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Hostess Brands公司宣布2021年第三季度财务业绩强劲

10%的净收入增长标志着持续的势头

提高2021年净收入指引

宣布首席财务官离职

肯塔基州勒内萨，2021年11月9日-Hostess Brands，Inc.(纳斯达克股票代码：TWNK)(以下简称《公司》、《我们》、《我们的》)今天公布了截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务业绩。

我们的强劲势头在第三季度持续，使我们能够超出我们的顶线和底线预期。第三季度销售额增长10%，因为我们零售网络的强大执行力和令人兴奋的创新为Hostess®和Voortman®品牌投资组合带来了有意义的销量增长。我为我们的团队在充满活力和挑战的经营环境中的表现感到自豪，因为生产率举措和更高的价格实现抵消了不断上升的通胀，使我们能够保持有吸引力的利润率结构。“公司总裁兼首席执行官安迪·卡拉汉评论说。

他接着说：“我们正在提高全年净收入指引，同时维持我们的EBITDA和每股收益预期，因为我们继续投资于我们的能力、广告和营销，以创造长期的顶级增长和股东价值。”

2021年第三季度财务亮点1

▪的净收入为2.88亿美元，比去年同期增长10.4%，反映出Hostess®和Voortman®品牌在多个渠道的强劲增长。

▪的毛利润增长了8.6%，达到9900万美元。在调整后的基础上，毛利润增长了8.9%，达到9930万美元，占净收入的34.5%，这是因为更高的产量、有利的产品组合、定价和生产率抵消了不断上升的通胀。

▪的净收入为2,620万美元，或每股稀释后收益为0.19美元。调整后的净收入增长14.2%，达到2890万美元，调整后每股收益为0.21美元，而去年同期为0.19美元。

▪调整后的EBITDA增长了7.6%，达到6,480万美元，占净收入的22.5%，因为更高的毛利润被更高的广告和营销支出部分抵消。

截至2021年9月30日，▪现金和现金等价物为2.281亿美元。在运营现金流改善的推动下，净杠杆率降至3.3倍。

▪将2021年全年净收入增长指引上调至9.0%-10.0%，并重申调整后的EBITDA和调整后每股收益指引分别为2.6亿-2.68亿美元和0.83亿-0.87美元。

其他亮点

▪女主人制造商的销售点(“POS机”)增加了13.7%，甜烘焙食品类别的份额增加了179个基点，达到21.6%，这得益于坚实的核心业绩和新产品创新的强劲贡献，包括HOSTESS®婴儿捆绑包和HOSTESS®Muff‘n Stix。

▪Voortman®品牌POS机增长20.5%，反映了分销范围的扩大和强劲的消费者需求。

在第三季度采取的▪定价行动使季度利润率受益，这一积极影响预计将在第四季度增加。

▪在11月初完成了剩余认股权证的无现金结算，简化了公司的资本结构。年内全部行使认股权证导致发行1,070万股，这已计入我们全年平均发行的1.39亿股流通股估计。

根据我们之前授权的1亿美元的股票回购授权，▪今年迄今回购了5,000万美元的股票。

1本新闻稿包含某些非GAAP财务指标，包括调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的净收入以及调整后的每股收益(EPS)。请参阅新闻稿中非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账时间表。除另有说明外，本新闻稿中对财务指标的所有比较均为2020年第三季度。本新闻稿中包含的所有衡量市场表现的指标，包括销售点和市场份额，都包括尼尔森报告的SBG类别内的所有公司品牌产品，但不包括SBG类别以外销售的其他产品。本新闻稿中的所有市场数据都是指截至2021年10月2日的13周期间，反映了尼尔森在2021年4月对本报告期间和上一年报告期间进行的一周计划转换，以更好地与日历期间重合。公司的杠杆率是净债务(长期债务总额减去现金)除以过去12个月调整后的EBITDA。

