美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其约章)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是
截至2021年10月31日,Egistrant有
目录
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页面 |
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第一部分: |
财务信息 |
1 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
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简明综合资产负债表 |
1 |
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简明合并经营报表与全面亏损 |
2 |
|
股东/会员权益简明合并报表 |
3 |
|
现金流量表简明合并报表 |
5 |
|
简明合并财务报表附注 |
7 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
23 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
36 |
第四项。 |
管制和程序 |
36 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
38 |
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|
|
第1项。 |
法律程序 |
38 |
第1A项。 |
风险因素 |
38 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
81 |
第三项。 |
高级证券违约 |
81 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
82 |
第五项。 |
其他信息 |
82 |
第6项 |
陈列品 |
83 |
签名 |
84 |
i
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中有关前瞻性陈述的安全港条款。本季度报告(Form 10-Q)中包含的除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长和我们未来经营目标的陈述。
本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,包括但不限于第二部分第1A项中讨论的重要因素。本季度报告中的“风险因素”是截至2021年9月30日的Form 10-Q表格中的“风险因素”。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读本Form 10-Q季度报告以及我们参考并作为本Form 10-Q季度报告证物提交的文件,了解我们未来的实际结果、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非适用法律另有要求,否则我们不打算公开更新或修改本Form 10-Q季度报告中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
II
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定因素,包括第二部分第1A项中描述的风险和不确定因素。本季度报告10-Q表格中的“风险因素”。在投资我们的普通股时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括:
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我们的快速增长可能不是可持续的,也不是我们未来增长的标志。 |
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如果我们不能管理我们的基础设施来支持未来的增长,我们的业务可能会受到损害。 |
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我们的风险管理努力可能不能有效地防止欺诈活动,这些欺诈活动可能使我们面临重大财务损失和责任,并以其他方式损害我们的业务。 |
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如果我们不能吸引新客户或将试用客户转化为付费客户,我们的收入增长和经营业绩将受到不利影响。 |
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如果我们不能成功推出新功能或服务,并对我们的解决方案进行增强,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。 |
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|
我们的业务、财务状况和运营结果在很大程度上取决于我们的客户是否与我们续签了我们的解决方案合同,并扩大了他们对我们解决方案的使用。我们客户续订的任何减少或未能说服我们的客户更广泛地使用解决方案和相关服务都会损害我们的业务、运营结果和财务状况。 |
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|
自我们成立以来,我们每年都出现净亏损,预计未来我们的运营费用会增加,可能无法实现或维持盈利。 |
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如果我们不能适应和有效应对快速变化的技术、不断发展的行业标准和法规,以及不断变化的业务需求、要求或偏好,我们的产品可能会变得不那么有竞争力,我们的增长率可能会下降。 |
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|
我们解决方案中的实际或预期错误、故障或错误可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生不利影响。 |
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我们可能会面临激烈的竞争,这可能会限制我们在行业内保持或扩大市场份额的能力,如果我们不保持或扩大我们的市场份额,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害。 |
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如果我们在建立、发展或维持战略伙伴关系方面不成功,我们的竞争能力可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到影响。 |
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我们预计我们的季度经营业绩会出现波动,这使得我们很难预测未来的业绩,如果我们不能满足证券分析师或投资者对我们经营业绩的预期,我们普通股的市场价格可能会下降。 |
|
|
我们过去有过,将来可能会收购或投资一些公司,这可能会转移我们管理层的注意力,并导致我们股东的额外稀释。我们可能无法成功整合收购的业务和技术,也无法实现此类收购的预期收益。 |
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|
我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。如果我们对重大弱点的补救措施无效,或者我们未能发展和维持对财务报告的有效内部控制,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律法规的能力可能会受到损害。 |
|
|
General Atlantic对EngageSmart有重大影响,包括对需要股东批准的决定的控制,这可能会限制您影响提交给股东投票的事项结果的能力。 |
|
|
我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”,因此,我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。 |
三、
第I部分-FIN金融信息
伊特M1.财务报表
EngageSmart,Inc.
凝固型基础喷枪床单
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
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未开票应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净值 |
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商誉 |
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收购的无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东/成员权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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或有对价负债 |
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递延收入 |
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应付关联方票据 |
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流动负债总额 |
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扣除发行成本后的长期债务 |
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递延所得税 |
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或有对价负债,扣除当期部分 |
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递延收入,扣除当期部分 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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股东/会员权益: |
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A-1类普通股, |
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A-2类普通股, |
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A-3类普通股, |
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优先股,面值$ |
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普通股,面值$ |
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额外实收资本 |
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累计股东/会员赤字 |
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股东/会员权益总额 |
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总负债和股东/成员权益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
1
EngageSmart,Inc.
业务处简明合并报表损失与全面损失
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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运营费用: |
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一般事务和行政事务 |
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销售和营销 |
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研发 |
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或有对价净费用 |
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重组费用 |
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无形资产摊销 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用),净额: |
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利息支出,包括关联方利息(附注15) |
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其他(费用)收入,净额 |
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其他收入(费用)合计(净额) |
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所得税前亏损 |
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所得税优惠 |
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净亏损和综合亏损 |
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每股净亏损: |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权-已发行普通股的平均数量: |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
2
EngageSmart,Inc.
股东/会员等式简明合并报表视线
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
|
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A-1级 |
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A-2级 |
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A-3级 |
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累计 |
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总计 |
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普通股 |
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普通股 |
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普通股 |
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委员的 |
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委员的 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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赤字 |
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权益 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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行使股权期权 |
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股权薪酬费用 |
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净损失 |
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截至2020年3月31日的余额 |
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行使股权期权 |
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股权薪酬费用 |
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净损失 |
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截至2020年6月30日的余额 |
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行使股权期权 |
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股权薪酬费用 |
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净损失 |
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( |
) |
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截至2020年9月30日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
EngageSmart,Inc.
股东/会员权益简明合并报表(续)
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
|
A-1级 |
|
|
A-2级 |
|
|
A-3级 |
|
|
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其他内容 |
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累计 |
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总计 |
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普通股 |
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普通股 |
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普通股 |
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|
普通股 |
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实缴 |
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股东/ |
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股东/ |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
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|
会员赤字 |
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会员权益 |
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截至2020年12月31日的余额 |
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行使股权期权 |
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股权薪酬费用 |
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净收入 |
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截至2021年3月31日的余额 |
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行使股权期权 |
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股权薪酬费用 |
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净损失 |
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截至2021年6月30日的余额 |
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行使股权期权 |
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普通股回购和注销 |
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与首次公开发售相关的A-1、A-2和A-3类普通股转换为普通股(附注10) |
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首次公开发行(IPO)时发行普通股,扣除承销折扣和佣金后的净额 |
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与首次公开招股有关而招致的费用 |
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基于股票的薪酬费用 |
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净损失 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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( |
) |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
EngageSmart,Inc.
案例简明汇总报表SH流
(单位:千)
(未经审计)
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流: |
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净损失 |
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对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销费用 |
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股票/股权薪酬费用 |
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或有对价净费用 |
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递延所得税 |
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财产和设备处置损失 |
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非现金利息支出,包括债务清偿损失 |
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营业资产和负债变动情况: |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收账款净额 |
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未开票应收账款 |
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其他资产 |
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应计费用和其他流动负债 |
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递延收入 |
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其他长期负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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收购业务,扣除收购现金后的净额 |
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购置财产和设备,包括资本化的内部使用软件开发费用 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动的现金流: |
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首次公开发行(IPO)时发行普通股的收益,扣除承销折扣和佣金后的净额 |
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向General Atlantic(IC),L.P.发行普通股所得款项,与公司转换有关(附注10) |
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支付与公司转换有关的与A-2类股东有关的零碎股份的结算费用(附注10) |
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发行长期债券所得款项 |
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偿还长期债务 |
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支付发债成本 |
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清偿债务费用的支付 |
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关联方票据付款 |
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支付或有对价 |
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行使股票/股权期权所得收益 |
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普通股回购和注销 |
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支付首次公开发行(IPO)费用 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金和现金等价物 |
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其他资产内的受限现金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
EngageSmart,Inc.
现金流量表简明合并报表(续)
(单位为千,份额除外)
(未经审计)
|
|
截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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补充现金流信息: |
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支付利息的现金 |
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缴税现金 |
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补充披露非现金投资和融资活动: |
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应付账款和应计费用中包括的财产和设备的增加 |
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递延首次公开发行(IPO)成本计入应计费用 |
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计入应计费用的发债成本 |
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购进会计记录的或有对价的公允价值 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6
EngageSmart,Inc.
不是TES到简明合并财务报表
(未经审计)
1.业务性质及呈报依据
EngageSmart公司及其子公司(本文统称为“公司”或“EngageSmart”)是垂直定制客户互动软件和综合支付解决方案的领先供应商。EngageSmart提供单实例、多租户、真正的软件即服务(SaaS)垂直解决方案,包括SimplePractice、InvoiceCloud、HealthPay24和DonorDrive,旨在通过推动数字采用和自助服务来简化客户与客户的互动。该公司在五个核心垂直领域为客户提供服务:健康与健康、政府、公用事业、金融服务和捐赠。EngageSmart解决方案专为其服务的每个垂直领域构建,包括端到端业务管理软件、客户互动应用程序以及计费和支付解决方案。EngageSmart公司总部设在马萨诸塞州的布伦特里,在美国各地设有办事处。
首次公开发行(IPO)
2021年9月27日,公司完成首次公开募股(IPO),发行并出售股票
在首次公开募股之前,递延发售成本(包括与首次公开募股直接相关的法律、会计、咨询和其他第三方费用)在公司未经审计的精简综合资产负债表的其他资产中资本化。首次公开招股完成后,这些成本与首次公开招股所得款项相抵,并计入额外实收资本的减少额。
在该公司首次公开募股(IPO)之后,General Atlantic(IC),L.P.(“General Atlantic”)控制的
公司转换
就在公司的S-1表格首次公开募股注册声明生效之前,特拉华州的有限责任公司EngageSmart,LLC根据法定转换将公司名称改为EngageSmart,Inc.(“公司转换”)。参考附注10-股东权益以供进一步讨论。
股票分割
2021年9月10日,本公司实施了一项
陈述的基础
EngageSmart,Inc.,在公司转换之前的前身是EngageSmart,LLC,成立于2018年12月7日,名称为Hancock母公司LLC。2018年12月11日,EngageSmart,LLC达成一系列安排,通过其全资子公司Hancock Midco,LLC间接收购,
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,包括本公司及其子公司的账目。
7
全资子公司。公司与其子公司之间的所有公司间账户和交易已在合并中注销。
按照公认会计原则编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被精简或省略。因此,这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表和附注包括在公司于2021年9月24日根据1933年证券法第424(B)条向证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2020年12月31日的财政年度的最终招股说明书(“最终招股说明书”)。管理层认为,中期未经审核简明综合财务报表反映了公平列报本公司所呈列期间财务状况所需的所有调整,包括正常经常性调整。提出的中期结果不一定预示着未来的结果。
新冠肺炎大流行的影响
该公司受到与新型冠状病毒(“新冠肺炎”)持续爆发有关的风险和不确定因素的影响。世界卫生组织于2020年3月宣布这种病毒为大流行。新冠肺炎疫情继续在美国和世界各地蔓延,导致当局实施了许多措施来遏制病毒,包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难命令以及商业限制和关闭。在家办公和其他措施带来了额外的运营风险,包括网络安全风险,并可能对公司及其客户和保险提供商开展业务的方式产生不利影响。
为应对新冠肺炎疫情,本公司减少了个人旅行,减少了某些专业服务。此外,公司还实施了以员工安全为重点的远程工作能力和措施。该公司继续监测迅速变化的条件和情况,以及来自国际和国内当局(包括公共卫生当局)的指导。该公司目前预计不需要采取更多行动,但随着事实和情况的变化,它将继续评估新冠肺炎的持续影响。在财务报表所列期间,新冠肺炎疫情没有对公司的收入和财务业绩产生实质性影响,尽管目前还无法预测新冠肺炎疫情造成的最终影响的规模和持续时间。
2.主要会计政策摘要
本公司的重要会计政策在附注2-主要会计政策摘要在截至2020年12月31日的年度综合财务报表附注中,包括在公司的最终招股说明书中。在截至2021年9月30日的9个月内,除以下说明外,这些政策没有重大变化。
信贷和大客户集中的风险
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。有时,公司可能会维持超过联邦保险限额的现金余额。本公司认为,除了与商业银行关系相关的正常信用风险之外,它不会受到异常信用风险的影响。
重要客户是指那些在本报告所述任何期间占公司总收入或应收账款10%或以上的客户。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,
近期发布的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02,租赁(主题842)(“ASU 2016-02”),其中要求承租人将其资产负债表上的大部分租赁确认为使用权资产和租赁负债。一般来说,超过12个月的租赁安排必须在资产负债表上确认为资产和负债。根据ASU 2016-02年度,所有租赁(无论是经营租赁还是融资租赁)都记录了使用权资产和租赁债务,而损益表反映了经营租赁的租赁费用和融资租赁的摊销/利息支出。FASB还发布了ASU 2018-10,对主题842租约的编码改进,和ASU 2018-11,针对主题842的有针对性的改进 租契新租赁标准允许自采纳之日起采用新的租赁标准,并对留存收益的期初余额进行累计效果调整,而不是追溯重述所有列报的期间。2020年6月,FASB发布了ASU第2020-05号,允许非公共实体将年度报告期推迟一年,从2021年12月15日开始,并将过渡期推迟一年
8
在2022年12月15日之后的财政年度内。提前领养仍然是允许的。该公司将在修改后的追溯基础上采用新标准,自2022年1月1日起生效,不会重述比较期间。本公司目前正在评估采用ASU 2016-02将对其综合财务报表产生的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326),金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),其中要求计量和确认以摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失。ASU 2016-13年度将现有的已发生损失减值模型替换为预期损失模型。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券相关的信贷损失通过信贷损失拨备来记录,而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化可能会导致提前确认信贷损失。2018年11月,FASB发布了ASU第2018-19号,对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进,这缩小了非公共实体的范围,并更改了ASU 2016-13年度的生效日期。FASB随后在ASU No.2019-05中发布了补充指南,金融工具-信贷损失(主题326):定向过渡救济(“ASU 2019-05”)。ASU 2019-05为先前按摊余成本计量的某些金融资产提供了不可撤销地选择公允价值选项的选择权。对于属于美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)备案的公共实体(不包括有资格成为规模较小的报告公司的实体),ASU 2016-13年在2019年12月15日之后的年度期间有效,包括这些财年内的过渡期。对于所有其他实体,ASU 2016-13年度在2022年12月15日之后的年度期间有效,包括这些财年内的过渡期。允许提前领养。公司计划从2022年1月1日起采用新标准。本公司目前正在评估采用ASU 2016-13年度将对其合并财务报表产生的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税--简化所得税会计(主题740)。本次更新中的修正案通过删除一般原则的某些例外,以及澄清和修改现有指南以改进一致的适用,从而简化了所得税的会计处理。对于公共实体,该指导意见在2020年12月15日之后开始的年度报告期和这些会计年度内的过渡期有效。对于非公共实体,该指南在2021年12月15日之后开始的年度报告期和2022年12月15日之后的过渡期内有效,并允许提前采用。根据修正案的不同,可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。公司计划从2022年1月1日起采用新标准。本公司目前正在评估采用ASU 2019-12年度将对其合并财务报表产生的影响。
3.收入
收入分类
该公司将与客户签订的合同的收入按可报告的部门分类,因为公司认为它最好地描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响,并与公司经营业务的方式保持一致。该公司在企业解决方案部门的大部分收入来自交易和基于使用的收入,在中小企业解决方案部门的收入的大部分来自订阅收入。
参考附注16-分段和地理信息用于描述按部门分列的收入的表格。
合同资产负债
合同资产是实体转让给客户的商品或服务的对价交换权利,当这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件时。合同资产转入账户
9
应收账款一旦权利成为无条件的。“公司”就是这么做的。
