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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,中国将从中国过渡到中国。
委托文件编号:001-38047
Rate-A-Center,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 45-0491516 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
总部大道5501号
普莱诺, 德克萨斯州75024
(地址,包括注册人主要执行办公室的邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:972-801-1100
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | RCII | | 纳斯达克(Sequoia Capital)股票市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
| | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*☒
注明截至2021年10月29日发行人所属普通股类别的流通股数量: | | | | | | | | |
班级 | | 杰出的 |
普通股,面值0.01亿美元 | | 66,140,238 |
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页码:第 |
第一部分:第一部分。 | 财务信息 | |
| | |
第一项。 | 简明合并财务报表 | |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止三个月和九个月期间的简明综合业务报表 | 1 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表 | 2 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日的9个月股东权益简明合并报表 | 4 |
| | |
| 截至2021年和2020年9月30日止九个月现金流量表简明综合报表 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
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| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
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| | |
第一项。 | 法律程序 | 37 |
| | |
项目1A。 | 风险因素 | 37 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 37 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 38 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 38 |
| | |
第6项。 | 陈列品 | 39 |
| |
签名 | |
第(一)项简明合并财务报表。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
收入 | | | | | | | |
储物 | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 930,849 | | | $ | 579,573 | | | $ | 2,592,788 | | | $ | 1,682,310 | |
商品销售 | 192,016 | | | 91,233 | | | 646,038 | | | 300,693 | |
分期付款销售 | 17,028 | | | 16,580 | | | 52,992 | | | 48,970 | |
其他 | 1,082 | | | 844 | | | 3,035 | | | 2,341 | |
商店总收入 | 1,140,975 | | | 688,230 | | | 3,294,853 | | | 2,034,314 | |
专营权 | | | | | | | |
商品销售 | 33,671 | | | 19,069 | | | 96,342 | | | 49,553 | |
特许权使用费收入和费用 | 6,622 | | | 4,716 | | | 20,830 | | | 13,833 | |
总收入 | 1,181,268 | | | 712,015 | | | 3,412,025 | | | 2,097,700 | |
收入成本 | | | | | | | |
储物 | | | | | | | |
租金和费用的成本 | 344,623 | | | 167,027 | | | 912,531 | | | 489,606 | |
商品销售成本 | 228,024 | | | 95,177 | | | 717,983 | | | 296,894 | |
分期付款销售成本 | 6,291 | | | 5,713 | | | 18,566 | | | 16,830 | |
商店收入总成本 | 578,938 | | | 267,917 | | | 1,649,080 | | | 803,330 | |
| | | | | | | |
销售商品的特许经营成本 | 33,570 | | | 19,070 | | | 96,190 | | | 49,632 | |
总收入成本 | 612,508 | | | 286,987 | | | 1,745,270 | | | 852,962 | |
毛利 | 568,760 | | | 425,028 | | | 1,666,755 | | | 1,244,738 | |
运营费用 | | | | | | | |
商店费用 | | | | | | | |
劳工 | 163,945 | | | 150,493 | | | 479,989 | | | 434,216 | |
其他店铺费用 | 189,553 | | | 140,818 | | | 540,698 | | | 463,292 | |
一般和行政费用 | 45,958 | | | 41,576 | | | 149,468 | | | 113,694 | |
折旧及摊销 | 13,835 | | | 13,810 | | | 40,794 | | | 43,071 | |
其他费用(收益) | 88,323 | | | (1,856) | | | 212,095 | | | 7,768 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 501,614 | | | 344,841 | | | 1,423,044 | | | 1,062,041 | |
营业利润 | 67,146 | | | 80,187 | | | 243,711 | | | 182,697 | |
债务再融资费用 | 6,839 | | | — | | | 15,582 | | | — | |
利息支出 | 19,742 | | | 3,350 | | | 52,167 | | | 11,958 | |
利息收入 | (30) | | | (152) | | | (148) | | | (561) | |
所得税前收益 | 40,595 | | | 76,989 | | | 176,110 | | | 171,300 | |
所得税费用 | 19,328 | | | 12,959 | | | 50,982 | | | 19,485 | |
净收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.36 | | | $ | 1.19 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.80 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.85 | | | $ | 2.73 | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.31 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.87 | |
见简明合并财务报表附注。
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | | | |
净收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币换算调整,扣除税后净额为$(251)及$162, $(240)和$(872)分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | (944) | | | 609 | | | (901) | | | (3,280) | |
其他综合(亏损)收入合计 | (944) | | | 609 | | | (901) | | | (3,280) | |
综合收益 | $ | 20,323 | | | $ | 64,639 | | | $ | 124,227 | | | $ | 148,535 | |
见简明合并财务报表附注。
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位为千,股票和面值数据除外) | | | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 158,830 | | | $ | 159,449 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元7,964及$8,047分别在2021年和2020年 | 131,930 | | | 90,003 | |
预付费用和其他资产 | 51,480 | | | 50,006 | |
租赁商品,净额 | | | |
在房租上 | 1,121,038 | | | 762,886 | |
扣留出租 | 147,755 | | | 146,266 | |
为分期付款出售而持有的商品 | 7,134 | | | 5,439 | |
财产资产,扣除累计折旧#美元后的净额542,328及$505,074分别在2021年和2020年 | 309,316 | | | 141,641 | |
经营性租赁使用权资产 | 298,263 | | | 283,422 | |
递延税项资产 | 41,042 | | | 33,782 | |
商誉 | 332,210 | | | 70,217 | |
其他无形资产,净额 | 454,672 | | | 7,869 | |
总资产 | $ | 3,053,670 | | | $ | 1,750,980 | |
负债 | | | |
应付帐款-贸易 | $ | 150,232 | | | $ | 186,063 | |
应计负债 | 360,573 | | | 320,583 | |
经营租赁负债 | 300,410 | | | 285,354 | |
递延税项负债 | 106,819 | | | 176,410 | |
优先债务,净额 | 846,060 | | | 190,490 | |
高级票据,净额 | 435,497 | | | — | |
总负债 | 2,199,591 | | | 1,158,900 | |
股东权益 | | | |
普通股,$0.01票面价值;250,000,000授权股份;124,375,880和112,180,517分别于2021年和2020年发行的股票 | 1,141 | | | 1,105 | |
额外实收资本 | 1,106,425 | | | 886,902 | |
留存收益 | 1,154,386 | | | 1,091,010 | |
国库股按成本价计算,58,227,367和57,891,8592021年和2020年的股票 | (1,395,576) | | | (1,375,541) | |
累计其他综合损失 | (12,297) | | | (11,396) | |
股东权益总额 | 854,079 | | | 592,080 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,053,670 | | | $ | 1,750,980 | |
见简明合并财务报表附注。
股东权益简明合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | |
*(单位:千) | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 112,181 | | | $ | 1,105 | | | $ | 886,902 | | | $ | 1,091,010 | | | $ | (1,375,541) | | | $ | (11,396) | | | $ | 592,080 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 42,552 | | | — | | | — | | | 42,552 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (853) | | | (853) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 330 | | | 3 | | | 8,941 | | | — | | | — | | | — | | | 8,944 | |
限制性股份单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额(1) | 902 | | | 7 | | | (20,910) | | | — | | | — | | | — | | | (20,903) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 20,148 | | | — | | | — | | | — | | | 20,148 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,722) | | | — | | | — | | | (20,722) | |
Acima收购 | 10,780 | | | 27 | | | 120,914 | | | — | | | — | | | — | | | 120,941 | |
2021年3月31日的余额 | 124,193 | | | 1,142 | | | 1,015,995 | | | 1,112,840 | | | (1,375,541) | | | (12,249) | | | 742,187 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 61,309 | | | — | | | — | | | 61,309 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 896 | | | 896 | |
股票期权的行使 | 96 | | | 1 | | | 1,681 | | | — | | | — | | | — | | | 1,682 | |
限制性股份单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 58 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 39,566 | | | — | | | — | | | — | | | 39,566 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,477) | | | — | | | — | | | (20,477) | |
2021年6月30日的余额 | 124,347 | | | 1,144 | | | 1,057,242 | | | 1,153,672 | | | (1,375,541) | | | (11,353) | | | 825,164 | |
*净收益 | — | | | — | | | — | | | 21,267 | | | — | | | — | | | 21,267 | |
*其他全面亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (944) | | | (944) | |
购买库存股 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (20,035) | | | — | | | (20,039) | |
股票期权的行使 | 29 | | | 1 | | | 741 | | | — | | | — | | | — | | | 742 | |
*基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 48,442 | | | — | | | — | | | — | | | 48,442 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,553) | | | — | | | — | | | (20,553) | |
2021年9月30日的余额 | 124,376 | | | $ | 1,141 | | | $ | 1,106,425 | | | $ | 1,154,386 | | | $ | (1,395,576) | | | $ | (12,297) | | | $ | 854,079 | |
(1)包括从托管中释放的与2019年Merchant优先收购相关的股份。
股东权益简明合并报表-(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | |
*(单位:千) | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 111,166 | | | $ | 1,110 | | | $ | 869,617 | | | $ | 947,875 | | | $ | (1,348,969) | | | $ | (10,670) | | | $ | 458,963 | |
采用ASC 326 | — | | | — | | | — | | | (769) | | | — | | | — | | | (769) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 49,292 | | | — | | | — | | | 49,292 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,906) | | | (3,906) | |
购买库存股 | — | | | (14) | | | — | | | — | | | (26,511) | | | — | | | (26,525) | |
股票期权的行使 | 69 | | | 1 | | | 1,194 | | | — | | | — | | | — | | | 1,195 | |
限制性股份单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 434 | | | 4 | | | (5,274) | | | — | | | — | | | — | | | (5,270) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,043 | | | — | | | — | | | — | | | 3,043 | |
2020年3月31日的余额 | 111,669 | | | $ | 1,101 | | | $ | 868,580 | | | $ | 996,398 | | | $ | (1,375,480) | | | $ | (14,576) | | | $ | 476,023 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 38,493 | | | — | | | — | | | 38,493 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
股票期权的行使 | 42 | | | — | | | 486 | | | — | | | — | | | — | | | 486 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,849 | | | — | | | — | | | — | | | 2,849 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (31,292) | | | — | | | — | | | (31,292) | |
2020年6月30日的余额 | 111,711 | | | $ | 1,101 | | | $ | 871,915 | | | $ | 1,003,599 | | | $ | (1,375,480) | | | $ | (14,559) | | | $ | 486,576 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 64,030 | | | — | | | — | | | 64,030 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 609 | | | 609 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | |
股票期权的行使 | 226 | | | 2 | | | 4,053 | | | — | | | — | | | — | | | 4,055 | |
MP收购股份发布 | 87 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,997 | | | — | | | — | | | — | | | 2,997 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (15,869) | | | — | | | — | | | (15,869) | |
2020年9月30日的余额 | 112,024 | | | $ | 1,103 | | | $ | 878,965 | | | $ | 1,051,760 | | | $ | (1,375,541) | | | $ | (13,950) | | | $ | 542,337 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
(单位:千) | |
经营活动的现金流 | | | |
净收益 | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整 | | | |
租赁商品折旧 | 880,341 | | | 471,530 | |
坏账支出 | 9,825 | | | 10,959 | |
基于股票的薪酬费用 | 108,156 | | | 8,889 | |
房地产资产折旧 | 49,335 | | | 42,268 | |
出售或处置财产资产的损失 | 318 | | | 1,067 | |
无形资产摊销 | 73,228 | | | 810 | |
融资费用摊销 | 4,178 | | | 1,186 | |
| | | |
债务融资费的核销 | 9,926 | | | — | |
递延所得税 | 32,752 | | | 4,383 | |
| | | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购资产后的净额 | | | |
租赁商品 | (900,921) | | | (435,722) | |
应收账款 | (21,286) | | | (2,465) | |
预付费用和其他资产 | (721) | | | 5,871 | |
经营租赁使用权资产和租赁负债 | (339) | | | (536) | |
应付帐款-贸易 | (51,853) | | | 8,184 | |
应计负债 | 8,137 | | | 27,987 | |
经营活动提供的净现金 | 326,204 | | | 296,226 | |
投资活动的现金流 | | | |
购买房产资产 | (45,876) | | | (22,557) | |
出售物业资产所得收益 | 3 | | | 196 | |
飓风保险赔偿收益 | — | | | 158 | |
收购业务 | (1,273,542) | | | (700) | |
用于投资活动的净现金 | (1,319,415) | | | (22,903) | |
融资活动的现金流 | | | |
股份回购 | (20,035) | | | (26,572) | |
股票期权的行使 | 11,368 | | | 5,737 | |
代扣代缴员工税金的股份 | (20,903) | | | (5,270) | |
发债成本 | (47,622) | | | — | |
债务收益 | 1,490,000 | | | 198,000 | |
偿还债务 | (366,875) | | | (239,500) | |
支付的股息 | (53,182) | | | (47,329) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 992,751 | | | (114,934) | |
汇率变动对现金的影响 | (159) | | | (1,485) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (619) | | | 156,904 | |
期初现金及现金等价物 | 159,449 | | | 70,494 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 158,830 | | | $ | 227,398 | |
见简明合并财务报表附注。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-陈述的基础
本文所载的Rent-A-Center,Inc.中期简明合并财务报表是吾等根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。根据美国证券交易委员会的规章制度,通常包括在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或遗漏,尽管我们相信所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。我们建议将这些财务报表与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读。我们认为,随附的未经审计的中期财务报表包含所有必要的调整,这些调整仅包括正常经常性的调整,以公平地列报本公司各期的经营业绩和现金流量。本报告所列期间的业务结果不一定代表全年的预期结果。
预算的使用
在按照美国公认会计原则编制财务报表时,我们必须对报告期内资产和负债的报告金额、简明合并财务报表日期的或有损失和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额做出影响的估计和假设。在应用会计原则时,我们必须经常对预期结果或不确定性做出个别估计和假设。我们的估计、判断和假设会根据现有的信息和经验不断进行评估。然而,不确定性可能会影响财务报告过程中固有的某些估计和假设,这可能会影响未来报告的资产和负债额,并导致实际结果与这些估计不同。
合并原则和业务性质
这些财务报表包括Rent-A-Center,Inc.及其直接和间接子公司的账目。所有公司间账户和交易都已取消。除非上下文另有说明,否则所提及的“Rent-A-Center”仅指母公司Rent-A-Center,Inc.,而所提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Rent-A-Center及其任何或所有直接和间接子公司的综合业务运营。我们报告了四个运营部门:Rate-A-Center Business,Acima(以前的首选租赁),墨西哥和特许经营。
我们的Rent-A-Center业务部门由美国和波多黎各的公司所有的租赁到自有商店组成,这些商店以租赁到自有的方式将家用耐用品出租给客户。我们还在我们的某些商店以“立即购买”和“Home Choice”的名义提供分期付款销售的商品。我们的Rent-A-Center业务部门通过我们公司拥有的商店和通过rentacenter.com的电子商务平台运营。
我们的Acima部门在美国和波多黎各运营,包括2021年2月收购的Acima Holdings(定义见下文注释2)的业务,以及我们首选的Lease虚拟和员工地点,通常向没有资格从传统零售商获得融资的消费者提供租赁到拥有交易。Acima部门通过我们跨越电子商务、数字和移动渠道的虚拟产品解决方案,以及位于此类零售商所在地的有人员和无人员的售货亭,提供租赁到所有权的交易。
我们的墨西哥部门包括我们在墨西哥的公司所有的租赁到自有商店,这些商店以租赁到自有的方式将家用耐用品出租给客户。
Rent-A-Center特许经营国际公司是Rent-A-Center的间接全资子公司,是租赁到自有商店的特许经营商。我们特许经营部门的主要收入来源是向其特许经营商销售租赁商品,而特许经营商又根据租赁到拥有交易将商品提供给普通公众进行租赁或购买。我们特许经营部门的收入余额主要来自基于特许经营商每月毛收入的特许权使用费。
新采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,其目的是简化与所得税会计有关的各个方面。该标准删除了主题740中一般原则的某些例外,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。我们采用了前瞻性方法,从2021年1月1日开始采用ASU 2019-12。采用这一ASU对我们截至2021年9月30日的9个月的财务报表的影响是微不足道的。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注2-收购和资产剥离
于二零二零年十二月二十日,吾等与犹他州有限责任公司Radalta,LLC及公司全资附属公司Acima订立合并协议(“合并”)。阿基马控股公司“),以及Aaron Allred,仅以Acima Holdings前所有者代表的身份,规定Radalta,LLC与Acima Holdings合并,Acima Holdings作为公司的全资子公司幸存下来,总估计对价为#美元;Aaron Allred仅以Acima Holdings前所有者代表的身份,规定Radalta LLC与Acima Holdings合并,Acima Holdings作为公司的全资子公司幸存下来,总估计对价为#美元1.65200亿美元,包括约15亿美元的现金对价1.31000亿美元,大约1080万股估计价值约为$3772000万。在……上面2021年2月17日,我们完成了对Acima Holdings,LLC会员权益的收购。Acima Holdings是一家领先的平台,通过网络和移动技术在销售点为客户提供虚拟租赁到所有权解决方案.
