美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
在截至本季度末的季度内
或
☐过渡 根据1934年《交换法》第13或15(D)节提交的报告
(注册人的确切姓名载于其章程)
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (委托文件编号) | (美国国税局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码：
复制到：
理查德·W·琼斯(Richard W.Jones)，Esq.
琼斯和海利，PC。
哈蒙德大道750号
12号楼，100套房
亚特兰大,格鲁吉亚30328
(770) 804-0500
Www.corplaw.net
无
(前姓名、前地址和前财年 ，如果自上次报告以来发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易所法案》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司” 和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ |
| 规模较小的报告公司 | |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的 过渡期来遵守根据 交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
☐否
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期发行人所属 类普通股的流通股数量。
常用
单位：
目录表
| 第一部分-财务信息 | F-1 |
| 第一项财务报表 | F-1 |
| 第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 1 |
| 第三项关于市场风险的定量和定性披露。 | 6 |
| 项目4.控制和程序 | 6 |
| 第二部分-其他资料 | 8 |
| 第1项法律诉讼 | 8 |
| 第1A项。风险因素。 | 8 |
| 第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。 | 8 |
| 第3项高级证券违约 | 8 |
| 第四项矿山安全信息披露 | 8 |
| 第5项其他资料 | 8 |
| 第六项展品 | 8 |
| 签名 | 9 |
i
有关前瞻性陈述的特别 说明
本文档包含前瞻性 陈述。除本文档中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来的运营结果和财务状况、业务战略和成功可能性以及未来运营的其他计划和目标，以及当前和预期产品的未来结果的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述涉及 已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“ ”、“目标”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“ ”、“相信”、“估计”、“预测”等术语来识别 前瞻性陈述，“潜在的”或“继续”或这些术语的否定 或其他类似的表述。本文中的前瞻性陈述仅为预测。我们的这些 前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为 这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至 本文档之日的情况，可能会受到本文档中标题为 “风险因素”的章节以及本文档其他部分中所述的一系列风险、不确定性和假设的影响。前瞻性陈述会受到固有风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，而有些风险和不确定性是我们无法控制的。我们的 前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性 陈述中预测的结果大不相同。此外，新的风险因素和不确定因素可能会不时出现，管理层不可能预测到我们可能面临的所有风险因素和不确定因素。除非适用法律另有要求，否则我们不打算因任何新信息、未来事件、环境变化或其他原因而公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性声明。
II
第一部分-财务信息
第一项财务报表
简明合并财务报表索引
| 简明综合资产负债表 | F-2 |
| 简明合并净资产变动表 | F-3 |
| 合伙人资本简明合并报表 | F-4 |
| 现金流量表简明合并报表 | F-5 |
| 简明合并财务报表附注 | F-6 |
F-1
统一通信资产，LP
简明综合资产负债表
| 九月
30, 2021 | 12月
31， 2020 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 有价证券投资 | ||||||||
| 财产和设备， 净额 | ||||||||
| 预付 费用和其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和合伙人的 资本 | ||||||||
| 应付账款和 应计负债 | $ | $ | ||||||
| 按揭贷款 | ||||||||
| 合作伙伴资本： | ||||||||
| 普通单位， | ||||||||
| 总负债和 合伙人资本 | $ | $ | ||||||
附注为简明综合财务报表的组成部分。
F-2
统一通信资产，LP
简明合并经营净资产变动表
(未经审计)
| 截至三个月 9月30日 | 截至9个月 九月三十号， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 房屋销售量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 销售总成本 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 管理费 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | - | |||||||||||||||
