美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿， DC 20549
表单
(标记 一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
对于
截至的季度期间
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的过渡 报告 |
对于 ，从_
佣金
文件号：
FuboTV Inc.
(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)
(州 或其他司法管辖区 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) | |
| (主要执行办公室地址 ) | (ZIP 代码) |
(注册人电话号码 ，含区号)
根据该法第12(B)条登记的证券 ：
| 每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)
在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人
被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则
405要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型 加速文件服务器 | ☐ | 加速的 文件服务器 | ☐ | |
| ☒ | 较小的报告公司 | |||
| 新兴 成长型公司 |
如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是的，☐
截至2021年10月31日，共有注册人普通股，每股票面价值0.0001美元，已发行 。
FuboTV Inc.
目录表
| 页面 | ||
| 第一部分-财务信息 | 1 | |
| 项目 1。 | 财务报表 | 1 |
| 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计) | 2 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的可转换优先股和股东权益简明合并变动表(未经审计) | 3 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 5 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 | |
| 第 项2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
| 第 项3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| 第 项4. | 管制和程序 | 33 |
| 第二部分-其他资料 | 35 | |
| 项目 1。 | 法律程序 | 35 |
| 第 1A项。 | 风险因素 | 36 |
| 第 项2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 67 |
| 第 项3. | 高级证券违约 | 67 |
| 第 项4. | 煤矿安全信息披露 | 67 |
| 第 项5. | 其他信息 | 67 |
| 第 项6. | 陈列品 | 68 |
| 签名 | 70 | |
演示基础
如本10-Q表格季度报告(“季度报告”)中使用的 ，除非明确说明或上下文另有要求， 提及“fuboTV Inc.”、“fuboTV”、“We”、“Us”、“Our”、“The Company” 和类似的引用指的是位于佛罗里达州的FuboTV Inc.及其合并子公司，包括位于特拉华州的FuboTV Media Inc.(“FuboTV Sub”)“FuboTV合并前”是指特拉华州的FuboTV Inc.，在合并(如本文定义)之前 ，而“Facebank合并前”是指Facebank Group，Inc.及其子公司在合并前 。
前瞻性 陈述
本季度报告包括经修订的1933年证券法第27A条(“证券法”)和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性 陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，通常与未来事件或我们未来的财务 或经营业绩有关。在某些情况下，您可以通过前瞻性词汇来识别这些陈述，例如“相信”、“可能”、“ ”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“打算”、“ ”“预期”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”、“应该”、“ ”将、“”目标“”、“项目”“”冥想“，或这些词语的否定版本，以及 其他与我们的预期、战略、计划、意图或预测相关的类似术语。本季度报告中包含的前瞻性陈述 包括但不限于有关以下方面的陈述：
| ● | 市场状况和我们无法控制的全球经济因素，包括持续的全球新冠肺炎大流行对我们的业务和运营结果、现场体育和娱乐以及全球经济环境的潜在不利影响； | |
| ● | 我们 获得债务和股权融资的能力； | |
| ● | 我们 努力保持适当和有效的内部控制； | |
| ● | 与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素 ，包括： |
| ● | 我们 在电视直播和娱乐行业有效竞争的能力； | ||
| ● | 我们 成功整合新业务的能力，包括实施我们的博彩战略的能力； | ||
| ● | 我们 维护和扩展内容产品的能力； | ||
| ● | 我们 进军体育博彩市场的能力； | ||
| ● | 我们 确认递延税项资产和税项损失结转的能力； |
| ● | 管理层变动和组织结构调整的影响； | |
| ● | 更改适用的法律或法规 ； | |
| ● | 诉讼 和我们充分保护知识产权的能力； | |
| ● | 我们 运营体育书籍和其他与游戏相关的产品和服务的能力，包括但不限于我们获得 州市场准入以及获得和维护所需的州监管批准的能力； | |
| ● | 我们 成功留住或招聘高级管理人员、关键员工或董事；以及 | |
| ● | 我们可能受到其他经济、商业和/或竞争因素不利影响的可能性。 |
我们 本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们对 未来事件和趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景、业务战略 和财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括第1A节第二部分题为“风险因素”中描述的那些风险、不确定性和假设。这些风险并不是包罗万象的。本季度报告 的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈且瞬息万变，新的风险时有出现。我们的管理层无法预测 所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、 不确定性和假设，本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际 结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同，您不应 过度依赖我们的前瞻性陈述。
此外，前瞻性陈述基于截至本季度报告日期我们掌握的信息，虽然我们 认为此类信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述 不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审核。 这些陈述本身具有不确定性，敬请投资者不要过度依赖这些陈述。
本季度报告中所作的 前瞻性陈述仅涉及截至陈述日期的事件。除非 法律另有要求，否则我们不承担 更新本季度报告中的10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述以反映本季度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件发生的义务。贵公司应将本季度报告与截至2020年12月31日的经审计的综合财务报表及其相关附注一并阅读，该报表包括在我们于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中，并于2021年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K/A表(“年度报告”)中进行了修订。
第 部分i-财务信息
第 项1.财务报表
FuboTV Inc.
压缩 合并资产负债表
(单位为 千，不包括股票和每股信息)
| 九月 三十， | 12月 31， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金 和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款 净额 | ||||||||
| 预付 和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产 和设备，净额 | ||||||||
| 受限 现金 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 使用权 资产 | ||||||||
| 其他 非流动资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 应付票据 | ||||||||
| 递延 收入 | ||||||||
| 担保 责任 | ||||||||
| 长期借款 -当前部分 | - | |||||||
| 租赁负债的当期 部分 | ||||||||
| 流动负债合计 | ||||||||
| 可转换 票据，扣除折扣 | - | |||||||
| 递延 所得税 | ||||||||
| 租赁 负债 | ||||||||
| 其他 长期负债 | - | |||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款 和或有事项(附注13) | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 系列 AA可转换优先股，面值$, 授权股份，于2021年9月30日发行和发行的股票 于2020年12月31日发行及发行的股份 | - | |||||||
| 普通 股票面值$: 授权股份；和分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票；和分别于2021年9月30日及2020年12月31日发行的股份 | ||||||||
| 追加 实收资本 | ||||||||
| 国库 股票，按成本价计算，和2021年9月30日和2020年12月31日的股票 | - | - | ||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控股 权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益合计 | ||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | $ | ||||||
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
| 1 |
FuboTV Inc.
精简 合并业务报表
(未经审计)
(单位： 千，不包括每股和每股金额)
在截至的三个月内 九月 三十， | 在过去的9个月里 九月 三十， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 订阅 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 广告 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 订户 相关费用 | ||||||||||||||||
| 广播 和传输 | ||||||||||||||||
| 销售 和市场营销 | ||||||||||||||||
| 技术 与发展 | ||||||||||||||||
| 常规 和管理 | ||||||||||||||||
| 折旧 和摊销 | ||||||||||||||||
| 无形资产和商誉减值 | ||||||||||||||||
| 总运营费用 | ||||||||||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入(费用) | ||||||||||||||||
| 利息 费用和融资成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 债务贴现摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 发行普通股和认股权证的亏损 | ( | ) | ||||||||||||||
| 出售资产的收益 | ||||||||||||||||
| 清偿债务损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| Nexway的 解固损失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 权证负债公允价值变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 附属认股权证负债公允价值变动 | ||||||||||||||||
| 股份结算负债公允价值变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 衍生负债公允价值变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 利润分享负债公允价值变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 权益法投资未实现收益 | ||||||||||||||||
| 外汇汇兑损失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他 收入(费用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(费用)合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 收入 税收优惠 | ||||||||||||||||
| 净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减去：可归因于非控股权益的净亏损 | ||||||||||||||||
| 普通股股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 普通股股东应占每股净亏损 | ||||||||||||||||
| 基本 和稀释 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本 和稀释 | ||||||||||||||||
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
| 2 |
FuboTV Inc.
简明 可转换优先股和股东权益变动合并报表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
(未经审计)
(单位： 千，不包括每股和每股金额)
| 其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 股 | 普通股 股 | 实缴 | 库房 库存 | 累计 | 非控制性 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 赤字 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | ) | $ | - | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | |||||||||||||||||||||||
| 转换AA系列优先股 | ( | ) | ( | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使认股权证 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的库存股发行 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 确认2026年可转换票据债务贴现 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币 换算调整 | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 (未经审计) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使认股权证 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 确认2026年可转换票据债务贴现 | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | - | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的余额 (未经审计) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股/在市场上发行(扣除发行成本) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使认股权证 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股交割 受限制股单位 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的余额 (未经审计) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 3 |
FuboTV Inc.
简明 可转换优先股和股东权益变动合并报表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
(未经审计)
(单位： 千，不包括每股和每股金额)
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 股 | 普通股 股 | 实缴 | 累计 | 全面 | 非控制性 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 | $ | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | $ | | ||||||||||||||||||||||
| 发行普通股换取现金 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行 普通股-子公司股份交易所 | - | - | - | - | - | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 与应付票据相关发行的普通股 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票 的薪酬 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 视为 与立即增加可转换优先股赎回特征相关的股息 | - | - | - | - | ( | ) | - | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 应计 D系列优先股股息 | - | - | - | - | ( | ) | - | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Nexway的解固 | - | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 (未经审计) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股换取现金 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股-子公司换股发行 | - | - | - | - | - | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 与应付票据相关发行的普通股 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 获得与收购FuboTV合并前相关的AA系列优先股的权利 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份结清债务结算 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票 的薪酬 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 视为 与立即增加可转换优先股赎回特征相关的股息 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应计 D系列优先股股息 | - | - | - | - | ( | ) | - | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 (未经审计) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股换取现金 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股和现金认股权证 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 向Facebank AG的原始所有者发行普通股 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 与应付票据相关发行的普通股 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 认股权证负债重新分类 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 可转换优先股赎回功能赎回 | - | - | - | - | ( | ) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的余额 (未经审计) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
| 4 |
FuboTV Inc.
压缩 现金流量表合并表
(未经审计)
(单位： 千，不包括每股和每股金额)
在过去的9个月里 九月 三十， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动现金流 | ||||||||
| 净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 调整以将净亏损 调整为经营活动中使用的净现金： | ||||||||
| 折旧 和摊销 | ||||||||
| 股票薪酬 | ||||||||
| 减值 费用无形资产 | ||||||||
| 减值 费用商誉 | ||||||||
| Nexway拆分亏损，扣除Nexway保留的现金 | ||||||||
| 发行普通股和认股权证的亏损 | ||||||||
| 债务清偿损失 | ||||||||
| 与应付票据相关发行的普通股 | ||||||||
| 出售资产的收益 | ( | ) | ||||||
| 与发行权证和普通股相关的非现金费用 | ||||||||
| 债务贴现摊销 | ||||||||
| 递延 所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 衍生负债公允价值变动 | ||||||||
| 权证负债公允价值变动 | ( | ) | ||||||
| 股份结算负债公允价值变动 | ||||||||
| 利润分享负债公允价值变动 | ||||||||
| 投资未实现收益 | ( | ) | ||||||
| 摊销使用权资产 | ||||||||
| 应计应付票据利息 | ||||||||
| 国外 货币损失 | ||||||||
| 其他 调整 | ( | ) | ||||||
| 业务运营资产和负债(扣除收购后)的变化 ： | ||||||||
| 应收账款 净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付 费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付帐款 | ||||||||
| 应计费用 | ( | ) | ||||||
| 由于 关联方 | ||||||||
| 递延 收入 | ||||||||
| 租赁 负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动使用的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动的现金流 | ||||||||
| 将 提升至FuboTV合并前 | ( | ) | ||||||
| 收购FuboTV合并前现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
| 出售 Facebank AG | ( | ) | ||||||
| 收购支付的现金 | ( | ) | ||||||
| 购买 房产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买 无形资产 | ( | ) | ||||||
| 投资活动使用的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动的现金流 | ||||||||
| 出售普通股和认股权证所得收益(扣除费用) | ||||||||
| 发行普通股/在市场上发行的收益 | ||||||||
| 发行 普通股/市价发行的成本 | ( | ) | ||||||
| 扣除发行成本后的可转换票据收益 | ||||||||
| 行使股票期权收益 | ||||||||
| 行使认股权证所得收益 | ||||||||
| 偿还可转换票据 | ( | ) | ||||||
| 应付票据和长期借款收益 | ||||||||
| 偿还应付票据和长期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 发行D系列优先股的收益 | ||||||||
| 赎回D系列优先股 | ( | ) | ||||||
| 应付票据关联方还款 | ( | ) | ||||||
| 偿还关联方款项 | ( | ) | ||||||
| 为活动融资提供的净现金 | ||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净增长 | ||||||||
| 期初现金、现金等价物和 限制性现金 | ||||||||
| 期末现金、现金等价物和 限制性现金 | $ | $ | ||||||
附注是这些未经审计的精简 合并财务报表的组成部分。
| 5 |
FuboTV Inc.
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(除 股和每股金额外，以千为单位)
| 补充 现金流信息披露： | ||||||||
| 支付利息 | $ | $ | ||||||
| 非现金 融资和投资活动： | ||||||||
| 将AA系列优先股转换为普通股 | $ | $ | ||||||
| 发行 用于合并的可转换优先股 | $ | $ | ||||||
| 向Facebank AG的原始所有者发行普通股 | $ | $ | ||||||
| 股票重新分类 解决了发行普通股对额外实收资本的负债 | $ | $ | ||||||
| 将无形资产负债的股份结算类别 重新分类为以股票为基础的补偿 | $ | $ | ||||||
| 与收购相关的库存股发行 | $ | $ | ||||||
| 无现金 行权证 | $ | $ | ||||||
| 应计 按市场计价的费用 | $ | $ | ||||||
| 与应付票据相关发行的普通股 | $ | $ | ||||||
| 普通股-子公司换股发行 | $ | $ | ||||||
| 应计 D系列优先股股息 | $ | $ | ||||||
| 视为 与立即增加可转换优先股赎回特征相关的股息 | $ | $ |
附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
| 6 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未审核)
注 1-企业的组织和性质
参入
FuboTV Inc.(“FuboTV”或“公司”)于2009年2月根据佛罗里达州法律注册成立，名称为York Entertainment，Inc.。该公司于2019年9月30日更名为Facebank Group，Inc.。2020年8月10日， 公司更名为FuboTV Inc.，自2020年5月1日起，公司的交易代码由“FBNK” 改为“Fubo”。公司普通股于2020年10月获准在纽约证券交易所(“NYSE”)上市 ，并于2020年10月8日开始在纽约证券交易所交易。
除 上下文另有规定外，“FuboTV”、“我们”和“公司” 是指合并后的FuboTV及其子公司。
与FuboTV Inc.合并
2020年4月1日，美国特拉华州的一家公司和我们的全资子公司FuboTV Acquisition Corp.与 合并，合并为FuboTV合并前公司，根据截至2020年3月19日的协议和合并重组计划的条款，FuboTV合并前继续作为尚存的公司，成为我们的全资子公司，由我们、合并子公司和FuboTV 合并前(“合并协议”和此类交易，
业务性质
公司专注于开发体育、电影和现场表演领域的技术驱动知识产权。该公司主要致力于通过FuboTV为消费者提供领先的体育、新闻和娱乐直播电视流媒体平台。该公司的收入 几乎全部来自美国的订阅服务销售和广告销售。
公司的基于订阅的流媒体服务提供给那些可以注册帐户的消费者，公司 通过这些帐户提供基本计划，让消费者可以灵活地购买包括最适合他们的附加内容或增强的 功能(“附件”)的增量功能。除网站外，消费者还可以通过一些连接电视的 设备进行注册。FuboTV平台提供广泛的独特功能和个性化工具，例如多频道观看功能、收藏夹列表和动态推荐引擎，以及4K流媒体和云DVR产品。
该公司于2021年11月在爱荷华州
推出了B2C在线体育博彩业务(“Online Sportsbook”)。该公司计划在2021年第四季度在更多的州推出，并在2022年期间
推出。在截至2021年9月30日的9个月中，公司支付了$
注 2-流动性、持续经营和管理计划
随附的 未经审核简明综合财务报表的编制假设本公司将继续经营 ，考虑正常业务过程中的业务连续性、资产变现和负债清算 。
公司的现金和现金等价物为#美元
| 7 |
FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未审核)
正如
在附注10中进一步讨论的那样，2021年2月2日，该公司发行了$
此次发行的净收益约为$。
正如附注12中进一步讨论的那样，在截至2021年9月30日的9个月内，公司收到的净收益约为$
公司目前的现金和现金等价物为我们提供了必要的流动性，使我们能够在这些财务报表发布之日起至少 一年内继续经营下去。
除此之外，公司无法预测新冠肺炎的全球传播对其发展时间表、收入水平和流动性的长期影响 。根据本公司目前的评估，预计新冠肺炎疫情的影响不会对本公司的运营产生实质性影响。但是，该公司正在继续评估新冠肺炎传播可能对其运营产生的影响 。
注 3-重要会计政策摘要
合并原则和陈述依据
本公司的综合财务报表包括本公司的账目以及本公司拥有控股权的全资子公司和非全资子公司的账目。 本公司的合并财务报表包括本公司的账目以及本公司拥有控股权的全资子公司和非全资子公司的账目。所有公司间余额和交易记录 都已在合并中冲销。
随附的未经审核简明综合财务报表 乃根据美国公认的中期财务信息会计原则 及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)表格10-Q及第8条的指示编制。在 管理层的意见中，随附的未经审核简明综合财务报表反映了所有调整，包括被认为是公平列报该等中期业绩所必需的正常经常性调整 。
未经审计的简明综合经营报表的 结果不一定代表截至2021年12月31日的年度或任何未来中期的预期结果。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表 源自经审计的财务报表；但它不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息和附注 。随附的未经审计简明综合财务报表应与截至2020年12月31日年度的综合财务报表及其附注一并阅读 本公司年度报告 。
使用预估的
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的 报告的资产和负债额以及披露的或有资产和负债，以及报告期内报告的收入和费用。管理层的估计是基于历史经验 以及其认为在当时情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值作出 判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。这些估计和 假设包括将购买对价的公允价值分配给在业务收购中收购的资产和承担的负债， 财产和设备以及无形资产的使用年限，商誉和无形资产的可回收性，或有负债的应计项目 ，权证、可转换票据和以股份支付安排发行的股权工具的估值，以及所得税会计 ，包括递延税项资产的估值扣除。
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简明合并财务报表附注
(未审核)
分部 和报告单位信息
运营部门定义为可获得离散财务信息的实体的组成部分， 首席运营决策者(“CODM”)在决定如何将资源分配给单个部门和评估业绩时定期审查这些信息。 公司首席执行官被确定为CODM。CODM审核财务信息并在合并的集团级别做出资源分配决策 。
现金 和现金等价物
公司将购买日剩余期限不超过三个月的所有高流动性投资视为现金等价物 ，包括公司货币市场账户中持有的余额。限制性现金主要是指存放在金融机构的现金 ，用于支持以本公司房东的办公空间为受益人的未偿还信用证。 受限现金余额已从现金余额中剔除，并在压缩合并资产负债表中归类为受限现金 。
下表对简并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账 这些现金、现金等价物和限制性现金合计为简明综合现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金合计(以千计)：
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 受限现金 | ||||||||
| 总计 现金、现金等价物和受限现金 | $ | $ | ||||||
某些 风险和集中度
金融 可能使本公司面临集中信用风险的工具主要包括活期存款和应收账款。 本公司在金融机构的现金存款有时超过适用的保险限额。
没有
个人客户超过
公司的大多数软件和计算机系统都使用Amazon Web Services(“AWS”)提供的 数据处理、存储功能和其他服务，这些服务不能轻易切换到其他云服务提供商。因此，本公司干扰AWS的任何中断 都将对本公司的运营和业务产生不利影响。
库房 库存
公司使用成本法核算库存股，将其视为股东权益的减少。于 2020年12月，公司回购按面值出售的普通股。2021年2月，本公司发布 与收购维格瑞公司相关的库存股。有关收购的进一步讨论，请参见附注4。
重要的 会计政策
有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅公司年报中包含的截至2020年12月31日的年度综合财务报表附注3。除了附注10中讨论的2026年可转换票据的会计 和附注12中讨论的通过销售协议销售普通股之外，在截至2021年9月30日的9个月内，公司的会计政策没有重大变化。
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简明合并财务报表附注
(未审核)
基本 每股净亏损的计算方法为：普通股股东可获得的净亏损除以期内已发行普通股的加权平均数 。
截至 个月的三个月 九月 三十， | 截至9个月 个月 九月 三十， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 每股基本亏损： | ||||||||||||||||
| 净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 减去：可归因于非控股权益的净亏损 | - | |||||||||||||||
| 普通股股东应占净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 计算中使用的份额： | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
| 每股基本和摊薄亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 九月 三十， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 购买普通股的认股权证 | ||||||||
| AA系列可转换优先股 | ||||||||
| 股票期权 | ||||||||
| 未授予的限制性股票 个单位 | ||||||||
| 可转换票据变量 结算功能 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
