GWG-20210930--12-31错误00016048682021Q300016048682021-01-012021-09-30Xbrli:共享00016048682021-11-05Iso4217:美元00016048682021-09-3000016048682020-12-3100016048682021-07-012021-09-3000016048682020-07-012020-09-3000016048682020-01-012020-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享0001604868美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001604868美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-3100016048682021-01-012021-03-310001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001604868美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-3100016048682021-03-310001604868美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-3000016048682021-04-012021-06-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001604868美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-3000016048682021-06-300001604868美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001604868美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001604868美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-3100016048682019-12-310001604868美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100016048682020-01-012020-03-310001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001604868美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-3100016048682020-03-310001604868美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-3000016048682020-04-012020-06-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001604868美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-3000016048682020-06-300001604868美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001604868美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001604868US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001604868美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-3000016048682020-09-30组:商店组:州0001604868US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-09-300001604868US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001604868美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-09-300001604868美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001604868组:SalesAtCompanyOwnedStoresMember2021-07-012021-09-300001604868组:SalesAtCompanyOwnedStoresMember2020-07-012020-09-300001604868组:SalesAtCompanyOwnedStoresMember2021-01-012021-09-300001604868组:SalesAtCompanyOwnedStoresMember2020-01-012020-09-300001604868组:分发成员2021-07-012021-09-300001604868组:分发成员2020-07-012020-09-300001604868组:分发成员2021-01-012021-09-300001604868组:分发成员2020-01-012020-09-300001604868组:EcommerceSalesMember2021-07-012021-09-300001604868组:EcommerceSalesMember2020-07-012020-09-300001604868组:EcommerceSalesMember2021-01-012021-09-300001604868组:EcommerceSalesMember2020-01-012020-09-300001604868组:应收账款成员2020-12-310001604868GWG:CustomerDepositLiability 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美国证券交易委员会(SEC)
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | |
截至的季度:2021年9月30日
或
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☐ | 根据第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 在由至至的过渡期内 |
佣金档案号:333-207889
GROWGENERATION CORPORATION。
(小企业发行人的确切名称,详见其章程)
| | | | | | | | |
科罗拉多州 | | 46-5008129 |
(其他司法管辖权的述明 成立为法团) | | (美国国税局雇主 (身份证号码) |
5619 DTC林荫道, 900套房
绿林村, 科罗拉多州80111
(主要行政办公室地址)
(800) 935-8420
(发行人电话号码)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | GRWG | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。*是,☒不是☐。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐,不是☒。
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求:是*☒No:☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个互动数据文件。是*☒No:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年11月5日,有59,807,922注册人已发行和已发行普通股的股票。
目录
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| | 页码:第 |
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| 第一部分财务信息 | |
| | |
第1项。 | 未经审计的中期简明合并财务报表 | 1 |
| 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计) | 2 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明股东权益综合报表(未经审计) | 3 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第四项。 | 管制和程序 | 27 |
| | |
第二部分其他信息 |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 30 |
项目1A。 | 风险因素 | 30 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 |
第三项。 | 高级证券违约 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
第五项。 | 其他信息 | 32 |
第6项 | 陈列品 | 33 |
| 签名 | 34 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
GROWGENERATION CORPORATION。和子公司
压缩合并资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 63,035 | | | $ | 177,912 | |
有价证券 | 29,961 | | | — | |
应收账款净额 | 6,953 | | | 3,901 | |
应收票据,当期 | 7,734 | | | 2,612 | |
库存,净额 | 113,281 | | | 54,024 | |
预缴所得税 | 2,546 | | | 655 | |
预付和其他流动资产 | 28,169 | | | 11,125 | |
流动资产总额 | 251,679 | | | 250,229 | |
| | | |
财产和设备,净值 | 16,755 | | | 6,475 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 36,155 | | | 12,088 | |
应收票据,扣除当期部分 | 550 | | | 1,200 | |
无形资产,净额 | 49,397 | | | 21,490 | |
商誉 | 123,875 | | | 62,951 | |
其他资产 | 777 | | | 301 | |
总资产 | $ | 479,188 | | | $ | 354,734 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 39,627 | | | $ | 14,623 | |
应计负债 | 2,716 | | | 672 | |
工资和工资税负债 | 6,705 | | | 2,655 | |
客户存款 | 13,743 | | | 5,155 | |
应缴销售税 | 3,376 | | | 1,161 | |
应付所得税 | — | | | — | |
租赁负债的当期到期日 | 6,205 | | | 3,001 | |
长期债务的当期部分 | 111 | | | 83 | |
流动负债总额 | 72,483 | | | 27,350 | |
| | | |
递延税项负债 | 2,351 | | | 750 | |
经营性租赁负债,扣除当前到期日后的净额 | 31,355 | | | 9,479 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | 92 | | | 158 | |
总负债 | 106,281 | | | 37,737 | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股 | 60 | | | 57 | |
额外实收资本 | 358,602 | | | 319,582 | |
留存收益(亏损) | 14,245 | | | (2,642) | |
股东权益总额 | 372,907 | | | 316,997 | |
总负债和股东权益 | $ | 479,188 | | | $ | 354,734 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GROWGENERATION CORPORATION。和子公司
简明合并业务报表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月里, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
销售额 | $ | 116,003 | | | $ | 55,007 | | | $ | 331,910 | | | $ | 131,440 | |
销售成本 | 81,940 | | | 40,436 | | | 236,757 | | | 96,338 | |
毛利 | 34,063 | | | 14,571 | | | 95,153 | | | 35,102 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
商店操作 | 14,842 | | | 5,008 | | | 35,648 | | | 12,524 | |
销售、一般和管理 | 11,007 | | | 4,017 | | | 28,975 | | | 15,513 | |
折旧及摊销 | 3,539 | | | 443 | | | 8,510 | | | 1,270 | |
总运营费用 | 29,388 | | | 9,468 | | | 73,133 | | | 29,307 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 4,675 | | | 5,103 | | | 22,020 | | | 5,795 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
其他费用 | 78 | | | (14) | | | 32 | | | (75) | |
利息收入 | 395 | | | 48 | | | 435 | | | 73 | |
利息支出 | (25) | | | — | | | (31) | | | (20) | |
营业外收入(费用)合计(净额) | 448 | | | 34 | | | 436 | | | (22) | |
| | | | | | | |
税前净收益 | 5,123 | | | 5,137 | | | 22,456 | | | 5,773 | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | (1,096) | | | (1,799) | | | (5,569) | | | (1,955) | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 4,027 | | | $ | 3,338 | | | $ | 16,887 | | | $ | 3,818 | |