合同负债(递延收入)主要由收入确认前收到的账单和付款组成。公司主要按月、季、年向客户收取服务预付款。当提供服务并满足所有其他收入确认标准时,合同负债被确认为收入。预计在资产负债表日起12个月内确认为收入的金额归类为当期递延收入,超过资产负债表日起12个月预期确认为收入的金额归类为非当期递延收入。递延收入(当期和非当期)为#美元。
剩余履约义务
4.每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净亏损的计算方法是用净亏损除以期内已发行普通股和潜在摊薄证券的加权平均数之和,采用库存股方法。对于本公司发生净亏损的期间,本公司已发行普通股等价物的影响不包括在计算稀释后每股净亏损中,因为其影响将是反稀释的。
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(以千为单位,不包括每股和每股金额) |
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分子: |
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净损失 |
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加权平均已发行普通股,基本股 |
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潜在稀释普通股的影响 |
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加权平均已发行普通股,稀释后 |
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每股净亏损,基本 |
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稀释后每股净亏损 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
在计算所指时期的稀释后每股净亏损时,该公司不包括以下根据每个期末已发行金额列报的潜在普通股,因为如果计入这些股票,将会产生反稀释效果:
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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购买普通股的选择权 |
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未归属的限制性股票单位 |
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总计 |
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10
5.收购
2020年的收购
支付服务网络公司(Payment Service Network,Inc.)
于2020年1月2日,本公司与支付服务网络公司(“PSN”)及若干其他人士达成股份购买协议,以进行收购
对PSN的收购被计入对以下一项业务的收购ASC 805,企业合并(“ASC 805”).根据收购会计方法,PSN的资产和负债于收购日期按各自的公允价值入账。购买对价为$
该公司确认了相当于收购日期的或有对价负债,即预期或有付款的公允价值。本公司于每个报告期重新计量或有对价负债,直至该负债完全清偿为止,并通过或有对价、本公司未经审计简明综合经营报表内的费用净额及全面亏损确认公允价值变动。该公司在其估计中使用蒙特卡洛模拟模型,模型中使用的重要假设和估计包括预测的净经常性收入、净经常性收入波动性和贴现率。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,该公司支付了
购买价格的最终分配如下(以千为单位):
转让对价的公允价值: |
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支付的现金,扣除获得的现金后的净额 |
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收购时或有对价的公允价值 |
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营运资金调整 |
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购买总价考虑因素 |
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取得的资产和承担的负债的公允价值: |
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未开票应收账款 |
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收购的总资产 |
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应计费用和其他流动负债 |
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递延收入 |
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递延所得税 |
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取得的净资产 |
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$ |
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客户关系是使用收入法评估的。模型中使用的重要假设和估计包括客户流失率和贴现率。开发的技术和商号无形资产采用免收特许权使用费的方法进行估值,该方法同时考虑了市场方法和收入方法。模型中使用的重要假设和估计包括特许权使用费和折扣率。收购的无形资产根据无形资产经济效益的消耗模式在其预计使用年限内摊销,如果无法确定该模式,则按直线摊销。
商誉确认为超出收购净资产公允价值的购买价格。商誉主要归因于被收购企业的劳动力(没有资格单独确认为可识别的
11
无形资产)和预期从收购中产生的协同效应。收购PSN所产生的商誉不能在税务上扣除。
PSN的经营业绩已计入自收购日开始的综合财务报表,由于PSN的经营业绩并不重大,因此并未呈列备考资料。在本报告所述期间,与收购PSN有关的收购相关成本并不重要。
记录你的工作时间,有限责任公司
2020年4月3日,公司与Track Your Hours,LLC(“Tyh”)及其唯一所有者达成股权购买协议,以收购
6.公允价值计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级(以千计):
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2021年9月30日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产: |
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现金等价物--货币市场基金 |
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负债: |
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或有对价负债 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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2020年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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||||
资产: |
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现金等价物--货币市场基金 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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负债: |
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或有对价负债 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
|
本公司根据报价市场价格对截至2021年9月30日和2020年12月31日持有的货币市场基金进行估值,这代表了公允价值体系中的一级衡量标准。有几个
本公司使用第3级投入的经常性公允价值计量涉及本公司的或有对价负债,因为估值的重大投入在市场上看不到。
截至2020年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
支付或有代价 |
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( |
) |
公允价值变动 |
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截至2021年9月30日的余额 |
|
$ |
|
截至2021年9月30日,公司可能需要支付的与之前收购相关的未来或有对价(未贴现)的最高金额为$
12
7.商誉和已获得的无形资产
商誉的账面价值为$。
|
|
企业解决方案 |
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中小企业解决方案 |
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总计 |
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截至2020年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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获得商誉 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
商誉不摊销,而是至少每年或更频繁地在发生表明记录的商誉可能减值的事件和情况时审查减值。到目前为止,公司已经有了
收购的公司无形资产包括以下内容(以千计):
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2021年9月30日 |
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加权平均 |
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总账面价值 |
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累计摊销 |
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账面净值 |
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(以年为单位) |
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客户关系 |
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发达的技术 |
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商号 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年12月31日 |
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||||||||||
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加权平均 |
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|
总账面价值 |
|
|
累计摊销 |
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账面净值 |
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(以年为单位) |
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客户关系 |
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$ |
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发达的技术 |
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( |
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商号 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
该公司记录的摊销费用为#美元。
2021年剩余时间 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
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|
|
此后 |
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|
$ |
|
13
8.应计费用及其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容(以千计):
|
|
9月30日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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应计雇员薪酬和福利 |
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$ |
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$ |
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应计咨询费和专业费用 |
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应计加工费 |
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累计渠道合作伙伴费用 |
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应计销售税 |
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应计应付利息 |
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应计重组 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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9.债项
该公司的长期债务包括以下内容(以千计):
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十二月三十一日, |
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2020 |
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|
长期债务本金 |
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$ |
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减去:长期债务的当前部分 |
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— |
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长期债务,扣除当期部分后的净额 |
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减去:债券发行成本,扣除增值后的净额 |
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( |
) |
长期债务,扣除债务发行成本和当期部分 |
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$ |
|
截至2021年9月30日,公司拥有
新的循环信贷安排
于2021年9月27日,本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及若干其他贷款人订立循环信贷协议(“新循环信贷安排”)。新的循环信贷安排允许公司借入最多$
新的循环信贷安排包含某些财务维护契约,这些契约要求我们在每个财政季度末的总净杠杆率不得超过某些指定的净杠杆率。截至2021年9月30日,该公司遵守了新循环信贷安排下的所有财务契约。
信贷安排
2019年2月11日,就收购InvoiceCloud一事,本公司订立信贷协议(“信贷协议”)由战神资本公司作为行政代理和抵押品代理,以及某些其他贷款人,后者提供了#美元
14
凝缩合并经营报表和全面亏损。债务清偿损失主要包括与信贷安排相关的未摊销债务发行成本的注销。
先前的信贷协议规定循环信贷安排的最高可用借款为#美元。
10.股东权益
首次公开发行(IPO)
2021年9月27日,公司完成首次公开发行(IPO),本次发行和出售
公司转换
就在公司的S-1表格首次公开募股注册声明生效之前,特拉华州的有限责任公司EngageSmart,LLC根据法定转换将公司名称改为EngageSmart,Inc.(“公司转换”)。作为公司转换的一部分,EngageSmart,LLC的A-1类股票、A-2类股票和A-3类股票分别在
根据有限责任公司协议,A-2类持有者有权获得某些现金分配,如果General Atlantic在与某些退出事件相关和/或之后收到预先设定的美元门槛(“CVR义务”),则有权获得该等现金分配。在公司转换之后,(I)A-1类普通股的每股被重新分类为
在普通股重新分类之后,通用大西洋公司,A-1类普通股(以前是EngageSmart,LLC的A-1类股票)的唯一前持有者认购了
此外,根据CVR计划,我们的某些高管和其他员工(包括其他员工)目前持有CVR单位,具体定义见附注13--承付款和或有事项。CVR计划已修订,以反映公司转换,否则CVR单位将继续受紧接本公司首次公开发售(IPO)前适用于CVR单位的相同条款及条件所规限。普通股重新分类后,大西洋通用公司认购了
15
股票分割
2021年9月10日,本公司实施了一项
优先股
关于本公司于2021年9月的首次公开招股,本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的章程生效,授权发行
普通股
11.股票薪酬
2021年奖励计划
2021年9月,公司董事会通过了2021年激励奖励计划(“2021年计划”),股东批准了该计划,该计划与首次公开募股(IPO)相关而生效。2021年计划规定授予股票期权,包括激励性股票期权(ISO)、非限制性股票期权(NSO)、限制性股票、股息等价物、限制性股票单位(RSU)、其他基于股票的奖励和现金奖励符合条件的员工、顾问和董事。总计
公司修订和重新修订的2015年股票期权计划(“2015计划”)规定向公司员工、顾问和非员工董事授予ISO和NSO。结合2021年计划的有效性,公司董事会投票决定不再根据2015计划授予更多奖励,但截至IPO之日2015计划下尚未发放的任何奖励仍将悬而未决,并继续遵守2015计划的条款和条件。
授予员工的股票奖励通常在
2021年员工购股计划
2021年9月,公司董事会通过并经股东批准的2021年员工购股计划(“2021年员工持股计划”),该协议在与IPO相关的情况下生效。2021年ESPP授权根据授予员工的购买权发行普通股。总计
股票期权
该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计授予的股票期权的公允价值,该模型要求输入主观假设,包括无风险利率、预期波动率、预期股息收益率和预期期限。无风险利率是根据授予奖励时有效的美国国债收益率曲线确定的,时间段大致等于奖励的预期期限。该公司根据一组上市同业公司的历史波动率估计其预期的股票波动率。预期股息收益率是基于公司从未支付过现金股息,也不预期支付现金股息的事实
16
在可预见的未来任何现金分红。本公司购股权的预期期限是根据授予的所有期权的归属期限和合同期限的平均值确定的。
下表在加权平均的基础上介绍了Black-Scholes期权定价模型中用来确定授予期权授予日期公允价值的假设:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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普通股/股份的公允价值 |
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$ |
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$ |
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无风险利率 |
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% |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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% |
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预期股息收益率 |
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— |
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— |
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预期期限(以年为单位) |
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下表汇总了该公司截至2021年9月30日的9个月的期权活动:
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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剩余 |
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集料 |
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数 |
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锻炼 |
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合同 |
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固有的 |
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的股份 |
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价格 |
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术语 |
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价值 |
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(以年为单位) |
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(单位:千) |
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截至2020年12月31日的未偿还款项 |
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授与 |
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练习 |
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没收 |
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) |
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截至2021年9月30日的未偿还金额 |
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截至2021年9月30日可行使的期权 |
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$ |
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$ |
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期权的总内在价值代表期权的行权价格与公司普通股公允价值之间的差额。截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月内,已行使期权的总内在价值为
于截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三个月内,已授出购股权之加权平均授出日每股公允价值为$。
截至2021年9月30日,
限售股单位
本公司确认限制性股票单位在授权期内的股票补偿费用。公允价值是根据单位数量和作为单位基础的公司普通股在授予日的收盘价来计量的。在归属和结算时,每个限制性股票单位使持有者有权获得一股普通股。
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加权 |
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平均值 |
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数 |
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授予日期 |
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的股份 |
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公允价值 |
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截至2020年12月31日的未偿还款项 |
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授与 |
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练习 |
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没收 |
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— |
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截至2021年9月30日的未偿还金额 |
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$ |
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17
截至2021年9月30日,
基于股票的薪酬费用
基于股票的补偿费用反映在未经审计的简明综合经营报表和综合亏损中,具体如下(单位:千):
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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一般事务和行政事务 |
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销售和营销 |
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研发 |
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总计 |
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奖励修改与费用提速
2021年6月,该公司与一名员工签订了修订后的雇佣协议。根据修订协议的条款,尽管随着时间的推移,员工的日常职责发生了变化,但他将继续授予未偿还的股权奖励。作为雇佣变更的结果,某些奖励被认为根据ASC 718进行了修改,薪酬-股票薪酬。这导致了$
于本公司于2021年9月首次公开招股时,如2015年计划所述,所有以表现为基础的归属条件的奖励将转换为以服务为基础的归属的奖励,归属由每个奖励各自的授予日期计算。在2021年第三季度,该公司确认了
12.所得税
公司的实际所得税税率为
13.承担及或有事项
经营租约
本公司是各种不可撤销的经营租约的一方,这些租约在不同的日期到期,直至
本公司有一家
该公司的租赁协议可能包括租赁奖励、付款增加和租金节假日,这些都是根据需要应计或递延的,因此每个租赁的租金费用都是在各自的租用期内以直线方式确认的。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司已递延租金$
18
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的租金费用为
截至2021年9月30日,运营租赁下的未来最低付款如下(以千为单位):
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2021年剩余时间 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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$ |
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截至2021年9月30日,公司将某些办公空间转租给第三方,转租收入将抵消上表中未来的租赁支付。根据合同条款,分租收入总额为#美元。
其他不可取消的承诺
截至2021年9月30日,该公司对供应商有不可撤销的承诺,主要包括订阅第三方软件产品。可撤销或剩余期限不超过12个月的合同所规定的义务不包括在内。截至2021年9月30日,其他不可取消协议下的未来最低付款为$
或有价值付款
关于对InvoiceCloud的收购,自2019年2月11日起,为期权持有人设立了CVR奖金奖励计划(“CVR计划”),如果公司A-1类普通股的持有人获得与退出事件相关的现金分配,金额至少为$
关于本公司的首次公开募股,CVR计划进行了修订,以反映公司的转换(请参阅附注10-股东权益),CVR单位将继续遵守紧接本公司首次公开发行(IPO)之前适用的相同条款和条件。普通股重新分类后,大西洋总公司认购并收到
赔偿协议
在正常业务过程中,公司可能会向第三方提供不同范围和条款的赔偿,并可能签订承诺和担保(“协议”),根据这些承诺和担保(“协议”),公司可能需要支付款项。这些协议的期限各不相同,在某些情况下,可能是无限期的,对公司的最大潜在付款风险没有限制。此外,本公司对若干董事会成员及若干行政人员负有责任,除其他事项外,将要求本公司就他们作为董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的某些责任作出赔偿。到目前为止,本公司还没有因此类赔偿而产生任何物质成本。本公司认为,根据赔偿安排提出的任何索偿结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,且截至2021年9月30日和2020年12月31日的未经审计简明综合财务报表中,本公司并未产生任何与该等义务相关的负债。
19
法律程序
本公司不时受到在正常业务过程中出现的各种其他法律程序和索赔的影响,无论是声称的还是非声称的。本公司定期评估其当前诉讼和/或威胁诉讼最终招致责任的可能性,并在本公司评估损失可能性为可能的情况下,记录其对最终损失的最佳估计(如果合理可能估计)。虽然这些索赔的结果无法确切预测,但公司认为这些未决或威胁的法律诉讼或索赔不会对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
14.结构调整
2020年7月,该公司搬迁了部分业务,并产生了初步重组费用#美元
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设施 |
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相关费用 |
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截至2020年12月31日的应计重组 |
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收费 |
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现金支付 |
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其他 |
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截至2021年9月30日的应计重组 |
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15.关联方
于2019年,本公司假设应付无抵押票据总额为#美元。
在其未经审核的简明综合经营报表和全面亏损中,公司确认与GC票据和IVR票据相关的利息支出不到$
16.细分市场和地理信息
段信息
本公司已确定其首席执行官为其首席运营决策者(“CODM”),本公司的组织结构为
20
企业解决方案部门主要致力于提供SaaS解决方案,这些解决方案主要通过电子账单和数字支付来简化客户与客户之间的互动。企业解决方案旨在满足特定垂直行业的独特需求:健康与健康、政府、公用事业、金融服务和捐赠。对于企业解决方案部门,该公司直接与其客户的核心软件系统集成,并将合作伙伴辅助的直销模式用于其进入市场战略。在截至2021年9月30日的9个月中,这一细分市场产生了
中小企业解决方案部门主要致力于提供面向健康行业的端到端实践管理解决方案。对于中小企业解决方案部门,该公司主要依靠免费试用付费客户销售模式,并通过搜索引擎优化、口碑、付费客户推荐和搜索引擎营销相结合的方式为其产品产生兴趣。在截至2021年9月30日的9个月中,这一细分市场产生了
CODM使用可报告部门的收入和调整后EBITDA(定义见下文)评估部门经营业绩,以作出资源分配决策和评估部门业绩。调整后的EBITDA有助于管理层在一致的基础上比较公司的业绩,以便进行商业决策。该公司将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、净额、所得税收益、折旧和无形资产摊销的净亏损,并根据与交易相关的费用、获得的递延收入的公允价值调整、基于股票/股权的补偿和重组费用进行了进一步调整。调整后的EBITDA来自可报告分部,不包括未分配的公司成本,这些成本主要包括会计、财务、法律、人力资源成本以及支持整体业务战略和执行的某些高管的成本。
下表列出了可归因于每个可报告部门的收入和调整后的EBITDA结果,并包括可报告部门报告的总额与公司随附的未经审计的简明综合经营报表和全面亏损(以千计)中适用的项目的对账:
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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企业解决方案 |
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中小企业解决方案 |
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调整后的EBITDA |
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企业解决方案 |
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中小企业解决方案 |
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可报告部门的调整后EBITDA合计 |
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未分配的公司费用 |
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) |
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调整后EBITDA合计 |
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对帐项目: |
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利息支出,净额 |
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无形资产摊销 |
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( |
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( |
) |
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( |
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折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
交易相关费用 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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) |
收购递延收入的公允价值调整 |
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( |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
基于股票/股权的薪酬 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
重组费用 |
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) |
