6所示。
图5.Goderich矿山财产位置图
图6.租赁和矿山地图:Goderich矿山
Goderich矿位于安大略省伦敦市西北约60英里处,安大略省多伦多以西120英里处。其近似坐标为北纬43˚44‘50“,西经81˚43’30”。进入戈德里奇矿被认为是极好的。戈德里奇镇已经建立了开采和出口盐的基础设施,可以从多伦多从东部通过区域高速公路进入(2.5小时)。三角形矿场三面环湖,北面环梅特兰河。戈德里奇港口和戈德里奇矿场可通过北港湾公路进入,北港湾公路是一条市政府拥有并维护的公路,将港区与骇维金属加工21连接起来。戈德里奇矿与当地的电力、供水、天然气和污水基础设施相连。矿产品运输的主要物流包括矿场的护栏和戈德里奇港的直接装船或驳船。Goderich镇为Goderich矿提供了所有必要的资源,有现成的劳动力供应、住房、酒店、食物和所有其他典型的设施。靠近铁路、港口和公路,为满足所有后勤需求提供了便利。从伦敦、安大略省、多伦多、安大略省和密歇根州底特律都可以进行商业航空旅行,所有这些城市都离会场相对较近。
戈德里奇矿场位于一个人造半岛上,占地16.3英亩(PIN 41369-0004),由几座大型建筑和与采矿和物料搬运相关的筒仓、一个装船设施和三个竖井组成。根据2001年11月9日与安大略省能源、北方开发和矿业部签订的107377号盐矿开采租约,该公司在其自有土地以西积极开采盐矿,占地约13,195英亩。租期为21年,将于2022年5月31日到期。本公司有权将租约再续21年,直至2043年,只要本公司能够证明Goderich矿的使用寿命延长至21年,本公司预计将在2022年执行续约期限。与租约相关的唯一物质支付是生产盐的特许权使用费。目前支付的特许权使用费是每吨1.05美元。
戈德里奇矿是世界上最大的地下岩盐矿。根据建议的矿山布局,并采用650万吨/年的平均生产运行率假设,假设本公司能够在本公司目前预期的21年续约期于2043年到期后成功谈判延长租约,Goderich矿目前的矿山寿命约为72年。
Sifto Canada(简称Sifto)于1867年在安大略省戈德里奇开始生产盐,此前在一次石油勘探中发现了一大片岩盐层,但未获成功。Sifto使用基本溶液开采和蒸发,现在被称为机械蒸发,开始了附近的Goderich工厂。
1956年,Sifto获准在道明焦油化工有限公司(Dominion Tar And Chemical Company Ltd)所有的情况下运营一座地下盐矿。Goderich矿的最初钻探始于1955年,第一个竖井从1957年开始下沉。戈德里奇矿在1959年第一个竖井建成后开始生产。在1962年和1982年分别建成第二个和第三个矿井后,产量进一步增加。1990年,Domtar化工有限公司(前身为Dominion焦油化工有限公司)将Sifto出售给D.G.Harris&Associates的子公司北美盐业公司(North American Salt Company)。1993年,D.G.Harris&Associates创立了哈里斯化学集团(Harris Chemical Group),作为盐业业务的控股公司,该集团于1997年被IMC收购。2001年,IMC通过一家名为Compass Minerals Group的实体将包括Goderich矿在内的大部分盐业业务出售给了阿波罗管理公司(Apollo Management V,L.P.)。经过杠杆资本重组后,这家现在名为Compass Minerals International,Inc.的公司于2003年完成了首次公开募股(IPO)。
Goderich矿的地下基础设施位于矿井位置地表以下约1750英尺至1760英尺的A-2盐层。井区的A-2盐层大约有79英尺厚。通过在安大略省戈德里奇地区钻过盆地和当地的许多井,可以很好地了解区域地层序列。盐层在盆地上空高度连续,大多数主要的盐层单元都可以追溯到数百英里的范围内。在局部范围内,盐层的连续性可能会受到顶峰礁石的存在、断层的位移或局部盐淋滤的影响。该公司可以使用各种工具来表征附近地区的地质条件,以评估在矿山遇到这些当地地面条件的可能性。因此,本公司聘请了第三方进行层内地震勘探,最近开始使用探地雷达来识别盐连续性的干扰和正在开发的A-2盐层的厚度。
戈德里奇矿在台阶开采之前推进了主要巷道的开发。后续的长椅达到了房间生产所需的60英尺房间高度的剩余部分。就采矿计划的推进面积而言,开发和台阶采矿进展的比例约为40:60,是生产过程的一部分。根据需要,已经并将在矿山采掘区开发用于设施支持功能的地下房间。这包括为起重设备开发每一层的竖井区域,根据需要设计、规划和开发从一层到下一层的坡道结构,安装地下工作设施,如维修车间和储藏室。随着采矿的进展,开发还包括支持基础设施的设计、布置、维修和维护,如破碎机、筛网和其他支持采矿的工厂。A-2盐区各矿段计划采用相同的开采方式和采矿方法,采用相同的采矿参数和同一套单元作业。
戈德里奇矿采用的一般采矿方法是房柱式采矿。从2012年和2013年开始,本公司将Goderich矿推进到机械化矿房和矿柱开采,因为在该矿开发区,连续采矿员(每个都是“CM”)取代了以前的下/上切割机设备和钻爆序列。至二零一七年,本公司在多部升降机内连续开采采出矿房的整个60尺工作面,目标是提高效率、降低成本及减少地下使用的柴油设备数量,从而基本取消Goderich矿的钻爆作业。该公司继续升级其在Goderich矿的CM船队。
Goderich矿的某些采矿单元同时配备了CM和柔性输送机(“FCT”)、动态移动单元和皮带存储单元。在这些采矿单位上,CM直接从工作面切割盐,并将其排入FCT末端的料斗中。从FCT,岩盐被卸载到主要的地下皮带输送系统,在那里它被输送到地下破碎机和磨机。其他采矿单位也配备了CM,但用胶轮运输设备来运输盐分。从这些CMS中开采的盐通过橡胶轮运输从工作面转移到一个带有破碎机的集中倾倒点,然后在盐被放入地下运输系统后遵循与其他单元相同的过程。岩盐在被提升到地面之前,在地下破碎机和磨机上进行加工和分级。盐被储存在圆顶的表面。然后,盐通过轮船(约80%)、火车车厢和卡车(约20%)分发到仓库、包装设施和客户。Goderich矿的厂房、物业和设备的账面净值为246,200,000美元,不包括矿业权和根据经营租赁租赁的资产价值。
Goderich矿已经获得并正在遵守所有必要的运营许可证,包括与矿物开采、污水排放和空气许可有关的许可证。安大略省能源、北方开发和矿业部负责监管Goderich矿的关闭。最新的关闭计划是在2012年获得铁道部批准的,截至2021年9月30日正在修改中。场地的长期清理主要包括拆除地面设施,拆除地面基础设施,恢复地面上的自然阿尔瓦尔生态群落,工作面被淹,以及退役(封堵)。Goderich矿在安大略省环境、保护和公园部颁发的两个空气许可证下运营,一个用于实验室(8-1131-96-007),另一个用于焊接废气的车库(5522-78NUN2)。工地排水进入温馨海港及美德兰河,须根据
批准2342-7ULQEU和环境合规性批准1236-8YGK8A,分别由安大略省环境、保护和公园部颁发。
截至2021年9月30日和2020年12月30日,Goderich矿的盐矿资源和矿产储量摘要分别见表8和表9。约瑟夫·哈瓦西(Joseph Havasi)全职担任本公司自然资源部总监,担任QP并编制Goderich矿的盐矿资源和矿产储量估计。一份日期为2021年11月29日、生效日期为2021年9月30日的关于Goderich矿盐矿资源和储量估计的QP TRS副本(“Goderich TRS”)已作为本文件附件96.4提交。
表8.Goderich矿--2021年9月30日和2020年12月30日盐矿资源摘要
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| 盐资源量(吨)(1)(2)(4)(5)(6)(7)(8) |
资源区(3)(9) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
测量的资源 | — | | — |
指示的资源 | 1,485,710,000 | | 1,503,121,000 |
衡量资源+指示资源 | 1,485,710,000 | | 1,503,121,000 |
推断资源 | 148,200,000 | | 148,200,000 |
(1)矿产资源是就地报告的。矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。应用修饰因子后,不能确定全部或部分矿产资源是否会转化为矿产储量。
(2)所有数字都经过四舍五入,以反映估计的相对准确性。
(3)地下矿产资源的报告是基于预期具有代表性的A-2盐层厚度82英尺。
(4)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(5)根据生产经验,包含工艺回收率为97.5%。根据房柱式矿山计划,包括采矿回收率约为38.7%。
(6)虽然实际氯化钠品位低于100%,但不考虑资源中的氯化钠品位,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质)。
(7)分界线等级没有用于计算,因为加工后的现场产品质量相对稳定和畅销。
(8)根据作业中盐质的不同,有多种适销对路的产品(道路除冰用岩盐和化工级盐)。为简单起见,假设所有销售额都在t较低价值(和较高吨位)的产品是岩盐,并且基于Goderich TRS第16节中描述的定价数据。定价数据是基于道路除冰用岩盐每吨60.58美元的历史销售数据的五年平均值。预计到2094年(目前预计矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元。
(9)按租赁区内A-2盐层面积约575,257,000平方英尺计算。
表9.Goderich矿--2021年9月30日和2020年12月30日盐矿储量汇总
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| 盐储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) |
保留区(3)(9) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
已探明储量 | — | | — |
可能储量 | 470,030,000 | | 476,768,000 |
总储量 | 470,030,000 | | 476,768,000 |
(1)矿石储量被视为可回收、可销售的产品。
(2)所有数字都经过四舍五入,以反映估计的相对准确性。
(3)储量假设开采厚度为18米(约60英尺),主管道为8.5米(约28英尺)。
(4)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(5)根据生产经验,包含工艺回收率为97.5%。根据房柱式矿山计划,包括采矿回收率约为38.7%。
(6)尽管实际的氢氧化钠由于最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质),因此不考虑氯化物品位低于100%的情况,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原地岩石中存在的任何杂质)。
(7)由于原地产品质量相对稳定,加工后可以销售,因此没有使用下限品位进行计算。
(8)根据作业中盐质的不同,有多种适销对路的产品(道路除冰用岩盐和化工级盐)。为简单起见,所有销售均假设为价值较低(吨位较高)的产品岩盐,并基于Goderich TRS第16节中描述的定价数据。定价数据是基于五年的用于道路除冰的岩盐历史销售数据的EAR平均值为每吨60.58美元。预计到2094年(目前预计矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元。
(9)按租赁区内A-2盐层面积约575,257,000平方英尺计算。
从2020年12月31日至2021年9月30日,Goderich矿的实测和指示资源合计减少了约0.6%,总储量减少了约1.4%。食盐资源及储量减少是由于本公司的开采作业耗尽了食盐所致。
与Goderich矿的盐矿资源和矿产储量有关的主要假设和参数分别在Goderich TRS的第11和12节中讨论。其中包括关于采空区岩盐矿化连续性和均匀性的假设。
以下分类适用于戈德里奇矿资源估算值:
•推断的矿产资源:在Goderich矿,连续的矿化量由现有的采矿历史提供信息。然而,对当地地质连续性的信心受到局部顶峰礁体侵入的可能性(租约的中南部地区)和/或可能存在的断层的影响,这些断层可能使A-2层序位移50至100英尺(租约的东北部部分)。
•指示的矿产资源:这些数量由预期A-2盐厚度的现有采矿历史和历史岩心钻孔提供信息,但包括A-2矿区现有租赁区、矿柱、顶板和底板,以及在撤退或溶解期间有可能开采的雷区,以及A-2矿区的所有其他开采。
关于将已测量和指示的矿产资源转换为矿产储量,公司利用Goderich TRS第11和12节中描述的模型数据和软件包,为A-2盐层制定了采矿计划和多边形,并绘制了现有采矿和当前租赁的界限-这些当前计划定义了矿山。
就经济因素而言,资源的回收主要取决于第19节(经济分析)中讨论的盐的最低价格,而不是盐质量的任何等级界限。一般来说,人们假设从Goderich矿开采的任何一吨盐都是可销售的产品,经济影响是市场影响而不是资源限制造成的。
公司资源和储量的建模和分析是由公司矿山人员开发的,并由包括QP在内的几个内部管理层进行审查。这些资源和储量估计的发展,包括相关的假设,是QP和公司员工共同努力的结果。这一部分总结了公司制定估算的内部控制考虑因素,包括资源和储量分析和建模中使用的假设。
在确定资源和储量以及资源和储量之间的差异时,管理层制定了具体的标准,每个标准都必须分别符合资源或储量的资格。这些标准,例如经济可行性的证明、参考点和等级,都是具体的和可以达到的。QP和公司管理层就评估资源和储量的标准的合理性达成一致。QP对使用这些标准的计算进行审核和验证。
对每个重要矿藏位置的估计和假设都是独立开发的。所有的估计都需要结合历史数据和关键假设和参数。在可能的情况下,来自普遍接受的行业来源(如政府资源机构)的资源和数据被用于制定这些估计。
该公司的产盐地点在开发其关于矿产资源或储量的假设时不利用勘探。矿藏受到水体的限制,用于其他类型矿藏地质勘探(特别是钻探)的工业技术退化到正在评估的盐矿。考虑到盐矿的性质,这一限制阻碍了利用钻探对矿产资源和储量进行验证。因此,Goderich和Cote Blanche都利用地球物理技术来协助矿山规划,并核实在矿山推进之前没有地质异常或构造特征(如可能影响未来采矿的断层)的障碍。在开展这些地球物理活动(包括煤层地震和探地雷达技术)时,公司能够在开采前识别矿体的连续性。
地理建模和采矿规划工作是估计每个重要产盐地点资源的基本假设。这些输出都是由公司人员和第三方顾问准备的,并将其方法与行业最佳实践进行了比较。矿山规划决策,如采矿高度、采矿实施和地面控制,由公司管理层决定和同意。管理层参考历史采矿结果调整前瞻性模型,包括对照矿藏产量预测水平评估业绩,如有必要,若生产结果未如预期实现,则重新评估采矿方法。正在进行的矿藏开采和讯问,再加上根据行业最佳实践和客户期望进行的产品质量验证,为矿产资源的同质性、连续性和特性提供了进一步的经验证据。正在进行的生产质量验证也为监测矿体质量的任何潜在变化提供了一种手段。此外,持续监测矿井内的地面条件,勘测沉陷证据和其他可见的恶化迹象,可能表明有必要重新评估矿井的岩石力学和结构,最终为采出率和矿井设计提供信息,这是矿产储量估计的基础。
对于大盐湖卤水的质量负荷估计,使用了截至2020年9月的犹他州地质调查局(“UGS”)(五个地点的水样)和美国地质调查局2000年的水深数据(声纳采样)作为关键离子钠、镁、钾和锂质量负荷建模的基础。比较来自公共采样点的关键数据以确认数据相关。由于这些报告是独立生成的,经过机构间评审,而且它们的关键数据点相互关联,因此公司管理层或QP没有对抽样方法或质量控制进行进一步的评审。此外,该公司在UGS样本点进行了自己的采样,以进一步定义和整合当前的锂质量负荷定义和锂数据集,该数据集
在20世纪90年代停产。该公司还在这次活动中收集了钾和其他离子数据,以便在其建模中也将离子关系和比率联系起来。这些数据来自QP在密封的样品容器中收集的样品,在监管链下被送往外部实验室,由认可的金属分析实验室进行分析,数据由SRK Consulting审查和验证。对来自该公司抽样活动的数据的审查显示,这些数据具有足够的质量,可以整合到历史上的UGS数据集中,用于进一步的大规模负荷建模。
QP认为大盐湖的水文/化学模型反映了当前的水文和化学信息和知识。矿产资源模型的依据是大约55年的卤水采样数据和最近的水深测量数据。资源的连续性不是一个问题,因为这个湖是一个看得见的、连续的物体。该公司50多年来在动态条件下(如改变湖泊海拔和离子浓度)从大盐湖提取钾和其他盐的经验,增强了人们对在不同条件下运营的能力的信心,利用离子浓度作为监测储量估计和做出运营决策的工具。
管理层还评估矿产资源和储量估计所固有的风险,例如用于支持矿山规划、识别危险并告知作业存在可开采矿藏的地球物理数据的准确性。此外,管理层意识到在评估采矿许可证、权利或权利的完整性方面可能存在的差距,或可能直接影响评估矿产资源和储量能力或影响产量水平的法律或法规变化所带来的风险。高估储量的固有风险在披露时可能会影响财务业绩,例如基于矿山寿命估计的摊销变化。
该公司在位于伊利诺伊州、明尼苏达州和纽约的另外三家公司拥有和运营的工厂包装其盐部产品。该公司估计,这三家工厂的年包装能力合计为275,000吨。这一包装能力是基于该公司对这些设施可以包装的吨数的估计,假设正常的预定停机时间和设施在正常工作条件下的运行,包括人员配备水平。该公司有能力通过增加员工数量来应对需求,从而大幅提高其年度包装能力,这将需要增加劳动力和其他成本。
项目3.法律诉讼
我们参与了中所述的法律程序第二部分,第8项,注9和第二部分,第8项,附注12我们的综合财务报表,以及我们在正常业务过程中不时出现的各种例行法律程序和索赔。这些主要涉及纳税评估、与前雇员和合同工的纠纷、商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿索赔。管理层无法确定地预测法律诉讼和索赔的结果。然而,管理层相信,未决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使做出不利裁决,也不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,无论是个别的还是整体的。
项目4.地雷安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的相关信息包括在本报告的附件95中。
有关我们高管的信息
以下是截至2021年9月30日和本报告提交日期的每位高管的信息。该表列出了截至本报告提交之日的每个人的姓名、职位和年龄。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
凯文·S·克鲁奇菲尔德 | | 60 | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
詹姆斯·D。 | | 46 | | 首席财务官 |
玛丽·L·弗兰查克(Mary L.Frontczak) | | 55 | | 首席法律和行政官兼公司秘书 |
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乔治·J·舒勒 | | 58 | | 首席运营官 |
布拉德利·格里菲斯(S.Bradley Griffith) | | 53 | | 前首席商务官 |
凯文·S·克鲁奇菲尔德,总裁兼首席执行官兼董事,加入Compass Minerals,并于2019年5月就任目前的职位。克鲁奇菲尔德先生也是我们的董事会成员。在加入Compass Minerals之前,Crutchfield先生自2016年上市的领先煤炭供应商Alpha Metallurical Resources,Inc.(F/k/a Contura Energy,Inc.)担任首席执行官和董事会成员。此前,他曾在2009年至2016年担任煤炭生产商阿尔法自然资源公司(Alpha Natural Resources,Inc.)的首席执行官,并于2012年至2016年担任董事长。从2003年到2009年,他在阿尔法自然资源公司担任越来越多的职责。在加入Alpha Natural Resources之前,Crutchfield先生在天然气和能源供应商埃尔帕索公司以及其他煤炭和天然气生产商工作了15年以上。他之前还担任过Couer Mining Inc.的董事会成员。
詹姆斯·D·斯坦登(James D.Standen),首席财务官,2006年4月加入Compass Minerals,2017年8月上任。在此之前,Standen先生从2017年4月开始担任公司临时首席财务官兼财务主管。他还曾于2016年10月至2017年4月担任公司负责财务和财务的副总裁,于2011年7月至2016年10月担任财务主管,并于2006年4月至2011年6月担任助理财务主管。在加入公司之前,Standen先生在公共会计师事务所Mayer Hoffman McCann P.C.工作了两年后,在堪萨斯城南部担任了六年的各种财务职务。
玛丽·L·弗朗茨扎克(Mary L.Frontczak),首席法律和行政官兼公司秘书,于2019年11月加入Compass Minerals,并于2020年2月上任。在担任现任职务之前,她曾担任该公司的首席法务官和公司秘书。在加入Compass Minerals之前,Frontczak女士自2017年以来一直担任乙醇和其他生物精炼产品生产商PEET LLC的高级副总裁兼总法律顾问。在加入PEET之前,她于2015年至2017年在农业综合企业和食品配料公司Bunge North America担任法律部主管,并于2005年至2015年在全球最大的私营煤炭公司皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)和1996年至2005年在五月百货公司(May Department Store Company)担任越来越多的职责。她的经验还包括五年的私人执业。
首席运营官乔治·J·舒勒(George J.Schuller), 2019年9月加入Compass Minerals,并担任目前的职位。在加入本公司之前,舒勒先生在世界上最大的私营煤炭公司皮博迪能源公司工作了30多年。在皮博迪能源(Peabody Energy)任职期间,他曾在美国和澳大利亚担任过地面和地下采矿业务,最近一次是在2017年至2019年担任澳大利亚总裁,并在2013年至2017年担任澳大利亚首席运营官。在担任这些职务之前,舒勒先生在皮博迪能源公司(Peabody Energy)担任职责不断增加的职务,在健康、安全、运营、销售和营销、产品交付和支持职能领域积累了持续改进和技术服务方面的经验。
S.Bradley Griffith,前首席商务官,于2021年10月离开Compass Minerals。他于2016年8月加入Compass Minerals,并于2019年7月担任首席商务官。在此之前,格里菲斯先生于2016年8月至2019年7月担任公司植物营养部高级副总裁。在加入Compass Minerals之前,Griffith先生在全球农产品供应商孟山都公司工作了八年。在孟山都任职期间,他担任过多个职位,包括全球战略客户副总裁、全球微生物副总裁和西部业务部(美国行作物)副总裁。在加入孟山都之前,格里菲斯先生曾担任过许多药品和医疗销售职务,最近在赛诺菲任职。
第二部分
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股票数据
我们的普通股面值0.01美元,在纽约证券交易所交易,代码为CMP。
持有者
2021年11月24日,我们普通股的登记持有人数为201人。
股利政策
我们打算为普通股支付季度现金股息。2021年11月14日,董事会宣布公司已发行普通股的季度现金股息为每股0.15美元,比2021年支付的季度现金股息每股0.72美元减少了80%。红利将于2021年12月20日支付给截至2021年12月10日收盘时登记在册的股东。宣布和支付未来红利给我们普通股的持有者将由我们的董事会自行决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、法律要求、资本分配战略、我们债务协议中的限制以及我们的董事会认为相关的其他因素。
项目6.保留
第二部分,第6项不再需要,因为美国证券交易委员会已经通过了对S-K规则的某些修订,删除了S-K规则的第301项。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本次讨论中有关行业前景、我们对业务未来表现的预期以及本次讨论中的其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素。你应该阅读以下讨论以及本报告其他部分所列的项目1A“风险因素”和合并财务报表及其附注。
公司概述
Compass Minerals是一家领先的基本矿物供应商,专注于随时随地安全运送,帮助客户和社区解决大自然的挑战。我们的盐段产品有助于在冬季天气下保持道路安全,并用于许多其他消费、工业和农业应用。我们的植物营养部门是硫酸钾的主要生产商,用于生产高价值作物和草坪的专用肥料。截至2021年9月30日,我们在美国、加拿大和英国运营着12个生产和包装设施(不包括3个在南美的生产设施,这些生产设施是我们停产业务的一部分),在美国、加拿大和英国拥有1900多名员工(不包括我们停产业务中的南美人员),包括:
•位于加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的岩盐矿;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是西半球最大的SOP特种肥料生产基地,也是最大的太阳能盐生产基地;以及
•生产消费盐和工业盐的几个机械蒸发设备。
我们得出的结论是,我们的某些资产符合2021年第一季度持有待售和停产业务的分类标准,这一点将在下面的“停产业务”部分进一步讨论。因此,我们在这篇“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中介绍了两个可报告的部门,盐和植物营养(以前称为植物营养北美部门)。看见项目8,附注13有关详细信息,请参阅合并财务报表。除非另有说明,本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息和金额均与持续经营有关。
我们的盐业部门向北美和英国的客户提供骇维金属加工除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料,以及北美消费、农业和工业应用的其他盐基产品。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的温斯福德盐矿的挖掘区和另一个地面位置。
我们的植物营养部门生产和销售各种等级的SOP产品,面向作物投入品的分销商和零售商,以及种植者和工业用途。我们以PROTKILK+的商标销售我们的标准操作规程(SOP)。
我们专注于通过增加我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和提高我们的资产质量来建立内在价值。我们可以利用我们的运营现金流和其他流动性来源支付股息,对我们的业务进行再投资,偿还债务和进行收购。
停产运营
在2020财年,我们启动了对某些业务的战略契合度的评估。2021年2月16日,我们宣布了重组前植物营养南美部门的计划,以实现前部门每个部分的有针对性和独立的销售流程,包括我们的化学品和特种植物营养业务,以及我们对Fermavi的股权方法投资。同时,为了优化我们在北美的资产基础,我们评估了我们北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,我们的董事会批准了一项计划,出售我们的南美化学品和特种植物营养业务、我们在Fermavi的投资和我们在北美的微量营养素产品业务(统称为“特种业务”),目的是降低我们的杠杆率,并使我们能够更加专注于优化我们的核心业务。
如中进一步描述的第8项,附注1和附注3根据合并财务报表,我们分别于2021年3月23日、2021年4月7日和2021年6月28日达成最终协议,出售我们的南美特种植物营养业务,这是我们北美微量营养素业务和我们Fermavi投资的一个组成部分。南美特种植物营养业务出售于2021年7月1日完成,北美微量营养素销售于2021年5月4日完成,我们费尔马维投资的出售于2021年8月20日完成。我们继续积极寻求出售南美化学品业务,我们相信这笔交易很可能在未来12个月内完成。
我们相信,只有一个处置计划代表着战略转变,这将对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。因此,根据美国公认会计原则,专业业务有资格作为待售资产和负债和非持续业务列报。 因此,公司的流动和非流动资产和负债
专业业务在综合资产负债表中作为两个时期的待售资产和负债列示,其经营结果在每个时期的综合营业报表中作为非持续经营列报。
财政年度的变化
2021年6月23日,我们的董事会批准将财年结束时间从12月31日改为9月30日。因此,除非另有说明,否则我们在本过渡报告(Form 10-KT)中提供的运营、现金流和所有影响股东权益的交易的结果是截至2021年9月30日的9个月的业绩,我们的2020和2019年财年是截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月的业绩。因此,我们的2021财年,或2021财年,是指从2021年1月1日到2021年9月30日。这份10-KT表格的过渡报告还包括2020年1月1日至2020年9月30日的可比存根期间的未经审计的综合经营报表;见项目8,附注18有关更多信息,请参阅合并财务报表。下面的讨论提供了(1)截至2021年9月30日的9个月过渡期与截至2020年9月30日的9个月存根期间以及(2)截至2020年12月31日的财年与截至2019年12月31日的财年的比较。 截至2020年9月30日的9个月期间的所有信息均未经审计。
综合运营结果
*有关与最直接可比的美国GAAP财务指标的对账以及我们使用这一非美国GAAP指标的原因,请参阅“净收益与EBITDA和调整后的EBITDA的对账”。
