美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区下降了20549。
表格
1934年证券交易法
| 截至本季度的季度报告 | 委托文件编号 |
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
CA92020，El Cajon
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
619-383-6600
(注册人电话号码，包括区号)
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了交易所法案第13或15(D)条要求提交的所有报告，并且注册人(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。请勾选一项：
| 大型加速文件管理器-☐ | 加速文件管理器-☐ |
| | 规模较小的报告公司： |
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据☐交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的，☐
用复选标记表示注册人是否为空白支票公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否☒
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | 场外交易：QB |
截至2021年11月4日，共有
目录
|
第一部分财务信息 |
3 |
|
项目1.财务报表 |
3 |
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
17 |
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
20 |
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项目4.控制和程序 |
20 |
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第二部分：其他信息 |
21 |
|
项目1.第三项法律诉讼 |
21 |
|
项目1A：各种风险因素 |
21 |
|
第二项股权证券的未登记销售和收益使用 |
21 |
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第四项：煤矿安全信息披露 |
21 |
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项目5.其他信息 |
21 |
|
项目6.展品 |
21 |
|
签名 |
22 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Royale Energy，Inc.
压缩合并资产负债表
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
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资产 |
*(未经审计) |
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流动资产 |
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*现金和现金等价物 |
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*受限制的现金 |
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其他应收账款，净额 |
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管理应收账款 |
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*持有待售资产 |
- | |||||||
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*预付费用 |
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*递延钻探成本 |
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*将预付费钻探交给RMX Resources，LLC |
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流动资产总额 |
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使用权资产--租赁 |
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其他资产 |
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*石油和天然气属性，(基于成功的努力)， 设备和固定装置，净值 |
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总资产 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
Royale Energy，Inc.
压缩合并资产负债表
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
|
负债和股东权益(赤字) |
*(未经审计) |
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 |
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*应支付的特许权使用费 |
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*应付票据 |
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*由于RMX Resources，LLC |
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*资产报废义务-当前 |
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*延期钻探义务 |
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**运营租赁-当前 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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*应计负债-长期 |
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*应计未付担保付款 |
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新的经营租赁-长期 |
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*资产报废义务 |
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总负债 |
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*夹层股权： |
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| *可转换优先股，B系列，$ |
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*股东权益(赤字)： |
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| *普通股， |
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*额外实收资本 |
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*累计赤字 |
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) | ( |
) | ||||
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*股东权益总额(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||
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总负债和股东权益(赤字) |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
Royale Energy，Inc.
简明合并经营报表(未经审计)
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截至以下3个月 |
截至以下3个月 |
在截至以下日期的9个月内 |
在截至以下日期的9个月内 |
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2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
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收入： |
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石油、天然气和天然气销售 |
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监管费及其他费用 |
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总收入 |
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成本和费用： |
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油气租赁经营 |
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折旧、损耗和摊销 |
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坏账支出 |
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地质和地球物理费用 |
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法律与会计 |
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营销 |
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一般事务和行政事务 |
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总成本和费用 |
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交钥匙钻探的收益(损失) |
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) |
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运营收益(亏损) |
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其他收入(费用)： |
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利息支出 |
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) |
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结清应付帐款收益 |
( |
) |
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其他收益 |
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出售资产所得(损) |
( |
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合资企业的投资损益 |
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所得税费用前亏损 |
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) |
( |
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( |
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( |
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所得税拨备 |
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净亏损 |
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减去：优先股股息 |
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普通股可用净亏损 |
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用于计算基本和稀释每股净亏损的股份 |
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每股基本亏损和稀释亏损 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
Royale Energy，Inc.
简明合并现金流量表(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
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经营活动的现金流 |
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净亏损 |
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*折旧、损耗和摊销 |
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出售资产的损益 |
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交钥匙钻井项目的损益 |
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) | ||||||
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结清应付账款的损益 |
( |
) | ||||||
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合资企业的投资损益 |
( |
) | ||||||
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*坏账支出 |
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以股票为基础的薪酬 |
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**地质和地球物理成本 |
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*从其他方面获得收益 |
( |
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使用权资产折旧 |
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其他应收账款(&R) |
( |
) | ( |
) | ||||
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预付费用和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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) | ||||||
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由于附属公司 |
( |
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经营活动中使用的净现金 |
( |
) | ( |
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投资活动的现金流 |
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油气资产支出和其他资本支出 |
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交钥匙钻井计划的收益 |
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出售资产所得，净额 |
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由投资活动提供(用于)的净现金 |
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融资活动的现金流 |
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长期债务收益 |
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长期债务的本金支付 |
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) | ( |
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融资活动提供(用于)的净现金 |
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现金和现金等价物净减少 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金流量信息的补充披露： |
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支付利息的现金 |
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缴税现金 |
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资本应计余额减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
Royale Energy，Inc.