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所得税前亏损 |
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所得税优惠 |
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) |
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) |
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净损失 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
该公司的CODM不按部门单独评估资产,因此不按部门列报资产。
地理信息
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,由于美国以外的收入不超过
21
本公司不披露长期资产的地理信息,因为位于美国境外的长期资产不超过
22
伊特管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告中其他地方的10-Q表格中的相关附注,以及我们的综合财务报表和相关附注一起阅读,这些附注包括在2021年9月24日根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第424(B)条向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的最终招股说明书(文件编号333-259101)(“最终招股说明书”)。这些讨论,特别是有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的信息,包括前瞻性陈述,这些陈述涉及风险和不确定因素,如本10-Q表格季度报告中“有关前瞻性陈述的特别说明”所述。您应审查第II部分--第1A项中的披露情况。请参阅本季度报告10-Q表格中的“风险因素”,讨论可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的大不相同的重要因素。
概述
我们是垂直定制客户互动软件和集成支付解决方案的领先提供商。我们提供单实例、多租户、真正的软件即服务(SaaS)垂直解决方案,旨在通过推动数字采用和自助服务来简化客户与客户的互动。我们通过五个核心垂直领域为客户提供服务:健康与健康、政府、公用事业、金融服务和捐赠。我们的SaaS解决方案专为我们服务的每个垂直领域而构建,它们简化并自动化了任务关键型工作流,如日程安排、客户自注册、客户通信、无纸化账单和电子支付处理。我们的解决方案改变了客户的数字参与度,使他们能够管理、改进和发展业务。
我们为客户量身定做的垂直解决方案包括软件和支付工具,这些工具可为我们整个垂直市场的客户自动执行任务关键型业务工作流程。我们的价值主张侧重于通过四个核心SaaS解决方案转变客户的数字参与度,包括:
我们的业务部门
我们有两个需要报告的细分市场:企业解决方案和中小企业解决方案。首席运营决策者(“CODM”)是我们的首席执行官,利用可报告部门的收入和调整后EBITDA来评估部门经营业绩,以做出资源分配决策和评估部门业绩。
23
我们的收入模式
我们主要产生两种类型的收入:(I)订阅收入和(Ii)基于交易和使用的收入。
我们的目标是推动我们软件解决方案的数字采用,我们基于交易和使用的收入使我们的成功与我们客户的成功保持一致。我们的客户和他们的客户越加速采用数字技术,我们的收入就会增加越多。
最新发展动态
2021年9月27日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股26.00美元的公开发行价发行和出售了13,620,054股普通股,其中包括因行使承销商购买额外股份的选择权而发行的620,054股。在扣除2210万美元的承保折扣和570万美元的发售费用后,我们筹集了3.263亿美元的净收益。此外,某些现有股东以相同的价格出售了总计3,112,446股股票,为出售股东带来了7590万美元的净收益。2021年9月27日,我们使用首次公开募股(IPO)净收益的一部分,全额偿还了我们信贷安排下1.142亿美元的未偿还借款,定义如下。
2021年9月27日,我们签订了一项循环信贷协议(“新循环信贷安排”),允许我们借入最多7500万美元,其中750万美元可能包括信用证安排。新循环信贷安排将于2026年9月27日到期,新循环信贷安排下的借款收益将用于一般企业用途。截至2021年9月30日,我们尚未动用新的循环信贷安排。
新冠肺炎对我们业务的影响
我们的客户和合作伙伴受到并将继续受到新冠肺炎疫情的影响,这最终会影响我们的业务运营和业绩。新冠肺炎对我们服务的各个垂直市场的影响各不相同。对于我们的中小企业解决方案部门,临床医生在过渡到虚拟医疗保健时加快了对我们的实践管理软件的采用。事实证明,我们预置的功能(如远程医疗、在线日程安排、自动支付和安全消息传递)对我们的客户来说是无价的。对于我们的企业解决方案部门,新冠肺炎加快了对我们在线和自动支付功能的采用,我们能够为客户提供他们服务客户所需的数字参与和电子支付能力。另一方面,某些解决方案在2020年的使用率有所下降。例如,选择性程序和非必要的医院就诊被推迟或取消,慈善机构和非营利组织无法举办大型的面对面活动,因为有就地避难所的政策。这些不利因素被我们提供数字参与(如虚拟筹款和在线捐款)的能力部分抵消了,这使得我们的客户能够继续举办活动。2021年第二季度,新冠肺炎疫情对我们解决方案的影响开始降低,我们的经营业绩开始正常化。
新冠肺炎疫情将在多大程度上直接或间接影响我们的业务、运营结果、现金流和财务状况,将取决于高度不确定和无法准确预测的未来事态发展。鉴于新冠肺炎的不断演变,我们将继续密切关注疫情对我们服务的垂直市场和我们的业务的影响。我们将继续把员工、客户、他们的客户和我们运营的社区的安全放在首位。请参阅第二部分第1A项“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-新冠肺炎疫情可能对我们的员工、客户、合作伙伴、客户和其他关键利益攸关方产生实质性的不利影响,这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。”
24
关键业务指标和非GAAP财务指标
我们审查以下关键业务指标和非GAAP财务指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。因此,我们相信,我们的关键业务指标和非GAAP财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息,帮助他们以与我们的管理团队相同的方式理解和评估我们的运营结果。我们的关键业务指标和非GAAP财务指标仅供补充信息之用,不应被视为根据GAAP提供的财务信息的替代品,可能与其他公司提供的类似名称的指标或指标不同。
已处理的交易记录
我们将处理的交易定义为已接受的支付交易数量,如信用卡和借记卡交易、ACH支付、新兴电子支付、其他通信、短信和交互式语音应答交易以及其他支付交易类型,这些交易在给定时期内通过我们的解决方案得到促进。我们相信,处理的交易对投资者来说是一个有用的关键业务指标,因为它与交易和基于使用的收入直接相关。我们使用已处理的交易来评估一段时间内交易和基于使用情况的收入的变化。
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|
截至三个月 |
|
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截至9个月 |
|
||||||||||
|
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
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|
|
(单位:百万) |
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|||||||||||||
已处理的交易记录 |
|
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28.6 |
|
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20.5 |
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|
80.2 |
|
|
|
57.2 |
|
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月处理的交易数量有所增加,原因是新客户的增加和现有客户对数字支付的采用增加。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将调整后的EBITDA定义为不包括利息支出、净额、所得税收益、折旧和无形资产摊销的净亏损,并根据交易相关费用、已获得递延收入的公允价值调整、基于股票/股权的补偿和重组费用进行进一步调整。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入加上收购递延收入的公允价值调整。我们认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与我们的GAAP结果合计起来,可能会对投资者有所帮助,因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性,并有助于与其他公司进行比较,其中一些公司使用类似的非GAAP财务衡量标准来补充他们的GAAP结果。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||
净损失 |
|
$ |
(8,292 |
) |
|
$ |
(469 |
) |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
$ |
(6,858 |
) |
净亏损率 |
|
|
(14.9 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(5.2 |
)% |
|
|
(6.8 |
)% |
调整后的EBITDA |
|
$ |
8,672 |
|
|
$ |
8,920 |
|
|
$ |
24,355 |
|
|
$ |
14,205 |
|
调整后的EBITDA利润率 |
|
|
15.6 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
13.9 |
% |
调整后的毛利和调整后的毛利率
我们将经调整毛利定义为经已取得递延收入公允价值调整、无形资产摊销、基于股票/股权的薪酬和交易相关费用调整后的毛利。我们将调整后毛利定义为调整后毛利除以收入加上收购递延收入的公允价值调整。我们相信,调整后的毛利和调整后的毛利与我们的GAAP结果合计起来可能会对投资者有帮助,因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性,并有助于与其他公司进行比较,其中一些公司使用类似的非GAAP财务衡量标准来补充他们的GAAP结果。
25
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||
毛利 |
|
$ |
41,256 |
|
|
$ |
29,519 |
|
|
$ |
114,929 |
|
|
$ |
75,173 |
|
毛利率 |
|
|
74.3 |
% |
|
|
75.6 |
% |
|
|
74.3 |
% |
|
|
74.0 |
% |
调整后的毛利 |
|
$ |
43,004 |
|
|
$ |
31,253 |
|
|
$ |
119,907 |
|
|
$ |
80,322 |
|
调整后的毛利率 |
|
|
77.5 |
% |
|
|
79.8 |
% |
|
|
77.5 |
% |
|
|
78.7 |
% |
管理层使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的毛利润和调整后的毛利率:
通过提供这些非GAAP财务指标,以及与最直接可比较的GAAP指标的协调,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解,并帮助投资者评估我们的战略计划执行得有多好。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的毛利和调整后的毛利作为分析工具都有局限性,不应单独考虑,或作为我们合并财务报表中作为财务业绩指标呈现的净亏损、毛利或其他财务报表数据的替代或替代。其中一些限制是:
非公认会计准则财务指标的对账
下表列出了每个非GAAP财务指标与根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标的对账。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||
净损失 |
|
$ |
(8,292 |
) |
|
$ |
(469 |
) |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
$ |
(6,858 |
) |
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税优惠 |
|
|
(671 |
) |
|
|
(185 |
) |
|
|
(623 |
) |
|
|
(2,918 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
3,486 |
|
|
|
2,390 |
|
|
|
8,086 |
|
|
|
7,498 |
|
无形资产摊销 |
|
|
3,901 |
|
|
|
3,900 |
|
|
|
11,701 |
|
|
|
11,623 |
|
折旧 |
|
|
933 |
|
|
|
349 |
|
|
|
1,919 |
|
|
|
876 |
|
收购递延收入的公允价值调整 |
|
|
28 |
|
|
|
159 |
|
|
|
122 |
|
|
|
444 |
|
基于股票/股权的薪酬 |
|
|
6,603 |
|
|
|
166 |
|
|
|
7,163 |
|
|
|
472 |
|
重组费用 |
|
|
(330 |
) |
|
|
2,434 |
|
|
|
(241 |
) |
|
|
2,434 |
|
交易相关费用 |
|
|
3,014 |
|
|
|
176 |
|
|
|
4,246 |
|
|
|
634 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
8,672 |
|
|
$ |
8,920 |
|
|
$ |
24,355 |
|
|
$ |
14,205 |
|
调整后的EBITDA利润率 |
|
|
15.6 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
13.9 |
% |
26
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||
毛利 |
|
$ |
41,256 |
|
|
$ |
29,519 |
|
|
$ |
114,929 |
|
|
$ |
75,173 |
|
毛利率 |
|
|
74.3 |
% |
|
|
75.6 |
% |
|
|
74.3 |
% |
|
|
74.0 |
% |
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收购递延收入的公允价值调整 |
|
|
28 |
|
|
|
159 |
|
|
|
122 |
|
|
|
444 |
|
无形资产摊销 |
|
|
1,539 |
|
|
|
1,538 |
|
|
|
4,615 |
|
|
|
4,595 |
|
基于股票/股权的薪酬 |
|
|
152 |
|
|
|
4 |
|
|
|
160 |
|
|
|
11 |
|
交易相关费用 |
|
|
29 |
|
|
|
33 |
|
|
|
81 |
|
|
|
99 |
|
调整后的毛利 |
|
$ |
43,004 |
|
|
$ |
31,253 |
|
|
$ |
119,907 |
|
|
$ |
80,322 |
|
调整后的毛利率 |
|
|
77.5 |
% |
|
|
79.8 |
% |
|
|
77.5 |
% |
|
|
78.7 |
% |
经营成果的构成要素
收入
我们的收入主要来自通过订阅提供对我们的SaaS解决方案的访问,以及对通过此类解决方案提供的服务收取基于交易和使用的费用。在较小程度上,我们还从销售实施和其他SaaS解决方案以及销售硬件中获得收入。
收入成本
收入成本主要包括客户支持和运营团队的人事相关费用、某些可变交易相关成本、与收购的开发技术相关的无形资产摊销,以及与基础设施和平台环境相关的托管和数据存储成本。我们预计,以绝对美元计算,收入成本将会增加,但随着我们继续投资于各个细分市场的业务增长,收入成本占收入的比例可能会在不同时期波动。
运营费用
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括人事相关费用、专业费、咨询费、软件费用和非所得税相关费用。作为一家上市公司,我们预计将产生额外的一般和行政费用,以支持我们业务的预期增长。我们预计一般和行政费用将会增加,但它们在收入中所占的百分比可能会在不同时期波动。从长远来看,我们预计,随着我们扩大业务规模,一般和行政费用占收入的比例将会下降。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与人员相关的费用,包括销售佣金费用、支付给第三方合作伙伴的费用,以及通过广告和营销活动营销和推广我们的解决方案的成本。我们预计,随着我们继续投资于获取和留住新客户的努力,我们的销售和营销费用(以绝对美元计算)将会增加,但它们在收入中所占的百分比可能会在不同时期波动。
研究与开发
研发费用主要包括与人员相关的费用、第三方咨询费用以及与开发新产品和功能或增强现有产品相关的软件工具。与开发符合内部使用软件资格的新产品和功能相关的成本被资本化和摊销。我们预计我们的研发费用将以绝对美元计算增加,但随着我们扩大研发团队以开发新产品和增强现有产品,研发费用占收入的比例可能会在不同时期波动。
或有对价净费用
或有对价净费用包括我们或有对价负债的公允价值的增加或减少。我们在每个后续报告期根据剩余目标的实现水平重新计量潜在未来付款的公允价值,直至或有负债清偿或到期。
27
重组费用
重组费用包括与我们与搬迁某些业务相关的重组努力相关的费用。参考附注14--重组欲了解更多信息,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表(Form 10-Q)。
无形资产摊销
无形资产在营业费用内的摊销主要包括作为业务合并的一部分获得的客户关系和商标资产的摊销。我们根据经济效益的消耗模式,或如果该模式不能轻易确定,以直线为基础,在估计的使用年限内摊销收购的无形资产。
其他费用
利息支出
利息支出包括我们的长期债务和关联方债务的利息支出以及为清偿债务而产生的成本。
经营成果
下表列出了在所述期间,我们未经审计的简明综合经营报表中的每一行项目占收入的百分比。财务业绩的逐期比较并不一定预示着未来的业绩。下表中包含的信息应与我们未经审计的简明综合财务报表以及本季度报告10-Q表其他部分包含的相关注释一起阅读。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
|||||
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
||||
|
|
(占总收入的%) |
|
|||||||||||||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入成本 |
|
|
25.7 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
26.0 |
% |
毛利 |
|
|
74.3 |
% |
|
|
75.6 |
% |
|
|
74.3 |
% |
|
|
74.0 |
% |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般事务和行政事务 |
|
|
27.5 |
% |
|
|
14.7 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
|
17.8 |
% |
销售和营销 |
|
|
34.4 |
% |
|
|
30.6 |
% |
|
|
33.1 |
% |
|
|
34.3 |
% |
研发 |
|
|
16.5 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
14.8 |
% |
或有对价净费用 |
|
|
2.1 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
— |
% |
重组费用 |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
2.4 |
% |
无形资产摊销 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
6.9 |
% |
总运营费用 |
|
|
84.2 |
% |
|
|
71.1 |
% |
|
|
74.6 |
% |
|
|
76.3 |
% |
营业收入(亏损) |
|
|
(9.8 |
)% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
其他收入(费用),净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出,包括关联方利息 |
|
|
(6.3 |
)% |
|
|
(6.1 |
)% |
|
|
(5.2 |
)% |
|
|
(7.4 |
)% |
其他(费用)收入,净额 |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
其他收入(费用)合计(净额) |
|
|
(6.3 |
)% |
|
|
(6.2 |
)% |
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
(7.4 |
)% |
所得税前亏损 |
|
|
(16.2 |
)% |
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
(9.6 |
)% |
所得税优惠 |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
(2.9 |
)% |
净亏损和综合亏损 |
|
|
(14.9 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(5.2 |
)% |
|
|
(6.8 |
)% |
28
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
下表列出了我们在所列期间的经营成果:
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||||||||||
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||||||
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ |
55,493 |
|
|
$ |
39,026 |
|
|
$ |
16,467 |
|
|
|
42.2 |
% |
|
$ |
154,664 |
|
|
$ |
101,560 |
|
|
$ |
53,104 |
|
|
|
52.3 |
% |
收入成本 |
|
14,237 |
|
|
|
9,507 |
|
|
|
4,730 |
|
|
|
49.8 |
% |
|
|
39,735 |
|
|
|
26,387 |
|
|
|
13,348 |
|
|
|
50.6 |
% |
毛利 |
|
41,256 |
|
|
|
29,519 |
|
|
|
11,737 |
|
|
|
39.8 |
% |
|
|
114,929 |
|
|
|
75,173 |
|
|
|
39,756 |
|
|
|
52.9 |
% |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
一般事务和行政事务 |
|
15,287 |
|
|
|
5,726 |
|
|
|
9,561 |
|
|
|
167.0 |
% |
|
|
31,990 |
|
|
|
18,053 |
|
|
|
13,937 |
|
|
|
77.2 |
% |
销售和营销 |
|
19,096 |
|
|
|
11,947 |
|
|
|
7,149 |
|
|
|
59.8 |
% |
|
|
51,224 |
|
|
|
34,868 |
|
|
|
16,356 |
|
|
|
46.9 |
% |
研发 |
|
9,132 |
|
|
|
5,284 |
|
|
|
3,848 |
|
|
|
72.8 |
% |
|
|
23,947 |
|
|
|
15,065 |
|
|
|
8,882 |
|
|
|
59.0 |
% |
或有对价净费用 |
|
1,157 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
1,370 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,370 |
|
|
|
100.0 |
% |
重组费用 |
|
(330 |
) |
|
|
2,434 |
|
|
|
(2,764 |
) |
|
|
(113.6 |
)% |
|
|
(241 |
) |
|
|
2,434 |
|
|
|
(2,675 |
) |
|
|
(109.9 |
)% |
无形资产摊销 |
|
2,362 |
|
|
|
2,362 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
7,086 |
|
|
|
7,028 |
|
|
|
58 |
|
|
|
0.8 |
% |
总运营费用 |
|
46,704 |
|
|
|
27,753 |
|
|
|
18,951 |
|
|
|
68.3 |
% |
|
|
115,376 |
|
|
|
77,448 |
|
|
|
37,928 |
|
|
|
49.0 |
% |
营业收入(亏损) |
|
(5,448 |
) |
|
|
1,766 |
|
|
|
(7,214 |
) |
|
|
(408.5 |
)% |
|
|
(447 |
) |
|
|
(2,275 |
) |
|
|
1,828 |
|
|
|
(80.4 |
)% |
其他收入(费用),净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
利息支出,包括关联方利息 |
|
(3,487 |
) |
|
|
(2,390 |
) |
|
|
(1,097 |
) |
|
|
45.9 |
% |
|
|
(8,087 |
) |
|
|
(7,503 |
) |
|
|
(584 |
) |
|
|
7.8 |
% |
其他(费用)收入,净额 |
|
(28 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(6.7 |
)% |
|
|
(107 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(109 |
) |
|
|
(5,450.0 |
)% |
其他收入(费用)合计(净额) |
|
(3,515 |
) |
|
|
(2,420 |
) |
|
|
(1,095 |
) |
|
|
45.2 |
% |
|
|
(8,194 |
) |
|
|
(7,501 |
) |
|
|
(693 |
) |
|
|
9.2 |
% |
所得税前亏损 |
|
(8,963 |
) |
|
|
(654 |
) |
|
|
(8,309 |
) |
|
|
1,270.5 |
% |
|
|
(8,641 |
) |
|
|
(9,776 |
) |
|
|
1,135 |
|
|
|
(11.6 |
)% |
所得税优惠 |
|
(671 |
) |
|
|
(185 |
) |
|
|
(486 |
) |
|
|
262.7 |
% |
|
|
(623 |
) |
|
|
(2,918 |
) |
|
|
2,295 |
|
|
|
(78.6 |
)% |
净亏损和综合亏损 |
$ |
(8,292 |
) |
|
$ |
(469 |
) |
|
$ |
(7,823 |
) |
|
|
1,668.0 |
% |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
$ |
(6,858 |
) |
|
$ |
(1,160 |
) |
|
|
16.9 |
% |
收入
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入分别增加了1650万美元和5310万美元,这主要是由于(I)客户数量增加,从2020年9月30日的55386人增加到2021年9月30日的77363人,这主要归功于我们的中小企业解决方案部门;(Ii)处理的交易增加,在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,处理的交易分别同比增长810万和2290万
收入成本
在截至2021年9月30日的三个月中,与截至2020年9月30日的三个月相比,收入成本增加了470万美元,这主要是由于我们的客户支持部门内部需要增加员工人数来维持对我们解决方案日益增长的需求,导致与人员相关的成本增加了210万美元,以及由于我们解决方案的使用率增加,某些可变交易相关和托管成本增加了190万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,与截至2020年9月30日的9个月相比,收入成本增加了1330万美元,这主要是由于我们的客户支持部门内部的员工人数增加,以维持对我们解决方案的日益增长的需求,导致与人员相关的成本增加了540万美元,以及由于我们的解决方案的使用率增加,某些可变交易相关和托管成本增加了600万美元。
一般和行政费用
在截至2021年9月30日的三个月中,与截至2020年9月30日的三个月相比,一般和行政费用增加了960万美元,这主要是由于与人员相关的成本增加了770万美元,这主要是由于基于股票的薪酬支出增加了560万美元,以及为了支持整体增长和扩大我们的基础设施以支持上市公司运营而增加的员工人数。此外,与法律、会计和其他服务相关的专业费用增加了130万美元,与我们的首次公开募股(IPO)相关,以及支持上市公司运营所需的成本增加。
在截至2021年9月30日的9个月中,与截至2020年9月30日的9个月相比,一般和行政费用增加了1390万美元,这主要是由于与人员相关的成本增加了1060万美元,这主要是由于基于股票的薪酬支出增加了580万美元,以及为了支持整体增长和扩大我们的基础设施以支持上市公司运营而增加的员工人数。另外,专业的
29
与法律、会计和其他服务相关的费用增加了330万美元,这与我们的首次公开募股(IPO)以及支持上市公司运营所需的成本增加有关。
销售和营销费用
在截至2021年9月30日的三个月中,与截至2020年9月30日的三个月相比,销售和营销费用增加了710万美元,这主要是因为与员工人数增长相关的人员相关成本增加了300万美元,支付给第三方渠道合作伙伴的费用增加了140万美元,用于推动新客户增加的广告和其他营销相关支出增加了130万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,销售和营销费用比截至2020年9月30日的9个月增加了1640万美元,这主要是因为与员工人数增长相关的人员相关成本增加了750万美元,支付给第三方渠道合作伙伴的费用增加了380万美元,用于推动新客户增加的广告和其他营销相关支出增加了280万美元。
研发费用
在截至2021年9月30日的三个月中,研发费用比截至2020年9月30日的三个月增加了380万美元,这主要是由于与员工人数增长相关的人员相关成本增加了310万美元,以及第三方咨询成本增加了40万美元。员工数量的增加和第三方顾问使用量的增加与增强我们解决方案的功能性和易用性相关。
在截至2021年9月30日的9个月中,研发费用比截至2020年9月30日的9个月增加了890万美元,这主要是由于与员工人数增长相关的人事相关成本增加了680万美元,以及第三方咨询成本增加了140万美元。员工数量的增加和第三方顾问使用量的增加与增强我们解决方案的功能性和易用性相关。
或有对价净费用
截至2021年9月30日的三个月,或有对价费用为120万美元,截至2020年9月30日的三个月没有记录或有对价费用。或有对价费用的增加与或有对价负债的公允价值变化有关。
截至2021年9月30日的9个月,或有对价费用为140万美元,截至2020年9月30日的9个月没有记录或有对价费用。或有对价费用的增加与或有对价负债的公允价值变化有关。
重组费用
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的重组费用减少了280万美元。在截至2020年9月30日的三个月期间,该公司记录了与2020年第三季度退出租赁相关的240万美元重组费用。在截至2021年9月30日的三个月期间,由于公司在2021年8月签署了一项转租协议,与用于计算修订后的重组负债的转租假设的变化相关的重组费用出现了30万美元的逆转。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的重组费用减少了270万美元。在截至2020年9月30日的9个月期间,该公司记录了与2020年第三季度退出租赁相关的240万美元重组费用。在截至2021年9月30日的9个月期间,该公司记录了20万美元的重组费用逆转,这与用于计算修订后重组负债的转租假设的改变有关。
无形资产摊销
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,无形资产在运营费用内的摊销保持一致。
利息支出
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的利息支出增加了110万美元,主要与利息支出中记录的120万美元的债务清偿亏损有关。2021年9月27日,本公司利用首次公开募股所得款项净额的一部分来清偿我们信贷安排项下的未偿还借款,定义如下。债务清偿损失主要包括与我们的信贷安排相关的未摊销债务发行成本的注销。
30
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的利息支出增加了60万美元,主要是由于利息支出中记录的120万美元的债务清偿亏损,被与2021年第一季度相关票据到期相关的利息支出减少20万美元所抵消。
所得税优惠
在截至2021年9月30日的三个月里,所得税优惠为70万美元,而截至2020年9月30日的三个月为20万美元,增加了50万美元。截至2021年9月30日的三个月,我们的有效所得税税率为7.5%,而截至2020年9月30日的三个月的实际所得税税率为28.3%。由于股票薪酬调整和其他永久性项目,截至2021年9月30日的三个月的有效税率低于法定税率21.0%。截至2020年9月30日的三个月的有效税率高于法定税率21.0%,原因是国家所得税以及永久性调整和股票薪酬的超额福利。
在截至2021年9月30日的9个月中,所得税优惠为60万美元,而截至2020年9月30日的9个月为290万美元,减少了230万美元。截至2021年9月30日的9个月,我们的有效所得税税率为7.2%,而截至2020年9月30日的9个月的有效所得税税率为29.8%。由于基于股票的薪酬调整、收购溢价支付和其他永久性项目,截至2021年9月30日的9个月的有效税率低于法定税率21.0%。截至2020年9月30日的9个月的有效税率高于法定税率21.0%,原因是国家所得税以及永久性调整和股票薪酬的超额福利。
段信息
我们的可报告部门是根据会计准则编纂(ASC,280)确定的。细分市场报告。目前,我们有两个可报告的细分市场:企业解决方案和中小企业解决方案。首席执行官(CODM)是我们的首席执行官,他使用可报告部门的收入和调整后的EBITDA来评估部门运营业绩,以做出资源分配决策和评估部门业绩。我们将调整后的EBITDA定义为不包括利息支出、净额、所得税收益、折旧和无形资产摊销的净亏损,并根据交易相关费用、已获得递延收入的公允价值调整、基于股票/股权的补偿和重组费用进行进一步调整。调整后的EBITDA来自可报告分部,不包括未分配的公司成本,这些成本主要包括会计、财务、法律、人力资源成本以及支持整体业务战略和执行的某些高管的成本。
来自可报告部门的调整后EBITDA是一项非GAAP衡量标准。有关调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准)与净亏损(根据GAAP计算和呈报的最直接可比财务衡量标准)的对账,请参阅“关键业务指标和非GAAP财务衡量标准”。
31
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(以千为单位,不包括每股和每股金额) |
|
|||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
企业解决方案 |
$ |
27,277 |
|
|
$ |
21,771 |
|
|
$ |
76,991 |
|
|
$ |
59,039 |
|
中小企业解决方案 |
|
28,216 |
|
|
|
17,255 |
|
|
|
77,673 |
|
|
|
42,521 |
|
总收入 |
|
55,493 |
|
|
|
39,026 |
|
|
|
154,664 |
|
|
|
101,560 |
|
调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
企业解决方案 |
|
3,119 |
|
|
|
4,454 |
|
|
|
9,695 |
|
|
|
7,375 |
|
中小企业解决方案 |
|
10,080 |
|
|
|
7,166 |
|
|
|
27,402 |
|
|
|
14,346 |
|
可报告部门的调整后EBITDA合计 |
|
13,199 |
|
|
|
11,620 |
|
|
|
37,097 |
|
|
|
21,721 |
|
未分配的公司费用 |
|
(4,527 |
) |
|
|
(2,700 |
) |
|
|
(12,742 |
) |
|
|
(7,516 |
) |
调整后EBITDA合计 |
|
8,672 |
|
|
|
8,920 |
|
|
|
24,355 |
|
|
|
14,205 |
|
对帐项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出,净额 |
|
(3,486 |
) |
|
|
(2,390 |
) |
|
|
(8,086 |
) |
|
|
(7,498 |
) |
无形资产摊销 |
|
(3,901 |
) |
|
|
(3,900 |
) |
|
|
(11,701 |
) |
|
|
(11,623 |
) |
折旧 |
|
(933 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
(1,919 |
) |
|
|
(876 |
) |
交易相关费用 |
|
(3,014 |
) |
|
|
(176 |
) |
|
|
(4,246 |
) |
|
|
(634 |
) |
收购递延收入的公允价值调整 |
|
(28 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(122 |
) |
|
|
(444 |
) |
基于股票/股权的薪酬 |
|
(6,603 |
) |
|
|
(166 |
) |
|
|
(7,163 |
) |
|
|
(472 |
) |
重组费用 |
|
330 |
|
|
|
(2,434 |
) |
|
|
241 |
|
|
|
(2,434 |
