TGT-202110300000027419假象1/292021Q300000274192021-01-312021-10-30Xbrli：共享00000274192021-11-19等同4217：美元0000027419美国-GAAP：ProductMember2021-08-012021-10-300000027419美国-GAAP：ProductMember2020-08-022020-10-310000027419美国-GAAP：ProductMember2021-01-312021-10-300000027419美国-GAAP：ProductMember2020-02-022020-10-310000027419TGT：其他产品和服务成员2021-08-012021-10-300000027419TGT：其他产品和服务成员2020-08-022020-10-310000027419TGT：其他产品和服务成员2021-01-312021-10-300000027419TGT：其他产品和服务成员2020-02-022020-10-3100000274192021-08-012021-10-3000000274192020-08-022020-10-3100000274192020-02-022020-10-31等同4217：美元Xbrli：共享00000274192021-10-3000000274192021-01-3000000274192020-10-3100000274192020-02-010000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-02-010000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-010000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-05-0200000274192020-02-022020-05-020000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022020-05-020000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-02-022020-05-020000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-05-020000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-05-020000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-020000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-05-020000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-0200000274192020-05-020000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-05-032020-08-0100000274192020-05-032020-08-010000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-032020-08-010000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-05-032020-08-010000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-032020-08-010000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-08-010000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-010000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-0100000274192020-08-010000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-022020-10-310000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-022020-10-310000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-08-022020-10-310000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-022020-10-310000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-10-310000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-310000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-11-012021-01-3000000274192020-11-012021-01-300000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-012021-01-300000027419美国-GAAP：CommonStockMember2020-11-012021-01-300000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-11-012021-01-300000027419美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-300000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-300000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-300000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-300000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-05-0100000274192021-01-312021-05-010000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-312021-05-010000027419美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-312021-05-010000027419美国-GAAP：CommonStockMember2021-05-010000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-010000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-05-010000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-0100000274192021-05-010000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-05-022021-07-3100000274192021-05-022021-07-310000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-022021-07-310000027419美国-GAAP：CommonStockMember2021-05-022021-07-310000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-022021-07-310000027419美国-GAAP：CommonStockMember2021-07-310000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-310000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-3100000274192021-07-310000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-08-012021-10-300000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-012021-10-300000027419美国-GAAP：CommonStockMember2021-08-012021-10-300000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-08-012021-10-300000027419美国-GAAP：CommonStockMember2021-10-300000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-300000027419美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-300000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-3000000274192020-02-022021-01-300000027419TGT：冠状病毒COVID19成员我们-GAP:CostOfSalesMember2020-02-022020-05-020000027419TGT：Dermstore 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华盛顿特区，20549
表格10-Q
这是马克一号。
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年10月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-6049
塔吉特演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
明尼苏达州
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
1000尼科莱购物中心, 明尼阿波利斯, 明尼苏达州
(主要行政办公室地址)
41-0215170
(国际税务局雇主识别号码)
55403
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：612/304-6073
前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改：不适用
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.0833美元 | | TGT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是否
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司(如交易法第12b-2条所定义)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速滑移 | ☐ |
| 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否+
注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。截至2021年11月19日，已发行普通股的总面值为0.0833美元，479,123,918.
目标公司
目录 | | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | 合并业务报表 | 1 |
| | 综合全面收益表 | 2 |
| | 合并财务状况表 | 3 |
| | 合并现金流量表 | 4 |
| | 股东投资合并报表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 13 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
第四项。 | 管制和程序 | 23 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律程序 | 24 |
第1A项。 | 风险因素 | 24 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 24 |
第三项。 | 高级证券违约 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第五项。 | 其他信息 | 24 |
第6项 | 陈列品 | 25 |
| | | |
签名 | | 26 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并业务报表 | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| (百万，不包括每股数据)(未经审计) | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 销售额 | $ | 25,290 | | | $ | 22,336 | | | $ | 73,995 | | | $ | 64,403 | |
| 其他收入 | 362 | | | 296 | | | 1,014 | | | 819 | |
| 总收入 | 25,652 | | | 22,632 | | | 75,009 | | | 65,222 | |
| 销售成本 | 18,206 | | | 15,509 | | | 52,202 | | | 45,692 | |
| 销售、一般和行政费用 | 4,859 | | | 4,647 | | | 14,217 | | | 13,167 | |
| 折旧和摊销(不包括计入销售成本的折旧) | 577 | | | 541 | | | 1,739 | | | 1,660 | |
| 营业收入 | 2,010 | | | 1,935 | | | 6,851 | | | 4,703 | |
| 净利息支出 | 105 | | | 632 | | | 317 | | | 871 | |
| 净其他(收入)/费用 | (6) | | | 5 | | | (356) | | | 16 | |
| 所得税前收益 | 1,911 | | | 1,298 | | | 6,890 | | | 3,816 | |
| 所得税拨备 | 423 | | | 284 | | | 1,488 | | | 828 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收益 | $ | 1,488 | | | $ | 1,014 | | | $ | 5,402 | | | $ | 2,988 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 3.07 | | | $ | 2.02 | | | $ | 10.97 | | | $ | 5.97 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | $ | 3.04 | | | $ | 2.01 | | | $ | 10.87 | | | $ | 5.91 | |
| 加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
| 基本信息 | 484.8 | | | 500.6 | | | 492.2 | | | 500.6 | |
| 稀释 | 489.4 | | | 505.4 | | | 496.8 | | | 505.2 | |
| 反稀释股份 | — | | | — | | | — | | | — | |
请参阅随附的合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合全面收益表 | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| (百万)(未经审计) | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 净收益 | $ | 1,488 | | | $ | 1,014 | | | $ | 5,402 | | | $ | 2,988 | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | | | | | |
| 养老金福利负债 | 21 | | | 22 | | | 63 | | | 66 | |
| 货币换算调整与现金流量套期保值 | 5 | | | 14 | | | 6 | | | 5 | |
| 其他综合收益 | 26 | | | 36 | | | 69 | | | 71 | |
| 综合收益 | $ | 1,514 | | | $ | 1,050 | | | $ | 5,471 | | | $ | 3,059 | |
请参阅随附的合并财务报表附注.