| | | | | | | |
基本每股净收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.09 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.09 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股,基本股 | 58,531 | | | 47,878 | | | 58,994 | | | 41,477 | |
加权平均流通股,稀释后 | 59,490 | | | 51,626 | | | 60,108 | | | 44,224 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GROWGENERATION CORPORATION。和子公司
股东权益简明合并报表
截至2021年和2020年9月30日的9个月
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 留用 收益(亏损) | | 总计 股东权益 |
| 股票 | | 金额 | | | |
余额,2020年12月31日 | 57,151 | | | $ | 57 | | | $ | 319,582 | | | $ | (2,642) | | | $ | 316,997 | |
因认股权证行使而发行的普通股 | 40 | | | — | | | 111 | | | — | | | 111 | |
因无现金认股权证行使而发行的普通股 | 535 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
行使期权后发行的普通股 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
因无现金行使期权而发行的普通股 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与企业合并相关发行的普通股 | 548 | | | — | | | 29,249 | | | — | | | 29,249 | |
为股票补偿而发行的普通股 | 300 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在诉讼和解中赎回的普通股 | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股赎回 | (96) | | | — | | | (3,954) | | | — | | | (3,954) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,187 | | | — | | | 1,187 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 6,147 | | | 6,147 | |
余额,2021年3月31日 | 58,394 | | | $ | 58 | | | $ | 346,176 | | | $ | 3,505 | | | $ | 349,739 | |
因认股权证行使而发行的普通股 | 216 | | | — | | | 224 | | | — | | | 224 | |
因无现金认股权证行使而发行的普通股 | 119 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使期权后发行的普通股 | 460 | | | 1 | | | 1,729 | | | — | | | 1,730 | |
因无现金行使期权而发行的普通股 | 272 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与企业合并相关发行的普通股 | 101 | | | 1 | | | 3,938 | | | — | | | 3,939 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,508 | | | — | | | 1,508 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 6,713 | | | 6,713 | |
余额,2021年6月30日 | 59,562 | | | $ | 60 | | | $ | 353,575 | | | $ | 10,218 | | | $ | 363,853 | |
因无现金认股权证行使而发行的普通股 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使期权后发行的普通股 | 8 | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
因无现金行使期权而发行的普通股 | 47 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与企业合并相关发行的普通股 | 87 | | | — | | | 3,063 | | | — | | | 3,063 | |
为股票补偿而发行的普通股 | 61 | | | — | | | 220 | | | — | | | 220 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,722 | | | — | | | 1,722 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 4,027 | | | 4,027 | |
余额,2021年9月30日 | 59,770 | | | $ | 60 | | | $ | 358,602 | | | $ | 14,245 | | | $ | 372,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 留用 收益(亏损) | | 总计 股东权益 |
| 股票 | | 金额 | | | |
余额,2019年12月31日 | 36,876 | | | $ | 37 | | | $ | 60,742 | | | $ | (7,970) | | | $ | 52,809 | |
因认股权证行使而发行的普通股 | 191 | | | — | | | 510 | | | — | | | 510 | |
因无现金认股权证行使而发行的普通股 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因无现金行使期权而发行的普通股 | 280 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与企业合并相关发行的普通股 | 250 | | | — | | | 1,102 | | | — | | | 1,102 | |
为资产发行的普通股 | 24 | | | — | | | 101 | | | — | | | 101 | |
为服务发行的普通股 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为股票补偿而发行的普通股 | 519 | | | 1 | | | 1,760 | | | — | | | 1,761 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 2,209 | | | — | | | 2,209 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (2,094) | | | (2,094) | |
余额,2020年3月31日 | 38,209 | | | $ | 38 | | | $ | 66,424 | | | $ | (10,064) | | | $ | 56,398 | |
因认股权证行使而发行的普通股 | 81 | | | — | | | 282 | | | — | | | 282 | |
因无现金认股权证行使而发行的普通股 | 78 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因无现金行使期权而发行的普通股 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与企业合并相关发行的普通股 | 108 | | | — | | | 705 | | | — | | | 705 | |
为资产发行的普通股 | 10 | | | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
为服务发行的普通股 | 325 | | | — | | | 717 | | | — | | | 717 | |
为股票补偿而发行的普通股 | 5 | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | 1,162 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,574 | | | 2,574 | |
余额,2020年6月30日 | 38,846 | | | $ | 38 | | | $ | 69,382 | | | $ | (7,490) | | | $ | 61,930 | |
出售普通股,扣除发行成本 | 8,625 | | | 9 | | | 44,611 | | | — | | | 44,620 | |
因认股权证行使而发行的普通股 | 88 | | | — | | | 272 | | | — | | | 272 | |
因无现金认股权证行使而发行的普通股 | 570 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
因无现金行使期权而发行的普通股 | 164 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为股票补偿而发行的普通股 | 120 | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 978 | | | — | | | 978 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 3,338 | | | 3,338 | |
余额,2020年9月30日 | 48,413 | | | $ | 48 | | | $ | 115,286 | | | $ | (4,152) | | | $ | 111,182 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GROWGENERATION CORPORATION。和子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 16,887 | | | $ | 3,818 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 8,510 | | | 1,270 | |
基于股票的薪酬费用 | 5,347 | | | 6,324 | |
坏账费用,扣除回收后的净额 | 304 | | | 94 | |
资产处置收益 | — | | | (28) | |
递延税金 | 1,601 | | | — | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款和票据 | (7,828) | | | (885) | |
库存 | (46,030) | | | (13,421) | |
预付费用和其他资产 | (18,960) | | | (3,092) | |
应付账款和应计负债 | 26,338 | | | 6,265 | |
经营租约 | 1,013 | | | 220 | |
工资和工资税负债 | 4,050 | | | 871 | |
应付所得税 | — | | | 1,928 | |
客户存款 | 8,419 | | | (34) | |
应缴销售税 | 2,215 | | | 368 | |
经营活动提供的净现金 | 1,866 | | | 3,698 | |
投资活动的现金流: | | | |
在企业合并中收购的资产 | (71,813) | | | (4,027) | |
购买有价证券 | (75,000) | | | — | |
有价证券的到期日 | 45,039 | | | — | |
购置房产和设备 | (10,756) | | | (2,115) | |
购买无形资产 | (2,311) | | | (797) | |
用于投资活动的净现金 | (114,841) | | | (6,939) | |
融资活动的现金流: | | | |
长期债务的本金支付 | (38) | | | (75) | |
赎回普通股 | (3,954) | | | — | |
出售普通股和行使认股权证所得收益(扣除费用) | 2,090 | | | 45,684 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (1,902) | | | 45,609 | |
净变化量 | (114,877) | | | 42,368 | |
期初现金及现金等价物 | 177,912 | | | 12,979 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 63,035 | | | $ | 55,347 | |
| | | |
非现金活动的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 31 | | | $ | 20 | |
为应计工资单发行的普通股 | $ | — | | | $ | 718 | |
为企业合并发行的普通股 | $ | 36,250 | | | $ | 1,808 | |
通过发行普通股获得的资产 | $ | — | | | $ | 168 | |
根据新经营租约取得的资产使用权 | $ | 26,115 | | | $ | 2,173 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 4,275 | | | $ | — | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
GrowGeneration Corp.及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
1.一般信息
GrowGeneration Corp.(“公司”、“我们”或“我们的”)是北美最大的水培园艺中心连锁店,是营养、生长基质、高级室内和温室照明的领先营销商和分销商。
水培园艺用通风系统和附件。目前,该公司拥有并经营着61家(61)零售水培/园艺商店12在线电子商务平台States,以及通过我们的平台和其他批发客户销售Growth解决方案的专有企业。该公司的计划是继续在全美收购、开设和经营水培/园艺商店及相关业务。
陈述的基础
随附的中期未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。这些声明应与我们截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告一起阅读。我们中期的运营结果不一定代表整个财年的结果。
合并财务报表附注中包括的所有金额(每股数据除外)均以千(000)计。
风险和不确定性