指导和展望

该公司将2021年全年净收入指引从7.5%-9.0%上调至9.0%-10.0%。更新后的指引如下：

更新的指南

调整后的净收入增长

9.0% - 10.0%

调整后的EBITDA

2.6亿-2.68亿美元

调整后每股收益(稀释)

$0.83 - $0.87*

杠杆率

~3x

资本支出

6000万至6500万美元

实际税率

27.5%

*基于加权平均流通股1.39亿股。

该公司仅在非公认会计原则(非GAAP)的基础上提供指导，并不提供公司前瞻性财务预期与最直接可比的GAAP财务措施之间的协调，因为在预测和量化这种协调所需的某些金额方面存在固有的困难，包括可能对递延税项进行的调整、应收税款协议的重新计量，以及反映在公司对历史上的非GAAP财务措施进行协调中的其它营业外收益或亏损，这些收益或损失的金额可能是实质性的。有关使用非GAAP财务措施的更多信息，请参阅本新闻稿中包含的“非GAAP财务措施的对账”。

2021年第三季度与20201第三季度相比

净收入为2.88亿美元，比2.609亿美元增长10.4%，即2710万美元。净收入增长主要是由甜烘焙食品净收入推动的，净收入增加了2470万美元，增幅为10.6%。这一增长是由俱乐部、美元、便利店、药品和杂货渠道的增长带动的，单一服务产品的持续势头推动了有利的产品组合。由于扩大分销和强劲的销售点增长，Cookies的净收入为2920万美元，增长了9.0%或240万美元。

毛利为9,900万美元，占净营收的34.4%，上年同期为35.0%。调整后的毛利率为34.5%，低于去年同期的35.0%，原因是运输和投入成本通胀被有利的产品组合、定价行动和生产率举措部分抵消。由于销量增加和分销扩大，调整后的毛利润增长了8.9%。

营业收入为4660万美元。调整后的营业收入为4940万美元，同比增长13.3%，因为更高的毛利润被更高的广告和营销支出部分抵消，以支持营收增长。

在强劲的Hostess®品牌销量和有利的产品组合的推动下，调整后的EBITDA为6480万美元，占调整后净收入的22.5%，比去年同期增长7.6%。本季度折旧和摊销费用下降170万美元，至1280万美元，而基于股票的薪酬支出增加50万美元，至260万美元。

该公司的有效税率为27.4%，而上一年为19.3%。上一年同期的有效税率反映了认股权证负债公允价值变化带来的230万美元的非应税收益。本季度不包括离散项目的有效税率为26.7%。

净收入为2620万美元，与上年同期持平。调整后净利为2,890万美元，较上年同期增长14.2%。稀释后每股收益为0.19美元。调整后的每股收益为0.21美元，而上一年同期为0.19美元，这是因为较高的收入被认股权证的较高股份稀释部分抵消。

截至2021年9月30日的9个月，运营现金为1.476亿美元，而去年同期为1.08亿美元。运营现金流得益于盈利能力的提高以及与Voortman业务整合和转换相关的上一年成本的重叠，但部分被营运资本的增加所抵消。

1本新闻稿包含某些非GAAP财务指标，包括调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益(“EPS”)。请参阅新闻稿中非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账时间表。除另有说明外，本新闻稿中对财务指标的所有比较均为2020年第三季度。

管理变革

公司还宣布，执行副总裁兼首席财务官布莱恩·T·珀塞尔从公司辞职，从2021年11月9日起生效，公司董事会已任命公司高级副总裁兼公司财务总监迈克尔·J·格尔尼金为公司首席会计官和临时首席财务官，直至任命永久继任者为止。

安迪·卡拉汉评论道：“我们感谢布莱恩对女主持人的贡献，并祝愿他在未来的事业中一切顺利。”他接着说：“迈克自2016年以来一直在公司工作，他是一位强有力的财务和会计高管，在我们寻找新的永久首席财务官的同时，他很有能力领导这个才华横溢的金融机构。”

