美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期至
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据1934年证券交易法第12(G)节登记的证券:无。
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是☐
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速滑移 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日(2021年3月31日),注册人非关联公司持有的普通股总市值为$
注册人2022年年度股东大会的最终委托书的部分内容通过引用并入本报告的第三部分。
目录
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
4 |
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第1A项。 |
风险因素 |
14 |
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1B项。 |
未解决的员工意见 |
21 |
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第二项。 |
属性 |
22 |
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第三项。 |
法律程序 |
24 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
24 |
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第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
25 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
26 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
38 |
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第8项。 |
财务报表和补充数据 |
40 |
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第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
88 |
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第9A项。 |
管制和程序 |
88 |
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第9B项。 |
其他信息 |
88 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
90 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
90 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
90 |
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项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
90 |
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第14项。 |
首席会计费及服务 |
90 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
91 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
93 |
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签名 |
94 |
2
有关前瞻性陈述的信息
这份Form 10-K年度报告包含联邦证券法规定的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及对未来的预期或预测,包括我们对未来业务表现和整体前景的预期;部门增长和我们增长预期背后的假设;对我们产品的需求;当我们预计完成对净化解决方案业务的出售时,我们预计在交易完成时收到的现金收益金额以及我们将在2022财年第一季度记录的与交易相关的减值费用金额;研发活动;我们印度尼西亚Cilegon工厂增强碳的扩建工作的重新开始工作,以及当我们期望在中国江苏省的新工厂开始生产特种碳时;当我们期望在印度尼西亚Cilegon的工厂完成新的特种化合物装置时;当我们预期完成从东海碳素集团购买其在中国天津的炭黑工厂时,以及当我们预计完成现场第一台装置的转换时;支付与重组行动相关的成本的时间;我们手头的现金、运营提供的现金以及我们的信贷和商业票据设施下可用现金为我们的现金需求提供资金的时间;我们计划对2022年7月到期的3.7%债券进行再融资;预期的资本支出,包括与环境相关的和技术控制资本支出;监管发展;重组和转型计划费用以及与比利时佩宾斯特工厂洪水有关的费用;现金需求和可用现金的使用, 这包括与长期合同义务相关的未来现金支出、重组、对员工福利计划的贡献、环境治理成本和未来呼吸器负债以及此类支出的时间;利率和外汇风险的敞口;我们预期支付的未来福利计划付款;未来摊销费用;我们收回递延税项资产的能力;我们的运营税率;以及法律和环境诉讼的可能结果,以及增值税事宜。我们还不时在我们向公众发布的其他材料中以及授权人员的口头声明中提供前瞻性陈述。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,可能会受到风险、不确定性、潜在的不准确假设和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制或难以预测的。如果已知或未知的风险成为现实,我们的实际结果可能与过去的结果以及前瞻性陈述中表达的结果大不相同。本报告第1A项描述了可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同的重要因素。
除非法律要求,否则我们没有义务公开更新前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。然而,建议投资者参考我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-Q和8-K报告中就相关主题所做的任何进一步披露。
3
第一部分
第1项。 |
业务 |
一般信息
卡博特是一家全球特种化学品和性能材料公司,总部设在马萨诸塞州波士顿。我们的主要产品是增强碳和特种碳、特种化合物、气相金属氧化物、活性炭、喷墨着色剂和气凝胶。卡博特及其附属公司在美国(下称“美国”)拥有制造设施和业务。以及其他20多个国家。卡博特公司成立于1882年,1960年在特拉华州注册成立。本报告中使用的术语“Cabot”、“Company”、“We”和“Our”指的是Cabot公司及其合并子公司。
我们的“推进核心”公司战略是通过投资于核心业务的增长,推动与客户的应用创新,并通过效率和优化产生强劲的现金流,扩大我们在性能材料领域的领先地位。我们的产品一般以四大核心能力中的一项或多项技术专长和创新为基础:制造和处理超细颗粒;对超细颗粒进行表面改性以改变其功能;设计颗粒以赋予配方特定的性能;以及将颗粒与其他成分组合以提供配方性能中间体或复合材料。我们专注于创造具有组成、形态和表面功能的颗粒及其配方,以提供必要的性能来支持我们客户现有的和新兴的应用。
我们的业务分为三个可报告的部门:增强材料、高性能化学品和净化解决方案。2021年11月25日,我们达成了一项协议,出售我们的净化解决方案业务,我们预计该业务将在2022财年第二季度完成。这笔交易完成后,我们的业务将被分成两个可报告的部分。我们的业务部门将在本节后面更详细地讨论。
我们的网址是www.Cabotcorp.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交这些材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修订版。我们网站上的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分,也不包含在本年度报告中。
加固材料
产品
炭黑是元素碳的一种形式,在高度受控的过程中制造,以产生不同结构和表面化学的颗粒和集合体,从而在广泛的应用中产生许多不同的性能特征。增强碳(由CABOT生产的一类炭黑)用于增强其所在系统和应用的物理性能。
我们的增强碳产品用于轮胎和工业产品。传统上,补强碳在轮胎工业中被用作橡胶补强剂,以提高胎面耐久性,也被用作性能添加剂,以降低滚动阻力和提高牵引力。在软管、皮带、挤压型材和模制产品等工业产品中,增强碳用于改善产品的物理性能,包括产品的物理强度、流体阻力、导电性和电阻率。
除了我们的增强碳之外,我们还制造工程弹性体复合材料(“E2C™”)解决方案,这种解决方案是由增强碳和橡胶组成的复合材料,采用我们的专利弹性体复合材料制造工艺制造。与完全由传统橡胶混炼方法制成的增强碳/橡胶化合物相比,这些复合材料提高了耐磨性/耐磨性,减少了橡胶部件的疲劳,并降低了滚动阻力,使橡胶产品制造商减少了进行性能权衡的需要。此外,由于E2C™解决方案可以集成到当前的产品方法中,无需额外的大量资本投资,并且与传统产品相比需要更少的混合阶段、更低的混合温度和更短的混合周期,因此可以降低运营和生产成本。
需求、销售和客户的驱动力
对我们增强材料产品的需求在很大程度上是由轮胎和汽车行业的增长和发展推动的。除全球总体经济状况外,轮胎中补强碳的需求主要受以下因素的影响:(1)车辆和驾驶趋势,包括行驶里程数,以及生产和登记的车辆数量;(2)对高性能轮胎的需求;(3)对较大轮胎和较大车辆(如卡车、公共汽车、用于农业、采矿和类似车辆的越野车)的需求;(4)新车的消费和工业支出;(5)监管变化。工业产品对增强碳的需求主要受车辆生产和设计趋势、建筑活动和一般工业生产的影响。
4
西欧发达国家的需求,日语,而北美地区主要受人口结构变化、客户的高质量要求、严格的轮胎监管标准等因素的推动, 消费者偏好的变化(例如,不同的轮胎尺寸,型号和动力总成类型),和相对稳定的轮胎更换需求. 发展中市场的需求,如中国、东南亚、南亚美国主要受中产阶级不断壮大、快速工业化、基础设施支出和汽车保有量增加趋势的推动。汽车产量的增长反过来推动了对这两种原始设备轮胎的需求。s以及发展中地区的更换轮胎。
增强碳和E2C™解决方案的销售主要由CABOT员工完成,其次通过分销商和销售代表完成。对五个主要轮胎客户的销售占增强材料公司总净销售额和营业收入的很大一部分。失去这些客户中的任何一个,或向他们出售的数量大幅减少,都可能对该部门产生实质性的不利影响。
在适当的情况下,我们与某些客户达成了供货安排,通常为一年。这些安排通常规定销售价格调整,以考虑到相关原料指数的变化,在许多情况下,还包括其他相关成本(如天然气成本)的变化。在2021财年,根据这些供应安排,我们大约60%的增强碳销量已售出。根据这些安排销售的大部分数量都卖给了美洲和欧洲的客户。
我们授权我们的专利弹性体复合材料制造工艺生产Francaise des Paatique Michelin,以便在2017财年之前在轮胎应用中独家使用,并在2019财年之前在轮胎应用中提供有限的独家专营权。作为考虑,我们将收到持续到2022年的季度特许权使用费。
我们销售的大部分增强碳用于轮胎和汽车产品,因此,我们的财务业绩可能会受到汽车行业周期性的影响。然而,我们产品的很大一部分市场是替换轮胎,而这些轮胎在历史上不太受汽车行业周期的影响。
竞争
我们是世界领先的炭黑生产商之一。我们与四家在全球经营的公司和许多其他在地区经营的公司在增强碳的销售方面展开竞争,其中许多公司将产品出口到他们所在地区以外的地区。我们增强材料产品的竞争基于产品性能、质量、可靠性、价格、服务、技术创新和物流。我们相信,我们的产品差异化、技术领先地位、全球制造业务、卓越的运营和物流以及客户服务为我们提供了竞争优势。
原料
我们制造增强碳的主要原材料是来自世界各地的炼油作业、煤焦油蒸馏和乙烯生产的残渣重油。天然气也用于生产我们的增强碳。一般来说,原材料很容易获得,而且供应充足。原材料成本一般受各种原料和天然气的可获得性、这些原材料的供求情况以及相关运输成本的影响。
运营
我们在阿根廷、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、捷克共和国、法国、印度尼西亚、意大利、日本、墨西哥、荷兰和美国拥有或控制着生产增强碳的工厂,并运营这些工厂。一家股权附属公司在委内瑞拉运营一家增强碳工厂。此外,我们在马来西亚迪克森港生产我们的E2C™产品的实体中拥有98%的所有权权益。
下表显示了截至2021年9月30日,我们在拥有股份少于100%的细分业务中的所有权权益:
位置 |
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百分比利息 |
中国上海 |
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70%(合并子公司) |
中国天津 |
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70%(合并子公司) |
中国邢台市 |
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60%(合并子公司) |
1、瓦拉斯克·梅齐里奇(瓦尔梅兹),捷克 |
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52%(合并子公司) |
印度尼西亚西莱贡 马来西亚迪克森港 |
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98%(合并子公司) 98%(合并子公司) |
委内瑞拉巴伦西亚 |
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49%(股权附属公司) |
5
在2019财年,我们开始了扩建印度尼西亚Cilegon工厂的工程工作,这将为我们的网络增加约9万吨的产能。在2020财年,在审查了我们的资本分配优先事项后,我们暂时暂停了这一扩建项目的进一步工作,目前预计稍后将重新开始这一项目的工作。
炭黑工厂的主要环境挑战之一是生产过程中废气的管理。这些废气中含有许多受管制的污染物,包括一氧化碳和含硫化合物。我们控制这些气体最常用的方法是燃烧,燃烧会产生可利用的能量作为副产品。目前,9个增强碳和3个增强碳/特种碳生产基地都有能源中心,使我们能够通过某种形式的热电联产来利用这些气体,例如销售或再利用蒸汽、天然气或电力。根据我们的产能利用率,我们的能源中心通常会降低我们的制造运营成本。
性能化学品
我们的性能化学品报告部门分为两个业务:性能添加剂业务和配方解决方案业务。我们的性能添加剂业务结合了我们的特种碳,包括电池材料、气相金属氧化物和气凝胶产品线,我们的配方解决方案业务结合了我们的特种化合物和喷墨产品线。
在高性能化学品领域,我们设计、制造和销售的材料可在汽车、建筑、基础设施、喷墨打印、电子和消费品行业以及与能源生成、传输和存储相关的各种客户应用中提供高性能。我们的增长重点领域包括用于电池应用的碳添加剂和其他材料(这些材料目前称为“电池材料”,以前称为“能源材料”),用于印刷后瓦楞包装应用的喷墨分散体,以及用于各种塑料应用的导电化合物和浓缩物。我们为这一细分市场的增长所做的投资,包括针对这些特定重点领域的投资,在下文的“运营”标题下进行了描述。
产品
性能添加剂业务
炭黑是元素碳的一种形式,在高度受控的过程中制造,以产生不同结构和表面化学的颗粒和集合体,从而在广泛的应用中产生许多不同的性能特征。
我们的特种碳用于赋予颜色、提供流变性控制、增强导电性和静电控制、提供紫外线保护、增强机械性能,并通过表面处理提供配方灵活性。这些特种碳产品应用广泛,如塑料,这些应用代表了我们产品、油墨、涂料、粘合剂、碳粉、电池和显示器的最大用途。
我们的电池材料应用包括导电碳添加剂(碳黑和碳纳米管)和气相金属氧化物,主要用于电动汽车中使用的高级铅酸和锂离子电池。在锂离子电池中,我们的导电碳添加剂同时用于正极和负极应用,可在更长的循环寿命内实现更高的能量密度。
气相法二氧化硅是一种超细、高纯度颗粒,在汽车、建筑、微电子、电池和消费品行业的各种产品中用作增强剂、增稠剂、研磨剂、触变剂、悬浮剂或防结块剂。这些产品包括胶粘剂、密封剂、化妆品、电池、油墨、碳粉、硅橡胶、涂料、抛光液和药品。气相氧化铝也是一种超细、高纯度颗粒,被用作各种产品的研磨剂、吸收剂或阻隔剂,如喷墨介质、照明、涂料、化妆品和抛光浆。
气凝胶是一种疏水的硅基颗粒,具有高比表面积,用于各种隔热和特种化学品应用。在建筑和建筑行业,该产品用于隔热喷涂石膏和复合建筑产品,以及用于隔热生态采光应用的半透明天窗、窗户、墙壁和屋顶系统。在特种化学品行业,该产品用于在各种应用中提供哑光涂饰、绝缘和增稠性能。
制定的解决方案业务
我们的母料和导电化合物产品,我们称之为“特种化合物”,是由特种碳与聚合物和其他添加剂混合而成的配方。这些产品通常由塑料树脂生产商和转换器在汽车、工业、包装、基础设施、农业、消费品和电子行业的应用中使用。作为直接混合特种炭黑的替代方案,这些配方更易于操作,帮助客户达到所需的分散和颜色水平,并管理小剂量添加剂的添加。此外,我们的导电化合物产品通常用于确保均匀的导电性能,并降低塑料应用中与静电放电相关的风险。
6
我们的喷墨着色剂是基于高质量颜料的黑色和彩色分散体还有墨水。我们的分散度是基于我们的专利颜料表面改性技术和聚合物封装技术。该分散体用于水性喷墨墨水中,以赋予颜色、清晰的打印特性和耐用性,同时保持高打印头的可靠性。这些产品用于各种喷墨打印应用,包括传统的在家工作和公司办公环境, 而且,在越来越多的情况下,商业和瓦楞包装, 所有这些都需要高度的分散性和胶体稳定性。我们的喷墨墨水利用我们基于颜料的着色剂分散体,用于数码打印的商业打印领域。
需求、销售和客户的驱动力
我们的特种碳产品有多种终端用途,需求很大程度上是由建筑和基础设施、汽车、电子和消费品行业的增长和发展推动的。我们用于电池的导电碳添加剂的需求在很大程度上受到汽车电气化趋势的推动。对气相法白炭黑的需求主要受有机硅、胶粘剂和涂料应用的主要市场趋势的影响,特别是汽车轻量化的结构胶粘剂、风力涡轮机的环氧粘合浆料、建筑用的高性能涂料和混合密封胶以及医疗器械用的有机硅以及电子产品的普及。对特种化合物的需求主要受到汽车、基础设施、消费品以及电子和电子设备、包装和农业行业增长和发展的影响。
对我们喷墨着色剂的需求主要受印刷媒体、在办公室和在家工作环境中打印的页面的发展以及印刷机销售和利用率水平的影响,因为基于数字水性颜料的油墨渗透到了传统上由模拟印刷方法提供服务的商业和包装应用中。
这些产品的销售是由卡博特员工以及通过分销商和销售代表进行的。在我们的特种碳和特种化合物产品线中,销售对象一般是广大客户。在我们的熏蒸金属氧化物产品线中,与六个客户签订的合同销售额约占收入的三分之一。
竞争
我们是我们在这一细分市场销售的产品的领先生产商。我们在碳黑销售方面与四家全球运营的公司和许多其他地区运营的公司展开竞争,其中一些公司将产品出口到他们所在地区以外的地区。对于电池应用,我们为锂离子电池和铅酸电池生产导电碳和碳纳米管。在电池应用方面,我们主要与两家在全球运营、生产导电碳添加剂的公司竞争,我们主要与一家总部位于中国、生产碳纳米管的公司竞争。对于气相二氧化硅,我们主要与两家在全球开展业务的公司和其他几家在地区开展业务的公司展开竞争。在气凝胶方面,我们主要与另一家生产气凝胶产品的公司竞争。我们还与世界各地的地区性公司生产的非气凝胶绝缘产品竞争。对于特种化合物,我们与许多地区性公司和少数全球性公司竞争。我们的喷墨着色剂和油墨旨在取代喷墨打印应用中使用的传统颜料分散体和染料。喷墨着色剂的竞争产品是由大型化工公司和小型独立生产商制造和销售的有机染料和其他分散颜料。
我们高性能化学品产品的竞争基于产品的性能、质量、可靠性、服务、技术创新和价格。我们相信,我们的产品差异化、技术领先、卓越的运营和客户服务为我们提供了竞争优势。
原料
我们产品的原材料一般都很容易买到,而且供应充足。我们生产特种碳的主要原料是来自世界各地的石油精炼、煤焦油蒸馏和乙烯生产的残渣重油。天然气也用于生产我们的特种碳。这些原材料成本一般受各种原料和天然气的可获得性、这些原材料的供求情况以及相关运输成本的影响。我们的原材料供应商的某些操作条件的改变可能会减少某些非常专业的原料的供应。
生产气相二氧化硅的原料是各种氯硅烷原料。我们购买原料,并对某些客户按费用将其原料转化为产品(所谓的“通行费转换”)。我们还购买氯化铝作为生产气相氧化铝的原料。我们已经签订了长期采购合同或安排,主要从围栏合作伙伴处购买气相二氧化硅原料,我们相信这将使我们能够满足可预见的未来的原材料需求。此外,我们在现货市场购买一些原材料,以帮助确保灵活性并将成本降至最低。生产气凝胶的主要原料是硅溶胶和/或硅酸钠。
7
我们特种化合物使用的主要原材料包括主要来自我们的炭黑工厂的炭黑、优质和可回收的热塑性树脂以及各种来源的矿物填料。喷墨着色剂的原材料包括来自我们的炭黑工厂的有机炭黑颜料以及可从各种来源获得的其他处理剂。喷墨墨水的原材料包括颜料分散体,溶剂以及其他添加剂。
运营
我们拥有或拥有主要在中国、荷兰和美国生产特种碳的工厂,或拥有这些工厂的控股权并运营这些工厂。我们还拥有或拥有位于中国、德国、英国(“英国”)和美国的生产气相金属氧化物的制造工厂,以及位于德国法兰克福的生产气凝胶的制造工厂。一家股权附属公司在印度经营着一家熏蒸金属氧化物工厂。我们的特种化合物主要在我们在比利时、加拿大、中国和阿拉伯联合酋长国拥有或拥有控股权的工厂生产。我们的喷墨着色剂和油墨是在美国的工厂生产的。
下表显示了截至2021年9月30日,我们在这些部门业务中的所有权权益,我们在这些业务中拥有的股份不到100%:
位置 |
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百分比利息 |
中国天津 |
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90%(合并子公司) |
中国江西省 中国乌海市 |
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90%(合并子公司) 80%(合并子公司) |
梅图尔大坝,印度 |
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50%(股权附属公司) |
目前,我们的三个增强碳/特种碳生产基地都有能源中心。
我们正在通过一系列产能扩张项目和其他交易进行投资以实现增长。2018年9月,我们从新日铁化工材料有限公司(Nippon Steel Chemical&Material Co.,Co.,Ltd.)手中收购了NSCC Carbon(江苏)Co.,这是我们在中国江苏郫州的5万吨工厂的又一次收购,该公司是新日铁化工材料株式会社(Nippon Steel Chemical&Material Co.,Ltd.)的子公司。我们已经开始对这个设施进行改造,以生产特种碳,预计2022财年开始生产。此外,在2018财年,我们收购了北美领先的黑色母粒生产商Tech Blend,扩大了我们在黑色母粒和化合物领域的地理足迹。此次收购为我们的制造网络增加了位于加拿大魁北克省圣让-苏尔-黎塞留的制造工厂。2019年6月,我们从亚洲一家领先的母粒生产商手中收购了某些无形资产,这扩大了我们在黑色母粒领域的全球足迹。此外,为了满足预期的需求,我们正在通过在印度尼西亚Cilegon的增强碳工厂建立一个新的特种化合物单元来扩大我们的特种化合物制造能力,预计将于2023年完工。
我们还在继续扩大我们的气相法二氧化硅制造能力,在中国乌海和美国肯塔基州卡罗尔顿开设了新工厂。2019年财政年度,我们在乌海的工厂完成了建设并开始运营,2020年8月,我们在卡罗尔顿的工厂完成了建设并开始运营,该工厂毗邻道杜邦现有的有机硅单体工厂。
为了增强我们的电池配方能力,2020年4月,我们收购了碳纳米管生产商深圳三顺纳米新材料有限公司。除了额外的技术能力外,此次收购还为我们的制造网络增加了位于中国珠海的制造设施。我们打算进一步扩大我们的电池材料生产线的生产能力,以满足预期的需求。2021年11月,我们与东海碳素集团达成协议,购买其在中国天津的炭黑制造设施,预计将于2022财年第二季度关闭。我们计划对某些制造单位进行改造,以使我们能够生产特种碳,包括我们的电池材料产品线的产品,预计现场第一个单位的改造将于2024年完成。我们计划在最初和转换期间在该设施生产增强碳。
纯化液
产品
活性炭是一种多孔材料,主要由元素碳组成,经过加热、蒸汽和/或化学处理后产生高内部孔隙率,从而产生类似海绵的大内表面积。它通常有粉末状和颗粒状两种形式,并以不同的大小、形状和纯度制造,并使用各种原材料用于各种不同的应用。活性炭被用来去除液体和气体中的污染物,这一过程被称为吸附,通过这种过程,活性炭的相互连接的小孔可以捕获污染物。
8
我们的活性炭产品用于净化水、空气、食品和饮料、药品和其他液体和气体,在食品和饮料产品生产中用作着色剂或脱色剂,也可用作化学载体。缓释申请。在燃气和空气应用中,活性炭的用途之一是去除烟气中的汞。在某些应用中,使用过的活性炭可以通过去除活性炭产品孔隙中的污染物来重新活化以供进一步使用。我们的再生活性炭最常见的应用是水处理和食品饮料净化。除了我们的活性炭生产和再活化,我们还通过现场设备和服务提供活性炭解决方案,包括燃煤公用事业的活性炭注入输送系统、移动式滤水器和碳再活化服务。
需求、销售和客户的驱动力
对我们的活性炭产品的需求主要是由水、天然气和空气、制药、食品和饮料、催化剂和其他化学应用的基于活性炭的解决方案的需求推动的。
活性炭的销售由Cabot员工以及通过分销商和销售代表向广泛的客户销售,包括燃煤公用事业、食品和饮料加工商、水处理厂、制药公司和催化剂生产商。我们的一些活性炭销售是根据年度合同或长期协议进行的,特别是在汞去除应用方面。
竞争
我们是世界领先的活性炭制造商之一。我们在活性炭生产方面与许多公司竞争,其中一些公司在全球开展业务,另一些公司在地区或本地开展业务,尽管并非所有这些公司都生产适合我们销售产品的应用范围的活性炭。活性炭和活性炭设备和服务的竞争基于质量、价格、性能和供应链稳定性。我们相信,我们的商业优势包括产品和应用的多样性、产品差异化、技术领先和质量。
原料
我们用来制造活性炭的主要原料是各种形式的煤,包括褐煤、木材和其他含碳材料,这些材料一般都很容易获得,我们相信我们有足够的供应。关于我们在北美的业务,我们拥有一个褐煤矿,由北美煤炭公司的子公司Caddo Creek Resources Company,LLC运营,供应我们在得克萨斯州马歇尔的设施(“马歇尔设施”)。2020年9月30日,我们将我们在该矿的权益出售给ADA Carbon Solutions(Operations)LLC(Advanced Effects Solutions,Inc.)的子公司,并与ADS的子公司ADA Carbon Solutions(Red River)LLC签订了一项长期供应协议,根据该协议,ADA Carbon Solutions(Red River)LLC将制造并向我们独家供应我们专有的褐煤基活性炭产品组合。由于这些行动,从2020年9月30日起,我们停止了在我们的马歇尔工厂生产褐煤基活性炭,并在该设施闲置我们的活化窑。
运营
我们在意大利、荷兰、英国和美国拥有或拥有活性炭生产工厂的控股权并运营这些工厂。自2020年9月30日以来,我们马歇尔工厂的运营仅限于某些不涉及活性炭生产的运营活动,包括洗涤活性炭以及包装和仓储业务。我们还在加拿大和墨西哥的活性炭工厂以及新加坡的一家重新激活工厂中拥有合资企业的权益。下表显示了截至2021年9月30日我们在我们持股少于100%的活性炭业务中的所有权权益:
位置 |
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百分比利息 |
埃斯特万,加拿大萨斯喀彻温省 |
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50%(合作企业) |
阿塔拉奎亚,伊达尔戈,墨西哥 新加坡共和国 |
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49%(股权附属公司) 35%(股权附属公司) |
专利和商标
我们拥有并获得了各种专利的许可证,这些专利在不同的时间到期,涵盖了我们的许多产品以及工艺和产品用途。尽管根据这些专利和许可证制造和销售的产品对卡博特来说很重要,但失去任何特定的专利或许可证不会对我们的整体业务产生实质性影响。我们以自己拥有的各种商标销售我们的产品,并采取合理的措施加以保护。虽然我们的商标对卡博特很重要,但作为一个整体,失去我们的任何一个商标都不会对我们的业务产生实质性影响。
9
研究与开发
我们的增强和特种碳产品具有高度的通用性,可满足许多行业的特定性能要求,为创新创造了机会。在2020财年和2021财年,我们在导电碳、分散体和工程弹性体复合材料领域的技术开发和研发上花费了约5500万美元。我们的工艺技术创新努力主要集中在工艺产量和优化,以减少我们的范围1的排放。展望未来,作为我们可持续发展努力的一部分,我们将把研发和创新的重点放在进一步加强余热回收的机会上,将再生碳、再生聚合物和替代原料整合到我们的产品中,探索使用碳捕获和储存/使用的可行性和成本效益,以及开发能够使客户创造出可持续发展水平更高的产品的产品。
季节性
我们的业务通常不是季节性的,尽管我们可能会在假日期间经历一些地区性季节性下降,以及净化解决方案中的一些与天气相关的季节性因素。
人力资本资源
我们的成功是通过我们人民的参与和承诺来实现的。我们相信,我们分布在全球各地的劳动力使我们能够很好地服务于他们所在地区和地区的广泛客户基础。截至2021年9月30日,我们的业务部门约有4500名员工,其中40%在美洲(65%在美国),31%在欧洲、中东和非洲地区,29%在亚太地区(75%在中国)。在这些全球员工中,44%受雇于制造业。
我们的管理执行委员会(“执行委员会”)由我们的首席执行官和他的九名直接下属组成,他们共同负责我们的业务、我们的财务、法律、安全、健康和环境、人力资源、研发、全球业务服务和数字职能以及我们的地区业务。
我们的主要人力资本目标是吸引、留住和培养最高素质的人才,并确保他们感到安全,得到支持,并有能力尽其所能做好工作。因此,我们的管理团队非常关注和关注与公司员工相关的问题-特别是在多样性、人才留住和发展、总薪酬以及员工健康和安全方面。这些重点领域也体现在我们的2025年可持续发展目标中,其中包括:
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营造一种环境,让员工报告高度包容和支持他们的职业发展; |
•增加领导和专业角色的多元化代表性;以及
•将重大过程安全事件的伤害和频率降低50%。
多样性、公平性和包容性
为了支持我们的目标和承诺,即营造一个多元化和包容性的环境,让所有员工都能做出贡献、茁壮成长和成长,我们在2021财年将重点放在几个领域,包括:
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我们推出了一项全球多元化和包容性培训计划,重点关注我们的人力资源经理的无意识偏见。该计划广受欢迎,在2021财年,我们99%的人事经理(525人)和另外470名员工参加了该计划。我们希望继续定期提供这方面的培训。 |
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我们成立并扩大了几个员工资源小组(ERG):妇女和盟友、黑人员工和盟友联合、兽医和Pride@Cabot。这些ERG的目标是通过教育和提高全公司对代表性不足群体经常面临的挑战、如何更具包容性、支持职业发展和招聘努力以及领导社区外展努力的认识,帮助促进多样化、包容性的工作场所。 |
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我们为全球、地区和当地员工团体提供了更多的教育项目、研讨会和各种多样性和包容性主题的讨论,以吸引个人和团队的参与。 |
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在性别代表性方面,我们的人口统计数字如下:
按级别和性别划分的员工数量
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男性 |
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占总数的百分比 |
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女性 |
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占总数的百分比 |
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总计 员工 |
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执行委员会 |
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7 |
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70 |
% |
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3 |
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30 |
% |
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10 |
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管理 |
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623 |
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75 |
% |
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205 |
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25 |
% |
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828 |
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专业贡献者 |
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854 |
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73 |
% |
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318 |
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27 |