) |
所得税前亏损 |
|
(8,963 |
) |
|
|
(654 |
) |
|
|
(8,641 |
) |
|
|
(9,776 |
) |
所得税优惠 |
|
(671 |
) |
|
|
(185 |
) |
|
|
(623 |
) |
|
|
(2,918 |
) |
净损失 |
$ |
(8,292 |
) |
|
$ |
(469 |
) |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
$ |
(6,858 |
) |
净亏损率 |
|
(14.9 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(5.2 |
)% |
|
|
(6.8 |
)% |
调整后的EBITDA利润率-企业解决方案 |
|
11.4 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
12.5 |
% |
调整后的EBITDA利润率-中小企业解决方案 |
|
35.7 |
% |
|
|
41.2 |
% |
|
|
35.2 |
% |
|
|
33.5 |
% |
收入
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,企业解决方案部门的收入分别比截至2020年9月30日的三个月和九个月增加了550万美元和1800万美元。企业解决方案部门收入的增加主要归因于处理的交易增加。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,中小企业解决方案部门的收入分别比截至2020年9月30日的三个月和九个月增加了1100万美元和3520万美元。中小企业解决方案部门收入的增长主要归因于客户数量的增加以及现有客户对其他服务的利用。
调整后的EBITDA
企业解决方案部门调整后的EBITDA利润率从截至2020年9月30日的三个月的20.5%下降到截至2021年9月30日的三个月的11.4%。考虑到围绕新冠肺炎疫情的不确定性,我们在2020年第三季度暂时减少了某些领域的可自由支配支出,这导致调整后的EBITDA利润率更高。除了2020年第三季度新冠肺炎的影响外,下降的主要原因是我们在销售、支持和运营团队的员工人数方面的投资,推动采用的增量营销计划以及与第三方渠道合作伙伴相关的支出。
企业解决方案部门调整后的EBITDA利润率从截至2020年9月30日的9个月的12.5%略微增加到截至2021年9月30日的9个月的12.6%。这一小幅增长是由总体效率和管理人员成本的提高推动的,但部分被我们在销售和营销成本方面的增量投资所抵消,以推动新客户的获得并提高对现有客户的采用率。
中小企业解决方案部门调整后的EBITDA利润率从截至2020年9月30日的三个月的41.2%下降到截至2021年9月30日的三个月的35.7%。这一下降主要是由于我们在研发员工方面的投资,以推动产品领先地位,以及与迁移到新的远程医疗后端提供商相关的增量成本。
中小企业解决方案部门的调整后EBITDA利润率从截至2020年9月30日的9个月的33.5%增加到截至2021年9月30日的9个月的35.2%。这一改善主要是由于营销支出占收入的比例同比下降,这是由于试用量上升以及新冠肺炎大流行开始时付费搜索营销的相关成本。这些效率被部分抵消了
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通过我们在研发人员方面的投资,我们将继续推动产品领先地位,并增加与迁移到新的远程医疗后端提供商相关的成本。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为2.538亿美元和2940万美元,主要用于营运资本目的。我们的主要资金来源一直是,我们预计将继续是来自我们净收入的现金,并通过债务融资和出售我们的股权证券来补充。我们相信,我们现有的现金和现金等价物、运营部门提供的现金以及我们新的循环信贷安排将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出需求。
2021年9月27日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股26.00美元的价格发行和出售了13,620,054股普通股。在扣除2210万美元的承销折扣和570万美元的发售费用后,我们从IPO中筹集了3.263亿美元的净收益。
2021年9月27日,我们签订了一项新的循环信贷安排,允许我们借入至多7500万美元,其中750万美元可能包括信用证安排。新循环信贷安排将于2026年9月27日到期,新循环信贷安排下的任何借款收益将用于一般企业用途。截至2021年9月30日,我们尚未动用新的循环信贷安排。新的循环信贷安排包含某些财务维护契约,这些契约要求我们在每个财政季度末的总净杠杆率不得超过某些指定的净杠杆率。截至2021年9月30日,我们遵守了新循环信贷安排下的所有金融契约。
于2019年2月11日,吾等与Ares Capital Corporation作为行政代理及抵押品代理,以及若干其他贷款人订立信贷协议(“信贷协议”),提供本金总额7,500万美元的优先担保定期贷款安排(“初始定期贷款安排”)、3,500万美元的优先担保延迟提取定期贷款安排(“延迟提取定期贷款安排”)及750万美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。我们将初始定期贷款安排、延迟提取定期贷款安排和循环信贷安排统称为信贷安排。2021年9月27日,我们使用首次公开募股(IPO)净收益的一部分,全额偿还了我们信贷安排下1.142亿美元的未偿还借款。
在目前和预期的未来流动资金来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金的情况下,我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。出售额外的股权将导致我们股东的股权被进一步稀释。债务融资将导致偿债义务,而管理这类债务的工具可以规定运营和融资契约,这些契约将限制我们的运营。不能保证我们将能够筹集更多资金。如果需要从外部获得额外的资金,我们可能无法就我们可以接受的条款进行谈判,或者根本无法谈判。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资本,或者如果我们因为缺乏足够的资本而无法扩大我们的业务或以其他方式利用我们的商机,我们的业务、经营结果、财务状况和现金流都将受到不利影响。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流:
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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经营活动提供的净现金 |
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$ |
20,354 |
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$ |
9,987 |
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用于投资活动的净现金 |
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(3,190 |
) |
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(29,421 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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207,310 |
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33,201 |
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经营活动的现金流
我们运营现金的主要来源是订阅和交易产生的收入,以及与我们的SaaS解决方案相关的基于使用的费用。我们运营现金的主要用途是与人事相关的成本和对供应商的付款。我们经营活动的现金流受到净收益(亏损)、收入和客户增长、营运资金账户的变化、向供应商付款的时机以及非现金支出项目(如折旧和摊销、股票薪酬支出、递延所得税和非现金利息支出)的影响。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月期间,经营活动提供的净现金增加了1040万美元,主要原因是净收入增加了1140万美元
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(亏损)经非现金项目调整,但因经营性资产和负债账户变化产生的现金减少100万美元而部分抵消。
投资活动的现金流
投资活动主要包括与收购企业和资本支出有关的付款。
在截至2021年9月30日的9个月里,投资活动的净现金流比截至2020年9月30日的9个月增加了2620万美元。投资现金流的增加是由截至2020年9月30日的9个月为收购支付的2550万美元现金推动的,而截至2021年9月30日的9个月没有出现这种情况,资本支出减少了70万美元。
融资活动的现金流
融资活动主要包括发行普通股的净收益、支付发售成本、长期和关联方债务的收益和偿还,以及行使基于股票/股权的期权的收益。
在截至2021年9月30日的9个月里,融资活动提供的净现金比截至2020年9月30日的9个月增加了1.741亿美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金为2.073亿美元,这主要是由于我们首次公开募股(IPO)时发行普通股的净收益3.32亿美元和发行股票期权的110万美元,被用于偿还长期债务的1.142亿美元、用于偿还关联方票据的590万美元、与我们的发行成本相关的290万美元、190万美元的或有对价支付和70万美元的债务发行成本所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金为3320万美元,这主要是由发行长期债务的3130万美元收益和行使股权期权的350万美元收益推动的,但被150万美元的或有对价所抵消。
合同义务和承诺
下表汇总了截至2021年9月30日我们的合同义务和承诺:
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按期间列出的到期付款(%1) |
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总计 |
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不到1年 |
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1至3年 |
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4至5年 |
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5年以上 |
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(单位:千) |
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经营租约 |
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$ |
40,785 |
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$ |
5,342 |
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$ |
11,021 |
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$ |
8,639 |
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$ |
15,783 |
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其他长期债务 |
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1,744 |
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906 |
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838 |
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— |
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— |
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合同义务总额 |
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$ |
42,529 |
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$ |
6,248 |
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$ |
11,859 |
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|
$ |
8,639 |
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|
$ |
15,783 |
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上面显示的我们经营租赁义务下的承诺主要包括马萨诸塞州布伦特里公司总部以及我们在加利福尼亚州圣莫尼卡、洛杉矶、加利福尼亚州和马萨诸塞州马尔伯勒的办事处的租赁费。
此外,我们对供应商有不可取消的承诺,主要包括订阅第三方软件产品。
有关我们的运营租赁和其他不可取消承诺的其他讨论,请参阅附注13--承付款和或有事项我们的未经审计的简明合并财务报表包括在本季度报告10-Q表的其他部分。
表外安排
截至2021年9月30日,我们没有任何表外安排。
关键会计政策和估算
我们未经审计的简明综合财务报表及其相关附注包括在本季度报告Form 10-Q的其他部分,是根据公认会计准则编制的。我们财务报表的编制
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要求我们作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额,以及报告期间产生的报告收入和发生的费用,以及相关披露。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和支出金额的判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同,任何此类差异都可能是实质性的。
与我们最终招股说明书中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”标题下描述的关键会计政策和估计相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化,但附注2-主要会计政策摘要我们的未经审计的简明合并财务报表包括在本季度报告10-Q表的其他部分。
最近的会计声明
参考附注2-主要会计政策摘要我们的未经审计的简明合并财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中的其他部分,以说明最近采用的会计声明和最近发布的尚未采用的会计声明。
就业法案
根据2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”),我们目前有资格成为“新兴成长型公司”。因此,我们可以选择采用新的或修订的会计准则,或者(I)在适用于非新兴成长型公司的相同期间内,或(Ii)在与私人公司相同的期间内采用新的或修订的会计准则。我们已选择推迟采用新的或修订的会计准则,因此,我们可能不会在要求非新兴成长型公司采用新的或修订的会计准则的相关日期遵守该等准则。我们利用这些过渡期可能很难将我们的财务报表与非新兴成长型公司和其他选择退出《就业法案》规定的过渡期的新兴成长型公司的财务报表进行比较。
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项目3.定量和质量关于市场风险的披露。
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率或通胀潜在变化导致的敞口的结果。
利率风险
我们对与利率变化相关的市场风险的敞口主要与我们的新循环信贷安排有关,该安排允许我们借入至多7500万美元。新循环信贷安排下的借款将按以下利率计息,利率由借款人选择:(A)参考与借款相关的利息期的欧洲美元存款资金成本确定的LIBOR利率,并根据某些额外成本进行调整;或(B)基准利率,参考(I)联邦基金利率加0.50%,(Ii)《华尔街日报》引述的最优惠利率或(Iii)一个月调整后的LIBOR加1.00%中的最高者确定,在每种情况下均加适用的保证金。在每种情况下,LIBOR加1.00%的适用保证金是参考(I)联邦基金利率加0.50%,(Ii)华尔街日报引述的最优惠利率或(Iii)一个月调整后的LIBOR加1.00%中的最高者确定的由于我们还没有动用我们新的循环信贷安排,而且截至2021年9月30日我们没有任何未偿还的借款,假设浮动利率上升或下降100个基点不会对利息支出产生实质性影响。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为2.538亿美元和2940万美元。这种赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们投资政策的目标是流动性和保本。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险。我们相信,由于我们的现金或现金等价物的短期性质而导致的利率变化,我们对这些资产的公允价值变化没有任何实质性的风险敞口。
通货膨胀风险
我们不相信通胀对我们的业务、财政状况或经营业绩有实质影响。如果我们的成本受到重大通胀压力的影响,我们可能无法通过增加收入来完全抵消这些更高的成本。我们不能或不能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
项目4.控制LS和程序。
控制措施有效性的固有限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估,并由于下文描述的重大弱点,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上并不有效。
物质弱点
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度和中期财务报表的重大错报有合理的可能性不能被及时发现或防止。
在编制截至2020年12月31日的年度合并财务报表时,我们发现在访问管理、职责分工、变更管理、数据治理和项目开发等领域缺乏对信息技术的某些明确的流程和控制,以及缺乏对财务报表结算流程的某些明确的流程和控制。这些缺陷综合起来是一个重大弱点,可能会导致我们的财务报表出现重大错报,而这些错报可能无法预防或检测到。
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补救措施
我们正在编制必要的系统和处理文件,以执行遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条所需的评估,并正在采取措施补救重大弱点。我们的补救措施正在最后敲定,包括以下内容:
尽管我们相信这些努力将弥补重大弱点,但在适用的补救控制措施运行足够长的一段时间以及管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运作之前,不能认为这些重大弱点已完全补救。
财务报告内部控制的变化
我们正在采取行动,弥补与财务报告内部控制相关的重大弱点。除上文“补救措施”所述的财务报告内部控制变动外,在截至2021年9月30日的季度内,我们的财务报告内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。(C)在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。
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第二部分--其他R信息
伊特M1.法律诉讼
在日常业务过程中,我们不时地会卷入法律诉讼中,而且可能会卷入其中。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但我们目前没有参与任何法律诉讼,如果判决结果对我们不利,预计会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
伊特M 1A。风险因素。
我们的业务涉及重大风险,其中一些风险如下所述。阁下应审慎考虑以下所述的风险和不确定性,以及本季度报告10-Q表格中的所有其他信息,以及我们根据证券法第424(B)条提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的日期为2021年9月22日的招股说明书(“招股说明书”)中披露的经审计财务报表和相关说明,这些招股说明书与我们的首次公开募股(“首次公开募股”)相关。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。任何这些风险和不确定性的实现都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果、增长和未来前景以及我们实现战略目标的能力产生实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
与我们的工商业相关的风险
我们的快速增长可能不是可持续的,也不是我们未来增长的标志。
我们最近的快速增长可能不是可持续的,也不能预示我们未来的增长。尽管近年来使用我们解决方案的客户数量快速增长,但不能保证我们能够吸引新客户或留住现有客户。我们吸引新客户、保留现有客户的收入或增加新客户和现有客户采用我们的解决方案的能力受到多种因素的影响,包括:
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如果我们不能管理我们的基础设施来支持未来的增长,我们的业务可能会受到损害。
我们业务的快速增长对我们的运营基础设施提出了巨大的需求。我们解决方案的可扩展性和灵活性取决于我们的技术和网络基础设施的功能,以及它处理不断增加的流量和带宽需求的能力。使用我们解决方案的客户及其客户数量的增长增加了我们处理的数据量。增加的数据传输出现的任何问题都可能损害我们的品牌或声誉。此外,随着我们业务的增长,我们将需要投入更多资源来改善我们的运营基础设施并继续增强其可扩展性,以保持我们解决方案的性能,包括客户支持、风险和合规性运营以及其他SaaS解决方案服务。这些努力的任何失败或延迟都可能导致服务中断、系统性能受损以及客户和客户满意度下降。如果持续或反复出现这些性能问题,可能会降低我们的解决方案对客户的吸引力,并可能导致失去客户机会和更高的流失率,任何这些问题都可能损害我们的收入增长、客户忠诚度和我们的声誉。即使我们扩大业务规模的努力取得了成功,这些努力也将是昂贵和复杂的,需要投入大量的管理时间和精力。由于我们努力扩展内部基础设施,我们还可能面临效率低下或服务中断的问题。我们不能确定内部基础设施的扩展和改善是否会及时有效地实施(如果有的话),而且此类故障可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,我们的快速增长已经并可能继续给我们的管理、行政、运营、财务和其他资源带来巨大的压力。截至2019年12月31日,我们的全职员工约为420人,截至2021年9月30日,我们的全职员工人数已超过773人。我们打算进一步扩大我们的整体业务,包括员工人数,但不能保证我们的收入将继续增长或增长得足够快,以抵消与增加员工人数相关的成本。随着我们的发展,我们将被要求继续改进我们的运营和财务控制以及报告程序,而我们可能无法有效地做到这一点。此外,我们管理层中的一些成员没有管理大型上市公司的丰富经验,因此我们的管理层可能无法有效地管理这种增长。在管理我们不断增长的业务时,我们还面临过度招聘、过度补偿员工和过度扩张运营基础设施的风险。因此,我们未来可能无法有效地管理我们的费用,这可能会对我们的毛利或营业收入产生负面影响。
此外,我们认为,我们成功的一个重要因素是我们的企业文化,我们认为企业文化促进了创新,并植根于将我们的成功与客户的成功保持一致的理念。由于我们的快速增长,我们有相当一部分员工在我们这里工作了不到三年。随着我们继续发展和发展上市公司的基础设施,我们必须有效地整合、发展和激励越来越多的新员工,这些员工分散在地理上,主要分布在美国。我们地理上分散的劳动力可能会使我们的管理层更难有效地管理我们的增长和保护我们的企业文化。此外,在进一步开发我们的解决方案和实施新功能和工具时,我们必须保持快速执行的能力。因此,我们可能会发现很难维持我们的企业文化,这可能会限制我们创新和有效运营的能力。如果不能保持我们的文化,也可能会对我们招聘和留住人员、继续保持现有水平的业绩或有效和高效地执行我们的业务战略的能力产生负面影响。
我们的风险管理努力可能不能有效地防止欺诈活动,这些欺诈活动可能使我们面临重大财务损失和责任,并以其他方式损害我们的业务。
我们提供的解决方案可实现整个账单支付生命周期的自动化,为大量客户和客户提供电子账单展示、客户参与和支付处理。对于我们的一些解决方案,我们分担了验证客户身份和监控交易欺诈的责任。我们
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我们的客户过去一直是,并将继续成为利用窃取身份和银行账户、泄露企业电子邮件账户、员工或内部欺诈、账户接管、虚假申请和支票欺诈等技术实施金融欺诈行为的各方的目标。我们过去曾因客户、合作伙伴、客户、员工或其他第三方实施的或针对我们客户、合作伙伴、客户、员工或其他第三方的财务欺诈行为而蒙受损失。
用来试图通过我们的解决方案实施欺诈的技术正在不断发展,我们花费了大量的资源来继续监控和打击它们。此外,当我们引入新产品和功能,或扩展现有产品时,我们可能无法识别新产品或功能造成的所有风险。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险,使我们能够预防或减轻已确定的风险,或识别我们未来可能面临的额外风险。此外,我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能包含错误,或者我们的员工或代理人可能在判断上出现错误或错误,从而可能导致我们遭受巨大的经济损失。我们解决方案的软件驱动和高度自动化特性可能会使犯罪分子和那些实施欺诈的人给我们的业务造成重大损失。随着越来越多的客户、合作伙伴和客户使用我们的解决方案,我们面临的单个用户或少数用户造成的重大损失风险将会增加。
我们目前的业务和预期的增长将继续对我们的风险管理工作提出重大要求,我们将需要继续开发和改进我们现有的风险管理基础设施、政策、程序、技术和流程。随着用于实施欺诈的技术的发展,我们可能需要修改我们的解决方案来降低欺诈风险。随着我们业务的增长和变得越来越复杂,我们可能更难预测欺诈相关损失,并在账面上计入适当的准备金。此外,我们解决方案中的此类欺诈活动还可能使我们面临民事和刑事责任以及政府和监管制裁,并可能导致我们违反对第三方合作伙伴的合同义务。
如果我们不能吸引新客户或将试用客户转化为付费客户,我们的收入增长和经营业绩将受到不利影响。
为了增加我们的收入,我们必须继续吸引新客户,并增加对这些客户的销售。随着我们市场的成熟,我们解决方案的发展,以及竞争对手推出被认为与我们的解决方案竞争的低成本或差异化产品或服务,我们销售解决方案的能力可能会受到影响。
同样,如果客户或用户认为替代产品中包含的功能减少了对我们解决方案的需求,或者他们更喜欢购买与其他公司提供的产品捆绑在一起的产品,我们的销售可能会受到不利影响。此外,为了吸引新客户,我们可能会提供更简单、价格更低的解决方案,这可能会降低我们的盈利能力。
我们依靠我们的营销策略(在我们的SimplePractice解决方案中最重要的是提供我们解决方案的无风险试用)和其他入站数字营销策略来创造销售机会。将这些试用客户转变为付费客户通常需要广泛的跟进和参与。许多潜在客户从未将我们解决方案的试用版本转换为付费版本。此外,我们通常依赖于组织内发起我们解决方案的试用版本的个人能够说服其组织内的决策者将其转换为付费版本。如果这些用户没有成为或无法说服其他用户成为付费客户,我们将无法实现此营销战略的预期好处,我们的收入增长能力,特别是在中小企业解决方案部门的增长能力将受到不利影响。由于这些和其他因素,我们可能无法吸引新客户,这将对我们的业务、收入、毛利率和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能成功推出新功能或服务,并对我们的解决方案进行增强,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力在一定程度上取决于我们增强和改进我们的解决方案以及推出新功能和服务的能力。例如,我们在2021年推出了Monarch,它重新发明了临床医生通过在线市场与治疗寻求者联系的方式。为了发展我们的业务并保持竞争力,我们必须继续增强我们的解决方案,并开发能够反映技术不断发展的本质和客户需求的功能。SimplePractice、InvoiceCloud和任何其他解决方案、产品、增强功能或开发的成功取决于几个因素:我们对市场变化、需求和产品功能(包括及时的产品介绍和结论)的预期、充足的客户需求、产品开发工作中的成本效益,以及能够以更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品的新技术的激增。此外,由于我们的解决方案旨在与各种系统、应用程序、数据和设备一起运行,因此我们需要不断修改和增强我们的解决方案,以跟上此类系统的变化和更新。我们可能不会成功
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开发这些修改和增强功能。此外,在我们的解决方案中添加功能将增加我们的研发费用。我们开发的任何新功能可能不会以及时或具有成本效益的方式推出,或者可能无法获得必要的市场接受度,从而产生足够的收入来证明相关费用是合理的。很难预测客户对新功能的接受程度。这种不确定性限制了我们预测未来运营结果的能力,并使我们面临几个挑战,包括我们规划和模拟未来增长的能力。如果我们不能解决这些不确定性,并成功开发新功能、增强我们的解决方案,或以其他方式克服技术挑战和竞争技术,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们还提供一些额外的服务,如整合和培训。如果我们不能推出新的解决方案或增强现有解决方案以跟上客户部署策略的变化,我们可能无法吸引新客户、留住现有客户、扩大他们对我们软件的使用或获得续订合同,这对我们业务的未来非常重要。
我们的业务、财务状况和运营结果在很大程度上取决于我们的客户是否与我们续签了我们的解决方案合同,并扩大了他们对我们解决方案的使用。我们客户续订的任何减少或未能说服我们的客户更广泛地使用解决方案和相关服务都会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的解决方案是基于期限的。在我们的企业解决方案部门,我们的大多数合同是三年期的,但我们有许多合同必须每季度续签一次。在我们的中小企业解决方案部门,我们几乎所有的合同都必须按月续签。为了维持或改善我们的经营业绩,重要的是我们的客户不终止与我们的合同,在他们的合同期满时与我们续签合同,并以相同或更优惠的条款续签。对于我们基于交易的安排,重要的是我们的客户与我们一起处理大量的业务。我们的客户没有义务与我们续签合同,我们可能无法准确预测客户续约率。此外,我们业务的增长在一定程度上取决于我们的客户扩大他们对解决方案的使用。从历史上看,我们的一些客户选择不与我们续签合同的原因有很多,包括他们的战略IT优先事项、预算、成本的变化,在某些情况下,还包括竞争产品的变化。我们的续约率也可能由于许多其他因素而下降或波动,包括客户对我们的解决方案或定价的满意或不满意、我们客户支持服务的有效性、影响我们客户基础的合并和收购、全球经济状况以及本文描述的其他风险因素。我们向现有客户销售附加功能的能力可能需要更复杂、成本更高的销售工作,特别是对于拥有更高级管理和成熟采购职能的较大客户。结果, 我们不能向您保证客户会与我们续签合同或增加使用我们的解决方案。如果我们的客户不与我们续签合同或以不太优惠的条款续签,或者如果我们无法扩大客户对我们解决方案的使用,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
自我们成立以来,我们每年都出现净亏损,预计未来我们的运营费用会增加,可能无法实现或维持盈利。
自成立以来,我们遭受了严重的运营亏损。截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们分别净亏损800万美元和690万美元,运营亏损分别为50万美元和230万美元。我们的运营费用在可预见的将来可能会大幅增加,因为我们将继续花费财政资源来发展我们的业务,包括开发新产品和为现有产品添加特性和功能;扩大我们的销售队伍和营销以赢得新客户;扩展到新的垂直市场;寻求战略收购或战略投资;改善我们的技术基础设施,包括系统架构、可扩展性、可用性、性能和网络安全;遵守法律法规;为上市公司购买董事和高级管理人员责任保险;以及投资于一般行政管理,包括增加与上市公司相关的法律和会计费用。我们在业务上可能进行的这些投资和其他投资增加的成本可能无法产生预期的效益。如果我们不能以足以抵消预期成本增加的速度增加收入,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害,我们可能无法实现或即使实现了长期盈利。特别是,我们预计净亏损可能会增加,调整后的EBITDA可能会在短期内下降,因为我们会产生与上市公司相关的运营成本增加。
如果我们不能适应和有效应对快速变化的技术、不断发展的行业标准和法规,以及不断变化的业务需求、要求或偏好,我们的产品可能会变得不那么有竞争力,我们的增长率可能会下降。
我们的解决方案市场相对较新,受持续的技术变化、不断发展的行业标准和支付方式、不断变化的法律法规以及不断变化的客户和客户需求、要求和偏好的影响。我们业务的成功将在一定程度上取决于我们适应和有效应对这些问题的能力。
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及时做出改变,包括推出新的解决方案。任何新解决方案的成功,或对现有解决方案的任何增强或修改,都取决于几个因素,包括此类解决方案的及时完成、推出和市场接受度、增强和修改。如果我们不能改进我们的解决方案或开发新的解决方案,以跟上技术和法规的变化并获得市场认可,或者如果出现了能够以比我们的产品更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的解决方案的新技术,我们的业务、运营业绩和财务状况将受到不利影响。此外,由于新冠肺炎大流行的影响,我们可能会在开发和引入新解决方案方面遇到延误。此外,修改我们现有的解决方案或技术将增加我们的研发费用。上述任何一项都可能减少对我们服务的需求,导致客户、合作伙伴和客户的不满,并对我们的业务造成不利影响。
我们解决方案中的实际或预期错误、故障或错误可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生不利影响。
我们的解决方案很复杂,因此,过去和将来可能会发生未检测到的错误、故障或错误。我们的解决方案用于具有不同操作系统、系统管理软件、应用程序、设备、数据库、服务器、存储、中间件、自定义和第三方应用程序以及设备和网络配置的IT环境中,这在过去会导致,将来也可能会导致部署我们解决方案的IT环境中出现错误或故障。这种多样性增加了这些IT环境中出现错误或故障的可能性。尽管我们进行了测试,但在我们的客户使用我们的解决方案之前,可能无法发现真正或感知到的错误、故障或错误。我们产品中真实或可察觉的错误、故障或错误可能会导致负面宣传、失去或延迟市场接受我们的解决方案并损害我们的品牌、削弱我们的竞争地位、客户就其遭受的损失提出索赔或未能履行我们的客户协议中规定的服务级别承诺。在这种情况下,出于客户关系或其他原因,我们可能需要或可能选择(并在过去已经选择)花费大量额外资源来帮助纠正问题。我们软件中的任何错误、故障或错误都可能削弱我们吸引新客户、留住现有客户或扩大他们使用我们软件的能力,这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会面临激烈的竞争,这可能会限制我们在行业内保持或扩大市场份额的能力,如果我们不保持或扩大市场份额,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害。
我们可能会面临激烈的竞争,这可能会限制我们在行业内保持或扩大市场份额的能力,如果我们不保持或扩大市场份额,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害。垂直定制的客户互动软件和综合支付市场高度分散。我们主要与手动流程、单点解决方案供应商以及传统和现代解决方案提供商竞争。随着成本的下降和技术的进步,市场饱和度的提高可能会改变竞争格局,有利于规模比我们目前拥有的竞争对手更大的竞争对手。
对于我们的SimplePractice解决方案,我们主要与纸笔、点解决方案供应商以及许多水平和垂直专业解决方案(包括实践管理软件提供商)竞争。对于我们企业解决方案部门的解决方案,我们主要与金融机构以及传统和现代解决方案提供商内部开发的账单提示和支付系统竞争。与我们相比,我们的一些竞争对手拥有更高的知名度、更长的运营历史和更多的资源。因此,我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求。此外,现有和潜在的竞争对手已经并可能在未来与互补产品、技术或服务的供应商建立合作关系,以增加其产品在市场上的供应。因此,可能会出现新的竞争对手或联盟,它们拥有比我们更大的市场份额、更大的客户基础、更广泛采用的专有技术、更丰富的营销专长、更多的财务资源和更大的销售力量,这可能会使我们处于竞争劣势。
此外,鉴于这些优势,即使我们的解决方案比竞争对手的产品更有效,现有的或潜在的客户可能会接受我们竞争对手的产品,而不是购买我们的解决方案。
我们也以价格为基础进行竞争。我们可能会受到定价压力的影响,其中包括行业内的竞争、我们客户的整合、政府行动以及客户经历的财务压力。如果我们的价格面临巨大的下行压力,或者客户获得或开发与之竞争的解决方案和服务,我们的业务利润将会下降,我们的经营业绩将受到不利影响。
我们不能确定在这个竞争激烈的环境中,我们是否能够留住现有客户或扩大客户基础。如果我们不留住现有客户或扩大客户基础,或者如果我们不得不重新谈判现有的合同,我们的业务、财务状况和经营结果都将受到损害。如果我们的一个或多个竞争对手或潜在竞争对手与我们的另一个竞争对手合并或合作,竞争格局的变化
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还可能对我们的有效竞争能力产生不利影响,并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们在建立、发展或维持战略伙伴关系方面不成功,我们的竞争能力可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们依赖于将我们的各种解决方案集成到第三方软件产品中,包括客户信息系统、企业风险管理系统和会计系统,这使我们能够增强这些软件产品的能力。我们还依靠战略合作伙伴关系向新客户推荐我们企业解决方案部门的解决方案,在这一部门,我们依靠少数几个战略合作伙伴帮助我们为某些解决方案创造很大一部分收入。虽然我们与战略合作伙伴的关系是相互独立的,但如果我们在经营的行业中声誉受损,或者如果我们无法与新的战略合作伙伴建立关系并与现有战略合作伙伴发展关系,我们的增长前景将会减弱,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们还与某些战略合作伙伴达成了收入分享安排。如果我们的战略合作伙伴要求从他们的推荐中获得更大比例的收入,我们的经营业绩将受到不利影响。