新冠肺炎疫情造成了严重的公共卫生问题,同时也带来了经济中断、不确定性和波动性,可能会对我们的业务运营产生负面影响。因此,如果大流行或其影响持续或恶化,我们的会计估计和假设可能会在随后的中期报告中受到影响,并在年底最终确定时受到影响,这种变化可能是重大的(尽管目前无法估计潜在影响)。本公司经历的新冠肺炎疫情造成的业务中断微乎其微。在我们经营的地区,我们一直被州和地方当局视为“必不可少的”企业,因此没有受到企业倒闭的影响。到目前为止,新冠肺炎疫情已经导致我们的库存暂时供应链延迟,运输成本增加等影响。由于围绕新冠肺炎疫情的事件可能会迅速变化,我们无法预测它会如何扰乱我们的运营,也无法预测破坏的全面程度。
截至2021年9月30日的9个月内采用的新会计政策
证券
该公司将其商业票据和债务证券归类为有价证券。具有公允市价的有价证券以公允市价列报。这些有价证券的未实现收益和未实现损失在扣除适用所得税后在其他全面收益中报告。出售有价证券的已实现损益主要采用移动平均成本计算,并在净收入中报告。截至2021年9月30日的9个月,没有记录到重大的未实现收益或亏损。
GrowGeneration公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
2.公允价值计量
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。按公允价值列账的金融资产和负债应当在公允价值层次的下列三个级别之一进行分类和披露,其中前两个级别被认为是可见的,最后一个级别被认为是不可见的:
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-可观察的投入(第1级报价除外),例如类似资产或负债在活跃市场的报价,相同或类似资产或负债的非活跃市场的报价,或可观察到或可由可观察的市场数据证实的其他投入。
•第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,对确定资产或负债的公允价值具有重要意义,包括定价模型、贴现现金流方法和类似技术。
在某种程度上,估值是基于在市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入,公允价值的确定需要更多的判断。因此,本公司在厘定公允价值时所作出的判断程度最大的是分类为第3级的工具。公允价值层次内的金融工具的水平是以对公允价值计量有重大意义的任何投入中的最低水平为基础。
现金及现金等价物、应收账款、可用于销售证券的应收账款、应付账款及所有其他流动负债的账面价值因其短期性质而接近公允价值。应收票据的公允价值接近未偿还余额,并至少每年审查减值一次。应收减值票据的公允价值是根据使用票据实际利率折现回现值的估计未来付款确定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
现金等价物 | 2 | | $ | 63,035 | | | $ | 177,912 | |
有价证券 | 2 | | $ | 29,961 | | | $ | — | |
应收票据减值 | 3 | | $ | — | | | $ | 875 | |
GrowGeneration公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
3.最近的会计声明
新会计公告
财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构会不时发布新的会计公告。FASB会计准则编码(“ASC”)的更新通过发布会计准则更新(“ASU”)来传达。我们已经实施了所有有效的、可能影响我们财务报表的新会计声明。我们评估了最近发布的会计声明,并确定这对我们的财务状况或运营结果没有实质性影响。
作为一家新兴的成长型公司,本公司获准推迟采用新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。公司选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。
有关最近发布的待采用的会计声明,请参阅截至2020年12月31日的年度Form 10-K中报告的合并财务报表的附注3。
最近采用的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。新指南修改了820主题中关于公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13年的修正案对所有实体在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期有效。这一新指南于2020年1月1日生效,并未对我们的财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算,通过取消一般原则的某些例外,并简化某些领域,如特许经营税、提高计税基础商誉、单独的实体财务报表和对颁布税法或税率变化的临时确认,来简化所得税的会计处理。该标准适用于2020年12月15日之后开始的年度报告期,包括这些期间内的中期报告期。采用这一标准对我们的综合财务报表和相关披露没有实质性影响。
4.收入确认
下表按来源细分收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年9月30日 | | 截至三个月 2020年9月30日 | | 截至2021年9月30日的9个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
公司自营商店的销售额 | $ | 100,799 | | | $ | 51,684 | | | $ | 290,937 | | | $ | 123,991 | |
分布 | 4,696 | | | — | | | 12,519 | | | — | |
电子商务销售 | 10,508 | | | 3,323 | | | 28,454 | | | 7,449 | |
总收入 | $ | 116,003 | | | $ | 55,007 | | | $ | 331,910 | | | $ | 131,440 | |
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4.收入确认,续
公司客户贸易应收账款和客户押金负债期初、期末余额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 应收账款 | | 客户存款责任 |
期初余额,2021年1月1日 | $ | 7,713 | | | $ | 5,155 | |
期末余额,2021年9月30日 | 15,237 | | | 13,743 | |
增加(减少) | $ | 7,524 | | | $ | 8,588 | |
| | | |
期初余额,2020年1月1日 | $ | 4,455 | | | $ | 2,504 | |
期末余额,2020年9月30日 | 5,247 | | | 2,470 | |
增加(减少) | $ | 792 | | | $ | (34) | |
截至2021年1月1日的客户存款责任总额为3,708在截至2021年9月30日的9个月内报告为收入。在截至2020年1月1日的客户存款责任总额中,1,599在截至2020年9月30日的9个月中报告为收入。
根据较长期融资安排,本公司亦有客户贸易应收账款,息率介乎9%至12%的还款条件,范围为12至18月份。截至2021年9月30日和2020年12月31日的长期贸易应收账款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应收票据 | $ | 8,402 | | | $ | 4,104 | |
损失拨备 | (118) | | | (292) | |
应收票据净额 | $ | 8,284 | | | 3,812 | |
下表汇总了已被视为减值的应收票据余额的变化。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应收票据 | $ | 118 | | | $ | 1,166 | |
损失拨备 | (118) | | | (291) | |
应收票据净额 | $ | — | | | 875 | |
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5.投资
截至2021年9月30日,可交易证券的到期日不到一年。截至2021年9月30日的9个月,没有重大的已实现或未实现损益。
截至2021年9月30日,可用于销售证券的投资组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | | 调整后的成本基础 | | 未实现损益 | | 录下来 基础 |
商业票据 | 2级 | | $ | 9,998 | | | $ | — | | | $ | 9,998 | |
公司票据和债券 | 2级 | | 19,963 | | | — | | | 19,963 | |
有价证券 | | | $ | 29,961 | | | $ | — | | | $ | 29,961 | |
6.应收票据
应收票据包括长期融资安排下的客户贸易应收账款和其他与客户交易无关的应收票据。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
长期融资安排下的应收贸易账款 | $ | 8,284 | | | $ | 3,812 | |
应收票据,与客户无关 | — | | | — | |
小计 | 8,284 | | | 3,812 | |
更少,当前部分 | (7,734) | | | (2,612) | |
应收票据,非流动 | $ | 550 | | | 1,200 | |
7.财产和设备
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
车辆 | $ | 2,455 | | | $ | 1,342 | |
建房 | 1,187 | | | 477 | |
租赁权的改进 | 5,485 | | | 1,988 | |
家具、固定装置和设备 | 9,106 | | | 5,739 | |
在建工程 | 3,966 | | | — | |
财产和设备总额(毛额) | 22,199 | | | 9,546 | |
累计折旧和摊销 | (5,444) | | | (3,071) | |
财产和设备,净值 | $ | 16,755 | | | $ | 6,475 | |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的折旧费用为$932一千美元2.4分别为百万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧费用为$400一千美元1.1分别为百万美元。
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8.商誉和无形资产
商誉的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 十二月三十一日, 2020 |
期初余额 | $ | 62,951 | | | $ | 17,799 | |
商誉增加和计价期间调整 | 60,924 | | | 45,152 | |
期末余额 | $ | 123,875 | | | $ | 62,951 | |
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 |
商号 | $ | 27,144 | | | $ | (3,584) | | | $ | 13,923 | | | $ | (398) | |
专利、商标 | 100 | | | (38) | | | 100 | | | (9) | |
客户关系 | 22,057 | | | (2,130) | | | 6,297 | | | (138) | |
竞业禁止 | 1,146 | | | (175) | | | 796 | | | (22) | |
知识产权 | 2,065 | | | (241) | | | — | | | — | |
大写软件 | 3,811 | | | (758) | | | 1,163 | | | (222) | |
| $ | 56,323 | | | $ | (6,926) | | | $ | 22,279 | | | $ | (789) | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的摊销费用为2.6百万美元和$44.1分别是上千个。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的摊销费用为6.1百万美元和$0.2分别为百万美元。
| | | | | |
未来摊销费用如下: | |
2021年,剩余 | $ | 2,718 | |
2022 | 11,002 | |
2023 | 10,707 | |
2024 | 10,356 | |
2025 | 9,459 | |
此后 | 5,155 | |
总计 | $ | 49,397 | |
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9.长期债务
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
长期债务如下: | | | |
富国银行设备金融(Wells Fargo Equipment Finance),利息为3.5年息%,按月分期付款,每期$518.96从2016年4月到2021年3月,由账面价值为$25 | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | |
因卖方融资而发行的应付票据,利息为8.125%,应付单位:60分期付款$8,440.00,2023年8月到期 | 203 | | | 240 | |
| $ | 203 | | | $ | 241 | |
较短的当前到期日 | (111) | | | (83) | |
长期债务总额 | $ | 92 | | | $ | 158 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的利息支出为$25一千美元0分别是。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的利息支出为1美元。31一千美元20分别是上千个。
10.租契
我们确定合同在开始时是否包含租赁。我们的材料经营租赁包括零售和仓库位置以及办公空间。我们的租约通常剩余期限为1-7年,其中大部分包括延长租约的选项,以获得更多3至5-年周期。一般来说,租赁期限是租赁的不可撤销期限或包括合理确定的续约期在内的租赁期限中的最短期限。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产使用权、经营性租赁资产 | $ | 36,155 | | | $ | 12,088 | |
| | | |
流动租赁负债 | $ | 6,205 | | | $ | 3,001 | |
非流动租赁负债 | 31,355 | | | 9,479 | |
| $ | 37,560 | | | $ | 12,480 | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
加权平均剩余租期 | 6.89年份 | | 2.98年份 |
加权平均贴现率 | 6.5 | % | | 7.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 5,687 | | | $ | 2,660 | |
短期租赁成本 | 192 | | | 22 | |
经营租赁总成本 | $ | 5,879 | | | $ | 2,682 | |