简明合并股东权益报表(亏损)
(未经审计)
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普通股 |
B系列优先股 |
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数量 |
金额 |
数量 |
金额 |
其他内容 |
累计 |
总计 |
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2019年12月31日余额 |
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代偿发行的股票 |
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*优先B系列股息3.5% |
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*将首选B重新分类为夹层 |
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-净亏损 |
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2020年9月30日余额 |
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2020年12月31日余额 |
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代偿发行的股票 |
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*优先B系列股息3.5% |
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-净亏损 |
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2021年9月30日余额 |
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2020年6月30日余额 |
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*优先B系列股息3.5% |
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代偿发行的股票 |
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-净亏损 |
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2020年9月30日余额 |
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2021年6月30日余额 |
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代偿发行的股票 |
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*优先B系列股息3.5% |
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) | ( |
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-净亏损 |
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2021年9月30日余额 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
Royale Energy，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
注1-管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表(“报表”)包括所有必要的调整，以公平地列报公司的财务状况、运营结果和现金流量。管理层认为，九个月期间的运营结果并不代表全年运营的预期结果。*建议将这些财务报表与财务报表及其附注一并阅读，这些财务报表包括在公司最新的年度报告(如表格10所示)中。(注1)管理层认为，该等财务报表包括所有必要的调整，以公平地列报公司的财务状况、运营结果和现金流量。*管理层认为，这九个月的运营结果并不代表全年运营的预期结果。*建议将这些财务报表与财务报表及其附注一并阅读，这些报表包括在公司以表格10形式提交的最新年度报告中-
流动性和持续经营
历史上，流动性的主要来源一直是通过持续运营发行普通股、石油和天然气销售以及出售石油和天然气资产。有一些因素使人对公司满足流动性需求的能力产生很大的怀疑，我们预计我们的主要流动性来源将是发行债务和/或股权，通过我们的正常业务过程出售石油和天然气资产参与权益，以及出售非战略性资产
截至2021年9月30日，公司的合并财务报表反映营运资金短缺#美元
管理层计划通过降低管理费用和出售非战略性资产等成本控制措施来缓解持续经营的问题。不能保证在需要时会有额外的融资，也不能保证管理层能够以公司可以接受的条款获得融资，也不能保证公司是否会盈利并产生正的运营现金流。如果公司无法筹集足够的额外资金，它将不得不制定和实施一项计划，以进一步延长应付账款，尝试延长票据偿还，并减少管理费用，直到筹集到足够的额外资本来支持进一步的运营。不能保证这样的计划会成功。
东洛杉矶销售
本公司与其合资伙伴RMX签订了一项购销协议，并对该特定购销协议进行了第二次修订，该协议于2021年9月结束。在2021年期间，公司将这些资产计入账面，金额为#美元。
非经营性西德克萨斯房产销售
在截至2021年6月30日的六个月中，我们录得收益$
整固
随附的财务报表包括Royale Energy，Inc.(有时称为“公司”、“我们”、“我们”、“Royale Energy”或“Royale”)、Royale Energy Funds，Inc.(“REF”)和Matrix Oil Management Corporation及其子公司的账户。所有构成Royale Energy财务报表的实体都有截至12月31日的会计年度。所有重要的公司间账户和交易都已在财务报表中注销。
预算的使用
所附财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的，要求管理层作出影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及由独立工程顾问编制的对公司石油和天然气储量的估计。因此，此类估计受已探明储量估计中固有的许多不确定性的影响。估计储量用于计算损耗、折旧和摊销、未评估的财产成本、石油和天然气财产的减值、估计的未来净现金流、税款和或有事项。
收入确认
我们的大部分持续收入来自与客户签订的现货和定期协议下的原油和凝析油、天然气液体(“NGL”)和天然气的销售。
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截至九月三十日止的三个月 |
截至九月三十日止的九个月 |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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石油和凝析油销售 |
