目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
(标记一)
根据1934年颁布的《证券交易法》第13或15(D)节提交的季度报告。 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年“证券交易法”第13节或第15(D)节提交的过渡报告。 |
对于从中国到日本的过渡期，中国政府将继续向日本政府过渡，中国政府将继续向日本政府过渡，中国政府将继续向中国提供财政援助，这一过渡期将由美国向美国提供财政援助，由中国向中国提供财政援助，由中国向中国提供财政援助，由中国向中国提供援助。
委员会文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | |
公司或组织) | 识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 文件管理器加速运行☐ | |
非加速文件管理器：☐ | 规模较小的报告公司： | |
新兴成长型公司： | ||
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。
在2021年11月5日，
目录
PRIMORIS服务公司
索引
| 页码：第 | |
第一部分：财务信息 | ||
第一项：财务报表: | ||
--2021年9月30日和2020年12月31日简并资产负债表(未经审计) | 3 | |
--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月简明综合收益表(未经审计) | 4 | |
--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月简明综合全面收益表(未经审计) | 5 | |
-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 | |
-截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月现金流量表简明合并报表(未经审计) | 8 | |
-简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 | |
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 28 | |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 42 | |
项目4.控制和程序 | 42 | |
第二部分：其他信息 | ||
第一项：法律诉讼 | 42 | |
项目6.展品 | 43 | |
签名 | 44 |
2
目录
第一部分：财务信息
项目1.财务报表
PRIMORIS服务公司
压缩合并资产负债表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
9月30日， | 十二月三十一日， |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款净额 |
| |
| | |||
合同资产 |
| |
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预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产和设备，净值 |
| |
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经营性租赁资产 | | | |||||
递延税项资产 | | | |||||
无形资产，净额 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
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其他长期资产 |
| |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
合同责任 |
| |
| | |||
应计负债 |
| |
| | |||
应付股息 |
| |
| | |||
长期债务的当期部分 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务，扣除当期部分后的净额 |
| |
| | |||
非流动经营租赁负债，扣除流动部分 | | | |||||
递延税项负债 |
| |
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其他长期负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承付款和或有事项(见附注15) | |||||||
股东权益 | |||||||
普通股-$ |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累计其他综合收益 | | | |||||
非控股权益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | |||
见合并简明财务报表附注
3
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并损益表
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
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销售、一般和行政费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
交易及相关成本 | | | | | |||||||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入(费用)： | |||||||||||||
净汇兑损失 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入，净额 |
| |
| |
| |
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利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
扣除所得税拨备前的收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净收入 | | | | | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
可归因于Primoris的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均已发行普通股： | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | |||||
见合并简明财务报表附注
4
目录
PRIMORIS服务公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | |||||||||||||
外币折算调整 | ( |
| | | ( | ||||||||
综合收益 | | | | | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可归因于Primoris的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
见合并简明财务报表附注
5
目录
PRIMORIS服务公司
股东权益简明合并报表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 全面 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 收入 |
| 利息 |
| 权益 |
| |||||||
平衡，2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
股票发行(扣除发行成本) | |
| — |
| |
| — | — |
| — |
| | |||||||||
转换限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — | — |
| — |
| | ||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||||
平衡，2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 全面 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 收入 |
| 利息 |
| 权益 |
| |||||||
平衡，2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票发行(扣除发行成本) |
| | | | — | — | — |
| | ||||||||||||
转换限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
宣布的股息($ |
| — | — | — | ( | — | — |
| ( | ||||||||||||
平衡，2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
6
目录
PRIMORIS服务公司
股东权益简明合并报表(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 全面 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 损失 |
| 利息 | 0 | 权益 |
| |||||||
平衡，2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票发行(扣除发行成本) |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
转换限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回购 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
平衡，2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 全面 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 损失 |
| 利息 | 0 | 权益 |
| |||||||
平衡，2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
股票发行(扣除发行成本) |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
转换限制性股票单位，扣除扣缴税款的股份后的净额 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回购 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
非控制性实体的分布 | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
平衡，2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
7
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至9个月 |
| ||||||
9月30日-- | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
经营活动的现金流： | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与营业收入活动提供的净现金进行调整(扣除收购影响)： | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
出售财产和设备的收益 |
| ( |
| ( | |||
利率互换未实现(收益)亏损 | ( | | |||||
其他非现金项目 | | | |||||
资产负债变动情况： | |||||||
应收账款 |
| ( |
| ( | |||
合同资产 |
| ( |
| ( | |||
其他流动资产 |
| ( |
| | |||
其他长期资产 | | | |||||
应付帐款 |
| |
| | |||
合同责任 |
| ( |
| | |||
经营租赁资产和负债，净额 |
| ( |
| | |||
应计负债 |
| |
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其他长期负债 |
| ( |
| | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动的现金流： | |||||||
购置房产和设备 |
| ( |
| ( | |||
出售资产所得收益 |
| |
| | |||
收购支付的现金，扣除收购的现金 | ( | — | |||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流： | |||||||
循环信贷额度下的借款 | | — | |||||
循环信贷额度付款 |
| ( |
| — | |||
发行长期债券所得款项 |
| |
| | |||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( | |||
发行普通股所得款项 | | | |||||
向非控股股东分配现金 | — | ( | |||||