电话会议和网络广播

公司将于今天(2021年11月9日)下午4：30主持电话会议和网络直播，并附带演示文稿。ET讨论第三季度的业绩。有兴趣参加现场通话的投资者可以在美国拨打800-430-8332，在国际上拨打856-344-9206。电话会议结束后大约两个小时，即2021年11月23日(星期二)，可通过在美国拨打8445122921或从国际地点拨打412317-6671并输入确认码3009366收听电话重播。同时进行的网络直播和演示将在公司网站www.hostessbrands.com的投资者关系栏目上播出。网络直播将存档30天。

关于Hostess Brands，Inc.

Hostess Brands，Inc.是一家领先的甜食公司，专注于在北美开发、制造、营销、销售和分销Hostess®和Voortman®品牌销售的零食。该公司生产各种新的和经典的款待，包括标志性的Hostess®Donettes®、Twinkies®、纸杯蛋糕、叮咚®和Zingers®，以及各种Voortman®饼干和晶片。有关Hostess Brands公司的更多信息，请访问hostessbrands.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含反映公司对其未来业绩的看法的陈述，这些陈述属于1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”，涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述通常通过包含诸如“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“预期”、“将会”、“计划”、“可能”、“应该”或类似的语言来识别。涉及公司未来经营业绩的陈述以及涉及公司预期或预期将发生的事件和发展的陈述也被视为前瞻性陈述。本文中包含的所有前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

这些陈述本身就包含风险和不确定因素，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：维持、延长和扩大公司的声誉和品牌形象；保护知识产权；利用公司的品牌价值与低价替代品牌竞争；正确预测、识别和解释消费者偏好和需求的变化并提供满足这些变化的新产品；在竞争激烈的行业中运营；持续生产和成功销售延长保质期的产品的能力；将成本增加转嫁给客户的能力；为公司的产品维持或增加额外货架或零售空间的能力；我们识别或完成战略收购、联盟、资产剥离或合资企业的能力；我们成功整合、实现预期协同效应和管理收购业务和品牌的能力；推动关键产品收入增长或增加增长更快、利润更高的产品的能力；新冠肺炎或未来高传染性或传染性疾病爆发对我们业务造成的不利影响或中断；大宗商品、能源和其他投入价格的波动，以及调整定价以弥补成本增加的能力；运输可用性和定价的重大变化；对主要客户的依赖；劳动力增加产品责任索赔，产品召回, 这些风险包括：重大服务对第三方的依赖；意想不到的业务中断；地理焦点可能使公司特别容易受到北美经济和其他事件和趋势的影响；零售客户的整合；降低成本的业务战略实施不成功；遵守政府监管的成本增加；公司信息技术系统的故障、不可用或中断；对关键人员或高技能和多样化劳动力的依赖；公司按对公司有利的条款为债务融资的能力；以及公司证券中不时陈述的其他风险。

由于许多已知和未知的风险和不确定性，公司的实际结果或业绩可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。风险和不确定因素在公司将于今天提交的2020年10-K/A表格年度报告和截至2021年9月30日的季度10-Q表格中的第1A项-风险因素中进行了识别和讨论。可归因于我们或代表公司行事的人士的所有后续书面或口头前瞻性陈述均明确地完全符合这些风险因素。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

女主人品牌公司(Hostess Brands，Inc.)

综合资产负债表

(未经审计，金额以千为单位，不包括股票和每股数据)


	9月30日， 2021		十二月三十一日， 2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	228,096	$	173,034
应收账款净额	156,720		125,550
盘存	49,309		49,348
预付和其他流动资产	7,624		21,614
流动资产总额	441,749		369,546
财产和设备，净值	318,492		303,959
无形资产，净额	1,950,270		1,967,903
商誉	706,615		706,615
其他资产，净额	17,861		17,446
总资产	$	3,434,987	$	3,365,469