% |
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1,172 |
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小时工和助理员工 |
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1,975 |
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80 |
% |
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506 |
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20 |
% |
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2,481 |
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总人口 |
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3,459 |
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77 |
% |
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1,032 |
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23 |
% |
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4,491 |
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*管理包括人事经理和高级个人贡献者角色。
留住人才与培养人才
我们有许多计划和计划来吸引、培养和留住我们为特定员工群体和地域量身定做的人才,包括领导力和高管发展计划、技术培训和其他基于技能的培训。在2021财年,我们为我们的流程工程师部署了专门针对专业成长的计划,涵盖了技术技能和能力以及一般业务敏锐性的发展。我们还推出了一个新的在线职业发展门户,为我们的员工提供工具,使他们能够在经理的支持下推动自己的职业发展。
我们有完善的绩效管理和人才培养流程,经理们定期提供反馈和指导,以发展员工。一年到头,经理和员工都会参与年度目标设定、目标进度季度评估、绩效反馈、职业发展讨论和年终绩效评估。此外,我们定期审查每个职能部门和运营部门的人才培养和继任计划,以确定和开发一条人才管道,以维持业务运营。
我们每两年一次的员工敬业度调查为公司提供了一个从全球员工那里获得反馈的机会,并获得与敬业度、留任和发展相关的见解。在我们的2021年调查中,我们的参与度非常高,回复率为87%。我们仍然对这项调查的结果感到鼓舞,调查结果显示,总体参与度和留在卡博特的意向都有所增加。
我们在美国和海外的一些员工受到集体谈判或类似协议的保护。我们与全球员工、工会和工会的员工关系总体上是积极和富有成效的。
总奖励
我们努力提供全面的奖励计划,使我们能够吸引、留住和激励最优秀的人才来支持我们的业务。我们的薪酬计划秉持按绩效付费的理念,旨在使我们在争夺人才的市场中具有竞争力。我们的薪酬实践奖励个人和公司业绩,并根据角色、经验、贡献和业绩公平区分。我们定期评估这些做法,以确保我们根据工作职责、市场竞争力、地理位置、角色的战略重要性和其他相关因素,将角色与薪酬水平保持一致。
CABOT致力于确保员工的薪酬相对公平,不存在性别或种族歧视,同时考虑到职责、地点、工作经验、教育和贡献等与工作相关的因素。我们每年都会进行检讨,以监察我们的薪酬做法,并在适当的情况下制订薪酬行动。我们最新的分析(不包括我们的一些受集体谈判或类似协议覆盖的员工)表明,在全球范围内,我们在相同工作和地点的所有薪酬组成部分(年度基本工资、短期激励和长期激励)上,男女之间以及美国有色人种之间存在很强的薪酬平等 在评估了与工作相关的因素,如经验、教育和业绩后,需要对1%的被评估员工进行薪酬调整。
我们的目标还包括在我们运营的所有地点提供有竞争力的福利计划,包括达到或超过当地法规,并专注于健康和福利、员工福祉和退休储蓄。按照这种做法,在COVID期间-19大流行我们改进了我们的许多产品,并提供了以下所述的福利,我们将继续提供其中一些,以便更好地支持我们的员工及其家人:
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将我们的员工援助计划扩展到全球,并举办研讨会来帮助员工的心理健康 |
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在大多数地点分发载有抗击新冠肺炎病毒用品的卫生包,其中包括口罩、温度计等物品,并强调可用于健康、情感和身体支持的资源 |
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为我们在全球的所有员工提供一个特别的表彰计划,包括货币和非货币因素,以表彰我们的同事在这一年里为应对新冠肺炎的压力所做的额外努力和贡献 |
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引入紧急休假和带薪政策,规定在接触新冠肺炎的情况下提供带薪休假 |
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全额支付新冠肺炎检测和疫苗费用 |
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扩大弹性工作安排 |
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为我们401(K)计划的参与者提供更大的灵活性,让美国员工可以获得贷款和分配 |
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为我们在美国的员工提供额外的后备托儿、辅导和老人护理福利 |
员工健康与安全
我们致力于提供一个将员工的健康和安全放在首位的工作场所。作为我们向零发展计划的一部分,我们制定了一个长期目标,即在我们的全球设施中实现零伤害。我们打算通过对员工进行危险识别培训,确保建立降低风险的程序,并为监督人员配备安全执行工作所需的工具和技能,以实现这一雄心勃勃的目标。作为这项工作的一部分,我们的领导团队成员参与根本原因的确定,并在我们的运营设施网络中共享结果。认识到我们可能需要很多年才能实现我们的驱赶到零,我们已经建立了个人安全的持续改善目标,以实现到2025年,我们的可记录和严重伤害率比我们2019年的基线测量降低50%。在2021财年,我们的总可记录事故率(TRIR)是0.34,我们的损失工时事故率(LTIR)是0.24,这是基于员工和承包商每200,000个工作小时的受伤人数。相比之下,美国劳工统计局(US Bureau Of Labor Statistics)报告称,2020年化学制造业的平均TRIR为1.8,LTIR为1.2。
为了应对新冠肺炎疫情,我们还在我们的工地实施了额外的健康和安全协议,以降低员工密度,加强清洁,并制定距离要求。向员工提供了额外的个人防护装备(PPE),并修改了工作程序以降低风险。随着有关该病毒的新信息的出现,我们将继续完善这些措施。
通过我们执行委员会认可的全球SH&E政策,我们有责任展示我们的公司价值观,并不断改进我们的运营方式。该政策为我们持续改进安全规定了几个重要目标,包括:
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遵守所有适用的法规 |
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分享有关我们产品安全处理的完整信息 |
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维护员工、承包商和邻居的安全 |
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管理我们的运营,将对社区的影响降至最低 |
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举例说明责任关怀®指导原则 |
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与客户合作开发创新和可持续的解决方案 |
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提高效率,减少对环境的影响,并确保我们为可能发生的紧急情况做好准备 |
安全、健康、环境和可持续性
认识到安全、健康、环境和可持续发展对卡博特的重要性,我们的董事会成立了安全、健康、环境和可持续发展委员会。该委员会由独立董事组成,定期开会,监督我们的安全、健康和环境表现、工艺安全、安保、产品管理、社区参与和政府事务。委员会特别审查与我们的安全、健康、环境和可持续发展项目相关的指标、审计结果、新兴趋势、总体业绩、风险和机会评估以及管理流程。
我们正在进行的业务受到广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则以及与安全、健康和环境事项相关的法令(“SH&E要求”)的约束。我们的运营所受的SH&E要求包括,在建造任何新设施和运营我们所有现有设施以及进行产品注册时,必须获得并遵守各种与环境有关的许可证。我们已经并将继续投入大量资源来建造、维护、运营和改善我们在世界各地的安全、健康和环境保护设施,并遵守SH&E要求。2021财年,我们在与环境相关的资本支出上花费了8300万美元。我们预计2022财年在这方面的支出约为8000万美元,其中很大一部分将继续用于安装空气污染控制设备和改善我们某些工厂的废水基础设施。这些成本包括与我们遵守2013年11月我们与美国环境保护局(EPA)和路易斯安那州环境质量部(LDEQ)就Cabot在美国的三个碳黑制造设施达成的同意法令相关的成本。这项和解涉及EPA针对美国碳黑制造行业的全国执法行动,该行动指控我们没有遵守美国环境保护局(EPA)和路易斯安那州环境质量部(LDEQ)的某些监管和许可要求。
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清洁空气法案,包括新污染源审查(“NSR”)建设许可要求。根据这项和解协议,卡博特已经安装了二氧化硫的技术控制措施,并/或/或尼特rOgen Oxide在其位于德克萨斯州潘帕和路易斯安那州卡纳尔的碳黑工厂安装了此类技术控制装置,目前正在路易斯安那州维尔普拉特的工厂安装此类技术控制装置。我们预计,安装这些技术控制装置的总资本成本将在2.25亿至2.5亿美元之间。并将在2023年之前发生. 截至2021年9月30日,w我们已经产生了1.25亿美元在美国安装这些控件。我们还预计,随着这些控制措施投入使用,我们的运营成本将会增加。美国所有的炭黑制造商都已与EPA达成和解,是安装类似的控件。
世界各地的环境机构正在越来越多地执行法规和其他要求,导致全球范围内的空气排放限制更加严格,特别是在涉及氮氧化物、二氧化硫和颗粒物排放的情况下。此外,人们对气候变化的日益担忧和对碳中性的日益关注促使全球努力减少温室气体排放,这将影响炭黑和活性炭行业以及我们的业务,因为这些制造过程会排放二氧化碳。目前,在欧洲,我们的四个碳黑设施和一个活性碳设施受欧盟排放交易计划(EU ETS)的监管。欧盟ETS第四阶段于2021年1月开始,更新了我们碳黑设施的产品基准。此外,我们在荷兰的碳黑工厂需要缴纳荷兰二氧化碳税,这是欧盟ETS计划的额外税收,并在2021年被评估为二氧化碳税。我们预计不会被评估为额外的荷兰二氧化碳税,因为欧盟定价预计在未来几年仍将高于荷兰的二氧化碳税起征点。在中国,国家排放交易计划目前只针对电力行业,尚未扩大到该行业以外。我们继续监测该计划的进一步实施情况,预计它将在2023年或2024年应用于碳黑行业,现有的试点预计将继续运作,直到国家计划生效。在加拿大,我们的碳黑制造厂一直受到加拿大联邦碳税计划的约束。新的安大略省排放绩效标准交易系统将取代加拿大联邦基于产量的定价系统,用于我们在安大略省的碳黑工厂, 2021年10月宣布的具体过渡要求将于2022年1月1日生效。此外,根据安大略省环境、保护和公园部的规定,我们预计在未来三到五年内,我们将被要求在我们位于安大略省萨尼亚的制造工厂安装二氧化硫技术控制装置。在墨西哥,我们的碳黑工厂正在参与国家ETS试点计划,该计划预计将持续到2022财年。我们在墨西哥的业务所在的塔毛利帕斯州最近也开始征收碳税,并于2021年1月1日生效。在我们运营的其他地区,我们的一些设施被要求报告其温室气体排放量,但目前不受要求交易或排放控制的计划的限制,但可能受到影响我们购买的燃料的有限碳税计划的影响。我们通常希望根据需要支付任何产生的税款或购买排放抵免,以应对任何分配缺口,并将这些成本转嫁给我们的客户。此外,未来我们运营的地区和国家可能会采取进一步的空气排放法规,这可能会对我们的运营产生影响。越来越多的与排放相关的监管项目和对气候变化的担忧预计将增加我们未来的资本和运营成本。
CABOT已被指定为1980年“全面环境响应、补偿和责任法案”(“超级基金法”)以及与我们剥离的业务主要相关的几个地点的类似州法规规定的潜在责任方。(见下文第3项“法律诉讼”和下文第8项“或有”标题下的附注U。)在未来数年,随着各环境地点进行修复工程,我们预计会动用环境储备,以支付有关修复工程的费用。截至2021年9月30日,我们的环境储备约为500万美元。储备的调整是根据我们对我们在每个地点可能发生的费用所占份额的持续分析而作出的。这些估计存在固有的不确定性,原因是不同地点的未知条件、关于责任的政府法规和法律标准的变化以及处理现场调查和补救的技术的变化。虽然保护区代表了我们对预计将招致的成本的最佳估计,但勘测和补救这些地点的实际成本可能会超过环境保护区的应计金额。虽然某一地点总有可能发生不寻常事件,并对我们在某一特定时期的经营业绩产生重大不利影响,但我们不认为与这些地点相关的成本合计起来可能会对我们的综合财务状况产生重大不利影响。此外,我们亦可能会在未来招致与环境责任有关的费用,而我们目前并不知道这些费用,或目前无法估计这方面的费用。
国际癌症研究机构(“IARC”)将炭黑归类为2B类物质(已知的动物致癌物,可能的人类致癌物)。我们已经将IARC对炭黑的分类传达给我们的客户和员工,并在适当的情况下将该信息包括在我们的安全数据表和其他地方。我们仍然相信,作为一个整体,现有的证据表明,碳黑对人类不会致癌,如果按照我们的安全数据表中所述的良好内务管理和安全工作场所做法处理,也不会对健康造成危害。
我们的产品受制造或进口国家的化学控制法和监管要求的约束。这些法律包括根据美国的“有毒物质控制法”(“TSCA”)和欧盟的“化学品注册、评估和授权”(“REACH”)对化学物质和库存进行监管。
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这些化学物质的制造商或进口商必须提交关于以下方面的规定的健康、安全、环境、风险和使用信息硒物质s。在本文件的“评估”部分下到达在这一框架下,欧洲化学品管理局(ECHA)和欧盟成员国评估注册档案和测试提案中的公司提交的信息SALS以确定相关物质是否可以安全使用。这个档案二氧化硅和多壁碳纳米管有最近经主管机关审核验收。 CArbon Black计划在2022年进行审查。类似的制度也存在于世界其他地区,包括英国、土耳其、欧亚大陆、中国、韩国和台湾。其中许多化学品管制条例正在产品/物质注册或通知的多年实施期内实施。
对纳米材料的额外要求适用于我们的许多现有产品,包括炭黑、气相二氧化硅、喷墨颜料、气相氧化铝以及先进碳(如碳纳米结构和碳纳米管)。针对特定国家的纳米材料报告方案已经在一些国家实施,另一些国家正在制定。我们打算继续监察和遵守这些规定。
一些组织和监管机构越来越关注缺水和水质问题,特别是在某些地理区域。我们正在开展各种活动,以促进节水和废水循环利用。与这些活动相关的成本预计不会对我们的运营产生实质性的不利影响。
美国多个机构和国际机构已经采纳了适用于某些制造和工业设施以及海运港口位置的安全要求。这些与安全有关的要求在某些情况下涉及准备安全评估和安全计划,在其他情况下则涉及向特定政府当局登记某些设施。我们密切关注所有与安全相关的监管发展,并相信我们遵守了所有现有的要求。遵守这些要求预计不会对我们的运营产生实质性的不利影响。
第1A项。 |
风险因素 |
除了本报告中其他地方描述的因素外,以下是可能对我们的业务产生不利影响的重要因素。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营和财务业绩。
新冠肺炎大流行风险
新冠肺炎疫情扰乱了我们的运营,已经并可能继续对我们的业务产生实质性的不利影响,未来任何大范围卫生流行病的爆发都可能对我们未来的业务产生实质性的不利影响。
我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、流行病或传染性疾病爆发相关的风险,例如目前爆发的一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)。新冠肺炎疫情和相关的遏制努力对经济和我们的业务、运营结果和现金流产生了严重的不利影响。具体地说,在2020财年,新冠肺炎疫情扰乱了我们在汽车和轮胎行业的主要客户的运营,这大大减少了对我们产品的需求。我们经历了新冠肺炎疫情带来的收益恶化,这是导致我们在2020财年第四季度记录美国递延税项资产估值津贴的因素之一,如下文第8项“所得税”标题下的附注R所述。为了应对对我们产品需求的减少,也为了遵守政府的要求,在2020财年的部分时间里,我们暂时停止了工厂的运营或闲置生产线,未来我们可能会被要求这样做。此外,目前的大流行或未来的任何全球卫生危机都可能严重影响我们配备充足人员和维持运营的能力,包括在政府当局强制关闭、在家工作的命令和社会距离协议的情况下,并寻求自愿关闭设施和施加其他限制,以减缓疾病的进一步传播。全球健康危机还可能扰乱我们的供应链,并对我们确保设施供应和为员工提供个人防护装备的能力产生实质性和不利影响,这可能会对我们的运营产生实质性和负面影响。例如, 新冠肺炎疫情正在对全球交通运输的成本和可用性以及汽车行业半导体芯片的可用性产生负面影响。这也增加了建设项目的成本,减少了劳动力和材料的供应,这些因素增加了基建项目的成本,延误了这些项目的完工。这也可能对我们在受影响国家的客户和经济产生长期影响。即使病毒或其他疾病没有显著传播,感知到的感染风险或健康风险也可能对我们的业务产生重大影响。我们或我们的客户和供应商所在国家/地区的任何上述情况都可能严重扰乱我们的运营,并可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。由于我们无法预测新冠肺炎或任何流行病的持续时间或范围,因此无法合理估计对我们业绩的负面财务影响,而且可能是实质性的。影响我们业务和运营的因素包括大流行的持续时间和程度,包括不同毒株的毒力和传播,全球疫苗开发和分发的水平和时机,以及它们对经济复苏和增长的影响,强制或
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建议的遏制和缓解措施及其对我们的业务和我们客户的业务的影响,以及大流行的一般经济后果.
此外,全球健康危机持续较长一段时间,对我们的收入和整体盈利能力产生不利影响,可能会导致我们的某些递延税项资产的库存准备金、可疑账户拨备和额外估值拨备增加,或者我们的信贷协议下的借款可获得性减少,或者导致我们确认某些长期资产的减值,包括商誉、无形资产或房地产、厂房和设备。
就新冠肺炎大流行或其他大范围的卫生流行病对我们的业务和财务业绩造成不利影响或影响的程度而言,它还可能导致其他许多可能对我们的业务产生不利影响的风险加剧,例如与行业产能利用率相关的风险、原材料价格和可获得性的波动、客户关系中的重大不利变化(包括客户未能履行与我们达成的协议规定的义务)、IT安全系统风险、影响我们税率的因素以及与全球或地区经济状况相关的风险。
行业风险
行业产能利用率和来自其他特种化学品公司的竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务对行业产能利用率很敏感,当产能利用率发生变化时,定价往往会波动,这可能会影响我们的财务业绩。此外,我们在竞争激烈的市场中运营。我们能否成功竞争,部分视乎我们能否保持卓越的科技能力,以及继续为现有和未来的客户物色、开发和商品化创新的高增值新产品。我们的竞争对手提供的现有或新开发的产品或其产品功能与我们的产品相似的公司(特别是那些环境足迹更好、可以替代我们的产品的产品)的竞争加剧,可能会对我们的产品需求产生负面影响。此外,我们的竞争对手的行动可能会削弱我们维持或提高价格、成功进入新市场或维持或发展我们的市场地位的能力。
影响碳黑行业的环境法规和限制限制了我们的运营,并可能威胁到我们的竞争地位,增加我们的运营成本,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们正在进行的碳黑业务受到广泛的联邦、州、地方和外国与环境问题相关的法律、法规、规则和法令的约束,其中许多规定了巨额罚款和对违规行为的刑事制裁。这些规定包括建造任何新设施和经营所有现有设施,必须取得和遵守各种与环境有关的许可证和其他许可证。这些环境监管要求和限制限制了我们的运营,并可能威胁到我们的竞争地位。我们已经并将继续花费大量资金在世界各地建设、维护、运营和改善我们的环境保护设施。
此外,世界各地的环境机构正在越来越多地执行法规和其他要求,导致全球范围内的空气排放限制更加严格,特别是在涉及氮氧化物、二氧化硫和颗粒物排放的情况下。我们预计,遵守现有法规以及我们运营地区正在提议的其他监管和税收变化,如果获得批准,将要求我们在合规、资本改善或限制我们当前或计划的运营方面产生巨大的额外成本。我们可能无法通过涨价来抵消这些合规成本的影响。我们实施提价的能力在很大程度上受到竞争和经济条件的影响,可能会因所服务的细分市场而大不相同。这样的增长可能不会被我们的客户接受,可能不足以补偿增加的监管成本,或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。
这些事项的说明载于上文项目1“安全、健康、环境和可持续性”标题下的讨论,以及下文项目8“意外事件”标题下的注T)。
我们可能面临与气候变化发展相关的某些监管和金融风险,以及对碳中性的更多关注,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响,我们或行业内其他公司对气候变化潜在影响的压力增加和负面宣传可能会损害我们的声誉。
二氧化碳是一种温室气体,在碳黑制造过程中会排放出来。对温室气体和全球气候变化之间关系的担忧,以及对碳中性的日益关注,可能会导致在国家和超国家层面上出台额外的法规,以监测、监管、控制二氧化碳和其他温室气体的排放,并对其征税。气候变化包括极端天气影响,如降雨、风暴模式和强度的变化、水资源短缺、海平面显著变化以及大气和水温上升。一些政府机构已经或正在考虑进行监管改革,以应对气候变化,包括监管温室气体排放。具体地说,在某些地理区域,我们的碳黑和活性炭设施正在或可能受到温室气体排放交易计划或碳税计划的约束,根据这些计划,如果我们的排放水平超过我们的免费分配,我们可能被要求支付任何产生的税款或购买排放抵免。新立法的结果或
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美国和我们运营的其他司法管辖区的法规可能会导致对某些活动提出新的或额外的要求和费用或限制。C遵守温室气体和气候变化倡议可能会给我们带来额外成本,其中包括生产成本增加、原料成本增加、额外税收、排放限额减少或对生产或运营的额外限制,特别是当它们可能与我们的碳黑业务相关时。我们可能无法通过涨价来抵消这些新的或更严格的法律法规和合规成本的影响,这可能会对我们的业务产生不利影响,并对我们的增长产生负面影响。我们实施提价的能力在很大程度上受到竞争和经济条件的影响,可能会因所服务的细分市场而大不相同。这样的增长可能不会被我们的客户接受,可能不足以补偿增加的监管成本,或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。A纽约州通过的未来气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制地区的公司竞争的能力产生负面影响。
即使没有这样的法规,我们或我们的行业对气候变化或环境损害的潜在影响的公众意识的提高和负面宣传也可能损害我们的声誉或以其他方式对公司造成不利影响。近年来,投资者也开始对可持续性和气候变化表现出越来越大的兴趣,因为这与他们的投资决策有关。此外,天气对我们的运营和工厂地点的影响越来越大,可能会影响保险的成本或可用性。此外,气候变化和相关法规对我们的原料供应商和客户的潜在影响是高度不确定的,不能保证它不会随着时间的推移对我们传统碳黑原料的供应、我们客户的业务以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
原材料和能源价格和可获得性的波动可能会影响我们的利润率和营运资本。
我们的制造过程消耗了大量的能源和原材料,其成本受到全球供求以及其他我们无法控制的因素的影响。我们的炭黑企业使用各种原料作为原料,包括高硫燃料油、低硫燃料油、煤焦油馏分和乙烯裂解残渣,这些原料的成本和可获得性因地理位置的不同而有所不同。我们的炭黑原料成本的大幅变动或波动可能会对我们的营运资金和运营结果产生不利影响。此外,监管变化可能会影响我们原料的价格。例如,从2020年1月1日开始,国际海事组织(International Marine Organization,简称MARPOL)的规定进一步限制了航运业的硫排放。这影响了价格,并可能影响我们用作产品原料的某些燃料油的供应。
我们的某些炭黑供应安排包含调整价格的条款,以适应相关原料的变化。 和天然气价格指数。我们还试图通过提高非合同销售的销售价格、提高生产率和降低成本来抵消原材料和能源成本上涨的影响。以价格上涨抵消原材料和能源成本上涨的成功主要受竞争和经济条件的影响,并可能因所服务的细分市场而显着不同。这样的涨价可能不被我们的客户接受,可能不足以补偿增加的原材料和能源成本,或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。如果我们不能完全抵消原材料或能源成本上涨的影响,可能会对我们的财务业绩产生重大影响。能源和原材料成本的快速下降也会对我们的财务业绩产生负面影响,因为这样的变化可能会对我们的能源中心和产量提高投资的回报产生负面影响,并可能对我们的合同价格调整产生负面影响。此外,我们在供应安排中使用各种原料指数来调整我们的价格,以适应原材料成本的变化。根据原料市场和我们对原料的选择,我们在供应安排中使用的指数可能不能准确跟踪我们的实际成本。这可能导致我们的定价调整与我们实际原料成本的变化之间的不一致,这可能会影响我们的净营运资本和我们的利润率。此外,任何这些价格调整的实施时间可能无法准确跟踪我们在财务报表中反映的实际成本。
此外,我们还从选定的主要供应商处获得某些原材料。虽然我们通常维持原材料库存,但如果任何原材料的独家来源供应商停止向我们供应原材料,或者如果我们的任何主要供应商不能及时或以可接受的价格履行其根据与我们达成的供应协议规定的义务,或者根本不能,我们可能会被迫产生更高的成本,以在其他地方获得必要的原材料,或者在某些有限的情况下,可能无法获得所需的原材料。
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客户关系的重大不利变化或客户未能履行与我们协议规定的义务可能会损害我们的业务或现金流。
我们成功地加强了与最大客户的关系和业务增长,并在较长时间内保留了他们的业务,这对我们未来的业绩非常重要。我们的业务中有一组关键客户,这些客户加起来占我们总净销售额和营业收入的很大一部分。失去我们的任何重要客户,或销售给他们的数量大幅减少,都可能对我们的运营结果产生不利影响,直到此类业务被替换或任何临时中断结束。此外,在我们的增强材料部门,我们与一些主要客户签订了供应安排,这些客户的供应期限通常为一年,约占我们橡胶黑总销量的一半。我们在谈判这些安排下的价格和数量条款方面的成功可能会对我们的结果产生实质性的影响。此外,我们任何客户的财务状况的任何恶化,损害我们的客户向我们付款的能力,也可能增加我们的应收账款,并可能影响我们未来的业绩和财务状况。
在一些国家做生意,我们面临着固有的政治或国家风险。
美国以外的销售额占我们2021财年收入的大部分。我们在几个法律制度和金融市场不稳定、商业环境可能比美国更腐败的国家开展业务。我们在一些国家的业务面临以下风险:经济增长率的变化;不稳定的政治或经济状况;不续签经营许可证或执照;可能的没收或其他政府行动;政府官员和其他第三方的腐败;社会动乱、战争、恐怖活动或其他武装冲突;没收税收或其他不利的税收政策;剥夺合同权;影响产品生产、定价和营销的贸易法规;减少保护。这些问题包括:外汇管制;通货膨胀;货币波动和贬值;可能导致我们的客户或供应商在过去没有实施制裁的国家受到制裁的政治紧张局势;全球健康、安全和环境问题对经济状况和市场机会的影响;以及金融政策和信贷供应的变化。
出于对空气质量的日益担忧,中国政府时不时地在工业区缩减制造业务,很少或根本没有通知。这些削减的时间和时间很难预测,有时适用于制造业务,而不考虑被削减的业务是否符合该地区的环境法规。因此,我们在中国的制造业务过去一直受到这些削减的影响,未来可能也会受到影响。此外,中国政府在一些省份设立了能源强度和能源消耗目标,以努力降低能源消耗,导致能源配额和能源供应短缺。我们无法预测与这些目标相关的任何停电将如何影响我们的运营。这些事件可能会在政府强制削减或停电影响我们的运营期间和之后对我们的运营结果和现金流产生负面影响。此外,对客户设施运营的任何此类削减都可能减少对我们产品和产量的需求。
操作风险
作为一家化工制造公司,我们的运营受到运营风险的影响,有可能造成环境或其他损害以及人身伤害,或扰乱我们向客户供应产品的能力,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
化学品制造业务的经营以及化学产品的销售和分销都受到经营风险、安全风险、健康风险和环境风险的影响。例如,炭黑、特种化合物、气相金属氧化物、气凝胶、活性炭和其他化学品的生产和/或加工涉及处理、运输、制造或使用某些可能被认为有毒或危险的物质或组件。我们的制造过程以及我们的化学产品和/或用于制造我们产品的原材料的运输都会受到化学制造固有风险的影响,包括泄漏、火灾、爆炸、有毒物质释放、机械故障或计划外停机。例如,在2021财年,我们经历了一场计划外的我们位于路易斯安那州卡纳尔的工厂停运,导致在工厂停产期间产量和收益减少,并增加了我们的固定成本。此外,我们的工厂发生重大运营问题,特别是在我们生产的特定产品的唯一来源的工厂,或者我们供应链或分销操作的中断可能导致生产损失,这反过来可能使我们难以满足客户需求。因此,这些事件及其后果可能会在经营困难期间和之后对我们的经营业绩和现金流产生负面影响,并可能损害我们的声誉。
17
我们业务的中断作为.的结果隔离线的安排可能会扰乱我们的制造业务,并对我们的财务业绩产生不利影响。
在我们在中国的某些熏蒸金属氧化物工厂和我们在中国的一家碳黑工厂,我们与邻近的第三方制造工厂(“围栏合作伙伴”)有围栏安排,他们为我们的制造业务提供原材料和/或接受我们的运营产生的副产品。因此,围栏合作伙伴生产设施的任何中断或削减都会影响他们向我们供应原材料或获取我们的制造副产品的能力,这可能会扰乱我们的制造运营,或导致我们为减轻此类干扰而招致更高的运营成本。近年来,我们经历了来自某些围栏合作伙伴的原材料供应中断,这导致我们缩减了业务或产生了更高的运营成本。邻近工业设施发生的重大事件,如环境排放,也可能扰乱我们的运营,导致对我们的负面宣传,损害我们的声誉。
我们的产品受到广泛的安全、健康和环境要求,这可能会削弱我们制造和销售某些产品的能力。
为了确保和维护生产或销售我们产品的权利,我们必须满足不同司法管辖区与产品相关的法规要求。获得和维护这些批准需要大量的产品测试和数据,而且不能确定是否会获得这些批准。
某些国家和国际卫生组织已将炭黑归类为可能的或疑似的人类致癌物。如果将来(I)这些组织将炭黑重新归类为已知或确认的致癌物,(Ii)其他司法管辖区的其他组织或政府当局将炭黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体归类为可疑或已知的致癌物或其他危险物质,或(Iii)发现由于生产或使用碳黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体而对健康造成不良影响,我们可能会被要求承担更高的成本,以遵守环境、健康和安全法律。我们的声誉和业务可能会受到不利影响。此外,目前被归类为无害的化学物质在未来可能被归类为有害化学物质,我们的产品可能具有今天没有被认识到的特性,但在未来可能会被发现损害人类健康或致癌。
信息技术系统故障、数据安全漏洞、网络安全攻击或网络中断可能会危及我们的信息、扰乱我们的运营并使我们承担责任,这可能会对我们的运营产生不利影响。
我们依靠信息技术(其中一些由第三方管理)来管理我们业务的日常运营和活动,运营我们制造设施的要素,管理我们的客户和供应商交易,并维护我们的财务、会计和业务记录。此外,我们还收集和存储某些数据,包括专有业务信息,并可能访问受隐私和安全法律法规约束的机密或个人信息。
这些数据的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。信息技术系统故障,包括与升级我们的系统或与我们收购的业务整合相关的信息技术和其他系统的故障,或网络中断可能会阻碍我们的交易处理和财务报告以及我们的运营,从而扰乱我们的运营,这可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
此外,我们的信息技术系统可能会被有意提取信息、破坏信息或扰乱业务流程的外部各方所攻破。尽管我们和我们的第三方提供商进行了安全设计和控制,但我们可能容易受到网络攻击、计算机病毒、安全漏洞、无意或故意的员工操作、系统故障和其他风险的影响,这些风险可能会导致敏感、机密或个人数据的泄露,不当使用我们或我们的第三方提供商的系统、解决方案或网络,未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息,或运营中断。在新冠肺炎大流行期间及以后,由于我们越来越依赖远程工作,我们面临着更多的信息技术安全和欺诈风险,这可能会造成更多的信息安全漏洞和/或放大信息技术系统中断的影响。此外,由于我们的服务提供商的信息系统或软件中存在未检测到的漏洞,我们可能面临未经授权访问我们的信息技术系统的风险。随着网络安全威胁的演变,任何信息安全事件的范围和影响都是无法预测的。此外,有关信息安全和隐私的全球监管环境日益苛刻,新的和不断变化的要求,如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、中国网络安全法和巴西的Lei Geral de Protecao de Dados(LGPD)。遵守这些法律法规可能比我们预期的成本更高或花费的时间更长,否则可能会影响我们的业务运营。
18
违反我们的安全措施、网络事件和中断,或意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关公司、我们的员工、我们的供应商或我们的客户的专有信息或敏感或机密信息,或未能遵守与信息安全或隐私相关的法律和法规,可能会导致政府实体或个人对我们提出法律索赔或诉讼,巨额罚款、处罚和判决,中断我们的运营,补救要求,我们业务做法的改变,以及对我们的声誉的损害,并可能以其他方式损害我们的业务和我们的声誉.