发债成本 | ( | — | |||||
普通股回购 | — | ( | |||||
支付的股息 |
| ( |
| ( | |||
其他 | ( |
| ( | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | ( | |||||
现金和现金等价物净变化 |
| ( |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
见合并简明财务报表附注
8
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并现金流量表(续)
(单位：千)
(未经审计)
现金流量信息的补充披露
截至9月30日的9个月： |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
支付利息的现金 | $ | | $ | | |||
缴纳所得税的现金，扣除收到的退款后的净额 | | | |||||
为换取新的经营租赁而获得的租赁资产 | | | |||||
非现金投融资活动的补充披露
截至9月30日的9个月： |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
已宣布但尚未支付的股息 | $ | | $ | | |||
见合并简明财务报表附注
9
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并财务报表附注
(千美元，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
注1-业务性质
组织和运营-Primoris Services Corporation是主要在美国和加拿大经营的专业承包服务的领先提供商之一。我们为不同的客户群提供广泛的专业建筑服务、制造、维护、更换和工程服务。
我们与主要的公用事业、电信、炼油、石化、电力、中游和工程公司以及国家交通部门建立了客户关系。我们根据一系列合同选项为多样化的客户群提供服务。我们的大部分服务是根据总服务协议(MSA)提供的，这些协议通常是多年协议。我们其余的服务来自特定建筑或安装项目的合同。
我们在特拉华州注册成立，公司总部位于德克萨斯州达拉斯1900号套房，菲尔德街2300N，邮编75201。除非另有特别说明，否则在这些综合财务报表中使用的“Primoris”、“本公司”、“我们”或“ITS”是指公司及其全资子公司的业务、运营和财务结果。
可报告的细分市场-到2020年底，我们将业务分离为
目前需要报告的部分包括公用事业部分、能源/可再生能源部分和管道服务(“管道”)部分。见附注16-“可报告的细分市场有关可报告的部分及其操作的简要说明，请参阅。
为了分部报告的目的对收入和毛利进行分类有时需要管理层的判断。我们的细分市场可以跨行业提供服务，也可以为多个行业的客户提供联合服务。为确定应报告的分部毛利，进行了某些分配，包括分摊分摊和间接成本，如设施成本、设备成本和间接运营费用。
注2--陈述依据
中期简明合并财务报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的中期简明综合财务报表是根据经修订的1934年证券交易法(以下简称交易法)S-X条例第10-01条规则编制的。因此，某些披露将大大重复我们于2021年2月23日提交的Form 10-K年度报告中包含的披露，其中包含我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表。
本10-Q表格应与我们最新的10-K表格年度报告一并阅读。中期财务信息未经审计。管理层认为，中期信息包括公平列报中期财务信息所需的所有调整(包括正常经常性调整)。
重新分类-以前报告的某些金额已重新分类，以符合本期列报。
客户集中度-我们在多个行业领域开展业务，主要包括在美国各地建设商业、工业和公共工程基础设施资产。通常情况下，顶部
10
目录
任何地方的客户
截至2021年9月30日的三个月和九个月，大约
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，大约
附注3-最近的会计声明
最近采用的会计声明
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号《所得税(专题740)：简化所得税的会计核算》，其中删除了专题740中一般原则的某些例外，并澄清和修改了现有的指导意见，以提高应用的一致性。本ASU在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。根据修正案的不同，可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。我们于2021年1月1日前瞻性地采用了新标准，它没有对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。
附注4-公允价值计量
ASC主题820，“公允价值计量和披露“，定义了公允价值，建立了在GAAP中计量公允价值的框架，并要求披露有关公允价值计量的某些信息。ASC主题820涉及在每个报告期以公允价值重新计量和报告的金融资产和金融负债的公允价值GAAP，以及在非经常性基础上以公允价值重新计量和报告的非金融资产和负债的公允价值GAAP。
一般来说，由一级投入确定的公允价值使用活跃市场上相同资产或负债的报价(未调整)。由二级投入确定的公允价值使用可观察到的数据点，如报价、利率和收益率曲线。由第三级投入确定的公允价值是资产或负债的“不可观察的数据点”，包括资产或负债几乎没有(如果有的话)市场活动的情况。
下表列出了ASC主题820下确定的每个公允价值层次级别，我们在2021年9月30日和2020年12月31日要求按公允价值计量的金融资产和负债(单位：千)：
公允价值是指在报告日期计量的公允价值。 |
| |||||||||
|
| 意义重大 |
|
| ||||||
报价： | 其他 | 意义重大 |
| |||||||
在不活跃的金融市场 | 可观测 | 看不见的 |
| |||||||
对于完全相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| |||||||
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| ||||
截至2021年9月30日的资产： | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
截至2021年9月30日的负债： | ||||||||||
利率互换 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
截至2020年12月31日的资产： | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
截至2020年12月31日的负债： | ||||||||||
利率互换 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
表中未列出的其他金融工具包括应收账款、应付账款和某些应计负债。根据其短期性质，这些金融工具一般接近公允价值。这个
11
目录
我们长期债务的账面价值是根据与当前类似风险和期限贷款的现行市场利率进行比较而得出的公允价值。
利率掉期采用收益法按公允价值计量，即根据衍生工具合约预期的未来现金结算净额折现至现值。这些估值主要利用间接可观察到的输入，包括合同条款、利率和按通常引用的间隔可观察到的收益率曲线。见附注10-“衍生工具“了解更多信息。
注5-收购
收购未来基础设施控股有限责任公司(Future Infrastructure Holdings，LLC)。
2021年1月15日，我们以大约美元的价格收购了未来基础设施控股有限公司(Future Infrastructure Holdings，LLC)
下表为收购对价以及截至收购日所收购资产和承担的负债的初步估计公允价值。与我们在2021年第一季度报告的初步估计相比，重大变化主要涉及到
若干资产及负债的公允价值最终厘定可能会有进一步变动，并将于取得完成分析所需的资料后尽快完成。这些金额可能与这些初步估计有实质性差异，将继续完善，并将尽快敲定，但不晚于收购日期起一年。初步估计中尚未最后确定的主要领域涉及某些合同义务的公允价值，包括销售和使用税负债。
购买对价(千元) | ||||
总购买注意事项 | $ | | ||
获得的现金减少 | ( | |||
已支付现金净额 | $ | |
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目录
取得的初步可确认资产和承担的负债(千) | ||||
现金和现金等价物 | $ | | ||
应收账款 | | |||
合同资产 | | |||
预付费用和其他流动资产 | | |||
财产、厂房和设备 | | |||
经营性租赁资产 | | |||
无形资产： |
| |||
客户关系 | | |||
商标名 | | |||
其他长期资产 |
| | ||
应付账款和应计负债 | ( | |||
合同责任 | ( | |||
长期债务(含本期部分) | ( | |||
非流动经营租赁负债，扣除流动负债 | ( | |||
其他长期负债 | ( | |||
可识别净资产总额 | | |||
商誉 | | |||
总购买注意事项 | $ | |
我们将FIH的业务并入我们的公用事业部门。与收购FIH相关的商誉主要包括我们的服务扩展到电信市场和扩大我们的地理存在所带来的预期好处。商誉还包括聚集在一起的劳动力的价值。根据目前的税收处理方式，商誉预计将在一年内为所得税目的而扣除。
通过收购FIH获得的无形资产包括#美元的客户关系。
在截至2021年9月30日的三个月里，FIH贡献了$
与收购相关的成本为$
13
目录
截至2021年9月30日的三个月和九个月未经审计的备考补充信息
以下是截至2021年9月30日的三个月和九个月的预计信息，展示了我们的运营结果，就好像收购FIH发生在2020年初一样。2020年10月30日，FIH收购了Pridemore Case Holdings，Inc.(“Pride”)，从而扩大了FIH的业务。因此，我们已将Pride公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩包括在形式信息中。补充形式信息已调整为包括：
| ● | 无形资产摊销和财产、厂房、设备折旧的预计影响； |
| ● | 直接归因于收购的非经常性交易和相关成本的预计影响；以及 |
| ● | 所得税前收入和形式调整的形式税影响，使用的税率为 |
预计结果仅供说明之用，并不一定表明或意在代表如果FIH收购于2020年1月1日完成将会取得的结果。
截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | ||||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税拨备前收入 | | | | | |||||||||
可归因于Primoris的净收入 | | | | | |||||||||
加权平均已发行普通股： | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | | | | | |||||||||
注6-收入
我们在一系列合同类型下产生收入，包括固定价格、单价、时间和材料，以及成本可报销加费用合同，每种合同都有不同的风险概况。我们有很大部分的收入来自范围有充分界定的合同，因此我们可以合理地估计合同的总价值。对于这些合同，由于不断将控制权转移给客户，随着工作的完成，收入会随着时间的推移而确认(通常使用输入指标，如迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量进度)。对于某些合同，如果范围没有充分界定，我们不能合理估计合同总价值，收入主要是根据各自合同中定义的合同成本，在投入的基础上确认的。获得合同的成本通常不大，并在发生的期间内支出。
我们评估两个或两个以上的合同是否应该合并并计入一个单一的履行义务，以及一个单一的合同是否应该计入一个以上的履行义务。ASC 606将履约义务定义为将独特的商品或服务转让给客户的合同承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。我们的评估需要重要的判断，将一组合同合并或将一份合同分成多个履行义务的决定可能会改变给定时期内记录的收入和利润。我们的大多数合同只有一项履行义务，因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开，因此也不能。
14
目录
与众不同。然而，偶尔我们会有多个履行义务的合同。对于有多个履约义务的合同，我们使用可观察到的独立销售价格(如果可用)或我们对合同中每个不同履约义务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每个履约义务。估计独立销售价格的主要方法是预期成本加上每项履约义务的保证金方法。
截至2021年9月30日，我们拥有
长期合同会计涉及到使用各种技术来估计总交易价格和成本。对于长期合同，使用交易价格、完工时的估计成本和迄今发生的总成本来计算所赚取的收入。不可预见的事件和情况可能会改变与特定合同相关的成本和潜在利润的估计。总估计成本，以及合同收入和收入，可能会受到生产率、日程安排、劳动力单位成本、分包合同、材料和设备的变化的影响。此外，天气、客户需求、客户在提供许可和审批方面的延误、劳动力供应、政府监管、政治以及冠状病毒引起的大流行造成的任何普遍影响等外部因素可能会影响项目完成的进度，从而影响收入确认的时间。如果原来的成本估算被修改，预计完工成本增加，交付时间表被推迟，或者合同的进展受到阻碍，特定合同的现金流、收入确认和盈利能力可能会受到不利影响。