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10.租约,续
下表为截至2021年9月30日公司经营租赁负债到期日:
| | | | | |
2021年(今年剩余时间) | $ | 2,248 | |
2022 | 8,116 | |
2023 | 7,548 | |
2024 | 6,320 | |
2025 | 5,330 | |
此后 | 17,128 | |
租赁付款总额 | 46,690 | |
减去:推定利息 | (9,130) | |
2021年9月30日的租赁负债 | $ | 37,560 | |
11.基于股份的支付方式
公司为员工、董事会非员工成员和顾问制定长期激励计划。该计划允许我们授予基于股权的薪酬奖励,包括股票期权、股票增值权、绩效股票单位、限制性股票单位、限制性股票奖励或奖励的组合(统称为股票奖励)。
本公司通过计量和确认向公司员工和董事(包括股票期权和限制性股票)发放的基于股票的支付奖励的补偿费用,对基于股票的支付进行会计处理。该公司还以普通股认股权证的形式向非雇员发行基于股票的付款。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的基于股份的支付费用。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
限制性股票 | $ | 3,511 | | | $ | 3,966 | |
股票期权 | 721 | | | 2,358 | |
认股权证 | 1,115 | | | — | |
总计 | $ | 5,347 | | | $ | 6,324 | |
截至2021年9月30日,该公司约有9.7期权奖励和限制性股票奖励的未摊销股票补偿100万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为3.1好几年了。截至2021年9月30日,该公司还拥有约美元2.9向顾问发行的普通股认股权证的未摊销基于股份的补偿100万美元,预计将在加权平均期间确认2.3好几年了。
限制性股票
公司向符合条件的员工发行限制性股票,这些股票在适用的归属期限结束前可被没收。奖励一般在授予之日的两或三周年时授予,但条件是雇员在该日是否继续受雇。
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11.基于股票的支付和股票期权,续
下表列出了截至2021年9月30日的9个月的限制性股票活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
非既得利益者,2020年12月31日 | 630 | | | $ | 4.15 | |
授与 | 250 | | | $ | 40.56 | |
既得 | (355) | | | $ | 4.48 | |
没收 | (9) | | | $ | 18.54 | |
非既得利益者,2021年9月30日 | 516 | | | $ | 19.92 | |
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内所有计划下的所有选项活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
选项 | | 股票 | | 重量- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2020年12月31日未偿还 | | 1,803 | | | $ | 3.92 | | | 3.47 | | $ | 2.38 | |
授与 | | — | | | — | | | — | | | — | |
练习 | | (821) | | | 3.20 | | | — | | | 1.71 | |
没收或过期 | | (51) | | | 4.12 | | | — | | | 2.26 | |
截至2021年9月30日未偿还 | | 931 | | | $ | 4.55 | | | 3.12 | | $ | 2.62 | |
2021年9月30日授予的期权 | | 595 | | | $ | 4.27 | | | 3.01 | | $ | 2.51 | |
本公司截至2021年9月30日止九个月的未偿还认股权证状况摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 认股权证 | | 加权平均 行权价格 |
截至2020年12月31日未偿还 | 1,393 | | | $ | 7.49 | |
已发布 | — | | | — | |
练习 | (968) | | | $ | 2.84 | |
没收 | — | | | — | |
截至2021年9月30日未偿还 | 425 | | | $ | 17.25 | |
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12.每股收益
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释每股收益计算中使用的加权平均股份(分母)的构成。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
净收入 | $ | 4,027 | | | $ | 3,338 | |
加权平均流通股,基本股 | 58,531 | | | 47,878 | |
稀释的效果 | 959 | | | 3,748 | |
调整后加权平均流通股,摊薄 | 59,490 | | | 51,626 | |
基本每股收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.07 | |
稀释每股收益 | $ | 0.07 | | | $ | 0.06 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
净收入 | $ | 16,887 | | | $ | 3,818 | |
加权平均流通股,基本股 | 58,994 | | | 41,477 | |
稀释的效果 | 1,114 | | | 2,747 | |
调整后加权平均流通股,摊薄 | 60,108 | | | 44,224 | |
基本每股收益 | $ | 0.29 | | | $ | 0.09 | |
稀释每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.09 | |
13.收购
我们的收购战略主要是收购(I)在公司没有市场占有率或正在扩大其市场占有率的市场中建立良好的、盈利的水培花园中心;以及(Ii)专有品牌和自有品牌。该公司根据ASC 805“企业合并”进行收购。收购的资产和承担的负债在随附的综合资产负债表中按其截至收购日的估计公允价值入账。对于所有收购,收购价格的初步分配是基于初步估值,随着估值的最终确定,公司的估计和假设可能会在计量期内发生变化。本公司根据独立第三方估值顾问编制的估值分析,对收购的初步估值进行了调整。在截至2021年9月30日的9个月内,我们的计价期调整包括将无形资产减少美元1.0100万美元,并以同样的金额增加商誉。由于这些计价期间的调整,我们在损益表中计入的摊销费用减少不大。所有收购成本均作为已发生支出计入综合经营报表中的一般和行政费用。
截至2021年9月30日的9个月内的收购
2021年1月25日,本公司收购了Indoor Garden&Lighting,Inc.的资产,该公司是一家拥有两家连锁店的水培和照明设备连锁店,以及为西雅图和华盛顿州塔科马地区提供服务的室内园艺供应商店。购买Garden&Lighting的总代价约为$1.7百万美元,包括$1.2百万美元现金和普通股,价值约$0.5百万美元。获得的商誉约为$0.7百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年2月1日,公司收购了位于缅因州奥本和奥古斯塔的两家连锁店J.A.R.B.,Inc.d/b/a Growth Depot Maine的资产。收购Growth Depot缅因州的总对价约为$2.1百万美元,包括$1.7百万美元现金和普通股,价值约$0.4百万美元。获得的商誉约为$0.9百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
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13.收购,继续
2021年2月15日,该公司收购了Growth Warehouse LLC的资产,Growth Warehouse LLC是科罗拉多州(3家)和俄克拉何马州(1家)的四家水培和有机花园连锁店。收购Growth Warehouse LLC的总代价约为$17.8百万美元,包括$8.1百万美元现金和普通股,价值约$9.7百万美元。获得的商誉约为$11.1百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年2月22日,该公司收购了圣地亚哥水培有机公司的资产,这是一家位于加利福尼亚州圣地亚哥的四家水培和有机园艺连锁店。购买圣地亚哥水培公司的总对价约为#美元。9.3百万美元,包括$4.8百万美元现金和普通股,价值约$4.5百万美元。获得的商誉约为$5.7百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年3月12日,本公司收购了Charcoir Corporation的资产,Charcoir Corporation销售一种由最高等级椰子纤维制成的RHP认证生长培养基。收购Charcoir的总代价约为$16.4百万美元,包括$9.9百万美元现金和普通股,价值约$6.5百万美元。获得的商誉约为$6.1百万美元代表了预期从有机增长中增加的价值,以及为公司的自有品牌扩展到成熟的分销市场的机会。
2021年3月15日,本公司收购了位于加利福尼亚州圣安娜的水培有机超市55 Water Ponics的资产。购买55个水培设施的总代价约为$。6.5百万美元,包括$5.4百万美元现金和普通股,价值约$1.1百万美元。获得的商誉约为$3.9百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年3月15日,该公司收购了位于马萨诸塞州斯普林菲尔德的水培有机花园商店Aquarius的资产。收购宝瓶座的总对价约为$。3.6百万美元,包括$2.4百万美元现金和普通股,价值约$1.2百万美元。获得的商誉约为$1.7百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年3月19日,该公司收购了在线成长型设备销售商Agron,LLC的资产。收购法国农业信贷银行的总代价约为$。11.3百万美元,包括$6百万美元现金和普通股,价值约$5.3百万美元。获得的商誉约为$8.7百万美元代表了预期从有机增长中获得的价值,以及本公司以商业客户为目标扩展到成熟的电子商务市场的机会。
2021年4月19日,本公司收购了位于密歇根州布朗斯敦的水培室内园艺用品商店Growth Depot LLC(“Down River Hydro”)的资产。收购Down River Hydro的总代价约为$4.4百万美元,包括大约$3.2百万美元现金和普通股,价值约$1.2百万美元。获得的商誉约为$2.1百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年5月24日,公司收购了总部位于加利福尼亚州北部的水培供应中心和栽培设计创新者嘉实公司(“嘉实”)的资产,该公司在雷丁县和三一县设有门店。收购嘉实的总对价约为$8.3百万美元,包括大约$5.6百万美元现金和普通股,价值约$2.8百万美元。获得的商誉约为$4.6百万美元代表着预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年7月19日,公司收购了俄勒冈州公司Aqua Serene,Inc.(“Aqua Serene”)的资产,该公司由一个室内/室外花园中心组成,在俄勒冈州的尤金和阿什兰设有门店。这笔交易的总对价为$。11.7百万美元,包括大约$9.9百万美元现金和普通股,价值约$1.8百万美元。收购的商誉代表了预期从有机增长中增长的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
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2021年9月30日
13.收购,继续
2021年7月3日,本公司收购了Mendocino温室和花园供应公司的资产,Mendocino温室和花园供应公司是一家位于加利福尼亚州门多西诺的北加州水培花园中心。购买协议于2021年7月19日修改,以修改购买价格。这笔交易的总对价为$。4.0百万现金。此次收购使该公司能够扩大其在北加州的足迹。
2021年8月24日,本公司收购了位于加利福尼亚州圣克拉里塔的水培超市Commercial Growth Supply,Inc.(“CGS”)的资产。这笔交易的总对价为$。7.2百万美元,包括大约$6.0百万美元现金和普通股,价值约$1.3百万美元。收购的商誉代表了预期从有机增长中增长的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
2021年8月23日,本公司收购了总部位于华盛顿的Hoagtech Water Ponics,Inc.(“Hoagtech”)的资产,该公司由一个为华盛顿州贝灵汉地区服务的水培和花园供应中心组成。这笔交易的总对价为$。3.9300万美元现金。资产购买协议包含等于$的或有付款0.6如果这个花园供应中心达到$2000万美元,将以GrowGen普通股结算8.0在一年内实现收入1,000,000美元12个月自关闭之日起的日历期间。该公司聘请了第三方专家对这一或有对价进行估值。达到目标的概率被确定为5%,其结果价值约为$29一千元或有对价,与商誉相抵。此次收购扩大了我们在太平洋西北部的业务。收购的商誉代表了预期从有机增长中增长的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。
下表代表了在截至2021年9月30日的九个月内,收购价格对收购净资产的分配情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿隆 | | 水瓶座 | | 水中的宁静(Aqua Serene) | | 55水电 | | 夏科尔 | | 圣地亚哥水电 | | 门多西诺 | | Hoagtech |
库存 | $ | — | | | $ | 957 | | | $ | 1,696 | | | $ | 780 | | | $ | 839 | | | $ | 1,400 | | | 753 | | | 751 | |
预付和其他流动资产 | 29 | | | 12 | | | 2 | | | 29 | | | 534 | | | 36 | | | 1 | | | 37 | |
家具和设备 | 46 | | | 63 | | | 500 | | | 50 | | | — | | | 315 | | | 160 | | | 144 | |
负债 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁资产使用权 | 98 | | | 108 | | | 1,177 | | | 861 | | | — | | | 1,079 | | | 408 | | | 1,569 | |
经营租赁负债 | (98) | | | (108) | | | (1,177) | | | (861) | | | — | | | (1,079) | | | (408) | | | (1,569) | |