自然灾害和恶劣天气事件可能会影响我们的运营和财务业绩。
我们在世界上易受自然灾害影响的地区运营设施,如洪水、暴风雨、飓风和地震。此外,极端天气事件和不断变化的天气模式给现有基础设施带来了物理风险,由于与气候变化相关的因素,这些风险可能会变得更加频繁或更加严重。此类事件可能会扰乱我们的原材料供应,或者以其他方式影响我们产品的生产、运输和交付,或者影响对我们产品的需求。
我们最近经历了上述类型的中断。例如,2021年7月西欧发生的严重洪灾对我们位于比利时佩比斯特的特种化合物工厂造成了重大破坏。这种干扰导致短期内由于销量下降和运营成本某些增加而导致的收益减少,我们预计不是所有这些都能从保险中恢复过来。
技术风险
我们可能无法从新产品、新应用和技术开发中成功实现我们的增长预期,我们在这些努力上花费的资金可能不会带来与我们的投资相称的收入或利润增长。
通过开发新产品或产品应用,我们可能无法成功实现增长预期。此外,我们不能确定我们在新产品和技术开发上的投资成本是否会带来与我们的投资相称的收入或利润增长。例如,我们对进一步开发E2C™解决方案和电池材料应用的投资可能不会带来预期的收益增长。此外,我们正在开发的产品的适时商业化可能会因为制造或其他技术困难、市场接受度或市场规模不足以支持新产品、竞争对手的新产品,以及从试验阶段进入生产阶段的困难而中断或延迟。这些中断或延迟可能会影响我们未来的业务业绩。
继续保护我们的专利、商业秘密和其他专有知识产权对我们的成功非常重要。
我们的专利、商业秘密和其他知识产权对我们的成功和竞争地位至关重要。我们在美国和其他国家拥有各种专利和其他知识产权,涵盖我们的许多产品,以及工艺和产品用途。在我们认为专利保护不合适或不能获得的情况下,我们依靠商业秘密法律和实践来保护我们的专有技术和流程,例如与我们的员工、客户、顾问、业务合作伙伴、潜在被许可人和其他人签订保密协议,以保护我们的商业秘密和其他专有信息。然而,商业秘密可能很难保护,我们已经采取的保护措施可能无法阻止披露或未经授权使用我们的专有信息,或者在我们的专有权利被挪用或其他侵犯我们的专有权利的情况下提供足够的补救措施。此外,我们是属于美国和其他国家的各种专利和知识产权的许可证获得者。由于一些国家的法律和执法机制可能不允许我们像在美国那样保护我们的专有权利,因此我们的知识产权实力将因国家而异。
无论我们的专有知识产权如何,我们都可能被指控我们的产品、工艺或产品使用侵犯了他人的知识产权。即使这些索赔没有法律依据,辩护也可能既昂贵又耗时,如果我们败诉,我们可能会被禁止销售我们的产品或使用我们的工艺和/或受到损害,或者被要求签订许可协议,要求支付特许权使用费和/或限制使用。我们可能无法获得许可协议,或者如果可用,可能不会以可接受的条款提供许可协议。
投资组合管理、产能扩张和整合风险
任何未能实现收购、联盟或合资企业的利益,或未能实现我们的投资组合管理目标,都可能对未来的财务业绩产生不利影响。
为了实现我们的战略计划目标,我们可能会寻求收购、联盟或合资企业,以便在全球范围内补充或扩大我们现有的业务,或者增加产品技术,或者两者兼而有之。收购业务、新技术和产品或与第三方的安排是否成功并不总是可以预测的,我们可能也不会成功实现
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我们的目标与预期一致。我们可能无法将任何被收购的业务成功整合到我们现有的业务中,使该等业务盈利,或从这些收购中实现预期的成本节约或协同效应(如果有的话),这可能会对我们的业务业绩产生不利影响。除了战略上的收购我们根据我们的目标和与增长战略的一致性来评估我们的投资组合。在实现这一点的过程中战略我们在分离非战略性资产方面可能不会成功。剥离这类资产的损益或营业收入的损失可能会影响我们的收益。此外,我们过去有过,将来可能还会有, 产生与减少收益的收购或资产剥离相关的资产减值费用。如下文第9B项“其他信息”所述,我们预计将在2022财年第一季度记录与出售我们的净化解决方案业务有关的资产减值费用。
工厂产能扩张和场地开发项目可能会影响现有工厂运营、延迟和/或无法实现预期效益。
我们按计划完成产能扩展和场地开发项目的能力,包括从橡胶炭黑到特种炭黑的产能转换和其他场地开发项目,可能会因为需要获得环境和其他监管批准、意外的成本增加、劳动力和材料的可用性、天气条件等不可预见的危险以及其他与建设项目有关的风险而延迟或中断。这些风险包括现有工厂运营中断的风险,这可能使我们难以满足客户需求。此外,在产能扩张的情况下,这些活动的成本可能会对相关企业的财务业绩产生负面影响,直到特定设施的产能利用率足以吸收与扩张相关的增量成本。此外,我们在新兴地区扩大产能的能力在一定程度上取决于这些地区的经济和政治条件,在某些情况下,还取决于我们建立业务、建设额外制造能力或形成战略商业联盟的能力。
金融风险
负面或不确定的全球或地区经济状况或贸易关系可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的运营和业绩受到全球和地区经济状况的影响。影响我们销售产品的企业或地理区域的经济状况的不确定性或恶化可能会减少对我们产品的需求。我们还可能遇到产品和服务的定价压力,这可能会减少我们的收入,并对我们的财务状况和现金流产生不利影响。此外,在经济不确定时期,我们的客户可能会暂时采取超过实际潜在需求降幅的库存削减措施。
此外,美国与我们开展业务的国家之间贸易关系的变化或与之相关的紧张局势可能会对我们的业务产生不利影响。例如,美中贸易关系的紧张局势增加了对我们在中国的供应商和客户实施制裁的风险,如果实施制裁,可能会限制我们与此类公司做生意的能力。此外,两国之间进一步的贸易紧张可能会对我们在美国和中国的业务和运营业绩产生进一步的不利影响。例如,我们可能在中国遇到意想不到的经营困难,在中国的投资机会受到更多限制,资金转移难度更大,进出中国的旅行受到更多限制,或者货币负面影响。此外,由於这些贸易关税,我们的基本工程成本可能会较预期为高。
诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任,从而对我们的财务业绩产生负面影响。
正如下文第8项“或有”标题下的附注T更详细地描述,我们是诉讼、索赔和法律程序的当事人或标的,包括但不限于涉及环境、健康和安全事项的诉讼、索赔和法律程序,以及与石棉肺、矽肺和煤工肺尘埃沉着病有关的产品责任和人身伤害索赔。我们也是各种环境诉讼和补救事项的潜在责任方,这些事项涉及大量争议。在未决或未来的诉讼(包括与呼吸器索赔相关的责任)或与环境补救活动相关的不利裁决、判决或和解中,可能会对我们的财务结果产生不利影响,或导致我们的结果与任何前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。
我们的税率取决于许多因素,其中任何一个因素的变化都可能影响我们未来的税率和净收入。
我们未来的税率可能会受到一系列因素的不利影响,这些因素包括:我们的利润被确定为赚取和征税的司法管辖区的变化;我们的递延税项净资产估计变现的变化;我们以前没有为非美国预扣税拨备的非美国收入的汇回;在最终确定各种纳税申报单时对估计税款的调整;不能用于纳税目的的费用的增加;可用税收抵免的变化;与各税务机关进行的税务审计所产生的问题的解决;以及税法或此类法律的解释的变化。此外,不能计入税收优惠的亏损可能会对我们的税率和税率的波动性造成重大影响,从一个季度到另一个季度。
20
外币汇率和利率的波动会影响我们的财务业绩。
我们在使用美元以外的货币的国家赚取收入、支付费用、拥有资产和承担债务。在2021财年,我们的大部分收入来自美国以外的销售。由于我们的合并财务报表是以美元表示的,我们必须在每个报告期内或结束时按有效汇率将收入和支出以及资产和负债换算成美元。因此,在我们开展业务的国家,美元对其他货币的升值或贬值将影响我们的经营业绩和以外币计价的资产负债表项目的价值。由于我们业务的地域多样性,随着时间的推移,一些货币的疲软可能会被其他货币的强势所抵消。此外,我们还面临利率不利变化的风险。我们通过正常的经营和融资活动以及在被认为适当的情况下通过使用衍生工具以及外币债务来管理这两种风险。然而,我们不能肯定,我们能否成功地降低外汇和利率波动风险敞口的内在风险。
此外,由于某些外币交易需要兑换成另一种货币进行结算,因此我们有可能受到外币走势的影响。这些转换可能会对我们的现金流产生直接影响。
我们已经与金融交易对手签订了一些衍生品合同。这些合同的有效性取决于这些金融交易对手履行义务的能力,它们的不履行可能会损害我们的财务状况。
我们已签订远期外币合约和交叉货币掉期合约,作为我们金融风险管理策略的一部分。我们使用这些工具的风险管理计划的有效性在一定程度上取决于这些合同的对手方履行其财务义务。如果我们的任何交易对手在未来无法履行他们的义务,我们可能会因为一种工具未能对冲或充分应对金融风险而面临更大的收益和现金流波动。
1B项。 |
未解决的员工意见 |
没有。
21
项目2. |
新闻歌剧 |
卡博特的公司总部位于马萨诸塞州波士顿的租赁办公场所。我们还在美国和外国拥有或租赁办公、制造、储存、分销、营销和研发设施。下表列出了我们主要制造和/或管理设施的位置。除非另有说明,否则所有财产均归所有。
按地区划分的位置 |
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补强 材料 |
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性能 化学品 |
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提纯 解决方案 |
美洲地区 |
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佐治亚州阿尔法雷塔*(1) |
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X |
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X |
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X |
伊利诺伊州托斯可拉 |
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X |
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肯塔基州卡罗尔。 |
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X |
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X |
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X |
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路易斯安那州,维尔普拉特 |
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X |
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我知道,马萨诸塞州。 |
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X |
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X |
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X |
哈弗希尔,马萨诸塞州,美国 |
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X |
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密歇根州♪Midland,♪ |
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X |
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普赖尔,俄克拉何马州 |
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X |
迈克尔·马歇尔(♪Marshall),德克萨斯州♪ |
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X |
潘帕,德克萨斯州 |
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X |
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X |
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坎帕纳,阿根廷 |
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X |
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毛亚,巴西 |
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X |
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X |
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巴西圣保罗*(1) |
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X |
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X |
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X |
加拿大魁北克省圣让苏尔黎塞留 |
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X |
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萨尼亚,加拿大安大略省 |
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X |
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X |
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哥伦比亚卡塔赫纳 |
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X |
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阿尔塔米拉,墨西哥 |
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X |
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欧洲、中东和非洲地区 |
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比利时隆辛 |
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X |
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比利时佩宾斯特 |
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X |
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瓦拉斯克·梅齐里奇(Valmez),捷克** |
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X |
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法国杰罗姆港 |
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X |
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德国法兰克福* |
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X |
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德国莱茵费尔登 |
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X |
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意大利拉文纳(2家工厂) |
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X |
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X |
拉脱维亚里加*(1) |
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X |
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X |
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X |
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X |
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X |
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X |
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波特勒克,荷兰** |
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X |
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X |
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阿姆斯福特,天堂 |
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X |
Klazienaveen,荷兰 |
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X |
Zaandam,荷兰 |
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X |
阿联酋迪拜** |
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X |
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珀顿,英国(英格兰) |
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X |
英国格拉斯哥(苏格兰) |
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X |
巴里,英国(威尔士)** |
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X |
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按地区划分的位置 |
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补强 材料 |
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性能 化学品 |
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提纯 解决方案 |
亚太地区 |
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中国江苏省** |
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X |
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中国江西省** |
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X |
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中国天津** |
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X |
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X |
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中国上海**(1) |
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X |
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X |
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X |
中国上海**(工厂) |
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X |
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中国邢台市** |
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X |
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中国乌海** |
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X |
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中国深圳** |
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X |
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中国珠海** |
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X |
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印度孟买* |
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X |
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X |
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X |
印度尼西亚西莱贡** |
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X |
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印度尼西亚雅加达**(1) |
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X |
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X |
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X |
千叶,日本 |
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X |
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马关,日本** |
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X |
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日本东京*(1) |
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X |
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X |
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X |
马来西亚迪克森港 |
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X |
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(1) |
商务服务中心 |
* |
租赁房屋 |
** |
由Cabot在租赁土地上拥有的建筑物 |
我们主要在马萨诸塞州比勒里卡、荷兰阿默斯福特、得克萨斯州潘帕、比利时佩宾斯特、德国法兰克福以及中国珠海和上海的工厂为我们的各种业务进行研发。
凭借我们现有的制造工厂和计划中的扩建,我们总体上有足够的生产能力来满足当前的需求和预期的近期增长。这些工厂一般保养良好,操作状况良好,适合及足够作其预定用途。我们的行政办公室和其他设施都适合和足够达到预期的目的。
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第3项. |
法律诉讼程序 |
卡博特是各种诉讼和环境诉讼的当事人,在这些诉讼和环境诉讼中,有大量的索赔。关于涉及CABOT的法律程序的更多信息在下面第8项的“意外事件”标题下的注释T中披露,该披露内容通过引用并入本文。
项目4. |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
有关我们高管的信息
下面列出的是截至2021年11月15日卡博特高管的某些信息。
肖恩·D·基奥汉(Sean D.Keohane),54岁,总裁兼首席执行官,卡博特董事会成员,自2016年3月以来一直担任这一职位。Keohane先生于2002年加入Cabot。2014年11月至2016年3月,他担任加固材料执行副总裁兼总裁。2012年3月至2014年11月,他担任性能化学品高级副总裁兼总裁,2008年5月至2012年3月,他担任性能化学品总经理。他于2005年3月被任命为副总裁,2012年3月被任命为高级副总裁,2014年11月被任命为执行副总裁。他是2015年12月至2016年3月期间成立的首席执行官临时办公室(Temporary Office Of The CEO)的成员。
45岁的埃丽卡·麦克劳克林(Erica McLaughlin)是高级副总裁兼首席财务官。麦克劳克林女士于2002年加入卡博特。2018年5月,她被任命为高级副总裁兼首席财务官,2018年10月,她开始负责公司战略和发展。从2016年6月到2018年5月,她担任强化材料业务运营副总裁和轮胎业务总经理,从2011年7月到2016年6月,她担任投资者关系和企业公关副总裁。在2011年7月之前,她在财务和企业规划方面担任过各种领导职位。
卡伦·A·卡利塔(Karen A.Kalita),42岁,高级副总裁兼总法律顾问。卡利塔女士于2008年加入卡博特公司。在2019年6月就任现职之前,她在卡博特法律部担任过几个关键职位,包括2015年11月至2019年6月担任公司增强材料部门的首席法律顾问,2013年6月至2019年6月担任净化解决方案部门的首席法律顾问,以及公司前一个高级技术部门的高级法律顾问。在加入公司之前,Kalita女士在马萨诸塞州波士顿的WilmerHale LLP私人执业。
霍巴特·C·卡尔斯坦现年51岁,现任加固材料事业部高级副总裁兼美洲地区总裁。卡尔斯坦于2005年加入卡博特。在2016年4月就任现任职务之前,他在2015年12月至2016年4月期间担任负责企业战略和发展的副总裁。2013年10月至2015年12月,他担任净化解决方案全球业务运营副总裁;2012年11月至2015年12月,担任净化解决方案全球排放控制解决方案总经理;2012年1月至2012年11月,担任高性能化学品业务运营副总裁兼营销与业务战略执行董事。在此之前,他在2007年10月至2010年2月期间担任气凝胶业务总经理。
杰夫·朱,53岁,性能添加剂事业部高级副总裁兼总裁,亚太区总裁。朱先生于2012年加入卡博特。在2019年10月就任现任职务之前,他自加入CABOT以来一直担任亚太区总裁。在加入卡博特之前,朱先生于1994年至2010年在罗地亚担任过各种地区和全球业务领导职务,包括1994年至2002年担任亚太区商务总监,2002年至2008年担任罗地亚NovaCare亚太区副总裁兼总经理,以及2008年至2010年担任罗地亚电子和催化部副总裁兼全球总监。此外,朱先生在2010年至2012年期间担任亚太资源国际控股有限公司全球纸浆和纸张销售主管。
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第二部分
第5项. |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
卡博特公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易(代码为CBT)。截至2021年11月15日,有611名卡博特普通股持有者登记在册。
发行人购买股票证券
2018年7月13日,卡博特公开宣布,董事会授权公司在公开市场或私下协商的交易中再回购最多1000万股普通股,将当时可供回购的股票数量增加到约1100万股。当前授权没有设定的到期日期。截至2021年9月30日,根据这一授权,可回购的股票数量为5,023,665股。
比较股票表现
该图表将截至2021年9月30日的五年期间Cabot普通股的累计股东总回报率与标准普尔500化学品指数和标准普尔中型股400指数进行了比较。这些比较假设2016年10月1日向Cabot的普通股和每个指数投资100美元,并对所有股息进行再投资。
下图中的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。
第5项中“股票业绩比较”标题下包含的信息不应被视为“征集材料”或受第14A条的约束,不应被视为根据“交易法”第18条的规定被“存档”,也不应被视为受该条规定的责任,也不应被视为通过引用将其纳入根据1933年证券法(经修订)或“交易法”提交的任何文件中。
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第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
关键会计政策
我们的合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的。我们财务报表的编制要求管理层作出估计和判断,这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。吾等认为会计估计对财务报表至关重要,如(I)该估计性质复杂或需要高度判断及(Ii)使用不同的估计及假设,则该结果可能对综合财务报表产生重大影响。在持续的基础上,我们评估我们的估计和我们政策的应用。我们根据历史经验、当前状况以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设进行估计,这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果可能与这些估计不同。我们认为对编制综合财务报表至关重要的政策如下。
收入确认
当我们的客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,我们确认收入。确认的收入是我们预期用来交换这些商品或服务的对价金额。我们与客户的合同一般只针对产品,不包括其他履约义务。一般来说,我们认为采购订单(在某些情况下受主供应协议约束)是与客户签订的合同。采购订单或销售合同上规定的交易价格被认为是每个不同产品的独立销售价格。为了在确认收入时确定交易价格,我们评估价格是否会受到调整,如客户合同中规定的退货、折扣或数量回扣,以确定我们预期有权获得的净对价。产品销售收入是根据产品控制权转移到客户的时间点模型确认的,这通常发生在产品发货或交付给客户,所有权、风险和报酬转移到客户之后。随着时间的推移,我们有一笔无形的收入被确认。付款期限通常从0天到90天不等。
控制权移交给客户后发生的运输和搬运活动将向客户开具账单,并记录为销售收入,因为我们认为这些都是履行成本。运输和搬运成本在已发生的期间支出,并计入综合经营报表内的销售成本。对客户销售征收的税款不包括在交易价格中。
我们一般会保证我们的产品基本上符合所确定的规格。我们的责任通常仅限于等于购买价格的信用或更换不合格产品。从历史上看,保修下的回报是无关紧要的。
我们没有实质性的合同资产或负债。
当货物控制权转移到客户支付货物的时间之间的时间不超过一年时,我们认为不存在与合同相关的重大融资部分。
存货计价
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本采用先进先出法确定。
我们定期检查库存,以确定潜在的陈旧和预期销售价格的潜在下降。在这篇综述中,我们对库存的未来需求和市场价值做出假设,并根据这些假设估计任何过时、滞销、移动缓慢或被高估的库存的数量。我们减记存货的价值,减记的金额等于存货成本与估计的可变现净值之间的差额。从历史上看,这样的减记并不是实质性的。然而,如果实际市场状况不如管理层在评估时预测的那样有利,则可能需要额外的库存减记,这可能会减少我们的毛利润和收益。
商誉减值
商誉是指企业收购的购买价格超过分配给所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值。商誉不会摊销,并须每年接受减值测试,或当业务环境的事件或变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时。
26
就减值测试而言,报告单位处于或低于经营分部水平,构成可获得离散财务信息并由分部管理层定期审查的业务。加固材料,以及气相金属氧化物, 特种化合物,和特种碳产品线在被认为是独立报告单位的Performance Chemical内部,卡尔简易爆炸装置截至20年9月30日我们的商誉余额21.
