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OpenDoor宣布2021年第三季度财务业绩

加利福尼亚州旧金山-2021年11月10日-领先的住宅房地产数字平台OpenDoor Technologies Inc.(纳斯达克股票代码：OPEN)今天公布了截至2021年9月30日的季度财务业绩。OpenDoor公司2021年第三季度的财务业绩和管理评论可通过OpenDoor公司投资者关系网站https://investor.opendoor.com.季度业绩页面上的公司股东信获取。

“多年来，我经常被问到，我们的愿景和战略是否改变了。简而言之，答案是否定的--我们一直专注于让人们只需轻点按钮就可以进行买卖和移动。在我们看来，房地产市场的最终状态将不可避免地是一笔由技术驱动的简单、确定和快速的交易。这只是个时间问题。因此，我们一直专注于投资于未来的体验，一件一件地投资，每一步都把消费者放在心上。我们为能在我们的消费者体验、技术、业务表现和公司文化方面做出卓越的努力而感到非常自豪。这就是我们与众不同的地方。“OpenDoor联合创始人兼首席执行官埃里克·吴(Eric Wu)说。我们第三季度的业绩是我们注重消费者体验和强有力、始终如一的执行力的副产品。我们创造了23亿美元的收入，购买了15,181套住房，实现了超过1.7亿美元的贡献利润和3500万美元的调整后EBITDA，超出了我们的预期。“

2021年第三季度主要亮点

除非另有说明，否则所有比较都是按季度进行的。我们认为，考虑到去年由于新冠肺炎的原因，我们决定暂停购房，积极出售库存，因此环比更好地反映了我们潜在的增长趋势。

·收入23亿美元，同比增长91%，共售出5988套住房，同比增长72%

·毛利润为2.02亿美元，而2011年第二季度为1.59亿美元；毛利率为8.9%，而21年第二季度为13.4%

·净收入为(5700万美元)，而2011年第二季度为(1.44亿美元)

·调整后净收入为1700万美元，而2011年第二季度为200万美元

·贡献利润为1.7亿美元，而2011年第二季度为1.28亿美元；贡献利润率为7.5%，而21年第二季度为10.8%

·调整后的EBITDA为3500万美元，而2011年第二季度为2600万美元；调整后的EBITDA利润率为1.5%，而21年第二季度为2.2%

·在2013年第三季度末扩展到44个市场，推出了5个新市场

·购买了15,181套住房，比21季度增长79%

·库存余额增至17,164套，价值63亿美元，较21季度增长130%

展望

·2011年第四季度营收指引为31亿至32亿美元

·4Q21调整后EBITDA1指引为(500万美元)-500万美元

电话会议和网络广播详细信息

OpenDoor将于2021年11月10日下午2点主持一次电话会议，讨论其财务业绩。太平洋时间。此次电话会议的现场网络直播可以从OpenDoor公司的投资者关系网站上获得，网址是：https://investor.opendoor.com.。电话会议结束后，该网站将提供网络直播的存档版本。

前瞻性陈述

本新闻稿包含修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”所指的某些前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述都应被视为前瞻性陈述，包括有关我们的财务状况、预期财务业绩、业务战略和计划、市场机会和扩张以及未来业务的管理目标的陈述。这些前瞻性陈述一般由“预期”、“相信”、“设想”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“战略”、“努力”、“目标”、“将”或“将会”等词语来识别。否定这些词或其他类似的术语或表达的否定没有这些话并不意味着声明没有前瞻性。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此会受到风险和不确定性的影响。许多重要因素可能会导致未来的实际事件与本新闻稿中的前瞻性陈述大不相同，包括但不限于我们公开证券的潜在流动性和交易；我们未来筹集资金的能力；我们能否成功留住或招聘我们的高级管理人员、关键员工或董事，或要求我们做出改变；监管环境的影响以及与此类环境相关的合规复杂性；我们弥补重大弱点的能力；与我们的业务、运营和财务业绩相关的各种因素，包括但不限于, 新冠肺炎疫情对我们扩大市场份额的能力、我们应对一般经济状况的能力以及美国住宅房地产业的健康状况的影响。前面列出的因素并不是详尽的。您应仔细考虑上述因素以及在我们于2021年3月4日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下描述的其他风险和不确定因素，这些风险和不确定因素在我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日、2021年6月30日和9月30日的季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中进行了更新。这些申报文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，我们不承担任何义务，也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些前瞻性陈述。我们不能保证我们会实现我们的期望。