| 折旧 | ||||||||||||||||
| 总运营费用 | ||||||||||||||||
| 未实现收益(亏损)前的净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投资收益/损失 | ||||||||||||||||
| 投资的已实现和未实现净收益(亏损)： | ||||||||||||||||
| 证券投资未实现净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 营业净资产净增(减) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 单位净资产净增 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 加权平均未偿还单位 | ||||||||||||||||
附注是精简合并财务报表的组成部分
F-3
统一通信资产，LP
合伙人资本简明合并报表
(未经审计)
有限 |
有限 | 有限
个合作伙伴 常见 个单位 金额 | 有限 个合作伙伴 首选A 个单位 金额 | 一般信息 {BR}合作伙伴 | 总计 合作伙伴 权益 | |||||||||||||||||||
| 平衡，2020年1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 优先发行A系列单位 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业净资产变动净额 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 营业净资产变动净额 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业净资产变动净额 | - | - | ||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
统一通信资产，LP
合伙人资本简明合并报表
(未经审计)
有限 普普通通 | 有限 | 有限
个合作伙伴 常见 个单位 金额 | 有限 个合作伙伴 首选A 个单位 金额 | 一般信息 {BR}合作伙伴 | 总计 合作伙伴 权益 | |||||||||||||||||||
| 余额，2021年1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 营业净资产变动净额 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业净资产变动净额 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 余额，2021年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业净资产变动净额 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 余额，2021年9月30日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
附注是精简合并财务报表的组成部分
F-4
统一通信资产，LP
现金流量表简明合并报表
截至9月30日的9个月，
(未经审计)
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 营业净资产净减少额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 对业务净资产净减少与业务活动提供(用于)的现金净额进行调整： | ||||||||
| 证券投资的未实现净亏损 | ||||||||
| 预付费用摊销 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 营运资金项目变动 | ||||||||
| 应收账款和应计利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付费用、存款和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计负债和其他负债 | ||||||||
| 用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动的现金流： | ||||||||
| 投资组合物业 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售组合物业 | ||||||||
| 投资组合贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 偿还有价证券贷款 | ||||||||
| 固定资产购置 | ( | ) | ||||||
| 投资活动提供的净现金(用于) | ( | ) | ||||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 从组合物业抵押贷款中获得的现金 | ||||||||
| 从投资组合物业的建筑贷款中获得的现金 | ||||||||
| 优先A单位收到的现金 | ||||||||
| 融资活动提供的现金净额 | ||||||||
| 现金及现金等价物净增加情况 | ( | ) | ||||||
| 期初现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 补充披露现金流信息： | ||||||||
| 以现金支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 非现金融资活动： | ||||||||
| 可转换为应收票据的资产组合资产 | $ | $ | ||||||
附注是精简合并财务报表的组成部分
F-5
统一通信资产，LP
简明合并财务报表附注
(截至2021年9月30日的9个月的信息未经审计)
注1--业务的组织和性质