综合业绩评论:截至2020年9月30日的9个月--截至2021年9月30日的9个月
•由于盐和植物营养部门的增长,总销售额增加了1.409亿美元。
•营业收益增长了5%,即410万美元,这是由于我们盐类部门的营业收益增加,这部分被植物营养部门收益下降和公司费用增加所抵消。
•稀释后每股收益下降27%,或0.21美元。
•EBITDA*经项目管理认为调整后的EBITDA并不能表明我们正在进行的运营业绩(“调整后的EBITDA”)*增长了4%,即600万美元。
综合业绩评论:截至2019年12月31日的财年--截至2020年12月31日的财年
•总销售额减少了8020万美元,这是由于盐部门的减少,但部分被植物营养部门的增加所抵消。
•营业收益下降了14%,或1660万美元,原因是我们的盐和植物营养部门的营业收益下降,以及公司费用增加。
•稀释后每股收益增加5%,或0.06美元。
•调整后的EBITDA*下降了5%,即1310万美元。
毛利和利润率评论:截至2020年9月30日的9个月-截至2021年9月30日的9个月
毛利润:增长6%,或1040万美元;毛利率下降2个百分点,从23%降至21%
•盐业部门的毛利润增加了1750万美元,主要原因是销售量增加,但平均销售价格下降部分抵消了这一增长(详情请参阅“-营业部门业绩-盐业”)。
•由于单位产品成本上升,植物营养部门的毛利润减少了760万美元,但销售量和平均销售价格的增加部分抵消了这一影响(详情请参阅“-经营部门业绩-植物营养”)。
毛利与毛利率评论:截至2019年12月31日的财年--截至2020年12月31日的财年
毛利润:下降5%,或1270万美元;毛利率从21%上升1个百分点至22%
•盐业部门毛利润减少870万美元,主要原因是销售量下降,但这被较高的平均销售价格和较低的物流成本部分抵消(详情请参阅“-营业部门业绩-盐业”)。
•植物营养部门的毛利润减少了470万美元,这主要是由于我们奥格登工厂的原料不一致和计划外停机造成的平均销售价格下降和产品成本上升(详情请参阅“-经营部门业绩-植物营养”)。
其他费用和收入评论:截至2020年9月30日的9个月-截至2021年9月30日的9个月
SG&A:增加630万美元;占销售额的比例从12.4%下降1.3个百分点至11.1%
•SG&A费用的增加主要是由于公司专业服务费用和与我们的锂资源评估相关的成本增加所致。
利息支出:减少290万美元,至4430万美元
•减少的主要原因是债务水平降低,这是因为我们的信贷协议支付了款项。
外汇收益:2021财年减少1,020万美元,从1,080万美元增加到60万美元
•减少1020万美元的主要原因是我们在美国和外国子公司之间的非美元计价公司间贷款的外币汇率发生了变化。
其他费用,净额:减少10万美元,从30万美元的支出减少到20万美元的支出
•其他费用净额的减少主要是由于我们在2021年的股权投资亏损,这部分被我们2020年与美国证券化安排相关的费用和2021财年更高的利息收入所抵消。
持续经营的所得税费用: 增加390万美元至1420万美元
•所得税支出增加了390万美元,我们的有效税率从2020财年的27%增加到2021财年的40%,这主要是由于州所得税抵免和州超额利息支出递延税项资产的估值津贴,以及由于英国税率提高而对递延税项的重新计量。
•我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是因为美国法定损耗、州所得税、外国所得税、采矿和预扣税、全球无形低税收入(“GILTI”)以及在税收和财务报告方面的利息支出确认差异。我们的2021财年所得税条款还包括基数侵蚀反滥用税(“BEAT”)。
非持续经营净(亏损)收益:减少2.413亿美元至234.2美元
•非持续经营的净亏损包括出售南美特色营养业务和我们在Fermavi的投资分别确认的1.89亿美元和2,080万美元的亏损,包括实现因巴西雷亚尔大幅贬值而积累的货币换算调整(“CTA”)。根据美国公认会计准则(GAAP)的要求,减值损失约为9020万美元,也是负的
由于公允价值变化减去出售南美化学品业务的估计成本,中断业务的收益受到了影响,南美化学品业务也认为CTA与这项业务有关。这些损失被2021年5月出售北美产品微量营养素业务的一个组成部分确认的3060万美元的收益部分抵消。
•我们南美化学品和特种植物营养业务的运营收益减少了310万美元,北美微量营养素产品业务增加了70万美元。我们南美业务的改善是由于销售量下降,但这部分被较高的平均销售价格所抵消。北美微量营养素产品业务的增长主要是因为销售量增加,但平均销售价格下降以及未包括在出售业务中的剩余库存的冲销部分抵消了这一增长。
其他费用和收入评论:截至2019年12月31日的财年-截至2020年12月31日的财年
SG&A:增加390万美元;占销售额的百分比从10.4%提高到11.6%,增幅为1.2个百分点
•SG&A费用的增加主要是由于公司激励薪酬增加和公司折旧费用增加,但被新冠肺炎导致的差旅费用减少部分抵消。
利息支出:增加440万美元,至6270万美元
•贷款增加的主要原因是年第四季度我们的债务再融资导致利率上升。
2019财年,债务水平下降部分抵消了这一影响。
(收益)外汇亏损:从2019财年的1,180万美元亏损改善为2020财年的收益(4.6美元),改善了1,640万美元
•1640万美元的增加主要是由于我们在美国和外国子公司之间的非美元计价公司间贷款的外币汇率发生了变化。
其他,净额:从10万美元的支出增加到40万美元的支出,增加了30万美元
•其他净额的增长主要是由于与我们的美国证券化设施相关的费用和2020财年利息收入的下降。
持续经营的所得税费用: 减少720万美元至190万美元
•由于2020财年国内税收储备的释放,2020财年的所得税支出和所得税税率都有所下降。
•我们的有效税率从2019财年的18%降至2020财年的4%。我们2020财年的有效税率受到法规到期释放国内税收储备的影响。
•我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是因为美国法定损耗税、州所得税、外国所得税、采矿税和预扣税、GILTI和利息支出确认在税收和财务报告方面的差异。
非持续业务净收益:2050万美元持平
•巴西业务的运营收益比2019财年增加了30万美元,原因是销售量增加,生产效率提高了化学品利润率,这主要被巴西雷亚尔疲软以及由于激励性薪酬和专业服务以当地货币计算的SG&A成本上升所抵消。
•我们北美微量营养素产品业务的营业收益增加了410万美元,这是由于本季度销售量增加和SG&A费用降低所致。
•这些增长被巴西2020财年的其他营业外费用所抵消。
运营细分市场性能
以下财务结果代表了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度盐和植物营养部门销售额的综合财务信息。销售额主要包括我们产品的销售收入,即“产品销售”,以及将我们的盐和植物营养产品交付给我们的客户所产生的运输和搬运成本的影响。
合并记录管理业务的运营业绩和其他附带收入包括截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财年的销售额分别为870万美元、1010万美元和970万美元。这些销售额对我们的综合财务结果并不重要,也不包括在以下经营部门的财务数据中。
盐段结果
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| 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
食盐销售(单位:百万) | $ | 671.1 | | | $ | 550.9 | | | $ | 779.4 | | | $ | 889.5 | |
盐业营业收益(单位:百万) | $ | 133.2 | | | $ | 116.5 | | | $ | 161.0 | | | $ | 167.2 | |
食盐销售量(千吨) | | | | | | | |
骇维金属加工除冰 | 7,091 | | 5,330 | | 7,534 | | 8,748 |
消费和工业 | 1,419 | | 1,327 | | 1,906 | | 2,175 |
已售出总吨 | 8,510 | | 6,657 | | 9,440 | | 10,923 |
食盐销售均价(每吨) | | | | | | | |
骇维金属加工除冰 | $ | 62.08 | | | $ | 64.41 | | | $ | 62.89 | | | $ | 62.36 | |
消费和工业 | $ | 162.78 | | | $ | 156.42 | | | $ | 160.33 | | | $ | 158.09 | |
组合在一起 | $ | 78.87 | | | $ | 82.75 | | | $ | 82.56 | | | $ | 81.43 | |
盐部门业绩评论:截至2020年9月30日的9个月-截至2021年9月30日的9个月
•食盐销售额增长22%,即1.202亿美元,原因是食盐销售量增加,但平均销售价格下降部分抵消了这一增长。
•食盐销售量增长了28%,即185.3万吨,为销售额的增长贡献了大约1.28亿美元。骇维金属加工除冰销售量增长33%,主要原因是美国2021年2月和英国2021年第一季度冬季天气活动增加。消费和工业销售量增长7%,这主要是由于冬季天气事件增加以及前期新冠肺炎疫情的影响。
•盐的平均销售价格下降了5%,部分抵消了由于骇维金属加工平均销售价格下降带来的销售额增加约800万美元。
•骇维金属加工除冰的平均销售价格下降了4%,原因是2020年至2021年冬季的北美骇维金属加工除冰合同价格较低。由于产品销售结构和价格上涨,居民和工业平均销售价格上涨了4%。
•由于骇维金属加工除冰销售量增加,食盐的营业利润增长了14%,即1,670万美元。营业收益的增长被我们消费和工业设施的平均销售价格下降和单位产品成本上升所部分抵消,这主要是由于生产量下降以及某些原材料和包装的通胀压力。
盐业分部业绩评论:截至2019年12月31日的财年-截至2020年12月31日的财年
•食盐销售额下降12%,或1.1亿美元,原因是食盐销售量下降,但部分被较高的平均销售价格所抵消。
•食盐销售量下降了14%,即1,483,000吨,销售额下降了约1.18亿美元。与2019年财年相比,由于北美和英国天气温和,骇维金属加工除冰销售量下降了14%,这部分被面向化学品客户的销售量上升所抵消。消费和工业销售额下降12%,原因是2020财年天气温和导致除冰产品销售额下降,以及主要由于新冠肺炎导致非除冰产品销售额下降。
•盐的平均销售价格上涨了1%,部分抵消了由于平均销售价格略有上升而导致的销售额下降约800万美元。
•骇维金属加工除冰平均销售价格上涨1%,反映出今年上半年价格上涨,原因是2019年至2020年冬季北美骇维金属加工除冰合同价格上涨,以及化学品客户价格上涨,但被2020年至2021年冬季北美骇维金属加工除冰合同价格下降部分抵消。由于2020财年非除冰价格上涨,消费者和工业平均销售价格上涨了1%。
•由于2020财年销售量下降和单位产品成本上升,SALT的运营收益下降了4%,即620万美元,但这部分被单位物流成本的下降所抵消。在本财年,单位产品成本较高
2020年,由于英国以及我们的消费和工业工厂的单位成本上升,很大程度上是由于生产量下降。
植物营养(原北美植物营养)结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
植物营养销售(单位:百万) | $ | 156.8 | | | $ | 137.2 | | | $ | 215.4 | | | $ | 185.9 | |
植物营养营业收益(单位:百万) | $ | 5.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 18.7 | |
植物营养销售量(千吨) | 261 | | | 238 | | | 380 | | | 315 | |
植物营养平均售价(每吨) | $ | 602 | | | $ | 577 | | | $ | 566 | | | $ | 591 | |
植物营养结果评论:截至2020年9月30日的9个月-截至2021年9月30日的9个月
•由于销售量和平均销售价格上升,植物营养产品的销售额增长了14%,即1,960万美元。
•植物营养产品的销售量增加了10%,即2.3万吨,销售额增加了约1300万美元。销量的增长主要反映了上一年SOP的延迟和较弱的秋季应用,以及由于预期销售价格上涨,本年度的强劲需求。
•植物营养公司的平均销售价格上涨了4%,销售额增加了约700万美元。
•植物营养公司的运营收益下降了52%,即620万美元,主要是由于产量和产量下降导致单位产品成本上升,这主要是因为我们奥格登工厂的池塘收成质量较低。较高的单位产品成本被较高的平均销售价格、较高的销售量、较低的单位运输和搬运成本(因为与上年相比直接发货给客户的比例较高以及SG&A费用较低)部分抵消。
植物营养结果评论:截至2019年12月31日的财年-截至2020年12月31日的财年
•植物营养产品的销售额增长了16%,即2940万美元,主要是因为销售量增加,但这部分被较低的销售价格所抵消。
•植物营养产品的销售量增加了21%,即6.5万吨,销售额增加了约3900万美元。销量增加的主要原因是,由于北美主要市场的寒冷和潮湿天气条件,以及2020财年农业市场的好转,2019财年上半年的需求受到抑制。
•植物营养公司的平均销售价格下降了4%,这部分抵消了销售额增加约1000万美元的影响。
•植物营养公司的营业收益下降了18%,即340万美元,原因是平均销售价格下降和单位产品成本上升,部分被更高的销售量和更低的SG&A费用所抵消。2020财年单位产品成本较高的原因是我们奥格登工厂的计划外停机时间和原料不一致。
展望
•我们预计2022财年盐部门的销售量将在1,250万吨至1,320万吨之间。我们预计销售价格持平以及运输和处理成本上升将导致2022财年上半年盐部门EBITDA同比下降。
•预计2022财年植物营养部门的销售量将在28万吨至32万吨之间。预计今年上半年产品销售定价的强劲势头将抵消更高的生产成本和更低的销售量,从而在2022财年提高植物营养利润率和盈利能力。
•2022财年的资本支出预计在1.25亿美元至1.35亿美元之间。
投资、流动性与资本资源
概述
作为一家控股公司,CMI对其运营子公司的投资构成了其几乎所有的资产。因此,我们的子公司进行我们所有的合并业务,并拥有我们几乎所有的运营资产。支付我们的债务所需的现金的主要来源是我们子公司的运营和借款产生的现金。我们的子公司没有义务向CMI提供资金。此外,我们必须继续遵守。
根据信贷协议的条款管理我们的信贷安排,包括总杠杆率和利息覆盖率,以便向我们的股东支付股息。我们还必须遵守我们管理2024年7月到期的4.875%优先债券(“4.875%债券”)和2027年12月到期的6.75%优先债券(“6.75%债券”)的契约条款,这些条款限制了我们可以向股东支付的股息金额。截至2021年9月30日,我们遵守了债务契约。看见项目8,附注11关于我们未偿债务的讨论,请参阅我们的综合财务报表。
从历史上看,我们来自经营活动的现金流通常足以满足我们的基本运营要求、持续的偿债和对我们的房地产、厂房和设备的持续投资。我们还利用运营产生的现金为资本支出提供资金,以加强我们的运营地位,支付股息,为较小规模的收购提供资金,并偿还债务。我们能够管理我们在Compass Minerals各地产生和使用的现金流,将收益永久地再投资于我们的海外司法管辖区,或有效地将这些资金汇回美国。截至2021年9月30日,我们有960万美元的现金和现金等价物(在我们的合并资产负债表中)由外国子公司直接或间接持有。在很大程度上由于我们除冰盐业务的季节性,我们每个季度的营运资金需求都经历了很大的变化。从历史上看,我们的营运资金要求在第一财季是最高的,在第三财季是最低的。当需要时,我们通过使用我们3亿美元的循环信贷安排,为短期营运资金需求提供资金。
尽管我们做出了退出南美化学品和特种植物营养业务的战略决定,如中所述第8项,附注1和附注3在我们的合并财务报表中,我们历来认为国外子公司的未分配收益将进行永久再投资。然而,2017年12月,美国颁布了税改立法,其中包括对之前递延的外国收益征收一次性强制性税。因此,我们修改了永久再投资的声明,现在我们预计将汇回大约1.5亿美元的未汇出外国收益,其中470万美元的所得税支出已记录为外国预扣税和州所得税。此外,我们改变了永久再投资的主张,并于2021年9月从我们的英国业务汇回了4250万美元的未汇出海外收益,2021财年记录了10万美元的所得税支出。由于我们有能力每年产生足够的美国现金流,我们目前打算继续将我们海外子公司剩余的未分配收益进行无限期再投资。我们定期审查我们的税收情况,目的是优化现金可获得性并将税费降至最低。截至2021年9月30日,我们有1.137亿美元的外部基差,没有记录递延税款。看见项目8,附注9有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
此外,永久再投资国外收益的金额受到我们外国子公司产生的利润和对这些子公司的投资额等因素的影响。我们在美国和国外的子公司产生的利润受到它们之间转让我们的产品所收取的转让价格的影响。如中所述项目8,附注9根据我们的合并财务报表,我们计算的某些产品在我们的一家外国子公司和一家国内子公司之间的转移价格受到了加拿大联邦和省级政府的质疑。在2017财年,公司、CRA和美国国税局就2007-2012财年的转让定价达成和解协议。2018财年,根据和解协议,我们的美国子公司向加拿大子公司支付了8570万美元的公司间现金,向加拿大税务当局支付了1750万美元的税款。2019财年额外缴纳了530万美元的税款,其余150万美元的负债预计将在2022财年缴纳。截至2021年9月30日,已从美国税务当局收到2240万美元的相应退税,预计2022财年剩余退税约70万美元。此外,在2018财年,我们与加拿大和美国联邦税务当局就转让定价和管理费达成和解协议,作为涵盖2013-2021财年的预付定价协议的一部分。在2019财年,根据和解协议,我们的美国子公司向我们的加拿大子公司支付了1.061亿美元的公司间现金,向加拿大税务当局支付了2990万美元的税款,其余140万美元的余额在2020财年期间支付。截至2021年9月30日,已从美国税务当局收到6000万美元的相应退税, 剩余的170万美元预计将在2022财年退款。加拿大省级税务当局继续挑战我们对某些项目的转让价格。这些挑战的最终解决可能需要几年时间。我们目前预计这些事项的结果不会对我们的经营结果产生实质性影响。然而,该决议可能会对我们海外子公司的应占收益产生实质性影响,这可能会影响永久再投资的外国收益。看见项目8,附注9请参阅我们的合并财务报表,讨论我们在加拿大的税收重估和结算。
主要由于我们除冰业务的性质,我们的运营现金流历来是季节性的,我们的大部分现金流来自于本日历年上半年产生的运营现金流(有关更多信息,请参阅“-季节性”)。当我们无法通过运营现金满足我们的短期流动性或资本需求时,无论是由于我们业务的季节性还是其他原因,我们都通过循环信贷安排下的借款来满足这些需求。我们预计将满足这些来源对偿债、任何宣布的股息和资本支出的持续要求。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他非我们所能控制的因素的影响。
如中所述第8项,附注3根据我们的综合财务报表和第7项,我们已经出售了我们在Fermavi的南美特种植物营养业务和股权方法投资,以及我们的北美微量营养素业务,扣除ICL Brasil Ltd da承担的债务后,现金收益总计约3.486亿美元。以及相关的销售成本,如果南美特种植物营养业务达到目标EBITDA水平,可能会在2022财年额外获得8800万雷亚尔的收益,并在未来四年为Fermavi额外支付3000万雷亚尔的递延收购价格。
我们根据我们的长期战略目标及其维持业务所需的支出来管理我们的资本配置。 我们于2021年11月15日宣布,我们将把股息减少约80%,以提供额外的流动性,以支持业务并投资于战略扩张机会。我们预计将把减少股息后预计保留的现金再投资于扩大我们的产品组合,继续投资于我们现有的核心资产和其他用途。虽然我们的设备和设施一般不会受到快速技术变化的影响,但我们的运营需要整修和更换,以保持结构完整性和可靠的生产和运输能力。在可能的情况下,我们将效率、环境和安全改善能力纳入我们的常规资本项目,并计划较大项目的时间安排,以平衡我们的流动性和资本资源。例如,在2022财年,我们已从计划的资本支出中拨出约1500万美元,用于升级我们的Cote Blanche矿的驳船码头,并在设计中融入了效率和安全功能。此外,我们打算继续在我们的奥格登工厂开发我们最近确定的锂资源,并已在2022财年拨出约1500万美元的资本,用于建设一个直接的锂提取厂。这些大型项目预计将在2022财年与其他维持和效率项目取得平衡,总额约为1.25亿至1.35亿美元。我们预计到2025年,锂产品将进入市场,并预计将需要大量资本和其他支出来实现这一市场进入;然而,这笔支出的全部金额目前尚不清楚,将取决于许多因素,包括我们对锂资源开发选择的战略评估结果。有关详细信息,请参阅项目1A,“风险因素”。
关于我们加强和发展其基本矿物业务的战略,截至2021年9月30日,我们已经向北美堡垒(“堡垒”)投资了400万美元,这是一家处于发展阶段的公司,旨在实现其氯化镁阻燃产品的商业化,以帮助扑灭野火。 如中所述第8项,附注2根据我们的合并财务报表,我们在2021年10月额外投资了2800万美元,预计2022年1月还将额外投资1800万美元,以将我们的所有权权益增加到45%。我们可能会对堡垒进行进一步投资或进行其他收购,以发展我们的业务。
下表按类别和期末汇总了我们的现金流。
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截至9个月 | 财政年度结束 |
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
经营活动: |
经营活动提供的净现金流为1.627亿美元。
»净亏损为213.3美元。
»非现金折旧和摊销费用为9460万美元。 »非现金减值亏损3.0亿美元。 »出售资产的非现金收益为2730万美元,其中包括出售我们北美微量营养素业务的3060万美元。
»营运资本项目是4670万美元运营现金流的来源。
| 经营活动提供的净现金流为1.752亿美元。
»净收益为6310万美元。
»非现金折旧和摊销费用为1.379亿美元。
»营运资本项目使用的营运现金流为4630万美元。 | 经营活动提供的净现金流为1.596亿美元。
»净收益为6080万美元。
»非现金折旧和摊销费用为1.379亿美元。
»营运资本项目使用了5630万美元的营运现金流。 |
投资活动: |
»投资活动提供的净现金流包括出售我们的南美特种植物营养业务所得的3.486亿美元(2.895亿美元)、我们北美微量营养素业务的一个组成部分(5620万美元)和我们的Fermavi投资(290万美元)。
»投资收益被7180万美元的资本支出所抵消。 | 投资活动使用的净现金流为8820万美元。
»包括8490万美元的资本支出。 | 投资活动使用的净现金流为1.004亿美元。
»包括9810万美元的资本支出。 |
融资活动: |
融资活动使用的净现金流为4.396亿美元。
»包括支付7,310万美元的股息。 »我们债务的净付款为3.658亿美元。 | 融资活动使用的净现金流为9620万美元。
»包括发行债务690万美元的净收益、支付9910万美元的股息和支付与递延融资成本有关的100万美元。 | 融资活动使用的净现金流为5050万美元。
»包括发行债务6200万美元的净收益、支付9810万美元的股息和支付与递延融资成本有关的1280万美元。 |
如上所述,我们的盐业业务是季节性的,我们的盐业业绩和营运资金需求受到冬季天气的严重程度和时间的严重影响,冬季天气通常发生在每年的12月至3月。客户倾向于在降雪后补充库存,因此冬季降雪事件的数量和时间将影响我们每个季度末的应收账款和库存金额。在截至2021年9月30日的9个月中,我们的现金流反映了上一个冬季应收账款的收取以及随后在即将到来的冬季之前重建库存的情况。 与2020年12月31日相比,截至2021年9月30日的应收账款余额较低,反映了在新的冬季开始之前收集的上一个冬季应收账款。在截至2020年12月31日的季度内,冬季天气事件开始得相对较晚,与2019年第四季度较早开始的冬季天气事件相比,没有那么多的补货需求,导致应收账款减少和库存余额增加。我们的库存在过去三年中也有所增长,这是因为我们Goderich矿的生产能力提高了,而且过去两个冬季的天气还不够严重,不足以消耗我们的库存。如前所述,我们的营运资本还反映了2020至2019年期间其他资产的减少,主要原因是所得税退税。2019年和2020年的所得税和专业服务预付款部分抵消了退款。
资本资源
我们相信,我们持续的主要流动性来源将继续是我们循环信贷安排下运营和借款的现金流。我们相信,我们目前的银行银团是安全的,并相信我们将能够获得我们的整个循环信贷安排。我们预计,偿债和已承诺或持续资本支出的持续需求将主要来自这些来源。
在某些情况下,我们的偿债义务可能会对我们的财务状况产生重大影响,并阻止我们履行债务义务。见项目1A,“风险因素--我们的负债和任何无力偿还我们的债务都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。”此外,CMI是一家控股公司,没有自己的业务,现金流依赖于其子公司。如中所述项目8,附注11根据我们的综合财务报表,截至2021年9月30日,我们有9.46亿美元的未偿债务,其中包括4.875%票据下的2.5亿美元,6.75%票据下的5.00亿美元,我们优先担保信贷安排(包括定期贷款和循环信贷安排)下的1.692亿美元未偿借款,包括我们的循环信贷安排借款8,840万美元。截至2021年9月30日,总计1,340万美元的信用证使循环信贷安排下的可用借款能力降至1.982亿美元。
2021年3月23日,我们达成了一项最终协议,将我们的南美特种植物营养业务出售给ICL集团有限公司的子公司ICL Brasil Ltd.,交易于2021年7月1日完成。完成交易后,我们的总收益约为4.211亿美元,其中包括2021年第三季度敲定的营运资金调整收益减少620万美元,以及相关销售成本840万美元,其中包括约3.184亿美元的现金支付和ICL Brasil Ltd承担的1.027亿美元净债务。最终协议的条款规定,如果南美专业部门在2022年支付,最高可达8800万雷亚尔的额外收益支付,并按滑动比例表计算。巴西的债务从这笔交易的毛收入中扣除。
2021年4月7日,我们达成了一项最终协议,将我们北美微量营养素业务的一部分出售给科赫工业的子公司科赫农业服务有限责任公司(Koch Agronomic Services,LLC)。2021年5月4日,我们以大约5670万美元的价格完成了这笔交易,我们总共支付了50万美元的费用。
2021年6月28日,我们达成了一项最终协议,以4500万雷亚尔的价格出售我们在Fermavi的投资(包括3000万雷亚尔的延期收购价格)。这笔交易于2021年8月20日完成,我们获得了大约290万美元的毛收入(根据交易完成时的汇率)。
我们在南美特种植物营养业务的销售和在Fermavi的投资录得总计约2.098亿美元的亏损,其余化工业务的非现金减值亏损约为9020万美元,这主要是由于巴西雷亚尔对美元的大幅贬值所致。出售北美微量营养素业务的一个组成部分带来的大约3060万美元的收益部分抵消了这些损失。
2021年7月,我们利用上述销售的现金收益偿还了3500万美元的循环信贷安排借款。另外2.65亿美元的收益用于偿还我们的定期贷款余额,剩余的8080万美元将于2025年1月到期。
2021年第一季度,我们要求提前偿还2020年超额现金流定期贷款4170万美元(根据信贷协议中的定义)。这个提前还款的人T,连同上述在2021年第三季度支付的预付款,将减少未来所需的定期贷款支付。因此,我们在2025年1月之前不会有预定的定期贷款付款。
2020年6月30日,我们的某些美国子公司与作为行政代理和贷款人的PNC银行和作为结构代理的PNC Capital Markets LLC签订了一项为期三年的承诺循环应收账款融资安排,借款高达1.0亿美元。截至2021年9月30日,我们在这一应收账款融资安排下有2680万美元的未偿还贷款。看见项目8,附注11如需更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
在未来,包括2022年,我们可能会在循环信贷安排下借款,或者进行额外的融资,为我们的营运资金要求、潜在的收购和资本支出以及其他一般公司目的提供资金。
我们是否有能力为我们的债务支付预定的利息和本金,为我们的债务再融资,为计划中的资本支出提供资金,以及为收购提供资金,这将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他非我们所能控制的因素的影响。根据我们目前的运营水平,我们相信来自运营的现金流和可用现金,加上我们循环信贷安排下的可用借款,将足以满足我们未来12个月的流动性需求。
我们有各种国外和国家的净营业亏损(“NOL”)结转,这些结转可以用来抵消未来应税收入的一部分,以减少我们原本应该支付的现金所得税。然而,我们可能无法使用我们的任何或全部NOL结转来抵消未来的应税收入,我们的NOL结转可能会受到未来所有权变更或其他原因的额外限制。截至2021年9月30日,我们有330万美元的外国联邦NOL结转总额和30万美元的受营业税影响的州NOL结转净额将于2027年到期。
我们为某些现任和前任英国员工制定了固定福利养老金计划。从2008年12月1日开始,计划中剩余的活跃员工参与者在为这些员工建立固定缴款计划的同时,不再累积未来的福利。一般来说,我们的现金资助政策是按照适用法规的要求每年缴纳最低金额。截至2021年9月30日,该计划资产的公允价值超过
累积的福利义务,我们预计将被要求使用高于我们历史水平的运营现金来为未来的计划提供资金。
表外安排
截至2021年9月30日,我们没有或可能对我们的合并财务报表产生重大当前或未来影响的表外安排。
合同义务
我们相信,我们有足够的流动性为我们的运营提供资金,并履行短期和长期义务。我们的重大未来义务包括合同义务和如下所述的其他承诺。
我们是合同义务的一方,合同义务包括向第三方付款的承诺。这些义务会影响我们的流动性和资本资源需求。截至2021年9月30日,我们未来的合同债务总额约为14亿美元,其中约8430万美元在2022财年到期。