1 OpenDoor在本新闻稿中没有提供预测的调整后EBITDA与预测的GAAP净收益(亏损)之间的定量对帐，因为如果不做出不合理的努力，该公司无法有信心地计算某些对帐项目。这些项目包括但不限于库存减值和与未来赠与和没收有关的基于股票的补偿。这些项目可能会对前瞻性GAAP净收益(亏损)的计算产生重大影响，它们本身就是不确定的，受各种因素的影响，其中一些因素不在公司的控制范围之内。有关本新闻稿中讨论的非GAAP财务衡量标准的更多信息，请参见下面的“非GAAP财务衡量标准的使用”。

关于OpenDoor

OpenDoor的使命是让每个人都能自由行动。自2014年以来，OpenDoor为美国各地的人们提供了一种极其简单的在线购买、出售或以旧换新的方式。OpenDoor目前在全美越来越多的市场开展业务。

联系信息

投资者：

王丽斯(Elise Wang)

OpenDoor

邮箱：Investors@opendor.com

媒体：

希拉·陈/查尔斯·斯图尔特

OpenDoor

电子邮件：press@opendor.com

OpenDoor Technologies Inc.

简明合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

OpenDoor Technologies Inc.

压缩合并资产负债表

(单位为千，共享数据除外)

(未经审计)

OpenDoor Technologies Inc.

简明合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

非GAAP财务指标

为了向投资者提供有关该公司财务业绩的更多信息，本新闻稿包括管理层使用的某些非GAAP财务指标的参考。该公司相信，这些非GAAP财务指标，包括调整后毛利润、贡献利润、贡献利息后利润、调整后净(亏损)收入、调整后EBITDA以及任何此类以利润表示的非GAAP财务指标，对投资者来说都是有用的，可以作为评估公司财务业绩的补充运营指标。

非GAAP财务指标不应单独考虑或替代公司报告的GAAP结果，因为与类似的基于GAAP的指标相比，非GAAP财务指标可能包括或排除某些项目，而此类指标可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。管理层使用这些非GAAP财务衡量标准进行财务和运营决策，并将其作为评估期间间比较的一种手段。管理层认为，这些非GAAP财务衡量标准排除了某些可能不能反映公司经常性经营业绩的项目，从而提供了有关公司业绩的有意义的补充信息。

调整后的毛利润、贡献利润和扣除利息后的贡献利润

为了向投资者提供有关我们的利润率和收购库存回报的更多信息，我们包括了调整后的毛利润、贡献利润和贡献利息后利润，这些都是非公认会计准则的财务衡量标准。我们相信，调整后的毛利润、贡献利润和贡献利润是投资者有用的财务指标，因为它们是管理层评估单位水平经济和我们在主要市场的经营业绩时使用的补充指标。这些措施中的每一项都是为了展示与给定时期内售出的房屋相关的经济状况。为了做到这一点，我们通过计入当期出售房屋(和邻近服务)产生的收入，仅计入可直接归因于此类房屋销售的费用，即使此类费用已在前几个时期确认，但不包括与截至期末仍在库存中的房屋相关的费用。贡献利润为投资者提供了一种衡量标准，以评估OpenDoor在考虑购房成本、翻新和维修成本、持有成本和销售成本后，在报告期内为出售的房屋产生回报的能力。扣除利息后的贡献利润通过计入报告期内出售房屋的高级利息成本进一步影响毛利。我们相信，这些措施有助于进行有意义的期间比较，并表明我们在考虑到与特定时期出售的资产直接相关的成本后，有能力为出售的资产产生回报。