UC Asset，LP(“合伙企业”)是特拉华州的一家有限合伙企业，成立的目的是进行资本投资，重点是成长型股权投资和房地产 。该伙伴关系成立于2016年2月1日。
该合伙企业由其普通合伙人UCF Asset LLC管理。
附注2-主要会计政策摘要
(A)会计基础合伙企业 根据美国公认的会计原则按权责发生制编制财务报表。 投资的购买和销售在交易结束时记录。投资按公允价值记录，未实现损益反映在净资产变动表中。
随附的未经审计的简明中期财务报表 已根据美国公认会计原则(GAAP) (以下简称美国)编制。本准则由财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)颁布，会计准则编纂 并符合美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度。我们认为，随附的 未经审计的中期财务报表包含公平列报所需的所有调整(属于正常经常性)。 截至2021年9月30日的9个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度的预期结果。
(B)合并原则合伙企业的合并财务报表包括UC Asset，LP及其全资子公司的财务报表：Atlanta Landsight、 LLC、SHOC Holdings LLC和Hotal Service LLC。所有公司间余额和交易均已注销。
(C)估计的使用按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层 作出影响报告的资产和负债金额的估计和假设，披露财务报表日期的或有资产和负债 ，并报告报告期内的收入和支出金额。(C)使用估计数根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层 作出影响报告资产和负债额的估计和假设，披露财务报表日期的或有资产和负债，并报告报告期内的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值 不同。
(D)公允价值计量合伙企业 按公允价值记录和携带其投资，公允价值定义为合伙企业在资产负债表日与市场参与者进行有序 交易时将获得的出售资产的价格。在同一资产缺乏活跃市场的情况下，此类计量 涉及基于市场可观察数据的假设的发展，以及在缺乏此类数据的情况下，与市场参与者在资产负债表日发生的假设交易中使用的 一致的内部信息。
F-6
统一通信资产，LP
简明合并财务报表附注
附注2--重要会计政策摘要，续
可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了管理层的市场假设。优先考虑可观察到的输入。 这两种类型的输入创建以下公允价值层次：
(D)公允价值计量，续
| 1级： | 相同资产或负债在活跃市场上的报价。 | |
| 第2级： | 活跃市场中类似工具的报价，非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型派生估值。 | |
| 第3级： | 估值模型的重要输入是不可观察的 |
普通合作伙伴维护政策和程序 ，以使用可用的最佳和最相关的数据对工具进行估值。此外，普通合伙人还会审核估值，包括对某些工具进行独立的 价格验证。此外，在其他情况下，还会获得独立的定价供应商，以帮助对某些 工具进行估值。
(E)现金和现金等价物合伙企业 将所有原始到期日为三(3)个月或以下的高流动性债务工具视为现金等价物。
(F)投资合伙企业的核心活动是投资房地产。多余的资金存放在金融机构。
对短期贷款的投资按公允价值记录，这是由于其短期到期日和适度利率而申报的金额。有价证券投资按合伙企业普通合伙人真诚确定的估计公允价值入账 。未实现损益在收益中确认 。
由普通合伙人确定的投资估计公允价值
为#美元
(G)联邦所得税作为有限合伙企业， 该合伙企业不是联邦或州所得税的纳税实体；因此，未在随附的财务报表中记录所得税拨备 。合伙企业的收入或亏损根据其所有权百分比反映在合伙人的个人或 公司纳税申报单中。
正如财务会计准则委员会 会计准则编纂(ASC)主题740所定义的那样，管理层认为所得税、重大不确定税种的拨备或负债 是必要的。因此，这些财务 报表中未包括不确定税种的拨备或责任。一般来说，合伙企业的纳税申报单在三年内保持开放，供联邦所得税审查。
(H)有价证券投资的收入利息收入记为应计收入 。
(I)最近的会计声明合伙企业管理层 不认为最近发布但尚未生效的任何会计声明如果被采纳，会对随附的财务状况产生实质性影响 。
F-7
统一通信资产，LP
简明合并财务报表附注
附注3-流动资金和持续经营考虑因素
合伙企业的合并财务报表
是在持续经营的基础上编制的，该报表考虑了正常业务过程中的资产变现以及负债和承诺的结算
。合伙企业的净营业亏损约为#美元。
附注4-金融工具的公允价值
(A)现金及现金等价物短期且风险很小或没有风险的金融工具的公允价值被视为公允价值等于账面价值。
(B)无担保贷款投资由于短期性质和与信用风险水平相称的市场利率
，短期无担保贷款的公允价值被视为具有等于账面价值的公允价值。截至2021年9月30日和2020年12月31日，
(C)投资组合投资组合 投资由非公开交易的成员股权组成。当特定 工具或具有相似特征的其他工具的相关市场活动有限或没有相关市场活动时，普通合伙人(“GP”)使用被投资方 实体的房地产估值报告作为估值的基础。参考估值报告定价的有价证券投资 包括在第3级。GP对定价进行内部审查，以确保所用估值的合理性。根据可获得的信息 ，管理层认为所提供的公允价值代表在计量日期出售单个 资产将收到的价格(退出价格)。
被投资实体的 资产的公允价值部分是通过依赖物业的第三方估值和/或经内部批准的第三方对最近的报价或价格对邻近可比物业进行的 分析而确定的。第三方估值和内部开发的 分析受到当地市场经济、市场供求、竞争条件和可比 物业价格的显著影响，并根据预期销售日期、位置、物业规模和其他因素进行调整。每个物业都是独一无二的，并根据物业所在的特定市场进行分析 。为了确定特定 物业的重要假设，GP分析历史趋势，包括GP运营实现的趋势(如果适用)，以及影响该物业的 市场和经济的当前趋势。这些方法使用不可观察的输入来为GP的属性制定公允价值。 由于GP的每个属性的唯一性导致的不可观察的输入的数量和方差，GP在评估其属性时不使用 标准范围的不可观察的输入。