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| 合并财务状况表 | | | | | |
| (百万，脚注除外)(未经审计) | 10月30日，
2021 | | 1月30日，
2021 | | 10月31日，
2020 |
| 资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5,753 | | | $ | 8,511 | | | $ | 5,996 | |
| 库存 | 14,958 | | | 10,653 | | | 12,712 | |
| 其他流动资产 | 1,865 | | | 1,592 | | | 1,601 | |
| 流动资产总额 | 22,576 | | | 20,756 | | | 20,309 | |
| 财产和设备 | | | | | |
| 土地 | 6,146 | | | 6,141 | | | 6,063 | |
| 建筑物及改善工程 | 32,478 | | | 31,557 | | | 31,398 | |
| 固定装置和设备 | 6,144 | | | 5,914 | | | 5,843 | |
| 计算机硬件和软件 | 2,447 | | | 2,765 | | | 2,706 | |
| 在建工程 | 1,302 | | | 780 | | | 518 | |
| 累计折旧 | (20,602) | | | (20,278) | | | (19,755) | |
| 财产和设备，净值 | 27,915 | | | 26,879 | | | 26,773 | |
| 经营性租赁资产 | 2,539 | | | 2,227 | | | 2,208 | |
| 其他非流动资产 | 1,381 | | | 1,386 | | | 1,371 | |
| 总资产 | $ | 54,411 | | | $ | 51,248 | | | $ | 50,661 | |
| 负债与股东投资 | | | | | |
| 应付帐款 | $ | 16,250 | | | $ | 12,859 | | | $ | 14,203 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 5,925 | | | 6,122 | | | 5,023 | |
| 长期债务和其他借款的当期部分 | 1,176 | | | 1,144 | | | 131 | |
| 流动负债总额 | 23,351 | | | 20,125 | | | 19,357 | |
| 长期债务和其他借款 | 11,586 | | | 11,536 | | | 12,490 | |
| 非流动经营租赁负债 | 2,494 | | | 2,218 | | | 2,196 | |
| 递延所得税 | 1,246 | | | 990 | | | 1,171 | |
| 其他非流动负债 | 1,931 | | | 1,939 | | | 2,128 | |
| 非流动负债总额 | 17,257 | | | 16,683 | | | 17,985 | |
| 股东投资 | | | | | |
| 普通股 | 40 | | | 42 | | | 42 | |
| 额外实收资本 | 6,381 | | | 6,329 | | | 6,285 | |
| 留存收益 | 8,069 | | | 8,825 | | | 7,789 | |
| 累计其他综合损失 | (687) | | | (756) | | | (797) | |
| 股东总投资 | 13,803 | | | 14,440 | | | 13,319 | |
| 总负债和股东投资 | $ | 54,411 | | | $ | 51,248 | | | $ | 50,661 | |
普通股已通过身份验证6,000,000,000股票，$0.0833按价值计算；480,905,493, 500,877,129和500,754,729截至2021年10月30日、2021年1月30日和2020年10月31日分别发行和发行的股票。
优先股已通过身份验证5,000,000股票，$0.01按价值计算；不是在任何提交的期间内都发行或发行了股票。
请参阅随附的合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 | | | | |
| | 截至9个月 | |
| (百万)(未经审计) | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | |
| 经营活动 | | | | |
| 净收益 | $ | 5,402 | | | $ | 2,988 | | |
| | | | |
| | | | |
| 将净收益与经营活动提供的现金进行调整： | | | | |
| 折旧及摊销 | 1,952 | | | 1,848 | | |
| 基于股份的薪酬费用 | 187 | | | 161 | | |
| 递延所得税 | 233 | | | 26 | | |
| 皮肤店销售收益 | (335) | | | — | | |
| 债务清偿损失 | — | | | 512 | | |
非现金损失 / (收益)和其他，净额 | 18 | | | 124 | | |
| 经营账户的变更： | | | | |
| 库存 | (4,305) | | | (3,720) | | |
| 其他资产 | (117) | | | (174) | | |
| 应付帐款 | 3,284 | | | 4,287 | | |
| 应计负债和其他负债 | (722) | | | 992 | | |
| | | | |
| | | | |
| 经营活动提供的现金 | 5,597 | | | 7,044 | | |
| 投资活动 | | | | |
| 物业费和设备费 | (2,483) | | | (2,009) | | |
| 处置财产和设备所得收益 | 23 | | | 27 | | |
| 出售皮具商店的收益 | 356 | | | — | | |
| 其他投资 | 14 | | | (3) | | |
| 投资活动所需现金 | (2,090) | | | (1,985) | | |
| 融资活动 | | | | |
| 增加长期债务 | — | | | 2,480 | | |
| 减少长期债务 | (112) | | | (2,395) | | |
| 支付的股息 | (1,116) | | | (1,002) | | |
| 股票回购 | (5,042) | | | (741) | | |
| | | | |
| 股票期权行权 | 5 | | | 18 | | |
| 融资活动所需的现金 | (6,265) | | | (1,640) | | |
| 现金和现金等价物净额(减少)/增加 | (2,758) | | | 3,419 | | |
| 期初现金及现金等价物 | 8,511 | | | 2,577 | | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 5,753 | | | $ | 5,996 | | |
| 补充信息 | | | | |
| 以租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | 234 | | | $ | 344 | | |
| 以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 482 | | | 186 | | |
请参阅随附的合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 普普通通 | | 库存 | | 其他内容 | | | | 累计其他 | | |
| | 库存 | | 帕尔 | | 实缴 | | 留用 | | 全面 | | |
| (百万)(未经审计) | 股票 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | (洛杉矶)(洛杉矶) / 收入 | | 总计 |
| 2020年2月1日 | 504.2 | | | $ | 42 | | | $ | 6,226 | | | $ | 6,433 | | | $ | (868) | | | $ | 11,833 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (333) | | | — | | | (333) | |
| 股票回购 | (5.7) | | | — | | | — | | | (609) | | | — | | | (609) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 1.4 | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 2020年5月2日 | 499.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,206 | | | $ | 5,775 | | | $ | (854) | | | $ | 11,169 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,690 | | | — | | | 1,690 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (344) | | | — | | | (344) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 0.4 | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | |
| 2020年8月1日 | 500.3 | | | $ | 42 | | | $ | 6,248 | | | $ | 7,121 | | | $ | (833) | | | $ | 12,578 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | 36 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (346) | | | — | | | (346) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 0.5 | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
| 2020年10月31日 | 500.8 | | | $ | 42 | | | $ | 6,285 | | | $ | 7,789 | | | $ | (797) | | | $ | 13,319 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,380 | | | — | | | 1,380 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (344) | | | — | | | (344) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 0.1 | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 普普通通 | | 库存 | | 其他内容 | | | | 累计其他 | | |