根据我们债务协议的条款,我们有偿还9.46亿美元长期债务的合同承诺,这些债务在未来12个月内都不会偿还。根据截至2021年9月30日的当前债务余额,我们的利息承诺为2.586亿美元,预计在未来12个月内为5000万美元。我们合同承诺的其余部分包括租赁付款、购买义务和承诺、所得税和雇主养老金计划义务。
看见项目8,附注5和项目8,附注11截至2021年9月30日,分别与租赁和债务相关的未偿还金额。我们与所得税相关的合同义务代表了与不确定的税收状况相关的未确认税收净额。参考项目8,附注12与购买义务和履约保证金有关的金额。看见项目8,附注9获取与所得税相关的信息。我们与雇主养老金计划义务相关的合同义务代表了截至2021年9月30日公认的资金状况。看见第8项,附注10获取与这些计划相关的信息。
此外,我们还有其他约2.087亿美元的未来或有承诺,包括信用证和履约保证金,将于2022财年到期。截至2021年9月30日,我们有1.953亿美元的未偿还履约债券,其中包括与安大略省矿业税重估相关的债券。参考项目8,附注12了解更多细节。
持续经营净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账
管理层使用各种方法来评估我们的业绩。虽然我们的合并财务报表作为一个整体,提供了对我们整体运营结果、财务状况和现金流的了解,但我们分析合并财务报表的组成部分,以确定某些趋势并评估具体的业绩领域。除了使用美国公认会计原则(GAAP)财务指标,如毛利润、净收益和经营活动产生的现金流,管理层还使用EBITDA和调整后的EBITDA。我们为持续业务和合并业务(包括非持续业务)列报了调整后的EBITDA,以便进行比较(请参见第8项,附注3关于停止运营的讨论)。EBITDA和调整后的EBITDA都是用于评估我们核心业务运营业绩的非美国GAAP财务指标,因为我们的资源配置、融资方式和资本成本以及所得税状况都是在公司层面进行管理的,除了运营部门的活动,而且运营设施位于不同的征税管辖区,这可能会导致净收益出现很大差异。我们还使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们相对于其他公司的经营业绩和资本回报率,并评估潜在的收购或其他资本项目。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则计算的,不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则编制的净收益、现金流或其他财务数据的替代品,或作为衡量我们整体盈利能力或流动性的指标。
EBITDA和调整后的EBITDA不包括利息支出、所得税和折旧、损耗和摊销,每一项都是我们成本结构的一个基本要素,无法消除。此外,调整后的EBITDA不包括其他现金和非现金项目,包括基于股票的薪酬、外汇(收益)损失和其他(收入)支出。我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息支出是债务的持续成本。我们还被要求缴纳所得税,这是我们运营所必需的和持续的后果。我们对资本资产进行了大量投资,折旧和摊销反映了这些资产的利用情况,以创造收入。我们的员工对我们的运营至关重要,我们利用各种基于股票的奖励来补偿和激励我们的员工。因此,任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被用来衡量经营业绩,但由于计算方法的潜在不一致,这些术语不一定与其他公司的类似名称的衡量标准相比较。
管理层使用的EBITDA和调整后EBITDA的计算见下表(以百万计)。
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| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
持续经营净收益 | | $ | 20.9 | | | $ | 27.9 | | | $ | 42.6 | | | $ | 40.3 | |
利息支出 | | 44.3 | | | 47.2 | | | 62.7 | | | 58.3 | |
所得税费用 | | 14.2 | | | 10.3 | | | 1.9 | | | 9.1 | |
折旧、损耗和摊销 | | 89.8 | | | 87.7 | | | 117.8 | | | 112.6 | |
来自持续运营的EBITDA | | 169.2 | | | 173.1 | | | 225.0 | | | 220.3 | |
对EBITDA的调整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股票的薪酬--非现金 | | 7.1 | | | 6.9 | | | 9.0 | | | 5.6 | |
汇兑(得)损 | | (0.6) | | | (10.8) | | | (4.6) | | | 11.8 | |
高管换届成本 | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
洪灾对物流的影响 | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | (0.3) | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
持续运营调整后的EBITDA | | 175.4 | | | 169.4 | | | 229.8 | | | 242.9 | |
非连续性业务调整后的EBITDA | | 26.2 | | | 38.5 | | | 59.5 | | | 64.4 | |
调整后的EBITDA | | $ | 201.6 | | | $ | 207.9 | | | $ | 289.3 | | | $ | 307.3 | |
在2019财年,运营业绩包括与密西西比河洪水相关的280万美元额外物流成本,以及与高管换届相关的230万美元遣散费和其他成本。调整后的EBITDA还包括其他营业外收入,主要是基于非现金股票的薪酬支出、转换公司间债务产生的汇兑收益(亏损)、利息收入和与我们的不合格退休计划相关的投资收益(亏损)。
我们的净收益、EBITDA和调整后的EBITDA受到其他事件或交易的影响,我们认为这些事件或交易对于了解我们的收益趋势非常重要,例如天气的多变性。天气的影响没有按照上述金额进行调整。我们的2021财年业绩受到我们服务市场2月份冬季天气活动的有利影响,2020财年业绩受到我们服务市场温和冬季天气的不利影响。在2019财年,我们的业绩受到了高于平均水平的冬季天气的有利影响。
管理层对关键会计政策和估计的讨论
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至报告日期的报告资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。我们已经确定了对描述我们的财务状况和经营结果最重要的关键会计政策和估计。以下规定的政策需要管理层作出重大的主观或复杂判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。
商誉-在截至2021年9月30日的三个月内,我们自愿将年度商誉减值测试的日期从截至12月31日的上一财年第四季度的第一天改为截至9月30日的新财年第四季度的第一天。如果存在减损指标,我们会更频繁地测试商誉。量化减值测试需要判断,包括确定报告单位和确定每个报告单位的公允价值。我们根据贴现现金流预测(收益法)和可比业务的市场价值(市场法)确定每个报告单位的估计公允价值。根据收益法,我们需要对适当的贴现率、长期收入增长率以及预期未来现金流的数量和时机做出判断。我们估计中使用的现金流是基于报告单位的预测、长期业务计划和最近的经营业绩。贴现率假设是基于对各自报告单位未来现金流和市场状况固有风险的评估。我们的估计可能与实际的未来现金流不同。使用的风险调整贴现率与我们同行公司的加权平均资本成本一致,旨在代表市场参与者预期的回报率。在市场法下,市盈率是根据我们同业公司股票的市场价格得出的。适当的倍数适用于报告单位的预测收入和扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,以获得估计的公允价值。
截至2021年9月30日,我们已经记录了5780万美元的商誉,其中主要包括我们的植物营养部门的5180万美元。截至我们2021年7月1日的年度计量日期,估计公允价值超过了账面价值。计算公允价值时使用的最关键假设是预计收入增长率、长期营业利润率、营运资本要求、终端增长率、贴现率和市场倍数的选择。我们在公允价值估计中使用的预计长期营业利润率与我们的运营计划一致,并取决于我们长期业务计划的成功执行、整体行业增长率和竞争环境。贴现率可能会受到宏观经济环境变化以及股票和债务市场波动的不利影响。尽管管理层认为其对公允价值的估计是合理的,但如果未来财务业绩低于我们的预期,或者重大假设有不利的修订,或者如果我们的市值下降,我们可能需要在未来一段时间记录非现金商誉减值费用。
矿产权益-截至2021年9月30日,我们维护了1.221亿美元的净矿产资产,作为房地产、厂房和设备的一部分。矿产权益包括可能的矿产储量。我们租用了几个开采设施的矿产储备。这些租约有不同的条款,许多租约规定根据每吨矿物开采的具体数量或按销售额的百分比向出租人支付特许权使用费。
矿产权益主要以基于第三方和内部合格地质学家对可采储量的估计为基础的生产单位法耗尽。我们开采矿产的权利通常受到合同时间或租约限制的限制。倘若吾等不能一如过往以商业合理条款继续延长租赁协议,而不会招致重大成本或对现有租赁条款及条件作出重大修订,若已实现的转让寿命少于管理层预测的转让年限,或矿产的实际大小、品质或可采收性低于估计的可能储量,则摊销比率可提高或储量价值可大幅减少。
所得税 –制定我们的所得税拨备并分析我们潜在的税收风险项目需要重要的判断和假设,以及对各个司法管辖区的税法的透彻了解。这些估计和判断发生在计算某些税项负债和评估我们能够实现递延税项资产的可能性时,这些递延税项资产是由于税收和财务报表确认收入和费用、结转和其他项目之间的临时差异而产生的。根据所有可获得的证据(包括正面和负面证据)、该证据的可靠性以及该等证据可以客观核实的程度,我们确定是否更有可能实现全部或部分递延税项资产。
在评估我们实现递延税项资产的能力时,我们考虑了应税收入的来源和时间、我们将税收属性转回前期的能力、合格的税收规划以及对未来应税收入的估计(不包括扭转暂时差异)。在确定未来的应税收入时,我们的假设包括根据多个联邦、国际和州税收管辖区的税前营业收入金额、未来暂时性差异的来源以及实施可行和审慎的税收规划。这些假设需要对重大估计、假设和与未来应税收入预测相关的不确定性、税法的可取之处以及对以前税务机关诉讼或书面裁决的评估作出重大判断。虽然这些假设与我们用来管理基础业务的计划和估计一致,但我们实际经营结果的差异或我们税务计划、税收抵免、税法或我们对我们头寸的税收价值的评估的变化可能会影响我们未来的评估。
此外,在计算我们的纳税义务时,在多个司法管辖区实施复杂的税务法规时存在不确定因素。我们根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,根据适用的美国公认会计准则(GAAP)确认在美国和其他税收管辖区预期的税收问题的潜在负债。如果最终证明不需要支付这些金额,债务的冲销将导致在我们确定不再需要债务的期间确认税收优惠。如果我们对税负的估计证明比最终评估的要少,将会导致进一步的费用支出。看见项目8,附注9我们的合并财务报表,以便进一步讨论我们的所得税。
我们选择在税收发生的年份对GILTI进行核算,而不是确认暂时性基差递延税款,预计在未来几年将逆转为GILTI。
对外国收入征税 –根据美国税制改革,我们修改了永久再投资的主张,预计将汇回约1.5亿美元的未汇出外国收益,其中470万美元的所得税支出已记录为外国预扣税和州所得税。此外,我们改变了永久再投资的主张,并于2021年9月从我们的英国业务汇回了4250万美元的未汇出海外收益,2021财年记录了10万美元的所得税支出。我们认为,所有剩余的非美国收入都将永久再投资于美国以外的地区,只要这些收入在反递延税收制度下不需缴纳美国所得税。截至2021年9月30日,我们有大约1.137亿美元的外部基础差额,没有记录递延税款。
英国养老金计划 –我们有一个固定收益养老金计划,涵盖我们在英国的一些现任和前任员工。1992年,英国养老金计划对新参与者关闭。当我们选择冻结我们的养老金计划时,我们剩下的在职员工从2008年12月1日开始不再根据该计划积累未来的福利。我们在咨询精算师并考虑市场情况后,为我们的养老金计划选择精算假设。这些假设包括折现率和计划资产的预期长期回报率,它们被用来计算我们的固定收益养老金计划的精算估值。如果实际情况或结果与管理层预测的情况不同,未来可能需要进行调整,以满足最低养老金资金要求,或增加养老金支出或我们的养老金负债。贴现率降低25个基点将使我们截至2021年9月30日的预计福利义务增加约220万美元,并将使我们2021年的定期养老金净支出增加约30万美元。截至2021年9月30日,我们的预期资产回报率假设下降25个基点,将使我们2021年的定期净支出增加约20万美元。
我们根据高信用质量债券投资组合的远期收益率曲线为我们的英国养老金计划设定了贴现率,这些债券的预期现金流和平均存续期与该计划下的预期福利支付非常匹配。计划资产回报率的假设是根据预期在未来15至20年内维持的投资组合中每种投资类型适用的预期回报率确定的。我们的资助政策一直是按照适用法规的要求支付最低的年度供款。然而,当业务变化可能合理地影响养老金计划的可用资产,以及向养老金领取者提供特别提前退休付款或其他诱因时,我们会在某些年份支付特别款项。截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财年,捐款总额分别为0、40万和170万美元。如果补充福利根据计划的规定获得批准和授予,或者如果定期的法定估值导致资金要求的变化,我们的缴费可能会增加,以资助所有或部分这些福利。看见第8项,附注10请参阅我们的合并财务报表,以进一步讨论我们的英国养老金计划。
其他重要的会计政策-其他重要的会计政策不涉及与上面讨论的相同水平的计量不确定性,但对于理解我们的合并财务报表仍然很重要。与收入确认、坏账准备、存货准备金估值、股权补偿工具、无形资产、法定准备金、衍生工具、离职后福利义务和环境应计项目有关的政策要求对复杂事项作出判断。
货币波动和通货膨胀的影响
我们在美国以外的业务主要在加拿大和英国进行,因此,我们的业务结果同时受到货币交易风险和货币兑换风险的影响。每当我们或我们的一家子公司使用交易实体当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们都会招致货币交易风险。关于货币兑换风险,我们的财务状况和经营结果以相关的当地货币衡量和记录,然后换算成美元,以纳入我们的历史合并财务报表。这些货币与美元之间的汇率时有大幅波动,未来也可能如此。大部分收入和成本都是以美元计价的,加拿大元和英镑也很重要。我们在2021财年的销售额中有23%来自外币,在2021财年的总运营费用中有22%来自外币。此外,我们还有大约5亿美元的以外币计价的净资产。在2019年财政年度,美元兑加元和英镑的平均汇率走强。在2020财年,美元兑加元和英镑的平均汇率走弱。在2021财年,美元兑加元和英镑的平均汇率走弱。加元或英镑相对于美元的价值的重大变化可能会对我们的财务状况和我们支付美元计价债务的利息和本金的能力产生重大不利影响,包括我们优先担保信贷安排下的借款。
虽然通胀对我们的运作没有重大影响,但由於我们所在的行业和国家竞争激烈,我们收回因通胀而增加的成本的努力,可能会受到阻碍。
季节性
我们的销售经历了大量的季节性,包括我们的盐除冰产品的销售。因此,我们的盐业部门的销售额和营业收入通常在第一和第二会计季度较高,而在每年第三和第四会计季度较低。特别值得一提的是,骇维金属加工和消费者除冰盐和氯化镁产品的销量根据使用该产品地区冬季条件的严酷程度而有所不同。按照北美和英国的行业惯例,我们寻求在第一、第三和第四财季储存足够数量的除冰盐,以满足冬季的估计需求。我们的植物营养业务也是季节性的。因此,我们和我们的客户通常在一年的需求低迷时期(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。
气候变化
气候变化对我们的运营、产品需求和客户需求的潜在影响仍然不确定。天气模式的重大变化、平均降雪量的减少或我们服务市场内地区性干旱的增加可能会对客户对我们产品的需求和我们的成本以及我们生产产品的能力产生负面影响。例如,长时间的暖冬天气可能会减少除冰产品的市场。干旱条件同样会影响对我们植物营养产品的需求。气候变化还可能导致我们产品的生产或分销中断,原因是重大风暴事件或长期的不利条件、气温变化、湖泊水位波动或海平面变化引发的洪水。气候变化或政府应对气候变化的举措未来可能需要资本支出,尽管与气候相关的项目的资本支出在2021财年并不重要,预计在2022财年也不会很重要。有关更多信息,请参阅第I部分,第1A项,“风险因素”和第I部分,第1项,“商业-环境、健康和安全及其他监管事项”。
新冠肺炎大流行
正在进行的新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的显著波动和混乱。作为一项基本业务,我们继续生产和交付支持运输、农业、化工、食品、制药和动物营养等关键行业的产品。我们已经采取了几项措施来应对持续的新冠肺炎疫情,并经历了新冠肺炎对我们业务的负面影响,但我们截至2021年和2020年9月30日的三个月以及2021年和2020财年的运营业绩没有受到新冠肺炎的实质性影响。新冠肺炎对我们未来业绩的最终影响目前还不得而知。有关详细信息,请参阅“第I部分,第1A项,风险因素”。
关键会计估计和近期会计公告
看见第8项,附注2到我们的综合财务报表,讨论关键的会计估计和最近的会计声明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务受到各种类型的市场风险的影响,包括但不限于利率风险、外汇风险和商品定价风险。管理层可能会采取行动来降低我们对这类风险的风险敞口,包括签订远期购买合同和其他金融工具。然而,不能保证我们的对冲活动将消除或大幅降低这些风险。我们不会为投机目的而订立任何金融工具安排。
利率风险
截至2021年9月30日,根据我们的信贷协议,我们有1.692亿美元的未偿债务(包括定期贷款和循环信贷安排),按可变利率计息。因此,只要本金余额没有对冲,我们的收益和现金流就会受到利率变化的影响。假设未偿债务数额不变,根据截至2021年9月30日的未偿债务,这些借款的平均利率提高100个基点将使与我们的可变利率债务相关的利息支出增加约170万美元。实际结果可能会因未偿还可变利率债务金额的变化而有所不同。
截至2021年9月30日,英国养老金计划的很大一部分投资是债券基金。利率的变化可能会影响养老金计划投资的价值。
外币风险
除美国外,我们主要在加拿大和英国开展业务。因此,由于这些国家的货币波动、通货膨胀变化以及政治和经济状况的变化,我们的业务受到波动的影响。销售和费用经常以当地货币计价,由于汇率波动影响我们或竞争对手的产品价格和运营成本,我们的运营结果可能会受到不利影响。我们可能会从事套期保值活动,包括远期外汇合约,以减少我们的现金流受到外币汇率波动的影响。我们不以投机投资为目的进行套期保值。任何套期保值活动都可能无法消除或大幅降低与汇率波动相关的风险。见“风险因素--与我们的国际业务和销售相关的风险以及经济和政治环境的变化可能对我们的业务和收益产生不利影响。”
考虑到我们的海外收益,假设汇率相对于美元的10%的不利变化将对我们截至2021年9月30日的财年的运营收益产生大约60万美元的影响。市场价格或利率的实际变化将不同于假设的变化。
商品定价风险
我们有套期保值政策,以减轻天然气价格波动的影响。套期保值的名义数量是根据一系列因素确定的,包括估计的天然气使用量、当前市场价格和历史市场价格。我们签订了合同天然气价格安排,这实际上是在实际购买天然气之前最多36个月确定我们的天然气需求的购买价格。我们可以对冲高达约90%的预期天然气使用量。由于我们的生产设施位于不同的地点,我们还签订了基差互换协议,以消除由于当地市场差异而导致的任何进一步的价格波动。我们已经确定,这些金融工具符合美国公认会计准则(GAAP)下的现金流对冲资格。截至2021年9月30日,以衍生品合约进行对冲的天然气总量为210万MMBtus,其中170万MMBtus将在一年内到期。
不包括用衍生工具对冲的天然气,在截至2021年9月30日的财年中,假设我们的天然气价格出现10%的不利变化,将使我们的产品成本增加约50万美元。由于市场价格和消费的实际变化,实际结果将有所不同。
由于我们合同承运人的燃料成本(通常是柴油)不同,我们的产品运输成本会有升有降。我们可能会从事套期保值活动,包括远期合约,以减少未来因燃料成本变化而导致的运输成本变化的风险。我们的历史业绩没有反映任何直接的燃油对冲活动。然而,套期保值活动可能不会消除或大幅降低与运输成本变化相关的风险。由于难以满足当前美国公认会计原则下的所有对冲会计要求,运输成本的任何此类现金流对冲很可能在每个报告期通过将对冲计入市价来核算。我们不以投机投资为目的进行套期保值。
项目8.财务报表和补充数据
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描述 | 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 75 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 79 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度的综合运营报表 | 80 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度的综合全面(亏损)收益表 | 81 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度的股东权益合并报表 | 82 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度的合并现金流量表 | 83 |
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合并财务报表附注 | 84 |
独立注册会计师事务所报告
致Compass Minerals International,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了所附的Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表、相关的合并经营报表、综合(亏损)收益,截至2020年12月31日止两年及截至2021年9月30日止九个月期间各年度的股东权益及现金流量,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及综合财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年9月30日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的两年和截至2021年9月30日的9个月期间的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年11月29日发布的报告对此表示了反对意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
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| | 商誉的评估 |
对该事项的描述 |
| 截至2021年9月30日,公司的综合商誉为5780万美元,其中5180万美元计入公司的植物营养报告部门。正如综合财务报表附注2所述,商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试,或在有指标的情况下更频繁地进行测试。 该公司使用定性和定量方法测试商誉的减值,视情况而定。该公司于2021年7月1日进行的年度减值测试没有导致植物营养报告部门的商誉减值。
审计管理层的年度商誉减值测试是复杂和具有判断性的,因为在确定公司植物营养报告部门的公允价值时需要进行重大估计。特别是,公允价值估计对重大假设非常敏感,例如减值评估日的加权平均资本成本、预计收入增长率、营业利润率和报告单位的终端增长率,这些都受到对未来市场或经济状况的预期的影响。此外,围绕该公司对指导公司市场倍数的选择有重要的判断。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对本公司商誉减值评估过程中的控制措施进行了了解、评估和运行效果测试。例如,我们测试了对管理层审查重要假设(例如,加权平均资本成本、预计收入增长率、营业利润率、公司的终端增长率以及指导公司市盈率的选择)审查的控制,这些假设用于制定用于定量分析的预期财务信息和指导公司数据。我们还测试了管理层的控制措施,以验证定量分析中使用的数据(包括账面价值)是完整和准确的。
为了测试植物营养报告部门的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估所采用的公允价值方法和测试上文讨论的重大假设,以及公司在分析中使用的基础数据。我们邀请我们的专家协助审查公司的模型、方法和更敏感的假设,如加权平均资本成本和公司的终端增长率假设。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、公司业务模式的变化、客户基础或产品组合以及其他相关因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的植物营养报告单位公允价值的变化。此外,我们还审查了本公司所有报告单位的公允价值与本公司市值的对账情况。 |
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/s/安永律师事务所 | |
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自2005年以来,我们一直担任本公司的审计师。 | |
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密苏里州堪萨斯城 | |
2021年11月29日 | |
独立注册会计师事务所报告
致Compass Minerals International,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Compass Minerals International Inc.截至2021年9月30日的财务报告内部控制,依据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中确立的标准(COSO标准)。我们认为,由于下述重大弱点对控制标准目标实现的影响,Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2021年9月30日没有根据COSO标准对财务报告进行有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。以下重大弱点已被确认并纳入管理层的评估中。该公司没有恰当地设计控制和政策来分析中期报告日期的库存差异,这些库存差异要求其食盐库存资本化。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了综合资产负债表 本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的相关合并经营报表、综合(亏损)收益,截至2020年12月31日的两年和截至2021年9月30日的9个月期间每年的股东权益和现金流量,以及指数15(A)(2)中列出的相关附注和综合财务报表明细表。在决定我们对2021年合并财务报表审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时,这一重大弱点被考虑在内,本报告不影响我们2021年11月29日的报告,该报告对这些合并财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对随附的“管理层财务报告内部控制报告”中所载的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/安永律师事务所 | |
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密苏里州堪萨斯城 | |
2021年11月29日 | |
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,共享数据除外) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 18.1 | | | $ | 10.6 | |
应收账款,减去坏账准备$3.02021年和$3.92020年 | | 132.8 | | | 185.1 | |
盘存 | | 321.7 | | | 298.7 | |
持有待售流动资产 | | 9.9 | | | 206.5 | |
其他 | | 48.9 | | | 55.4 | |
流动资产总额 | | 531.4 | | | 756.3 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 830.5 | | | 851.7 | |
无形资产,净额 | | 48.8 | | | 49.9 | |
商誉 | | 57.8 | | | 55.7 | |
持有待售的非流动资产 | | — | | | 404.1 | |
其他 | | 162.4 | | | 143.8 | |
总资产 | | $ | 1,630.9 | | | $ | 2,261.5 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
应付帐款 | | 90.0 | | | 82.6 | |