客户关系 | 832 | | | 339 | | | 1,235 | | | 809 | | | 5,712 | | | 605 | | | 575 | | | 493 | |
商号 | 1,530 | | | 485 | | | 1,231 | | | 870 | | | 1,099 | | | 1,192 | | | 449 | | | 428 | |
竞业禁止 | 139 | | | — | | | 11 | | | 26 | | | — | | | 6 | | | 6 | | | 3 | |
知识产权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,065 | | | — | | | — | | | — | |
商誉 | 8,673 | | | 1,702 | | | 6,976 | | | 3,915 | | | 6,119 | | | 5,728 | | | 2,056 | | | 2,076 | |
总计 | $ | 11,249 | | | $ | 3,558 | | | $ | 11,651 | | | $ | 6,479 | | | $ | 16,368 | | | $ | 9,282 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,932 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | CGS | | 发展仓库 | | 种植缅因州仓库 | | 室内花园 | | 下游水电 | | 收获 | | 总计 |
库存 | | 875 | | | $ | 2,450 | | | $ | 326 | | | $ | 372 | | | $ | 824 | | | $ | 1,204 | | | $ | 13,227 | |
预付和其他流动资产 | | 1 | | | 30 | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 724 | |
家具和设备 | | 100 | | | 250 | | | 25 | | | 94 | | | 50 | | 100 | | | 1,897 | |
负债 | | — | | | (169) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (169) | |
经营租赁资产使用权 | | 746 | | | 641 | | | 92 | | | 137 | | | 273 | | | 3,782 | | | 10,971 | |
经营租赁负债 | | (746) | | | (641) | | | (92) | | | (137) | | | (273) | | | (3,782) | | | (10,971) | |
客户关系 | | 1,382 | | | 1,256 | | | 549 | | | 210 | | | 634 | | | 1,016 | | | 15,647 | |
商号 | | 852 | | | 2,748 | | | 344 | | | 353 | | | 698 | | | 1,392 | | | 13,671 | |
竞业禁止 | | 11 | | | 94 | | | 36 | | | 2 | | | 16 | | | — | | | 350 | |
知识产权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,065 | |
商誉 | | 4,027 | | | 11,120 | | | 866 | | | 661 | | | 2,126 | | | 4,606 | | | 60,651 | |
总计 | | $ | 7,248 | | | $ | 17,779 | | | $ | 2,149 | | | $ | 1,692 | | | $ | 4,351 | | | $ | 8,325 | | | $ | 108,063 | |
GrowGeneration公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
下表为在企业合并中取得的净资产支付的对价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿隆 | | 水瓶座 | | 水中的宁静(Aqua Serene) | | 55水电 | | 夏科尔 | | 圣地亚哥水电 | | 门多西诺 | | Hoagtech |
现金 | $ | 5,973 | | | $ | 2,331 | | | $ | 9,860 | | | $ | 5,347 | | | $ | 9,902 | | | $ | 4,751 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,932 | |
普通股 | 5,276 | | | 1,227 | | | 1,791 | | | 1,132 | | | 6,466 | | | 4,531 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 11,249 | | | $ | 3,558 | | | $ | 11,651 | | | $ | 6,479 | | | $ | 16,368 | | | $ | 9,282 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,932 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CGS | | 发展仓库 | | 生长 缅因州仓库 | | 室内花园 | | 下游水电 | | 收获 | | 总计 |
现金 | 5,976 | | | $ | 8,100 | | | $ | 1,738 | | | $ | 1,165 | | | $ | 3,177 | | | $ | 5,561 | | | $ | 71,813 | |
普通股 | 1,272 | | | 9,679 | | | 411 | | | 527 | | | 1,174 | | | 2,764 | | | 36,250 | |
总计 | $ | 7,248 | | | $ | 17,779 | | | $ | 2,149 | | | $ | 1,692 | | | $ | 4,351 | | | $ | 8,325 | | | $ | 108,063 | |
下表披露了上述收购的日期以及截至2021年9月30日的综合收益表中包含的收入和收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿隆 | | 水瓶座 | | 水中的宁静(Aqua Serene) | | 55水电 | | 夏科尔 | | 圣地亚哥水电 | | 门多西诺 | | Hoagtech | |
收购日期 | 3/19/2021 | | 3/15/2021 | | 7/19/21 | | 3/15/2021 | | 3/12/2021 | | 2/22/2021 | | 7/19/21 | | 8/23/21 | |
收入 | $ | 10,587 | | | $ | 5,555 | | | $ | 1,590 | | | $ | 4,482 | | | $ | 4,048 | | | $ | 5,525 | | | $ | 1,085 | | | $ | 483 | | |
净收入 | $ | 149 | | | $ | 1,145 | | | $ | 331 | | | $ | 393 | | | $ | 723 | | | $ | 839 | | | $ | 158 | | | $ | 36 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CGS | | 发展仓库 | | 种植缅因州仓库 | | 室内花园 | | 下游水电 | | 收获 | | 总计 |
收购日期 | 8/24/21 | | 2/15/2021 | | 2/1/2021 | | 1/25/2021 | | 4/19/2021 | | 5/24/21 | | |
收入 | $ | 447 | | | $ | 10,153 | | | $ | 4,660 | | | $ | 4,508 | | | $ | 2,460 | | | $ | 4,444 | | | $ | 60,027 | |
净收入 | $ | (1) | | | $ | 1,812 | | | $ | 907 | | | $ | 520 | | | $ | 277 | | | $ | 756 | | | $ | 8,045 | |
GrowGeneration公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
13.收购,继续
以下是形式上的综合收益表,就好像收购已经包括在公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的整个期间的综合业绩中一样。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年9月30日 (未经审计) | | 2021年9月30日 (未经审计) | |
收入 | $ | 146,030 | | | $ | 361,937 | | |
净收入 | $ | 5,299 | | | $ | 23,276 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 | |
| 2020年9月30日 (未经审计) | | 2020年9月30日 (未经审计) | |
收入 | $ | 121,809 | | | $ | 222,193 | | |
净收入 | $ | 6,412 | | | $ | 15,681 | | |
截至2020年9月30日的9个月内的收购
2020年2月26日,我们收购了Health&Heavest LLC的某些资产,交易价值约为美元2.85百万美元。获得的商誉约为$1.1100万美元代表了预期从有机增长中增加的价值,以及为公司扩展到一个成熟市场的机会。现金对价的资金来自公司现有的营运资金。
2020年6月16日,我们收购了H2O Water Ponics,LLC的某些资产,交易价值约为美元2.02000万。获得的商誉约为$1.0600万美元代表着预计将从有机增长中增长的价值,以及为公司扩张到一个成熟市场的机会。现金对价的资金来自公司现有的营运资金。
2020年8月10日,我们收购了本扎克里家族公司(Benzakry Family Corp,d/b/a Emerald City Garden)的某些资产,交易价值为$1.02000万。获得的商誉约为$0.6600万美元代表着预计将从有机增长中增长的价值,以及为公司扩张到一个成熟市场的机会。现金对价的资金来自公司现有的营运资金。
下表为截至2020年9月30日止九个月收购净资产的收购价分配情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 翡翠城花园 | H2O水培有限责任公司 | 健康与收获有限责任公司 | 总计 |
库存 | $ | 150 | | $ | 498 | | $ | 1,054 | | $ | 1,702 | |
预付和其他流动资产 | — | | 4 | | — | | 4 | |
家具和设备 | 10 | | 50 | | 51 | | 111 | |
资产使用权 | 140 | | 906 | | 324 | | 1,370 | |
租赁责任 | (140) | | (906) | | (324) | | (1,370) | |
客户关系 | 212 | | 150 | | 255 | | 617 | |
商号 | — | | 234 | | 357 | | 591 | |
竞业禁止 | 14 | | 43 | | 6 | | 63 | |
商誉 | 614 | | 1,008 | | 1,130 | | 2,752 | |
总计 | $ | 1,000 | | $ | 1,987 | | $ | 2,853 | | $ | 5,840 | |
GrowGeneration公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
下表为在企业合并中取得的净资产支付的对价。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 翡翠城花园 | H2O水培有限责任公司 | 健康与收获有限责任公司 | 总计 |
现金 | $ | 1,000 | | $ | 1,282 | | $ | 1,750 | | $ | 4,032 | |
普通股 | — | | 705 | | 1,103 | | 1,808 | |
总计 | $ | 1,000 | | $ | 1,987 | | $ | 2,853 | | $ | 5,840 | |
下表披露了上述收购的日期,以及自收购之日起至2020年9月30日止九个月,综合收益表中计入的收入和收益。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 翡翠城花园 | H2O水培有限责任公司 | 健康与收获有限责任公司 | 总计 |
收购日期 | 8/10/20 | 6/26/20 | 2/26/2020 | |
收入 | $ | 472 | | $ | 2,769 | | $ | 5,887 | | $ | 9,128 | |
收益 | $ | 74 | | $ | 504 | | $ | 831 | | $ | 1,409 | |
以下是形式上的综合收益表,犹如收购已包括在截至2019年9月30日的9个月的整个期间的公司综合业绩中。
预计合并损益表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2019年9月30日 (未经审计) | | 2019年9月30日 (未经审计) | |
收入 | $ | 24,651 | | | $ | 61,176 | | |
收益 | $ | 1,220 | | | $ | 2,603 | | |
14.关联方
本公司已与一家公司签约,该公司聘用本公司一名高级职员的直系亲属为合伙人。该公司提供一定的法律服务。支付给该公司的总金额约为$。32.0一千美元457.8截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为1000美元。截至2021年9月30日,没有到期的未偿还余额。
15.后续事件
公司对截至本综合财务报表提交之日的2021年9月30日之后发生的事件和交易进行了评估。这些声明包含评估产生的所有必要的调整和披露。
对于季度末之后的所有收购,由于尚未收到本公司独立估值公司的估值,本公司对业务合并的初步会计处理尚未完成。
2021年10月12日,该公司收购了All Seasons Gardering的资产,这是一家专门从事水培系统、照明和养分的室内外花园供应中心。全季园艺是新墨西哥州最大的水培零售商。这笔交易的总对价为$。1.02000万美元,其中包括大约800万美元0.72000万美元现金和普通股,价值约为0.32000万。
GrowGeneration公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
2021年10月12日,本公司终止了于2021年7月27日通过其全资子公司GrowGeneration Michigan Corp.从HGS Hydro(“HGS Hydro”)子公司购买资产的一系列资产购买协议(“资产购买协议”)。资产购买协议的终止由双方共同同意。关于终止交易,公司向HGS Hydro偿还了#美元的交易费。300,000.
