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新闻稿

道森地球物理公司

508 W墙,800套房

德克萨斯州米德兰,邮编:79701

公司联系人:

Stephen C.Jumper,首席执行官兼总裁

詹姆斯·K·布拉塔(James K.Brata),首席财务官

(800) 332-9766

Www.dawson3d.com

道森地球物理公司宣布

致股东关于要约收购的信

亚洲网得克萨斯州米德兰11月16日电/美通社/道森地球物理公司(纳斯达克代码:DWSN)(以下简称“道森”或“公司”)今天发布了以下致股东的信函,内容涉及威尔克斯兄弟公司(Wilks Brothers,LLC)总裁兼首席执行官斯蒂芬·C·跳珀(Stephen C.Jumper)代表道森 董事会发出的 待定投标要约。

2021年11月16日

道森公司的其他股东:

正如之前披露的那样,该公司于2021年10月25日宣布与Wilks Brothers,LLC(“Wilks”)进行交易。这项交易包括Wilks的一家子公司以每股2.34美元的价格收购已发行的道森普通股的投标要约,以及后续的合并。投标报价从2021年11月1日开始,有效期 至2021年11月30日(在某些情况下可延期)。道森地球物理公司(“道森”或“公司”) 和WB Acquisition Inc.分别于2021年11月1日向SEC提交的 附表14D-9和Schedule To-T中对该交易进行了详细描述和记录,这些文件可在SEC维护的网站www.sec.gov上获得。

从2019年9月开始,道森及其董事会在财务顾问Moelis&Company LLC的协助下,开始持续审查和分析公司潜在的战略选择、交易或行动,以努力保护和提升股东价值。2018年7月9日至2019年9月2日,公司股价从8.09美元跌至2.11美元。随着能源板块在公开股市中失宠,PHLX石油服务指数在同一时间框架内也大幅下跌;然而,道森股价的跌幅超过了该指数的跌幅 。为了应对公众投资者情绪的转变,总部位于北美的上市勘探和生产公司 (E&P)开始改变其资本支出计划,将重点放在产生自由现金流和向股东返还资本上。 勘探和生产公司资本分配优先顺序的改变在2020年和2021年进一步加速,导致对北美陆上地震数据采集服务的需求减少 ,从而显著影响了道森的收入流。

在评估潜在战略选择的同时,我们开始了 调整公司规模的过程,因为我们的模式转向更少、更大的渠道数量,并减少资本支出以保护资产负债表和现金余额 。这样做的目的是在大型项目实现时保持我们的竞争和执行能力 。自2020年初以来,我们进一步努力调整规模,降低大多数员工(包括所有管理层)的工资,并降低固定成本,以努力保护资产负债表和现金余额。

在 这段时间内,我们对美国陆上地震市场的复苏保持乐观,并在合理利用我们的设备的情况下断断续续地取得了成功 。当项目可用时,公司已非常高效地执行,并继续 这样做。尽管我们持乐观态度,石油和天然气价格有所改善,今年年中的竞标活动略有上升,但充足的 收入生产机会尚未以任何有意义的方式实现。E&P公司最近的收益报告继续 预测2022年的产量水平持平,支出仅略有增加,并继续将重点放在向股东返还资本、减少债务和资本纪律上。我们与客户的对话和正在进行的营销工作 证实了这一观点。

2021年,尽管我们努力调整规模 并削减开支,但我们的现金消耗仍在加速。我们的应收账款余额在我们收取现金时耗尽了。这一行动导致2021年9月30日的净营运资本(定义为流动资产减去流动负债,不包括现金、限制性现金和短期投资以及 应付票据和融资租赁以及经营租赁负债的当前到期日)为负,进一步降低成本或削减资本支出的机会 微乎其微。预计2022年的活动水平将远低于我们几个季度前预期的水平 。虽然油气和油田服务行业的其他子行业开始经历温和的活动 水平改善,但这些改善侧重于与完井和生产相关的服务机会,而不是影响Dawson的勘探或 地震数据相关勘探活动。即便如此,在提到的绝大多数子行业中,总体活动水平可能会远低于2019年 水平。

我们预计,我们从2022年2月到秋季中期的活动水平将与2021年第二季度和第三季度的水平相似,然后预计在2022年末只会略有改善。 2022年后的可见性尚不清楚,但考虑到油田服务资本支出的预期状况,我们预计不会出现有意义的 增长。因此,随着活动水平的降低,我们预计在此期间我们的现金余额将继续下降。此外, 我们为未来维护资金需求提供资金的能力将具有挑战性,并进一步影响现金流。截至2021年11月12日, 我们的现金、限制性现金和短期投资约为36,500,000美元,与我们之前宣布的2021年9月30日的余额相比,预计将进一步下降,而我们的应收账款余额则增加,这与之前披露的最近一小部分员工的重新部署有关。

我们始终致力于在任何给定时间基于最佳可用信息与我们的 股东进行尽可能准确的沟通,并为我们所有股东的最佳利益采取行动。我们 相信到目前为止我们已经这样做了,今天也将继续这样做,董事会最近一致决定与Wilks达成交易 。这是一个经过深思熟虑的决定,在过去两年里进行了广泛的战略审查和评估,重点是为所有股东实现价值最大化。