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天然气销售 |
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NGL销售 |
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总计 |
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我们碳氢化合物销售协议中的定价是可变的，使用各种公布的基准来确定，这些基准根据谈判的质量和位置差异进行调整。因此，根据我们与客户的协议收取的收入高度依赖于市场状况，并可能随着碳氢化合物市场价格的上涨或下跌而大幅波动。通常，我们的客户在我们交付碳氢化合物产品后的短时间内按月向我们付款。因此，我们没有任何与我们的合同相关的融资因素。我们没有任何与退货或退款相关的问题，因为产品规格是行业标准化的，通常在转移到普通运营商或中游实体时进行衡量，当产品不符合这些规格时，会使用其他合同机制(例如，价格调整)。
我们经常作为共同拥有的石油和天然气资产的运营商。作为这一角色的一部分，我们根据共同各方的联合运营安排和集体决定，开展勘探、开发和生产石油和天然气资产的活动。其他工作权益所有者根据我们的协议向我们报销所发生的费用。我们确定这些活动不是作为客户关系的一部分执行的，此类报销被记录为成本报销。
我们通常将属于其他工作利益所有者的生产份额作为共同拥有的石油和天然气资产的经营者进行销售。这些营销活动是作为合作安排的一部分进行的，我们不会购买或以其他方式控制其他工作利益所有者的生产份额。因此，我们只在销售我们的生产份额时作为委托人，并确认与我们的净产量相关的数量的收入。
该公司经常将其钻探或参与的每口油井的工作权益的一部分出售给第三方投资者，并保留一部分前景自负。公司通常向第三方钻探参与者担保钻探成本，并记录保证价格与实际钻探成本之间的差额的损失或收益。当从第三方收到用于未来钻探义务的资金时，本公司将负债记录为递延钻井义务。一旦达到钻井的合同深度并确定油井的商业可行性(通常称为“套管点选择”或“测井点”)，钻井的实际成本和担保成本之间的差额将根据收益或亏损记为收入或支出。
原油和凝析油
对于原油销售协议，我们履行我们的履约义务，并在客户在指定的交货点(包括管道、卡车或船只)控制原油后确认收入。
天然气和天然气
在销售天然气和NGL时，我们聘请中游实体通过将天然气从NGL中分离出来来处理我们的生产流。通常，这些中游实体还根据相同的协议购买我们的天然气和NGL。在这些情况下，当天然气和NGL成为可识别和可测量的产品时，我们确定在加工厂的后门履行义务是完整和满足的。我们确定，工厂后挡板是新收入标准中定义的控制权转移到中游实体的时间点，他们有权享受天然气和NGL所有权的重大风险和回报。
应付中游实体用于收集和加工服务的金额被确认为运输和处理成本，并在我们的综合运营报表中作为租赁运营费用计入，因为我们支付这些款项是为了换取不同的服务，但出售给太平洋天然气和电力公司(PG&E)的天然气除外，因为运输直接从收入中扣除。根据我们的一些天然气加工协议，我们可以选择将加工后的天然气和NGL实物出售给加工公司以外的客户。在这种情况下，我们的履约义务在指定的交货点(可能是加工厂的后门或客户要求的替代交货点)将加工过的碳氢化合物交付给客户后即告完成。
交钥匙钻井
Royale赞助已探明和未探明物业的交钥匙钻探安排。合同要求参与者在执行钻探协议时向Royale支付全额合同价格。每个参与者在完井时都能在井筒中赚取不可分割的利益。在钻探油井之前从工作利益参与者那里收到的部分资金是为钻探油井的明示目的而持有的。如果情况发生变化，公司可以指定这些资金作为替代油井。在某些情况下，这些资金的一部分可能需要退还给参与者。一旦钻完井，资金就用来满足钻井成本。
这些交钥匙协议由公司为油井参与者管理。钻井前AFE金额的收集由公司分开，交钥匙协议的收益和损失根据ASC 932-323-25和932-360在套管点选举时记录在收入或费用中。本公司管理油井参与者的履约义务，只有在履行交钥匙协议的履约义务时才记录收入或费用。
受限现金
Royale赞助已探明和未探明物业的交钥匙钻探安排。合同要求参与者在执行钻探协议时向Royale支付全额合同价格。每个参与者在完井时都能在井筒中赚取不可分割的利益。在钻探油井之前从工作利益参与者那里收到的部分资金是为钻探油井的明示目的而持有的。如果情况发生变化，公司可以指定这些资金作为替代油井。在某些情况下，这些资金的一部分可能需要退还给参与者。一旦钻完井，资金就用来满足钻井成本。Royale根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)230-10-50-8的指导，在钻探开始前将这些资金归类为限制性现金。如果从这些基金中支付进度付款，它们将被记录为预付费用和其他流动资产。
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与现金流量表中显示的相同金额之和相同。
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2021年9月30日 |
2020年12月31日 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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权益法投资
对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资，采用权益会计方法核算。权益法投资的收入代表我们在权益法被投资人产生的净收入中的比例份额，并反映在我们的简明综合经营报表中的收入和其他收入中。权益法投资作为非流动资产计入合并资产负债表。
只要事实和情况的变化表明价值损失可能已经按照美国会计准则第323条的要求发生，权益法投资就会被评估为减值。当亏损被视为已发生且非暂时性时，权益法投资的账面价值减记为公允价值，减记金额计入收益。
在2020年底，我们评估了我们对RMX的投资，并确定这笔投资在2020年12月31日完全减值。作为估值津贴的结果，本公司没有计入截至2021年9月30日期间其在合资企业投资的任何损益。截至2020年9月30日止期间，本公司录得亏损301,015美元，反映我们应占此权益法投资的直接应占亏损。在截至2021年9月30日的期间，没有因2020年12月31日的投资余额全额减值而录得收益或亏损。
其他应收款
其他应收账款包括来自直接工作利益投资者和行业合作伙伴的联息应收账款。我们采用坏账计提准备法计提坏账准备。在这种会计方法下，当应收账款有可能无法收回时，坏账准备直接计入坏账费用。如果根据过去的收款历史和管理层对应收账款的评估来增加或减少应收账款，则所有被认为无法收回的金额都计入备抵账户，以前注销的账户的收回计入备抵。从2021年9月30日和2020年12月31日开始，应收账款准备将根据过去的收款历史和管理层对应收账款的评估而增加或减少。所有被认为无法收回的金额都计入备抵账户，之前注销的账户的收回被计入备抵。从2021年9月30日和2020年12月31日开始，坏账准备将直接计入坏账费用。
公允价值计量