除其他因素外，经济因素、消费者需求和 市场状况的变化可能会对第三方估值和/或内部准备的对可比物业最近报价或价格的分析中使用的估计值产生重大影响。因此，估计可能与被投资部门处置这些资产最终实现的金额大不相同 。
F-8
统一通信资产，LP
简明合并财务报表附注
附注4-金融工具的公允价值， 续
(C)证券组合投资，续
下表列出了按经常性基础计量的 资产和负债的公允价值：
| 2021年9月30日 | 报告日的公允价值计量使用 | |||||||||||||||
| 公允价值 | 报价在 活跃市场 相同 资产/负债 (1级) | 意义重大 其他 可观察到的 输入 (2级) |
意义重大 | |||||||||||||
| 亚特兰大景观有限责任公司 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Shoc Holdings LLC | ||||||||||||||||
| 旅馆服务有限责任公司 | ||||||||||||||||
| 短期贷款 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2020年12月31日 | 报告日的公允价值计量使用 | |||||||||||||||
| 公允价值 | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产/负债 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) |
意义重大 | |||||||||||||
| 亚特兰大景观有限责任公司 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Shoc Holdings LLC | ||||||||||||||||
| 旅馆服务有限责任公司 | ||||||||||||||||
| 短期贷款 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公允价值计量具有主观性 ，涉及不确定性和重大判断事项；因此，结果无法精确确定，无法通过与独立市场进行比较而得到证实 ，也可能无法在实际销售或即刻结算工具中实现。
F-9
统一通信资产，LP
简明合并财务报表附注
附注4-金融工具的公允价值，续
(C)证券组合投资，续
任何计算技术都可能存在固有缺陷 所使用的基本假设(包括贴现率和对未来现金流的估计)的变化可能会显著 影响结果。由于所有这些原因，此处提供的公允价值计算汇总并不代表，也不应被解释为代表合伙企业的潜在价值。
一般来说，亚特兰大被投资人的
财产的公允价值对不可观察到的投入的变化不敏感，因为这些财产的持有时间一般不到6个月。
下表列出了定期测量的3级仪器的变化 ：
| 截至2021年9月30日的9个月 | 投资组合 投资 | |||
| 2020年1月1日 | $ | |||
| 总损益(已实现/未实现)： | ||||
| 包括在收入中 | ||||
| 计入其他综合收益 | ( | ) | ||
| 购买、发行和结算 | ||||
| 调入/调出级别3 | ||||
| 2021年3月31日 | $ | |||
| 截至2020年12月31日的年度 | 投资组合 投资 | |||
| 2020年1月1日 | $ | |||
| 总损益(已实现/未实现)： | ||||
| 包括在收入中 | ||||
| 计入其他综合收益 | ( | ) | ||
| 购买、发行和结算 | ||||
| 调入/调出级别3 | ||||
| 2020年12月31日 | $ | |||
F-10
统一通信资产，LP
简明合并财务报表附注
附注5-信贷风险集中
A)合伙企业持有的现金资金
由联邦存款保险公司(“FDIC”)担保，最高可达#美元
注6-资本
合伙企业资本结构由
首选设备具有以下权利 和特权：
2020年第一季度，合作伙伴关系发布了
B)盈亏分配合伙企业的净利润 按照每个合伙人对合伙企业所有清算组合投资的出资比例分配给有限合伙人。亏损按每位合伙人 各自出资的比例分摊给所有合伙人，但前提是，如果以前利润分配的方式不同于 出资比例，则亏损的分配顺序与该等利润之前的分配顺序相反。
GP按
的费率分享合伙企业的利润
注7-管理费-相关方
合伙企业每年向UCF Asset LLC支付管理费。管理
费用按
注8-后续事件
(A)有价证券投资在2021年第四季度，本公司签订了两项协议，涉及
F-11
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应该阅读以下 对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关说明 和其他财务信息。本讨论和分析 或本年度报告其他部分包含的一些信息(包括有关我们业务计划和战略的信息)包括 涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与 中描述的结果或以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。
管理层目前 不知道本管理层讨论和分析中提及的其他任何趋势或情况可能会对公司当前的财务状况、未来的经营业绩或流动性产生重大 不利影响。但是，投资者 也应意识到可能对公司的前景以及在创收、流动性和资本资源生成方面的进展一致性产生负面影响的因素 。这些因素可能包括：(I)收入变化，(Ii)公司可能无法 为其股权证券吸引投资者或以其他方式从任何来源筹集足够的资金，(Iii) 政府监管加强或此类监管的重大变化，(Iv)竞争加剧，(V)公司未来可能成为诉讼一方的不利结果，以及(Vi)竞争非常激烈和快速变化的房地产环境。
此处确定的风险并非全部包含在内 。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素， 也无法评估所有这些风险因素对公司业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度 。因此，不应依赖前瞻性 陈述作为对实际结果的预测。
概述