根据合并协议,我们向Acima Holdings的前所有者发出了总计10,779,923我们普通股的股份(“总股票对价”),并向他们支付总现金对价#美元。1.3200亿美元(“总现金对价”)。根据合并协议的条款,向Acima Holdings前所有者(同时也是Acima Holdings的雇员)发行的总股票对价部分须受限制性股票协议的约束,该协议规定了自合并完成后36个月内的归属条件。向Acima Holdings的非雇员前所有者发放的总股票对价部分受为期18个月的锁定协议条款的约束,根据该协议,非雇员前所有者在合并中收到的普通股总股份的三分之一在合并结束后每六个月可转让一次。吾等于二零二一年二月十七日订立一项登记权协议,根据该协议,Acima的若干前拥有人有权就其于合并中收取的总股份代价部分享有登记权。
总购买价格约为$。1.4200亿美元,包括约50亿美元的现金净对价1.31000亿美元,以及2,683,328总股份代价受价值为$的18个月锁定协议规限51.14于成交日期每股转让限制,并因缺乏市场流通性而按折扣率调整,以计入三批转让限制,每批在成交日期后每6个月一次。收购的总现金代价由手头现金、我们的ABL信贷安排下的借款和我们定期贷款安排下的发行收益(定义见附注7)以及发行新的无担保优先票据的收益组合提供资金。有关更多信息,请参见注释7和注释8。
剩下的8,096,595根据限制性股票协议和36个月归属条件,包括在总股票对价中的普通股价值为$。414.12000万,截至成交之日。这些股票已被排除在总收购价之外,而是被确认为基于股票的补偿费用,受ASC在所需归属期间的主题718“基于股票的补偿”的约束,并在我们未经审计的综合经营报表中计入其他费用(收益)。然而,就税务而言,受限制性股票协议约束的总股票对价价值被视为商誉。此外,受上述限制性股票协议约束的普通股的总价值导致包括在收购净资产中的递延税项负债减少了约#美元。103.5根据截至成交之日的股票公允价值,乘以联邦和州法定混合税率约24%,包括在下面的净资产收购表中。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
收购的资产和承担的与收购相关的负债已按其公允价值入账。下表提供了截至收购日收购的可识别资产和承担的负债的初步估计公允价值: | | | | | |
(单位:千) | 2021年2月17日 |
总现金对价 | $ | 1,273,263 | |
总股票对价,受锁定协议的限制 | 120,929 | |
购买总价 | $ | 1,394,192 | |
收购的资产 | |
应收账款净额(1) | $ | 30,465 | |
预付费用和其他资产 | 699 | |
租赁商品 | |
在房租上 | 340,575 | |
财产资产 | 171,455 | |
经营性租赁使用权资产 | 9,136 | |
商誉 | 261,981 | |
其他无形资产 | 520,000 | |
收购的总资产 | $ | 1,334,311 | |
承担的负债 | |
应付帐款-贸易 | 16,023 | |
应计负债 | 23,677 | |
经营租赁负债 | 9,689 | |
递延所得税 | (109,270) | |
承担的总负债 | (59,881) | |
总权益价值 | $ | 1,394,192 | |
(1)包括合同应收账款毛额#美元65.22000万美元与商品租赁合同有关,其中#美元35.5据估计,有1.8亿美元无法收回。
由于该等结余的短期性质,作为收购事项一部分而承担的资产及负债(包括应收账款、预付开支及其他资产、租赁商品、应付账款及应计负债)的账面价值于收购日期记作公允价值。经营租赁使用权资产和负债根据美国会计准则第842号专题“租赁”记录为未来债务的贴现价值。收购的无形资产和开发的技术的公允价值计量主要基于使用公司特定信息开发的重大不可观察的投入(第3级)。某些公允价值估计数是根据对所购净资产的独立估值确定的,包括#美元。5201.5亿可识别无形资产,估计加权平均使用寿命为8年份,具体如下: | | | | | | | | |
资产类别 | 估计公允价值 (单位:千) | 预计剩余使用寿命(以年为单位) |
商人关系 | $ | 380,000 | | 10 |
与现有承租人的关系 | 60,000 | | 1 |
商号 | 40,000 | | 7 |
竞业禁止协议 | 40,000 | | 3 |
| | |
按照我们的会计政策,已开发的技术包括在财产资产中,净额也是以#美元的价值购得的。170.0100万美元,估计剩余使用寿命为10年。这些无形资产和房地产资产的公允价值主要基于成本投入和预计现金流,使用类似资产类型的常见行业估值方法进行估计。
此外,我们还记录了#美元的商誉。262.0在我们的Acima运营部门,其中包括净收购价超过净资产公允价值1000万美元的收购和集合劳动力。商誉代表了预期的成本和收入协同效应,以及收购Acima Holdings预计将给我们的零售合作伙伴业务带来的其他好处。出于税务目的的商誉总价值,包括我们记录的商誉,加上受上述限制性股票协议约束的总股票对价价值,以及下文所述的与收购相关的费用,均可完全扣除,并将在15年内摊销。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
阿基马控股公司的经营业绩从收购之日起反映在我们未经审计的简明综合经营报表中。
在2021年第三季度,我们记录了对租赁商品公允价值的调整,使收购资产的价值增加了约$15.52000万美元,商誉相应减少。记录的调整是基于对资产账面价值的进一步评估和对相关(2级)市场投入的相应评估。关于增加所购租赁商品价值的调整,我们记录了相应的调整,将租赁商品折旧增加了约#美元。9.02000万,代表从收购之日起到2021年9月30日止的一段时间。对租赁商品折旧的调整反映在我们简明综合经营报表的租金和费用成本中。我们认为,截至2021年9月30日,收购资产和负债的公允价值计量已经完成,我们预计在测算期内不会对收购价格分配进行任何额外调整。
在这次收购中,我们产生了大约$23.43.8亿美元与收购相关的费用,包括与法律、专业和银行交易费相关的费用,出于税收目的,这些费用被视为商誉之外的费用。此外,我们确认了包括在收购的净资产中的递延税项负债减少了#美元。7.6300万美元与这些支出相关。这些成本包括在我们未经审计的简明综合营业报表中的其他费用(收益)中。
以下未经审计的预计综合经营业绩展示了我们的财务业绩,就好像对Acima的收购已于2020年1月1日完成一样。这些未经审计的预计结果可能不一定反映本应实现的业务的实际结果,也不一定预示着未来的业务结果。未经审核的备考信息反映收购资产公允价值的递增折旧和摊销调整、由于受限股票奖励的股票总对价而对股票补偿支出的调整、由于消除历史债务和配售新债务而对利息支出的调整以及对所得税拨备的相关调整。此外,预计净收入已进行调整,以包括截至2020年1月1日的交易费用和其他非经常性成本。未经审计的预计财务信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
预计总收入 | $ | 1,181,268 | | | $ | 1,042,799 | | | $ | 3,606,629 | | | $ | 3,011,812 | |
预计净收益(1) | 36,320 | | | 32,004 | | | 158,181 | | | 31,160 | |
(1)净收益的预计调整总额为增加#美元。15.0300万美元和300万美元5.9在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,98.9300万美元和300万美元276.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。
自2021年2月17日收购之日起,阿基马控股公司包含在我们的简明综合经营报表中的收入和收益金额如下: | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年2月17日- 2021年9月30日 | 2020年2月17日- 2020年9月30日 |
| (未经审计) | (未经审计) |
总收入 | $ | 1,042,966 | | $ | 772,743 | |
净收益(1) | 102,063 | | 137,276 | |
(1)2021年2月17日至2021年9月30日期间的净收益包括在完成对Acima Holdings的收购后获得的无形资产的摊销。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注3-收入
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 租赁中心业务 | | 阿基玛 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 整合 |
(单位:千) | |
储物 | | | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 446,049 | | | $ | 469,692 | | | $ | 15,108 | | | $ | — | | | $ | 930,849 | |
商品销售 | 37,515 | | | 153,725 | | | 776 | | | — | | | 192,016 | |
分期付款销售 | 17,028 | | | — | | | — | | | — | | | 17,028 | |
其他 | 394 | | | 28 | | | 33 | | | 627 | | | 1,082 | |
商店总收入 | 500,986 | | | 623,445 | | | 15,917 | | | 627 | | | 1,140,975 | |
专营权 | | | | | | | | | |
商品销售 | — | | | — | | | — | | | 33,671 | | | 33,671 | |
特许权使用费收入和费用 | — | | | — | | | — | | | 6,622 | | | 6,622 | |
总收入 | $ | 500,986 | | | $ | 623,445 | | | $ | 15,917 | | | $ | 40,920 | | | $ | 1,181,268 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 租赁中心业务 | | 阿基玛 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 整合 |
(单位:千) | |
储物 | | | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 1,313,512 | | | $ | 1,236,059 | | | $ | 43,217 | | | $ | — | | | $ | 2,592,788 | |
商品销售 | 163,943 | | | 479,701 | | | 2,394 | | | — | | | 646,038 | |
分期付款销售 | 52,992 | | | — | | | — | | | — | | | 52,992 | |
其他 | 1,239 | | | 414 | | | 59 | | | 1,323 | | | 3,035 | |
商店总收入 | 1,531,686 | | | 1,716,174 | | | 45,670 | | | 1,323 | | | 3,294,853 | |
专营权 | | | | | | | | | |
商品销售 | — | | | — | | | — | | | 96,342 | | | 96,342 | |
特许权使用费收入和费用 | — | | | — | | | — | | | 20,830 | | | 20,830 | |
总收入 | $ | 1,531,686 | | | $ | 1,716,174 | | | $ | 45,670 | | | $ | 118,495 | | | $ | 3,412,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 租赁中心业务 | | 阿基玛 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 整合 |
(单位:千) | |
储物 | | | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 414,798 | | | $ | 153,306 | | | $ | 11,469 | | | $ | — | | | $ | 579,573 | |
商品销售 | 42,459 | | | 48,096 | | | 678 | | | — | | | 91,233 | |
分期付款销售 | 16,580 | | | — | | | — | | | — | | | 16,580 | |
其他 | 386 | | | 257 | | | 12 | | | 189 | | | 844 | |
商店总收入 | 474,223 | | | 201,659 | | | 12,159 | | | 189 | | | 688,230 | |
专营权 | | | | | | | | | |
商品销售 | — | | | — | | | — | | | 19,069 | | | 19,069 | |
特许权使用费收入和费用 | — | | | — | | | — | | | 4,716 | | | 4,716 | |
总收入 | $ | 474,223 | | | $ | 201,659 | | | $ | 12,159 | | | $ | 23,974 | | | $ | 712,015 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 租赁中心业务 | | 阿基玛 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 整合 |
(单位:千) | |
储物 | | | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 1,193,301 | | | $ | 454,744 | | | $ | 34,265 | | | $ | — | | | $ | 1,682,310 | |
商品销售 | 144,887 | | | 153,774 | | | 2,032 | | | — | | | 300,693 | |
分期付款销售 | 48,970 | | | — | | | — | | | — | | | 48,970 | |
其他 | 1,222 | | | 511 | | | 19 | | | 589 | | | 2,341 | |
商店总收入 | 1,388,380 | | | 609,029 | | | 36,316 | | | 589 | | | 2,034,314 | |
专营权 | | | | | | | | | |
商品销售 | — | | | — | | | — | | | 49,553 | | | 49,553 | |
特许权使用费收入和费用 | — | | | — | | | — | | | 13,833 | | | 13,833 | |
总收入 | $ | 1,388,380 | | | $ | 609,029 | | | $ | 36,316 | | | $ | 63,975 | | | $ | 2,097,700 | |
租购协议
租房中心商务区,阿基马和墨西哥
租金和费用。租赁商品根据租赁购买协议出租给客户,该协议规定每周、半月或每月租赁条款,租金不予退还。在每个租期结束时,客户可以续签下一个租期的租约。一般来说,客户有权通过购买选择权或支付所有所需的租赁条款来获得商品的所有权。客户可以在任何租期结束时终止租赁协议,而不会受到惩罚。因此,租金交易被计入经营租赁。
在我们的Rent-A-Center Business、Acima(不包括虚拟)和墨西哥分店收到的租金必须在下一个租期之前预付。在虚拟商业模式下,收入可能在租金支付到期日之前获得,在这种情况下,收入在收到租金付款之前应计,扣除估计回报和无法收回的续期付款。在这两种模式下,租金收入都是在租赁期内确认的。有关应计租金收入的更多信息,请参见附注4。
在应确认期间之前收到的用于支付租金(包括费用)的现金将根据租赁条款递延确认。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有40.5300万美元和300万美元45.8分别为包括在与我们的租购协议相关的应计负债中的递延收入1000万美元。当客户在提供积分服务时支付与各种付款、恢复或滞纳金相关的收入时,将予以确认。我们的Rent-A-Center业务、以前的首选租赁公司和墨西哥地点的租赁商品使用收入预测方法折旧,并在租赁期内的销售成本中确认。最近收购的阿基马控股公司的租赁商品在租赁期内使用直线折旧法进行折旧。
我们还提供额外的产品计划和租赁协议,为客户提供针对产品重大损坏或丢失的责任保护,以及俱乐部会员福利,包括各种折扣计划和产品服务,以及在商品损坏或丢失时的更换福利,以及在符合条件的客户失业时的付款保险。客户在续订租期的同时续订产品计划,并可随时取消计划。产品计划的收入在计划期限内确认。与产品计划相关的成本主要在销售成本中确认。
与客户签订合同的收入
租房中心商务区,阿基马和墨西哥
商品销售。商品销售包括因行使通过租赁购买协议提供的提前购买选择权而收到的付款或通过销售点交易销售的商品。商品销售收入在收到付款并将商品所有权转移给客户时确认。销售商品的剩余净值在交易时计入销售成本。
分期付款销售。我们零售分期付款商店的商品销售收入在分期付款通知单签署并且商品控制权移交给客户时确认。分期付款销售商品的成本
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
协议在交易时在销售成本中确认。我们通过分期付款协议提供延期服务计划,由第三方管理,并为客户提供超出分期付款协议期限的产品服务维护。当分期付款计划完成且服务计划生效时,为延长服务计划收到的付款在扣除相关成本后延迟并确认。客户可以在分期付款协议期内随时取消延期服务计划,并获得以前向该计划支付的款项的退款。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有3.4300万美元和300万美元3.1与延长服务计划相关的应计负债中包括的递延收入1.6亿美元。
其他的。其他收入包括向我们的租赁和分期付款客户提供的其他杂项产品计划产生的收入。其他产品计划的收入根据适用计划协议的条款确认。
特许经营
商品销售。租赁商品的销售收入在商品运往特许经营商时确认。
特许权使用费收入和费用。特许经营特许权使用费,包括特许经营商对公司广告基金的贡献,代表基于销售的特许权使用费,以总租金支付和销售额的百分比计算。特许权使用费收入应计并确认为租金支付和商品销售。加盟费是向加盟商收取的新加盟店或改建的加盟店的初始费用。特许经营费收入在特许经营协议期限内以直线方式确认。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们都有4.3300万美元和300万美元4.72000万美元的递延收入包括在与特许经营费相关的应计负债中。