为了发展我们的业务,我们将寻求扩大我们现有的关系,并与我们的合作伙伴建立更多的关系。建立这样的关系,特别是与核心系统提供商和其他大型企业建立这种关系,需要广泛的销售和营销努力,但不能保证成功。对大型组织的销售和营销涉及可能不存在的风险,或者对其他较小组织的销售和营销涉及的风险较小。我们必须投入大量时间对多个管理层和技术决策者进行培训和销售,以获得他们的支持。此外,我们可能需要满足广泛和详细的辅助要求。例如,鉴于在我们的解决方案中存储客户账单和支付数据的敏感性和重要性,保险和消费金融组织通常要求我们接受全面的安全审计。采用还经常受到预算限制以及计划外行政、处理和其他延误的影响,包括为谈判和记录关系所做的相当大的努力。此外,部署解决方案并与合作伙伴的软件集成需要付出巨大的努力。如果我们无法提高合作伙伴对我们的解决方案的采用率,并管理与向潜在合作伙伴营销我们的解决方案以及与其系统集成相关的成本,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外,如果我们在建立、发展或维持伙伴关系方面不成功,我们的竞争能力可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到影响。如果我们失去了一个或多个最大的合作伙伴关系,我们也可能失去相关的客户关系或支付渠道,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们预计我们的季度经营业绩会出现波动,这使得我们很难预测未来的业绩,如果我们不能满足证券分析师或投资者对我们经营业绩的预期,我们普通股的市场价格可能会下降。
我们的快速增长使我们很难预测未来的经营业绩。我们的季度经营业绩过去曾出现过波动,预计未来也会因多种因素而波动,其中很多因素都不在我们的控制范围之内。因此,我们过去的业绩可能不能预示我们未来的表现。
除了本文描述的其他风险外,可能影响我们经营业绩的因素包括:
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这些因素和其他因素中的任何一个,或者这些因素中的一些因素的累积影响,都可能导致我们的经营业绩发生重大变化。此外,由于作为一家上市公司的运营成本增加,我们预计将产生大量额外费用。如果用于规划业务的假设不正确,我们的收入可能达不到预期,我们也可能达不到盈利预期。此外,如果我们的季度经营业绩低于跟踪我们普通股的投资者和证券分析师的预期,我们的普通股价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
我们过去有过,将来可能会收购或投资一些公司,这可能会转移我们管理层的注意力,并导致我们股东的额外稀释。我们可能无法成功整合收购的业务和技术,也无法实现此类收购的预期收益。
我们的成功在一定程度上将取决于我们在应对不断变化的技术、客户需求和竞争压力时发展业务的能力。在某些情况下,我们可能会选择通过收购业务和技术来实现这一目标,而不是通过内部开发。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的,我们可能无法成功完成已确定的收购。我们面临的与收购相关的风险包括:
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任何这些风险的发生都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,我们还面临与收购相关的各种税务风险,包括我们可能被要求在与此类交易相关的不同司法管辖区预扣税款,或作为我们在交易后持续运营的一部分,以及我们收购的公司或业务可能导致我们改变国际税收结构或以其他方式增加税务问题的复杂性。此外,虽然我们通常在与收购和其他战略交易相关的最终协议中包括赔偿条款,但如果纳税义务大于预期或在赔偿范围未完全涵盖的领域,这些赔偿条款可能是不够的。如果我们不能充分预测和解决出现的税务问题,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的大部分收入来自InvoiceCloud和SimplePractice。
我们的大部分收入来自InvoiceCloud和SimplePractice解决方案,在截至2021年和2020年9个月的9个月中,这两个解决方案分别占我们总收入的88%和86%以上。我们的InvoiceCloud和SimplePractice解决方案分别在竞争激烈的计费/支付和医疗保健市场销售,不能保证我们将来能够继续在这些市场有效竞争。由于我们的大部分收入来自InvoiceCloud和SimplePractice解决方案,因此这些解决方案带来的任何收入大幅下降都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情可能对我们的员工、客户、合作伙伴、客户和其他关键利益相关者产生重大不利影响,可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性不利影响。
新冠肺炎大流行及其控制其传播的努力极大地减少了美国和世界各地的人员、商品和服务的流动,我们几乎所有的收入都来自美国,我们可能会瞄准未来的增长。它还造成了极端的社会、经济和金融市场波动,导致企业关闭和全球经济低迷。新冠肺炎大流行的规模和持续时间及其对商业活动的影响的规模和持续时间无法确切预测。此外,随着新冠肺炎疫情的消退,我们无法预测我们的业务可能会受到什么影响。
鉴于新冠肺炎传播的不确定性,我们已采取预防措施,旨在降低病毒向我们的员工、客户和合作伙伴传播的风险,我们可能会采取进一步的预防措施。特别是,政府当局有时会在我们开展业务的许多司法管辖区(包括我们总部所在的马萨诸塞州、加利福尼亚州、得克萨斯州和其他我们维持重要业务的州)制定就地避难政策和其他限制,这些政策和限制要求我们实施远程工作能力并暂时取消商务旅行。即使原地避难所政策或其他政府限制被取消,我们正在采取,并预计将继续采取谨慎的方法,让员工返回办公室出差。这些预防措施和政策可能会对员工的工作效率、培训和协作产生负面影响,或者以其他方式扰乱我们的业务运营。此外,这些限制影响了我们的某些销售努力、营销努力和实施,在某些情况下会对此类努力的有效性产生不利影响,并有可能抑制未来的增长。
我们的客户和合作伙伴受到并将继续受到新冠肺炎疫情的影响,这最终会影响我们的业务运营和业绩。新冠肺炎对我们服务的各个垂直市场的影响各不相同。对于我们的中小企业解决方案部门的解决方案,临床医生在过渡到虚拟医疗保健时加快了对我们的实践管理软件的采用。事实证明,我们预置的功能(如远程医疗、在线日程安排、自动支付和安全消息传递)对我们的客户来说是无价的。对于我们企业解决方案部门的解决方案,新冠肺炎加快了对我们在线和自动支付功能的采用,我们能够为客户提供他们服务客户所需的数字参与和电子支付能力。另一方面,某些解决方案在2020年的使用率有所下降。例如,选择性程序和非必要的医院就诊被推迟或取消,
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慈善机构和非营利组织由于实行就地避难政策,无法举办大型的面对面活动。这些不利因素被我们提供数字参与(如虚拟筹款和在线捐款)的能力部分抵消了,这使得我们的客户能够继续举办活动。
此外,远程工作的范围和持续时间使我们、客户、合作伙伴和其他与我们有业务关系的人面临更大的安全漏洞或事故风险。远程工作的增加还可能导致隐私、数据保护、数据安全和欺诈风险,我们对适用法律和监管要求的理解以及监管机构关于新冠肺炎大流行的最新指导意见可能会受到法律或监管方面的挑战,特别是随着监管指导意见随着疫情相关事态的发展而不断演变。此外,我们可能需要增强我们的解决方案、数据和内部IT基础设施的安全性,这可能需要我们花费额外的资源,而且可能不会成功。
更广泛地说,新冠肺炎疫情已经对全球经济和金融市场产生了不利影响,可能导致经济长期低迷,这可能会减少技术支出,延长销售和实施周期,并对我们产品的需求产生不利影响,损害我们的业务和运营业绩。新冠肺炎的流行可能会推迟或阻止我们进行收藏,并扰乱我们开发或增强产品的能力。随着新冠肺炎疫情的持续,政府当局和公司可能会继续实施或重新实施限制或政策,这些限制或政策可能会对消费者支出和支付量、全球资本市场、全球经济以及我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们受到经济风险、我们的客户、合作伙伴及其客户的商业周期和信用风险以及消费者、企业和政府支出总体水平的影响,这些风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们经营的行业在很大程度上依赖于消费者、企业和政府支出的整体水平。我们受到影响消费者信心、消费支出、消费者可自由支配收入和消费者购买习惯变化的一般经济状况的影响。我们经营的市场的总体经济状况持续恶化或利率上升可能会通过减少使用电子账单支付的交易数量或平均支付金额、减少使用我们的SimplePractice解决方案的客户数量以及通过我们的解决方案减少其他类型的交易,从而对我们的财务业绩产生不利影响。与此相关的是,消费者开支的减少可能会导致我们的收入和利润减少。例如,如果我们的客户使用电子账单向客户提交更少的账单,或者客户使电子账单支付的每笔交易花费更少,我们将减少依赖我们的解决方案的交易或更低的交易额,这每一项都会导致收入下降。此外,在我们的SimplePractice解决方案中,尽管我们相信我们的实践管理解决方案提供了成本效益,但潜在的医疗保健提供商客户可能会推迟合同决定,或者不愿根据经济环境对其现有的业务方法进行任何实质性的改变。随着税收的减少,州和联邦政府的医疗保健计划,包括医疗补助等报销计划或“患者保护和平价医疗法案”(“ACA”)下的计划,可能会减少或取消,这可能会对我们的医疗保健提供者客户收到的付款产生负面影响。这些事态发展可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,经济低迷可能会迫使我们的客户或合作伙伴或他们的客户关闭或宣布破产,导致我们的收入和收益下降,并面临更大的潜在信贷损失和未来交易下降的风险。我们有一定数量的固定成本和其他成本,包括租金和工资,这可能会限制我们快速调整成本和应对业务和经济变化的能力。我们还面临通货膨胀的风险,这可能会增加我们的成本,我们可能无法为我们的解决方案收取更高的费用,以抵消成本的增加。经济状况的变化也可能对我们未来的收入和利润造成不利影响,并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
与我们的技术和基础设施相关的中断或性能问题可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的持续增长在一定程度上取决于我们的现有客户和新客户在可接受的时间内随时访问我们解决方案的能力。由于各种因素,包括基础设施更改或故障、人为或软件错误、恶意行为、恐怖主义或容量限制,我们过去和将来可能会遇到服务中断、停机和其他性能问题。能力限制可能是由于一些潜在原因,包括技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内确定和/或补救这些性能问题的一个或多个原因。随着我们的解决方案和客户实施变得越来越复杂,维护和改进我们的性能可能会变得越来越困难。如果我们的解决方案不可用,或者我们的客户无法在合理的时间内或根本无法访问我们解决方案的功能,或者如果发生其他性能问题,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
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我们依赖第三方支付处理商来处理通过我们的解决方案进行的账单支付,如果我们遇到与我们的支付处理商相关的服务中断或支付处理商之间的额外整合提高价格,我们的业务、运营结果和声誉可能会受到损害。
我们依赖第三方支付处理商来处理通过我们的解决方案进行的账单支付,包括通过信用卡和借记卡、ACH转账、eChecks和PayPal进行的支付。根据我们的协议,我们每笔交易支付的和解费用很高。快速的行业整合和支付处理商之间竞争的减少可能会导致更高的结算费,而我们无法将这些费用转嫁给我们的客户。我们还依赖支付处理商收集和存储支付卡信息,并提供一定的欺诈检测服务。我们与支付处理商签订的多年协议包含行业标准条款和条件,包括简化支付、结算交易和按存储容量使用计费的技术要求。这些协议还规定我们有义务遵守支付网络的安全标准和准则,并赔偿支付处理商因我们违反支付网络规则而被支付网络评估的任何罚款。
如果我们的任何第三方支付处理商终止与我们的关系或停止向我们或我们的客户提供支付处理服务,无论是由于我们未能履行我们的合同义务或其他原因,或者如果他们中的任何一个拒绝以商业合理的条款与我们续签协议,我们将需要聘请一个或多个备用支付处理商。在这种情况下,我们可能会遇到服务中断,并在过渡到或安排替换支付处理服务时产生巨额费用。此类中断还可能对我们的声誉以及我们与现有或潜在客户和合作伙伴的关系造成负面影响,并且根据与我们客户的某些合同,我们有义务根据我们的服务级别承诺提供服务积分或退款。同样,我们的第三方支付处理商在过去和将来都可能经历停机,这些停机已经并可能导致暂时丧失通过我们的解决方案处理交易的能力。如果我们的任何第三方支付处理商未能达到我们的标准和期望,受到损害或出现错误、停机或漏洞,通过我们的解决方案处理交易的能力可能会中断或暂停,直到此类问题得到解决或我们聘用了一个或多个备用支付处理商。
我们可能无法成功实施我们的增长战略,这将限制我们的增长,并导致我们的股价下跌。
我们未来的盈利能力将在一定程度上取决于我们成功实施增长战略的能力。我们预计将在以下方面投入大量资金:
我们对这些项目的投资将对我们的短期盈利能力产生不利影响。此外,我们可能无法成功实施这些计划,或无法大幅增加为服务付费的客户采用我们的电子支付方式。这将对收入造成不利影响,并导致我们的业务受到影响。
我们依赖并依赖来自第三方的SaaS技术来运营我们的业务,这些技术的中断或性能问题可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依赖来自第三方的托管SaaS应用程序来运行我们业务的关键功能,包括企业资源规划、订单管理、合同管理计费、项目管理以及会计和其他运营活动。其中一些应用在过去和将来可能由于长时间的停机或中断而变得不可用,也可能不再以合理的商业条款提供。如果发生这种情况,我们的费用可能会增加,我们的财务管理能力可能会中断,我们管理解决方案销售和支持客户的流程可能会受到影响,直到确定、获得和实施同等的服务(如果可用),所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
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如果我们不能在成长过程中保持我们的公司文化,我们的成功以及我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
敬业的员工是实现卓越的客户服务和强劲的公司业绩的必由之路。我们努力聘用那些拥抱我们文化的才华横溢的人,因为这对我们的成功至关重要。任何未能保护我们的文化都可能对我们留住和招聘员工的能力产生负面影响,这对我们的增长至关重要,并有效地专注于和追求我们的公司目标。随着我们不断壮大和发展一家上市公司的基础设施,我们可能会发现很难保持我们文化的这些重要方面。如果我们不能保持我们的公司文化,我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
我们依赖于高级管理团队和高技能人才的表现,如果我们不能留住或激励关键人员,或者不能聘用、留住和激励合格的人员,我们的业务就会受到损害。
我们相信,我们的成功已经并将继续依赖于我们的高级管理团队以及我们的高技能团队成员(包括我们的销售人员、客户服务人员和软件工程师)的努力和才华。除了我们的首席执行官和另一名员工外,我们没有为我们的任何高管或关键员工提供关键人物保险。我们的高级管理团队可能会因高管和关键员工的离职而不时发生变动。我们高级管理团队中的许多成员都是随意聘用的,这意味着他们可以随时终止与我们的雇佣关系。失去任何一名高级管理层都可能对我们在他们所做努力的基础上再接再厉和执行我们的业务计划的能力造成不利影响,我们可能无法找到足够的继任者。我们不能保证我们能够留住任何高级管理层成员的服务。
我们成功实施增长战略的能力还取决于我们吸引、激励、留住和培训其他人员的能力。在我们业务的各个方面,包括销售人员、客户服务人员和软件工程师,对高素质人才的竞争非常激烈。我们的招聘工作集中在精英组织,我们的主要招聘竞争对手是知名的、高薪的科技公司。我们持续有效竞争的能力取决于我们吸引新员工以及留住和激励现有员工的能力。新员工需要大量的培训和时间才能达到最高生产率,特别是在新的或正在发展中的销售区域。我们最近的招聘和计划中的招聘可能不会像我们预期的那样迅速变得富有成效,而且我们未来可能无法在我们开展业务的市场招聘或留住足够数量的合格人员。如果我们不能成功地吸引到合格的员工,或者留住和激励现有的员工,我们的业务就会受到不利的影响。
我们解决方案的市场发展可能比我们预期的更慢或不同。
很难预测客户对我们产品的采用率和需求、竞争产品的进入情况或基于云的软件和SaaS商业软件市场的未来增长率和规模。这些市场的扩张取决于一系列因素,包括:基于云的和SaaS业务软件作为传统系统的替代方案的成本、性能和感知价值,以及基于云的软件和SaaS提供商解决日益严重的数据安全和隐私问题的能力。如果我们遇到安全事件或其他基于云的软件,而SaaS提供商遇到安全事件、客户数据丢失、交付中断或其他类似问题,这是近年来公众和投资者日益关注的问题,这些应用程序的整体市场,包括我们的解决方案,可能会受到负面影响。如果基于云和SaaS的商业软件没有继续获得市场认可,或者由于客户不接受、技术挑战、经济状况疲软、数据安全或隐私问题、政府监管、竞争技术和产品、信息技术支出减少或其他原因导致需求减少,我们解决方案的市场可能不会继续发展,或者可能发展得比我们预期的更慢,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们主要通过SimplePractice和HealthPay24解决方案为医疗保健行业服务,该行业正在迅速发展,而为医疗保健消费者提供技术支持服务的市场相对不成熟和未经验证。如果我们不能成功地在这个行业推广我们的解决方案带来的好处,我们的增长可能会受到限制。
我们主要通过SimplePractice和HealthPay24解决方案为医疗保健相关解决方案提供服务的市场正在经历快速而重大的变化。为医疗保健消费者提供支持的技术支持服务市场的特点是:快速的技术变革,新产品和服务的推出,患者财务责任的增加,消费主义和参与度的增加,向基于价值的护理和报销模式的持续转变,以及非传统竞争对手的进入。此外,由于医疗保健和技术行业的快速发展,以及我们现有和潜在竞争对手可用的大量资源,实现并保持这一市场相当大份额的机会可能是有限的。市场需求
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为医疗保健消费者提供技术支持的服务相对较新,未经证实,目前还不确定这个市场是否会实现并保持高水平的需求和市场采用率。
为了保持竞争力,我们不断参与一些项目,通过开发新服务、扩大客户基础和渗透新市场来与新的市场进入者竞争。其中一些项目包括通过其他解决方案扩展我们的集成能力。这些项目存在风险,如成本超支、交货延迟、性能问题以及客户不能接受。我们的集成合作伙伴也可能决定开发和提供他们自己的类似于我们自己的解决方案。
我们的成功依赖于提供高质量的解决方案,医疗保健提供者使用这些解决方案来改善临床、财务和运营绩效,这些解决方案得到了患者的使用和积极响应。如果我们不能适应快速发展的行业标准、技术以及日益复杂和多样化的医疗保健提供者和患者需求,我们现有的技术可能会变得不受欢迎、过时或损害我们的声誉。例如,新冠肺炎大流行迅速加速了医疗保健提供者、患者、雇主、健康计划和其他健康行业参与者对远程医疗技术的采用,我们预计虚拟医疗解决方案的监管环境将继续发展。我们必须继续以及时和具有成本效益的方式在我们的人员和技术上投入大量资源,以增强我们现有的解决方案,并推出新的高质量解决方案,以满足现有客户和潜在新客户的需求。如果我们的创新没有响应现有客户或潜在新客户的需求,没有及时抓住市场机会,没有有效地推向市场,或者显著增加了我们的运营成本,我们的运营业绩也会受到影响。如果我们新的或修改过的产品和服务创新没有响应医疗保健提供者及其患者的偏好、新兴的行业标准或法规变化,没有及时抓住市场机会或没有有效地推向市场,我们可能会失去现有客户或无法获得新客户,我们的运营结果可能会受到影响。
此外,我们对可能发展和影响我们业务的趋势的洞察力有限。我们可能会在预测和应对相关业务、法律和监管趋势以及医疗保健变化时出错,这可能会损害我们的业务。如果这些事件中的任何一种发生,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
最后,我们的竞争对手可能有能力投入比我们更多的财务和运营资源来开发新的技术和服务,包括提供改进的操作功能的服务,并在其现有服务产品中添加功能。如果成功,他们的开发努力可能会使我们的服务变得不那么可取,导致我们失去现有客户或减少我们从解决方案中产生的费用。
如果我们不能提供高质量的客户支持,如果我们遇到有关客户支持的投诉,或者如果我们的支持比预期的更昂贵,我们的业务和声誉可能会受到影响。
客户依赖我们的客户支持服务来解决问题并实现我们的解决方案提供的全部优势。高质量的支持对于保持和推动我们现有客户及其客户的进一步采用也很重要。我们的某些解决方案主要通过电子邮件向客户提供支持,并通过聊天和我们的解决方案提供一些附加支持。如果我们不帮助我们的客户及其客户迅速解决问题并提供有效的持续支持,或者如果我们的支持人员或提供支持的方法不足以满足我们客户及其客户的需求,我们留住客户、增加现有客户采用率和获得新客户的能力可能会受到影响,我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。此外,客户和客户对我们客户服务的抱怨或负面宣传可能会降低人们对我们产品或服务的信心和使用。有效的客户服务需要巨额费用,如果管理不当,可能会对我们的盈利能力产生负面影响。如果我们无法在当前提供支持的时间内满足客户及其客户的客户支持需求,我们可能需要扩大支持覆盖范围,并通过其他方式和方法提供额外的支持,这可能会降低我们的盈利能力。
如果我们收取的费用对我们的客户或他们的客户来说是不可接受的,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们通过按交易或按订阅向客户收取费用来产生收入。随着我们解决方案市场的成熟,或者随着新的或现有的竞争对手推出与我们竞争的新解决方案,我们可能会面临定价压力,无法与现有客户续签协议或以与我们的定价模式和运营预算一致的费用水平吸引新客户。我们推出的新产品的定价策略可能会被证明对我们的客户没有吸引力,我们的竞争对手可能会选择捆绑某些与我们竞争的产品,并以更低的价格提供它们。如果发生这种情况,我们可能不得不改变定价策略或降低价格,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
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此外,特别是在我们的企业解决方案部门,我们收入的一部分来自选择以便利费的形式将交易费转嫁给客户的客户。在某些市场,如公用事业和市政当局,便利费是司空见惯的。尽管这些费用是相对标准的,但它们经常会遇到客户的负面看法,这可能会导致更严格的监管审查和进一步的定价压力,或者如果出现了比我们现有的在线账单支付和便利费货币化模式更低或更方便的替代支付方式,我们的服务或收入的使用或收入可能会下降。
我们作为缔约方的各种协议中的赔偿条款可能会使我们面临侵犯、挪用或其他侵犯知识产权、数据保护和其他损失的重大责任。
在正常的业务过程中,我们可能会向第三方提供不同范围和条款的赔偿,并可能订立承诺和担保,要求我们付款。这些协议的期限各不相同,在某些情况下,可能是无限期的,对我们潜在的最大付款风险没有限制。根据这些协议支付的大笔款项可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外,尽管我们投保了一般责任保险,但我们的保险可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任,或以其他方式保护我们免受声称客户数据泄露的索赔的责任或损害,而且任何此类保险可能不会继续以可接受的条款提供给我们,或者根本不能继续向我们提供此类保险。
我们的解决方案必须与各种操作系统集成,使客户能够接受支付卡的硬件必须与使用这些操作系统的第三方移动设备进行互操作。如果我们不能确保我们的解决方案与这些操作系统和设备互操作,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖于我们的解决方案与各种操作系统以及我们无法控制的Web浏览器集成的能力。这些系统中的任何变化如果降低了我们解决方案的功能,给我们带来额外的成本或要求,或者对竞争对手的服务(包括他们自己的服务)给予优惠待遇,都可能对我们解决方案的使用产生实质性的不利影响。此外,我们还依赖苹果应用商店(Apple App Store)和谷歌Play等应用市场来推动移动应用的下载量。苹果、谷歌或其他应用程序市场运营商定期对其市场进行更改,这些更改可能会使获取我们的解决方案变得更加困难。如果我们的客户很难访问和使用我们的解决方案,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖互联网基础设施、带宽提供商、数据中心提供商、其他第三方和我们自己的系统向我们的客户提供我们的解决方案,这些第三方或我们自己的系统提供的任何服务的任何故障或中断都可能使我们面临诉讼,并对我们与客户的关系产生负面影响,对我们的品牌和我们的业务产生不利影响。
我们交付解决方案的能力取决于第三方对互联网和其他电信服务基础设施的开发和维护。这包括以必要的速度、数据容量和安全性维持可靠的网络连接,以提供可靠的互联网接入和服务以及可靠的电话和传真服务。我们的服务旨在按照我们的服务级别承诺不间断运行。
然而,我们过去在这些系统中经历过有限的中断,包括暂时降低我们服务性能的服务器故障,未来我们可能会经历更严重的中断。我们依赖内部系统以及包括云提供商在内的第三方供应商来提供我们的服务。这些系统中的中断,无论是由于系统故障、计算机病毒、物理或电子入侵或其他灾难性事件,都可能影响我们服务的安全性或可用性,并阻止或抑制我们合作伙伴访问我们服务的能力。如果这些系统或设施中的一个或多个发生灾难性事件,我们可能会经历较长时间的系统不可用,这可能会导致补救这些问题的大量成本,或者对我们与客户的关系、我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。为了不间断地运营,我们和我们的服务提供商都必须防范:
第三方提供商提供的网络接入、电信或主机代管服务的任何中断,或者第三方提供商的系统或我们自己的系统处理当前或更高使用量的任何故障都可能
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严重损害我们的业务。我们对我们的第三方供应商实行有限的控制,这增加了我们在他们提供的服务出现问题时的脆弱性。我们经历过第三方提供商的系统故障,导致我们的系统出现有限的中断,尽管此故障并未导致任何针对我们的索赔。与这些第三方技术和信息服务或我们自己的系统相关的任何错误、故障、中断或延迟都可能对我们与客户的关系产生负面影响,对我们的业务产生不利影响,并可能使我们承担第三方责任。
虽然我们为我们的业务投保,但保单的承保范围可能不足以补偿我们可能发生的所有损失。此外,我们不能保证我们能够继续以可接受的成本获得足够的保险。
我们的互联网连接的可靠性和性能可能会因使用率增加或拒绝服务攻击而受到损害。由于部分基础设施受损,互联网已经经历了各种中断和其他延迟,未来可能会面临中断和延迟。这些中断和延误可能会降低互联网的使用水平,以及我们为提供基于互联网的服务而提供的互联网的可用性。
未来的任何诉讼、调查或类似事项,或与之相关的不利事实和事态发展,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们过去和/或将来可能会受到法律诉讼、索赔、调查、监管程序或在正常业务过程中出现的类似事项或行动的影响,例如我们的客户或他们的客户就商业纠纷提出的索赔、我们现任或前任员工提出的雇佣索赔,或者关于挪用客户数据的索赔。此外,支付网络可能会对我们或我们的第三方支付处理商处以罚款。此外,州或联邦监管机构可以对我们的一个或多个解决方案进行查询和/或调查。即使这类索赔没有根据,诉讼、调查、监管程序或类似事项也可能导致巨额成本,并可能分散管理层的注意力和资源,这可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。保险可能不包括此类事项,可能无法提供足够的款项来支付解决一个或多个此类事项的所有费用,并且可能不会继续以我们可以接受的条款提供保险。对我们提出的没有保险或保险不足的索赔可能会导致意想不到的成本,从而降低我们的经营业绩,并导致分析师或潜在投资者降低他们对我们业绩的预期,这可能会降低我们普通股的市场价格。
我们大部分的计算、存储、数据处理、网络和其他服务都依赖于Microsoft Azure和Amazon Web Services。对我们使用Microsoft Azure、Amazon Web服务或其他第三方服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们大部分的计算、存储、数据处理、网络和其他服务都依赖于Microsoft Azure和Amazon Web Services。对我们使用Microsoft Azure或Amazon Web服务的任何重大中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。Microsoft Azure和Amazon Web Services拥有广泛的自由裁量权,可以更改和解释与我们有关的服务条款和其他政策,这些行为可能不利于我们的业务运营。Microsoft Azure和Amazon Web Services还可能采取超出我们控制范围的行动,严重损害我们的业务,包括停止或限制我们对一项或多项服务的访问、提高定价条款、终止或寻求完全终止我们的合同关系,或者改变我们能够以对我们不利或代价高昂的方式处理数据的方式。虽然我们预计我们可以从其他第三方获得类似的服务,但如果我们与Microsoft Azure或Amazon Web Services的协议终止,我们的平台和向用户提供我们的内容的能力可能会中断,并且在安排替代云基础设施服务时会出现延迟和额外费用。将目前由Microsoft Azure或Amazon Web Services提供的云服务转换到另一家云提供商将很难实施,并将导致我们花费大量时间和费用。
此外,我们很容易受到Microsoft Azure、Amazon Web Services和其他提供商经历的服务中断的影响,我们过去和将来都会因为各种因素(包括基础设施更改、人为、硬件或软件错误、托管中断和容量限制)而在未来经历服务可用性的中断、延迟或中断。停机和容量限制可能由多种原因引起,例如技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。这些提供商提供的服务级别,或该服务的定期或长期中断,也可能影响我们解决方案的使用和用户对我们解决方案的满意度,并可能损害我们的业务和声誉。此外,随着用户参与度的增加,托管成本将会增加,如果我们的收入增长速度不能快于使用这些服务或其他提供商服务的成本,这可能会损害我们的业务。这些因素中的任何一个都可能进一步减少我们的收入或使我们承担责任,其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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如果我们不能发展、维持和提高我们品牌的知名度,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们相信,以经济高效的方式发展、维护和提高我们品牌的知名度,特别是在向我们推荐客户的现有合作伙伴和新合作伙伴中,对于获得我们的解决方案的接受度和吸引新客户至关重要。品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加收入,即使这样做,任何收入的增加也可能无法抵消我们在建立品牌方面产生的费用。例如,我们对我们品牌的投资,特别是我们与推荐合作伙伴的关系,以及客户参与和教育可能不会产生足够的财务回报。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌,或继续产生巨额费用,我们可能无法吸引或留住必要的客户,以实现我们的品牌建设努力的足够回报,或获得广泛的品牌意识,这对客户广泛采用我们的解决方案至关重要。
我们的收入对支付方式的变化很敏感。
我们的大部分收入来自我们的企业和中小企业解决方案部门的交易费,这些费用要么由客户吸收,要么由客户支付,通过我们的解决方案支付的大部分账单都是通过信用卡或借记卡支付的。一般来说,我们通过信用卡支付比电子支票和ACH支付获得更多的收入。因此,如果更多的客户开始通过我们的解决方案通过电子支票、ACH或其他交易手续费较低的支付方式支付账单,可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
如果我们未能实现我们的服务水平承诺,我们可能有义务提供积分或退款,或者面临合同终止,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们与客户和合作伙伴的某些协议包含服务级别承诺,包括关于我们提供的信息和数据的准确性以及我们将以多快的速度响应支持查询的承诺。我们过去和将来可能无法履行我们声明的服务级别承诺,和/或遭受长时间的不可用或停机。如果我们无法履行我们声明的服务级别承诺和/或遭受长时间的不可用或停机,我们可能不得不向我们的客户和合作伙伴提供服务积分或退款。此外,某些客户可能会转而使用不同的解决方案,这样我们将不再是他们的独家支付提供商,我们还可能面临合同终止,这两种情况都会对我们未来的收入产生不利影响。此外,任何延长的服务中断都可能对我们的声誉、收入和经营业绩造成不利影响。
我们使用国际承包商会给我们带来额外的风险,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
虽然我们的所有员工主要都在美国,但我们试图通过利用乌克兰、牙买加和哥斯达黎加等其他国家的成本较低的承包商和第三方来控制我们的运营费用,未来我们可能会将对离岸劳动力的依赖扩大到其他国家。例如,我们将某些呼叫中心业务外包给牙买加的一家第三方公司。美国以外的国家可能会受到相对较高程度的政治和社会不稳定的影响,可能缺乏抵御政治动荡或自然灾害的基础设施。这些国家发生自然灾害、流行病(如新冠肺炎)或政治或经济不稳定,可能会干扰这些劳动力来源的工作,或者可能导致我们不得不替换或减少这些劳动力来源。我们在其他国家的供应商可能会因为任何原因突然关闭,包括财务问题或人事问题。此类中断可能会降低效率,增加我们的成本,并对我们的业务或运营结果产生不利影响。
利用外国承包商的做法在美国受到了越来越严格的审查。政府当局可以寻求对向美国客户或公司提供服务的外国公司施加财务成本或限制。政府当局可能会试图禁止或以其他方式阻止我们从离岸劳动力那里采购服务。
修订后的美国1977年“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)和其他适用的反腐败法律法规禁止我们的员工、供应商和代理人进行某些类型的付款。我们、我们的子公司或我们的当地代理违反适用的反腐败法律或法规,可能会使我们面临重大处罚、罚款、和解、费用和同意令,这可能会限制或限制我们目前的业务,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
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与我们的法律和监管环境有关的风险
我们被要求遵守支付网络运营规则、程序和标准,而这些规则、程序或标准或支付网络费用的变化可能会损害我们的业务。
维萨(Visa)、万事达卡(Mastercard)、美国运通(American Express)、NACHA和Interac等支付网络建立了自己的运营规则、程序和标准(“支付网络规则”),在支付网络及其参与者之间分配债务和责任。这些规则、程序和标准,包括“支付卡行业数据安全标准”(“PCI-DSS”),规范了多个领域,包括消费者可以如何使用他们的卡、卡的安全功能、处理的安全标准、数据保护、信息安全以及对某些行为或不行为的责任分配,包括在发生数据泄露时的责任。参与者接受支付网络的审计,以确保遵守适用的规则和标准。
根据我们与第三方支付处理商达成的协议,我们必须遵守支付网络规则,并已同意偿还我们的第三方支付处理商因我们违反支付网络规则而被支付网络评估的任何罚款。对于我们违反支付网络规则的任何行为,我们也可能对支付网络承担直接责任。支付网络制定和解释支付网络规则,并可能采用新的操作规则、程序或标准,或者解释或重新解释我们或我们的处理商可能发现难以或甚至不可能遵守或实施成本高昂的现有规则、程序和标准。做出这些改变的原因有很多,包括监管环境的变化,以维持或吸引新的参与者,或服务于网络的战略举措,并可能对某些参与者造成额外的成本和开支,或对某些参与者不利。例如,支付网络规则中有关按存储容量使用计费的更改可能会影响我们对按存储容量使用计费提出异议的能力以及我们因按存储容量使用计费而蒙受的损失金额。如果我们不能做出这样的改变或以其他方式解决支付网络的问题,网络可能会转嫁与我们客户相关的欺诈或退款方面的罚款和评估,或者如果没有保持令人满意的控制,网络可能会取消通过我们平台处理交易的资格,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们还可能寻求在未来推出新的支付相关产品,这可能需要额外遵守支付网络规则。由于任何违反现行支付网络规则或正在实施的新规则的行为,网络可能会被罚款、处罚, 如果因某些作为或不作为或参与者未能遵守适用规则、程序和标准而暂停参与者的注册,现有客户、合作伙伴或其他第三方可能会停止使用或转介我们的服务,潜在客户、合作伙伴或其他第三方可能会选择终止与我们的谈判,或者推迟或选择不考虑使用我们的平台来满足他们的处理需求,并且网络可能会拒绝允许通过我们的平台通过其网络处理支付。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
这些网络不时提高向第三方支付处理商收取的费用。我们的第三方支付处理商过去已经,将来可能会把这些费用转嫁给我们。我们可以尝试将这些增长转嫁给我们的客户,但这种策略可能会导致客户流失到竞争对手的解决方案中。如果竞争性的做法阻止我们将来将更高的费用转嫁给我们的客户,我们可能不得不承担全部或部分增加的费用,这可能会减少我们的收入和收益。此外,交换费和其他费用受到政府机构更严格的审查,新的法律或法规可能要求提高费用细分或费用限制的定价透明度,这可能导致基于价格的竞争加剧,利润率下降,客户流失率上升,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。由于任何费用的增加,这样的付款对我们或我们的客户来说可能会变得非常昂贵。
在与我们的业务运营相关的过程中,我们可能会收集、存储、传输或以其他方式处理某些个人数据和个人身份信息。因此,我们的业务受到各种政府和行业法规的约束,以及与隐私、数据保护和信息安全相关的其他义务。任何实际或被认为不履行这些义务的行为都可能导致诉讼、罚款、处罚、成本增加或负面宣传和声誉损害,这可能会对我们的业务价值产生负面影响,并降低我们普通股的市场价格。
我们接收、存储和处理个人信息以及其他敏感或机密的客户数据。此外,我们还接收、存储、处理、传输、使用和以其他方式处理来自或关于实际和潜在客户以及我们的员工和服务提供商的个人和业务信息及其他数据。我们的个人信息的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理都适用各种州、国家和国际法律法规,在政府机构的监督下,包括美国联邦贸易委员会(“FTC”)和各个州的本地和外国机构,我们的数据处理活动也受合同义务和行业标准要求的约束,我们的个人信息的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理都受到政府机构的监督,包括美国联邦贸易委员会(“FTC”)和各个州的本地和外国机构。隐私、数据保护和信息安全方面的立法和监管格局在世界各地的司法管辖区继续发展,这可能会影响我们的业务。未能做到