我们合同的性质导致了几种类型的可变对价，包括合同修改(变更订单和索赔)、违约金、批量折扣、绩效奖金、奖励费用以及其他可以提高或降低交易价格的条款。我们估计可变对价是我们预计有权获得的最有可能的金额。我们将估计金额计入交易价格，以我们认为我们拥有可执行权的程度为限，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计以及是否将估计金额计入交易价的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及目前我们可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。
合同修改是由于合同规格或要求的变化引起的。我们将未经批准的变更单视为客户未就范围和价格达成一致的合同修改。我们认为索赔是合同修改，我们寻求或将寻求向客户或其他人收取客户或其他人对合同规格或设计的更改，或其他与客户相关的未与客户达成协议的意外额外合同成本的原因。索赔也可能是由非客户造成的变化引起的，比如下雨或其他天气延误。与合同修改相关的成本包括在完成合同的估计成本中，并在发生时被视为项目成本。在大多数情况下，合同修改是针对不明确的商品或服务的，因此被视为现有合同的一部分。合同修改对交易价格的影响，以及我们对与之相关的履行义务的进度的衡量，被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整。在某些情况下，合同修改的结算可能要在合同项下的工作完成后才会发生。
由于这些估计中的一个或多个的重大变化可能会影响我们合同的盈利能力，我们定期审查和更新与合同相关的估计。我们确认在累积追赶法下合同估计利润的调整。根据这种方法，利润调整的累计影响在确认调整期间确认。未来合同履行期间的收入和利润使用调整后的估计数确认。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，从前几期履行的履约义务确认的收入为#美元。
在2021年9月30日，我们大约有
15
目录
在所有形式的合同中，我们在估算项目成本的同时估算合同金额的可收集性。如果我们预计可能存在与按交易价格计算的全部金额的可收集性相关的问题，我们可能会减少确认为收入的金额，以反映与最终现金收款实现相关的不确定性。例如，当成本可报销项目超出客户的预期预算金额时，客户经常要求调整到最终金额。同样，一些公用事业客户保留在工作完成后的很长一段时间内审计成本的权利。
我们向客户开具账单的时间通常取决于商定的合同条款、基于工作某些阶段完成情况的里程碑账单或提供服务的时间。有时，在确认收入之后开票，从而产生未开票的收入，这是一种合同资产。此外，我们有时会在收入确认之前从客户那里收到预付款或押金，导致收入递延，这是一种合同负债。
简明综合资产负债表中的“合同资产”标题如下：
| ● | 未开票收入，当收入已经入账，但金额要到较晚的日期才会开票时产生的收入； |
| ● | 我们为所完成的工作赚取的合同价款部分的预留金，但作为担保由客户支付，直到我们达到某些施工里程碑为止；以及 |
| ● | 尚未安装的特定作业材料的合同材料，使用与特定项目相关的特定识别方法对其进行估值。 |
合同资产包括以下内容(以千为单位)：
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
未开票收入 | $ | | $ | | ||
应收留存款项 | | | ||||
合同材料(尚未安装) |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
合同资产增加$
简明综合资产负债表中的“合同负债”列示如下：
| ● | 递延收入，即当账单超过迄今确认的合同收入时产生的递延收入，以及 |
| ● | 应计损失准备金 |
合同责任包括以下内容(以千为单位)：
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
递延收入 | $ | | $ | | ||
应计损失准备金 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
合同负债减少#美元。
截至2021年9月30日的9个月确认的收入，包括在2020年12月31日的合同负债余额中，约为$
下表列出了我们按不同类别分类的收入。
16
目录
MSA和非MSA收入如下(以千为单位)：
截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||
细分市场 | MSA | 非MSA | 总计 | ||||||
公用事业 | $ | | $ | | $ | | |||
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| | | | |||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2020年9月30日的三个月 | |||||||||
细分市场 | MSA |
| 非MSA |
| 总计 | ||||
公用事业 | $ | |
| $ | |
|
| | |
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| |
|
| |
| | ||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||
细分市场 |
| MSA |
| 非MSA |
| 总计 | |||
公用事业 | $ | | $ | | $ | | |||
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| | | | |||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2020年9月30日的9个月 | |||||||||
细分市场 |
| MSA |
| 非MSA |
| 总计 | |||
公用事业 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | ||||||
管道 |
| |
|
| |
| | ||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
按合同类型划分的收入如下(以千为单位)：
截至2021年9月30日的三个月 | ||||||||||||
细分市场 | 固定价格 | 单价 | 可报销的费用(1) | 总计 | ||||||||
公用事业 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| | | | | |||||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
| (1) | 包括可报销的时间、材料和成本，外加费用合同。 |
截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||
细分市场 | 固定价格 |
| 单价 |
| 费用和可报销费用(1) |
| 总计 | |||||
公用事业 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
17
目录
截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||
细分市场 |
| 固定价格 |
| 单价 |
| 费用和可报销费用(1) |
| 总计 | ||||
公用事业 | $ | | | | $ | | ||||||
能源/可再生能源 | | $ | | $ | | | ||||||
管道 |
| | | | | |||||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||
细分市场 |
| 固定价格 |
| 单价 |
| 费用和可报销费用(1) |
| 总计 | ||||
公用事业 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
能源/可再生能源 | | | | | ||||||||
管道 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | |
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
这些合同类型中的每一种都有不同的风险概况。通常，我们用固定价格合约承担更多风险。不可预见的事件和情况可能会改变与特定固定价格合同相关的成本和潜在利润的估计。然而，当我们以低于最初估计的成本完成工作时，这些类型的合同提供了额外的利润。单价和成本补偿合同通常使我们面临较低的风险。因此，相关费用通常低于固定价格合同赚取的费用。根据这些合同，如果实际成本与谈判价格有很大差异，我们的利润可能会有所不同。
附注7-商誉和无形资产
截至2021年9月30日的9个月，按部门划分的商誉变化情况如下(单位：千)：
公用事业 | 能源/可再生能源 | 管道 | 总计 | |||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期内取得的商誉 |
| | — | — | | |||||||
2021年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表汇总了按直线摊销的无形资产类别和金额(以千计)：
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
总运载量 |
| 累计 |
| 无形资产，净额 |
| 总运载量 |
| 累计 |
| 无形资产，净额 | |||||||
商标名 | $ | | ( | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
客户关系 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||
竞业禁止协议 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
18
目录
无形资产摊销费用为#美元。
估计数 | |||
无形的 | |||
摊销 | |||
在截至12月31日的五年中， |
| 费用 | |
2021年(剩余三个月) | $ | | |
2022 | | ||
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此后 |
| | |
$ | | ||
附注8--应付帐款和应计负债
截至2021年9月30日和2020年12月31日，应付账款包括留存金额约为#美元。
以下是应计负债摘要(单位：千)：
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
工资总额和相关的员工福利 | $ | | $ | | ||
当期经营租赁负债 | | | ||||
意外伤害保险准备金 |
| |
| | ||
企业所得税和其他税种 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
附注9-信贷协议
长期债务和信贷安排包括以下内容(以千计)：
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
定期贷款 | $ | | $ | | ||
商用设备票据 | | | ||||
按揭票据 |
| |
| | ||
债务总额 | | | ||||
未摊销债务发行成本 | ( | ( | ||||
总债务，净额 | $ | | $ | | ||
减：当前部分 |
| ( |
| ( | ||
长期债务，扣除当期部分后的净额 | $ | | $ | | ||
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿债务加权平均利率为
信贷协议
于2017年9月29日，吾等与作为行政代理(“行政代理”)及联席牵头安排人的加拿大帝国商业银行美国银行及财务各方(统称“贷款人”)订立经修订及重述的信贷协议(经修订)，经2018年7月9日及2018年8月3日修订(“信贷协议”)。信贷协议包括$
19
目录
循环信贷安排下的产能最高可减少$
2021年1月15日，我们与行政代理和贷款人签订了第二份修订和重新签署的信贷协议(“修订信贷协议”)，修订和重申了我们的信贷协议，将定期贷款增加了$
除新定期贷款外，经修订的信贷协议包括现有的$
在2021年9月30日，有
根据修订后的信贷协议，我们必须每季度支付新期限贷款的本金，金额约等于#美元。
新定期贷款所得资金用于收购FIH。
我们把$大写了
经修订信贷协议项下所有贷款的本金将以：(I)LIBOR加经修订信贷协议所指定的适用保证金(基于经修订信贷协议所界定的优先债务与EBITDA比率)或(Ii)基本利率(以(A)联邦基金利率加较大者为准)计息：(I)LIBOR加经修订信贷协议所指定的适用保证金(根据经修订信贷协议所界定的我们的优先债务与EBITDA比率)
根据经修订信贷协议提取的任何贷款的本金可在任何时候全部或部分预付，最低预付金额为#美元。
根据信贷协议及经修订信贷协议作出的贷款以吾等的资产作抵押，包括(其中包括)吾等的现金、存货、设备(不包括受准许留置权约束的设备)及应收账款。我们的某些国内子公司已经就信贷协议和修订后的信贷协议项下的所有金额向贷款人出具了连带担保。
信贷协议及经修订信贷协议载有各种限制性及财务契诺，包括(其中包括)优先债务/EBITDA比率及偿债范围要求。此外，信贷协议和经修订的信贷协议包括对投资的限制、控制权变更条款以及在我们处置超过
我们在2021年9月30日遵守了修订后的信贷协议的约定。
2018年9月13日，我们签订了利率互换协议，以管理我们对浮动利率波动的敞口。该掉期有效地交换了#年的利率。
加拿大信贷安排
我们有一项金额为$的即期信贷安排。
20
目录
包含我们的全资子公司OnQuest Canada，ULC的营运资本限制性公约。截至2021年9月30日，OnQuest Canada，ULC遵守了该公约。
我们有一项信用额度为$的贷款。
附注10-衍生工具
我们面临着与利率变化相关的某些市场风险。为了监测和管理这些市场风险，我们制定了风险管理政策和程序。除对冲利率风险外，我们不会出于任何目的订立衍生工具。