注4-应收账款和坏账准备
分期付款销售应收账款主要包括客户在我们的零售分期付款商店销售商品所欠的应收账款。与我们的Get It Now和Home Choice商店的商品销售相关的分期付款销售应收账款通常包括购买商品的销售价格和客户选择的服务的任何额外费用,减去客户的首付。客户每次付款时都不会产生利息,利息收入也会确认,通常是按月付款。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分期付款协议支付的利息为#美元。9.2300万美元和300万美元8.5分别为2000万人。
应收贸易和票据包括租赁客户应支付的续订和未收取租金款项;特许经营商应支付的存货购买金额、赚取的特许权使用费和其他义务;以及其他与公司相关的应收账款。信贷是根据对每个加盟商的财务状况的评估向加盟商提供的,通常不需要抵押品。应收贸易账款一般在30天内到期。
应收款包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
分期付款销售应收账款 | $ | 63,064 | | | $ | 61,794 | |
应收贸易和票据 | 76,830 | | | 36,256 | |
| | | |
应收账款总额 | 139,894 | | | 98,050 | |
减少坏账拨备 | (7,964) | | | (8,047) | |
应收账款总额,扣除坏账准备 | $ | 131,930 | | | $ | 90,003 | |
我们已为我们的分期付款应收票据计提了坏账准备。我们确定拨备的政策主要基于历史损失经验,以及管理层对上一年度应收分期付款票据的支付和收回进行审查和分析的结果。我们相信我们的津贴足以抵销所有预期的损失。我们的政策是注销逾期120天或以上的分期付款的应收票据。冲销是用来减少坏账准备的,收回以前注销的余额是用来增加坏账准备的。
本公司特许经营贸易及应收票据的拨备是考虑多项因素而厘定的,包括应收账款逾期的时间长短、过往亏损纪录、特许经营商目前的偿债能力,以及整体经济及整个行业的状况。逾期90天以上的应收账款要么被注销,要么在我们的坏账准备中全额保留。随后收到的此类应收账款计入坏账准备。
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
与贸易和应收票据有关的可疑账款拨备为#美元。0.9百万美元和$1.02021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。与分期付款销售应收账款有关的坏账准备为#美元。7.1300万美元和300万美元7.02021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。
我们坏账准备的变化如下: | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | | | |
坏账的期初准备 | $ | 8,047 | | | | | |
坏账支出(1) | 9,825 | | | | | |
| | | | | |
帐目注销,扣除回收后的净额 | (9,908) | | | | | |
计提坏账期末准备 | $ | 7,964 | | | | | |
(1)无法收回的分期付款、特许经营商债务和其他公司应收款项在我们的简明合并财务报表中的其他商店运营费用中确认。
注5-租契
我们根据运营租约为我们所有的Rent-A-Center Business和墨西哥门店租用空间,租约将在不同时间到期,直到2027年。此外,我们根据不同时间到期的运营租约为某些支持设施租赁空间,直至2032年。我们的大多数店铺租约都是五年租约,并包含续订期限从三年到五年不等的选项,租金根据商定的公式进行调整。我们评估所有租约,以确定我们是否有可能行使未来的续期选择权,在大多数情况下,由于市场租金竞争和没有重大处罚,或不行使续期选择权造成的业务中断,我们对行使选择权并不合理确定。在涉及将Rent-A-Center Business商店出售给特许经营商的某些情况下,我们与买方签订了租赁转让协议,但在剩余有效期限内,我们仍是原始租约的主要义务人。因此,这些转让被归类为分租,原始租赁包括在我们的简明综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和经营租赁负债中。
我们根据经营租约为我们所有的Rent-A-Center商业商店租赁车辆,租赁期在租赁开始日期后12个月到期。我们将这些租赁归类为短期租赁,并选择了车辆租赁的短期租赁豁免,因此将它们排除在我们简明综合资产负债表内的经营租赁使用权资产之外。我们还为我们在墨西哥的所有门店租赁车辆,这些门店的租期将在2025年之前的不同时间到期,租金将根据通胀定期调整。最后,我们的设备租赁数量很少,主要涉及临时存储容器和某些后台技术硬件资产。
对于上述所有租赁,我们选择不将租赁和非租赁组件分开,而是将它们作为单个组件进行核算。此外,我们已选择使用可用的实用权宜之计,在2019年1月1日采用ASU 2016-02之前,无需重新评估过期或现有合同是否包含租约,以及无需重新评估任何现有租约的租约分类。
经营租赁使用权资产和经营租赁负债使用我们的增量借款利率进行折现,因为隐含利率不容易确定。我们目前没有任何融资租赁。
经营租赁成本在我们的简明综合营业报表中以直线方式记录在其他商店费用中。
按费用类型划分的总运营租赁成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
包括在其他店铺费用中的经营租赁费(1)(2) | $ | 33,218 | | | $ | 34,682 | | | $ | 102,044 | | | $ | 106,559 | |
包括在其他费用(收益)中的经营租赁成本(2) | 16 | | | 121 | | | 260 | | | 1,081 | |
转租收据 | (2,850) | | | (2,180) | | | (9,333) | | | (6,641) | |
营业租赁费合计 | $ | 30,384 | | | $ | 32,623 | | | $ | 92,971 | | | $ | 100,999 | |
(1) 包括短期租赁成本,这并不重要。
(2)不包括可变租赁成本$8.4300万美元和300万美元25.4截至2021年9月30日的三个月和九个月为2000万美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月8.7300万美元和300万美元26.0在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,销售收入为2000万美元。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
与租赁相关的补充现金流信息: | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 80,800 | | | $ | 85,794 | |
未计入经营租赁负债的短期经营租赁支付的现金 | 13,022 | | | 17,466 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 87,178 | | | 74,095 | |
加权平均贴现率和加权平均剩余租期: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
加权平均贴现率(1) | 6.2 | % | | 6.8 | % |
加权-平均剩余租期(以年为单位) | 4 | | 4 |
(1) 2019年1月1日的增量借款利率用于采用ASU 2016-02时存在的租赁。
2021年9月30日未贴现经营租赁负债与现值经营租赁负债对账: | | | | | |
(单位:千) | 经营性租赁 |
2021 | $ | 37,919 | |
2022 | 102,197 | |
2023 | 76,597 | |
2024 | 58,245 | |
2025 | 41,294 | |
此后 | 32,088 | |
未贴现的经营租赁负债总额 | 348,340 | |
减去:利息 | (47,930) | |
经营租赁负债现值合计 | $ | 300,410 | |
为了应对新冠肺炎疫情和相关政府限制对我们运营的负面影响,我们重新谈判了大约500在2020年第三季度签订商店租赁协议,以获得租金减免,以帮助抵消新冠肺炎的负面财务影响。我们重新谈判后签订的契约修订包括大约$的短期租金减免。2.31000万美元和大约$的延期租金2.12000万。截至2021年9月30日,我们已基本上偿还了与这些租赁修订相关的所有递延租金。
注6-所得税
实际税率为47.6%和28.9截至2021年9月30日的三个月和九个月的百分比,而16.8%和11.4在2020年的各个时期,这一比例都达到了%。截至2021年9月30日止九个月的有效税率受到以下因素的影响:受归属条件限制的总股票对价中包括的股权对价的税收效应,与我们年度限制性股票奖励授予和股票期权行使的超额税收优惠相关的离散所得税项目,以及国内外税收估值免税额的释放。截至2020年9月30日的9个月的有效税率主要受到净营业亏损结转的税收优惠的影响,税率为35%,这是2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法的结果。
注7-优先债务,净额
2021年2月17日,我们与作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和贷款方签订了一项信贷协议,规定提供7年期的$875百万优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和一项基于资产的贷款信贷安排(“ABL信贷安排”),提供为期5年的基于资产的循环信贷安排,承诺额为#美元。550100万美元和一份升华为1.5亿美元的信用证。根据我们的选择,在某些条件下,ABL信贷安排下的承诺可能会增加总计高达1.25亿美元的额外承诺。
定期贷款融资所得款项扣除原来发行的贴现#美元。4.4在贷款人发行的情况下,贷款金额为100万美元。此外,由于定期贷款安排和ABL信贷安排的结束,我们产生了大约$30.2债务发行费用,包括银行融资费和第三方法律及其他专业费用,其中#美元25.3700万美元是根据ASC主题470“债务”进行资本化的,并记录为我们未偿还优先债务的减少,净额计入我们的简明合并资产负债表。剩余的债务发行成本为#美元4.9在我们的简明综合营业报表中,1000万美元被支出并记录到其他费用(收益)中。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
2021年9月21日,我们签署了定期贷款安排第一修正案(“第一修正案”),自2021年9月21日起生效。该项修订将伦敦银行同业拆息下限下调25个基点,重新定价定期贷款安排下的适用保证金。0.75%至0.50%,以及任何初始期限贷款的适用保证金,从4.00%至3.25%.
在执行第一修正案的过程中,我们花费了大约$1.52000万美元的债务发行成本,包括第三方安排和其他专业费用,其中约为#美元1.42000万美元作为债务再融资费用在我们的简明综合运营报表中支出,约为$0.11000万美元被资本化,并作为我们未偿还的优先债务的减少记录在我们的简明综合资产负债表中。此外,根据ASC主题470“债务”,我们记录了大约#美元。5.4未摊销债务发行成本和原始发行贴现的冲销,此前在2021年2月17日发行定期贷款工具时资本化。这些注销作为债务再融资费用记录在我们的简明综合经营报表中。
截至2021年9月30日,合并资产负债表中报告的与我们的优先债务相关的未摊销债务发行成本和原始发行折扣的余额总额约为$21.3300万美元和300万美元3.0分别为2000万人。剩余的未摊销债务发行成本和原始发行折扣将在定期贷款安排的剩余期限内摊销为利息支出。
定期贷款安排下的未偿还款项为#元。870.6截至2021年9月30日,为1.2亿美元。我们有不是截至2021年9月30日,我们的ABL信贷安排下的未偿还借款和借款能力为#美元463.62000万。
我们还利用ABL信贷机制开立信用证。截至2021年9月30日,我们已签发的未偿还信用证总额为$。86.42000万美元,主要与工伤保险索赔有关。
定期贷款信贷协议
定期贷款安排,将于2028年2月17日,等额摊销每季度一次分期付款,费率为1.00年利率为其原始本金的百分之百,余额在最终到期时到期。在每种情况下,在某些限制和条件的限制下,我们可以向定期贷款安排增加最多5亿美元的增量定期贷款安排,或随时通过发行或招致增量等值定期债务来利用定期贷款安排下的增量能力。
定期贷款安排下的借款利息按浮动利率支付,利率参考欧洲美元利率加上适用的保证金3.25%,受0.50%LIBOR地板。定期贷款融资项下的借款按季度等额摊销,金额相当于原始本金总额的1.000%,余额在最终到期日到期。
定期贷款工具以除ABL优先抵押品(定义见下文)以外的几乎所有我们现在和未来的有形和无形个人财产(包括我们的附属担保人)的第一优先权担保权益和ABL优先权抵押品的第二优先权担保权益作为担保,但某些例外情况除外。定期贷款融资项下的义务由我们和我们的材料全资境内受限制子公司担保,这些子公司也为ABL信贷融资提供担保。
定期贷款安排包含类似融资及交易的惯常及惯常契诺,并除其他事项外,限制吾等及吾等受限制附属公司订立某些留置权及订立若干售卖及回租交易;创造、承担、招致或担保若干债务;与吾等及吾等受限附属公司的全部或实质所有资产合并或合并,或转让、转让或租赁予另一人;就吾等及吾等受限附属公司的股本或某些其他债务支付股息或作出其他分派,或回购或赎回其他债务;以及作出其他安排或赎回或赎回本公司及受限制附属公司的全部或实质上全部或实质上所有资产予另一人;支付股息或作出其他分派,或回购或赎回我们的股本或某些其他债务;以及作出其他定期贷款安排还包括与资产出售(须进行再投资)、债务发生(许可债务除外)和超额现金流相关的强制性提前还款要求,但须受其中所述的某些限制的限制。这些契约受到管理定期贷款的文件中规定的一些限制和例外情况的约束。
定期贷款规定了常规违约事件,包括但不限于未能支付本金和利息、未能遵守契诺、协议或条件,以及涉及我们和我们的重要子公司的某些破产或资不抵债事件。
定期贷款安排已于Acima Holdings收购交易完成时悉数动用,用于支付交易中应付的部分现金总代价,偿还我们和我们子公司的若干未偿债务,偿还Acima Holdings及其子公司的所有未偿债务,以及支付与交易相关的若干费用和开支。这些收益的一部分被用来偿还#美元。197.5截至2019年8月5日的优先定期贷款安排(日期为2019年8月5日)下的未偿还贷款总额为300万美元,其中包括作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其贷款方(“优先定期贷款安排”)。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
ABL信贷协议
ABL信贷安排将于2026年2月17日。我们只能借入当时的借款基数和ABL信贷安排下的承诺总额中较小的一个。借款基数与符合条件的分期付款销售账户、库存和符合条件的租赁合同的数量挂钩,减去一定的准备金。
ABL信贷安排以浮动利率计息,利率参考欧洲美元利率加上适用的保证金1.50%至2.00%。截至2021年9月30日,ABL信贷安排的总利率为1.875%。承诺费相当于0.250%至0.375ABL信贷安排中未使用部分的百分比根据管理ABL信贷安排的文档中包含的定价网格定义的上个月的平均利用率而波动。2021年9月30日的承诺费是0.375%。我们付了$0.92021年第三季度的承诺费为1.8亿美元。
ABL信贷安排下的贷款可以在2026年2月17日之前借入、偿还和再借入,届时所有借入的金额都必须偿还。除某些例外情况外,ABL信贷安排项下的义务由我们和我们某些全资拥有的国内受限制子公司担保。ABL信贷机制下的义务和此类担保以我们和我们的附属担保人的所有账户、库存、存款账户、证券账户、现金和现金等价物、租赁协议、一般无形资产(我们子公司的股权除外)、动产纸、票据、单据、信用证权利、与前述相关的商业侵权索赔以及与前述相关的所有资产及其所有收益为优先担保,但受允许留置权和某些例外(该等资产,除某些例外情况外,我们和附属担保人的实质上所有其他现在和未来的有形和无形个人财产(“ABL优先权抵押品”)和次要优先权的基础。
ABL信贷融资包含类似融资和交易的惯常和惯例契诺,其中包括限制我们和我们的受限制子公司创建某些留置权和进行某些出售和回租交易的能力;创建、承担、招致或担保某些债务;将我们和我们的受限制子公司的全部或基本上所有资产合并或转让、转让或租赁给另一人;就我们的股本或某些其他债务支付股息或进行其他分配,或回购或赎回;以及
ABL信贷安排还要求维持如下的综合固定费用覆盖率1.10到每个财政季度末的1.00,此时(I)某些特定的违约事件已经发生并仍在继续,或(Ii)可用性小于或等于当时有效的线路上限的5625万美元和15%之间的较大值。这些契约受到管理ABL信贷机制的文件中规定的一些限制和例外的约束。截至2021年9月30日的固定费用覆盖率为1.66到1.00。
管理ABL信贷安排的文件规定了常规违约事件,包括但不限于未能支付本金和利息、未能遵守契诺、协议或条件,以及涉及我们和我们的重要子公司的某些破产或资不抵债事件。
下表显示了截至12月31日的每一年我们的未偿债务在2021年9月30日的预定到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 定期贷款安排 | | ABL信贷安排 | | 总计 |
2021 | $ | 2,188 | | | $ | — | | | $ | 2,188 | |
2022 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2023 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2024 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
2025 | 8,750 | | | — | | | 8,750 | |
此后 | 833,437 | | | — | | | 833,437 | |
优先债务总额 | $ | 870,625 | | | $ | — | | | $ | 870,625 | |
Rate-A-Center,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注8-高级注释
2021年2月17日,我们发行了美元4502000万优先无担保票据,2029年2月15日到期,按面值计算,利息为6.375于完成对Acima Holdings的收购后,所得款项将用作支付总现金代价的一部分(“票据”)。该批债券的利息将於每年二月十五日及八月十五日派息,由二零二一年八月十五日开始。有关债券的发行,我们已招致约$15.7债务发行成本,包括银行融资费和第三方法律及其他专业费用,这些费用根据ASC主题470“债务”资本化,并在我们的简明合并资产负债表中记录为未偿还票据的减少。债券发行成本将在债券期限内作为利息支出摊销。