应计薪金和工资 | | 20.7 | | | 22.2 | |
应付所得税 | | — | | | 5.1 | |
应计利息 | | 14.3 | | | 9.0 | |
持有待售流动负债 | | 9.6 | | | 111.4 | |
应计费用和其他流动负债 | | 60.8 | | | 56.4 | |
流动负债总额 | | 195.4 | | | 296.7 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | 935.4 | | | 1,299.1 | |
递延所得税,净额 | | 57.6 | | | 57.3 | |
持有待售的非流动负债 | | — | | | 76.1 | |
其他非流动负债 | | 149.4 | | | 154.0 | |
承诺和或有事项(注12) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股: | | | | |
$0.01按价值计算,200,000,000授权股份;35,367,264已发行股份 | | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | | 136.3 | | | 127.0 | |
库存股,按成本计算-1,313,690股票于2021年9月30日及1,407,926股票于2020年12月31日 | | (5.5) | | | (4.4) | |
留存收益 | | 272.4 | | | 559.1 | |
累计其他综合损失 | | (110.5) | | | (303.8) | |
股东权益总额 | | 293.1 | | | 378.3 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,630.9 | | | $ | 2,261.5 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
(单位:百万,共享数据除外) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
销售额 | | $ | 836.6 | | | $ | 1,004.9 | | | $ | 1,085.1 | |
运费和搬运费 | | 220.1 | | | 250.3 | | | 294.6 | |
产品成本 | | 444.8 | | | 534.8 | | | 558.0 | |
毛利 | | 171.7 | | | 219.8 | | | 232.5 | |
销售、一般和行政费用 | | 92.7 | | | 116.8 | | | 112.9 | |
营业收益 | | 79.0 | | | 103.0 | | | 119.6 | |
其他费用(收入): | | | | | | |
利息支出 | | 44.3 | | | 62.7 | | | 58.3 | |
汇兑(得)损 | | (0.6) | | | (4.6) | | | 11.8 | |
其他,净额 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
所得税前持续经营收益 | | 35.1 | | | 44.5 | | | 49.4 | |
持续经营的所得税费用 | | 14.2 | | | 1.9 | | | 9.1 | |
持续经营净收益 | | 20.9 | | | 42.6 | | | 40.3 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | | (234.2) | | | 20.5 | | | 20.5 | |
净(亏损)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | | $ | 0.59 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持续经营基本净(亏损)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
普通股基本净(亏损)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.77 | |
| | | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | | $ | 0.58 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持续经营摊薄净(亏损)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
稀释后每股普通股净(亏损)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.76 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | |
基本信息 | | 34,013 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
稀释 | | 34,063 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合全面(亏损)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
(单位:百万) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
净(亏损)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | |
养老金成本变动的未实现收益(亏损),扣除税金净额$(1.2), $0.8及$0.5分别在2021财年、2020财年和2019年财年 | | 4.0 | | | (2.5) | | | (2.4) | |
现金流套期保值未实现收益,扣除税金净额$(1.0), $(0.3)和$(0.1)分别在2021财年、2020财年和2019年财年 | | 2.9 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
累计平移调整 | | 186.4 | | | (109.9) | | | 21.0 | |
综合(亏损)收益 | | $ | (20.0) | | | $ | (48.5) | | | $ | 79.5 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
余额,2018年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 110.1 | | | $ | (2.9) | | | $ | 633.4 | | | $ | (210.9) | | | $ | 530.1 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 60.8 | | | 18.7 | | | 79.5 | |
会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
普通股/股权奖励的股息(#美元2.88用于分享)(用谷歌翻译翻译) | | — | | | 0.4 | | | — | | | (98.5) | | | — | | | (98.1) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | |
为股票单位发行的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 117.1 | | | $ | (3.2) | | | $ | 595.6 | | | $ | (192.2) | | | $ | 517.7 | |
综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 63.1 | | | (111.6) | | | (48.5) | |
普通股/股权奖励的股息(#美元2.88用于分享)(用谷歌翻译翻译) | | — | | | 0.5 | | | — | | | (99.6) | | | — | | | (99.1) | |
为股票单位发行的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.1) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | — | | | 9.4 | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | (4.4) | | | $ | 559.1 | | | $ | (303.8) | | | $ | 378.3 | |
综合(亏损)收益 | | — | | | — | | | — | | | (213.3) | | | 193.3 | | | (20.0) | |
普通股/股权奖励的股息(#美元2.16用于分享)(用谷歌翻译翻译) | | — | | | 0.3 | | | — | | | (73.4) | | | — | | | (73.1) | |
为股票单位发行的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | (0.1) | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 7.7 | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
余额,2021年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | (5.5) | | | $ | 272.4 | | | $ | (110.5) | | | $ | 293.1 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
(单位:百万) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净(亏损)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 63.1 | | | $ | 60.8 | |
对净(亏损)收益与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 94.6 | | | 137.9 | | | 137.9 | |
递延融资成本摊销 | | 2.4 | | | 3.2 | | | 2.8 | |
长期债务的再融资 | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | |
基于股票的薪酬 | | 7.7 | | | 9.4 | | | 6.3 | |
递延所得税 | | (29.5) | | | 5.2 | | | (13.7) | |
未实现汇兑(利得)损失 | | (17.9) | | | (2.8) | | | 15.0 | |
长期资产减值损失 | | 300.0 | | | — | | | — | |
资产处置收益 | | (27.3) | | | — | | | — | |
其他,净额 | | (0.7) | | | 5.4 | | | 6.5 | |
营业资产和负债(扣除业务出售后的净额)的变化: | | | | | | |
应收账款 | | 74.1 | | | 19.5 | | | (31.3) | |
盘存 | | (52.3) | | | (77.0) | | | (39.8) | |
其他资产 | | (14.7) | | | 22.6 | | | 22.9 | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | | 49.2 | | | (3.7) | | | (12.2) | |
其他负债 | | (9.6) | | | (7.7) | | | 4.1 | |
经营活动提供的净现金 | | 162.7 | | | 175.2 | | | 159.6 | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
资本支出 | | (71.8) | | | (84.9) | | | (98.1) | |
出售业务所得收益 | | 348.6 | | | — | | | — | |
其他,净额 | | (0.6) | | | (3.3) | | | (2.3) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 276.2 | | | (88.2) | | | (100.4) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
循环信贷借款所得款项 | | 349.4 | | | 300.0 | | | 574.1 | |
循环信贷工具借款的本金支付 | | (391.3) | | | (329.7) | | | (611.1) | |
发行长期债券所得款项 | | 70.9 | | | 115.8 | | | 1,001.8 | |
长期债务的本金支付 | | (394.8) | | | (79.2) | | | (902.8) | |
支付的股息 | | (73.1) | | | (99.1) | | | (98.1) | |
递延融资成本 | | (0.1) | | | (1.0) | | | (12.8) | |
行使股票期权所得收益 | | 1.4 | | | — | | | — | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | | (1.2) | | | (1.1) | | | (0.3) | |
其他,净额 | | (0.8) | | | (1.9) | | | (1.3) | |
用于融资活动的净现金 | | (439.6) | | | (96.2) | | | (50.5) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 0.7 | | | (4.5) | | | (1.0) | |
现金和现金等价物净变化 | | — | | | (13.7) | | | 7.7 | |
现金和现金等价物,年初 | | 21.0 | | | 34.7 | | | 27.0 | |
期末现金和现金等价物 | | 21.0 | | | 21.0 | | | 34.7 | |
减去:包括在持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | | (2.9) | | | (10.4) | | | (16.7) | |
持续经营的现金和现金等价物,期末 | | $ | 18.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 18.0 | |
| | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 38.6 | | | $ | 65.0 | | | $ | 60.7 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | 41.8 | | | $ | (10.3) | | | $ | 33.9 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
1. 组织和组建
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通过其子公司(统称为“CMP”、“Compass Minerals”或“公司”)是一家主要的基本矿物生产商,致力于在重要的时间和地点安全运送,帮助客户和社区解决大自然的挑战。该公司的食盐产品有助于在冬季天气下保持道路安全,并用于许多其他消费、工业和农业应用。其植物营养业务是硫酸钾(SOP)的领先生产商,该产品用于生产高价值作物和草坪的专用肥料。该公司的主要产品是盐,包括氯化钠和氯化镁,以及SOP。该公司的生产基地位于美国(“美国”)、加拿大和英国(“英国”)。该公司还在英国提供记录管理服务。
CMI是一家控股公司,除了其全资子公司的业务外,没有其他重大业务。
财政年度的变化
2021年6月23日,公司董事会批准将会计年度结束日期从12月31日改为ST至9月30日。因此,除非另有说明,否则本过渡报告(Form 10-KT)中介绍的公司运营业绩、现金流和所有影响股东权益的交易均为截至2021年9月30日的9个月,而2020和2019年会计年度为截至2020年和2019年12月31日的12个月。因此,公司的2021财年或2021财年是指2021年1月1日至2021年9月30日期间。这份10-KT表格的过渡报告还包括2020年1月1日至2020年9月30日的可比存根期间的未经审计的综合经营报表;见注18以获取更多信息。
战略评估与企业出售计划
在2020财年,该公司启动了对公司某些业务的战略契合度的评估。2021年2月16日,该公司宣布了重组其原植物营养南美部门的计划,以便对前一部门的每一部分进行有针对性的单独销售,包括化学品和特种植物营养业务,以及公司对Fermavi Eletroquímica Ltd da的股权投资。(“费尔马维”)。同时,为了优化其在北美的资产基础,该公司评估了其北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,公司董事会批准了一项计划,出售公司的南美化学品和特种植物营养业务、对Fermavi和北美微量营养素产品业务的投资(统称为“特种业务”),目的是降低公司的杠杆率,使其更加专注于优化公司的核心业务。在2021年3月31日之前,南美化学品和特种植物营养业务以及对费尔马维的投资被报告为公司的植物营养南美部门。在2021年3月31日之前,北美微量营养素产品业务被纳入公司的植物营养北美部门,自2021年3月31日起更名为植物营养部门。截至2021年9月30日,公司已二应报告的部分,盐和植物营养,如中进一步讨论的注13.
本公司在获得董事会批准于2021年第一季度出售专业业务后,得出结论认为专业业务符合持有待售的分类标准。此外,该公司认为,只有一个出售计划代表着战略转变,这将对其运营和财务业绩产生实质性影响。因此,根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),专业业务有资格作为待售资产和负债以及非持续业务列报。. 因此,专业业务的流动和非流动资产和负债在综合资产负债表中作为这两个时期的待售资产和负债列示,其经营结果在本报告所列示的每个时期的综合经营报表中作为非持续经营列报。非持续经营的利息支出是指在巴西向该公司的南美化学品和特种植物营养业务提供第三方贷款的利息支出,这些贷款由该公司出售其南美特种植物营养业务所获得的收益全额偿还。
如中进一步描述的附注3、2021年5月4日、2021年7月1日和2021年8月20日,公司分别完成了北美微量营养素业务的一部分出售、南美特种植物营养业务的出售和费尔马维投资的出售。在2021年第二季度,该公司放弃了北美微量营养素产品业务的剩余库存,并将其剩余产品线重新归类为本报告所述所有时期的停产业务。该公司继续积极寻求出售南美化学品业务,并相信出售很可能在未来12个月内完成。
除非另有说明,否则本附注中提供的金额与持续经营有关。
2. 重要会计政策摘要
a. 管理层估计:
按照“会计准则汇编”中包含的美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
b. 合并依据:
公司的综合财务报表包括CMI及其全资国内外子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
c。停产运营:
该公司分别报告非持续经营和持续经营的财务结果,以区分出售交易和持续经营的财务影响。当一个实体的一个或一组组件被处置或归类为持有待售时,就会出现非持续运营报告,这代表了一种战略转变,对实体的运营和财务业绩产生了重大影响。在公司的合并现金流量表中,非持续经营的现金流量没有单独分类。与非持续经营相关的现金流的重要组成部分披露于附注3。该公司对前几年的某些金额进行了重新分类,包括非持续经营的结果、待售资产和负债以及应报告的部门信息,以符合本年度的列报方式。看见附注3有关已停止运营的信息,请参阅注13获取有关公司可报告部门的信息。
d. 外币:
资产和负债按期末汇率换算成美元。销售额和费用使用该年度的月平均汇率换算。将外币财务报表换算成报告货币美元所产生的调整计入累计其他全面损失。该公司录得汇兑损失$(17.7)百万,$(72.6)百万元及(1.2)分别在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中,与公司间票据相关的累计其他全面亏损,这些票据在被归类为持有待售之前,历史上一直被认为是长期投资性质的。如中所述附注3,该公司在2021财年完成了某些外国实体和资产的处置。目前在巴西持有的某些货币资产和负债将在每个时期进行重新计量,收益中包括外币汇率的变化,直到它们结清或转移到美国子公司。在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年和2019年12月31日的财政年度,以功能货币以外的货币计价的交易的汇兑(收益)损失合计为美元(包括在截至2021年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的财政年度的其他(收入)支出中)(0.6)百万,$(4.6)百万元及$11.8分别为百万美元。这些金额包括被视为临时性的公司间票据。
e. 收入确认:
财务会计准则委员会(“FASB”)收入确认指南为确认与客户的合同收入提供了一个单一、全面的模式。收入确认模式要求在将承诺的货物或服务转让给客户时确认收入,其数额应反映实体预期从这些货物或服务交换中获得的对价。该公司的收入安排一般包括转让承诺的货物或服务的单一履约义务。因此,公司几乎所有的收入都是在货物控制权转移到客户手中的时间点确认的。
该公司通常在向客户发货时确认收入,这与向客户转让所有权和所有权风险相吻合。销售额是指扣除销售产品所收取的销售税后向客户支付的账单。销售额包括向客户收取的运输和搬运费用,这些费用在相关产品销售时支出。
f. 现金和现金等价物:
本公司将所有原始到期日在3个月或以下的投资视为现金等价物。该公司的大部分现金存放在美国、加拿大、英国和巴西信用评级较高的几家商业银行的银行存款账户中。通常情况下,该公司的银行存款超过了联邦保险的限额。目前,该公司认为其现金和现金等价物不存在重大信用风险。
g. 应收账款和坏账准备:
应收账款几乎全部是应收贸易账款,只有大约#美元除外。17.2与出售南美特种植物营养业务和该公司对Fermavi的投资有关的应收账款(见附注3)。应收贸易账款按发票金额入账,不计息。坏账准备是本公司对其现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。该公司根据按业务分类的历史注销经验和对其投资组合的当前评估(包括有关个别客户的信息)来确定津贴。本公司审查其逾期应收账款余额,并相应调整其坏账拨备。当公司认为应收贸易账款很可能无法收回时,账户余额将从拨备中注销。
h. 库存:
存货按成本或可变现净值中较低者列报。产成品、原材料和供应成本采用先进先出的平均成本法进行估值。原材料和供应成本主要包括为协助生产矿产品而购买的原材料、维护材料和包装材料。成品主要由盐、氯化镁和易于销售的SOP产品组成。与该公司生产地点的制成品生产相关的几乎所有成本都计入库存成本。根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)的要求,一个地点的一部分固定成本不包括在库存中,如果确定该地点的生产在任何时期都异常低,则作为产品成本支出。此外,由于本公司的产品通常储存在第三方仓储地点,因此本公司在库存成本中计入了将产品转移到仓库直到产品出售给客户所需的运费和搬运费。
i. 其他流动资产:
截至2020年12月31日,该公司正在营销某些用于农业经营的资产,并进行了减值分析,得出这些资产的公平市场价值接近其账面价值的结论。截至2020年12月31日,这些资产计入综合资产负债表中的其他流动资产。截至2020年12月31日归类为持有待售的金额为6.8百万美元包括约#美元的水权5.2100万美元,剩余余额包括不动产、厂房和设备。2021年2月,该公司以大约净账面价值完成了剩余资产的出售。截至2021年9月30日和2020年12月31日,包括在其他流动资产中的剩余其他金额主要包括预付费用#美元。45.4百万美元和$47.9分别为百万美元。
j. 物业、厂房及设备:
财产、厂房和设备按成本列报,包括资本化利息。更换或更新的成本,即改善或延长现有财产的寿命,都是资本化的。维护费和维修费在发生时计入。在资产报废或处置时,由此产生的任何收益或损失都将计入公司的经营业绩。
财产、厂房和设备还包括矿产权益。该公司在英国温斯福德矿的矿产权益是拥有的。该公司在其Cote Blanche和Goderich矿、其Ogden设施以及其他几个北美设施租赁可能的矿产储量。这些租约有不同的条款,许多租约规定根据每吨矿物开采的具体数量或按销售额的百分比向出租人支付特许权使用费。该公司开采矿物的权利受到合同时间的限制。Cote Blanche矿根据土地和矿产租约运营,矿产租约将于2060年到期,二其他内容25-年续约期。Goderich矿矿产储备租约将于2022年到期,在向出租人证明矿山的使用年限大于租赁期后,本公司预计将其选择权续期至2043年。奥格登设施矿产储备租约每年续签一次。本公司相信,本公司将能够继续以商业上合理的条款延续过去的租赁协议,而不会对现有租赁条款和条件产生重大成本或重大修改,因此,管理层认为分配的寿命是适当的,因此,本公司将能够继续以商业合理的条款延长租赁协议,而不会对现有的租赁条款和条件进行重大成本或重大修改。根据最新的可用矿物研究,公司的矿产权益以生产单位计已耗尽。租赁的可能矿产储量的加权平均摊销期限为87截至2021年9月30日。该公司还拥有其他矿产资产。可能拥有的矿产储量的加权平均寿命为36截至2021年9月30日,根据管理层目前的产量估计。
建筑物和构筑物在使用年限内按直线折旧,折旧范围一般为10至30好几年了。移动式建筑的寿命通常比永久性建筑短。租赁和建筑改进通常有较短的估计寿命5至20根据与改善有关的租约年限计算的年限或以下。
该公司的固定资产在其各自的生命周期内以直线方式摊销。下表汇总了该公司不同类别的物业、厂房和设备的预计使用寿命:
| | | | | |
| 年数 |
土地改良 | 10至25 |
建筑物和构筑物 | 10至30 |
租赁和建筑改进 | 2至40 |
机械和设备.车辆 | 2至10 |
机械和设备.其他采矿和生产 | 1至50 |
办公家具和设备 | 2至10 |
矿产权益 | 20至99 |
本公司拥有于租赁开始时以租赁物业公允价值或最低租赁付款现值中较低者计入物业、厂房及设备的融资租赁。租赁付款记为利息支出和租赁负债的减少。融资租赁资产按其使用年限或租赁期限中较低的部分折旧。
该公司已将计算机软件成本资本化为#美元。7.9百万美元和$12.8截至2021年9月30日和2020年12月31日,分别记录在房地产、厂房和设备中的100万美元。资本化的成本正在摊销。五年。该公司记录了$5.0百万,$5.5百万美元和$6.4截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,与资本化计算机软件相关的摊销费用分别为100万美元。
该公司根据适用的美国公认会计原则确认和计量与有形长期资产报废相关的义务。资产报废义务对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
每当事件或环境变化显示其长期资产及相关矿物储备账面值可能无法收回时,本公司便会检讨该等资产的减值情况。如果存在潜在减值迹象,则通过将与资产相关的业务的预测未贴现净现金流量与该业务的账面金额(包括相关无形资产)进行比较来确定相应资产的可回收性。如果该经营被确定无法收回其资产的账面价值,则无形资产将首先减记,随后该经营的其他长期资产将按公允价值减记。公允价值根据折现现金流量或评估价值确定,具体取决于资产的性质。
k. 租约:
2016年2月,FASB发布了指导意见,要求承租人在其资产负债表上确认使用权资产,代表承租人使用标的资产的权利,以及租赁负债,代表承租人为资产使用权支付租赁款项的义务。此外,指导意见还要求扩大定性和定量披露。公司于2019年1月1日采用了本指导意见,采用了修改后的追溯过渡法,该方法要求会计变更的累计影响为$。0.1百万美元,包括停产业务的影响,将作为对期初留存收益的调整入账。公司选择了现有合同可用的过渡条款,允许实体继续对合同是否包含租赁和租赁分类进行历史评估。参考注5了解更多细节。
l. 商誉和无形资产:
本公司以直线方式摊销其被视为有限寿命的无形资产,按其估计使用寿命摊销,对本公司而言,其使用寿命范围为4至50好几年了。该公司每年审查商誉和其他无限期无形资产的减值。此外,当发生事件或环境变化表明商誉及其他无形资产的账面价值可能无法收回时,商誉及其他无形资产会予以审核。
在截至2021年9月30日的三个月内,公司自愿将其年度商誉和无限期无形资产减值测试的日期从截至12月31日的上一财年第四季度的第一天改为截至9月30日的新财年第四季度的第一天。在这种情况下,这种自愿变更更可取,因为它确保在年度报告期结束前完成年度商誉减值测试,从而使减值测试程序与本公司新的年终财务报告保持一致。与年度测试日期相关的会计原则的自愿变更不会延迟、加速或避免减值费用。这一变化不会追溯应用,因为追溯应用将需要应用重大估计和假设,并使用事后诸葛亮,因此这样做是不可行的。因此,这一变化将被前瞻性地应用。
m. 投资:
当公司对股权证券有重大影响时,或者当公司对被投资人的经营有超过很小的所有权利益或超过很小的影响,但没有控制财务利益时,公司就会使用权益法对权益证券进行会计处理。初始投资按成本(包括某些交易成本)计入,并根据公司在被投资人未分配收益和亏损中所占份额进行调整。如果被投资人的财务业绩不能及时提供,公司可能会滞后确认其在被投资人收益中所占的份额。2021年11月2日,该公司宣布投资北美堡垒,这是一家致力于开发和生产以氯化镁为基础的阻燃产品组合的阻燃企业,以帮助扑灭野火。截至本报告发布之日,该公司已投资约$32百万美元。