最近 发布了会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”) “金融工具--信贷损失”。ASU提出了一个“当前预期信用损失”模型，该模型 要求公司根据历史经验、当前状况和合理的可支持预测来衡量报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。这取代了现有的已发生损失模型，适用于按摊余成本计量的金融资产信贷损失计量 ，并适用于一些表外信贷敞口。此ASU 从2019年12月15日之后的财年开始生效，包括这些财年内的过渡期，允许提前采用 。最近，FASB发布了最终的ASU，将较小报告公司的采用推迟到2023年。公司 打算在2022年1月采用此ASU。采用本ASU不会对本公司的精简 综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-06号，债务-带转换和其他期权的债务(副主题470-20)和实体自有股权衍生工具和对冲合同 (副主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计， 通过取消当前GAAP要求的主要分离模式简化了可转换工具的会计处理。ASU取消了股权合约符合衍生品范围例外所需的某些结算条件，并简化了某些领域的稀释每股收益计算 。本ASU适用于2021年12月15日之后的年度报告期，包括这些会计年度内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后 开始的财年。此更新允许使用修改后的追溯或完全追溯过渡方法。 公司打算在2022年1月采用此ASU。采用此ASU将影响公司对2026年可转换票据和相关债务贴现摊销的会计处理。
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简明合并财务报表附注
(未审核)
公司不断评估任何新的会计声明，以确定其适用性。当确定新会计 声明影响本公司的财务报告时，本公司将进行一项研究，以确定变更对其财务报表的影响 ，并确保有适当的控制措施，以确保本公司的简明财务 报表正确反映了变更。
注 4-采办
2021年2月26日，公司完成了对体育博彩和互动博彩公司维格利的收购，这是由于公司的全资子公司FuboBet Inc.合并为维格利，维格利继续 作为幸存的公司(“维格利收购”)，并更名为Fubo Gaming Inc.。
收购维格瑞的收购价为
美元。
公司按照收购会计方法将此次收购作为一项业务合并入账。因此，购买 价格被分配给收购的净资产，并将任何超出的部分计入商誉。所承担的净资产和负债是非实质性的 ，几乎所有的对价都分配给了商誉。商誉不能从税收方面扣除，它主要代表 维格利集结的劳动力预计将带来的好处。从2021年2月26日起，收购维格利的结果将包含在公司的 业务中。
注 5-与客户签订合同的收入
分类 收入
下表按收入的性质将公司的收入分类(以千为单位)：
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简明合并财务报表附注
(未审核)
截至 个月的三个月 九月 三十， | 截至9个月 个月 九月 三十， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 订阅 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 广告 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
合同余额
截至2021年9月30日和2020年12月31日，截至 截至2021年9月30日和2020年12月31日的9个月，公司没有确认重大坏账支出，也没有重大 合同资产记录在附带的简明综合资产负债表中。
公司的合同责任主要涉及从客户那里收到的订阅
服务的预付款和对价。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司的合同负债总额约为
交易 分配给剩余履约义务的价格
公司不披露分配给剩余履约义务的交易价格，因为订阅和广告合同 最初的预期期限为一年或更短。
注 6-财产和设备，净值
财产 和设备Net由以下内容组成(以千为单位)：
| 使用寿命(年) | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||
| 建筑物 | $ | $ | ||||||||||
| 家具和固定装置 | ||||||||||||
| 计算机设备 | ||||||||||||
| 租赁权的改进 | ||||||||||||
| 在建工程 | ||||||||||||
| 减去：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总资产 和设备，净额 | $ | $ | ||||||||||
折旧
费用总额约为$
注 7-无形资产与商誉
无形资产
在截至2021年9月30日的9个月内，公司资本化了$
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简明合并财务报表附注
(未审核)
下表 汇总了公司在2021年9月30日和2020年12月31日的无形资产(单位：千)：
| 有用 | 加权 平均值 剩余 | 2021年9月30日 | ||||||||||||||||
生命 (年) | 生命 (年) | 无形资产 | 累计摊销 | 净余额 | ||||||||||||||
| 客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| FuboTV商标名 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 软件和技术 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 游戏许可证和市场入场费 | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 有用 | 加权 平均值 剩余 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
生命 (年) | 生命 (年) | 无形资产 | 累计摊销 | 净余额 | ||||||||||||||
| 客户 关系 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| FuboTV 商标名 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 软件 和技术 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
无形资产按其各自的原始使用年限摊销，使用年限从一年到二十年不等。公司
记录了与上述无形资产相关的摊销费用约为#美元
公司对其Facebook报告部门截至2020年9月30日的无形资产进行了估值。本公司认定该等无形资产的账面价值超过其公允价值。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司记录的减值费用约为$
预计与无形资产相关的未来摊销费用(不包括游戏许可证和市场准入费用)如下 (以千为单位)：
| 未来摊销 | |||||
| 2021 | $ | ||||
| 2022 | |||||
| 2023 | |||||
| 2024 | |||||
| 2025 | |||||
| 此后 | |||||
| 总计 | $ | ||||
商誉
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月商誉变动情况(单位：千)：
| 余额 -2020年12月31日 | $ | |||
| 收购维格利 | ||||
| 余额 -2021年9月30日 | $ |
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简明合并财务报表附注
(未审核)
截至2020年12月31日，商誉包括累计减值费用$
注 8-应付账款和应计费用
应付账款和应计费用 显示如下(以千为单位)：
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 代销商费用 | $ | $ | ||||||
| 广播和传输 | ||||||||
| 销售和营销 | ||||||||
| 应计补偿 | ||||||||
| 律师费和专业费 | ||||||||
| 税金(含增值税) | ||||||||
| 应付利息 | - | |||||||
| 订户相关 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
注 9-所得税
公司记录的所得税优惠主要与针对递延
纳税资产记录的估值免税额净减少相关
$
公司定期评估其递延税项资产的变现能力，并在比 更有可能部分或全部递延税项资产无法变现的情况下建立估值津贴。在作出此决定时，本公司会考虑所有可得的 正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、 亏损结转及税务筹划策略。一般来说，更重视客观可核实的证据，如最近几年的累计损失，作为需要克服的重要负面证据。在2021年9月30日和2020年12月31日，公司 继续坚称其部分递延税项资产未达到变现门槛。因此， 递延税项资产已被估值津贴部分抵消。
注 10-应付票据、长期借款和可转换票据
截至2021年9月30日和2020年12月31日的应付票据和长期借款包括以下内容(以千为单位)：
| 九月 三十， | 12月 31， | |||||||||||
| 注意事项 | 声明利率 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 2026可转换票据 | % | $ | $ | |||||||||
| 优先担保贷款 | Libor
加 | |||||||||||
| 应付票据 | % | |||||||||||
| 工资保障计划 贷款 | % | |||||||||||
| 其他 | % | |||||||||||
| $ | $ | |||||||||||
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简明合并财务报表附注
(未审核)
2026年 可转换票据
正如
在附注2中披露的那样，该公司发行了$
2026年可转换票据的初始等值转换价格为$每股公司普通股。在某些情况下，持有人可以 在2025年11月15日或之后转换他们的2026年可转换票据，直至到期日之前 第二个工作日的营业结束或2025年11月15日之前的交易结束，这些情况包括：
| (i) | ||
| (Ii) | 在连续五个交易日后的五个交易日期间内，该连续五个交易日的每个交易日的交易价格低于本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积和该交易日的换算率的 个交易日内； | |
| (Iii) | 如果 本公司在紧接赎回日期前的第二个 预定交易日交易结束前的任何时间，赎回任何或全部2026可转换票据；或 | |
| (Iv) | 在 指定的公司事件发生时。 |
公司使用现金转换模式核算2026年可转换票据。根据ASC 470-20，本公司使用的有效利率
为
在截至2021年9月30日的9个月内，该公司支付了大约$
高级 担保贷款
2018年4月，FuboTV合并前与AMC Networks Ventures，LLC签订了一笔本金为#美元的优先担保定期贷款(“定期贷款”)。
年4月，FuboTV与AMC Networks Ventures，LLC签订了一笔本金为#美元的优先担保定期贷款
应付票据
公司通过合并其子公司Evolution AI Corporation(“EAI”)，确认了一笔$
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简明合并财务报表附注
(未审核)
工资支票 保障计划贷款
于2020年4月21日，本公司与摩根大通银行订立本票(“PPP票据”)，作为贷款人
(“贷款人”)，据此贷款人同意根据美国小企业管理局提供的支票保护计划(
“PPP贷款”)向本公司提供贷款，本金为#美元。
购买力平价贷款收入用于支付工资成本，包括工资、佣金和类似补偿、团体医疗福利、带薪休假、租金、水电费和某些其他未偿债务的利息。
公司偿还了未偿还的余额#美元
其他
公司通过合并其子公司EAI，承担了$
注 11-公允价值计量
本公司某些 认股权证被分类为负债，并在发行日按公允价值计量，公允价值变动 在简明综合经营报表中确认为其他收益(费用)。
下表将公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的按公允价值经常性计量的负债分类为公允价值等级 (千)：
| 公允 2021年9月30日计量的价值 | ||||||||||||||||
引自 价格 in 主动型 市场 (级别 1) | 意义重大 其他 可观察到的 输入 (级别 2) | 意义重大 看不见的 输入 (级别 3) | 总计 | |||||||||||||
| 按公允价值计算的财务 负债： | ||||||||||||||||
| 担保 责任 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值计算的财务负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公允 价值在2020年12月31日计量 | ||||||||||||||||
引自 价格 in 主动型 市场 (级别 1) | 意义重大 其他 可观察到的 输入 (级别 2) | 意义重大 看不见的 输入 (级别 3) | 总计 | |||||||||||||
| 按公允价值计算的财务 负债： | ||||||||||||||||
| 担保 责任 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值计算的财务负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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简明合并财务报表附注
(未审核)
担保 责任
下表显示了截至2021年9月30日的9个月按公允价值(千)计量的3级负债的变化。 不可观察到的投入被用来确定本公司已归类为3级类别的头寸的公允价值。
| 担保 责任 | ||||
| 公允价值于 2020年12月31日 | $ | |||
| 更改公允价值 | ||||
| 救赎 | ( | ) | ||
| 2021年3月31日的公允价值 | ||||
| 更改公允价值 | ||||
| 2021年6月30日的公允价值 | ||||
| 救赎 | ( | ) | ||
| 更改公允价值 | ( | ) | ||
| 2021年9月30日的公允价值 | $ | |||
公司使用Black-Scholes模型估计权证负债在2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值 使用以下输入：
九月 三十， 2021 | 12月 31， 2020 | |||||||
| 相关普通股的公允价值 股 | $ | $ | ||||||
| 行权价格 | $ | $ | ||||||
| 预期股息收益率 | % | % | ||||||
| 预期波动率 | % | % | ||||||
| 加权平均预期波动率 | % | % | ||||||
| 无风险利率 | % | % | ||||||
| 加权平均无风险利率 | % | % | ||||||
| 预期期限(年) | ||||||||
| 加权平均预期期限(年) | ||||||||
注 12-股东权益
转换AA系列优先股
在 二零二一年一月和二月，AA系列优先股转换为普通股。2021年3月1日，我们完成了用AA系列优先股的剩余流通股交换我们的普通股 每股AA系列优先股(“交换要约”)。作为交换要约的结果，AA系列优先股的股票 ，相当于AA系列优先股流通股的100%被交换为 我们普通股的股份。
市场销售协议
如附注2所披露，本公司于2021年8月13日与Evercore Group L.L.C.、Needham
&Company、LLC及Oppenheimer&Co.Inc.作为销售代理(各自为“经理”，合计为“经理”)订立“销售协议”。
根据该协议，本公司可不时出售其普通股股份，面值为#美元。每股，总发行价最高可达$
根据销售协议的条款和条件，每位经理将根据本公司的指示，按照其正常的
交易和销售惯例，不时使用商业上合理的努力出售股份。
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未审核)
在截至2021年9月30日的9个月内，公司收到的净收益约为$
库存股发行
2021年2月26日，公司发布与收购维格利有关的普通股。
股票薪酬
截至 个月的三个月 九月 三十， | 截至9个月 个月 九月 三十， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 订户相关 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||||||||||
| 技术与发展 | ||||||||||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
选项
公司根据公司2020股权激励计划向员工、董事和顾问提供基于股票的薪酬。 每个股票期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。公司 历来缺乏足够的特定于公司的历史和隐含波动率信息。因此，它主要根据一组上市同行公司的历史波动率来估计其预期的 股票波动率，并考虑到其自身交易股价的波动性 。无风险利率是通过参考授予奖励时 有效的美国国债收益率曲线确定的，时间段大致等于奖励的预期期限。预期股息收益率基于 本公司从未派发过现金股息，预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。 期权预期期限代表基于 简化方法的公司股票奖励预期未偿还期限，即从归属到合同期限结束的半衰期。之所以使用简化的方法，是因为 公司没有足够的历史演练数据，无法为预计期限的估计提供合理的基础。
在截至2021年9月30日的9个月内，董事会批准修改对两名被公司解雇的员工的股票期权授予。这些修改加快了截至终止日未归属股票期权的授予速度，并为期权持有人提供了终止后额外三个月的时间来行使其股票期权。这些修改导致基于股票的薪酬支出增加了 $在截至2021年9月30日的9个月中，
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简明合并财务报表附注
(未审核)
| 股份数量 | 加权 平均行权价格 | 合计 内在价值 | 加权
平均剩余合同期限 年(以年为单位) | |||||||||||||
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | $ | $ | ||||||||||||||
| 授与 | $ | |||||||||||||||
| 练习 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 没收 或过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至2021年9月30日的未偿还金额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2021年9月30日已授予并可行使的期权 | $ | $ | ||||||||||||||
截至2020年12月31日的 未偿还股票期权从之前在年度报告中报告的金额进行了调整，以排除某些受酌情业绩条件限制的 期权授予，这些期权的授予日期截至2020年12月31日尚未发生。
截至2021年9月30日，与未归属期权相关的未确认股票薪酬支出约为$百万 要在一段时间内确认好几年了。
非雇员
在截至2020年9月30日的9个月内，公司授予购买选择权公司普通股
，行使价为$每股。这些期权的公允价值为$。
作为合并的一部分，该公司还承担了授予非雇员的期权，加权平均行权价为$ (包含在上表中)。在截至2020年9月30日的9个月内，与未授予非员工期权相关的基于股票的薪酬支出无关紧要 。
除了如上所述假设的选项之外，还有 截至2021年9月30日的9个月内授予非员工的期权 。
基于市场 和服务条件的股票期权
| 股份数量 | 加权
平均值 行权价格 | 合计 内在价值 | 加权
平均剩余合同期限 (以年为单位) | |||||||||||||
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | $ | $ | ||||||||||||||
| 授与 | $ | |||||||||||||||
| 截至2021年9月30日的未偿还金额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2021年9月30日已授予并可行使的期权 | $ | $ | ||||||||||||||
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简明合并财务报表附注
(未审核)
受限 个库存单位
截至2021年9月30日的9个月内，公司的限制性股票单位活动摘要如下：
| 股份数量 | 加权 平均授予日期公允价值 | |||||||
| 未归属于2021年1月1日 | $ | |||||||
| 授与 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 未归属于2021年9月30日 | $ | |||||||
在截至2021年9月30日的9个月内，公司发布了
截至2021年9月30日，与限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬总额为$百万美元，合计 内在价值约为$百万美元，加权平均剩余合同期限为好几年了。
认股权证
以下是截至2021年9月30日公司已发行认股权证的摘要(除 股和每股金额外，以千计)：
| 认股权证数量 | 加权
平均值 行权价格 | 合计 内在价值 | 加权
平均剩余合同期限 (以年为单位) | |||||||||||||
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | $ | $ | ||||||||||||||
| 练习 | ( | ) | $ | $ | - | |||||||||||
| 截至2021年9月30日的未偿还金额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 自2021年9月30日起可行使的认股权证 | $ | $ | ||||||||||||||
在截至2021年9月30日的9个月内，公司发布了 与行使以下权利相关的普通股 授权书。
注 13-承诺和或有事项
租契
租赁费用的 构成如下：
截至 个月的三个月 九月 三十， | 截至9个月 个月 九月 三十， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 经营租约 | ||||||||||||||||
| 运营 租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他 租赁成本 | ||||||||||||||||
| 经营租赁费用 | ||||||||||||||||
| 短期租赁租金费用 | ||||||||||||||||
| 租金总费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未审核)
与租赁相关的补充 现金流信息如下：
截至 个月的三个月 九月 三十， | 截至9个月 个月 九月 三十， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 营业现金流 来自营业租赁 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 经营性租赁负债交换使用权资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均剩余租期 -经营租赁 | ||||||||||||||||
| 加权平均剩余 贴现率-运营租赁 | % | % | % | % | ||||||||||||
截至2021年9月30日 ，未来运营租赁的最低付款如下：
| 截至2021年12月31日的三个月 | $ | |||
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | ||||
| 减去 现值折扣 | ( | ) | ||
| 营业 租赁负债 | $ |
于2021年2月23日，本公司订立租赁协议(“租赁”)约
| ● | $ | |
| ● | $ | |
| ● | $ |
公司有权将租赁期限再延长一次
于2021年3月19日，本公司签订了一份转租协议，
偶然事件
公司可能在其正常业务过程中不时涉及某些法律程序。当公司 确定损失既可能又可合理估计时，如果该金额对 整个财务报表具有重大意义，则记录并披露负债。当发生重大意外损失时，公司不记录负债 ，而是披露索赔的性质和金额，以及对损失或损失范围的估计(如果可以合理估计的话) 。与任何或有事项相关的法律费用在发生时计入费用。
法律诉讼
公司正在并可能在未来卷入由正常业务活动引起的各种法律诉讼。虽然 诉讼和索赔的结果无法确切预测，但目前，本公司认为此类诉讼或索赔对公司的综合运营业绩、现金流或我们的财务状况造成任何重大 不利影响的可能性微乎其微。 无论结果如何，由于诉讼辩护成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。
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FuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
(未审核)
Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi，案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)&Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi，案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y)(合并后见Re FuboTV Inc.证券诉讼，编号21-cv-01412(S.D.N.Y.))
2021年2月17日，潜在股东Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim对公司、联合创始人兼首席执行官David Gandler、执行主席小Edgar M.Bronfman Jr.和首席财务官Simone Nardi(统称为“集体诉讼被告”)提起集体诉讼。 原告指控集体诉讼被告散布关于公司财务的虚假和误导性陈述，违反了联邦证券法。 并进入在线体育博彩市场 。原告声称，集体诉讼被告违反了1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)节和规则10b-5，以及交易法第20(A)节，并寻求损害赔偿和其他 救济。
2021年2月24日，假定股东史蒂文·李(Steven Lee)对同样的被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021年4月29日，法院合并Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi， 案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi信箱编号21-cv-01641 (S.D.N.Y)在……下面在Re FuboTV Inc.证券诉讼中，编号1：21-cv-01412(南纽约)。法院还任命潜在股东诺丁·阿姆楚恩(Nordine Aamchoune)为主要原告。
2021年7月12日，首席原告提交了修改后的集体诉讼诉状。首席原告寻求代表其本人以及在2020年3月23日至2021年1月4日(含)期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所(“NYSE”)公开交易的公司证券并据称受到损害的所有其他人提出这一索赔。
集体诉讼被告于2021年9月10日提出动议，要求驳回修改后的集体诉讼申诉。Lead 原告于2021年11月9日提出反对。集体诉讼被告的答辩截止日期为2021年12月9日 。
公司认为这两起诉讼中的指控都是站不住脚的，并打算积极为这些诉讼辩护。
罗森菲尔德诉小埃德加·布朗夫曼，亨利·安，伊格纳西奥·菲格雷斯，丹尼尔·莱夫，劳拉·昂普琴科，大卫·甘德勒，帕尔-约尔根·帕森和西蒙娜·纳迪，案件编号21-cv-01953(S.D.N.Y)
2021年3月5日，假定股东Robert Rosenfeld对公司和某些公司董事和高管提起衍生品诉讼，其中包括小Edgar Bronfman Jr.、Henry Ahn、Ignacio Figuera、Daniel Lef、Laura Onopchenko、David Gandler、Par-Jorgen Parson、 和Simone Nardi(统称为“衍生品被告”)。原告的诉状密切关注证券集体诉讼中的指控 ，并指控衍生产品被告违反了1934年《证券交易法》(Securities Exchange)第10(B)和21D条，违反了他们的受托责任，并犯下了公司浪费。
原告 寻求代表本公司提起诉讼，并寻求(其中包括)一项命令，指示衍生品被告采取一切必要行动以改革和改善本公司的公司治理、风险管理和内部运营程序 ，以遵守适用的法律，并裁定本公司因被指控的不当行为而遭受的损害获得损害赔偿。
2021年4月21日，衍生品被告提交了驳回原告的动议。鉴于衍生品 被告动议中的论点，原告于2021年5月12日提交了经修订的经核实的股东衍生品起诉书。衍生品被告 于2021年6月2日提出动议，驳回修改后的申诉。2021年6月23日，在彻底考虑了衍生被告在其动议中的 论点后，原告得出结论，衍生被告的论点是有充分根据的，他与衍生被告 共同请求法院在向现有股东发出解雇 的拟议通知后，自愿驳回有损利益的衍生诉讼。2021年6月25日，法院发布命令，批准向现有股东提出解雇通知的格式，并命令FuboTV向美国证券交易委员会提交随附通知的8-K表格，并将表格8-K与通知一起发布到FuboTV公司网站的 投资者关系栏目。2021年6月28日，FuboTV向美国证券交易委员会提交了8-K表格，并附上了 通知，并将8-K表格与通知一起发布到FuboTV公司网站的投资者关系部分。2021年7月28日， 法院发布命令，以偏见驳回罗伯特·罗森菲尔德提起的衍生品诉讼。
Andrew Kriss和Eric Lerner诉Facebook Group，Inc.艾尔(索引编号605474/20，纽约州最高法院。
2020年6月8日，安德鲁·克里斯(Andrew Kriss)和埃里克·勒纳(Eric Lerner)向拿骚县纽约州最高法院提交传票，将公司、PEC、约翰·特克托(John Textor)和弗兰克·帕特森(Frank Patterson)等人列为被告。2020年11月12日，原告提起诉讼，
主张违反明示合同和默示义务、诱使欺诈、不当得利、转换、声明救济、欺诈和欺诈性转让等索赔。这些索赔源于原告和被告PEC之间所谓的关系。原告
寻求金钱赔偿，金额有待审判证明，但不低于600万美元($
注 14-后续事件
2021年11月4日，本公司签订了收购爱迪生公司的协议。位于印度班加罗尔的基于人工智能的计算机视觉平台，其视频识别技术正在申请专利，$
2021年11月9日，本公司签订协议，以欧元收购位于法国的电视流媒体平台Molotov SAS
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项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下 我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的未经审计的简明综合财务报表和随附的本季度报告中包含的 Form 10-Q表中的相关附注以及我们的经审计的合并财务报表和相关附注以及我们年度报告中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 一起阅读 我们的年度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和随附的相关附注以及我们已审计的合并财务报表和相关附注. 本讨论和分析中包含的某些信息 或本季度报告10-Q表中的其他部分(包括有关我们业务计划和战略的信息) 包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应该查看标题为“前瞻性 陈述”和“风险因素”的部分，以讨论前瞻性陈述以及可能导致 实际结果与以下 讨论和分析中包含的前瞻性陈述描述或暗示的结果大不相同的重要因素。我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。
由于我们收购了FuboTV合并前(定义如下)和Facebank AG，以及我们收购了Nexway AG及其子公司， 我们在截至2021年9月30日的9个月的运营业绩 无法与我们的运营 进行比较。
概述
我们的商业座右铭是“为运动而来，为娱乐而留”。
首先，考虑到对体育的内在需求， 我们利用体育赛事以较低的收购成本获得订户。然后，我们利用 我们的技术和数据来推动更高的参与度，并通过我们专有的机器学习推荐引擎诱导保留行为，如收藏频道、录制节目和增加 发现。接下来，我们希望通过提高每个用户的平均收入(“ARPU”)来实现我们不断增长的高参与度用户群 的货币化。
我们 相信我们期望扩展到博彩和互动领域是这一模式的核心。我们相信，免费玩的预测性游戏增强了体育流媒体体验，同时也为视频和我们设想的体育书籍之间架起了一座桥梁。我们预计，游戏与我们广泛的体育直播报道的整合 将创造一个飞轮，提高参与度和留存率，通过增加收视率来扩大广告收入 ，并为附件销售创造更多机会。
我们 通过三个核心战略推动我们的业务模式：
| ● | 扩大我们的付费用户群 | |
| ● | 优化 接洽和保留 | |
| ● | 增加 盈利。 |
新冠肺炎 更新
新冠肺炎大流行的爆发和蔓延对全球的广泛影响持续到2020年。我们采取了预防措施 以保护员工的健康和安全，并通过在我们关闭办公室时将员工过渡到远程工作来减缓病毒的传播。
新冠肺炎在全球范围内的传播以及遏制它的各种尝试在2020年造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱 。新冠肺炎疫情对我们运营的影响始于2020年第一季度末，影响了广告 市场和实况体育赛事的可用性，因为许多职业和大学体育联盟取消或更改了季节和 赛事。
在 2020年间，持续的新冠肺炎大流行继续加速电视观看从传统付费电视向流媒体电视的转变，以及 广告预算从传统线性电视向流媒体服务的持续转变。虽然我们在2020年经历了电视流媒体的增长 ，我们的整体业务基本上没有受到新冠肺炎疫情的影响，但不能保证这些积极的 趋势将在2021年剩余时间及以后持续下去。
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参入
除 上下文另有规定外，“FuboTV”、“我们”、“我们”和“公司” 是指合并后的FuboTV及其子公司，“FuboTV合并前”是指合并前的特拉华州公司FuboTV Inc.，“FuboTV Sub”是指合并后的特拉华州公司FuboTV Inc.和公司的全资子公司。“Facebank合并前”是指合并前的Facebank Group，Inc.和合并结束前的 其子公司。
合并 与FuboTV合并前
于2020年4月1日，美国特拉华州的一家公司FuboTV Acquisition Corp.和我们的全资子公司(“合并子公司”)与 合并为FuboTV Sub，据此FuboTV Sub继续作为尚存的公司，并根据我们、合并子公司和FuboTV Sub之间于2020年3月19日的协议和合并重组计划的 条款成为我们的全资子公司( “合并协议”)。合并后，我们从“Facebook Group，Inc.”更名为“Facebook Group，Inc.”。改名为“FuboTV Inc.”， 我们将FuboTV Sub更名为“FuboTV Media，Inc.”。合并后的公司以“FuboTV”的名称运营，我们的交易代码是“Fubo”。
根据合并协议的条款，在合并生效时，FuboTV Sub的所有股本被转换为我们新创建的AA系列可转换优先股的股份权利，每股面值0.0001美元( “AA系列优先股”)。根据证券法第144条或证券法下的有效注册声明，AA系列优先股每股有权获得0.8票，并可在按公平原则出售AA系列优先股后 转换为两(2)股我们的普通股 。2021年1月和2月，9,807,367股AA系列优先股转换为19,614,734股普通股。2021年3月1日，我们完成了用AA系列优先股的剩余流通股换取我们每股AA系列优先股两股普通股的要约(“交换要约”)。作为交换要约的结果，13,412,246股AA系列优先股 ，相当于AA系列优先股已发行股票的100%，交换为26,824,492股我们的普通股 。
除非 另有说明，否则2020年的财务报表和指标包括从2020年1月1日到2020年3月31日的Facebank合并前。
业务性质
公司是领先的体育、新闻和娱乐直播电视流媒体平台。该公司的收入几乎全部 来自在美国销售订阅服务和销售广告，尽管该公司已开始 评估进入国际市场的扩张机会，在加拿大和西班牙都有业务。
我们的 基于订阅的服务提供给可以在https://fubo.tv，注册帐户的消费者，通过这些服务，我们提供基本的 计划，让消费者可以灵活地购买最适合他们的附加组件和功能。除网站外，消费者还可以 通过一些与电视连接的设备进行注册。我们的平台提供我们认为的卓越观众体验，具有广泛的独特功能和个性化功能，例如多频道观看功能、收藏夹列表和动态推荐 引擎以及4K流媒体和云DVR产品。
我们 推出了2021年11月，爱荷华州的B2C在线体育博彩业务(“Online Sportsbook”)。我们计划在2021年第四季度和2022年期间在更多的州推出。在截至2021年9月30日的季度内，我们与各州的第三方签订了市场准入协议 ，并根据这些市场准入协议支付了2970万美元(见附注7)。
重报财务报表
在编制截至2020年3月31日和截至2020年3月31日的季度的公司简明综合中期财务报表时，公司发现了与公司收购Nexway AG和Facebank AG有关的商誉会计错误。在这些收购中，商誉受到了损害。经进一步评估，本公司 认为7,970万美元的商誉不应减损。因此，在截至2020年3月31日的三个月里，公司本应拨出5120万美元 用于Nexway AG解除合并的亏损，这将导致Nexway AG的 解除合并亏损1190万美元。财务报表误报不影响公司先前列报的任何时期的综合现金流量表中的运营、投资或融资活动的现金流。
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因此，我们需要在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的季度报告中重述某些财务报表。