我们可以在2024年2月15日或之后的任何时间赎回部分或全部债券,赎回价格按照管理债券的契约中规定的赎回价格支付现金,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。在2024年2月15日之前,我们可以某些股票发行所得款项赎回债券本金总额的40%,赎回价格为106.375%加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。此外,我们亦可能在2024年2月15日前赎回部分或全部债券,赎回价格为债券本金的100%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息,另加“整体”溢价。如果我们的控制权有特定的变动,我们将被要求以相当于债券本金101%的价格购买债券,另加应计和未付利息。
债券为吾等的一般无抵押优先债务,在担保该等债务的抵押品价值的范围内,实际上从属于吾等所有现有及未来的有担保债务,在结构上从属于吾等非担保人附属公司的所有现有及未来债务及其他负债,对吾等及吾等担保人附属公司的所有现有及未来的优先债务具有同等的偿付权,而对吾等所有未来的次级债务(如有)具有优先偿付权。债券由若干拥有未偿还债务或担保其他指定债务(包括ABL信贷融资及定期贷款融资)的国内附属公司以优先无抵押基准共同及各别担保。
管理票据的契约载有限制(其中包括)吾等的能力及部分受限制附属公司设立留置权、转让或出售资产、产生债务或发行若干优先股、支付股息、赎回股票或作出其他分派、作出其他受限制付款或投资、限制我们的受限制附属公司向吾等支付股息或其他金额、与其他实体合并或合并、与联属公司进行若干交易以及指定吾等附属公司为非受限制附属公司的能力。这些公约有许多例外情况和限制条件。如果债券获得标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉公司中的任何两家的投资级评级,则限制限制性支付、限制我们的受限制子公司向我们支付股息或其他金额、产生债务的能力、资产处置以及与关联公司的交易的契约将被暂停。
管限债券的契约亦就失责事件作出规定,一旦发生失责事件,所有当时未偿还债券的本金、溢价(如有的话)及利息均会到期或须予支付。
注9-公允价值
我们遵循三级公允价值等级,对计量公允价值时使用的投入进行分类,以确定我们的非金融资产和非金融负债的公允价值,这些资产和非金融负债主要由商誉组成。这些层级包括:第一级,定义为可观察的输入,例如活跃市场中相同工具的报价;第二级,定义为活跃市场中直接或间接可观察的报价以外的输入;以及第三级,定义为不可观察的输入,其中存在很少或没有市场数据,因此需要实体制定自己的假设。
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、以我们的ABL信贷安排和定期贷款安排为抵押的借款,以及未偿还票据。由于这些工具的到期日较短,现金和现金等价物、应收账款和应付款的账面价值在2021年9月30日和2020年12月31日接近公允价值。此外,我们的定期贷款工具和ABL信贷工具的利率是可变的,因此,我们认为未偿还借款的账面价值接近其公允价值。
我们票据的公允价值基于第1级投入,截至2021年9月30日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(单位:千) | 账面价值 | | 公允价值 | | 差异化 |
高级注释 | $ | 450,000 | | | $ | 485,415 | | | $ | 35,415 | |
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注10-其他收费
Acima Holdings收购。如附注2所述,2021年2月17日,我们完成了对领先的虚拟租赁到自有解决方案提供商Acima Holdings的收购。在向阿基马控股前所有者发出的总对价中包括8,096,595普通股,价值$414.12000万美元,受限制性股票协议下36个月的归属条件的限制,这将在归属期限内确认为股票补偿费用。在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了大约$93.1与这些限制性股票协议相关的股票补偿费用为1.6亿美元。
作为交易的一部分获得的资产的公允价值包括#美元。520700万美元的无形资产和300万美元的170700万美元用于开发技术。在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了大约$72.42000万美元的摊销费用和300万美元的9.3与这些资产相关的递增折旧费用为1.6亿美元。
此外,在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了大约$17.3与交易完成相关的2000万美元的交易成本,以及大约800万美元的交易成本7.9600万美元的收购后整合成本,包括$3.52000万美元的员工遣散费,$3.32.8亿美元的库存损失,以及1,700万美元的库存损失1.1700万美元的其他整合成本,包括重组咨询费。
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的其他费用活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | *截至2020年12月31日的应计费用 | | 收费及调整 | | 付款和调整 | | *2021年9月30日的应计费用 |
现金收费: | | | | | | | |
阿基马控股公司的交易成本 | $ | 5,005 | | | $ | 17,336 | | | $ | (22,341) | | | $ | — | |
阿基马控股公司的整合成本 | — | | | 7,890 | | | (5,749) | | | 2,141 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他现金收费(1) | 344 | | | 323 | | | (667) | | | — | |
总现金收费 | $ | 5,349 | | | 25,549 | | | $ | (28,757) | | | $ | 2,141 | |
非现金收费: | | | | | | | |
收购资产的折旧和摊销(2) | | | 81,725 | | | | | |
| | | | | | | |
阿基马控股有限公司限制性股票协议(3) | | | 93,121 | | | | | |
| | | | | | | |
资产减值 | | | 789 | | | | | |
| | | | | | | |
其他(4) | | | 10,911 | | | | | |
其他费用合计 | | | $ | 212,095 | | | | | |
(1) 代表员工遣散费,以及与商店关闭相关的关闭和保留费用。
(2)代表所收购无形资产的公允价值总额的摊销,以及与收购Acima Holdings相关的所收购软件资产的账面净值公允价值增加相关的增量折旧,如附注2所述。
(3)代表截至2021年9月30日的9个月确认的股票补偿费用,与根据限制性股票协议向Acima Holdings员工发行的普通股有关,作为收购收益的一部分,受归属限制,如附注2和附注12所述。
(4) 包括$10.72000万美元的法律和解准备金和$0.22000万州增值税评估准备金。潜在和解的应计金额并不代表我们的最大损失敞口。由于诉讼、监管和类似对抗程序的固有不确定性,已确定应计事项最终发生的任何损失的金额可能与此类事项的应计金额有很大不同。
注11-段信息
以下报告的经营部门是可获得单独财务信息并由首席运营决策者评估部门业绩的部门。我们的运营部门基于各种因素进行组织,包括但不限于业务交易类型、地理位置和门店所有权。在我们的运营细分市场中,我们提供某些基本产品类别的租赁商品:家具,包括床垫、轮胎、消费电子产品、家用电器、工具、手袋、电脑、智能手机和配件。
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(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的分部信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
租赁中心业务 | $ | 500,986 | | | $ | 474,223 | | | $ | 1,531,686 | | | $ | 1,388,380 | |
阿基玛 | 623,445 | | | 201,659 | | | 1,716,174 | | | 609,029 | |
墨西哥 | 15,917 | | | 12,159 | | | 45,670 | | | 36,316 | |
特许经营 | 40,920 | | | 23,974 | | | 118,495 | | | 63,975 | |
总收入 | $ | 1,181,268 | | | $ | 712,015 | | | $ | 3,412,025 | | | $ | 2,097,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
毛利 | | | | | | | |
租赁中心业务 | $ | 356,590 | | | $ | 332,742 | | | $ | 1,072,946 | | | $ | 966,347 | |
阿基玛 | 193,527 | | | 78,727 | | | 539,181 | | | 238,433 | |
墨西哥 | 11,293 | | | 8,655 | | | 32,323 | | | 25,615 | |
特许经营 | 7,350 | | | 4,904 | | | 22,305 | | | 14,343 | |
毛利总额 | $ | 568,760 | | | $ | 425,028 | | | $ | 1,666,755 | | | $ | 1,244,738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业利润 | | | | | | | |
租赁中心业务 | $ | 109,272 | | | $ | 99,950 | | | $ | 357,036 | | | $ | 253,025 | |
阿基玛 | 51,884 | | | 16,073 | | | 144,797 | | | 40,528 | |
墨西哥 | 2,285 | | | 1,724 | | | 6,659 | | | 3,743 | |
特许经营 | 4,816 | | | 3,146 | | | 15,495 | | | 8,694 | |
总细分市场 | 168,257 | | | 120,893 | | | 523,987 | | | 305,990 | |
公司 | (101,111) | | | (40,706) | | | (280,276) | | | (123,293) | |
营业利润总额 | $ | 67,146 | | | $ | 80,187 | | | $ | 243,711 | | | $ | 182,697 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
折旧及摊销 | | | | | | | |
租赁中心业务 | $ | 4,792 | | | $ | 4,926 | | | $ | 13,821 | | | $ | 14,759 | |
阿基玛(1) | 570 | | | 541 | | | 1,568 | | | 1,542 | |
墨西哥 | 130 | | | 104 | | | 369 | | | 292 | |
特许经营 | 24 | | | 15 | | | 58 | | | 28 | |
总细分市场 | 5,516 | | | 5,586 | | | 15,816 | | | 16,621 | |
公司(2) | 8,319 | | | 8,224 | | | 24,978 | | | 26,450 | |
折旧及摊销总额 | $ | 13,835 | | | $ | 13,810 | | | $ | 40,794 | | | $ | 43,071 | |
(1)不包括大约$的摊销费用29.2300万美元和300万美元72.4截至2021年9月30日的3个月和9个月,记入简明综合经营报表中的其他费用(收益),与完成Acima Holdings收购时获得的无形资产有关
(2)不包括折旧费用约$4.0300万美元和300万美元9.3截至2021年9月30日的三个月和九个月的600万美元,计入简明综合经营报表中的其他费用(收益),与完成Acima Holdings收购时收购的软件有关
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
资本支出 | | | | | | | |
租赁中心业务 | $ | 6,637 | | | $ | 5,721 | | | $ | 21,202 | | | $ | 10,205 | |
阿基玛 | 276 | | | 20 | | | 945 | | | 106 | |
墨西哥 | 478 | | | 116 | | | 744 | | | 205 | |
| | | | | | | |
总细分市场 | 7,391 | | | 5,857 | | | 22,891 | | | 10,516 | |
公司 | 13,084 | | | 1,950 | | | 22,985 | | | 12,041 | |
资本支出总额 | $ | 20,475 | | | $ | 7,807 | | | $ | 45,876 | | | $ | 22,557 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
关于租赁商品,净值 | | | |
租赁中心业务 | $ | 442,578 | | | $ | 444,945 | |
阿基玛 | 659,534 | | | 299,660 | |
墨西哥 | 18,926 | | | 18,281 | |
租赁商品租金合计,净额 | $ | 1,121,038 | | | $ | 762,886 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
持有出租商品,净额 | | | |
租赁中心业务 | $ | 139,441 | | | $ | 136,219 | |
阿基玛 | 858 | | | 2,228 | |
墨西哥 | 7,456 | | | 7,819 | |
租赁商品持有总额,净额 | $ | 147,755 | | | $ | 146,266 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
按细分市场划分的资产 | | | |
租赁中心业务 | $ | 1,006,779 | | | $ | 999,252 | |
阿基玛 | 1,525,741 | | | 389,650 | |
墨西哥 | 39,288 | | | 42,278 | |
特许经营 | 16,151 | | | 14,729 | |
总细分市场 | 2,587,959 | | | 1,445,909 | |
公司 | 465,711 | | | 305,071 | |
总资产 | $ | 3,053,670 | | | $ | 1,750,980 | |
注12-普通股和基于股票的薪酬
2021年8月初,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,回购金额高达$2502000万美元,取代了我们之前的股票回购计划。根据该计划,公司可以不时在公开市场或私下协商的交易中购买我们普通股的股票。根据新批准的回购计划,回购的时间和确切金额将由公司管理层决定,并将受到我们的资本分配战略、市场状况和其他因素的影响。本公司没有义务根据该计划收购任何股份,该计划可随时暂停或终止。在这项计划下,335,508在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们的普通股被回购,总购买价约为$20.02000万。根据之前的股票回购计划,1,463,377我们普通股的股票被回购,总购买价为#美元。26.6在截至2020年9月30日的9个月中,为3.5亿美元。
我们认出了$5.6300万美元和300万美元3.0在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,根据Rent-A-Center 2016长期激励计划(“2016计划”)和2021年长期激励计划(“2021计划”)发布的与股票奖励相关的薪酬支出1.8亿美元,以及15.0百万美元和$8.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,这一数字达到了100万。在截至2021年9月30日的9个月内,我们批准了大约97,000股票期权,299,000以市场为基础的绩效单位和180,0002016年和2021年计划下的时间归属单位。授予的股票期权的估值采用Black-Scholes定价模型,假设如下:预期波动率为47.54%至53.21%,无风险利率为0.21%至1.08%,预期股息率为2.15%至3.24%,预期期限为3.50至5.75好几年了。截至2021年9月30日的9个月内授予的期权的加权平均行权价为
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$44.84而加权平均授权日公允价值为#美元。14.94。基于业绩的限制性股票单位使用蒙特卡罗模拟进行估值。时间授予限制性股票单位的估值基于我们在紧接授予日期之前的交易日的收盘价,或者在奖励被修改的情况下根据修改日期的收盘价。截至2020年9月30日的9个月内,授予的基于市场的业绩和时间归属限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为$92.24及$59.22,分别为。
如附注2所述,向Acima Holdings前所有人发行的总股票对价包括10,779,923价值$的普通股51.14每股,截至收盘之日。其中,2,683,328出于财务报告的目的,普通股被包括在交易的总购买价中,而8,096,595普通股,价值$414.1根据限制性股票协议发行并受归属条件限制的3.8亿美元,将根据ASC主题718“基于股票的补偿”,在归属期限内确认为股票补偿费用。我们认出了$42.8300万美元和300万美元93.1在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,与这些限制性股票协议相关的股票补偿费用为1000万美元,这笔费用计入了我们的简明综合运营报表中的其他费用(收益),如附注10所述。
注13-偶然事件