| | 库存 | | 帕尔 | | 实缴 | | 留用 | | 全面 | | |
| (百万)(未经审计) | 股票 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | (洛杉矶)(洛杉矶) / 收入 | | 总计 |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | — | | | 2,097 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | (343) | |
| 股票回购 | (6.1) | | | (1) | | | — | | | (1,207) | | | — | | | (1,208) | |
| 股票期权和奖励 | 1.3 | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
| 2021年5月1日 | 496.1 | | | $ | 41 | | | $ | 6,271 | | | $ | 9,372 | | | $ | (725) | | | $ | 14,959 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,817 | | | — | | | 1,817 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (445) | | | — | | | (445) | |
| 股票回购 | (6.6) | | | — | | | — | | | (1,544) | | | — | | | (1,544) | |
| 股票期权和奖励 | 0.2 | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
| 2021年7月31日 | 489.7 | | | $ | 41 | | | $ | 6,332 | | | $ | 9,200 | | | $ | (713) | | | $ | 14,860 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,488 | | | — | | | 1,488 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (439) | | | — | | | (439) | |
| 股票回购 | (8.8) | | | (1) | | | — | | | (2,180) | | | — | | | (2,181) | |
| 股票期权和奖励 | — | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 2021年10月30日 | 480.9 | | | $ | 40 | | | $ | 6,381 | | | $ | 8,069 | | | $ | (687) | | | $ | 13,803 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们申报了$0.90及$0.68分别截至2021年10月30日和2020年10月31日的三个月的每股股息和2.70截至2021年1月30日的财年每股收益。
请参阅随附的合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | |
| 笔记索引 |
| | | |
合并财务报表附注 | 7 |
注1 | | 会计政策 | 8 |
注2 | | 冠状病毒(新冠肺炎) | 8 |
附注3 | | 皮具商店大减价 | 8 |
注4 | | 收入 | 9 |
注5 | | 公允价值计量 | 10 |
注6 | | 财产和设备 | 10 |
注7 | | 商业票据与长期债务 | 10 |
注8 | | 衍生金融工具 | 10 |
注9 | | 股份回购 | 11 |
注10 | | 养老金福利 | 11 |
注11 | | 累计其他综合损失 | 12 |
合并财务报表附注(未经审计)
1. 会计政策
这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规则和规定编制的。虽然这些报表反映了管理层认为公平列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整，但它们并不包括美国公认会计原则(U.S.GAAP)对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。这些简明合并财务报表应与我们2020 Form 10-K中披露的财务报表一起阅读。
我们在编制季度和年度财务报表时使用相同的会计政策。
我们作为一个单独的细分市场运营，旨在使客人能够在商店或通过我们的数字渠道无缝地购买产品。我们几乎所有的收入都来自美国。我们的绝大多数长期资产都位于美国境内。
由于我们业务的季节性，季度收入、支出、收益和现金流不一定代表全年的预期结果。
2. 冠状病毒(新冠肺炎)
新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行仍在继续演变。2020年，各州和城市采取了各种措施来应对新冠肺炎，包括强制关闭某些企业，鼓励或要求公民避免大型集会。到目前为止，我们几乎所有的商店、数字渠道和配送中心都还在营业。
自新冠肺炎疫情爆发以来，我们经历了强劲的可比销售额增长和我们的销售类别和渠道组合(包括当日交货选项)的显著波动。 注4按类别显示销售额。我们已经采取了各种行动，包括加速购买我们核心类别的某些商品，并在疫情初期减缓或取消采购订单，主要是服装和配饰的采购订单。因此，在截至2020年5月2日的季度中，我们录得216销售成本中的采购订单取消费用为百万美元。
3. 皮具商店大减价
2021年2月，我们以#美元的价格出售了我们的全资子公司DermStore LLC(DermStore)。356百万现金，并确认了一美元335百万税前收益，包括在净其他(收入)/费用中。从历史上看，DermStore在我们的综合收入、营业收入和净资产中所占的比例不到1%。
4. 收入
一般商品销售额占我们收入的绝大部分。我们还从各种其他来源获得收入，最突出的是我们与道明银行集团(TD)的安排带来的信用卡利润分享收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| (百万) | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
服装和配饰(a) | $ | 4,364 | | | $ | 3,927 | | | $ | 13,384 | | | $ | 10,630 | |
美容和家居必需品(b) | 6,980 | | | 6,103 | | | 20,070 | | | 18,172 | |
食品和饮料(c) | 5,074 | | | 4,397 | | | 14,617 | | | 13,158 | |
强硬路线(d) | 3,841 | | | 3,377 | | | 11,654 | | | 9,959 | |
家居和装饰(e) | 4,989 | | | 4,506 | | | 14,147 | | | 12,395 | |
| 其他 | 42 | | | 26 | | | 123 | | | 89 | |
| 销售额 | 25,290 | | | 22,336 | | | 73,995 | | | 64,403 | |
| | | | | | | |
| 信用卡利润分成 | 184 | | | 164 | | | 527 | | | 488 | |
| 其他 | 178 | | | 132 | | | 487 | | | 331 | |
| 其他收入 | 362 | | | 296 | | | 1,014 | | | 819 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 25,652 | | | $ | 22,632 | | | $ | 75,009 | | | $ | 65,222 | |
(a)包括女性、男性、男孩、女孩、蹒跚学步的孩子、婴儿和新生儿的服装，以及珠宝、配饰和鞋子。
(b)包括美容和个人护理、婴儿用品、清洁、纸制品和宠物用品。
(c)包括我们商店的干杂货、乳制品、冷冻食品、饮料、糖果、小吃、熟食店、面包店、肉类、农产品和餐饮服务。
(d)包括电子产品(包括视频游戏硬件和软件)、玩具、娱乐、体育用品和行李。
(e)包括家具、照明、储物、厨房用具、小家电、家居装饰、床浴、家居装修、学校和办公用品、贺卡和聚会用品，以及其他季节性商品。
商品销售-我们几乎所有的零售店收入都是在销售点记录的。数字来源的销售可能包括运输收入，并在交付给客人或在商店提货时记录。销售额确认为扣除预期回报后的净额，我们使用历史回报模式进行估计。截至2021年10月30日、2021年1月30日和2020年10月31日，估计回报的应计项目为$210百万，$139百万美元，以及$182分别为百万美元。
塔吉特礼品卡销售收入在礼品卡兑换时确认，兑换礼品卡通常在发行后一年内确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 礼品卡责任活动 | 1月30日，
2021 | | 本期发行但未兑换的礼品卡(b) | | 从期初负债确认的收入 | | 10月30日，
2021 |
| (百万) | | | |
礼品卡责任(a) | $ | 1,035 | | | $ | 502 | | | $ | (631) | | | $ | 906 | |
(a)计入应计负债和其他流动负债。
(b)扣除预估破损后的净额。
信用卡利润分成-我们根据与TD的信用卡计划协议收到付款。根据协议，我们从Target信用卡和Target MasterCard应收账款产生的利润中获得一定比例的分成，以换取履行账户服务和主要营销职能。TD承销、资助和拥有Target信用卡和Target MasterCard应收账款，控制风险管理政策，并监督监管合规性。
5. 公允价值计量
公允价值计量以反映用于确定公允价值的估值技术的三个水平之一进行报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经常性计量的金融工具 | | 公允价值 |
| (百万) | 分类 | 定价类别 | 2021年10月30日 | | 2021年1月30日 | | 2020年10月31日 |
| 资产 | | | | | | | |
| 短期投资 | 现金和现金等价物 | 1级 | $ | 4,818 | | | $ | 7,644 | | | $ | 5,089 | |