于2020年5月11日至2020年6月8日期间，本公司与投资者(“投资者”)订立购买协议，据此， 本公司按每股7.00美元的收购价出售合共3,735,922股本公司普通股，并向投资者发行合共3,735,922股本公司普通股的认股权证，总收购价为 2,620万美元。
公司确定认股权证的公允价值总计2680万美元。该公司最初在发行普通股和认股权证时录得总计2680万美元的亏损。本公司本应将2620万美元的收购价分配给认股权证责任 ，剩余的60万美元分配给普通股和认股权证发行亏损，导致 亏损被夸大2620万美元(“认股权证错误”)。
保证书错误导致以下情况：
在截至2020年6月30日的简明综合资产负债表 上，认股权证误差对总资产、总负债、 和总股东权益没有净影响。简明综合资产负债表中唯一受认股权证错误影响的项目是额外实缴资本和累计赤字，两者都被夸大了2620万美元。
在 截至2020年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中，认股权证错误导致 在发行普通股、票据、债券和权证方面多报了2620万美元的亏损。
于截至2020年6月30日止六个月的简明综合现金流量表 上，认股权证错误对经营活动所用现金、投资活动所用现金及融资活动所提供现金并无净影响 。
因此，我们需要在截至2020年6月30日的季度报告10-Q表中重新陈述某些财务报表。
季节性
我们 在今年第三季度和第四季度创造了更高水平的收入和订户增加。这种季节性 主要是由体育联盟推动的，特别是美国国家橄榄球联盟(National Football League)，它的部分赛季较短。
运营结果的组成部分
收入
订阅
订阅 收入主要包括通过公司网站和第三方应用商店销售的订阅计划。
广告
广告 收入主要包括向希望在流内容中显示美国存托股份(“印象”)的广告商收取的费用。
其他
其他 收入包括将某些国际体育赛事转播权转播给第三方的合同。2020年，软件许可收入包括我们的子公司Nexway eCommerce Solutions销售软件许可产生的收入。 由于2020年7月出售了Nexway AG，公司不再从软件许可中获得收入。
订户 相关费用
订阅者 相关费用主要包括关联分发权和与内容流相关的其他分发费。
广播 和传输
广播 和传输费用主要包括获取信号、对其进行代码转换、存储并将其重新传输给订户的成本。
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销售 和市场营销
销售 和营销费用主要包括工资及相关成本、福利、租金和水电费、基于股票的薪酬、代理 成本、广告活动和品牌推广计划。
技术 与发展
技术 和开发费用主要包括工资及相关成本、福利、租金和水电费、基于股票的薪酬、技术 服务、软件费用和托管费用。
常规 和管理
一般 和管理费用主要包括工资及相关成本、福利、租金和水电费、股票薪酬、公司保险、办公费用、专业费用以及差旅、餐饮和娱乐费用。
折旧 和摊销
折旧和摊销费用包括固定资产折旧和有限年限无形资产摊销。
其他 收入(费用)
其他 收入(费用)主要包括发行损益和金融工具的公允价值变动、利息支出 和未偿还借款的融资成本以及子公司解除合并时记录的亏损。
收入 税收优惠
所得税优惠是由递延税项资产和负债的变化以及由此产生的估值免税额的变化推动的。
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果 (以千为单位)：
2019年8月15日和2019年9月16日，公司分别收购了Facebank AG和Nexway，并于2020年4月1日收购了合并前的FuboTV。我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果包括Facebank AG和Nexway的运营结果 ，这两家公司已于2020年7月处置。正因为如此，我们在截至2021年9月30日的9个月 的某些运营业绩与截至2020年9月30日的9个月的运营业绩不可同日而语。
在截至的三个月内 9月30日， | 在过去的9个月里 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 订费 | $ | 138,119 | $ | 53,433 | $ | 359,601 | $ | 92,945 | ||||||||
| 广告 | 18,570 | 7,520 | 47,642 | 11,843 | ||||||||||||
| 其他 | 1 | 249 | 51 | 7,881 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 156,690 | $ | 61,202 | $ | 407,294 | $ | 112,669 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 订户相关费用 | $ | 143,370 | $ | 61,228 | $ | 377,177 | $ | 114,315 | ||||||||
| 广播和传输 | 14,320 | 9,778 | 37,266 | 19,270 | ||||||||||||
| 销售和市场营销 | 50,381 | 22,269 | 94,038 | 33,526 | ||||||||||||
| 技术与发展 | 15,257 | 10,727 | 46,696 | 20,277 | ||||||||||||
| 一般事务和行政事务 | 27,288 | 8,270 | 73,735 | 42,130 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 9,332 | 14,413 | 27,788 | 34,050 | ||||||||||||
| 无形资产和商誉减值 | - | 236,681 | - | 236,681 | ||||||||||||
| 总运营费用 | 259,948 | 363,366 | 656,700 | 500,249 | ||||||||||||
| 营业亏损 | $ | (103,258 | ) | $ | (302,164 | ) | $ | (249,406 | ) | $ | (387,580 | ) | ||||
| 其他收入(费用) | ||||||||||||||||
| 利息支出和融资成本 | $ | (3,402 | ) | $ | (2,203 | ) | $ | (10,031 | ) | $ | (18,109 | ) | ||||
| 债务贴现摊销 | (4,138 | ) | - | (10,693 | ) | - | ||||||||||
| 普通股及认股权证发行亏损 | - | - | - | (13,507 | ) | |||||||||||
| 出售资产的收益 | - | 7,631 | - | 7,631 | ||||||||||||
| 清偿债务所得(损) | - | 1,321 | (380 | ) | (9,827 | ) | ||||||||||
| Nexway的解固损失 | - | - | - | (11,919 | ) | |||||||||||
| 认股权证负债的公允价值变动 | 4,490 | 4,543 | (2,114 | ) | 9,143 | |||||||||||
| 附属认股权证负债的公允价值变动 | - | - | - | 3 | ||||||||||||
| 已结算负债的股份公允价值变动 | - | - | - | (1,665 | ) | |||||||||||
| 衍生负债公允价值变动 | - | 101 | - | (426 | ) | |||||||||||
| 利润份额负债公允价值变动 | - | - | - | (148 | ) | |||||||||||
| 权益法投资未实现收益 | - | - | - | 2,614 | ||||||||||||
| 外币汇兑损失 | - | - | - | (1,010 | ) | |||||||||||
| 其他收入 | (72 | ) | 583 | (90 | ) | 147 | ||||||||||
| 其他费用合计 | $ | (3,122 | ) | $ | 11,976 | $ | (23,308 | ) | $ | (37,073 | ) | |||||
| 所得税前亏损 | $ | (106,380 | ) | $ | (290,188 | ) | $ | (272,714 | ) | $ | (424,653 | ) | ||||
| 所得税优惠 | 515 | 16,071 | 1,733 | 20,589 | ||||||||||||
| 净损失 | $ | (105,865 | ) | $ | (274,117 | ) | $ | (270,981 | ) | $ | (404,064 | ) | ||||
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收入
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认的收入为1.567亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为6120万美元。增加9,550万美元的主要原因是订阅收入增加了8,470万美元 是因为我们的订户基数和订阅套餐价格增加了，以及广告收入增加了1,110万美元 是因为销售的印象数增加了。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认的收入为4.073亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.127亿美元。2.946亿美元的增长主要是由于FuboTV在2021年全年的收入 与上一年同期的6个月相比，订阅收入因我们的订户基数和订阅套餐价格上涨而增加 ，以及广告收入因印象数增加而增加。
订户 相关费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认的订户相关费用为1.434亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为6,120万美元。增加8210万美元的主要原因是，订户数量增加导致代销商分销 权利和其他分销成本增加。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月内，我们确认的订户相关费用为3.772亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.143亿美元。增加2.629亿美元的主要原因是，与上年同期的6个月相比，FuboTV在2021年整整9个月的支出 ，以及因订户增加而增加的附属分销权利和其他分销成本 。
广播 和传输
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认的广播和传输费用为1430万美元，而截至2020年9月30日的三个月为980万美元 。450万美元的增长主要是由于 由于额外的渠道发布而增加了线性馈送的数量。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月内，我们确认的广播和传输费用为3730万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1930万美元 。1800万美元的增长主要是由于FuboTV在 2021年整整9个月的费用，而去年同期为6个月，以及由于额外的频道发布而增加了线性馈送的数量。
销售 和市场营销
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认的销售和营销费用为5040万美元，而截至2020年9月30日的三个月为2230万美元。增加的2,810万美元主要用于为我们的流媒体平台获取新客户而产生的 营销和其他费用。
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月内，我们确认的销售和营销费用为9400万美元，而截至2020年9月30日的9个月为3350万美元。增加6,050万美元的主要原因是，与去年同期的6个月相比，FuboTV在2021年整整9个月的支出，以及在我们的流媒体 平台上获得新客户所产生的营销费用增加。
技术 与发展
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认的技术和开发费用为1,530万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1,070万美元 。460万美元的增长主要是由于员工人数增加而导致的工资支出增加了280万美元，以及与我们的在线博彩业务的启动相关的成本增加了180万美元 。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月内，我们确认的技术和开发费用为4670万美元，而截至2020年9月30日的9个月为2030万美元 。2,640万美元的增长主要是由于FuboTV在 2021年整整9个月的支出，与去年同期的6个月相比，由于员工人数增加 而增加了1,240万美元的工资，860万美元的股票薪酬，250万美元的软件和承包商费用，以及与启动我们的在线博彩业务 相关的260万美元的成本。
常规 和管理
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，一般和行政费用总额为2730万美元，而截至2020年9月30日的三个月为830万美元 。1,900万美元的增长主要是因为股票薪酬增加了730万美元 ，销售税准备金增加了240万美元，我们推出在线博彩业务增加了330万美元，商业保险增加了100万美元，员工人数增加了130万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月内，一般和行政费用总额为7370万美元，而截至2020年9月30日的9个月为4210万美元。3160万美元的增长主要是由于FuboTV在2021年 与上年同期的6个月相比整整9个月的支出，销售税准备金增加了760万美元，基于股票的薪酬增加了1080万美元，与启动我们的在线博彩业务有关的增加了580万美元，由于员工人数增加而增加了440万美元的工资 ，以及与商业保险相关的310万美元的增加。
折旧 和摊销
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认的折旧和摊销费用为930万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1440万美元 。减少510万美元主要是因为减少了与Facebook银行合并前无形资产有关的摊销费用 ，这些资产在2020年第三季度和第四季度计入了减值费用。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认的折旧和摊销费用为2,780万美元，而截至2020年9月30日的9个月为3,400万美元 。减少630万美元的主要原因是，与Facebook银行合并前无形资产相关的摊销费用减少了1520万美元，这些无形资产在2020年第三季度和第四季度应计入减值费用，但2021年与去年同期的6个月相比，整整9个月的费用部分抵消了这一减值费用。
| 29 |
其他 收入(费用)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认了310万美元的其他费用(净额)，而在截至2020年9月30日的三个月中，我们确认了1200万美元的其他收入 (净额)。1510万美元的变化主要是由于债务贴现摊销增加了410万美元 ，利息支出增加了120万美元，出售Facebank AG和Nexway于2020年确认的收益为760万美元，2020年确认的债务清偿收益为130万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了2330万美元的其他费用(净额)，而在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认了3710万美元的其他费用 (净额)。减少1,380万美元的主要原因是，2020年发行股票和权证亏损1,350万美元，Nexway解除合并亏损1,190万美元(于2020年7月出售)，利息支出减少810万美元 ，债务清偿亏损减少940万美元，以及出售Facebank AG和Nexway的收益减少760万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，认股权证负债的公允价值变化为1130万美元，债务折价摊销增加了1070万美元，部分抵消了这一影响。
收入 税收优惠
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月内，我们确认了50万美元的所得税优惠，而截至2020年9月30日的三个月的所得税拨备为 1610万美元。减少1,560万美元的主要原因是我们无法完全 确认本年度亏损的未来税收优惠。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了170万美元的所得税优惠，而截至2020年9月30日的9个月为2060万美元。所得税优惠减少1,890万美元，主要是因为我们无法完全确认本年度亏损的未来税收优惠。
关键 指标和非GAAP指标
本季度报告中在Form 10-Q中使用的某些 指标，包括每用户平均收入(“ARPU”)、每用户平均成本(“ACPU”) 和调整后贡献利润率(“ACM”)均为非GAAP财务指标。我们相信ARPU、ACPU和调整后贡献 利润率是投资者有用的财务指标，因为它们是管理层在评估我们的核心运营业绩时使用的补充指标 。我们的非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其 作为根据GAAP对我们的结果进行分析的替代品。与其最接近的GAAP等价物相比，使用这些非GAAP财务 指标有许多限制。首先，这些非GAAP财务指标不能替代GAAP收入。其次， 这些非GAAP财务指标可能无法提供与本行业其他公司提供的指标直接可比的信息， 因为这些其他公司可能会以不同的方式计算其非GAAP财务指标。
下表将最直接可比的GAAP财务指标与非GAAP财务指标进行了协调。
请注意 除非另有说明，否则以下2020个指标代表FuboTV合并前加上Facebank合并前减去Facebank AG和Nexway，于2020年7月出售的业务 (“形式上的FuboTV合并前”)
付费 订户
我们 相信付费用户数量是衡量我们用户群大小的相关指标。付费用户是指已完成FuboTV注册、已开通一种付费方式(每个套餐仅反映一个付费用户)的总订户，FuboTV 在截止相关期间的一个月内从中收取了费用。处于免费(试用期)的用户不包括在此指标中。
内容 小时
我们 认为，我们平台上流传输的内容小时数是衡量用户参与度的相关指标。内容小时数定义为在给定时间段内在FuboTV平台上观看内容的总小时数。
非GAAP 每个用户的月平均收入(“ARPU”)
我们 认为非GAAP每月每用户平均收入(“ARPU”)是衡量每个用户每月获得的收入的相关指标 。ARPU定义为该期间收集的总订户收入，也称为平台预订量(订户 和不包括其他收入的广告收入)除以该期间的日均付费订户除以该期间的月数 。
非GAAP 每个用户的月平均成本(“ACPU”)
我们 认为非GAAP每月每用户平均成本(“ACPU”)是衡量每个用户可变费用的相关指标。 ACPU反映每个用户的可变COGS，定义为与用户相关的费用减去最低担保费用、 递延收入的支付处理、递延收入的应用内计费费用以及给定期间的其他与用户相关的费用，除以该期间的日均用户数除以该期间的月数。
非GAAP 调整后贡献利润率(“ACM”)
我们 相信非GAAP调整后贡献利润率(“ACM”)是衡量我们每位用户盈利能力的相关指标。ACM 的计算方法是从ARPU中减去ACPU，然后将结果除以ARPU。
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将某些GAAP指标与非GAAP指标进行对账
收入与非GAAP平台预订的对账 ，订户相关费用与非GAAP可变成本和调整后贡献的对账 毛利(除平均订户和每个用户的平均金额外，以千为单位)
截至三个月 9月30日， | 截至9个月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 正如报道的那样 | 正如报道的那样 | 正如报道的那样 | 富宝并购前 | |||||||||||||
| 收入(GAAP) | $ | 156,690 | $ | 61,202 | $ | 407,294 | $ | 156,421 | ||||||||
| 加(减)： | ||||||||||||||||
| 软件许可证，网络 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 其他收入 | (1 | ) | (249 | ) | (51 | ) | (1,123 | ) | ||||||||
| 上期订户递延收入 | (24,419 | ) | (8,332 | ) | (61,882 | ) | (25,775 | ) | ||||||||
| 本期订户递延收入 | 35,824 | 15,119 | 80,361 | 31,517 | ||||||||||||
| 非GAAP平台预订 | 168,094 | 67,740 | 425,722 | 161,040 | ||||||||||||
| 分割： | ||||||||||||||||
| 平均订户 | 751,679 | 333,549 | 657,755 | 301,545 | ||||||||||||
| 期间的月份 | 3 | 3 | 9 | 9 | ||||||||||||
| 每个用户的非GAAP月平均收入(每月ARPU) | $ | 74.54 | $ | 67.70 | $ | 71.92 | $ | 59.34 | ||||||||
| 订户相关费用(GAAP) | 143,370 | 61,228 | 377,177 | 172,315 | ||||||||||||
| 加(减)： | ||||||||||||||||
| 递延收入付款处理(本期) | 193 | 258 | 159 | 621 | ||||||||||||
| 递延收入应用内计费费用(本期) | 72 | 156 | 81 | 239 | ||||||||||||
| 最低保证金 和 个内容配额 | 5,687 | (3,548 | ) | 14,838 | (23,337 | ) | ||||||||||
| 递延收入的付款处理(前期) | 25 | (202 | ) | 108 | (569 | ) | ||||||||||
| 递延收入的应用内计费费用(上期) | 3 | (42 | ) | 21 | (136 | ) | ||||||||||
| 其他与订户有关的费用 | (2,078 | ) | (1,031 | ) | (5,082 | ) | (2,715 | ) | ||||||||
| 非GAAP可变COGS | 147,272 | 56,819 | 387,302 | 146,418 | ||||||||||||
| 分割： | ||||||||||||||||
| 平均订户 | 751,679 | 333,549 | 657,755 | 301,545 | ||||||||||||
| 期间的月份 | 3 | 3 | 9 | 9 | ||||||||||||
| 每个用户的非GAAP月平均成本(每月ACPU) | $ | 65.31 | $ | 56.78 | $ | 65.42 | $ | 53.95 | ||||||||
| 每个用户的非GAAP月平均收入(每月ARPU) | $ | 74.54 | $ | 67.70 | $ | 71.92 | $ | 59.34 | ||||||||
| 减去： | ||||||||||||||||
| 每个用户的非GAAP月平均成本(每月ACPU) | $ | 65.31 | $ | 56.78 | $ | 65.42 | $ | 53.95 | ||||||||
| 分割： | ||||||||||||||||
| 每个用户的非GAAP月平均收入(每月ARPU) | $ | 74.54 | $ | 67.70 | $ | 71.92 | $ | 59.34 | ||||||||
| 非GAAP调整后贡献利润率 | 12.4 | % | 16.1 | % | 9.0 | % | 9.1 | % | ||||||||
流动性 与资本资源
随附的未经审计简明综合财务报表 是在假设我们将继续经营的前提下编制的， 考虑了正常业务过程中的业务连续性、资产变现和负债清算。
我们 的主要现金来源是订户收入和广告收入，以及股权和债务融资收益。我们 现金的主要用途是内容和节目许可费、运营费用(包括与薪资相关的费用、市场营销费用、技术费用和 专业费用)，以及与我们博彩业务的启动和运营相关的费用。我们在2021年2月通过出售3.25%的优先可转换票据成功筹集了3.894亿美元(扣除发行费用)。我们目前有一份有效的S-3表格(第333-258428号)的有效搁置登记声明，最初于2021年8月4日提交给美国证券交易委员会，在 项下进行了修订(“表格S-3”)，我们可能会不时在一个或多个产品中提供普通股和优先股、债务证券、权证、 购买合同和总计高达7.5亿美元的单位的任何组合。截至本季度报告Form 10-Q的日期，根据我们的货架登记表，我们在市场上出售了2,412,968股普通股，扣除代理佣金和发行成本后，净收益约为7,000万美元 。截至2021年9月30日，我们拥有3.985亿美元的现金和现金等价物 。
我们可能需要寻求额外的资金。， 包括在我们将来进行债务或股权证券回购的情况下。未来，我们希望通过发行额外的股本或提供额外的债务 或其他股本证券(包括优先或次级票据、可转换为股本的债务证券或优先股)来获得 融资或进一步增加资本资源。 发行额外的股本、其他股本证券或额外的可转换为股本的证券可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，降低普通股的市场价格，或者两者兼而有之。可转换为股权的债务证券 可能会受到转换比率的调整，根据这些调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量 。优先股如果发行，可能优先于清算分配，或 优先于股息支付，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们 在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会 对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此，我们普通股的持有者承担我们 未来发行的股票可能会降低我们普通股的市场价格并稀释他们的百分比所有权的风险。如果我们无法筹集额外的 资金或产生扩大业务和投资持续创新所需的现金流，我们可能无法成功竞争， 这将损害我们的业务、运营和财务状况。
我们 未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们成功地 吸引和留住订户的能力，开发能够在快速变化的市场中与许多竞争对手竞争的新技术的能力，以及 需要与其他公司合作或收购其他公司或技术来增强或补充我们的产品和服务的能力 。我们相信，我们现有的现金将为我们提供必要的流动性，至少在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业 。
除此之外，根据我们目前的评估，我们预计新冠肺炎全球流行(“新冠肺炎”)不会对我们的长期发展时间表 和我们的流动性产生任何实质性影响。然而，我们正在继续通过监测新冠肺炎的传播和在世界各地为抗击这一流行病而采取的行动来评估其对其运营的影响。鉴于新冠肺炎疫情的日常演变，包括变异株的传播，以及全球对遏制其传播的反应，新冠肺炎可能会 影响我们的运营业绩、财务状况或流动性。请参阅随附的未经审计的综合财务报表中的附注10以进一步讨论我们的未偿债务。
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现金流 (千)
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 用于经营活动的现金净额 | (143,030 | ) | (72,450 | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | (35,673 | ) | (1,349 | ) | ||||
| 融资活动提供的现金净额 | 441,014 | 106,314 | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 262,311 | 32,515 | ||||||
操作 活动
截至2021年9月30日的9个月，运营活动中使用的现金净额为1.43亿美元，其中包括经8710万美元的非现金变动调整后的净亏损2.71亿美元。非现金变动主要包括2780万美元的折旧 和主要与无形资产有关的摊销费用、4650万美元的股票补偿、1070万美元的债务折价摊销 和210万美元的公允价值认股权证负债变化。营业资产和负债的变化导致了约4080万美元的现金流入，主要原因是应收账款和预付费用以及其他流动和长期资产1920万美元的增加，应付账款、应计费用和其他流动和长期负债的净增加 4160万美元，以及递延收入增加1850万美元。
截至2020年9月30日的9个月，运营活动中使用的现金净额为7250万美元，其中包括经3.051亿美元非现金变动调整后的净亏损4.041亿美元。非现金变动包括脸书银行合并前无形资产和商誉减值236.7美元，主要与无形资产有关的折旧和摊销费用3,400万美元，基于股票的薪酬2,410万美元，普通股和认股权证发行亏损1,350万美元，债务折价摊销1,230万美元，债务清偿亏损980万美元，耐克斯韦拆分亏损860万美元，部分被2060万美元的递延所得税优惠、910万美元的权证负债公允价值变化、760万美元的资产出售收益和260万美元的投资未实现收益所抵消。营业资产和负债的变化导致约5260万美元的现金流入， 主要原因是应付账款、应计费用和其他流动负债净增加3290万美元，预付费用和其他流动资产净减少1060万美元，递延收入净增加660万美元。 主要原因是应付账款、应计费用和其他流动负债净增加3290万美元，预付费用和其他流动资产净减少1060万美元，递延收入净增加660万美元。
投资 活动
截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的现金净额为3570万美元，其中主要包括390万美元的资本支出、170万美元的收购费用、2970万美元的博彩许可证和与我们的在线博彩业务启动相关的市场准入费用，以及40万美元的软件和技术应用费用。
在截至2020年9月30日的9个月中，投资活动中使用的净现金为130万美元，其中包括1,000万美元的FuboTV合并前预付款、作为Facebank AG处置的一部分支付的60万美元现金和10万美元的资本支出， 被收购FuboTV合并前获得的940万美元净现金所抵消。
资助 活动
截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为4.41亿美元。提供的现金净额主要是 发行高级可转换票据获得的大约3.894亿美元的收益，从“按市价”发行的收益 收到的7000万美元，以及行使股票期权和认股权证获得的630万美元的收益。 这些收益被2470万美元的未偿债务偿还所抵消。
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为1.063亿美元。提供的现金净额主要是 出售我们普通股获得的9,710万美元收益，与短期和长期借款相关的收益3,360万美元，以及发行可转换票据获得的300万美元收益。这些收益被与票据购买协议相关的1160万美元的偿还、840万美元的应付票据、与可转换票据相关的390万美元 、与我们与AMC Networks Ventures，LLC的贷款相关的250万美元以及与赎回D系列优先股相关的90万美元 部分抵消。
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表外安排 表内安排
截至2021年9月30日 ，没有表外安排。
关键会计政策
我们 对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表 ，该报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP” 或“U.S.GAAP”)编制的。编制此等简明综合财务报表及相关披露，要求吾等 作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内呈报的收入及开支。实际 结果可能与这些估计值不同。这些估计和假设包括，但不限于，在业务收购中发行的购买对价的公允价值 分配、商誉和无形资产的可回收、认股权证、可转换票据和股权工具的估值，以及所得税的会计，包括递延税项资产的估值拨备。
与年报第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有 重大变化。
最近 发布了会计声明
参见 注释3，“重要会计政策摘要“在随附的未经审计的简明合并财务报表 中，讨论最近发布的会计政策。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要 。
第 项4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E) 中定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官兼首席财务官 得出结论，截至2021年9月30日，由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点 ，并且在我们于2021年3月29日提交给证券交易委员会的经修订的Form 10-K年度报告中，我们的披露控制和程序 无效。
材料 弱点
在 2019年期间，我们发现了财务报告内部控制中与不适当应用 美国公认会计准则有关的重大缺陷。2020年间，管理层采取措施解决导致重大弱点的内部控制缺陷， 包括：
| ● | 将会计职能 移交给合并前FuboTV的财务人员，包括有上市公司财务部门工作经验的个人 ； | |
| ● | 聘请了 名具有技术会计经验的有经验的财务和会计人员，并辅之以第三方资源； | |
| ● | 记录 并正式评估我们的会计和财务报告政策和程序，并在关键 职能中实施职责分工； |
| 33 |
| ● | 评估 重大会计交易和其他技术会计和财务报告问题，编制会计备忘录 解决这些问题，并将这些备忘录及时保存在我们的公司记录中； | |
| ● | 改进了我们的关键会计估算的编制流程、文档和监控 ；以及 | |
| ● | 实施了 个流程，以创建有效、及时的关闭流程。 | |
| ● | 聘请 第三方提供商执行内部审计服务，包括评估和改进我们的内部控制以确保遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act) 。 |
在截至2020年12月31日的财年 ，我们发现财务报告内部控制在非例行交易会计方面存在重大缺陷，包括如下所述的业务合并：
| ● | 在2020年4月1日完成合并时， 公司没有适当设计的内部控制， 关于业务合并的会计以及对收购的资产和承担的负债的对价分配， 包括递延所得税。 公司没有制定适当的内部控制， 关于业务合并的会计以及对收购的资产和承担的负债的对价分配， 包括递延所得税。 | |
| ● | 公司对非例行交易和事件的会计考量审核的内部控制在时间安排和业绩一致性方面没有进行适当的 设计。 |
尽管 财务报告的内部控制存在这些重大缺陷，但我们的管理层得出结论，本季度报告Form 10-Q中的综合财务报表 在所有重要方面都按照美国公认会计原则(GAAP)公平地反映了公司截至日期和所列期间的财务状况、经营业绩和现金流。
管理层的 补救计划
2021年2月，该公司完成了对一家体育博彩和互动游戏公司的收购。管理层已采取措施解决导致上述与非例行交易相关的重大缺陷的内部控制缺陷， 包括：
| ● | 公司各成员和外部法律顾问进行广泛的财务和法律尽职调查。董事会审核 战略业务案例并正式批准交易； | |
| ● | 关键的 模型假设得到了所用假设合理性的详细文档的支持； | |
| ● | 评估 受聘的评估专家确定期初资产负债表上特定账户公允价值的能力； | |
| ● | 截至结算日取得的资产和承担的负债的存在 和完整性是通过特定程序确定的； | |
| ● | 编制了全面的技术会计备忘录，记录适用于企业合并的会计事项；以及 | |
| ● | 评估并记录了此次收购的 所得税影响。 |
在 2021年期间，我们还针对上述与财务报告内部控制相关的重大缺陷实施了以下措施， 包括：
| ● | 聘请了 具有适当GAAP技术会计专长的额外会计人员； | |
| ● | 围绕技术会计指导的识别、文档和应用设计了 额外的控制措施，特别强调复杂和非常规交易 。这些控制包括由合格人员实施额外的监督和审查活动 ，以及采用与会计和财务报告相关的额外政策和程序； | |
| ● | 聘请了一位经验丰富的税务专家，并实施了审查税务会计的具体程序，旨在加强我们的收入 税务控制；以及 | |
| ● | 继续 与第三方提供商合作，以加强我们遵守萨班斯-奥克斯利法案的内部控制。 |
我们 承诺在2021年期间在补救工作中取得进一步进展；但是，如果我们的补救措施不足以 解决重大弱点，或者如果在财务报告内部控制中发现了一个或多个额外的重大弱点 ，我们可能需要从上面披露的计划中采取额外的补救措施。
| 34 |
财务报告内部控制变更
除上文所述的 外，在截至2021年9月30日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估 ，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。
第 第二部分-其他信息
第 项1.法律诉讼
我们 正在并可能在未来参与由正常业务活动引起的各种法律诉讼。虽然 诉讼和索赔的结果无法确切预测，但目前，本公司认为此类诉讼或索赔对公司的综合运营业绩、现金流或我们的财务状况造成任何重大 不利影响的可能性微乎其微。 无论结果如何，由于诉讼辩护成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。
Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi，案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)&Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi，案件编号21-cv-01641(S.D.N.Y)(合并后见Re FuboTV Inc.证券诉讼，编号21-cv-01412(S.D.N.Y.))