我们与我们的子公司一起,不时参与日常业务过程中出现的各种法律程序和政府调查。我们为可能发生且可合理估计的或有损失预留。我们定期监察与这些法律诉讼有关的事态发展,并按季检讨我们的法律储备是否足够。如果发生这些亏损,我们目前预计这些亏损不会对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。然而,我们无法预测未来事态发展对我们索赔和诉讼的影响,在特定会计期间对索赔、诉讼或储备的任何解决方案都可能对我们在此期间的经营业绩产生重大不利影响。此外,针对我们的索赔和诉讼可能寻求禁制令或其他救济,要求改变我们的业务做法或运营,任何所需的改变都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生实质性的不利影响。
在正常的业务过程中,我们受到各州无人认领财产的审计。在审计过程中接受审查的财产包括无人认领的工资、供应商付款和客户退款。州欺诈法律一般要求实体向国家报告并汇出遗弃和无人认领的财产。未能及时报告和汇出财产可能导致评估,除了支付欺诈责任本身外,还可能包括利息和罚款。根据适用的欺诈法律,我们通常会将欺诈款项汇给各州。
阿基马消费者金融保护局调查。在签署收购Acima Holdings的最终协议之前,Acima Holdings收到了消费者金融保护局(CFPB)于2020年10月1日发出的民事调查要求,要求提供自2015年1月1日至向CID提供全部答复之日期间与Acima Holding的产品、服务和做法有关的某些信息、文件和数据。CID的目的是确定Acima Holdings是否提供信贷、提供租赁或以其他方式提供或提供消费金融产品或服务,以及Acima Holdings是否遵守某些消费者金融保护法。我们正在全力配合CFPB的调查。我们在2021年3月底应CFPB的初步要求完成了记录的制作。2021年7月,我们收到了CFPB的额外请求。我们目前正在对这些额外的请求做出回应。CFPB在调查中没有提出任何指控,我们目前无法预测CFPB调查的最终范围、最终时间或结果。
根据收购Acima Holdings的最终协议中规定的条款和条件,Acima Holdings的前所有者已同意赔偿Rent-A-Center在交易完成后与CID和某些成交前税款有关的某些损失。Acima Holdings前所有者的赔偿义务仅限于总计#美元的赔偿扣留。50这笔资金是在交易完成时托管的,将是Rent-A-Center就最终交易协议下的所有可赔偿索赔向Acima Holdings的前所有者提出的唯一追索权。除Rent-A-Center在此之前提交的任何悬而未决或悬而未决的赔偿要求外,除其他有限的例外情况外,代管金额将发放给Acima Holdings的前所有者如下:(I)就CID而言,在2024年2月17日较早的时间,也就是作出最终裁决的日期,规定解决与CID有关的事项;(Ii)就某些关门前的税项,在2022年8月18日,即第一笔业务的情况下,向其发放托管款:(I)就CID而言,即2024年2月17日(即作出最终裁定之日);(Ii)就某些关门前税项而言,即2022年8月18日,即第一笔业务
不能保证CID在向Acima Holdings的前所有者发放为其保留的代管资金之前最终得到解决,也不能保证该代管金额足以解决所有覆盖的损失,或者不能保证CID将在向Acima Holdings的前所有者发放之前得到最终解决
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CFPB正在进行的调查或未来对其执法、监管、酌情决定权或其他权力的行使,不会导致发现或涉嫌违反消费者金融保护法,从而导致CFPB、其他州或联邦机构或其他各方采取执法行动、法律程序或诉讼,以及实施损害赔偿、罚款、处罚、归还原状、其他金钱责任、制裁、和解或改变Acima Holdings的业务做法或运营,这些可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大和不利影响。
加州司法部长。加州总检察长(“CAG”)于2018年发出调查传票,要求提供有关我们现在接受的某些商业做法(现在是Acima部分的一部分)的信息。自从接到这些要求后,我们已经配合民航组的调查,并制作了几份所要求的文件。2020年3月,CAG提出了拟议的和解条款,以解决涉嫌违反加州法律的问题。CAG的指控包括与我们的租赁到拥有交易相关的某些消费者费用、收费和通信方面的指控。CAG提出的和解条款包括民事处罚、返还某些收入、额外的培训要求,以及改变某些商业惯例。我们正在继续与CAG讨论调查的解决方案。我们目前无法预测CAG调查的最终时间或结果。
马萨诸塞州总检察长。马萨诸塞州总检察长(“MAG”)于2018年发出民事调查要求,要求提供有关我们某些业务做法的信息,包括与我们的租赁到拥有交易相关的账户管理和某些其他业务做法。自接获这些要求后,我们一直配合小组的调查工作。2021年6月,MAG向我们提供了拟议的和解条款,包括金钱支付、关于某些商业惯例的禁制令条款和合规要求。我们正在继续与MAG合作,并与MAG讨论调查的解决方案。我们目前无法预测MAG调查的最终时间或结果。
州总检察长调查。2021年11月1日,AIMA收到内布拉斯加州总检察长办公室的一封信,称内布拉斯加州总检察长与38个州总检察长组成的联盟已开始对AIMA的商业行为和做法进行多州调查,并表示将根据各自的州消费者保护法提出民事调查要求和/或传票。截至提交本10-Q表格时,AIMA尚未收到与此事相关的民事调查要求或传票。我们目前无法预测这项调查的最终时间或结果。
附注14-普通股每股收益
每股普通股的基本收益和摊薄收益汇总计算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为千,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
净收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均流通股(1) | 58,267 | | | 53,985 | | | 57,603 | | | 54,186 | |
稀释股票奖励的效果(2) | 9,927 | | | 1,621 | | | 9,853 | | | 1,476 | |
加权平均稀释股 | 68,194 | | | 55,606 | | | 67,456 | | | 55,662 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.36 | | | $ | 1.19 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.80 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.85 | | | $ | 2.73 | |
不包括在稀释后每股普通股收益中的反稀释证券: | | | | | | | |
反稀释限售股 | — | | | — | | | 110 | | | — | |
反稀释性能份额单位 | 295 | | | — | | | 295 | | | 324 | |
反稀释股票期权 | 33 | | | 907 | | | 33 | | | 1,238 | |
(1)截至2021年9月30日的9个月的加权平均流通股包括大约2.62021年2月,与收购Acima Holdings相关发行的1.5亿股普通股。有关更多信息,请参见注释2。
(2)截至2021年9月30日的9个月的加权平均稀释股包括大约8.12021年2月与收购Acima Holdings相关发行的2000万股普通股,并受限制性股票协议规定的归属条件的限制。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法案”、经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条所指的“前瞻性”陈述。前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。它们通常包括诸如“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“寻求”或具有相似含义的词,或者诸如“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“打算”或“项目”等将来动词或条件动词。这些前瞻性陈述包括但不限于有关由新型冠状病毒(“新冠肺炎”)引起的呼吸道疾病大流行对我们的业务、运营、财务业绩和前景的潜在影响、我们对Acima Holdings,LLC(“Acima Holdings”)的收购完成后公司未来的业务前景和财务业绩、成本和收入协同效应以及预期从Acima Holdings收购中获得的其他好处、我们计划的技术以及我们为消费者和零售商提供的租赁自有解决方案的其他增强功能、我们的预期。包括公司股票回购计划下的任何股票回购、与我们的战略和计划有关的其他声明,以及其他非历史事实的声明。
前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过度依赖前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅说明截至本季度报告10-Q表格的日期。这些前瞻性陈述基于目前可获得的经营、财务和竞争信息,受到各种风险和不确定因素的影响。我们的实际未来结果和趋势可能会因各种因素而存在实质性和不利的差异,这些因素包括但不限于,我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”项下讨论的风险和不确定因素,以及下文“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。鉴于这些风险和不确定性,您不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。本季度报告中关于Form 10-Q的任何或全部前瞻性陈述以及我们(包括我们的管理层)所作的任何其他公开声明可能被证明是不正确的。我们附上这一警示说明,是为了使“1995年私人证券诉讼改革法”中的安全港条款适用于前瞻性陈述,并加以利用。除非法律另有要求,否则我们明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件、假设的变化或其他原因。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于:
•收购Acima Holdings的预期收益可能没有完全实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现;
·与Acima Holdings业务整合到我们其他业务中的成本、困难或中断的可能性将大于预期;
·我们有能力(I)有效调整因收购Acima Holdings而导致的产品构成和产品组合的变化,并继续保持现有产品的质量,以及(Ii)及时、经济高效地成功推出其他新产品或服务;
·收购Acima Holdings导致我们未来现金需求的变化,无论是由于资本支出或营运资金需求的意外增加、意外负债还是其他原因;
·我们识别潜在收购候选者、完成收购并成功整合被收购公司的能力;
•新冠肺炎大流行以及为抗击这一流行病而发布的相关政府和监管限制的影响,包括此类限制的不利变化,以及对(I)我们运营部门提供的租赁到自有产品的需求,(Ii)我们的ACIMA零售合作伙伴的影响,(Iii)我们的客户及其履行租赁义务的意愿和能力,(Iv)我们的供应商满足我们的商品需求和相关供应链中断的能力,(V)我们的员工,包括我们为运营地点配备充足员工的能力,(Vi)我们的财务和运营业绩,
•整体经济实力和其他影响消费者偏好和支出的经济状况,包括我们的目标消费者能否获得信贷;
•影响现有和潜在客户可支配收入的因素;
•失业率的变化;
•资本市场状况,包括我们的资金来源是否可用;
•我们信用评级的变化;
•在改善我们业务部门的财务和运营业绩方面遇到的困难;
•与我们业务中部署的定价变化和策略相关的风险;
•我们有能力继续从我们关于成本节约和其他EBITDA增强、效率和营运资本改进的倡议中实现收益;
•我们有能力继续有效地执行我们的战略举措,包括降低与任何潜在合并和收购相关的风险,或重新安排机会;
•未能管理我们门店的人工和其他门店费用,包括商品损失;
•由于我们的门店信息管理系统的运行或我们的寄宿零售商的系统中断而造成的中断;
•与我们的虚拟租赁业务相关的风险,包括我们继续开发和成功实施必要技术的能力;
•我们有能力从我们整合的虚拟和员工零售合作伙伴产品中获得预期的收益,并成功地发展这一业务部门;
•面临潜在营业利润率下降的风险,这是因为我们的Acima产品的商品成本较高,并可能导致更高的商品损失;
•我们向更易扩展的“基于云”解决方案的过渡;
•我们有能力开发并成功实施数字或电子商务能力,包括移动应用程序;
•我们保护自主知识产权的能力;
•我们供应链的中断;
•我们分销网络的局限性或中断;
•产品价格暴涨或暴跌;
•我们执行门店合并的能力和有效性,包括我们保留因门店合并而合并到另一个门店地点的客户账户的收入的能力;
•我们的可用现金流和我们产生足够现金流以继续支付股息的能力;
•来自传统竞争对手、虚拟租赁到自有竞争对手、在线零售商、先买后付和其他金融科技公司以及包括次级贷款机构在内的其他竞争对手的竞争加剧;
•我们有能力识别并成功营销对我们当前和未来的目标客户群有吸引力的产品和服务,并准确估计整个潜在市场的规模;
•消费者对我们品牌的偏好和认知;
•我们有能力保留与收购客户客户相关的收入,并提高收购门店的业绩;
•我们有能力签订新的租赁或租赁购买协议并收取费用;
•现有法律法规的执行变化和新法律法规的颁布对我们的业务造成不利影响,包括任何立法或监管执法努力,试图将基于商店或虚拟租赁到自己的交易重新定性为信用销售,并将消费者信用法律法规应用于我们的业务;
•我们遵守管理我们业务的适用法律或法规;
•任何额外的社会动荡的影响,如2020年或其他时候经历的,以及由此对我们的库存或其他资产造成的损害和潜在的收入损失;
•利率的变化;
•关税政策的变化;
•我们服务的行业、国家或市场的经济状况发生不利变化;
•信息技术和数据安全费用;
•任何数据安全漏洞或其他干扰对我们的信息技术和其他网络的影响,以及我们保护客户、员工和零售合作伙伴的个人可识别数据的完整性和安全性的能力;
•与自保责任、所得税和诉讼准备金有关的估计数的变化;
•我国实际税率的变化;
•外币汇率波动;
•我们维持有效的内部控制系统的能力,包括与ACIMA整合有关的内部控制系统;
•我们是或可能是不时参与的诉讼或行政诉讼;以及
•我们不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交的报告中详细说明的其他风险。
可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的其他重要因素将在本部分讨论。“风险因素“在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告和本Form 10-Q季度报告的其他地方。
我们的业务
我们是一家领先的租赁到自有服务提供商,在美国、波多黎各和墨西哥都有业务。我们为很大一部分服务不足的消费者提供关键服务,根据灵活的租购协议,通过一段时间的小额付款,他们可以获得高质量、耐用的产品,并有机会获得所有权,而不存在长期债务义务。通过我们的Rent-A-Center业务,我们通过我们的电子商务平台和实体存在提供完全集成的客户体验。我们的Acima业务通过商店和在线零售商提供租赁到自己的解决方案,使这些零售商能够利用我们的差异化产品扩大他们的客户基础,从而增加销售额。我们于1986年在特拉华州注册成立,我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码是“RCII。”
执行摘要
我们的战略
我们的战略重点是通过强调以下关键举措来发展我们的业务模式:
•抓住市场机遇,提高我们在传统和虚拟租赁到自有解决方案方面的竞争地位;
•加快向电子商务转型,拓展产品门类,包括新兴产品门类,改善全面融合的客户体验;
•利用技术支持与零售商平台无缝集成的无摩擦零售商入职;
•继续创造回头客业务,同时扩大我们的潜在客户基础;
•利用Acima Holdings决策引擎的集成,扩大数字支付和通信渠道;以及
•产生有利的调整后EBITDA利润率和强劲的自由现金流,为战略优先事项提供资金,并向股东交付和返还资本。
在我们实施我们的战略时,我们可能会不时利用推动我们关键计划的并购机会,并参与有关这些机会的讨论,其中可能包括合并、合并或收购或处置或其他交易,尽管不能保证任何此类活动将会完成。
有关收购Acima Holdings的更多信息,请参见“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--最新发展”。
最新发展动态
阿基马收购公司。2021年2月17日,我们完成了对Acima Holdings的收购,并向Acima的前所有者发行了总计10,779,923股我们的普通股(“总股票对价”),基于我们普通股在交易结束日的收盘价,每股价值为51.14美元,向他们支付了12.733亿美元的现金总对价(“总现金对价”)。根据最终协议的条款,总现金对价中的5000万美元将在成交时交由第三方托管,以支付根据协议阿基马控股公司(Acima Holdings)前所有者的某些潜在税收和监管赔偿义务。虽然我们目前相信作为我们对任何可赔偿索赔的唯一追索权的第三方预扣金额将足以支付任何此类潜在的税收和监管事项,但不能保证我们就此类事项支付的任何实际款项不会超过第三方预扣金额。
向Acima控股公司的前所有者(他们也是Acima的雇员)发行的总股票对价部分受限制性股票协议的约束,该协议规定了从收购完成之日起36个月内的归属条件。向Acima Holdings的非雇员前所有者发行的总股票对价部分为
受制于一份为期18个月的锁定协议的条款,根据该协议,Acima Holdings的一位非雇员前所有者收到的普通股总股份的三分之一在收购完成后每六个月可转让一次。
关于此次收购,我们与Acima Holdings的某些高管签订了雇佣协议,其中包括Acima Holdings的董事长兼创始人Aaron Allred,协议在完成交易后生效。
分红2021年9月16日,我们宣布董事会批准2021年第四季度每股0.31美元的季度现金股息。红利于2021年10月19日支付给我们在2021年9月28日收盘时登记在册的普通股股东。
定期贷款安排修正案。2021年9月21日,我们签署了定期贷款安排第一修正案(“第一修正案”),自2021年9月21日起生效。修订将定期贷款工具的适用保证金重新定价,将伦敦银行同业拆息下限由0.75%下调25个基点至0.50%,并将任何初始定期贷款的适用保证金由4.00%下调75个基点至3.25%。
业务和运营趋势
新冠肺炎大流行。从2020年3月下半月开始,新冠肺炎在全球范围内的蔓延对美国和世界经济造成了重大破坏,导致美国各州和地方司法管辖区实施了各种遏制或缓解措施,包括临时就地避难令和暂时关闭非必要业务。