N.其他非流动资产:
其他非流动资产包括某些备件库存,扣除准备金后为#美元。32.4百万美元和$27.92021年9月30日和2020年12月31日分别为100万美元,这些资金将用于长期资产。截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他非流动资产还包括净经营租赁资产$48.6百万美元和$55.2分别为百万美元。
公司为其某些高管和关键员工发起了一项非限定固定缴款计划,如中所述注10。截至2021年9月30日和2020年12月31日,对有价证券的投资代表员工递延金额、公司贡献和未实现损益,总额为$2.1百万美元和$1.9百万美元分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产。有价证券被归类为交易性证券,因此,损益在合并经营报表中记为其他费用(收入)净额的组成部分。
o. 所得税:
该公司按照美国公认会计原则的规定使用负债法核算所得税。根据负债法,递延税项是根据综合财务报表与资产及负债的税基之间的差额,采用预期差额将会转回的年度的现行税率厘定的,而递延税项乃根据合并财务报表与资产及负债的税基之间的差额而厘定。该公司的外国子公司在各自的司法管辖区提交单独的公司申报单。
该公司根据其对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,根据适用的美国公认会计原则(GAAP)确认在美国和其他税收管辖区预期的税收问题的潜在负债。如果最终证明不需要支付这些金额,债务的冲销将导致在公司确定不再需要债务时确认税收优惠。如果公司对税项负债的估计被证明低于最终评估,则会进一步从费用中支出。公司不确定的纳税状况所产生的任何罚金和利息都作为所得税费用的一部分计入。
在评估公司实现递延税项资产的能力时,公司考虑应税收入的来源和时间,包括现有暂时性差异的逆转、将税收属性结转到前期的能力、合格的税收规划战略以及不包括逆转暂时性差异的对未来应税收入的估计。在确定未来的应税收入时,该公司的假设包括不同州、联邦和国际税收辖区的税前营业收入金额、未来暂时性差异的来源以及可行和谨慎的税收规划战略的实施。
如果本公司确定其递延税项资产的一部分将不会变现,则在作出该决定的期间计入估值减值。未来,如本公司基于充分证据确定递延税项资产或多或少更有可能变现,将在作出该等决定的期间对估值免税额作出调整。
2017年12月22日,美国颁布了减税和就业法案(以下简称法案),要求包括公司在内的美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)征税。FASB发布的指导意见指出,一个实体可以做出会计政策选择,要么确认预计在未来几年将逆转为GILTI的临时性基础差异的递延税款,要么在税收发生的当年只将与GILTI相关的税收支出作为期间费用拨备。该公司已选择将GILTI仅作为期间费用进行会计处理。
p. 环境成本:
除资本性质的环境成本外,环境成本在知道风险敞口时应计,并可合理估计成本。成本是根据管理层对所有直接成本的估计应计的。截至2021年9月30日或2020年12月31日,为环境事务预留的金额并不重要。
q. 股权薪酬计划:
公司在董事会的监督下制定了股权补偿计划,向公司员工和董事授予股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位、递延股票单位和普通股。看见附注14以供进一步讨论。
r. 每股收益:
在计算每股收益时,公司的参股证券按两级法核算。两级法要求根据公司获得红利的权利,将公司的净收益分配给普通股和参股证券。每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了在库存股方法或计算已发行普通股加权平均数量的两类方法中稀释程度较高的情况下可能发生的潜在稀释。库存股方法的计算假设未确认的补偿费用、所得税收益和潜在行使员工股票期权的收益用于回购普通股。
s. 衍生品:
本公司面临外汇和利率波动对其借款的影响,以及运营中消耗的天然气购买价格的波动。该公司可能会通过使用衍生工具协议来对冲这些风险的一部分。
本公司将衍生金融工具记录为按公允价值计量的资产或负债。衍生品公允价值变动的会计处理取决于其名称和有效性。当衍生工具的公允价值变动与被套期保值项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具就有资格被视为套期保值。对于合格套期保值,当被套期保值的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,从而允许衍生产品的损益抵消综合经营报表中被套期保值项目的相关结果。在综合经营报表确认衍生工具公允价值变动的有效部分之前,公允价值变动在其他全面收益中确认。对于未计入套期保值的衍生工具或符合条件的套期保值的无效部分,公允价值变动通过变动期内的收益计入。本公司正式记录、指定和评估最初和持续接受套期保值会计处理的交易的有效性。
t. 信用风险集中度:
该公司向各种政府机构、制造商、分销商和零售商销售其盐和氯化镁产品,主要是在美国中西部以及整个加拿大和英国。该公司的植物营养产品销往西半球和全球。在截至2021年9月30日的9个月或截至2020年和2019年12月31日的年度内,没有任何单一客户或关联客户集团的销售额超过本公司销售额的10%,或截至2021年9月30日或2020年12月31日的应收账款的10%以上。
u. 最近的会计声明:
该公司已经评估了财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构在这些未经审计的综合财务报表提交之日发布或提出的所有最近发布但尚未生效的会计准则,认为未来采用任何此类声明都不会对其综合财务报表产生实质性影响。
3. 停产经营
2021年3月23日,该公司达成一项最终协议,将其南美特种植物营养业务出售给ICL集团有限公司的子公司ICL Brasil Ltd.,交易于2021年7月1日完成。完成交易后,该公司收到的毛收入约为#美元。421.1100万美元,包括减少收益#美元6.22021财年第三季度敲定的营运资本调整金额为100万美元,相关销售成本为8.4100万美元,其中包括大约#美元的现金支付318.4百万美元和额外的$102.7ICL Brasil Ltd.承担的净债务为100万美元。最终协议的条款规定,额外支付最高可达#雷亚尔。88这笔款项将于2022年支付,将于2022年支付,如果南美特种植物营养业务实现一定的2021年全年息税折旧及摊销前利润(EBITDA)业绩目标,这笔款项将按滑动比例尺计算。在交易完成时,双方还签订了反向过渡服务协议,该协议规定了双方在交易完成后向本公司巴西子公司提供某些过渡服务方面各自的权利和义务。反向过渡服务协议的期限为18几个月,并允许公司剩余的巴西
子公司有权将其与过渡服务有关的权利和义务转让给其资产的足够部分的任何买家。
2021年4月7日,该公司签订了一项最终协议,通过资产买卖协议将其北美微量营养素业务的一部分(主要包括无形资产和业务的某些库存)出售给科赫工业的子公司科赫农业服务有限责任公司(“KAS”)。2021年5月4日,该公司以大约美元的价格完成了这笔交易56.7百万美元,并支付了总计$0.5百万美元。该公司确认了出售#美元的收益。30.6百万美元,扣除$2.8于业务实质清盘时,累计货币换算调整(“CTA”)所得百万元。
2021年6月28日,该公司达成了一项最终协议,以#雷亚尔的价格出售其在Fermavi的投资。45百万巴西雷亚尔(包括#雷亚尔)30延期购买价格的百万美元)。这笔交易于2021年8月20日完成。完成交易后,该公司收到的毛收入约为#美元。2.9百万美元,并记录了贴现的递延应收款项约为#美元。4.8百万美元(根据收盘时的汇率)。
在以公允价值减去预计销售成本衡量待售资产和负债时,公司董事会在承诺出售专业业务的计划时完成了一项分析,公司将每季度更新分析,直到业务被出售。管理层评估了该公司南美化学品业务截至2021年9月30日的公允价值指标,包括与营销剩余的南美化学品业务相关的第三方将收到的公允价值指标。
该公司出售其南美特种植物营养业务以及在费尔马维的投资共录得亏损约1美元。209.8百万美元,其余化学品业务的非现金减值亏损约为$90.2这主要是由于巴西雷亚尔兑美元汇率大幅走弱所致。这些损失被大约#美元的收益部分抵消。30.6出售北美微量营养素业务的一部分,收入为100万美元。
公司综合资产负债表中与南美化工业务相关的累计其他全面亏损(“AOCL”)中的CTA亏损金额在公司确定公允价值调整减去预计销售成本时被考虑在内。该公司确认了经公允价值调整减去估计销售成本后的净亏损#美元。90.2在截至2021年9月30日的9个月的综合运营报表中,该公司的非持续业务收益(亏损)包括100万美元。对截至2021年9月30日的9个月的公允价值减去估计销售成本的调整包括#美元。52.9据CTA报道,该公司南美化学品业务的净资产从巴西雷亚尔换算成美元后,CTA的净收益为100万美元。
如中所述注1在2021年3月31日之前,北美微量营养素产品业务在公司的植物营养北美部门(现在称为植物营养部门)中报告,该部门与植物营养报告单位保持一致,以评估商誉。根据本公司对北美微量营养素产品业务和前植物营养报告部门剩余业务的估计相对公允价值的评估,本公司在分类为待售的北美微量营养素产品业务和保留的业务之间进行了商誉分配,结果为$6.8截至2020年12月31日,分配给北美微量营养素产品业务的商誉为100万英镑。该公司还根据估计收益和其他现有信息对其南美特色营养业务的相对公允价值进行了评估。公司分配给84南美特色营养业务总报告单位的百分比(#雷亚尔951.6百万或$189.7成交时为百万美元)。与前植物营养南美分部相关的商誉分配不是必需的,因为整个分部和相关商誉被归类为在每个时期持有待售。
以下信息列出了与被归类为非持续经营的专业业务的经营结果相关的选定财务信息。专业业务的收入和支出已重新分类为前期非持续业务的净(亏损)收益。合并资产负债表列示了从指定项目重新分类为待售资产和负债的资产和负债,合并业务表列示了从指定项目重新分类为非连续性业务的收入和费用。
下表显示了持有待售资产和负债的汇总资产负债表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 2.9 | | | $ | 10.4 | |
应收账款,减去坏账准备$0.22021年和$7.12020年 | 13.7 | | | 111.5 | |
盘存 | 7.7 | | | 70.7 | |
财产、厂房和设备、净值 | 35.6 | | | — | |
商誉 | 33.3 | | | — | |
持有待售时确认的损失分类 | (90.2) | | | — | |
其他 | 6.9 | | | 13.9 | |
持有待售流动资产 | $ | 9.9 | | | $ | 206.5 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | — | | | $ | 113.2 | |
商誉 | — | | | 225.5 | |
其他 | — | | | 65.4 | |
持有待售的非流动资产 | $ | — | | | $ | 404.1 | |
| | | |
长期债务的当期部分 | $ | — | | | $ | 53.7 | |
应付帐款 | 5.9 | | | 34.3 | |
应计费用和其他流动负债 | 3.7 | | | 23.4 | |
持有待售流动负债 | $ | 9.6 | | | $ | 111.4 | |
| | | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | $ | — | | | $ | 38.6 | |
其他非流动负债 | — | | | 37.5 | |
持有待售的非流动负债 | $ | — | | | $ | 76.1 | |
下表显示了停产业务的汇总合并业务报表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
销售额 | $ | 211.2 | | | $ | 368.6 | | | $ | 405.4 | |
运费和搬运费 | 10.2 | | | 16.3 | | | 17.8 | |
产品成本 | 153.8 | | | 255.0 | | | 289.5 | |
毛利 | 47.2 | | | 97.3 | | | 98.1 | |
销售、一般和行政费用 | 27.6 | | | 54.9 | | | 60.4 | |
营业收益 | 19.6 | | | 42.4 | | | 37.7 | |
利息支出 | 4.4 | | | 8.6 | | | 10.1 | |
汇兑(得)损 | (9.9) | | | 4.2 | | | 1.2 | |
出售业务净亏损 | 209.8 | | | — | | | — | |
公允价值调整净亏损减去预计销售成本 | 90.2 | | — | | | — | |
出售业务的净收益 | (30.6) | | | — | | | — | |
其他收入,净额 | (1.5) | | | (1.8) | | | (2.4) | |
(亏损)所得税前非持续经营收益 | (242.8) | | | 31.4 | | | 28.8 | |
所得税(福利)费用 | (8.6) | | | 10.9 | | | 8.3 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | $ | (234.2) | | | $ | 20.5 | | | $ | 20.5 | |
公司非持续业务的现金流量综合报表中包含的重要组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
折旧、损耗和摊销 | $ | 4.8 | | | $ | 20.1 | | | $ | 25.3 | |
递延所得税 | (23.6) | | | (2.8) | | | (0.4) | |
未实现汇兑(利得)损失 | (19.1) | | | 4.3 | | | (26.1) | |
长期资产减值损失 | 300.0 | | | — | | | — | |
出售业务的收益 | (30.6) | | | — | | | — | |
资本支出 | (6.1) | | | (9.6) | | | (10.5) | |
应收账款的变动 | 4.2 | | | (17.9) | | | (30.2) | |
库存变动情况 | (26.1) | | | (9.7) | | | (4.5) | |
其他资产的变动 | (20.5) | | | (4.3) | | | (2.6) | |
应付帐款和应计费用及其他流动负债的变动 | (315.9) | | | 3.9 | | | 10.4 | |
出售业务所得收益 | 348.6 | | | — | | | — | |
发行长期债券所得款项 | 21.8 | | | 57.6 | | | 101.8 | |
长期债务的本金支付 | (12.0) | | | (62.2) | | | (73.9) | |
4. 收入
产品和服务的性质
该公司的盐部产品包括用于道路除冰和粉尘控制、食品加工、软水剂以及农业和工业应用的盐和氯化镁。该公司的植物营养产品是SOP,它生产并在世界各地以不同等级销售给作物投入品的分销商和零售商,以及种植者和工业用途。在英国,该公司经营一项记录管理业务,利用位于英国伦敦的温斯福德盐矿的开采区和另一个地点。
识别合同
客户合同经双方批准和承诺,当事人的权利和支付条件明确,合同具有商业实质,对价有可能收取时,本公司对客户合同进行核算。
确定履行义务
在合同开始时,公司评估其向客户承诺的商品和服务,并确定每个向客户转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。确定产品和服务是否被视为应单独核算或汇总在一起的不同的绩效义务可能需要重要的判断。
交易价格的确定与分配
该公司的收入是根据客户合同中规定的对价计算的,扣除任何销售奖励和代表第三方收取的金额(如销售税)。在某些情况下,公司的客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。对于多要素安排,本公司通常按照其独立销售价格的比例将交易价格分配给每项履约义务。
履行义务何时履行
该公司的绝大部分收入是在产品或服务控制权移交给客户的基础上履行履行义务时确认的。为了确定货物控制权何时转移,公司通常会评估合同中的运输条款,因为运输是控制权转移的指标。当货物控制权在装运时转移到客户手中时,公司的一些产品就会被出售。也有公司提供运输服务来交付其产品的情况。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并且
计入履约费用。本公司已作出会计政策选择,将客户获得货物控制权后发生的任何运输和搬运成本确认为收入确认时应计的履行成本。
重要付款条款
客户合同规定了销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款通常在以下时间内全额支付30送货的天数。作为实际的权宜之计,如果公司在合同开始时预期货物或服务转让给客户与客户支付该货物或服务的时间之间的时间不超过一年,则公司不会调整对重大融资部分的影响的对价。
退款、退货和保修
该公司的产品一般不带返回权出售,公司通常不提供信贷或奖励,这可能需要在估计待确认的收入金额时作为可变对价计入。该公司利用历史经验估算因制造或其他缺陷而退款的应计项目。
实践权宜之计与会计政策选择
本公司选择了以下实际的权宜之计和会计政策:(I)当本公司在首次应用新指引之日之前的所有期间确认分配给剩余履约义务的交易价格时,不披露此类交易价格;(Ii)当本公司在合同开始时预计,本公司向客户转让产品或服务与客户为该产品或服务付款之间的期间为一年或更短时,不调整重大融资组成部分的影响的对价金额;(Ii)当本公司在合同开始时预计,本公司向客户转让产品或服务与客户为该产品或服务付款之间的期间为一年或更短时,本公司不会调整重大融资部分的影响对价金额。(Iii)当公司预计摊销期限为一年或更短时,为获得合同而产生的成本支出成本;(Iv)不为同一会计期间开始和结束的客户合同重新计算收入;以及(V)如果承诺的货物或服务在客户合同中不重要,则不评估它们是否为履约义务。
看见注13用于按细分市场、类型和地理区域分解销售额。
5. 租契
本公司租赁仓库和仓库、轨道车辆、车辆、移动设备、办公场所和某些其他类型的财产和设备。本公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。使用权资产及租赁负债按估计租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。本公司根据估计的租赁期限、资产类型和租赁资产的位置,估计每一次租赁的递增借款利率。在FASB指南的应用中,最重要的判断包括合同是否包含租赁和租赁期限。
初始期限为12个月或以下的租约不计入本公司的综合资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认这些短期租赁的租赁费用。该公司的许多租约包括一个或多个续签和延长初始租赁期的选项。租约续期选择权的行使一般由本公司酌情决定。租赁期仅包括公司确定合理保证续签的情况下的续约期。
资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。在这些情况下,资产在资产的使用年限内折旧。
本公司已选择在财务会计准则委员会指导下可用的实际权宜之计,不将其所有租赁类别的租赁和非租赁组成部分分开。因此,该公司的许多租约包括服务(如搬运或储存)的可变付款或基于资产用途的付款。此外,该公司的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或任何重大限制性契约。该公司的转租收入无关紧要。
该公司的综合资产负债表包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表位置 | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | 其他非流动资产 | $ | 48.6 | | | $ | 55.2 | |
融资租赁资产 | 财产、厂房和设备、净值 | 5.5 | | | 3.3 | |
租赁资产总额 | | $ | 54.1 | | | $ | 58.5 | |
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
运营中 | 应计费用和其他流动负债 | $ | 14.0 | | | $ | 14.5 | |
金融 | 应计费用和其他流动负债 | 1.2 | | | 1.1 | |
非流动负债: | | | | |
运营中 | 其他非流动负债 | 37.1 | | | 42.7 | |
金融 | 其他非流动负债 | 4.3 | | | 1.9 | |
租赁总负债 | | $ | 56.6 | | | $ | 60.2 | |
该公司的租赁成本构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
融资租赁成本: | | | | | |
租赁资产摊销 | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.6 | |
租赁负债利息 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
经营租赁成本 | 13.2 | | | 16.7 | | | 18.4 | |
可变租赁成本(a) | 14.0 | | | 9.5 | | | 18.5 | |
总租赁成本 | $ | 28.2 | | | $ | 27.6 | | | $ | 37.6 | |
(a)短期租赁是无关紧要的,包括在可变租赁成本中。
租赁负债的到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的年度: | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2022 | $ | 15.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 17.0 | |
2023 | 10.9 | | | 1.3 | | | 12.2 | |
2024 | 7.4 | | | 0.9 | | | 8.3 | |
2025 | 5.8 | | | 0.3 | | | 6.1 | |
2026 | 5.4 | | | 0.2 | | | 5.6 | |
2026年之后 | 11.7 | | | 4.0 | | | 15.7 | |
租赁付款总额 | 56.8 | | | 8.1 | | | 64.9 | |
减去:利息 | (5.7) | | | (2.6) | | | (8.3) | |
租赁负债现值 | $ | 51.1 | | | $ | 5.5 | | | $ | 56.6 | |
与租赁相关的补充租期和折扣率信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | |
经营租约 | 5.7 | | 7.1 | | 7.8 |
融资租赁 | 16.7 | | 5.3 | | 6.4 |
加权平均贴现率 | | | | | |
经营租约 | 3.6 | % | | 3.7 | % | | 4.2 | % |
融资租赁 | 3.1 | % | | 3.5 | % | | 4.0 | % |
与租赁相关的补充现金流信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 12.9 | | | $ | 14.8 | |
融资租赁的营业现金流 | 0.1 | | | 0.1 | |
融资租赁产生的现金流 | 1.0 | | | 1.6 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 5.7 | | | 16.5 | |
以租赁资产换取新的融资租赁负债 | 2.2 | | | 1.8 | |
6. 库存
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
成品 | | $ | 272.6 | | | $ | 250.9 | |
原材料和供应品 | | 49.1 | | | 47.8 | |
总库存 | | $ | 321.7 | | | $ | 298.7 | |
7. 财产、厂房和设备
房产、厂房和设备由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地、建筑物和构筑物以及租赁权的改善 | | $ | 539.3 | | | $ | 544.5 | |
机器设备 | | 1,062.9 | | | 1,035.4 | |
办公家具和设备 | | 55.7 | | | 50.7 | |
矿产权益 | | 172.5 | | | 172.4 | |
在建工程正在进行中 | | 44.8 | | | 43.7 | |
| | 1,875.2 | | | 1,846.7 | |
减少累计折旧和损耗 | | (1,044.7) | | | (995.0) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 830.5 | | | $ | 851.7 | |
上述融资租赁项下租赁的不动产、厂房和设备的费用为#美元。7.9百万美元和$4.8百万美元,累计折旧$2.5百万美元和$1.5分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
8. 商誉和其他无形资产
有限年限无形资产的资产价值和累计摊销情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供应协议 | SOP生产权 | 租赁权 | 总计 |
2021年9月30日 | | | | |
无形资产总额 | $ | 28.6 | | $ | 24.3 | | $ | 1.8 | | $ | 54.7 | |
累计摊销 | (6.2) | | (17.3) | | (0.7) | | (24.2) | |
无形资产净值 | $ | 22.4 | | $ | 7.0 | | $ | 1.1 | | $ | 30.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供应协议 | SOP生产权 | 租赁权 | 总计 |
2020年12月31日 | | | | |
无形资产总额 | $ | 28.5 | | $ | 24.3 | | $ | 1.7 | | $ | 54.5 | |
累计摊销 | (5.7) | | (16.6) | | (0.6) | | (22.9) | |
无形资产净值 | $ | 22.8 | | $ | 7.7 | | $ | 1.1 | | $ | 31.6 | |
本公司有限寿命无形资产的估计寿命如下:
| | | | | |
无形资产 | 估计寿命 |
供应协议 | 50年份 |
SOP生产权 | 25年份 |
租赁权 | 25年份 |
寿命有限的无形资产都没有剩余账面价值。摊销费用总额为$1.2截至2021年9月30日的9个月的百万美元和1.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元,预计在1百万美元和$2在接下来的一年里每年百万美元五年。公司有限寿命无形资产的加权平均寿命为37好几年了。
此外,该公司拥有#美元的水权。17.7截至2021年9月30日和2020年12月31日,0.6截至2021年9月30日和2020年12月31日,这两个数字分别为100万,它们的寿命是无限的。
该公司的商誉为#美元。57.8百万美元和$55.7截至2021年9月30日和2020年12月31日,其合并资产负债表中分别为100万美元。该公司已记录的商誉为#美元。51.8百万美元和$49.6截至2021年9月30日和2020年12月31日,其植物营养部门分别为100万美元。这两个时期的剩余金额都是无关紧要的,并记录在其公司和其他部门以及盐部门。自2020年12月31日起商誉余额减少,原因是外币汇率变化。
9. 所得税
该公司在美国、加拿大和英国提交联邦和地方税收管辖级别的纳税申报单。该公司2017纳税年度的美国联邦纳税申报单仍然开放并接受审查。一般来说,该公司早在2002年的州、地方和外国纳税申报单仍然开放并接受审查,具体取决于所在的司法管辖区。
下表汇总了该公司的所得税拨备(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 4.9 | | | $ | (25.2) | | | $ | (1.5) | |
状态 | | 0.1 | | | — | | | 1.3 | |
外国 | | 15.1 | | | 19.6 | | | 21.7 | |
总电流 | | 20.1 | | | (5.6) | | | 21.5 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (4.0) | | | 1.4 | | | (7.8) | |
状态 | | (2.9) | | | (1.5) | | | (1.3) | |
外国 | | 1.0 | | | 7.6 | | | (3.3) | |
延期总额 | | (5.9) | | | 7.5 | | | (12.4) | |
所得税拨备总额 | | $ | 14.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 9.1 | |
下表汇总了所得税前收益的组成部分,并显示了根据按联邦法定税率计算的预期所得税费用进行重大调整所产生的税收影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
美国(亏损)收入 | | $ | (27.6) | | | $ | (6.4) | | | $ | 19.2 | |
外国收入 | | 62.7 | | | 50.9 | | | 30.2 | |