2021年2月17日，潜在股东Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim对公司、联合创始人兼首席执行官David Gandler、执行主席小Edgar M.Bronfman Jr.和首席财务官Simone Nardi(统称为“集体诉讼被告”)提起集体诉讼。 原告指控集体诉讼被告散布关于公司财务的虚假和误导性陈述，违反了联邦证券法。 并进入在线体育博彩市场 。原告声称，集体诉讼被告违反了交易法第10(B)节及其规则10b-5 ，以及交易法第20(A)节，并寻求损害赔偿和其他救济。
2021年2月24日，可能的股东史蒂文·李(Steven Lee)对同样的被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021年4月29日，法院合并Said-Ibrahim诉FuboTV Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi， 案件编号21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee诉FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi信箱编号21-cv-01641 (S.D.N.Y)在……下面在Re FuboTV Inc.证券诉讼中，编号1：21-cv-01412(南纽约)。法院还任命潜在股东诺丁·阿姆楚恩(Nordine Aamchoune)为主要原告。
2021年7月12日，首席原告提交了修改后的集体诉讼诉状。首席原告寻求代表自己 以及在2020年3月23日至2021年1月4日期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所公开交易的公司证券的所有其他人，以及据称因此而受到损害的所有其他人提出这一索赔。
集体诉讼被告于2021年9月10日提出动议，要求驳回修改后的集体诉讼申诉。首席原告于2021年11月9日提出异议 。集体诉讼被告的答辩截止日期为2021年12月9日。
公司认为这两起诉讼中的指控都是站不住脚的，并打算积极为这些诉讼辩护。
罗森菲尔德诉小埃德加·布朗夫曼，亨利·安，伊格纳西奥·菲格雷斯，丹尼尔·莱夫，劳拉·昂普琴科，大卫·甘德勒，帕尔-约尔根·帕森和西蒙娜·纳迪，案件编号21-cv-01953(S.D.N.Y)
2021年3月5日，假定股东Robert Rosenfeld对公司和某些公司董事和高管提起衍生品诉讼，其中包括小Edgar Bronfman Jr.、Henry Ahn、Ignacio Figuera、Daniel Lef、Laura Onopchenko、David Gandler、Par-Jorgen Parson、 和Simone Nardi(统称为“衍生品被告”)。原告的诉状密切关注证券集体诉讼中的指控 ，并指控衍生产品被告违反了1934年《证券交易法》(Securities Exchange)第10(B)和21D条，违反了他们的受托责任，并犯下了公司浪费。
原告 寻求代表本公司提起诉讼，并寻求(其中包括)一项命令，指示衍生品被告采取一切必要行动以改革和改善本公司的公司治理、风险管理和内部运营程序 ，以遵守适用的法律，并裁定本公司因被指控的不当行为而遭受的损害获得损害赔偿。
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2021年4月21日，衍生品被告提交了驳回原告的动议。鉴于衍生品 被告动议中的论点，原告于2021年5月12日提交了经修订的经核实的股东衍生品起诉书。衍生品被告 于2021年6月2日提出动议，驳回修改后的申诉。2021年6月23日，在彻底考虑了衍生被告在其动议中的 论点后，原告得出结论，衍生被告的论点是有充分根据的，他与衍生被告 共同请求法院在向现有股东发出解雇 的拟议通知后，自愿驳回有损利益的衍生诉讼。2021年6月25日，法院发布命令，批准向现有股东提出解雇通知的格式，并命令FuboTV向美国证券交易委员会提交随附通知的8-K表格，并将表格8-K与通知一起发布到FuboTV公司网站的 投资者关系栏目。2021年6月28日，FuboTV向美国证券交易委员会提交了8-K表格，并附上了 通知，并将8-K表格与通知一起发布到FuboTV公司网站的投资者关系部分。2021年7月28日， 法院发布命令，以偏见驳回罗伯特·罗森菲尔德提起的衍生品诉讼。
Andrew Kriss和Eric Lerner诉Facebook Group，Inc.艾尔(索引编号605474/20，纽约州最高法院。
2020年6月8日，安德鲁·克里斯(Andrew Kriss)和埃里克·勒纳(Eric Lerner)向拿骚县纽约州最高法院提交传票，将公司、PEC、约翰·特克托(John Textor)和弗兰克·帕特森(Frank Patterson)等人列为被告。2020年11月12日，原告提起诉讼， 主张违反明示合同和默示义务、诱使欺诈、不当得利、转换、声明救济、欺诈和欺诈性转让等索赔。这些索赔源于原告和被告PEC之间所谓的关系。原告 寻求金钱赔偿，金额有待审判证明，但不低于600万美元(600万美元)。本公司认为 索赔没有法律依据，并打算积极为这起诉讼辩护，并于2021年1月19日提出动议，驳回 针对其提出的所有索赔。这项动议已经全部提交，正在等待法院的解决方案。
第 1A项。风险因素
在 本项目1A中，除文意另有所指外，“我们”、“我们”和“公司” 是指合并后的公司-FuboTV Inc.或FuboTV及其子公司，包括FuboTV Sub。“Facebank合并前” 是指Facebook Group，Inc.及其合并前的子公司，“FuboTV合并前”是指FuboTV Inc.，一家 佛罗里达州的公司及其合并前的子公司。
您 应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素，以及Form 10-Q的本季度报告 中的所有其他信息，包括我们未经审计的简明合并财务报表和相关附注，以及标题为“管理层 对财务状况和运营结果的讨论和分析”的章节。我们的业务、财务状况、运营结果、 或前景也可能受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性目前我们不知道或我们目前不认为是实质性的。 如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到不利影响。 在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
本 季度报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。 由于某些 因素(包括以下陈述)，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
风险 因素汇总
重大 可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的风险包括但不限于以下风险：
| ● | 我们的 实际运营结果可能与我们的指导大相径庭。 | |
| ● | 我们 可能需要额外的资金来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长，而这些资金可能无法 以可接受的条款或根本无法获得。 | |
| ● | 我们 过去曾出现运营亏损，预计未来将出现运营亏损，可能永远无法实现或保持盈利。 | |
| ● | 我们的收入和毛利润受季节性影响，如果某些季节的订户行为低于我们的预期， 我们的业务可能会受到影响。 | |
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| ● | 我们的 经营业绩可能会波动，这使得我们的业绩很难预测。 | |
| ● | 如果我们吸引和留住订户的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。我们与分销合作伙伴的协议 包含平等义务，这限制了我们寻求独特合作伙伴关系的能力。 | |
| ● | 如果 内容提供商拒绝按照我们可接受的条款许可流内容或其他版权，我们的业务可能会受到不利影响 。 | |
| ● | 我们的 内容提供商对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了许多限制，这可能会对我们的业务产生不利的 影响。 | |
| ● | 我们 依赖Google Cloud Platform和Amazon Web Services来运营我们服务的某些方面，对我们使用Google Cloud Platform和/或Amazon Web Services的任何中断或干扰 都会影响我们的运营，我们的业务也会受到不利的 影响。 | |
| ● | 如果 我们未能遵守《交易法》的报告义务，我们的业务、财务状况和经营结果 以及投资者对我们的信心可能会受到重大不利影响。 |
| ● | 我们的 关键指标和其他估计在衡量方面受到固有挑战，这些指标中的真实或感知不准确 可能会严重损害我们的声誉和业务，并对我们的业务造成负面影响。 | |
| ● | 电视 流媒体竞争激烈，许多公司，包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务 运营商，都在积极关注这一行业。如果我们不能让自己脱颖而出并与这些公司成功竞争， 我们将很难吸引或留住订户，我们的业务也将受到损害。 | |
| ● | 博彩业受到严格监管，我们未能获得或保持适用的许可或批准，或未能以其他方式遵守 适用的要求，可能会中断我们的业务，并可能对我们的运营产生不利影响。 | |
| ● | 我们的 与体育博彩相关的产品和服务将导致我们的业务受制于各种相关的美国和外国 法律，其中许多法律尚未解决并且仍在发展中，这些法律可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。 违反任何此类法律，任何此类法律或其解释的任何不利变化，或适用于 这些预期的产品和服务的监管环境，或与这些预期的 产品和服务相关的税收规则和法规或其解释的变化，可能会对我们未来寻求运营的业务的运营能力产生不利影响，并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。 | |
| ● | 我们 参与体育博彩行业可能会使我们面临以前从未暴露过的风险，包括与交易、负债管理、定价风险、支付处理、明显错误以及依赖第三方体育数据提供商提供体育赛事的实时和准确数据等相关的风险 。由于未能准确确定任何特定赛事的赔率 和/或其运动风险管理流程的任何失败，我们可能会经历低于预期的盈利能力 和潜在的重大损失。 | |
| ● | 如果我们用于运营业务的技术失败、不可用或未按预期运行，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响 。 | |
| ● | 我们的 股东将受到政府的广泛监督，如果博彩机构发现某个股东不合适， 该股东可能无法直接或间接受益于我们的某些证券。 | |
| ● | 如果 与互联网或我们的其他业务领域相关的政府法规发生变化，我们可能需要改变我们开展业务的方式 ，我们可能会产生更大的运营费用。 | |
| ● | 我们 受隐私、安全和数据保护方面的多项法律要求和其他义务的约束，任何实际 或被认为未能遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务 状况和经营业绩产生不利影响。服务的任何重大中断、延迟或中断，或对我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的访问或未经授权的 访问，包括与网络安全有关的或由网络攻击引起的，都可能导致服务丢失或降级，未经授权泄露数据(包括订户 和公司信息)，或者知识产权(包括数字内容资产)被盗，这些都可能对我们的 业务产生不利影响。 | |
| ● | 我们 在多个司法管辖区面临与税收相关的风险。 | |
| ● | 我们 可能会因未正确授权或记录的某些历史公司交易的缺陷而受到索赔或承担责任。 | |
| ● | 法律程序 可能会导致我们产生不可预见的费用，并可能占用我们管理层的大量时间和 注意力。 | |
| ● | 全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。 |
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与我们的财务状况和资本需求相关的风险
我们 过去曾出现运营亏损，预计未来将出现运营亏损，可能永远无法实现或保持盈利。
我们 自成立以来一直蒙受损失。截至2021年9月30日的三个月，我们的净亏损为1.059亿美元。如果我们的收入 和毛利润的增长速度没有超过我们的运营费用，我们将无法实现并保持盈利。 我们的一些运营费用(包括与流内容义务相关的费用)是固定的。如果我们既不能 减少这些固定债务或其他费用，也不能保持或增加我们的收入，我们的近期运营亏损可能会增加。此外， 我们可能会遇到不可预见的运营或法律费用、困难、并发症、延误和其他可能导致未来亏损的因素 。如果我们的支出超过了我们的收入，我们可能永远不会实现或保持盈利，我们的业务可能会受到损害。
我们 可能需要额外的资金来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长，而这些资金可能无法以可接受的条款 获得，或者根本无法获得。
我们 打算继续进行重大投资，以支持计划中的业务增长，并可能需要额外资金来应对 业务挑战，包括需要增强我们的平台、改善我们的运营基础设施或收购补充业务、 人员和技术。因此，我们可能需要获得额外的资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券 筹集更多资金，包括根据我们在S-3表格中的搁置登记声明，我们当时的现有股东 可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股权证券都可能拥有高于普通股持有人 的权利、优惠和特权。我们获得的任何债务融资都可能涉及与我们的融资活动 以及其他财务和运营事项相关的限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求业务 机会，包括潜在的收购。如果我们违反限制性公约，我们可能会受到处罚，增加 费用，并加快我们未偿债务的付款期限，这反过来可能会损害我们的业务。
我们 可能无法以对我们有利的条款获得额外融资(如果有的话)。如果我们无法获得足够的融资或 在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害 我们的业务可能会受到损害。
我们的收入和毛利润受季节性影响，如果某些季节的订户行为低于我们的预期， 我们的业务可能会受到影响。
订户和营销行为的季节性变化 显著影响我们的业务。由于体育运动的季节性，我们以前经历过，并希望继续 体验订阅者行为的季节性趋势的影响。此外，每个日历年第四季度互联网 使用量的增加和流媒体服务订阅的销售都会影响我们的业务。由于假日期间广告客户需求增加，我们还可能在每个日历年度的第四季度经历更高的广告销售额， 但在我们尝试吸引新订户到我们的平台时，也会产生更大的营销费用。此外，广告商的支出 往往是周期性的，通常是可自由支配的，反映了整体经济状况、特定广告商或行业的经济前景、预算限制和购买模式，以及各种其他因素，其中许多都不是我们所能控制的。
鉴于我们订阅的季节性，准确的预测对我们的运营至关重要。我们预计，这种对收入和毛利润的季节性影响 可能会持续下去，而由于宏观经济状况、我们的促销活动、竞争对手的行动或任何其他原因导致的预期收入不足、 我们促销活动的有效性下降或任何其他原因，都将导致我们的运营业绩 受到严重影响。我们的大部分费用与人事有关，包括工资、基于股票的薪酬和 非季节性福利。因此，如果出现收入不足，我们将无法减轻 对利润率的负面影响，至少在短期内是如此，我们的业务将受到损害。
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我们 可能无法利用我们结转的净营业亏损的很大一部分。
截至2019年12月31日，FuboTV合并前的联邦净营业亏损结转约3.758亿美元，其中一部分 将在不同日期到期，如果不在这些日期之前使用。根据2017年颁布的非正式名称为减税和就业 法案，并经冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案修改，2018年和未来几年发生的联邦净运营亏损可以无限期结转，但此类联邦净运营亏损在2020年12月31日之后开始的纳税年度 的扣除是有限的。其他限制可能适用于州税收目的。
此外，根据修订后的1986年《国税法》(以下简称《法典》)第382条以及 州法律的相应规定，如果一家公司的股权在三年内经历了超过50%(通常被定义为50%的变动)的股权变更，则该公司使用变动前净营业亏损结转 来抵消变动后收入的能力可能是有限的。 如果一家公司的股权在三年内发生了超过50%的变动，那么该公司使用变动前净营业亏损结转来抵消变动后收入的能力可能会受到限制。我们过去经历过所有权变更，因此我们结转的部分净营业亏损 受守则第382节规定的年度限制。此外，我们未来可能会因为股票所有权的后续变化而发生所有权变化，包括转换2026年可转换债券 ，其中一些可能不在我们的控制范围之内。过去或未来的所有权变更严重限制了我们使用历史 净营业亏损和税收抵免结转的能力，这可能会有效增加我们未来的纳税义务，从而损害我们未来的经营业绩。
如果我们不能有效管理当前或未来的债务，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
截至2021年9月30日，我们在合并基础上有4.075亿美元的未偿债务，其中包括4.025亿美元的可转换票据和其他未偿还票据，本金总额约为500万美元。
我们与未偿债务相关的 义务可能会对我们利用公司机会的能力产生不利影响， 这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
对于 示例：
| ● | 我们 将来为营运资金、资本支出、偿债要求或 其他目的获得任何必要融资的能力可能有限，或者可能无法获得融资； | |
| ● | 我们的现金流中有很大一部分必须用于支付债务和其他义务的本金和利息 ，不能用于我们的业务； |
| ● | 缺乏流动性 可能会限制我们在计划或应对业务和我们所在市场的变化方面的灵活性； | |
| ● | 我们的债务义务将使我们更容易受到总体经济状况变化和/或业务低迷的影响，从而 使我们更难履行义务；以及 | |
| ● | 如果 我们未能支付债务协议中规定的债务或未能遵守债务协议中的其他约定，则根据这些协议的 条款，我们将违约，这可能允许我们的债权人加速偿还债务，并可能导致 其他债务协议下的交叉违约。 |
如果我们承担任何额外债务，我们和我们的子公司面临的相关风险可能会加剧。
最后， 我们未来可能会违反某些其他债务工具的条款。如果我们不遵守该等债务工具的条款 ，我们可能会被要求向该等工具的持有人付款，该等持有人可能 有权获得我们发行的股票，而该等股票的持有人可能有权获得注册或其他投资者权利。
偿还 我们的债务将需要大量现金，而我们的业务现金流可能不足以支付我们的巨额债务 。
我们 是否有能力在到期时按计划支付本金和利息，或根据我们的债务协议为借款进行再融资， 将取决于我们未来的业绩和我们进一步筹集股权融资的能力，这受经济、财务、竞争 和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务未来可能不会继续从运营中产生足够的现金流， (I)履行我们对债权人的现有和未来义务，以及(Ii)允许我们进行必要的资本支出。如果我们 无法产生此类现金流或无法进一步筹集股权融资，我们可能需要采用一个或多个替代方案，例如 减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或获得额外股本，条款可能繁琐或高度稀释。我们可能需要或希望对我们现有的债务进行再融资，并且不能保证 我们能够以商业合理的条款对我们的任何债务进行再融资(如果有的话)。我们为定期贷款 或现有或未来债务进行再融资的能力将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。我们可能无法 从事任何此类活动或以理想的条款从事这些活动，这可能会导致我们当前或 未来的债务协议违约。
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我们的 经营业绩可能会波动，这使得我们的业绩很难预测。
我们的 收入和运营结果可能因各种因素而在季度间和年度间有很大差异，其中许多因素 不在我们的控制范围之内。因此，逐期比较我们的经营业绩可能没有意义。 除了本文讨论的其他风险因素外，可能导致我们季度和年度业绩变化无常的因素 包括：
| ● | 我们 有能力保留现有订户基础并增加订户数量； | |
| ● | 我们 能够以对我们有利的条款或至少 全部条款与我们的内容提供商签订新的内容交易或谈判续约； | |
| ● | 我们 有效管理我们增长的能力； | |
| ● | 我们 吸引和留住现有广告商的能力； | |
| ● | 我们业务竞争加剧的影响； | |
| ● | 我们 跟上技术和竞争对手变化的能力； | |
| ● | 服务中断 ，无论我们是否对此类中断负责，以及对我们声誉的任何相关影响； | |
| ● | 我们 有能力寻求进入新的地理或内容市场并选择合适的时机，如果继续，我们对此 扩展的管理； | |
| ● | 与辩护任何诉讼(包括知识产权侵权诉讼)相关的费用 ； | |
| ● | 一般经济状况对我们收入和支出的影响；以及 | |
| ● | 影响我们业务的法规更改 。 |
这种 变异性使得我们很难准确预测我们未来的业绩，也很难准确评估增减 是否可能导致季度或年度业绩超过或低于之前发布的指导。虽然我们评估季度 和年度指导并在我们认为合适的时候更新此类指导，但意外的未来波动可能会导致实际结果 与我们的指导大不相同，即使该指导反映了一系列可能的结果。
与我们与内容提供商、客户和其他第三方的关系相关的风险
我们某些内容承诺的长期性可能会限制我们的运营灵活性，并可能对我们的流动性和 运营结果产生不利影响。
在许可流媒体内容方面，我们通常与内容提供商签订多年协议。这些协议 有时要求我们为与订阅者使用或订阅者基数大小无关的内容支付最低许可费。 鉴于内容承诺的持续时间为多年，有时是固定成本性质，如果订阅者的获取和保留未能 达到我们的预期，我们的利润率可能会受到不利影响，我们可能无法支付某些内容许可证所要求的最低保证金 。我们已经无法向某些关键程序员支付最低保证金，并且 将来可能无法进行类似的付款。如果我们不支付这些费用，我们可能会失去对此类内容的访问权限， 这反过来可能会进一步抑制订户的获取或保留，导致其他程序员由于我们服务提供的内容组合而行使终止权，或者影响我们从其他程序员那里获取内容的能力。
支付 某些内容承诺(例如我们直接制作的内容)的条款通常需要比其他 内容许可证或安排(我们不为此类内容的制作提供资金)更多的预付现金。
对于 订户和/或收入增长达不到我们预期的程度，我们的流动性和运营结果可能会因某些协议的内容承诺和付款要求而受到不利影响 。此外，我们某些承诺的长期和固定成本 性质可能会限制我们在规划或应对业务和我们所在细分市场的变化时的灵活性 。如果我们许可和/或制作的内容不受某个地区的消费者欢迎，或者 无法在该地区展示，则获取和保留可能会受到不利影响，并且考虑到我们某些内容承诺的长期和固定成本性质 ，我们可能无法快速调整我们提供的内容，我们的运营结果可能会受到 不利影响。
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如果 我们无法获取或维护热门内容，我们可能无法留住现有订户并吸引新订户。
我们 投入了大量时间与我们的内容提供商建立关系；但是，这种关系可能不会 继续增长或产生进一步的财务结果。我们必须持续维护现有关系，并确定并与内容提供商建立 新的关系，以提供受欢迎的内容。为了保持竞争力，我们必须始终如一地满足用户对流行流媒体频道和内容的需求 。如果我们不能成功地在我们的平台上维持吸引和留住大量订户的渠道，或者如果我们不能以经济高效的方式做到这一点，我们的业务将受到损害。
如果我们吸引和留住订户的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。
我们 在过去几年中经历了显著的订户增长。我们能否继续吸引订户，在一定程度上取决于我们能否始终如一地为订户提供令人信服的内容选择，并有效地营销我们的平台。此外， 我们竞争对手的相对服务级别、内容产品、定价和相关功能可能会对我们吸引和留住订户的能力产生不利影响。此外，我们的许多订户重新加入我们的平台，或源自现有 订户的口碑推荐。如果我们满足现有订户的努力不成功，我们可能无法吸引订户， 因此，我们维持和/或发展业务的能力将受到不利影响。如果消费者感觉到我们平台的价值下降 ，例如，我们引入新功能或调整现有功能，调整定价或平台产品，或者以他们不喜欢的方式更改内容组合 ，我们可能无法吸引和留住订户。订户 取消订阅的原因有很多，包括认为他们没有充分利用平台、需要 削减家庭开支、内容可用性不令人满意、竞争性服务提供更好的价值或体验以及客户 服务问题没有得到令人满意的解决。我们必须不断添加新订阅以取代已取消的订阅，并 以使我们的业务发展到超出当前订阅基础。虽然我们允许同一家庭中的多个订户共享一个 单个帐户用于非商业目的，但如果滥用帐户共享，我们添加新订户的能力可能会受到阻碍，我们的 运营结果可能会受到不利影响。如果我们没有像预期的那样增长，特别是考虑到, 由于我们的内容成本在很大程度上是 固定的，并在几年内收缩，因此我们可能无法调整支出或增加与较低增长率相称的(每个订户)收入 ，从而可能对我们的利润率、流动性和运营结果造成不利影响。如果我们 无法在留住现有订户和吸引新订户方面与现有和新的竞争对手成功竞争， 我们的业务将受到不利影响。此外，如果过多的订户取消我们的服务，我们可能需要支付比我们目前预期的用新订户替换这些订户更高的营销费用 。
我们与分销合作伙伴的 协议包含平等义务，这限制了我们寻求独特合作伙伴关系的能力。
我们与某些分销合作伙伴的 协议包含义务，这些义务要求我们向他们提供与我们向其他分销合作伙伴提供的相同的技术功能、内容、 定价和套餐，还要求我们在营销 中为我们的分销合作伙伴提供同等的应用程序可用性。这些平价义务可能会限制我们进行技术 创新或与个别分销合作伙伴建立合作伙伴关系的能力，并可能限制我们与 不同合作伙伴谈判有利交易或以其他方式提供改进的产品和服务的能力。随着我们的技术功能开发以不同的速度和不同的分销合作伙伴在不同的时间进行 ，我们目前在分销平台上提供了一些我们在其他分销平台上无法提供的增强技术功能，这限制了我们向我们分销平台上的所有消费者提供产品的质量和一致性 。此外，我们的分销合作伙伴在技术开发方面的延迟使我们面临着 违反我们与此类分销平台的平价义务的风险，这威胁到我们与分销合作伙伴协议的确定性 。
如果 我们无法在我们的平台上保持充足的广告库存供应，我们的业务可能会受到影响。
我们 可能无法吸引在我们的平台上产生足够广告内容小时数并继续增加视频广告库存的内容提供商。 我们的业务模式取决于我们在我们的平台上增加视频广告库存并将其销售给广告商的能力。我们通过在我们的平台上添加和保留内容提供商以及我们可以盈利的广告支持渠道来增加广告库存 。如果我们无法以合理的成本增长并 保持充足的优质视频广告库存来跟上需求，我们的业务可能会受到损害。
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我们 在竞争激烈的行业中运营，我们与其他互联网流媒体平台和服务以及广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播等传统媒体争夺广告收入。我们可能无法成功 保持或提高我们的填充率或千人成本(“CPM”)。