由于新冠肺炎和相关司法法规在美国实施,以遏制新冠肺炎的传播或减轻其影响,从2020年3月下半月开始,相当数量的AIMA零售合作伙伴门店被暂时关闭,导致我们在这些门店内运营的大约65%的AIMA员工门店最初关闭。此外,在我们的Rent-A-Center业务部门,我们暂时关闭了少量门店的运营,大约24%的门店部分关闭,以封闭的展厅运营,仅通过电子商务网络订单和非接触式路边服务或从商店发货的模式开展业务。我们墨西哥运营部门的一些特许经营地点和门店也因新冠肺炎而暂时关闭或限制运营。我们在Rent-A-Center Business、特许经营和墨西哥运营部门的所有分店以及AIMA员工分店,在疫情爆发时暂时或部分关闭,于2020年第二季度重新开放。
尽管最近在2021年可以获得新冠肺炎疫苗,但在整个2021年,新冠肺炎病例的数量在不同时期都在增加,导致某些政府部门对企业实施或重新实施某些限制。截至2021年10月29日,我们的Rent-A-Center业务、特许经营和墨西哥运营部门的所有地点以及配备人员的Acima地点都提供全面的店内服务,具体取决于当地的卫生要求、社交距离、口罩和容量限制,以及在墨西哥对运营时间的某些限制。
为了应对新冠肺炎对我们业务的负面影响,我们在2020年积极实施了一些措施来减少运营费用和现金流的使用,包括实施临时高管减薪,暂时解雇我们门店和公司总部的某些员工,减少某些地点的营业时间,重新谈判房地产租赁,减少库存购买和资本支出,并在一段短时间内暂停进一步的股票回购。此外,我们还为我们的Rent-A-Center Business和AIMA客户实施了额外的电子支付方式,以促进非接触式交易。另外,美国政府于2020年3月27日颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案),在2020年至2021年初为美国公民和企业提供各种刺激和所得税减免福利,以帮助抵消新冠肺炎带来的直接负面金融影响。
在各种经济周期中,租赁自有行业一直是一种有弹性的商业模式,因为它为信贷受限的客户提供了一个可行的选择,让他们能够获得商品,否则他们可能无法通过提供更传统融资选择的其他零售商获得商品。然而,不能保证随着疫情的发展,我们不会受到未来政府行动对我们业务的负面影响。此外,在2021年第三季度,在政府刺激和救济计划到期后,我们看到客户行为回归更加正常化,导致支付和亏损活动更加正常化;以及我们业务中的某些负面趋势,我们认为这些趋势与新冠肺炎导致的宏观经济状况有关,包括劳动力市场浓缩、工资上涨以及导致产品可用性减少和产品成本上升的全球供应链问题。目前,我们无法预测消费者支出行为或其他与疫情相关的宏观经济趋势在多大程度上可能会在未来影响我们的业务。
有关对我们业务的运营影响和与新冠肺炎相关的其他风险的详细讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中第I部分的第1A项。
经营成果
下面的讨论集中在我们的运营结果以及我们的流动性和资本资源。您应结合本季度报告(Form 10-Q)第I部分第I项中包含的截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表及其附注阅读本讨论。
概述
以下简要总结了我们截至2021年9月30日的9个月的某些财务信息,与截至2020年9月30日的9个月相比。
2021年前9个月,合并收入增加了约13.143亿美元,这主要是由于收购了Acima Holdings,以及我们Rent-A-Center业务的同店销售额增加。在截至2021年9月30日的9个月中,营业利润增加了约6100万美元,这主要是由于Acima和Rent-A-Center业务部门的营业利润增加,但这部分被一次性交易和整合成本、与股权对价相关的股票补偿费用(取决于归属条件)以及与收购Acima Holdings相关的收购软件和无形资产的折旧和摊销所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们的Rent-A-Center业务部门的收入增加了约143.3美元,主要是由于电子商务销售增长和强劲的租赁组合表现推动了同店销售收入的增加,部分抵消了2020年第四季度重新安排加州约百家门店的影响,这些影响不再反映在Rent-A-Center业务部门的收入中。在截至2021年9月30日的9个月里,营业利润增加了104.0美元,主要是由于收入增加和运营费用降低而增加了营业杠杆。
在截至2021年9月30日的9个月里,Acima部门的收入增加了约11.071亿美元,这主要是由于收购了Acima Holdings。在截至2021年9月30日的9个月中,营业利润增加了约104.3美元,这是由于收购阿基马控股导致的收入增加和租赁表现增强,部分抵消了与收购阿基马控股相关的收购软件和无形资产的折旧和摊销。
在截至2021年9月30日的9个月里,墨西哥部门的收入增长了25.8%,毛利润增长了26.2%,即670万美元。截至2021年9月30日的9个月中,营业利润增加了290万美元。
在截至2021年9月30日的9个月里,特许经营部门的收入增加了5450万美元,这主要是由于2020年第四季度加州大约100家门店的再融资以及加盟商购买的库存增加所导致的门店数量增加。截至2021年9月30日的9个月中,营业利润增加了680万美元。
截至2021年9月30日的9个月,运营现金流为326.2美元。截至2021年9月30日,我们持有158.8美元现金和现金等价物,未偿债务13.2亿美元。
下表是以下讨论的参考。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至9个月 | | | | |
| 9月30日, | | 变化 | | 9月30日, | | 变化 |
(美元金额(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
储物 | | | | | | | | | | | | | | | |
租金和费用 | $ | 930,849 | | | $ | 579,573 | | | $ | 351,276 | | | 60.6 | % | | $ | 2,592,788 | | | $ | 1,682,310 | | | $ | 910,478 | | | 54.1 | % |
商品销售 | 192,016 | | | 91,233 | | | 100,783 | | | 110.5 | % | | 646,038 | | | 300,693 | | | 345,345 | | | 114.8 | % |
分期付款销售 | 17,028 | | | 16,580 | | | 448 | | | 2.7 | % | | 52,992 | | | 48,970 | | | 4,022 | | | 8.2 | % |
其他 | 1,082 | | | 844 | | | 238 | | | 28.2 | % | | 3,035 | | | 2,341 | | | 694 | | | 29.6 | % |
商店总收入 | 1,140,975 | | | 688,230 | | | 452,745 | | | 65.8 | % | | 3,294,853 | | | 2,034,314 | | | 1,260,539 | | | 62.0 | % |
专营权 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品销售 | 33,671 | | | 19,069 | | | 14,602 | | | 76.6 | % | | 96,342 | | | 49,553 | | | 46,789 | | | 94.4 | % |
特许权使用费收入和费用 | 6,622 | | | 4,716 | | | 1,906 | | | 40.4 | % | | 20,830 | | | 13,833 | | | 6,997 | | | 50.6 | % |
总收入 | 1,181,268 | | | 712,015 | | | 469,253 | | | 65.9 | % | | 3,412,025 | | | 2,097,700 | | | 1,314,325 | | | 62.7 | % |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
储物 | | | | | | | | | | | | | | | |
租金和费用的成本 | 344,623 | | | 167,027 | | | 177,596 | | | 106.3 | % | | 912,531 | | | 489,606 | | | 422,925 | | | 86.4 | % |
商品销售成本 | 228,024 | | | 95,177 | | | 132,847 | | | 139.6 | % | | 717,983 | | | 296,894 | | | 421,089 | | | 141.8 | % |
分期付款销售成本 | 6,291 | | | 5,713 | | | 578 | | | 10.1 | % | | 18,566 | | | 16,830 | | | 1,736 | | | 10.3 | % |
商店收入总成本 | 578,938 | | | 267,917 | | | 311,021 | | | 116.1 | % | | 1,649,080 | | | 803,330 | | | 845,750 | | | 105.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
销售商品的特许经营成本 | 33,570 | | | 19,070 | | | 14,500 | | | 76.0 | % | | 96,190 | | | 49,632 | | | 46,558 | | | 93.8 | % |
总收入成本 | 612,508 | | | 286,987 | | | 325,521 | | | 113.4 | % | | 1,745,270 | | | 852,962 | | | 892,308 | | | 104.6 | % |
毛利 | 568,760 | | | 425,028 | | | 143,732 | | | 33.8 | % | | 1,666,755 | | | 1,244,738 | | | 422,017 | | | 33.9 | % |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
商店费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
劳工 | 163,945 | | | 150,493 | | | 13,452 | | | 8.9 | % | | 479,989 | | | 434,216 | | | 45,773 | | | 10.5 | % |
其他店铺费用 | 189,553 | | | 140,818 | | | 48,735 | | | 34.6 | % | | 540,698 | | | 463,292 | | | 77,406 | | | 16.7 | % |
一般和行政费用 | 45,958 | | | 41,576 | | | 4,382 | | | 10.5 | % | | 149,468 | | | 113,694 | | | 35,774 | | | 31.5 | % |
折旧及摊销 | 13,835 | | | 13,810 | | | 25 | | | 0.2 | % | | 40,794 | | | 43,071 | | | (2,277) | | | (5.3) | % |
其他费用(收益) | 88,323 | | | (1,856) | | | 90,179 | | | 4,858.8 | % | | 212,095 | | | 7,768 | | | 204,327 | | | 2,630.4 | % |
总运营费用 | 501,614 | | | 344,841 | | | 156,773 | | | 45.5 | % | | 1,423,044 | | | 1,062,041 | | | 361,003 | | | 34.0 | % |
营业利润 | 67,146 | | | 80,187 | | | (13,041) | | | (16.3) | % | | 243,711 | | | 182,697 | | | 61,014 | | | 33.4 | % |
债务再融资费用 | 6,839 | | | — | | | 6,839 | | | — | % | | 15,582 | | | — | | | 15,582 | | | — | % |
净利息,净额 | 19,712 | | | 3,198 | | | 16,514 | | | 516.4 | % | | 52,019 | | | 11,397 | | | 40,622 | | | 356.4 | % |
所得税前收益 | 40,595 | | | 76,989 | | | (36,394) | | | (47.3) | % | | 176,110 | | | 171,300 | | | 4,810 | | | 2.8 | % |
所得税费用 | 19,328 | | | 12,959 | | | 6,369 | | | 49.1 | % | | 50,982 | | | 19,485 | | | 31,497 | | | 161.6 | % |
净收益 | $ | 21,267 | | | $ | 64,030 | | | $ | (42,763) | | | (66.8) | % | | $ | 125,128 | | | $ | 151,815 | | | $ | (26,687) | | | (17.6) | % |
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月
商店收入。*截至2021年9月30日的三个月,门店总收入增加了4.528亿美元,增幅为65.8%,从截至2021年9月30日的三个月的688.2美元增至11.41亿美元。这一增长主要是由于AIMA和Rent-A-Center业务部门的收入分别增加了约421.8美元和2,680万美元,这一点在下面的“部门业绩”一节中进一步讨论。
租金和费用的成本。租金和费用的成本主要包括租赁商品的折旧。截至2021年9月30日的三个月,租金和手续费成本增加了177.6美元,增幅为106.3,达到344.6美元,而2020年为167.0美元。租金和手续费成本的增加主要是由于AIMA和Rent-A-Center业务部门分别增加了167.7美元和900万美元,这将在下面的“部门业绩”一节中进一步讨论。截至2021年9月30日的三个月,租金和手续费成本占租金和手续费收入的百分比为37.0%,而2020年为28.8%。
销售商品的成本。截至2021年9月30日止三个月的商品销售成本由2020年的9,520万美元增加至228.0,000,000美元,增幅为132.8,000,000美元,主要是由于AIMA业务部门增加13,920万美元,但被Rent-A-Center业务部门减少6,620万美元部分抵销,详见下文“分部业绩”一节的讨论。截至2021年9月30日的三个月,毛利率占商品销售额的比例从2020年的(4.3%)降至(18.8%)。
毛利。*截至2021年9月30日的三个月的毛利润增加了143.8美元,增幅为33.8%,从2020年的425.0美元增加到568.8美元,这主要是由于AIMA和Rent-A-Center业务部门分别增加了114.8美元和2,380万美元,具体内容将在下面的“部门业绩”一节中进一步讨论。截至2021年9月30日的三个月,毛利润占总收入的百分比降至48.1%,而2020年为59.7%。
商店劳动力。截至2021年9月30日止三个月,商店劳工增加1,340万美元或8.9%,至163.9,000,000美元,而2020年则为150,500,000美元,主要由于AIMA及Rent-A-Center业务分部分别增加7,000,000美元及570万美元,详见下文“分部业绩”一节。截至2021年9月30日的三个月,门店劳动力占门店总收入的百分比为14.4%,而2020年为21.9%。
其他商店费用。截至2021年9月30日止三个月的其他店铺开支增加4,880万美元或34.6%,至189.6,000,000美元,而2020年则为140.8,000,000美元,主要由于AIMA及Rent-A-Center业务分部分别增加3,970万美元及8,010万美元,详情请参阅下文“分部业绩”一节。在截至2021年9月30日的三个月里,其他门店支出占门店总收入的百分比为16.6%,而2020年为20.5%。
一般和行政费用。截至2021年9月30日的三个月,一般和行政费用增加了440万美元,增幅为10.5%,与2020年的4,160万美元相比,增加了440万美元,增幅为10.5%,这主要是由于收购阿基马控股导致劳动力管理费用增加,以及2021年激励薪酬增加,再加上2020年为应对新冠肺炎而实施的成本节约举措的影响。截至2021年9月30日的三个月,一般和行政费用占总收入的百分比为3.9%,而2020年为5.8%。
其他费用(收益)。截至2021年9月30日的三个月,其他费用(收益)增加了9020万美元,达到8830万美元,而2020年为190万美元。截至2021年9月30日止三个月的其他费用(收益)主要包括与收购Acima Holdings时发行的部分股权对价归属相关的股票补偿支出、收购软件和无形资产的折旧及摊销、法律结算准备金,以及与收购Acima Holdings相关的其他一次性交易和整合成本。截至2020年9月30日的三个月的其他费用(收益)主要与出售集体诉讼索赔的收益有关,但部分被资产减值、门店关闭影响和成本节约举措所抵消。
营业利润。截至2021年9月30日的三个月,营业利润减少了1310万美元,降至6710万美元,而2020年为8020万美元,这主要是由于一般和行政费用以及其他费用的增加,部分被毛利润的增长所抵消,如上所述。截至2021年9月30日的三个月,营业利润占总收入的百分比为5.7%,而2020年为11.3%。
所得税支出。截至2021年9月30日的三个月,所得税支出为1930万美元,而2020年为1300万美元。截至2021年9月30日的三个月,有效税率为47.6%,而2020年为16.8%。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月
商店收入。*截至2021年9月30日的9个月,门店总收入增加了12.606亿美元,增幅为62.0%,从截至2020年9月30日的9个月的20.343亿美元增至32.949亿美元。这一增长主要是由于Acima和Rent-A-Center业务部门分别增加了约11.071亿美元和1.433亿美元,这在下面的“部门业绩”一节中进一步讨论。
租金和费用的成本。租金和费用的成本主要包括租赁商品的折旧。截至2021年9月30日的9个月,租金和手续费成本增加了422.9美元,增幅为86.4%,达到912.5美元,而2020年为489.6美元。租金和费用成本的增加主要是由于AIMA和Rent-A-Center业务部门分别增加了388.4美元和3,240万美元,这一点在下面的“部门业绩”一节中进一步讨论。截至2021年9月30日的9个月,租金和手续费成本占租金和手续费收入的百分比增至35.2%,而2020年为29.1%。