所得税前收益 | | $ | 35.1 | | | $ | 44.5 | | | $ | 49.4 | |
按美国联邦法定税率计算的税额21% | | 7.4 | | | 9.4 | | | 10.4 | |
外国所得税差额、采矿税和预扣税,扣除美国联邦扣除额后的净额 | | 6.6 | | | 7.3 | | | 8.6 | |
超出基数的消耗百分比 | | (1.7) | | | (4.4) | | | (5.8) | |
不可扣除的补偿 | | 1.0 | | | 1.7 | | | 1.1 | |
其他国内税收储备,扣除冲销后的净额 | | 0.5 | | | (9.7) | | | 0.2 | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | | (1.1) | | | (1.3) | | | (0.8) | |
递延税项资产估值免税额变动 | | 1.8 | | | 2.2 | | | 0.1 | |
利息支出确认差异 | | (2.8) | | | (3.5) | | | (3.5) | |
GILTI/BEAT | | 2.5 | | | 2.5 | | | 0.4 | |
2017年减税和就业法案 | | — | | | — | | | (0.2) | |
汇回金额的税款 | | 0.1 | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | |
其他,净额 | | (0.1) | | | (2.3) | | | (0.6) | |
所得税拨备 | | $ | 14.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 9.1 | |
实际税率 | | 40 | % | | 4 | % | | 18 | % |
根据美国公认会计原则,递延税项资产和负债根据制定的税法,根据为财务报告和税务目的记录的资产和负债值之间的暂时性差异以及净营业亏损和其他结转,根据估计的未来税收影响确认。公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
递延税项资产: | | | | |
超额利息支出 | | $ | 15.0 | | | $ | 9.9 | |
外国税收抵免 | | 39.8 | | | 39.4 | |
使用权租赁责任 | | 9.8 | | | 11.7 | |
基于股票的薪酬 | | 1.7 | | | 2.0 | |
其他,净额 | | 10.9 | | | 11.0 | |
估值扣除前的递延税项资产总额 | | 77.2 | | | 74.0 | |
估值免税额 | | (43.7) | | | (42.0) | |
递延税项资产总额 | | 33.5 | | | 32.0 | |
要与递延税项资产净值的递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 14.3 | | | 17.2 | |
使用权租赁资产 | | 9.8 | | | 11.7 | |
| | | | |
将用递延税项资产净额计算的递延税项负债总额 | | 24.1 | | | 28.9 | |
非流动递延税项净资产 | | $ | 9.4 | | | $ | 3.1 | |
| | | | |
要与递延税项负债净值的递延税项资产: | | | | |
| | | | |
净营业亏损结转 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
| | | | |
使用权租赁责任 | | 2.5 | | | 1.9 | |
其他,净额 | | 0.5 | | | 3.3 | |
估值扣除前的递延税项资产总额 | | 3.9 | | | 6.1 | |
估值免税额 | | (0.9) | | | (0.7) | |
将与递延税项负债净值的递延税项资产总额 | | 3.0 | | | 5.4 | |
递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 52.2 | | | 51.2 | |
无形资产 | | 5.9 | | | 9.6 | |
使用权租赁资产 | | 2.5 | | | 1.9 | |
递延税项负债总额 | | 60.6 | | | 62.7 | |
递延税项净负债 | | $ | 57.6 | | | $ | 57.3 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司拥有3.3百万美元和$3.4没有到期日的外国联邦净营业亏损总额(“NOL”)结转金额分别为百万美元,$0,000,000及$0.1外国联邦NOL结转总额分别为100万美元和2033年到期0.3百万美元和$0.2分别有100万的受营业税影响的州净NOL结转将于2027年到期。
本公司已为其递延税项资产中与其认为不太可能实现的各种税项属性相关的一部分计入估值拨备。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的估值津贴为$44.6百万美元和$42.7分别为百万美元。未来,如本公司基于充分证据决定其应或多或少变现其递延税项资产,将于作出该决定的期间对估值免税额作出调整。
本公司税负的计算涉及处理在多个司法管辖区实施复杂税务条例时的不确定性。根据适用的美国公认会计原则(U.S.GAAP),该公司确认美国和其他税务管辖区未确认税收优惠的潜在责任。根据适用的美国公认会计原则,不确定的税收状况只有在基于其技术价值更有可能得到支持的情况下才予以确认。对不确定税务状况的计量基于最大福利金额,该金额最有可能(按累积概率基准确定)在该事项达成后变现。如果这些金额最终被证明是不必要的,债务的冲销
将导致在本公司确定不再需要负债的期间确认税收优惠。如果公司对税负的估计被证明低于最终评估,可能会导致进一步的费用支出。
该公司不确定的税收状况主要与涉及美国和加拿大业务的交易和扣除有关。如果顺利解决,$29.0100万未确认的税收优惠将降低公司的实际税率。管理层认为,未确认的税收优惠有可能减少约#美元。1.2在未来12个月,主要是由于纳税申报单对未来的审计关闭,这将导致600万美元的收入减少。在2021年,公司的所得税支出包括大约$0.1100万美元,与由于诉讼时效到期而释放不确定的税收头寸有关。
下表显示了未确认税收优惠的期初和期末金额的调节(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
未确认的税收优惠: | | | | | | |
期初余额 | | $ | 37.9 | | | $ | 46.5 | | | $ | 49.7 | |
因本年度纳税状况而产生的增加额 | | — | | | — | | | 0.2 | |
与前几年取得的税务头寸有关的增加额 | | 0.2 | | | 1.6 | | | 4.5 | |
| | | | | | |
因现金付款而减少 | | — | | | — | | | (7.5) | |
与前几年的税收头寸有关的减税 | | — | | | (0.1) | | | (0.4) | |
因纳税年度届满而减少的税款 | | (0.1) | | | (10.1) | | | — | |
期末余额 | | $ | 38.0 | | | $ | 37.9 | | | $ | 46.5 | |
该公司在其税收拨备内因其不确定的税收状况而计提利息和罚款。在截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度内,本公司应计利息和罚款(扣除冲销后)为$2.6百万,$2.0百万美元和$4.8分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,综合资产负债表中计入的应计利息和罚款总额为#美元。24.8百万美元和$22.2分别为百万美元。
该公司历来认为其外国子公司的未分配收益应永久再投资。然而,2017年12月,美国颁布了税改立法,其中包括对之前递延的外国收益征收一次性强制性税。因此,在2018财年,该公司修改了其永久再投资主张,现在预计将汇回约#美元。150百万美元未汇出的外国收入4.7外国预扣税和国家所得税已记录了100万的所得税费用。此外,该公司改变了其永久再投资主张,汇回了#美元。42.52021年9月,其英国业务的未汇出外汇收入为100万美元,其中0.12021财年记录了100万的所得税支出。该公司打算无限期地继续其对其外国子公司剩余未分配收益的永久再投资主张。截至2021年9月30日,该公司约有113.7由于未确认递延税项的厘定并不可行,因此没有记录递延税项的外部基准差额达百万美元。
加拿大省级税务机关对该公司一家加拿大子公司声称的税务立场提出了质疑,并发布了2002-2016财年的税收重新评估。重新评估是持续审计的结果,总额约为#美元。167.0到2021年9月30日,包括利息在内的100万美元。本公司对这些重新评估提出异议,并计划继续与加拿大有关当局合作解决争议。本争议及其他未结税务年度的任何相关争议的最终解决方案有可能大幅高于或低于本公司为该等争议预留的金额。关于这一纠纷,当地法规要求公司在纠纷解决之前向税务机关提交保证金。该公司以$的形式发布了抵押品。120.7百万履约保证金,并已支付$39.2100万美元(其中大部分记录在2021年9月30日的综合资产负债表的其他资产中),这是进行未来上诉或诉讼所必需的。
本公司预期,当地法规将要求其为上述未解决争议金额的额外利息提供担保,并为这些加拿大税务机关以现金、信用证、履约保证金、资产留置权或与税务机关达成一致的其他安排形式发布的任何未来重估提供担保,直至争议得到解决。
公司预计这些事项的最终结果不会对其经营业绩或财务状况产生实质性影响。然而,本公司不能保证这些事项的最终结果,如果这些事项不能以有利于本公司的方式解决,其影响可能是实质性的。截至2021年9月30日,该公司相信已为这些重新评估预留了足够的资金。
此外,该公司还有其他不确定的税务状况,以及与其不同司法管辖区的税务机关之间的评估和争议状况。
聚落
在2017财年,公司、CRA和美国国税局就2007-2012财年的转让定价达成和解协议。在2018财年,根据协议,公司的美国子公司支付了公司间现金支付#美元85.7向其加拿大子公司支付了100万美元,并向加拿大税务当局支付了#美元的税款。17.5百万美元。额外纳税$5.3在2019财年取得了100万美元的收入,剩余的负债为5美元1.5预计2022财年将支付100万美元。相应的退税$22.4截至2021年9月30日,已从美国税务当局收到100万美元,剩余退款约为美元0.7预计2022财年为100万欧元(记入合并资产负债表中的其他流动资产)。
2018财年,该公司、CRA和美国国税局就转让定价和管理费达成和解协议,这是涵盖2013-2021财年的高级定价协议的一部分。所得税支出之前在2017财年确认,然而,记录这一和解导致公司加拿大子公司的销售额增加了#美元。106.1在2018财年,其美国子公司的支出为100万美元,导致国内亏损和巨额外国收入。在2019财年,根据和解协议,公司的美国子公司支付了公司间现金支付#美元。106.1向其加拿大子公司支付了100万美元,并向加拿大税务当局支付了#美元的税款。29.9百万美元,剩余的美元1.42020财年支付的余额为100万英镑。相应的退税$60.0截至2021年9月30日,已从美国税务当局收到100万美元,剩余的1.7预计2022财年为100万欧元(记入合并资产负债表中的其他流动资产)。
10. 养老金计划和其他福利
英国养老金
该公司为其某些英国员工制定了固定收益养老金计划。这项养老金计划的福利是基于服务年限和补偿水平的组合。1992年,该计划对新参与者关闭。从2008年12月1日开始,养老金计划中剩余的积极员工参与者在为这些员工建立固定缴款计划的同时,未来的福利将停止累积。
该公司在英国的养老金计划投资策略是在最大限度降低风险的同时实现投资回报最大化。这是通过投资高等级股权和债务证券来实现的。该公司的投资组合指南建议,股权证券包括大约75占总投资组合的百分比,大约25%投资于债务证券。由于过去几年股票基金的波动性增加,该公司的投资组合已转向较小比例的股票基金,该公司正在研究在降低波动性的同时实现回报最大化的策略。投资战略和投资组合分配基于英国养老金计划的福利义务及其资金或资金不足的状况、预期回报和公司的投资组合指导方针,并定期受到监督。按资产类别划分的加权平均资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
现金和现金等价物 | | 1 | % | | 2 | % |
混合型基金 | | 49 | % | | 48 | % |
债券基金 | | 50 | % | | 50 | % |
| | | | |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
按资产类别划分的公司英国养老金计划资产的公允价值(见注16有关公允价值计量的讨论)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金和现金等价物(a) | | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 34.0 | | | — | | | 34.0 | | | — | |
债券基金(c): | | | | | | | | |
美国国债 | | 34.4 | | | — | | | 34.4 | | | — | |
| | | | | | | | |
养老金总资产 | | $ | 69.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | 68.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金和现金等价物(a) | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 34.9 | | | — | | | 34.9 | | | — | |
债券基金(c): | | | | | | | | |
美国国债 | | 35.9 | | | — | | | 35.9 | | | — | |
| | | | | | | | |
养老金总资产 | | $ | 72.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 70.8 | | | $ | — | |
(a)现金和现金等价物的公允价值是其账面价值。
(b)本公司投资于多元化成长基金。多元化增长基金的估值是在标的股票的最后一次交易或官方收盘价,以及对标的固定收益证券的投标或中期估值,具体取决于投资组合基准。在没有代表性价格的情况下,基础固定收益投资根据其他可观察到的基于市场的投入进行估值。
(c)这一类别包括对投资级固定收益工具和与英国国库券挂钩的基金的投资。这些基金使用每只基金的投标金额进行估值。截至2021年9月30日和2020年12月31日,该公司的所有债券基金养老金资产都投资于与英国相关的国债。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损#美元。5.5百万美元(包括$6.4累计损失百万美元减去之前的服务成本$0.9百万美元)和$9.4百万美元(包括$10.4累计损失百万美元减去之前的服务成本$1.0百万)。在截至2021年9月30日的9个月内,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净收益#美元。3.0百万美元,摊销亏损$0.9百万美元,摊销之前的服务费用$(0.1)百万美元,税率变化的影响为$(0.6)百万美元,外汇兑换美元0.8百万美元。
在截至2020年12月31日的财政年度内,在累计其他综合亏损(税后净额)中确认的金额包括精算净亏损(2.9)百万美元,摊销亏损$0.8百万美元,摊销之前的服务费用$(0.1)百万美元,外汇(0.3)百万。
在截至2019年12月31日的财政年度内,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损$(2.4)百万美元,摊销亏损$0.4百万美元,摊销之前的服务费用$(0.1)百万美元,外汇(0.3)百万。该公司预计将确认大约$0.4百万(美元)0.5百万美元摊销损失减去$0.1在2022财政年度,作为定期养恤金净费用的一部分,累计其他综合损失造成的损失(先前服务费用的百万美元)。2022财年的定期养老金净额预计为$(0.4)百万。
在确定英国养老金计划的养老金信息时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
贴现率 | | 1.90 | % | | 1.20 | % | | 2.00 | % |
计划资产的预期回报率 | | 3.10 | % | | 3.10 | % | | 3.10 | % |
计划资产的总体预期长期回报率是基于目标和预期投资组合的公允价值的加权平均预期。该公司考虑历史业绩和当前基准,以得出每种资产类别的预期长期回报率。该公司根据高信用质量债券投资组合的远期收益率曲线确定其贴现率,这些债券的预期现金流和平均持续期与该计划下的预期福利支付非常匹配。
本公司的资金政策是按照适用法规或与计划管理人达成的协议规定的最低年度供款。管理层预计2022年期间不会有任何贡献。此外,公司可能会根据计划或其他交易的资金不足状况定期向计划缴款,这在管理层的判断下是值得增加缴费的。
英国养老金计划包括一项条款,根据该条款,在某些情况下,在计划受托人审查和批准后,参与者可以获得补充福利。由于此类福利的实例在历史上并不常见,预计福利义务和定期养老金净成本(福利)的发展没有为未来的任何补充福利做准备。如果受托人批准额外的福利,很可能需要额外的供款,而增加的福利金额将由本公司支出。
该公司预计将支付以下福利支出(百万美元):
| | | | | |
截至9月30日的年度: | 未来预期福利支付 |
2022 | $ | 3.7 | |
2023 | 3.8 | |
2024 | 3.8 | |
2025 | 3.9 | |
2026 | 4.0 | |
2027-2031 | 21.9 | |
下表列出了该公司英国养老金计划的养老金义务和计划资产(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
福利义务的变化: | | | | |
期初福利义务 | | $ | 73.3 | | | $ | 64.1 | |
利息成本 | | 0.6 | | | 1.2 | |
精算(收益)损失 | | (4.6) | | | 8.3 | |
图则修订 | | — | | | 0.1 | |
已支付的福利 | | (2.8) | | | (2.9) | |
货币波动调整 | | (0.8) | | | 2.5 | |
期末福利义务 | | 65.7 | | | 73.3 | |
计划资产变更: | | | | |
期初公允价值 | | 72.1 | | | 65.6 | |
实际回报 | | 1.0 | | | 6.7 | |
公司缴费 | | — | | | 0.4 | |
货币波动调整 | | (0.9) | | | 2.3 | |
已支付的福利 | | (2.8) | | | (2.9) | |
计划资产期末公允价值 | | 69.4 | | | 72.1 | |
计划的资金过剩(资金不足)状态 | | $ | 3.7 | | | $ | (1.2) | |
截至2021年9月30日,公司的英国养老金计划资金过剩,截至2020年12月31日资金不足,因此,3.7百万美元和$1.2100万美元已分别作为非流动资产和非流动负债记录在公司的综合资产负债表中。英国养老金计划的累积福利义务为#美元。65.7百万美元和$73.3分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。截至2021年9月30日,计划资产超过累计福利义务,但低于截至2020年12月31日的累计福利义务。既得利益义务是雇员目前有权享受的既得利益的精算现值,但以雇员的预期退休日期为基础。由于所有员工都是既得利益的,累积福利义务和既得利益义务是相同的金额。
本公司采用直线法摊销,受基于资产公允价值和养老金福利义务中较高者的走廊约束。五年期句号。定期养恤金净费用(福利)的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
预计福利义务的利息成本 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.7 | |
前期服务成本 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
计划资产的预期回报率 | | (1.6) | | | (1.9) | | | (2.2) | |
图则修订 | | — | | | 0.1 | | | — | |
净摊销 | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.5 | |
定期养老金净成本(收益) | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.1) | |
其他离职后福利
公司向某些加拿大员工提供退休医疗、牙科和人寿保险福利以及离职后休假福利(统称为“加拿大福利”),这些福利被视为其他离职后福利义务。
用于确定加拿大福利福利义务的假定贴现率和最终趋势率为3.00%和4.00分别为显示的所有期间的%。这一比率达到最终趋势比率的年份是2040年。
该公司预计将为加拿大的福利支付以下款项(以百万为单位):
| | | | | |
截至9月30日的年度: | 未来预期福利支付 |
2022 | $ | 0.6 | |
2023 | 0.6 | |
2024 | 0.6 | |
2025 | 0.6 | |
2026 | 0.6 | |
2027-2031 | 3.2 | |
下表列出了公司的福利义务(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
福利义务的变化: | | | | |
期初福利义务 | | $ | 10.6 | | | $ | 9.4 | |
服务成本 | | 0.4 | | | 0.5 | |
利息成本 | | 0.6 | | | 0.8 | |
已支付的福利 | | (0.4) | | | (0.5) | |
货币波动调整 | | 0.1 | | | 0.4 | |
期末福利义务 | | $ | 11.3 | | | $ | 10.6 | |
本公司采用预计单位贷方法来确定其福利义务。在这种方法下,每个参与者的福利都归因于服务年限,并考虑到福利成本的预测。净周期成本(收益)的组成部分也如上所示。
其他
公司为某些员工确定了缴费和税前储蓄计划(“储蓄计划”)。根据每个储蓄计划,参与者都可以推迟一部分薪酬。公司对储蓄计划的匹配缴费基于员工缴费的百分比。此外,某些储蓄计划为受薪和非工会的小时工提供了利润分享功能。公司对利润分享功能的贡献是可自由支配的,并基于公司的财务业绩和其他因素。可归因于储蓄计划的费用
是$7.1百万,$12.5百万美元和$11.6截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年分别为100万美元。
储蓄计划包括针对某些高管和其他关键员工的不合格计划,由于现有法规,他们参与合格计划的能力受到限制。这些员工被允许推迟部分薪酬,尽管美国现行法规对合格计划施加了限制,但他们仍有权获得公司缴费。公司对储蓄计划的贡献包括基于员工递延工资百分比的公司匹配供款、可自由支配的利润分享供款和任何投资收益(亏损),如果供款是根据员工指定的投资规格作出的,则这些收入(亏损)将记入他们的账户。虽然不需要这样做,但本公司根据员工指定的投资规格,投资金额相当于工资递延、相应的公司匹配缴款和酌情利润分享金额。截至2021年9月30日和2020年12月31日,对有价证券的投资总额为2.1百万美元和$1.9在综合资产负债表的其他非流动负债中,分别有100万美元计入其他非流动资产,相应的递延补偿负债计入其他非流动负债。在截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财年中,为不合格计划记录的补偿费用都不重要,包括可归因于投资收入的金额,并计入综合运营报表中的其他净额。
11. 长期债务
长期债务由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
4.8752024年7月到期的优先债券百分比 | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期贷款 | | 80.8 | | | 390.0 | |
循环信贷安排2025年1月到期 | | 88.4 | | | 130.3 | |
6.752027年12月到期的优先债券百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
AR证券化安排将于2023年6月到期 | | 26.8 | | | 51.2 | |
| | | | |
| | 946.0 | | | 1,321.5 | |
减少未摊销债务发行成本 | | (10.6) | | | (12.4) | |
债务总额 | | 935.4 | | | 1,309.1 | |
较少电流部分 | | — | | | (10.0) | |
长期债务 | | $ | 935.4 | | | $ | 1,299.1 | |
信贷协议
本公司于2019年11月订立修订及重述其信贷协议(“2019年信贷协议”)的协议,该协议将于2025年1月到期。2019年信贷协议规定高级担保融资由$400百万美元定期贷款安排和一笔300百万循环信贷安排。这笔定期贷款从2020年3月开始,按季度分期偿还利息和本金,本金支付相当于2.5首两年每年的百分比及5在过去的3年中,每年的百分比。公司可以选择信贷安排以替代基准利率或调整后的欧洲货币银行存款利率计息,在每种情况下,都可以根据规定的综合杠杆率加上利润率。未偿还的定期贷款可以在任何时候预付,无需支付违约金。在2019年信贷协议之前,本公司的信贷协议包括两笔优先担保定期贷款和一笔于2021年7月到期的优先担保循环信贷安排。根据先前的未偿还信贷协议,公司借款的利息根据伦敦银行间同业拆借利率或基本利率(定义为指定的美国或加拿大最优惠贷款利率或联邦基金实际利率中较大者)而变化,增加0.5%)加上取决于公司杠杆率和定期贷款类型的保证金。截至2021年9月30日,加权平均利率为2.42019年信贷协议下所有未偿还借款的1%。这两项信贷协议都要求该公司保持一定的财务比率,包括最低利息覆盖率和最高总杠杆率。
根据目前的循环信贷安排,最高可达$40百万美元可能会被提取为加元和美元10可能会有100万英镑兑换成英镑。此外,循环信贷安排还包括一项不超过#美元的短期信用证的分项限额。50百万美元。该公司产生与其未偿还信用证相关的参与费和其可用借款能力的承诺费。根据公司杠杆率的不同,费率会有所不同。银行手续费并不重要。
于2021年7月,本公司利用出售其北美微量营养素产品业务及南美特种植物营养业务的部分所得现金,偿还以循环信贷安排为抵押而借入的款项。
共$35.0百万美元。该公司还额外使用了#美元。265.0根据信贷协议的要求,该公司将从所得款项中提取100万美元用于偿还其定期贷款余额。
在2021年第一季度,该公司实现了41.72020年超额现金流(该术语在2019年信贷协议中定义)所需的定期贷款预付款100万美元。这个提前还款的人T,连同上述在2021年第三季度支付的预付款,将减少未来所需的定期贷款支付。因此,公司在2025年1月之前不会有预定的定期贷款付款. 截至2021年9月30日,88.4循环信贷安排项下未偿还的100万美元,在扣除总计#美元的未偿还信用证后13.4100万美元,公司的借款可获得性为$198.2百万美元。
关于2019年信贷协议,本公司支付了#美元4.1百万美元的费用(美元3.8百万美元被资本化为递延融资成本,为$0.3记录为开支的百万美元)。该公司还冲销了#美元。0.32019年作为此次再融资的一部分,之前资本化的递延融资成本为100万美元。
本公司2019年的信贷协议借款以本公司现有和未来的几乎所有美国资产、加拿大安大略省的Goderich矿以及某些子公司的股本为担保。截至2021年9月30日,本公司遵守了2019年信贷协议下的每一项契约。
高级注释
2019年11月,该公司还发行了$500百万6.752027年12月到期的优先债券百分比(“6.75%Notes“),它们从属于2019年信贷协议借款。这个6.75%票据是无担保债务,由公司的某些国内子公司担保。的利息6.75%票据从2020财年开始每半年6月和12月到期一次。这个6.75%票据从属于所有现有和未来的债务。关于6.75%票据,公司支付$8.2数百万美元的费用,所有这些费用都被资本化为递延融资成本。
这个4.8752024年7月到期的优先债券百分比(“4.875%Notes“)从属于2019年信贷协议借款。的利息4.875%票据每年在1月和7月到期。2019年信贷协议和管理4.875%注释和6.75%票据和其他债务包含的契诺限制了公司产生额外债务或或有债务或授予留置权;向股东支付股息或作出分配;回购或赎回公司股票;投资或处置资产;提前偿还或修改某些次级债务的条款;从事出售和回租交易;更改公司的组织文件或会计期间;授予公司资产留置权或进行某些公司间股息、投资收购其他公司的资产,或者与其他公司合并、合并。
证券化
2020年6月30日,公司的某些美国子公司签订了一项三年制承诺的循环应收账款融资安排(“应收账款安排”)最高可达#美元100.0PNC银行,全国协会(“PNC”)作为行政代理和贷款人,PNC资本市场有限责任公司作为结构代理。
关于AR设施,二本公司在美国的子公司中,不时向本公司的特殊目的实体和全资拥有的美国子公司(“SPE”)出售和贡献应收账款和某些相关资产。SPE通过从PNC和应收账款融资协议的其他贷款人那里获得担保贷款,为收购应收账款提供资金。本公司的一家美国子公司代表本公司提供应收账款服务。他付了一笔钱。此外,本公司已同意为其子公司的业绩提供担保。本公司及其附属公司并不担保应收账款融资协议项下的贷款本金或利息,或应收账款融资项下的应收账款的可收款性。自.起2021年9月30日,公司从应收账款融资中获得的收益为$26.8百万.
