开放-20210930
0001801169错误2021Q312/310.0519926P3YP20DP30D00018011692021-01-012021-09-30Xbrli：共享00018011692021-11-03Iso4217：美元00018011692021-09-3000018011692020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001801169Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001801169Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-3100018011692021-07-012021-09-3000018011692020-07-012020-09-3000018011692020-01-012020-09-300001801169打开：SeriesAConvertiblePferredStockMember2021-06-300001801169打开：SeriesBConvertiblePferredStockMember2021-06-300001801169打开：SeriesCConvertiblePferredStockMember2021-06-300001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2021-06-300001801169打开：SeriesEConvertiblePferredStockMember2021-06-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-3000018011692021-06-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-07-012021-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-07-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001801169打开：SeriesAConvertiblePferredStockMember2021-09-300001801169打开：SeriesBConvertiblePferredStockMember2021-09-300001801169打开：SeriesCConvertiblePferredStockMember2021-09-300001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2021-09-300001801169打开：SeriesEConvertiblePferredStockMember2021-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300001801169打开：SeriesAConvertiblePferredStockMember2020-12-310001801169打开：SeriesBConvertiblePferredStockMember2020-12-310001801169打开：SeriesCConvertiblePferredStockMember2020-12-310001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2020-12-310001801169打开：SeriesEConvertiblePferredStockMember2020-12-310001801169美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001801169美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001801169打开：SeriesAConvertiblePferredStockMember2020-06-300001801169打开：SeriesBConvertiblePferredStockMember2020-06-300001801169打开：SeriesCConvertiblePferredStockMember2020-06-300001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2020-06-300001801169打开：SeriesEConvertiblePferredStockMember2020-06-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-3000018011692020-06-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2020-07-012020-09-300001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001801169打开：SeriesAConvertiblePferredStockMember2020-09-300001801169打开：SeriesBConvertiblePferredStockMember2020-09-300001801169打开：SeriesCConvertiblePferredStockMember2020-09-300001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2020-09-300001801169打开：SeriesEConvertiblePferredStockMember2020-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-3000018011692020-09-300001801169打开：SeriesAConvertiblePferredStockMember2019-12-310001801169打开：SeriesBConvertiblePferredStockMember2019-12-310001801169打开：SeriesCConvertiblePferredStockMember2019-12-310001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2019-12-310001801169打开：SeriesEConvertiblePferredStockMember2019-12-310001801169美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-3100018011692019-12-310001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-09-300001801169打开：SeriesDConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001801169US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001801169Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001801169美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001801169打开：SponorWarrantsMember2020-12-180001801169打开：SponorWarrantsMember2020-12-310001801169打开：SponorWarrantsMember2020-12-182020-12-310001801169打开：PrivateWarrantsMemberSRT：重新调整成员2020-12-310001801169SRT：重新调整成员2020-12-310001801169SRT：场景先前报告的成员2020-12-31Xbrli：纯0001801169打开：SeniorConvertibleNotes2026MemberUS-GAAP：可转换债务成员2021-09-300001801169美国-GAAP：研究和开发费用成员2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：研究和开发费用成员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：研究和开发费用成员2020-01-012020-09-300001801169美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300001801169Open:SocialCapitalHedosophiaHoldingsCorpIIIPOMember2020-04-300001801169打开：PublicWarrantsMember2020-04-300001801169打开：SponorWarrantsMember2020-04-300001801169SRT：最大成员数打开：PublicWarrantsMember2021-09-3000018011692021-07-090001801169Open:SocialCapitalHedosophiaHoldingsCorpIIMember2020-12-182020-12-180001801169Open:SocialCapitalHedosophiaHoldingsCorpIIMember2020-12-1800018011692020-12-182020-12-180001801169美国-GAAP：CommonStockMember打开：OpendorTechnologiesIncCommonStockMember2020-12-182020-12-180001801169打开：ServicesLabIncMember2021-09-030001801169打开：ServicesLabIncMember2021-09-032021-09-030001801169打开：ServicesLabIncMemberUS-GAAP：基于技术的无形资产成员2021-09-030001801169打开：ServicesLabIncMemberUS-GAAP：基于技术的无形资产成员2021-09-032021-09-030001801169美国-GAAP：现金会员2021-09-300001801169美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2021-09-300001801169US-GAAP：BankTimeDepositsMember2021-09-300001801169美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-09-300001801169US-GAAP：MutualFundMember2021-09-300001801169美国-GAAP：资产认可证券成员2021-09-300001801169美国-GAAP：存款会员认证2021-09-300001801169美国-GAAP：主权债务证券成员2021-09-300001801169美国-GAAP：现金会员2020-12-310001801169美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-12-310001801169美国-GAAP：商业纸张会员2020-12-310001801169美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001801169美国-GAAP：资产认可证券成员2020-12-310001801169Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310001801169美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember2020-12-310001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-12-310001801169美国-GAAP：TradingRevenueMember2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：TradingRevenueMember2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：TradingRevenueMember2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：TradingRevenueMember2020-01-012020-09-300001801169Open:FairValueAdjustmentOfWarrantsAndDerivativeLiabilitiesMember2021-07-012021-09-300001801169Open:FairValueAdjustmentOfWarrantsAndDerivativeLiabilitiesMember2020-07-012020-09-300001801169Open:FairValueAdjustmentOfWarrantsAndDerivativeLiabilitiesMember2021-01-012021-09-300001801169Open:FairValueAdjustmentOfWarrantsAndDerivativeLiabilitiesMember2020-01-012020-09-300001801169美国-GAAP：其他收入成员2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：其他收入成员2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：其他收入成员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：其他收入成员2020-01-012020-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember开放：RevolvingFacility20182Member2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember开放：RevolvingFacility20183成员2021-09-300001801169打开：RevolvingFacility20191成员US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：RevolvingFacility20192成员打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：RevolvingFacility20193Member打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember开放：RevolvingFacility20211成员2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember开放：TermDebtFacility2021S1Member打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember打开：TermDebtFacility2021S2Member2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember开放：TermDebtFacility2016M1Member打开：MezzanineTermDebtFacilitiesMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember开放：TermDebtFacility2020M1Member打开：MezzanineTermDebtFacilitiesMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：MezzanineTermDebtFacilitiesMember2021-09-300001801169US-GAAP：LineOfCreditMember2021-09-300001801169打开：RepoFacility2019R1Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2021-09-300001801169美国-GAAP：SecuredDebtMember2021-09-300001801169开放：RevolvingFacility20181MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember开放：RevolvingFacility20182Member2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember开放：RevolvingFacility20183成员2020-12-310001801169打开：RevolvingFacility20191成员US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：RevolvingFacility20192成员打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：RevolvingFacility20193Member打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember开放：TermDebtFacility2016M1Member打开：MezzanineTermDebtFacilitiesMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember开放：TermDebtFacility2020M1Member打开：MezzanineTermDebtFacilitiesMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember打开：MezzanineTermDebtFacilitiesMember2020-12-310001801169US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310001801169打开：RepoFacility2019R1Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-12-310001801169美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-12-310001801169美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMemberOpen:MultipleSeniorRevolvingCreditFacilitiesMember2021-09-300001801169美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2021-09-300001801169美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberOpen:MultipleSeniorRevolvingCreditFacilitiesMember2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMemberOpen:MultipleSeniorRevolvingCreditFacilitiesMember2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：长期债务成员2021-09-300001801169打开：SeniorConvertibleNotes2026MemberUS-GAAP：可转换债务成员2021-08-310001801169打开：SeniorConvertibleNotes2026MemberUS-GAAP：可转换债务成员2021-07-012021-09-300001801169打开：SeniorConvertibleNotes2026MemberUS-GAAP：可转换债务成员2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：呼叫选项成员2021-08-012021-08-3100018011692021-08-310001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：MutualFundMember2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：MutualFundMember2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：MutualFundMember2021-09-300001801169美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：存款会员认证2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：存款会员认证2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：存款会员认证US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：存款会员认证2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：主权债务证券成员2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：主权债务证券成员2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：主权债务证券成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：主权债务证券成员2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169美国-GAAP：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001801169Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-09-300001801169Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-09-300001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001801169US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169打开：RestrictedCashMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-09-300001801169Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember打开：RestrictedCashMember2021-09-300001801169打开：RestrictedCashMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001801169打开：RestrictedCashMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001801169Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001801169Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001801169美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001801169US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169打开：RestrictedCashMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001801169Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember打开：RestrictedCashMember2020-12-310001801169打开：RestrictedCashMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001801169打开：RestrictedCashMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001801169美国-公认会计准则：保修会员2021-06-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2021-06-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-06-300001801169美国-公认会计准则：保修会员2021-07-012021-09-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2021-07-012021-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-07-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：保修会员2021-09-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2021-09-300001801169美国-公认会计准则：保修会员2020-12-310001801169US-GAAP：可转换债务成员2020-12-310001801169美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2021-01-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：保修会员2020-06-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2020-06-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-06-300001801169美国-公认会计准则：保修会员2020-07-012020-09-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2020-07-012020-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-07-012020-09-300001801169美国-公认会计准则：保修会员2020-09-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2020-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-09-300001801169美国-公认会计准则：保修会员2019-12-310001801169US-GAAP：可转换债务成员2019-12-310001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2019-12-310001801169美国-公认会计准则：保修会员2020-01-012020-09-300001801169US-GAAP：可转换债务成员2020-01-012020-09-300001801169US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMember2020-01-012020-09-300001801169美国-GAAP：软件开发成员2021-09-300001801169美国-GAAP：软件开发成员2020-12-310001801169US-GAAP：ComputerEquipmentMember2021-09-300001801169US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-12-310001801169打开：SecuritySystemsMember2021-09-300001801169打开：SecuritySystemsMember2020-12-310001801169美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-09-300001801169美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-12-310001801169打开：软件实施成本成员2021-09-300001801169打开：软件实施成本成员2020-12-310001801169美国-GAAP：租赁改进成员2021-09-300001801169美国-GAAP：租赁改进成员2020-12-310001801169美国-GAAP：Office EquipmentMember2021-09-300001801169美国-GAAP：Office EquipmentMember2020-12-3100018011692020-01-012020-12-310001801169美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-09-300001801169美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：客户关系成员2021-09-300001801169US-GAAP：客户关系成员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：商标会员2021-09-300001801169美国-GAAP：商标会员2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：非竞争性协议成员2021-09-300001801169US-GAAP：非竞争性协议成员2021-01-012021-09-300001801169US-GAAP：客户关系成员2020-12-310001801169US-GAAP：客户关系成员2021-01-012021-03-310001801169美国-GAAP：商标会员2020-12-310001801169美国-GAAP：商标会员2021-01-012021-03-310001801169美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-12-310001801169美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-01-012021-03-310001801169US-GAAP：非竞争性协议成员2020-12-310001801169US-GAAP：非竞争性协议成员2021-01-012021-03-310001801169Open:PublicOfferingAndOverAllotmentOptionMember2021-02-092021-02-090001801169Open:PublicOfferingAndOverAllotmentOptionMember2021-02-090001801169美国-GAAP：超额分配选项成员2021-02-112021-02-110001801169美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-09-300001801169打开：IncentiveStockOptionsMember2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300001801169SRT：最小成员数美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001801169SRT：最大成员数美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-12-310001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-09-300001801169美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：销售和营销费用成员2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：销售和营销费用成员2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：销售和营销费用成员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：销售和营销费用成员2020-01-012020-09-300001801169美国-GAAP：研究和开发费用成员2020-07-012020-09-300001801169SRT：ExecutiveOfficerMember打开：MarketConditionAwardMember2021-09-300001801169SRT：ExecutiveOfficerMember打开：MarketConditionAwardMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-09-300001801169SRT：ExecutiveOfficerMemberSRT：最大成员数打开：MarketConditionAwardMember2021-01-012021-09-300001801169SRT：ExecutiveOfficerMember打开：MarketConditionAwardMember2021-07-012021-09-300001801169SRT：ExecutiveOfficerMember打开：MarketConditionAwardMember2021-01-012021-09-30开放：市场条件奖0001801169打开：MarketConditionAwardMember2021-01-012021-09-300001801169打开：MarketConditionAwardMember2021-07-012021-09-300001801169Open:UnvestedStockOptionsAndRestrictedSharesMember2021-09-300001801169Open:UnvestedStockOptionsAndRestrictedSharesMember2021-01-012021-09-3000018011692020-04-300001801169打开：SponorWarrantsMember2020-04-302020-04-300001801169打开：PublicWarrantsMember2021-01-012021-09-300001801169打开：SponorWarrantsMember2021-09-300001801169SRT：最小成员数打开：PublicWarrantsMember2021-09-300001801169打开：PublicWarrantsMember2021-07-090001801169打开：PrivateWarrantsMember2021-07-0900018011692021-07-092021-07-090001801169打开：SeriesDPferredStockPennyWarrantsMember2018-06-120001801169打开：SeriesDPferredStockPennyWarrantsMember2020-11-122020-11-120001801169打开：SeriesDPferredStockPennyWarrantsMember2021-09-300001801169打开：系列电子保修成员2020-09-300001801169打开：系列电子保修成员2019-09-300001801169打开：系列电子保修成员2020-11-072020-11-070001801169打开：系列电子保修成员2021-09-300001801169打开：系列电子保修成员2021-01-012021-09-300001801169打开：系列电子保修成员2021-07-012021-09-300001801169打开：系列电子保修成员2020-07-012020-09-300001801169打开：系列电子保修成员2020-01-012020-09-300001801169SRT：ExecutiveOfficerMember2018-01-012018-12-310001801169SRT：ExecutiveOfficerMember2018-12-310001801169SRT：ExecutiveOfficerMember2021-06-292021-06-290001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：保修会员2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：保修会员2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：保修会员2020-01-012020-09-300001801169打开：SeriesDPferredWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2021-07-012021-09-300001801169打开：SeriesDPferredWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2020-07-012020-09-300001801169打开：SeriesDPferredWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-09-300001801169打开：SeriesDPferredWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2020-01-012020-09-300001801169打开：SeriesEPferredStockWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2021-07-012021-09-300001801169打开：SeriesEPferredStockWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2020-07-012020-09-300001801169打开：SeriesEPferredStockWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-09-300001801169打开：SeriesEPferredStockWarrantsMember美国-公认会计准则：保修会员2020-01-012020-09-300001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001801169美国-GAAP：员工股票期权成员2021-07-012021-09-300001801169美国-GAAP：员工股票期权成员2020-07-012020-09-300001801169美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-09-300001801169美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-09-300001801169打开：UnvestedSharesFrom EarlyExerciseMember2021-07-012021-09-300001801169打开：UnvestedSharesFrom EarlyExerciseMember2020-07-012020-09-300001801169打开：UnvestedSharesFrom EarlyExerciseMember2021-01-012021-09-300001801169打开：UnvestedSharesFrom EarlyExerciseMember2020-01-012020-09-300001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-07-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-07-012020-09-300001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001801169美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-09-300001801169Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2021-07-012021-09-300001801169Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2020-07-012020-09-300001801169Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2021-01-012021-09-300001801169Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2020-01-012020-09-30打开：主页0001801169美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMember打开：MezzanineTermDebtFacilityMember2021-10-010001801169美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMember打开：AssetBackSeniorCreditFacilityMember2021-10-010001801169美国-GAAP：次要事件成员打开：RedDoorMember2021-11-032021-11-03
目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期。
佣金档案编号001-39253
OpenDoor Technologies Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州98-1515020
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(国际税务局雇主识别号码)
斯科茨代尔路北410号，1600套房
坦佩,AZ85281
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(415) 896-6737
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元打开纳斯达克股票市场有限责任公司
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年11月3日，注册人已发行普通股的数量约为612,612,711.

目录
OpenDoor Technologies Inc.
目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
3
简明综合资产负债表
3
简明合并操作报表
4
简明综合全面损失表
5
临时股权和股东权益变动简明合并报表(亏损)
6
现金流量表简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
37
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
57
第四项。
管制和程序
57
第二部分-其他资料
第1项。
法律程序
59
第1A项。
风险因素
59
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
61
第三项。
高级证券违约
61
第四项。
煤矿安全信息披露
61
第五项。
其他信息
61
第6项
陈列品
63
签名
64

1
目录
OpenDoor Technologies Inc.
如本季度报告中使用的Form 10-Q所示，除非上下文另有规定，否则所提及的“OpenDoor”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”以及类似的引用是指OpenDoor Technologies Inc.及其在业务合并(如本文定义)之后的全资子公司，以及在业务合并之前的OpenDoor Labs Inc.。
由于业务合并于2020年12月18日完成，OpenDoor Labs Inc.在本季度报告Form 10-Q中提供的业务合并前的股票和每股金额已通过应用1.618的兑换率进行追溯转换。有关业务合并的更多信息，请参阅“第一部分--项目2.财务报表--简明合并财务报表附注--附注2.业务合并”.

前瞻性陈述

本季度报告(Form 10-Q)包含符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E条含义的前瞻性陈述。除本季度报告(Form 10-Q)中包含的所有有关历史事实的声明外，包括有关我们未来的经营业绩或财务状况、业务战略和计划、对新冠肺炎影响的预期、市场机遇与扩张以及未来经营的管理目标的声明，包括我们推出新市场、产品或技术的好处和时机、资金来源预期的多样化以及弥补我们在财务报告内部控制方面重大弱点的努力等，均属前瞻性声明。在10-Q表格的本季度报告中使用诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“战略”、“计划”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“战略”、“努力”、“目标”、“将”或“将”，包括它们的反义词或其他类似的术语或表达，可能会识别前瞻性陈述。没有这些话并不意味着声明没有前瞻性。

这些前瞻性陈述基于截至本季度报告(Form 10-Q)发布之日的信息以及当前的预期、预测和假设。这些信息涉及大量判断、风险和不确定因素，包括但不限于与以下内容相关的风险：
•我国公募证券潜在的流动性和交易性；
•我们未来筹集资金的能力；
•我们成功地留住或招聘了我们的高级职员、关键员工或董事，或需要对其进行变动；
•监管环境的影响以及与此类环境相关的合规复杂性；
•我们弥补物质弱点的能力；
•与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：
▪新冠肺炎大流行的影响；
▪我们维持有效的财务报告内部控制制度的能力；
▪我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场中扩大市场份额的能力；
▪我们应对一般经济状况的能力；
▪美国住宅房地产业的健康状况；
▪与我们的房地产资产和美国住宅房地产行业竞争加剧相关的风险；
▪我们有能力有效地管理我们的增长；
▪我们在未来实现并保持盈利的能力；
▪我们有能力获得资本来源，包括债务融资和证券化融资，为我们的房地产库存融资，以及为运营和增长融资的其他资本来源；
▪我们有能力维护和提升我们的产品和品牌，并吸引客户；
▪我们有能力管理、开发和完善我们的技术平台，包括我们的自动定价和估值技术；
▪我们与第三方的战略关系是否成功；以及
▪在本季度报告表格10-Q中题为“风险因素”一节详细说明的其他因素。

因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，我们不承担任何义务来更新前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。
1
目录
OpenDoor Technologies Inc.