| 预付远期合约 | 其他流动资产 | 1级 | 44 | | | 38 | | | 32 | |
| 股权证券 | 其他流动资产 | 1级 | — | | | — | | | 19 | |
| 利率互换 | 其他流动资产 | 2级 | 12 | | | — | | | — | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | 2级 | 116 | | | 188 | | | 205 | |
| 负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互换 | 其他非流动负债 | 2级 | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允价值计量的重大金融工具(a)
(百万) | 2021年10月30日 | | 2021年1月30日 | | 2020年10月31日 |
携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 |
长期债务，包括当期债务(b) | $ | 10,605 | | $ | 12,300 | | | $ | 10,643 | | $ | 12,787 | | | $ | 10,641 | | $ | 12,787 | |
(a)由于某些其他流动资产、商业票据、应付账款以及某些应计和其他流动负债的短期性质，其账面价值接近公允价值。
(b)债务的公允价值通常采用基于相同或类似类型金融工具的当前市场利率的贴现现金流分析来计量，并将被归类为二级。这些金额不包括商业票据、未摊销掉期估值调整和租赁负债。
6. 财产和设备
当商店业绩预期、事件或环境变化(例如决定搬迁或关闭商店、办公室或配送中心、中断项目或进行重大软件更改)表明资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产的减值情况。我们确认减损费用为#美元。3百万美元和$84分别在截至2021年10月30日的三个月和九个月内达到100万美元。我们确认减损费用为#美元。2百万美元和$62在截至2020年10月31日的三个月和九个月内分别为100万美元。这些减损费用包括在销售、一般和行政费用(SG&A)中。
7. 商业票据与长期债务
2021年10月，我们获得了承诺的美元3.02026年10月到期的10亿无担保循环信贷安排。这个新设施取代了我们的$2.510亿无担保循环信贷安排，原定于2023年10月到期。不是在2021年或2020年期间的任何时候，任何一项信贷安排下的余额都是未偿还的。
8. 衍生金融工具
我们的衍生工具包括用于降低利率风险的利率掉期。因此，我们对大型全球金融机构有交易对手信贷敞口，我们对此进行持续监控。注5综合财务报表提供了这些工具的公允价值和分类。
截至2021年10月30日、2021年1月30日和2020年10月31日，我们参与了名义金额总计为1美元的利率互换。1.5十亿美元。根据这些协议，我们支付浮动利率，并获得固定利率。所有协议都被指定为公允价值对冲，在截至2021年10月30日和2020年10月31日的三个月和九个月期间，所有协议都被认为在捷径方法下完全有效。
截至2021年10月30日，我们参与了名义金额总计为1美元的远期利率掉期交易。1.25十亿美元。截至2021年1月30日和2020年10月31日，我们参与了名义金额总计为1美元的远期利率掉期交易。250百万美元。我们使用这些被指定为现金流对冲的衍生金融工具来对冲未来三年预期发行的债券的利率敞口。截至2021年10月30日，累计其他全面亏损(AOCI)包括收益$15当我们记录相关债务的利息支出时，将重新分类并减少净利息支出的100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
模糊限制语对债务的影响 (百万) | | 2021年10月30日 | | 2021年1月30日 | | 2020年10月31日 |
| | | | | | |
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| 长期债务和其他借款 | | | | | | |
| 套期保值债务账面金额 | | $ | 1,609 | | | $ | 1,677 | | | $ | 1,696 | |
| 累计套期保值调整，包括在账面金额中 | | 114 | | | 183 | | | 203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 模糊限制语对净利息支出的影响 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| (百万) | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
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| | | | | | | |
| 净利息支出确认的公允价值套期保值损益 | | | | | | | |
| 被指定为公允价值对冲的利率掉期 | $ | (40) | | | $ | (36) | | | $ | (69) | | | $ | 66 | |
| 对冲债务 | 40 | | | 36 | | | 69 | | | (66) | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
9. 股份回购
我们根据董事会授权的回购计划，通过公开市场交易、加速股票回购安排以及其他与金融机构私下谈判的交易，定期回购我们普通股的股票。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回购活动 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| (百万，不包括每股数据) | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 购买的股份数量 | 8.8 | | | — | | | 21.5 | | | 5.7 | |
| 每股平均支付价格 | $ | 246.80 | | | $ | — | | | $ | 226.93 | | | $ | 107.58 | |
| 总投资 | $ | 2,184 | | | $ | — | | | $ | 4,884 | | | $ | 609 | |
10. 养老金福利
我们为符合条件的团队成员提供养老金计划福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利费用净额 | | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| (百万) | 分类 | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 获得的服务成本效益 | SG&A(&A) | $ | 25 | | | $ | 25 | | | $ | 73 | | | $ | 76 | |
| 预计福利义务的利息成本 | 净其他(收入)/费用 | 24 | | | 30 | | | 72 | | | 89 | |
| 预期资产回报率 | 净其他(收入)/费用 | (60) | | | (61) | | | (178) | | | (182) | |
| 摊销亏损 | 净其他(收入)/费用 | 28 | | | 32 | | | 85 | | | 96 | |
| 摊销先前服务费用 | 净其他(收入)/费用 | 2 | | | (3) | | | 1 | | | (9) | |
| 和解费用 | 净其他(收入)/费用 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 总计 | | $ | 19 | | | $ | 24 | | | $ | 53 | | | $ | 71 | |
11. 累计其他综合损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合亏损变动情况 | 现金流量
篱笆 | | 货币换算调整 | | 养老金 | | 总计 |
| (百万) | | | |
| 2021年1月30日 | $ | (3) | | | $ | (18) | | | $ | (735) | | | $ | (756) | |
| 税前其他综合收益(亏损)(税后净额) | 7 | | | (1) | | | — | | | 6 | |
| 从AOCI重新分类的税后净额 | — | | | — | | | 63 | | | 63 | |
| 2021年10月30日 | $ | 4 | | | $ | (19) | | | $ | (672) | | | $ | (687) | |
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
财务摘要
2021年第三季度包括以下值得注意的项目：
•GAAP稀释后每股收益为3.04美元。
•调整后稀释后每股收益为3.03美元。
•在可比销售额增长的推动下，总收入增长了13.3%。
•可比销售额增长12.7%，主要受流量增长12.9%的推动。
◦可比门店起源的销售额增长了9.7%。
◦可比数字来源的销售额增长了28.9%。
•营业收入为20亿美元，比去年同期增长3.9%。
截至2021年10月30日的三个月销售额为253亿美元，增长了30亿美元，比去年同期增长13.2%。截至2021年10月30日的9个月，经营活动提供的现金流为56亿美元。减少量的14亿美元，或(20.5%)，低于截至2020年10月31日的9个月的70亿美元。运营现金流减少的驱动因素描述如下第21页.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益 | 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 变化 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 变化 |
| 公认会计准则稀释后每股收益 | $ | 3.04 | | | $ | 2.01 | | | 51.6 | % | | $ | 10.87 | | | $ | 5.91 | | | 83.9 | % |
| 调整 | (0.01) | | | 0.78 | | | | | (0.50) | | | 0.83 | | | |
| 调整后稀释后每股收益 | $ | 3.03 | | | $ | 2.79 | | | 8.7 | % | | $ | 10.37 | | | $ | 6.75 | | | 53.7 | % |
注：由于四舍五入，金额可能不是英尺。调整后稀释每股收益(调整后每股收益)是一项非GAAP指标，不包括某些项目的影响。管理层认为，调整后的每股收益有助于对我们的经营结果进行逐期比较。提供了非GAAP财务指标与GAAP指标的对账和在……上面第18页.