销售商品的成本。截至2021年9月30日的九个月,商品销售成本增加了421.1美元,增幅为141.8%,从2020年的296.9美元增加到718.0美元,这主要是由于AIMA和Rent-A-Center业务部门分别增加了418.0美元和250万美元,详见下文“分部业绩”一节中的进一步讨论。在截至2021年9月30日的九个月内,商品销售成本增加了296.9美元,即250万美元,主要是由于AIMA和Rent-A-Center业务部门分别增加了418.0美元和250万美元。截至2021年9月30日的9个月,毛利率占商品销售额的比例从2020年的1.3%降至(11.1%)。
毛利。*截至2021年9月30日的九个月,毛利润从2020年的12.447亿美元增加到16.668亿美元,增幅为4.221亿美元,增幅为33.9%,这主要是由于AIMA和Rent-A-Center业务部门的毛利润分别增加了300.7美元和106.6美元,具体内容将在下面的“分部业绩”一节中进一步讨论。截至2021年9月30日的9个月,毛利润占总收入的百分比降至48.8%,而2020年为59.3%。
商店劳动力。截至2021年9月30日的九个月,商店人工增加4,580万美元,或10.5%,至480.0,000,000美元,而2020年为4.342亿美元,主要归因于AIMA和Rent-A-Center业务部门分别增加2,760万美元和1,630万美元,详见下文“分部业绩”一节的讨论。截至2021年9月30日的9个月,门店劳动力占门店总收入的百分比为14.6%,而2020年为21.3%。
其他商店费用。截至2021年9月30日的九个月,其他门店支出增加7,740万美元,至540.7,000,000美元,而2020年为463.3,000,000美元,主要原因是AIMA部门增加了8,610万美元,部分被Rent-A-Center业务部门减少1,130万美元所抵消,这将在下面的“部门业绩”一节中进一步讨论。截至2021年9月30日的9个月,其他门店支出占门店总收入的百分比为16.4%,而2020年为22.8%。
一般和行政费用。截至2021年9月30日的九个月,一般和行政费用增加了3,580万美元,增幅为31.5%,与2020年的1.137亿美元相比,增加了3,580万美元,增幅为31.5%,这主要是由于收购阿基马控股导致劳动力间接费用增加,以及2021年激励薪酬增加,再加上2020年为应对新冠肺炎而实施的成本节约举措的影响。截至2021年9月30日的9个月,一般和行政费用占总收入的百分比为4.4%,而2020年为5.4%。
其他费用(收益)。截至2021年9月30日的9个月,其他费用(收益)增加了204.3美元,达到212.1美元,而2020年为780万美元。截至2021年9月30日的9个月的其他费用主要包括与收购Acima Holdings时发行的部分股权对价归属相关的股票补偿费用、收购的软件和无形资产的折旧和摊销、法定结算准备金以及与收购Acima Holdings相关的一次性交易和整合成本。截至2020年9月30日的9个月的其他费用(收益)主要与法律和解和州销售税评估准备金、成本节约举措、与社会动荡相关的损害造成的库存损失、与新冠肺炎相关的员工工资和卫生成本以及门店关闭影响有关,但被出售集体诉讼索赔的收益、租金减免和保险收益部分抵消。
营业利润。截至2021年9月30日的9个月,营业利润增加了6,100万美元,达到243.7美元,而2020年为182.7美元,这主要是由于毛利润的增长,但如上所述,一般和行政费用以及其他费用的增加部分抵消了毛利润的增长。截至2021年9月30日的9个月,营业利润占总收入的百分比为7.1%,而2020年为8.7%。
所得税支出。截至2021年9月30日的9个月,所得税支出为510亿美元,而2020年为1950万美元。截至2021年9月30日的9个月,有效税率为28.9%,而2020年为11.4%。实际税率的提高主要与按35%税率计入净营业亏损结转的税收优惠有关,这是2020年因应新冠肺炎而修改冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE法”)所致。
细分市场性能
Rate-A-Center业务细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至9个月 | | | | |
| 9月30日, | | 变化 | | 9月30日, | | 变化 |
(美元金额(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 500,986 | | | $ | 474,223 | | | $ | 26,763 | | | 5.6 | % | | $ | 1,531,686 | | | $ | 1,388,380 | | | $ | 143,306 | | | 10.3 | % |
毛利 | 356,590 | | | 332,742 | | | 23,848 | | | 7.2 | % | | 1,072,946 | | | 966,347 | | | 106,599 | | | 11.0 | % |
营业利润 | 109,272 | | | 99,950 | | | 9,322 | | | 9.3 | % | | 357,036 | | | 253,025 | | | 104,011 | | | 41.1 | % |
同一家门店收入的变化 | | | | | | | 12.3 | % | | | | | | | | 17.3 | % |
同一门店的门店收入计算(1) | | | | | | | 1,632 | | | | | | | | 1,632 |
(1)同一家门店销售额通常代表我们经营13个月或更长时间的门店所赚取的收入,并按不变货币基础报告,占该细分市场门店在指定期间所赚取的总收入的百分比。我们从同一门店销售基础中排除任何从关闭的门店或收购中获得一定级别客户账户的门店。接收门店将有资格在转账后的第30个月内被纳入同一门店销售基地。由于新冠肺炎疫情和相关的临时门店关闭,波多黎各的所有32家门店从2020年3月开始被排除在外,并将一直被排除在外,直到2021年9月。
收入。与2020年相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入增加,主要是由于电子商务销售增长和投资组合余额增加推动的同店销售收入增加,但部分抵消了2020年第四季度重新安排加州约100家门店的影响。
毛利。*与2020年相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的毛利润都有所增长,这主要是由上文讨论的部门收入增加推动的。截至2021年9月30日的三个月和九个月,毛利润占部门收入的百分比分别为71.2%和70.0%,而2020年同期分别为70.2%和69.6%。
营业利润。截至2021年9月30日的三个月和九个月,营业利润占部门收入的百分比分别为21.8%和23.3%,而2020年同期分别为21.1%和18.2%。与2020年相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业利润率有所上升,主要是由于收入增加,但部分被更高的亏损率和更高的劳动力费用所抵消。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们的Rent-A-Center企业租赁到自有商店因客户盗窃商品而冲销(以Rent-A-Center企业租赁到自有收入的百分比表示)约为3.4%和3.1%,而2020年同期分别为2.0%和3.2%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们的Rent-A-Center企业租赁到自有门店因其他商品损失而产生的冲销(以Rent-A-Center企业租赁到自有收入的百分比表示)分别约为1.8%和1.5%,而2020年同期分别约为1.4%。其他商品损失包括无法修复和丢失的商品,以及损失/损坏豁免索赔。
Acima段 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至9个月 | | | | |
| 9月30日, | | 变化 | | 9月30日, | | 变化 |
(美元金额(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 623,445 | | | $ | 201,659 | | | $ | 421,786 | | | 209.2 | % | | $ | 1,716,174 | | | $ | 609,029 | | | $ | 1,107,145 | | | 181.8 | % |
毛利 | 193,527 | | | 78,727 | | | 114,800 | | | 145.8 | % | | 539,181 | | | 238,433 | | | 300,748 | | | 126.1 | % |
营业利润 | 51,884 | | | 16,073 | | | 35,811 | | | 222.8 | % | | 144,797 | | | 40,528 | | | 104,269 | | | 257.3 | % |
收入。与2020年相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入增长主要是由收购Acima Holdings推动的。
毛利。截至2021年9月30日的三个月和九个月,毛利润占部门收入的百分比分别降至31.0%和31.4%,而2020年同期分别为39.0%和39.1%。与2020年相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的毛利率有所下降,主要原因是在收购Acima Holdings的推动下,我们的虚拟业务模式产生了更高的租赁协议组合。
营业利润。截至2021年9月30日的三个月和九个月,营业利润占部门收入的百分比分别增至8.3%和8.4%,而2020年同期分别为8.0%和6.7%。与2020年相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业利润率有所上升,主要是由于收入增加和商品损失减少;部分抵消了因收购Acima Holdings而增加的营业费用,包括已收购无形资产的摊销。我们阿基马分店因客户偷窃商品而冲销,
以收入的百分比表示,截至2021年9月30日的三个月和九个月,分别约为9.3%和8.9%,而2020年同期分别为11.3%和13.9%。不包括由于优先租赁地点转换到Acima平台而记录的其他费用的增量冲销,客户被盗商品造成的冲销占本季度部门收入的8.7%。在截至2021年9月30日的9个月里,我们阿基马分店因其他商品损失而产生的冲销(以收入的百分比表示)约为0.0%和0.1%,而2020年同期分别为0.5%和0.4%。
墨西哥段 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至9个月 | | | | |
| 9月30日, | | 变化 | | 9月30日, | | 变化 |
(美元金额(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 15,917 | | | $ | 12,159 | | | $ | 3,758 | | | 30.9 | % | | $ | 45,670 | | | $ | 36,316 | | | $ | 9,354 | | | 25.8 | % |
毛利 | 11,293 | | | 8,655 | | | 2,638 | | | 30.5 | % | | 32,323 | | | 25,615 | | | 6,708 | | | 26.2 | % |
营业利润 | 2,285 | | | 1,724 | | | 561 | | | 32.5 | % | | 6,659 | | | 3,743 | | | 2,916 | | | 77.9 | % |
同一家门店收入的变化 | | | | | | | 15.3 | % | | | | | | | | 15.4 | % |
同一门店的门店收入计算(1) | | | | | | | 112 | | | | | | | | 112 | |
(1)同一家门店销售额通常代表我们经营13个月或更长时间的门店所赚取的收入,并按不变货币基础报告,占该细分市场门店在指定期间所赚取的总收入的百分比。我们从同一门店销售基础中排除任何从关闭的门店或收购中获得一定级别客户账户的门店。接收门店将有资格在转账后的第30个月内被纳入同一门店销售基地。
收入。与2020年同期相比,汇率波动对截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入分别产生了约150万美元和310万美元的积极影响。在不变货币的基础上,与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入分别增加了约230万美元和630万美元。
毛利。与2020年同期相比,汇率波动对截至2021年9月30日的三个月和九个月的毛利润分别产生了约110万美元和220万美元的积极影响。在不变货币的基础上,截至2021年9月30日的三个月和九个月的毛利润与2020年同期相比分别增加了约160万美元和450万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,毛利润占部门收入的百分比分别为70.9%和70.8%,而2020年同期分别为71.2%和70.5%。
营业利润。与2020年同期相比,汇率波动对截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业利润产生了约20万美元和40万美元的积极影响。在不变货币的基础上,与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业利润分别增加了约60万美元和270万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,营业利润占部门收入的百分比分别增至14.4%和14.6%,而2020年同期分别为14.2%和10.3%。
特许经营细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至9个月 | | | | |
| 9月30日, | | 变化 | | 9月30日, | | 变化 |
(美元金额(千美元)) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 40,920 | | | $ | 23,974 | | | $ | 16,946 | | | 70.7 | % | | $ | 118,495 | | | $ | 63,975 | | | $ | 54,520 | | | 85.2 | % |
毛利 | 7,350 | | | 4,904 | | | 2,446 | | | 49.9 | % | | 22,305 | | | 14,343 | | | 7,962 | | | 55.5 | % |
营业利润 | 4,816 | | | 3,146 | | | 1,670 | | | 53.1 | % | | 15,495 | | | 8,694 | | | 6,801 | | | 78.2 | % |
收入。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入都有所增长,主要是由于2020年期间加州大约100家门店的再融资以及加盟商购买的库存增加,导致门店数量增加。
毛利。*截至2021年9月30日的三个月和九个月,毛利润占部门收入的百分比分别为18.0%和18.8%,而2020年同期分别为20.5%和22.4%。截至2021年9月30日的三个月和九个月的下降主要是由于与2020年同期相比,收入中包含的特许权使用费收入和手续费的比例较低。
营业利润。截至2021年9月30日的三个月和九个月,营业利润占部门收入的百分比分别为11.8%和13.1%,而2020年同期分别为13.1%和13.6%。截至2021年9月30日的三个月和九个月与2020年同期相比有所下降,主要是由于毛利润占上述部门收入的百分比下降,以及运营费用与2020年同期相比有所增加。
流动性与资本资源
概述。在截至2021年9月30日的9个月里,我们产生了326.2美元的运营现金流。我们使用现金(12.735亿美元)进行收购,(5320万美元用于股息,(4760万美元用于债务发行成本,(4590万美元用于资本支出)。截至2021年第三季度,我们拥有158.8美元的现金和现金等价物,未偿债务13.2亿美元。
现金流分析。在截至2021年9月30日的9个月里,经营活动提供的现金增加了3,000万美元,从2020年的296.2美元增加到3.262亿美元,这主要是由于收购了阿基马控股公司,但这部分被公司为响应新冠肺炎而实施的成本节约举措以及2020年CARE法案带来的好处所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,投资活动中使用的现金为(13.194亿美元),而2020年为(2290万美元),变化了12.965亿美元,这主要是由于2021年2月收购了Acima Holdings。
截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供(用于)的现金为992.8美元,而2020年为114.9美元,变化了11.077亿美元,主要是由于截至2021年9月30日的9个月,用于为2021年2月收购Acima Holdings提供资金的债务收益增加了12.92亿美元。
流动性要求。我们的主要流动性要求是购买租赁商品。其他资本要求包括房地产资产支出、偿债支出和股息支出。我们的主要流动性来源一直是运营部门提供的现金。
我们利用我们的ABL信贷工具签发信用证,以及管理因现金收款时间而引起的运营现金流的正常波动。在这方面,我们可能会不时根据ABL信贷安排提取资金,用于一般企业用途。由于现金流的时间安排,金额根据需要提取,通常作为我们经营活动产生的现金支付。我们相信,在我们的ABL信贷机制下,运营产生的现金流和可获得性将足以为我们未来12个月的运营提供资金。截至2021年10月29日,我们手头约有9,590万美元的现金,我们的ABL信贷安排下有463.6美元可用。
我们将大约2,300万美元的雇主工资税推迟到未来一段时间,作为美国联邦政府为回应新冠肺炎而通过的CARE法案带来的福利的一部分。我们预计在2021年最后一个季度偿还约1200万美元的递延雇主税。
递延税金。2009年至2017年期间颁布的某些联邦税法允许奖金第一年折旧扣除,范围为这些年投入使用的合格财产调整后基础的50%至100%。与这些税收法案相关的折旧优惠现在正在逆转。2015年的《保护美国人免受增税法案》(简称《路径》)将50%的奖金折旧延长至2015年,直到2017年9月26日,《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)对其进行了更新。税法允许2017年9月27日至2022年12月31日期间投入使用的某些财产100%进行奖金折旧,届时将开始逐步淘汰。税法规定的奖金折旧为我们在2020年带来了2.11亿美元的估计收益。我们估计,截至2020年12月31日,与这些行为的奖金折旧相关的剩余递延税款约为2.6亿美元,其中约80%,即2.07亿美元将在2021年逆转,其余大部分将在2022年至2023年之间逆转。