由于许多已知和未知的风险和不确定性因素，包括但不限于本季度报告中“风险因素”一节以及截至2020年12月31日的10-K表年报(“年报”)第I部分“风险因素”项“风险因素”所描述的重要因素，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性表述中明示或暗示的结果或表现存在实质性差异。您不应该过分依赖这些前瞻性陈述。



2
目录

第一部分-财务信息
第一项财务报表。
OpenDoor Technologies Inc.
压缩合并资产负债表
(以千为单位，除s共享数据)
(未经审计)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,358,775 $1,412,665 
受限现金484,476 92,863 
有价证券481,051 47,637 
根据回购协议质押的待售按揭贷款22,858 7,529 
应收托管121,394 1,494 
房地产库存净额6,268,081 465,936 
其他流动资产(美元616及$373按公允价值列账)
84,365 24,987 
流动资产总额8,821,000 2,053,111 
物业设备 - 网38,321 29,228 
使用权资产43,800 49,517 
商誉47,158 30,945 
无形 - 网11,494 8,684 
其他资产(美元5,100及$0按公允价值列账)
6,842 4,097 
总资产
(1)
$8,968,615 $2,175,582 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和其他应计负债$156,030 $25,270 
无追索权资产担保债务--当前部分4,049,812 339,173 
其他有担保借款19,728 7,149 
应付利息9,746 1,081 
租赁负债--流动部分4,637 20,716 
流动负债总额4,239,953 393,389 
扣除当前部分的无追索权资产支持债务 - 净额1,367,989 135,467 
可转换优先票据952,415 — 
认股权证负债— 47,349 
租赁负债 - 扣除当期部分后的净额43,073 46,625 
其他负债2,324 94 
总负债
(2)
6,605,754 622,924 
承付款和或有事项(见附注17)
股东权益：
普通股，$0.0001票面价值；3,000,000,000授权股份；607,215,233和540,714,692分别发行和发行的股票
60 54 
额外实收资本3,877,418 2,596,012 
累计赤字(1,514,509)(1,043,449)
累计其他综合(亏损)收入(108)41 
股东权益总额2,362,861 1,552,658 
总负债和股东权益$8,968,615 $2,175,582 
________________
(1)本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产包括某些可变利息实体(“VIE”)的以下资产，这些资产只能用于清偿这些VIE的负债：现金和现金等价物，$11,567及$15,849；受限现金，$475,305及$81,408；房地产库存，净额，$6,131,362及$460,680；托管应收账款，#美元102,685及$1,364；其他流动资产，$39,253及$5,365；及总资产为$6,760,172及$564,666，分别为。
(2)本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并负债包括VIE债权人没有OpenDoor追索权的以下负债：应付账款和其他应计负债，$66,134及$2,335；应付利息，$9,413及$1,059；无追索权资产担保债务的当前部分，#美元4,049,812及$339,173；无追索权资产支持债务，扣除当前部分，$1,367,989及$135,467；及总负债，$5,493,348及$478,034，分别为。
见简明合并财务报表附注。
3
目录

OpenDoor Technologies Inc.
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
收入$2,266,354 $338,613 $4,199,014 $2,334,235 
收入成本2,063,865 302,802 3,740,622 2,152,803 
毛利202,489 35,811 458,392 181,432 
运营费用：
销售、市场营销和运营153,496 27,336 319,087 156,290 
一般事务和行政事务90,105 40,168 502,800 99,074 
技术与发展27,295 13,184 102,360 45,809 
总运营费用270,896 80,688 924,247 301,173 
运营亏损(68,407)(44,877)(465,855)(119,741)
派生及保证公允价值调整3,499 (24,329)12,179 (25,219)
利息支出(43,550)(12,376)(70,375)(57,393)
其他收入 - 净值51,965 764 53,601 3,619 
所得税前亏损(56,493)(80,818)(470,450)(198,734)
所得税费用(326)(35)(610)(234)
净亏损$(56,819)$(80,853)(471,060)(198,968)
普通股股东应占每股净亏损：
基本信息$(0.09)$(0.91)$(0.80)$(2.32)
稀释$(0.09)$(0.91)$(0.80)$(2.32)
加权平均流通股：
基本信息603,389 89,070 585,854 85,907 
稀释603,389 89,070 585,854 85,907 

















见简明合并财务报表附注。
4
目录

OpenDoor Technologies Inc.
简明综合全面损失表
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
净亏损$(56,819)$(80,853)$(471,060)$(198,968)
其他全面收入：
有价证券的未实现(亏损)收益(106)(158)(147)126 
货币换算调整(2)— (2)— 
综合损失$(56,927)$(81,011)$(471,209)$(198,842)
见简明合并财务报表附注。
5
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并临时变动表
股权和股东权益(亏损)
(单位为千股，股数除外)
(未经审计)
临时股权股东权益(亏损)
系列A
敞篷车
优先股
系列B
敞篷车
优先股
系列C
敞篷车
优先股
系列D
敞篷车
优先股

系列E
敞篷车
优先股
普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
收益(亏损)
总计
股东的
权益(赤字)
股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额
余额-2021年6月30日— — — — — — — — — — 593,838,919 59 3,875,552 (1,457,690)— 2,417,921 
发行与2021年2月发行相关的普通股— — — — — — — — — — — — — — — — 
限制性股票的归属— — — — — — — — — — 318,929 — 11 — — 11 
限制性股票单位的归属— — — — — — — — — — 2,812,297 — — — — 
因行使认股权证而发行的普通股— — — — — — — — — — 7,695,674 1 51,771 — — 51,772 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 2,549,414 — 4,532 — — 4,532 
购买与2026年债券相关的封顶看涨期权— — — — — — — — — — — — (118,766)— — (118,766)
基于股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 64,318 — — 64,318 
其他综合损失— — — — — — — — — — — — — — (108)(108)
净损失— — — — — — — — — — — — — (56,819)— (56,819)
余额-2021年9月30日— $— — $— — $— — $— — $— 607,215,233 $60 $3,877,418 $(1,514,509)$(108)$2,362,861 
临时股权股东权益(亏损)
系列A
敞篷车
优先股
系列B
敞篷车
优先股
系列C
敞篷车
优先股
系列D
敞篷车
优先股

系列E
敞篷车
优先股
普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
收益(亏损)
总计
股东的
权益(赤字)
股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额
余额-2020年12月31日— — — — — — — — — — 540,714,692 54 2,596,012 (1,043,449)41 1,552,658 
发行与2021年2月发行相关的普通股— — — — — — — — — — 32,817,421 3 857,191 — — 857,194 
限制性股票的归属— — — — — — — — — — 979,198 — 56 — — 56 
限制性股票单位的归属— — — — — — — — — — 17,712,282 1 — — — 1 
因行使认股权证而发行的普通股— — — — — — — — — — 8,200,151 1 57,572 — — 57,573 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 6,791,489 1 11,268 — — 11,269 
购买与2026年债券相关的封顶看涨期权— — — — — — — — — — — — (118,766)— — (118,766)
基于股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 474,085 — — 474,085 
其他综合损失— — — — — — — — — — — — — — (149)(149)
净损失— — — — — — — — — — — — — (471,060)— (471,060)
余额-2021年9月30日— $— — $— — $— — $— — $— 607,215,233 $60 $3,877,418 $(1,514,509)$(108)$2,362,861 



6
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并临时变动表
股权和股东权益(亏损)
(单位为千股，股数除外)
(未经审计)
临时股权股东权益(亏损)
系列A
敞篷车
优先股
系列B
敞篷车
优先股
系列C
敞篷车
优先股
系列D
敞篷车
优先股

系列E
敞篷车
优先股
普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
收益(亏损)
总计
股东的
权益(赤字)
股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额
余额-2020年6月30日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 84,983,061 — $64,777 $(908,598)$302 $(843,519)
2019年可转换票据到期发行发行人股权— — — — — — — — — — — — 212,940 — — 212,940 
限制性股票的归属— — — — — — — — — — 336,665 — 21 — — 21 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 163,121 — 397 — — 397 
基于股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 2,522 — — 2,522 
其他综合收益— — — — — — — — — — — — — — (158)(158)
净损失— — — — — — — — — — — — — (80,853)— (80,853)
余额-2020年9月30日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 85,482,847 $— $280,657 $(989,451)$144 $(708,650)
临时股权股东权益(亏损)
系列A
敞篷车
优先股
系列B
敞篷车
优先股
系列C
敞篷车
优先股
系列D
敞篷车
优先股

系列E
敞篷车
优先股
普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
收益(亏损)
总计
股东的
权益(赤字)
股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额
余额-2019年12月31日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 83,748,443 — $57,362 $(790,483)$18 $(733,103)
2019年可转换票据到期发行发行人股权— — — — — — — — — — — — 212,940 — — 212,940 
限制性股票的归属— — — — — — — — — — 1,123,200 — 95 — — 95 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 611,204 — 1,098 — — 1,098 
基于股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 9,162 — — 9,162 
其他综合收益— — — — — — — — — — — — — — 126 126 
净损失— — — — — — — — — — — — — (198,968)— (198,968)
余额-2020年9月30日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 85,482,847 $— $280,657 $(989,451)$144 $(708,650)






见简明合并财务报表附注。
7
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并现金流量表
(在t房屋)
(未经审计)

截至9个月
9月30日，
20212020
经营活动的现金流：
净损失$(471,060)$(198,968)
对净亏损与经营活动提供的现金、现金等价物和限制性现金(用于)进行调整：
折旧和摊销 - 增值净额26,551 31,114 
使用权资产摊销6,055 22,008 
软件开发成本减值3,227 — 
基于股票的薪酬465,059 9,162 
派生及保证公允价值调整(12,179)1,901 
清偿租赁负债收益(5,237)— 
存货计价调整32,602 7,517 
衍生工具的公允价值变动(243)22,568 
有价证券公允价值变动(51,013)— 
实物支付利息— 3,910 
实物股息264 — 
出售持有待售按揭贷款的公允价值调整净额和损益(3,144)(2,131)
持有作出售用途的按揭贷款的来源(153,789)(88,098)
出售所得收益及持有作出售用途的按揭贷款本金141,624 78,360 
营业资产和负债变动情况：
应收托管(119,900)11,241 
房地产库存(5,805,802)1,146,798 
其他资产(50,202)793 
应付账款和其他应计负债102,310 3,355 
应付利息3,183 (2,530)
租赁负债(11,864)(9,646)
经营活动提供的现金净额(用于)(5,903,558)1,037,354 
投资活动的现金流：
购置房产和设备(22,878)(12,068)
购买无形资产(790)— 
购买有价证券(458,585)(174,530)
出售、到期、赎回和偿还有价证券的收益85,638 135,778 
购买非流通股证券(15,100)— 
收购，扣除收购的现金后的净额(20,110)— 
用于投资活动的净现金(431,825)(50,820)
融资活动的现金流：
发行可转换优先票据所得款项，扣除发行成本953,066 — 
购买与可转换优先票据相关的上限催缴(118,766)— 
行使股票期权所得收益11,268 1,078 
行使认股权证所得收益22,402 — 
2021年2月上市的收益886,067 — 
普通股发行成本(28,876)— 
无追索权资产担保债务收益7,782,076 912,082 
无追索权资产担保债务的本金支付(2,837,436)(1,949,165)
来自其他担保借款的收益150,748 85,996 
其他担保借款的本金支付(138,169)(74,720)
支付贷款发放费和发债成本(9,274)(3,068)
融资活动提供(用于)的现金净额6,673,106 (1,027,797)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)337,723 (41,263)
现金、现金等价物和限制性现金 - 期初1,505,528 684,822 
现金、现金等价物和限制性现金 - 期末$1,843,251 $643,559 
补充披露现金流量信息 - 利息期内支付的现金$57,151 $47,977 
8
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并现金流量表
(在t房屋)
(未经审计)
披露非现金融资活动：
2019年可转换票据到期发行发行人股权$— $212,940 
为解除认股权证负债而发行普通股$(35,170)$— 
简明合并资产负债表的对账：
现金和现金等价物$1,358,775 $469,365 
受限现金484,476 174,194 
现金、现金等价物和限制性现金$1,843,251 $643,559 


见简明合并财务报表附注。
9
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)

1.业务和会计政策说明
业务说明
OpenDoor Technologies Inc.(“本公司”和“OpenDoor”)包括其合并的子公司和某些可变利益实体(“VIE”)，是一家领先的住房买卖数字平台。OpenDoor简化了房屋买卖交易，创造了端到端的在线体验。本公司于2013年12月30日在特拉华州注册成立。
上期金额的更正
2021年4月12日，在公司提交截至2020年12月31日的年度Form 10-K年报后，SEC公司财务事业部代理总监和代理总会计师发布了一份关于特殊目的收购公司(SPAC)认股权证的会计和报告考虑因素的工作人员声明(《员工声明》)。
本公司参照了《职工报表》和《会计准则汇编》815-40中的指导意见。衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同(“ASC 815-40”)，并评估公开认股权证和保荐人认股权证(每种认股权证在此定义，统称为“认股权证”)。该等认股权证于二零二零年十二月十八日以私募方式发行，与社会资本Hedosophia Holdings Corp.II(“SCH”)首次公开发售(由本公司透过业务合并(定义见此)承担)同步发行，并于截至二零二零年十二月三十一日止年度按股东权益分类。虽然本公司认为公开认股权证符合继续归入股东权益的标准，但本公司认为保荐权证不符合ASC 815-40规定的衍生会计例外范围，因此应在业务合并结束时按公允价值计入公司综合资产负债表中的负债，随后其公允价值变动将在公司每个报告日期的简明综合经营报表中确认。保荐权证的会计不影响本公司在业务合并前任何报告期的财务报表，因为本公司通过业务合并承担认股权证，该业务合并被记为反向资本重组。
截至2020年12月18日和2020年12月31日截止日期，保荐权证的公允价值为$81.1300万美元和300万美元47.3分别为2000万人。从结算日到2020年12月31日，公允价值的变化相当于收益美元。33.82000万。截至2020年12月31日的错误陈述的影响导致对认股权证负债的低估为#美元。47.32000万美元，夸大累计赤字和额外实收资本#美元33.8300万美元和300万美元81.1分别为2000万人。
本公司评估了与保荐权证会计处理有关的错误对本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的影响，并基于对定量和定性因素的考虑，确定该错误对个人和整体产生了非实质性影响。在此基础上，本公司评估了与保荐人认股权证会计处理相关的错误的影响，该错误涉及本公司截至2020年12月31日的年度报告FORM 10-K。因此，该公司在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度10-Q表格中更正了保荐权证的会计核算。
下表提供了调整对公司截至2020年12月31日的综合资产负债表的影响，如下所示(以千为单位)：
如前所述调整已更正
认股权证负债$— 47,349 $47,349 
总负债$575,575 47,349 $622,924 
额外实收资本$2,677,155 (81,143)$2,596,012 
累计赤字(1,077,243)33,794 (1,043,449)
股东权益总额$1,600,007 (47,349)$1,552,658 
10
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
列报依据和合并原则
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并财务报表，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的简明合并财务报表包括OpenDoor、其全资子公司和VIE的账户，其中公司是主要受益人。随附的未经审核简明综合财务报表反映管理层认为为公平陈述所呈列中期业绩所必需的所有调整。所有重要的公司间账户和交易均已在本简明合并财务报表中注销。简明合并财务报表和附注中的某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
由于业务合并于2020年12月18日完成，所附简明综合财务报表及该等相关附注所载的上期股份及每股金额已追溯折算。请参阅“注：2- 业务合并“以获取更多信息。
随附的中期简明综合财务报表及本相关附注，应与本公司于2021年3月4日提交的截至2020年12月31日止年度Form 10-K年报(“年报”)所载综合财务报表及相关附注一并阅读。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这样的估计大不相同。管理层作出的重大估计、假设和判断包括(其中包括)普通股、基于股份的奖励、认股权证、衍生品、可转换优先票据和存货减值(“房地产存货估值调整”)的公允价值的确定。管理层认为，他们所依赖的估计和判断是基于他们在作出这些估计和判断时掌握的信息而合理的。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，公司的财务报表将受到影响。新冠肺炎大流行在估计、判断和假设方面引入了更多的重大不确定性，这可能会对这些估计产生实质性影响。
重大风险和不确定性
该公司在一个充满活力的行业中运营，因此可能会受到各种因素的影响。例如，公司认为，下列任何领域的变化都可能对公司未来的财务状况、经营结果或现金流产生重大负面影响：公共卫生危机，如新冠肺炎疫情；收入增长率；管理库存的能力；产品的参与度和使用情况；资源投资推行战略的有效性；市场竞争；住宅房地产市场的稳定；利率变化对需求及其成本的影响；公司或其竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的变化；公司或其竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的变化；市场竞争；住宅房地产市场的稳定性；利率变化对需求及其成本的影响；公司或其竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的变化。它保持或与上市公司和数据提供商建立关系的能力；它获得或保持许可证和许可证以支持其当前和未来业务的能力；其产品和服务的实际或预期的变化；影响其业务的政府监管的变化；法律诉讼的结果；自然灾害和灾难性事件；现有技术和网络基础设施的扩展和调整；其增长的管理；其吸引和留住合格员工和关键人员的能力；其成功整合和实现其过去或未来战略收购或投资的好处的能力；保护客户的信息和其他隐私问题；以及侵犯知识产权和其他索赔，等等。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券投资以及根据回购协议质押的待售抵押贷款(“MLHFS”)。公司将现金和现金等价物以及投资放在主要金融机构，管理层认为这些机构具有高信用质量，以限制公司投资的风险。
11
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
同样，由于客户众多，公司持有的待售按揭贷款的信用风险也得到了缓解。此外，由于公司通常在相对较短的时间内在二级市场出售抵押贷款，在此之后，公司面临的风险仅限于抵押贷款最初几个月内的借款人违约，这一事实缓解了公司持有待售抵押贷款的信用风险。
本公司的重要会计政策在“第二部分--项目8--财务报表和补充数据--附注：1.业务和会计政策说明”在年度报告中。在截至2021年9月30日的9个月期间，这些重大会计政策没有变化，但如下所示。
有价证券
该公司对有价证券的投资包括分类为可供出售的债务证券和有价证券。公司的可供出售债务证券按公允价值计量，未实现损益计入累计其他全面股东权益收益(亏损)，已实现损益计入其他收益。该公司的有价证券按公允价值计量，公允价值变动在其他收入中确认。看见注：4 - 现金、现金等价物和投资以供进一步讨论。

可转换优先债券
这个0.25本公司发行的2026年到期的可转换优先票据(“2026年票据”)的百分比根据ASU 2020-06年度的规定全部作为债务入账。2026年债券的初始账面价值等于发行所得净额。与2026年债券相关的发行成本使用实际利息法在期限内摊销。转换以现金或现金和股票相结合的方式结算，由公司选择。转换后，2026年票据的账面金额(包括任何未摊销债务发行成本)将减去已支付的现金，任何差额均反映为股本变化。在转换时不会确认任何收益或损失。
已设置上限的呼叫
该公司购买了与2026年8月至2021年8月发行2026年债券相关的某些上限看涨期权，预计这将减少2026年债券转换带来的潜在稀释。上限催缴被确定为符合权益分类标准的独立金融工具；因此，上限催缴被记录为股东权益内额外实收资本的减少，随后将不会重新计量。
衍生工具
本公司的衍生工具包括利率上限、利率锁定承诺(“IRLC”)，以及与2019年发行的可换股票据(“2019年可换股票据”)相关的嵌入式转换选择权。该公司的衍生工具本质上是独立的，有些被用作经济对冲。该等衍生工具按公允价值入账，变动确认为营运损益。从2021年开始，公司将IRLC的公允价值分类从级别2改为级别3，因为公司开始调整估计拉通率的可观察输入数据，这是市场参与者无法观察到的公司特定输入。看见《注：5 - 衍生品工具》以及“附注8-公允价值披露“以作进一步讨论。
非流通股证券
该公司的非流通股本证券是对一家私人持股公司的战略性投资。非流通股本证券指公允价值不容易厘定的投资，按成本减去减值(如有)计量，并根据同一发行人相同或相似投资(“计量替代方案”)有序交易中可见价格变动而作出调整。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失都记录在公司简明综合经营报表的其他收益净额中。本公司评估其非流通权益证券是否因公允价值下降或其他原因而出现减值损失
12
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
市场状况。如果发现任何非上市股权证券的减值，本公司会将投资减记至其公允价值。
长期资产减值
当事件或环境变化显示资产的账面值可能无法收回时，长期资产(如物业及设备及定期无形资产)及其他长期资产均会被审核减值。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试，本公司首先将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法按未贴现现金流量法收回，则在相关资产的账面金额超过其公允价值的范围内确认减值亏损。减值损失$0.7300万美元和300万美元4.2在截至2021年9月30日的前三个月和前九个月，分别确认了3.8亿欧元。在这些金额中，有$0.7300万美元和300万美元3.2在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，分别有100万美元包括在技术和开发中，以及2000万及$1.0截至2021年9月30日的三个月和九个月，100万分别包括在一般和行政部门。曾经有过不是截至2020年9月30日的三个月确认的减值亏损，而减值亏损为#美元。1.8在截至2020年9月30日的9个月中，确认了3.8亿美元。其中，$0.91000万美元包括在技术和开发中，以及0.91000万美元包括在一般和行政部门。截至2021年9月30日止三个月和九个月确认的减值亏损与放弃财产和设备、减值和放弃某些内部开发的软件项目以及转租某些使用权资产有关。