我们报告税后投资资本回报率(ROIC)是因为我们相信ROIC提供了一种有意义的衡量我们随着时间的推移资本配置效率的指标。在截至2021年10月30日的12个月内，税后ROIC是百分之三十一点三，相比之下，截至2020年10月31日的前12个月，这一比例为19.9%。ROIC的计算是提供于 第20页.
新冠肺炎
自新冠肺炎疫情爆发以来，我们经历了强劲的可比销售额增长和销售类别和渠道组合的显著波动。
供应链中断
近几个月来，我们看到越来越多的供应链中断，包括原产国生产和港口延误。此外，卡车司机和码头工人短缺，消费者需求普遍飙升，以及其他因素导致全行业的美国港口和地面运输延误。为此，我们采取了多项行动，包括提早订货、保障海运航线安全，以及增加某些商品的空运服务。虽然我们的库存状况比一年前高出20亿美元以上，但如果我们不能继续采购足够的库存，并通过我们的供应链及时将其转移到我们的门店，我们可能会遭遇更多的缺货和销售损失。其中一些供应链中断和随之而来的行动导致了成本的增加。的毛利率分析第16页提供了更多信息。
经营成果分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入汇总表 | 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| (百万美元) | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 变化 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 变化 |
| 销售额 | $ | 25,290 | | | $ | 22,336 | | | 13.2 | % | | $ | 73,995 | | | $ | 64,403 | | | 14.9 | % |
| 其他收入 | 362 | | | 296 | | | 22.3 | | | 1,014 | | | 819 | | | 23.9 | |
| 总收入 | 25,652 | | | 22,632 | | | 13.3 | | | 75,009 | | | 65,222 | | | 15.0 | |
| 销售成本 | 18,206 | | | 15,509 | | | 17.4 | | | 52,202 | | | 45,692 | | | 14.2 | |
| 销售、一般和行政费用 | 4,859 | | | 4,647 | | | 4.6 | | | 14,217 | | | 13,167 | | | 8.0 | |
| 折旧和摊销(不包括计入销售成本的折旧) | 577 | | | 541 | | | 6.4 | | | 1,739 | | | 1,660 | | | 4.8 | |
| 营业收入 | $ | 2,010 | | | $ | 1,935 | | | 3.9 | % | | $ | 6,851 | | | $ | 4,703 | | | 45.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率分析 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 毛利率 | 28.0 | % | | 30.6 | % | | 29.5 | % | | 29.1 | % |
| SG&A费用率 | 18.9 | | | 20.5 | | | 19.0 | | | 20.2 | |
| 折旧摊销费用率(不包括销售成本中的折旧) | 2.2 | | | 2.4 | | | 2.3 | | | 2.5 | |
| 营业收入利润率 | 7.8 | | | 8.5 | | | 9.1 | | | 7.2 | |
注：毛利率的计算方法是毛利率(销售额减去销售成本)除以销售额。所有其他税率都是通过将适用金额除以总收入来计算的。
销售额
销售额包括所有商品销售额，扣除预期回报，以及我们对礼品卡破损的估计。我们使用可比销售额来评估我们的商店和数字渠道销售的业绩，方法是衡量一段时间内销售额与去年同期相比的变化。可比销售额包括所有销售额-除了开业不到13个月的门店销售，我们拥有不到13个月的数字收购，已经关闭的门店，以及我们不再经营的数字收购。零售行业的可比销售指标各不相同。因此，我们的可比销售额计算不一定与其他公司报告的同名指标可比。数字发起的销售包括通过移动应用程序和我们的网站发起的所有销售。我们的门店完成了大部分由数字发起的销售，包括从门店发货到客人，门店订单提货或开车提货，以及通过我们的全资子公司Shipt送货。来自数字的销售也可以通过我们的配送中心、我们的供应商或其他第三方来实现。
销售额增长-来自可比销售额和新店-是我们长期盈利能力的重要驱动力。我们预计，可比销售额的增长将推动我们总销售额增长的大部分。我们相信，通过仔细组合商品种类、价格、便利性、客人体验和其他因素，我们能够成功区分客人的购物体验，从长远来看，将推动购物频率(流量)和每次购物花费的金额(平均交易额)的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比销售额 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 可比销售额变化 | 12.7 | % | | 20.7 | % | | 14.4 | % | | 18.7 | % |
| 可比销售额变化的驱动因素 | | | | | | | |
| 交易数量 | 12.9 | | | 4.5 | | | 14.0 | | | 2.6 | |
| 平均交易额 | (0.2) | | | 15.6 | | | 0.3 | | | 15.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道划分的可比销售额 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 商店发起可比销售额变化 | 9.7 | % | | 9.9 | % | | 11.9 | % | | 7.3 | % |
| 源自数字的可比销售额变化 | 28.9 | | | 154.5 | | | 27.8 | | | 163.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道划分的销售额 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 商店起源于 | 82.4 | % | | 84.3 | % | | 82.3 | % | | 83.9 | % |
| 源自数字的 | 17.6 | | | 15.7 | | | 17.7 | | | 16.1 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按实施渠道销售 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 商店 | 96.7 | % | | 96.1 | % | | 96.5 | % | | 96.2 | % |
| 其他 | 3.3 | | | 3.9 | | | 3.5 | | | 3.8 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注：商店完成的销售包括店内购买和通过将商品从商店运送到客人、订单提货、开车和发货实现的数字发起的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按产品类别划分的销售额 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 服装和配饰 | 17 | % | | 18 | % | | 18 | % | | 17 | % |
| 美容和家居必需品 | 28 | | | 27 | | | 27 | | | 28 | |
| 食品和饮料 | 20 | | | 20 | | | 20 | | | 20 | |
| 强硬路线 | 15 | | | 15 | | | 16 | | | 16 | |
| 家居和装饰 | 20 | | | 20 | | | 19 | | | 19 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
大量宏观经济、竞争和消费者行为因素的集体交互作用，以及销售组合和销售转移到新店，使得进一步分析销售指标变得不可行。
我们监控使用RED卡支付的购买百分比(RedCard普及率)，因为我们的内部分析表明，在使用RED卡进行的增量购买中，有相当一部分也是Target的增量销售。当客人在塔吉特使用红卡时，几乎所有的购物都可以享受5%的折扣。在截至2021年10月30日和2020年10月31日的三个月和九个月里，RED卡的销售额有所增加；然而，随着总销售额以更快的速度增长，RedCard的普及率有所下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RED卡普及率 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 目标借记卡 | 11.7 | % | | 12.2 | % | | 11.8 | % | | 12.2 | % |
| 目标信用卡 | 8.9 | | | 9.3 | | | 8.7 | | | 9.2 | |
| 红卡总普及率 | 20.7 | % | | 21.5 | % | | 20.5 | % | | 21.4 | % |
注：由于四舍五入，金额可能不是英尺。