我们的 竞争对手提供的内容和其他广告媒体可能比我们的电视流媒体平台对广告商更具吸引力。这些 竞争对手通常非常庞大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们争夺广告商的能力产生不利影响，并可能导致广告收入和毛利下降。如果我们不能通过继续改善我们平台的数据能力来进一步优化和 衡量广告商的活动，增加我们的广告库存，扩大我们的广告销售团队和编程能力， 我们的业务和增长前景可能会受到损害。 我们的广告收入不能增加。 我们的平台的数据能力可以进一步优化和衡量广告商的活动，增加我们的广告库存，扩大我们的广告销售团队和编程能力。 我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势， 这将损害我们增加广告收入的能力，并损害我们的业务。
如果 内容提供商拒绝按照我们可以接受的条款许可流内容或其他版权，我们的业务可能会受到不利影响。
我们 向订阅者提供他们可以观看的内容的能力取决于内容提供商和其他权利持有者对此类内容及其某些相关元素的许可权(包括发行权)，例如公开演出我们发布的内容中包含的 音乐。许可证期限以及此类许可证的条款和条件各不相同，我们可能在 某些当前许可证的条款之外运营。随着内容提供商开发自己的流媒体服务，他们可能不愿让 我们访问某些内容，包括热门剧集或电影。如果内容提供商和其他版权所有者不愿意或不再能够按照我们可以接受的条款许可我们的内容，我们向订阅者传输内容的能力可能会受到 不利影响，和/或我们的成本可能会增加。由于这些规定以及我们可能采取的其他措施，通过我们的服务提供的内容 可以在短时间内撤回。随着竞争的加剧，我们看到某些节目的成本也在增加。
此外， 如果我们不能保持令人信服的内容组合，我们的订户获取和留存可能会受到不利影响。
我们的 内容提供商对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了许多限制，这可能会对我们的业务产生不利影响 。
我们的许多主要内容合作伙伴对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了重大限制。例如，我们的内容合作伙伴可能会阻止我们与第三方分销商和制造商合作以开拓新的市场机会 ，或阻止我们将我们的产品与第三方产品和服务捆绑销售或转售，或者以其他方式限制我们品牌 或营销我们的产品和服务的方式。我们的内容合作伙伴还对我们 可以向客户提供的包的内容和组成施加限制，并限制我们如何向客户提供我们的部分或全部内容(例如， 独立提供、免费试用或访问修改或缩短形式的内容)。这些限制可能会阻止我们 动态响应不断变化的客户期望或市场需求，或利用利润丰厚的合作机会。内容提供商 还可能限制与其内容相关的广告，包括对内容 和此类广告的时间的限制，以及对广告销售方式的限制(例如，仅限于在聚合的、非内容的 特定基础上销售)，这限制了我们利用潜在有利可图的收入来源的机会。
内容 提供商还可以仅在包括来自其他提供商的最少频道数量的服务上提供其内容，或者要求 我们仅在包括特定节目组合的特定服务层中提供其内容。如果我们失去与关键程序员的协议规定的权利，这些 协议中的某些条款可能成为难以遵守的挑战。
此外，我们的内容合作伙伴通常要求我们在各种 方式上至少与其他主要提供商一样优待他们，例如在内容推荐、用户界面上显示、内容营销和推广 以及流媒体质量标准方面平等对待。 此外，我们的内容合作伙伴通常要求我们在内容推荐、用户界面显示、内容营销和推广以及流媒体质量标准等方面至少与其他主要提供商同等对待。这可能会严重限制我们技术的功能和性能，特别是我们专有的 推荐引擎。这也可能会阻止我们向某些内容提供商提供商业利益，限制我们谈判有利交易的能力 ，并从整体上限制我们提供改进的产品和服务的能力。
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我们与内容提供商的 协议很复杂，有各种权利限制和优惠义务，这要求我们履行繁重的合规 义务。
授予我们的 内容权限复杂且多层次，在不同的内容和内容提供商之间存在很大差异。我们 可能能够在视频点播的基础上或在某些设备上提供某些内容，但可能会受到限制，无法对其他内容执行相同的 操作，有时甚至不能与相同的内容提供商进行同样的操作。我们通常无法在某些 时间或某些地理区域提供某些内容。此外，我们在某些内容提供商之间提供平等待遇的义务 要求我们持续监控和评估对我们产品和服务中的内容提供商和内容的待遇。
这些 复杂的限制和要求给合规性带来了沉重的负担，维护成本高昂且具有挑战性。如果未能 维护这些义务，我们将面临违反与内容提供商的协议的风险，这可能导致内容丢失 和损害索赔，这将对我们的产品和服务以及我们的财务状况产生负面影响。
如果 我们打造强大品牌、维护客户满意度和忠诚度的努力不成功，我们可能无法吸引 或留住订户，我们的业务可能会受到损害。
建立 并保持强大的品牌对于我们吸引和留住订户的能力非常重要，因为潜在订户有许多电视流媒体选择 。成功打造品牌是一项耗时且全面的工作，可能会受到许多因素的正面和负面影响 。其中一些因素，例如我们平台的质量或定价或我们的客户服务，都在我们的控制范围内。 其他因素，如我们内容出版商提供的内容质量，可能不在我们的控制范围之内， 但订阅者可能会将这些因素归因于我们。我们的竞争对手或许能够比我们更快、更有效地获得并保持品牌知名度和 市场份额。我们的许多竞争对手都是规模较大的公司，他们通过印刷媒体和电视广告等传统广告形式宣传自己的品牌，并拥有大量资源来投入这些努力。我们的 竞争对手也可能拥有比我们更有效地利用互联网广告或网站产品植入的更多资源。 如果我们不能在打造强大品牌方面执行，我们的业务和平台可能很难在市场上与我们的竞争对手 区分开来，因此，我们吸引和留住订户的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们 依赖许多合作伙伴在他们的设备上提供我们的服务。
我们 目前为订户提供通过大量联网屏幕(包括电视、数字视频播放器、电视机顶盒和移动设备)接收流媒体内容的能力。我们与主要分销合作伙伴签订的一些协议允许分销合作伙伴 随时终止他们提供的服务。如果我们未能成功维护现有关系并创建新的 关系，或者在通过这些设备向我们的订户提供我们的流式 内容时遇到技术、内容许可、法规、业务或其他障碍，我们留住订户和发展业务的能力可能会受到不利影响。
如果我们的许多合作伙伴不继续提供对我们的服务的访问，或者不愿 以我们可以接受的条款(这些条款可能包括我们服务的可访问性程度和突出程度)提供访问权限，我们的业务可能会受到不利影响。此外，设备 是由FuboTV以外的实体制造和销售的，虽然这些实体应对设备的性能负责，但这些设备与FuboTV之间的连接仍可能导致消费者对FuboTV的不满，这种不满 可能导致对我们提出索赔或以其他方式对我们的业务造成不利影响。此外，我们的流功能的技术更改 可能需要合作伙伴更新他们的设备，或者可能会导致我们停止支持在某些传统设备上交付我们的服务。 如果合作伙伴不更新或以其他方式修改他们的设备，或者如果我们停止对某些设备的支持，我们的服务和订户的 使用和享受可能会受到负面影响。
我们 依赖Google Cloud Platform和Amazon Web Services来运营我们服务的某些方面，对我们使用Google Cloud Platform和/或Amazon Web Services的任何中断或干扰 都会影响我们的运营，我们的业务也会受到不利影响。
Google Cloud Platform(GCP)和Amazon Web Services(AWS)的每个 都为业务 运营提供分布式计算基础设施平台，也就是通常所说的“云”计算服务。我们已经构建了软件和计算机 系统，以便利用GCP和AWS提供的数据处理、存储功能和其他服务。目前，我们的绝大多数计算都在GCP上运行，一些关键组件在AWS上运行。有鉴于此，加上我们不能轻易 将目前在GCP和/或AWS上专门运行的内容切换到其他云提供商，任何中断或干扰我们使用 GCP和/或AWS的行为都会影响我们的运营，我们的业务也会受到不利影响。Google(通过YouTube TV)和Amazon(通过Amazon Prime)在较小程度上与我们竞争，如果Google或Amazon分别使用GCP或AWS来获得相对于我们服务的竞争优势 ，可能会损害我们的业务。
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与我们的财务报告和披露相关的风险
我们 在2019年和2020年发现了财务报告内部控制的重大弱点，虽然我们继续采取措施 来解决导致重大弱点的内部控制缺陷，但我们的财务报告内部控制 仍然存在重大弱点，因为它涉及非常规交易。我们可能会发现未来的重大弱点，或者 否则无法维持有效的内部控制系统，这可能会导致投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心。
作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制，并报告此类 内部控制中的任何重大弱点。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。此评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所将不会被要求证明我们财务报告内部控制的有效性 ，直到我们被视为“加速申请者”或“大型加速申请者”之日起 晚些时候 我们被要求向证券交易委员会提交的第一份年度报告为止，这两种情况都在 交易法中被定义为“加速申请者”或“大型加速申请者”。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，这种缺陷 使得我们年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法防止 或无法及时发现。
在 2020年间，我们发现了与企业合并会计 相关的财务报告内部控制存在以下重大缺陷：
| ● | 在2020年4月1日完成合并时，我们 没有针对业务合并的会计以及对收购资产和承担的负债的对价分配(包括递延所得税) 进行适当设计的内部控制；以及 | |
| ● | 我们对非例行交易和事件的会计考虑事项审核的内部控制 在时间安排和业绩一致性方面设计不当 。 |
2021年2月，该公司完成了对一家体育博彩和互动游戏公司的收购。管理层已采取措施解决导致上述重大缺陷的内部控制缺陷，包括：
| ● | 公司各成员和外部法律顾问进行广泛的财务和法律尽职调查。董事会审核 战略业务案例并正式批准交易； | |
| ● | 关键的 模型假设得到了所用假设合理性的详细文档的支持； | |
| ● | 评估 受聘的评估专家确定期初资产负债表上特定账户公允价值的能力； | |
| ● | 截至结算日，收购资产的存在和完整以及承担的负债是通过特定程序确定的； | |
| ● | 编制了全面的技术会计备忘录，记录适用于企业合并的会计事项；以及 | |
| ● | 评估并记录了收购对所得税的影响 |
此外，在2019年期间，我们在财务报告内部控制中发现了与 不适当应用美国GAAP相关的其他重大缺陷，并正在针对这些重大缺陷采取补救措施。虽然我们相信 这些努力将改善我们对财务报告的内部控制，但这些措施的实施仍在进行中， 需要在持续的财务报告周期内对内部控制的设计和运行有效性进行验证和测试 。我们不能向您保证，我们迄今已采取并将继续实施的措施是否足以弥补我们已确定的重大弱点或避免未来潜在的重大弱点。如果我们采取的措施不能及时纠正重大缺陷 ，我们将无法得出结论，我们对财务报告保持有效的内部控制。因此， 有可能继续存在这些缺陷或其他缺陷导致错报我们的账目 或披露会导致重大错报我们的财务报表的情况，而这些情况不会被及时预防或发现 。
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根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第404条的要求，设计和实施财务报告内部控制的 过程既耗时、成本高，又复杂。如果在评估和测试过程中，我们在财务报告内部控制中发现了一个或多个其他重大缺陷 ，或者确定现有的重大缺陷没有得到补救，我们的管理层 将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部 控制是有效的，我们的独立注册会计师事务所也可能会得出结论，认为我们的内部控制或我们内部控制的文档记录、设计、实施或 审查的水平存在重大 缺陷。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者在未来需要时， 如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见 ，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心， 我们普通股的市场价格可能会受到不利影响，我们可能会受到证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查
我们的 实际运营结果可能与我们的指导大相径庭。
我们可能会不时发布有关我们未来业绩的指导。此类指导基于多个假设和估计 ，这些假设和估计虽然有数字上的特殊性，但本质上会受到业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响， 其中许多是我们无法控制的，并基于有关未来业务决策的特定假设，其中一些将发生变化 。我们发布此数据的主要原因是为我们的管理层提供一个基础，以便与分析师和投资者讨论我们的业务前景 。对于任何第三方发布的任何预测或报告，我们不承担任何责任。
指南 必然是投机性的，可以预期，我们提供的指南所依据的部分或全部假设将不会实现或将与实际结果大不相同。因此，我们的指导仅是对管理层 认为截至本招股说明书发布之日可实现的情况的估计。任何未能成功实施我们的运营战略或发生本招股说明书中列出的任何风险或不确定因素都可能导致实际结果与指导意见不同， 此类差异可能是不利的和重大的。有鉴于此，我们敦促投资者将指南放在上下文中，不要过度依赖它。
如果 我们未能遵守《交易法》的报告义务，我们的业务、财务状况和经营结果以及 投资者对我们的信心可能会受到重大不利影响。
作为一家上市公司，我们必须遵守交易所法案的定期报告义务，包括编制年度报告、 季度报告和当前报告。过去，我们没有及时准备和披露这些信息。我们 未能及时准备和披露此信息并全面履行我们的报告义务，可能会 根据我们所在交易所的联邦证券法律和法规对我们进行处罚，使我们面临诉讼，并限制我们 以优惠条款获得融资的能力，甚至根本无法获得融资。
在合并之前，FuboTV合并前并不是一家上市公司，而Facebank合并前的资源有限。我们的管理层在整合FuboTV合并前和Facebank合并前及其子公司的功能方面面临着巨大的 挑战，包括整合他们的技术、组织、程序、政策和运营。关于合并，我们一直在努力整合FuboTV合并前和Facebank合并前的某些业务，其中包括后台运营、信息技术 和监管合规性。
我们 预计我们的员工数量和业务范围将大幅增长。在此扩展之前，由于之前员工数量有限，我们可能会在以后确定某些关联方交易未得到正确识别、 在我们与此类关联方签订交易之前进行审核和批准。
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随着 我们寻求增加员工数量以管理我们预期的未来增长，我们必须继续实施和改进我们的管理、运营和财务系统，扩大我们的设施，并继续招聘和培训更多合格的人员。由于我们的 财务资源和管理此类预期增长的经验有限，我们可能无法有效管理 我们业务的扩展或招聘和培训更多合格人员。我们业务的扩展可能会导致巨大的 成本，并可能以我们可能没有预料到的方式转移或扩展我们的管理和业务开发资源。任何无法管理增长的 都可能延迟我们业务计划的执行或中断我们的运营。
此外， 在我们最近提交的某些交易所法案文件中，我们依赖美国证券交易委员会根据交易所法案第36节(版本号34-88465)发布的命令(以下简称命令)，允许基于新冠肺炎疫情延长某些上市公司的备案期限。 我们在分析了以下事实后真诚地依赖了这一允许的延期：我们的账簿和记录不易获取，这导致我们财务报表的编制和完成延迟，以及尤其是我们的高级会计人员，不能访问我们的 子公司编制财务报表所需的账簿和记录。根据此分析，我们认为我们满足了 利用这些延期的所有资格标准。如果后来确定我们没有资格依赖订单 进行此类延期，我们的申请可能会被视为延迟，这可能会对我们的融资能力产生重大不利影响， 这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们 将需要改进我们的运营和财务系统，以支持我们的预期增长、日益复杂的业务安排、 以及收支确认规则，如果做不到这一点，可能会对我们的账单服务和财务 报告产生不利影响。
我们 与我们的内容出版商和许可方之间的业务安排越来越复杂，管理我们业务中收入和费用的规则 也越来越复杂。为了管理我们运营的预期增长和日益增加的复杂性，我们将 需要改进我们的运营和财务系统、程序和控制，并继续提高系统自动化，以减少 对手动操作的依赖。任何不能做到这一点都将对我们的账单服务和财务报告产生负面影响。我们目前的 和计划中的系统、程序和控制可能不足以支持我们复杂的安排以及管理我们未来运营和预期增长的收入 和费用确认的规则。与我们的运营和财务系统及控制的任何改进或扩展相关的延迟或问题 可能会对我们与订阅者、内容发布者或许可方的关系产生不利影响；对我们的声誉和品牌造成损害；还可能导致我们的财务和其他报告中出现错误。
我们的 关键指标和其他估计在衡量方面受到固有挑战，这些指标中的真实或感知不准确 可能会严重损害我们的声誉和业务，并对我们的业务造成负面影响。
我们 定期检查与我们业务运营相关的关键指标，包括但不限于内容小时数、月活跃用户 (“MAU”)、每个MAU每月观看的内容小时数、每用户平均收入(“ARPU”)和订户数量， 以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标使用公司内部 数据计算，未经独立第三方验证。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的订户基数的合理估计 ，但在衡量我们的平台在众多人群中的使用情况时存在固有的挑战 。
我们的指标或数据中的错误 或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。例如，如果MAU出现严重的 低估或夸大，我们可能会花费资源来实施不必要的业务措施，或者无法 采取必要的行动来吸引足够数量的订户来满足我们的增长战略。
此外，广告商通常依赖第三方测量服务来计算我们的指标，而这些第三方测量 服务可能无法反映我们的真实受众。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的订户、地理位置或其他 人口统计指标不能准确反映我们的订户基础，或者如果我们发现我们的订户、地理位置或其他人口统计指标存在重大错误，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的业务和运营结果可能会受到严重影响 并受到不利影响。
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准备和预测我们的财务业绩要求我们做出可能与实际结果大不相同的判断和估计， 如果我们的运营和财务业绩不符合我们向公众提供的指导，我们普通股的市场价格可能会下跌 。
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表要求管理层 做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设做出这样的 估计，但实际的 结果可能与这些估计不同。使用这样的估计可能会对我们报告的结果产生负面影响，这可能会 对我们的股价产生负面影响。
此外，我们可能(但没有义务)就未来一段时间的预期运营和财务业绩提供公开指导。 任何此类指导都将由前瞻性陈述组成，受本招股说明书 以及我们其他公开申报和公开声明中描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能并不总是符合或超过我们 提供的任何指导，尤其是在经济不确定时期。如果在未来，我们在某一特定时期的运营或财务业绩不符合我们提供的任何指导或投资分析师的预期，或者如果我们降低对未来期间的指导，我们普通股的市场价格 可能会下跌。
与我们的产品和技术相关的风险
电视 流媒体竞争激烈，许多公司，包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务运营商，都在积极关注这一行业。 如果我们不能使自己脱颖而出并与这些公司成功竞争， 我们将很难吸引或留住订户，我们的业务将受到损害。
电视 流媒体竞争日益激烈，全球化程度越来越高。我们的成功在一定程度上取决于吸引和留住我们平台上的订户，以及有效的 货币化。为了吸引和留住订户，我们需要能够有效地应对消费者品味和偏好的变化 ，并继续增加内容产品的类型和数量。有效的盈利需要我们继续 为订户和广告商更新我们的流媒体平台的特性和功能。
美国电话电报公司(AT&T)、康卡斯特(Comcast)、有线电视(Cablevision)、考克斯(Cox)和Altice等公司，以及YouTube TV、Hulu Live和Sling TV等vMVPD提供可与我们的平台竞争的电视流媒体 产品。在许多情况下，这些竞争对手有财力补贴其 流媒体设备的成本，以推广其其他产品和服务，从而使我们更难获得新订户并增加 流媒体播放时间。同样，一些服务运营商(如Comcast和Cablevision)将电视流媒体应用作为其 有线电视服务计划的一部分，并可以利用其现有的客户群、安装网络、宽带交付网络和知名度 来获得电视流媒体市场的吸引力。其中一些公司还通过传统的广告形式(如电视广告)以及互联网广告或网站植入式广告来推广其品牌，并且比我们拥有更多的资源来投入 这些努力。
此外，LG、三星电子有限公司和VIZIO，Inc.等许多电视品牌都在其 电视中提供自己的电视流媒体解决方案。其他设备，如微软的Xbox和索尼的PlayStation游戏机，以及许多DVD和蓝光播放器，也都具有电视流媒体功能。
我们 预计，来自上述大型技术公司和服务运营商以及新兴和成长型 公司的电视流媒体竞争将在未来加剧。这种日益激烈的竞争可能会导致定价压力、收入和毛利润下降，或者 我们的平台无法获得或保持广泛的市场接受度。为了保持竞争力，我们需要持续投资于产品 开发和营销。我们可能没有足够的资源来继续进行保持我们的竞争地位所需的投资 。此外，与我们相比，我们的许多竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户群以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，这为他们在开发、营销或服务新产品和产品方面提供了优势。因此，他们可能会比我们更快地响应市场需求，将更多资源 投入到其产品或内容的开发、推广和销售中，并更好地影响市场对其 产品的接受程度。这些竞争对手还可以更快地适应新的或新兴的技术或标准， 或许能够以更低的成本提供产品和服务。新进入者可能会以独特的服务产品 或提供视频的方式进入电视流媒体市场。此外，我们的竞争对手可能会进行业务合并或结盟，以加强其 竞争地位。竞争加剧可能会降低我们的市场份额、收入和运营利润率，增加我们的运营成本， 损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
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如果 我们平台上的广告与我们的订户无关或不吸引订户，我们的活跃帐户和流媒体播放时间的增长可能会受到不利影响 。
我们 已经并将继续进行投资，使广告商能够在我们的 平台上向订户提供相关广告内容。现有的和潜在的广告商可能不会成功地为导致并维持用户参与度的ADS提供服务。那些 美国存托股份可能看起来无关紧要、重复或过于针对性和侵扰性。我们一直在寻求平衡订户和广告商的目标和我们提供最佳用户体验的愿望，但我们可能无法成功实现持续 吸引和留住订户和广告商的平衡。如果我们不引入相关广告，或者此类广告过度侵扰 并阻碍我们电视流媒体平台的使用，我们的订户可能会停止使用我们的平台，这将损害我们的业务。
我们 可能无法成功将我们的内容扩展到我们当前提供的内容之外的区域，即使我们能够扩展到其他 内容领域并保持这种扩展，我们也可能无法成功克服我们主要是体育直播流媒体服务的声誉 。
我们 目前的声誉主要是体育直播流媒体服务。我们正在努力将我们的内容扩展到体育直播之外的 ，目前提供了广泛的新闻和娱乐内容选择。但是，我们可能无法成功地将 我们的内容扩展到我们当前提供的内容之外的区域，或保留我们当前内容提供的内容，即使我们 能够扩展到其他内容领域并保持这种扩展，我们也可能无法成功克服我们主要是 体育直播流媒体服务的声誉。
如果电视流媒体的发展速度比我们预期的慢，我们的经营业绩和增长前景可能会受到影响。此外，我们未来的增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长。
电视 流媒体是一个相对较新且发展迅速的行业，因此我们的业务和前景很难评估。该行业的增长和 盈利能力，以及对我们平台的需求和市场接受度都受到高度不确定性的影响。
我们 认为，流媒体作为一种娱乐选择的持续增长将取决于经济高效的 宽带互联网服务的可用性和增长、宽带内容交付的质量、新设备和技术的质量和可靠性、订户相对于其他内容来源的 成本，以及跨流媒体 平台交付的内容的质量和广度。这些技术、产品和内容不断涌现和发展。订户、内容出版商或广告商 可能会发现电视流媒体平台不如传统电视有吸引力，这将损害我们的业务。此外，许多广告商 继续将很大一部分广告预算用于电视、广播和印刷等传统广告。我们业务的未来增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长，以及广告商在此类广告上增加支出。 我们不能确定他们是否会这样做。如果广告商没有感觉到电视流媒体广告有意义的好处，那么这个 市场的发展速度可能会比我们预期的要慢，这可能会对我们的经营业绩和业务增长能力产生不利影响。
娱乐视频竞争产品的变化 ，包括可能迅速采用基于盗版的视频产品，可能会对我们的业务产生不利影响 。
娱乐视频市场竞争激烈，变化迅速。通过新的和现有的分发渠道， 消费者获得娱乐视频的选择越来越多。这些渠道背后的各种经济模式包括订阅模式、 交易模式、广告支持模式和基于盗版的模式。所有这些都有潜力抓住娱乐视频市场中有意义的细分市场 。盗版尤其威胁到我们的业务，因为它对消费者的基本主张是如此令人信服，而且很难与之竞争：几乎所有内容都是免费的。此外，根据引人注目的消费者主张，盗版服务 受到全球快速增长的影响。传统的娱乐视频提供商，包括广播公司和有线网络运营商， 以及基于互联网的电子商务或娱乐视频提供商正在增加其流媒体视频产品。
这些竞争对手中有几个 拥有长期的运营历史、庞大的客户基础、强大的品牌认知度、某些内容的独家版权 以及大量的财务、营销和其他资源。他们可能会从供应商那里获得更优惠的条款，采用更积极的定价 ，并将更多资源投入产品开发、技术、基础设施、内容收购和营销。新进入者可能会进入该市场 现有提供商可能会调整其服务，提供独特的产品或方法来提供娱乐视频。公司 还可以进行业务合并或联盟，以加强其竞争地位。如果我们不能成功地 与现有和新的竞争对手竞争，我们的业务将受到不利影响，我们可能无法增加或保持市场份额或收入 。