UC Asset LP合伙企业(“UC Asset”， “公司”、“合伙企业”、“我们”或“我们”)是根据特拉华州法律于2016年2月1日成立的有限合伙企业。该业务的结构是公开交易的有限合伙企业(Master Limited Partnership或MLP)，而不是房地产投资信托基金(REIT)，旨在吸引寻求长期增长的投资者。事实上，我们是唯一在OTCQX报价的房地产MLP。
我们的业务目的是 投资于我们的组合投资，主要是房地产，以实现资本增值。投资物业时， 我们可以持有增值，也可以寻求从物业的持续经营中收取投资收益。作为投资者，我们 不管理任何物业的运营，除了一些微不足道和非实质性的管理活动。我们打算与第三方运营商/经理建立合作伙伴关系 ，根据该合作伙伴关系，第三方将通过支付租金、形成利润分享合伙关系或其他可能创新的安排来获得我们物业的经营权/管理权。我们通常要求第三方承担所有运营 成本，除了业主保险等一些微不足道的支出。
我们的业务战略是 进行创新或积极的房地产投资策略，以最大化公司的回报。
我们打算成立独立的 子公司来进行我们的投资。每一家子公司都专注于一种专门的投资战略。截至2021年9月30日，我们的业务运营主要通过我们的全资子公司Atlanta Landsight LLC和SHOC Holdings LLC执行。这两家公司都是佐治亚州有限责任公司。
Atlanta Landsight LLC (“ALS”)在亚特兰大大都市区投资住宅和商业地产。它最初是为了 专注于住宅(“房屋翻转”)市场而创建的。随着时间的推移，ALS的战略已转向亚特兰大地铁非住宅物业的创新投资 。2021年第二季度，ALS通过一笔标准的房地产购买交易，收购了亚特兰大市中心的历史悠久的鲁弗斯玫瑰之家(Rufus Rose House)。除了继续将豪宅用作商业物业(办公空间)外，公司还将与区块链 技术公司合作，发行基于某些衍生产权(例如，将物业形象用于商业目的的权利 )的不可替代代币(“NFT”)。如果这一商业战略被证明是成功的，ALS可能会收购更多的历史建筑 以形成类似的业务合作伙伴关系。
1
SHOC Holdings LLC(“SHOC LLC”)投资于SHOC物业。Shoc是Shared Home-Office Cluster/Community(共享家庭办公室群集/社区)的首字母缩写。临时物业是由爱彼迎(纳斯达克代码：ABNB)和 VRBO等公司开发和运营的 房屋租赁物业。SHOC与其他“房屋租赁”的不同之处在于，SHOC物业被定义为面向商务旅行者的短期租赁的家庭办公室 。根据我们的市场调查，商务旅行者在“房屋租赁”客户中是一个服务不足的群体 。我们对SHOC物业的定义是，它将位于附近的主要机场或商业中心区，其单位将 配备高速互联网、视频会议、办公配件和其他工具等家庭办公设施，以增强当今的商务旅行者 。同时，SHOC还应该展现家庭式的魅力，包括设备齐全的厨房，为旅行者提供 一个出门在外的家办公。
2021年4月，SHOC LLC进行了第一笔投资，于2021年4月通过标准的房地产购买交易，以大约75万美元的代价收购了亚特兰大市中心的一栋三层建筑。 自那以后，它与独立的第三方 建立了不具约束力的合作伙伴关系， 将在爱彼迎和类似平台上以短租的形式管理和运营该物业。
其他投资策略
2021年9月29日， 公司宣布，我们将把我们的投资组合扩展到大麻资产。公司于2021年11月15日宣布，我们将 采用与Power REIT(纽约证券交易所代码：PW)等其他上市公司类似的投资模式。我们还宣布 我们已经开发了一系列可能的投资机会。
该公司拥有另一家全资拥有的佐治亚州有限责任公司(Hotal LLC)，该公司没有运营，账面价值为零。
我们偶尔会投资于 私人债务和其他非房地产机会，只要这些机会产生的收入不超过公司总收入的10%(10%)。截至2021年9月30日，UC Asset LP总共持有约731,000美元的债务投资。其中70万美元的债务在2020年第四季度被转让给SHOC LLC作为出资额，这一点在2021年第三季度被冲销。
经营成果
我们的经营宗旨是 投资实现资本增值。在所有财务指标中，管理层认为我们的每公用事业单位账面价值(BVPU)的增长是资本增值的关键指标。我们的BVPU从截至2016年3月1日的1.156美元增长到截至2021年9月30日的1.534美元(完全稀释)，而2018年的单位分销价格为0.050美元。下表显示了截至2021年9月30日的12个月期间BVPU的变化情况：
| 期间结束 | BVPU 预稀释 | BVPU 完全稀释* | ||||||
| 2020年9月30日-未经审计 | $ | 1.363 | $ | 1.319 | ||||
| 2020年12月31日 | $ | 1.583 | $ | 1.538 | ||||
| 2021年9月30日-未经审计 | $ | 1.534 | $ | 1.484 | ||||
表I：报告期间UC Asset LP的BVPU
| * | 基于假设所有优先单位/可转换票据都转换为可能的最大通用单位数 。目前有166,667个优先股发行，它们可能 以1.60美元/股的价格转换为最多187,500个普通股。 |
2021年9月29日，该公司宣布， 2021年可能派发每股普通股0.10美元的股息。
财务报表中的重大变化
截至2021年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月内，我们的证券投资增加了140万美元，其中大部分来自以约165万美元的代价收购了历史地标建筑鲁弗斯玫瑰大厦(Rufus Rose House)。
2
我们的现金和现金等价物 减少了190万美元，这主要反映了1)我们组合投资的变化，以及2)我们的运营费用，在此期间为 20万美元，主要包括支付给我们普通合伙人的管理费和专业费用。
我们在此 期间的已实现亏损为90万美元，在此期间的未实现亏损为26万美元。这些数字是我们持续的投资组合管理的结果 。
在截至2020年9月30日的3个月内，我们的净股本增加了0.07万美元，主要来自我们的运营费用被未实现收益 抵消。
截至2021年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月期间，我们的证券投资增加了30万美元，主要来自：1)第二季度以约750,000美元收购了我们以爱彼迎为基地的第一套住房和住房；2)在第三季度以约165万美元收购了历史地标建筑鲁弗斯玫瑰大厦；以及3)清算了两处 住宅物业。在此期间，我们的有价证券投资增加了30万美元，主要来自：1)第二季度以约750,000美元收购了我们位于爱彼迎的第一套住房；2)在第三季度以约165万美元收购了具有历史意义的地标建筑Rufus Rose House；以及3)清算了两处 住宅物业。