利率风险。根据我们的信用协议，我们面临可变利率借款的可变利率风险。为了管理部分可变利率债务利率变化导致的现金流波动，我们于2018年9月13日签订了一项利率互换协议，初始名义金额为#美元。
信用风险。通过使用衍生品工具在经济上对冲利率变化的风险敞口，我们面临着交易对手的信用风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生产品合约的公允价值为正时，交易对手就欠我们钱，这就给我们带来了信用风险。当衍生品合约的公允价值为负值时，我们欠交易对手的债务，因此，我们不存在信用风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生工具的信用风险降至最低。我们已经签订了净额结算协议，包括国际掉期交易商协会(“ISDA”)协议，该协议允许在任何一方违约的情况下对合同应收账款和应付款项进行净额结算。
下表汇总了简明综合资产负债表中包含的衍生工具合约的公允价值(单位：千)：
|
|
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | |||
资产负债表位置 | 2021 | 2020 | ||||||
利率互换 | 其他长期负债 | $ | | $ | | |||
下表汇总了在简明综合损益表中确认的与我们的衍生工具有关的金额(以千为单位)：
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||||
确认损失(损益)的地点 | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||
| 论金融衍生品 |
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 |
| ||||||
利率互换 |
| 利息支出 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
衍生工具结算的现金流报告为经营活动的现金流。
附注11-所得税
我们要承担多个司法管辖区的税务责任。我们使用预期的年度税前收益、法定税率和可用的税务筹划机会来确定我们对每个过渡期的年度有效税率的最佳估计。某些重大或不寻常的项目在其发生的季度单独确认，这可能会导致实际税率在不同季度之间有所不同。我们确认与不确定的税收状况相关的利息和罚金(如果有的话)是所得税费用。
21
目录
我们不计入与所得税支出中非控股权益应占净收益或亏损相关的所得税支出或收益，因为这些实体被视为传递实体，因此，所得税支出或收益应归因于其所有者。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，收入(包括和不包括非控股权益)的实际税率为
我们的美国联邦所得税申报单通常在2017年前的纳税年度内不再接受审查。国家和外国司法管辖区的时效法规通常在至好几年了。因此，我们的国家和外国所得税申报单一般在2015年前的纳税年度不再接受审查。
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债根据预期于该等金额变现或清偿时生效的颁布税率，就资产及负债的财务报告基数与计税基数之间的暂时性差异予以确认。然而，递延税项资产只有在考虑现有证据(包括现有应税暂时性差异的未来冲销、未来预计的应税收入、税项资产结转期的长度和税务筹划策略)的基础上更有可能实现时才予以确认。税率变动导致的递延税项资产和负债重新计量的影响在制定期间的收入中确认。
3月27日，为应对新冠肺炎疫情，美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。根据CARE法案的允许，我们将FICA的纳税推迟到2020年底。这次延期是$。
注12-股息和每股收益
2021年至2020年，我们发放现金股利如下：
申报截止日期 |
| 记录日期 |
| 支付日期 |
| 每股收益金额 | |
2020年2月21日 | 2020年3月31日 | 2020年4月15日 | $ | ||||
2020年5月1日 | 2020年6月30日 | 2020年7月15日 | |||||
2020年7月31日 | 2020年9月30日 | 2020年10月15日 | |||||
2020年11月5日 | 2020年12月31日 | 2021年1月15日 | |||||
2021年2月19日 | 2021年3月31日 | 2021年4月15日 | |||||
2021年5月4日 | 2021年6月30日 | 2021年7月15日 | |||||
2021年8月3日 | 2021年9月30日 | 2021年10月15日 | |||||
未来股息的支付取决于我们的收入和收益、资本要求和我们的总体财务状况，以及合同限制和董事会认为相关的其他考虑因素。
22
目录
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(除每股金额外，以千计)。
截至9月30日的三个月： | 截至9月30日的9个月： | ||||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||
分子： | |||||||||||||
可归因于Primoris的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母： | |||||||||||||
用于计算基本每股收益的加权平均股票： |
| |
| |
| |
| | |||||
向独立董事发行股份的摊薄效应 |
| |
| |
| |
| | |||||
限制性股票单位的稀释效应 |
| |
| |
| |
| | |||||
用于计算稀释后每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
可归因于Primoris的每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
附注13-股东权益
普通股
我们发布了
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，我们发布了
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，62,277和
在收购富士康的过程中，我们向富士康的某些员工提供了按年率购买普通股的选择权。
23
目录
二次发售
2021年3月，我们与高盛有限责任公司、摩根士丹利有限责任公司和瑞银证券有限责任公司作为承销商的代表签订了一项与公开募股相关的承销协议，根据协议，我们同意发行和出售股票。
股份回购计划
2020年2月，我们的董事会批准了一笔
附注14-租契
我们根据不可撤销的经营租约租赁行政和运营设施，通常是较长期的、特定于项目的设施或庭院，以及建筑设备。我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。我们与租赁和非租赁部分签订了租赁协议，它们通常是分开核算的。经营租赁包括在我们的简明综合资产负债表上的经营租赁资产、应计负债和非流动经营租赁负债中。
经营租赁资产及经营租赁负债于开始日按租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。在确定我们的租赁期时，当我们合理确定我们将行使该选择权时，我们将包括延长或终止租约的选择权。由于我们的大多数租约没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。
我们的租约有剩余的租约期限，在2030年之前的不同日期到期，其中一些可能包括
租赁费用的构成如下(单位：千)：
截至9月30日的三个月： | 截至9月30日的9个月： | |||||||||||
2021 | 2020 |
| 2021 | 2020 | ||||||||
经营租赁费用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
________________________________________
| (1) | 包括无关紧要的短期租约。 |
24
目录
我们的经营租赁负债在简明综合资产负债表中报告如下(以千计)：
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 | 2020 | ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
$ | | $ | | |||
附注15--承付款和或有事项
法律程序-我们会受到因我们的业务而引起的索赔和法律诉讼的影响。当此类索赔可能造成损失，且金额可合理估计时，我们将拨备与或有事项相关的费用。在决定是否有可能提供估计损失或可能损失的范围时，我们会根据可能相关的事实和法律发展，按季检讨和评估我们的诉讼和监管事宜。如果我们确定不利的结果是不可能的，或者可能但不可合理评估的，我们不会累积潜在的诉讼损失。
管理层无法确定其他索赔和法律程序的最终结果；然而，在审查和咨询律师并考虑到相关的保险覆盖范围和相关免赔额/自我保险保留后，管理层认为其对该等索赔具有可取的辩护理由，并相信该等索赔的合理可能结果不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
粘合-截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们发行了投标和完工债券，未偿还债券总额约为$
注16-可报告的细分市场
到2020年底，我们将业务划分为
当前可报告的部门包括公用事业部门、能源/可再生能源部门和管道部门。先前期间的分部信息已重述，以符合新的分部列报。
我们每个可报告的细分市场都由类似的业务部门组成，这些业务部门专门提供该细分市场独有的服务。推动以最终用户为重点的细分市场是每个细分市场的经济特征、每个细分市场提供的服务的性质、每个细分市场的生产流程、使用该细分市场服务的客户类型或类别、该细分市场用于提供服务的方法以及每个细分市场客户的监管环境的差异。
为了分部报告的目的对收入和毛利进行分类有时需要管理层的判断。我们的细分市场可以跨行业提供服务，也可以为多个行业的客户提供联合服务。为确定应报告的分部毛利，进行了某些分配，包括分摊分摊和间接成本，如设施成本、设备成本和间接运营费用。
以下是对可报告细分市场的简要说明：
公用事业部门在美国各地运营，专门从事一系列服务，包括电信以及新的和现有的天然气和电力公用事业分配和传输系统的安装和维护。
25
目录
能源/可再生能源部门在美国和加拿大开展业务，专门为可再生能源和能源储存、可再生燃料、石油和石化行业以及州交通部门的实体提供工程、采购和施工、翻新、公路和桥梁建设、拆迁、现场工作、土壤稳定、大规模挖掘、防洪、升级、维修、停电和维护服务。
管道部门在美国各地运营，专门从事一系列服务，包括管道建设和维护、管道设施和完整性服务、压缩机和泵站的安装、石油和石化行业实体的计量设施以及天然气、水和下水道公用事业。
所有不重要的部门间收入和毛利已在下表中剔除。按部门划分的总资产不作为ASC 280定义的我们的CODM列示，不基于部门资产审查或分配资源。
细分市场收入
按部门划分的收入如下(以千为单位)：
截至9月30日的三个月， | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
%%的 | %%的 | |||||||||
总计 | 总计 | |||||||||
细分市场 |
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公用事业 | $ | |
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截至9月30日的9个月， | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
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总计 | 总计 | |||||||||
细分市场 |
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公用事业 | $ | |
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能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
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目录
部门毛利润
按部门划分的毛利润如下(以千为单位)：
截至9月30日的三个月， | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
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细分市场 | 细分市场 | |||||||||
细分市场 | 毛利 | 收入 | 毛利 | 收入 | ||||||
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管道 |
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截至9月30日的9个月， | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
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细分市场 | 细分市场 | |||||||||
细分市场 |
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能源/可再生能源 | | | ||||||||
管道 |
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分部商誉
各分部于2021年9月30日及2020年12月31日记录的商誉金额载于附注7--“商誉和无形资产“.