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我们的 与体育博彩相关的产品和服务将导致我们的业务受到各种相关的美国和外国法律的约束， 其中许多法律尚未解决，而且仍在发展中，这可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。违反任何此类法律，任何此类法律或其解释的任何不利变化，或适用于这些预期的 产品和服务的监管环境，或与这些预期的产品和服务相关的税收规则和法规的变化或其解释， 可能会对我们在未来寻求运营时的业务运营能力产生不利影响，并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响 。
我们打算将业务扩展到体育博彩业务，这通常会使我们受制于我们将开展业务的司法管辖区的法律法规，或者在某些情况下，我们提供或提供我们服务的司法管辖区的法律法规， 以及适用于所有电子商务业务的一般法律法规，例如与隐私和个人信息、 税收和消费者保护相关的法律法规。这些法律和法规因司法管辖区而异，未来的立法和监管行动、 法院裁决或其他政府行动可能会受到政治压力、态度和气候、 以及个人偏见等因素的影响，可能会(与现有法律和法规一起)对我们的运营和财务 结果产生重大不利影响，或者可能会阻止我们完全扩展到此类业务。特别是，一些司法管辖区已出台法规 试图限制或禁止在线游戏，而另一些司法管辖区则主张在线游戏应获得许可和监管 ，并已通过或正在考虑立法和法规以实现这一点。还存在这样的风险：美国联邦政府将颁布与游戏、在线游戏或体育博彩相关的新法律，或改变其对与游戏、在线游戏或体育博彩相关的现有联邦法律的解释 ，这将产生限制、推迟或停止在线游戏或体育博彩在全美范围内扩张的效果。(注：美国联邦政府将制定与博彩、在线博彩或体育博彩相关的新法律，或改变其对现有联邦法律的解释 与博彩、在线博彩或体育博彩相关)，从而限制、推迟或停止在线博彩或体育博彩在全美的扩张。
我们的 增长前景还可能取决于真实货币游戏在各个司法管辖区(主要是在美国)的法律地位， 这是最初的重点领域，合法化可能不会像我们预期的那样在那么多的州发生，或者合法化的速度可能比我们预期的要慢。 此外，即使司法管辖区将真实货币赌博合法化，这也可能伴随着立法或监管限制和/或 税收，这使得在这些司法管辖区运营变得不切实际或吸引力降低。或者，实施法规或 获得在特定司法管辖区运营所需的许可证的过程可能比我们预期的更长，这可能会对我们未来的运营结果产生不利影响，并使我们更难满足对财务业绩的预期。
如上所述，未来的立法和监管行动以及法院裁决或其他政府行动可能会对我们的运营和财务业绩产生 实质性的不利影响。政府当局可能会认为我们违反了适用的 法律，尽管我们努力获得所有适用的许可证或批准，并以其他方式遵守此类法律。还有一种风险是，可能会对我们、互联网服务提供商、信用卡和其他支付处理商、广告商 以及与我们合作、服务或为我们工作的体育博彩行业中的其他人提起民事和刑事诉讼，包括由检察官或公共实体或现有垄断提供商、 或私人提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能 涉及对我们 或我们的被许可人或其他业务合作伙伴施加的巨额诉讼费用、罚款、资产扣押、禁令或其他限制，同时转移主要高管的注意力。此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大 不利影响，并影响我们的声誉。
此外， 不能保证在与我们业务相关或潜在相关的司法管辖区内不会提出并通过法律上可执行的立法，以禁止、立法或监管体育博彩业的各个方面(或者不能保证 这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。遵守任何此类法律可能会对我们的 业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，这可能是因为我们决定不在 司法管辖区提供产品或服务或停止提供产品或服务，或者是因为我们或我们的业务合作伙伴获得当地许可证或批准的成本可能很高，和/或 此类许可证或批准可能包含其他在商业上不受欢迎的条件。
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我们 参与体育博彩行业可能会使我们面临以前从未暴露过的风险，包括与交易、负债管理、定价风险、支付处理、明显错误以及依赖第三方体育数据提供商 提供体育赛事的实时和准确数据等相关的风险。由于未能准确确定与任何特定赛事相关的赔率和/或其体育风险管理流程的任何失败，我们可能会经历低于预期的盈利能力和潜在的 重大损失。
参与体育博彩行业将使我们的业务面临新的风险，我们在处理这些风险方面经验有限。此类风险的性质和程度目前可能很难预料，因此我们可能相对缺乏管理这些风险的准备 ，或者可能获得的保险不足以涵盖这些风险所导致的潜在索赔。
这些风险的示例 包括：
| ● | 逐个事件和逐日的毛中奖百分比可能存在显著差异，赔率编制者和风险经理可能会 出现人为错误；因此，即使考虑到许多投注产品受到上限赔付的限制，也可能发生重大波动 。此外，在任何特定时期内都可能存在如此高的交易量，以至于即使是自动化的 系统也无法应对和消除所有风险。 | |
| ● | 在 某些情况下，网站上提供的赔率构成明显的错误，例如球队之间的线倒置，或者赔率与结果的真实赔率有很大的 不同，所有理性的人都会认为这是一个错误。运营商取消与此类明显错误相关的赌注几乎在全世界 都很常见，在大多数成熟的司法管辖区，这些赌注可以在没有监管机构批准的情况下自行作废 ，但在美国，从长远来看，尚不清楚州监管机构是否会始终如一地 批准作废或重新设置赔率以纠正此类赌注的赔率，在某些情况下，我们可能需要监管部门的批准才能提前取消明显的 错误。如果监管机构不允许取消与赔率决策中明显的重大错误相关的赌注，我们 可能会承担重大责任。 | |
| ● | 我们 可能需要依赖其他第三方体育数据提供商为体育赛事提供实时、准确的数据，如果此类第三方 表现不佳或终止与我们的关系，我们的成本可能会增加，我们的业务、财务状况 和运营结果可能会受到不利影响。 |
| ● | 我们 是否有能力提供与体育博彩相关的产品和服务，将取决于各种专业、 大学和潜在的业余体育赛事的发生情况，并受我们所在司法管辖区 法律法规的约束。由于流行病、政府行动或劳资纠纷而取消或推迟此类体育赛事 可能因此限制我们提供体育博彩产品或服务的能力。 |
任何 上述风险，或我们在将业务扩展到体育博彩行业时未能预见到的其他风险，都可能使我们承担重大责任，或对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们体育博彩业务的成功取决于我们在这些州获得市场准入的能力，因为这些州将体育博彩活动合法化。 无法获得这样的市场准入可能会对我们未来的增长产生负面影响。
美国的主流趋势是各州要求体育博彩必须由或通过现有的有执照的赌场或赛马场进行 或通过与专业运动队/场地的关系进行 。在手机或互联网体育博彩合法的州 ，每个赌场、赛马场或专业运动队/场地通常被允许通过有限数量的品牌网站(称为皮肤)提供体育博彩。每个赌场、赛马场或职业运动队/场地允许提供的兽皮数量 因州而异，并由法律、法规或政策规定。相应地，赌场、赛马场和专业运动队/场馆 已开始签订协议，允许第三方体育博彩运营商通过赌场或赛马场的 许可证或其他方式通过颁发给专业运动队/场馆的许可证或批准来运营皮肤。此外，这些协议中的某些条款 规定体育博彩运营商可以获得“第二皮肤”或“第三皮肤”访问权限，这意味着另一家运营商 有权在法律允许的范围内运营赌场、赛马场或专业运动队/场地的第一皮肤，也可能是第二皮肤。 在法律允许的范围内， 有权运营赌场、赛马场或专业运动队/场地的第一皮肤或第二皮肤。因此，如果一个州不允许赌场、赛马场或专业运动队/场馆拥有多于一张皮肤(或两张以上皮肤，视情况而定)，则操作员使用第二张皮肤(或第三张皮肤，视情况而定)的权利在该状态下将变得毫无意义。我们已开始签订协议，允许我们通过特定皮肤的经营权进入市场。 这些协议中的某些协议可能会考虑让我们收到第二张或第三张皮肤。因此，各州是否应该不允许 我们未来的赌场, 如果赛马场或专业运动队/场地合作伙伴通过足够数量的皮肤提供体育博彩， 我们将无法进入此类市场(除非我们签订额外的市场准入协议)。我们无法在体育博彩合法化的州 获得提供移动和互联网体育博彩服务的权限，这可能会对我们的业务产生重大不利影响 。
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我们的 业务依赖于支付处理商的持续支持，在某些司法管辖区，支付处理商的质量和成本可能会有所不同。
我们的 体育博彩业务依赖于支付处理提供商，以促进我们的体育图书和我们的客户 之间的资金流动。任何可能干扰或以其他方式损害与支付服务提供商的关系的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响 。我们接受客户付款或为客户取款提供便利的能力可能会受到以下因素的限制： 任何法律或法规的出台，限制与在线或移动体育博彩运营商的金融交易，或禁止 使用信用卡和其他银行工具进行在线或移动体育博彩交易，或 任何其他加强对金融交易监管的严格程度，无论是一般监管还是与博彩业相关的监管。
更严格的洗钱法规还可能影响支付处理系统的快捷性和可访问性，从而给客户带来更多不便 。发卡机构和收购方可能会规定交易和产品需要如何编码和处理，这也可能对接受率产生影响。发卡机构、收购商、支付处理商和银行也可能停止处理与整个在线或移动体育博彩行业或某些运营商有关的交易。这将是由于声誉和/或监管 原因，或者考虑到此类第三方提高了合规标准，这些第三方试图限制他们与被视为“高风险”行业的某些 行业部门的业务关系。如果客户无法使用首选付款选项，或者供应的质量或速度不合适或不方便，还可能导致客户不愿使用我们的产品 。 任何此类事态发展都可能对我们未来的财务状况产生重大不利影响。
我们的 体育博彩业务可能会在单项赛事或博彩结果方面遭遇重大损失。
我们的 体育博彩固定赔率博彩产品涉及根据下注的赌注和报价的赔率在何处支付奖金。 赔率的确定目标是在大量赛事中为博彩公司提供平均回报，因此从长期来看 。相比之下，每项赛事和每一天的总胜率可能会有很大的差异。我们拥有旨在降低总赢利基础上发生的每日损失风险的系统 和控制措施，但不能保证这些系统和控制措施 将有效降低他们的风险敞口，从而降低我们未来面临的这种潜在风险。因此，在短期 内，产生正面总赢利的确定性较低，我们可能会在单个 事件或博彩结果方面遭遇重大损失，特别是在某个事件或博彩结果或一系列事件或博彩 结果上进行大额个人押注的情况下。赔率编制者和风险管理人员可能会出现人为错误，因此，即使注意到许多投注产品 受到上限赔付的影响，也可能会发生显著的波动。此外，任何特定时期的交易量可能过大 以至于即使是自动化系统也无法处理和消除所有风险。在毛利基础上的任何重大亏损都可能对我们的业务及其现金流产生重大不利影响 。这可能会对其业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
我们的 博彩业务可能会因季节性趋势和其他因素而波动。我们的业务(以及其财务业绩) 还取决于各种运动日历所规定的季节性变化，这将对我们此类业务的财务业绩产生影响 。
尽管 我们正在实施监控和管理上述风险的系统和控制措施，但不能保证这些系统和 控制措施将有效地减少对此风险的暴露。未来波动和单一事件损失的影响可能会对我们的现金流产生重大不利影响 。这将对我们的业务、运营结果、财务状况和前景造成实质性的不利影响。
在线和移动体育博彩行业竞争激烈，我们可能无法成功竞争可能会产生重大不利影响 。
在线和移动体育博彩提供商之间的竞争加剧。在线和移动体育博彩行业是由不断增长的消费者需求和行业内的技术进步形成的 。这些进步为我们带来了越来越激烈的竞争 。许多生产在线和移动体育博彩产品和服务的成熟、资金雄厚的公司与我们 建议的产品和服务展开竞争。这些竞争对手可能会比我们花费更多的金钱和时间来开发和测试产品和服务， 开展更广泛的营销活动，采用更激进的定价或促销政策，或者开发比我们更成功的商业产品或服务，这可能会对我们的业务产生负面影响。
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由于激烈的行业竞争以及其他因素，我们 必须不断推出并成功营销新的创新技术、产品和产品增强功能，以保持 竞争力，并有效地获得客户需求、接受度和参与度。开发新产品产品和系统的流程不明确且复杂，新产品产品可能不会 受到客户的欢迎。尽管我们打算继续投资于研发，但不能保证 此类投资会带来成功的新技术或及时推出的新产品，或者具有足够长的产品生命周期以获得成功的增强的现有产品。我们可能无法收回开发和营销新技术和产品的前期成本 ，也可能无法收回将管理和财务资源从其他 技术和产品中转移出来的机会成本。
如果我们用于运营业务的技术失败、不可用或未按预期运行，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响 。
我们 结合使用专有技术和第三方技术来运营我们的业务。这包括我们开发的技术 ，用于向我们的消费者推荐和销售内容，并能够快速高效地向我们的订阅者及其各种消费电子设备提供内容。例如，作为内容交付系统的一部分，我们使用第三方CDN。如果 互联网服务提供商(“ISP”)不与我们的CDN互联或向我们收取访问其网络的费用，或者如果我们在CDN的运营中遇到 困难，我们向订户高效高效地交付我们的流媒体内容的能力可能会受到不利影响 ，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
同样， 我们用于预测订户内容偏好的系统基于先进的数据分析系统和我们的专有算法。 我们已经并将继续投入大量资源来改进这些技术；但是，我们不能向您保证 此类投资将产生诱人的回报或此类改进是否有效。我们预测 订户内容首选项的能力的有效性在一定程度上取决于我们收集和有效分析大量订户数据的能力。我们 预测订户喜欢的内容的能力对我们平台在订户中的感知价值至关重要，如果 预测不准确，可能会严重影响我们充分吸引和留住订户以及销售广告的能力 以满足投资者对增长或创收的预期。我们还利用第三方技术帮助营销我们的服务、处理 付款，以及以其他方式管理我们业务的日常运营。如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术 出现故障或以其他方式运行不正常，包括由于我们的软件开发和部署中的“错误”，我们的 运营我们的服务、保留现有用户和增加新用户的能力可能会受到影响。我们运营中使用的软件对我们用户的 个人计算机或其他设备造成的任何损害都可能对我们的业务、 运营结果和财务状况产生不利影响。
与监管相关的风险
游戏行业受到严格监管，如果我们不能获得或保持适用的许可或批准，或不遵守 适用的要求，可能会中断我们的业务，并可能对我们的运营产生不利影响。
我们 和我们的高级管理人员、董事、大股东、主要员工和业务合作伙伴一般将遵守与我们将在其中开展此类业务的司法管辖区的体育博彩相关的法律法规 。
我们将运营的 司法管辖区拥有或将拥有自己的监管框架，这些框架通常需要 我们获得许可证。每个司法管辖区通常会要求我们详细而广泛地披露其受益所有权、资金来源、与申请人有关联的某些人员的适当性和完整性、申请人的管理能力、结构和业务计划、申请人建议的经营地理区域，以及申请人按照法规以对社会负责的方式经营博彩业务的 能力。此类司法管辖区还将实施 持续的报告和披露义务，包括定期报告和临时报告，以应对影响业务的重大问题。
我们的 游戏相关技术还将接受测试和认证，通常旨在确认企业提供的游戏产品的公平性 、其准确生成结算指令的能力以及从中断中恢复等问题。
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任何 游戏许可证均可随时吊销、暂停或附加条件。在一个司法管辖区丢失游戏许可证，或未能 遵守特定司法管辖区的监管要求，可能会导致游戏许可证的丢失或影响我们在另一个司法管辖区获得此类许可证的资格 ，可能会影响我们遵守其他司法管辖区的许可和监管要求的能力， 或者可能导致其他司法管辖区的许可证申请被拒绝或现有许可证被取消，或者可能导致支付 处理商或其他第三方停止向我们提供服务，我们可能依赖这些服务来提供或推广我们的服务这些潜在的 损失可能导致我们停止在受影响的司法管辖区提供部分或全部产品。我们可能无法获得或维护所有必要的注册、许可证、许可或审批，并可能招致与许可 流程相关的罚款或延迟，这可能会对其运营产生不利影响。确定适宜性的过程可能既昂贵又耗时。我们的 延迟或未能在任何司法管辖区获得游戏许可证可能会阻止我们在该司法管辖区提供其产品，从而增加 我们的客户群和/或创造收入。在下列情况下，博彩监管机构可以拒绝发放或续签博彩许可证：(I)被认为有损博彩诚信或 合法经营或管理；(Ii)不再符合许可或注册要求；(Iii)违反或违反 许可或注册条件或与监管当局达成的运营协议；(Iv)做出重大失实陈述。我们或其董事、高级管理人员、员工、大股东或业务合作伙伴之一：(I)被认为有损博彩诚信或 合法经营或管理；(Ii)不再符合许可或注册要求；(Iii)违反或违反了许可或注册条件或与监管当局达成的运营协议；(Iv)做出了重大失实陈述。, 在执照申请或注册申请中，或在答复为博彩监管机构进行审计、调查或检查的人员的询问时，(V)在另一个司法管辖区被拒绝领取类似的博彩许可证，(Vi)在该州或被吊销、吊销或取消的另一个司法管辖区持有类似的博彩许可证，或(Vii)在美国境内外被判犯有 一项令人质疑其诚实或诚信的罪行 ，或(br})在该州或另一个司法管辖区持有类似的博彩许可证，但被吊销、吊销或注销，或(Vii)在美国境内或境外被判犯有令人质疑其诚实或诚信的罪行 员工或员工。
此外， 我们的产品必须在提供产品的大多数受监管的司法管辖区获得批准；此过程无法得到保证或保证。 获得这些批准是一个漫长且可能代价高昂的过程。在线或移动体育博彩产品的开发商和提供商 可以向特定司法管辖区的监管机构寻求公司监管批准，同时寻求同一司法管辖区对其产品提供的技术监管 批准。也有可能在招致巨额费用并花费大量时间和精力获得此类监管审批后，我们可能无法获得其中任何一项审批。如果我们无法在特定司法管辖区获得必要的 博彩许可证，我们很可能会被完全禁止在该特定司法管辖区经营。如果我们 未能在特定司法管辖区为我们的产品 (包括任何相关技术和软件)申请、未收到或收到暂停或吊销许可证，则我们无法在该司法管辖区运营，我们在其他司法管辖区的游戏许可证可能会受到影响 。我们可能无法及时获得所有必要的游戏许可证，或者根本无法获得。监管部门 审批的延迟或未能获得此类审批也可能成为我们产品进入市场的障碍。如果我们不能克服这些进入壁垒，我们的运营 和未来前景将受到影响。
对于 建立或扩展新的体育博彩辖区的范围，我们不能保证我们将成功渗透到此类 新辖区或随着现有辖区的增长而扩大我们的业务或客户基础。当我们直接或间接 进入新市场时，我们可能会遇到难以预见或不可能预见的法律、法规和政治挑战， 这可能会对与新市场机遇相关的计划收入或成本造成不可预见的不利影响。如果 我们无法在这些新市场中直接或间接有效地开发和运营，或者如果我们的竞争对手能够成功地 打入我们无法进入的地理市场或我们面临其他限制，则我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响 。我们未能在司法管辖区获得或保持必要的监管批准，无论是单独的 还是集体的，都将对我们的业务产生重大不利影响。我们可能需要获得许可、获得我们产品的批准和/或 寻求我们的高级管理人员、董事、大股东、主要员工或业务合作伙伴的许可才能扩展到新的司法管辖区。这 是一个昂贵且耗时的过程。在现有市场或进入新司法管辖区扩张所需的监管审批方面的任何延误或困难都会对我们的增长机会产生负面影响。这包括我们 客户群的增长，或者延迟确认我们在任何此类司法管辖区提供的产品的收入。
未来 立法和监管行动以及法院裁决或其他政府行动可能会对我们的运营和 财务业绩产生实质性影响。不能保证在与我们的业务相关或潜在相关的司法管辖区内不会提出和通过法律上可强制执行和禁止的立法，以禁止、立法或监管互联网、电子商务、 支付处理或在线和移动博彩及互动娱乐业的各个方面(也不能保证这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。此外，法律可能要求我们支付一定的费用才能经营与体育博彩相关的业务 。此类费用包括支付给体育联盟的诚信费用和/或获取官方体育博彩相关数据所需的费用。 遵守任何此类法律可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 我们将努力遵守与我们业务相关的所有适用法律和法规，但是，任何要求 可能会以与不同司法管辖区不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则相冲突。我们 计划定制我们的产品以符合每个州的要求。不遵守任何此类法律或法规可能 使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和调查，以及巨额 罚款和负面宣传，其中每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们 将受到监管机构的调查，这可能会导致我们产生巨额成本或要求我们以严重不利的方式改变我们的业务做法 。
我们 预计会不时收到政府机构和监管机构(包括证券机构、税务机构和博彩监管机构)关于其合规性和其他事项的正式和非正式询问。随着我们业务的不断发展和扩大，我们预计未来将继续成为调查和审计的对象 。违反现有或未来监管 命令或同意法令可能使我们面临巨额罚款和其他处罚，从而对我们的财务 状况和运营结果产生负面影响。此外，未来由政府或监管机构发布的命令或发起的查询或执法行动 可能会导致我们招致巨额成本，使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚，或者要求我们改变可能对我们的业务产生重大不利影响的业务做法。
我们 可能无法利用体育博彩的扩张，包括由于管理该行业的法律法规。
我们 打算利用美国各地体育博彩合法化的发展。在线和移动体育博彩的成功 以及我们提供的产品可能会受到社交网络、移动平台、监管发展、支付 处理法律、数据和信息隐私法以及其他我们无法预测和无法控制的因素的影响。由于 这些不可预测的问题，我们未来与体育博彩产品相关的经营业绩很难预测，我们 不能保证我们的产品将按预期增长或取得长期成功。
此外， 我们成功实施体育博彩策略的能力取决于与互动渠道博彩相关的法律法规 。关于在线和互动的真实货币游戏也存在相当大的争论，对它的反对也是如此。不能保证 此反对意见不会成功阻止在线和移动体育博彩在目前被禁止的司法管辖区内合法化、禁止或限制此类活动在当前被允许的地方扩展或导致在任何司法管辖区废除在线或移动体育博彩合法化 。限制或禁止在线或移动体育博彩合法化 的任何成功努力都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。打击 限制、限制或禁止在线和移动体育博彩合法化的努力可能会再次耗费时间，而且 可能代价极其高昂。
如果 我们未能遵守任何现有或未来的法律或要求，监管机构可能会对我们采取行动。此操作可能包括 罚款、限制、暂停或吊销审批、注册、许可或执照，以及其他纪律处分。如果 我们未能充分适应任何此类潜在变化，其业务、运营结果或财务状况也可能受到损害 。
我们的 股东将受到政府的广泛监督，如果博彩机构发现某个股东不合适，该 股东可能无法直接或间接受益于我们的某些证券。
多个司法管辖区的博彩法可能要求我们的任何股东提交申请、接受调查并获得资格，或者 由博彩当局确定其是否适合。博彩管理机构在裁决 申请者是否合适时拥有非常广泛的自由裁量权。在符合某些行政诉讼要求的情况下，博彩主管部门有权基于博彩主管部门认为合理的任何理由，拒绝任何申请或限制、条件、吊销或暂停任何博彩许可证，或对任何获得许可、注册或认为合适或批准的人员处以罚款。
任何被博彩机构认定为不合适的 人员，在相关博彩机构规定的时间内，不得直接或间接持有任何获得相关博彩机构许可的公司的任何有表决权证券或受益的 或任何无投票权证券或任何债务证券的所有权 。特定博彩机构发现不合适会影响 此人与该特定辖区内的博彩许可证持有者进行关联或从属的能力，并可能影响此人 与其他辖区内的博彩许可证持有者进行关联或从属的能力。
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许多 司法管辖区还要求任何获得上市游戏公司或其母公司有表决权证券 的实益所有权超过一定百分比(通常为5%)的任何人，以及在某些司法管辖区获得无投票权证券的任何人向博彩管理机构报告 收购。博彩管理机构可能会要求此类持有者申请资格或认定其合适性， 但仅出于投资目的持有公司有投票权证券的“机构投资者”除外。 其他司法管辖区也可以限制一个人可以与之关联的游戏许可证的数量。
因此，我们打算寻求股东批准对我们的公司章程进行某些修订，以促进遵守适用的博彩法规 并以符合最佳行业实践的方式运营。如果 获得批准，这些修订将使我们有权赎回由不合适的人持有的股票 ，但要遵守我们的公司章程中规定的某些条件。这种赎回可以按当时公允市值的较小者的每股收购价和股东获得股份的价格 进行。此类赎回权可能会对我们股票的交易价格和/或流动性产生负面影响 。这种赎回权的使用也可能对我们的现金流和财务状况产生负面影响。
如果 与互联网或我们的其他业务领域相关的政府法规发生变化，我们可能需要改变我们开展业务的方式 ，我们可能会产生更大的运营费用。
我们 受一般商业法规和法律以及特定于互联网的法规和法律的约束，其中可能包括与用户隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、支付处理、税收、知识产权、电子合同、互联网访问和内容限制相关的法律和法规 。我们不能保证我们已经或将在每个司法管辖区完全合规 。诉讼和监管程序本质上是不确定的，与互联网相关的隐私、支付处理、税收和消费者保护等问题的法律法规 继续发展。
以 为例，有关在线服务提供商对其订户和其他第三方活动的责任的法律 已通过多项索赔进行了检验，包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权的诉讼，以及基于搜索材料、发布的广告或订户提供的内容的性质和内容的其他理论 。在某些情况下，我们对与此类订阅者生成的内容(包括或诽谤内容)相关的索赔有一定的保护。 具体地说，《通信正义法》(以下简称CDA)第230条规定，如果交互式计算机服务提供商发布了该服务用户提供的诽谤信息，则豁免 。 CDA下的豁免权已通过判例法确立。然而，在常规基础上，对这两项法律的挑战寻求限制豁免权 。例如，最近的一项行政命令和几位参议员给联邦通信委员会(“FCC”)的一封信 再次呼吁缩减第230条的保护。任何此类更改都可能影响我们根据CDA申请保护的能力 。
此外， 随着互联网商务和广告的不断发展，联邦、州和外国监管机构加强监管的可能性越来越大 。例如，加州的自动续约法要求公司在与消费者签订自动续签合同时遵守增强的披露要求 。近年来，其他州也颁布了类似的法律。因此， 针对以订阅或重复方式提供在线产品和服务的公司发起了一波消费者集体诉讼 ，我们收到了一封信，指控我们可能违反了此类法律。如果 我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项，都可能导致我们的声誉受损、业务损失，以及政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取 可能影响我们的经营业绩的诉讼或行动。随着我们改进我们的电视流媒体平台，我们 可能还会受到针对此类技术的新法律法规的约束。
我们 面临支付处理风险。
支付的接受和处理 受某些规章制度的约束，包括对某些支付方式的额外身份验证和安全要求 ，并要求支付交换费和其他费用。如果支付处理费用增加 ，支付生态系统中的重大变化，例如支付卡的大量重新发行、从支付处理商接收付款的延迟 、有关支付的规则或法规的更改、支付合作伙伴的流失和/或运营中断或故障 或我们的支付处理系统、合作伙伴系统或支付产品(包括我们用于更新支付信息的产品)的安全， 我们的收入、运营费用和运营结果可能会受到不利影响。
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我们 可能会受到美国国税局和其他税务机关的罚款或其他处罚。