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
阅读以下讨论时应结合我们在本报告其他地方出现的合并财务报表和相关说明,以及我们于2021年3月29日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告(于2021年4月14日修订)。鉴于并由于我们希望利用1995年“私人证券诉讼改革法案”中的“避风港”条款,我们在以下讨论和本报告的其他部分以及我们或代表我们所作的任何其他声明中(无论是否在未来提交给美国证券交易委员会的文件中)提醒读者某些前瞻性声明。前瞻性陈述不是基于历史信息,而是与未来的运营、战略、财务结果或其他发展有关的陈述。前瞻性陈述,特别是那些与“预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“打算”、“目标”和类似表述有关的陈述,必须基于估计和假设,这些估计和假设本身就受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,其中许多在未来的商业决策方面可能会发生变化。这些不确定性和偶然性可能会影响实际结果,并可能导致实际结果与我们所作或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。除法律要求外,我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。
概述
GrowGeneration Corp.(连同其所有全资子公司,统称为“GrowGeneration”或“公司”)于2014年在科罗拉多州注册成立,是北美最大的水培园艺中心连锁店,是营养物质、生长基质、高级室内和温室照明、环境控制系统和水培园艺配件的领先营销商和分销商。GrowGeneration还拥有和运营电子商务平台www.growth Generation ation.com和www.agron.io、Canopy作物管理公司、CharCoir Inc,以及几个专有的自有品牌,涉及从LED照明到营养素和添加剂以及室内栽培环境控制系统等多种产品类别。
市场
GrowGeneration销售数以千计的产品,包括营养素、生长培养基、先进的室内和温室照明、环境控制系统、垂直长凳和水培园艺配件,以及其他室内和室外种植产品,这些产品专为种植各种植物而设计和设计。此外,由于农田日益短缺以及干旱、其他恶劣天气条件和虫害等环境脆弱性,生产有机水果和蔬菜的垂直农场也使用水培技术。
我们的零售业务是由各种水培产品、服务和解决方案驱动的,员工以及拣选、包装和运输配送和履行能力推动着我们的零售业务。截至2021年9月30日,我们雇佣了大约748名员工,其中大多数人被我们贴上了“Growth Pro”的标签。目前,我们的业务覆盖了超过950,000平方英尺的零售和仓库空间。
我们通过以下业务部门运营我们的业务:
•零售:61个运营的水培/园艺中心,专注于为种植者和栽培者提供服务。
•商业广告:向商业客户销售,包括大型多州运营商和种植者。
•电子商务/全渠道:我们的电子商务业务,包括GrowGeneration.com和Agron.io,这是一个为商业种植者提供的企业对企业(B2B)在线门户网站。GrowGeneration.com目前正在增加“在线购买/商店提货”当天提货服务。
•自有品牌和自有品牌:GrowGeneration销售各种产品,包括营养素、生长介质、先进的室内和温室照明、通风系统、垂直长凳、环境控制系统和水培园艺配件。
竞争优势
根据管理层的估计,作为美国收入和门店数量最大的水培花园中心连锁店,我们相信,与竞争对手相比,我们拥有以下核心竞争优势:
•我们通过提供“选择、服务和解决方案”,为各类种植者提供一站式购物体验;
•我们为我们的商业客户提供从资本支出到消耗品的端到端解决方案,以滋养他们的植物;
•我们有一支知识型的销售团队,都有园艺经验;
•我们提供在线交易、商店交易或在线购买和提货的选择;
•我们认为自己是我们提供的产品的领导者,从推出新技术到开发我们的自有品牌产品;
•我们拥有一支专业的并购团队,能够收购和开设新的门店,并成功地将它们添加到我们的公司投资组合中;以及
•我们提供基于信用评估过程向持牌商业客户发放信用的计划。
增长战略-门店收购和新店开张
我们增长战略的核心是扩大我们在北美各地的零售花园中心的数量。水培零售领域是支离破碎的,这使我们能够获得“同类最佳”的水培业务。除了我们目前在12个州开展业务外,我们还在俄亥俄州、伊利诺伊州、宾夕法尼亚州、纽约州、新泽西州、密西西比州和密苏里州等州发现了新的市场机会。2020年,我们在俄克拉何马州塔尔萨开设了第二个水培/园艺中心,这是一个40,000平方英尺的商店运营和履行中心,并完成了八(8)项收购,增加了14个新门店。该公司在2021年上半年收购了17个新地点,2021年7月又收购了3个地点,2021年8月收购了2个地点,并有一个积极的收购目标管道,计划在2021年完成。
R手术结果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月比较。
截至2021年9月30日的三个月的净收入约为1.16亿美元,而截至2020年9月30日的三个月的净收入为5500万美元,增长约6100万美元或111%。这一增长包括与同一家门店销售额相关的大约5920万美元的增长,同比增长15.7%。通过收购Power Si和Charcoir,分销销售额为470万美元。电子商务销售额从390万美元增加到1050万美元,这可以用自有电子商务网站600万美元的增长和收购Agron的450万美元来解释。
销货成本
截至2021年9月30日的三个月的销售成本约为8190万美元,而截至2020年9月30日的三个月的销售成本约为4040万美元,增长约4150万美元或103%。销售商品成本增加的主要原因是,与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的销售额增长了111%。
截至2021年9月30日的三个月的毛利润约为3410万美元,而截至2020年9月30日的三个月的毛利润约为1460万美元,增长约1950万美元或134%。毛利润的增长主要与截至2021年9月30日的季度与截至2020年9月30日的季度相比,收入增长了111%有关。截至2021年9月30日的三个月,毛利润占收入的比例为29.4%,而截至2020年9月30日的三个月为26.5%。毛利率百分比的增加主要是由于自有品牌产品和分销产品的收入增长较快,在截至2021年9月30日的季度占收入的8.7%,在截至2020年9月30日的季度占收入的约2%。
运营费用
营业费用包括门店运营、销售、一般管理、折旧和摊销。截至2021年9月30日的三个月的运营成本约为2940万美元,截至2020年9月30日的三个月的运营成本约为950万美元,增幅约为1990万美元或210%。
截至2021年9月30日的三个月,门店运营成本约为1480万美元,而截至2020年9月30日的季度为500万美元,增加了980万美元,增幅为196%。门店运营成本的增加直接归因于收入增长111%,2020年9月30日之后增加的32家门店贡献了500万美元的额外运营成本,以及截至2020年9月30日的季度增加了2家门店,这些门店在截至2021年9月30日的整个季度都开业了。我们还产生了90万美元的开业前费用,与新店相关。
截至2021年9月30日的三个月,公司管理费用总额约为1450万美元,而截至2020年9月30日的季度为450万美元,增加了1010万美元,增幅为226%。截至2021年9月30日的三个月,销售、一般和行政成本约为1100万美元,而截至2020年9月30日的三个月约为400万美元。工资支出从220万美元增加到520万美元,主要是因为公司员工增加,一般和行政费用从80万美元增加到370万美元,以支持不断扩大的业务。基于股票的薪酬从100万美元增加到210万美元,主要是因为增加了公司员工来支持增加的业务。这一时期的折旧费用为90万美元,而上一年为40万美元。折旧费用增加的原因是增加了新的门店,扩大了支持商业销售的车队,以及改善了零售地点的租赁。这一时期的摊销费用为260万美元,相比之下,由于收购了32家零售店,摊销费用为4410万美元。
其他收入/支出
截至2021年9月30日的三个月,其他收入支出总额约为40万美元,而截至2020年9月30日的季度为3.4万美元。增加的主要原因是应收票据利息40万美元。
所得税
截至2021年9月30日的三个月,所得税支出为110万美元,而截至2020年9月30日的季度为180万美元。有效税率受到基于股份的薪酬、折旧、摊销费用的时间差异以及1.62亿欧元对可扣除工资的影响的影响。因此,该公司的应纳税所得额与报告收入存在重大差异。此外,该公司25.9%的收入来自加利福尼亚州,其所得税税率明显高于美国其他司法管辖区。
净收入
截至2021年9月30日的三个月的净收入约为400万美元,而截至2020年9月30日的三个月的净收入约为330万美元,增加了约70万美元。
2021年和2020年截至9月30日的九个月的比较。
截至2021年9月30日的9个月的净收入约为3.319亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的净收入为1.314亿美元,增长约2.05亿美元或153%。这一增长包括与同一家门店销售额相关的约1.643亿美元的增长,同比增长38.6%。通过收购Power Si和Charcoir,分销销售额为1250万美元。电子商务销售额从990万美元增加到2850万美元,这可以用自有电子商务网站1790万美元的增长和收购Agron的1060万美元来解释。
销货成本
截至2021年9月30日的9个月的销售成本约为2.368亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的销售成本约为9630万美元,增长约1.404亿美元或146%。销售商品成本增加的主要原因是,与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的销售额增长了153%。
截至2021年9月30日的9个月的毛利润约为9520万美元,而截至2020年9月30日的9个月的毛利润约为3510万美元,增长约6010万美元或171%。毛利润的增长主要与截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比收入增长153%有关。截至2021年9月30日的9个月,毛利润占收入的比例为28.7%,而截至2020年9月30日的9个月为26.7%。毛利率的提高
百分比的增长主要是由于自有品牌产品和分销产品的收入增长较快,截至2021年9月30日的9个月占收入的7.5%,截至2020年9月30日的9个月约占收入的1%。
运营费用
营业费用包括门店运营、销售、一般管理、折旧和摊销。截至2021年9月30日的9个月的运营成本约为7,310万美元,截至2020年9月30日的9个月的运营成本约为2,930万美元,增长约4,380万美元或150%。
截至2021年9月30日的9个月,门店运营成本约为3560万美元,而截至2020年9月30日的9个月为1250万美元,增加了2310万美元,增幅为185%。门店运营成本的增加直接归因于收入增长了153%,在2020年9月30日之后增加了32家门店,以及在截至2020年9月30日的9个月里增加了16家门店,这些门店在截至2021年9月30日的整个季度开业,产生了额外的1,150万美元的门店运营费用。在此期间,我们还为新开的门店支付了90万美元的开业前费用。