毛利率
截至2021年10月30日的三个月，我们的毛利率为28.0%，而去年同期为30.6%。里奥德。这一下降反映了#年的净影响。
•商品和运费上涨以及库存增加带来的压力缩小，但部分被促销和清仓降价率创历史新低的好处所抵消；
•与我们配送中心薪酬和员工人数增加相关的供应链压力；以及
•利润率较高和较低类别的相对增长率出现有利组合。
截至2021年10月30日的9个月，我们的毛利率为29.5%，而去年同期为29.1%。里奥德。这一增长反映了
•利润率较高和较低类别的相对增长率的有利组合；
•商品和货运成本上升，部分被促销和清关降价率创历史新低所抵消；以及
•与我们配送中心薪酬和员工人数增加相关的供应链压力，部分被通过我们的低成本当天履行选项实现的更高比例的数字销售带来的小幅净收益所抵消。
销售、一般和管理费用费率
截至2021年10月30日的三个月，我们的SG&A费用率为18.9%，而截至2020年10月31日的三个月为20.5%。对于九截至2021年10月30日的几个月，我们的SG&A费用率为19.0%，而九截至2020年10月31日的几个月。这些下降反映了强劲的收入增长带来的净杠杆收益。
存储数据数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 店铺数目的改变 | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 开始存储计数 | 1,909 | | | 1,871 | | | 1,897 | | | 1,868 | |
| 开封 | 15 | | | 27 | | | 29 | | | 30 | |
| 关着的不营业的 | — | | | (1) | | | (2) | | | (1) | |
| | | | | | | |
| 结束存储计数 | 1,924 | | | 1,897 | | | 1,924 | | | 1,897 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
店铺数量和
零售平方英尺 | 店铺数量 | | 零售平方英尺 (a) |
| 2021年10月30日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 |
| 17万平方米或更多英国“金融时报” | 274 | | 273 | | 273 | | | 49,071 | | 48,798 | | 48,798 | |
| 5万至169,999平方英尺英国“金融时报” | 1,515 | | 1,509 | | 1,509 | | | 190,116 | | 189,508 | | 189,508 | |
| 49,999平方米或更少英国“金融时报” | 135 | | 115 | | 115 | | | 3,952 | | 3,342 | | 3,342 | |
| 总计 | 1,924 | | 1,897 | | 1,897 | | | 243,139 | | 241,648 | | 241,648 | |
(a)以千计，反映的是总面积减少了写字楼、配送中心和空置空间。
其他性能因素
净利息支出
截至2021年10月30日的3个月和9个月，净利息支出分别为1.05亿美元和3.17亿美元，而去年同期分别为6.32亿美元和8.71亿美元。净利息支出减少的主要原因是，与本年度同期相比，截至2020年10月31日的3个月和9个月提前偿还债务亏损5.12亿美元。
净其他(收入)/费用
截至2021年10月30日的3个月和9个月，其他(收入)/支出净额分别为600万美元和3.56亿美元，而去年同期分别为500万美元和1600万美元。截至2021年10月30日的9个月中，包括2021年2月出售DermStore带来的3.35亿美元收益。附注3财务报表“提供了更多信息。
所得税拨备
截至2021年10月30日的三个月和九个月，我们的有效所得税税率分别为22.1%和21.6%，而去年同期分别为21.9%和21.7%。
| | | | | | | | |
| 管理层的讨论与分析 | 目录 |
| 非公认会计准则财务指标的对账 | 附注索引 |
非GAAP财务指标与GAAP指标的对账
为了提供额外的透明度，我们披露了非GAAP调整后每股摊薄收益(调整后每股收益)。此指标不包括下面显示的某些项目。我们相信，这些信息有助于对我们的运营结果进行逐期比较。这一措施与美国公认会计原则不一致，也不是美国公认会计准则的替代。最具可比性的GAAP指标是稀释后每股收益。不应孤立地考虑调整后的每股收益，也不应将其作为根据公认会计原则报告的我们业绩分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算调整后每股收益，从而限制了该指标在与其他公司进行比较时的有效性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非GAAP调整后每股收益的对账 | | 截至三个月 |
| | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| (百万，不包括每股数据) | | 税前 | | 税后净额 | | 每股金额 | | 税前 | | 税后净额 | | 每股金额 |
| 公认会计准则稀释后每股收益 | | | | | | $ | 3.04 | | | | | | | $ | 2.01 | |
| 调整 | | | | | | | | | | | | |
| 债务清偿损失 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 512 | | | $ | 379 | | | $ | 0.75 | |
| | | | | | | | | | | | |
投资损失(a) | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 9 | | | 0.02 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(b) | | (9) | | | (7) | | | (0.01) | | | 8 | | | 6 | | | 0.01 | |
| 调整后稀释后每股收益 | | | | | | $ | 3.03 | | | | | | | $ | 2.79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非GAAP调整后每股收益的对账 | | 截至9个月 |
| | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| (百万，不包括每股数据) | | 税前 | | 税后净额 | | 每股金额 | | 税前 | | 税后净额 | | 每股金额 |
| 公认会计准则稀释后每股收益 | | | | | | $ | 10.87 | | | | | | | $ | 5.91 | |
| 调整 | | | | | | | | | | | | |
| 皮肤店销售收益 | | $ | (335) | | | $ | (269) | | | $ | (0.54) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | 512 | | | 379 | | | 0.75 | |
投资损失(a) | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 18 | | | 0.03 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(b) | | 27 | | | 20 | | | 0.04 | | | 33 | | | 24 | | | 0.05 | |
| 调整后稀释后每股收益 | | | | | | $ | 10.37 | | | | | | | $ | 6.75 | |
注：由于四舍五入，金额可能不是英尺。
(a)这意味着我们对Casper睡眠公司的投资出现了亏损，而卡斯珀睡眠公司并不是我们运营的核心。我们在2020年第四季度出售了这笔投资。
(b)其他与本期业务无关的项目，均无个别重大意义。
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| 管理层的讨论与分析 | 目录 |
| 非公认会计准则财务指标的对账 | 附注索引 |
扣除利息、费用和所得税前的收益(EBIT)和扣除利息、支出、所得税、折旧和摊销前的收益(EBITDA)是非GAAP财务衡量标准。我们相信，这些措施排除了税收管辖区和结构、债务水平以及EBITDA资本投资差异的影响，从而提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施与公认会计原则不一致，也不是公认会计原则的替代。最具可比性的GAAP指标是净收益。不应单独考虑EBIT和EBITDA，也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算EBIT和EBITDA，从而限制了这些指标用于与其他公司进行比较的有效性。
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| 息税前利润和息税前利润 | | 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| (百万美元) | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 变化 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 变化 |