根据FASB ASC的公允价值计量和披露主题，在初始确认后的一段时间内，按公允价值经常性和非经常性基础计量的资产和负债，报告实体应披露信息，使其财务报表使用者能够评估用于制定这些计量的投入和使用重大不可观察输入进行经常性公允价值计量的信息，以及计量对该期间收益的影响。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。在确定公允价值时，本公司采用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入，并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。本公司金融工具(包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债)的账面价值与截至资产负债表日期的公允价值接近，因为它们的到期日一般较短。
公允价值层次区分(1)基于从独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察到的投入)和(2)实体自己对基于当时可获得的最佳信息开发的市场参与者假设(不可观察的投入)的假设。公允价值体系由三个大的层次组成，对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。公允价值层次的三个层次如下所述：
第一级：在资产或负债的计量日期可获得的活跃市场的报价(未调整)。
第2级：截至报告日期，通过与市场数据的关联直接或间接可观察到的投入，包括活跃市场中类似资产和负债的报价以及非活跃市场中的报价。第2级亦包括使用不需要重大判断的模型或其他定价方法进行估值的资产和负债，因为模型中使用的输入假设(如利率和波动率因素)得到了来自活跃报价市场的几乎整个金融工具期限的容易观察到的数据的证实。
第三级：很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，反映了重大管理判断的使用。这些价值通常是使用定价模型来确定的，这些定价模型的假设利用了管理层对市场参与者假设的估计。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，Royale Energy没有任何金融资产按公允价值经常性计量和确认。“本公司根据ASC 410的规定估计资产报废义务(ARO)。”资产报废与环境义务“。-ARO的公允价值估计是基于贴现现金流预测，使用了许多估计、假设和判断，这些估计、假设和判断涉及的因素包括ARO的法律义务的存在、和解的金额和时机、将使用的经信贷调整的无风险利率以及通货膨胀率。
按公允价值计算资产报废负债的初始计量采用贴现现金流技术，并基于与石油和天然气资产相关的未来报废成本的内部估计。鉴于投入的不可观测性，包括封堵成本和备用寿命，资产报废债务负债的初始计量被视为使用第3级投入。
公允价值--非经常性
该公司将公允价值计量标准的规定应用于其非经常性、非财务计量，包括石油和天然气资产减值以及其他长期资产减值。这些项目不按公允价值经常性计量，但只有在某些情况下才会进行公允价值调整。
B系列可转换优先股的股息
B系列可转换优先股(“优先股”)有义务支付
风险和不确定性
2019年12月，中国武汉报道了一种新型冠状病毒株(它会引发一种名为新冠肺炎的呼吸道疾病)。世界卫生组织已宣布此次疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。随着全球航空公司停飞航班，以及世界各国要求居民暂停汽车出行，新冠肺炎疫情已导致碳氢化合物运输燃料的消耗量大幅减少。除了原油需求大幅减少外，沙特在3月与俄罗斯展开价格战，并在本已供过于求的市场上增加了额外的原油供应。其结果是，该公司在2020年收到的原油价格急剧下降。截至2021年9月30日，西德克萨斯中质原油价格已达到每桶75.03美元。
会计准则
尚未被收养
ASU 2016-13年度，信贷减值
2016年6月，FASB发布了ASC主题326，金融工具-减少信贷损失。这一新的指导方针取代了目前的已发生损失减值模型，要求在发起或购买金融资产时立即确认终身预期信贷损失。这一新的当前预期信贷损失(“CECL”)模型适用于(1)按摊余成本计量的贷款、应收账款、应收贸易账款和其他金融资产，(2)贷款承诺和某些其他表外信贷敞口，(3)以公允价值计量的债务证券和金融资产，以及(4)证券化金融资产的受益权益。这一ASU从2019年12月15日之后开始对美国证券交易委员会申报机构有效；然而，在2019年11月15日，美国财务会计准则委员会发布了2019-10年度的ASU，这推迟了“较小的报告公司”的生效日期。因此，ASU 2016-13年度对Royale等“较小的报告公司”(根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的定义)在2022年12月15日之后的财年(包括这些年内的过渡期)有效，必须根据修改后的追溯方法采用。实体可以从2018年12月15日之后开始的财年(包括这些年内的过渡期)提前采用ASU 2016-13。采用这一标准预计不会对我们的合并财务报表和现金流产生实质性影响。
注2--油气属性和设备设备和固定装置
石油和天然气属性、设备和固定装置包括以下内容：
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9月30日， |
十二月三十一日， |
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2021 |
2020 |
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(未经审计) |
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油气 |
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生产属性，包括钻井成本 |
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未开发物业 |
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租赁和油井设备 |
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累计损耗、折旧和摊销 |
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净资本化成本合计 |
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车辆 |
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家具和设备 |
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累计折旧 |
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净资本化成本合计 |
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财务会计准则委员会采掘活动专题中关于探井成本持续资本化的指引要求我们评估所有现有的资本化探井成本，并披露任何此类资本化成本在一个会计期间已经减值、支出或重新分类的程度。