负债和股东权益
流动负债：
一年内应付的长期债务和租赁义务	$	14,171	$	13,811
一年内应付应收税金协议付款	10,000		11,800
应付帐款	71,139		61,428
客户贸易免税额	55,157		46,779
认股权证负债	1,249		861
应计费用和其他流动负债	46,541		55,715
流动负债总额	198,257		190,394
长期债务和租赁义务	1,103,327		1,113,037
应收税金协议义务	137,274		144,744
递延税项负债	315,544		295,009
其他长期负债	1,595		1,560
总负债	1,755,997		1,744,744

A类普通股，面值0.0001美元，授权发行200,000,000股，截至2021年9月30日已发行132,741,603股，已发行129,170,487股，截至2020年12月31日已发行130,791,908股，已发行130,347,464股	13		13

额外实收资本	1,300,329		1,281,018
累计其他综合损失	(4,161)		(10,407)
留存收益	438,872		356,101
库存股	(56,063)		(6,000)
股东权益	1,678,990		1,620,725

总负债和股东权益	$	3,434,987	$	3,365,469

女主人品牌公司(Hostess Brands，Inc.)

合并业务报表

(未经审计，金额以千为单位，不包括股票和每股数据)


	截至三个月				截至9个月
	2021年9月30日		2020年9月30日			2021年9月30日		2020年9月30日

净收入	$	287,969	$	260,855		$	844,875	$	760,566
销货成本	188,990		169,700			545,271		500,700
毛利	98,979		91,155			299,604		259,866
运营成本和费用：
广告和营销	14,767		11,762			39,692		32,983
销售费用	8,166		8,675			26,250		39,173
一般事务和行政事务	23,565		21,913			69,254		71,261
客户关系摊销	5,877		6,739			17,633		20,333
企业合并交易成本	—		—			—		4,282
其他运营费用	—		729			—		756
总运营成本和费用	52,375		49,818			152,829		168,788
营业收入	46,604		41,337			146,775		91,078
其他费用(收入)：
利息支出，净额	9,928		10,265			29,899		32,570


认股权证负债的公允价值变动	228		(2,260)			683		(64,978)
其他费用	378		818			1,808		2,503
其他费用(收入)合计	10,534		8,823			32,390		(29,905)
所得税前收入	36,070		32,514			114,385		120,983
所得税费用	9,878		6,281			31,614		12,022
净收入	26,192		26,233			82,771		108,961
减去：可归因于非控股权益的净收入	—		1,368			—		2,860
A类股东应占净收益	$	26,192	$	24,865		$	82,771	$	106,101

A类股每股收益：
基本信息	$	0.20	$	0.20		$	0.63	$	0.86
稀释	$	0.19	$	0.18		$	0.60	$	0.33
加权平均流通股：
基本信息	129,846,551		124,905,538			130,679,974		123,889,306
稀释	138,058,866		127,586,881			138,036,371		126,079,472

女主人品牌公司(Hostess Brands，Inc.)

合并现金流量表

(未经审计，金额以千计)


			截至9个月
			2021年9月30日		2020年9月30日
经营活动
	净收入		$	82,771	$	108,961
	折旧及摊销		37,992		40,999

	债务贴现摊销		931		977
	应收税金协议重算		—		610

	认股权证负债的公允价值变动		683		(64,978)
	未实现汇兑损失		(177)		1,392
	非现金租赁费用		971		358
	基于股份的薪酬		7,005		6,583
	递延税金		18,280		8,575
	资产出售损失		—		317
	扣除收购和处置后的营业资产和负债变化：
		应收账款	(31,240)		(7,106)
		盘存	39		7,462
		预付和其他流动资产	13,991		(4,334)
		应付账款和应计费用	7,949		2,186

		客户贸易免税额	8,441		5,989

	经营活动提供的净现金		147,636		107,991

投资活动
	购置物业和设备		(33,360)		(33,382)
	收购业务，扣除收购现金后的净额		—		(316,013)