调整后的毛利润、贡献利润和贡献利息后利润是我们经营业绩的补充指标，作为分析工具存在局限性。例如，这些计量包括根据公认会计准则在前几个期间记录的成本，不包括与期末库存房屋相关的在同一时期根据公认会计准则记录的成本。这些措施还排除了GAAP要求的某些重组成本的影响。因此，不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了调整，即毛利。

调整后的毛利/利润率

我们根据GAAP计算调整后毛利为经(1)当期存货减值、(2)前期存货减值和(3)收入成本重组调整后的毛利。本期存货减值的计算方法是将期末库存房屋的存货减值费用加回本期内记录的存货减值费用。前期存货减值的计算方法是减去本期出售房屋的前期存货减值费用。我们将调整后毛利定义为调整后毛利占收入的百分比。

我们认为这一指标是衡量企业业绩的重要指标，因为它反映了特定时期销售房屋的毛利率表现，并提供了不同报告期的可比性。调整后的毛利润帮助管理层评估特定转售群体的房屋定价、服务费和翻新业绩。

贡献利润/利润率

我们将贡献利润计算为调整后毛利润减去(1)当期出售房屋发生的持有成本，(2)当期出售房屋前期发生的持有成本，以及(3)直接

本期内售出房屋发生的销售成本。我们持有成本的构成在下面的对账表格的脚注中进行了说明。贡献利润是指贡献利润占收入的百分比。

我们认为这一指标是衡量业务表现的重要指标，因为它反映了特定时期内销售房屋的单元级表现，并提供了不同报告期的可比性。贡献利润帮助管理层评估与特定转售队列直接相关的流入和流出。

供款利润率/息后利润率

我们将扣除利息后的供款利润定义为供款利润减去我们高级信贷安排下在此期间出售的房屋产生的利息支出。这可能包括在销售发生之前的期间记录的利息支出。我们的高级信贷工具是由库存中的房屋担保的。对于我们的高级循环信贷安排，在购买时以每套住房为基础进行提款，并要求在出售房屋时偿还。我们不包括与夹层债务融资相关的利息支出。我们使用债务和股权资本的混合来为我们的库存融资，这种混合会随着时间的推移而变化。此外，随着我们将夹层资本以外的其他债务来源包括在内，我们预计我们的融资成本将继续上升。因此，我们不认为我们目前的夹层利息支出反映了我们的长期融资成本。扣除利息后的贡献利润率是扣除利息后的贡献利润占收入的百分比。

我们认为这一指标是衡量企业业绩的重要指标。当承担高级融资成本时，贡献息后利润有助于管理层评估贡献利润率表现，按上述标准计算。

OpenDoor Technologies Inc.

GAAP与非GAAP指标的对账

(除百分比和售出的房屋外，以千计)

(未经审计)