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遵守任何这些法律或法规都可能导致诉讼、执法行动、损害赔偿、罚款、处罚或负面宣传和声誉损害,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
在美国,各种法律和法规适用于某些类型的数据的安全、收集、处理、存储、使用、披露和其他处理,其中包括电子通信隐私法、计算机欺诈和滥用法、经2009年健康信息技术促进经济和临床健康法案(统称为HIPAA)修订的1996年健康保险可携带性和责任法案,以及与隐私和数据安全相关的州法律。此外,联邦贸易委员会和许多州总检察长已经并正在继续解释联邦和州消费者保护法,以实施在线收集、使用、传播、处理和数据安全的标准。
我们运营的所有州都有法律保护敏感和个人数据的隐私和安全。在敏感和个人信息方面,美国某些州的法律可能比国际、联邦或其他州的法律更严格或范围更广,或者提供更大的个人权利,而且这些法律可能彼此不同,这可能会使合规工作复杂化。举例来说,于2020年1月1日生效并于2020年7月1日由加州总检察长强制执行的“加州消费者私隐法案”(“CCPA”),以及于2020年8月14日生效的相关法规,赋予加州消费者更大的私隐权和保护,包括获取和删除某些个人信息、选择不出售某些个人信息,以及获得有关他们的个人信息如何收集、使用和共享的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉权。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。虽然我们在HIPAA下以“商业伙伴”的身份保留的某些信息可能不受CCPA的约束,但我们作为HIPAA商业伙伴为加州消费者或与加州消费者相关的角色之外处理的其他个人信息可能会受到CCPA的约束。CCPA适用于企业员工和相关个人个人信息的许多要求将受到暂停的限制,该禁令将于2023年1月1日到期。禁令的到期可能会增加我们的合规成本,并增加我们面临的公众和监管审查、代价高昂的诉讼、罚款和处罚。
CCPA还在多个场合进行了修订,最近一次是在2021年3月15日。此外,2020年11月通过了一项新的隐私法,即加州隐私权法案(“CPRA”)。从2023年1月1日开始,CPRA对立法涵盖的公司施加了额外的义务,并将对CCPA进行重大修改,包括扩大加州居民关于某些敏感个人信息的权利。CPRA还创建了一个新的国家机构,该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。CCPA和CPRA的许多方面的解释和执行仍然不清楚,CCPA和CPRA的影响可能是重大的。CCPA和CPRA的条款可能要求我们修改我们的数据收集或处理做法和政策,并产生大量成本和开支,以努力遵守并增加我们面临的监管执法、制裁和诉讼的潜在风险。
其他一些州的法律规定了类似的隐私义务,所有50个州都有法律,包括在涉及未经授权访问个人信息的安全漏洞发生时向受影响的个人、州官员和其他人提供通知的义务。此外,CCPA还推动了几项新的州法律的颁布或对现有州法律的修改。例如,2021年3月2日,弗吉尼亚州颁布了消费者数据保护法(CDPA),这是一项全面的隐私法规,与CCPA、CPRA和其他州提出的立法有相似之处。一些观察人士指出,CCPA、CPRA和CDPA可能标志着美国其他州更严格隐私立法趋势的开始,并已促使一些关于新的联邦和州一级隐私立法的提案。如果这项立法获得通过,可能会增加复杂性,需要在合规计划中投入额外的资源,对我们的业务战略产生不利影响,并增加我们的潜在责任。如果引入了多个州级法律,但标准不一致或相互冲突,并且没有联邦法律先发制人,那么遵守这些法律可能很困难,成本也很高,如果不遵守,我们可能会受到罚款和处罚。
我们还必须遵守HIPAA的某些义务,以及与医疗或健康相关信息的隐私和安全方面的某些州法律和相关合同义务。在其他条款中,HIPAA对某些医疗保健提供者、健康计划和医疗保健结算机构(“承保实体”)施加了与受保护健康信息(“PHI”)的隐私和安全相关的义务。根据HIPAA的规定,在为商业目的向服务提供商披露PHI之前,承保实体必须与服务提供商(“业务联营公司”)就HIPAA的隐私和安全要求订立书面协议。除了我们与承保实体客户签订的这些协议规定的义务外,我们还可能对遵守HIPAA的某些条款承担直接责任。除其他事项外,HIPAA要求商业伙伴:(1)保持物理、技术和行政保障,以防止PHI被滥用,(2)向被覆盖实体报告安全事件和其他不当使用或披露信息,以及(3)协助被覆盖实体履行HIPAA项下的某些职责,包括响应个人访问、更正、限制或提供与被覆盖实体的PHI相关的披露的核算的请求,
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以及相关联的业务伙伴,维护关于该个人的信息。我们制定了旨在保护HIPAA要求的健康信息的政策和保障措施,并制定了相关流程,以帮助我们遵守有关保护这些数据和应对任何安全事件的适用法律和法规。这些措施的持续实施和监督涉及大量的时间、精力和费用,我们可能不得不投入更多的时间和资源来确保遵守HIPAA的要求。此外,HIPAA的要求和执法优先顺序可能会发生变化,这可能会使我们面临额外的监管审查,并增加我们的合规成本。例如,2020年12月10日,卫生与公众服务部(HHS)内的民权办公室(OCR)发布了拟议规则制定(NPRM)通知,其中包括缩短覆盖实体回应个人访问权请求的时间长度。
对于承保实体(即我们的某些客户),HIPAA强制要求在违反PHI的情况下单独通知,并规定此类通知必须“不能有不合理的延迟,且在任何情况下不得晚于发现违规后60个历日”,尽管许多州的违反通知法要求更早提供通知。如果违规行为影响到500名或更多患者,必须立即向美国卫生与公众服务部(HHS)报告,HHS将在其公共网站上公布违规实体的名称。影响到同一州或司法管辖区500人或更多人的违规事件也必须向当地媒体报告。如果违规涉及的人员少于500人,覆盖的实体必须将其记录在日志中,并至少每年通知HHS。作为我们的业务伙伴,虽然HIPAA只要求业务伙伴向承保实体提供违反PHI的通知,但我们的一些客户协议可能要求我们代表承保实体向受影响的个人和监管机构提供通知。任何通知,包括对公众的通知,都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
对不遵守HIPAA要求的惩罚因不遵守而有很大不同,可能包括要求纠正措施、解决协议和/或施加民事、金钱或刑事处罚。HIPAA还授权州总检察长代表州居民根据HIPAA提起诉讼。在这种情况下,法院可以判给与违反HIPAA有关的损害赔偿、费用和律师费。虽然HIPAA没有建立私人诉讼权利,允许个人在民事法院起诉我们违反HIPAA,但它的标准已被用作州民事诉讼中注意义务索赔的基础,例如那些因滥用或违反PHI而疏忽或鲁莽的民事诉讼。此外,我们运营和客户所在的许多州也有保护健康信息隐私和安全的法律,其中许多法律在很大程度上彼此不同,而且往往不会被HIPAA抢先一步,从而使合规工作复杂化。凡是州法律更具保护性的地方,我们就必须遵守更严格的规定。除了对违规者处以罚款和处罚外,其中一些州法律还向那些认为自己的个人信息被滥用的个人提供了私人诉讼权利,如CCPA。
在国际上,我们运营的几乎每个司法管辖区都建立了自己的数据安全、隐私和数据保护法律框架,我们的客户和合作伙伴必须遵守这些法律框架。为了使我们的客户和合作伙伴遵守这些不同的法律、规则和法规,我们的客户和合作伙伴可能要求我们签订数据处理协议,这些协议可能要求我们履行某些隐私和数据保护义务。如果不遵守和履行这些合同数据保护义务,可能会导致违反合同索赔。
特别是,欧盟一般数据保护条例、英国一般数据保护条例和2018年英国数据保护法(以下简称GDPR)监管将受GDPR约束的个人数据转移到尚未被发现为此类个人数据提供足够保护的第三国(包括美国)。根据GDPR,数据输出者必须实施适当的保障措施,例如欧盟委员会(如果是从欧洲经济区(EEA)转移的话)或信息专员办公室(如果是从英国转移的情况)批准的标准合同条款(SCC),除非有具体的克减。受GDPR约束的我们的客户或合作伙伴将需要遵守这些要求,并可能要求我们加入SCC,这要求我们履行某些隐私义务。未能履行这些合同义务可能导致违反合同索赔,使我们面临来自数据主体的第三方受益人索赔,并面临欧洲数据保护机构的监管行动。2020年7月,欧洲法院宣布欧盟-美国隐私盾牌框架(欧盟委员会批准的向美国转移数据的充分性决定)无效,该框架提供了从欧盟成员国向美国转移数据的机制,理由是欧盟-美国隐私盾牌未能为转移到美国的欧盟个人信息提供足够的保护。欧洲法院还表示,仅有SCC并不足以保护转移到美国等第三国的个人数据。现在,数据输出商必须在需要的情况下,在数据进口商的协助下,逐案评估数据传输机制(如SCC)的使用情况。, 考虑到目的地国适用的法律制度,特别是适用的监督法律和个人权利。此外,欧盟委员会于2021年6月4日敲定了新版SCCS,实施决定将于2021年6月27日生效。根据实施决定,依赖标准合同条款传输数据的组织将在2022年12月27日之前更新任何现有协议或2021年9月27日之前执行的任何新协议。作为这一持续立法活动的结果,并遵守执行
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根据这项决定和新的标准合同条款,我们的客户和合作伙伴可能要求我们加入新的SCC,这将要求我们实施额外的保障措施,以进一步增强从EEA/UK传出的数据的安全性,这可能会增加我们的合规成本,使我们面临任何违约索赔的进一步责任,从而对我们的业务产生不利影响。由于EEA对国际数据的商业情绪发生变化,我们可能会遇到欧洲或多国客户继续使用我们的产品的犹豫、不情愿或拒绝,因为这类客户面临的潜在风险敞口我们可能会发现有必要建立系统,在欧洲经济区保存源自欧洲经济区的个人数据,这可能涉及大量费用,并可能导致我们需要从业务的其他方面转移资源,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们和我们的客户可能面临欧洲数据保护机构采取执法行动的风险,直到我们和我们从欧洲经济区向我们传输的个人数据根据欧洲法律合法化(如果有的话)。
改变个人信息和信息的定义也可能限制或抑制我们运营或扩展业务的能力,包括限制可能涉及数据共享的战略合作伙伴关系。此外,一些辖区要求将某些类型的数据保留在这些辖区内的服务器上。如果我们不遵守适用的法律、指令和法规,可能会对我们采取执法行动,包括罚款,并损害我们的声誉,其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。由于全球隐私问题监管框架的迅速演变,适用于或可能适用于我们的与隐私、数据保护和信息安全相关的法律和法规的范围和解释往往是不确定的,可能是相互冲突的。这些法律的解释和应用可能与我们现有的数据管理实践、解决方案或能力不一致。由于适用于我们或可能适用于我们的法律,以及由于我们收集的信息的敏感性质,我们已实施政策和程序,以保存和保护我们的数据和我们的平台用户的数据,使其不会因系统故障或未经授权的访问而丢失、误用、损坏、挪用或挪用。如果我们与隐私、数据保护、信息安全或为营销目的或消费者通信目的处理数据有关的政策、程序或措施不符合法律、法规、政策、法律义务或行业标准,我们可能会受到政府执法行动、诉讼、监管调查、罚款、处罚和负面宣传的影响,并可能导致我们的应用提供商、客户和合作伙伴失去对我们的信任,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
除了政府监管,隐私权倡导者和行业团体可能会提出新的、不同的自律标准,这些标准可能适用于我们。这种自律标准的一个例子是支付卡行业数据安全标准,它涉及支付卡信息的处理。如果我们被要求遵守PCI-DSS,但没有遵守,可能会导致罚款和其他处罚,我们可能会遭受声誉损害和业务损害。此外,我们的客户可能期望我们遵守比法律、法规或自律要求更严格的隐私和数据安全要求,并且我们可能在合同上有义务遵守与我们在我们的产品上或由我们提供的数据的处理或保护相关的附加或不同标准。由于隐私、数据保护和信息安全法律、法规、规则和其他标准的解释和应用仍不确定,这些法律、法规、法规和其他实际或声称的法律义务,如合同义务或自律义务,可能会被以与我们现有的数据管理实践或我们平台的功能不一致的方式解释和应用。如果是这样的话,除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的软件,这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,我们或与我们有业务往来的任何第三方未能或被认为未能遵守与隐私、数据保护或信息安全有关的法律、法规、政策(包括我们公开发布的隐私政策)、程序、措施、法律或合同义务、行业标准或监管指南,都可能导致政府调查和执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传,并可能导致我们的客户和合作伙伴失去对我们的信任,这可能对我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们预计将继续有与隐私、数据保护、信息安全、营销和消费者通信相关的新的拟议法律、法规和行业标准,我们无法预测这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。未来的法律、法规、标准和其他义务或对现有法律或法规的任何变化的解释可能在司法管辖区之间不一致,并可能与我们当前或未来的做法相冲突,这可能会削弱我们开发和营销新功能以及维持和扩大我们的客户基础和增加收入的能力。未来对收集、使用、处理、存储、共享或披露各类数据(包括金融信息和其他个人数据)的限制,或要求我们的客户、合作伙伴或消费者就收集、使用、处理、存储、共享和披露此类信息明确或默示同意的额外要求,可能需要我们招致额外成本或以实质性方式修改我们的平台,并可能限制我们开发新功能的能力。遵守这些要求并改变我们的政策和做法可能是繁重和昂贵的, 我们可能无法迅速或有效地对监管、立法和其他事态发展做出反应。
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如果我们不能遵守这些法律或法规,或者如果我们根据这些法律或法规承担责任,我们可能会受到直接伤害,包括通过罚款和诉讼,我们可能会被迫实施新的措施,以减少我们对这一责任的风险敞口。这可能需要我们花费大量资源或停产某些产品,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外,由于诉讼和立法提案引起的对责任问题的关注增加,可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务增长产生不利影响。此外,由于这一潜在责任而产生的任何成本都可能损害我们的经营业绩。
如果我们的医疗保健相关解决方案未能提供准确和及时的信息,或者如果我们的解决方案的内容或任何其他元素与错误的临床决策或治疗相关,我们可能会对医疗保健提供商客户或患者负责,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的医疗保健提供商客户利用我们的医疗保健相关解决方案和相关内容来管理与其执业相关的管理任务,包括使医疗保健提供商能够轻松获取患者信息,如病历、治疗计划、医疗状况和特定药物的使用。如果我们的医疗保健相关解决方案或内容无法提供我们的医疗保健提供商客户所依赖的、与错误的临床决策或治疗相关的准确和及时的信息,则医疗保健提供商客户或他们的患者可能会对我们提出索赔,这可能会给我们带来巨额成本,损害我们在行业中的声誉,并导致对我们服务的需求下降,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们或我们的医疗保健提供者客户未能遵守联邦和州法律,以规范向政府医疗保健计划或医疗保健提供者之间的财务关系提交虚假或欺诈性索赔,我们或我们的医疗保健提供者客户可能会受到民事和刑事处罚,或失去参与政府医疗保健计划的资格。
作为医疗保健行业的参与者,我们的运营和关系以及我们医疗保健和健康提供商客户的运营和关系都受到多个联邦、州和地方政府机构的监管。这些规定的影响可能会对我们产生不利影响。此外,如果我们的医疗保健提供商客户无法以符合这些法律法规的方式使用我们的技术解决方案,可能会影响我们技术解决方案的适销性,甚至使我们面临索赔、诉讼和重大责任。许多联邦和州法律,包括反回扣限制和禁止提交虚假或欺诈性索赔的法律,适用于医疗保健提供者和其他为任何联邦或州医疗保健计划(在某些情况下,任何私人计划)可能支付的项目或服务进行、提供、寻求或接收转介或付款的人。这些法律很复杂,它们在我们特定的医疗解决方案、服务和关系中的应用可能不明确,可能会以我们意想不到的方式应用到我们的业务中。特别重要的有以下几点:
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由於这些法律范围广泛,而法定例外情况和避风港的范围又很狭窄,我们的一些商业活动可能会受到一项或多项这类法律的挑战。这些法律很复杂,可能会迅速变化,它们在我们特定的医疗保健相关解决方案、服务和关系中的应用可能不明确,可能会以我们意想不到的方式应用到我们的业务中。例如,新的支付结构,如负责任的护理组织和其他涉及共享储蓄的医疗保健提供者组合的安排,可能会牵涉到反回扣和其他欺诈和滥用法律。此外,根据基于价值的采购计划,由我们的专有解决方案产生的与录入、格式化、准备或传输索赔或报告质量或其他数据相关的错误可能被指控或确定为导致提交虚假索赔或以其他方式违反这些法律。
如果我们的eHR软件、技术、实践管理解决方案或账单、编码、索赔提交和其他解决方案、我们的营销活动,或者我们与医生和其他有执照的医疗保健专业人员之间的财务安排被发现违反了适用于我们的任何政府法规,我们可能会受到实质性的惩罚,包括行政、民事和刑事处罚、损害、罚款、返还、削减或重组业务、额外的诚信监督和报告义务、被排除在联邦和州医疗保健计划之外以及监禁。任何针对我们或我们的客户违反这些法律或法规的行为,即使我们成功地进行了辩护,也可能导致我们招致巨额法律费用,转移我们管理层对业务运营的注意力,并导致负面宣传,任何这些都可能对我们的解决方案的需求产生不利影响,使我们与客户的某些合同全部或部分无效,要求我们更改或终止部分业务,要求我们退还部分收入,导致我们被取消为与政府付款人做生意的客户提供服务的资格,并其中任何一个都可能对我们的业务产生不利影响。
如果我们的医疗保健相关解决方案无法提供准确的账单和编码信息,则医疗保健提供商客户或第三方(包括政府监管机构)可能会对我们提出索赔,这可能会给我们带来巨大的成本和伤害。
我们的SimplePractice解决方案允许临床医生通过将强大模板库中的评估添加到患者档案中,或从自动填充列表中添加诊断和ICD-10代码,从而高效地优化患者结果,该列表是根据我们从美国精神病学协会和医疗保险与医疗补助服务中心获取的信息开发的,而不是从头开始创建治疗计划。临床医生还可以访问Wiley治疗计划员,从1000多个预先编写的治疗目标、目的和干预措施中进行选择,这些治疗目标、目的和干预措施是根据在治疗寻求精神健康护理的患者时经常遇到的问题来组织的。即使我们建议我们的医疗服务提供商客户他们有责任确认此类预先填写的信息的准确性,但如果我们的医疗保健相关解决方案导致我们的医疗服务提供商客户提供不准确的账单和编码信息,并导致提交不正确的付款请求,则医疗服务提供商客户或第三方(包括政府监管机构)可能会向我们提出索赔,这可能会给我们带来巨大的成本和损害。
美国的医疗改革努力非常有活力,经常发生变化,新一届政府可能会以不同的方式解释和执行,这可能会对我们的业务产生不利影响。
过去十年的许多联邦医疗改革举措都影响了我们和我们的医疗保健提供商客户,而且还在继续发展。2009年通过的“美国再投资和复苏法案”(“ARRA”)包括“健康信息技术促进经济和临床健康”(“HITECH法案”)。HITECH法案引入了一项与“有意义地使用”EHR技术相关的激励计划,该计划由医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)和国家卫生IT协调员办公室(“ONC”)牵头。2010年通过的ACA延长了这些奖励付款。
目前,我们的SimplePractice解决方案包括未认证为EHR技术的电子病历服务,我们目前无意促成此类解决方案的认证。如果我们将来决定认证我们的电子健康记录技术,我们将需要遵守各种标准和规范,这些标准和规范可能会发生变化,并受到指定认证我们的电子医疗技术的实体的解释。此外,如果我们的服务不符合这些不断变化的法规要求,我们的市场地位和销售额可能会受到影响,我们可能不得不投入大量资金来改变我们的解决方案。此外,如果我们被指控没有适当地遵守这些规定,即使指控不属实,我们也可能承担财务风险。
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2015年4月16日颁布的《2015年联邦医疗保险接入和芯片再授权法案》(简称MACRA)建立了一个新的支付框架,名为质量支付计划(Quality Payment Program),该计划将联邦医疗保险(Medicare)医生费用表下的某些联邦医疗保险(Medicare)付款修改为“合格的临床医生”,包括医生和其他从业者。根据MACRA,符合条件的临床医生必须参加基于功绩的奖励支付系统(“MIPS”)或高级替代支付模式(“高级APM”)。MIPS通常整合了三个计划:医生质量报告系统、基于价值的支付修改器计划和联邦医疗保险电子病历激励计划。在这个统一的系统下,合格的临床医生报告与质量、临床实践改进活动和认证的电子健康记录技术的使用有关的指标。符合条件的临床医生可以根据他们报告的指标(与他们的同行相比)获得积极或消极的薪酬调整。符合条件的临床医生如果是高级APM的一部分,则不需要参加MIPS,高级APM可以包括某些负责任的护理组织和其他新的支付模式。CMS构建了这些计划,以激励临床医生加入高级APM,而不是参与MIPS,尽管到目前为止,其结果喜忧参半。因此,MACRA和MIPS的影响是不确定的,将取决于未来的监管活动和市场上的医疗保健提供者活动。如果未来我们决定将我们的解决方案定位于MACRA和MIPS,将需要持续监控对适用标准的遵守情况,并且不能保证我们能够保持这样的标准和遵守情况。如果我们的解决方案不能成功适应MACRA和MIPS,或者不能成功适应向高级自动取款机和其他基于价值的支付模式的转变,都可能对我们的业务产生实质性影响, 经营业绩和财务状况。
已经实施了诸如MIPS等政府计划,以加快EHR的采用和利用。与电子健康记录相关的政府激励计划的变化可能会对医疗保健提供者实施电子健康记录系统的决定产生重大影响,或产生其他对我们的业务不利的影响。
已经并将继续有多项立法举措来控制医疗成本。举例来说,ACA在政府和私营保险公司为医疗保健融资的方式上做出了一些实质性的改变。自颁布以来,ACA的某些方面一直受到司法、行政和国会的挑战,2021年6月17日,美国最高法院驳回了几个州对ACA提出的最新司法挑战,但没有具体裁决ACA的合宪性。在最高法院做出裁决之前,拜登总统已经发布了一项与ACA相关的行政命令,其中包括指示某些政府机构审查和重新考虑限制获得医疗保健的现有政策和规则。目前尚不清楚国会颁布或拜登政府实施的医疗改革措施,或者ACA面临的其他挑战(如果有的话)将如何影响ACA。未来采取的其他州和联邦医疗保健政策和改革措施可能会对我们的客户产生实质性的不利影响,从而影响我们的运营结果或我们运营业务的方式。
采用有关信息屏蔽的互操作性标准和法规可能会给我们的业务带来意想不到的后果。
随着2015年Macra的通过,美国国会宣布,在2018年12月31日之前,通过可互操作的认证EHR技术在全国范围内实现广泛的健康信息交换是一个全国性的目标。2016年12月通过并签署成为法律的《21世纪治愈法案》(21世纪治愈法案)包括了与数据互操作性、信息屏蔽和患者访问相关的条款。2020年5月,ONC和CMS敲定并发布了补充规则,旨在澄清Cures Act中关于互操作性和信息阻止的条款,其中包括有关信息阻止的要求、对ONC的医疗IT认证计划的更改,以及要求CMS监管的付款人通过标准化的患者访问和连接到提供商EHR的提供商目录应用程序编程接口提供相关索赔/护理数据和提供商目录信息。配套规则将改变医疗服务提供者、医疗IT开发商、医疗信息交换/医疗信息网络(“HIEs/HINS”)和医疗计划共享患者信息的方式,并对医疗行业参与者提出重要的新要求。例如,于2021年4月5日生效的ONC规则禁止医疗保健提供者、经过认证的医疗IT的医疗IT开发人员以及HIEs/HINS从事可能干扰、阻止、严重阻碍或以其他方式阻止访问、交换或使用电子健康信息(EHI)的做法,也称为“信息封锁”。为了进一步支持EHI的访问和交换,只要满足特定条件,ONC规则就将八项“合理和必要的活动”确定为信息阻止活动的例外。从2021年4月5日起, EHR和其他健康IT产品(如我们)的开发人员必须遵守ONC规则下的认证“信息封锁”条件,其中包括一些必须满足的新认证和认证维护要求,以保持已获批准的联邦政府认证地位。满足和维护此认证状态将需要额外的开发成本。我们已经并将继续投资于建设数据互操作性能力,并继续评估CMS和ONC最终规则的潜在影响,我们预计新的信息阻止规则将产生重大影响。我们还期待联邦机构扩大对认证HIT的监督,以及我们的客户对其使用的监控。根据治疗法案,美国卫生与公众服务部(HHS)有权调查和评估针对经认证的健康IT的高达100万美元的民事罚款
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开发商被发现违反了“信息封锁”规定。任何不遵守这些规则的行为都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们以及我们的客户和合作伙伴与现有和潜在客户的通信受规范电话和电子邮件营销行为的法律约束,我们或他们不遵守此类通信法律可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,并严重损害我们的声誉。
我们的平台使我们的客户和合作伙伴能够直接与他们的客户沟通,包括通过电子邮件、短信和电话。我们的平台还可以记录和监控我们的客户、合作伙伴及其客户之间的通话,以便进行培训和质量保证。有时,我们也会将通信直接发送给客户。这些活动受各种美国州和联邦法律、规则和法规的约束,例如1991年的“电话消费者保护法”(“TCPA”)、2003年的“CAN-垃圾邮件法”(“CAN-垃圾邮件法”),以及其他与电话营销、记录和监控通信有关的法规。TCPA禁止公司向联邦请勿打电话登记处(Federal Do-Do-Call Registry)上列出的号码进行电话营销,并对打电话和向消费者发送短信施加了其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件信息,并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件信息的惩罚,例如提供一种选择退出机制,以阻止发件人未来发送电子邮件。TCPA、CAN-SPAM法案和其他通信法律、规则和法规受到法院和政府当局的不同解释,通常需要主观解释,因此很难预测其应用情况,因此合规工作更具挑战性。我们以及我们的客户和合作伙伴可能被要求遵守这些和类似的法律、规则和法规。为了遵守这些法律、规则和法规,在某些情况下,我们依赖我们的客户和合作伙伴从他们的消费者那里获得法律所需的同意,才能接收使用我们的平台发送的通信。然而,我们不能, 确保我们或他们遵守的努力总是成功的。我们的业务可能会因适用或解释管理我们平台通信能力的现有法律、规则和法规的变化,或颁布新的法律、规则和法规,以及我们和我们的客户和合作伙伴在使用我们的平台时未能遵守这些法律、规则和法规而受到不利影响。如果这些法律、规则或法规中的任何一项严重限制我们或我们的客户或合作伙伴使用我们的平台与现有和潜在客户通信的能力,我们可能无法为我们的平台开发足够的替代通信模块。此外,我们或我们的客户或合作伙伴不遵守这些法律、规则和法规可能会导致重大的经济处罚、诉讼,包括集体诉讼、同意法令和禁令、负面宣传和其他负面后果,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,并严重损害我们的声誉。
我们的业务受到各种各样的法律法规的约束。任何实际或被认为不遵守法律法规及其监管或司法解释(包括支付和其他与金融服务相关的法律法规)所导致的责任或业务损失,以及与遵守这些法律法规相关的成本增加或业务损失,都可能对我们的业务产生不利影响。
在美国,我们受到各种各样的地方、州、联邦和国际法律、规则、法规、许可和其他授权方案以及行业标准的约束。这些法律、规则、法规、许可和其他授权方案以及行业标准管理着许多对我们的业务非常重要和重要的领域。除了隐私,数据保护和信息安全,出口管制,进口,经济和贸易制裁,以及反洗钱和反恐融资-除相关法律、规则和法规外,我们的业务还受但不限于适用于证券、劳工和就业、移民、竞争以及营销和通信实践的法律、规则和法规的约束。
此外,管理我们业务的法律、规则、法规、许可和其他授权方案以及行业标准,无论是直接还是通过我们与银行、支付网络、支付处理商和其他金融服务合作伙伴的关系,都包括或可能在未来包括与支付服务相关的规定,如支付处理和结算服务、欺诈和遵守PCI-DSS,这是一套旨在确保所有处理、存储或传输支付卡信息的公司维护安全环境以保护持卡人数据的要求。这些法律、规则、法规、许可和其他授权方案以及行业标准由美国多个机构和管理机构管理和执行,这些机构包括财政部、自律组织以及众多州和地方政府机构和监管机构。
适用于我们业务的法律、规则、法规、许可和其他授权方案以及行业标准的数量正在增加,可能会发生变化和不断演变的解释和应用,包括通过立法变更、行政命令以及监管和司法解释的方式,可能很难预测它们会是什么样子。
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适用于我们的业务和运营方式,特别是当我们推出新的解决方案并扩展到新的地理位置时。
我们可能无法快速或有效地对监管、立法、司法和其他发展做出反应,而这些变化反过来可能会削弱我们提供现有或计划的解决方案的能力,并增加我们的业务成本。
不能保证我们和我们的员工和/或承包商不会违反或未能遵守适用的法律、规则、法规、许可和其他授权方案、行业标准或其解释,也不能保证我们不会因过去和/或持续遵守这些法律、规则、法规或解释而面临监管审查。我们或我们的员工或承包商未能或被认为未能遵守现有或新的法律、规则、法规、许可或其他授权方案、行业标准或任何政府或监管机构的命令(包括更改或扩展对这些法律、法规、标准或命令的解释),除其他事项外,可能:
此外,美国联邦和州监管和执法制度的复杂性可能导致单一事件,导致不同司法管辖区的多个政府当局进行许多重叠的调查和法律和监管程序。
上述任何情况都可能个别或总体损害我们作为可信提供商的声誉,损害我们的品牌和业务,导致我们失去现有客户和合作伙伴,阻止我们获得新的客户和合作伙伴,要求我们花费大量资金来补救违规造成的问题和避免进一步违规,使我们面临法律风险和潜在的责任,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
目前,我们没有任何来自金融监管机构的许可、执照或其他授权。我们认为,监管或监督银行、支付处理商或其他金融机构或支付服务提供商的联邦和州监管机构的许可和授权要求不适用于我们。虽然我们的业务本身和相关活动目前不受金融服务相关监管,但我们合作的银行和支付处理商在高度监管的环境中运营,存在这些法律和法规可能直接适用于我们和/或我们履行某些法律和监管义务的合同可能变得越来越困难和成本越来越高的风险。随着我们扩展到新的司法管辖区,管理我们业务和活动的外国法律、规则、法规、许可和其他授权方案和标准的数量也将增加。此外,随着我们的业务、产品和服务不断发展和扩大,我们可能会受到额外的法律、规则、法规、许可和其他授权方案和标准的约束。我们可能并不总是能够准确预测某些法律、规则、法规、许可和其他授权方案或标准在我们的业务和相关活动中的范围或适用性,特别是当我们扩展到新的业务领域时,这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
在未来,由于适用于或可能适用于我们业务的法律、规则和法规,我们可能会受到调查、检查、检查和监督,以及由此产生的责任,包括政府罚款、对我们业务的限制或其他制裁,我们可能会被迫停止与某些司法管辖区的居民开展业务的某些方面,被迫改变我们在某些司法管辖区的商业做法,或者被要求获得额外的许可证、认证或监管批准。不能保证我们能够成功地对我们的业务实践进行更改,或获得或维护任何此类许可证、认证或监管批准,即使我们能够做到这一点,在获取、维护和续订此类许可证、认证和批准时也可能涉及大量成本和潜在的产品更改,这可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。此外,如果我们被发现违反了此类许可证、认证或批准的披露、报告、反洗钱、资本化、公司治理或其他要求,我们可能会被罚款或采取其他执法行动。这些因素可能会带来大量的额外成本,涉及到相当大的延误
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开发或提供我们的产品或服务,需要重大且代价高昂的运营变革,或阻止我们在任何特定市场提供我们的产品或服务。
我们受到出口管制、进口、经贸制裁、反洗钱和反恐融资等方面的法律法规的约束,这些法律法规可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,如果我们违反了这些法律法规,我们将面临刑事和民事责任。
我们的解决方案受出口管制法律和法规的约束,包括由美国商务部管理的“出口管理条例”,我们的活动可能受到贸易和经济制裁,包括由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)实施的美国经济和贸易制裁,我们统称为贸易管制。因此,向某些国家和客户出口或再出口我们的产品或提供相关服务可能需要许可证。此外,我们包含加密功能的产品可能会受到适用于加密项目或某些报告要求的特殊控制。获得必要许可证的过程可能很耗时或不成功,可能会导致销售延迟或失去销售机会。
如果我们的解决方案是从一个被制裁的国家获得的,违反了贸易和经济制裁,我们可能会被罚款或其他执法行动。虽然我们不知道我们的活动导致违反了贸易管制,但我们或我们的合作伙伴如果不遵守适用的法律和法规,将对我们造成负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。
此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可和许可证要求,并颁布了可能限制我们在这些国家分销产品的能力或限制客户实施我们产品的能力的法律。我们产品的变化或这些国家进出口法规的变化可能会导致我们的产品延迟进入国际市场,阻止拥有国际业务的客户在全球部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止或延迟向某些国家、政府或个人出口或进口我们的产品。出口或进口法律或法规、经济制裁或相关法律的任何变更,现有出口、进口或制裁法律或法规的执行或范围的改变,或此类出口、进口或制裁法律或法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们产品的使用量减少,或导致我们向具有国际业务的现有或潜在客户出口或销售我们产品的能力下降。任何产品使用量的减少或我们向国际市场出口或在国际市场销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
根据我们与某些第三方支付处理商达成的协议,我们也有义务遵守反洗钱和反恐融资的法律和法规。美国和全球对这些法律法规的遵守情况进行了更严格的审查,这可能要求我们进一步修改或扩大我们的合规计划,包括我们用来验证客户身份的程序,以履行我们的合同义务。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任,并损害我们的业务。
我们受《反海外腐败法》(FCPA)、美国国内行贿法和其他反腐败法的约束。近年来,反腐和反贿赂法律得到了积极的执行,被广泛解读为一般禁止公司、其员工及其第三方中间人直接或间接授权、提供或提供不正当的付款或福利给公共部门的接受者。这些法律还要求我们保持准确的账簿和记录,并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。虽然我们目前只在美国运营,但我们利用美国以外的承包商,如果我们增加海外的国际跨境业务,我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构接洽,以营销我们的服务,并获得必要的许可证、执照和其他监管批准。我们的运营在一定程度上依赖于第三方网络提供商提供的传输带宽,以及对托管设施的访问,以容纳我们的服务器,在一些国家,这些服务器可能是国有的。同样,我们的一些客户可能是国有的,每一种情况都会让我们面临潜在的风险。此外,我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们可能要为这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动负责,即使我们没有明确授权这样的活动。我们不能向您保证,我们的所有员工和代理人不会采取违反我们的政策和适用法律的行为,我们可能最终要对此负责。随着我们增加国际业务,我们在这些法律下的风险可能会增加。
发现、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为,可能需要大量转移管理人员的时间、资源和注意力。此外,不遵守反腐败或反贿赂法律可能会使我们受到举报人的投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动,
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罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚、禁令、暂停或禁止与某些人签订合同、名誉损害、不良媒体报道和其他附带后果。如果收到任何传票或展开调查,或实施政府或其他制裁,或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中败诉,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性损害。
与我们的技术和知识产权相关的风险
如果我们无法确保我们的解决方案与包括我们的合作伙伴在内的其他人开发的各种软件套件、应用程序和其他技术进行互操作,或者如果这些第三方系统存在性能问题,我们的解决方案将无法有效运行,我们的竞争力可能会降低,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的解决方案必须与第三方开发的各种软件套件、应用程序和其他技术相集成,我们需要不断修改和增强我们的解决方案,以适应这些软件和其他技术的变化。特别是,我们开发的解决方案能够轻松地与我们软件合作伙伴的关键第三方应用程序集成。我们通常受软件或其他技术提供商的标准条款和条件的约束,这些条款和条件管理着此类软件和其他技术的分发和运营,并可能不时受到此类提供商的更改。如果任何此类软件或其他技术的提供商:
例如,为了提供全面的解决方案,我们的解决方案通过甲骨文和SAP等主流软件提供商提供的应用程序编程接口(“API”)与这些软件提供商的产品进行集成。如果任何软件或其他技术提供商更改其API的功能,停止对此类API的支持,限制我们对其API的访问,或以不利于我们业务的方式更改其使用条款,我们将无法提供同步功能,这可能会显著降低我们解决方案的价值,并损害我们的业务、运营业绩和财务状况。
第三方服务和产品在不断发展,我们可能无法修改我们的解决方案以确保其在未来继续发展或出现时与其他第三方的解决方案兼容,或者我们可能无法及时且经济高效地进行此类修改。此外,我们的一些竞争对手可能会破坏我们的解决方案与其产品或服务的运营或兼容性,或者对我们运营解决方案的能力和条款产生强大的商业影响。如果我们的任何竞争对手修改他们的产品或标准,降低了我们解决方案的功能,或给予我们的竞争对手或竞争产品以优惠待遇,无论是为了增强他们的竞争地位,还是出于任何其他原因,我们的解决方案与这些产品的互操作性可能会降低,我们的业务、运营结果和财务状况都将受到损害。如果我们不被允许或不能在未来与这些和其他第三方软件套件、应用程序和其他技术集成,我们的业务、运营结果和财务状况都将受到损害。