公众认股权证和保荐人认股权证
2020年4月30日，SCH完成了首次公开募股(IPO)41,400,000单位，由一股A类普通股和三分之一的A类普通股可行使的认股权证组成，价格为$10.00每单位。每份完整的权证持有人都有权购买一A类普通股，行使价为$11.50每股(“公开认股权证”)。在首次公开招股结束的同时，联昌国际完成了6,133,333向SCH的保荐人发出的认股权证，价格为$1.50每份认股权证(“保荐权证”)。每份赞助商授权书都允许赞助商购买一A类普通股的价格为$11.50每股。
保荐权证和行使保荐权证后可发行的普通股股票必须在企业合并完成后30天才能转让、转让或出售。此外，保荐权证有资格进行现金和无现金行使，由持有人选择，只有在认股权证协议中定义的参考价值低于#美元时才可赎回。18.00每股。如果保荐权证由保荐人和某些获准受让人以外的其他人持有，保荐权证将可以与公开认股权证相同的基础赎回和行使。
本公司根据ASC 815-40评估公开认股权证和保荐权证，衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同并得出保荐权证不符合股东权益分类标准的结论。具体地说，鉴于保荐权证持有人的变动可能改变保荐权证的结算方式，保荐权证的行使和结算特点使其不能被视为与公司本身的股票挂钩。由于该工具的持有人不是标准期权定价模型的一部分(这是关于指数化指导的考虑)，持有人的变动可能影响保荐权证的价值这一事实意味着保荐权证没有与公司自己的股票挂钩。由于保荐权证符合ASC 815对衍生工具的定义，本公司于业务合并完成后将该等认股权证按公允价值记入资产负债表，其后于每个报告期在简明综合经营报表中确认其各自公允价值的变动。本公司的结论是，公开认股权证不具备与保荐权证相同的行使和结算特征，符合归入股东权益的标准。
2021年6月9日，本公司提交了一份赎回所有未发行的公有权证和保荐权证的通知。赎回期末为2021年7月9日，届时本公司以美元价格赎回所有未行使的认股权证。0.10根据授权令。
13
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
近期发布的会计准则
最近采用的会计准则

2020年8月，FASB发布了2020-06年度ASU，以简化某些金融工具的会计处理。本指引取消了现行需要将受益转换和现金转换特征与可转换工具分开的模式，并简化了与实体自有股权中的合同股权分类有关的衍生工具范围例外指南。新标准还对可转换债务和独立工具引入了额外的披露，这些工具与实体的自有股本挂钩并以其结算。该标准还修订了稀释后每股收益指引，包括要求所有可转换工具使用IF转换方法。本公司自2021年1月1日起采用此ASU，采用修改后的回溯法。采用这一ASU并没有对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

最近发布的尚未采用的会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，为将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。这一指导意见在一段有限的时间内是可选的，以减轻核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本指导意见有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。实体可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期开始，或者预期从2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始，到财务报表可以发布的日期，采用合同修改修正案。在某些债务合同中，该公司可以选择利用这一可选的指导，摆脱伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。公司目前正在评估采用这一指导方针对公司财务状况、经营业绩或现金流的影响。
2.企业合并
OpenDoor Labs Inc.于2020年9月15日与Social Capital Hedosophia Holdings Corp.II(简称SCH)签订了一项合并协议(下称《合并协议》)。根据合并协议，Sch新成立的子公司Hestia Merge Sub Inc.(“合并子公司”)与OpenDoor Labs Inc.合并并并入OpenDoor Labs Inc.。于2020年12月18日合并协议条款预期的交易(“结束”)完成后，Merge Sub的独立公司存在终止，OpenDoor Labs Inc.在合并中幸存下来，成为Sch的全资子公司。2020年12月18日，SCH还向开曼群岛公司注册处提交了注销通知以及必要的随附文件，并向特拉华州国务卿提交了注册证书和公司归化证书，根据该证书，SCH被归化为特拉华州的一家公司，将其名称从“Social Capital Hedosophia Holdings Corp.II”更名为“OpenDoor Technologies Inc.”。这些交易统称为“企业合并”。
这项业务合并被视为反向资本重组，其中SCH被确定为会计收购方，OpenDoor Labs Inc.被确定为会计收购方。这种会计处理相当于OpenDoor Labs Inc.为SCH的净资产发行股票，同时进行资本重组，不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务是OpenDoor Labs Inc.的业务。在业务合并结束时，该公司收到了#美元的对价376.6反向资本重组的结果是3.8亿美元的现金。
关于业务合并，瑞士信贷与某些投资者签订了认购协议，据此发行了。60,005,000普通股每股价格为$10.00每股收益(“管道股”)，总收购价为$600.12000万美元(“管道投资”)，随着业务合并的完成而同时关闭。交易结束时，管材股份将自动转换为本公司普通股股份。一-以人为本。
交易结束时，OpenDoor Labs Inc.普通股的持有者收到OpenDoor Technologies普通股的股票，金额由1.618(“交换比率”)，这是基于OpenDoor Labs Inc.在业务合并之前的每股隐含价格。对于业务合并之前的期间，报告的股票和每股金额已通过应用交换比率进行追溯转换(“追溯转换”)。
14
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
在业务合并方面，该公司产生了大约$43.6800万股票发行成本，包括承销、法律和其他专业费用，这些费用作为收益的减少计入额外的实收资本。
其他收购
2021年9月3日，公司收购了100服务实验室，Inc.，包括其合并子公司(“Pro.com”)已发行股本的%，以换取$21.8百万现金对价。该公司以其技术和人才收购了建设项目平台Pro.com。收购的无形资产包括价值为#美元的开发技术。4.2一百万美元将在以下时间摊销一年.
3.房地产库存
下表显示了截至显示日期的库存构成，扣除适用的房地产库存估值调整后的库存构成(以千为单位)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
在制品$2,759,984 $183,004 
成品3,508,097 282,932 
房地产总库存$6,268,081 $465,936 
4.现金、现金等价物和投资
截至2021年9月30日和2020年12月31日的摊销成本、未实现损益总额以及现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下(以千为单位)：
2021年9月30日
成本
基础
未实现
收益
未实现
损失
公允价值
现金和现金
等价物
适销对路
证券
现金$83,893 $— $— $83,893 $83,893 $— 
货币市场基金974,657 — — 974,657 974,657 — 
定期存款300,225 — — 300,225 300,225 — 
公司债务证券205,805 17 (120)205,702 — 205,702 
共同基金200,264 — — 200,264 — 200,264 
股权证券61,013 — — 61,013 — 61,013 
资产支持证券4,907 — (1)4,906 — 4,906 
存单4,750 — — 4,750 — 4,750 
主权债券4,418 — (2)4,416 — 4,416 
总计$1,839,932 $17 $(123)$1,839,826 $1,358,775 $481,051 
15
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
2020年12月31日
成本
基础
未实现
收益
未实现
损失
公允价值
现金和现金
等价物
适销对路
证券
现金$709,924 $— $— $709,924 $709,924 $— 
货币市场基金618,197 — — 618,197 618,197 — 
商业票据81,037 1 — 81,038 81,038 — 
公司债务证券29,891 26 (2)29,915 3,506 26,409 
资产支持证券12,518 19 (4)12,533 — 12,533 
美国机构证券6,993 2 — 6,995 — 6,995 
美国国债1,700 — — 1,700 — 1,700 
总计$1,460,260 $48 $(6)$1,460,302 $1,412,665 $47,637 
按连续未实现亏损期间累计未实现亏损的债务证券汇总如下(单位：千)：
少于12个月12个月或更长时间总计
2021年9月30日公允价值
未实现
损失
公允价值
未实现
损失
公允价值
未实现
损失
公司债务证券$174,669 $(120)$— $— $174,669 $(120)
资产支持证券4,906 (1)— — 4,906 (1)
存单4,750 — — — 4,750 — 
主权债券4,416 (2)— — 4,416 (2)
总计$188,741 $(123)$— $— $188,741 $(123)
少于12个月12个月或更长时间总计
2020年12月31日公允价值
未实现
损失
公允价值
未实现
损失
公允价值
未实现
损失
商业票据$19,296 $— $— $— $19,296 $— 
公司债务证券7,538 (2)— — 7,538 (2)
资产支持证券4,611 (4)— — 4,611 (4)
总计$31,445 $(6)$— $— $31,445 $(6)
截至2021年9月30日，可交易证券的预定合约到期日如下(单位：千)：
2021年9月30日公允价值
在
1年
之后
1年
穿过
5年
公司债务证券$205,702 $58,452 $147,250 
资产支持证券4,906 2,044 2,862 
存单4,750 4,750 — 
主权债券4,416 4,416 — 
总计$219,774 $69,662 $150,112 
截至2021年9月30日，该公司拥有5.1使用计量替代方案计量的非流通股本证券，没有易于确定的公允价值。该公司没有对其非上市股本证券的账面价值进行任何调整。截至2020年12月31日，公司拥有不是不具有易于确定的公允价值的非流通股本证券。
16
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
5.衍生工具
本公司在正常业务过程中使用某些类型的衍生工具，本公司使用的衍生工具包括用于管理利率风险的利率上限、与我们的MLHFS相关的IRLC以及与本公司2019年可转换票据相关的嵌入式转换选择权。衍生品交易可以按名义金额计量，但这一金额没有记录在资产负债表上，单独来看，也不是衡量工具风险状况的有意义的衡量标准。名义金额通常不交换，只是用作确定利息和其他付款的基础。
利率上限
该公司在正常业务过程中使用独立的衍生工具作为经济对冲，以管理与其可变的高级信贷安排有关的利率风险。利率上限在其他流动资产中按公允价值列账，公允价值变动计入其他收入。本公司的利率上限仓位已于2020年11月到期。
利率锁定承诺
在发放按揭贷款时，本公司与作为独立衍生工具的潜在借款人订立IRLCs。IRLC是一种承诺，它约束公司在贷款承销和审批程序的约束下，以特定的利率为贷款提供资金，而不考虑承诺日和融资日之间市场利率的波动。由于本公司在尽最大努力的基础上运营，在承诺之时，本公司与第三方就同一笔预期贷款达成销售承诺，因此与IRLC的市场利率在承诺日和融资日之间的波动相关的利率风险得到了缓解。利率锁定承诺的公允价值在其他流动资产中列示。IRLC的公允价值变动是其他收入的一个组成部分。
嵌入式转换选项
该公司将与2019年可转换票据相关的嵌入式转换功能分成两部分。2019年可转换票据和相关的分叉嵌入式转换期权于2020年9月终止。于清盘前，嵌入的转换期权按公允价值计量，并以衍生工具及认股权证负债列示。嵌入转换期权的公允价值变动是衍生工具的组成部分，并保证公允价值调整。
下表列出了该公司衍生品的名义总金额和公允价值(单位：千)：
概念上的
金额
公允价值衍生工具
2021年9月30日资产负债
利率锁定承诺$34,146 $616 $— 
概念上的
金额
公允价值衍生工具
2020年12月31日资产负债
利率锁定承诺$15,130 $373 $— 
17
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
下表列出了经营报表中各个项目衍生产品在所示期间确认的净损益(以千为单位)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
收入$(195)$222 $243 $753 
派生及保证公允价值调整$— $(23,317)$— $(23,317)
其他收入，净额$— $— $— $(4)
6.可变利息实体
公司在正常业务过程中利用VIE来支持公司的融资需求。本公司在参与VIE时确定本公司是否为VIE的主要受益者，并持续重新考虑这一结论。
本公司成立了若干特殊目的实体(“特殊目的实体”)，以通过发行资产抵押债务为本公司购买和翻新房地产库存提供资金。本公司是这些融资结构中各种VIE的主要受益者，并将这些VIE合并。该公司通过其在特殊目的企业的设计和管理其买卖的房地产库存方面的作用，决定成为主要受益者，因为它有能力指导对特殊目的企业的经济结果影响最大的活动。根据本公司于VIE持有的股权，本公司于该等实体拥有潜在的重大可变权益。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日与公司合并的VIE相关的资产和负债(单位：千)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
现金和现金等价物$11,567 $15,849 
受限现金475,305 81,408 
房地产库存6,131,362 460,680 
其他(1)
141,938 6,729 
总资产$6,760,172 $564,666 
负债
无追索权资产担保债务$5,417,801 $474,640 
其他(2)
75,547 3,394 
总负债$5,493,348 $478,034 
________________
(1)包括托管应收账款和其他流动资产。
(2)包括应付帐款和其他应计负债和应付利息。
除OpenDoor附属公司为信贷安排提供的有限担保外，VIE的债权人一般不能仅因是VIE的债权人而获得本公司的一般信贷追索权。看见《注7-7 - 信贷安排和长期债务》进一步讨论与VIE有关的追索权义务。
18
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
7.信贷安排和长期债务
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日与公司信贷安排和长期债务相关的某些细节(单位为千，利率除外)：
未偿还金额
2021年9月30日
借债
容量
当前非电流
加权
平均值
利率，利率
周转/提款期末
最终到期日
日期
无追索权资产担保债务：
资产担保高级信贷安排
循环设施2018-2$1,000,000 $999,206 $— 2.84 %2022年9月23日2022年12月23日
循环设施2018-3750,000 650,000 — 2.47 %2024年5月26日2024年5月26日
循环设施2019-1900,000 632,366 — 2.84 %2023年6月30日2023年6月30日
循环设施2019-21,030,000 1,028,206 — 2.55 %2023年7月8日2023年7月8日
循环设施2019-3925,000 627,938 — 3.25 %2022年8月22日2023年8月21日
循环设施2021-1125,000 112,096 — 2.15 %2022年10月31日2022年10月31日
定期债务安排2021-S1400,000 — 250,000 3.48 %2024年4月1日2025年4月1日
定期债务安排2021-S2600,000 — 500,000 3.20 %2024年9月10日2025年9月10日
总计$5,730,000 $4,049,812 $750,000 
发行成本(3,234)
账面价值$746,766 
资产担保夹层定期债务工具
定期债务工具2016-M1$324,000 $— $324,000 10.00 %2023年10月31日2025年3月31日
定期债务工具2020-M1300,000 — 300,000 10.00 %2023年1月23日2026年1月23日
总计$624,000 $— $624,000 
发行成本(2,777)
账面价值$621,223 
无追索权资产担保债务总额$6,354,000 $4,049,812 $1,367,989 
追索权债务-其他担保借款：
抵押融资
回购设施2019-R1$100,000 $19,728 $— 1.84 %2022年5月26日2022年5月26日
总追索权债务$100,000 $19,728 $— 

19
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
未偿还金额
2020年12月31日当前非电流
加权
平均值
利率，利率
无追索权资产担保债务：
资产担保高级信贷安排
循环设施2018-1$— $— 4.28 %
循环设施2018-2— — 4.36 %
循环设施2018-325,385 — 4.19 %
循环设施2019-132,535 — 3.58 %
循环设施2019-2230,352 — 3.08 %
循环设施2019-350,901 — 3.60 %
总计$339,173 $— 
资产担保夹层定期债务工具
定期债务工具2016-M1$— $40,000 10.00 %
定期债务工具2020-M1— 100,000 10.00 %
总计$— $140,000 
发行成本(4,533)
账面价值$135,467 
无追索权资产担保债务总额$339,173 $135,467 
追索权债务-其他担保借款：
抵押融资
回购设施2019-R1$7,149 $— 1.94 %
总追索权债务$7,149 $— 
无追索权资产担保债务
该公司利用库存融资工具，包括资产支持的优先信贷工具和资产支持的夹层定期债务工具，为公司的房地产库存购买和翻新提供融资。信贷安排由一家或多家特殊目的企业的资产和股权担保。每个SPE都是OpenDoor的一个合并子公司，是一个独立的法律实体。任何此类特殊目的企业的资产或信贷通常都不能用来偿还任何其他OpenDoor实体的债务和其他义务，除非其他OpenDoor实体也是融资安排的一方。这些设施对OpenDoor没有追索权，除了有限的例外，对其他OpenDoor子公司也没有追索权。这些特殊目的企业是可变利益实体，OpenDoor被确定为主要受益者，因为OpenDoor通过其在设计实体和管理实体买卖的房地产库存方面的作用，指导对实体的经济结果影响最大的活动。根据本公司于VIE持有的股权，本公司于该等实体拥有潜在的重大可变权益。
资产担保高级信贷安排
本公司将优先循环信贷安排归类为本公司简明综合资产负债表上的流动负债，因为收购和翻新房屋所提取的金额需要在出售相关房地产库存时偿还，本公司预计这将在12个月内发生。本公司将其高级债务融资归类为本公司简明综合资产负债表上的长期负债，因为在这些融资下的借款一般不需要在最终到期日之前偿还。
如上表所示，高级信贷安排项下未提取的借款能力金额在某些情况下未足额承诺，任何超过足额承诺额的借款须由适用贷款人酌情决定。截至2021年9月30日，本公司已就本公司的高级信贷安排全额承诺借款能力为$。3,837.42000万。上述未清偿款项总额包括$。4,049.8800万美元的流动负债和1,300万美元的流动负债750.0非流动负债；非流动负债的账面价值减去发行成本#美元。3.22000万。根据每项高级信贷安排提取的未清偿款项，须于贷款到期日偿还。
20
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
或更早(如果由于违约事件或其他强制性偿还事件而加速)。上表所反映的最终到期日及循环/提款期结束日期包括本公司可全权酌情决定的任何延期。这些贷款也可能有受贷款人自由裁量权制约的延期，但上表中没有反映出来。