折旧、损耗和摊销，基于资产的成本减去估计残值，主要是根据单位生产法或直线法确定的，该方法基于估计的资产使用寿命，并考虑了陈旧。所有的维护和维修费用都是按发生的费用计算的。主要的更新和改进是资本化的，替换的资产是报废的。
项目建设阶段从制定详细的工程设计开始，到建造的资产准备就绪可供预期使用时结束。所有利息成本(在建设阶段为支付支出而发生)计入房地产、厂房和设备，并在相关资产的使用寿命内折旧。
Royale Energy采用“成功的努力”法来核算其勘探和生产活动。根据这种方法，Royale Energy在逐口井的基础上累计其按比例分摊的成本，将某些勘探支出和勘探干井计入已发生的费用，并将生产井的支出资本化。Royale Energy根据产量单位法摊销生产井的成本。
Royale Energy将探井成本作为一项资产计入，当油井找到足够储量证明其作为生产井完工是合理的，并且Royale Energy在评估储量以及项目的经济和运营可行性方面取得了足够的进展时，不符合这些标准的探井成本计入费用。其他勘探支出，包括地球物理成本和年度租赁租金，在发生时计入费用。
已探明油气属性的购置成本采用单位产量法摊销，按已探明油气总储量计算。
与生产性可耗竭采掘资产相关的资本化勘探钻探和开发成本以单位生产率摊销，单位生产率基于已探明的已开发石油和天然气储量的数量，这些储量估计可按目前的运营方法从现有设施中开采。根据单位生产法，一旦通过租赁或油田储油罐出口阀门的仪表测量石油和天然气产量，即视为已生产。
生产成本在发生时计入费用。生产包括将石油和天然气抬到地面，并对石油和天然气进行收集、处理、现场加工和现场储存。生产功能通常终止于租赁或现场生产储罐上的出口阀处。生产成本是指运营和维护Royale Energy的油井和相关设备和设施所产生的成本。它们成为石油和天然气生产成本的一部分。这些成本有时被称为提升成本，包括操作油井和相关设备的人工成本；油井和设备的维修和维护成本；操作油井和相关设备所需的材料、用品和能源成本；以及与生产活动相关的行政费用。当事件或环境变化显示账面金额可能无法收回时，Royale Energy持有和使用的已探明油气资产将被审查是否存在减值。
Royale Energy估计受影响物业未来的未贴现现金流，以判断账面金额的可回收性以及账面金额是否应减值。该公司至少每年或当经济事件或大宗商品价格表明未来现金流发生重大和可衡量的变化时，对账面金额进行评估。减值评估中使用的现金流是根据原油和天然气大宗商品价格的最新评估假设制定的。年度产量基于油田产量概况，该概况也会每年更新。
减值分析一般基于已探明储量。如果未贴现现金流低于其账面价值，将对资产组进行进一步评估。减值是以账面价值超过公允价值的金额衡量的。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，没有发生减值损失。
重要的未探明物业会个别评估减值，并根据估计的经济成功机会及Royale Energy预期持有物业的时间长短，记录与资本化成本相对的估值免税额。此外，估值免税额至少每年检讨一次。
在出售或停用已探明物业的完整领域后，Royale Energy将从其账簿中消除成本，由此产生的收益或损失将记录在Royale Energy的运营报表中。在出售已单独评估减值的未探明物业的全部权益后，Royale Energy的运营报表中将确认损益。甚至如果出售了未探明物业的部分权益，收到的任何资金都将计入收回与任何过剩资金一起保留的利息中的成本如果Royale Energy的交钥匙钻探协议包括未经证实的财产，为履行其义务而产生的总钻探成本将由根据协议收到的全部资金收回。“任何多余的资金都记录为交钥匙钻井项目的收益，任何没有收回的成本都将资本化，并按照”成功努力“法核算。”
Royale Energy公司赞助未探明物业的交钥匙钻井协议安排，将资产汇集在联合企业中，根据该安排，参与者的收益被报告为递延钻井义务，然后作为完成义务的成本减少，任何超出其财产账户的费用都将减少，以减少符合其自身利益的任何基础。交钥匙钻井项目的收益是指从交钥匙钻井参与者那里获得的资金，超过了Royale在钻井项目期间产生的所有成本(例如，租赁获得、勘探和开发成本)，包括代表参与者发生的成本和成本。
这些合同要求参与者在协议执行时向Royale Energy支付全额合同价格。Royale Energy通常在钻井开始后10至30天内完成钻探活动。但参与者保留对该物业的不可分割或成比例的实益权益，并负责其按比例分摊的运营成本。Royale Energy保留租赁的合法所有权。如果参与者直接购买井筒中的工作权益。
在这些工作利益安排中，参与者负责分担开发风险，但也要按比例分享收入权利和钻井完成后运营成本的比例责任，并将权益传达给参与者。
交钥匙钻探参与者收到的一定部分资金不予退还。在钻探完成之前，公司持有所有作为延期钻探义务投资的资金。偶尔，由于天气、许可、钻机可用性和/或合同义务等各种原因，钻探延迟。截至2021年9月30日和2020年12月31日，Royale Energy的延期钻探义务为$1。
如果Royale Energy无法钻探油井，并且找不到合适的替代油井，Royale将保留合同中不可退还的部分，并将剩余资金返还给参与者。这些资金包括在受限现金中，用于完成正在进行的交钥匙钻井项目。
售出物业的亏损于发生时或持有待售物业时确认，而物业的公允价值低于账面价值。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们录得收益$
附注3--B系列优先股
根据合并条款，Matrix Investments的所有A类有限合伙权益、LP(“Matrix Investments”)按A类有限合伙权益的相对价值使用转换比率交换给Royale普通股，以及$
根据ASC 480-10-S99-1.02，本公司已确定，这些股份的转换或赎回不在本公司的单独控制范围之内，从截至2020年3月31日的报告期开始，应将其归类为夹层或临时股权，作为可赎回的非控股权益。
2021年和2020年，董事会授权支付B系列可转换优先股的每个季度股息，作为实物支付股票(PIK)，将在季度结束后立即支付。截至2021年9月30日的季度，公司应计
附注4-8每股亏损
每股基本亏损和摊薄亏损计算如下：
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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基本信息 |
稀释 |
基本信息 |
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净亏损 |
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减去：减少优先股股息 |
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普通股股东应占净亏损 |
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加权平均已发行普通股。 |
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稀释证券的影响 |
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加权平均普通股，包括稀释效应 |