此外,我们解决方案的功能性还取决于我们和我们的合作伙伴将我们的解决方案与其产品集成的能力。这些合作伙伴定期更新和更改他们的系统,虽然我们过去能够根据他们不断变化的需求调整我们的解决方案,但不能保证我们将来能够这样做,也不能保证我们的客户或合作伙伴或他们的客户对我们执行的工作或提供的技术支持服务的质量感到满意。特别是,如果我们无法适应我们合作伙伴的平台、软件和解决方案的需求,我们的客户和合作伙伴的运营可能会中断,这可能会导致与我们的客户或合作伙伴或他们的客户或其他第三方发生纠纷,并增加解决这种情况的成本。此外,我们的客户和合作伙伴可能会终止与我们的关系,因此我们可能无法获得大量客户推荐。
任何与我们的解决方案相关的负面宣传,无论其准确性如何,或者任何糟糕业绩的最终原因实际上是我们的解决方案还是我们的客户、合作伙伴或客户的系统造成的,都可能对我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们的第三方数据中心或互联网服务提供商提供的服务中断或延迟可能会影响我们解决方案的交付。这些提供商向我们提供的系统中的任何更改,如果降低了我们解决方案的功能,给我们带来额外成本或要求,或者对竞争对手的服务(包括他们自己的服务)给予优惠待遇,都可能对我们解决方案的使用产生实质性的不利影响。
我们的第三方服务提供商最终负责维护其自身的网络安全、灾难恢复和系统管理程序,而我们对此类提供商的审查流程可能不足以识别、预防或减轻不良事件。我们当前和未来主机设施的所有者和运营者不保证我们的客户或合作伙伴或他们的客户对我们解决方案的访问将不受干扰、无错误或安全。我们或我们的第三方服务提供商在过去,可能会在未来遇到网站中断、宕机和其他性能问题。我们过去经常遇到服务中断,我们不能向您保证将来不会遇到服务中断或延误。我们依赖我们的第三方服务提供商保护其基础设施不受损坏、中断和其他性能问题的影响,维护其各自的配置、架构和互连规范,并保护此类提供商存储的信息,以及依赖互联网服务提供商传输数据。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对破坏我们使用的数据存储服务的事件而招致巨额成本。
虽然我们有使用多个数据存储位置的灾难恢复计划,但任何影响其基础设施的事件都可能由火灾、洪水、严重风暴、地震、断电、电信故障、未经授权的进入或入侵、破坏、犯罪行为、故意破坏行为和其他不当行为、计算机病毒和禁用设备、自然灾害、军事行动、恐怖袭击、疏忽、基础设施更改、人为或软件错误、欺诈、客户、合作伙伴或客户使用量激增和拒绝服务问题、硬件故障、不当操作、数据丢失、损害或腐败、网络在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的一个或多个原因。由于上述任何原因影响我们解决方案的任何长期服务中断都可能导致我们解决方案交付的长时间中断,导致系统中断,阻止我们的客户、合作伙伴或客户在线访问他们的帐户,损害我们在现有和潜在客户、合作伙伴或客户中的声誉,使我们承担责任,导致我们失去客户、合作伙伴或客户,导致关键数据丢失,阻止我们支持我们的平台、产品或服务,导致监管调查、执法行动和诉讼,或者导致我们在调查、补救和回应方面招致额外费用。
此外,在损坏或中断的情况下,我们的保险单可能不足以赔偿我们可能遭受的任何损失。系统故障或停机,包括由于新冠肺炎大流行期间全球对某些基于云的系统的需求大幅增加而造成的任何潜在中断,都可能危及我们及时执行这些功能的能力,这可能会损害我们开展业务的能力或推迟我们的财务报告。这样的失败可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,如果我们的某些第三方服务提供商遇到安全漏洞或未经授权披露某些个人信息,或者在某些情况下,我们或我们的客户、合作伙伴或客户的机密数据或信息被泄露,则他们必须通知我们,如果他们未能及时通知我们此类违规或披露,可能会导致我们招致重大成本或以其他方式损害我们的业务。
许多客户、合作伙伴和客户通常同时访问我们的解决方案。随着我们不断扩大我们的客户、合作伙伴和客户的数量,以及通过我们的解决方案提供的产品,我们可能无法扩展我们的技术来适应增加的容量需求,这可能会导致服务中断或延迟。此外,如果数据中心、互联网服务提供商或其他第三方服务提供商未能满足我们的容量要求,可能会导致访问我们解决方案的中断或延迟,或者阻碍我们发展业务和扩大运营的能力。如果我们的第三方基础设施服务协议终止,或者出现服务失误、互联网服务提供商连接中断或数据中心损坏,我们可能会遇到访问我们的解决方案的中断,以及安排新设施和服务的延迟和额外费用。
我们还依赖第三方互联网主机提供商以及通过第三方带宽提供商持续不间断地访问互联网来运营我们的业务。如果我们因任何原因失去一个或多个互联网主机或带宽提供商的服务,或者如果他们的服务中断,例如由于病毒、勒索软件、拒绝服务或对其系统的其他攻击,或者由于人为错误、故意不良行为、断电、硬件故障、电信故障、火灾、战争、恐怖袭击、洪水、地震、飓风、龙卷风或类似的灾难性事件,我们可能会遇到提供我们解决方案的能力的中断,以及对我们解决方案可靠性的负面看法,或者我们可能会经营业绩和财务状况。
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此外,我们解决方案的可用性或速度或其他功能的长期中断可能会严重损害我们的声誉和业务。在访问我们的解决方案时频繁或持续中断可能会导致客户、合作伙伴或客户认为我们的解决方案不可靠,导致他们转向我们的竞争对手或避开我们的解决方案,并可能永久损害我们的声誉和业务。
此外,由于我们的客户和合作伙伴及其客户可能会将我们的解决方案用于关键交易,任何错误、缺陷或其他基础设施问题都可能导致此类客户、合作伙伴或客户的业务受损。这些客户、合作伙伴和客户可能会要求我们赔偿他们的损失,而我们的保险单可能不足以支付索赔。即使不成功,这种类型的索赔对我们来说也可能是耗时和昂贵的辩护。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能会在作为解决方案一部分的软件和其他技术中遇到软件和技术缺陷、未检测到的错误、开发延迟或其他性能问题,这可能会损害客户和合作伙伴关系,损害我们的声誉,给我们带来重大成本,降低我们的潜在盈利能力,并使我们承担重大责任。
作为我们解决方案的一部分,我们的软件和其他技术在实施或发布新功能时可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷,因为我们可能会修改、增强、升级和实施新的系统、程序和控制,以反映我们业务的变化、技术进步和不断变化的行业趋势。尽管进行了广泛的测试,我们还是会不时地发现并在未来发现我们解决方案中的缺陷或错误。我们解决方案中的任何性能问题或缺陷都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大负面影响。缺陷、错误或其他类似的性能问题或中断,无论是与日常运营或其他方面相关的,对我们来说都可能代价高昂,对我们的客户或合作伙伴的业务产生不利影响,损害我们的声誉,并导致我们的解决方案销量下降或失去或延迟市场接受我们的解决方案。此外,如果我们有任何此类错误、缺陷或其他性能问题,我们的客户或合作伙伴可能会要求终止或选择不续签与我们的合同,延迟或扣留付款或向我们索赔。这些行为中的任何一项都可能导致责任、业务损失、保险成本增加、难以收回应收账款、昂贵的诉讼或负面宣传,这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。此外,我们的软件使用开源软件,此类开源软件中的任何缺陷或安全漏洞都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们依赖第三方提供的技术和软件,这些技术和软件也可能包含未检测到的错误, 病毒或缺陷。软件缺陷、错误或电子账单提交过程中的延迟或我们为付款提供便利可能会导致额外的开发成本,转移我们其他开发工作中的技术和其他资源,失去现有或潜在客户、合作伙伴和客户的信誉,损害我们的声誉并面临责任索赔,任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
我们在我们的解决方案中使用开源软件,这可能会给我们的专有软件带来特别的风险,使我们面临诉讼或其他诉讼,对我们销售产品的能力产生负面影响,或者对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的解决方案包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块,我们希望在未来继续将开源软件纳入我们的解决方案中。一些开放源码许可有所谓的“留下拷贝”条款,它可能要求那些将开放源码软件作为其自身软件产品的一部分分发给被许可人的人向被许可人提供其软件的源代码,还可能禁止向被许可人收取与软件产品许可有关的费用。
虽然我们试图以一种我们认为不会使我们的专有解决方案受制于留下拷贝条款的方式使用开源代码,但我们所受的许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释,而且这些许可证有可能被解释为可能会对我们提供或分发与受这些许可证约束的开源软件相关的解决方案的能力施加意想不到的条件或限制。此外,此类软件的公开使用可能会使其他人更容易损害我们的解决方案。尽管我们通常会监控我们对开源软件的使用,以避免使我们的解决方案受制于我们不想要的条件,并努力确保任何解决方案的使用方式都不会要求我们披露我们的专有源代码或违反开源协议的条款,但此类使用可能会在无意中发生,或者可能声称已经发生,部分原因是开源许可条款通常是模棱两可的。此外,我们不能向您保证我们在解决方案中控制开源软件使用的流程是否有效。时不时会有针对将开源软件合并到其产品中的公司提出的挑战开源软件所有权的索赔。同样,我们可能会受到诉讼,并面临第三方的索赔,要求拥有或要求发布我们使用此类软件开发的任何开源软件或衍生作品(可能包括我们的专有源代码),或者以其他方式寻求强制执行适用的开源软件的条款。
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驾照。这些索赔可能会导致诉讼,并可能要求我们免费提供我们的软件源代码,购买昂贵的许可证,或者停止提供隐含的解决方案。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护费用,对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响,或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的产品。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件,我们可能面临侵权或其他责任,或被要求向第三方寻求昂贵的许可证,以经济上不可行的条款继续提供我们的产品,重新设计我们的解决方案(可能涉及大量时间和资源),如果重新设计不能及时完成或不能以源代码形式使我们的专有代码普遍可用,则停止或延迟提供我们的产品,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
除了与遵守适用许可证要求相关的风险外,发布我们的专有代码还可能使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创建类似的产品,并最终可能导致我们失去竞争优势。此外,使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、担保、赔偿或其他合同保护。
如果我们不能充分获取、维护、保护或执行我们的知识产权和专有权利,我们的竞争地位可能会受到损害,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,收入会减少,为了保护我们的权利,我们可能会招致代价高昂的诉讼。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的知识产权和专有技术。我们依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法,以及与我们的员工、独立承包商、顾问和与我们有关系的第三方的合同条款来建立和保护我们的知识产权和专有权利。然而,我们采取的保护知识产权的措施可能不够充分,可能无法提供完全的保护,也可能不足以让我们获得或保持任何竞争优势。此外,尽管我们努力获取和维护知识产权,但我们不能保证我们能够防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术,如果未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术,我们可能没有足够的补救措施。
我们无法控制的各种因素对我们的知识产权,以及我们的产品、服务和技术都构成了威胁。虽然我们已经在美国获得了专利,还有更多的专利申请正在申请中,但我们可能无法为我们的专利申请所涵盖的技术获得专利保护,也可能无法获得最初寻求的覆盖范围。此外,我们现有的专利以及我们未来获得的专利可能不会为我们提供竞争优势,或者可能会成功地受到第三方的挑战,这可能会导致它们的范围缩小或被宣布为无效或不可执行。例如,包括我们的竞争对手在内的第三方可能获得与我们的技术重叠或竞争的技术相关的专利。如果第三方获得有关此类技术的专利保护,他们可能会声称我们的技术侵犯了他们的专利,并寻求向我们收取许可费或以其他方式禁止使用我们的技术或对我们提起诉讼。如果我们认定获得或保留适用的已注册知识产权不值得,我们也可以允许我们的某些已注册知识产权或我们待决的知识产权申请失效或被放弃。尽管我们努力保护我们的知识产权和专有权利,但不能保证这些权利足以防止其他人提供与我们基本相似的产品或服务,独立开发类似的产品,复制我们的任何产品,围绕我们的专利进行设计,采用与我们相似的商标或域名,或试图复制我们的技术方面,并使用我们认为是专有的信息与我们竞争。, 从而阻碍我们推广我们的解决方案的能力,并可能导致客户或客户的困惑。
尽管我们努力保护我们的专有权,但未经授权的各方可能会试图复制、反向工程或以其他方式获取和使用我们认为是专有的产品、技术、系统、方法、流程、知识产权和其他信息,以创建与我们竞争的解决方案。监管未经授权使用知识产权和技术可能是昂贵和耗时的,无论我们采取什么措施,我们都不能保证我们能够检测到未经授权的使用。即使我们发现未经授权的使用,我们也不能肯定我们是否能够成功地执行我们的知识产权,特别是在外国,那里的法律可能不会像美国那样全面地保护我们的专有权利,如果根本没有的话。为了执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密或确定他人专有权利的有效性和范围,诉讼可能是必要的,这可能会导致大量成本和我们的资源被转移。此外,我们的执法努力可能会遇到对我们知识产权的有效性和可执行性提出质疑的抗辩和反诉,或者可能导致法院裁定我们的知识产权不可强制执行。知识产权法的任何变化或意想不到的解释也可能损害我们执行知识产权的能力。如果不能获取或维护对我们的商业秘密或其他专有信息的保护,可能会损害我们的竞争地位,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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此外,虽然我们在一定程度上依赖与参与为我们开发材料知识产权的员工和承包商签订的保密和知识产权转让协议,限制员工和承包商使用和披露这些知识产权,但这些协议可能不会自动执行、范围足够或可强制执行,或者在未经授权使用或披露或其他违反协议的情况下,可能无法为我们的商业秘密或其他专有信息提供有意义的保护。我们不能保证我们已经与可能或曾经获得我们的商业秘密或专有信息或以其他方式为我们开发的知识产权(包括我们的技术和流程)的每个个人或实体签订了此类协议。参与为我们开发知识产权的个人或有权使用我们的知识产权但不受发明转让协议约束的个人可能对我们当前和未来的知识产权提出不利的所有权主张。此外,这些协议可能会被违反,因此,我们的商业秘密和其他专有信息可能会被我们的竞争对手泄露或知晓,这可能会导致我们失去任何竞争优势,而我们可能没有足够的补救措施来弥补这类违规行为。此外,如果我们的员工、独立承包商或与我们有业务往来的其他第三方在为我们工作时使用他人拥有的知识产权,则可能会就相关或由此产生的原创作品、专有技术和发明的权利产生争议。失去商业秘密保护可能使第三方更容易通过复制功能与我们的解决方案竞争。
获得和维护有效的专利、版权、商标、服务标志、商业秘密和域名保护既耗时又昂贵。因此,在我们运营或未来可能运营的司法管辖区,我们不拥有、也可能不拥有我们业务中使用的所有商标和徽标的注册商标。我们也可以选择不为所有可申请专利的发明寻求专利保护,并且我们已经选择在我们的软件解决方案中不寻求版权注册。此外,我们已经并可能在未来雇用以前曾受雇于我们的竞争对手的个人,因此,这些竞争对手可能会对这些个人或我们提出索赔,声称他们的知识产权受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯。
我们和我们的客户和合作伙伴以及他们的客户和使用我们解决方案的其他第三方获取、提供和处理大量敏感和个人数据。任何真实或被认为不正当或未经授权使用、披露或访问此类数据的行为都可能损害我们作为可信品牌的声誉,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们和我们的客户、合作伙伴及其客户以及我们使用的第三方供应商和数据中心获取、提供和处理大量敏感和个人数据,包括客户及其交易提供的数据和与其交易相关的数据,以及客户付款交易对手的其他数据。我们在处理和保护这些数据时面临着风险,包括我们作为一个值得信赖的品牌的声誉,随着我们的业务不断扩大,包括新产品和新技术,这些风险将会增加。
网络安全威胁和攻击、隐私和安全漏洞、内部威胁或其他事件以及基于互联网的恶意活动总体上继续增加,本质上不断演变,变得更加复杂,基于云的服务提供商经常成为此类攻击的目标,特别是在金融技术领域。这些网络安全挑战,包括对我们自己的IT基础设施或我们的客户或合作伙伴或其客户或第三方服务提供商的威胁,可能采取各种形式,从被盗的银行账户、商业电子邮件泄露、客户员工欺诈、账户接管、支票欺诈或网络安全攻击,到针对基于云的服务和其他托管软件的“大规模入侵”,这些攻击可能是由个人或团体黑客或老练的网络罪犯发起的。网络安全事件或漏洞可能导致机密信息、知识产权以及我们赖以提供解决方案的敏感和个人数据或数据丢失、泄露、损坏或泄露,削弱我们提供解决方案和满足客户或合作伙伴或其客户要求的能力,或导致生产停机和数据泄露。我们可能无法预测或阻止将来用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术,因为它们经常变化,而且通常在事故发生后才被检测到。随着我们客户基础的扩大,我们的品牌变得更加广为人知和认可, 第三方可能越来越多地试图破坏我们的安全控制,或未经授权访问我们的敏感公司信息或我们客户或合作伙伴或其客户的敏感和个人数据。近年来,像我们这样的科技公司的信息安全风险显著增加,部分原因是新技术的扩散,互联网和电信技术的使用进行金融交易,以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部团体以及民族国家和民族国家支持的行为者日益复杂和活动。此外,地缘政治事件和随之而来的政府活动可能导致信息安全威胁和受影响司法管辖区及其同情者的攻击。考虑到我们的业务和我们经营的行业,我们认为我们很可能继续成为此类威胁和攻击的目标。
我们有行政、技术和物理安全措施,我们也有政策和程序,根据合同要求我们向其披露数据的服务提供商实施和维护合理的隐私、数据保护和信息安全措施。然而,如果我们的隐私保护、数据保护或信息安全
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由于第三方行为、员工或承包商的错误、渎职、恶意软件、网络钓鱼、黑客攻击、系统错误、软件缺陷或产品缺陷、欺诈、流程故障或其他原因,措施或上述第三方的措施不充分或被破坏,从而导致不当披露,或有人未经授权访问或泄露我们的系统或合作伙伴系统上的资金或敏感和个人数据(包括个人身份信息),或者如果我们遭受勒索软件或勒索软件或其他原因,则可能导致我们的系统或合作伙伴的系统或合作伙伴的系统上的资金或敏感和个人数据(包括个人身份信息)被非法访问或泄露,或者如果我们遭受勒索软件或勒索软件或其他原因,导致我们的系统或合作伙伴的系统或合作伙伴的系统上的资金或敏感和个人数据(包括个人身份信息)被不当披露或泄露最近高调的安全漏洞和敏感和个人数据的相关披露表明,即使实施和执行隐私、数据保护和信息安全措施,此类事件的风险也很大。如果敏感和个人数据丢失或被不当披露或可能被披露,我们可能会招致与补救和实施额外安全措施相关的巨额费用,并可能招致重大责任和财务损失,并受到监管审查、调查、诉讼和处罚。
此外,由于我们利用第三方服务提供商(包括云、软件、数据中心和其他关键技术供应商)向我们的客户、合作伙伴或客户及其客户交付我们的解决方案,因此我们严重依赖这些第三方服务提供商采用的数据安全技术实践和策略。此类第三方服务提供商可以访问有关我们的客户、合作伙伴和员工以及使用我们解决方案支付客户账单的客户的敏感和个人数据以及其他数据,其中一些提供商进而转包给其他第三方服务提供商。我们监控第三方服务提供商数据安全的能力有限。已经并可能继续发生严重的供应链攻击,我们不能保证我们或我们的第三方服务提供商的软件或系统没有被攻破,或者它们不包含可能导致我们的系统或支持我们和我们服务的第三方系统被破坏或中断的可利用的缺陷或错误。我们的第三方服务提供商的软件或系统中存在漏洞,我们的第三方服务提供商的保障措施、政策或程序失败,或者第三方服务提供商的软件或系统遭到破坏,都可能导致我们的系统或第三方解决方案中包含的数据的机密性、完整性或可用性受损。用于破坏或未经授权访问系统的技术在不断发展,我们的第三方服务提供商在识别任何此类违规和泄露并通知我们任何此类违规和泄露时可能会面临困难或延迟。这可能会导致我们在回应任何此类违规或妥协以及向客户或其他第三方提供任何所需通知方面面临延误。
此外,我们的某些合作伙伴对我们的网络安全计划进行定期审计,如果他们中的任何一个得出结论认为我们的系统和程序不够严格,他们可能会终止与我们的关系,我们的财务业绩和业务将受到不利影响。根据我们的服务条款和我们与战略合作伙伴的合同,如果我们存储的付款信息被违反,我们可能会对合作伙伴的损失和相关费用负责。此外,如果我们自己的机密业务信息被不当披露,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的一个核心方面是我们解决方案的可靠性和安全性。任何感知或实际违反安全的行为,无论它是如何发生的或违反的程度,都可能对我们作为一个值得信赖的品牌的声誉产生重大影响,导致我们失去现有的客户、合作伙伴和客户,阻止我们获得新的客户、合作伙伴和客户,要求我们花费大量资金来补救因违反安全规定而引起的问题,并实施防止进一步违反安全的措施,并使我们面临法律风险和潜在责任,包括由政府或监管调查、集体诉讼、赔偿义务、违约损害赔偿或违反安全义务的处罚以及与之相关的成本造成的风险和潜在责任。例如欺诈监控和取证,所有这些都可能转移我们管理层和关键人员对业务运营的资源和注意力,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。向我们或我们的客户、合作伙伴或客户提供服务的第三方服务提供商的任何实际或感知的安全漏洞都可能产生类似的后果。进一步, 由于目前的新冠肺炎大流行继续导致大量人在家工作,我们的业务以及我们的合作伙伴和服务提供商的攻击面增加可能会加剧这些网络安全风险。我们不能保证我们的努力或我们所依赖和合作的人的努力能够成功防止任何此类信息安全事件或保护他们代表我们获取和处理的敏感和个人数据。
联邦和州法规可能要求我们或我们的客户或合作伙伴在涉及某些类型的个人和敏感数据或信息技术系统的数据安全事件时通知政府实体和个人。我们行业中的其他人、我们的客户或合作伙伴或他们的客户、我们的第三方服务提供商或我们所经历的安全妥协可能会导致公开披露和广泛的负面宣传。我们行业中的任何安全损害,无论是实际的还是感知的,都可能侵蚀客户、客户或合作伙伴对我们安全措施有效性的信心,对我们吸引新客户、合作伙伴和客户的能力产生负面影响,导致现有客户、合作伙伴和客户选择不续订或扩大使用我们的解决方案,或者使我们面临第三方诉讼、监管罚款或其他行动或责任,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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此外,我们的一些客户和合作伙伴根据合同要求通知数据安全危害,并在与我们签订的合同中包含声明和担保,保证我们的解决方案符合与数据安全和隐私相关的某些法律和技术标准,并满足某些服务级别。在我们的合同中,影响我们或我们的关键供应商之一的数据安全损害或运营中断,或由于其他情况导致的系统不可用或损坏,可能构成重大违约,并导致客户或合作伙伴有权终止与我们的合同。在这种情况下,为了防止客户或合作伙伴潜在地终止与我们的合同,可能很难或不可能纠正此类违规行为。此外,尽管我们的合同通常包括对我们潜在责任的限制,但我们不能确保这种责任限制是足够的或适用于数据安全危害。
虽然我们维持网络安全保险,但我们的保险可能不足以或不能涵盖此类攻击所招致的所有责任。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据处理或数据安全责任,我们能否继续以经济合理的条款获得保险,或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们索赔超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,根据我们的保单进行索赔的诉讼,或者我们的保险单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,或者拒绝承保,都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
在未来,我们可能会受到侵犯知识产权或其他知识产权纠纷的索赔,这些索赔或纠纷的抗辩或追诉既昂贵又耗时,并可能使我们承担重大责任,并增加经营成本。
在未来,我们可能会成为第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯其知识产权的诉讼、纠纷、法律程序或索赔的对象,并参与这些诉讼、纠纷、法律程序或索赔。即使我们认为某些与知识产权有关的指控是没有根据的,也可能需要通过诉讼来反驳这些指控。任何指控的最终结果往往是不确定的,无论结果如何,诉讼(无论是否有价值)都是耗时和昂贵的解决方案,它们分散了管理层的时间和注意力,要求我们重新设计或停止提供我们的解决方案,支付大量资金来满足判决或解决索赔或诉讼,支付巨额特许权使用费或许可费,或者履行我们与某些与我们有商业关系的各方的赔偿义务。虽然我们投保了保险,但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔,或者可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任。我们无法预测诉讼的结果,也不能向您保证任何此类行动的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
软件和技术行业的公司,包括我们目前和潜在的一些竞争对手,拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密,并经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。此外,许多这样的公司有能力投入更多的资源来执行他们的知识产权,并为可能对他们提出的索赔进行辩护。我们不能保证我们的技术能够经得起任何第三方对其使用的索赔。还有一种风险是,诉讼还可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他不利的专利所有者,因此,我们的专利可能提供的威慑作用很小,甚至没有威慑作用,因为我们无法针对这些实体或个人主张这些专利。如果第三方能够获得禁止我们访问该第三方知识产权的禁令,或者如果我们不能针对我们业务的任何侵权方面许可或开发替代技术,我们将被迫限制或停止销售我们的产品或停止与该知识产权相关的业务活动。未来任何无法许可第三方技术的行为都将对我们的业务或经营业绩产生不利影响,并将对我们的竞争能力产生不利影响。我们还可能面临其他注册或未注册商标或服务标记(包括可能包含我们品牌名称变体的商标或服务标记)所有者提出的商号、商标或服务标记侵权索赔。任何此类指控都可能损害我们的声誉,迫使我们重新打造品牌,并可能对我们的增长前景产生不利影响。
如果我们的客户和合作伙伴受到侵权、挪用或其他侵犯第三方知识产权的行为,我们也有、将来也可能成为合同义务,有责任赔偿我们的客户和合作伙伴。对这类指控做出回应,无论其是非曲直,都可能耗费时间,维护成本高昂,并损害我们的声誉和品牌。
我们的业务在一定程度上依赖于从第三方获得许可或以其他方式提供给我们的知识产权、专有权利和技术。
我们的一些业务依赖于由第三方开发或授权的关键技术。这些第三方软件组件可能会过时、有缺陷或与我们服务的未来版本不兼容,与第三方许可方或技术提供商的关系可能恶化,或者我们与第三方许可方或技术提供商的协议可能到期或终止。此外,其中一些许可证或其他权利授予可能不会在未来以可接受或根本不允许我们的解决方案保持竞争力的条款提供给我们。
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我们不能以有利的条件获得许可证或权利,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,在我们的解决方案中加入从第三方以非独家方式许可或以其他方式提供给我们的知识产权或专有权利,可能会限制我们保护我们服务中的知识产权和专有权利的能力,以及我们限制第三方使用相同的第三方知识产权或专有权利开发、销售或以其他方式提供类似或有竞争力的技术的能力。
我们相信,我们从第三方那里获得了使用我们不拥有的技术和软件的所有必要的许可证和其他授予的权利。但是,第三方可能会声称我们正在侵犯其权利,这可能会阻碍我们以商业合理的条款从第三方获得许可证或授予其他权利的能力(如果有的话),或者导致第三方对我们提起诉讼。我们未能获得必要的许可证或其他权利,或因知识产权问题而引起的诉讼或索赔,可能会损害或限制我们的业务。即使我们能够获得许可或其他权利授予,它也可能是非排他性的,从而使我们的竞争对手和其他第三方能够访问授权给我们或以其他方式提供给我们的相同技术。此外,如果我们被发现故意侵犯专利或其他知识产权,我们可能会被判对重大金钱损害负责,包括三倍损害赔偿和律师费。任何此类诉讼或未能获得任何必要的许可证或其他权利都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
与税务有关的风险
我们利用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性来抵消应税收入或税款的能力可能是有限的。
截至2020年12月31日,我们在美国联邦和州的净营业亏损分别为4770万美元和3830万美元。结转的联邦净营业亏损将从2032年开始在不同的日期到期。国家净营业亏损结转将于2023年开始的不同日期到期。截至2020年12月31日,公司未到期的联邦和州净营业亏损分别为3760万美元和420万美元,包括在上述累计余额中。这些结转的净营业亏损中的一部分可能到期,未使用,无法用于抵消未来的所得税负债。根据2017年颁布的经冠状病毒援助、救济和经济保障法案(CARE Act)修订的通常被称为减税和就业法案(Tax Act)的立法,美国联邦政府在2017年12月31日之后的应税年度发生的净营业亏损可以无限期结转,但在2020年12月31日之后的应税年度中此类联邦净营业亏损的扣除额是有限的。目前还不确定各州将如何回应税法和CARE法案。就州所得税而言,可能会有一段时间暂停或以其他方式限制使用净营业亏损结转,这可能会加速或永久增加州应缴税款。
此外,根据修订后的1986年“国内税法”第382和383条以及州法律的相应规定,如果一家公司在三年期间的股权所有权经历了“所有权变更”(这通常被定义为按价值计算超过50%),那么该公司利用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性来抵消变更后收入或税款的能力可能会受到限制。根据第382条的规定,此次发行的完成,连同我们成立以来发生的其他交易,可能会引发这样的所有权变更。我们可能会因为随后的股票所有权变化而经历所有权变化,其中一些变化可能不在我们的控制范围之内。如果所有权发生变化,我们使用我们的净营业亏损结转的能力受到实质性的限制,这将损害我们未来的经营业绩,因为它实际上增加了我们未来的纳税义务。
我们的有效税率或纳税义务的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在美国要缴纳所得税。我们的实际税率可能会因以下几个因素而受到不利影响:
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任何时候都可能颁布新的所得税或其他税收法律或法规,这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外,现有的税收法律法规可能会被解释、修改或适用于我们。例如,《税法》对美国税法进行了许多重大修改。美国国税局和其他税务机关未来对税法的指导可能会影响我们,税法的某些方面可能会在未来的立法中被废除或修改。例如,CARE法案修改了税法的某些条款。根据税法或未来的改革立法,公司税率的变化、净营业亏损的实现以及与我们业务相关的其他递延税项资产、外国收益的征税以及费用的扣除可能会对我们的递延税项资产的价值产生重大影响,并可能增加我们未来的美国税费支出。
新的税法可能会影响我们的经营业绩和财务状况。
美国政府可能会对商业实体的税收进行重大改革,其中包括提高企业所得税税率,并对某些类型的收入征收最低税率或附加税。这些变化被颁布或实施的可能性尚不清楚。我们目前无法预测这些变化是否会发生。如果这些变化被颁布或实施,我们目前无法预测对我们业务的最终影响。
税务机关可能会成功地断言,我们应该征收或将来应该征收销售和使用税、增值税或类似税,任何此类评估都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
销售和使用、增值税和类似的税法和税率因司法管辖区的不同而有很大差异。我们不征收此类税款的某些司法管辖区可能会断言这些税收是适用的,或者我们在这些司法管辖区的存在足以要求我们征收税款,这可能会导致纳税评估、罚款和利息,我们可能会被要求在未来征收此类税款。此类纳税评估、罚款和利息或未来要求可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,2018年6月,最高法院在南达科他州诉Wayfair,Inc.一案中裁定,各州可以对州外的卖家施加销售税征收义务,即使这些卖家在征收销售税的州内没有任何实体存在。根据Wayfair的裁决,一个人只需要与征税州有“实质性的联系”,州政府就可以让他在那里承担销售税征收义务。越来越多的州(在Wayfair裁决公布之前和之后)已经考虑或通过了试图向州外卖家强加销售税征收义务的法律。最高法院的Wayfair裁决消除了这些法律颁布和执行的一个重大障碍,各州可能会寻求对州外卖家在前几个纳税年度发生的销售征税,这可能会给我们带来额外的行政负担,如果这些州不对我们的竞争对手施加类似的义务,我们将处于竞争劣势,并减少我们未来的销售额,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们的债务义务包含影响我们业务的限制,并使我们面临可能对我们的流动性和财务状况产生实质性不利影响的风险。
截至2021年9月30日,我们没有未偿债务。我们未来可能会产生额外的债务,包括在新的循环信贷安排下的借款。我们的负债可能会对我们的业务产生重大影响,例如:
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此外,如果我们产生债务,我们可能无法从我们的业务中产生足够的现金流,以在债务到期时偿还债务,并满足我们的其他现金需求。如果我们无法在到期时偿还借款,我们将被要求采取一种或多种替代战略,如出售资产、对债务进行再融资或重组,或出售额外的债务或股权证券。我们可能无法对我们的债务进行再融资或以优惠条件出售额外的债务或股权证券或我们的资产(如果有的话),如果我们必须出售我们的资产,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的负债所施加的限制可能会大大限制我们经营业务和为未来的经营或资本需求提供资金的能力。
我们新的循环信贷安排的条款限制我们和我们的受限制子公司从事特定类型的交易。这些公约限制了我们和我们的受限制子公司的能力,其中包括:
违反上述任何条款或管理我们新循环信贷安排文件中的任何其他契约,都可能导致我们新循环信贷安排项下的违约或违约事件。如果我们的新循环信贷安排下发生任何违约事件,适用的贷款人或代理人可以选择终止借款承诺,并宣布所有借款和未偿还贷款以及应计和未付利息以及任何费用和其他义务立即到期和支付。此外,或以另一种方式,适用的贷款人或代理人可以根据与我们的新循环信贷安排相关的担保文件行使其权利。我们已将我们的几乎所有资产作为担保我们新的循环信贷安排的抵押品,对此类抵押品的任何重要部分行使任何补救措施都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法偿还或在到期时对这些借款和贷款进行再融资,而适用的贷款人继续以授予他们的抵押品来担保这笔债务,我们可能会被迫破产或清算。如果适用的贷款人加速偿还我们的借款,我们可能没有足够的资产来偿还这笔债务。我们新的循环信贷安排下到期金额的任何增加或其他未偿债务也可能对我们产生实质性的不利影响。
我们的新循环信贷安排要求我们保持最高的总净杠杆率。我们在信贷安排下借款的能力取决于我们是否遵守这些金融契约。我们无法控制的事件,包括一般经济和商业环境的变化,可能会影响我们履行金融公约的能力。我们不能向您保证,我们将在未来履行金融契约,或我们的贷款人将放弃任何未能履行金融契约的行为。
伦敦银行间同业拆借利率计算方法可能会改变,预计2021年后将逐步淘汰LIBOR。
我们的新循环信贷安排的利息可能根据伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)计算。2017年7月27日,英国金融市场行为监管局(LIBOR的管理机构)宣布,计划在2023年底之前逐步取消LIBOR。目前尚不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在,或者是否会采用替代利率或基准。改变计算LIBOR的方法,或者用另一种利率或基准取代LIBOR,可能会对利率产生不利影响,并导致借款成本上升。这可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生实质性的不利影响。我们无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在变化或建立和使用替代利率或基准的影响。我们可能需要重新谈判我们的新信贷安排或招致其他债务,而计算伦敦银行同业拆借利率的方法的改变,或者使用替代利率或基准,可能会对伦敦银行间同业拆借利率产生负面影响。
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该重新协商的信贷安排或该等其他债务的条款。如果计算LIBOR的方法发生变化或LIBOR不复存在,我们可能需要修改某些合约,无法预测将协商何种替代利率或基准。这可能会增加我们的利息支出。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票价格可能会大幅波动,我们普通股的购买者可能会遭受重大损失。
由于许多因素的影响,我们普通股的市场价格可能会有很大的变化,其中一些因素是我们无法控制的。如果我们普通股的市场价格下跌,您在我们普通股上的投资可能会损失相当大的一部分或全部。以下因素可能会影响我们的股价:
股票市场总体上经历了极端的波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。证券集体诉讼通常是在公司证券的整体市场和市场价格出现波动之后对公司提起的。如果对我们提起这样的诉讼,可能会导致非常大的费用,分散我们管理层的注意力和资源,并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们未来筹集资金的能力可能有限。