这些借款以现金、拥有特殊目的企业的房地产股权以及由相关融资机构提供资金的房地产库存为抵押。贷款人只对拥有房地产的SPE借款人、某些SPE担保人和担保债务的资产有法定追索权，而对公司没有一般追索权。
高级循环信贷安排的结构通常是初始的24月周转期，在此期间，可以借入、偿还和再次借入金额。借款能力一般可持续到适用的周转期结束，如上表所示。
优先循环信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)参考利率加因贷款而异的保证金计息。本公司亦可就各自信贷协议所界定的承诺借款能力的若干未使用部分支付费用。该公司的高级循环信贷安排通常包括可能在执行适用协议时支付的预付费用，或在执行时赚取并随时间支付的预付费用。这些贷款通常在任何时候都可以全额预付，除了通常的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)破坏费用外，不会受到任何惩罚。
优先循环信贷安排有总借款基数，根据根据特定安排融资的物业的成本和价值以及该等物业由本公司拥有的时间而增加或减少。当本公司转售房屋时，所得款项将用于减少相关优先循环信贷安排下的未偿还余额。特定贷款的借款基数可能会随着物业老化超过一定的门槛而减少，任何借款基数不足的情况都可以通过贡献额外的物业或部分偿还贷款来弥补。
高级债务工具的结构通常是以首字母36一个月的提款期，在此期间，通过这些贷款融资的房屋出售时，一般不需要偿还未偿还的本金，而是打算保持未偿还，直到每种贷款的最终到期日。优先期限债务工具下的借款按固定利率计息。该公司的高级债务融资可能包括预付发行成本，这些成本被资本化为融资机构各自账面价值的一部分。这些设施在任何时候都可以全额预付，但可能会受到某些惯例的预付罚款。
优先期限债务融资工具拥有综合物业借款基础，根据融资工具下融资物业的成本和价值、本公司拥有该等物业的时间长短以及特殊目的实体借款人质押的现金抵押品金额而增加或减少。随着物业老化超过某些门槛，贷款基数可能会减少，任何借款基数不足的情况都可以通过贡献额外的物业、现金或部分偿还贷款来弥补。
资产担保夹层定期债务工具
该公司将其夹层定期债务安排归类为公司简明综合资产负债表上的长期负债，因为其在这些安排下的借款一般不需要在适用的最终到期日之前偿还。这些贷款在结构上和合同上从属于相关的高级循环信贷贷款。
截至2021年9月30日，有不是夹层定期债务安排项下的未提取金额。任何已偿还的金额都会降低总借款能力，因为已偿还的金额无法再借款。上表所反映的最终到期日包括本公司全权酌情决定的任何延期。该公司的夹层定期债务融资也可能有延期，但受贷款人酌情决定，上表未反映这些延期情况。看见注：18 - 后续事件“欲了解有关本公司资产担保夹层定期债务融资修订的更多信息，请访问。
在特定期限债务安排下的借款按固定利率计息。该公司的夹层定期债务融资安排可能包括预付发行成本，这些成本被资本化为融资机构各自账面价值的一部分。这些设施在任何时候都可以全额预付，但可能会受到一定的预付罚款。
21
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
这些借款以某些控股公司的现金和股权为抵押，这些控股公司拥有该公司的房地产，拥有特殊目的企业。贷款人通常只对债务的适用借款人及其担保债务的资产有法律追索权，对OpenDoor没有追索权，除有限的例外情况外，对其他OpenDoor子公司没有追索权。
夹层定期债务融资工具拥有综合物业借款基础，根据本公司持有该等物业的特定贷款及时间所融资物业的成本及价值，以及有关特殊目的实体借款人所质押的现金抵押品金额而增加或减少。特定贷款的借款基数可能会随着物业老化超过某些门槛而减少，任何借款基数不足的情况可能会通过贡献额外的物业或现金或通过部分偿还贷款来弥补。
契诺
该公司的库存融资工具包括惯例陈述和担保、契诺和违约事件。融资物业须遵守惯常的资格标准和浓度限制。
这些库存融资工具和相关融资文件的条款要求OpenDoor遵守一些惯常的财务和其他契约，例如保持一定水平的流动性、有形净值或杠杆率(债务与股本比率)。截至2021年9月30日，本公司遵守所有财务契约，未发生违约事件。
抵押融资
为向OpenDoor Home Loans提供资本，本公司使用主回购协议(“回购协议”)，该协议在其简明综合资产负债表上被归类为流动负债。2019年3月，本公司与贷款人订立回购协议，为OpenDoor Home Loans发放的按揭贷款提供短期资金。该贷款提供从发放抵押贷款到OpenDoor Home Loans将贷款出售给投资者之间的短期融资。根据回购协议，贷款人同意向OpenDoor Home Loans支付合格贷款的协议购买价格，OpenDoor Home Loans同时同意在指定的时间框架内以包括利息的协议价格从贷款人回购此类贷款。OpenDoor Labs Inc.是回购协议的担保人，并有义务为贷款人的利益回购先前根据该安排转让的贷款。
截至2021年9月30日，回购协议的借款能力为美元。100.01000万美元，其中1,300万美元20.0300万美元已经全部承诺。回购协议包括关于违约事件的惯例陈述和担保、契诺和条款。截至2021年9月30日，美元20.61.6亿美元的抵押贷款是根据这一安排提供的，OpenDoor遵守了所有金融契约，没有发生违约事件。
回购协议项下的交易以回购协议所界定的一个月期伦敦银行同业拆息加适用保证金为基准计息，并以可供出售的住宅按揭贷款作抵押。回购协议包含追缴保证金条款，在根据回购协议购买的资产市值下降的情况下，向贷款人提供某些权利。回购协议是对OpenDoor Labs Inc.的追索权。
22
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
可转换优先债券
本公司于2021年8月发行2026年债券，本金总额为$977.52000万。下表概述了与2026年债券相关的某些细节(单位为千，利率除外)：
2021年9月30日
合计本金金额
未摊销债务发行成本净账面金额
2026年笔记$977,500 $(25,085)$952,415 

2021年9月30日到期日规定的现金利率实际利率半年度付息日期转换率折算价格
2026年笔记2026年8月15日0.25 %0.77 %2月15日；8月15日51.9926$19.23 
2026年债券将在2026年2月15日之前由持有人选择转换，只有在某些事件发生的情况下。从2024年8月20日开始，公司有权在满足与公司普通股价格有关的某些条件时赎回2026年债券。从2026年2月15日开始，直到紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束，2026年债券在每个持有人的选择下都可以随时转换。在某些情况下，转换率和转换价会有惯例的调整。此外，如果发生某些构成整体性根本变化的企业事件，则转换率将根据义齿内的整体表进行调整。转换后，公司可以根据适用的转换率，根据公司的选择，通过支付现金或提供现金和公司普通股的组合来履行转换义务。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司可转换优先票据的总利息支出为$69410000美元，票面利率为$278发债成本1,000美元，摊销1,000美元416几千美元。
已设置上限的呼叫
2021年8月，本公司就发行2026年债券向若干金融机构购买封顶催缴股款(“封顶催缴股款”)，代价为$。118.82000万。有上限的赎回包括2026年债券所涉及的公司普通股的股票数量，但需要进行惯例调整。通过进行有上限的催缴，本公司预计在2026年债券转换时其普通股价格超过转换价格的情况下，减少对其普通股的潜在摊薄(或在2026年以现金结算的债券转换的情况下，减少其现金支付义务)。有上限的看涨期权的初始执行价为1美元。19.23每股，初始上限为$29.59每股或上限价格溢价为100%.
8.公允价值披露
该公司使用公允价值计量来记录对某些资产和负债的公允价值调整，并确定公允价值披露。
以下讨论公允价值层次及按公允价值按经常性和非经常性基础记录的资产和负债的估值方法，以及用于估计未按公允价值计入的金融工具的公允价值。
公允价值层次
资产和负债的公允价值计量根据以下层次进行分类：
一级-*公允价值是根据相同资产或负债在活跃市场上的报价确定的。
23
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
二级--使用重大可观察输入(例如类似资产或负债的报价或不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价)、资产或负债可观察到的报价以外的输入、或主要源自可观察市场数据或以相关或其他方式证实的输入而厘定的公允价值。
第三级-*公允价值使用重大的不可观察的输入确定，例如定价模型、贴现现金流或类似技术。
公允价值估计
下表总结了公允价值计量方法，包括重要的投入和假设，以及公司资产和负债的分类。
24
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
资产/负债类别
评估方法、投入和
假设
分类
现金和现金等价物账面价值是基于工具的短期性质对公允价值的合理估计。估计公允价值分类为一级。
受限现金账面价值是基于工具的短期性质对公允价值的合理估计。估计公允价值分类为一级。
有价证券
债务证券从第三方供应商处获得的价格，这些供应商从各种来源汇编价格，并经常在无法观察到价格时对类似证券应用矩阵定价。二级经常性公允价值计量。
共同基金考虑到证券是在交易所交易的，价格是报价的。第1级经常性公允价值计量。
股权证券价格是根据在交易所交易的证券来报价的。第1级经常性公允价值计量。
根据回购协议质押的待售按揭贷款公允价值是根据可观察到的市场数据估计的，包括报价市场价格、交易价格报价和销售承诺。二级经常性公允价值计量。
其他流动资产
利率锁定承诺标的贷款的公允价值基于二级市场上可观察到的报价和销售承诺，并根据估计的拖放率进行调整。基于可观察输入的公允价值第2级经常性公允价值计量。公允价值第三级经常性公允价值计量，公允价值具有不可观察的输入。
其他资产
非流通股证券公允价值使用可观察到的交易价格进行估计。第2级非经常性公允价值计量以交易价格为基础的公允价值。
无追索权资产担保债务
信贷安排公允价值乃根据类似期限及剩余到期日之类似信贷安排之现行贷款利率，以贴现现金流量估计。
以摊销成本运输。
估计公允价值被归类为二级。
其他有担保借款
根据回购协议出售的贷款公允价值是根据类似期限和剩余到期日的类似资产支持债务的当前贷款利率，使用贴现现金流估计的。
以摊销成本运输。
估计公允价值被归类为二级。
可转换优先票据公允价值是使用经纪人报价和其他可观察到的市场投入来估计的。以摊销成本运输。
估计公允价值被归类为二级。
认股权证负债
保荐权证公允价值是使用公共认股权证的价格或其结算价值来估计的。二级经常性公允价值计量。
25
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
资产和负债在经常性基础上按公允价值入账
下表列出了按公允价值经常性计量的公司资产的公允价值等级(以千计)。
2021年9月30日按公允价值计算的余额1级二级3级
有价证券：
公司债务证券$205,702 $— $205,702 $— 
共同基金200,264 200,264 — — 
股权证券61,013 61,013 — — 
资产支持证券4,906 — 4,906 — 
存单4,750 — 4,750 — 
主权债券4,416 — 4,416 — 
根据回购协议质押的待售按揭贷款22,858 — 22,858 — 
其他流动资产：
利率锁定承诺616 — 616 
总资产$504,525 $261,277 $242,632 $616 
2020年12月31日按公允价值计算的余额1级二级3级
有价证券：
公司债务证券$26,409 $— $26,409 $— 
资产支持证券12,533 — 12,533 — 
美国机构证券6,995 — 6,995 — 
美国国债1,700 — 1,700 — 
根据回购协议质押的待售按揭贷款7,529 — 7,529 — 
其他流动资产：
利率锁定承诺373 373 
总资产$55,539 $— $55,539 $— 
认股权证负债：
保荐权证47,349 — $47,349 — 
总负债$47,349 $— $47,349 $— 
26
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
金融工具的公允价值
以下是本公司除资产和负债以外的金融工具的账面价值、估计公允价值和公允价值层次水平，按公允价值按经常性基础计量(以千计)。
2021年9月30日
携带
价值
公允价值1级二级
资产：
现金和现金等价物$1,358,775 $1,358,775 $1,358,775 $— 
受限现金484,476 484,476 484,476 — 
其他资产：
非流通股证券5,100 5,100 — 5,100 
负债：
无追索权资产担保债务$5,417,802 $5,423,812 $— $5,423,812 
其他有担保借款19,728 19,728 — 19,728 
可转换优先票据952,415 1,226,332 — 1,226,332 
2020年12月31日
携带
价值
公允价值1级二级
资产：
现金和现金等价物$1,412,665 $1,412,665 $1,412,665 $— 
受限现金92,863 92,863 92,863 — 
负债：
信贷安排和其他担保借款$481,789 $486,322 $— $486,322 
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的期初余额到第三级公允价值期末余额的对账(单位：千)：
认股权证嵌入式
转换选项		利率锁定承诺
截至2021年6月30日的余额$— $— $811 
加法— — 1,524 
始发/终止— — (2,080)
公允价值净变动— — 361 
截至2021年9月30日的余额$— $— $616 
截至2020年12月31日的余额— — $— 
加法— — 3,872 
始发/终止— — (3,747)
公允价值净变动— — 491 
截至2021年9月30日的余额$— $— $616 
27
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
认股权证嵌入式转换选项利率锁定承诺
截至2020年6月30日的余额$5,428 $41,697 $— 
可转换优先票据的结算— (65,014)— 
公允价值净变动1,012 23,317 — 
截至2020年9月30日的余额$6,440 $— $— 
截至2019年12月31日的余额4,538 41,697 $— 
可转换优先票据的结算— (65,014)— 
公允价值净变动1,902 23,317 — 
截至2020年9月30日的余额$6,440 $— $— 
9.财产和设备
截至2021年9月30日和2020年12月31日的财产和设备包括以下内容(以千为单位)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
内部开发的软件$62,599 $47,823 
电脑9,588 5,511 
安全系统6,791 681 
家具和固定装置2,817 3,279 
软件实施成本2,304 1,680 
租赁权的改进1,978 2,456 
办公设备2,113 2,056 
总计88,190 63,486 
累计折旧和摊销(49,869)(34,258)
物业设备 - 网$38,321 $29,228 
折旧和摊销费用为#美元。7.2300万美元和300万美元18.9截至2021年9月30日的三个月和九个月分别录得3.8亿美元。折旧和摊销费用为#美元。6.1300万美元和300万美元17.0截至2020年9月30日的前三个月和前九个月分别录得3.8亿美元。
10.商誉和无形资产

截至2021年9月30日的9个月，商誉账面价值增加了1美元。16.2100万美元，原因是收购了Pro.com。有关此次收购的更多信息，请参阅“附注2-业务合并”。有几个不是截至2020年12月31日的12个月的商誉增加。不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月和前九个月确定了商誉减值。
28
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，应摊销的无形资产分别包括以下内容(单位为千，不包括年份)：
2021年9月30日
毛收入
携带
金额
累计
摊销
网络
携带
金额
剩余加权平均使用寿命
(年)
发达的技术7,911 (3,357)4,554 0.9
客户关系$7,400 $(3,597)$3,803 2.9
商标5,400 (2,417)2,983 2.9
竞业禁止协议100 (100)— 0
无形资产 - 网$20,811 $(9,471)$11,340 
2020年12月31日
毛收入
携带
金额
累计
摊销
网络
携带
金额
剩余加权平均使用寿命
(年)
客户关系$7,400 $(2,622)$4,778 3.7
商标5,400 (1,652)3,748 3.7
发达的技术2,921 (2,921)— 0
竞业禁止协议100 (100)— 0
无形资产 - 网$15,821 $(7,295)$8,526 
公司还拥有不需摊销的域名无形资产，账面金额为#美元。0.2截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别为3.8亿美元。
无形资产的摊销费用为#美元。1.0300万美元和300万美元2.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。无形资产的摊销费用为#美元。0.9300万美元和300万美元3.1截至2020年9月30日的前三个月和前九个月分别为2.5亿美元。
截至2021年9月30日，无形资产预计摊销情况如下：
财政年度(单位：千)
2021年剩余时间$1,838 
20225,616 
20232,320 
20241,566 
总计$11,340 
11.股东权益
2021年2月9日，本公司完成一次承销公开发行(“2021年2月发行”)，本公司在本次公开发行中32,817,421其普通股的公开发行价为#美元。27.00每股，包括承销商全数行使其最多购买4,280,533增发普通股，于2021年2月11日完成。该公司从2021年2月的发售中获得的净收益总额约为$859.5在扣除承保折扣和佣金以及提供公司在关闭时应支付的费用后，本公司将支付400万欧元。2021年2月的发行满足了某些限制性股票单位(“RSU”)的流动性事项归属条件。有关RSU的详细信息，请参阅“注：“以12股为基础的奖励”。
29
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
12.以股份为基础的奖励
股票期权和RSU
期权奖励通常以与授予之日公司普通股的公允价值相等的行使价格授予。期权可行使的最长期限为10自批出日期起计数年，并一般在一段期间内归属四年了。授予10%股东的激励性股票期权的最长期限为五年自授予之日起生效。
截至2021年9月30日的9个月股票期权活动摘要如下：
数量
选项
(单位：千)
加权的-
平均值
锻炼
价格
加权的-
平均值
剩余
合同
期限(以五年为单位)
集料
固有的
价值
(单位：千)
余额-2020年12月31日24,158 $1.91 5.4$502,767 
授与150 15.00 
练习(6,791)1.68 
没收(774)3.84 
过期(3)3.02 
余额-2021年9月30日16,740 $2.05 4.8$309,327 
可行使-2021年9月30日14,386 $1.70 4.4$270,848 
RSU通常以基于服务的需求为基础，通常通过四年句号。在2021年之前，某些奖励也有一个绩效条件可以归属，该条件在2021年2月的发售完成时得到满足，并触发了对某些基于时间的归属条件已经满足或部分满足的RSU的补偿费用的确认。在2021年2月发行之后，这些RSU只受基于时间的归属条件的约束。。
截至2021年9月30日的9个月RSU活动摘要如下：
数量
RSU
(单位：千)
加权的-
平均值
授予日期
公允价值
未归属和未偿还-2020年12月31日46,525 $10.88 
授与29,830 20.44 
既得(17,712)7.09 
没收(2,239)8.69 
未归属和未偿还-2021年9月30日56,404 $17.63 
限售股
该公司已向某些连续员工授予限制性股票，主要与收购有关。限售股在服务条件得到满足后授予，服务条件的范围通常为三至四年了.
30
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
截至2021年9月30日的9个月限售股活动摘要如下：
数量
限售股
(单位：千)
平均值
授予日期
公允价值
未授权-2020年12月31日2,148 $3.74 
授与— — 
既得(932)3.58 
未授权-2021年9月30日1,216 $3.86 
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬费用是根据获奖者所属的成本中心进行分配的。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月和前九个月按职能划分的基于股票的薪酬支出总额，如下(以千为单位)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
一般事务和行政事务$52,289 $1,531 $405,032 $5,117 
销售、市场营销和运营1,807 240 10,077 996 
技术与发展7,915 751 49,950 3,049 
基于股票的薪酬总费用$62,011 $2,522 $465,059 $9,162 
在截至2021年9月30日的9个月内，公司向某些高管发放了市况RSU，授予日公允价值为$22.42000万美元，将在必要的服务期内确认，范围从六个月至三年。有几个不是截至2021年9月30日的三个月内批准的市场状况RSU。公司确认了$20.0百万美元和$270.9在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，分别有1.8亿美元的薪酬支出与所有未决的市场状况奖励有关。2021年6月，二市场条件奖得到满足，从而加速了对#美元的认可。2.2截至2021年9月30日的9个月中，基于股票的薪酬支出为1.8亿美元。在截至2021年9月30日的三个月内，不是市场条件奖满足了他们的市场条件。
截至2021年9月30日，632.4与未归属RSU、股票期权和限制性股票相关的未摊销基于股票的薪酬成本为100万美元。预计未摊销赔偿费用将在加权平均期内确认，加权平均期约为三年.
期权的估值
用于评估股票期权价值的Black-Scholes模型包含以下假设：