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每股： |
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-净亏损 |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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基本信息 |
稀释 |
基本信息 |
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净亏损 |
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减去：减少优先股股息 |
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普通股股东应占净亏损 |
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加权平均已发行普通股。 |
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稀释证券的影响 |
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加权平均普通股，包括稀释效应 |
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每股： |
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-净亏损 |
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在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，Royale Energy拥有
注5：-所得税
递延税项资产和负债反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税效应。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产减去估值津贴。递延税项资产和负债在制定之日根据税法和税率变化的影响进行调整。*2015年底，管理层审查了本公司递延税项净资产的可靠性，由于本公司近年来持续累计亏损，本公司得出结论，其递延税项资产变现的可能性不大。因此，本公司将于2021年继续对其递延税项资产计入全额估值津贴。
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在过去的九个月里 |
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2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
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| 按法定税率计算的税收拨备(福利) |
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因以下原因导致的税收增加(减少)： |
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州税/耗损百分比/其他 |
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其他不可扣除的费用 |
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更改估值免税额 |
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拨备(福利) |
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注6-普通股发行
在截至2021年9月30日的9个月里，Royale发布了以下文件，以代替现金支付工资和食宿费
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
除了本文包含的历史信息外，本次讨论还包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”，受各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与“前瞻性陈述”中的结果大不相同。虽然我们相信我们的前瞻性陈述是基于合理的假设，但也存在一些难以预测的因素，这些因素受到我们无法控制的经济和其他条件的影响。请投资者考虑该公司提交给证券交易委员会的文件中讨论的此类风险和其他不确定性。
行动结果
2019年末并持续到2021年，全球爆发新型冠状病毒(新冠肺炎)，导致某些矿产和能源产品的全球供需发生变化。虽然无法确定可能影响本公司的直接和间接负面影响，但它们可能会产生预期的实质性影响。*有关更多信息，请参阅下面的第3项。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的净亏损分别为2577,999美元和540,251美元。这一差异主要是由于2020年9个月的交钥匙钻井收益约为100万美元，而2021年同期交钥匙钻井的亏损约为6.5万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，我们还确认了与我们对RMX的股权方法投资相关的532,510美元的收益。于2020年第四季度，已确定权益法投资需要全额减值，因此在本年度期间不存在比较损益。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，我们的净亏损分别为982,328美元和612,229美元，主要原因是2021年第三季度确认的资产销售亏损，原因是加州某些物业的销售完成。
2021年前九个月，来自石油和天然气生产的收入增加了64,501美元，增幅为5.7%，从2020年前九个月的1,137,845美元增至1,202,346美元。这一增长主要是由于石油和天然气大宗商品价格上涨。截至2021年9月30日的9个月，石油和凝析油的净销售量约为14,734桶，平均价格为每桶62.02美元，而2020年前9个月的净销售量为23,432桶，平均价格为每桶37.34美元。这意味着净销售量减少了8,698桶，降幅为37.1%，这是由于德克萨斯州和加利福尼亚州的非运营石油和天然气资产的销售。截至2021年9月30日的9个月，天然气净销售量约为88,287Mcf，平均价格为3.26美元/Mcf，而2020年同期为121,097 Mcf，平均价格为2.17美元/Mcf。这意味着净销售额下降了32,810Mcf，降幅为27.1%。天然气产量下降的原因是某些油井处于离线状态，正在等待修井，以及由于自然下降，现有油井的产量下降。在截至2021年9月30日的季度里，来自石油和天然气生产的收入下降了126,376美元，降幅为22.9%，降至425,470美元，而2020年第三季度的收入为551,846美元。这一下降是由于石油和天然气产量下降所致。截至2021年9月30日的季度，石油和凝析油的净销售量约为4564桶，平均价格为每桶68.05美元，而2020年第三季度的净销售量为11933桶，平均价格为每桶40.03美元。这意味着2021年这个季度的净销售量减少了7369桶，降幅为61.8%。截至2021年9月30日的季度，天然气的净销售量约为26996立方英尺，平均价格为每立方英尺4.24美元，而去年同期为38美元。, 057立方米，2020年第三季度平均价格为每立方米1.94美元。这意味着2021年这个季度的净销售额下降了11061Mcf，降幅为29.1%。