地理区域-收入和总资产
我们的大部分收入来自美国的客户，大约有
注17-后续事件
现金股利
2021年11月3日，董事会宣布现金股息为#美元。
股份回购计划
2021年11月3日，我们的董事会批准了一笔
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目录
PRIMORIS服务公司
管理层的讨论与分析
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份截至2021年9月30日的季度10-Q表格季度报告(“2021年第三季度报告”)包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的定义的前瞻性陈述，受这些条款所创造的“安全港”的约束。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、监管影响和总体经济的信息。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述，可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”或类似的表述来识别。
前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、监管影响和总体经济的信息。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定因素和其他因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。实际结果可能由于多种因素而大不相同，这些因素包括但不限于客户时机、项目持续时间、天气和总体经济状况；我们的客户、项目、合同和业务组合的变化；地区或国家和/或总体经济状况和对我们服务的需求；新冠肺炎大流行长期存在的宏观经济影响，包括劳动力短缺和供应链中断；价格、波动性和对石油、天然气和天然气液体未来价格的预期；在任何特定季度进行的项目利润率的变化和变化；条件变化导致的服务成本的增加；现有协议或合同的终止或到期；客户的预算支出模式；我们可能无法转嫁给客户的建筑成本的增加；固定价格合同的成本或进度超支；特定项目是否有合格的劳动力；现有和新协议的保证金要求和保证金可用性的变化；信用证的需求和可用性；我们为支持增长而产生的成本, 本公司所处行业的激烈竞争；在现有或未来的诉讼或监管程序、争议解决程序或索赔中未能取得有利结果，包括对额外费用的索赔；我们的合作伙伴、供应商或分包商未能履行其义务；网络安全漏洞；未能维护安全的工作场所；与我们无法控制的事件相关的风险或不确定性，包括恶劣天气条件、公共卫生危机和流行病(如新冠肺炎)、政治危机或其他灾难性事件；客户在付款方面的延误或违约；信贷的可用性以及信贷设施施加的限制；未能实施战略和运营举措；与收购、处置和投资相关的风险或不确定性；可能的信息技术中断或无法保护知识产权；公司未能遵守法律规定、或我们的代理人或合作伙伴未能遵守法律规定的问题；公司获得适当保险的能力；新的或不断变化的法律要求，包括与环境、健康和安全事务有关的要求；失去一个或几个占公司收入很大一部分的客户；资产减值；以及无法成功整合被收购的业务(包括FIH)所产生的风险。我们在截至12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项“风险因素”中详细讨论了其中许多风险, 2020年和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件。你应该完整地阅读这份2021年第三季度报告、我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表截至2021年第三季度报告发布之日我们管理层的信念和假设。我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述，也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因，即使有新的信息可用。
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目录
以下讨论和分析应与本2021年第三季度报告第1部分第1项和我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的未经审计的财务报表和附注一起阅读。
引言
我们是主要在美国和加拿大运营的专业承包服务的领先提供商之一。我们为不同的客户群提供广泛的专业建筑服务、制造、维护、更换和工程服务。
到2020年底，我们将我们的业务划分为五个可报告的部门：电力、工业和工程部门、管道和地下部门、公用事业和配电部门、输电和配电部门以及民用部门。2021年第一季度，我们改变了与内部组织和管理结构调整相关的可报告部门。细分市场的变化反映了我们的首席运营决策者(“CODM”)对我们向终端用户市场提供的服务范围的关注。我们的CODM根据这些细分市场定期审查我们的运营和财务表现。
目前需要报告的部分包括公用事业部分、能源/可再生能源部分和管道服务(“管道”)部分。
新的公用事业部分由以前的公用事业和配电以及输电和配电部分组成。公用事业部门在美国各地运营，专门从事一系列服务，包括电信、新的和现有的天然气和电力公用事业分配和传输系统的安装和维护。
能源/可再生能源部分由之前的电力、工业和工程以及土木工程部分组成。这一新部门在美国和加拿大开展业务，专门为可再生能源和能源储存、可再生燃料、石油和石化行业以及州交通部门的实体提供工程、采购和建设、翻新、公路和桥梁建设、拆除、现场工作、土壤加固、大规模挖掘、防洪、升级、维修、停电和维护服务。
管道和地下管段已成为新的管段。管道部门在美国各地运营，专门从事一系列服务，包括管道建设和维护、管道设施和完整性服务、压缩机和泵站的安装、石油和石化行业实体的计量设施以及天然气、水和下水道公用事业。
我们与主要的公用事业、炼油、石化、电力、中游和工程公司以及州交通部有着长期的客户关系。我们已经完成了美国一些大型天然气输送和石化公司的重大地下和工业项目，美国一些大型公用事业公司的重大电力和天然气项目，以及我们的工程客户的重大项目。我们每年都会签订大量的合同，这些项目的长度从每天的工作订单到长达36个月的时间，有时甚至更长，以完成更大的项目。虽然我们在任何一年都不依赖于任何一个客户，但在任何一年，少数客户往往占我们总收入的很大一部分。
我们在一系列合同类型下产生收入，包括固定价格、单价、时间和材料，以及成本可报销加费用合同。我们有很大部分的收入来自范围有充分界定的合同，因此我们可以合理地估计合同的总价值。对于这些合同，由于不断将控制权转移给客户，随着工作的完成，收入会随着时间的推移而确认(通常使用输入指标，如迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量进度)。对于某些合同，如果范围没有充分界定，我们不能合理估计合同总价值，收入主要是根据各自合同中定义的合同成本，在投入的基础上确认的。
为了分部报告的目的对收入和毛利进行分类有时需要管理层的判断。我们的细分市场可以跨行业提供服务，也可以为多个行业的客户提供联合服务。为确定应报告的分部毛利，进行了某些分配，包括分摊分摊和间接成本，如设施成本、设备成本和间接运营费用。
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目录
收购未来基础设施控股有限责任公司(Future Infrastructure Holdings，LLC)。
2021年1月15日，我们以约6.047亿美元的价格收购了Future Infrastructure Holdings，LLC(简称FIH)，扣除收购的现金。FIH被并入我们的公用事业部门，是电信、受监管的天然气公用事业和基础设施市场的非自主维护、维修、升级和安装服务的提供商。FIH进一步推进了我们的战略计划，以扩大我们的服务线，进入新的市场，并扩大我们的MSA收入基础。这笔交易直接符合我们在大型、高增长、高利润率市场的增长战略，并扩大了我们的公用事业服务能力。总购买价格是通过现有现金余额、我们定期贷款安排下的借款和我们循环信贷安排下的借款相结合的方式筹集的。如附注13所述-“股东权益”，包括在本10-Q表格第一部分中包括的我们的简明综合财务报表的未经审计的附注中，我们使用我们二次发售的净收益偿还了与收购FIH相关的部分借款。
材料趋势和不确定性
我们的收入来自建筑和工程项目，以及提供各种专业建筑服务。我们在一定程度上依赖于电信、燃气和电力行业、能源、化工和石油天然气行业的公司，以及国家交通部门和市政供水废水客户的支出。在过去的几年里，每个部门都受益于对更高效、更环保的能源和电力设施的需求，更可靠的天然气和电力公用事业基础设施，当地公路和桥梁的需求，以及石油和天然气行业的活动水平。然而，每一个行业和政府机构都会周期性地受到宏观经济状况的不利影响。我们无法控制的经济和其他因素可能会影响我们在任何特定时期获得的合同的金额和规模。
2020年3月，新冠肺炎疫情被宣布为国家突发公共卫生事件，已蔓延至世界各地，对全球活动产生了不利影响，并导致金融市场大幅波动。为了遏制或减缓新冠肺炎的传播，世界各国政府采取了各种措施，包括下令关闭所有不被视为“必要”的企业，将居民隔离在自己的家或居住地，并在从事必要活动时保持社会距离。虽然我们的服务通常被认为是基本服务，但所有部门都报告了不同程度的项目中断和限制，导致项目时间表从最初计划的时间延后。在某些情况下，我们经历了临时停工。这导致了从不得不开始和停止工作，重新排序工作，在进入工作地点之前要求现场健康检查，以及遵循适当的社交距离做法等方面的普遍效率低下。我们还受到限制，无法完成工作，或被阻止开始某些项目的工作。然而，尽管有这些影响，我们的工作总体上被认为是必不可少的，我们的商业模式似乎是有弹性的，我们已经做出了相应的调整，包括在适当的情况下进行减薪或裁员。
自从新冠肺炎疫苗首次问世以来，美国各地的疫苗接种覆盖面已经大大扩大
该疫苗于2020年底获得批准并投入使用，但疫苗接种率方面的进展已经放缓。虽然疫苗一般
据报道，它们对最初的新冠肺炎病毒株非常有效，对变种病毒也很有效，
包括德尔塔变种，是不断演变的，有时甚至是相互矛盾的信息的主题。有效期
疫苗的有效性以及它们对未来变种的有效性尚不确定。因此，由于市场的流动性，
由于新冠肺炎大流行的不确定性、其范围和持续时间的不确定性以及对宏观经济的影响，以及政府、企业和个人对此次大流行病反应和应对方式的持续变化，对公司的最终影响仍不确定。我们预计，新冠肺炎疫情可能会继续对经济和市场状况产生不利影响，我们可能会看到全球经济放缓的时间会延长。当新冠肺炎得到明显控制时，我们预计经济活动将出现反弹，这取决于疫苗接种的速度、速度和有效性，以及各个国家、州和地方政府部署的控制努力，包括针对新变种的控制努力。
到目前为止，效率低下对我们的业务产生了无法量化的影响。我们将继续积极监控不断变化的形势，并可能采取进一步行动改变我们认为最符合员工、客户、供应商和利益相关者利益的业务运营，或根据联邦、州或地方当局的要求采取进一步行动。目前还不清楚任何这样的改变或修改可能对我们的业务或在可预见的未来对我们的财务业绩产生什么潜在影响。
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目录
我们还监控我们的客户和他们的行业，以评估经济、市场和监管条件的变化可能对他们产生的影响。在过去的一年里，我们的一些客户经历了支出减少、项目延误和项目取消，我们将其归因于负面的经济和市场状况，我们预计这些负面状况以及新冠肺炎的影响可能在短期内继续影响对我们服务的需求。
石油、天然气和其他燃料来源的市场价格波动影响了对我们服务的需求。虽然我们已经看到了石油价格回升的迹象，但过去几年发生的石油、天然气和液化天然气价格的波动可能会给我们的油气管道服务需求带来不确定性，特别是在我们的管道服务和加拿大业务方面，无论是短期内还是未来的项目都是如此。虽然油页岩地层内的集输管道建设可能会在较长一段时间内维持在较低水平，但我们相信，随着时间的推移，中游和天然气公用事业公司对管道基础设施的需求将导致对我们服务的持续需求。然而，长期的油气价格低迷可能会推迟中游管道的机会。
监管环境的持续变化影响了对我们服务的需求，要么增加了我们的工作，要么推迟了项目，要么取消了项目。例如，环境法律法规给主要管道项目带来了挑战，导致延迟或取消，影响收入确认的时机。然而，环境法和新的管道法规可能会增加对我们管道维护和完整性服务的需求。此外，加州的监管环境导致燃气发电厂的建设延迟，同时监管机构仍在继续寻找重要的可再生资源。然而，对可再生资源的需求增加，也对我们的建筑和专业服务产生了需求，例如需要电池储存和建设太阳能生产设施。
季节性、周期性和变异性