2021
公允价值$15.00 
波动率73 %
无风险利率1.09 %
预期寿命(以年为单位)7
预期股息$— 

31
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
普通股公允价值
在公司普通股上市交易之前，股票期权奖励所涉及的普通股的公允价值由董事会决定。鉴于没有公开交易市场，董事会在每次批准奖励的会议上考虑了许多客观和主观因素来确定公司普通股的公允价值。这些因素包括但不限于(I)同期第三方对普通股的估值；(Ii)可转换优先股相对于普通股的权利、优先权和特权；(Iii)普通股缺乏适销性；(Iv)本公司业务所处的阶段和发展；(V)总体经济状况；(Vi)在当前市场条件下实现流动性事件(例如首次公开募股或出售)的可能性。
波动率
在公司普通股上市交易之前，由于公司没有足够的普通股交易历史，预期的股价波动是根据可比上市公司的历史和隐含波动率估算的。在公司股票公开交易后，预期的股价波动是根据公司普通股公开交易的看涨期权价格所隐含的波动来确定的。
无风险利率
无风险利率是基于授予日生效的美国国债收益率，这些票据的条款与奖励条款相当。
预期寿命
授予员工的购股权的预期期限采用简化方法确定，该方法允许本公司估计预期寿命作为归属期间和合同期限之间的中点，因为本公司的历史购股权行使经验没有提供合理的基础来估计预期期限。
股息收益率
预期股息收益率假设是基于该公司目前对其预期股息政策的预期。
RSU和限制性股票的估值
在企业合并之前，由于没有公开交易市场，公司董事会在每次批准奖励的会议上考虑了许多客观和主观因素来确定普通股的公允价值。就财务报告而言，本公司会考虑估值日期与授出日期之间的时间长短，以决定是采用最新普通股估值，还是采用两个估值日期之间的直线插值法。该决定包括评估随后的估值是否表明在前一次估值和授予日期之间估值发生了任何重大变化。
13.认股权证
公众认股权证和保荐人认股权证
在业务合并之前，SCH发布了6,133,333保荐权证和13,800,000公共权证(统称为“权证”)。成交时，本公司认购权证。每份完整的认股权证都使持有者有权购买一分享
32
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
以美元的价格出售该公司的普通股11.50每股收益，可予调整。认股权证可在任何时间行使，从a)晚些时候开始。30业务合并完成后的天数和b)12自2020年4月30日联交所首次公开募股(IPO)结束之日起数月，并终止五年在企业合并之后。
一旦公开认股权证可以行使，公司可以赎回全部而不是部分尚未赎回的认股权证，最低赎回金额为30提前三天书面通知赎回(“赎回期”)。本公司可在两种情况下赎回认股权证。就赎回方案而言，“参考值”应指本公司普通股在任何情况下最后报告的销售价格二十日内交易日三十在发出赎回通知之日前第三个交易日止的交易日期间。
公司可按$价格赎回尚未发行的认股权证以换取现金。0.01如果参考值等于或超过$，则每份认股权证18.00每股1美元。认股权证持有人有权于赎回期内于预定赎回日期前行使其未偿还认股权证，金额为$。11.50每股1美元。如参考值为$或以上，保荐权证可获豁免赎回。18.00而保荐权证继续由原认股权证持有人(“保荐人”)或获准受让人持有。
公司可按$的价格赎回尚未赎回的认股权证0.10如果参考值等于或超过$，则每份认股权证10.00每股1美元。如果参考值小于$18.00，保荐权证也必须与公开认股权证同时赎回。权证持有人有权在赎回期内于预定赎回日期前以无现金方式行使其未到期认股权证。无现金行使使认股权证持有人有权根据认股权证协议中定义的赎回日期和赎回公允价值获得一定数量的股票。
关于业务合并，公司于2021年1月12日在S-1表格上提交了注册说明书。本注册声明涉及发行总额最多为19,933,333在行使公开交易的认股权证时可发行的普通股。2021年7月9日，本公司完成赎回所有已发行的公开和保荐权证，以购买本公司普通股股份，面值$0.0001每股，根据2020年4月27日的认股权证协议发行。中的13,799,947在企业合并时尚未发行的认股权证，874,739以现金行权，行权价为#美元。11.50每股普通股和12,521,776都是在无现金的基础上行使的，以换取总计4,452,659普通股股份。此外，6,133,333在企业合并之日仍未结清的保荐人认股权证，1,073,333以现金行权，行权价为#美元。11.50每股普通股和5,060,000都是在无现金的基础上行使的，以换取总计1,799,336普通股股份。公司因行使认股权证而获得的现金收益总额为$22.42000万。与赎回相关的是，公募认股权证于2021年7月9日停止在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)交易。
公司计入衍生工具减值及认股权证公平值调整$(3.5)百万元及(12.2)，分别用于截至2021年9月30日的三个月和九个月保荐权证的公允价值变化。
购买D系列优先股的认股权证
2018年6月12日，本公司出具认购权证485,262D系列优先股，价格为$0.006(“便士认股权证”)。于二零二零年十一月十二日，本公司行使便士认股权证，并发行485,262以D系列优先股换取收益$3.0几千美元。截至2021年9月30日，有不是佩妮的认股权证没有兑现。
承诺发行认股权证
于2018年6月，本公司订立发行认股权证的承诺(“认股权证承诺”)。认股权证承诺使本公司有义务每年发行认股权证，直至2025年(“发行日期”)。认股权证承诺及本公司发行认股权证的责任于业务合并完成时终止，由本公司发出通知并经交易对手确认。
33
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
在2019年6月和2020年6月的每个认股权证承诺发行日期，本公司发行认股权证以购买121,356股票和242,713E系列优先股，价格为$5.92每股(“E系列认股权证”)。2020年11月7日，公司行使了E系列认股权证，并发行了364,069E系列股票换取收益#美元2.22000万。截至2021年9月30日，有不是E系列认股权证或未偿还认股权证承诺。
便士认股权证、认股权证承诺和E系列认股权证已被确定为ASC 480项下的负债，因为相关优先股在被视为清算的情况下具有一定的清算优先权。对于便士认股权证、认股权证承诺和E系列认股权证，公司记录不是截至2021年9月30日止三个月及九个月的权证公允价值调整，以及将权证公允价值调整增加$1.0百万美元和$1.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。
14.所得税
该公司的所得税拨备在历史上对该业务没有重大意义，因为到目前为止，该公司已经发生了营业亏损。由于本年度和前几年的预计和实际亏损，本公司认为，根据现有证据的权重，所有递延税项资产很有可能无法实现，并在截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延税项净资产上记录全额估值备抵。
该公司的所得税准备金主要由州税支出组成，为#美元。0.3百万美元和$0.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，有效税率为(0.58)%和(0.17)%。该公司的所得税拨备为#美元。0.03300万美元和300万美元0.23截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，有效税率为(0.04)%和(0.12)%。实际税率与美国法定税率不同，主要是因为根据递延税项净资产记录了全额估值免税额。
15.关联方
2018年，一位高管提前行使了购买选择权1,479,459未归属普通股，每股价格为$1.01向本公司发行承付票，总价为$1.5百万美元，利率为2.31每年的百分比。2021年6月29日，期票项下的未偿还余额为#美元1.6300万美元被全额偿还。
认股权证承诺和随后的E系列认股权证发行给在本公司拥有股权并在本公司董事会拥有席位的交易对手。董事会成员对权证承诺的交易对手具有重大影响力。认股权证承诺和E系列认股权证的发行是为了换取交易对手向公司提供的持续咨询服务。看见“注：13份 - 认股权证”以获取更多信息。
16.每股净亏损
每股基本净亏损是根据期内已发行普通股的加权平均股数计算的。稀释每股净亏损是根据已发行普通股的加权平均数加上期内已发行稀释潜在普通股的影响，采用库存股方法计算的。在出现净亏损期间，由于潜在摊薄普通股等价物的影响是反摊薄的，因此不计入每股摊薄净亏损的计算。不是在截至2021年或2020年9月30日的前三个月和前九个月，宣布或支付了股息。
在适用期间，本公司采用两级法计算每股净亏损，采用两级法、库存股法和IF-转换法中稀释程度较高的方法计算稀释后每股净亏损。各期间的未分配收益根据证券在当期收益中份额的合同参与权被分配给参与证券，包括适用期间的优先股，就像所有本期收益已被分配一样。由于优先股没有分担亏损的合同义务，公司每股基本净亏损的计算方法是将普通股股东应占净亏损除以未分配亏损期间已发行普通股的加权平均股份。
34
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
下表列出了公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的普通股股东应占基本和摊薄每股净亏损的计算方法(单位：千)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
每股基本和稀释后净亏损：
分子：
普通股股东应占净亏损 - 基本和稀释$(56,819)$(80,853)$(471,060)$(198,968)
分母：
加权平均流通股 - 基本和稀释603,389 89,070 585,854 85,907 
每股基本和摊薄净亏损$(0.09)$(0.91)$(0.80)$(2.32)
有几个不是当期宣布或累计的优先股息。
以下证券不包括在已发行稀释股票的计算中，因为其影响将是反稀释的，或者此类股票的发行取决于某些条件的满足，而这些条件在期末仍未满足(以千计)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
普通股认股权证— 3,370 — 3,370 
D系列优先股权证— 485 — 485 
E系列优先股权证— 363 — 363 
RSU56,404 31,804 56,404 31,804 
选项16,740 30,288 16,740 30,288 
早期行使的未归属股份9 74 9 74 
限售股1,216 2,458 1,216 2,458 
可赎回可转换优先股— 314,424 — 314,424 
总反稀释证券74,369 383,266 74,369 383,266 
17.承诺和或有事项
利率锁定承诺
本公司与潜在借款方订立利率锁定承诺，承诺按特定条款和利率向借款方借出一定金额的贷款。这些承诺被视为衍生品，并按公允价值列账。看见《注：5 - 衍生品工具》以获取更多信息。
购买承诺
截至2021年9月30日，本公司签订了采购合同6,231购买总价为$$的房屋2,259.92000万。
租赁承诺额
截至2021年9月30日止九个月内，本公司并无订立任何重大新租约、续订租约或修订租约。2020年9月25日，该公司行使了提前终止旧金山总部租约的选择权，自2021年9月30日起生效。2020年9月，公司并未预期返回旧金山空间，因此公司加速了使用权资产的摊销并提前发生和支付
35
目录
OpenDoor Technologies Inc.
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
解约费。2021年1月，该公司在预期的终止日期2021年9月30日之前终止了旧金山的租约，这导致了$5.2在截至2021年9月30日的9个月的精简合并运营报表中确认的100万美元收益。
法律事项
本公司可能不时须承担与本公司物业的所有权及营运有关的潜在责任。应计项目是在结果可能且可以合理估计的情况下记录的。
在正常业务过程中，针对该公司的各种索赔和诉讼待决，其中一些索赔和诉讼寻求损害赔偿和其他救济，如果获得批准，可能需要未来的现金支出。此外，公司还不时收到各政府机构的咨询和审计要求，并全力配合这些要求。除以下注明外，本公司并不认为该等事宜的解决会导致任何对本公司的简明综合经营业绩或财务状况有重大影响的负债，这是合理的可能性。
2020年12月23日，美国联邦贸易委员会(“FTC”)通知本公司，如果本公司无法通过谈判达成各方都能接受的和解方案，他们打算建议该机构对本公司及其某些高管采取执法行动。本通知涉及联邦贸易委员会于2019年8月向本公司发出的初步民事调查要求，要求提供主要与OpenDoor广告和网站中的陈述有关的文件和信息，将OpenDoor出售房屋与使用代理人以传统方式出售房屋进行比较，并与OpenDoor的报价反映或基于市场价格的陈述有关。本公司正在与联邦贸易委员会进行和解谈判，并已就此事累计了一笔微不足道的金额。任何和解都可能导致实质性的金钱补救和/或合规要求，这可能会对其财务业绩产生实质性的不利影响。本公司目前无法估计由于与联邦贸易委员会的谈判而产生的可能损失或损失范围增加到应计金额(如果有的话)。
18.后续事件
2021年10月1日，公司的一家子公司签订了修订和重述的夹层定期债务安排，金额为1美元。3.020亿美元的借款能力，其中2.31000亿美元已承诺，最终到期日为2026年4月1日。这一无追索权贷款以基本相似的经济条件为之前未偿还的夹层定期债务贷款进行再融资。由于这一设施和增加的$895.0从最近对现有高级信贷安排的其他修订中借款能力为2000万美元，公司的总借款能力为$9.630亿美元和完全承诺的借款能力6.730亿美元用于其无追索权资产支持债务安排。
2021年11月3日，公司支付了$12.52000万现金收购RedDoor，这是一家在加州运营的数字第一抵押贷款经纪公司。该公司正在完成此次收购的会计处理。
*******
36
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论和分析提供了我们的管理层认为与评估和理解我们的浓缩综合经营结果和财务状况相关的信息。本讨论应与本季度报告(Form 10-Q)中的历史简明合并财务报表和相关注释一起阅读。
本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括“风险因素”或本季度报告10-Q表其他部分以及“第I部分-第1A项”中陈述的那些因素。本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年报(以下简称“年报”)中的“风险因素”。
概述
OpenDoor的使命是让每个人都能自由移动，只需轻点按钮就可以进行买卖和移动。我们正在将历史上复杂、不确定、耗时且大多离线的流程转变为简单的在线体验。自2014年成立以来，我们构建了可扩展的定价能力、基于技术的集中化运营以及一套数字优先的消费产品。这些投资使我们能够帮助客户在超过12万笔交易中买卖房屋，并将我们的足迹扩大到全国44个市场。最重要的是，我们在快速发展的同时，为客户带来了简单、确定和快速的购房过程，同时也让我们的客户感到高兴。
财务亮点
在截至2021年9月30日的三个月内，与截至2020年9月30日的三个月相比：
•营收增加19亿美元至23亿美元
•房屋销售量增加4756套，达到5988套
•毛利增加166.7美元至202.5美元；毛利率从10.6%降至8.9%.
•净亏损减少2,400万美元至(5,680万)美元
•调整后净亏损减少1,920万美元至(1,730万)美元
•贡献利润增加149.7美元，达到169.7美元；贡献利润率从5.9%提高到7.5%
•调整后的EBITDA增加了5550万美元，达到3450万美元；调整后的EBITDA利润率从(6.2%)增加到1.5%
在截至2021年9月30日的三个月内：
•扩展到44个市场，推出5个新市场
•库存增至63亿美元，相当于17164套住房
•发行本金总额977.5美元，本金0.25厘，2026年到期的可转换优先票据
新冠肺炎对商业的影响
为了应对新冠肺炎疫情和随之而来的健康风险，我们在2020年3月大幅停止购买额外的住房，以保障客户和员工的健康和安全。除了暂停新的收购，我们还以健康的速度出售了库存房屋，导致截至2020年9月30日的库存最低点为1.52亿美元，而截至2019年12月31日的库存为13.12亿美元。由于我们的收入取决于可供销售的库存水平，我们在2020年第二季度、第三季度和第四季度经历了连续的季度环比收入下降。在重组了某些运营流程以实现“非接触式”交易后，我们于2020年5月恢复了在选定市场购房的报价，并在2020年8月底之前恢复了在所有市场的运营。自2020年8月以来，我们一直在积极重建库存，2021年第二季度超过了新冠肺炎之前的库存水平，2021年第三季度末的库存为62.681亿美元。同样，我们在前三个季度的收入也恢复了环比增长。
37
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
2021年第四季度，我们预计这一趋势将持续到2021年第四季度。见“-”我们运营结果的组成部分 - 收入.”
我们的商业模式
收入和利润率模式
我们直接从个人卖家手中购买房屋，然后将这些房屋转售给买家，包括个人消费者和机构投资者。在购买房屋后，我们通常会进行必要的翻新和维修，然后在我们的网站、我们的移动应用程序、多重挂牌服务(“MLS”)和其他在线房地产门户网站上挂牌出售。我们自2020年1月以来购买的房屋的平均持有期，从购买到转售，从70天到100天不等，并因市场而异。房屋销售占我们今天收入的绝大部分，但随着我们扩大现有服务并随着时间的推移增加新服务，我们预计相邻服务的贡献会越来越大。
为了实现我们的长期利润率目标，我们必须在业务扩张的同时保持定价的准确性，并提高客户对我们的新服务的采用率，例如使用OpenDoor购买和OpenDoor Home Loans。我们还计划通过以高于固定成本基础的速度增长收入来实现运营杠杆，固定成本包括一般和行政费用以及技术和开发费用。考虑到摆在我们面前的机会之大，我们计划在短期内大举投资，并在扩大规模时适当平衡增长和利润率之间的权衡。
报盘
我们通过有机认知和口碑、付费媒体支出以及合作渠道(如我们与房屋建筑商和在线门户网站的关系)来产生对我们服务的需求。房屋卖家可以访问我们的网站或移动应用程序，回答有关他们房屋状况、功能和升级的几个问题。对于符合条件的房屋，客户会收到初步报价，可以随时通过他们的个性化卖家仪表盘进行刷新。我们的绝大多数初步报价都是通过算法生成的，只需要最少的人工干预。
为了最终敲定我们的报价，我们进行了一次免费评估，以确认所有的房屋细节，并利用人类的专业知识来确定可能需要进行的任何维修。我们开发了专门构建的软件来指导房屋评估工作流程，并收集了100多个关于房屋状况和质量的独特数据点，我们将这些数据点作为结构化数据合并到我们的基础定价模型中。一旦完成，我们将考虑到任何必要的维修，最后敲定我们的报价，并为卖方出具采购协议。我们的目标是提供一个透明和有竞争力的现金报价，我们相信这会给我们的潜在客户灌输信任。我们的商业模式旨在主要从我们向卖家收取的服务费以及与交易相关的邻近产品和服务中赚取利润率。
我们密切跟踪接受OpenDoor报价的潜在卖家与在MLS上列出他们的房屋的潜在卖家的数量。这一转换率是衡量我们的价值主张和未来增长动力的重要指标。
房屋购置和翻新
一旦卖家收到并接受了我们的最终购买报价，我们就可以让卖家在灵活的时间线上完成交易。这对卖家来说是一个特别重要的特征，因为他们的房屋销售可以容纳其他生活事件(包括购买他们的下一套住房)，并进一步将我们的服务与传统销售区分开来。根据住宅的状况，我们利用每个市场中经过审核的承包商网络来完成所需的维修和升级。我们的维修范围专注于高回报的投资，并确保房屋处于市场准备状态。我们根据我们在市场上的运营经验和审查邻里层面的转售结果，不断完善和调整我们的维修策略。
房屋转售
装修后，我们通过各种渠道推销我们的房屋，以提高买家的意识和需求。其中包括OpenDoor网站和移动应用程序、本地MLS和跨房地产门户网站的辛迪加。我们还通过OpenDoor Signage为挂牌房产提供买家意识。有效地周转我们的库存，包括维修、挂牌和
38
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
转售房屋对我们的财务业绩很重要，因为我们在拥有期间承担持有成本(包括公用事业、物业税和保险)和融资成本。
作为上市和营销过程的一部分，我们会为每套房屋确定合适的定价策略。我们专有的定价引擎有助于自动执行其中的许多步骤，包括随着时间的推移进行相关调整。我们根据当地市场趋势衡量我们的库存表现，我们的定价模型可以结合细粒度的相对需求信号，以优化整个投资组合的定价和直销。我们的转售模式与我们的定价团队合作，旨在最大限度地提高转售利润率，同时保持适当的交易速度和整体库存状况。
当我们收到一套给定房屋的可接受报价时，我们就签订了转售合同。然后，购房者通常会对房产进行检查，完成抵押贷款申请程序，并最终在交易完成后获得房屋所有权。
影响我们经营业绩的因素
现有市场的市场渗透
住宅房地产是最大的消费市场之一，每年约有1.9万亿美元的房屋价值交易。考虑到我们在一个高度分散的行业中运营，并为现有的以代理为主导的交易提供差异化的价值主张，我们相信有很大的机会扩大我们在现有城市的份额。通过为我们的客户提供一致、优质和差异化的体验，我们希望继续推动我们平台的正面口碑、知名度和信任度。我们相信，这将创造一个良性循环，届时将有更多的房屋卖家向OpenDoor提出报价，从而加深我们的市场渗透。
向新市场扩张
自2014年成立以来，截至2021年9月30日，我们已经扩展到44个市场。下表显示了截至所示期间的市场数量：
9月30日，六月三十日，三月三十一号，截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
(整数)202120212021202020192018
市场数量(期末)443927212118
在2018年推出12个市场后，我们在2019年专注于将我们的运营平台集中起来，以实现长期可扩展性。我们在2019年额外推出了三个市场，2020年没有推出任何市场，这主要是因为新冠肺炎。我们计划到2021年底将我们服务的市场翻一番，并已经实现了这一目标，今年前9个月已经推出了23个新市场。我们相信，我们的集中式系统允许更快的速度和更低的成本进入市场。例如，我们通常能够推出一个只有一个专注于房屋翻新监督的小现场团队的市场，所有其他关键职能都集中管理，包括营销、客户销售、支持和定价。
我们将市场推出的第一年视为投资期，在此期间，我们将完善我们的定价模型、改造策略和成本结构。从历史上看，我们看到新市场的采购利润率在最初推出大约一年后达到了正的、稳定的水平。2018年大量新市场推出导致我们2019年的贡献利润率较低；随着这些市场的成熟，我们能够提高2020年的贡献利润率表现。
我们正在进行大量投资，以支持我们在2021年推出的市场，随着这些新市场的成熟，这将影响贡献利润率和调整后的EBITDA。
相邻服务
我们相信房屋卖家和买家都看重简约和方便。为此，我们正在打造一个在线的、集成的房屋服务套件，目前包括产权保险和第三方托管服务、用OpenDoor购买和OpenDoor房屋贷款。我们相信，垂直整合与核心房地产交易相邻的服务将使我们能够向消费者提供卓越、无缝的体验。我们在产权保险服务方面的成功帮助证实了我们的观点
39
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
客户更喜欢在线、集成的体验。我们预计，这些邻近的服务也将增加我们的贡献利润率。
我们将继续评估改进我们端到端解决方案的新方法，并期望随着时间的推移投资于更多相邻的产品和服务。
单位经济学
我们把贡献利润率和息后贡献利润率作为衡量单位经济表现的关键指标。我们的长期财务业绩在一定程度上取决于通过以下举措继续扩大单位利润率：
•定价引擎优化和增强，特别是在我们进入新市场和扩大现有市场覆盖范围的情况下。
•通过流程优化、更高的自动化和自助服务以及更高效的融资方式降低平台成本。
•成功推出补充核心交易保证金配置文件的附加服务。
季节性
住宅房地产市场是季节性的，春季和夏季购房者的需求较大，而晚秋和冬季的需求通常较弱。我们预计我们的财务业绩和营运资本要求将随着时间的推移反映季节性变化，尽管我们的增长和市场扩张掩盖了我们历史财务中季节性的影响，并可能继续这样做。尽管如此，我们普遍预计今年第一季度的收入环比增长将比第三季度和第四季度更强劲。
风险管理
我们在定价引擎和库存管理系统上投入了大量的时间和资源。我们的工程、数据科学和定价团队共同致力于房屋购置和处置的定价准确性，以及管理我们跨市场的库存健康状况。
虽然住宅房地产市场像任何市场一样都会受到波动的影响，但我们相信，由于以下原因，我们能够很好地管理我们的库存风险敞口：
•我们的业务模式基于交易速度和短期持有时间，自2020年1月至2020年1月以来购买的房屋，我们的平均拥有天数通常在70至100天之间。从历史上看，我们一直将购房集中在流动性较强的住宅房地产市场，从而限制了我们的持续期风险。此外，住宅房地产价格相对于其他资产类别倾向于逐渐变动，这有意义地减少了我们在拥有期间受到价格波动的影响。
•我们的定价模型和库存管理系统旨在根据每天的市场信号进行重新校准。因此，不断变化的市场状况反映在我们对新收购的定价中，只有以前收购的库存面临潜在市场波动的风险。此外，我们采用先进的转售定价管理系统，使我们能够利用实时的本地市场需求信息(包括深入到个人住宅层面)来优化直销和利润率。我们相信，我们在库存管理决策中利用的信息的质量和规模，以及我们在大规模、多样化的投资组合中管理这些决策的能力，使我们在传统的房屋销售流程中拥有相对于单个卖家或代理商的结构性优势。
•在任何时候，我们的库存中都有很大一部分是转售合同；这意味着我们已经找到了这些房子的买家，并正在完成转售交易。这进一步限制了我们对库存中剩余房屋的敞口。
•考虑到我们进行的维修和翻新，我们挂牌的房子没有人住，而且还处于可供销售的状态。我们认为，这增加了我们投资组合的吸引力和流动性。
•我们在44个市场的业务以及多种价格和房屋类型使我们能够从显著的多元化效应中受益。个人买家和卖家或当地经营者受到价格和行为影响的影响。
40
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
与特定市场或家庭细分市场相关联。我们的规模和多样化的覆盖范围使我们能够在更广泛的市场和家庭细分市场中减轻此类风险，因此随着我们扩大市场广度、价位和我们经营的房屋类型，我们每个家庭的总体风险也会降低。
我们将继续在我们的定价系统和风险管理功能方面进行大量投资。
库存融资
我们的业务模式是营运资本密集型的，库存融资是我们增长的关键推动因素。我们依靠获得无追索权的资产担保债务(包括高级信贷安排和资产担保的夹层定期债务安排)来为我们的购房融资。见“-流动性和资本资源 - 债务和融资安排。”
非GAAP财务指标
除以下经营结果外，我们还报告某些不符合或不符合美国公认会计原则(“GAAP”)的财务衡量标准。
在评估我们的经营业绩时，这些衡量标准作为分析工具有其局限性，不应单独考虑或作为包括毛利和净收入在内的GAAP衡量标准的替代品。我们的非GAAP财务衡量标准可能与其他报告类似名称的公司不同，因此，我们报告的非GAAP财务衡量标准可能无法与我们行业或其他行业的公司的非GAAP财务衡量标准相提并论，因此，我们报告的非GAAP财务衡量标准可能与我们行业或其他行业的公司的非GAAP财务衡量标准不同。
调整后的毛利润、贡献利润和扣除利息后的贡献利润
为了向投资者提供有关我们的利润率和收购库存回报的更多信息，我们包括了调整后的毛利润、贡献利润和贡献利息后利润，这些都是非公认会计准则的财务衡量标准。我们相信，调整后的毛利润、贡献利润和贡献利润是投资者有用的财务指标，因为它们是管理层评估单位水平经济和我们在主要市场的经营业绩时使用的补充指标。这些措施中的每一项都是为了展示与给定时期内售出的房屋相关的经济状况。为了做到这一点，我们通过计入当期出售房屋(和邻近服务)产生的收入，仅计入可直接归因于此类房屋销售的费用，即使此类费用已在前几个时期确认，但不包括与截至期末仍在库存中的房屋相关的费用。贡献利润为投资者提供了一种衡量标准，以评估OpenDoor在考虑购房成本、翻新和维修成本、持有成本和销售成本后，在报告期内为出售的房屋产生回报的能力。扣除利息后的贡献利润通过计入报告期内出售房屋的高级利息成本进一步影响毛利。我们相信，这些措施有助于进行有意义的期间比较，并表明我们在考虑到与特定时期出售的资产直接相关的成本后，有能力为出售的资产产生回报。
调整后的毛利润、贡献利润和贡献利息后利润是我们经营业绩的补充指标，作为分析工具存在局限性。例如，这些计量包括根据公认会计准则在前几个期间记录的成本，不包括与期末库存房屋相关的在同一时期根据公认会计准则记录的成本。这些措施还排除了GAAP要求的某些重组成本的影响。因此，不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了调整，即毛利。
调整后的毛利/利润率
我们根据GAAP计算调整后毛利为经(1)当期存货减值、(2)前期存货减值和(3)收入成本重组调整后的毛利。本期存货减值的计算方法是将期末库存房屋的存货减值费用加回本期内记录的存货减值费用。前期存货减值的计算方法是减去本期出售房屋的前期存货减值费用。我们将调整后的毛利定义为调整后的毛利占收入的百分比。
41
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
我们认为这一指标是衡量企业业绩的重要指标，因为它反映了特定时期销售房屋的毛利率表现，并提供了不同报告期的可比性。调整后的毛利润帮助管理层评估特定转售群体的房屋定价、服务费和翻新业绩。
贡献利润/利润率
我们将贡献利润计算为调整后毛利减去(1)当期出售房屋发生的持有成本，(2)当期售出房屋在前期发生的持有成本，以及(3)当期售出房屋发生的直接销售成本。(3)调整后毛利减去(1)当期售出房屋发生的持有成本，(2)当期售出房屋发生的持有成本，以及(3)当期售出房屋发生的直接销售成本。我们持有成本的构成在下面的对账表格的脚注中进行了说明。贡献利润率是贡献利润占收入的百分比。
我们认为这一指标是衡量业务表现的重要指标，因为它反映了特定时期内销售房屋的单元级表现，并提供了不同报告期的可比性。贡献利润帮助管理层评估与特定转售队列直接相关的流入和流出。
供款利润率/息后利润率
我们将扣除利息后的供款利润定义为供款利润减去我们高级信贷安排下在此期间出售的房屋产生的利息支出。这可能包括在销售发生之前的期间记录的利息支出。我们的高级信贷工具是由库存中的房屋担保的。对于我们的高级循环信贷安排，在购买时以每套住房为基础进行提款，并要求在出售房屋时偿还。见“-”流动性和资本资源 - 债务和融资安排。他说：“我们的计算不包括与夹层债务安排相关的利息支出。我们使用债务和股权资本的混合来为我们的库存融资，这种混合会随着时间的推移而变化。此外，随着我们将夹层资本以外的其他债务来源包括在内，我们预计我们的融资成本将继续上升。因此，我们不认为我们目前的夹层利息支出反映了我们的长期融资成本。扣除利息后的贡献利润率是扣除利息后的贡献利润占收入的百分比。
我们认为这一指标是衡量企业业绩的重要指标。当承担高级融资成本时，贡献息后利润有助于管理层评估贡献利润率表现，按上述标准计算。