截至2021年9月30日的9个月，石油和天然气租赁运营费用增加了9,563美元，增幅为0.8%，从2020年同期的1,163,428美元增至1,172,991美元。2021年第三季度，租赁运营费用比2020年同期增加了74,950美元，增幅为19.5%。这些增长主要是由于我们在德克萨斯州运营的油田的现有油井进行了增产工作。
截至2021年9月30日的9个月，监管费和其他收入总额为25,221美元，比2020年同期的31,265美元减少了6,044美元。与2020年第三季度相比，2021年第三季度监管费和其他收入减少了3190美元。这些下降主要是由于2021年期间产量下降导致管道和压缩机费用收入下降。
折旧、损耗和摊销费用从249,492美元增加到397,629美元，与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月增加了148,137美元，增幅为59.4%。2021年第三季度，折旧、损耗和摊销费用也增加了9401美元，增幅为10.0%。枯竭率是用产量占储量的百分比来计算的。消耗费用的增加是由于预期可采储量减少，从而增加了消耗速度。
截至2021年9月30日，Royale Energy的延期钻探义务为4922439美元。在2021年的前9个月，我们在完成德克萨斯州两口油井的钻探后，处置了1,841,061美元的钻探义务，同时产生了1,906,204美元的费用，导致65,143美元的损失。虽然这两口井最初是在2021年第一季度钻探的，但我们在2021年第二季度继续进行额外的工作，以提高产量。截至2020年9月30日，Royale Energy的延期钻探义务为3870774美元。在2020年前9个月，我们在完成三口油井(一口位于加利福尼亚州，两口位于德克萨斯州)的钻探后，处置了4386,901美元的钻探义务，同时产生了3,358,206美元的费用，从而获得1,028,695美元的收益。
截至2020年9月30日的9个月，一般和行政费用减少了18,702美元，降幅为1.2%，从截至2020年9月30日的9个月的1,580,637美元降至2021年同期的1,561,935美元。2021年第三季度，与2020年同期相比，一般和行政费用减少了20027美元，降幅为4.0%。截至2021年9月30日的9个月，营销费用增加了37,317美元，增幅为43.1%，达到123,818美元，而2020年同期为86,501美元。2021年第三季度，与2020年第三季度相比，营销费用增加了9886美元，增幅为31.5%。营销费用根据人员参加的营销活动的数量及其相关成本的不同而不同。
2021年头9个月的法律和会计费用增至338,870美元，而2020年同期为238,124美元，增幅为100,746美元，增幅为42.3%。这一增长主要是由于2021年期间与审计有关的费用增加。与2020年第三季度相比，2021年第三季度的法律和会计费用减少了594美元，降幅为0.9%。
在截至2021年9月30日的三个月内，我们记录了出售某些未运营的加州物业的资产亏损254,295美元，这些物业于2021年第三季度完成。我们还记录了出售某些未运营的德克萨斯州物业的资产销售收益291,249美元，这一收益在2021年第二季度得到确认。在这两种情况下，这些未运营的物业最初是在2018年与Matrix合并期间收购的，并在2020年底登记为持有待售，这导致截至2021年9月30日的9个月的资产销售净收益为36,954美元。2021年第一季度，由于SBA支付了我们在2020年获得的PPP贷款的剩余余额，我们在和解方面获得了10061美元的收益。在截至2020年9月30日的9个月内，我们在合资企业中的投资录得532,510美元的收益，作为我们在RMX Resources，LLC的20%份额。由于确认了投资全部价值的减值，公司没有在随后的期间确认任何收益或亏损。见上文附注1中的附注权益法投资。在2020年第二季度，我们收到了矩阵前合并预付款退款，获得了200,001美元的收益。在2020年第一季度，我们记录了与2018年地震销售协议相关的和解亏损3.15万美元。在2020年的9个月期间，我们记录了14,392美元的地质和地球物理费用，这与我们德克萨斯州詹姆森油田的成本有关。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，坏账支出分别为187,348美元和368,417美元。2021年的支出中约有18万美元，2020年的支出中有154,000美元来自与我们的石油和天然气资产被封堵和废弃或计划封堵和废弃有关的已确认的无法收回的应收账款，以及我们的期末石油和天然气储量价值。*我们定期审查我们从工作利益所有者那里获得的应收账款，以确定这些费用的收取是否存在疑问达到这些收费超过生产收入的程度。在2020年期间，大约203000美元与一个行业伙伴的应收收入有关，该行业伙伴的收款能力受到质疑。
截至2021年9月30日的9个月，利息支出从2020年同期的10,306美元降至6857美元，减少了3449美元。但这一下降主要是由于2021年前9个月应付票据的本金余额下降。
资本资源和流动性
截至2021年9月30日，我们的流动资产总额为4971,915美元，流动负债总额为11,010,146美元，营运资本赤字为6,038,231美元。*截至2021年9月30日，我们有472,925美元的现金和1,694,521美元的限制性现金，而截至2020年12月31日，我们的现金为255,112美元，限制性现金为2,146,571美元。
根据ASC 480-10-S99，由于发行时提供的投票权的变化，公司将B系列可转换优先股从永久股权重新分类为夹层资本。欲了解更多信息，请参阅附注3-B系列可转换优先股。
截至2021年9月30日，我们的其他应收账款(包括来自直接工作利益投资者和行业合作伙伴的联合利息账单应收账款)总额为318,913美元，与2020年12月31日的462,777美元相比，减少了143,864美元。*这一减少主要是由于直接工作利益所有者的应收账款津贴增加。截至2021年9月30日，由于该季度大宗商品价格上涨，应收收入为257,067美元，比2020年12月31日的204,149美元增加了52,918美元。截至2021年9月30日，我们的应收账款和应计费用总额为4,626,077美元，比2020年12月31日的应付账款4,161,109美元增加了464,968美元，这主要是由于2021年前9个月的钻井成本和租赁运营成本
该公司有经常性的运营和净亏损以及运营中使用的现金，财务报表反映营运资金短缺6038231美元，累计亏损85,463,445美元。这些因素令人对我们继续经营下去的能力产生极大的怀疑。我们预计，我们的主要流动资金来源将是在正常运营过程中出售石油和天然气、出售石油和天然气资产、出售参股权益以及可能的债务和/或股权发行。如果公司无法从运营或融资来源获得足够的现金，可能需要缩减、暂停或停止运营，出售财产，或以不太有利的条款进行融资交易；任何此类结果都可能对公司的业务、运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。此外，管理层已经并计划继续增加收入，降低管理费用和租赁运营费用(LOE)成本。