出售应收账款的购买价格包括SPE从应收账款贷款和以前出售的应收账款的收款中获得的现金,如果SPE没有资金以现金支付任何一天到期的购买价格,则通过增加附属公司间贷款的本金。SPE每月支付利息和费用,涉及贷款人在AR贷款下垫付的金额。
SPE的唯一业务包括通过出资购买或承兑应收账款,以及随后代表应收账款贷款的贷款人向PNC授予这些应收账款的担保权益和相关权利。特殊目的公司是一个独立的法人实体,拥有独立的债权人,在特殊目的公司的任何资产或价值可供本公司使用之前,特殊目的公司将有权在清算时从特殊目的公司的资产中获得清偿,而特殊目的公司的资产不能用于支付除特殊目的公司以外的本公司或其任何联属公司的债权人。
长期债务的未来到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
截至9月30日的财年: | | 债务到期日 |
2022 | | $ | — | |
2023 | | 26.8 | |
2024 | | 250.0 | |
2025 | | 169.2 | |
2026 | | — | |
此后 | | 500.0 | |
总计 | | $ | 946.0 | |
12. 承诺和或有事项
或有债务:
威斯康星州农业、贸易和消费者保护部(“DATCP”)掌握的信息显示,该公司位于威斯康星州基诺沙市的地下区域存在农用化学品。这些农用化学品是该场地以前的所有者和经营者使用的。自该公司2002年收购该物业以来,没有一种已确定的化学品与该公司的运营有关。DATCP指示该公司对基诺沙地产的土壤和地下水中可能存在的农用化学品进行进一步调查。该公司已完成初步的物业调查,并已向DATCP提供调查结果。到目前为止的所有调查和缓解活动,以及未来任何可能的补救工作,都是根据威斯康星州农业化学品清理计划(“ACCP”)进行的,该计划规定了部分费用的报销。如果公司没有收到不采取进一步行动的确认,并被要求进行根据ACCP可能没有资格获得补偿的进一步调查或补救工作,则公司可以寻求对本场地土壤和地下水中发现的任何农用化学品的存在负有责任的其他各方的参与或费用补偿。
美国证券交易委员会执行司正在调查公司披露的信息,主要涉及戈德里奇矿的运营、目前和以前的南美业务,以及相关的会计和内部控制事项,包括在公司截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分别于2021年9月3日提交给美国证券交易委员会)中披露的盐类临时库存估值方法问题。
关于美国证券交易委员会调查,公司原高级副总裁盐特于2021年11月22日收到美国证券交易委员会员工的威尔斯通知,美国证券交易委员会员工已初步决定建议美国证券交易委员会对该前员工采取行动。公司前总裁兼首席执行官、前董事会主席(也曾担任我们的临时首席执行官)和前投资者关系总监也分别于2021年11月29日收到或将收到美国证券交易委员会员工的富国银行通知。该公司预计,美国证券交易委员会员工不久还将向现任首席财务官发出富国银行通知,如之前披露的那样,现任首席财务官将于2021年12月1日过渡为首席商务官。我们预计美国证券交易委员会的工作人员也将很快向该公司发出富国银行通知。
公司配合美国证券交易委员会的调查,最近与美国证券交易委员会员工就员工对公司的调查展开讨论,以便更好地了解员工调查的具体细节。本公司不同意美国证券交易委员会员工在这些讨论中的立场,并打算积极为自己辩护,反对美国证券交易委员会员工的索赔。该公司正在继续与美国证券交易委员会的员工进行讨论,但不能保证这些讨论将导致有利的解决方案。公司与美国证券交易委员会员工达成的任何决议也需得到美国证券交易委员会的批准,不能保证一定会获得批准。
本公司无法预测调查或这些讨论的结果,也无法预测任何潜在的解决方案是否会对本公司产生实质性影响。
公司还涉及公司正常业务过程中的法律和行政诉讼以及各种类型的索赔。
管理层无法确定地预测法律索赔和诉讼的结果。然而,管理层相信,待决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
大致40公司全球员工的%由集体谈判协议代表。公司的122021年9月30日生效的集体谈判协议,五将于2022财年到期(包括一对于将于2021年3月31日到期的Cote Blanche矿),三将于2023财年到期,并且一将分别在2024财年、2025财年、2026财年和2027财年到期。
承诺:
版税:该公司拥有与盐和SOP业务相关的各种私人、州和加拿大省级租约,其中大部分可由公司续签。其中许多租约规定向出租人支付特许权使用费,依据的是每吨矿物开采的具体数量或按收入的百分比支付的特许权使用费。与这些租约相关的特许权使用费为#美元。13.6百万,$16.3百万美元和$16.3截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年分别为100万美元。
履约保证金:该公司有各种盐和其他除冰产品的销售合同,其中包括关于交货和产品质量的履约条款。这些销售合同要么要求公司在规定的金额内保持履约保证金,要么在发生不履约的情况下包含合同处罚条款。在截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,本公司没有受到与这些销售合同相关的实质性处罚。截至2021年9月30日,该公司拥有195.3百万未偿还履约债券,其中包括与安大略省矿业税重估相关的债券。
采购承诺:在公司设施的运营方面,公司根据在某些情况下长达数年的合同从第三方购买公用事业、其他原材料和服务。根据这些合同进行的购买一般以当时的市场价格为基础。该公司与其一些仓库和仓库签订了最低吞吐量合同。这些合同的采购承诺额估计为#美元。9.22022年为百万美元,$6.42023年为100万美元,5.52024年为100万美元,4.42025年为100万美元,4.02026年为100万美元,11.2之后的百万美元。
13. 运营细分市场
该公司的可报告部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务,每项业务需要不同的技术和营销战略。中讨论的计划和执行的处置注1和附注3,该公司确定二截至2021年3月31日的可报告部门。构成该公司前植物营养南美可报告部门和北美微量营养素产品业务的专业业务,以前在前植物营养北美可报告部门中报告,在10-KT表格的这份过渡报告中的综合财务报表中被归类为所有时期的非连续性业务。作为公司战略转变的一部分,自2021年3月31日起,公司已将原植物营养北美部门更名为植物营养部门。
截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,公司已提交两个合并财务报表中的可报告部分:盐和植物营养。盐业生产和销售由氯化钠和氯化镁组成的盐,用于冬季道路安全的道路除冰,以及用于灰尘控制、食品加工、软水器和其他消费、农业和工业应用。植物营养部门生产和销售各种等级的SOP。
各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。所有细分市场的销售价格都是以市场为基础的。该公司根据各自部门的营业收益评估业绩。
截至9月30日的9个月和截至9月30日的9个月的部门信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 食盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
细分市场销售 | | — | | | 4.5 | | | (4.5) | | | — | |
运费和搬运费 | | 198.8 | | | 21.3 | | | — | | | 220.1 | |
营业收益(亏损) | | 133.2 | | | 5.8 | | | (60.0) | | | 79.0 | |
折旧、损耗和摊销 | | 53.3 | | | 26.8 | | | 9.7 | | | 89.8 | |
总资产 | | 1,040.2 | | | 458.9 | | | 121.9 | | | 1,621.0 | |
资本支出 | | 42.0 | | | 18.3 | | | 5.4 | | | 65.7 | |
截至12月31日的会计年度及截至12月31日的会计年度的部门信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | 食盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 779.4 | | | $ | 215.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | 1,004.9 | |
细分市场销售 | | — | | | 5.4 | | | (5.4) | | | — | |
运费和搬运费 | | 217.8 | | | 32.5 | | | — | | | 250.3 | |
营业收益(亏损) | | 161.0 | | | 15.3 | | | (73.3) | | | 103.0 | |
折旧、损耗和摊销 | | 66.6 | | | 37.7 | | | 13.5 | | | 117.8 | |
总资产 | | 1,020.8 | | | 496.5 | | | 133.6 | | | 1,650.9 | |
资本支出 | | 56.8 | | | 12.5 | | | 6.0 | | | 75.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 食盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 889.5 | | | $ | 185.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 1,085.1 | |
细分市场销售 | | — | | | 6.4 | | | (6.4) | | | — | |
运费和搬运费 | | 267.4 | | | 27.2 | | | — | | | 294.6 | |
营业收益(亏损)(b) | | 167.2 | | | 18.7 | | | (66.3) | | | 119.6 | |
折旧、损耗和摊销 | | 60.4 | | | 41.7 | | | 10.5 | | | 112.6 | |
总资产 | | 1,056.3 | | | 543.2 | | | 85.9 | | | 1,685.4 | |
资本支出 | | 65.9 | | | 15.2 | | | 6.5 | | | 87.6 | |
按产品类型分类的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | 食盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总计 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 440.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 440.2 | |
消费品和工业盐 | | 230.9 | | | — | | | — | | | 230.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 161.3 | | | — | | | 161.3 | |
消除和其他 | | — | | | (4.5) | | | 8.7 | | | 4.2 | |
向外部客户销售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的财年 | | 食盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总计 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 473.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 473.8 | |
消费品和工业盐 | | 305.6 | | | — | | | — | | | 305.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 220.8 | | | — | | | 220.8 | |
消除和其他 | | — | | | (5.4) | | | 10.1 | | | 4.7 | |
向外部客户销售 | | $ | 779.4 | | | $ | 215.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | 1,004.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的财年 | | 食盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总计 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 545.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 545.5 | |
消费品和工业盐 | | 344.0 | | | — | | | — | | | 344.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 192.3 | | | — | | | 192.3 | |
消除和其他 | | — | | | (6.4) | | | 9.7 | | | 3.3 | |
向外部客户销售 | | $ | 889.5 | | | $ | 185.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 1,085.1 | |
(a)法人和其他包括法人实体、记录管理业务和其他附带业务和消除。公司和其他公司的营业收益(亏损)包括间接公司管理费用,包括一般公司治理和监督费用,以及人力资源、信息技术和财务职能的费用。
(b)在2019财年,运营业绩包括$2.8与密西西比河洪水有关的额外物流成本为100万美元,2.3数百万美元的遣散费和其他与高管换届相关的成本。
以下是按地理区域划分的与该公司业务有关的财务信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
销售额 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
美国(a) | | $ | 634.3 | | | $ | 747.8 | | | $ | 806.4 | |
加拿大 | | 141.3 | | | 207.2 | | | 228.4 | |
英国 | | 57.5 | | | 41.6 | | | 45.0 | |
其他 | | 3.5 | | | 8.3 | | | 5.3 | |
总销售额 | | $ | 836.6 | | | $ | 1,004.9 | | | $ | 1,085.1 | |
(a)美国销售额不包括在美国港口销售给外国客户的产品。
与公司长期资产有关的财务信息,不包括与不合格退休计划和养老金计划资产相关的投资,按地理区域划分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长寿资产 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
美国 | | $ | 570.7 | | | $ | 524.9 | | | $ | 551.3 | |
加拿大 | | 441.9 | | | 493.9 | | | 500.3 | |
英国 | | 70.9 | | | 73.9 | | | 71.4 | |
其他 | | 10.3 | | | 6.5 | | | 6.5 | |
长期资产总额 | | $ | 1,093.8 | | | $ | 1,099.2 | | | $ | 1,129.5 | |
14. 股东权益和权益工具
该公司支付了#美元的股息。2.16截至2021年的9个月,该公司每股收益为1美元,目前打算继续派发季度现金股息,董事会宣布季度股息为#美元。0.152021年12月20日每股应付。看见注19以获取更多信息。宣布和向公司普通股持有人支付未来股息将由公司董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括公司的财务状况、收益、法律要求、资本分配策略、债务协议中的限制(见注11)以及公司董事会认为相关的其他因素。
非雇员董事薪酬
非雇员董事可以将其服务的全部或部分费用推迟到递延股票单位,相当于公司普通股的价值。从2020年5月开始,与董事股权薪酬相关的年费以递延股票单位或限制性股票单位授予,并在下一次年度会议上授予。此外,由于红利是在公司普通股上宣布的,这些递延股票单位有权根据红利支付日的股价以额外单位的形式增加红利。累计递延股票单位在未来指定日期或从董事会辞职后,根据董事年度选举以公司普通股的形式分配。截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的财政年度
和2019年,董事会成员被授予15,136, 42,313和33,883分别为递延股票单位。在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的财年中,董事们被授予4,917和3,750分别为限制性股票单位。在截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财年中,19,828, 8,525和9,041普通股分别从库存股发行,作为董事薪酬。
优先股
本公司获授权发行最多10,000,000优先股,其中不是股票目前已发行或已发行。其中,200,000根据公司现已到期的权利协议,优先股被指定为A系列初级参与优先股。
股权薪酬奖
2005年,公司通过了《2005年奖励计划》(修订后的《2005年计划》),授权发放3,240,000公司普通股。2015年5月,公司股东批准了2015年度激励奖励计划(修订后为《2015计划》),授权发行3,000,000公司普通股。自2015年度计划获批后,本公司停止按2005年度计划发放股权奖励。2020年5月,公司股东批准了2020年度激励奖励计划(《2020计划》),授权发行2,977,933公司普通股。自2020计划获批之日起,本公司停止根据2015计划发放股权奖励。2005年计划、2015年计划和2020年计划允许向高管、其他员工和董事授予股权奖励,包括普通股、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和递延股票单位。
选项
根据每个计划授予的几乎所有股票期权在一年内可按比例分批授予四年制服务期。未行使的期权在以下时间后到期七年了。期权没有股息或投票权。在授予后,每个期权都可以执行购买一公司普通股的份额。期权的行权价等于授予当日的收盘价。
为了估计授予日期权的公允价值,该公司使用Black-Scholes期权估值模型。获奖者根据预期的锻炼行为进行分组。除非有更好的信息来估计期权的预期期限,否则估计是基于历史演练经验。无风险利率是根据每组人的预期期限选择的,使用的是授予时有效的美国国债收益率曲线。该公司的历史股票价格被用来估计预期的波动性。已授予期权的加权平均假设和公允价值包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
授予期权的公允价值 | | $ | 13.46 | | | $ | 10.91 | | | $ | 9.15 | |
预期期限(年) | | 4.8 | | 4.8 | | 4.5 |
预期波动率 | | 36.1 | % | | 29.3 | % | | 28.0 | % |
股息率 | | 3.7 | % | | 3.5 | % | | 4.1 | % |
无风险利率 | | 0.4 | % | | 1.6 | % | | 2.3 | % |
RSU
根据2015年计划和2020年计划授予的大多数RSU是在一至三年使持票人有权获得一每个既得RSU的普通股份额。未授予的RSU没有投票权,但有权获得不可没收的股息(通常在授予当年的业绩障碍达到后)或其他可能在公司普通股上宣布的等同于宣布的每股股息的分派。授予当日的收盘价用于确定RSU的公允价值。
PSU
根据2015年计划和2020年计划授予的几乎所有PSU都是股东总回报PSU(“TSR PSU”)、投资资本回报率PSU(“ROIC PSU”)或调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益PSU(“EBITDA增长PSU”)。根据TSR PSU可赚取的公司普通股的实际股数,是通过将公司的股东总回报与本公司同业集团组成的每家公司的股东总回报进行比较来计算的。三年制实施期,范围可能在0%至150%或0%至200基于达到这些业绩条件的目标股数的%。关于ROIC PSU可赚取的普通股的实际股数是根据本公司每年的投资资本回报率的平均值计算的。三年制实施期,范围可能在0%至200基于达到这些业绩条件的目标股数的%。相对于EBITDA增长PSU可赚取的实际普通股数量是根据业绩期间实现调整后的EBITDA增长计算的,范围可能为0%至300%.
2021年授予的EBITDA增长PSU具有三年制表演期从2021年开始,到2023年结束,到2024年结束。PSU代表公司普通股的目标数量,根据某些业绩条件的实现,在调整前可能赚取的股票数量。PSU的持有人没有投票权,但有权获得与本公司普通股所赚取的股息或其他分派相当的不可没收股息或其他分派,这些股息或其他分派将在PSU相关股票发行时支付。
为了估计TSR PSU在授权日的公允价值,该公司使用蒙特卡洛模拟模型,该模型模拟了本公司和本公司同业集团未来的股票价格。该模型使用历史股票价格来估计预期波动率和公司与同业集团的相关性。无风险利率是使用与上文讨论的期权估值相同的方法确定的。该公司在授予日的收盘价被用来估计ROIC PSU和EBITDA Growth PSU的公允价值。本公司将根据其对归属期间每个过渡日期最终归属的股票数量的估计,调整ROIC PSU和EBITDA Growth PSU的费用。
以下是公司在以下时期的股票期权、RSU和PSU活动以及相关信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | RSU | | PSU |
| | 数 | | 加权平均行权价 | | 数 | | 加权平均公允价值 | | 数 | | 加权平均公允价值 |
杰出的 2018年12月31日 | | 708,746 | | | $ | 70.76 | | | 83,308 | | | $ | 65.75 | | | 126,638 | | | $ | 69.06 | |
授与 | | 369,716 | | | 54.15 | | | 218,071 | | | 49.73 | | | 123,003 | | | 56.88 | |
练习(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (32,630) | | | 66.95 | | | — | | | — | |
已取消/过期 | | (190,595) | | | 69.06 | | | (51,336) | | | 54.87 | | | (70,244) | | | 67.20 | |
杰出的 2019年12月31日 | | 887,867 | | | $ | 64.21 | | | 217,413 | | | $ | 52.07 | | | 179,397 | | | $ | 61.43 | |
授与 | | 94,945 | | | 58.91 | | | 95,276 | | | 58.24 | | | 107,072 | | | 74.73 | |
练习(a) | | (4,454) | | | 57.02 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (76,570) | | | 50.03 | | | (11,575) | | | 78.87 | |
已取消/过期 | | (109,586) | | | 69.00 | | | (28,137) | | | 51.85 | | | (33,100) | | | 68.18 | |
杰出的 2020年12月31日 | | 868,772 | | | $ | 63.06 | | | 207,982 | | | $ | 55.68 | | | 241,794 | | | $ | 65.57 | |
授与 | | 120,602 | | | 63.14 | | | 95,287 | | | 63.52 | | | 96,002 | | | 63.14 | |
练习(a) | | (23,731) | | | 59.81 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
解除限制(a) | | — | | | — | | | (51,772) | | | 53.37 | | | (16,496) | | | 69.71 | |
已取消/过期 | | (136,937) | | | 72.79 | | | (27,998) | | | 60.13 | | | (41,393) | | | 62.77 | |
杰出的 2021年9月30日 | | 828,706 | | | $ | 61.56 | | | 223,499 | | | $ | 59.00 | | | 279,907 | | | $ | 64.90 | |
(a)为行使期权、既得RSU和既得PSU发行的普通股是从库存股发行的。
截至2020年12月31日,共有868,772其中未偿还的期权496,715是可以行使的。下表汇总了截至2021年9月30日未偿还和可行使的期权的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | | 未偿还期权 | | 加权平均剩余合同期(年) | | 未偿还期权的加权平均行权价 | | 可行使的期权 | | 加权平均剩余合同期(年) | | 可行使期权的加权平均行权价 |
$53.75 - $54.38 | | 252,245 | | | 4.6 | | $ | 53.75 | | | 168,163 | | | 4.6 | | $ | 53.75 | |
$54.39 - $59.21 | | 117,692 | | | 4.9 | | 57.08 | | | 41,497 | | | 4.7 | | 56.41 | |
$59.22 - $61.32 | | 144,046 | | | 3.5 | | 59.50 | | | 123,097 | | | 3.5 | | 59.50 | |
$61.33 - $68.53 | | 199,964 | | | 4.3 | | 65.63 | | | 104,882 | | | 2.5 | | 67.89 | |
$68.54 - $91.75 | | 114,759 | | | 1.1 | | 78.82 | | | 114,043 | | | 1.1 | | 78.88 | |
总计 | | 828,706 | | | 3.9 | | $ | 61.56 | | | 551,682 | | | 3.2 | | $ | 63.12 | |
在截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,公司记录的补偿费用(包括停产业务)为1美元8.7百万美元(包括$1.0百万美元现金支付),$9.9百万美元(包括$0.5百万美元现金支付)和$7.4百万美元(包括$1.1以现金支付),分别与其预计将授予的基于股票的薪酬奖励有关。没有金额被资本化。已授予期权的公允价值为#美元。1.6百万,$1.4百万美元和$0.82021年、2020年和2019年分别为100万。
截至2021年9月30日,与非既得奖励相关的未记录补偿成本为$10.6预计到2024年,将有100万人被确认,加权平均期限为1.5好几年了。
截至2021年9月30日的9个月内,行使的股票期权的内在价值总计为1美元。0.2与截至2020年12月31日和2019年12月31日的财政年度相关的价值分别不到$0.1百万美元。截至2021年9月30日,未偿还期权的内在价值总计为美元。4.4百万,其中551,682内在价值为$的期权2.7100万美元是可行使的。截至2021年9月30日,国库持有的股份数量足以覆盖所有已发行股权奖励。
累计其他综合损失
该公司的综合(亏损)收入包括净收益、养老金义务未实现损失的净摊销、天然气和外币现金流对冲的未实现收益(亏损)的变化以及外币换算调整。截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的财年,AOCL的构成和变化情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月(a) | | 现金流量套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | 外币 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 0.2 | | | $ | (9.4) | | | $ | (294.6) | | | $ | (303.8) | |
改叙前其他综合收益(b) | | 5.4 | | | 3.1 | | | 44.4 | | | 52.9 | |
从AOCL重新分类的金额 | | (2.5) | | | 0.9 | | | 142.0 | | | 140.4 | |
本期净其他综合收益 | | 2.9 | | | 4.0 | | | 186.4 | | | 193.3 | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 3.1 | | | $ | (5.4) | | | $ | (108.2) | | | $ | (110.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的财年(a) | | 现金流量套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | 外币 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (0.6) | | | $ | (6.9) | | | $ | (184.7) | | | $ | (192.2) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(b) | | 3.9 | | | (3.2) | | | (109.9) | | | (109.2) | |
从AOCL重新分类的金额 | | (3.1) | | | 0.7 | | | — | | | (2.4) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 0.8 | | | (2.5) | | | (109.9) | | | (111.6) | |
期末余额 | | $ | 0.2 | | | $ | (9.4) | | | $ | (294.6) | | | $ | (303.8) | |
(a)除累计外币换算调整(没有记录税务影响)外,表中列示的AOCL组成部分的变动反映在扣除适用所得税后的净额。
(b)该公司录得汇兑损失#美元。17.7百万美元和$72.6在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的财年中,AOCL分别持有与被视为长期投资性质的公司间票据相关的100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | 从AOCL重新分类的金额 | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
现金流套期保值的收益(亏损): | | | | |
天然气仪表 | | $ | (1.1) | | | 产品成本 |
外币合约 | | (2.5) | | | 利息支出 |
所得税费用 | | 1.1 | | | |
重新分类,扣除所得税后的净额 | | (2.5) | | | |
固定收益养老金摊销: | | | | |
摊销损失 | | $ | 1.0 | | | 产品成本 |
所得税优惠 | | (0.1) | | | |
重新分类,扣除所得税后的净额 | | 0.9 | | | |
由于出售外国实体,重新分类,CTA | | 142.0 | | | |
重新分类总额,扣除所得税后的净额 | | $ | 140.4 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的财年 | | 从AOCL重新分类的金额 | | 合并操作报表中受影响的行项目 |
现金流套期保值的收益(亏损): | | | | |
天然气仪表 | | $ | (1.0) | | | 产品成本 |
外币合约 | | (3.6) | | | 利息支出 |
所得税费用 | | 1.5 | | | |
重新分类,扣除所得税后的净额 | | (3.1) | | | |
固定收益养老金摊销: | | | | |
摊销损失 | | $ | 0.9 | | | 产品成本 |
所得税优惠 | | (0.2) | | | |
重新分类,扣除所得税后的净额 | | 0.7 | | | |
重新分类总额,扣除所得税后的净额 | | $ | (2.4) | | | |
15. 衍生金融工具
本公司面临各种市场风险,包括利率风险、外币汇率交易和换算风险以及商品定价风险。管理层可能会采取行动,包括签订远期购买合同和其他金融工具,以减轻对这类风险的敞口。目前,该公司通过使用衍生工具管理其部分商品定价和外币汇率风险。本公司可能会不时订立非实质外汇合约,以减低外汇风险。本公司并不寻求以任何金融工具安排从事交易活动或建立投机性仓位。本公司已与其认为信誉良好的交易对手订立天然气衍生工具及外币衍生工具。然而,该公司确实试图通过与其中一些交易对手签订主要净额结算协议等方式来降低其交易对手的信用风险敞口。本公司将衍生金融工具按公允价值计入综合资产负债表中的资产或负债。
当衍生工具的公允价值变动与被套期保值项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具就有资格被视为套期保值。根据被套期保值的风险,公司必须将套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或境外业务套期保值的净投资。对于被指定为套期保值的符合条件的衍生工具,当被套期保值的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,允许衍生工具的损益抵消经营报表中被套期保值项目的相关结果。与这些套期保值相关的任何无效都不是所提出的任何时期的实质性问题。对于未被指定为套期保值的衍生工具,公允价值的全部变动通过变动期内的收益记录。
天然气衍生仪表
天然气在该公司的几个生产设施中消耗,天然气价格的变化影响了该公司的营业利润率。公司的目标是减少天然气市场价格变化对收益和现金流的影响,将收购价格固定在最高90占其预测天然气使用量的%。该公司的政策是考虑对其天然气使用量的部分进行对冲,最高可达36在预计购买量的前几个月。截至2021年9月30日,该公司已签订天然气衍生工具,以对冲截至2022年12月的部分天然气采购要求。截至2021年9月30日和2020年12月31日,该公司已达成协议,对冲预测的天然气购买量2.1百万和2.5分别为百万MMBTU。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司持有的所有天然气衍生工具均合格,并被指定为现金流对冲。截至2021年9月30日,公司预计将在未来12个月内从累积的其他全面亏损重新归类为收益。3.7与其天然气套期保值相关的衍生品工具净收益为100万美元。
外币票据
2021年4月,公司签订了一项无本金交割的外币远期销售雷亚尔。500.0100万巴西雷亚尔购买美元。该远期合约于2021年7月1日到期,当时正值南美特种植物营养业务的出售结束。
未被指定为对冲的外币掉期
2020年3月,该公司签订了远期工具,将以美元计价的货币兑换成加元,以换取一家美国子公司未来向一家加拿大子公司支付的公司间款项。这些工具于2020年4月到期,总名义金额为1美元。89.9百万美元。这些工具的目的是减轻与以美元(该公司的功能货币)以外的货币计价的公司间支付有关的外币波动风险。仪器没有设计好像树篱一样啃咬。当这些协议于2020年4月敲定时,公司确认汇兑损失为#美元。3.1在其合并业务报表中显示了600万美元的利润。
下表列出了该公司衍生产品的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | 合并资产负债表位置 | | 2021年9月30日 | | 合并资产负债表位置 | | 2021年9月30日 |
商品合约 | | 其他流动资产 | | $ | 4.0 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 0.3 | |
商品合约 | | 其他资产 | | 0.5 | | | 其他非流动负债 | | — | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额(a) | | | | $ | 4.5 | | | | | $ | 0.3 | |
(a)该公司与其商品对冲交易对手签订了总的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$。0.3其商品合同中有100万份是应付头寸,而不是应收头寸合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | 合并资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 合并资产负债表位置 | | 2020年12月31日 |
商品合约 | | 其他流动资产 | | $ | 0.4 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 0.1 | |
商品合约 | | 其他资产 | | 0.1 | | | 其他非流动负债 | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额(a) | | | | $ | 0.5 | | | | | $ | 0.3 | |
(a)该公司与其商品对冲交易对手签订了总的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$。0.3与其应付头寸的合同相比,其商品合同中有100万份处于应收头寸。
下表列出了与其他综合(亏损)税前收益相关的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年9月30日的9个月 |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 将累积保单的收益重新分类为收入的地点(有效部分) | | 在OCI中确认的派生收益金额(有效部分) | | 从累积保单中重新分类为收入的收益金额(有效部分) |
商品合约 | | 产品成本 | | $ | (5.1) | | | $ | 1.1 | |
| | | | | | |
总计 | | | | $ | (5.1) | | | $ | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年12月31日的财年 |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 从累积保单中重新分类为收入有效部分的收益的位置) | | 在OCI中确认的派生收益金额(有效部分) | | 从累积保单中重新分类为收入的收益金额(有效部分) |
商品合约 | | 产品成本 | | $ | (1.8) | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | |
总计 | | | | $ | (1.8) | | | $ | 1.0 | |
16. 公允价值计量
本公司的金融工具按估计公允价值计量和报告。公允价值是在有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。当可用时,本公司使用活跃市场的报价来确定其金融工具的公允价值(1级投入),或在没有市场报价的情况下,在金融工具期限内使用可观察到的市场证实的投入(2级投入)。除下文所述外,本公司并无任何未经市场投入(3级投入)证实的不可见投入。
该公司持有与其储蓄计划相关的有价证券,这些有价证券的估值基于现成的市场报价。该公司利用衍生工具来管理天然气价格和汇率变化的风险(见注15)。天然气和外币衍生工具的公允价值是利用该公司所有合同的远期价格的市场数据确定的。
每类票据的估计公允价值列示如下(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.净网天然气仪表 | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | | | — | |
总资产 | | $ | 6.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
总负债 | | $ | (2.1) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资,大约30在美国大型公司的普通股中,10在美国中小型公司的普通股中,10%的国际公司普通股,15%的债券基金,5%的短期投资和30%的混合基金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 一级 | | 第二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | | $ | 1.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品.净网天然气仪表 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
总资产 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | | $ | (1.9) | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
总负债 | | $ | (1.9) | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资,大约30在美国大型公司的普通股中,10在美国中小型公司的普通股中,5%的国际公司普通股,15%的债券基金,15%的短期投资和25%的混合基金。
现金及现金等价物、应收账款(扣除坏账准备净额)及应付账款按成本列账,因其流动性及短期性质而接近公允价值。该公司与其非合格退休计划相关的投资为#美元2.1百万美元和$1.9截至2021年9月30日和2020年12月31日的100万美元分别根据报价的市场价格按公允价值列报。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司固定利率的估计公允价值4.875根据现有交易信息(2级),%票据总额为$260.0百万美元和$260.3分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。250.0百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司固定利率的估计公允价值6.75根据现有交易信息(2级),%票据总额为$532.9百万美元和$543.1分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。500.0百万美元。根据从公司贷款人(第2级)收到的可用投标信息,公司定期贷款和循环信贷安排项下未偿还金额于2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值总计约为#美元。166.6百万美元和$513.8分别为百万美元,而到期日本金总额为#美元。169.2百万美元和$520.3分别为百万美元。
管理层对截至2021年9月30日的南美化学品业务进行了分析,结果确认了与公允价值调整减去出售业务的估计成本有关的亏损。本分析中使用的公允价值计量是2级和3级投入的组合。参考附注3关于公允价值的讨论,因为它与公司的南美化学品业务有关。
17. 股票收益
两级法要求将公司的净收益分配给普通股和参股证券。下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括股票和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 财政年度结束 |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
分子: | | | | | | |
持续经营净收益 | | $ | 20.9 | | | $ | 42.6 | | | $ | 40.3 | |
减去:分配给参与证券的净收益(a) | | (0.9) | | | (1.1) | | | (0.9) | |
普通股股东可获得的持续经营净收益 | | 20.0 | | | 41.5 | | | 39.4 | |
普通股股东可从非持续经营中获得的净(亏损)收益 | | (234.2) | | | 20.5 | | | 20.5 | |
普通股股东可获得的净(亏损)收益 | | $ | (214.2) | | | $ | 62.0 | | | $ | 59.9 | |
分母(千): | | | | | | |
加权平均已发行普通股,每股基本收益(b) | | 34,013 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
未完成的加权平均股权奖励 | | 50 | | | — | | | — | |
换取稀释后每股收益的股票 | | 34,063 | | | 33,928 | | | 33,882 | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | | $ | 0.59 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持续经营基本净(亏损)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
普通股基本净(亏损)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.77 | |
| | | | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | | $ | 0.58 | | | $ | 1.22 | | | $ | 1.16 | |
每股普通股非持续经营摊薄净(亏损)收益 | | (6.89) | | | 0.60 | | | 0.61 | |