我们的现金和现金等价物 减少了60万美元，这主要反映了1)我们组合投资的变化，以及2)我们在此期间的运营费用 50万美元，主要包括支付给我们普通合伙人的管理费和专业费用。
我们在此 期间的已实现收益为40万美元，在此期间的未实现亏损为36万美元。这些数字是我们持续的投资组合管理的结果 。
在截至2020年6月30日的9个月期间，我们的净股本减少了80万美元，主要来自我们的运营费用和持续的投资组合管理 。
趋势信息
以下讨论 报告期内影响我们业务、行业或宏观经济的一些重大趋势或不确定性， 这些趋势或不确定性对我们的持续运营产生影响，特别是对我们的投资组合产生影响。
新冠肺炎对全国和地方房地产市场的影响
新冠肺炎疫情对房地产市场产生了巨大影响。我们一直密切关注其影响。我们在2021年2月23日发布了一份《白皮书》， 概述了我们的主要观察、分析和结论。在白皮书中，管理层得出结论，2020年和2021年住宅物业价格的异常上涨 是疫情的意外后果，因此是不可持续的，可能会 在2021年下半年达到顶峰。白皮书还得出结论，快速上涨的建筑成本，这也是新冠肺炎疫情的后果，使得投资于需要重新开发的住宅变得不可取。
有关柯维德疫情对房地产市场影响的详细讨论 ，请参考我们发布的白皮书：https://www.ucasset.com/WhitePapers/2021%20Management%20White%20Paper.pdf
区块链技术(NFT)在房地产行业中的应用
2021年第三季度初，ALS通过一项标准的房产购买交易，收购了亚特兰大市中心的历史悠久的鲁弗斯玫瑰之家(Rufus Rose House)。它将 与区块链技术公司合作，根据某些衍生财产权(例如，将物业形象用于商业目的的权利)发行不可替代令牌(NFT)。根据第三方提供的预测，肌萎缩侧索硬化症 可能会从这些NFT的销售中获得100万至500万美元的收入。这项预测涉及面很广，投机性很强。实际 结果可能与预测结果大不相同。截至本报告期末，管理层没有合理的理由 来确定是否和/或何时实现任何预计销售额。值得注意的是，ALS收购Rufus Rose House 是基于其作为写字楼的商业价值，来自代表物业无形价值和 历史价值的NFT的任何出售都将为这项投资提供额外回报。总而言之，NFT许可费是一个潜在的额外回报来源， 可能会对我们的运营结果产生重大积极影响，但目前它具有很高的不确定性和不可靠性。
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将我们的投资组合扩展到大麻产业
2021年9月29日， 公司宣布，我们将把我们的投资组合扩展到大麻资产。截至2021年9月30日，我们尚未披露任何有关大麻地产投资的具体计划。2021年11月15日，我们宣布将效仿Power REIT(纽约证券交易所代码：PW)等其他上市公司实施的类似投资策略 。我们还宣布，我们已经开发了一系列可能的投资机会 。
等待收到Pura Inc.(场外交易代码：PURA)的1亿股限制性股票
2021年11月4日， 公司与Pura Inc.达成债务清算协议，Pura Inc.以可转换票据的形式欠本公司120万美元，该票据于2021年10月30日到期，Pura违约。根据债务和解协议，Pura将在12个月内分5次偿还120万美元的本金 ，或者由第三方以120万美元的5次付款在12个月内获得本金，并将在15个工作日内向该公司发行1亿股限制性股票。截至提交本报告之日， 公司尚未收到1亿股限售股，但流程已经启动。
一旦收到，公司 将能够按当前市场价格登记这些股票的价值，根据Pura截至11月的股价， 可能在130万美元至170万美元之间。这将使该公司的净股本增加相同的数额。然而，鉴于场外股票的波动性 ，公司将为这些股票保留临时亏损，这将根据普拉的交易历史 考虑到未来12个月的不确定性而决定。由于临时亏损，公司净股本的增幅 将大大低于预计的130万至170万美元。
关键会计 估算
自成立以来，我们 一直采用ASC(会计准则编码)946-10-15下的公平市场会计。我们投资组合物业的公平市价 每年在财政年度结束前进行评估和重新评估，使用以下方法之一：1)由获得许可的独立第三方进行的独立评估 ；2)执行的合同，提供确定的物业销售金额，将 折现到当前价值；或3)在没有明显合理的方法可遵循的情况下，基于成本的估值。
目前，我们投资组合资产的很大一部分 每年都会使用截至日历年年底收集的数据进行评估。由于房地产市场 在年内可能波动，评估的估值可能不能反映这些物业的实际价值。未来，我们可能会每半年对我们的投资组合资产进行评估，以便我们的财务报表更好地反映我们的运营实际。
对于2021年， 年终评估可能会导致Rufus Rose House的账面价值大幅上升，因为管理层认为我们以大大低于其公平市场价值的价格收购了 该房产。
流动性与资本资源
现金流
作为投资者，我们不 管理我们的任何投资组合资产的运营，除了一些微不足道和非实质性的运营活动。我们打算 与第三方运营商/经理建立合作伙伴关系，根据该合作伙伴关系，第三方将通过支付租金、形成利润分享伙伴关系或其他可能创新的安排来获得运营/管理我们物业的权利 。我们通常要求第三方 承担所有运营成本，除了业主保险等少数微不足道的支出。
在这样的商业模式下， 我们的日常运营通常不会有大量的现金承诺，除了1)管理费和专业 费用，它们通常是稳定的、可预测的逐期费用；2)我们的债务融资到期金额。除了这些现金承诺， 我们对现金的需求主要来自于我们希望通过进行新的投资来扩大我们的投资组合，其金额和时间表 由管理层高度可控，不太可能构成任何强制性的现金承诺。
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下表显示了以下各时期的现金流摘要 ：
| 截至9月30日的9个月， 2021 | 截至9个月 九月三十号， 2020 | |||||||
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (348,853 | ) | $ | (667,642 | ) | ||