为了进行商誉减值测试,我们首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果初步定性评估发现报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则进行额外的定量评估。或者,我们可以选择直接进行商誉减值量化测试。如果根据量化评估,报告单位的公允价值小于其账面价值,将产生商誉减值损失。商誉减值损失将是报告单位的账面价值(包括商誉)超出其公允价值的金额,限于分配给该报告单位的商誉总额。报告单位的公允价值基于估计的未来现金流贴现。用于估计公允价值的假设包括管理层对未来增长率、运营现金流、资本支出和折现率的最佳估计,以及对报告单位剩余经营期的估计。公允价值亦以采用上市公司指引方法的市场法计算的价值为基准。根据我们截至2021年8月31日进行的最新年度商誉减值测试,加固材料、熏蒸金属氧化物、特种化合物和特种碳报告单位的公允价值大大超过其账面价值。
长期资产减值
我们的长期资产主要包括房地产、厂房设备、无形资产和长期投资。只要业务环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产的账面价值进行减值审查。
为了测试资产的减值,我们通常使用对资产在其剩余寿命内未来未贴现的净现金流的概率加权估计来确定资产的价值是否可以收回。长期资产与其他资产和负债在可确定独立可识别现金流的最低水平分组。
当资产的账面价值根据上述分析无法收回时,确认资产减值,在这种情况下,资产减记至其公允价值。如果资产没有易于确定的公允价值,可以使用贴现现金流模型来确定资产的公允价值。在一项资产没有单独可识别现金流的情况下,当我们不再打算使用该资产时,将计入减值费用。
偶然事件
当负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时,我们应计与或有事项相关的成本。意外情况可能来自诉讼、环境补救或合同安排。当无法合理估计单个负债金额,但可以合理估计一个范围时,我们应累算反映该范围内最佳估计的金额,或如果该范围内没有任何估计比任何其他估计更有可能被认为是该范围内的低端估计,则应计反映该范围内最佳估计的金额。应计金额是通过评估各种信息来确定的,这些信息可能包括索赔、和解提议、政府机构的要求、独立第三方的估计、其他责任方的确定和对其出资能力的评估,以及我们以前的经验。我们不会降低从保险公司可能获得的赔偿的估计责任。保险承运人的收益在通过收到现金或合同协议变现时被记录下来。诉讼是高度不确定的,在任何特定案件中总有可能出现不寻常的结果,这可能会减少我们的收益和现金流。
我们已记录了一笔可观的呼吸器责任索赔准备金。我们目前对现有和未来呼吸器责任索赔所占份额的成本估计是基于目前存在的事实和情况,包括剩余索赔的数量和性质。可能影响我们估计的事态发展包括,但不限于:(I)未来索赔数量的重大变化,(Ii)未支付未决索赔的驳回比率的变化,(Iii)解决索赔的平均费用的重大变化,包括可能的索赔群体的和解,(Iv)为这些索赔辩护的法律费用的重大变化,(V)收到的索赔的性质的变化或我们对这些索赔的可行性的评估的变化,(Vi)审判和上诉结果,(Vii)法律和程序的变化。(Viii)支付口罩索赔的各方的财务可行性;(Ix)帮助解决口罩索赔的某些当事人维持的保险范围耗尽或可收回程度的变化,或业务前所有人提供的赔偿的可用性的变化;(X)支付法律和和解费用的各方之间成本分配的变化;以及(Xi)用于估计吾等应承担的责任份额的假设不再合理。我们无法确定这些潜在发展对我们目前估计的现有和未来索赔责任份额的影响。因为准备金仅限于在相关计量日期时可能和可评估的金额,而且在预测潜在发展对我们对这些现有和未来索赔的责任份额的影响方面存在固有的困难。, 现有和未来债权的负债在不久的将来可能会发生变化,这是合理的。
27
期限和变化可能是实质性的. 请参阅备注T我们的合并财务报表附注(“附注T“)查看详细信息在……上面呼吸器负债和定居点.
所得税
我们的业务性质是全球性的,我们在许多司法管辖区都要纳税。这些司法管辖区的税法和税率差异很大,可能会根据这些国家的政治和经济气候而发生变化。我们根据我们对每个司法管辖区税法的解释提交纳税申报单。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备并记录相关的税收资产和负债时,需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中,有经营决策、交易、事实和情况,以及计算,这使得最终的税收决定变得不确定。此外,我们的税务状况不时受到世界各地税务当局的挑战。我们已经记录了税款和相关利息的准备金,当未来几年很可能需要向税务机关支付一笔款项时,我们会记录罚款。由于基础事实、法律、税率、税务审计或审查的变化而产生的任何重大影响都可能导致对我们的所得税支出、我们的有效税率和/或我们的现金流进行调整。
我们根据对税务机关是否更有可能维持不确定的税收头寸的评估,记录不确定税收头寸的福利。如果没有达到这一门槛,则不会确认不确定税收状况的税收优惠。如果达到门槛,确认的税收优惠是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额。这一分析假设税务机关完全了解所采取的立场和所有相关事实,但没有考虑金钱的时间价值。我们还对这些不确定的税收状况计入利息和罚款,并将这些费用计入综合经营报表的所得税拨备。
此外,我们还建立了各种递延税项资产的估值免税额,包括净营业亏损结转、外国税收抵免和其他所得税抵免。估值免税额考虑到我们使用这些递延税项资产的能力,并将这些项目的价值降低到被认为更有可能收回的金额。我们利用这些递延税项资产的能力是根据美国公认会计原则确定的。在我们有三年累计亏损的司法管辖区,我们利用最近的历史结果来评估递延税项资产的可回收性。如果我们有三年的累计利润,我们会根据实际结果和预期的未来趋势来审查我们对未来应纳税所得额的预测。我们每季度进行一次审查。如果不能实现我们的营业收入目标,可能会改变我们对递延税项净资产可回收性的评估,这种变化可能会导致针对部分或全部递延税项净资产计入的估值拨备增加。估值免税额的增加将导致额外的所得税支出,而在这些税收属性可实现的时期发放估值免税额将减少我们的所得税支出。
重大会计政策
我们还有其他重要会计政策在下文第8项附注A中讨论。其中某些政策包括使用估计值,但不符合关键的定义,因为它们通常不需要同样难以衡量或主观衡量的估计值或判断。然而,这些政策对于理解合并财务报表很重要。
近期发布的会计公告
请参阅我们合并财务报表附注B中的讨论。
经营成果
CABOT分为三个可报告的业务部门:增强材料、高性能化学品和净化解决方案。出于业务目的,CABOT还划分为三个地理区域:美洲;欧洲、中东和非洲;以及亚太地区。对我们在本报告所述时期的业务结果的讨论反映了这些结构。
我们对财务状况和经营结果的分析应与我们的合并财务报表和附注一起阅读。除非指定日历年,否则本讨论中提及的所有年份均指我们截至9月30日的会计年度。
本节讨论我们2021财年和2020财年的运营结果,以及2021财年和2020财年的同比比较。有关我们2019财年业绩的讨论以及2020财年与2019财年的同比比较,请参阅我们在2020年11月25日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司截至2020年9月30日的10-K财年年度报告第7项中“运营业绩”和“现金流和流动性”标题下的讨论。
28
术语和非GAAP财务计量的定义
在讨论我们的操作结果时,我们使用几个术语,如下所述。
术语“产品组合”是指销售的产品的类型和等级的组合,或销售产品的地理区域的组合,以及这对业务和/或部门的收入或盈利能力产生的正面或负面影响。
我们在“所得税(拨备)福利和有效税率与营业税率的调整”标题下进行的讨论包括讨论和核对我们在报告期间的“实际税率”和“营业税率”,以及管理层对下一会计年度营业税率范围的预测。我们的营业税率是一个非GAAP财务指标,不应被视为替代我们的有效税率,即最具可比性的GAAP财务指标。营业税率不包括某些税目和离散税目的所得税(费用)优惠。某些项目的所得税(费用)利益是使用发生某些项目的征税司法管辖区的适用税率确定的,并包括基于某些项目的性质的当期和递延所得税(费用)利益。离散税目包括但不限于估值免税额的变化、不确定的税位以及其他税目,例如立法变化对税收的影响。我们对营业税率的定义可能无法与其他公司使用的定义相比较。管理层认为,这一非GAAP财务衡量标准是有用的补充信息,因为它有助于我们的投资者在一致的基础上每年比较我们的税率,并了解如果没有这些项目的影响,我们当前业务的税率是多少。
我们在“2021财年与2020财年相比--按业务部门划分”的标题下的讨论包括对总部门息税前利润(EBIT)的讨论,这是一种非GAAP财务衡量标准,定义为所得税前持续运营的收入(亏损)和关联公司减去某些项目和其他未分配项目的权益。我们的首席运营决策者,也是我们的总裁兼首席执行官,使用部门息税前利润来评估每个部门的经营业绩,并为部门分配资源。我们相信,反映我们可报告部门息税前利润总额的总部门息税前利润为我们的投资者提供了有用的补充信息,因为它是我们运营实力和业绩的重要指标,允许投资者从管理层的角度看到我们的业绩,并为我们讨论个别业务部门的业绩提供了背景。总部门息税前利润不应被视为扣除所得税和关联公司股本收益前的持续业务收入(亏损)的替代方案,这是美国公认会计原则(GAAP)财务衡量标准中最直接的可比性指标。总部门息税前利润(EBIT)与关联公司持续运营的所得税和权益前收益(亏损)的对账列在“2021财年与2020财年的比较-按业务部门划分”的标题下。投资者应该考虑与这一非GAAP衡量标准相关的局限性,包括这一衡量标准在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。
在计算分部息税前利润总额时,我们从我们的持续经营收入(亏损)中剔除了关联公司的所得税和权益收益:(I)管理层认为不能代表我们正在进行的分部业绩的费用和收入项目,我们称之为“某些项目”,以及(Ii)没有分配给我们的业务部门的项目,如利息支出和其他公司成本,包括未分配的公司间接费用,如某些公司工资和总部费用,以及相关成本,因为它们不受业务部门的控制,主要有利于公司目标,因此没有分配给我们的业务部门,如利息支出和其他公司成本,其中包括未分配的公司管理费用,如某些公司工资和总部费用,以及相关成本我们称之为“其他未分配项目”。管理层认为,剔除被确定为某些项目的项目,通过消除因某些费用和收入项目的存在和时间安排而造成的差异,从而促进不同时期的经营业绩比较,而这些项目在美国公认会计原则的基础上是不明显的,还有助于在不受这些成本或收益影响的情况下评估我们的经营业绩。下文描述了我们从总部门息税前利润中剔除的收入和支出项目(如适用),但包括在我们的美国公认会计原则(GAAP)中的持续业务所得税前收入(亏损)和关联公司收益中的权益(如果适用)。
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全球重组活动,包括与降低成本计划或关闭工厂相关的成本或收益,主要涉及(I)员工解雇成本,(Ii)与重组行动相关的资产减值费用,(Iii)关闭设施的成本,包括环境成本和合同终止罚金,以及(Iv)出售与重组工厂或地点相关的土地或设备所获得的收益。 |
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• |
外汇的非经常性收益(亏损),这主要与受控货币贬值对我们以该货币计价的净货币资产的影响有关。 |
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法律和环境事项及准备金,包括通常与前业务有关或在正常业务过程之外发生的事项的成本或收益。 |
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• |
高管交接成本,其中包括与公司高级管理人员退休或终止聘用相关的增量费用,包括股票薪酬费用。 |
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• |
资产减值费用,主要包括与商誉或其他长期资产减值相关的费用。 |
29
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收购和整合相关费用,包括交易成本、整合期间产生的冗余成本,以及将某些管理和业务流程过渡到我们的流程的相关成本。 |
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出售投资的收益(亏损),主要涉及使用成本法核算的投资出售。 |
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库存准备金调整,这是作为减值分析的一部分执行的评估的结果。 |
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间接税结算抵免,包括退还间接税的有利结算。 |
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出售业务的收益(亏损)。 |
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员工福利计划结算,包括与终止养老金计划或将养老金计划转移到多雇主计划相关的费用或福利。 |
需求驱动因素和影响盈利能力的关键因素
需求驱动因素和影响我们盈利能力的关键因素因细分市场而异。在加固材料方面,长期需求主要由以下因素推动:i)全球行驶的车辆里程数;ii)生产的原始设备和更换轮胎的数量;以及iii)汽车制造的数量。在过去的几年中,经营业绩受到多个因素的推动,包括:i)轮胎或工业橡胶产品的产量水平以及我们满足需求的水平的变化导致我们的销售量增加或减少;ii)原材料成本的变化以及我们根据原材料成本的变化调整产品销售价格的能力;iii)价格和产品组合的变化,包括客户定价以及所售产品的组合或销售地区;iv)全球和地区的炭黑产能利用率;Vi)我们在新兴经济体的产量和市场地位的增长;vii)产能管理和技术投资,包括我们制造工厂的能源利用和产量提高技术的影响;viii)与我们在轮胎应用中使用的专利弹性体复合材料技术相关的特许权使用费和技术支付。
在Performance Chemical,长期需求主要由建筑和基础设施、汽车、电子和消费品行业推动。近年来,高性能化学品的经营业绩受到以下因素的推动:i)对先前提到的行业销售量的增加或减少;ii)价格和产品组合的变化,其中包括客户定价以及所售产品的组合或销售地区;iii)我们提供差异化产品的能力,从而提高客户的应用性能;iv)我们获得这种差异化的价值定价的能力;v)新产能的成本;vi)销售价格相对于原材料成本变化的变化;以及vii)采用新产品的能力
在净化解决方案方面,长期需求主要由水、气和空气、制药、食品和饮料、催化剂和其他化学应用的基于活性炭的解决方案的需求推动。净化解决方案公司的经营结果受到以下因素的影响:i)我们在前面提到的各种应用中销售量的变化;ii)我们业务的管理,包括库存水平和相应的成本;iii)价格和产品组合的变化;iv)行业产能利用率;v)作为转型计划一部分的成本节约计划的实施。
2021财年业绩概览
与2020财年相比,我们的业务在2021财年的运营结果出现了强劲反弹,这受到了新冠肺炎疫情及其对我们客户和我们运营的影响。在2021财年,我们看到需求从新冠肺炎大流行中复苏,推动了我们在2020财年经历的下降,因为我们的高性能化学品部门的产量恢复到了新冠肺炎之前的水平,增强材料部门的产量恢复到略低于新冠肺炎之前的水平。
尽管对我们产品的需求有所改善,但新冠肺炎大流行的持续时间和范围仍然不确定,因为世界许多地区的感染率仍然很高。此外,新冠肺炎疫情和其他因素正在对全球交通运输的成本和可用性以及汽车行业半导体芯片的可用性产生负面影响。虽然我们预计这些全球供应链中断和半导体芯片短缺将在短期内影响我们的Performance Chemical部门,但如果它们持续或加剧,可能会进一步对我们的业绩产生负面影响。此外,新冠肺炎疫情也导致建设项目成本上升,劳动力和材料供应减少,这些因素增加了我们基建项目的成本,可能会推迟这些项目的完成。
如果影响我们业务的新冠肺炎疫情死灰复燃,可能会导致我们确认某些资产的减记或减值,或者导致我们根据信贷协议减少借款可获得性。这些因素也可能对我们的收入和整体盈利能力造成不利影响。
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检察官2021与20财年相比20__综合
净销售额、其他营业收入和毛利润
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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净销售额和其他营业收入 |
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$ |
3,409 |
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$ |
2,614 |
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毛利 |
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$ |
799 |
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$ |
500 |
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与2020财年相比,2021财年的净销售额增加了7.95亿美元。净销售额的增长主要是由于有利的价格和产品组合(合计3.33亿美元)、更高的销量(3.24亿美元)以及外币换算的有利影响(8600万美元)。加固材料部门的有利价格和产品组合是由于所有地区产品组合的改善,以及通常转嫁给我们客户的更高的原料成本带来的更高的价格。高性能化学品部门有利的价格和产品组合是由于汽车应用和有针对性的增长应用的销售额增加,以及为收回不断上升的原材料和其他成本而提高的价格。2021财年销量增加的原因是所有地区的需求都在走强,这是由于2020财年与新冠肺炎疫情相关的需求下滑有所复苏。
毛利润增加了$299 与2020财年相比,2021财年将达到100万。毛利润的增长主要是由于所有地区的销量增加,强化材料部门的单位利润率因亚洲定价走强而提高,以及高性能化学品部门的单位利润率因汽车应用和目标增长应用的需求增加而增加。
销售和管理费用
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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销售和管理费用 |
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$ |
289 |
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$ |
292 |
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销售和管理费用减少了美元。3 与2020财年相比,2021财年将达到100万。减少的主要原因是法律费用减少,但部分被激励性薪酬的增加所抵消。
研究和技术费用
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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研究和技术费用 |
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$ |
56 |
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$ |
57 |
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与2020财年相比,2021财年的研究和技术费用减少了100万美元。
减值费用和销售损失
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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特种液体销售损失和资产减值费用 |
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$ |
— |
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$ |
1 |
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马歇尔矿销售损失和资产减值费用 |
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$ |
— |
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$ |
129 |
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于2020财年录得的销售亏损及资产减值费用载于本公司综合财务报表附注D(“附注D”)。
利息和股息收入
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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利息和股息收入 |
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$ |
8 |
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$ |
8 |
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与2020财年相比,2021财年的利息和股息收入持平。
31
利息支出
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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利息支出 |
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$ |
49 |
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$ |
53 |
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与2020财年相比,2021财年的利息支出减少了400万美元。货币基础减少,主要是因为平均利率下降,但被较高的平均余额部分抵消。
其他收入(费用)
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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其他收入(费用) |
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$ |
(7 |
) |
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$ |
(9 |
) |
其他费用在2021财年减少了$2与2020财年相比,为100万美元。这一变化主要是由于美国养老金计划在2020财年终止。
所得税拨备(优惠)及有效税率与营业税率的对账
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(拨备)/所得税优惠 |
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费率 |
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(拨备)/所得税优惠 |
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费率 |
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(百万美元) |
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实际税率(1) |
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$ |
(123 |
) |
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30 |
% |
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$ |
(191 |
) |
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-587 |
% |
减去:非公认会计准则税收调整(2) |
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(4 |
) |
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(139 |
) |
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营业税率 |
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$ |
(119 |
) |
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27 |
% |
|
$ |
(52 |
) |
|
28 |
% |
(1) |
请参阅按联邦法定税率计算的税费与附注R中所得税拨备(福利)的对账。 |
(2) |
为达到营业税项拨备而进行的非GAAP税项调整包括某些项目和离散税项的所得税(费用)利益,如上文“术语和非GAAP财务措施的定义”中进一步描述的那样。 |
在截至2021年9月30日的一年中,所得税的(拨备)福利为1.23亿美元,而2020财年的支出为1.91亿美元。2020财年的非GAAP税收调整中包括对美国递延税项资产记录的估值津贴费用的税收影响,如我们财务报表附注R中所述。我们的所得税受我们经营的税收管辖区的收入组合以及某些税收管辖区的估值免税额的影响。
2022财年,营业税率预计在27%至29%之间。我们我们没有提供营业税率范围与有效税率范围的前瞻性协调,因为如果没有不合理的努力,我们无法合理确定地预测我们将分配给“某些项目”的事项,包括异常损益、与未来重组相关的成本、与收购相关的费用和诉讼结果。这些项目是不确定的,取决于各种因素,并可能对未来一段时期的实际税率产生实质性影响。
关联公司收益中的权益和可归因于非控股权益的税后净收益(亏损)
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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关联公司净收益中扣除税金后的权益 |
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$ |
3 |
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$ |
3 |
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可归因于非控股权益的净收益(亏损) 税后净额 |
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$ |
36 |
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$ |
17 |
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与2020财年相比,2021财年关联公司扣除税收后的股本收益持平。
与2020财年相比,2021财年可归因于非控股权益的税后净收益(亏损)增加了1900万美元,这主要是因为我们在中国和捷克的合资企业的盈利能力更高。
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可归因于卡博特公司的净收益(亏损)
在2021财年,我们报告了可归因于Cabot Corporation的净收入为$250百万(美元)4.34收益稀释后每股普通股)。在2020财年,我们报告了可归因于Cabot公司的净亏损2.38亿美元(稀释后普通股每股亏损4.21美元)。2021财年的增长主要是由于较高的分部息税前利润(EBIT)、与2020财年的税收估值津贴相关的2.28亿美元支出(如附注R所述),以及2020财年与我们的制造设施和我们位于德克萨斯州马歇尔的前褐煤矿有关的1.29亿美元的销售亏损和资产减值费用(如附注D所述)。
2021财年与2020财年的比较-按业务细分
下表列出了2021财年和2020财年持续经营的所得税前收益和关联公司权益、某些项目、税前、其他未分配项目和总分部息税前利润(亏损)。若干项目及其他未分配项目的详情见下表及综合财务报表附注U。
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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未计收入前持续经营的收入(亏损) 关联公司收益中的税金和权益 |
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$ |
406 |
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$ |
(33 |
) |
减去:某些项目,税前 |
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(34 |
) |
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(218 |
) |
减去:其他未分配项目 |
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(110 |
) |
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(98 |
) |
部门息税前利润合计 |
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$ |
550 |
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$ |
283 |
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在2021财年,扣除所得税和关联公司权益收益前的持续运营收入(亏损)增加了#美元。439百万美元和总部门息税前利润增加了2.67亿美元。关联公司所得税和股本收益前收益(亏损)的增长是由于总部门息税前利润(EBIT)增加,以及2020财年与我们的制造设施和我们位于德克萨斯州马歇尔的前褐煤矿没有重复出现的销售损失和资产减值费用相关的1.29亿美元费用。总部门息税前利润的增长是由更高的销量和单位利润率推动的,但我们的增强材料和高性能化学品部门的固定成本增加部分抵消了这一增长。增强材料(1.06亿美元)和高性能化学品(5,900万美元)部门的销量增加是由于所有地区和关键终端市场的需求增强,这是因为市场继续从2020财年新冠肺炎疫情导致的需求下降中复苏。加固材料部门的单位利润率较高(9600万美元),主要是受到亚洲定价改善的推动。高性能化学品部门的单位利润率较高(5400万美元),这在很大程度上是因为我们的特种碳、特种化合物和气相金属氧化物产品线的产品组合有利,这是汽车应用和目标增长应用需求增加的结果。
某些项目:
2021财年和2020财年的部分项目详情如下:
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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间接税结算抵免 |
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$ |
12 |
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$ |
3 |
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法律、环境事项和储备(附注T) |
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(25 |
) |
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(54 |
) |
全球重组活动(注O) |
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(11 |
) |
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(19 |
) |
与收购和整合相关的费用(附注C) |
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(5 |
) |
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(5 |
) |
员工福利计划结算和其他费用(附注M) |
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(4 |
) |
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(10 |
) |
马歇尔矿销售损失和资产减值费用(附注D) |
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— |
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|
(129 |
) |
库存准备调整 |
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— |
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(2 |
) |
特种液体销售损失和资产减值费用(附注D) |
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— |
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(1 |
) |
其他某些项目 |
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(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
某些项目合计,税前 |
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(34 |
) |
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(218 |
) |
非GAAP税额调整 |
|
|
(4 |
) |
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(139 |
) |
某些项目合计(扣除税金) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(357 |
) |
对这些费用和收入项目的解释包括在我们“术语和非公认会计准则财务计量的定义”的标题下的讨论中。
33
其他未分配项目:
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截至九月三十日止的年度 |
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|||||
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2021 |
|
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2020 |
|
||
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(单位:百万) |
|
|||||
利息支出 |
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$ |
(49 |
) |
|
$ |
(53 |
) |
未分配的公司成本 |
|
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(58 |
) |
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|
(41 |
) |
一般未分配收入(费用) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
减去:关联公司扣除税后收益中的权益 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
其他未分配项目合计 |
|
$ |
(110 |
) |
|
$ |
(98 |
) |
关于我们称为“其他未分配项目”的项目的讨论可以在“术语和非GAAP财务计量的定义”标题下找到。未分配公司成本的余额主要包括与管理上市公司有关的支出(未分配给各分部)以及与正在进行的公司项目相关的公司业务开发成本。一般未分配收入(费用)的余额包括外币交易产生的收益(亏损)、扣除其他外币风险管理活动、利息收入、股息收入、与公司未赚取收入调整有关的损益以及将合作合资企业的全部经营结果计入净化解决方案部门息税前利润(EBIT)的影响。
在2021财年,其他未分配项目总额增加了$12与2020财年相比,由于公司项目的未分配公司成本增加以及奖励薪酬增加,利息收入(费用)减少部分抵消了这一数字。
加固材料
2021财年和2020财年加固材料的销售额和息税前利润如下:
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截至九月三十日止的年度 |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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||
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|
(单位:百万) |
|
|||||
加固材料销售 |
|
$ |
1,781 |
|
|
$ |
1,256 |
|
增强材料EBIT |
|
$ |
329 |
|
|
$ |
162 |
|
在2021财年,加固材料的销售额增加了$525 与2020财年相比,为100万美元。这一增长主要是由于销量增加(2.42亿美元),有利的价格和产品组合(总计2.48亿美元),以及外币兑换的有利影响(3500万美元)。2021财年销量增加的原因是,与2020财年相比,所有地区的需求都更强劲,原因是新冠肺炎疫情导致需求下降。有利的价格和产品组合主要是由于原料成本上涨导致的价格上涨,这些成本通常会转嫁给我们的客户。
在2021财年,加固材料息税前利润比2020财年增加了1.67亿美元。这一增长是由更高的销量(1.06亿美元)、更高的单位利润率(9600万美元)以及外币换算的有利影响(400万美元)推动的。这些因素被较高的固定成本(3900万美元)部分抵消。2021财年销量增加的原因是,与2020财年相比,所有地区的需求都更强劲,原因是新冠肺炎疫情导致需求下降。较高的单位利润率是由亚洲更强劲的定价推动的。较高的固定成本主要是由于前一年延期后的维护成本较高。
在2022财年,我们预计将受益于我们2022年日历年客户协议中更高的定价,因为我们相信客户对供应安全和强劲的轮胎生产水平推动的更高产量给予了溢价。
性能化学品
2021财年和2020财年高性能化学品的销售额和息税前利润如下:
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|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
性能添加剂销售额 |
|
$ |
796 |
|
|
$ |
645 |
|
制定的解决方案销售 |
|
|
352 |
|
|
|
288 |
|
高性能化学品销售 |
|
$ |
1,148 |
|
|
$ |
933 |
|
高性能化学品息税前利润 |
|
$ |
211 |
|
|
$ |
118 |
|
与2020财年相比,2021财年性能化学品的销售额增加了2.15亿美元。增长的主要原因是销量增加(9800万美元),有利的价格和产品组合(总计7500万美元),以及有利的影响
34
来自外币折算(4200万美元)。销量增加的主要原因是我们的主要产品线的需求更强劲,以及我们的客户补充了库存。有利的产品组合主要是由于汽车应用的更高需求。
在2021财年,高性能化学品的息税前利润比2020财年增加了9300万美元,主要原因是销量增加(5900万美元),单位利润率提高(5400万美元),以及外币换算的有利影响(700万美元),但部分被更高的固定成本(2900万美元)所抵消。由于我们的客户持续强劲的需求和库存补充,所有产品线的销量都有所增加。有利的单位利润率是由汽车应用和目标增长应用的更高需求推动的。固定成本的增加是由于生产活动的增加,我们新的熏蒸金属氧化物工厂的启动带来的更高的折旧,以及前一年推迟后的更高的维护成本。
在2022财年,我们预计整个细分市场的需求将继续增长,原因是疫情影响减轻,供应链稳定,以及关键最终使用行业的强劲基本面,商业和包装印刷应用中的电池材料和喷墨打印机等高增长领域进一步增强了这一需求。尽管短期内投入成本上升、全球供应链中断和半导体芯片短缺等外部挑战可能依然存在,但我们预计,随着我们跨过财年,其影响将有所缓和,并预计将通过涨价来弥补不断上升的投入成本。
纯化液
2021财年和2020财年净化解决方案的销售额和息税前利润如下:
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|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
净化解决方案的销售 |
|
$ |
257 |
|
|
$ |
253 |
|
净化解决方案EBIT |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
3 |
|
净化解决方案的销售额增加了$4与2020财年相比,2021财年将达到100万美元,原因是定价提高和产品组合更有利(合计1100万美元),以及外币换算的有利影响(900万美元),但部分被较低的交易量(1600万美元)所抵消。有利的价格和产品组合是由我们的专业应用转变所推动的。销量下降的主要原因是除汞产品的销量较低。
与2020财年相比,2021财年净化解决方案的息税前利润增加了700万美元,原因是固定成本减少(1400万美元),但部分被数量减少(800万美元)所抵消。固定成本的降低是由出售我们位于德克萨斯州马歇尔的矿山和相关的长期活性炭供应协议推动的。数量减少的主要原因是除汞产品的销售减少。
2021年11月25日,我们与One Equity Partners(“OEP”)提供咨询的一家基金关联公司就出售我们的净化解决方案业务签订了股份购买协议,条件是满足或放弃协议中规定的条件。我们预计在2022财年第二季度完成交易。
流动性与资本资源
概述
我们的流动资金状况(以现金和现金等价物加上借款可获得性衡量)减少了#美元。128 这主要是由于我们终止了与北卡罗来纳州道明银行(TD Bank,NA)的1亿美元无担保循环信贷协议,该协议在2021财年第二季度的到期日为2021年9月(“加拿大信贷协议”),净营运资本增加,资本支出增加,但被运营收益的改善部分抵消。加拿大信贷协议为我们的某些加拿大子公司提供营运资金和一般企业用途的流动性。在2021财年或2020财年,我们都没有根据这项协议借款。
截至2021年9月30日,我们的现金和现金等价物为168 百万美元和我们循环信贷协议下的借款可获得性为$1.1十亿美元。
根据以下两项信贷协议,我们可以获得借款:
|
• |
与北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,花旗银行(Citibank,N.A.)作为辛迪加代理,以及与其其他贷款方签订的10亿美元无担保循环信贷协议(“美国信贷协议”),将于2026年8月到期,但须遵守两项延长到期日的一年选择权,分别在2022年8月6日和2023年8月6日或之前执行。美国信贷协议支持我们发行商业票据,该协议下的借款可用于营运资金、信用证和其他一般企业用途。 |
35
|
• |
欧元3亿欧元无担保循环信贷协议(“欧元信贷协议”),与==参考==信贷协议, 信贷协议),由富国银行、全国协会和其他贷款方作为行政代理,于2024年5月或更早到期==参考==信贷协议。欧元信贷协议下的借款可用于将我们外国子公司的收益汇回美国,偿还我们外国子公司欠我们或我们任何子公司的债务,以及用于营运资金和一般公司用途。 |
截至2021年9月30日,我们遵守了信用协议下的债务契约,除了有限的例外,通常要求我们每季度遵守杠杆测试。美国信贷协议要求净债务的杠杆率,有能力通过(I)不受限制的现金和现金等价物和(Ii)1.5亿美元的综合EBITDA中较小的值来抵消此类债务,不得超过3.50至1.00。欧元信贷协议要求总债务与合并EBITDA的杠杆率不超过3.50至1.00。自2021年10月19日起,我们修订了欧元信贷协议,纳入了使用净债务的杠杆测试,与美国信贷协议保持一致。
我们很大一部分业务发生在美国以外,我们产生的现金并不总是与我们的现金需求在地理上保持一致。我们持有的绝大多数现金和现金等价物往往在美国境外持有。外国子公司持有的现金通常用于为子公司的运营活动和未来投资提供资金。我们目前正在使用商业票据和美国信贷协议的借款相结合的方式来满足我们在美国的现金需求。我们通常在季度末使用从客户代收、结算公司间余额和短期公司间贷款中获得的现金,减少我们的商业票据余额,如果适用的话,还会减少我们信贷协议下的借款。如果美国需要更多资金,我们预计能够根据信贷协议汇回资金或获得额外债务。截至2021年9月30日,我们有7100万美元的未偿还商业票据,我们在欧元信贷协议下的借款总额为1.34亿美元。
我们通常在全球范围内管理我们的现金和债务,以满足不同地区或地点的营运资金需求。现金和债务通常以持有资产或负债的子公司的当地货币计价,除非存在持有非功能性货币或债务的运营现金流原因。
我们预计来自(I)手头现金;(Ii)经营活动的现金流量;以及(Iii)信贷协议和我们的商业票据计划的可用现金有充足的流动性,以满足我们在可预见的未来的运营和资本投资需求以及财务义务。我们从运营现金流中获得的流动性在很大程度上取决于我们及时收回应收账款的能力、原材料成本以及我们管理库存水平的能力。
以下关于我们现金余额变化的讨论涉及到我们的合并现金流量表的各个部分。
经营活动的现金流
经营活动提供的现金包括经收入中的各种非现金项目调整后的净收入、营运资金的变化以及某些其他资产负债表账户的变化,总额为#美元。257 2021财年将达到100万。2020财年,运营活动提供了3.77亿美元的现金。
2021财年经营活动提供的现金由1.6亿美元的业务收益(不包括折旧和摊销的非现金影响)推动,净营运资本增加2.22亿美元部分抵消了这一影响。净营运资本增加的原因是销售增加导致应收账款增加,以及原材料成本上升导致库存增加,但应付账款增加部分抵消了这一影响。此外,我们在2021财年第一季度支付了3300万美元的现金,用于解决2020财年一大批呼吸器索赔,如附注T所述。
2020财年经营活动提供的现金来自业务收益(不包括1.58亿美元折旧和摊销的非现金影响)、与我们的制造设施和德克萨斯州马歇尔的前褐煤矿相关的1.29亿美元的销售亏损和资产减值,以及1.3亿美元的递延税金拨备,这主要是由于我们的税收估值免税额的变化。此外,经营活动提供的现金受益于营运资本净余额减少,包括应收账款和票据减少1.26亿美元,我们的库存减少1.14亿美元,但被5500万美元的应付账款和应计负债减少部分抵消。
除上述因素外,下列其他运营要素对运营现金流也有影响:
重组-截至2021年9月30日,我们拥有9 综合资产负债表中与我们的全球重组活动相关的应计费用中总重组成本的百万美元。我们用现金支付了$92021财年将达到100万美元。我们预计2022财年将额外支付约1100万美元的现金,此后将支付400万美元。
36
诉讼事宜- A202年9月30日的S1,我们有一美元44现有和未来呼吸防护口罩的百万储备声称我们预计要分好几年付钱。在2020财年,我们以6500万美元了结了一大批呼吸器索赔。我们付了钱一半这个聚居地在2020财年期间,DER在2021财年第一季度. 在正常业务过程中,我们还有其他诉讼、索赔和或有负债。
投资活动的现金流
2021财年,投资活动消耗了1.86亿美元现金,而2020财年为2.88亿美元。在2021财年,投资活动使用的现金主要包括1.95亿美元的资本支出,用于我们运营设施的持续和合规资本项目,以及与增长相关的资本,包括Performance Chemical的产能扩大项目。
在2020财年,投资活动使用的现金主要包括2亿美元的资本支出,用于我们运营设施的维持和合规资本项目,以及增强材料和高性能化学品的产能扩张资本支出,扣除2020年4月收购SUSN的现金净额8400万美元,以及我们于2018年9月从NSCC收购的工厂的800万美元。
2022财年的资本支出预计在2.25亿至2.5亿美元之间。我们计划的2022财年资本支出计划主要用于维持、合规和改善我们运营设施的资本项目,以及性能化学品的产能扩张资本支出。
融资活动的现金流
2021财年,融资活动消耗了6000万美元现金,而2020财年为1.32亿美元。2021财年融资活动对现金的使用主要包括向股东支付8000万美元的股息,向非控股权益支付1900万美元的股息, 净偿还长期债务2200万美元,其中包括2亿美元减去2.22亿美元偿还的收益,部分被发行商业票据5800万美元的净收益所抵消。
2020财年融资活动对现金的使用主要包括向股东支付8000万美元的股息,回购4400万美元的股票,向非控股权益支付2600万美元的股息,偿还1600万美元的长期债务和净偿还1900万美元的商业票据,部分抵消了5000万美元的左轮手枪借款净收益,其中包括4.44亿美元减去3.94亿美元偿还的收益。
在2021年9月30日,我们有1.1 根据我们的信用协议,可用金额为10亿美元。 虽然我们在本季度通常有未偿还的商业票据余额,但我们通常会通过托收现金收入、结算公司间余额和短期公司间贷款来减少季度末的余额。有一块钱7100万和分别于2021年9月30日和2020年9月30日到期的1400万美元未偿还商业票据。
我们的长期总债务,其中$373 如本公司合并财务报表附注I所示,百万元为流动资产,于不同时间到期。我们目前的计划是为票面利率为3.7%的3.5亿美元登记票据进行再融资,这些票据将于2022年7月在2022年上半年到期。我们固定利率长期债务的加权平均利率是3.84截至2021年9月30日。
股份回购
在2018财年,我们的董事会授权我们回购最多1000万股普通股。我们在2021财年没有回购任何股票。在2020财年,我们在公开市场上以3900万美元的价格回购了90万股普通股。此外,在2021财年和2020财年,我们分别以300万美元和500万美元的价格回购了与基于股票的薪酬奖励的员工纳税义务相关的10万股普通股。截至2021年9月30日,根据董事会的股份回购授权,我们有大约500万股可供回购。
股息支付
在2021财年和2020财年,我们都为我们的普通股支付了现金股息 $1.40分别为每股。2021财年和2020财年,这些现金股息支付总额为8000万美元。
员工福利计划
截至2021年9月30日,我们的综合养老金义务(扣除计划资产的公允价值)为5100万美元,其中包括700万美元的养老金福利计划负债和4400万美元的退休后福利计划负债。
37
这个$7百万无资金来源的养老金福利计划负债的计算公式如下:
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|
==参考== |
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|
外国 |
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总计 |
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|
(单位:百万) |
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|||||||||
计划资产的公允价值 |
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$ |
— |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
217 |
|
福利义务 |
|
|
3 |
|
|
|
221 |
|
|
|
224 |
|
有资金(无资金)状态 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(7 |
) |
在2021财年,我们向养老金福利计划支付了总计500万美元的现金。在2022财年,我们预计将提供#美元的现金捐款3给我们的养老金计划加了一百万。
4400万美元的无资金支持的退休后福利计划负债包括我们美国的2500万美元和我们的外国退休后福利计划的1900万美元。这些退休后福利计划为退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。这类计划的典型特征是,我们的退休后计划没有资金,因此没有计划资产。我们在理赔或保险费到期时为这些计划提供资金。在2021财年,我们支付了300万美元的退休后福利。在2022财年,我们退休后计划的福利支出预计为300万美元。
在2019财年,我们的董事会批准了一项终止美国养老金计划的决议。我们在2019年第三季度启动了美国计划终止流程,并在2021财年完成了美国计划资产向参与者的转移。养老金负债是通过一次性支付和购买年金相结合的方式解决的,这两种方式都不需要额外的现金缴款。在2020财年,我们确认了与一次性支付给选择这一选项的参与者有关的结算损失300万美元,这笔款项记录在综合业务表中的其他收入(费用)中。在2021财年,我们确认了与通过购买的年金进行的最终资产转移相关的其他收入(费用)中的额外400万美元结算损失。
合同义务
下表列出了我们的长期合同义务。
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|
按会计年度到期付款 |
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|||||||||||||||||||||||||
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||
购买承诺 |
|
$ |
260 |
|
|
$ |
186 |
|
|
$ |
186 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
187 |
|
|
$ |
1,786 |
|
|
$ |
2,790 |
|
长期债务 |
|
|
369 |
|
|
|
— |
|
|
|
134 |
|
|
|
— |
|
|
|
250 |
|
|
|
308 |
|
|
|
1,061 |
|
长期债务的固定利息 |
|
|
36 |
|
|
|
21 |
|
|
|
21 |
|
|
|
21 |
|
|
|
21 |
|
|
|
37 |
|
|
|
157 |
|
长期债务的可变利息 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
融资租赁(1) |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
18 |
|
|
|
41 |
|
经营租约(1) |
|
|
16 |
|
|
|
14 |
|
|
|
11 |
|
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
|
57 |
|
|
|
117 |
|
总计 |
|
$ |
688 |
|
|
$ |
228 |
|
|
$ |
358 |
|
|
$ |
220 |
|
|
$ |
471 |
|
|
$ |
2,206 |
|
|
$ |
4,171 |
|
(1) |
租赁负债包括利息。 |
购买承诺
我们已经与我们所有业务部门的各种主要供应商签订了长期的批量采购协议,主要是购买原材料和天然气。根据某些协议,采购的材料数量是固定的,但我们支付的价格会随着市场价格的变化而变化。就上表而言,已使用当前采购价格来量化总承付款。我们还签订了长期采购协议,主要是与信息技术相关的服务,这些服务没有包括在上表中,截至2021年9月30日,总金额为700万美元,其中大部分预计将在未来5年内支付。
租契
我们作为承租人签订了各种租赁合同,主要涉及某些运输车辆、仓库设施、办公场所和机械设备。这些租约的剩余租期在一年到十八年之间,其中一些可能包括延长租约长达十五年的选择权或终止租约的选择权。我们的土地契约有长达六十九年的剩余租期。
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们受到利率和外币汇率变化的影响,因为我们通过长期和短期借款为某些业务融资,并以各种外币计价进行交易。这些利率的变化可能会对未来的现金流和收益产生影响。我们通过正常的经营和融资活动管理这些风险,并在被认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理这些风险。
38
我们对衍生工具的使用有政策管理,但我们没有。进入用于交易或投机目的的金融工具。
通过使用衍生工具,我们受到信用和市场风险的影响。衍生工具以公允价值计入我们的资产负债表,反映了截至2021年9月30日的资产或负债状况。如果交易对手未能履行衍生品合同下的履约义务,我们的风险敞口将等于衍生品的公允价值。一般来说,当衍生品合约的公允价值为正时,交易对手欠CABOT,从而给CABOT带来支付风险。我们通过与投资级信用评级的主要金融机构进行这些交易,将交易对手信用或还款风险降至最低。我们对市场风险的风险敞口没有以一种完全消除市场状况变化对收益或现金流影响的方式进行对冲。
外币风险
我们的国际业务受到一定风险的影响,包括货币汇率波动和政府行动。我们将交叉货币掉期指定为我们在某些欧元计价子公司的净投资的对冲。下表汇总了我们的交叉货币掉期的主要条款,包括掉期的名义总金额、我们从掉期交易对手那里收到和支付的利率、2021年9月30日和2020年9月30日的期限和公允价值。
描述 |
|
名义金额 |
|
收到的利率 |
|
|
支付的利率 |
|
|
进入的财政年度 |
|
到期年 |
|
2021年9月30日的公允价值 |
|
2020年9月30日的公允价值 |
交叉货币掉期 |
|
2.5亿美元换成2.23亿欧元 |
|
3.40% |
|
|
1.94% |
|
|
2016 |
|
2026 |
|
300万美元 |
|
$(1)百万 |
我们亦有因指定附属公司的功能货币以外的货币资产和负债以外币计价而产生的外币风险,以及货币波动可能影响以外币产生的未来现金流的美元价值的风险。因此,我们使用短期远期合约来将外汇风险敞口降至最低。在2021年9月30日,我们有$48理论上为百万美元外币合约,以印尼盾和捷克克朗。这些前锋们过得不错。价值低于$1 截至9月份的百万美元 30, 2021. 截至2020年9月30日,我们有5400万美元的名义外币合同,以加元、印尼盾和捷克克朗计价。截至2020年9月30日,这些远期合约的公允价值不到100万美元。
在某些情况下,如果我们预测了长期承诺下的购买量或以外币计价的预测销售额,我们可能会根据我们的风险管理政策订立适当的金融工具,以对冲未来的现金流风险敞口。
我们持有汇率敞口的主要货币是欧元、人民币、哥伦比亚比索和阿根廷比索。在2021财年,外币折算总额使我们的业务部门息税前利润增加了1000万美元,其中大部分影响了高性能化学品部门的业绩。在2020财年,外币折算总额对我们的业务部门息税前利润(EBIT)没有产生实质性影响。我们确认了外汇净额。损失600万美元2021财政年度的其他收入(支出)来自货币资产和负债从交易货币重估为功能货币,这主要归因于阿根廷比索的价值变化,其次是捷克克朗和墨西哥比索的价值变化。在2020财年,我们确认了货币资产和负债从交易货币重估为功能货币造成的600万美元其他收入(支出)净汇兑损失,这主要是由于阿根廷比索、巴西雷亚尔、捷克克朗和印尼卢比的价值变化,但在2020财年,哥伦比亚比索的有利走势部分抵消了这一损失。
39
项目8. |
财务报表和补充数据 |
财务报表索引
描述 |
页面 |
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(1) |
合并业务报表 |
41 |
(2) |
综合全面收益表 |
42 |
(3) |
合并资产负债表 |
43 |
(4) |
合并现金流量表 |
45 |
(5) |
合并股东权益变动表 |
46 |
(6) |
合并财务报表附注 |
47 |
(7) |
独立注册会计师事务所报告 |
85 |
40
卡博特公司
合并业务报表
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万,每股除外) |
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净销售额和其他营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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研究和技术费用 |
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特种液体销售损失和资产减值费用(附注D) |
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— |
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马歇尔矿销售损失和资产减值费用(附注D) |
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— |
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— |
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营业收入(亏损) |
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利息和股息收入 |
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利息支出 |
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( |
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) |
其他收入(费用) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
所得税和税前持续经营的收入(亏损) 关联公司收益权益 |
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( |
) |
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(拨备)所得税优惠 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的扣除税后的净收益(亏损) 共$ |
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可归因于卡博特公司的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释 |
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普通股每股收益(亏损): |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
41
卡博特公司
综合全面收益表
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|
截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他综合收益(亏损),税后净额 |
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外币换算调整,税后净额 |
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( |
) |
衍生品:净投资对冲 |
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(收益)重新分类为扣除税后利息支出的亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(收益)不计入有效性测试并摊销至 扣除税后的利息支出 |
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养老金和其他退休后福利负债调整, 税后净额 |
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( |
) |
特种流体资产剥离 |
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— |
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— |
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( |
) |
其他综合收益(亏损),税后净额$ |
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( |
) |
综合收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的扣除税后的净收益(亏损) |
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可归因于非控制性的外币折算调整 扣除税后的利息净额 |
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( |
) |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
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可归因于卡博特公司的全面收益(亏损) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
42
卡博特公司
综合资产负债表
资产
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九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万,除 每股和每股金额) |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款和票据,扣除坏账准备金#美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
净财产、厂房和设备 |
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商誉 |
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股权关联公司 |
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无形资产,净额 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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|
总资产 |
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$ |
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|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
43
卡博特公司
综合资产负债表
负债和股东权益
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|
九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万,除 每股和每股金额) |
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流动负债: |
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短期借款 |
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$ |
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|
|
$ |
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应付账款和应计负债 |
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应付所得税 |
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|
长期债务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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|
长期债务 |
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|
递延所得税 |
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|
|
其他负债 |
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|
承付款和或有事项(附注T) |
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股东权益: |
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优先股: |
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授权: |
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普通股: |
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|
授权: |
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|
降低成本 |
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( |
) |
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( |
) |
额外实收资本 |
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— |
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留存收益 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
卡博特公司股东权益总额 |
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|
非控制性权益 |
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|
股东权益总额 |
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|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
44
卡博特公司
合并现金流量表
|
|
截至九月三十日止的年度 |
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|||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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经营活动的现金流: |
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|
净收益(亏损) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金进行调节的调整: |
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|
折旧及摊销 |
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马歇尔矿销售损失和资产减值费用 |
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— |
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|
— |
|
特种液体销售损失和资产减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
对股权关联公司的投资减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
递延税金拨备(福利) |
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( |
) |
员工福利计划结算 |
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|
关联公司净收入权益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
非现金补偿 |
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|
|
其他非现金(收入)支出 |
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( |
) |
从股权关联公司收到的现金股息 |
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|
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|
资产负债变动情况: |
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应收账款和票据 |
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( |
) |
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|
|
|
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|
盘存 |
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|
( |
) |
|
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|
预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的现金 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
投资活动的现金流: |
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|
物业、厂房和设备的附加费 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
出售业务所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
为收购业务支付的现金,扣除收购的现金-,$ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
用于投资活动的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
融资活动的现金流: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资安排下的借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根据融资安排偿还款项 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
商业票据发行收益(偿还)净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务收益,扣除发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
偿还可赎回优先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
购买普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售普通股所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付给非控股权益的现金股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付给普通股股东的现金股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了综合资产负债表中按类别划分的公司现金、现金等价物和限制性现金: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
预付费用和其他流动资产中归类的限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金投资活动和补充现金流量信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计账款中包括的财产、厂房和设备的附加费用 负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已缴所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。.
45
卡博特公司
合并股东权益变动表
(以百万为单位,但以千股和每股为单位的股票除外)
|
|
普通股,扣除库存股后的净值 |
|
|
其他内容 实缴 |
|
|
留用 |
|
|
累计其他综合 |
|
|
道达尔卡博特公司股东 |
|
|
非控制性 |
|
|
股东合计 |
|
|||||||||||
|
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收益(亏损) |
|
|
权益 |
|
|
利益 |
|
|
权益 |
|
||||||||
2018年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
向非控股权益申报的现金股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付给普通股股东的现金股息,$ 分享 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
根据股权补偿计划发行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股份为基础的薪酬摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股的购买和报废 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
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以股份为基础的薪酬摊销 |
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2021年9月30日的余额 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
46
合并财务报表附注
附注A.重要会计政策
综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。卡博特公司(“卡博特”或“本公司”)的重要会计政策如下所述。
除非另有说明,综合财务报表附注中的所有披露和金额都与公司的持续经营有关。
合并原则
合并财务报表包括Cabot及其全资子公司以及持有多数股权和控股的美国和非美国子公司的账目。此外,Cabot考虑合并通过投票权以外的方式实现控制的实体,而在本报告所述期间没有投票权。公司间交易已在合并中取消。
现金和现金等价物
现金等价物包括所有在收购之日到期日不超过三个月的高流动性投资。CABOT不断评估现金等价物的流动性,截至2021年9月30日,已确定它们可以随时转换为现金。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。存货成本采用先进先出法确定。
卡博特定期审查库存,以确定潜在的陈旧和预期销售价格的潜在下降。在本次审查中,公司对库存的未来需求和市场价值做出假设,并根据这些假设估计任何过时、滞销、移动缓慢或估值过高的库存的数量。卡博特将这些库存的价值减记,减记的金额等于库存成本与其估计的可变现净值之间的差额。
投资
该公司拥有对股权关联公司和有价证券的投资。如情况需要,所有投资均须接受定期减值审查。除非需要整合,否则对股权附属公司的投资,卡博特通常在
无形资产与商誉减值
本公司按照收购会计方法记录企业合并中收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。收购支付的金额根据收购日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。该公司使用假设和估计来确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值。在确定无形资产的公允价值时,需要使用有关估值模型中使用的假设的重大判断。该公司主要根据对可识别的与收购相关的无形资产将产生的现金流的预测来估计这些资产的公允价值。预计现金流被折现,以确定资产在收购日的公允价值和使用寿命。
由商标、客户关系和开发技术组成的固定寿命无形资产在其估计使用年限内摊销,并在存在潜在减值迹象(例如与资产相关的现金流大幅减少)时进行减值审查。
商誉是指企业收购的购买价格超过分配给所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值。商誉不会摊销,并须每年接受减值测试,或当业务环境的事件或变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时。
47
就减值测试而言,报告单位处于或低于经营分部水平,构成可获得离散财务信息并由分部管理层定期审查的业务。加固材料,以及fUMEDm等o氧化物, s特殊情况c重磅,及s特殊情况c阿本斯产品线在被认为是独立报告单位的Performance Chemical内部,结转公司截至20年9月30日的商誉余额21.