商品损失。商品损失包括以下几项: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
*(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
顾客被盗商品(1)(2) | $ | 77,233 | | | $ | 34,677 | | | $ | 202,909 | | | $ | 136,106 | |
其他商品损失(3) | 8,079 | | | 7,706 | | | 24,839 | | | 21,950 | |
商品损失总额 | $ | 85,312 | | | $ | 42,383 | | | $ | 227,748 | | | $ | 158,056 | |
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月,客户被盗商品的增加主要与2021年第一季度收购Acima Holdings有关。
(2)包括截至2021年9月30日的9个月与首选租赁地点转换为AIMA控股软件相关的增量商品损失,以及截至2020年9月30日的9个月新冠肺炎的影响。
(3)其他商品损失包括无法修复和丢失的商品,以及损失/损坏豁免索赔。
资本支出。我们进行资本支出是为了维持现有的业务,在新的和收购的商店中获得新的资本资产,并投资于信息技术。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们的资本支出分别为4590万美元和2260万美元。
收购和新地点开张。在2021年的前9个月,我们以总计约30万美元的购买价格收购了一个租赁式门店位置和客户账户。作为我们Rent-A-Center业务部门的一部分,商店位置在收购后仍然开放。
下表总结了截至2021年9月30日的9个月期间,我们的Rent-A-Center业务、墨西哥和特许经营部门的门店选址活动。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁中心业务 | | 墨西哥 | | 特许经营 | | 总计 |
期初地点 | 1,845 | | | 121 | | | 462 | | | 2,428 | |
新地点开张 | 1 | | | 1 | | | 7 | | | 9 | |
| | | | | | | |
转换 | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
关闭的地点 | | | | | | | |
与现有位置合并 | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
出售或关闭,没有幸存的地点 | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
期末地点 | 1,842 | | | 122 | | | 465 | | | 2,429 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)不包括我们Acima细分市场中的地点。
优先债务。2021年2月17日,我们与作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其贷款方签订了一项信贷协议,其中规定了一项为期5年的基于资产的循环信贷安排,承诺金额为5.5亿美元,信用证升华金额为1.5亿美元,根据我们的选择,在某些条件下,承诺总额可能会增加至多1.25亿美元(简称ABL信贷安排)。根据ABL信贷安排,我们最多只能借入当时的借款基数水平和ABL信贷安排下的承诺总额中的较低者。借款基数与符合条件的分期付款销售账户、库存和符合条件的租赁合同的数量挂钩,减去准备金。资产负债表信贷工具的利息浮动利率是参考欧洲美元利率加上1.50%至2.00%的适用保证金确定的,截至2021年2月19日,保证金为2.125%。承诺费相当于美国银行信贷机制未使用部分的0.250%至0.375%,根据管理美国银行信贷机制的文件中包含的定价网格所定义的上个月的平均使用率而波动。ABL信贷安排下的贷款可以在2026年2月17日之前借入、偿还和再借入,届时所有借入的金额都必须偿还。
2021年2月17日,我们还与作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其贷款方签订了一项定期贷款信贷协议,规定提供一项为期7年的8.75亿美元优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)。在每种情况下,在某些限制和条件的限制下,我们可以通过发行或产生增量等值定期债务,随时向定期贷款工具增加最多5亿美元的增量定期贷款工具,或利用定期贷款工具下的增量能力。定期贷款工具项下借款的利息按浮动利率支付,利率参考欧洲美元利率加3.25%的适用保证金,受0.50%的伦敦银行同业拆借利率下限的限制。定期贷款融资项下的借款按季度等额摊销,金额相当于原始本金总额的1.000%,余额在最终到期日到期。
定期贷款安排已于Acima Holdings收购完成时悉数动用,以提供部分总现金代价,偿还若干未偿还债务及我们的附属公司,偿还Acima及其附属公司的所有未偿还债务,以及支付与Acima Holdings收购有关的若干费用及开支。该等收益的一部分用于偿还我们截至2019年8月5日的优先定期贷款安排(日期为2019年8月5日)下未偿还的1.975亿美元,其中包括作为行政代理的摩根大通银行及其贷款方(“优先定期贷款安排”),该优先定期贷款安排因此类偿还而终止。截至2021年2月19日,我们在定期贷款安排下的未偿还借款为8.75亿美元。
截至2021年10月29日,我们定期贷款工具下的未偿还借款为870.6美元,扣除信用证后,我们的资产负债表信贷工具下的可用承诺为463.6美元。
有关我们的优先债务的更多信息,请参阅本报告中包含的我们的简明综合财务报表的附注7。
高级注释。于2021年2月17日,吾等按面值发行了4500百万美元于2029年2月15日到期的优先无抵押票据(“票据”),票面利率为6.375%(“票据”),所得款项用于支付Acima Holdings收购完成时的部分现金总对价。该批债券的利息将於二月十五日到期支付。
每年8月15日,从2021年8月15日开始。我们可以在2024年2月15日或之后的任何时间赎回部分或全部债券,赎回价格按照管理债券的契约中规定的赎回价格支付现金,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。在2024年2月15日之前,我们可以赎回某些股票所得款项赎回债券本金总额的40%,赎回价格为106.375%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未支付利息。此外,我们可能会在2024年2月15日前赎回部分或全部债券,赎回价格为债券本金的100%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息,另加“整体”溢价。如果我们遇到特定的控制权变动,将需要以相当于本金101%的价格购买债券,另加应计和未付利息。
经营租约我们根据运营租约为我们所有的Rent-A-Center Business和墨西哥门店租用空间,租约将在不同时间到期,直到2027年。此外,我们根据到2032年的不同时间到期的运营租约,为某些支持设施租赁空间。我们的大多数店铺租约都是五年租约,并包含续订期限从三年到五年不等的选项,租金根据商定的公式进行调整。截至2021年9月30日,我们现有商店租赁合同的剩余债务总额约为347.2美元。
我们根据租赁合同为我们所有的Rent-A-Center商业商店租赁车辆,租赁期限在租赁开始日期后12个月到期。我们将这些租赁归类为短期租赁,并选择了车辆租赁的短期租赁豁免,因此将它们排除在我们简明综合资产负债表内的经营租赁使用权资产之外。截至2021年9月30日,我们现有Rent-A-Center商务车辆租赁合同的剩余最低义务总额约为160万美元。
我们还为我们在墨西哥的所有门店租赁车辆,这些门店的租期将在2025年之前的不同时间到期,租金将根据通胀定期调整。截至2021年9月30日,我们对现有墨西哥汽车租赁合同的剩余债务总额约为110万美元。
有关我们店铺经营租赁的更多讨论,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表的附注5。
不确定的税收状况。截至2021年9月30日,我们已经记录了2200万美元的不确定税收头寸。虽然这些头寸对我们来说代表着潜在的未来现金负债,但此类付款的金额和时间尚不确定。
季节性。我们的收入组合是适度季节性的,每个财年的第一季度通常提供的商品销售额比财年中的任何其他季度都要高。一般来说,我们的客户在每个会计年度的第一季度会更频繁地行使现有租赁购买协议的提前购买选择权,或者在展厅外购买预租商品,这主要是因为收到了联邦所得税退款。此外,与全年其他季度相比,每个财政年度第三季度的租购协议数量增长往往较慢。
新会计公告
自指定生效日期起,财务会计准则委员会或我们采用的其他准则制定机构会不时发布新的会计公告。截至2021年9月30日,我们认为最近发布的任何尚未生效的准则的影响要么目前不适用于我们,要么在采用后不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险
市场风险是指利率波动引起的工具价值的潜在变化。我们的主要市场风险敞口是利率波动。监控和管理这一风险是我们的高级管理层持续进行的过程。我们根据对利率和经济发展趋势的持续评估来管理我们的市场风险,同时考虑到对总回报和报告收益的可能影响。作为此类评估的结果,我们可能会不时签订掉期合约或其他利率保障协议,以缓解这一风险。
截至2021年9月30日,根据我们的定期贷款信贷协议,我们有870.6美元未偿还,利率与欧洲美元利率挂钩,这使我们面临着如果利率上升,利息成本增加的风险。根据我们在2021年9月30日的总体利率敞口,假设市场利率上升或下降1.0%,将产生额外的880万美元的年化税前费用或在我们的精简综合经营报表中计入利息支出的抵免。截至2021年9月30日,我们尚未达成任何利率互换协议。
外币折算
我们面临着墨西哥比索兑美元汇率波动的市场风险,因为我们在墨西哥的门店的财务状况和经营业绩将转换为美元进行整合。由此产生的换算调整作为股东权益的单独组成部分入账。
第四项。 控制和程序。
披露控制和程序。根据1934年证券交易法第13a-15(B)条,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出结论认为,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)是有效的。
财务报告内部控制的变化。2021年2月,我们收购了Acima Holdings。我们目前正在将Acima Holdings纳入我们对财务报告的内部控制的评估中。管理层对截至2021年9月30日我们的披露控制和程序有效性的评估和结论不包括对Acima Holdings财务报告内部控制的评估。截至2021年9月30日的三个月和九个月,Acima Holdings分别约占公司总收入的36%和31%。
在截至2021年9月30日的季度,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他信息
项目1.法律诉讼
我们与我们的子公司一起,不时参与日常业务过程中出现的各种法律程序和政府调查。我们为可能发生且可合理估计的或有损失预留。我们定期监察与这些法律诉讼有关的事态发展,并按季检讨我们的法律储备是否足够。如果发生这些亏损,我们目前预计这些亏损不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。然而,我们无法预测未来事态发展对我们索赔和诉讼的影响,在特定会计期间对索赔、诉讼或储备的任何解决方案都可能对我们在此期间的经营业绩产生重大不利影响。此外,针对我们的索赔和诉讼可能寻求禁制令或其他救济,要求改变我们的业务做法或运营,任何所需的改变都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生实质性的不利影响。请参阅本报告中包含的简明综合财务报表的附注13,以进一步讨论我们的法律程序。
第1A项。风险因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报第1部分“风险因素”第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在截至2021年9月30日的三个月内购买我们普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 可公开购买的股份的最高美元价值 已宣布的计划或 计划(以百万计)(1) | |
2021年8月1日-2021年8月31日 | | 160,408 | | $ | 59.12 | | | 160,408 | | $ | 240.5 | |
2021年9月1日-2021年9月30日 | | 175,100 | | $ | 60.25 | | | 175,100 | | $ | 230.0 | |
(1)根据2021年8月公开宣布的股票回购计划回购的股票,允许通过不定期的公开市场和私人谈判交易回购总计高达2.5亿美元的普通股。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
第6项。 展品。 | | | | | |
证物编号: | 描述 |
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3.1 | 经修订的Rent-A-Center,Inc.公司注册证书(在此通过引用附件3.1并入注册人截至2002年12月31日的表格8-K的当前报告的附件31中),该证书经修改后为Rent-A-Center,Inc.(通过引用附件3.1并入注册人的当前报告中,日期为2002年12月31日) |
| |
3.2 | 2004年5月19日的《Rent-A-Center,Inc.公司注册证书修正案证书》(本文通过引用注册人截至2004年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.2并入本文件中),日期为2004年5月19日的《Rent-A-Center,Inc.公司注册证书修正案证书》(Rent-A-Center,Inc.,2004年5月19日) |
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3.3 | Rent-A-Center,Inc.公司注册证书修正案证书,日期为2021年6月8日(在此引用附件3.1以注册人截至2021年6月8日的表格8-K的当前报告中的附件3.1为依据) |
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3.4 | Rent-A-Center,Inc.D系列优先股指定证书(本文引用注册人截至2017年3月29日的8-K表格当前报告的附件3.1) |
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3.5 | 修订和重述Rent-A-Center,Inc.的章程(在此通过参考附件3.2并入注册人当前的8-K表格报告中,日期为2020年12月1日) |
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10.1 | 定期贷款信贷协议第一修正案,日期为2021年9月21日,由Rent-A-Center,Inc.、其他贷款方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(通过引用注册人截至2021年9月21日的8-K表格当前报告的附件10.1并入本文)。 |
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31.1* | 根据1934年证券交易法规则第13a-14(A)条,实施2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节,由米切尔·E·法德尔(Mitchell E.Fadel)进行认证 |
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31.2* | 根据1934年证券交易法规则第13a-14(A)条,实施2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节,由莫琳·B·肖特(Maureen B.Short)进行认证 |
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32.1* | 米切尔·E·法德尔(Mitchell E.Fadel)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的根据美国法典第18编第1350节进行的认证 |
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32.2* | Maureen B.Short根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节采纳的《美国法典》第18章第1350节的认证 |
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101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL* | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB* | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104* | 封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中) |
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* | 谨此提交。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。 | | | | | | | | |
| | |
| Rate-A-Center,Inc. |
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| 由以下人员提供: | /S/* |
| | 莫琳·B·肖特 |
| | 执行副总裁,首席财务官 |
日期:2021年11月4日