42
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
下表显示了我们调整后的毛利润、贡献利润和贡献利息后利润与我们的毛利润的对账，毛利润是GAAP最直接的可比性指标：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位为千，但百分比除外)2021202020212020
毛利(GAAP)$202,489 $35,811 $458,392 $181,432 
毛利率8.9 %10.6 %10.9 %7.8 %
调整：
存货减值-本期(1)
31,597 64 32,153 252 
存货减值-前期(2)
(307)(2,803)(54)(10,540)
收入成本重组(3)
— 1 — 1,902 
调整后的毛利$233,779 $33,073 $490,491 $173,046 
调整后的毛利率10.3 %9.8 %11.7 %7.4 %
调整：
直销成本(4)
(51,902)(8,909)(96,055)(67,685)
销售持有成本-本期销售成本(5)(6)
(6,777)(1,011)(19,349)(15,276)
销售持有成本-前期(5)(7)
(5,371)(3,140)(1,650)(11,419)
贡献利润$169,729 $20,013 $373,437 $78,666 
贡献保证金7.5 %5.9 %8.9 %3.4 %
调整：
售出房屋的利息-本期(8)(9)
(6,731)(1,060)(17,268)(16,779)
售出房屋的利息-前期(8)(10)
(3,654)(2,591)(1,049)(10,477)
供款息后利润
$159,344 $16,362 $355,120 $51,410 
扣除利息后的供款保证金7.0 %4.8 %8.5 %2.2 %
________________
(1)库存减值 - 本期是指在列报期间记录的与期末库存房屋相关的库存估值调整。
(2)库存减值前期(Inventory Impaitment - Prior Period)是与所列期间内出售的房屋相关的前期记录的库存估值调整。
(3)收入成本的重组主要包括遣散费和员工离职福利，这些福利计入收入成本，原因是新冠肺炎疫情爆发后，2020年第二季度劳动力减少。
(4)表示与相关期间售出的房屋相关的销售成本。这主要包括经纪人佣金、外部所有权和第三方托管相关费用以及转让税。
(5)持有成本主要包括财产税、保险费、水电费、联谊费、清洁费和维护费。持有成本包括在精简合并经营报表的销售、营销和运营中。
(6)表示在列报期间出售的房屋在列报期间发生的持有成本。
(7)表示在列示期间内出售的房屋在上期发生的持有成本。
(8)这不包括夹层定期债务融资或其他债务的利息。见“-”流动性和资本资源 - 债务和融资安排.”
(9)指本期内出售房屋在我们高级信贷安排项下发生的利息支出。
(10)代表我们的高级信贷安排项下的利息支出，这些利息支出发生在本期前几期出售的房屋上。
43
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
调整后净亏损和调整后EBITDA
我们还提出了调整后净亏损和调整后EBITDA，这是管理层用来评估基本财务业绩的非GAAP财务指标。这些指标也常被投资者和分析师用来比较我们行业公司的潜在表现。我们相信，这些措施为投资者提供了我们潜在业绩的有意义的一段时期的比较，根据某些非经常性、非现金、与我们的创收业务没有直接关系或与相关收入不一致的费用进行了调整。
调整后的净亏损和调整后的EBITDA是我们经营业绩的补充指标，具有重要的局限性。例如，这些措施不包括根据公认会计准则要求记录的某些成本的影响。该等措施亦包括根据公认会计原则于过往期间入账的减值成本，并不包括与期末库存房屋有关而须于同一期间根据公认会计原则入账的减值成本。这些措施可能与我们行业的其他公司或其他行业的公司提出的类似名称的措施有很大不同。因此，不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了调整，即净亏损。
调整后净亏损
我们将调整后净亏损计算为GAAP净亏损，调整后的净亏损不包括基于股票的薪酬、有价证券公允价值调整、衍生工具和认股权证公允价值调整、无形摊销以及初始RSU发布时的工资税等非现金费用。它还不包括非经常性重组费用、租赁终止收益以及可转换票据实物支付(PIK)利息和发行折扣摊销。调整后的净亏损还使GAAP项下记录的减值费用的计时与相关收入的记录期间保持一致，以提高这一衡量标准与我们如上所述的非GAAP单位经济财务指标的可比性。我们对调整后净亏损的计算目前不包括非GAAP调整的税收影响，因为到目前为止，我们的税收和此类税收影响还不是很大。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA计算为经折旧和摊销、物业融资和其他利息支出、利息收入和所得税支出调整后的调整后净亏损。调整后的EBITDA是一项补充的业绩衡量标准，我们的管理层用来评估我们的经营业绩和业务的经营杠杆。
44
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
下表列出了我们调整后的净亏损和调整后的EBITDA与我们的净亏损的对账，这是最直接可比的GAAP衡量标准，在所显示的时期内，净亏损和调整后的EBITDA是最直接可比的GAAP衡量标准：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位为千，但百分比除外)2021202020212020
净亏损(GAAP)$(56,819)$(80,853)$(471,060)$(198,968)
调整：
基于股票的薪酬62,011 2,523 465,059 9,162 
有价证券公允价值调整(1)
(51,013)— (51,013)— 
派生及保证公允价值调整(1)
(3,499)24,329 (12,179)25,219 
无形资产摊销费用(2)
1,005 986 2,176 3,134 
存货减值-本期(3)
31,597 64 32,153 252 
库存减值 - 前期(4)
(307)(2,803)(54)(10,540)
重组(5)
— 17,217 79 30,541 
可转换票据PIK利息和贴现摊销(6)
— 2,416 — 7,824 
租赁终止收益— — (5,237)— 
初始RSU版本的工资税— — 5,124 — 
其他(7)
(248)(322)(647)(367)
调整后净亏损$(17,273)$(36,443)$(35,599)$(133,743)
调整：
折旧和摊销，不包括无形资产和使用权资产的摊销
8,417 6,115 24,745 17,011 
房地产融资(8)
37,582 5,236 56,846 32,010 
其他利息支出(9)
5,968 4,724 13,529 17,559 
利息收入(10)
(511)(665)(2,184)(4,007)
所得税费用326 35 610 234 
调整后的EBITDA$34,509 $(20,998)$57,947 $(70,936)
调整后的EBITDA利润率1.5 %(6.2)%1.4 %(3.0)%
________________
(1)代表我们的金融工具的损益，在每个期末以公允价值计价。
(2)代表在OSN和Open Listings收购中收购的无形资产的摊销，这两项收购有助于创造收入，并作为采购会计的一部分入账。收购的无形资产的使用寿命从2年到5年不等，预计将在无形资产完全摊销之前摊销。
(3)库存减值 - 本期是在列示期间记录的与期末仍在库存中的房屋相关的库存减值费用。
(4)库存减值前期(Inventory Impaitment - Prior Period)是与所列期间内出售的房屋相关的前期记录的库存估值调整。
(5)重组成本主要包括员工离职福利、搬迁福利和留任奖金，以及与退出某些不可取消租约相关的成本。2020年，这些成本主要与2020年4月实施的裁员以及我们行使与旧金山总部相关的提前终止选择权有关。
(6)包括于2019年7月至11月发行的可换股票据(“2019年可换股票据”)的非现金实物支付(“PIK”)利息及折价摊销。我们将可转换票据PIK利息和摊销从调整后净亏损中剔除，因为这些属于非现金性质，并于2020年9月本公司与可转换票据持有人签订可转换票据交换协议时转换为股权。
45
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
(7)主要包括出售固定资产的损益、利率锁定承诺的损益、出售可供出售证券的损益以及转租收入。
(8)包括我们的资产担保债务工具的利息支出。
(9)包括债务发行成本和贷款发放费的摊销、承诺费、未使用的费用、我们资产支持债务融资的其他利息相关成本，以及2026年未偿还可转换优先票据产生的利息支出。
(10)主要由现金、现金等价物和有价证券赚取的利息组成。
我们运营结果的组成部分
收入
我们的收入主要来自出售我们之前从房主那里购买的房屋。此外，我们从向房屋卖家和买家提供的额外服务中获得收入，这些服务主要包括所有权保险和第三方托管服务、用OpenDoor购买和OpenDoor Home Loans。
出售住宅房地产的房屋销售收入在物业的所有权和占有权转移给买方，并且我们没有继续参与该物业的情况下确认，这通常是第三方托管的结束。每一次房屋销售确认的收入金额等于扣除任何特许权后的房屋净值的销售价格。
收入成本
收入成本包括物业购买价格、购置成本、房屋翻新或维修的直接成本和房地产库存估值调整(如果有的话)。这些成本在房产持有期间累计在房地产库存中，并在房产出售时按特定的确认方法计入收入成本。此外，对于我们除房屋销售收入以外的收入，收入成本包括提供服务所产生的任何成本，包括相关的员工费用，如工资、福利和基于股票的薪酬。
运营费用
销售、营销和运营费用
销售、营销和运营费用主要包括转售经纪人佣金(如果适用，支付给购房者的房地产经纪人)、转售成交成本、与房地产库存相关的持有成本(包括水电费、物业税和维护费用)，以及与产品营销、促销和品牌建设相关的费用。销售、营销和运营费用还包括支持销售、营销和房地产运营的任何员工费用，如工资、福利和基于股票的薪酬。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括员工费用，包括高管的工资、福利和基于股票的薪酬、财务、人力资源、法律和行政人员、第三方专业服务费和租金费用。
由于某些绩效奖励和历史RSU满足其流动性事件归属条件，我们在2021年上半年产生了基于股票的薪酬显着增加。基于股票的薪酬增加会影响运营费用内的每一行项目。鉴于与某些绩效奖励相关的大部分费用截至2021年6月30日确认，股票薪酬在2021年第三季度有所下降。请参阅“第一部分--第一项--财务报表--简明合并财务报表附注--附注：12.以股份为基础的奖励。“
技术和开发费用
技术和开发费用主要包括员工费用，包括员工在设计、开发、测试、维护和运营移动应用程序时的工资、福利和股票薪酬。
46
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
支持我们产品的网站、工具和应用程序。技术和开发费用还包括资本化软件开发成本的摊销。
衍生工具与认股权证公允价值调整
衍生品和权证公允价值调整包括由于我们的权证和与2019年可转换票据相关的嵌入衍生品在每个报告期末计入公允价值以及随后通过行使权证和将2019年可转换票据转换为股权进行结算而产生的未实现和已实现收益和亏损。