我们的业务和运营消耗资源的速度可能比我们预期的更快。未来,我们可能需要通过发行新的股权证券、债券或两者的组合来筹集额外资金。其他融资可能不会
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以优惠的条件或根本不提供。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法为我们的资本需求提供资金。如果我们发行新的债务证券,债券持有人将拥有优先于普通股持有人的权利,可以对我们的资产提出索赔,任何债务的条款都可能限制我们的运营,包括我们支付普通股股息的能力。如果我们发行额外的股本证券或可转换为股本证券的证券,现有股东将受到稀释,新的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此,您承担我们未来的证券发行降低我们普通股的市场价格并稀释其利息的风险。
我们不产生任何收入,并依赖股息、分配和其他支付、预付款和子公司的资金转移来履行其义务。
我们是一家控股公司,我们自己不进行任何实质性的创收业务。因此,我们在很大程度上依赖子公司的现金股息和分配以及其他转移,包括支付我们的债务,来履行我们的义务。我们的子公司向我们支付现金股息和/或向我们提供贷款或垫款的能力将取决于它们各自在满足各自的现金需求后实现足够现金流的能力,以便能够支付该等股息或发放该等贷款或垫款。管理我们子公司债务的协议限制了我们子公司向我们支付股息或其他分配的能力。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源。”我们的每一家子公司都是一个独立的法人实体,在某些情况下,法律和合同限制可能会限制我们从它们那里获得现金的能力,我们可能会限制我们未来任何合资企业向我们分配收益的能力。我们子公司的收益或其他可用资产因任何原因而恶化,也可能限制或削弱它们向我们支付股息或其他分配的能力。
我们是一家“新兴成长型公司”,能够利用降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求,这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据“就业法案”的定义,我们是一家“新兴成长型公司”,并利用了适用于非“新兴成长型公司”的各种披露要求的某些豁免。这些豁免包括减少有关高管薪酬和历史财务报表的披露义务。此外,“新兴成长型公司”可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已选择利用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此,我们的合并财务报表可能无法与那些在上市公司生效之日遵守新的或修订的会计声明的公司相比。
我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因为任何减少披露的选择而发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会下降或变得更加波动,如果我们需要的话,我们可能很难筹集额外的资本。
作为一家上市公司运营的结果是,我们招致并预计将继续招致巨大的成本和大量的管理时间,特别是在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后。
作为一家上市公司,我们必须遵守交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所随后实施的规章制度的报告要求,包括建立和维持有效的披露和财务控制以及公司治理做法的改变。管理层对我们财务报告内部控制的评估规则很复杂,需要大量的文件、测试和可能的补救措施。遵守这些要求增加了我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和成本高昂。此外,我们的管理层和其他人员将需要将注意力从运营和其他业务事务上转移出来,以便将大量时间投入到这些上市公司的要求上。特别是,我们预计将继续招致巨额费用,并投入大量管理努力,以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求。在这方面,我们可能需要聘请更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员。此外,这些规则和条例要求我们招致法律和财务合规成本,并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如,我们预计这些规则和规定将使我们更难和更昂贵地获得董事和高级管理人员责任保险,我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的成本才能获得相同或类似的承保范围。因此,我们可能更难吸引和留住合格的人才加入我们的董事会、我们的董事会委员会或担任高管。
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一旦我们不再是一家“新兴成长型公司”,我们将无权享受“就业法案”中规定的豁免。在我们不再是一家“新兴成长型公司”后,我们预计将产生额外的管理时间和成本,以遵守适用于被视为加速申报公司或大型加速申报公司的更严格的报告要求,包括遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条的审计师认证要求。
我们无法预测或估计我们因成为上市公司而可能招致的额外成本金额或这些成本的时间。
我们可能会受到证券诉讼的影响,这是昂贵的,可能会转移管理层的注意力。
我们普通股的市场价格可能会波动,在过去,经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额费用,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来,这可能会严重损害我们的业务。
我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。如果我们对重大弱点的补救无效,或者我们未能发展和维持对财务报告的有效内部控制,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律法规的能力可能会受到损害。
当我们准备包括在最终招股说明书中的财务报表时,我们的管理层认定我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
具体地说,我们发现的缺陷涉及在访问管理、职责分工、变更管理、数据治理和程序开发以及财务报表结算流程的特定流程和控制方面缺乏对信息技术的某些定义的流程和控制。这些缺陷综合起来是一个重大弱点,可能会导致我们的财务报表出现重大错报,而这些错报可能无法预防或检测到。作为一家私营公司,我们没有分配足够的资源来确保必要的流程和控制,以有效地实施上市公司所需的信息技术和财务报表关闭控制。
我们正采取以下行动,以弥补这一重大弱点:
我们不能向你们保证,我们正在采取的补救物质弱点的措施是否足够,或者它们是否能防止未来的物质弱点。其他重大缺陷或未能对财务报告保持有效的内部控制可能会导致我们无法履行作为上市公司的报告义务,并可能导致重述我们之前几个时期的财务报表。
在我们不再是“就业法案”定义的“新兴成长型公司”之前,我们的独立注册会计师事务所不需要证明我们对财务报告的内部控制的有效性。在这个时候,如果我们对财务报告的内部控制不能有效运作,我们的独立注册会计师事务所可能会出具一份不利的报告。如果我们不能及时完成对我们内部控制的初步评估,或者不能以其他方式充分遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,我们的独立注册会计师事务所可能无法证明我们对财务报告的内部控制的有效性。任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度管理评估的结果产生不利影响。
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独立注册会计师事务所关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告,我们最终将被要求在提交给美国证券交易委员会的定期报告中包括这些报告。如果我们不能弥补我们现有的重大弱点或找出更多的重大弱点,不能及时遵守第404条的要求,或断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所一旦不再是一家新兴的成长型公司,就不能就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的普通股市场价格可能会受到负面影响,我们可能会受到证券交易所的调查,在这种情况下,我们可能会受到证券交易所的调查,因为我们不再是一家新兴的成长型公司,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的普通股市场价格可能会受到负面影响,我们可能会成为证券交易所调查的对象。这可能需要额外的财务和管理资源。
General Atlantic(IC),L.P.(简称“General Atlantic”)对EngageSmart具有重大影响,包括对需要股东批准的决策的控制,这可能会限制您影响提交股东表决的事项结果的能力。
截至2021年9月30日,通用大西洋公司拥有我们普通股流通股的大约60%。只要General Atlantic拥有或控制我们大部分尚未行使的投票权,General Atlantic就有能力对所有需要股东批准的公司行动实施实质性控制,无论我们的其他股东可能如何投票,包括:
此外,通用大西洋公司对我们股票的所有权也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响,因为投资者认为持有一家有控股股东的公司的股票有不利之处。例如,General Atlantic持有的所有权集中可能会推迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更,或阻碍合并、收购或其他可能对我们有利的业务合并。此外,通用大西洋公司任命的董事目前占我们董事会成员的大多数。General Atlantic还从事对公司进行投资的业务,并可能不时收购与我们的业务直接或间接竞争的业务以及重要的现有或潜在客户的业务的权益。通用大西洋公司投资的一些公司可能会与我们竞争。General Atlantic可能会收购或寻求收购与我们寻求收购的业务相辅相成的资产,因此,我们可能无法获得这些收购机会,或者我们进行收购的成本可能会更高,因此,General Atlantic的利益可能与我们其他股东的利益不一致。只要General Atlantic继续直接或间接拥有我们相当数量的股权,即使该金额低于50%,General Atlantic将继续能够对我们进行公司交易的能力产生重大影响或有效控制。
我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”,因此,我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。
General Atlantic控制着我们已发行有表决权股票的大部分投票权,因此我们是一家符合纽约证券交易所公司治理标准的受控公司。根据纽约证券交易所的规则,一家公司的投票权超过50%由另一人或一组共同行动的人持有,该公司是受控公司,可以选择不遵守某些公司治理要求,包括以下要求:
只要我们仍然是一家受控公司,我们就可以利用这些豁免。因此,你可能得不到对受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东提供的同等保护。在我们不再是一家“受控公司”后,我们将被要求在一年内遵守上述规定。
76
我们的章程文件和特拉华州法律中包含的反收购条款可以阻止股东认为有利的收购,也可能降低我们股票的市场价格。
本公司经修订及重述的公司注册证书(“经修订宪章”)及经修订及本公司的附例(“附例”)包含可能延迟或阻止本公司控制权变更的条文。这些规定还可能使股东选举董事和采取其他公司行动变得更加困难。这些规定包括:
我们修订后的宪章、章程和特拉华州法律中的这些条款和其他条款可能会阻止潜在的收购企图,降低投资者未来可能愿意为我们普通股支付的价格,并导致我们普通股的市场价格低于没有这些条款的情况。
我们修改后的宪章规定,特拉华州的某些法院或美国联邦地区法院对于某些类型的诉讼将是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和独家论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力,这可能会限制我们的股东在处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷时获得有利的司法论坛的能力。
我们经修订的宪章规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院是以下情况的唯一和独家法院:(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;(Ii)任何声称我们的任何董事或高级管理人员违反对我们或我们的股东、债权人或其他组成人员的受托责任的诉讼;(Iii)根据特拉华州通用公司法(“DGCL”)或我们的证书的任何规定提出索赔的任何诉讼。或(Iv)任何主张与公司相关或涉及公司的受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。专属法院条款规定,它不适用于根据修订后的1933年“证券法”(“证券法”)、“交易法”或其他联邦证券法提出的索赔,这些法律对其有独家的联邦或同时存在的联邦和州司法管辖权。除非我们书面同意选择替代法院,否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的诉因的独家法院。
77
任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体将被视为已知悉并在法律允许的最大程度上同意本公司上述公司注册证书的规定。虽然我们相信这一排他性论坛条款对我们有利,因为它提高了特拉华州法律和联邦证券法在各自适用的诉讼类型中的适用一致性,但选择论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高管、其他员工或股东的此类诉讼。然而,其他公司的公司注册证书中类似的法院条款的可执行性在法律诉讼中受到了挑战。如果法院发现我们的公司注册证书中包含的独家选择的法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
您可能会因未来发行与我们的激励计划、收购或其他相关的额外普通股或可转换证券而被稀释,这可能会对我们的股票价格产生不利影响。
截至2021年9月30日,我们有488,398,085股授权但未发行的普通股。我们的公司注册证书授权我们发行这些普通股以及与普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权,以换取对价,并根据我们董事会全权酌情制定的条款和条件,无论是与收购或其他方面相关的条款和条件。截至2021年9月30日,我们约有11,205,066份未偿还期权,可行使为约11,205,066股普通股。截至2021年9月30日,我们有288,455个限制性股票发行单位。截至2021年9月30日,根据我们的2021年计划,我们还有14,509,731人可用于未来的赠款。我们发行的任何普通股,包括根据我们的2021年计划或我们未来可能采用的其他股权激励计划,以及根据未偿还期权发行的任何普通股,都将稀释购买普通股的投资者持有的百分比所有权。
未来,我们还可能根据包括收购在内的各种交易,增发普通股或可转换为普通股的证券。我们额外发行普通股或可转换为我们普通股的证券将稀释您对我们的所有权,在公开市场出售大量此类股票可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
未来我们的普通股在公开市场上出售,或者在公开市场上认为可能会发生这样的出售,可能会降低我们的股价。
截至2021年9月30日,我们有161,601,915股已发行普通股。普通股的流通股数量包括由General Atlantic和我们的某些员工实益拥有的144,869,415股,这些股票是根据证券法第144条定义的“限制性证券”,符合第144条的要求,有资格在公开市场出售。我们的每一位高级管理人员和董事、General Atlantic和我们所有其他现有股东都同意(除非有某些例外情况,包括如下所述的提前发布条款),在最终招股说明书发布之日后180天内,未经J.P.Morgan Securities LLC和Goldman Sachs&Co.LLC事先书面同意,我们和他们不会处置任何普通股或任何可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的证券。在适用的禁售期结束后,我们普通股的所有已发行和已发行股票将有资格在未来出售,但须遵守第144条的适用数量、销售方式、持有期和其他限制。承销商可随时、以任何理由自行决定解除全部或部分受禁售协议约束的股份。此外,General Atlantic、Summit、我们的首席执行官兼董事罗伯特·P·贝内特(Robert P.Bennett)和某些其他股东有一定的权利要求我们登记这些股东持有的普通股的销售,包括与包销发行相关的销售。在锁定协议到期时在公开市场上大量出售股票,认为可能发生此类出售,或提前解除任何锁定协议, 可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响,或使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股。
对于员工股东而言,上述锁定协议将于本公司以主要新闻机构发布的新闻稿或本季度报告10-Q表格公布收益后的第三个交易日开始时到期,涉及的股份数量相当于每个股东在紧接开盘前拥有的普通股股份总数的20%,或在行使每位股东拥有的既得股权奖励后可发行的股份。
我们预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付股息,因此,您实现投资回报的能力将取决于我们普通股的价值增值。
我们预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何股息。我们打算保留所有未来的收益,用于我们业务的运营和扩张,以及偿还未偿债务。我们的新循环
78
信贷安排包含限制性契诺,未来的任何债务都可能包含这些限制性契诺,这些契约对我们施加了重大的经营和财务限制,包括对我们以及我们支付股息和支付其他限制性付款的能力的限制。因此,对股东的任何回报都将限制在我们普通股价值的任何增值上,这一点并不确定。虽然我们可能会在未来的某个时候改变这一政策,但我们不能向您保证我们会做出这样的改变。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或负面报告,我们的股价可能会下跌。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务或我们的市场的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外,如果跟踪我们公司的一个或多个分析师发布了关于我们、我们的商业模式、我们的股票表现或我们的市场的不利或误导性的研究或报告,或者如果我们的经营结果没有达到他们的预期,我们的股票价格可能会下跌。
我们可能会发行优先证券,其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们的公司证书授权我们不经股东批准,发行一种或多种类别或系列的优先证券,这些证券具有董事会可能决定的指定、优先、限制和相对权利,包括对普通股的红利和分派优先。一个或多个类别或系列优先证券的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如,我们可以授予优先证券持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利,或否决特定交易的权利。同样,我们可能分配给优先证券持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。
一般风险因素
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守交易法的报告要求、纽约证券交易所的上市标准以及其他适用的证券规则和法规。我们预计,这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵,并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。此外,我们的管理团队中有几名成员之前没有经营上市公司的经验。例如,交易法要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告等。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性,我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上,这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。虽然我们已经聘请了额外的员工来协助我们遵守这些要求,但我们未来可能需要聘请更多的员工或聘请外部顾问,这将增加我们的运营费用。此外,与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准给上市公司带来了不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动变得更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏特异性而受到不同的解释,因此, 随着监管和理事机构提供新的指导,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准,这项投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到损害。作为一家受这些新规则和法规约束的上市公司,我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高,我们可能被要求接受降低的承保范围或招致更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员,特别是能够在我们的审计委员会和薪酬委员会任职的成员,以及合格的高管。作为上市公司所要求的披露义务的结果,我们的业务和财务状况将变得更加明显,这可能会导致威胁或实际诉讼的风险增加,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果索赔成功,我们的业务、财务状况和经营结果将受到损害,即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案,这些索赔、时间和
79
解决这些问题所需的资源,将转移我们管理的资源,损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
公认会计准则受到财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)、美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。我们业务的会计处理很复杂,特别是在收入确认领域,可能会根据我们业务模式的演变、相关会计原则的解释、现有或新法规的执行、美国证券交易委员会或其他机构政策、规则、法规的变化以及对会计法规的解释而发生变化。我们业务模式和会计方法、原则或解释的改变可能会导致我们的合并财务报表发生变化,包括任何时期的收入和费用的变化,或者某些类别的收入和费用转移到不同的时期,可能会导致截然不同的财务结果,并可能要求我们改变处理、分析和报告财务信息的方式以及我们的财务报告控制。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的,我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们合并财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的费用金额。我们的估计是基于历史经验、已知趋势以及我们认为在这种情况下合理的其他特定市场因素或其他相关因素,如题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及收入和费用数额做出判断的基础。重大估计和判断涉及:收入确认、商誉和无形资产的估值、或有对价负债的估值以及普通股/股票和基于股权的奖励的估值。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们普通股的市场价格下降。
80
伊特未登记的股权证券销售和收益的使用。
(A)出售未登记证券;发行人或关联购买人购买股权证券
于2021年9月27日,本公司提交了S-8表格的注册说明书,其中包括根据本公司经修订及重订的2009年股权激励计划(“2009计划”)及本公司经修订及重订的2015年股票期权计划(“2015计划”)行使未行使购股权而可发行的普通股。
从2021年7月1日到2021年9月27日(我们提交S-8表格注册声明的日期),我们授予员工根据我们的2015年计划向员工购买总计698,010股普通股的选择权,行使价格从每股17.34美元到18.67美元不等。
从2021年7月1日到2021年9月27日(我们提交S-8表格注册声明的日期),我们在行使根据我们的2009计划和2015计划发出的期权时,向员工发行和出售了总计99,860股普通股,行使价格从每股0.51美元到3.46美元不等,总计20万美元。
从2021年7月1日到2021年9月27日(我们提交S-8表格注册声明的日期),根据我们的2015年计划,我们总共回购和注销了74,529股普通股,总金额为10万美元。下表是我们回购的摘要:
期间 |
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(A)购买的股份(或单位)总数 |
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(B)每股(或单位)平均支付价格 |
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(C)作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 |
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(D)根据计划或方案可购买的股份(或单位)的最高数目(或近似美元价值) |
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2021年7月1日-2021年7月31日 |
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2021年8月1日-2021年8月31日 |
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74,529 |
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0.68 |
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2021年9月1日-2021年9月30日 |
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74,529 |
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除非另有说明,根据证券法第4(A)(2)条或根据证券法颁布的D条例,上述证券的发行被视为豁免根据证券法注册,因为发行人的交易不涉及任何公开发行。如上所述购买证券的个人表示,他们购买证券的意图仅用于投资,而不是为了出售或与其任何分销相关的销售,在该等交易中发行的股票上贴上了适当的图示。上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发售。
B)收益的使用
2021年9月27日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股26.00美元的公开发行价发行和出售了13,620,054股普通股,其中包括因行使承销商购买额外股份的选择权而发行的620,054股。在扣除2210万美元的承保折扣和570万美元的发售费用后,我们为我们筹集了3.263亿美元的净收益。本公司并无直接或间接向(I)本公司任何高级人员或董事或其联系人、(Ii)拥有本公司任何类别股权证券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何联属公司支付该等开支。
此外,某些现有股东以相同的价格出售了总计3,112,446股股票,为出售股东带来了7590万美元的净收益。所有出售的股票都是根据美国证券交易委员会于2021年9月22日宣布生效的S-1表格(第333-259101号文件)的登记声明(“登记声明”)进行登记的。摩根大通证券公司(J.P.Morgan Securities LLC)和高盛公司(Goldman&Co,LLC)担任此次发行的承销商代表。在出售根据注册声明登记的所有证券后,发售终止。
2021年9月27日,我们使用首次公开募股(IPO)净收益的一部分,全额偿还了我们信贷安排下1.142亿美元的未偿还借款。正如我们的最终招股说明书所述,我们首次公开募股(IPO)所得资金的预期用途没有实质性变化。
(C)发行人购买股票证券
不适用。
伊特M3.高级证券违约
没有。
81
伊特M4.矿场安全披露
不适用。
伊特M5.其他资料。
不适用。
82
伊特M6.展品。
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通过引用并入本文 |
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展品 数 |
展品说明 |
表格 |
文件编号 |
展品 |
提交日期 |
兹存档/提供 |
2.1 |
转换计划。 |
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2.2 |
重组计划。 |
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2.3 |
EngageSmart,LLC的转换证书。 |
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3.1 |
修改并重新签署了EngageSmart,Inc.公司注册证书。 |
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3.2 |
EngageSmart,Inc.的章程。 |
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4.1 |
证明普通股股份的普通股证书样本。 |
S-1/A |
333-259101 |
4.3 |
9/13/2021 |
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10.1 |
循环信贷协议。 |
8-K |
001-40835 |
10.1 |
9/27/2021 |
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10.2 |
注册权协议。 |
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* |
10.3 |
股东协议。 |
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* |
10.4 |
修订并重新制定了EngageSmart,Inc.CVR奖金计划。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.4 |
9/16/2021 |
|
10.5 |
赔偿协议格式。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.15 |
9/16/2021 |
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10.6 |
2021年9月13日的雇佣协议,由EngageSmart,LLC和Robert Bennett签署,或由EngageSmart,LLC和Robert Bennett之间签署。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.11 |
9/13/2021 |
|
10.7 |
2021年9月13日,EngageSmart,LLC和Cassandra Hudson签署的雇佣协议。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.12 |
9/13/2021 |
|
10.8 |
EngageSmart,Inc.的非员工董事薪酬政策 |
S-1/A |
333-259101 |
10.13 |
9/13/2021 |
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10.9 |
2021年激励奖励计划。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.16 |
9/13/2021 |
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10.10 |
《2021年激励奖励计划限售股授信通知书及协议书》格式。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.17 |
9/16/2021 |
|
10.11 |
2021年激励奖励计划股票期权授予通知和协议格式。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.18 |
9/13/2021 |
|
10.12 |
2021年员工购股计划。 |
S-1/A |
333-259101 |
10.19 |
9/13/2021 |
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10.13 |
EngageSmart,Inc.和Thomas Griffin之间于2021年9月22日签署的雇佣协议修正案 |
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* |
10.14 |
EngageSmart,Inc.和Jonathan Seltzer之间于2021年9月22日提出的雇佣协议修正案 |
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* |
31.1 |
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席执行干事证书。 |
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* |
31.2 |
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官。 |
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* |
32.1 |
根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
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** |
32.2 |
根据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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** |
101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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* |
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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* |
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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* |
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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* |
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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* |
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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* |
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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* |
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* |
谨此提交。 |
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** |
随信提供。 |
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83
签名天性
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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EngageSmart,Inc. |
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日期:2021年11月10日 |
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由以下人员提供: |
罗伯特·P·班尼特(Robert P.Bennett) |
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罗伯特·P·班尼特 |
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首席执行官 |
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日期:2021年11月10日 |
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由以下人员提供: |
/s/卡桑德拉·哈德森 |
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|
卡桑德拉·哈德森(Cassandra Hudson) |
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|
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首席财务官 |
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84