为了进行商誉减值测试,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果初步定性评估发现报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则进行额外的定量评估。此外,本公司亦可选择直接进行商誉减值量化测试。如果根据量化评估,报告单位的公允价值小于其账面价值,将产生商誉减值损失。商誉减值损失将是报告单位的账面价值(包括商誉)超出其公允价值的金额,限于分配给该报告单位的商誉总额。报告单位的公允价值基于估计的未来现金流贴现。用于估计公允价值的假设包括管理层对未来增长率、运营现金流、资本支出和折现率的最佳估计,以及对报告单位剩余经营期的估计。公允价值也以采用上市公司准则的市场法计算的价值为基准。根据该公司截至2021年8月31日进行的最新年度商誉减值测试,加固材料、熏蒸金属氧化物、特种化合物和特种碳报告单位的公允价值大大超过了它们的账面价值。
长期资产减值
公司的长期资产主要包括房地产、厂房和设备、无形资产和长期投资。只要业务环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产的账面价值进行减值审查。
为测试资产减值,本公司一般使用资产在其剩余寿命内未来未贴现净现金流量的概率加权估计,以确定资产价值是否可收回。长期资产与其他资产和负债在可确定独立可识别现金流的最低水平分组。
当资产的账面价值根据上述分析无法收回时,确认资产减值,在这种情况下,资产减记至其公允价值。如果资产不具有容易确定的市场价值,可以使用贴现现金流模型来确定资产的公允价值。在一项资产没有单独的可识别现金流的情况下,当公司不再打算使用该资产时,计入减值费用。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。物业、厂房和设备的折旧是在相关资产的预计使用年限内采用直线法计算的。建筑物、机器设备和其他固定资产的折旧年限一般在
卡博特将利息成本资本化,当利息成本是收购和建设某些资产的成本的一部分,而这些资产需要一段时间来准备其预期用途时。在2021财年、2020财年和2019财年,Cabot将
资产报废义务
CABOT估计特殊处理、搬运和处置可能或将会产生有条件资产报废义务(“ARO”)的材料的增量成本,然后使用信用调整后的无风险利率将预期成本贴现回当年。CABOT在能够合理估计时间和/或结算时确认ARO负债和成本。在某些情况下,Cabot没有记录ARO的准备金,因为标的资产的处置时间未知。ARO储备为#美元。
48
外币折算
Cabot的大多数海外子公司的功能货币是子公司运营时使用的当地货币。外国子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元。收入和支出项目按年内平均每月汇率换算。在高度通货膨胀的经济环境下运营的卡博特海外子公司的功能货币是美元。卡博特在高通胀经济体的业务并不是实质性的。
未实现货币换算调整(“CTA”)作为股东权益内累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的单独组成部分计入。以子公司功能货币以外货币计价的交易产生的已实现和未实现的外币损益反映在收益中,但以下情况除外:(I)被视为长期投资性质的公司间交易;(Ii)未来将非美国子公司未汇出的、不会无限期再投资的收益汇回的所得税;(Iii)被指定为净投资对冲的外币借款。这些交易产生的收益或损失计入其他全面收益(亏损)的CTA部分。在2021财年和2020财年,净外币交易损失为
股份回购
CABOT根据董事会批准的授权,定期在公开市场或私下协商的交易中回购公司普通股,这在项目5“发行人购买股票证券”中讨论。本公司注销购回的股份,并将超出面值的收购价计入额外实收资本(“APIC”),直至该金额降至零,然后将剩余部分计入留存收益。
金融工具
CABOT的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和票据、投资、应付账款和应计负债、短期和长期债务以及衍生工具。Cabot金融工具的账面价值接近公允价值,但固定利率长期债务除外,该债务按摊销成本入账。本公司金融工具的公允价值以市场报价为基础(如果有市场报价的话)。在没有市场报价的情况下,本公司依靠估值模型得出公允价值。此类估值考虑了财务交易对手的履行能力和公司自身的信用风险。
CABOT使用衍生金融工具主要是为了对冲外币汇率波动的风险敞口,外币汇率波动是其正在进行的业务运营的一部分。CABOT不以投机为目的订立衍生品合约,亦不持有或发行任何以交易为目的的衍生品合约。所有衍生工具均按公允价值在综合资产负债表中确认。如果Cabot根据与交易对手的主净额结算协议拥有抵消衍生品结算的合法权利,则与该交易对手的衍生品是在净额的基础上提交的。衍生工具的公允价值变动记录在收益或AOCI中,这取决于该工具是否被指定为对冲交易的一部分,如果被指定为对冲交易的一部分,则取决于对冲交易的类型。在AOCI中报告的衍生工具损益重新分类为收益受相关对冲项目影响的期间的收益。所有套期保值的无效部分在发生无效期间的收益中确认。
根据卡博特的风险管理战略,公司可能会签订某些衍生工具,这些工具可能不会被指定为对冲会计目的的套期保值工具。虽然该等衍生工具并未被指定为对冲,但本公司相信该等工具与相关风险密切相关,因而可管理相关风险。本公司在收益中记录了未指定为套期保值的衍生工具公允价值变动的损益。与这些工具相关的现金变动在综合现金流量表中作为经营活动的现金流量列示,因为衍生品旨在降低公司经营现金流量的风险。
收入确认
当客户获得承诺的商品或服务的控制权时,Cabot确认收入。确认的收入是公司预期用来交换这些商品或服务的对价金额。该公司与客户签订的合同一般只针对产品,不包括其他履约义务。一般来说,Cabot认为采购订单是与客户的合同,在某些情况下,采购订单受主供应协议的约束。采购订单或销售合同上规定的交易价格被认为是每个不同产品的独立销售价格。为了在确认收入时确定交易价格,公司评估价格是否需要进行调整,如客户合同中规定的退货、折扣或数量回扣,以确定公司预期有权获得的净对价。产品销售收入是根据产品控制权转移给客户的时间点模型确认的,这通常发生在产品发货或交付时。
49
客户和所有权的所有权、风险和回报都转嫁给了客户。随着时间的推移,该公司有一笔无形的收入被确认。付款条件通常从.
控制权移交给客户后发生的运输和搬运活动向客户开具账单,并记录为销售收入,因为公司认为这些是履行成本。运输和搬运成本在已发生的期间支出,并计入综合经营报表内的销售成本。对客户销售征收的税款不包括在交易价格中。
本公司一般保证其产品基本符合所确定的规格。该公司的责任通常仅限于相当于购买价格的信用或更换不合格产品。从历史上看,保修下的回报是无关紧要的。
公司没有实质性的合同资产或负债。
当货物控制权转移到客户支付货物的时间之间的时间不超过一年时,公司认为不存在与合同相关的重大融资部分。
销售成本
销售成本包括原材料和包装材料成本、直接制造成本、折旧、内部转移成本、检验成本、进出港运费以及运输和搬运成本、工厂采购和接收成本以及制造产品所需的其他间接费用。
应收账款和应收票据
应收贸易账款按发票金额入账,一般不计息。在中国的应收贸易账款在某些时候可以用银行签发的无息票据的收据来结算。这些钞票总共是
CABOT根据对特定客户账户的可收集性、应收账款账龄和其他历史和预期经济信息的评估,维持对可疑账户的拨备。当应收账款很可能无法收回时,客户账户余额将从津贴中扣除。有几个
基于股票的薪酬
CABOT使用公允价值法确认授予员工的股票奖励的补偿费用。根据公允价值确认条款,基于股票的薪酬成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量,并被确认为服务期内的费用,服务期通常代表归属期间,并包括对卡博特公司基于业绩的股票奖励将达到何种业绩水平的估计。Cabot使用Black-Scholes期权定价模型计算其股票期权的公允价值。限制性股票单位的公允价值是根据授予当天卡博特股票的收盘价确定的。本公司在没收发生时予以确认。
销售和管理费用
销售及行政开支包括销售及办公室人员的薪金及附带福利、一般办公室开支及其他与制造业务无关的开支。
研究和技术费用
研究和技术费用包括工资、设备和材料费用以及承包商费用,并在发生时计入费用。
50
养老金和其他退休后福利
公司确认固定收益养老金和其他退休后福利计划的资金状况为资产或负债。这一数额被定义为计划资产的公允价值与福利义务之间的差额。服务成本以外的养老金和退休后福利成本包括在综合经营报表的其他收入(费用)中。服务成本与其他员工薪酬成本一起包括在销售成本、销售和管理费用或研究和技术费用中。该公司必须确认税后的其他全面收益(亏损)的组成部分、精算损益以及以前未被要求确认为净定期福利成本组成部分的前期服务成本和抵免。其他全面收益(亏损)进行调整,因为这些金额后来在收益中确认为净定期收益成本的组成部分。
累计其他综合收益(亏损)
AOCI作为股东权益的一部分,包括衍生工具的未实现收益或亏损、外国子公司的货币换算调整以及与养老金和退休后相关的调整。
所得税
递延所得税是根据财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的差异对未来税收的估计影响来确定的。递延税项资产被确认的程度是,这些资产被认为更有可能变现。当所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,便会为递延税项设立估值拨备。拨备了美国所得税责任和非美国子公司未分配收益的额外非美国税,但Cabot指定无限期再投资的金额除外。
CABOT根据对税务当局是否更有可能维持不确定税收职位的评估,记录不确定税收职位的福利。如果没有达到这一门槛,则不会确认不确定税收状况的税收优惠。如果达到门槛,则确认的税收优惠是大于
偶然事件
CABOT在可能已发生负债且金额可合理估计时,应计与或有事项有关的成本。意外情况可能来自诉讼、环境补救或合同安排。当无法合理估计单个负债金额,但可以合理估计一个范围时,Cabot将累加反映该范围内最佳估计的金额,或者,如果在该范围内没有任何估计比任何其他估计更有可能被认为是该范围内的低端估计,则Cabot将累加该金额。应计金额是通过评估各种信息来确定的,这些信息可能包括索赔、和解提议、政府机构的要求、独立第三方的估计、其他责任方的确定和对其出资能力的评估,以及我们以前的经验。CABOT没有减少其可能从保险公司获得的赔偿的估计负债。保险承运人的收益在通过收到现金或合同协议变现时被记录下来。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
附注B.最近的会计声明
最近采用的会计准则
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一项新的信贷损失衡量标准。该标准引入了一种新的“预期损失”减值模型,适用于大多数按摊余成本计量的金融资产和某些其他工具,包括贸易和其他应收账款以及其他金融资产。实体必须估计金融资产寿命内的预期信贷损失,并根据资产的摊余成本基础记录拨备,以按预期收取的金额列报。新标准在2019年12月15日之后的财年生效,并允许提前采用。本公司于2020年10月1日采用本标准。采用这一标准并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
51
2019年12月,FASB发布了一项新的标准,简化了所得税的会计处理。新的指导方针通过删除现行标准中的几个例外情况,并增加了指导意见,以降低某些领域的复杂性,从而简化了所得税的会计处理。新标准在12月15日之后的财年生效,2020并且允许提前领养。本公司于2021年10月1日采用本标准。 这个采用这一标准并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2020年3月,FASB发布了新的参考利率改革标准,为现有的合同修改和对冲会计指引提供了临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡所带来的财务报告负担。该标准自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日,适用于任何新的或修订的合同、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率的其他交易。该公司目前正在评估采用该标准的时机以及采用该标准对其合并财务报表的影响。
注C.收购
深圳市三顺纳米新材料有限公司
2020年4月1日,本公司收购了领先的碳纳米管生产商深圳市三顺纳米新材料有限公司,收购价为1美元。
以下提出的收购价的最终分配是基于对截至2020年4月1日收购的资产和承担的负债的公允价值的估计。
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(单位:百万) |
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资产 |
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现金 |
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$ |
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应收帐款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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无形资产 |
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商誉 |
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递延税项资产 |
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其他资产 |
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收购的总资产 |
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负债 |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
长期债务 |
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( |
) |
其他负债 |
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( |
) |
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承担的总负债 |
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( |
) |
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支付的现金代价 |
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$ |
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作为收购价分配的一部分,该公司确定可单独确认的无形资产由价值为美元的开发技术组成。
52
附注D.资产剥离
出售特种流体业务
2019年6月,本公司完成将其经营部门特种流体业务出售给Sinomine资源集团有限公司的全资子公司Sinomine(Hong Kong)稀有金属资源有限公司,总收益为$。
出售马歇尔矿
于2020年9月30日,本公司达成一项协议,将其位于得克萨斯州马歇尔的褐煤矿以象征性金额出售给ADA Carbon Solutions,LLC(“ADACS”)。作为交易的一部分,该公司同意为ADACS预计关闭该矿而产生的部分成本提供资金,其中包括#美元。
在出售的同时,该公司与褐煤基活性炭生产商ADACS签订了一项长期供应协议。根据这项协议的条款,ADACS专门制造和供应净化解决方案业务的褐煤基活性炭产品的专有产品组合。
附注E.库存
扣除陈旧、滞销和移动缓慢的储备后的库存如下:
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九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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原料 |
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$ |
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$ |
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成品 |
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其他(1) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(1) 其他库存包括某些备件和供应品。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,总库存储备为#美元。
附注F.财产、厂房和设备
物业、厂房和设备包括以下内容:
|
|
九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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土地及土地改善工程 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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机器设备 |
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其他 |
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在建工程正在进行中 |
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财产、厂房和设备合计 |
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减去:累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
净财产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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2021财年、2020财年和2019年的折旧费用为
53
附注G.商誉和无形资产
|
|
补强 材料 |
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性能 化学品 |
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总计(1) |
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(单位:百万) |
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2020年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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外币影响 |
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2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
截至2020年9月30日和2021年9月30日的余额包括美元 |
下表提供了有关该公司有限寿命无形资产的信息:
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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毛收入 携带 价值 |
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累计 摊销 |
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网络 无形的 资产 |
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毛收入 携带 价值 |
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累计 摊销 |
|
|
网络 无形的 资产 |
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(单位:百万) |
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发达的技术 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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商标 |
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( |
) |
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( |
) |
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客户关系 |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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无形资产在其预计使用年限内摊销,使用年限在
附注H.应付账款、应计负债和其他负债
流动负债中包括的应付帐款和应计负债包括以下内容:
|
|
九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计员工薪酬 |
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应计法律费用 |
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其他应计负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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其他长期负债包括以下各项:
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九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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员工福利计划负债 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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54
附注一.债务和其他义务
长期债务
公司的长期债务、到期的会计年度和各自的利率摘要如下:
|
|
九月三十日 |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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可变利率债务: |
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循环信贷安排,财政到期 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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循环信贷安排-欧元,财政到期 |
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浮动利率债务总额 |
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固定利率债务: |
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中期票据: |
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本财年到期票据 |
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本财年到期票据 |
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中期票据总额 |
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中国2022财年到期的人民币债务, |
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固定利率债务总额 |
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融资租赁义务(附注S) |
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未摊销债务发行成本和债务贴现 |
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) |
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债务总额 |
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长期债务的较少流动部分 |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
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循环信贷安排,2026财年到期--2021年8月,公司签订循环信贷协议(“美国信贷协议”),贷款承诺不超过$
循环信贷安排-欧元,2024财年到期-2019年5月,几家子公司签订了循环信贷协议,贷款承诺不超过
自2021年10月19日起,这些子公司修订和重述了2019年循环信贷协议(“欧元信贷协议”),以与习惯的LIBOR替代语言和最近在美国信贷协议中采用的财务杠杆测试契约保持一致。公司的贷款承诺额、到期日、可接受的资金用途和担保金额与之前的协议保持不变。
循环信贷安排-加拿大,2021财年到期— 在2021财年第二季度,该公司的加拿大子公司终止了其在加拿大的
55
债务契约— 截至2021年9月30日,卡博特是否符合这个金融信贷协议下的债务契约,除有限的例外情况外,一般要求公司按季度遵守杠杆测试。 美国信贷协议要求杠杆率为净债务,并有能力通过(i)无限制现金和现金等价物和(二)#美元
中国人民币债务-公司合并后的中国子公司有$
3.7%的票据将于本财年到期
3.4%本财年到期的票据
4.0%债券将于财年到期
中期票据-在2021年9月30日和2020年9月30日,都有
融资租赁义务-有关公司租约的讨论,请参阅附注S。
未来年度付款明细表
从2022财政年度到2026年及以后每年到期的长期债务本金总额(不包括附注S中单独列示的融资租赁负债)如下:
截至九月三十日止的年度 |
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本金支付 论长期发展 债务 |
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(单位:百万) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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— |
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2024 |
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2025 |
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— |
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2026 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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备用信用证-截至2021年9月30日,公司已提供未偿还和未开立的备用信用证,总额为$
短期借款
商业票据-公司有一项商业票据计划,未偿还商业票据的最高总余额和根据循环信贷安排借入的金额不得超过#美元的借款能力
商业票据的未偿还余额为#美元。
56
附注J.金融工具和公允价值计量
财务会计准则委员会关于公允价值计量的权威指引定义了公允价值,提供了计量公允价值的框架,并要求披露有关公允价值计量的某些信息。所要求的披露侧重于用于计量公允价值的投入。该指南建立了以下层次结构来对这些输入进行分类:
1级 |
— |
相同资产或负债的活跃市场报价 |
|
|
|
2级 |
— |
重要的其他可观察到的输入(例如,活跃市场中类似项目的报价、非活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的输入,以及市场确认的输入) |
|
|
|
3级 |
— |
不可观测的重要输入 |
有几个
在2021年9月30日和2020年9月30日,Cabot都有与以公允价值计价的外币风险相关的衍生品。截至2021年9月30日,这些衍生品的公允价值为净资产#美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,包括在合并资产负债表其他资产中的担保投资合同的公允价值为#美元。
在2021年9月30日和2020年9月30日,由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和应计负债以及短期借款和浮动利率债务的公允价值接近其账面价值。长期固定利率债务的账面价值和公允价值为$。
注:K.导数
风险管理
CABOT的业务运营受到利率、外币汇率和大宗商品价格变化的影响,因为CABOT通过长期和短期借款为某些业务融资,以各种外币计价交易,并购买某些商品化的原材料。这些利率和价格的变化可能会对未来的现金流和收益产生影响。本公司通过正常的经营和融资活动管理这些风险,并在被认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理这些风险。
本公司订有使用衍生工具的政策,并不以交易或投机为目的订立金融工具。
通过使用衍生工具,Cabot面临信用和市场风险。如果交易对手未能履行衍生品合同下的履约义务,卡博特的信用风险将等于衍生品的公允价值。一般来说,当衍生品合约的公允价值为正时,交易对手欠CABOT,从而给CABOT带来支付风险。该公司通过与投资级信用评级的主要金融机构进行交易,将交易对手信用(或还款)风险降至最低。卡博特的市场风险敞口没有以完全消除市场状况变化对收益或现金流的影响的方式进行对冲。
利率风险管理
CABOT的目标是对公司的债务保持一定的固定到可变的利率组合。CABOT可能会进行利率互换,作为对标的债务工具的对冲,从而在不改变债务工具的情况下有效地改变利率特征。截至2021年9月30日和2020年9月30日,
57
外币风险管理
卡博特的国际业务面临一定的风险,包括汇率波动和政府行动。CABOT努力使发行债务的货币与公司主要、稳定的现金收入的货币相匹配。在某些情况下,Cabot发行了以美元计价的债务,然后进行了交叉货币掉期,将美元本金和利息支付兑换成欧元计价的本金和利息支付。
此外,该公司在海外业务的净投资产生了外汇风险。CABOT可能会进行交叉货币互换,以减轻汇率变化对公司净投资的影响。
该公司还存在外币风险,这是因为货币资产和负债以特定子公司的功能货币以外的外币计价,以及汇率波动可能影响以外币产生的未来现金流的美元价值的风险。因此,Cabot使用短期远期合约将外币风险敞口降至最低。在公司根据长期承诺预测购买量或预测以外币计价的销售额的某些情况下,卡博特公司可以根据公司的风险管理政策订立适当的金融工具,以对冲未来的现金流风险敞口。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年为管理外币风险而持有的衍生品的详细情况。
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名义金额 |
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描述 |
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借债 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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树篱 名称 |
交叉货币掉期 |
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3.4%的债券 |
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净投资 |
远期外币合约(1) |
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不适用不适用 |
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未指定任何名称 |
(1) |
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衍生工具和套期保值活动的会计处理
本公司根据现有的市场报价确定金融工具的公允价值。当无法获得各种金融工具(如远期、期权和掉期)的市场报价时,该公司使用基于市场投入的标准模型,这些模型考虑到估计的未来现金流的现值以及CABOT或财务交易对手的执行能力。对于利率和交叉货币掉期,这些模型的重要输入是贴现未来现金流的利率曲线,并根据信用风险进行调整。对于远期外币合约,重要的输入是用于贴现未来现金流的利率曲线,以及用于换算未来现金流的外币汇率曲线。
公允价值对冲
对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具,衍生工具的损益以及被套期保值项目的可归因于套期保值风险的抵销损益在当期收益中确认。
现金流对冲
对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具,衍生工具的有效损益部分在AOCI中记录,并重新分类为被对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。衍生工具的收益和损失代表对冲无效或被排除在有效性评估之外的对冲成分,在当期收益中确认。
净投资对冲
对于净投资对冲,衍生品收益或损失有效部分的公允价值变化在AOCI中报告为CTA,而无效部分的变化在收益中报告。效能评估是基于假设导数法进行的。AOCI报告的衍生工具损益重新分类为收益受标的项目(如出售或大量清算被套期保值的实体)影响期间的收益。
58
该公司有名义金额为#美元的交叉货币掉期。
下表汇总了交叉货币掉期对AOCI和综合业务报表的影响:
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|
截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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描述 |
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在AOCI中确认的损益 |
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(损益)/损失从AOCI重新分类为 综合业务中的利息支出 运营报表 |
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(收益)/在利息中确认的损失 合并中的费用 业务报表(金额 被排除在有效性测试之外) |
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(单位:百万) |
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交叉货币掉期 |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他衍生工具
本公司可能不时订立若干衍生工具,而该等衍生工具可能不会为会计目的而指定为对冲,当中可能包括交叉货币掉期、外币远期合约及商品衍生工具。对于没有指定为套期保值的交叉货币掉期和外币远期合约,该公司使用基于市场投入的标准模型。这些模型的重要输入是用于贴现未来现金流的利率曲线,以及用于换算未来现金流的外币汇率曲线。在确定商品衍生品的公允价值时,估值模型的重要输入是活跃市场中类似工具的市场报价。尽管这些衍生品没有资格进行对冲会计,但卡博特认为,这类工具与基础风险敞口密切相关,从而管理相关风险。未计入套期保值的衍生工具公允价值变动的损益在当期收益中确认。
在2021年9月30日和2020年9月30日,未被指定为对冲的衍生品工具的公允价值都是无关紧要的。截至2021年9月30日,这些工具在综合资产负债表中以预付费用和其他流动资产、应付帐款和应计负债列示。于2020年9月30日,这些工具在综合资产负债表中以预付费用和其他流动资产列示。
附注L.保险赔偿
比利时佩宾斯特
2021年7月,该公司位于比利时佩皮斯特的特种化合物制造和研发设施遭遇严重洪灾。全面停产暂时停止,预计要到2022财年第二季度才能恢复。
由于洪水,该公司记录的费用为#美元。
该公司目前估计,损坏的额外费用和维修费用将在#美元之间。
截至2021年9月30日,卡博特已经获得了#美元的保险收益。
59
附注M.员工福利计划
以下信息提供了有关公司在其发起的固定福利和退休后福利计划下的福利义务的详细信息。
固定福利计划为退休后分配的员工提供预先确定的福利。卡博特正在为这些计划提供赞助商要求的所有捐款。累计福利义务为#美元。
以下提供了有关固定福利养老金和退休后福利计划的预计福利义务、计划资产、资金状况和加权平均假设的信息:
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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养老金福利 |
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退休后福利 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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(单位:百万) |
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福利义务的变化: |
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年初的福利义务 年 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划参与者的贡献 |
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外币汇率 变化 |
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(收益)精算变更造成的损失 假设和规划经验 |
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已支付的福利 |
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定居或削减 |
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其他 |
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年终福利义务 |
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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养老金福利 |
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退休后福利 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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(单位:百万) |
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计划资产变更: |
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计划资产期初公允价值 年份的 |
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计划资产实际收益率 |
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雇主供款 |
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计划参与者的贡献 |
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外币汇率 变化 |
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已支付的福利 |
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定居或削减 |
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从资产中支付的费用 |
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其他 |
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计划资产期末公允价值 年份的 |
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资金状况 |
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已确认资产(负债) |
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( |
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$ |
( |
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60
养老金假设和策略
以下假设用于确定截至9月30日及截至9月30日的年度的养恤金福利义务和定期福利成本:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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养老金福利 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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截至年底的精算假设 测量日期: |
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贴现率 |
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赔偿的增加幅度 |
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现金余额利息贷方利率 |
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用于确定净值的精算假设 本年度的定期福利成本: |
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贴现率-利息成本 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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预期长期回报率 计划资产 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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赔偿的增加幅度 |
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不适用不适用 |
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% |
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不适用不适用 |
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% |
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不适用不适用 |
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现金余额利息贷方利率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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退休后的假设和策略
以下假设用于确定截至9月30日及截至9月30日的年度的退休后福利义务和净成本:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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退休后福利 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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截至年底的精算假设 测量日期: |
|
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贴现率 |
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精算假设用于确定 本年度净成本: |
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初始医疗费用趋势率 |
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61
Cabot使用截至9月30日(该计划的衡量日期)的贴现率,以确定其美国和外国固定福利计划下的未来福利义务。加拿大、欧元区、日本、瑞士、阿联酋、英国和美国的固定福利计划的贴现率是从收益率曲线得出的,这些收益率曲线反映了每个地区的高质量公司债券收益率或掉期汇率信息,并反映了Cabot员工福利计划的特点。墨西哥、捷克和印度尼西亚的固定收益计划的贴现率基于最能反映计划期限的政府债券指数,并根据选定的AA公司债券指数中提供的信贷利差进行了调整。之所以选择使用的费率,是因为它们代表了长期、高质量的固定收益基准,与Cabot的养老金义务和相关支出的长期性质相似。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的综合资产负债表中确认的与公司的固定收益养老金和退休后福利计划相关的金额如下:
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九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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养老金福利 |
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退休后福利 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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==参考== |
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(单位:百万) |
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其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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其他负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
AOCI在2021年9月30日和2020年9月30日确认的与公司的固定收益养老金和退休后福利计划相关的金额如下:
|
|
九月三十日 |
|
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|
|
2021 |
|
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2020 |
|
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2021 |
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|
2020 |
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|
|
养老金福利 |
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|
退休后福利 |
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|
==参考== |
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外国 |
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|
==参考== |
|
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外国 |
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|
==参考== |
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外国 |
|
|
==参考== |
|
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外国 |
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(单位:百万) |
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净精算(收益)损失 |
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净前期服务积分 |
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累计其他余额 综合收益(亏损),税前 |
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( |
) |
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预计未来的福利支付
该公司预计将在2022年至2030年期间向计划参与者支付以下福利:
|
|
养老金福利 |
|
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退休后福利 |
|
||||||||||
截至九月三十日止的年度 |
|
==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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(单位:百万) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 - 2030 |
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$ |
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|
退休后的医疗福利没有资金,随着福利到期,影响了Cabot的现金流,预计为$
62
定期固定福利养恤金净额和其他退休后福利费用包括以下组成部分:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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养老金福利 |
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退休后福利 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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(单位:百万) |
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利息成本 |
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按计划预期回报 资产 |
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优先摊销 服务成本 |
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净亏损摊销 |
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定居点或 削减成本 |
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其他 |
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净定期(收益)成本 |
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在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利义务的其他变化如下:
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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养老金福利 |
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退休后福利 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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==参考== |
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外国 |
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(单位:百万) |
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净(得)损 |
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优先摊销 未确认损失 |
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已识别的净更改 其他综合合计 (收入)损失(1) |
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(1) |