经营活动。截至2021年9月30日的9个月，经营活动使用的净现金总额分别为2366587美元和645657美元。这一现金使用量的差异主要是由于2021年期间支付的钻探预付款与2020年期间使用之前支付的钻探预付款造成的。
投资活动。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，投资活动提供的净现金总额为2160,234美元，投资活动中使用的净现金总额为992,429美元。在2021年的9个月期间，我们收到了约360万美元的直接工作利益投资者交钥匙钻探投资，而我们的钻探支出约为250万美元，用于钻探和完成德克萨斯州的两口油井。在2021年期间，我们还收到了大约100万美元用于出售德克萨斯州和加利福尼亚州的非运营物业。在2020年期间，我们获得了大约300万美元的直接工作利息投资者交钥匙钻探投资，而我们的钻探支出约为400万美元，用于钻探和完成南加州的一口油井和德克萨斯州的两口油井。
融资活动。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金总额为27,884美元，融资活动提供的净现金为144,806美元。在2021年期间，全部用于票据和融资租赁付款，而在2020年期间，我们收到了207,800美元的SBA-PPP贷款，并就现有的应付票据支付了约63,000美元的本金。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
2019年末并持续到2021年，新冠肺炎在全球范围内爆发，导致某些矿产和能源产品的全球供需发生变化。虽然可能影响公司的直接和间接负面影响无法确定，但它们可能对公司的运营、现金流和流动性产生预期的实质性影响，主要与产品价格下降有关，部分原因是与各种政府机构的“就地”订单相关的需求下降。
我们的主要市场风险敞口与石油和天然气生产的定价有关，在2020年期间，由于停留在国内订单，导致价格处于历史低位。我们收到的石油和天然气价格与全球原油市场价格和当地为天然气生产支付的现货价格密切相关。过去几年，石油价格一直在波动，在当前时期变得更加不可预测。我们预计这种波动将持续下去。2021年前9个月，我们的月度平均石油和凝析油价格从每桶70.07美元的高点到55.56美元的低点不等，我们的月平均天然气价格从每立方米4.95美元的高点到2.50美元的低点不等。
项目4.控制和程序
截至2021年9月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，对我们的披露控制程序的设计和运行的有效性进行了评估。这些控制和程序是基于1934年证券交易法颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中关于披露控制和程序的定义。*重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合。这样，我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到及时防止或发现。
根据首席财务官和首席执行官的审查结果，重大弱点如下所列。
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关于2020年合并财务报表的审计，管理层发现了一个重大弱点，这是因为我们没有保持对财务结算和报告流程的有效控制，并得出结论，财务结算和报告流程需要额外的正式程序，以确保对所有财务报告分析进行适当的审查。管理层正在设计和实施最新的控制程序，相信这将缓解这一重大弱点。 |
由于上述重大弱点，我们的管理层无法得出结论，认为截至期末，我们对财务报告的内部控制是有效的，从而为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制用于外部报告的财务报表提供合理保证。
除上述为解决重大弱点而采取的行动外，在截至2021年9月30日期间，我们的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
尽管存在上述重大弱点，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)认为，本报告中包含的Form 10-Q表中包含的合并财务报表在所有重要方面都相当符合美国公认会计原则所列会计期间的财务状况、经营结果和现金流量。此外，所描述的重大弱点没有导致我们任何已审计或未经审计的综合财务报表或之前报告的任何期间的披露重报。
财务报告内部控制与财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的9个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
无
第1A项。风险因素
不适用于规模较小的报告公司。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在本报告所述期间，我们没有发行任何未登记的股票。
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
无
项目6.展品
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31.1 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
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31.2 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
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32.1 |
“美国法典”第18编第1350条认证 |
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32.2 |
“美国法典”第18编第1350条认证 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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Royale Energy，Inc. |
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日期：2021年11月15日 |
/s/约翰尼·乔丹 |
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约翰尼·乔丹，首席执行官 |
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日期：2021年11月15日 |
/s/斯蒂芬·M·霍斯默 |
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斯蒂芬·M·霍斯默(Stephen M.Hosmer)，首席财务官 |
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