截至2021年9月30日的9个月,公司管理费用总额约为3750万美元,而截至2020年9月30日的9个月,公司管理费用总额为1680万美元,增加了2070万美元,增幅为123%。截至2021年9月30日的9个月,销售、一般和行政成本约为2900万美元,而截至2020年9月30日的9个月约为1550万美元。工资支出从590万美元增加到1490万美元,主要是因为公司员工增加,一般和行政费用从320万美元增加到880万美元,以支持不断扩大的业务。这些增长被基于股票的薪酬从630万美元减少到530万美元部分抵消,这主要是由于2020年1月1日生效的新高管薪酬协议,该协议对2020年1月1日授予的股票和期权预留了大量归属条款,剩余的归属期限为两年。
其他收入/支出
截至2021年9月30日的9个月,其他收入/支出总额约为40万美元,而截至2020年9月30日的9个月的支出为2.0万美元。增加的主要原因是应收票据利息40万美元。
所得税
截至2021年9月30日的9个月,所得税支出为560万美元,而截至2020年9月30日的9个月,所得税支出为200万美元。有效税率受到基于股份的薪酬、折旧、摊销费用的时间差异以及1.62亿欧元对可扣除工资的影响的影响。因此,该公司的应税收入与报告的收入存在实质性差异。此外,该公司26.4%的收入来自加利福尼亚州,其所得税税率明显高于美国其他司法管辖区。
净收入
截至2021年9月30日的9个月的净收入约为1690万美元,而截至2020年9月30日的9个月的净收入约为380万美元,增加了约1310万美元。
经营活动
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金约为190万美元,而截至2020年9月30日的9个月为370万美元。用于库存增加的现金主要归因于我们额外的门店数量,与增加自有品牌产品相关的1300万美元。此外,我们利用我们的资本能力,在2022年春季需求之前,通过预付库存采购承诺,以较长的提前期确保产品在海外的生产。用于应收账款和票据的现金增加主要是由于我们增加了门店数量和相关门店数量的增加。用于预付和其他资产的现金增加,主要是由于仓库或商店地点尚未收到的存货预付款增加。
截至2021年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金约为1.148亿美元,截至2020年9月30日的9个月,净现金约为690万美元。2021年的投资活动主要归因于收购了7180万美元、购买了7500万美元的有价证券、车辆和商店设备。
购买了1080万美元,购买了230万美元的无形资产。截至2020年9月30日的9个月的投资活动主要涉及400万美元的门店收购,210万美元的车辆和商店设备的购买,以及80万美元的无形资产。
截至2021年9月30日的9个月,用于融资活动的现金净额约为190万美元,主要归因于股票赎回,部分被出售普通股和行使认股权证的收益所抵消。截至2020年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为4560万美元,主要来自出售普通股和行使认股权证的收益。
非GAAP财务信息的使用
该公司认为,“调整后的EBITDA”中不包括某些项目(如非现金股权补偿费用)的业绩列报,为管理层和投资者提供了有意义的补充信息,有助于评估报告期间的业绩。该公司将这些非GAAP衡量标准用于内部规划和报告目的。这些非GAAP计量不符合公认会计原则,也不是公认会计原则的替代品,可能与其他公司使用的非GAAP计量不同。这一补充信息的列报并不是孤立地考虑,也不是作为根据公认会计原则编制的净收入或每股净收入的替代品。
调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (000) | | (000) |
净收入 | $ | 4,027 | | | $ | 3,338 | |
所得税 | 1,096 | | | 1,799 | |
利息支出 | 25 | | | — | |
折旧及摊销 | 3,539 | | | 443 | |
EBITDA | $ | 8,687 | | | $ | 5,580 | |
基于股票的薪酬(期权薪酬、权证薪酬、为服务而发行的股票) | 2,106 | | | 1,022 | |
调整后的EBITDA | $ | 10,793 | | | $ | 6,602 | |
| | | |
调整后每股EBITDA,基本股 | $ | 0.18 | | | $ | 0.14 | |
调整后每股EBITDA,稀释后 | $ | 0.18 | | | $ | 0.13 | |
调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (000) | | (000) |
净收入 | $ | 16,887 | | | $ | 3,818 | |
所得税 | 5,569 | | | 1,955 | |
利息 | 31 | | | 20 | |
折旧及摊销 | 8,510 | | | 1,270 | |
EBITDA | $ | 30,997 | | | $ | 7,063 | |
基于股票的薪酬(期权薪酬、权证薪酬、为服务而发行的股票) | 5,347 | | | 6,324 | |
调整后的EBITDA | 36,344 | | | $ | 13,387 | |
| | | |
调整后每股EBITDA,基本股 | $ | 0.62 | | | $ | 0.32 | |
调整后每股EBITDA,稀释后 | $ | 0.60 | | | $ | 0.30 | |
流动性和资本资源
截至2021年9月30日,我们的营运资本约为1.792亿美元,而截至2020年12月31日的营运资本约为2.229亿美元,减少了约4370万美元。2020年12月31日至2021年9月30日营运资金减少的主要原因是在截至2021年9月30日的9个月内完成的业务收购,现金对价约为7180万美元。与业务收购相关的营运资金减少被与更多地点相关的库存增加以及我们因增长而利用更多大宗采购的能力所部分抵消。截至2021年9月30日,我们拥有约6300万美元的现金和现金等价物,可供出售的债务证券为3000万美元。目前,我们没有特别的要求、承诺或不确定性会减少我们目前的营运资本。我们的核心战略继续专注于通过有机增长和收购,扩大我们在美国各地的地理覆盖范围。根据我们的战略,我们未来可能需要通过股权发行和/或债务融资来筹集额外资本。我们相信,我们的一些门店收购和新店开张可以来自运营的现金流。
我们预计,我们未来可能需要额外的融资,以继续收购和开设新的门店和相关业务。到目前为止,我们通过发行和出售普通股、可转换票据和认股权证来为我们的运营提供资金。
关键会计政策、判断和估计
有关公司重要会计政策的摘要,请参阅我们在截至2020年12月31日的10-K表格中提交的合并财务报表的附注2。
表外安排
我们并无任何表外安排(如S-K规则第303项所界定)合理地可能对我们的财务状况、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们是一家较小的报告公司,根据S-K规则,我们不需要提供本项目下的信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层按照1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条中的定义,维持《披露控制和程序》,其目的是确保在我们的《证券交易法》(以下简称《交易法》)中规定的信息披露
交易所法案报告在证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内记录、处理、汇总和报告,这些信息被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。
在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中规定的标准。根据这些标准下的评估,管理层根据下述重大弱点的存在确定,截至2021年9月30日,我们没有对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,因此存在一种合理的可能性,即我们的年度或中期财务报表的重大错报不能得到及时防止或发现。
公司没有根据COSO框架中确立的标准设计和实施有效的控制活动。具体地说,这些控制缺陷单独或总体构成重大弱点,涉及:(I)选择和发展有助于降低风险和支持实现目标的控制活动和信息技术;(Ii)通过政策部署控制活动,以确定预期目标和将政策付诸实施的程序。
以下是造成管制活动重大弱点的因素:
•会计和财务报告部门内部资源不足,无法审查复杂交易的会计影响。
•银行账户职责分工不充分。
•在支持公司财务报告流程的某些信息技术(IT)系统的用户访问方面,信息技术一般控制(ITGC)无效。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,但实施了弥补缺陷的补救计划,以弥补已发现的重大弱点。
补救计划和状态
我们的补救工作正在进行中,我们将继续实施和记录政策、程序和内部控制的倡议。补救工作将包括但不限于招聘关键职位的新员工,以改善职责分工、监督和监督,以及实施技术以改善有效控制。
弥补已发现的重大弱点和加强我们的内部控制环境将需要在整个2021年及以后根据需要做出大量努力。我们将在未来一段时间内测试新的和现有的管制措施的持续运作效果。在适用的控制措施运行了足够的一段时间,并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,不能认为这些重大缺陷已经完全补救。
虽然我们相信到目前为止采取的步骤和计划实施的步骤将提高我们对财务报告的内部控制的有效性,但我们还没有完成本文确定的所有补救努力。因此,当我们继续在受上述重大弱点影响的地区监控我们的财务报告内部控制的有效性时,我们已经并将继续执行管理层规定的额外程序,包括使用手动缓解控制程序和使用任何其他被认为必要的工具和资源,以确保我们的综合财务报表在所有重大方面都是公平陈述的。
控制措施有效性的固有限制
管理层,包括我们的首席执行官,不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,还设计了一种
控制系统必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于它们的成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证我们组织内的所有控制问题、错误陈述、错误和欺诈(如果有)已经或将被预防或检测。
这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移,内部控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
没有。
第1A项。风险因素
新冠肺炎冠状病毒大流行可能会对我们的运营业绩、现金流、财务状况和业务运营产生实质性的负面影响。
新冠肺炎疫情造成了严重的公共卫生问题,同时也带来了经济中断、不确定性和波动性,可能会对我们的业务运营产生负面影响。
由于许多不确定性,我们无法预测新冠肺炎将对我们的运营结果、现金流、财务状况和业务运营产生的影响。这些不确定性包括但不限于:病毒的严重性;大流行的持续时间;政府采取的行动,包括限制我们的业务,包括可能关闭我们的门店和配送中心;隔离或庇护措施的持续时间和程度,包括仍可能发生的额外措施;对我们供应链(包括我们的产品供应商和运输供应商)的影响;我们员工的健康状况和维持我们业务运营所需人员需求的能力;宏观经济因素是如何演变的,包括失业率和经济衰退压力;危机对我们的供应链的影响(包括我们的产品供应商和运输供应商);我们的员工的健康状况以及我们维持业务运营所需人员需求的能力;宏观经济因素是如何演变的,包括失业率和经济衰退压力;危机对我们的影响大流行期间和之后经济以及信贷和金融市场的波动;在危机期间和长期开展业务的增量成本;保险费、医疗索赔成本和工人赔偿索赔成本的潜在增加;在应对大流行病方面投入大量时间和其他资源对我们的业务业绩和计划产生的未知后果;增长举措可能出现的延误,包括新店开业的时间;远程工作环境的变化对我们的内部控制环境和信息安全的潜在不利影响;以及长期的。