| 净收益 | | $ | 1,488 | | | $ | 1,014 | | | 46.8 | % | | $ | 5,402 | | | $ | 2,988 | | | 80.8 | % |
| +所得税拨备 | | 423 | | | 284 | | | 48.7 | | | 1,488 | | | 828 | | | 79.7 | |
| +净利息支出 | | 105 | | | 632 | | | (83.2) | | | 317 | | | 871 | | | (63.5) | |
| 息税前利润 | | $ | 2,016 | | | $ | 1,930 | | | 4.5 | % | | $ | 7,207 | | | $ | 4,687 | | | 53.8 | % |
+折旧和摊销总额(a) | | 652 | | | 603 | | | 7.9 | | | 1,952 | | | 1,848 | | | 5.6 | |
| EBITDA | | $ | 2,668 | | | $ | 2,533 | | | 5.3 | % | | $ | 9,159 | | | $ | 6,535 | | | 40.2 | % |
(a)表示折旧和摊销总额，包括分类在折旧和摊销以及销售成本中的金额。
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| 管理层的讨论与分析 | 目录 |
| 非公认会计准则财务指标的对账 | 附注索引 |
我们还披露了税后ROIC，这是一个基于GAAP信息的比率，但营业租赁利息与营业收入的加法除外。我们相信，这一指标在评估一段时间内我们资本配置的有效性时很有用。其他公司可能会以不同的方式计算ROIC，限制了该指标在与其他公司进行比较时的有用性。
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| 投资资本税后回报 | | |
| (百万美元) | | | | |
| | 往绩十二个月 | | |
| 分子 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | |
| 营业收入 | | $ | 8,687 | | | $ | 5,901 | | | |
| +净其他收入/(费用) | | 358 | | | (46) | | | |
| 息税前利润 | | 9,045 | | | 5,855 | | | |
+经营租赁权益(a) | | 85 | | | 87 | | | |
-所得税(b) | | 1,947 | | | 1,277 | | | |
| 税后净营业利润 | | $ | 7,183 | | | $ | 4,665 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分母 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
| 长期债务和其他借款的当期部分 | | $ | 1,176 | | | $ | 131 | | | $ | 1,159 | |
| +长期债务的非流动部分 | | 11,586 | | | 12,490 | | | 10,513 | |
| +股东投资 | | 13,803 | | | 13,319 | | | 11,545 | |
+经营租赁负债(c) | | 2,737 | | | 2,400 | | | 2,390 | |
| -现金和现金等价物 | | 5,753 | | | 5,996 | | | 969 | |
| 投入资本 | | $ | 23,549 | | | $ | 22,344 | | | $ | 24,638 | |
平均投资资本(d) | | $ | 22,947 | | | $ | 23,491 | | | |
| | | | | | |
| 投资资本税后回报 | | 31.3 | % | | 19.9 | % | | |
(a)指由假设利息支出所带动的营业收入的增加，如果我们的经营租约下的物业被拥有或作为融资租赁入账，我们将产生的假设性利息支出。使用每份租约的贴现率计算，并记录为SG&A内部租金费用的一部分。运营租赁利息在ROIC计算中重新计入营业收入，以控制我们与竞争对手之间的资本结构差异。
(b)使用实际税率计算，实际税率为21.3%在截至2021年10月30日和2020年10月31日的过去12个月中，分别为21.5%和21.5%。截至2021年10月30日和2020年10月31日的过去12个月，分别包括与息税前利润相关的19亿美元和13亿美元的税收影响，以及与经营租赁利息相关的1800万美元和1900万美元的税收影响。
(c)短期及长期经营租赁负债合计分别计入应计及其他流动负债及非流动经营租赁负债。
(d)以本期末投资资本和可比上期末投资资本为基础的平均值。
财务状况分析
流动性与资本资源
资本配置
我们遵循基于以下优先事项的纪律和平衡的资本分配方法，按重要性排序：首先，我们充分投资于机会，以实现业务的盈利增长，创造可持续的长期价值，并保持我们目前的业务和资产；其次，我们保持有竞争力的季度股息，并寻求每年实现增长；最后，我们通过在我们的信用评级目标范围内回购股票，将任何多余的现金返还给股东。
截至2021年10月30日、2021年1月30日和2020年10月31日，我们的现金和现金等价物余额分别为58亿美元、85亿美元和60亿美元。截至2021年10月30日、2021年1月30日和2020年10月31日，我们的现金和现金等价物余额分别包括48亿美元、76亿美元和51亿美元的短期投资。我们的投资政策旨在保护我们短期投资的本金和流动性。这项政策允许投资于大型货币市场基金或60天或更短期限内到期的高评级直接短期工具。我们对个人基金或工具的投资也设置了美元限额。
营业现金流
截至2021年10月30日的9个月，运营活动提供的现金流为56亿美元，而截至2020年10月31日的9个月为70亿美元。与截至2020年10月31日的9个月相比，截至2021年10月30日的9个月，运营现金流反映出更强劲的经营业绩，但被库存投资增加和应付账款杠杆率降低所抵消。此外，2021年的运营现金流反映出所得税支付增加了11亿美元。
库存
截至2021年10月30日，库存为150亿美元，而2021年1月30日和2020年10月31日的库存分别为107亿美元和127亿美元维利。与截至2020年10月31日的余额相比有所增加，反映出库存与销售趋势保持一致的努力。
投资现金流
投资现金流包括截至2021年10月30日和2020年10月31日的9个月的资本投资分别为25亿美元和20亿美元。在截至2021年10月31日的9个月里，投资现金流包括出售DermStore的3.56亿美元收益。
分红
截至2021年10月30日的三个月和九个月，我们分别支付了总计4.4亿美元(每股0.9美元)和11亿美元(每股2.26美元)的股息；截至2020年10月31日的三个月和九个月，我们分别支付了3.4亿美元(每股0.68美元)和10亿美元(每股2.0美元)的股息，每股分别增长了32.4%和13.0%。我们宣布2021年第三季度股息总计4.39亿美元(每股0.90美元)，2020年第三季度股息总计3.46亿美元(每股0.68美元)，每股增长32.4%。自1967年首次公开募股(IPO)以来，我们每个季度都会派发股息，未来我们的意图是继续这样做。
股份回购
在截至2021年10月30日的9个月里，我们通过股票回购向股东返还了49亿美元。看见第II部, 项目2, 未登记的股权证券销售和收益的使用本季度报告的10-Q表格和注9有关更多信息，请参阅财务报表。
融资
我们的融资策略是确保流动性和进入资本市场的机会，保持债务期限的平衡，并管理我们对浮息波动的净敞口。在这些参数范围内，我们寻求将借款成本降至最低。我们进入长期债务和商业票据市场的能力为我们提供了充足的流动性来源。我们能否继续进入这些市场取决于多种因素，包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩，以及保持良好的信用评级。截至2021年10月30日，我们的信用评级如下：
| | | | | | | | | | | |
| 信用评级 | 穆迪(Moody‘s) | 标准普尔 | 惠誉 |
| 长期债务 | A2 | A | A |
| 商业票据 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我们的信用评级被下调，我们进入债务市场的能力、我们的资金成本以及其他发行新债的条款可能会受到不利影响。每家信用评级机构都会定期审查其评级，不能保证我们目前的信用评级将保持如上所述。
根据我们的商业票据计划，我们不时地获得短期融资。在截至2021年10月30日的9个月内，任何时候都没有余额，D 2020年10月31日。2021年10月，我们获得了一项承诺的30亿美元无担保循环信贷安排，该安排将于2026年10月到期。这一新安排取代了我们原定于2023年10月到期的25亿美元无担保循环信贷安排。在2021年或2020年期间的任何时候，这两种信贷安排都没有余额。
我们的大多数长期债务债务都包含与担保债务水平有关的契约。除了有担保的债务水平契约外，我们的信贷安排还包含债务杠杆契约。我们正在并期望继续遵守这些公约。此外，截至2021年10月30日，没有任何票据或债券包含要求在信用评级下调时加快付款的条款，除非某些未偿还票据允许票据持有人在彼此相隔几个月内遇到以下情况：(I)控制权发生变化，(Ii)我们的长期信用评级被下调，由此产生的评级为非投资级，或者我们的长期信用评级被置于可能下调的观察名单中，这些评级随后被下调，结果评级为非投资级。