我们的某些 子公司目前拖欠向美国国税局和几个州提交年度纳税申报单。我们 正在与我们的子公司合作，通过提交这些拖欠的纳税申报单来解决这个问题。我们可能会因为迟交纳税申报单而受到税务机关的处罚 和利息。不能保证我们会充分纠正拖欠的申请 ，我们可能会面临罚款和费用，这将对我们的经营业绩和投资者对我们内部运营的信心产生不利影响 。
我们 可能被要求收取额外的销售税和其他类似税，或者承担其他税负，这可能会增加我们的客户必须为我们的订阅支付的成本 并对我们的经营业绩产生不利影响。
销售和使用、增值、商品和服务以及类似的税法和税率非常复杂，而且在不同司法管辖区之间差异很大。对于州或地方司法管辖区如何对通过互联网进行的销售征收税费和附加费，以及我们的订阅是否需要在各个司法管辖区征税，存在很大的不确定性 。绝大多数州 都考虑或通过了法律，对州外的公司征收此类税收。此外，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair，Inc.等案中做出裁决。艾尔(Wayfair)在线卖家可以被要求收取销售额和使用税 ，尽管他们在买方所在的州没有实际存在。作为对Wayfair或其他方面的回应，州或地方政府 可能会强制执行法律，要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售税。我们并不总是在要求我们征收的所有司法管辖区征收销售额 和其他类似税款。我们可能有义务在我们以前没有征收和减免过销售税的司法管辖区 征收和减免销售税。如果一个或多个州成功地要求我们征收 税，而我们在历史上没有或目前没有这样做，可能会导致大量的纳税义务，包括过去销售的税款、 以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税义务也可能给我们带来额外的行政负担，并降低我们未来的销售额，这可能会对我们的业务 和经营业绩产生不利影响。
我们 在多个司法管辖区面临与税收相关的风险。
我们 是一家总部位于美国的跨国公司，在多个美国和外国税收管辖区纳税。在确定 我们的所得税、增值税和其他类似税项、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时，需要判断。我们的税务立场可能会受到管辖税务机关的质疑，这 可能会对我们的全球所得税规定产生重大影响。
税收 法律正在全球范围内重新审查和评估。新法律和法律解释将在适用的季度或年度考虑到财务报表 。税务部门正在越来越多地审查跨国公司的税务状况。 如果美国或其他外国税务机关更改适用的税法，我们的总体负债可能会增加，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
社会责任问题和舆论可能会对体育博彩的监管产生重大影响，并影响负责任的博彩要求 ，其中每一项都可能影响我们的业务，并可能对我们的运营产生不利影响。
公众舆论可以对体育博彩监管产生重大影响。公众、政客或其他人对体育博彩观念的负面转变可能会影响不同司法管辖区未来的立法或监管。此外，这种转变可能会导致司法管辖区 放弃体育博彩合法化的提议，从而限制我们可以扩展的新司法管辖区的数量。 公众的负面看法也可能导致对体育博彩的新的、更严格的限制。它还可以在体育博彩目前合法的司法管辖区促进禁止体育博彩 。
对负责任的投注和博彩的担忧 可能会导致负面宣传，从而导致监管机构的关注增加，这可能会导致我们的运营受到 限制。如果我们不得不限制我们的营销或产品供应，或招致更高的合规成本，可能会对其业务、运营结果、财务状况和前景产生重大 不利影响。
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与我们的运营相关的风险
新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力可能会损害我们的行业、业务、运营业绩和筹集额外资金的能力 。
新冠肺炎的全球传播以及遏制它的各种尝试造成了严重的波动性、不确定性和经济中断。 为了回应政府的任务、医疗保健建议和员工的担忧，我们改变了某些方面的运营。 旅行已经减少，许多职业和大学体育联盟取消或更改了赛季和赛事。因此， 我们的广播合作伙伴已经并将不得不用其他内容取代先前安排的现场体育赛事。虽然美国的职业体育运动正在回归，但不能保证这些赛季不会中断，甚至根本不能保证。 职业和大学体育可能会进一步延迟或取消，这可能会导致我们的平台上暂时有不太受欢迎的内容 ，这可能会对消费者对我们平台的需求和订阅保留以及我们的付费 订阅者数量产生负面影响。
新冠肺炎大流行及其各种应对措施对我们的业务、运营和财务业绩的全面影响将 取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：疫情的持续时间和范围； 政府、企业和个人已经并将继续采取的应对大流行的行动；职业和大学体育联盟的行动 ；进入资本市场的机会和成本；对我们的订户和 订户需求的影响。中断或限制我们员工的工作和旅行能力； 以及与通过互联网提供流媒体服务相关的中断或限制，包括对内容交付网络和流媒体质量的影响 。在新冠肺炎大流行期间，我们可能无法提供与我们的 订户习惯的水平相同的客户服务，这可能会对他们对我们平台的看法产生负面影响，导致取消数量增加。 不能保证可能会以有吸引力的条款获得融资(如果有的话)。我们的员工不得不花大量时间 在家工作，这可能会影响他们的工作效率。大流行造成的这些限制也导致我们寻求 延长我们目前和定期向美国证券交易委员会提交的文件。我们将继续积极监控新冠肺炎 疫情引发的问题，包括变体的传播，并可能根据联邦、 州、地方或外国当局的要求或我们认为最符合我们员工、订户和股东利益的进一步行动来改变我们的业务运营。它 不清楚任何此类更改或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响, 包括对我们的 订户的影响，或者对我们的财务业绩的影响。
我们 可能会因未经 适当授权或记录的某些历史公司交易的缺陷而受到索赔或承担责任。
我们 已确定某些历史公司交易存在缺陷，包括 未或可能未经董事会适当批准的交易、可能违反我们组织文档的交易、 或未充分记录的交易。
虽然 我们已尝试通过采取某些补救措施来缩小未来潜在的索赔范围，但 针对此类缺陷的责任范围是不确定的，我们不能确定这些措施是否能完全补救这些缺陷，或者我们不能保证未来不会收到其他主张我们股本股票、股票期权或其他 股权或债务工具或投资合同所欠金额的人提出的索赔。如果任何此类索赔成功，索赔可能导致对现有股东的稀释 ，我们向票据持有人或证券持有人支付款项，我们必须遵守注册或其他投资者的权利 ，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
法律诉讼可能会导致我们产生不可预见的费用，并可能占用我们管理层的大量时间和注意力。
我们可能会不时受到诉讼或索赔，这些诉讼或索赔可能会对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。 我们可能会面临与我们的收购、证券发行或业务实践相关的指控或诉讼。例如，我们的某些股东对我们和我们的某些高级管理人员和董事提起了可能的集体诉讼，指控我们在有关我们的业务和财务状况的某些声明中 违反了联邦证券法。 此外，我们的某些股东还对我们的某些高级管理人员和董事提起了相关的衍生诉讼，指控 某些高级管理人员和董事违反了联邦证券法，违反了他们的受托责任，并犯下了公司的 浪费行为。 此外，我们的某些股东还对我们的某些高级管理人员和董事提起了相关的衍生诉讼，指控这些高级管理人员和董事违反了他们的受托责任，并犯下了公司 浪费的行为。诉讼纠纷，包括我们目前面临的纠纷，可能会导致我们产生不可预见的费用，导致内容不可用 ，否则会占用我们管理层大量的时间和精力，其中任何一项都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面 影响。虽然调查、查询、信息请求 和相关法律程序的最终结果难以预测，但此类事项可能代价高昂、耗时且分散注意力，而不利的解决方案 或这些事项的和解可能会导致(但不限于)修改我们的业务实践、声誉损害或成本 以及巨额付款，其中任何一项都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。
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我们的客户支持质量对我们的订户很重要，如果我们不能提供足够级别的客户支持，我们可能会 失去订户，这将损害我们的业务。
我们的 订户依赖我们的客户支持组织来解决与我们平台相关的任何问题。高水平的支持对于我们平台的成功营销至关重要 。在新冠肺炎大流行以及由此带来的远程工作环境中，提供高级别支持更具挑战性。 如果我们不能有效地培训、更新和管理帮助订户使用我们平台的客户支持组织 ，且该支持组织不能成功帮助他们快速解决任何问题或提供有效的 持续支持，则可能会对我们销售平台订阅的能力产生不利影响，并损害我们在潜在新订户中的声誉 。
我们 可能会受到经济、政治、监管和其他风险的影响，这些风险来自我们的国际业务。
在国际市场运营 需要大量资源和管理关注，并使我们面临经济、政治、监管和 其他风险，这些风险可能不同于或增加到美国市场。除了我们在美国面临的风险之外，我们的国际业务 还涉及可能对我们的业务产生负面影响的风险，包括：
| ● | 需要针对特定的文化和语言差异调整我们的内容和用户界面； | |
| ● | 与人员配备和管理国外业务相关的困难 和成本； | |
| ● | 政治或社会动荡、经济不稳定； | |
| ● | 遵守《反海外腐败法》、英国《行贿法》等法律、出口管制和经济制裁，以及当地法律禁止向政府官员行贿； | |
| ● | 难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习惯，包括对流媒体内容提供商的本地所有权要求 以及与隐私、数据保护和信息安全相关的法律法规，以及不遵守此类法律、法规和习惯的风险 和成本； | |
| ● | 监管 要求或政府针对我们的服务采取的行动，无论是为了响应实际或声称的法律和监管 要求的执行，还是其他原因，导致我们的服务或特定内容在适用的 司法管辖区中断或不可用； | |
| ● | 不利的 税收后果，如与税法或税率或其解释的变化有关的后果，以及在确定我们的所得税、递延税项资产或负债或其他税收负债的全球拨备(给定最终税收决定)时的相关判断应用 不确定； | |
| ● | 货币汇率波动 ； | |
| ● | 利润 汇回和其他资金转移限制； | |
| ● | 不同的支付处理系统 ； | |
| ● | 新的 和不同的竞争来源；以及 | |
| ● | 不同的 和更严格的用户保护、数据保护、隐私和其他法律，包括数据本地化和/或数据导出限制 以及本地所有权要求。 |
我们 未能成功管理任何这些风险都可能损害我们的国际业务、我们的整体业务以及我们 业务的结果。
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我们 依赖高技能的关键人员来运营我们的业务，如果我们不能吸引、留住和激励合格的人员， 我们发展和成功增长业务的能力可能会受到损害。
我们 相信，我们未来的成功高度依赖于我们的执行主席Edgar Bronfman、我们的联合创始人兼首席执行官David Gandler、我们执行团队的其他成员以及其他关键员工(如工程、财务、法律、研发、市场营销和销售人员)的才华和贡献。我们未来的成功取决于我们持续吸引、发展、激励和留住高素质、高技能员工的能力。我们的所有员工，包括我们的高级管理人员，都可以自由 随时终止与我们的雇佣关系，他们对我们业务和行业的知识可能很难 替代。合格的人才需求量很大，尤其是在数字媒体行业，我们可能会花费大量成本来吸引他们 。我们使用股权奖励来吸引有才华的员工，但如果我们的普通股价值大幅下降并持续低迷，那可能会阻碍我们招聘和留住合格员工。如果我们不能吸引和留住我们的高级管理层 和关键员工，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务可能会受到损害。此外，我们相信 我们的主要高管已经建立了非常成功和有效的工作关系。我们不能确保能够 保留我们的任何高级管理层成员或其他关键员工的服务。如果这些人员中有一人或多人离职，我们 可能无法完全整合新高管或复制我们 高级管理层和其他关键人员之间已形成的当前动态和工作关系，我们的运营可能会受到影响。例如，我们最近与首席财务官Simone Nardi签订了过渡协议 , 据此，Nardi先生将继续担任我们的首席财务官，直至 (I)2021年12月31日，(Ii)Nardi先生因任何原因终止雇用之日，或(Iii)Nardi先生作为首席财务官的继任者开始受雇于本公司的日期中最早的 为止。我们目前正在 寻找纳尔迪先生的继任者。不能保证我们能够在2021年12月31日或之前确定合格的继任者。
全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的财务业绩受全球经济状况及其对广告支出水平的影响。 广告商的支出通常倾向于反映整体经济状况，如果经济继续停滞不前，广告商削减支出 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。从历史上看，经济低迷导致广告支出整体 减少。经济状况可能会对消费者支出水平产生不利影响，这可能会对我们的订户数量产生不利影响 。
消费者 在经济衰退期和其他可支配收入受到不利影响的时期，可自由支配物品的购买量通常会下降 。如果整体经济状况减少了可自由支配活动的支出，我们留住现有订户和 获得新订户的能力可能会受到阻碍，这可能会减少我们的订阅收入，并对我们的业务产生负面影响。
我们营销服务的方式的变化可能会对我们的营销费用产生负面影响，订阅级别也可能会受到负面影响。
我们 利用广泛的营销和公关计划(包括社交媒体网站)向现有 和潜在的新订户推广我们的服务和内容。如果广告费 增加，或者如果我们担心订阅者或潜在订阅者认为某些营销平台或做法具有侵扰性 或损害我们的品牌，我们可能会限制或停止使用或支持某些营销来源或活动。如果现有营销渠道减少，我们吸引订户和吸引新订户的能力可能会受到不利影响 。
推广我们服务的公司 可能会认为我们对他们的业务产生负面影响，或者可能会做出业务决策，进而对我们产生负面影响 。例如，如果他们决定要更直接地与我们竞争、进入类似业务或独家支持我们的 竞争对手，我们可能无法再访问他们的营销渠道。我们还获得了许多重新加入我们服务的订户 之前取消了他们的订阅。如果我们无法用同样有效的 来源来维持或替换我们的订户来源，或者如果我们现有来源的成本增加，我们的订阅水平和营销费用可能会受到不利影响。
我们 利用营销来推广我们的内容，推动关于我们的内容和服务的讨论，并推动我们的订阅者观看我们的内容。对于 我们低效或无效地宣传我们的内容的程度，我们可能无法获得预期的收购和保留收益， 我们的业务可能会受到不利影响。
我们 继续进行并可能在未来进行涉及许多风险的收购，如果我们不能成功应对和 化解这些风险，此类收购可能会损害我们的业务。
我们 继续追求并可能在未来收购业务、产品或技术，以扩展我们的产品和功能、订户 基础和业务。在这类收购中收购的实体可能无利可图，并可能有重大负债。我们已经评估了， 并预计将继续评估一系列潜在的战略交易。任何收购都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。此外，从特定收购中获得的任何预期收益，包括但不限于2021年2月收购维格瑞公司 ，可能永远不会实现。此外，整合我们收购的任何业务、产品或技术的过程 可能会造成意想不到的运营困难和支出，我们可能难以留住关键员工。在国际市场进行的任何收购都会涉及额外的风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合有关的风险、汇率风险以及与特定国家/地区相关的特定经济、政治和监管风险。 我们可能无法成功应对这些风险，或者根本无法在不产生重大成本、延迟或其他运营问题的情况下应对这些风险。 如果我们不能成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。
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与隐私和网络安全相关的风险
我们 受隐私、安全和数据保护方面的多项法律要求和其他义务的约束，任何实际 或被认为未能遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务 状况和经营业绩产生不利影响。
各种 国际、联邦和州法律法规管理个人信息的处理，包括收集、使用、 保留、传输、共享和保护我们从订户和其他个人收到的数据以及有关这些数据的安全。在线服务提供商、内容分销商、广告商和出版商收集和处理与个人相关的数据(包括订户和其他消费者数据)的监管 环境在美国和国际上都不稳定。隐私团体和 政府机构(包括联邦贸易委员会)越来越多地审查与数据(包括与个人身份或设备相关的数据)的使用、收集、存储、 披露和其他处理相关的问题，我们预计此类审查 将继续增加。各个联邦、州和外国政府机构已经通过或正在考虑通过法律 和法规，限制某些类型信息的处理、收集、分发、使用、披露、存储、传输 和安全。除政府监管外，自律标准和其他行业标准 可能在法律上或合同上适用于我们，也可能被认为适用于我们，或者我们可以选择遵守这些标准，或者促进内容发布者、广告商或其他人遵守这些标准 。
例如，加州消费者隐私法案(CCPA)于2020年1月1日生效。CCPA要求覆盖的企业向加州消费者提供 新的披露信息，并向这些消费者提供访问和删除其个人信息、选择 退出某些个人信息活动以及接收有关其个人信息如何使用的详细信息的能力。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及针对预计会增加数据泄露诉讼的数据泄露的私人诉讼权利。 加州选民还在2020年11月的选举中批准了对CCPA的修改，即加州隐私权法案(CPRA)。 CPRA大大扩展了CCPA下的权利。CCPA和CPRA可能会增加我们的合规成本和责任风险。 同样，弗吉尼亚州最近通过了弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)，该法案将于2023年1月1日生效。 VCDPA将授予弗吉尼亚州居民关于其个人数据的某些权利，有通知义务，在某些情况下需要同意 。虽然没有私人诉权，但VCDPA授权总检察长执行法律 。与CCPA和CPRA一样，VCDPA可能会增加我们的合规成本和责任敞口。美国其他州也在考虑采用类似的法律。
此外， 我们使用订户数据在我们的平台上投放相关广告，使我们和我们的内容出版商面临根据其他一些悬而未决的法律(包括《视频隐私保护法》，简称VPPA)提出索赔的风险。一些内容出版商因涉嫌违反VPPA而提起诉讼 涉及在线平台上与无关第三方提供的广告相关的活动 。联邦贸易委员会还修订了实施儿童在线隐私保护法案(COPPA)规则的规则，扩大了COPPA规则的适用范围，包括扩大受这些 规则约束的信息类型。COPPA规则可以有效地适用于限制我们和我们的内容发布者和广告商收集和使用的信息、广告内容和某些渠道合作伙伴内容。我们以及我们的内容出版商和广告商可能面临 违反或涉嫌违反这些和其他法律、法规以及与隐私、数据保护和信息安全相关的其他标准和合同义务的风险。
在 欧盟及其成员国，法律法规在某些情况下要求 在放置cookie或其他跟踪技术以及投递相关广告时获得知情同意。更广泛地说，自2018年5月25日起生效的欧盟一般 数据保护条例2016/679或GDPR对数据保护和安全施加了严格的义务，并授权对某些违规行为处以全球年收入的4%或2000万欧元的罚款，以金额较大者为准。
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此外， 英国脱离欧盟给英国的数据保护法规带来了不确定性。 尤其值得一提的是，尽管英国已经实施了《英国一般数据保护条例》，而实施和补充英国GDPR的《2018年英国数据保护法》(UK Data Protection Act Of 2018)仍然有效，但目前尚不清楚英国是否会收到欧盟 委员会的一项充分性决定，该决定将允许将数据从欧洲经济区(European Economic Area，简称EEA)合法转移到英国。根据这一决定，英国是否会获得欧盟委员会(European Economic Area，简称EEA)的充分性决定，该决定将允许将数据从欧洲经济区(European Economic Area，简称EEA)合法转移到英国英国和欧洲经济区之间的数据传输需要遵循不同的传输机制， 例如输入欧盟委员会批准的标准合同条款。不遵守这些义务可能会 使我们承担责任。此外，我们可能会根据GDPR以及适用的欧盟成员国和英国的隐私法 招致与我们为遵守此类法律而采取的任何措施相关的费用、成本和其他运营损失。
尽管 某些法律机制已设计为允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士转移到美国，但 遵守此类数据保护法的不确定性依然存在，对于研究、开发和营销我们的产品所需的个人数据处理活动 而言，此类机制可能不可用或不适用。例如，欧洲 对允许公司将个人数据从欧洲经济区转移到美国的机制提出法律挑战，导致 跨境转移个人数据的能力受到进一步限制。尤其是，某些政府无法就旨在支持跨境数据传输的现有 机制(如欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾牌框架)达成协议或保持现有机制。具体地说， 2020年7月16日，欧盟法院宣布关于欧盟-美国隐私保护框架提供的保护是否充分的2016/1250号决定无效 。在过去我们一直依赖欧盟-美国隐私盾牌框架的程度上，我们未来将无法 这样做，这可能会增加我们的成本，并限制我们处理来自EEA的个人数据的能力。同样的 决定还挑战了使用隐私保护的主要替代方案之一，即欧盟委员会的 标准合同条款，在没有额外 措施或保证的情况下，将个人数据从欧洲经济区合法传输到美国和大多数其他国家的能力。
遵守GDPR、CCPA、VCDPA以及其他与隐私、数据保护、数据本地化或安全相关的法律、法规和其他义务 可能会导致我们产生巨额运营成本或要求我们修改我们的数据处理做法。我们还预计， 将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律法规，我们无法 确定这些未来的法律、法规和标准，或对现有 法律法规、行业标准或其他义务可能产生的影响，或对其进行修订、扩展或重新解释。新的法律法规、修订、扩展或重新解释现有法律法规、行业标准以及合同和其他义务可能要求我们 产生额外成本并限制我们的业务运营。
此外， 与隐私、 数据处理和保护以及信息安全相关的法律、法规、标准、合同义务和其他义务的解释和应用是不确定的，这些法律、标准以及合同和其他义务 (包括但不限于支付卡行业数据安全标准)可能被解释和应用为 或被指控与我们的数据管理和处理实践、我们的政策或程序或我们的 平台的功能不一致。我们可能面临违反这些法律、法规、标准或合同或其他义务的索赔或指控。 我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的平台或做法，以应对法律、 法规或与隐私、数据保护或信息安全相关的其他义务，或者我们 未能遵守上述任何规定的索赔或指控，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们开发新功能的能力可能会受到限制。
增加 对数据收集、使用和分发做法的监管，包括自律和行业标准、更改现有法律法规、颁布新的法律法规、增加执法活动以及更改法律解释和 法规，所有这些都可能增加我们的合规和运营成本，限制我们发展业务的能力，或者以其他方式损害我们的业务。 此外，遵守适用于 业务的法律、法规和政策的成本以及由这些法律、法规和政策施加的其他负担也可能会增加我们的合规和运营成本，或者以其他方式损害我们的业务。 此外，遵守适用于 业务的法律、法规和政策的成本以及由这些法律、法规和政策施加的其他负担可能会增加我们的合规和运营成本我们的平台 和我们平台上的广告，以及内容发布者和广告商可能面临违反或涉嫌违反与他们在我们平台上的活动相关的隐私、数据保护和信息安全相关的法律、法规、 和其他标准的风险。更多 一般而言，隐私、数据保护和信息安全方面的担忧(无论是否有效)可能会阻碍市场采用我们的平台， 尤其是在某些国家/地区。
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任何 实际或认为无法充分解决隐私、数据保护或安全相关问题(即使毫无根据)，或无法成功 与内容发布者、卡协会、广告商或 其他人协商隐私、数据保护或安全相关合同条款，或无法遵守适用的法律、法规以及与隐私、数据保护和安全相关的其他义务，都可能 导致我们承担额外成本和责任。我们可能面临监管调查和诉讼、政府 实体和私人的索赔和诉讼、违约损害赔偿、损害我们的声誉、限制广告商使用我们的平台和销售我们平台的订阅，以及由此产生的额外责任，所有这些都可能损害我们的业务、声誉、 财务状况和运营结果。
任何 服务的重大中断、延迟或中断或对我们计算机系统的中断或未经授权的访问，或我们在运营中使用的第三方系统(包括与网络安全有关或因网络攻击引起的中断)，都可能 导致服务丢失或降级，未经授权泄露数据(包括订户和公司信息)，或知识产权(包括数字内容资产)被盗 ，这都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的声誉和吸引、留住和服务订户的能力取决于我们的计算机系统和我们在运营中使用的第三方系统的可靠性能和安全性。 我们的声誉和能力取决于我们的计算机系统和我们在运营中使用的第三方系统的可靠性能和安全性。这些系统可能会受到地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、恐怖袭击、流氓员工、粗心大意并导致安全漏洞、断电、电信故障和网络安全风险等 员工的损坏或中断。这些系统或整个互联网的中断 可能会使我们的服务不可用或降级，或者以其他方式阻碍我们提供服务的能力 。服务中断、软件错误或运营中使用的计算机系统不可用可能会 降低我们的订阅对现有和潜在订户的整体吸引力。
我们的 计算机系统和我们在运营中使用的第三方计算机系统受到网络安全威胁，包括 计算机病毒、拒绝服务攻击、物理或电子入侵以及类似的中断等网络攻击。这些系统定期 遭受旨在导致我们服务和运营中断和延迟的定向攻击，以及个人信息和其他数据、内容、机密信息、商业机密或知识产权的丢失、误用或被盗 。此外，外部 方可能试图诱使员工或订阅者披露敏感或机密信息以获取数据。 黑客试图获取我们的数据(包括订户和公司信息)或知识产权(包括数字 内容资产)、中断我们的服务或以其他方式访问我们的系统或我们使用的第三方的系统，如果成功，可能会损害我们的 业务，补救成本高昂并损害我们的声誉。
我们 在业务运营中使用第三方云计算服务。我们还使用第三方内容交付网络 帮助我们通过互联网向订户传输内容。我们或我们的第三方云计算或其他网络提供商面临的问题 ，包括技术或业务相关中断，以及网络安全威胁和监管干预，都可能 对我们用户的体验产生不利影响。
我们 实施了某些旨在阻止黑客并保护我们的数据和系统的系统和流程，但用于 未经授权访问数据、系统和软件的技术在不断发展，我们可能无法预测或阻止未经授权的 访问，我们可能会延迟检测未经授权的访问或其他安全漏洞和其他事件。不能保证 黑客在未来可能不会对我们的服务或系统造成实质性影响，也不能保证安全漏洞或其他事件不会因这些或其他原因而 不会发生。为防止我们的服务中断和未经授权访问我们的 系统所做的努力和技术的开发、实施和维护成本高昂。这些工作需要持续监控和更新，以应对技术变化 ，克服安全措施的工作变得更加复杂，可能会限制我们的服务产品和系统的功能或对其产生负面影响 。此外， 由于员工或承包商的错误，我们的服务和数据安全漏洞及其他事件可能会中断。对我们的服务或对我们的系统的访问或我们或为我们提供服务的 维护或以其他方式处理的任何数据的任何重大中断，或者认为这些情况已经发生，都可能导致订阅量损失 ，损害我们的声誉，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，对我们所依赖的 系统或第三方系统的渗透，或者对个人信息或其他数据的任何丢失或未经授权的访问、使用、更改、破坏或 泄露，都可能使我们面临业务、监管、合同、诉讼和声誉风险， 这可能会对我们的业务产生负面影响, 财务状况和经营业绩。在当前的新冠肺炎大流行期间，随着远程工作的增加，我们和我们在运营中使用的第三方面临着更大的基础设施和数据安全风险 ，我们不能保证我们或他们的安全措施能够防止安全漏洞。我们还可能面临与维护和保护我们维护并以其他方式处理的基础设施和数据相关的成本增加 。