在此期间,对养老金和其他退休后福利负债调整产生的税收影响是#美元的税收优惠。 |
在2019年财政年度,该公司调整了其英国计划中的假设,以计算该计划部分参与者的应计福利。由于这一变化,以前的服务成本为#美元
员工福利计划的结算
2019财年,公司董事会批准了终止美国养老金计划的决议。该公司于2019年第三季度启动了美国计划终止程序,并于2021财年第一季度完成了美国计划资产的转移。养老金负债是通过一次性支付和购买年金相结合的方式解决的,这两种方式都不需要额外的现金缴款。在2020财年第四季度,该公司确认结算亏损为$
在2019财年,公司将大部分固定收益义务和养老金计划资产转移到
在2021财年和2020财年,Cabot的养老金福利义务减少了#美元
63
计划资产
公司的固定收益养老金计划在2021年9月30日和2020年9月30日按资产类别加权平均资产配置如下:
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九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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养老金资产 |
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==参考== |
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股权证券 |
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为了制定计划资产的预期长期回报率假设,该公司使用了资本资产定价模型。该模型考虑了由政府债券组成的无风险投资的当前预期回报水平,与投资组合所投资的其他资产类别相关的风险溢价的历史水平,以及对每个资产类别未来回报的预期。然后,根据目标资产配置对每个资产类别的预期回报率进行加权,以制定每个计划的预期长期回报率。
CABOT的每个外国固定收益计划的投资战略通常基于一套投资目标和政策,这些投资目标和政策涵盖了与计划负债一致的时间范围和风险容忍度水平。进行定期研究,以确定将以公司合理成本履行养老金义务的资产组合。固定收益计划的资产主要包括对股权和高质量固定收益证券的投资,这些证券在资本和风格范围内广泛多样化,并使用主动和被动策略进行管理。国外计划的加权平均目标资产配置为
对于被归类为一级计量的养老金计划资产(使用活跃市场的报价计量),总公允价值要么是市场收盘时最近交易的价格,要么是由该资产在该期间最后一个交易日交易最活跃的交易所定义的官方收盘价,乘以未考虑交易成本的持有单位数量。
对于被归类为二级计量的养老金计划资产,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值基于期末的收盘价;如果证券交易不那么频繁,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,并根据特定于该资产或负债的任何条款进行调整。市场投入从公认的市场数据供应商处获得,并接受容差/质量检查。
64
本公司养老金计划资产在2021年、2021年和2020年9月30日按资产类别的公允价值如下:
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九月三十日 |
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2021 |
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2020 |
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报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) |
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意义重大 可观测 输入量 (2级) |
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|
总计 |
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|
报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) |
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|
意义重大 可观测 输入量 (2级) |
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|
总计 |
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(单位:百万) |
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现金 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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直接投资: |
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美国政府债券 |
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— |
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— |
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— |
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美国公司债券 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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非美国股票 |
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— |
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非美国政府债券 |
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— |
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— |
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非美国公司债券 |
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— |
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— |
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抵押贷款支持证券 |
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— |
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— |
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其他固定收益 |
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直接投资总额 |
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投资基金: |
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股票型基金(1) |
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— |
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固定收益基金(2) |
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— |
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— |
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房地产基金(3) |
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— |
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— |
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现金等值基金 |
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— |
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— |
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总投资资金 |
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另类投资: |
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保险合同(4) |
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— |
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其他另类投资 |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
另类投资总额 |
|
|
— |
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— |
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养老金计划总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
|
固定缴款计划
除了固定福利和退休后福利计划提供的福利外,公司还提供固定缴款计划下的福利。卡博特确认与这些计划相关的费用为#美元。
附注N.基于股票的薪酬
卡博特公司修订并重订的2017年度长期激励计划(以下简称“修订计划”)是由卡博特公司设立的,旨在为符合条件的员工提供股票薪酬。修订后的计划于2021年3月11日获得Cabot股东的批准,并授权发行最多
65
卡博特股权薪酬计划下的奖励条款一般由卡博特董事会薪酬委员会决定。2021财年、2020财年和2019年做出的奖励包括授予股票期权、基于时间的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位。这些期权的发行行权价相当于
基于股票的员工薪酬支出为$
|
|
截至九月三十日止的年度 |
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|||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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|||||||||
销售成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售和管理费用 |
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研究和技术费用 |
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基于股票的薪酬费用 |
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所得税优惠 |
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) |
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— |
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( |
) |
股票薪酬费用净额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
截至2021年9月30日,卡博特拥有
股权激励计划活动
下表汇总了2021财年股权激励计划中的股票期权和限制性股票单位活动总额:
|
|
股票期权 |
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|
限售股单位 |
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||||||||||
|
|
总计 选项(4) |
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|
加权 平均值 锻炼 价格 |
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|
受限 库存 单位(1) |
|
|
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
|
||||
|
|
(千股) |
|
|||||||||||||
在2020年9月30日未偿还 |
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$ |
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|
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$ |
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|
授与 |
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$ |
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|
|
|
$ |
|
|
基于绩效的调整(2) |
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— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
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$ |
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|
行使/既得 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|
取消/没收 |
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|
( |
) |
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$ |
|
|
|
|
( |
) |
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$ |
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截至2021年9月30日未偿还(3) |
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|
|
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$ |
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|
|
|
|
|
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$ |
|
|
可于2021年9月30日行使 |
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$ |
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|
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(1) |
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(2) |
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(3) |
|
(4) |
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66
股票期权
截至2021年9月30日,所有未偿还期权和可行使期权的内在价值合计为$
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计期权在授予日的公允价值。2021财年、2020财年和2019年期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
预期股价波动 |
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% |
|
|
|
% |
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|
|
% |
无风险利率 |
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% |
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|
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% |
|
|
|
% |
期权的预期寿命(年) |
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|
|
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|
每年预期的年度股息 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
预期股价波动性假设是根据该公司普通股在期权预期寿命内的历史波动性来确定的。预期期限反映测量日期与行使日期或归属后注销日期之间的预期时间段。
限售股单位
限制性股票单位奖励的价值是授予之日的收盘价。2021财年、2020财年和2019年期间授予的限制性股票单位奖励的加权平均授予日期公允价值为#美元。
补充401(K)计划
CABOT的递延补偿和补充退休计划(“SERP 401(K)”)为获得高额补偿的员工提供福利,因为根据美国国税法(Internal Revenue Code)设定的退休计划限额使他们无法获得符合条件的401(K)计划下本应提供的所有公司配对和退休供款的情况下,CABOT的递延补偿和补充退休计划(“SERP 401(K)”)向获得高额补偿的员工提供福利。SERP 401(K)是不合格和无资金的。SERP 401(K)下的缴费被视为投资于Cabot普通股。根据SERP 401(K)进行的大部分分配需要用Cabot普通股支付。剩余的分配与某些祖辈账户有关,将根据分配时Cabot普通股的市场价格以现金支付。将以股票形式支付的帐户的合计价值,相当于大约
附注O.重组
CABOT的重组活动在综合经营报表中记录如下:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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销售成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售和管理费用 |
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研究和技术费用 |
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|
— |
|
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
67
2019财年、2020财年和2021财年所有重组活动和相关准备金详情如下:
|
|
遣散费 和 员工 优势 |
|
|
环境 补救措施和 退役 活动 |
|
|
非现金我不知道。 资产 损损 和 加速 折旧 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||
截至2018年9月30日的储备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
费用(收益) |
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|
— |
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|
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由资产支付的讼费 |
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— |
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— |
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|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
收到的现金(已付) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预订时间为2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
费用(收益) |
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— |
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|
从负债中收取的讼费 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
|
|
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( |
) |
支付的现金 |
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( |
) |
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— |
|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
保留2020年9月30日 |
|
|
|
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|
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|
— |
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|
— |
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|
费用(收益) |
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由资产支付的讼费 |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
|
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|
( |
) |
收到的现金(已付) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保留至2021年9月30日 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
卡博特公司的遣散费和员工福利准备金以及其他与关闭有关的准备金反映在公司综合资产负债表上的应付帐款和应计负债中。卡博特公司与重组活动相关的环境修复储备反映在公司综合资产负债表的其他负债中。
重组行动
从2020财年开始,公司采取了各种行动,相信这些行动将使公司能够更有效地开展某些活动。这些行动主要包括重组CABOT的领导结构、创建全球业务服务职能以及其他提高运营效率的举措。截至2021年9月30日,公司记录的总费用为$
净化方案改造计划
2018年12月,公司启动了一项转型计划,以提高净化解决方案部门的长期业绩。该计划的目的是集中业务的产品组合,优化其制造资产,并精简其组织结构,以支持新的重点。 截至2021年9月30日,公司记录的总费用为$
68
附注P.累计其他综合收益(亏损)
2020财年和2021财年,扣除税收后,AOCI各组成部分的变化如下:
|
|
货币 翻译 调整,调整 |
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未实现 从以下方面获得收益 投资 |
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退休金及其他 退休后 福利负债 调整,调整 |
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总计 |
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(单位:百万) |
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2019年9月30日的余额可归因于 卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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|
|
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
从AOCI重新分类的金额 |
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( |
) |
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— |
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采用会计准则 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
减去:可归因于以下各项的其他综合收益(亏损) 非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年9月30日的余额可归因于 卡博特公司 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
减去:可归因于以下各项的其他综合收益(亏损) 非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2021年9月30日的余额可归因于 卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
从AOCI重新分类并计入2021、2020和2019年合并业务报表的金额如下:
|
|
合并中受影响的行项目 |
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
运营报表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
|
|
(百万) |
|
|||||||||
衍生品:净投资对冲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
(收益)损失重新分类为利息 费用 |
|
利息支出 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(收益)不计入有效性的损失 测试和摊销利息费用 |
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金和其他退休后福利 负债调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算损失摊销和先前服务费用(贷方) |
|
净定期收益成本-请参阅 有关详细信息,请注意M |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
结算和削减损失(收益) |
|
净定期收益成本-请参阅 有关详细信息,请注意M |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
特种流体资产剥离 |
|
特种流体销售损失和资产减值-详情见附注D |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
税前合计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
69
注:Q.每股收益
下表汇总了基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)计算的组成部分:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万,每股除外) |
|
|||||||||
基本每股收益: |
|
|
|
|
|
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|
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可归因于卡博特公司的净收益(亏损) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
减去:股息和参股股息等价物 证券 |
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
减去:分配给参赛者的未分配收入 证券(1) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
分配给普通股股东的收益(亏损)(分子) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股及参股情况 未偿还证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:参与证券(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后加权平均普通股 (提名者)(分母) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
对于共享装载,őBasic: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于卡博特公司的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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稀释每股收益: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给普通股股东的收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加:分配给参与证券的收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
减去:分配给参赛者的调整后收益 证券(2) |
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— |
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普通股可用收益(亏损)(分子) |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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调整后加权平均已发行普通股 |
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稀释证券的影响: |
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可发行普通股(3) |
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— |
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调整后加权平均普通股 (提名者)(分母) |
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加入时间:清华大学2007年01月25日下午3:33 |
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可归因于卡博特公司的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
(1) |
参与证券包括所有已发行和已实现的基于业绩的限制性股票单位以及所有未授予的基于时间的限制性股票单位的股票。 这些单位的持有者有权获得以现金支付的股息等价物,只要股息是在公司已发行的普通股上支付的,并且与就该等单位相关股票支付的股息相等。 |
70
未分配收益是指当期内宣布的股息被假定分配给普通股和参股股东后的剩余收益。未分配收益按照与股息分配相同的基础分配给普通股和参股股东。未分配收益的计算方法如下:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:百万) |
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|||||||||
未分配收益的计算: |
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可归因于卡博特公司的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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减去:普通股宣布的股息 |
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减去:股息和参股股息等价物 证券 |
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— |
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未分配收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
未分配收益的分配: |
|
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分配给普通股的未分配收益(亏损) 股东 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分配给参赛者的未分配收益 证券 |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
未分配收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(2) |
未分配收益(亏损)根据假定分配给稀释性证券的股息进行调整,如下(3)所述,然后重新分配给参与的证券。 |
(3) |
代表来自(I)根据Cabot的股权激励计划发行的股票期权的假定行使;以及(Ii)根据本公司的递延补偿和补充退休计划向员工发行股票的普通股的增量股份。(I)假定行使根据Cabot的股权激励计划发行的股票;以及(Ii)假定根据本公司的递延补偿和补充退休计划向员工发行股票。2021财年、2020财年和2019年财年, |
附注R.所得税
在关联公司的净收益中扣除所得税和权益前的持续经营收入如下:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
国内 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外国 |
|
|
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|
|
|
|
|
所得税和税前持续经营所得 关联公司收益权益 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所得税的税金拨备(优惠)包括以下内容:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
美国联邦和州: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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延期 |
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|
( |
) |
|
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|
|
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
外国: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
所得税拨备(福利) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
71
该条文(效益)所得税的拨备与使用美国法定税率计算的所得税拨备不同,如下所示:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
按联邦法定税率计算的税费 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
不同税率的税收对国外的影响,遣返, 估值免税额,以及其他 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
全球无形低税收入(GILTI) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
冠状病毒对援助、救济和经济的影响 2020年安全(“关怀”)法案 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
估值免税额增加(减少)对 美国递延税金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
美国和各州从研究和实验中受益 活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未确认税收优惠的拨备(结算) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
永久差额,净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除联邦影响的州税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税拨备(福利) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延所得税的重要组成部分如下:
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金和其他福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净营业亏损结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
国外税收抵免结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
研发信贷结转 |
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|
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|
|
其他业务信贷结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
使用权资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非美国子公司的未汇出收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在提交公司截至2020年9月30日的年度财务报表后,该公司发现了一个与披露之前报告的截至2020年9月30日年度的净营业亏损结转、其他递延税项资产以及与某些非美国子公司相关的抵消性估值津贴有关的错误陈述。因此,该公司增加了#美元。
72
调整对公司此前报告的合并财务报表没有影响包括资产负债表、业务表或现金流截至2020年9月30日止年度及截至该年度止年度。
本公司评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应税收入,以允许利用现有的递延税项资产。在进行此评估时,本公司会考虑现有应课税暂时性差异、结转年度应课税收入及税务筹划策略及估计未来应课税收入的可行性,以期在未来逆转现有的应税暂时性差异、结转年度的应税收入及税务筹划策略的可行性。未能实现营业收入目标导致累计亏损可能会改变公司对CABOT递延税项资产变现的评估,导致部分或全部公司递延税项资产计入估值津贴。对估值免税额的需求也可能受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额估计变化的影响。估值津贴代表管理层对递延税项资产中未变现部分的最佳估计。估值免税额的任何调整都将导致所得税费用的调整。
在确定其美国递延税项资产的可回收性时,该公司考虑了截至2020年9月30日的三年期间发生的累计亏损。这些客观的负面证据限制了公司考虑其他主观证据的能力,例如对未来增长的预测。考虑到该公司美国业务的可客观核实的历史亏损的份量,该公司对其所有美国递延税项资产计入了估值津贴 由此产生的费用为#美元。
估值免税额减少#美元。
扣除估值免税额后,大约为$
下表提供了有关未计入估价津贴前的NOL和其他税收抵免结转的到期日的详细信息:
截至九月三十日止的年度 |
|
诺尔斯 |
|
|
学分 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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|
|
|
无限期结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年9月30日,尚未为美元的非美国预扣税或其他适用税拨备。
Cabot已根据每个司法管辖区的税法提交纳税申报单,并在基于其技术优势更有可能维持不确定税收头寸时确认不确定税收头寸的税收优惠,并在需要时确认计量调整。截至2021年9月30日,未确认的税收优惠总额为$
73
2021财年、2020财年和2019年未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根据与本年度相关的税收拨备增加的费用 年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
增加前几年的税收头寸 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
减少前几年的税收拨备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与定居点相关的削减 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因诉讼时效失效而减少的费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年终余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
CABOT和某些子公司在多个司法管辖区接受审计。此外,某些诉讼时效将在不久的将来到期。未确认税项优惠可能会在未来12个月内因一项或多项审计结算或适用的诉讼时效失效而进一步改变;然而,目前无法量化对未确认税项优惠的估计影响范围。
Cabot在不同限制法规的司法管辖区提交美国联邦、州和非美国所得税申报单。这个
附注S.租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。如果合同转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用以换取对价,公司认为该合同是或包含租赁。
租赁负债在开始时记录为租赁期内未来租赁付款的净现值。使用的贴现率通常是公司基于信贷调整和特定期限的贴现率,使用第三方收益率曲线估计的增量借款利率。ROU资产在开始时按租赁负债额记录和确认,包括产生的初始直接成本,并因收到租赁激励而减少。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。
在正常业务过程中,公司以承租人的身份签订各种租赁,主要涉及某些运输车辆、仓库设施、办公场所和机器设备。这些租约之间有剩余的租约条款。
一些租赁安排需要根据使用量、产量或基于指数的调整而进行可变支付。本公司没有重大可变租赁付款。
本公司已选择不在资产负债表上确认所有相关资产类别的短期租赁。短期租约指于开始日期租期为十二个月或以下的租约,并不包括本公司合理地肯定会行使的购买选择权。短期租约在租赁期内按直线计算费用。
该公司租赁费用的构成如下:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
经营租赁成本中包括短期租赁成本,为#美元。
74
与公司租赁相关的补充现金流信息如下:
|
|
截至九月三十日止的年度 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
营业租赁的营业现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁的营业现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以新融资租赁负债换取的使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与该公司租赁相关的补充资产负债表信息如下:
描述 |
|
资产负债表分类 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||
|
|
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
租赁ROU资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
其他资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
金融 |
|
净财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁ROU资产总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
应付账款和应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
金融 |
|
长期债务的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营中 |
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
金融 |
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁总负债 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了该公司租赁的加权平均剩余租期和折扣率:
描述 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||
加权-平均剩余租赁年限(年): |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均折扣率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
融资租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
截至2021年9月30日,不可取消经营和融资租赁项下的未来最低租赁付款如下:
截至九月三十日止的年度 |
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
|
||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||
2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027年及其后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:推定利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
75
附注T.承付款和或有事项
其他长期承诺
CABOT主要就原材料采购签订了长期采购协议。根据某些协议,采购的材料数量是固定的,但支付的价格会随着市场价格的变化而变化。根据这些协议购买的原材料为#美元。
对于这些购买承诺,下表中包含的金额基于截至2021年9月30日的市场价格,该价格可能与购买时的实际市场价格不同。
|
|
按会计年度到期付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
|
(单位:百万) |
|
|||||||||||||||||||||||||
加固材料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
性能化学品 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
纯化液 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
该公司还签订了长期采购协议,主要是与信息技术有关的服务,这些服务没有包括在上表中,总额为#美元。
担保协议
CABOT提供了某些赔偿,根据这些赔偿,它可能需要就某些交易和协议向受赔方支付款项。在某些收购和资产剥离方面,CABOT提供环境、税收、保险、产品和员工责任等方面的例行赔偿。关于其他各种协议,包括与客户的服务和供应协议,卡博特为某些意外情况和例行保修提供了赔偿。CABOT无法估计这类赔偿的最高潜在责任,因为在大多数情况下没有明确说明最高义务,金额(如果有的话)取决于未来或有事件的结果,其性质和可能性无法合理估计。赔偿的期限各不相同,在许多情况下是不确定的。除非另有披露,CABOT没有在合并财务报表中记录这些赔偿的任何责任。
某些意外情况下的自我保险和留存
该公司在全球范围内为某些第三方责任以及在美国的工人补偿和员工医疗福利提供部分自我保险。第三方和工伤赔偿负债通过全资保险专属公司管理,相关负债计入合并财务报表。员工医疗义务由第三方供应商管理,相关负债计入合并财务报表。然而,为了限制卡博特对这些风险的潜在责任,该公司从提供止损保护的第三方购买保险。2021财年第三方负债的自保负债为#美元。
偶然事件
卡博特是各种诉讼和环境诉讼中的被告或潜在责任方,在这些诉讼和环境诉讼中,索赔或争议的金额很大。
环境问题
截至2021年9月30日和2020年,Cabot拥有
76
收费环境费用是少于 $
美元的操作和维护部分
2013年11月,Cabot与美国环保署(EPA)和路易斯安那州环境质量部(“LDEQ”)就Cabot在美国的三个碳黑制造设施达成了一项同意法令。这项和解涉及EPA针对美国碳黑制造行业的全国执法行动,指控其违反了“清洁空气法”(Clean Air Act)下的某些监管和许可要求,包括“新污染源审查”(New Source Review,“NSR”)建设许可要求。根据这项和解协议,卡博特正在为这些工厂安装减少二氧化硫和氮氧化物排放的技术控制措施。
呼吸器责任
卡博特拥有与一家子公司在1990年4月资产购买交易中从美国光学公司(“AO”)手中收购的安全呼吸产品业务有关的风险敞口。该子公司生产AO品牌的口罩,并于1995年7月出售了这项业务。在收购这项业务时,子公司在某些情况下同意承担AO的部分债务,包括法律费用以及在和解和判决中支付的金额,这些债务可分配给1990年由Cabot子公司购买之前使用的AO呼吸产品。作为对子公司承担AO呼吸器的某些责任的交换,AO同意向子公司提供以下利益:(I)AO在1990年收购前的保险覆盖范围和(Ii)AO的前所有者赔偿,使其不受1982年5月之前使用的AO呼吸产品可分配的任何责任的损害。
一般而言,这些呼吸器的法律责任涉及人身伤害的索偿,包括石棉肺、矽肺病及煤工肺尘埃沉着病(下称“煤工肺尘病”),据称是因使用据称设计及/或标签有疏忽的呼吸器而引致的。这一呼吸产品线在任何时候都不代表呼吸防护口罩市场的重要部分。
该子公司于1995年7月将业务转让给Aearo公司(“Aearo”)。卡博特同意让子公司保留与1995年交易前使用呼吸器时接触石棉和二氧化硅有关的某些责任,只要Aearo向卡博特支付并继续向卡博特支付40万美元的年费。Aearo可以随时停止支付这笔费用,在这种情况下,它将承担卡博特子公司同意保留的那些债务的责任,并对卡博特公司同意保留的那些债务进行赔偿。该公司预计,它将继续收到Aearo支付的40万美元费用,从而在可预见的未来保留这些债务。卡博特对1995年后由Aearo制造的任何产品不承担任何责任。
除卡博特的子公司外,如上所述,其他各方还对呼吸器责任的很大一部分费用负有责任,这使得卡博特的子公司只在一些未决案件中承担了部分责任。这些当事人包括Aearo、AO、AO的保险公司、另一个前所有者及其保险公司以及以前以AO品牌销售的呼吸器的第三方制造商及其保险公司(与本公司的子公司“Payor Group”合计)。
CABOT根据几个因素,包括所谓的产品使用期限,为Payor Group支付了一定比例的未决索赔的辩护和和解费用。为了量化Cabot在未决和未来的呼吸器责任索赔中的估计责任份额,Cabot通过律师聘请了Gnarus Advisors,LLC(“Gnarus”),一家在侵权责任评估领域的咨询公司。用于估计负债的方法解决了围绕Cabot潜在负债的复杂性,方法是基于各种因素对Cabot可能的风险进行假设,这些因素包括Payor Group处理这些索赔的历史经验、未来索赔的数量以及解决未决和未来索赔的成本。利用这些假设和其他假设,该公司估计了为辩护和解决目前未决和未来的索赔而产生的成本。
在2021财年,该公司记录了一笔#美元的费用
77
为未决和未来的呼吸器索赔预留其估计份额的责任,公司预计其中大部分将在下一年发生
在2020财年和2019财年,该公司记录的费用为
该公司支付了与其呼吸器债务相关的款项#美元。
该公司目前对其在现有和未来呼吸器责任索赔中所占份额的成本的估计是基于目前存在的事实和情况,包括剩余索赔的数量和性质。可能影响公司估计的事态发展包括但不限于:(I)未来索赔数量的重大变化,(Ii)不支付未决索赔的驳回比率的变化,(Iii)解决索赔的平均成本的重大变化,包括可能的索赔群体的和解,(Iv)为这些索赔辩护的法律费用的重大变化,(V)收到的索赔的性质的变化或我们对这些索赔的可行性的评估的变化,(Vi)审判和上诉结果,(Vii)法律的变化(Viii)支付呼吸器索赔的各方的财务可行性;(Ix)Payor Group某些成员维持的保险覆盖范围耗尽或可收回程度的变化,或AO前所有人提供的赔偿的可用性的变化;(X)支付法律和和解费用的各方之间费用分配的变化;以及(Xi)确定用于估计Cabot的责任份额的假设不再合理。该公司无法确定这些潜在发展对其目前估计的现有和未来索赔责任份额的影响。因为准备金仅限于在相关计量日期时可能和可评估的金额,而且在预测潜在发展对Cabot对这些现有和未来索赔的责任份额的影响方面存在固有的困难, 现有和未来索赔的负债在短期内可能会发生变化,这种变化可能是实质性的,这是合理的。
增值税(“增值税”)事项