我们相信，在可预见的未来，我们的流动资金来源将继续足以维持运营，为预期的扩张和战略举措提供资金，为债务到期日提供资金，支付股息，并根据我们的股票回购计划执行购买。我们继续预计会有充足的机会获得商业票据和长期融资。
新会计公告
我们预计最近发布的任何会计声明都不会对我们的财务报表产生实质性影响。
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| 管理层的讨论和分析&补充信息 | 目录 |
| 前瞻性陈述&控制和程序 | 附注索引 |
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们目前的假设和预期。这些陈述通常伴随着“期望”、“可能”、“可能”、“相信”、“将会”、“可能”、“预期”或类似的词语。本报告中的主要前瞻性陈述包括：我们的财务业绩，有关我们流动性来源的充足性和与之相关的成本的陈述，债务到期日的融资，我们股票回购计划的继续执行，我们预期的资本支出和新的租赁承诺，预期遵守债务契约的情况，新会计声明的预期影响，我们对未来股息的意图，计划资产的预期回报，我们为索赔、诉讼和税务事项解决预留的预期结果和充足程度，信息技术系统变化的预期影响。以及我们假设和预期的变化。
所有这些前瞻性陈述都是为了享受“1995年私人证券诉讼改革法”(修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”)中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。虽然我们认为这些前瞻性陈述有合理的基础，但我们的实际结果可能大不相同。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述不同的最重要因素在我们对风险因素的描述中阐述，这些风险因素包括在第一部分, 第1A项, 风险因素我们的形状10-K本报告是关于截至2021年1月30日的财政年度的财务报告，应与本报告中的前瞻性陈述一并阅读。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要风险敞口或市场风险管理与第II部, 第7A项, 关于市场风险的定量和定性披露我们的形状10-K截至2021年1月30日的财年。
项目4.控制和程序
财务报告内部控制的变化
在最近结束的财季中，以下变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响：
•我们正在进行为期多年的广泛迁移，将许多基于大型机的系统和中间件产品迁移到现代平台，包括支持库存、销售和供应链相关交易的系统和流程。
在最近完成的会计季度内，我们对财务报告的内部控制没有其他变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，根据修订后的1934年证券交易法(交易法)第13a-15和15d-15条规则，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。披露控制和程序由交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保根据交易所法案提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员，以便及时做出有关要求披露的决定。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
根据S-K条例第103项，不需要做出任何回应，之前报道的任何法律程序也没有任何实质性的进展。
第1A项。风险因素
中描述的风险因素没有实质性变化第一部分, 第1A项, 风险因素我们的形状10-K截至2021年1月30日的财年。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2019年9月19日，我们的董事会批准了50亿美元的股票回购计划(2019计划)。2021年8月11日，我们的董事会批准了一项新的150亿美元的股票回购计划，该计划没有宣布到期(2021年计划)。我们在2019年计划完成后，于2021年第三季度开始根据2021年计划回购股票。根据2019计划，我们回购了2450万普通股平均价格为$203.82，总投资额为50亿美元。根据2021年计划，我们回购了160万普通股平均价格为$235.22，总投资额为3.68亿美元。下表提供了这三个月内Target普通股购买的相关信息根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义，截至2021年10月30日，塔吉特公司或塔吉特公司的任何“关联购买者”均可向塔吉特公司或其任何“关联买家”购买截止日期为2021年10月30日的股票。
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| 股票回购活动 | 总数
的股份
购得 | | 平均值
价格
付费单位
分享 | | 总人数
购买的股份
作为公开宣布的计划的一部分 | | 的美元价值
那年5月的股票
但仍将被购买
在公开宣布的计划下 | |
| 期间 | | | | |
| 2021年8月1日至2021年8月28日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商的购买 | 2,952,200 | | | $ | 255.68 | | | 2,952,200 | | | $ | 16,061,054,829 | | |
| 2021年8月29日至2021年10月2日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商的购买 | 4,380,548 | | | 244.84 | | | 4,380,548 | | | 14,988,537,728 | | |
| 2021年10月3日至2021年10月30日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商的购买 | 1,517,041 | | | 235.18 | | | 1,517,041 | | | 14,631,757,193 | | |
| 总计 | 8,849,789 | | | $ | 246.80 | | | 8,849,789 | | | $ | 14,631,757,193 | | |
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
| | | | | | | | |
| (3)A | | 修订和重新修订的公司章程(修订至2010年6月9日) (1) |
| | | |
| (3)B | | 附例(修订至2020年3月27日) (2) |
| | |
| (10)L | | 目标公司DDCP(2022年计划声明)(自2022年1月1日起修订和重述) |
| | |
| (10)DD | | 截至2021年10月18日，塔吉特公司、美国银行、N.A.作为行政代理与其中列出的银行签订的为期5年的信贷协议 |
| | |
| (31)A | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
| | | |
| (31)B | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 |
| | |
| (32)A | | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条，依据“美国法典”第18编第1350条通过的首席执行官证书 |
| | |
| (32)B | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的根据“美国法典”第18编第1350条通过的首席财务官证明 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| | | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
(1) 通过引用附件(3)A并入注册人于2010年6月10日提交的Form 8-K报告。
(2) 通过引用附件(3)B并入注册人于2020年4月2日提交的Form 8-K报告中。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 目标公司 |
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| 日期：2021年11月24日 | 由以下人员提供： | /s/迈克尔·J·菲德尔克(Michael J.Fiddelke) |
| | | 迈克尔·J·菲德尔克 |
| | | 执行副总裁兼 |
| | | 首席财务官 |
| | | (妥为授权的人员及 |
| | | 首席财务官) |
| | | |
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| | 罗伯特·M·哈里森 |
| | | 罗伯特·M·哈里森。 |
| | | 高级副总裁兼首席会计官 |
| | | 和控制器 |
| | | |
| | | |
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