	软件资产的收购和开发		(3,330)		(4,994)
	用于投资活动的净现金		(36,690)		(354,389)

融资活动
	偿还长期债务和租赁义务		(8,375)		(8,375)

	长期发债收益，扣除已支付的费用		—		136,888
	对非控股权益的分配		—		(3,423)
	普通股回购		(50,063)		—
	与向员工发行股票有关的税款支付		(1,277)		(1,383)
	行使期权和认股权证收到的现金(扣除费用)		13,285		565
	应收税金协议付款		(9,270)		(10,327)

	融资活动提供(用于)的现金净额		(55,700)		113,945
	汇率变动对现金及现金等价物的影响		(184)		(337)
现金及现金等价物净增(减)			55,062		(132,790)
期初现金及现金等价物			173,034		285,087
期末现金和现金等价物			$	228,096	$	152,297

现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金用于：
	利息		$	29,019	$	31,883
	已缴税款净额		$	1,568	$	5,403
补充披露非现金投资：
	应计资本支出		$	5,603	$	3,124

女主人品牌公司(Hostess Brands，Inc.)

非公认会计准则财务指标的对账

调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的净收入利润率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益统称为“非GAAP财务指标”，这些指标在公司的行业中普遍使用，不应被解释为净收入、毛利、营业收入、净收入、归属于A类股东的净收入或每股收益的替代指标(根据GAAP确定)。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的同名指标相比。该公司之所以纳入这些非GAAP财务衡量标准，是因为它认为这些衡量标准为管理层和投资者提供了衡量公司业绩、估计公司价值和评估公司偿债能力的额外信息。

非GAAP财务衡量标准进行了调整，以排除某些影响可比性的项目。调整分项列在下表中。我们鼓励您评估这些调整以及公司认为它们适合进行补充分析的原因。在评估调整时，您应该意识到，公司未来可能会产生与以下某些调整相同或相似的费用。非GAAP财务措施的列报不应被解释为推断未来的结果不会受到不寻常或经常性项目的影响。

该公司将调整后的EBITDA定义为调整后的净收入，不包括(I)利息支出、净额、(Ii)折旧和摊销(Iii)所得税和(Iv)基于股份的薪酬，这些调整是为了消除公司认为不能反映其持续经营业绩的某些项目的影响。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据GAAP报告的公司业绩分析的替代品。例如，调整后的EBITDA：

·不反映公司的资本支出、未来资本支出需求或合同承诺；

·不反映公司营运资金需求的变化或现金需求；

·不反映公司债务的巨额利息支出，或偿还利息或本金所需的现金需求；以及

·不反映与所得税、应收税金协议或非控股权益分配有关的付款，以偿还其纳税义务。

女主人品牌公司(Hostess Brands，Inc.)

非公认会计准则财务指标的对账

(未经审计，金额以千为单位，不包括百分比和每股数据)


	截至2021年9月30日的三个月
	毛利		毛利率		营业收入		净收入		净利润率		稀释每股收益
GAAP结果	$	98,979	34.4	%	$	46,604	$	26,192	9.1	%	$	0.19
非GAAP调整：
外币影响	—		—		—		(249)		(0.1)		—




项目咨询费	—		—		1,604		1,604		0.6		0.01
认股权证负债的公允价值变动	—		—		—		228		0.1		—
其他(1)	370		0.1		1,185		1,810		0.6		0.01


调整对税收的影响	—		—		—		(674)		(0.2)		—

调整后的非GAAP结果	$	99,349	34.5	%	$	49,393	28,911		10.1		$	0.21

所得税							10,552		3.7
利息支出							9,928		3.4
折旧及摊销							12,769		4.4
基于股份的薪酬							2,642		0.9
调整后的EBITDA							$	64,802	22.5	%