利息支出
利息支出主要包括已支付或应付的利息以及债务贴现和债务发行成本的摊销。利息支出在不同时期有所不同，主要是由于我们的库存量波动和伦敦银行同业拆借利率的变化，这影响了我们的高级循环信贷安排产生的利息(见“-”)。流动性和资本资源 - 债务和融资安排”).
我们预计，随着库存的增加，我们的整体利息支出将会增加。根据市场状况和资本成本权衡，我们将评估随着时间的推移扩大我们融资来源的机会，这可能使我们能够使我们的融资来源多样化，包括相对于我们成本更高的夹层定期债务安排更具成本效益的融资。
其他收入 - 净值
其他收益净额主要包括我们对股权证券投资的公允价值变化和股息收入，以及我们对债务证券投资的利息收入。
所得税费用
我们用资产负债法记录所得税。根据这一方法，递延所得税资产和负债是根据现有资产和负债的财务报表和所得税基础之间差异的估计未来税收影响来记录的。这些差异是使用颁布的法定税率来衡量的，这些税率预计将适用于预计差异将逆转的未来几年的应税收入。我们认识到包括颁布日期在内的期间内收入税率的变化对递延所得税的影响。
我们记录了一项估值准备金，以将我们的递延税项资产和负债减少到我们认为更有可能实现的净额。在评估估值免税额的需要时，我们会考虑所有现有的证据，包括与未来应课税收入估计相关的历史收入水平、预期和风险，以及持续的税务筹划策略。
47
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
经营成果
下表列出了我们在每个时期的运作结果：
截至三个月
9月30日，		改变
(单位为千，但百分比除外)20212020$%
收入$2,266,354 $338,613 $1,927,741 569 %
收入成本2,063,865 302,802 1,761,063 582 %
毛利202,489 35,811 166,678 465 %
运营费用：
销售、市场营销和运营153,496 27,336 126,160 462 %
一般事务和行政事务90,105 40,168 49,937 124 %
技术与发展27,295 13,184 14,111 107 %
总运营费用270,896 80,688 190,208 236 %
运营亏损(68,407)(44,877)(23,530)52 %
派生及保证公允价值调整3,499 (24,329)27,828 N/M
利息支出(43,550)(12,376)(31,174)252 %
其他收入-净额51,965 764 51,201 6702 %
所得税前亏损(56,493)(80,818)24,325 (30)%
所得税费用(326)(35)(291)831 %
净损失$(56,819)$(80,853)$24,034 (30)%
N/M-没有意义。
截至9个月
9月30日，		改变
(单位为千，但百分比除外)20212020$%
收入$4,199,014 $2,334,235 $1,864,779 80 %
收入成本3,740,622 2,152,803 1,587,819 74 %
毛利458,392 181,432 276,960 153 %
运营费用：
销售、市场营销和运营319,087 156,290 162,797 104 %
一般事务和行政事务502,800 99,074 403,726 407 %
技术与发展102,360 45,809 56,551 123 %
总运营费用924,247 301,173 623,074 207 %
运营亏损(465,855)(119,741)(346,114)289 %
派生及保证公允价值调整12,179 (25,219)37,398 N/M
利息支出(70,375)(57,393)(12,982)23 %
其他收入-净额53,601 3,619 49,982 1381 %
所得税前亏损(470,450)(198,734)(271,716)137 %
所得税费用(610)(234)(376)161 %
净损失$(471,060)$(198,968)$(272,092)137 %
N/M-没有意义。
收入
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的收入增加了19.277亿美元，增幅为569%。收入的增长主要是由于我们重建库存的努力推动了销售量的增加，以及每户平均收入的增加。在截至2021年9月30日的三个月里，我们售出了5988套住房，而截至2020年9月30日的三个月，我们售出了1232套住房，增长了386%，每套住房的收入同比增长了38%。平均转售价格受到房价上涨、购物箱扩张和城市内部组合的积极影响。
48
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的收入增加了18.648亿美元，增幅为80%。收入的增长主要是由于与2020年同期相比，2021年第二季度和第三季度的销售量更高，以及每套住房的收入更高。较高的销售量反映了我们从2020年8月开始重建库存的努力，此前我们在新冠肺炎大流行开始时暂停了购房。见“-”新冠肺炎对商业的影响“。我们在2021年第二季度超过了新冠肺炎之前的库存水平。在截至2021年9月30日的9个月里，我们售出了11,931套住房，而截至2020年9月30日的9个月，我们售出了9,064套住房，增长了32%，而每套住房的收入同比增长了37%。平均转售价格受到房价上涨和购物箱扩张的积极影响。
收入成本和毛利
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的收入成本增加了17.611亿美元，增幅为582%。这一增长主要归因于更高的销售量，以及库存组合、房价上涨和购房盒扩张导致每套住房的收入成本增加了40%。每户收入成本的增加与每户收入38%的增长是一致的。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的收入成本增加了15.878亿美元，增幅为74%。收入成本的增加主要归因于销售量的增加，以及库存组合、房价上涨和购物箱扩张导致的每户收入成本增加了32%。
截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月，毛利率分别从10.6%降至8.9%。毛利率下降主要是由于截至2021年9月30日的三个月记录的3160万美元减值对截至2021年9月30日的库存房屋的影响。毛利率的下降被维修和翻新效率的提高部分抵消。同期，由于维修和翻新效率的提高以及持有和销售成本的降低，调整后的毛利率从9.8%提高到10.3%，贡献利润率从5.9%增加到7.5%。见“-”非GAAP财务指标.”
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月，毛利率分别从7.8%提高到10.9%。同期，调整后的毛利率从7.4%提高到11.7%。毛利率的提高主要归功于健康的库存组合、房价上涨和我们库存转售系统的有效性。此外，我们看到维修和翻新效率有所提高。同期贡献毛利由3.4%升至8.9%，主要是由于调整后毛利上升以及直销和持有成本改善所致。见“-”非GAAP财务指标.
运营费用
销售、市场营销和运营截至2021年9月30日的三个月，苹果的销售、营销和运营比截至2021年9月30日的三个月增加了126.2美元，增幅为462%。增长的主要原因是广告费用增加了2940万美元，因为我们增加了营销，以推动现有和新市场的采购量。转售交易成本和经纪人佣金增加了4,300万美元，与售出房屋数量386%的增幅一致。房地产持有成本增加了3040万美元，与库存水平的增加保持一致。员工支出，包括工资、福利和基于股票的薪酬，与员工人数的增加一致，增加了1310万美元。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，销售、营销和运营增加了162.8美元，增幅为104%。这一增长主要是由于我们增加了营销，以推动2021年推出的现有和新市场的采购量，广告支出增加了7,530万美元，而2020年由于新冠肺炎的推出，营销支出有限。此外，股票薪酬增加了910万美元，这既反映了员工人数的增加，也反映了从2021年第一季度开始的股票薪酬的确认，当时2021年2月的发行(如本文定义)满足了某些RSU的流动性事件归属条件。转售交易成本和经纪人佣金增加了2,870万美元，与售出房屋数量增加32%一致。随着库存水平的增加，房地产持有成本增加了3210万美元。包括工资和福利在内的员工支出与员工人数的增加一致，增加了1030万美元。
49
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
一般事务和行政事务与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，一般和行政部门增加了4990万美元，增幅为124%。这一增长主要是由于在2020年12月完成业务合并(定义见本文)后开始确认某些业绩奖励的费用确认，以及在满足2021年2月发售的流动性事件归属条件后对某些限制性股票单位(“RSU”)的费用确认带来的5080万美元的额外股票补偿。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，一般和行政部门增加了403.7美元，增幅为407%。这一增长主要是由于2010年12月业务合并完成后开始对某些业绩奖励进行费用确认，以及在2021年2月发行满足流动性事件归属条件后对某些RSU进行费用确认，因此增加了399.9美元的基于股票的额外补偿。
技术与发展美国技术与开发公司在截至2021年9月30日的三个月中，与截至2020年9月30日的三个月相比，增加了1410万美元，增幅为107%。这一增长主要是由于基于股票的薪酬增加了720万美元，反映了员工人数的增加以及从2021年第一季度开始确认基于股票的薪酬，当时2021年2月的发行满足了某些RSU的流动性事件归属条件。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，技术和开发增加了5660万美元，增幅为123%。这一增长主要是由于基于股票的薪酬增加了4690万美元，反映了员工人数的增加以及从2021年第一季度开始确认基于股票的薪酬，当时2021年2月的发行满足了某些RSU的流动性事件归属条件。
衍生工具与认股权证公允价值调整
截至2021年9月30日的三个月，衍生品和权证公允价值调整比截至2020年9月30日的三个月增加了2780万美元。截至2020年9月30日止三个月录得的开支主要归因于本公司2019年可换股票据清偿的衍生负债公允价值增加2,330万美元。截至2021年9月30日的三个月录得的收益归因于保荐权证的公允价值减少了350万美元，这主要归因于公司股价在此期间的下跌。
截至2021年9月30日的9个月，衍生品和权证公允价值调整比截至2020年9月30日的9个月增加了3740万美元。截至2020年9月30日止九个月录得的开支主要归因于本公司2019年可换股票据清偿的衍生负债公允价值增加2,330万美元。截至2021年9月30日的9个月的收益主要归因于保荐权证的公允价值减少了1220万美元，这主要归因于同期公司股价的下跌。
利息支出
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的利息支出增加了3120万美元，增幅为252%。这一增长主要是由于我们的资产抵押优先信贷安排和夹层定期债务安排的平均未偿还余额增加，这与我们同期库存的增加是一致的。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的利息支出增加了1300万美元，增幅为23%。这一增长主要是由于我们的资产抵押优先信贷安排和夹层定期债务安排的平均未偿还余额增加，这与我们同期库存的增加是一致的。我们的资产担保信贷安排利息支出的增加部分被7.8美元所抵消。
50
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
与2019年可转换票据相关的利息支出和摊销债务发行成本减少了100万美元，这些票据于2020年9月转换为股权。
其他收入 - 净值
与截至2020年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的九个月相比，截至2021年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的九个月的其他收入净额分别增加了5120万美元和5000万美元。这一增长主要是因为我们投资的一家公司在2021年第三季度上市时，对有价证券进行了5100万美元的公允价值调整。
所得税费用
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出名义上增加了。
流动性与资本资源
概述
我们的主要流动性来源历来由我们的运营和融资活动产生的现金组成。截至2021年9月30日，我们拥有13.588亿美元的现金和现金等价物，484.5美元的限制性现金，481.1美元的有价证券，以及54.435亿美元的资产支持债务和其他担保借款的未偿还余额。此外，在我们的资产担保优先信贷安排(如下进一步描述)下，我们有930.2美元的未提取借款能力，其中101.8美元已全部承诺。2021年8月，我们发行了本金总额为977.5美元的可转换优先票据。
2020年12月18日，我们完成了与社会资本Hedosophia Holdings Corp.II，一家特殊目的收购公司(“SCH”)的合并，导致OpenDoor Labs Inc.成为Sch的全资子公司，随后将Sch更名为OpenDoor Technologies Inc.(“业务合并”)。业务合并对我们报告的财务状况产生了重大影响，特别是现金净增加9.7亿美元。增加的现金包括与业务合并同时完成的私募(“管道投资”)约6亿美元的收益。请参阅“第一部分--项目2.财务报表--简明合并财务报表附注--附注2.业务合并“了解更多信息。
2021年2月9日，我们完成了一次承销的公开发行(即2021年2月的公开发行)，我们以每股27.00美元的公开发行价出售了32,817,421股普通股，包括承销商全面行使购买最多4,280,533股普通股的选择权，该发行于2021年2月11日完成。扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的发售费用后，我们从2021年2月发行中获得的净收益总额约为859.5美元。
从成立到2021年9月30日，我们已经发生了亏损，预计在可预见的未来还会出现更多亏损。我们偿还债务、为营运资本提供资金、业务运营和资本支出的能力将取决于我们从经营活动中产生现金的能力(这取决于我们未来的经营成功)，以及以合理条款获得库存收购融资的能力，这受到我们无法控制的因素的影响，包括一般的经济、政治和金融市场条件。
我们预计，随着我们寻求增加库存并向全美更多市场扩张，我们的营运资金需求在不久的将来将继续增加。我们相信，我们的现金、现金等价物和有价证券，加上我们预计从未来运营和借款中产生的现金，将足以满足我们自本10-Q表格季度报告日期起至少12个月的营运资本和资本支出需求。以下讨论不包括2021年9月30日之后发生的交易。请参阅“第一部分--项目11.财务报表--简明合并财务报表附注--附注18.后续事项有关资产负债表日之后的交易的更多信息。
51
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
债务和融资安排
我们的融资活动包括在我们的资产担保优先循环信贷安排下的短期借款，发行长期资产担保的优先和夹层定期债务，在我们的抵押回购融资下借款，发行可转换债券，以及发行新的股票。从历史上看，我们需要获得外部融资资源，才能为增长、向新市场扩张和战略举措提供资金，我们预计这种情况将在未来继续下去。我们进入资本市场的机会可能会受到我们无法控制的因素的影响，包括经济状况。
我们主要使用无追索权资产担保债务，包括资产担保优先信贷安排和资产担保夹层债务安排，为我们的房地产库存购买和翻新提供融资。我们的业务是资本密集型的，随着我们不断扩大规模和积累额外库存，需要保持充足的流动性和资本资源。虽然无法保证这些趋势将继续下去，但我们观察到，各种金融机构对这一贷款产品的可获得性和参与度都有所增加，近几年来，我们看到条款有所改善，借款能力有所增加。我们积极管理与多家金融机构的关系，并寻求优化资金的持续时间、灵活性、效率和成本。
我们的资产担保设施均以特定的资产池为抵押，包括房地产库存、有限现金和OpenDoor某些合并子公司的股权，这些子公司直接或间接拥有我们的房地产库存。
我们拥有房地产的子公司的资产和信贷一般不能用于偿还任何其他OpenDoor实体的债务和其他义务，除非其他OpenDoor实体也是相关融资安排的一方。我们的资产担保债务对OpenDoor没有追索权，除非OpenDoor子公司在涉及OpenDoor实体“不良行为”的情况下为某些义务提供有限担保，以及通常在我们控制之下的某些其他有限情况。
我们的高级信贷安排一般在收购时为标的物业提供80%至90%的预付利率，而我们的夹层定期贷款将在收购时为标的物业的成本基础提供高达100%的资金。给定融资物业的最高初始预付款因设施而异，通常会在固定的时间表上下降，该时间表根据物业融资的时间长度和任何其他设施特定的调整而变化。
52
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
下表汇总了截至2021年9月30日与我们的无追索权资产支持债务和其他担保借款相关的某些细节(单位为千，利率除外)：
未偿还金额
2021年9月30日
借债
容量
当前非电流
加权
平均值
利率，利率
周转/提款期末
最终到期日
日期
无追索权资产担保债务：
资产担保高级信贷安排
循环设施2018-2$1,000,000 $999,206 $— 2.84 %2022年9月23日2022年12月23日
循环设施2018-3750,000 650,000 — 2.47 %2024年5月26日2024年5月26日
循环设施2019-1900,000 632,366 — 2.84 %2023年6月30日2023年6月30日
循环设施2019-21,030,000 1,028,206 — 2.55 %2023年7月8日2023年7月8日
循环设施2019-3925,000 627,938 — 3.25 %2022年8月22日2023年8月21日
循环设施2021-1125,000 112,096 — 2.15 %2022年10月31日2022年10月31日
定期债务安排2021-S1400,000 — 250,000 3.48 %2024年4月1日2025年4月1日
定期债务安排2021-S2600,000 — 500,000 3.20 %2024年9月10日2025年9月10日
总计$5,730,000 $4,049,812 $750,000 
发行成本(3,234)
账面价值$746,766 
资产担保夹层定期债务工具
定期债务工具2016-M1$324,000 $— $324,000 10.00 %2023年10月31日2025年3月31日
定期债务工具2020-M1300,000 — 300,000 10.00 %2023年1月23日2026年1月23日
总计$624,000 $— $624,000 
发行成本(2,777)
账面价值$621,223 
无追索权资产担保债务总额$6,354,000 $4,049,812 $1,367,989 
追索权债务-其他担保借款：
抵押融资
回购设施2019-R1$100,000 $19,728 $— 1.84 %2022年5月26日2022年5月26日
总追索权债务$100,000 $19,728 $— 
资产担保高级信贷安排
在某些情况下，表中反映的资产抵押优先信贷安排项下的未提取借款能力金额并未全部承诺，任何超出该金额的借款须由适用贷款人酌情决定。截至2021年9月30日，本公司已就资产支持的优先信贷安排全额承诺借款能力38.374亿美元。上述未偿还总额包括40.498亿美元的流动负债和750.0美元的非流动负债；非流动负债的账面价值减去320万美元的发行成本。
上表所反映的循环或提款期结束日期及最终到期日包括本公司可全权酌情决定的任何延期。我们的某些有资产担保的高级信贷安排也有额外的延期选项，这些选项还有待贷款人的批准，上表中没有反映这些选项。从历史上看，我们在更新这些设施方面取得了成功，达到了我们希望这样做的程度。
资产担保夹层定期债务工具
除资产抵押优先信贷安排外，我们还发行了资产抵押夹层定期债务安排，这些贷款从属于相关的优先信贷安排。请参阅“第一部分--项目11.财务报表--简明合并附注
53
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
财务报表-附注7.信贷安排和长期债务了解有关我们的无追索权资产担保债务的更多信息。
抵押融资
我们主要使用债务融资来为我们的抵押贷款来源提供资金。2019年，我们签订了主回购协议，为我们发放的几乎所有抵押贷款提供资金。一旦我们的抵押贷款业务在二级抵押贷款市场上出售贷款，我们就会使用出售所得资金来减少回购安排下的未偿还余额。请参阅“第一部分--项目11.财务报表--简明合并财务报表附注--附注7.信贷安排和长期债务了解有关我们主回购协议的更多信息。
可转换优先债券
本公司于2021年8月发行于2026年到期的0.25厘优先票据(“2026年票据”)，本金总额977.5元。下表总结了与我们的可转换优先票据相关的某些细节：
2021年9月30日
合计本金金额
未摊销债务发行成本净账面金额
2026年笔记$977,500 $(25,085)$952,415 
请参阅“第一部分--项目11.财务报表--简明合并财务报表附注--附注7.信贷安排和长期债务有关我们的可转换优先票据的更多信息，包括转换率、转换和赎回日期，以及相关的上限赎回交易。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流：
截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
经营活动提供的现金净额(用于)$(5,903,558)$1,037,354 
用于投资活动的净现金$(431,825)$(50,820)
融资活动提供(用于)的现金净额$6,673,106 $(1,027,797)
现金、现金及其等价物、限制性现金净增(减)额$337,723 $(41,263)
经营活动提供的净现金(用于)
截至2021年和2020年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金(用于)分别为59.036亿美元和10.374亿美元。在截至2021年9月30日的9个月里，运营活动中使用的现金主要是由于库存增加了58.058亿美元，以及与2021年前9个月收入增加相关的托管应收账款增加了119.9美元。在截至2020年9月30日的9个月里，运营活动提供的净现金主要是由库存减少11.468亿美元推动的，因为我们在2020年3月大幅暂停了购买额外的住房，以应对新冠肺炎大流行和随之而来的健康风险。我们扣除非现金项目后的净亏损100.8美元，部分抵消了运营营运资本变化的影响。
用于投资活动的净现金
截至2021年和2020年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金分别为431.8美元和5,080万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，用于投资活动的现金主要包括372.9美元的有价证券增长，2,010万美元的收购Pro.com，扣除收购的现金，以及1,510万美元购买某些私人持股公司的战略投资。在截至2020年9月30日的9个月里，投资活动中使用的现金主要包括3880万美元的有价证券增量。此外，我们
54
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
将1210万美元用于资本支出，包括内部开发的软件、员工电脑和租赁改进。
融资活动提供(用于)的净现金
截至2021年和2020年9月30日的9个月，融资活动提供(用于)的净现金分别为66.731亿美元和(10.278亿美元)。在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金主要来自资产支持债务的49.446亿美元净收益和2021年2月发行的886.1美元收益，扣除发行成本后的净收益为2,890万美元。此外，我们从发行2026年债券中获得了9.775亿美元的收益，扣除了2440万美元的发行成本，并被购买与2026年债券相关的上限看涨期权的1.188亿美元所抵消。截至2020年9月30日的9个月，融资活动中使用的现金主要是由于我们为应对新冠肺炎而降低库存水平，向我们的资产支持债务工具净偿还了10.371亿美元。
合同义务和承诺
除下表中包括的合同义务类别已更新以反映我们截至2021年9月30日的合同义务外，在正常业务过程之外，我们在截至2020年12月31日的年度报告中披露的合同义务项下的承诺没有实质性变化：
按年到期付款
(单位：千)总计
少于
1年
1个 - 3年3年 - 5年
多过
5年
高级循环信贷安排(1)
$4,076,771 $4,076,771 $— $— $— 
高级和夹层定期债务安排(2)
1,710,572 87,085 174,170 1,449,317 — 
可转换优先票据(3)
989,692 2,417 4,888 982,387 
抵押融资(4)
19,747 19,747 — — — 
购买承诺(5)
2,259,850 2,259,850 — — — 
总计$9,056,632 $6,445,870 $179,058 $2,431,704 $— 
______________
(1)代表截至2021年9月30日的未偿还本金。包括估计利息支付，使用期末现有的可变利率计算，假设持有期为90天。优先循环信贷安排项下的借款应在出售相关存货时支付。预计这笔款项将在2021年9月30日的一年内支付。
(2)代表截至2021年9月30日的未偿还本金金额和利息支付，假设本金余额在到期前仍未偿还。如上所述，优先和夹层定期债务融资的最终到期日各不相同。
(3)代表截至2021年9月30日的未偿还本金金额和利息支付，假设本金余额在到期前仍未偿还。
(4)代表截至2021年9月30日的未偿还本金。该贷款提供从抵押贷款的发起到OpenDoor Home Loans将贷款出售给投资者之间的短期融资。包括估计利息支付，使用本公司抵押贷款平均持有期内期末存在的可变利率计算。
(5)截至2021年9月30日，我们签订了购买6231套住房的合同，总购买价格为22.59亿美元。
表外安排
截至2021年9月30日，我们没有任何表外安排。
55
目录
OpenDoor Technologies Inc.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格金额以千为单位，但股票和每股数据和比率除外，或如上所述)
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响报告的资产和负债金额的估计和判断，以及在财务报表日期对或有资产和负债、收入和费用的相关披露。一般而言，我们根据历史经验及根据公认会计原则(GAAP)作出的各种其他假设作出我们的估计，而我们认为该等假设在当时情况下是合理的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
在以下情况下，我们认为会计判断、估计或假设至关重要：(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断，以及(2)使用不同的判断、估计和假设可能对简明综合财务报表产生重大影响。根据这一定义，关键的会计政策和估算将在中进行讨论。第二部分--项目七.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计“在年报中。这些关键会计估计在2021年前9个月没有重大变化，但如下所述。此外，我们还有其他重要的会计政策和估算，如中所述。“第一部分--项目2.财务报表--简明合并财务报表附注--附注：1.业务和会计政策说明在本季度报告10-Q表中。