我们认为,E&P公司 配置资本的方式正在发生根本性转变,这与之前的周期不同,将导致北美陆上地震数据采集市场的任何潜在复苏进一步推迟,从而影响道森大幅增加收入来源和保持现金 中性地位的机会。

能够代表我们的所有股东服务和工作是一种特权。 我们对复苏时间的假设总是有可能不正确。然而,我们没有看到任何证据表明 道森的活动水平在未来一段时间内会有任何有意义的改善。

在公司董事会和管理层继续努力为股东利益服务的同时,我们再次建议道森公司的股东认购他们的股票。我们相信,在一个非常困难和充满挑战的市场中,这笔交易 为股东提供了一次流动性事件,并为他们的股票提供了令人信服的价值。

我们感谢我们忠诚的股东、尊贵的客户和敬业的 员工。祝大家节日期间身体健康,万事如意。

我代表道森董事会,

斯蒂芬·C·跳跃

董事长、首席执行官兼总裁

关于道森

道森地球物理公司是北美陆上地震数据采集服务的领先提供商,业务遍及美国大陆和加拿大。道森仅为其客户获取和处理二维、三维和多分量地震数据,客户范围从大型石油和天然气公司到独立的石油和天然气运营商,以及多客户数据库的提供商。

前瞻性陈述

根据“1995年私人证券诉讼改革法案”的安全港条款,公司提醒,本新闻稿中的前瞻性陈述 所提供的非历史信息涉及风险和不确定性, 可能会对公司的实际经营结果产生重大影响。此类前瞻性陈述基于管理层的信念 以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。由于某些因素,实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。这些风险包括但不限于有关 预期完成收购的陈述,涉及许多风险和不确定因素,包括满足收购的完成条件 (例如为完成收购要约而投标至少80%的公司股本流通股,以及为完成第二步合并而批准至少80%的公司股本流通股);交易无法完成的可能性总体经济、工业、市场或政治条件的影响 ;对能源行业支出的依赖;我们客户勘探和生产支出的变化以及石油和天然气勘探和开发水平的变化 ;我们客户的经营业绩和财务状况,特别是在原油和天然气价格低迷的较长时期内的 ;石油和天然气价格的波动;经济状况的变化 ;新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间, 相关的经济影响及其对石油和天然气需求的负面影响 ;石油供应过剩和欧佩克+同意并遵守供应限制的能力;上述因素目前对石油和天然气行业造成的前所未有的破坏的持续时间和规模, 对我们的业务产生负面影响的 ;合同延误的可能性;服务合同的减少或取消; 客户数量有限;与客户相关的信用风险;减少与新冠肺炎疫情有关的运营挑战和减缓病毒传播的努力,包括后勤挑战、保护员工的健康和福祉以及远程工作安排;行业竞争;影响公司船员的外部因素 ,例如天气中断和无法获得土地通行权;公司 是否签订交钥匙合同或日间费率合同;船员生产力;资本资源的可用性;全球经济中断; 以及与威尔克斯公司悬而未决的交易是否会完成对这些和其他因素的讨论,包括风险和 不确定性,在公司于2021年3月16日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告以及随后提交给SEC的任何Form 10-Q季度报告中都有阐述。公司 没有任何意图或义务修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件 还是其他原因。

更多信息以及在哪里可以找到它

根据Wilks及其收购子公司如期提交的收购要约和相关投标要约材料,本通信中提及的投标要约于2021年11月1日开始 。 本公告仅供参考,既不是购买要约,也不是征求证券要约。 也不能替代提交给美国证券交易委员会的投标要约材料。邀请和要约购买本公司的 股票仅根据要约购买和相关投标要约材料进行。同样在2021年11月1日,该公司就此次收购要约向证券交易委员会提交了一份关于收购要约的、符合附表14D-9的招标/推荐声明 。招标报价材料 (包括购买报价、相关的附函和某些其他投标报价文件)和附表14D-9的招标/推荐声明 包含重要信息。建议公司股东仔细阅读这些文件 ,因为它们包含重要信息,公司证券的持有者在作出任何有关投标证券的决定之前应考虑这些信息。 购买要约、相关的意向书和某些其他投标要约文件,如 以及邀请/推荐声明,将免费提供给公司股票的所有持有者 。投标报价材料和招标/推荐声明可在证券交易委员会网站(www.sec.gov)上免费查阅。公司向证券交易委员会提交的文件副本可在公司互联网网站http://www.dawson3d.com上免费获取,也可通过联系公司投资者关系部(电话:(432)6843000)或电子邮件(INFO@Dawson3d.com)免费获取。

除了收购要约、相关的收购意向书 和某些其他投标要约文件,以及招标/推荐书外,公司还向美国证券交易委员会提交年度、季度和 当前报告和其他信息。您可以在美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制公司提交的任何报告或其他信息,地址为华盛顿特区20549。有关公共资料室的更多 信息,请致电证券交易委员会,电话:1-800-SEC-0330。公司向美国证券交易委员会提交的文件也可通过商业文件检索服务 和美国证券交易委员会维护的网站(网址:http://www.sec.gov.)获得。