此外,我们无法预测大流行对我们产品的制造商和供应商以及服务供应商等其他业务伙伴的影响;但是,对这些方面的任何实质性影响都可能对我们的运营结果和我们有效运营业务的能力产生不利影响。
新冠肺炎冠状病毒大流行可能会对我们的供应链产生实质性的负面影响。
新冠肺炎大流行周围和相关的情况对全球供应链造成了前所未有的影响。我们的业务依赖于高效有效的供应链,包括我们产品的制造和运输,以及我们配送中心的有效运作。与新冠肺炎疫情相关的影响正在给国内和国际供应链带来压力,这可能会对我们产品的流动或可用性产生负面影响,并由于难以及时从我们产品的制造商和供应商那里获得产品以及将这些产品运输到我们的配送中心和门店而导致更高的缺货库存状况。此外,我们可能需要从不同的制造商或地理位置采购产品,这可能会导致更高的产品成本、更高的运输成本、延迟接收产品或产品质量下降。
这些情况中的任何一种都可能对我们及时交付库存的能力产生不利影响,这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力,并导致销售损失、供应链成本增加或损害我们的声誉。
在新冠肺炎冠状病毒大流行期间,为保护我们团队成员和客户的健康和安全而采取的行动增加了我们的运营成本,可能不足以保护我们的业务免受运营或声誉损害。
为了应对新冠肺炎疫情,我们在整个业务范围内采取了一系列行动,以帮助保护我们的团队成员、客户和我们服务的社区中的其他人。这些措施包括为我们的团队成员配备个人防护装备,要求我们的设施佩戴口罩,增加人员以提供从商店到路边的非接触式提货,扩大我们的能力以支持送货到客户家中,增加清洁和消毒措施,监测“社交距离”指令,以及在我们的设施中增加清洁材料。此外,我们还为我们门店和配送中心的团队成员提供了奖励奖金以及永久增加的薪酬和福利,以在新冠肺炎疫情期间和之后进一步支持他们。像这样的行动已经
这导致了大量的增量成本,我们预计在可预见的未来我们将继续产生这些成本,这反过来将对我们的运营业绩产生不利影响。
团队成员和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。然而,由于这种病毒的不可预测性和我们行动的后果,尽管我们增加了安全措施,但我们可能会看到意想不到的结果。例如,如果我们没有对疫情做出适当的反应,或者如果我们的客户不参与“社交距离”和其他安全措施,我们团队成员和客户的福祉可能会受到威胁。此外,任何未能做出适当回应或认为回应不充分的情况都可能对我们的品牌造成声誉损害,并使我们面临团队成员、客户和服务提供商的索赔和诉讼。
此外,在我们的门店或配送中心爆发确诊的新冠肺炎病例可能会导致暂时或持续的劳动力短缺或设施关闭,这将对我们的基本业务和运营结果产生负面影响。
我们内部控制的有效性可能会受到限制。我们对财务报告的内部控制失败可能会损害我们的业务和财务业绩。
适当的财务会计和信息披露内部控制制度对上市公司的运营至关重要。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的有效内部控制。财务报告内部控制是根据美国公认的会计原则,对对外财务报告的可靠性提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录;提供合理的保证,以记录编制财务报表所需的交易;提供合理的保证,确保我们的资产的收支是按照管理层的授权进行的;以及提供合理的保证,以防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。任何未能维持有效的财务报告内部控制系统的行为,都可能会限制我们准确及时地报告财务结果或发现和防止欺诈的能力。
此外,我们预计,财务报告的披露控制或内部控制不会阻止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。如果我们的控制系统不能防止错误或欺诈,可能会对我们造成实质性的不利影响。
管理层对我们截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制评估,管理层发现我们的控制活动存在以下重大弱点:i)会计和财务报告部门资源不足,无法审查权证薪酬会计、基于股份的薪酬会计和回扣会计;ii)银行账户职责分工不足;在支持公司财务报告流程的某些信息技术(IT)系统的用户访问方面,信息技术一般控制(ITGC)无效。基于这些重大弱点的存在,管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们没有对财务报告保持有效的内部控制。
我们已经通过了一项补救计划,并正在实施这一计划。补救工作将包括但不限于招聘关键职位的新员工,以改善职责分工、监督和监督,以及实施技术以改善有效控制。弥补已发现的重大弱点和加强我们的内部控制环境将需要在整个2021年及以后根据需要做出大量努力。我们将在未来一段时间内测试新的和现有的管制措施的持续运作效果。在适用的控制措施运行了足够的一段时间,并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,不能认为这些重大缺陷已经完全补救。
虽然我们相信到目前为止采取的步骤和计划实施的步骤将提高我们对财务报告的内部控制的有效性,但我们还没有完成本文确定的所有补救努力。因此,当我们继续在受上述重大弱点影响的地区监控我们的财务报告内部控制的有效性时,我们已经并将继续执行管理层规定的额外程序,包括使用手动缓解控制程序和使用任何其他被认为必要的工具和资源,以确保我们的综合财务报表在所有重大方面都是公平陈述的。
如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者(如果适用)我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表意见,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这将导致我们的普通股价格下跌。
我们面临着收款风险,这些风险可能会影响我们的经营结果。
公司在正常业务过程中以应收账款和本票的形式向客户提供信贷。在发放信贷之前,本公司力求确保其客户的信誉良好,但本公司不能保证其将获得全额还款。我们服务的行业也更新、更分散,我们的一些交易对手是较小和/或较新的业务,因此可能是更高的信用风险。此外,公司可能会寻求在公司打算扩大业务的新市场或与新的业务合作伙伴进行战略部署资本,这些新市场或合作伙伴可能会带来更高的风险。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年7月1日,本公司收购了俄勒冈州公司Aqua Serene,Inc.(“Aqua Serene”)的资产,该公司由一个室内/室外花园中心组成,在俄勒冈州的尤金和阿什兰设有门店。此次收购的总对价为1170万美元,其中包括约990万美元的现金和价值约180万美元的46554股普通股。
2021年8月23日,本公司收购了位于加利福尼亚州圣克拉里塔的水培超市Commercial Growth Supply,Inc.(“CGS”)的资产。此次收购的总对价为720万美元,其中包括约600万美元的现金和价值约130万美元的普通股。
2021年10月12日,该公司收购了All Seasons Gardering的资产,这是一家专门从事水培系统、照明和养分的室内外花园供应中心。全季园艺是新墨西哥州最大的水培零售商。此次收购的总对价为100万美元,其中包括约70万美元的现金和价值约30万美元的普通股。
上述发行是本公司根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)条规定的注册豁免进行的。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
2021年10月12日,本公司终止了于2021年7月27日通过其全资子公司GrowGeneration Michigan Corp.从HGS Hydro(“HGS Hydro”)子公司购买资产的一系列资产购买协议(“资产购买协议”)。资产购买协议的终止由双方共同同意。关于终止交易,该公司向HGS Hydro偿还了30万美元的交易费。
项目6.展品
本报告包括并归档了以下证物。
| | | | | | | | |
展品 | | 展品说明 |
3.1 | | GrowGeneration Corp.公司注册证书(参照2015年11月9日提交的S-1表格注册说明书附件3.1注册成立) |
3.2 | | GrowGeneration Corp.的附例(参照2015年11月9日提交的S-1表格的注册说明书附件3.2合并) |
10.1 | | 资产购买协议终止表格,日期为2021年10月12日,由GrowGeneration Michigan Corp.、GrowGeneration Corp.和HGS围湖有限责任公司之间签署 |
10.2 | | GrowGeneration Michigan Corp.、GrowGeneration Corp.和HGS Sterling Heights LLC之间于2021年10月12日终止资产购买协议的表格 |
10.3 | | GrowGeneration Michigan Corp.、GrowGeneration Corp.和HGS Albion LLC之间于2021年10月12日终止资产购买协议的表格 |
10.4 | | GrowGeneration Michigan Corp.、GrowGeneration Corp.和HGS Shelby LLC之间于2021年10月12日终止资产购买协议的表格 |
10.5 | | GrowGeneration Michigan Corp.、GrowGeneration Corp.和HGS Southfield LLC之间于2021年10月12日终止资产购买协议的表格 |
10.6 | | GrowGeneration Michigan Corp.、GrowGeneration Corp.和HGS Hazel Park Lake LLC之间的资产购买协议终止表格,日期为2021年10月12日 |
10.7 | | GrowGeneration Michigan Corp.、GrowGeneration Corp.和HGS Imlay City LLC之间的资产购买协议终止表格,日期为2021年10月12日 |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证 |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务和会计干事的认证 |
32.1 | | 第1350条对行政总裁的证明* |
32.2 | | 第1350条主要财务及会计主任的证明* |
101 | | 交互式数据文件 |
101.INS | | XBRL实例文档 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库定义 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已于2021年11月12日正式授权以下签字人代表注册人签署本报告。
| | | | | | | | |
| GrowGeneration公司 |
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| 由以下人员提供: | /s/达伦·兰伯特 |
| | 首席执行官达伦·兰伯特(Darren Lampert) (首席行政主任) |
| | |
| 由以下人员提供: | /s/Jeff Lasher |
| | 杰夫·拉舍尔(Jeff Lasher),首席财务官 (首席会计主任及 首席财务官) |