公众认股权证和保荐人认股权证
2020年4月30日，SCH完成了4140万股的首次公开募股(IPO)，其中包括一股A类普通股和三分之一的A类普通股可行使的认股权证，价格为每股10.00美元。每份完整的认股权证使持有者有权以每股11.50美元的行使价购买一股A类普通股(“公开认股权证”)。在首次公开招股结束的同时，渣打银行完成向渣打银行保荐人私募6,133,333份认股权证，每份认股权证价格为1.50美元(“保荐权证”)。每份保荐人认股权证允许保荐人以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股。截至2020年12月31日，共有19,933,333份权证未平仓。
保荐权证和行使保荐权证后可发行的普通股，在企业合并完成后30日内不得转让、转让或者出售。此外，保荐人认股权证有资格进行现金和无现金行使，由持有人选择，只有在认股权证协议中定义的参考价值低于每股18.00美元时才可赎回。如果保荐权证由保荐人和某些获准受让人以外的其他人持有，保荐权证将与公开认股权证一样可赎回和可行使。
我们根据ASC 815-40评估了公开认股权证和保荐权证。衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同并得出保荐权证不符合股东权益分类标准的结论。具体地说，鉴于保荐权证持有人的变动可能改变保荐权证的结算方式，保荐权证的行使和结算特征使其不能被视为与公司本身的股票挂钩。由于该工具的持有者不是标准期权定价模型的输入，这是对指数化指导的考虑，保荐权证持有人的变化影响其价值意味着保荐权证不与公司自己的股票挂钩。由于保荐权证符合ASC 815对衍生工具的定义，吾等于业务合并完成后按公允价值将该等认股权证作为负债记入资产负债表，其后于各报告期于简明综合经营报表中确认其各自公允价值的变动。本公司的结论是，公开认股权证不具备与保荐权证相同的行使和结算特征，符合归入股东权益的标准。
2021年7月9日，本公司完成了所有已发行的公开认股权证和保荐权证的赎回，与赎回相关，公开认股权证停止在纳斯达克全球精选市场交易。
近期会计公告
有关最新会计准则的信息，请参阅“第一部分--第(1)项：财务报表--简明合并财务报表附注--附注：第(1)项：业务和会计政策说明“.

56
目录
OpenDoor Technologies Inc.

第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率波动。
利率风险
我们的存货融资安排和按揭融资回购协议下的借款利率发生变化，使我们面临市场风险。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的未偿还借款分别为40.95亿美元和346.3美元，这些借款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)参考利率加适用保证金为基础，按浮动利率计息。因此，市场利率的波动可能会增加或减少我们的利息支出。我们可以使用利率上限衍生品、利率掉期或其他利率对冲工具来经济地对冲和管理与我们的浮动利率债务相关的利率风险。我们的许多浮动利率债务工具也有伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限。假设我们信贷安排的未偿还借款没有变化，我们估计，截至2021年9月30日和2020年12月31日，LIBOR每提高一个百分点，我们的年度利息支出将分别增加约3620万美元和440万美元。
2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。我们无法预测伦敦银行同业拆息厘定方法的任何改变，或美国或其他地方可能实施的任何其他伦敦银行同业拆息改革的影响。这些发展可能会导致LIBOR的表现与过去不同，包括LIBOR突然或长期增加或减少，或者不再存在，导致我们的优先循环信贷安排下应用后续基本利率，这反过来可能对我们的优先循环信贷安排下的利息支付义务产生不可预测的影响。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况有实质性影响。如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。如果我们做不到这一点，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
第(4)项控制和程序。
控制措施有效性的固有限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估， 我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年9月30日，由于下文描述的重大弱点，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上并不有效。
物质弱点
管理层发现了构成我们截至2020年12月31日年度财务报告内部控制的重大缺陷的控制缺陷，这些缺陷与我们对财务报告中使用的某些会计和专有系统的信息技术一般控制有关。具体地说，我们的系统缺乏对访问和计划更改管理的控制，这是确保适当人员充分限制访问财务数据所必需的。此外，特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制综合框架”的主要组成部分没有得到全面实施，包括与以下相关的控制和监测活动：(1)选择和发展技术方面的一般控制活动，以支持目标的实现；以及
57
目录
OpenDoor Technologies Inc.

(2)选举、制定和执行持续和/或单独的评估，以确定内部控制的组成部分是否存在并发挥作用。
补救活动
自2020年第四季度以来，管理层一直积极参与实施补救行动，并在截至2021年9月30日的9个月中取得了实质性进展，其中包括：
•实施某些关键政策和适当控制措施，以加强我们的信息技术环境，包括访问和变更管理控制、分离相互冲突的角色以及限制用户访问关键系统；
•确定并记录相关业务流程和控制，并加强相关政策和程序；以及
•完成了我们对设计和运行有效性的初步控制评估，并实施了纠正措施，以补救发现的任何其他控制漏洞。
此外，由于对上期金额进行了更正，如“第一部分--项目2.财务报表--简明合并财务报表附注--附注：1.业务和会计政策说明“管理层发现，截至2020年12月31日，与重大和异常交易的会计和分类有关的另一个重大弱点。为评估企业合并的会计而进行的审查是不完整的，因为没有根据会计准则编码815对权证进行彻底的分析。衍生工具与套期保值(“ASC 815”)。具体地说，虽然与保荐权证规定类似的权证股权分类是历史上被广泛接受的行业惯例，但我们的管理层没有充分分析这种分类的适当性，直到美国证券交易委员会于2021年4月12日发布工作人员报表时才发现这种会计惯例中的错误。这一重大疲软导致我们在截至2020年12月31日的年度内对合并财务报表进行了修正。这一缺陷是由于我们以前作为一家私人公司的会计团队规模较小，加上控制不足，无法确保评估的每笔重大和不寻常交易的所有重要组成部分的完整性。为了弥补这一重大弱点，我们采取了以下措施：
•在业务合并后聘请了更多人员，并正在继续扩大我们的团队；以及
•加强了对重大和不寻常交易的会计控制，重点是确保分析的完整性，并包括交易的每一个重要组成部分。
管理层相信，在我们的补救工作中设计和实施的控制措施已经有效地解决了上述重大弱点，我们增强的控制环境适当地符合COSO框架的关键组成部分。不过，我们在财务报告的内部控制方面的重大弱点，须待有关的控制措施运作足够长时间，并经管理层测试及结论为有效运作后，才会被视为已予补救。
实施有效的财务报告制度的过程是一项持续的努力，需要我们预测和应对我们的业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持一个足以履行我们报告义务的财务报告制度。随着我们继续评估和采取行动改善我们对财务报告的内部控制，我们可能会采取额外的行动来解决控制缺陷或修改上述某些补救措施。我们的管理层和董事会将继续与我们的审计师和其他外部顾问合作，以确保我们的控制程序是充分和有效的。
尽管存在重大弱点，但管理层得出的结论是，本季度报告中其他部分的财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们的财务状况、经营结果和现金流量，符合公认会计原则。
财务报告内部控制的变化
除上述外，在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的重大变化，这些变化与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估有关。
58
目录
OpenDoor Technologies Inc.

第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼。
2019年8月，美国联邦贸易委员会(“FTC”)向我们的全资子公司OpenDoor Labs Inc.发出了民事调查要求，要求提供主要与我们的广告和网站中的声明有关的文件和信息，这些声明将向我们出售房屋与使用代理商以传统方式出售房屋进行比较，并与我们的报价反映或基于市场价格的声明有关。此后，我们对联邦贸易委员会的民事调查需求和相关的后续要求进行了合作回应。2020年12月23日，联邦贸易委员会通知我们，如果我们无法达成各方都能接受的谈判解决方案，他们打算建议该机构对我们和我们的某些官员采取执法行动。联邦贸易委员会已经表示，他们认为我们的某些广告主张是不准确和/或没有充分证实的，这些索赔涉及我们的报价金额、向房屋卖家收取的维修费用，以及卖家可能从出售给我们而不是以传统方式出售获得的净收益。我们正在与联邦贸易委员会进行和解谈判。不能保证我们会成功地通过谈判达成有利的解决方案。
除上述外，我们目前和过去在正常业务过程中都受到法律诉讼和监管行动的影响。我们预计，任何此类事项所产生的最终责任(如果有的话)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。未来，我们可能会在正常业务过程中受到进一步的法律诉讼和监管行动的影响，我们无法预测任何此类诉讼或事项是否会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
项目1A。风险因素。
在我们经营业务的过程中，我们面临着各种各样的风险。这些风险通常是美国住宅房地产行业固有的，或者通常会影响像我们这样的iBuyer。我们在年报“第I部分-项目1A.风险因素”或下文所述的任何风险因素已影响或可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。如果这些风险和不确定性中的一个或多个发生，我们普通股的市场价格可能会大幅或永久性地下跌。“风险因素”中的某些陈述是前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。
除下文所述外，本公司的风险因素自年报以来并无重大变动。
与我们的工商业相关的风险
2020年，新冠肺炎疫情对我们的业务造成了不利影响。新冠肺炎将在多大程度上影响我们未来的运营还不确定，目前还无法预测。
我们的成功有赖于我们所在市场的大量住宅房地产交易。这一交易量影响着我们创造收入的所有方式，包括我们购买新房和产生相关服务费的能力，我们出售自己拥有的房屋的能力，我们经纪业务产生的佣金，我们抵押贷款业务发起和转售的贷款数量，以及我们的所有权和结算业务完成的交易数量。从2020年3月开始，新冠肺炎疫情对我们的业务造成了重大和不利的影响，当时政府当局对与住宅房地产销售相关的面对面活动实施了限制。由于这些限制以及我们客户和员工的安全担忧，我们从2020年3月开始暂停购买房屋，并在2020年第二季度和第三季度出售了我们平台上的房屋库存。2020年8月，我们在所有市场恢复了购房。
尽管我们相信到目前为止我们已经成功地调整了我们的业务，在持续的新冠肺炎大流行期间有效地执行了我们的商业模式，但新冠肺炎对美国经济的整体影响、变种的影响、政府当局可能因新冠肺炎而对住宅房地产交易的流程和程序施加的未来限制以及消费者在房地产交易上的支出的长期趋势等仍然存在不确定性。我们无法预测我们的交易量和财务结果可能在多大程度上受到上述情况的不利影响。
59
目录
OpenDoor Technologies Inc.


我们已发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，并可能在未来发现更多的重大缺陷，或未能维持有效的财务报告内部控制系统，这可能导致我们的合并财务报表出现重大错报，或导致我们无法履行定期报告义务。
我们发现了财务报告内部控制的重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。如前所述，我们发现了与我们的一般信息技术控制相关的重大弱点，包括访问和变更管理控制的设计和实施。此外，特雷德韦委员会(“COSO”)框架赞助组织委员会(“COSO”)的主要组成部分尚未得到充分实施，包括与以下方面有关的控制和监测活动：(1)选举和开展对技术的总体控制活动，以支持目标的实现；(2)选举、制定和执行持续和/或单独的评估，以确定内部控制的组成部分是否存在并发挥作用。我们还发现了与重大和不寻常交易的会计和分类相关的重大缺陷，这导致了上文中所述的上期金额的修正。第一部分--项目1.财务报表--简明合并财务报表附注--附注：1.业务和会计政策说明.”
我们已经聘请了第三方顾问，设计和实施了改善财务报告内部控制的措施，并已经并将继续扩大我们的会计、法律和IT安全团队，以弥补这些重大弱点。目前，我们无法预测这些措施的成功与否，也无法预测我们对这些措施的评估结果。我们不能保证这些措施将弥补内部控制的缺陷，也不能保证我们的财务报告内部控制在未来不会发现更多的重大缺陷或重大缺陷。我们未能对财务报告实施和保持有效的内部控制，可能会导致我们的财务报表中出现错误，从而可能导致我们的财务报表重述或导致我们无法履行我们的报告义务。
作为一家上市公司，从我们的第二份Form 10-K年度报告开始，根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条，我们将被要求为未来提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告提供一份关于我们财务报告内部控制有效性的报告，其中包括其他内容。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所还将被要求在未来提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们将被要求每季度披露内部控制和程序方面的变化。如果不遵守萨班斯-奥克斯利法案，我们可能会受到美国证券交易委员会、适用的证券交易所或其他监管机构的制裁或调查，这将需要额外的财务和管理资源。我们已经开始编制系统和处理必要的文档，以便在将来执行遵守第404节所需的评估，但我们可能无法及时完成评估、测试和任何所需的补救。
与我们的流动性和资本资源相关的风险
我们在业务运营中使用了大量的债务和融资安排，因此我们的现金流和经营业绩可能会受到债务或相关利息的支付要求以及债务融资的其他风险的不利影响。
截至2020年12月31日，我们的未偿债务本金总额约为486.3美元，其中包括479.2美元的无追索权资产支持贷款。截至2021年9月30日，我们的未偿债务本金总额约为54.435亿美元，其中包括54.238亿美元的无追索权资产支持贷款。我们的杠杆可能会给我们带来有意义的后果，包括增加我们在经济低迷时的脆弱性，限制我们承受竞争压力的能力，或者降低我们应对不断变化的商业和经济状况的灵活性。我们还面临与债务融资相关的一般风险，包括(1)我们的现金流可能不足以满足所需的本金和利息支付；(2)我们可能无法对现有债务进行再融资，或者再融资条款可能对我们不利；(3)偿债义务或贷款提前还款可能会减少可用于资本投资和一般企业用途的资金；(4)我们的债务任何违约都可能导致债务加速，并导致抵押该债务的房屋丧失抵押品赎回权。
60
目录
OpenDoor Technologies Inc.

(5)陈旧房地产可能没有资格获得我们的债务融资安排，这可能迫使我们以不能达到我们的保证金目标或支付我们偿还该等安排的成本的价格出售陈旧房地产，这可能会迫使我们以无法实现我们的保证金目标或支付我们偿还该等安排的成本的价格出售陈旧房地产。这些风险中的任何一个都可能给我们的现金流带来压力，降低我们的增长能力，并对我们的经营业绩产生不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和所得款项的使用。
没有。
第三项高级证券违约。
没有。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第五项其他资料。
在这份10-Q表格的季度报告中，下面的表格显示了对前期金额的修正，应与我们的简明综合财务报表的附注1一起阅读。这一调整影响了我们截至2020年12月31日的年度的综合资产负债表、综合经营表、临时权益和股东权益(亏损)综合变动表以及综合现金流量表。
基于对定量和定性因素的考虑，该公司确定该错误对个人和整体产生了非实质性影响。因此，该公司在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度10-Q表格中更正了保荐权证的会计核算。
下表提供了此次修正对截至2020年12月31日的公司综合资产负债表的影响(单位：千)：
截至2020年12月31日
如前所述调整已更正
认股权证负债$— 47,349 $47,349 
总负债$575,575 47,349 $622,924 
额外实收资本$2,677,155 (81,143)$2,596,012 
累计赤字(1,077,243)33,794 (1,043,449)
股东权益总额$1,600,007 (47,349)$1,552,658 
下表提供了修正对公司截至2020年12月31日的年度综合营业报表的影响(单位：千)：
截至2020年12月31日的年度
如前所述调整已更正
派生及保证公允价值调整$(25,941)33,794 $7,853 
所得税前亏损$(286,697)33,794 $(252,903)
净亏损$(286,760)33,794 $(252,966)
普通股股东应占每股净亏损：
基本信息$(2.62)$0.31 $(2.31)
稀释$(2.62)$0.31 $(2.31)
除为反映于结算日确认保荐人认股权证负债的公允价值对额外实收资本的影响，以及随后重新计量认股权证负债的公允价值于
61
目录
OpenDoor Technologies Inc.

截至2020年12月31日止累计亏损，本公司合并临时权益及股东权益(亏损)报表并无变动(单位：千)。
截至2020年12月31日的年度
如前所述调整已更正
额外实收资本$2,677,155 (81,143)$2,596,012 
累计赤字$(1,077,243)33,794 $(1,043,449)
股东权益总额$1,600,007 (47,349)$1,552,658 
下表提供了调整对公司截至2020年12月31日的年度综合现金流量表的影响(单位：千)：
截至2020年12月31日的年度
如前所述调整已更正
经营活动的现金流：
净损失$(286,760)33,794 $(252,966)
对净亏损与现金、现金等价物和经营活动提供(用于)的限制性现金进行调整：
保证公允价值调整$2,622 (33,794)$(31,172)
披露非现金融资活动：
认股权证法律责任的承认$— 81,143 $81,143 
62
目录
OpenDoor Technologies Inc.

第六项展品
以下是作为本季度报告的一部分提交给本公司的10-Q表格中的展品清单。
展品
不是的。
描述表格文件编号展品提交日期在此提交
2.1
由社会资本、Hedosophia Corp.II、Hestia Merge Sub Inc.和OpenDoor Labs Inc.签署的合并协议和计划，日期为2020年9月15日。
8-K001-392532.109/17/2020
3.1
OpenDoor Technologies Inc.公司注册证书。
8-K001-392533.112/18/2020
3.2
OpenDoor Technologies Inc.的附则。
S-1/A333-2515293.301/15/2021
4.1
OpenDoor技术公司普通股证书样本。
S-4/A333-2493024.511/06/2020
4.2
社会资本Hedosophia Holdings Corp.和大陆股票转让与信托公司之间的权证协议，日期为2020年4月27日，作为权证代理
8-K001-392534.104/30/2020
4.3
OpenDoor Technologies Inc.和美国股票转让与信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)作为权证代理于2021年3月22日签署的认股权证协议修正案
10-Q001-392534.305/12/2021
4.4
OpenDoor Technologies Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人之间的契约，日期为2021年8月20日(以及代表2026年到期的0.25%可转换优先票据的证书形式)
8-K001-392534.108/24/2021
10.1#
2020年度激励奖励计划股票期权授予通知书格式
*
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
*
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证
*
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官
**
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)*
________________
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
#B表示管理合同或补偿计划。
63

OpenDoor Technologies Inc.
签名
根据1934年证券法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
OpenDoor Technologies Inc.
日期：2021年11月10日由以下人员提供：/s/Eric Wu
姓名：孙耀威(Eric Wu)
标题：首席执行官

日期：2021年11月10日由以下人员提供：/s/Carrie Wheeler
姓名：凯莉·惠勒(Carrie Wheeler)
标题：首席财务官


64