| 投资活动提供的净现金(用于) | $ | (644,745 | ) | $ | 807,886 | |||
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 400,000 | $ | 532,000 | ||||
| 期初现金 | $ | 1,419,710 | $ | 153,687 | ||||
| 期末现金 | $ | 826,112 | $ | 825,931 | ||||
经营活动中提供的净现金(用于)
截至2020年9月30日的9个月，我们用于经营活动的现金净额主要来自1)管理费；2)专业费用；3) 以账面价值出售两处房产的损失346,000美元；以及4)其他杂项支出。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们用于经营活动的现金净额主要来自1)管理费、2)专业费用和 3)其他杂项支出。
投资活动提供的净现金(用于)
截至2020年9月30日止九个月，投资活动提供的现金净额主要来自我们出售四处住宅物业所得的约1,807,000美元，减去约545,000美元的物业改善投资及400,000美元的债务投资。
在截至2021年9月30日的9个月内，投资活动提供的现金净额主要是出售 两处住宅物业收到的约1,910,000美元减去：购买一处商业物业投资750,000美元，收购历史地标商业物业投资1,650,000美元，以及保护地标物业和改善其他物业约168,000美元。
为 活动融资提供的净现金
在截至2020年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金净额主要是由于 Atlanta Landsight使用的建筑贷款增加了232,000美元，加上有限合伙人通过发行A系列优先股而贡献的净收益300,000美元。
截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金主要来自SHOC Holdings LLC使用的一笔400,000美元的收购贷款。
承诺和或有事项
我们向普通合作伙伴UCF Asset LLC支付季度管理费 。管理费按截至上一财年 最后一天的管理资产的2.0%计算。截至2020年和2021年9月30日的三个月的管理费分别为45,287美元和44,613美元。 截至2020年和2021年9月30日的9个月的管理费分别为135,861美元和133,838美元。
我们从无关联的 第三方租用位于佐治亚州亚特兰大的Perieter Park Drive 2299号，Suite 120的空间。租金按月支付，金额如下：2020年11月2日至2021年11月1日，2158美元；2021年11月2日起，按月支付2374美元。根据租约条款，我们 已经向房东提供了2189美元的押金。
我们有40万美元的未偿债务 ，每月支付4.25%的年利率。这笔债务将于2022年第三季度到期。
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2021年9月29日， 公司宣布，2021年将派发每股普通股0.10美元的股息。如果交付，基于流通股数量，股息总额 约为548,500美元。股息将在公司2021年财务审计后，于2022年第一季度或第二季度 分配。
资本资源
自成立以来，我们 主要通过出售私募中的有限合伙人权益来为我们的运营提供资金。在我们公开发行之前，合伙企业中有42个有限合伙人，他们的总投资额为690万美元。根据法规A PLUS的 要求，我们的首次公开募股(IPO)已于2018年10月12日截止。此次发行募集资金总额为145万美元。 IPO后，我们共有80名有限合伙人。2020年3月2日，我们完成了一家认可投资者的私募，据此，公司总共筹集了300,000美元。 我们总共通过出售股权筹集了865万美元。
本公司可能通过私募或公开发行其合伙权益来筹集更多资本。但是，不能保证公司能够 做到这一点。
债务融资
截至2021年9月30日，我们的未偿债务包括从当地银行获得的40万美元贷款，由我们的子公司SHOC LLC使用。它将于2022年第三季度到期，年利率为4.25%。
表外安排
公司没有 任何表外安排。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用于较小的 报告公司。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据《交易法》第13a-15条的要求，我们的管理层评估了 截至2021年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。
我们的管理层在(主要执行人员和主要会计人员)的参与下，评估了截至本报告所涵盖期间 结束时，我们的披露控制和程序(如根据1934年证券交易法(经修订的《交易法》)颁布的规则 13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。
基于这一评估，我们的管理层得出结论，截至 上述期限结束时，我们的披露控制和程序未能有效地确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的信息：(I)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的总裁(我们的主要 高管、我们的主要会计官和我们的主要财务官)。原因或这些不足之处如下：
| 1) | 我们的人员数量不足。 | |
| 2) | 我们的会计职能没有充分的职责分工。 | |
| 3) | 对于我们的披露，我们没有足够的书面政策和程序。 |
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对财务报告内部控制的评价