我们的经营业绩会受到季度变化的影响。一些变化是天气的结果，特别是雨、冰、雪和命名的风暴，这些都会影响我们执行建筑和专业服务的能力。这些季节性影响可能会影响我们所有业务的收入和盈利能力，因为公用事业公司在需求高峰期推迟了例行更换和维修。任何一个季度都可能受到该国任何地区非典型天气模式的负面或正面影响。此外，由于客户的内部预算周期，在日历年初对新项目的需求往往较低。因此，与前两个季度相比，我们通常在今年第三季度和第四季度的收入和收益都会更高。
我们的项目价值从几百美元到数亿美元不等。我们的大部分工作是由平均不到500万美元的项目规模组成的。我们也进行建筑项目，这些项目往往不是季节性的，但可能会根据客户的时间安排、项目持续时间、天气和总体经济状况而每年波动。我们的业务可能会受到新项目下滑或延误的影响，或者受到客户项目时间表的影响。由于我们业务的周期性，任何时期的财务结果都可能与前几个时期不同，我们的财务状况和经营结果可能会因季度而异。一个季度的业绩可能不能反映我们的财务状况，也不能反映任何其他季度或一整年的经营业绩。
关键会计政策和估算
根据美国公认的会计原则编制财务报表，要求我们作出影响截至财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露的估计和假设，以及影响每个期间报告的收入和费用的估计和假设。我们必须作出这些估计和假设，因为在编制财务报表时使用的某些信息不能根据现有数据进行高精度计算，依赖于未来事件，或者不能根据普遍接受的方法进行计算。通常，这些估计特别难以确定，我们必须做出重大判断。实际结果可能与我们的估计有很大不同，如果我们的估计是在不同的假设或条件下做出的，我们的估计可能会发生变化。我们的关键会计政策在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项中进行了说明。自2020年12月31日以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。
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目录
经营成果
合并结果
以下讨论将截至2021年9月30日的三个月和九个月的结果与截至2020年9月30日的三个月和九个月的结果进行比较。
收入
截至2021年9月30日的三个月，营收为9.132亿美元，与2020年同期相比减少了2950万美元，降幅为3.1%。这一下降主要是由于我们管道部门的收入下降，但部分被我们的能源/可再生能源和公用事业部门的增长所抵消，其中包括我们收购FIH的6510万美元。
截至2021年9月30日的9个月，收入为26.132亿美元，与2020年同期相比增加了1900万美元，增幅为0.7%。这一增长主要是由于我们的能源/可再生能源和公用事业部门的增长，其中包括我们收购FIH的1.985亿美元，但大部分被我们管道部门收入的下降所抵消。
毛利
截至2021年9月30日的三个月毛利为1.274亿美元，较2020年同期增加380万美元，增幅为3.0%。这一增长主要是因为我们收购了FIH(1140万美元)，以及我们遗留业务的利润率增加，但我们遗留业务收入的净减少部分抵消了这一增长。截至2021年9月30日的三个月，毛利润占收入的百分比增至14.0%，而2020年同期为13.1%，如下文细分业绩所述。
截至2021年9月30日的9个月，毛利润为3.206亿美元，与2020年同期相比增加了4820万美元，增幅为17.7%。这一增长主要是由于我们收购了FIH(3200万美元)，以及我们遗留业务的利润率增加，但我们遗留业务收入的净减少部分抵消了这一增长。.截至2021年9月30日的9个月，毛利润占收入的百分比增至12.3%，而2020年同期为10.5%，如下文细分业绩所述。
销售、一般和行政费用
在截至2021年9月30日的三个月内，销售、一般和行政(“SG&A”)费用为6170万美元，比2020年同期增加470万美元，增幅为8.3%，这主要是由于在此期间收购FIH增加了650万美元的费用。SG&A费用占收入的百分比从2020年同期的6.0%增加到6.8%，主要是因为我们将FIH整合到我们的业务中增加了费用，以及我们传统业务的收入减少。
截至2021年9月30日的9个月内，SG&A费用为1.729亿美元，与2020年同期相比增加了2010万美元，增幅为13.2%，这主要是由于在此期间收购FIH增加了2200万美元的支出。SG&A费用占收入的百分比从2020年同期的5.9%增加到6.6%，这主要是因为我们将FIH整合到我们的业务中增加了费用，以及我们传统业务的收入减少。
交易及相关成本
截至2021年9月30日的三个月，交易及相关成本为40万美元，与2020年同期相比增加了30万美元，主要是由于支付给与2021年FIH整合相关的顾问的专业费用。
截至2021年9月30日的9个月，交易和相关成本为1480万美元，比2020年同期增加了1470万美元，这主要是由于支付给顾问的专业费用以及2021年FIH某些员工以15%的折扣购买Primoris普通股的相关费用。
32
目录
其他收支
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的营业外收支项目如下(单位：千)：
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
净汇兑损失 | $ | — | $ | (77) | $ | (443) | $ | (141) | |||||
其他收入，净额 |
| 181 |
| 98 |
| 555 |
| 816 | |||||
利息支出，净额 |
| (4,698) |
| (4,715) |
| (14,154) |
| (17,172) | |||||
其他费用合计 | $ | (4,517) | $ | (4,694) | $ | (14,042) | $ | (16,497) | |||||
外汇损失，净额反映了与我们的加拿大工程业务相关的货币汇率波动，该业务主要以美元运营。
截至2021年9月30日的三个月的净利息支出与2020年同期相当，因为与2021年收购FIH相关的借款产生的较高平均债务余额被较低的加权平均利率所抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的净利息支出下降，主要是因为我们的利率掉期公允价值变化和较低的加权平均利率产生了有利影响，但与收购FIH相关的借款的平均债务余额增加部分抵消了这一影响。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的利率互换协议公允价值变化带来了320万美元的未实现收益，而2020年的未实现亏损为390万美元。
所得税拨备
我们要承担多个司法管辖区的税务责任。我们使用预期的年度税前收益、法定税率和可用的税务筹划机会来确定我们对每个过渡期的年度有效税率的最佳估计。某些重大或不寻常的项目在其发生的季度单独确认，这可能会导致实际税率在不同季度之间有所不同。我们确认与不确定税收状况相关的利息和罚金(如果有的话)为所得税费用。
截至2021年9月30日的9个月，Primoris应占收入(不包括非控股权益)的实际税率为27.5%。这一税率与美国联邦法定税率21.0%不同，主要是由于州所得税和每日费用中不可扣除的部分。
截至2021年9月30日的三个月，我们记录的所得税支出为1670万美元，而截至2020年9月30日的三个月的支出为1790万美元。
截至2021年9月30日的9个月，我们记录的所得税支出为3270万美元，而截至2020年9月30日的9个月为2990万美元。所得税支出280万美元的增长主要是由于税前收入(不包括非控股权益)增加了1580万美元，但部分被较低的实际税率所抵消。
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目录
细分结果
公用事业细分市场
公用事业部门截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入和毛利润如下：
截至9月30日的三个月： | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
细分市场 | 细分市场 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
公用事业细分市场 | |||||||||||
收入 | $ | 454,654 | $ | 413,205 | |||||||
毛利 | 63,715 |
| 14.0% | 68,135 |
| 16.5% | |||||
截至9月30日的9个月： | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
细分市场 | 细分市场 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
公用事业细分市场 | |||||||||||
收入 | $ | 1,215,087 | $ | 1,003,282 | |||||||
毛利 | 134,280 |
| 11.1% | 130,286 |
| 13.0% | |||||
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的收入增加了4140万美元，增幅为10.0%，这主要是由于收购了FIH(6510万美元)，但部分被客户项目和材料延迟影响导致的活动减少所抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的收入增加了2.118亿美元，增幅为21.1%，这主要是由于收购了FIH(1.985亿美元)，以及与德克萨斯州、加利福尼亚州和东南部的公用事业客户的活动增加。这些金额被中西部一家公用事业客户的活动减少以及客户项目和材料延误的影响部分抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的毛利润减少了440万美元，降幅为6.5%，这主要是因为我们的遗留业务利润率较低，但部分被收购FIH的增量影响(1140万美元)所抵消。在截至2021年9月30日的三个月里，毛利润占收入的比例降至14.0%，而2020年同期为16.5%，这主要是由于客户项目和材料延迟，以及2021年利润率较高的风暴工作的减少，以及2020年东南部项目实现的强劲业绩和有利利润率。
截至2021年9月30日的9个月，毛利润比2020年同期增加了400万美元，增幅为3.1%。这一增长主要归因于收购FIH的增量影响(3200万美元)，但部分被我们遗留业务的较低利润率所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中，毛利润占收入的比例降至11.1%，而2020年同期为13.0%，这主要是由于不利的天气条件、客户项目和材料延迟以及2021年利润率较高的风暴工作的减少，以及2020年东南部项目实现的强劲表现和有利利润率。这些数额被FIH实现的有利利润率部分抵消。
34
目录
能源/可再生能源细分市场
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，能源/可再生能源部门的收入和毛利润如下：
截至9月30日的三个月： | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
细分市场 | 细分市场 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
能源/可再生能源细分市场 | |||||||||||
收入 | $ | 351,026 | $ | 315,115 | |||||||
毛利 | 35,926 |
| 10.2% | 27,501 |
| 8.7% | |||||
截至9月30日的9个月： | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
细分市场 | 细分市场 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
能源/可再生能源细分市场 | |||||||||||
收入 | $ | 1,038,900 | $ | 895,415 | |||||||
毛利 | 111,825 |
| 10.8% | 70,605 |
| 7.9% | |||||
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月收入增加了3590万美元，增幅为11.4%，主要原因是可再生能源活动增加(6790万美元)，但加州的一个工业项目在2021年第三季度初大幅完工，部分抵消了这一增长。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月收入增加了1.435亿美元，增幅为16.0%，主要原因是可再生能源活动增加(2.177亿美元)，但这部分被2020年德克萨斯州和路易斯安那州工业项目的大幅完成所抵消。