稀释后每股普通股净(亏损)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.76 | |
(a)参与的证券包括获得不可没收股息的PSU和RSU。净收益分配给以下参与证券426,000, 397,000和307,000截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财年。
(b)在计算稀释后每股收益时,本公司采用库存股方法或两类法中稀释程度较大的一种方法来确定已发行普通股的加权平均数。此外,该公司还拥有1,062,000, 1,188,000和1,067,000分别为截至2021年9月30日的九个月和截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年的未偿还加权期权,这些期权是反摊薄的,因此不包括在稀释后每股收益的计算中。
18. 过渡期比较数据
如中所述注1,此Form 10-KT过渡报告包括截至2021年9月30日的9个月以及截至2020和2019年12月31日的财年的财务信息。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的综合经营报表和现金流量表摘要如下。截至2020年9月30日的9个月的所有数据均来自公司未经审计的综合财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
(单位:百万,每股除外) | | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
| | | | (未经审计) |
销售额 | | $ | 836.6 | | | $ | 695.7 | |
运费和搬运费 | | 220.1 | | | 174.6 | |
产品成本 | | 444.8 | | | 359.8 | |
毛利 | | 171.7 | | | 161.3 | |
销售、一般和行政费用 | | 92.7 | | | 86.4 | |
营业收益 | | 79.0 | | | 74.9 | |
其他费用(收入): | | | | |
利息支出 | | 44.3 | | | 47.2 | |
外汇收益 | | (0.6) | | | (10.8) | |
其他,净额 | | 0.2 | | | 0.3 | |
所得税前持续经营收益 | | 35.1 | | | 38.2 | |
持续经营的所得税费用 | | 14.2 | | | 10.3 | |
持续经营净收益 | | 20.9 | | | 27.9 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | | (234.2) | | | 7.1 | |
净(亏损)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 35.0 | |
| | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益 | | $ | 0.59 | | | $ | 0.80 | |
每股普通股非持续经营基本净(亏损)收益 | | (6.89) | | | 0.21 | |
普通股基本净(亏损)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.01 | |
| | | | |
稀释后每股普通股持续运营净收益 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.79 | |
每股普通股非持续经营摊薄净(亏损)收益 | | (6.89) | | | 0.21 | |
稀释后每股普通股净(亏损)收益 | | $ | (6.30) | | | $ | 1.00 | |
| | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | |
基本信息 | | 34,013 | | | 33,918 | |
稀释 | | 34,063 | | | 33,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
(单位:百万) | | 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
| | | | (未经审计) |
经营活动的现金流: | | | | |
净(亏损)收益 | | $ | (213.3) | | | $ | 35.0 | |
对净收益与经营活动提供的净现金流量进行调整: | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 94.6 | | | 103.6 | |
递延融资成本摊销 | | 2.4 | | | 2.4 | |
长期债务的再融资 | | — | | | 0.1 | |
基于股票的薪酬 | | 7.7 | | | 7.2 | |
递延所得税 | | (29.5) | | | 4.7 | |
未实现外汇收益 | | (17.9) | | | (8.4) | |
长期资产减值损失 | | 300.0 | | | — | |
资产处置收益 | | (27.3) | | | — | |
其他,净额 | | (0.7) | | | 5.3 | |
营业资产和负债(扣除业务出售后的净额)的变化: | | | | |
应收账款 | | 74.1 | | | 111.0 | |
盘存 | | (52.3) | | | (107.6) | |
其他资产 | | (14.7) | | | 11.0 | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | | 49.2 | | | 21.8 | |
其他负债 | | (9.6) | | | 2.4 | |
经营活动提供的净现金 | | 162.7 | | | 188.5 | |
投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (71.8) | | | (62.9) | |
出售业务所得收益 | | 348.6 | | | — | |
其他,净额 | | (0.6) | | | (2.3) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 276.2 | | | (65.2) | |
融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷借款所得款项 | | 349.4 | | | 144.3 | |
循环信贷工具借款的本金支付 | | (391.3) | | | (204.1) | |
发行长期债券所得款项 | | 70.9 | | | 66.1 | |
长期债务的本金支付 | | (394.8) | | | (46.7) | |
支付的股息 | | (73.1) | | | (74.2) | |
递延融资成本 | | (0.1) | | | (1.1) | |
行使股票期权所得收益 | | 1.4 | | | — | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | | (1.2) | | | (1.2) | |
其他,净额 | | (0.8) | | | (1.4) | |
用于融资活动的净现金 | | (439.6) | | | (118.3) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 0.7 | | | (5.6) | |
现金和现金等价物净变化 | | — | | | (0.6) | |
现金和现金等价物,年初 | | 21.0 | | | 34.7 | |
期末现金和现金等价物 | | 21.0 | | | 34.1 | |
减去:包括在持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | | (2.9) | | | (25.3) | |
持续经营的现金和现金等价物,期末 | | $ | 18.1 | | | $ | 8.8 | |
| | | | |
补充现金流信息: | | | | |
支付的利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 38.6 | | | $ | 43.3 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | 41.8 | | | $ | (18.5) | |
19. 后续事件
宣布的股息:
2021年11月14日,董事会宣布季度现金股息为$0.15公司已发行普通股的每股收益,减少802021年支付的季度现金股息为$0.72每股。红利将于2021年12月20日支付给截至2021年12月10日收盘时登记在册的股东。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
该公司维持信息披露控制和程序,旨在提供合理保证,即根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”),公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括公司总裁兼首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。管理层在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时,必须运用其判断。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。
在编制这份10-KT表格过渡报告时,在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(E)条的定义)的设计和运作的有效性进行了评估,截至2021年9月30日,这些管理层包括首席执行官和首席财务官。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,由于以下所述的重大弱点,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序无效。尽管财务报告的内部控制存在这样的重大缺陷,但我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,包括在这份10-KT表格过渡报告中的公司综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在各个时期的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)条规定的那样。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层进行了评估,并评估了截至报告日期公司财务报告内部控制的有效性。管理层在评估财务报告的内部控制时,采用了特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)于#年提出的标准。内部控制--综合框架(2013)。
根据交易法第12B-2条的定义,重大弱点是财务报告内部控制的缺陷或控制缺陷的组合,使得本公司年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法得到及时防止或发现。管理层进行了评估,并重新评估了公司财务报告内部控制的有效性。根据评估,管理层得出结论,截至2021年9月30日,公司对财务报告的内部控制无效。该公司没有适当设计的控制和政策来确定中期报告日期的库存差异,这些差异需要资本化到其食盐库存中。安永会计师事务所是本公司的独立注册会计师事务所,在截至2020年12月31日的两个年度和截至2021年9月30日的9个月期间,每年都对本公司的合并财务报表进行审计,并
还审计了截至2021年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。这些报告包含在表格10-KT的这份过渡报告中。
物质薄弱的补救措施和现状
本公司正在根据重大弱点的补救计划,继续评估并加强对与中期存货核算相关的财务报告的某些内部控制的设计,其中包括更新本公司的临时存货估值政策和后续应用该政策的ASC主题330-库存和ASC主题270-中期报告。在这方面,本公司正在继续进行评估,并正在加强对与中期存货会计有关的财务报告的某些内部控制的设计,其中包括根据重大弱点的补救计划更新本公司的临时存货估值政策和该政策的后续应用。这些加强的控制措施将继续实施,并将在未来一段时间内进行有效性测试。
财务报告内部控制的变化
在最近结束的会计季度中,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制没有重大影响,或者有可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响,但如上所述除外。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关公司高管的信息包括在本10-KT表格的第I部分,标题为“关于我们的高管的信息”,并通过引用并入本文。
本项目所要求的信息将包括在本公司2022年年度股东大会委托书(“2022年委托书”)中的“提案1-董事选举”、“公司治理”和“董事会及董事会委员会”标题下,并并入本文作为参考。
道德准则和商业行为准则
公司通过了适用于所有员工的道德和商业行为准则,包括公司首席执行官、首席财务官和首席会计官以及公司董事会成员。道德和商业行为准则可在公司网站www.compassminals.com上查阅。本公司打算在美国证券交易委员会或纽约证券交易所规则要求的范围内,通过在同一网站上发布此类信息或提交最新的8-K表格报告来披露对本道德与商业行为准则的任何更改或豁免,在这两种情况下,本公司都打算通过在同一网站上发布此类信息或以Form 8-K格式提交最新报告来披露此类信息。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的资料将包括在“2021财政年度非雇员董事薪酬”、“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”和“高管薪酬表格”的标题下。2022代理声明,并通过引用结合于此。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息将包括在“某些实益所有者和管理层的股权”标题下。在2022年代理声明中,并且通过引用结合于此。有关公司股权补偿计划的信息将包括在2022年委托书中“股权补偿表”的标题下,并以引用的方式并入本文。
项目13.某些关系和其他交易以及董事独立性
本项目要求提供的信息将包括在2022年委托书中的“公司治理--审批与关联人的交易”和“董事会及董事会委员会--董事独立性”两个标题下,并以引用方式并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目要求的信息将包括在2022年委托书中“提案4--批准任命独立审计师”的标题下,并在此引用作为参考。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(A)(1)本项目15要求的财务报表和补充数据如下:
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描述 | 页面 |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 | 120 |
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独立注册会计师事务所报告 | 75 |
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截至2021年9月30日和2020年12月30日的合并资产负债表 | 79 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财政年度的综合经营报表 | 80 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度的综合全面(亏损)收益表 | 81 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度的股东权益合并报表 | 82 |
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截至2021年9月30日的9个月以及截至2020年和2019年12月31日的财政年度的合并现金流量表 | 83 |
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合并财务报表附注 | 84 |
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附表II-估值储备 | 123 |
(A)(2)财务报表附表:
附表II-估值储备
Compass Minerals International,Inc.
2021年9月30日、2020年12月31日和2019年12月31日
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描述(单位:百万) | | 期初余额 | | 从费用中扣除的附加费用 | | 扣减(1) | | 期末余额 |
从应收账款-坏账准备中扣除 | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | $ | 3.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | (3.2) | | | $ | 3.0 | |
2020年12月31日 | | 2.6 | | | 5.6 | | | (4.3) | | | 3.9 | |
2019年12月31日 | | 2.1 | | | 0.7 | | | (0.2) | | | 2.6 | |
从递延所得税中扣除--估值免税额 | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | $ | 42.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 44.6 | |
2020年12月31日 | | 39.9 | | | 2.8 | | | — | | | 42.7 | |
2019年12月31日 | | 39.6 | | | 0.3 | | | — | | | 39.9 | |
(1)为创建准备金的目的而扣除的费用。
(一)(三)展品清单:
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展品 不是的。 | 展品说明 |
2.1 | 合并协议和计划,日期为2001年10月13日,由IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身为Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBr Acquisition Corp(通过引用Compass Minerals注册声明表格S-4第333-104603号文件附件2.1并入本文)。 |
2.2 | 2001年11月28日对IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身为Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBR Acquisition Corp之间的合并协议和计划的第1号修正案(本文引用Compass Minerals注册说明书S-4表格第333-104603号文件附件2.2)。 |
2.3 | 巴西Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年12月31日止年度10-K表格附件2.3并入)的认购协议及其他契诺。 |
2.4 | 巴西指南针矿业有限公司(Compass Minerals do Brasil Ltd.)、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股东于2015年12月16日签署的认购协议及其他契诺的第二修正案(本文通过参考Compass Minerals International Inc.于2016年8月15日提交的最新8-K报表附件2.1并入本文)。 |
2.5 | 巴西Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股东于2015年12月16日订立的股份买卖协议(合并内容参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件2.4)。 |
2.6 | Compass Minerals do Brasil Ltd.、ICL Brasil Ltd da、Compass Minerals America Inc.和阿姆斯特丹化肥公司之间的配额购买协议,日期为2021年3月23日(通过引用Compass Minerals International Inc.于2021年3月24日提交的8-K表格当前报告的附件2.1合并而成)。 |
3.1 | 修订和重新发布的Compass Minerals International,Inc.公司注册证书(在此通过参考Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的表格8-K的最新报告附件3.1并入本文)。 |
3.2 | Compass Minerals International,Inc.的章程,于2020年12月26日修订并重述(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2020年12月30日提交的表格8-K的当前报告附件3.1)。 |
3.3 | A系列初级参与优先股的指定证书,每股票面价值0.01美元(合并于此,参考Compass Minerals International,Inc.于2012年12月19日提交的8-K表格中附件4.1的附件A)。 |
4.1 | 于二零一四年六月二十三日,由Compass Minerals International,Inc.(指名担保人)及作为受托人的美国全国银行协会(U.S.National Bank Association)就2024年到期的4.875厘优先票据订立的契约(并入本文参考Compass Minerals International,Inc.于二零一四年六月二十六日提交的表格8-K的现行报告附件4.1)。 |
4.2 | 2024年到期的4.875厘优先债券表格(载于附件1至附件4.1)。 |
4.3 | 指名担保人Compass Minerals International,Inc.与受托人富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)签署日期为2019年11月26日的契约,涉及2027年到期的6.750%优先债券(合并于此,参考Compass Minerals International,Inc.于2019年11月26日提交的8-K表格当前报告的附件4.1)。 |
4.4 | 2027年到期的6.750厘优先票据表格(载于附件1至附件4.3). |
4.5 | 证券说明(参考Compass Minotive International,Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件4.5)。 |
10.1 | 作为出租人的安大略省和作为承租人的Sifto Canada Inc之间的盐矿开采租约,日期为2001年11月9日(本文通过引用Compass Minerals的注册声明表格S-4,文件No.333-104603的附件10.1并入本文)。 |
10.2 | 经修订及重订的盐表租赁,由Island Partnership,L.L.C.,JMB Cote Blanche L.L.C.,CFB,LLC和Carey Salt Company签订,自2014年1月1日起生效(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2014年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.7并入本文)。 |
10.3 | 大盐湖矿业公司与犹他州土地委员会于1962年9月1日签订的特许权使用费协议(本文引用Compass Minerals注册说明书表格S-4,文件编号333-104603的附件10.3)。 |
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10.4 | 修订和重述协议,日期为2019年11月26日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、其他借款方、贷款人和发行银行不时签署,以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.于2019年11月26日提交的当前8-K表格报告附件10.1并入本文)。 |
10.5 | 应收账款融资协议,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、贷款方和PNC Capital Markets LLC签订(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的8-K表格当前报告附件10.1)。 |
10.6 | Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.和Compass Minerals USA Inc.之间的买卖协议,日期为2020年6月30日(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
10.7 | 履约担保,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals International,Inc.为PNC Bank,National Association(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的当前Form 8-K报告的附件10.3并入本文)。 |
10.8+ | Compass Minerals International,Inc.董事递延薪酬计划,自2005年1月1日起修订并重新生效(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2006年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.26)。 |
10.9+ | 2007年1月1日生效的Compass Minerals International,Inc.董事延期补偿计划第一修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2006年12月31日的10-K表格年度报告附件10.28并入本文)。 |
10.10+ | Compass Minerals International,Inc.董事递延补偿计划第二修正案(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2009年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.4)。 |
10.11+ | 二零一二年独立董事递延股份奖励协议表格(本文参考Compass Minerals International,Inc.截至二零一二年三月三十一日止季度的Form 10-Q季度报告附件10.3并入)。 |
10.12+ | 埃里克·福特2012年和2013年独立董事递延股票奖励协议修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.15并入本文)。 |
10.13+ | 二零一四年外国董事递延股票奖励协议表格(本文参考Compass Minerals International,Inc.截至二零一四年三月三十一日止季度的Form10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.14+ | 2015年独立董事递延奖励协议表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年6月30日止季度的Form 10-Q季度报告附件10.2并入)。 |
10.15+ | 2015年独立外国董事递延奖励协议表格(引用Compass Minerals International,Inc.截至2015年6月30日止季度的Form 10-Q季度报告附件10.3)。 |
10.16+ | 2017年度非雇员董事奖励拨款通知书表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日止季度10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
10.17+ | 2020年非雇员董事奖励拨款通知(DSU)表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.2并入)。 |
10.18+ | 2020年非雇员董事奖励拨款通知表格(RSU)(结合于Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
10.19+ | 非雇员董事薪酬政策,自2017年1月1日起生效(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2017年2月2日提交的最新8-K表格报告附件10.2并入)。 |
10.20+ | 非雇员董事薪酬政策,2020年3月14日生效(引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日季度10-Q表格的附件10.1)。 |
10.21+ | 截至2019年1月1日的非雇员董事薪酬摘要(通过参考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.21并入)。 |
10.22+ | 截至2021年1月1日的非雇员董事薪酬摘要(参考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.23)。 |
10.23+ | 截至2021年5月18日的非雇员董事薪酬摘要(参考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2021年6月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
10.24+ | Compass Minerals International,Inc.董事赔偿协议表(参考Compass Minerals International,Inc.于2009年3月26日提交的当前8-K报表附件10.1并入)。 |
| | | | | |
10.25+ | 经股东于2005年8月4日批准的Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2005年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.15)。 |
10.26+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第一修正案(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2007年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.5)。 |
10.27+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第二修正案(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2009年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.6)。 |
10.28+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第三修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.22并入本文)。 |
10.29+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第四修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.23并入本文)。 |
10.30+ | Compass Minerals International,Inc.2015年奖励计划(引用Compass Minerals International,Inc.注册声明表格S-8,文件No.333-203922的附件99.1)。 |
10.31+ | Compass Minerals International,Inc.2015年激励奖励计划的第1号修正案(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2018年11月19日提交的当前表格8-K的附件10.3并入本文)。 |
10.32+ | Compass Minerals International,Inc.2020年奖励计划(引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月14日提交的S-8表格注册声明第333-23852号附件99.1)。 |
10.33+ | 2014年非限制性股票期权奖励协议表格(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2014年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.4)。 |
10.34+ | 2015年非限制性股票期权奖励协议表格(本文参考Compass Minerals International,Inc.截至2015年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.5并入)。 |
10.35+ | 2016年非限制性股票期权奖励协议表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2016年6月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.4并入)。 |
10.36+ | 2017年股票期权授予通知表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日季度的Form 10-Q季度报告附件10.2并入)。 |
10.37+ | 2020年形式股票期权授予通知(参考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.5)。 |
10.38+ | 2020年限制性股票单位授出通知表格(参考Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.6并入)。 |
10.39+ | 2021年限制性股票单位授予通知表格(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2021年1月5日提交的表格8-K的当前报告附件10.1并入)。 |
10.40+ | 2018年绩效股票单位授予通知表格(RTSR)(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2018年3月31日的季度10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
10.41+ | 2020年绩效股票单位授予通知(RTSR)(通过引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年6月20日的季度10-Q表格的附件10.7并入)。 |
10.42* | 2022财年绩效股票单位授予通知(RTSR)形式。 |
10.43+ | 2021年绩效股票单位授予通知表格(EBITDA Growth)(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2021年1月5日提交的当前表格8-K的附件10.2并入)。 |
10.44+ | 2016年授予员工的股权奖励规则、政策和程序(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.45+ | 2017年授予员工的股权奖励规则、政策和程序(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年3月31日的季度10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.46+ | 授予员工的2019年股权奖励规则、政策和程序(通过参考Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度报告附件10.45并入)。 |
10.47+ | 2020年授予员工的股权奖励规则、政策和程序(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入本文)。 |
10.48+ | Compass Minerals International,Inc.修复计划,自2018年1月1日起修订和重述(通过参考Compass Minerals International,Inc.截至2017年12月31日止年度报告10-K表的附件10.46并入)。 |
| | | | | |
10.49+ | 自2018年4月1日起生效的Compass Minerals International,Inc.恢复计划的索赔程序附录,经修订并于2018年1月1日重述(引用Compass Minerals International,Inc.截至2018年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
10.50+ | 2020年控制权变更协议表格(引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的当前表格8-K的附件10.4)。 |
10.51+ | 2020年限制性契约协议格式(引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的当前表格8-K的附件10.5)。 |
10.52+ | Compass Minerals International,Inc.高管离职计划,2019年1月1日生效(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2018年12月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.53+ | 修订和重申了Compass Minerals International,Inc.高管离职计划,自2020年5月15日起生效(在此引用Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.3)。 |
10.54+ | Compass Minerals International,Inc.与Kevin S.Crutchfield于2019年4月19日签订的雇佣协议(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2019年4月23日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.55+ | Compass Minerals International,Inc.和George J.Schuller,Jr.之间的信件协议,2019年7月15日生效。(在此引用Compass Minerals International,Inc.于2019年7月18日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.1)。 |
10.56+ | Compass Minerals International,Inc.与Angela Y.Jones之间于2020年2月24日最终发布并放弃索赔(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
10.57+ | Compass Minerals International,Inc.与Valdemar L.Fischer于2021年5月17日签订的咨询协议(本文引用Compass Minerals International,Inc.截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.2)。 |
10.58+ | 充分理由确认(在此引用Compass Minerals International,Inc.截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.3)。 |
10.59+ | Compass Minerals International Inc.与Lorin Crenshaw签订的信函协议,于2021年10月22日生效(本文引用了Compass Minerals International,Inc.于2021年10月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.60+ | Compass Minerals International Inc.和S.Bradley Griffith之间的最终放行和放弃索赔的表格(通过参考Compass Minerals International,Inc.于2021年10月27日提交的当前8-K表格的附件10.2并入本文)。 |
21.1* | 注册人的子公司。 |
23.1* | 安永律师事务所同意。 |
24.1* | 授权书。 |
31.1* | 总裁兼首席执行官凯文·S·克鲁奇菲尔德(Kevin S.Crutchfield)的第302条认证。 |
31.2* | 第302节首席财务官詹姆斯·D·斯坦登的证书。 |
32** | 根据“美国法典”第18编第1350节,总裁兼首席执行官凯文·S·克鲁奇菲尔德和首席财务官詹姆斯·D·斯坦登进行认证。 |
95* | 煤矿安全信息披露。 |
96.1 | 关于Ogden设施钾盐矿产资源和储量的钾和硫酸盐的技术报告摘要,日期为2021年11月29日(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2021年11月29日提交的表格8-K的当前报告附件96.1)。 |
96.2 | 与Ogden设施的锂矿物资源有关的技术报告摘要,日期为2021年7月13日(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2021年11月29日提交的表格8-K的当前报告附件96.2)。 |
96.3* | 与Cote Blanche矿有关的技术报告摘要,日期为2021年11月29日。 |
96.4* | 与Goderich矿有关的技术报告摘要,日期为2021年11月29日。 |
101** | Compass Minerals International,Inc.截至2021年9月30日的9个月的Form 10-KT过渡报告中的以下财务报表,采用广泛的商业报告语言(XBRL)格式:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并全面(亏损)收益表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表,(Vi)合并财务附注 |
104** | 封面交互数据文件(包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
**随函提供。
+管理合同和补偿计划或安排。
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 罗盘矿业国际有限公司。 | |
| | | |
2021年11月29日 | 由以下人员提供: | /s/James D. | |
| | 詹姆斯·D。 | |
| | 首席财务官 | |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2021年11月29日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 容量 |
| | | |
| /s/Kevin S.Crutchfield | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
| 凯文·S·克鲁奇菲尔德 | | (首席行政主任) |
| | | |
| /s/James D. | | 首席财务官 |
| 詹姆斯·D。 | | (首席财务会计官) |
| | | |
| * | | 导演 |
| 埃里克·福特,埃里克·福特。 | | |
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| * | | 导演 |
| 加雷斯·T·乔伊斯。 | | |
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| * | | 导演 |
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| * | | 导演 |
| 艾伦·R·罗斯威尔(Allan R.Rothwell) | | |
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| * | | 导演 |
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| * | | 导演 |
| 保罗·S·威廉姆斯 | | |
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| * | | 导演 |
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*由: | /s/Mary L.Frontczak | | |
| 玛丽·L·弗兰查克(Mary L.Frontczak) | | |
| 律师-事实上 | | |