管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制 (如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规定)。财务报告内部控制是由我们的主要执行人员、我们的主要会计人员和主要财务官设计的或在他们的监督下设计的程序，以提供关于财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制财务报表的合理保证。 财务报告的内部控制是由我们的主要高管和我们的主要会计人员和主要财务官设计或监督的程序，目的是为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制财务报表提供合理保证。财务报告内部控制包括以下政策和程序： (1)与保存记录相关的政策和程序，该记录应合理详细、准确和公平地反映我公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，即根据需要记录交易，以便根据公认会计准则编制财务 报表，并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权 进行；(2)提供合理的保证，以根据GAAP编制财务 报表所必需的交易记录，并确保本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以允许根据GAAP编制财务 报表；以及(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权 收购、使用或处置我公司资产。由于 固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法提供防止或检测财务报表错误陈述的绝对保证 。
此外，对 财务报告的内部控制有效性的评估是在特定日期进行的，未来期间的持续有效性可能会受到以下风险的影响：由于条件的变化，对 的控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层在首席执行官和首席会计官的参与下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”) 在内部控制-综合框架中提出的标准，对截至2021年9月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。 我们的首席执行官 和我们的首席会计官 根据特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会在内部控制-综合框架中提出的标准，对截至2021年9月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年9月30日，根据目前的公司活动，我们公司对财务报告的 内部控制是无效的。我们公司正在采用 具体的内部控制机制。除其他事项外，未来的控制将包括管理层和董事会之间更多的制衡和沟通策略 以确保高效有效地监督公司活动，以及更严格的会计政策以跟踪和更新我们的财务报告。
财务报告内部控制的变化
截至本报告涵盖的期末，在截至2021年9月30日的季度内，财务报告的内部控制没有 发生重大影响或 合理地可能对管理层上次评估之后的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
冠状病毒影响(新冠肺炎)
由于最近在全球许多国家报告了冠状病毒的爆发 ，地方和联邦政府发布了旅行忠告，取消了大型公共活动，并关闭了学校。此外， 一些公司取消了会议和旅行计划，并要求员工在家工作。全球金融市场 也经历了资本和信贷市场的极端波动和中断。
我们目前无法预测冠状病毒对我们业务的影响 。不良事件，如与在我们办公室工作有关的健康问题、无法出差、对我们的业务合作伙伴和客户的潜在影响，以及影响一般工作和业务环境的其他事项，可能会损害我们的业务并 干扰我们业务计划的执行。不利事件还可能对我们筹集资金或持续经营的能力产生不利影响 。我们继续监察冠状病毒在我们行动中的爆发情况。全球经济放缓以及与疫情相关的 其他风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。此外，如果持续的新冠肺炎疫情对公司的业务 和经营业绩造成不利影响，它还可能增加公司面临的许多其他风险和不确定性。
7
第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
据我们所知， 在提交本申请时，没有针对该合伙企业的重大法律诉讼待决。
第1A项。风险因素。
作为较小的报告公司，不需要 。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
报告期内没有未登记的股权证券销售 。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用 。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
| 3.1 | 加州大学资产有限合伙企业证书已于2018年2月12日提交给我们的表格1A。 | |
| 3.2 | 有限合伙协议之前于2020年11月5日提交给我们的10-12G/A表格 | |
| 3.3 | A系列首选机组指定证书已于2020年6月9日提交给我们的1U表格 | |
| 10.1 | 审核委员会成员服务协议已于2020年4月1日提交给我们的Form 1-K | |
| 31.1 | 第302节主要行政人员和主要会计人员或履行类似职能的人员的证明： | |
| 31.1a：管理普通合伙人的第302节认证 | ||
| 31.1b：第302节普通合伙人过半数成员的证明 | ||
| 31.2 | 第906条首席行政官和首席会计官或执行类似职能的人员的证明： | |
| 31.2a：管理普通合伙人的第906节认证 | ||
| 31.2b：第906节普通合伙人过半数成员的证明 | ||
| 101.INS | 内联XBRL实例文档。 | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求 ，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署 。
| 由以下人员提供： | /s/格雷戈里·查尔斯·班克斯顿 | 和 | /s/吴向红 |
| 格雷戈里·查尔斯·班克斯顿 管理普通合伙人 |
吴向红 普通合伙人多数成员 | ||
| 2021年11月22日 | 2021年11月22日 | ||
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