(1)与某些企业计划有关的成本，其中40万元计入售货成本，80万元计入一般及行政开支，60万元计入其他非营运开支。


	截至2020年9月30日的三个月
		毛利		毛利率		营业收入		净收入		净利润率		稀释每股收益
GAAP结果		$	91,155	35.0	%	$	41,337	$	26,233	10.1	%	$	0.18
非GAAP调整：
外币影响		—		—		—		398		0.2		—
收购、处置和整合相关成本(1)		—		—		1,556		1,556		0.6		0.01


应收税金协议重算		—		—		610		610		0.2		0.01


认股权证负债的公允价值变动		—		—		—		(2,260)		(0.9)		—
其他		—		—		120		541		0.2		—
递延税金的重新计量		—		—		—		(1,222)		(0.5)		(0.01)
调整对税收的影响		—		—		—		(601)		(0.2)		—

调整后的非GAAP结果		$	91,155	35.0	%	$	43,623	25,255		9.7		$	0.19

所得税								8,104		3.1
利息支出								10,265		3.9
折旧及摊销								14,522		5.6
基于股份的薪酬								2,080		0.8
调整后的EBITDA								$	60,226	23.1	%

(1)收购、处置和整合运营成本计入综合经营报表的一般和行政费用。


	截至2021年9月30日的9个月
	净收入		毛利		毛利率		营业收入		净收入		净利润率		稀释每股收益
GAAP结果	$	844,875	$	299,604	35.5	%	$	146,775	$	82,771	9.8	%	$	0.60
非GAAP调整：
外币影响	—		—		—		—		(178)		—		—




项目咨询费	—		—		—		2,503		2,503		0.3		0.02
认股权证负债的公允价值变动	—		—		—		—		683		0.1		—
其他(1)	—		528		—		1,352		3,334		0.4		0.03

调整对税收的影响	—		—		—		—		(1,102)		(0.1)		(0.01)

调整后的非GAAP结果	$	844,875	$	300,132	35.5	%	$	150,630	88,011		10.5		$	0.64

所得税									32,716		3.9
利息支出									29,899		3.5
折旧及摊销									37,992		4.5
基于股份的薪酬									7,005		0.8
调整后的EBITDA									$	195,623	23.2	%

(1)与某些企业计划有关的成本，其中50万元计入售货成本，80万元计入一般及行政开支，200万元计入其他非营运开支。


	截至2020年9月30日的9个月
	净收入		毛利		毛利率		营业收入		净收入		净利润率		稀释每股收益
GAAP结果	$	760,566	$	259,866	34.2	%	$	91,078	$	108,961	14.3	%	$	0.33
非GAAP调整：
外币影响	—		—		—		—		1,394		0.2		0.01
收购、处置和整合相关成本(1)	6,821		7,963		0.7		28,857		28,857		3.6		0.22

设施过渡成本	—		3,681		0.5		5,710		5,710		0.8		0.04
应收税金协议重算	—		—		—		610		610		0.1		—

新冠肺炎的价格(2)	—		2,082		0.3		2,388		2,388		0.3		0.02
认股权证负债的公允价值变动	—		—		—		—		(64,978)		(8.5)		—
其他	—		—		—		100		1,217		0.2		0.01
税负的重新计量	—		—		—		—		(1,222)		(0.2)		(0.01)
调整对税收的影响	—		—		—		—		(9,894)		(1.4)		(0.08)

调整后的非GAAP结果	$	767,387	$	273,592	35.7	%	$	128,743	73,043		9.4		$	0.54

所得税									23,138		3.0
利息支出									32,570		4.3
折旧及摊销									40,999		5.4
基于股份的薪酬									6,582		0.9
调整后的EBITDA									$	176,332	23.0	%

(1)收购、处置和整合运营成本包括800万美元的销售费用、860万美元的一般和行政费用以及430万美元的综合经营报表上的业务合并交易成本。

(2)新冠肺炎成本计入综合经营表上的一般费用和行政费用。新冠肺炎非公认会计准则调整总额主要包括增量清洁和卫生成本、个人防护设备成本和员工奖金。