截至2021年9月30日的三个月，毛利润比2020年同期增加了840万美元，增幅为30.7%，这主要是由于收入和利润率的提高。在截至2021年9月30日的三个月里，毛利润占收入的比例增至10.2%，而2020年同期为8.7%，这主要是由于2020年东北部一个液化天然气(LNG)工厂项目的相关成本上升。
截至2021年9月30日的9个月，毛利润比2020年同期增加了4120万美元，增幅为58.4%，这主要是由于收入和利润率的提高。在截至2021年9月30日的9个月里，毛利润占收入的百分比增至10.8%，而2020年同期为7.9%，这主要是由于2021年一个工业厂房项目的有利索赔解决方案。此外，我们还经历了2020年，与东北部的一个液化天然气工厂项目、一个工程项目和一个加拿大油库项目相关的成本会更高。
35
目录
管段
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，管道部门的收入和毛利润如下：
截至9月30日的三个月： | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 | ||||||
细分市场 | 细分市场 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
收入 | $ | 107,565 | $ | 214,380 | |||||||
毛利 | 27,795 | 25.8% | 28,045 |
| 13.1% | ||||||
截至9月30日的9个月： | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
细分市场 | 细分市场 | ||||||||||
(千人) | 收入 | (千人) | 收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
收入 | $ | 359,197 | $ | 695,462 | |||||||
毛利 | 74,538 | 20.8% | 71,567 | 10.3% | |||||||
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月收入减少了1.068亿美元，降幅为49.8%。减少的主要原因是2020年管道项目的大幅完成(1.27亿美元)，但部分被2020年下半年开始的德克萨斯州管道项目的进展所抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月收入减少了3.363亿美元，降幅为48.4%。减少的主要原因是2020年管道项目大量完成(3.924亿美元)，但被2020年下半年开始的管道项目进展部分抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的毛利润减少了30万美元，降幅为0.9%，主要原因是收入下降，但利润率上升部分抵消了这一影响。在截至2021年9月30日的三个月里，毛利润占收入的比例增至25.8%，而2020年同期为13.1%，这主要是由于2021年多个管道项目关闭和2020年德克萨斯州管道项目成本上升带来的有利影响，但2020年德克萨斯州管道项目实现的强劲业绩和有利利润率部分抵消了这一影响。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的毛利润增加了300万美元，增幅为4.2%，这主要是由于利润率上升，但部分被收入下降所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中，毛利润占收入的比例增至20.8%，而2020年同期为10.3%，这主要是由于2021年关闭多个管道项目以及2020年弗吉尼亚州和德克萨斯州管道项目成本上升带来的有利影响，但2020年德克萨斯州管道项目实现的强劲业绩和有利利润率部分抵消了这一影响。
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目录
地理区域财务信息
我们的大部分收入来自美国的客户，在截至2021年9月30日的9个月里，大约4.4%的收入来自美国以外的地区，主要是加拿大。
积压
对于建筑业的公司来说，积压可能是未来收入来源的一个指标。不同的公司以不同的方式定义和计算积压。我们将积压定义为：(1)现有合同未完成部分的预期收入(范围已充分定义)，因此我们可以合理地估计合同总价值(“固定积压”)，以及(2)未来四个季度MSA工作的预计收入(“MSA积压”)。在计算积压订单时，我们不会将某些合同计算在内，因为范围和合同价值没有得到充分定义。
以下详细介绍了积压的两个组成部分：固定积压和MSA积压。
固定积压
截至2020年12月31日和2021年9月30日，按报告细分的固定积压和截至2021年9月30日的9个月的固定积压变化如下(以百万为单位)：
| 开始：固定 |
|
|
| 结束时间已固定 |
| 收入 |
| 营业总收入 | |||||||||||
积压时间为 | 净额合同 | 收入 | 积压时间为 | 来自以下来源的认可证书 | 九个月了 | |||||||||||||||
2011年12月31日 | 添加到 | 来自以下来源的认可证书 | 9月30日-- | 非固定 | 截至2010年9月30日 | |||||||||||||||
可报告的细分市场 | 2020 | 修复了数据积压问题 | 修复了数据积压问题 | 2021 | 00 | 00 | 三个积压项目 | 00 | 00 | 2021 | ||||||||||
公用事业 | $ | 36.8 | $ | 197.8 | $ | 172.4 | $ | 62.2 | $ | 1,042.7 |
| $ | 1,215.1 | |||||||
能源/可再生能源 | 1,256.5 | 752.4 | 902.0 | 1,106.9 | 136.9 | 1,038.9 | ||||||||||||||
管道 | 346.3 | 74.9 | 307.8 | 113.4 | 51.4 | 359.2 | ||||||||||||||
总计 | $ | 1,639.6 | $ | 1,025.1 | $ | 1,382.2 | $ | 1,282.5 | $ | 1,231.0 | $ | 2,613.2 | ||||||||
上述非固定积压项目确认的收入是由MSA项目和根据时间、材料和成本可报销加费用合同完成的项目产生的，这些项目的范围和合同价值没有充分界定，或者是通过向外部第三方出售建筑材料(如岩石或沥青)产生的。
截至2021年9月30日，我们的固定积压总额为12.8亿美元，与2020年12月31日的16.4亿美元相比减少了3.571亿美元，降幅为21.8%。
MSA积压工作
下表概述了过去七个季度MSA的历史收入(单位：百万)：
季度报告MSA和收入 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
第一季度 | $ | 270.4 | $ | 338.3 | ||
第二季度 | 335.3 |
| 413.2 | |||
第三季度 | 384.8 |
| 466.6 | |||
第四季度 | 369.9 | |||||
MSA积压包括未来12个月的预期MSA收入。我们根据历史趋势、预期的季节性影响和基于我们客户的信息对客户需求的估计来估计MSA收入。
37
目录
下表按可报告细分显示了我们在2021年9月30日的预估MSA积压(以百万为单位)：
MSA：积压 | |||
9月30日，美国 | |||
可报告的细分市场： |
| 2021 | |
公用事业 | $ | 1,287.6 | |
能源/可再生能源 | 114.9 | ||
管道 |
| 54.2 | |
总计 | $ | 1,456.7 | |
总积压
下表按可报告细分显示了截至以下季度末日期的总积压(固定积压加上MSA积压)(以百万为单位)：
|
|
|
| |||||||||||||
可报告的细分市场： |
| 2020年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
| 2021年3月31日 |
| 2021年6月30日 |
| 2021年9月30日 | ||||||
公用事业 | $ | 1,115.7 | $ | 1,045.2 | $ | 1,388.3 | $ | 1,403.6 | $ | 1,349.8 | ||||||
能源/可再生能源 |
| 1,491.6 |
| 1,353.7 |
| 1,386.4 |
| 1,205.1 |
| 1,221.8 | ||||||
管道 |
| 366.8 |
| 377.7 |
| 313.7 |
| 261.3 |
| 167.6 | ||||||
总计 | $ | 2,974.1 | $ | 2,776.6 | $ | 3,088.4 | $ | 2,870.0 | $ | 2,739.2 | ||||||
我们预计，在接下来的四个季度中，我们将确认2021年9月30日总积压订单的约88%为收入，其中包括约100%的公用事业部门、73%的能源/可再生能源部门和100%的管道部门的积压。
积压不应被视为未来收入的综合指标，因为我们收入的一个百分比来自不属于积压计算的项目。积压估计包括估计的MSA合同的金额，但根据MSA，我们的客户没有合同义务向我们购买一定数量的服务。我们的任何合同都可以由我们的客户在相对较短的时间内终止。在项目取消的情况下，我们可能会得到某些费用的补偿，但通常我们对积压中反映的总收入没有合同权利。由于客户延误、法规要求或项目特定问题，项目可能会在较长时间内处于积压状态。根据时间、材料和成本可报销加费用合同完成的某些项目的未来收入可能不包括在我们的估计积压金额中。
流动性与资本资源
流动性代表我们在债务到期时偿还债务、为业务运营提供资金、履行合同义务和执行业务计划的能力。我们的主要流动性来源是每个期初的现金余额和经营活动的现金流。如果需要，我们的信贷额度下有可用资金，以增加流动性需求。截至2021年9月30日，循环信贷安排下没有未偿还借款，未偿还商业信用证为4,450万美元，可用借款能力为1.555亿美元。
于2021年1月15日，吾等订立第二份经修订及重订信贷协议(“经修订信贷协议”)，将定期贷款增加4.0亿美元至本金总额5.925亿美元(“新定期贷款”)。新定期贷款所得资金用于收购FIH。
2021年3月，我们与高盛有限公司、摩根士丹利公司和瑞银证券有限责任公司作为承销商的代表就公开募股达成了承销协议，根据协议，我们同意发行和出售450万股普通股，每股票面价值0.0001美元。这些股票的公开发行价为每股35.00美元。我们的净收益约为1.493亿美元，用于偿还根据我们修订后的信贷协议与收购FIH相关的部分借款。
38
目录
为了保持充足的流动性，我们定期评估我们的营运资金需求。我们可以根据需要选择通过发行普通股、可转换票据、定期债券或增加我们的信贷安排来筹集额外资本，为我们的运营提供资金，或者为收购新业务提供资金。
截至2021年9月30日，我们的现金和现金等价物总计1.99亿美元，而截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为3.267亿美元。我们预计，我们手头的现金和投资、我们信贷安排下的现有借款能力以及我们未来的运营现金流将提供足够的资金，使我们能够满足我们的运营需求，我们计划的资本支出，并至少在未来12个月内结清我们的承诺和或有事项。
建造业是资本密集的行业，我们预计会继续进行资本开支，以满足预期的服务需求。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的资本支出约为1.021亿美元，其中包括9170万美元的建筑设备。预计2021年剩余三个月的资本支出总额将在1000万至2000万美元之间。
现金流
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流摘要如下(单位：千)：
截至9个月 | |||||||
9月30日-- | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
现金兑换： | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 14,895 | $ | 191,479 | |||
用于投资活动的净现金 |
| (665,619) |
| (36,694) | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| 522,705 |
| (45,972) | |||
汇率变动的影响 | 300 | (553) | |||||
现金和现金等价物净变化 | $ | (127,719) | $ | 108,260 | |||
经营活动