下表显示了我们调整后的毛利润、贡献利润和贡献利息后利润与我们的毛利润的对账，毛利润是GAAP最直接的可比性指标：

________________

(1)库存减值 - 本期是指在列报期间记录的与期末库存房屋相关的库存估值调整。

(2)库存减值 - 前期是指与所列期间内出售的房屋相关的前期记录的库存估值调整。

(3)收入成本的重组主要包括遣散费和员工离职福利，这些福利计入收入成本，原因是新冠肺炎疫情爆发后，2020年第二季度劳动力减少。

(4)指与在有关期间售出的房屋有关的销售成本。这主要包括经纪人佣金、外部所有权和第三方托管相关费用以及转让税。

(5)持有成本主要包括物业税、保险费、水电费、联谊费、保洁费和维护费。持有成本包括在精简合并经营报表的销售、营销和运营中。

(6)指在列报期间内就列报期间出售的房屋所招致的持有成本。

(7)指在列示期间内售出的房屋在过往期间所发生的持有成本。

(8)这不包括夹层定期债务融资的利息或其他债务。

(9)指本期内出售房屋所产生的高级信贷安排项下的利息支出。

(10)代表我们的高级信贷安排项下的利息支出，这些利息支出发生在本期前几期出售的房屋上。

调整后净(亏损)收入和调整后EBITDA

我们还提出了调整后的净(亏损)收入和调整后的EBITDA，这是管理层用来评估我们基本财务业绩的非GAAP财务指标。这些指标也常被投资者和分析师用来比较我们行业公司的潜在表现。我们相信，这些措施为投资者提供了我们潜在业绩的有意义的一段时期的比较，根据某些非经常性、非现金、与我们的创收业务没有直接关系或与相关收入不一致的费用进行了调整。

调整后的净(亏损)收入和调整后的EBITDA是衡量我们经营业绩的补充指标，具有重要的局限性。例如，这些措施不包括根据公认会计准则要求记录的某些成本的影响。该等措施亦包括根据公认会计原则于过往期间入账的减值成本，并不包括与期末库存房屋有关而须于同一期间根据公认会计原则入账的减值成本。这些措施可能与我们行业的其他公司或其他行业的公司提出的类似名称的措施有很大不同。因此，不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了调整，即净亏损。

调整后净(亏损)收入

我们将调整后的净(亏损)收入计算为GAAP净亏损，调整后的净亏损不包括基于股票的薪酬、有价证券公允价值调整、衍生工具和认股权证公允价值调整、无形摊销以及初始RSU发布时的工资税等非现金费用。它还不包括非经常性重组费用、租赁终止收益以及可转换票据实物支付(PIK)利息和发行折扣摊销。如上所述，调整后的净(亏损)收入还使GAAP项下记录的减值费用的计时与相关收入的记录期间保持一致，以提高这一衡量标准与我们的非GAAP单位经济财务衡量标准的可比性。我们对调整后净(亏损)收入的计算目前不包括非GAAP调整的税收影响，因为到目前为止，我们的税收和此类税收影响还不是很大。

调整后的EBITDA

我们将调整后的EBITDA计算为经折旧和摊销、物业融资和其他利息支出、利息收入和所得税支出调整后的调整后净(亏损)收入。调整后的EBITDA是一项补充的业绩衡量标准，我们的管理层用来评估我们的经营业绩和业务的经营杠杆。

下表列出了我们调整后的净(亏损)收入和调整后的EBITDA与我们的净亏损的对账，这是GAAP中最直接的可比性指标：

________________

(1)代表我们的金融工具的损益，在每个期末以公允价值计价。

(2)代表在OSN和Open Listings收购中收购的无形资产的摊销，这些无形资产有助于创造收入，并作为购买会计的一部分入账。收购的无形资产的使用寿命从2年到5年不等，预计将在无形资产完全摊销之前摊销。

(3)库存减值 - 本期是指在列报期间记录的与期末库存房屋相关的库存减值费用。

(4)库存减值 - 前期是指与所列期间内出售的房屋相关的前期记录的库存估值调整。

(5)重组成本主要包括员工离职福利、搬迁福利和留任奖金，以及与退出某些不可撤销租约有关的成本。2020年，这些成本主要与2020年4月实施的裁员以及我们行使与旧金山总部相关的提前终止选择权有关。

(6)包括2019年7月至11月发行的可换股票据(“2019年可换股票据”)的非现金实物支付(“PIK”)利息及折价摊销。我们从调整后的净(亏损)收入中剔除可转换票据PIK利息和摊销，因为这些都是非现金性质的，并在2020年9月公司与可转换票据持有人签订可转换票据交换协议时转换为股权。

(7)主要包括处置固定资产的损益、利率锁定承诺的损益、出售可供出售证券的损益以及转租收入。

(8)包括我们的资产担保债务工具的利息支出。

(9)包括债务发行成本和贷款发放费的摊销、承诺费、未使用的费用、我们的资产支持债务融资的其他利息相关成本，以及2026年未偿还可转换优先票据产生的利息支出。

(十)主要由现金、现金等价物和有价证券赚取的利息组成。