此外， 我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据安全责任、是否涵盖与任何事故相关的对我们的任何赔偿 、我们是否会继续以经济合理的条款或在所有情况下获得保险，或者任何保险公司不会拒绝任何未来索赔的保险覆盖范围。如果成功向 我们提出超出可用保险覆盖范围的一项或多项大额索赔，或者我们的保单发生变化，包括保费增加或 强制实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括我们的财务 状况、经营业绩和声誉。
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与我们的知识产权相关的风险
我们 可能会受到有关知识产权的诉讼，这些诉讼可能代价高昂并损害我们的业务。
第三方 以前曾断言，将来也可能断言，我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的 知识产权。没有相关产品收入的原告可能不会因为我们自己已颁发的专利和未决的 专利申请而阻止他们向我们提出知识产权索赔。专利诉讼或其他诉讼的费用，即使是 如果解决对我们有利，也可能是巨大的。我们的一些竞争对手可能更有能力承担此类诉讼或 诉讼的费用，因为他们的财力要大得多。专利诉讼和其他诉讼还可能需要大量 管理时间，并会将管理从我们的业务中分流出来。专利诉讼 或其他诉讼的发起和继续带来的不确定性可能会削弱我们在市场上的竞争能力。发生上述任何风险都可能损害我们的业务 。
作为知识产权侵权索赔的结果，或者为了避免潜在索赔，我们以前已经选择并可能在未来 选择或被要求向第三方寻求许可。这些许可证可能不按商业合理条款提供，或者根本不提供 。即使我们能够获得许可，许可也可能要求我们支付许可费和/或版税，授予我们的 权利可能是非排他性的，我们的竞争对手有可能获得相同的知识产权。 此外，我们根据知识产权许可获得的权利可能不包括许可人拥有或控制的所有知识产权的权利 ，授予我们的许可范围可能不包括涵盖所有产品和服务的权利 此外，如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权，争端的不利结果可能需要我们支付损害赔偿金，可能包括三倍的损害赔偿金和律师费； 停止制造、许可或使用被指控侵犯或挪用他人知识产权的技术；花费 额外的开发资源重新设计我们的解决方案；签订可能不利的版税或许可协议，以便 获得使用必要技术、内容或材料的权利；以及此外， 任何有关知识产权的诉讼，无论胜诉与否，解决起来的成本都很高，而且会分散我们管理层和技术人员的 时间和注意力。
从历史上看， 我们根据与公司收购和破产程序相关的资产购买协议或类似协议从第三方获得了某些知识产权 。我们通常还与员工和顾问签订保密和发明转让协议 ，并与与我们有战略关系和业务联盟的各方签订保密协议 。但是，这些协议可能并不是每次都与适用的交易对手 正确签订的，在授予我们专有信息的所有权、控制访问和分发 时，此类协议可能并不总是有效的。此外，这些协议不会阻止我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台相当或更优越的技术 。
无法获得音乐许可证可能代价高昂，并损害我们的业务。
公司依赖其内容供应商确保音乐作品和 任何节目中包含的音乐作品和 录音的公开表演或向公众传播的权利，这些节目提供给公司平台或通过公司平台提供。如果我们的内容供应商未确保 公开表演或与公共许可的通信直接提供给观众，则公司可能对 版权所有者或其代理负责此类表演或通信。如果我们的内容供应商无法从 版权所有者那里获得此类权利，则公司可能不得不以自己的名义确保公开表演和与公共许可证的通信。 公司可能无法以优惠的经济条款获得此类许可，音乐许可方可能会在没有许可的情况下声称我们侵犯了他们的 知识产权。任何前述风险的发生都可能损害我们的业务。
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如果我们的技术、商标和其他专有权利没有得到充分保护，以防止竞争对手使用或挪用， 我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。
我们 依赖并预计将继续依靠与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方的保密和许可协议，以及商标、版权、专利和商业秘密保护法来保护我们的技术 和专有权利。我们也可能寻求通过法庭诉讼或其他法律行动来强制执行我们的所有权。我们已经提交了 份申请，我们希望不定期提交商标和专利申请。但是，这些申请可能不会获得批准， 第三方可能会挑战向我们颁发或持有的任何版权、专利或商标，第三方可能会在知情或无意中 侵犯我们的知识产权，我们可能无法在没有给我们带来巨额费用的情况下防止侵权或挪用 。如果对我们知识产权的保护不足以防止第三方使用或挪用，我们的品牌、内容和其他无形资产的价值 可能会缩水。
如果 未能保护我们的域名，还可能对我们的声誉和品牌造成负面影响，并使订户更难找到我们的 网站和我们的服务。如果没有重大费用或根本无法阻止第三方获取 类似的域名、侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他专有权的价值，我们可能无法阻止这些域名的获得或根本无法阻止第三方获取 类似的域名、侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他专有权的价值。
我们 使用开源软件可能会限制我们将平台商业化的能力。
我们 将开源软件整合到我们的平台中。将开源软件合并到其产品中的公司 不时会面临挑战开源软件所有权和/或遵守开源许可条款的索赔。因此，我们 可能会受到声称拥有我们认为是开源软件所有权或不遵守开源许可条款的各方的诉讼 。尽管我们监控我们对开源软件的使用，但许多开源软件许可证的条款并未得到美国法院的解释 ，因此存在这样的风险，即此类许可证的解释方式可能会对我们向我们的平台销售订阅的能力施加意想不到的条件或限制 。在这种情况下，我们可能被要求免费向包括竞争对手在内的第三方提供我们的专有软件 ，以便向第三方寻求许可，以便继续提供我们的 平台，重新设计我们的平台，或者在无法及时完成重新设计的情况下停止使用我们的平台 ，或者根本不提供任何可能损害我们业务的产品。
如果 我们无法获得必要或理想的第三方技术许可证，我们开发平台增强功能的能力可能会受到影响。
我们 利用商用现成技术开发我们的平台。随着我们继续为我们的平台引入新功能 或改进，我们可能需要从第三方获得更多技术许可。我们可能无法按商业上合理的条款获得这些第三方许可证 (如果有的话)。如果我们无法获得必要的第三方许可证，我们可能需要 获得质量或性能标准较低或成本较高的替代技术，其中任何一项都可能损害我们平台和业务的竞争力 。
与2026年可转换票据相关的风险
我们 可能没有能力筹集必要的资金，以现金结算2026年可转换票据的转换或在发生根本变化时回购 2026年可转换票据，而且我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购2026年可转换票据时支付现金的能力 。
2026年可转换票据的持有人 将有权要求我们在到期日 之前发生根本变化时回购全部或部分2026年可转换票据，回购价格相当于要回购的2026年可转换票据本金的100%，外加应计和未付利息(如果有)。此外，在2026年可转换票据转换时，除非 我们选择只交付我们普通股的股份来结算此类转换(不支付现金而不是交付任何零碎的 股票)，否则我们将被要求就被转换的票据支付现金。此外，我们将被要求在到期时以现金偿还 2026可转换票据，除非提前转换、赎回或回购。然而，我们可能没有足够的 可用现金，或者在我们被要求回购全部或部分2026年可转换票据或就正在转换的票据或到期票据支付现金时，能够获得融资。 我们可能没有足够的可用现金，或者在我们被要求回购全部或部分2026年可转换票据或到期票据时，我们可能无法获得融资。
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此外，我们回购2026年可转换票据或在全部或部分2026年可转换票据或到期时支付现金的能力可能受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。 此外，我们回购2026年可转换票据或在2026年可转换票据全部或部分转换时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在契约要求回购全部或部分2026年可转换票据时 回购全部或部分2026可转换票据，或未能在契约要求的全部或部分2026可转换票据转换时或到期时支付现金，将构成契约项下的违约 。根据管理我们未来债务的协议，契约违约或根本变化本身也可能导致违约。此外，根据 任何此类协议，契约项下发生的根本变化可能构成违约事件。契约违约或根本变更本身也可能导致根据管理我们现有或未来债务的 协议违约。如果在任何适用的通知或 宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和回购票据，或在转换票据时支付现金 。
如果触发全部或部分2026可转换票据的 条件转换功能，可能会对我们的财务状况 和经营业绩产生不利影响。
在 触发任何或全部2026年可转换票据的条件转换功能的情况下，2026年可转换票据的持有者将有权在指定期间内根据自己的选择随时转换其2026年可转换票据。如果一个或多个持有人 选择转换2026年可转换票据，除非我们选择只交付普通股 股票来履行转换义务(不是支付现金而不是交付任何零碎股票)，否则我们将被要求以现金结算部分或全部转换 义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使2026年可转换票据的持有人没有选择 转换他们的2026年可转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将2026年可转换票据的全部或部分未偿还本金重新分类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少 。
可以现金结算的可转换债务证券(如2026年可转换票据)的会计方法 可能会对我们报告的财务业绩产生重大 影响。
根据会计准则汇编470-20，具有转换和其他选项的债务根据ASC 470-20(“ASC 470-20”)，实体必须分别 核算可转换债务工具(如2026年可转换票据)的负债和权益部分，该等可转换债务工具(如2026年可转换票据)在转换时可能全部或部分以现金结算，其方式应反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20对2026年可转换票据会计的影响是，股本部分必须包括在我们综合资产负债表上股东权益的额外实收 资本部分，并且为了对2026年可转换票据的负债部分进行会计处理，股本部分的价值 将被视为债务折价。(=因此，由于2026年可转换票据的账面价值在2026年可转换票据的期限内增加到其面值，我们将需要记录更多的非现金利息支出 2026可转换票据的账面价值。我们将在财务业绩中报告更大的净亏损(或更低的净 收入)，因为ASC 470-20将需要利息来包括债务折价的摊销和 票据的不可转换票面利率，这可能对我们报告的或未来的财务业绩、我们普通股的交易价格和2026年可转换票据的交易价格产生不利影响。
此外，在某些情况下，可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如2026年可转换票据)可以采用库存股方法核算，其影响是此类票据转换 后可发行的股票不计入稀释每股收益的计算，但此类 票据的转换价值超过其本金的情况除外。根据库存股方法，出于稀释每股收益的目的，如果我们选择以 股来结算超额部分，则交易将被计入 ，就好像结算超额部分所需的普通股数量已经发行一样。如果我们不能或以其他方式选择不使用库存股方法来核算2026年可转换票据 转换后可发行的股票，那么我们的稀释后每股收益可能会受到不利影响。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了2020-06年度会计准则更新(“ASU”)，修订了这些会计准则， 减少了可转换债务工具的会计模式数量，并限制了对债务和股权或可转换债务工具的衍生工具进行单独会计处理的情况 。ASU 2020-06也将不再允许将库存股方法 用于可转换票据，而是要求应用“如果转换”方法。根据该方法，稀释每股收益 通常将在假设所有2026可转换票据在报告期开始时仅转换为普通股 的情况下计算，除非结果是反稀释的，这可能对我们的稀释每股收益 产生不利影响。这些修正案将在2021年12月15日之后的财年对上市公司生效，允许提前采用 ，但不得早于2020年12月15日之后的财年。
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2026年可转换票据契约中的条款 可能会阻止或阻止对您有利的业务合并。
如果 在2026年可转换票据到期日之前发生根本变化，2026年可转换票据的持有人将有权 根据其选择要求我们回购其全部或部分2026年可转换票据。此外，如果完整的 基本变更在到期日之前发生，我们在某些情况下将被要求提高 选择转换其全部或部分2026可转换票据的持有人的转换率。此外， 2026年可转换票据的契约将禁止我们进行某些合并或收购，除非除其他事项外， 尚存实体承担我们在2026年可转换票据项下的义务。契约中的这些条款和其他条款可能会阻止 或阻止第三方收购我们，即使收购可能对您有利。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的 股价波动很大。
我们普通股的市场价格会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。 这些因素包括：
| ● | 新冠肺炎疫情对全球和区域经济的影响； | |
| ● | 我们经营业绩的变化 ； | |
| ● | 我们的实际经营业绩与证券分析师、投资者和金融界的预期之间存在差异 ； | |
| ● | 由我们或其他人宣布影响我们业务、系统或扩展计划的事态发展 ； | |
| ● | 我们股票公开交易市场中的技术性 因素，可能会产生与宏观、行业 或公司特定基本面相符或不符合的价格波动，包括但不限于散户投资者的情绪(包括可能在金融交易和其他社交媒体网站上表达的情绪)、对我们证券的空头权益的金额和状态、获得保证金债务、我们普通股的期权和其他衍生品交易、部分股票交易以及其他技术交易因素或策略； | |
| ● | 竞争， 包括引入新的竞争对手、他们的定价策略和服务； | |
| ● | 关于股票回购和出售我们的股权和债务证券的公告 ； | |
| ● | 市场 总体波动； | |
| ● | 对我们股票的 需求水平，包括对我们股票的空头利息金额；以及 | |
| ● | 我们竞争对手的 经营业绩。 |
此外，一般的股票市场，尤其是科技公司的市场，经历了极端的价格和交易量波动 ，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。广泛的市场和行业 因素可能会严重影响包括我们在内的公司股票的市场价格，无论实际经营业绩如何。 此外，在过去，随着整体市场和特定公司证券的市场价格出现波动，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对 我们提起诉讼，可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。
如果 有大量股票可供出售并在短时间内出售，我们普通股的市场价格可能会下跌 。
如果我们的现有股东在公开市场上大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下降 。公开市场上认为我们的现有股东可能会出售普通股的看法也可能 压低我们的市场价格。我们的高管和董事以及我们的某些股东过去受到某些锁定协议和第144条持有期要求的约束，这些要求已经过期。现在这些禁售期已经到期， 持有期已经过去，更多的股票有资格在公开市场上出售。如果我们的现有持有者在公开市场上大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。 我们普通股的价格下跌可能会阻碍我们通过发行额外的普通股或其他股权证券来筹集资金的能力。
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我们 还提交了一份注册声明，根据我们的股权补偿计划注册为未来发行预留的股票。因此， 在满足适用的行权期后，因行使已发行股票期权而发行的股票将可在美国公开市场上立即转售 。此外，我们已在 表格S-3中提交了有效的货架登记声明，我们可能会不时在一个或多个产品中提供普通股和优先股、债务证券、权证、 购买合同和总计高达7.5亿美元的单位的任何组合。
此外， 我们的某些员工、高管和董事已经或可能在未来加入规则10b5-1交易 规定不定期出售我们普通股的计划。根据规则10b5-1交易计划，经纪人根据员工、董事或高级管理人员在进入计划时建立的参数执行交易 ，而无需 员工、高级管理人员或董事的进一步指示。规则10b5-1的交易计划在某些情况下可能会被修改或终止。我们的员工、高管和董事也可以在规则10b5-1交易计划之外买入或卖出额外的股票，但前提是他们不拥有 上述锁定协议和规则144要求的重大非公开信息。
一般风险因素
我们 在可预见的将来没有计划宣布我们的普通股有任何现金红利。
我们 预计在可预见的将来不会向我们普通股的持有者宣布任何现金股息。因此，投资者可能需要在价格上涨后依靠出售普通股，而这可能永远不会发生，以实现未来的投资收益。
未来 出售和发行我们的股本可能会降低我们的股价，我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本都可能稀释您对我们的所有权。
我们 未来可能会发行额外的股本股份，包括根据可转换为 或可交换或代表接受股本权利的证券发行的股份。我们可能会在一次或多次交易中出售普通股、可转换证券和其他 股权证券，价格和方式由我们不时决定，包括根据我们的S-3表格中的搁置登记声明，这可能会导致我们现有股东的股权大幅稀释。未来此类交易中的新投资者 可以获得优先于我们普通股持有者的权利、优惠和特权。
如果很少有证券或行业分析师发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们发布关于我们、我们的业务或我们的市场的不利或误导性的研究或报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的 交易市场将受到证券或行业分析师发布的有关我们、我们的业务或我们的市场的研究和报告的影响。如果很少有证券或行业分析师开始报道我们，股价将受到负面影响。 此外，如果目前跟踪我们或在未来开始报道我们的任何分析师发布了不利或误导性的研究报告 或有关我们、我们的业务模式、我们的知识产权、我们的股票表现或我们的市场的报告，或者如果我们的经营业绩 未能达到分析师的预期，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道我们 或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，进而可能导致我们的股价 或交易量下降。
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。
第 项3.高级证券违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
不适用 。
项目 5.其他信息
没有。
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物品 6.展品
| 展品 | 通过引用并入 | 配备/归档 | ||||||||
| 数 | 描述 | 表格 | 提交日期 | 附件 编号： | 特此声明 | |||||
| 2.1 | 截至2020年3月19日，Facebook Group，Inc.、FuboTV Acquisition Corp.和FuboTV，Inc.之间的合并和重组协议和计划。 | 8-K | 2020年3月23日 | 2.1 | ||||||
| 3.1(a) | 2009年2月20日的公司章程。 | S-1 | 2011年08月5日 | 3.1(i) | ||||||
| 3.1(b) | 2010年10月5日公司章程修正案。 | S-1 | 2011年08月5日 | 3.1(Ii) | ||||||
| 3.1(c) | 2014年12月31日公司章程修正案。 | 10-K | 2015年3月31日 | 3.1(Iii) | ||||||
| 3.1(d) | 2016年1月11日公司章程修正案。 | 8-K | 2016年1月29日 | 3.1 | ||||||
| 3.1(e) | 日期为2016年6月23日的A系列优先股指定证书。 | 8-K | 2016年6月 28日 | 4.1 | ||||||
| 3.1(f) | 日期为2016年6月23日的B系列优先股指定证书。 | 8-K | 2016年6月 28日 | 4.2 | ||||||
| 3.1(g) | 日期为2016年7月21日的C系列优先股指定证书。 | 8-K | 2016年7月26日 | 4.1 | ||||||
| 3.1(h) | 第二次修订的C系列优先股指定证书日期为2017年3月3日。 | 8-K | 2017年3月6日 6 | 3.1 | ||||||
| 3.1(i) | 2017年10月17日公司章程修正案。 | 8-K | 2017年12月5日 | 3.1 | ||||||
| 3.1(j) | 日期为2018年8月3日的X系列可转换优先股指定优先股和权利证书。 | 8-K | 2018年8月6日 | 3.1 | ||||||
| 3.1(k) | 日期为2019年9月9日的公司章程修正案。 | 8-K | 2019年09月11日 | 3.1 | ||||||
| 3.1(l) | 2020年3月16日公司章程修正案。 | 8-K | 2020年3月23日 | 3.2 | ||||||
| 3.1(m) | 日期为2020年3月20日的AA系列可转换优先股指定证书。 | 8-K | 2020年3月23日 | 3.2 | ||||||
| 3.1(n) | 2016年9月29日公司章程修正案 | 10-Q | 2020年7月6日 | 3.1(n) | ||||||
| 3.1(o) | 2017年1月9日公司章程修正案 | 10-Q | 2020年7月6日 | 3.1(o) | ||||||
| 3.1(p) | 2017年5月11日公司章程修正案 | 10-Q | 2020年7月6日 | 3.1(p) | ||||||
| 68 |
| 3.1(q) | 2018年2月12日公司章程修正案 | 10-Q | 2020年7月6日 | 3.1(q) | ||||||
| 3.1(r) | 2019年1月29日公司章程修正案 | 10-Q | 2020年7月6日 | 3.1(r) | ||||||
| 3.1(s) | 2019年7月12日公司章程修正案 | 10-Q | 2020年7月6日 | 3.1(s) | ||||||
| 3.1(t) | 2020年7月2日公司章程修正案。 | 8-K | 2020年8月13日 | 3.1 | ||||||
| 3.1(u) | 2020年9月29日公司章程修正案 | S-1 | 2020年10月30日 | 3.1(u) | ||||||
| 3.2(a) | 公司章程。 | S-1 | 2011年08月5日 | 3.2 | ||||||
| 3.2(b) | 公司章程修正案，日期为2016年6月22日。 | 8-K | 2016年6月 28日 | 3.1 | ||||||
| 3.2(c) | 公司章程修正案，日期为2016年7月20日。 | 8-K | 2016年7月26日 | 3.1 | ||||||
| 3.2(d) | 2020年9月13日公司章程修正案 | 2020年9月15日 | 3.2(d) | |||||||
| 4.1 | 契约，日期为2021年2月2日，由FuboTV Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，由FuboTV Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署。 | 8-K | 2021年2月2日 2 | 4.1 | ||||||
| 4.2 | 票据形式，代表FuboTV Inc.的3.25%2026年到期的可转换优先票据 | 8-K | 2021年2月2日 2 | 4.2 | ||||||
| 31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 | * | ||||||||
| 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 | * | ||||||||
| 32.1 | 根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)颁发首席执行官和首席财务官证书。 | ** | ||||||||
| 101.INS | 内联 XBRL实例文档-该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在 内联XBRL文档中 | * | ||||||||
| 101.SCH | 内联 XBRL分类扩展架构 | * | ||||||||
| 101.CAL | 内联 XBRL分类扩展计算LINKBASE | * | ||||||||
| 101.DEF | 内联 XBRL分类扩展定义LINKBASE | * | ||||||||
| 101.LAB | 内联 XBRL分类扩展标签LINKBASE | * | ||||||||
| 101.PRE | 内联 XBRL分类扩展演示LINKBASE | * | ||||||||
| 104 | 封面 页交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | * |
* 随函存档。
** 随函提供。
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签名
根据 1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人 代表其签署。
| FUBOTV Inc. | ||
| 日期： 2021年11月10日 | 由以下人员提供： | /s/ 大卫·甘德勒 |
| 大卫·甘德勒 | ||
| 首席执行官 (首席执行官) | ||
| FUBOTV Inc. | ||
| 日期： 2021年11月10日 | 由以下人员提供： | /s/ Simone Nardi |
| 西蒙妮 纳迪 | ||
| 首席财务官 财务官(首席财务官) | ||
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