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们经营活动的现金流来源如下(以千为单位)：
截至9个月 | ||||||||||
9月30日-- | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 变化 |
| ||||
经营活动： | ||||||||||
净收入 | $ | 86,199 | $ | 73,171 | $ | 13,028 | ||||
折旧及摊销 |
| 78,865 |
| 62,558 |
| 16,307 | ||||
资产负债变动情况 |
| (143,880) |
| 56,067 |
| (199,947) | ||||
其他 |
| (6,289) |
| (317) |
| (5,972) | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 14,895 | $ | 191,479 | $ | (176,584) | ||||
截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为1490万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.915亿美元。与去年同期相比的变化主要是由于资产和负债变化带来的不利影响，但净收益的增加部分抵消了这一影响。
截至2021年9月30日的9个月，1.439亿美元资产和负债变化的重要组成部分摘要如下：
| ● | 应收账款增加了6970万美元，这主要是由于向我们的客户收取账款的时机所致。 |
| ● | 合同负债减少6780万美元，主要原因是递延收入减少； |
| ● | 合同资产增加了5430万美元，主要是由于向我们的客户收费的时机； |
| ● | 应付账款增加5,770万美元，主要是由于向我们的供应商和供应商付款的时间安排；以及 |
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目录
截至2020年9月30日的9个月，5610万美元的资产和负债变化的重要组成部分摘要如下：
| ● | 应付账款和应计负债比2019年12月31日增加了5290万美元，原因是向我们的供应商和供应商付款的时间安排； |
| ● | 合同负债比2019年12月31日增加6370万美元，主要原因是递延收入增加； |
| ● | 其他长期负债比2019年12月31日增加了3400万美元，主要是由于根据CARE法案推迟支付FICA税款；以及 |
| ● | 应收账款和合同资产较2019年12月31日增加1.085亿美元，主要原因是收入增加。 |
投资活动
在截至2021年9月30日的9个月里，我们使用了6.56亿美元的现金进行投资活动，而截至2020年9月30日的9个月，我们使用了3670万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们将6.07亿美元用于收购，主要用于收购FIH。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们购买了1.021亿美元的房产和设备，而去年同期为5440万美元。我们认为，设备的所有权或长期租赁通常比逐个项目租赁设备更可取，因为这一策略有助于确保设备在需要时可供我们的项目使用。此外，从历史上看，这种方法可以降低总体设备成本。
我们定期出售资产，通常是为了更新我们的机队。在截至2021年9月30日的9个月里，我们从出售资产中获得了4350万美元的收益，而去年同期为1770万美元。
融资活动
在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动提供了5.227亿美元的现金，这主要是因为：
| ● | 签订经修订和提高的定期贷款所得3.951亿美元，扣除已支付的债务发行成本； |
| ● | 发行普通股所得1.787亿美元； |
| ● | 发行由我们的设备担保的债务收益6170万美元； |
| ● | 偿还9650万美元的长期债务；以及 |
| ● | 向我们的股东支付930万美元的股息。 |
在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动使用了4600万美元的现金，这主要是由于以下原因：
| ● | 偿还5630万美元的长期债务； |
| ● | 回购1100万美元普通股； |
| ● | 向股东支付股息870万美元；以及 |
| ● | 发行由我们的设备和房地产担保的债务的收益为3390万美元。 |
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信贷协议
有关我们的信贷协议的说明，请参阅附注9-“信贷协议“在项目1中，本2021年第三季度财务报表报告。
普通股
有关影响我们普通股的项目的讨论，请参见附注13-“股东权益“在项目1中，本2021年第三季度财务报表报告。
表外交易
我们在正常业务过程中进行了某些表外安排，这些安排导致的风险没有直接反映在我们的资产负债表上。我们与VIE没有表外融资安排。以下是可被视为重大表外安排的交易、债务或关系。
| ● | 截至2021年9月30日，根据我们的信贷协议条款，我们有4490万美元的未偿还信用证。这些信用证被我们的保险承运人用来确保报销他们代表我们支付的金额，例如我们自筹资金保险计划下的受益人。此外，有时，某些客户要求我们邮寄信用证，以确保向我们的分包商付款或保证我们合同下的履约。根据我们的信贷协议和加拿大信贷安排，信用证减少了我们的借款可获得性。如果这些信用证是由受益人开出的，我们将被要求偿还信用证的开具人，并且我们可能被要求在收入中记录费用。截至本2021年第三季度报告的日期，我们认为不太可能在信用证项下提出任何实质性索赔； |
| ● | 在我们的正常业务过程中，我们的客户可能会要求我们提交与我们提供的服务相关的担保投标或完工保证金。截至2021年9月30日，我们发行了投标和完工债券，未偿还债券总额约为29亿美元。截至2021年9月30日，这些保税项目的剩余履约义务总额约为7.045亿美元。截至2021年第三季度报告的日期，我们预计我们不需要根据我们的担保安排为重大索赔提供资金； |
| ● | 我们的某些子公司是与工会签订集体谈判协议的一方。在大多数情况下，这些协议要求我们为多雇主养老金以及健康和福利计划缴费。对于许多计划，缴费是每年确定的，未来所需的缴费无法确定，因为缴费率取决于工会员工总数和基于所有参与者人口统计的精算计算。经1980年多雇主养老金修正案修订的1974年“雇员退休收入保障法”(ERISA)要求雇主在雇主完全或部分退出资金不足的多雇主养老金计划时承担潜在责任。2006年的养老金保护法为被归类为“危险”、“严重危险”或“危急”的多雇主计划增加了新的资金规则。我们目前预计不会从任何多雇主养老金计划中撤出。提款负债或未来缴款增加的要求可能会对我们的运营结果和流动性产生负面影响； |
| ● | 我们与某些雇员订立雇佣协议，规定在某些情况下给予补偿和福利，并可能包含更改管制条款。根据这些协议的条款，我们可能有义务付款；以及 |
| ● | 我们不时地提供其他担保，例如担保我们子公司的义务。 |
通货膨胀和价格变动的影响
我们的经营受到物价上涨的影响，无论是通货膨胀还是其他经济因素。我们试图通过某些主要合同中的价格上涨条款，或者在新的投标或定价时考虑这些上涨的估计影响，来弥补预期的劳动力、设备、燃料和材料成本的增长。
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或者通过与供应商和分包商签订背靠背合同。到目前为止，我们的业务还没有受到价格上涨的重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临着与市场状况相关的风险。这些风险主要包括外币汇率、利率和商品价格的波动。我们可能寻求通过使用金融衍生工具来管理这些风险。这些工具可能包括外币兑换合约和利率互换。
利率风险。我们的循环信贷和定期贷款按浮动利率计息，这使我们面临利率风险。我们可能会不时使用某些衍生工具来对冲浮动利率的风险。截至2021年9月30日，我们未偿还的浮动利率债务中有1.372亿美元在经济上进行了对冲。根据我们截至2021年9月30日的未偿还浮动利率债务，利率每上升或下降1.0%，每年的利息支出将增加约390万美元。
我们不为交易或投机目的执行交易或使用金融衍生工具。我们通常与金融机构的交易对手进行交易，以限制与任何一方的重大风险敞口。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2021年9月30日，我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下，对我们的“披露控制和程序”的设计和操作的有效性进行了评估，该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要积累和传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能提供合理的保证，以实现预期的控制目标。为了达到合理的保证水平，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。我们的披露控制和程序旨在为实现其所述目标提供合理保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告实践或流程的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
本项目所需资料载于附注15-“承诺和或有事项我们的简明综合财务报表的未经审计附注包括在本表格10-Q的第I部分中，该附注通过引用并入本文。
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项目6.展品
以下证据作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。
展品 |
| 描述 |
2.1 | Primoris Services Corporation、Future Infrastructure Holdings，LLC、Primoris Merge Sub，LLC和Tower Arch Capital，L.P.于2020年12月14日签署的合并协议和计划(合并内容参考Primoris于2020年12月15日提交的Form 8-K当前报告的附件2.1) | |
2.2 | 协议和合并计划的第1号修正案，日期为2021年1月11日(通过引用Primoris于2021年1月15日提交的Form 8-K当前报告的附件2.2并入) | |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)注册人首席执行官的证明(*) | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)注册人首席财务官的证明(*) | |
32.1 | 第1350条注册人的行政总裁的证明(**) | |
32.2 | 第1350条注册人的首席财务官的证明(**) | |
101寸 | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(*) | |
101 SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档(*) | |
101校准 | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档(*) | |
101实验 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(*) | |
101高级版 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(*) | |
101 DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(*) | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
(*) | 谨此提交。 |
(**) | 随信提供。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
PRIMORIS服务公司 | |
日期：2021年11月8日 | /s/Kenneth M.Dodgen |
肯尼思·M·道根(Kenneth M.Dodgen) | |
执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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