从2014年到2019年,公司收到了来自非美国税务机关的增值税评估,这些评估涉及公司某些子公司在2014年至2019年期间进行的某些销售和提供的服务。本公司认为这些交易是免征增值税的,并已对税务机关对其适用增值税提出了法律诉讼。关于这些问题的听证会正在进行中,可能需要几年时间才能得到解决。本公司认为其对这些增值税规则的解释是恰当的,并相信它将在挑战税务当局的评估方面取得成功。因此,本公司认为不太可能会出现与该等事项相关的亏损。然而,这些增值税规则的解释和适用是一个悬而未决的问题,税收和监管事项的解决也是不可预测的。如果在这些诉讼程序中确定增值税适用于部分或全部这些不同的交易,公司可能会产生零到#美元的费用。
巴西间接税结算
该公司此前曾向巴西税务机关提出索赔,对2012至2019年与当地社会贡献相关的某些间接税的计算提出质疑。在2021财年第三季度,巴西联邦最高法院做出了一项不可上诉的最终裁决,澄清了公司在计算时应使用的方法。作为这一决定的结果,该公司有权收回与多付这些间接税的历史时期相关的抵免和相关利息,用于抵消巴西未来的税收义务。因此,该公司记录了一美元
其他事项
该公司在其正常业务过程中以及与其剥离的业务相关的各种其他诉讼、索赔和或有负债。本公司不相信这些事项中的任何一项会对其财务状况产生重大不利影响;然而,诉讼本质上是不可预测的。CABOT可能会对某些事项的结果做出判断、达成和解或修改其预期,这些事态发展可能会对其在应计金额期间的经营结果或在支付金额期间的现金流产生实质性影响。
78
附注:U.按细分和地理区域划分的财务信息
信息分段
在以下情况下,本公司将一项业务确定为经营部门:i)从事可能产生收入和支出的业务活动;ii)首席运营决策者(也就是Cabot的总裁兼首席执行官)定期审查其经营结果,以便就分配给该部门的资源作出决定,并评估其业绩;iii)它拥有可获得的离散财务信息。该公司已确定其所有业务均为运营部门。CODM审查运营部门层面的财务信息,以分配资源,并评估每个运营部门的运营结果和财务业绩。如果经营分部被确定为具有相似的经济特征,且如果经营分部在以下方面相似:i)产品和服务的性质;ii)生产流程的性质;iii)其产品和服务的客户类型或类别;iv)分销产品或提供服务的方式;以及v)监管环境的性质(如适用),则将经营分部汇总为一个可报告的分部。
本公司拥有
增强材料部门结合了增强碳和工程弹性体复合材料生产线。
高性能化学品部门将特种碳、气相金属氧化物和气凝胶产品线合并到性能添加剂业务中,并将特种化合物和喷墨着色剂产品线合并到配方解决方案业务中。这些业务在经济特征、产品性质、流程、客户类别和产品分销方式方面都是相似的,因此被汇总为
净化解决方案部门代表该公司的活性炭业务。
所得税前持续经营的收入(亏损)(“分部EBIT”)在财务信息中的每个可报告分部由下面题为持续经营税前收益(亏损)的可报告分部表格列示。分部息税前利润不包括某些项目,这意味着项目管理不考虑正在进行的运营分部结果的代表性。此外,分部息税前利润包括关联公司收益中的股本、税后净额、净化解决方案中一家合作合资企业的全部经营结果、特许权使用费、可归因于非控股权益的净收入(亏损)、税后净额和某些应收票据的贴现费用,但不包括利息支出、外币交易损益、利息收入、红利收入、未赚取收入、一般未分配费用和未分配公司成本。分部资产不包括现金、短期投资、成本投资、应收所得税、递延税金和总部资产,这些资产包括在未分配资产和其他资产中。增加长期资产的支出包括总股本和其他投资(包括可供出售的证券)以及房地产、厂房和设备。
加固材料
炭黑是元素碳的一种形式,在高度受控的过程中制造,以产生不同结构和表面化学的颗粒和集合体,从而在广泛的应用中产生许多不同的性能特征。增强碳(由CABOT生产的一类炭黑)用于增强其所在系统和应用的物理性能。
本公司的补强碳产品用于轮胎和工业产品。传统上,补强碳在轮胎工业中被用作橡胶补强剂,以提高胎面耐久性,也被用作性能添加剂,以降低滚动阻力和提高牵引力。在软管、皮带、挤压型材和模制产品等工业产品中,增强碳用于改善产品的物理性能,包括产品的物理强度、流体阻力、导电性和电阻率。
除其增强碳产品外,该公司还生产工程弹性体复合材料(“E2C™”)解决方案,这种解决方案是由增强碳和橡胶组成的复合材料,采用该公司获得专利的弹性体复合材料制造工艺制造。与完全由传统橡胶混炼方法制成的增强碳/橡胶化合物相比,这些复合材料提高了耐磨性/耐磨性,减少了橡胶部件的疲劳,并降低了滚动阻力,使橡胶产品制造商减少了进行性能权衡的需要。
性能化学品
性能化学品组织为
79
产品线。在高性能化学品方面,该公司设计、制造和销售的材料可在汽车、建筑、基础设施、喷墨打印、电子和消费品行业的广泛客户应用中提供性能,以及与发电相关的应用。传输以及能量的储存。该公司的重点增长领域包括用于电池应用的碳添加剂和其他材料。用于印后瓦楞包装的喷墨分散体和导电化合物并浓缩了适用于各种塑料应用。
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截至九月三十日止的年度 |
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性能添加剂 |
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性能添加剂业务
该公司的特种碳用于赋予颜色、提供流变性控制、增强导电性和静电控制、提供紫外线保护、增强机械性能,并通过表面处理提供配方灵活性。这些特种碳产品应用广泛,如油墨、涂料、电缆、塑料、粘合剂、碳粉、电池和显示器。
气相法二氧化硅是一种超细、高纯度颗粒,在汽车、建筑、微电子、电池和消费品行业的各种产品中用作增强剂、增稠剂、研磨剂、触变剂、悬浮剂或防结块剂。这些产品包括胶粘剂、密封剂、化妆品、电池、油墨、碳粉、硅橡胶、涂料、抛光液和药品。气相氧化铝也是一种超细、高纯度颗粒,被用作各种产品的研磨剂、吸收剂或阻隔剂,如喷墨介质、照明、涂料、化妆品和抛光浆。
气凝胶是一种疏水的硅基颗粒,具有高比表面积,用于各种隔热和特种化学品应用。在建筑和建筑行业,该产品用于隔热喷涂石膏和复合建筑产品,以及用于隔热生态采光应用的半透明天窗、窗户、墙壁和屋顶系统。在特种化学品行业,该产品用于在各种应用中提供哑光涂饰、绝缘和增稠性能。
制定的解决方案业务
卡博特的母料和导电化合物产品,也就是卡博特所称的“特种化合物”,是由特种碳与聚合物和其他添加剂混合而成的配方。这些产品通常由塑料树脂生产商和转换器在汽车、工业、包装、基础设施、农业、消费品和电子行业的应用中使用。作为直接混合特种炭黑的替代方案,这些配方更易于操作,帮助客户达到所需的分散和颜色水平,并管理小剂量添加剂的添加。此外,卡博特的导电化合物产品通常用于帮助确保均匀的导电性能,并降低塑料应用中与静电放电相关的风险。
本公司的喷墨着色剂是基于高质量颜料的黑色和彩色分散体和油墨。该公司的分散体基于专利颜料表面改性技术和聚合物封装技术。该分散体用于水性喷墨墨水中,以赋予颜色、清晰的打印特性和耐用性,同时保持高打印头的可靠性。这些产品用于各种喷墨打印应用,包括传统的在家工作和公司办公环境,以及越来越多地用于商业和瓦楞包装印刷,所有这些都需要很高的分散性和胶体稳定性。我们的喷墨墨水利用我们基于颜料的着色剂分散体,用于数码打印的商业打印领域。
纯化液
该公司的活性炭产品用于净化水、空气、食品和饮料、药品和其他液体和气体,在食品和饮料产品生产中用作着色剂或脱色剂,在缓释应用中用作化学载体。在燃气和空气应用中,活性炭的用途之一是去除烟气中的汞。在某些应用中,使用过的活性炭可以通过去除活性炭产品孔隙中的污染物来重新活化以供进一步使用。该公司的再活性碳最常见的应用是水处理和食品饮料净化。除了生产和重新激活活性炭,该公司还通过现场设备和服务提供活性炭解决方案,包括燃煤公用事业的活性炭注入输送系统、移动滤水器和碳重新激活服务。
80
特种液体
卡博特于2019年6月28日剥离了其特种流体业务。有关本交易的条款,请参阅附注D。特种流体部门生产和销售一系列铯产品,包括甲酸铯、盐水和其他精细铯化学品。
按可报告部门划分的财务信息如下:
截至九月三十日止的年度 |
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补强 材料 |
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性能 化学品 |
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提纯 解决方案 |
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特种液体 |
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细分市场 总计(1) |
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未分配 和 其他(2),(4) |
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增加长期寿命的总支出 资产(6) |
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(1) |
卡博特于2019年6月28日剥离了其特种流体业务。有关本交易的条款,请参阅附注D。 |
(2) |
未分配和其他包括反映管理层报告经营部门业绩所需的某些项目和抵销。这些项目反映了向CODM提交的分部报告。 |
(3) |
来自外部客户的综合总收入与综合业务表上的净销售额和其他营业收入对账。归类为未分配和其他类别的外部客户的收入反映了特许权使用费、外部运输和手续费、未赚取收入的影响、 |
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截至九月三十日止的年度 |
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(单位:百万) |
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运费和手续费 |
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副产品销售 |
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总计 |
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(4) |
所得税前持续经营的综合总收入(亏损)与持续经营的所得税前收益(亏损)以及合并经营报表中关联公司的权益前收益(亏损)相一致。所得税前持续经营的总收入(亏损)被归类为未分配和其他,包括: |
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截至九月三十日止的年度 |
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(单位:百万) |
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利息支出 |
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某些项目:(a) |
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间接税结算抵免 |
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法律、环境事项和储备(附注T) |
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全球重组活动(注O) |
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与收购和整合相关的费用(附注C) |
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员工福利计划结算及其他费用(附注M) |
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马歇尔矿销售损失和资产减值费用(附注D) |
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库存准备调整 |
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特种液体销售损失和资产减值费用(附注D) |
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股权关联投资减值费用 |
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高管换届成本 |
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其他某些项目 |
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某些项目合计,税前 |
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未分配的公司成本(b) |
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一般未分配收入(费用)(c) |
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减去:关联公司扣除税后收益中的权益(d) |
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(a) |
某些项目是管理层认为不能代表营业部门业绩的项目,因此它们被排除在部门息税前利润之外。 |
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(b) |
未分配的公司成本不受部门控制,主要受益于公司利益。 |
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(c) |
一般未分配收入(费用)包括外币交易产生的收益(亏损)、扣除其他外币风险管理活动的净收益、利息收入、股息收入、与公司未赚取收入调整有关的利润或亏损,以及将一家合作企业的全部经营业绩计入净化解决方案部门息税前利润(EBIT)的影响。 |
|
(d) |
关联公司收益中的权益,税后净额计入部分息税前利润,并从未分配和其他中剔除,以调节税前运营的收入(亏损)。 |
(5) |
未分配资产和其他资产包括现金、有价证券、成本投资、应收所得税、递延税金、总部资产以及持有待售的流动和非流动资产。 |
(6) |
增加长期资产的支出包括总股本和其他投资(包括可供出售的证券)以及房地产、厂房和设备。 |
地理信息
可归因于单个国家(除美国和中国以外)的外部客户的收入不是重要的披露信息。按国家/地区分列的外部客户收入汇总如下:
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截至九月三十日止的年度 |
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82
该公司的每个部门都在全球开展业务。除了按可报告部门列报来自外部客户的收入外,下表还按地理区域进一步细分了来自外部客户的收入。
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截至2021年9月30日的年度 |
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截至2020年9月30日的年度 |
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截至2019年9月30日的年度 |
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性能 化学品 |
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美洲 |
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来自外部客户的细分收入 |
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可归因于美国和中国以外的单个国家的财产、厂房和设备不是披露的重要内容。按国家/地区分列的财产、厂房和设备信息摘要如下:
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截至九月三十日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:百万) |
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总计 |
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83
附注五.后续事件
收购东海制造设施
2021年11月15日,卡博特与东海炭素集团达成协议,以约1美元的价格收购其位于中国天津的炭黑制造工厂
出售净化解决方案业务
2021年11月25日,Cabot与由One Equity Partners(“OEP”)提供咨询的一家基金关联公司就出售Cabot的净化解决方案业务(“业务”)签订了股份购买协议(“协议”),但须满足或放弃协议中规定的条件。
根据该协议的条款,OEP将在无现金和无债务的基础上收购该业务,交易价值约为$
该公司将开始对截至2021年12月31日的季度的待售业务的资产和负债进行会计处理。根据截至2021年9月30日的业务账面价值和对出售所得现金净额的估计,Cabot估计税前减值费用在#美元之间。
84
独立注册会计师事务所报告
致卡博特公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了卡博特公司及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的综合资产负债表、截至2021年9月30日的三个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况,以及截至2021年9月30日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年11月29日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行当期审计时产生的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
承付款和或有事项--呼吸器负债--见合并财务报表附注T
关键审计事项说明
该公司与以前由其一家子公司拥有的安全呼吸产品业务有关。截至2021年9月30日,该公司有4400万美元的呼吸器责任准备金。呼吸器负债是根据管理层的假设进行估计的,其中包括未来索赔的数量以及解决未决和未来索赔的估计成本。
我们确认与煤工肺尘埃沉着病(“CWP”)相关的呼吸器责任是一项重要的审计事项,因为未来索赔的数量以及解决未决和未来索赔的估计成本存在重大不确定性。这需要审计师高度的判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序以评估截至2021年9月30日记录的CWP呼吸器负债的合理性时,需要我们的精算专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与CWP呼吸器责任相关的审计程序包括以下内容:
85
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• |
我们测试了对管理层对公司侵权责任顾问所做工作的审查、所采用的假设、索赔数据以及呼吸器责任计算的控制的有效性。 |
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• |
我们通过以下方式评估了管理层用来估算CWP呼吸器负债的方法和假设: |
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– |
利用我们的精算专家协助测试有关未来索赔的假设以及解决未决和未来索赔的成本。 |
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– |
利用我们的精算专家协助计算CWP呼吸器负债的独立估计值,并将我们的估计值与公司的估计值进行比较。 |
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• |
我们评估了财务报表披露的适当性。 |
/s/德勤律师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2021年11月29日
自2007年以来,我们一直担任本公司的审计师。
86
独立注册会计师事务所报告
致卡博特公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了卡博特公司及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年9月30日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年9月30日和截至2021年9月30日年度的综合财务报表和我们2021年11月29日的报告,对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的年度报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2021年11月29日
87
第二部分
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
没有。
第9A项。 |
管制和程序 |
披露控制和程序
CABOT在其管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至2021年9月30日根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15条规定的公司披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,Cabot的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序对于在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息是有效的,这些信息会被积累并传达给管理层,以便及时做出有关披露要求的决定。在此基础上,CABOT的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序对于记录、处理、汇总和报告公司在根据“交易法”提交或提交的报告中需要披露的信息的记录、处理、汇总和报告是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
CABOT的管理层负责建立和维护对CABOT财务报告的充分内部控制。《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条将财务报告内部控制定义为由公司主要行政人员和主要财务官设计或在其监督下,由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括下列政策和程序:
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• |
与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关; |
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• |
提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及 |
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• |
提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间有效性的任何评估预测都有可能会因为情况的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
CABOT的管理层根据在2021年9月30日建立的框架评估了CABOT财务报告内部控制的有效性内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据这一评估,卡博特的管理层得出结论,卡博特对财务报告的内部控制自2021年9月30日起有效。
正如上面报告中所述,Cabot截至2021年9月30日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的会计季度内,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制没有重大影响,或有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。由于新冠肺炎疫情的影响,我们的某些员工一直在远程工作,而某些制造地点一直在现场人员有限的情况下进行操作。我们没有发现由于工作环境的这些变化,我们对财务报告的内部控制有任何实质性的变化。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的情况,以确定对我们财务报告内部控制的设计和运行有效性有任何潜在的影响。
第9B项。 |
其他信息 |
2021年11月25日,Cabot与由One Equity Partners(“OEP”)提供咨询的一家基金关联公司就出售Cabot的净化解决方案业务(“业务”)签订了股份购买协议(“协议”),但须满足或放弃协议中规定的条件。
88
根据协议条款,OEP将在无现金和无债务的基础上收购该业务,交易价值为大约1.11亿美元须遵守某些类似债务及其他结账调整,包括惯常营运资金调整及与关闭本公司前褐煤矿场有关的成本,如附注D所披露。这笔交易的现金净收益预计约为8000万美元,将在交易完成时支付。这笔交易预计将在2022财年第二季度完成。
该公司将开始对截至2021年12月31日的季度的待售业务的资产和负债进行会计处理。根据截至2021年9月30日的业务账面价值和对出售现金净收益的估计,Cabot估计2022财年第一季度将记录1.55亿美元至1.65亿美元的税前减值费用。
89
第三部分
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
本年度报告第一部分末尾的标题是“关于我们的执行人员的信息”,其中包含了有关我们执行人员的某些信息。
CABOT通过了一项适用于公司所有员工和董事的商业道德准则,包括首席执行官、首席财务官、财务总监和其他高级财务官。商业道德准则张贴在我们的网站www.Cabotcorp.com(在“公司”下的“关于卡博特”标题下)。我们打算通过在我们的网站上发布适用于首席执行官、首席财务官、财务总监或其他高级财务官的信息,满足有关修订或豁免适用于首席执行官、首席财务官、财务总监或其他高级财务官的商业道德守则条款的披露要求。
本项目要求的其他信息将包括在我们的2022年股东周年大会委托书(“委托书”)中,并在此并入作为参考。
第11项。 |
高管薪酬 |
本项目所需信息将包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
与我们普通股的某些实益所有人的担保所有权相关的信息,以及本项目要求的与我们管理层担保所有权相关的信息,将包括在我们的委托书中,并以引用的方式并入本文。
下表提供了截至2021年9月30日的信息:(I)因行使未偿还期权和归属限制性股票单位而可能发行的普通股数量;(Ii)未偿还期权的加权平均行权价;以及(Iii)我们积极计划下未来可供发行的普通股数量:修订和重新修订的2017年长期激励计划和2015年董事股票薪酬计划。我们所有的股权补偿计划都得到了股东的批准。
计划类别 |
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要发行的证券数量 在锻炼时发放 所有未完成的选择中, 认股权证及权利 (a)(1) |
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加权平均 行权价格 未完成的选择权, 认股权证及权利 (b)(2) |
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剩余证券数量 在以下条件下可供将来发行 股权补偿计划 (不包括反映在 (A)栏) (c)(3) |
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批准的股权薪酬计划 证券持有人 |
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2,479,206 |
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$ |
48.36 |
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5,529,715 |
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未获批准的股权薪酬计划 证券持有人 |
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不适用不适用 |
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不适用不适用 |
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不适用不适用 |
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(1) |
包括(I)1,476,408行使已发行股票期权后可发行的股份,(Ii)474,450在归属以时间为基础的限制性股票单位时可发行的股票,(Iii)241,848根据2019财年奖励三年绩效期间内三年、2020财年三年绩效期间内前两年和2021财年三年绩效期间内第一年的年度财务业绩指标的完成情况,授予基于业绩的限制性股票单位时可发行的股票;以及(Iv)286,500在2020年奖励的第三年和2021年奖励的第二年和第三年基于业绩的股票单位归属时可发行的股票,假设Cabot在这两年中的每一年都表现在最高业绩水平。相反,如果Cabot在这些年的业绩达到目标水平,总共143,250 2020年奖项的第三年以及2021年奖项的第二年和第三年将可以发行股票。 |
(2) |
加权平均行权价包括所有已发行的股票期权,但不包括没有行权价的限制性股票单位。 |
(3) |
在这些股份中,(I)5,315,424根据修订和重新修订的2017年长期激励计划,股票仍可供未来发行,以及(Ii)214,291 根据2015年董事股票补偿计划,仍可供未来发行。 |
本项目要求的其他信息将包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本项目所需信息将包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
第14项。 |
首席会计费及服务 |
本项目所需信息将包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
90
第四部分
第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
(a) |
财务报表. |
见本表格10-K第8项下的“财务报表索引”。
(b) |
附表. |
由于所需资料不适用或数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已包括在本表格10-K中的合并财务报表及其附注中,因此省略了附表。
(c) |
陈列品。(某些证物未包括在送交股东的10-K表格副本中。) |
展品索引中的展品编号对应于S-K法规601项展览表中分配给此类展品的编号。CABOT将应书面要求,在股东支付公司提供此类展品的合理费用后,向该股东提供展品索引中所列的任何展品。
展品 数 |
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描述 |
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3(a) |
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卡博特公司于2009年1月9日生效的重述注册证书(在此引用卡博特公司截至2008年12月31日的10-Q表格季度报告的附件3.1,文件编号1-5667,于2009年2月9日提交给美国证券交易委员会)。 |
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|
3(b) |
|
《卡博特公司章程》(于202年1月7日修订)1(通过引用Cabot公司的Cu的附件3.1并入本文租金关于8-K表格的报告,档案编号1-5667,于J向美国证券交易委员会提交1月12日, 2021). |
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|
4(a) |
|
契约,日期为1987年12月1日,由卡博特公司和波士顿第一国民银行受托人(以下简称“契约”)签订。(在此引用卡博特截至2017年9月30日的财年10-K表格年度报告的附件4(A)(I),文件编号1-5667,于2017年11月22日提交给美国证券交易委员会)。 |
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|
4(a)(i) |
|
第一个补充义齿,日期为1992年6月17日。(通过引用卡博特截至2017年9月30日的财年10-K表格年度报告的附件4(A)(Ii),文件编号1-5667,于2017年11月22日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4(a)(ii) |
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第二补充契约,日期为1997年1月31日,由CABOT公司和道富银行信托公司托管人(通过引用CABOT公司截至1996年12月31日的季度10-Q表格的附件4合并于此,档案编号1-5667,于1997年2月14日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4(A) |
|
第三补充契约,日期为1998年11月20日,由CABOT公司和道富银行信托公司,受托人(通过引用CABOT公司于1998年11月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件4.1合并于此,文件编号1-5667提交给美国证券交易委员会)。 |
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4(a)(iv) |
|
契约,日期为2009年9月21日,由CABOT公司和美国银行全国协会作为受托人(本文通过参考CABOT于2009年9月21日提交给美国证券交易委员会的S-3ASR表格注册声明,第333-162021号注册声明的附件4.1合并而成)。 |
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4(a)(v) |
|
第二补充契约,日期为2012年7月12日,由卡博特公司作为发行方,美国银行全国协会作为受托人,包括作为附件A所附的全球票据表格,补充截至2009年9月21日的契约(本文通过参考卡博特公司日期为2012年7月9日的8-K表格中的附件4.1,文件编号1-5667,于2012年7月12日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4(a)(vi) |
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卡博特公司和美国银行全国协会之间的契约,日期为2016年9月15日,作为受托人(本文通过参考卡博特公司2016年9月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文,文件编号1-5667)。 |
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91
展品 数 |
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描述 |
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4(A)(Vii) |
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第一补充契约,日期为2016年9月15日,由CABOT公司和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,包括作为附件A所附的全球票据表格,补充截至2016年9月15日的契约(本文通过引用CABOT公司日期为2016年9月15日的8-K表格当前报告的附件4.2并入本文,文件编号1-5667,于2016年9月15日提交给美国证券交易委员会)。 |
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4(A)(Viii) |
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卡博特公司和美国银行全国协会于2019年6月20日签署的第二份补充契约,包括作为附件A所附的全球票据的形式(通过引用卡博特公司日期为2019年6月20日的8-K表格当前报告的附件4.1并入,文件编号1-5667,于2019年6月20日提交给美国证券交易委员会). |
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4(b) |
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卡博特证券公司简介(通过引用CABOT公司年度报告的附件4(B)合并截至201年9月30日的财政年度Form 10-K报告9,档号1-5667,2019年11月22日向美国证券交易委员会备案)。 |
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10(a) |
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信贷协议,日期为A9月6日,2021年,在Cabot Corporation,JPMorgan Chase Bank,N.A.,J.P.Morgan Securities LLC,Citibank,N.A.,Bank of America,N.A.,Mizuho Bank,Ltd.,TD Bank,N.A.和Wells Fargo Bank,National Association,以及其其他贷款方之间(通过引用Cabot的截至2021年6月30日的季度期间的Form 10-Q季度报告的附件10.1, |
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10(b) † |
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修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年10月19日,由Cabot Corporation、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)、PNC银行、全国协会(National Association)、美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)、瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd.)和其他贷款方担保的Cabot Corporation某些子公司之间的信贷协议。
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10(c)* |
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2009年长期激励计划(本文引用CABOT关于2012年股东周年大会的附表14A委托书附录B,档案编号1-5667,于2012年1月30日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10(c)(i)* |
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2017年长期激励计划(本文引用了卡博特于2017年5月8日提交给美国证券交易委员会的截至2017年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1,文件编号1-5667)。 |
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10(c)(ii)* |
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修订和重新制定了2017年长期激励计划(本文通过引用卡博特截至2021年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1并入,文件编号1-5667,于2021年5月5日提交给美国证券交易委员会)。
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10(C) |
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2015年董事股票薪酬计划(本文引用CABOT于2015年1月28日向美国证券交易委员会提交的关于2015年股东周年大会的附表14A委托书附录B,档案编号1-5667)。 |
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10(C)(Iii)* |
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CABOT Corporation 2018短期激励薪酬计划(通过引用CABOT公司截至12月31日的季度的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并于此,2018档号1-5667,2019年2月8日向美国证券交易委员会备案)。
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10(d)* |
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非雇员董事薪酬摘要(本文参考卡博特于2019年2月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格截至2018年12月31日的季度报告附件10.2,文件编号1-5667)。
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10(e)* |
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卡博特公司修订和重新启动了高级管理层离职保护计划,日期为2012年3月9日(本文通过引用卡博特公司截至2012年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.5并入本文,文件编号1-5667,该文件于2012年5月7日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10(f)* |
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卡博特公司2017年长期激励计划下基于业绩的限制性股票单位奖励证书的形式(通过引用卡博特公司截至2019年9月30日的财年10-K表格年度报告的附件10(E)并入本文,文件编号1-5667,于2018年11月21日提交给美国证券交易委员会)。 |
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92
展品 数 |
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描述 |
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10(g)* |
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卡博特公司2017年长期激励计划下基于时间的限制性股票单位奖励证书的形式(通过引用卡博特公司截至2019年9月30日的财年10-K表格年度报告的附件10(F)并入本文,文件编号1-5667,于2018年11月21日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10(h)* |
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卡博特公司2017年长期激励计划下的股票期权奖励证书表格(结合于此,参考卡博特公司2018年11月21日提交给美国证券交易委员会的截至2019年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10(G),文件编号1-5667)。 |
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10(i)* |
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CABOT公司延期补偿和补充退休计划,2014年1月1日修订和重述(本文通过引用CABOT公司截至2013年12月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入本文,文件编号1-5667,于2014年2月6日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10(j)* |
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卡博特公司非雇员董事延期计划,2014年1月1日修订并重述(本文引用卡博特公司截至2013年12月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2,文件编号1-5667,于2014年2月6日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10(k) * |
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卡博特公司和朱志杰于2021年2月12日发出的邀请函,经2021年2月4日的信函协议修订(合并内容参考卡博特公司截至2020年12月31日的季度报告10-Q表的附件10.1,文件编号1-5667,于2021年2月5日提交给美国证券交易委员会)。 |
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21† |
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卡博特公司的子公司。 |
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23† |
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征得德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
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31(i)† |
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交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席执行官证明。 |
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31(Ii)=同步,由长者更正== |
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交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席财务官证明。 |
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32†† |
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根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL† |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104* |
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封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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管理合同或补偿计划或安排。 |
† |
谨此提交。 |
†† |
随信提供。 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
没有。
93
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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卡博特公司 |
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通过: |
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/S/Sean D.Keohane |
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肖恩·D·基奥汉 总裁兼首席执行官 |
日期:2021年11月29日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 |
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标题 |
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日期 |
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/s/肖恩·D·基奥汉(Sean D.Keohane) |
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董事、总裁和 |
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2021年11月29日 |
肖恩·D·基奥汉 |
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首席执行官 |
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/s/Erica McLaughlin |
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高级副总裁兼 |
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2021年11月29日 |
埃里卡·麦克劳克林(Erica McLaughlin) |
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首席财务官 |
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(首席财务官) |
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/s/丽莎·M·杜蒙(Lisa M.Dumont) |
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副总裁兼财务总监 |
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2021年11月29日 |
丽莎·M·杜蒙(Lisa M.Dumont) |
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(首席会计官) |
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/s/Sue H.Rataj |
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董事,非执行董事 |
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2021年11月29日 |
苏·H·拉塔伊(Sue H.Rataj) |
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董事会主席 |
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/s/辛西娅·A·阿诺德 |
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导演 |
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2021年11月29日 |
辛西娅·A·阿诺德·A。 |
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/s/Grand Douglas |
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导演 |
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2021年11月29日 |
道格拉斯·德尔·格拉索 |
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导演 |
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2021年11月29日 |
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♪Juan Enriquez♪ |
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/s/威廉·C·柯比(William C.Kirby) |
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导演 |
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2021年11月29日 |
威廉·C·柯比。 |
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/s/迈克尔·M·莫罗(Michael M.Morrow) |
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导演 |
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2021年11月29日 |
迈克尔·M·莫罗。 |
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/s/弗兰克·A·威尔逊 |
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导演 |
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2021年11月29日 |
弗兰克·A·威尔逊 |
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/s/Matthias L.Wolfgruber |
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导演 |
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2021年11月29日 |
马蒂亚斯·L·沃尔夫格鲁伯 |
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/s/Christine Y.yan |
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导演 |
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2021年11月29日 |
严颖珊(Christine Y.) |
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